No title

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk NERACA PER 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

BALANCE SHEETS AS OF DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

A S E T

A S S E T S Catatan/ Notes

ASET LANCAR Kas dan Setara Kas Investasi Jangka Pendek Piutang Usaha - Setelah Dikurangi Penyisihan Piutang Tak Tertagih masing-masing sebesar Rp 430 dan Rp 402 per 31 Desember 2010 dan 2009) Piutang Lain-lain - Bersih Persediaan Uang Muka dan Biaya Dibayar Dimuka

2b,2c,2j,3,14,26&28 2b,2j,26,28&32

Aset Tetap - Setelah Dikurangi Akumulasi Penyusutan masingmasing sebesar Rp 118.842 dan Rp 108.539 per 31 Desember 2010 dan 2009 dan Cadangan Penurunan Nilai masing-masing sebesar Rp 6.767 Rp 9.562 per 31 Desember 2010 dan 2009 Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual Uang Jaminan Aset Tidak Lancar Lainnya

2009

15.670 10.557

2d,2j,4&28 2j & 28 2e & 5

38.471 -

95.084 845 8.488 1.237

20.093 274 7.088 934

131.881

66.860

2m & 6

110 115

44 1.373

2h,2i&9

100.904

104.023

2g,2i&8 2b & 7 2f

8.001 79.343 4.139

5.318 669 -

192.612

111.427

324.493

178.287

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Uang Muka dan Biaya Dibayar Dimuka Pajak Dibayar Dimuka

2010

Jumlah Aset Tidak Lancar

JUMLAH ASET

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan ini

CURRENT ASSETS Cash and Cash Equivalents Short-term Investment Trade Receivables - Net of Allowance for Doubtful Accounts of Rp 430 and Rp 402 as of December 31, 2010 and 2009, respectively Other Receivables Inventories Advances and Prepayments Total Current Assets NON CURRENT ASSETS Advances and Prepayments Prepaid Taxes Property, Plant and Equipment - Net of Accumulated Depreciation amounting to Rp 118,842 and Rp 108,539 as of December 31, 2010 and 2009, respectively and Provision for Impairment of Rp 6,767 and Rp 9,562 as of December 31, 2010 and 2009, respectively Non Current Assets Held for Sale Refundable Deposits Other Non Current Assets Total Non Current Assets

TOTAL ASSETS

See accompanying Notes to Financial Statements which are an integral part of these Financial Statements

iii

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk NERACA (Lanjutan) PER 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

BALANCE SHEETS (Continued) AS OF DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

KEWAJIBAN DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

Catatan/ Notes KEWAJIBAN LANCAR Pinjaman Bank Jangka Pendek Hutang Usaha Hutang Pajak Hutang Lain-lain dan Beban Masih Harus Dibayar Pinjaman Jangka Panjang yang Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun

2010

2j,10&28 2b,2j,11,26&28 2m & 12

37.500 15.087 2.604

13.728 624

2b,2j,13,26&28

12.632

15.261

2j,14&28

Jumlah Kewajiban Lancar KEWAJIBAN TIDAK LANCAR Pinjaman Jangka Panjang - Setelah Dikurangi Bagian yang Tempo dalam Waktu Satu Tahun Uang Jaminan Pelanggan Kewajiban Pajak Tangguhan - Bersih Kewajiban Imbalan Pasca Kerja

2009

19.432

-

87.255

29.613

Other Payables and Accrued Expenses Current Maturity of Long-term Loans Total Current Liabilities NON CURRENT LIABILITIES

122.196 2.294 9.452 3.418

67.625 2.007 7.651 3.172

Jumlah Kewajiban Tidak Lancar

137.360

80.455

Jumlah Kewajiban

224.615

110.068

EKUITAS Modal Saham Modal Dasar - 2.359.587.200 saham Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh - 589.896.800 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham Tambahan Modal Disetor Saldo Laba (Rugi) : - Dicadangkan - Belum Dicadangkan

CURRENT LIABILITIES Short-term Bank Loans Trade Payables Taxes Payable

2j,14&28 2j,15&28 2m & 24b 2k & 16

17 18

589.897 5.068

589.897 5.068

19

17.393 (512.480)

1.072 (527.818)

99.878

68.219

324.493

178.287

Jumlah Ekuitas

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS


Long-term Loans - Net of Current Maturity Customers' Deposits Deferred Tax Liability - Net Post-Employment Benefits Obligation Total Non Current Liabilities Total Liabilities EQUITY Share Capital Authorized Capital - 2,359,587,200 shares Issued and Paid-up Capital 589,896,800 shares with par value of Rp 1,000 (full amount) per shares Additional Paid-in Capital Retained Earnings (Deficit) : - Appropriated - Unappropriated Total Equity

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


iv

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk LAPORAN LABA RUGI UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

STATEMENTS OF INCOME FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

2010

2009

PENJUALAN BERSIH

2l,20&27

218.748

134.438

BEBAN POKOK PENJUALAN

2l,21&27

(138.249)

(86.062)

80.499

48.376

(40.324) (11.854)

(32.568) (11.176)

(52.178)

(43.744)

28.321

4.632

LABA KOTOR BEBAN USAHA Penjualan Umum dan Administrasi

2l & 22 2l & 23

Jumlah Beban Usaha LABA USAHA PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN Laba (Rugi) dari Pelepasan Aset Tetap Bersih Pendapatan Bunga Laba Selisih Kurs - Bersih Beban Bunga Beban Transaksi atas Kewajiban Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Penghapusan Uang Jaminan Pelanggan Pendapatan Sewa Pendapatan Bunga dari Investasi Jangka Pendek Penurunan Nilai Aset Tetap dan Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual Penyusutan Aset Tetap yang Disewakan Lain-lain, Bersih

2h & 9 2b 2l

5 1.557 3.880 (5.962)

15 9

(536) 813

32

-

(496)

-

2h & 9

(277) 2.631

497

LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

Jumlah Beban Pajak Penghasilan

OPERATING EXPENSES Selling General and Administrative Total Operating Expenses INCOME FROM OPERATIONS OTHER INCOME (CHARGES) Gain (Loss) on Disposal of Property, Plant and Equipment Interest Income Foreign Exchange Gain - Net Interest Expense Transaction Expenses on Financial Liabilities measured at Amortized Cost Waiver of Customers' Deposits Rental Income Interest Income from Temporary Investment Impairment of Property, Plant and Equipment and Asset Held for Sale Depreciation of Leased Property and Equipment Others, Net

12.763

Total Other Income - Net

33.543

17.395

INCOME BEFORE INCOME TAX

(83) (1.801)

(1.074)

INCOME TAX EXPENSE Final Tax Deferred Tax

(1.884)

(1.074)

31.659

16.321

2n

RATA-RATA TERTIMBANG JUMLAH SAHAM BEREDAR/DITEMPATKAN (dalam angka penuh)

COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT

5.222

2m & 24

LABA BERSIH LABA PER SAHAM (dalam Angka Penuh) Laba Usaha Laba Bersih

4.007 -

2i,8&9

Jumlah Penghasilan Lain-lain - Bersih

BEBAN PAJAK PENGHASILAN Pajak Final Pajak Tangguhan

3.607

(2.403) 1.611 10.576 (1.525)

NET SALES

48 54

589.896.800


8 28

589.896.800

NET INCOME INCOME PER SHARE (full Amount) Operating Income Net Income WEIGHTED AVERAGE NUMBER OF OUTSTANDING/ISSUED SHARES (full Amount)


v

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

SALDO PER 31 DESEMBER 2008 LABA BERSIH TAHUN 2009 SALDO PER 31 DESEMBER 2009 PENYISIHAN SALDO LABA UNTUK CADANGAN UMUM LABA BERSIH TAHUN 2010 SALDO PER 31 DESEMBER 2010

19

STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

Saldo Laba / Retained Earnings Ditentukan Belum Ditentukan Penggunaannya/ Penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-In Capital

Modal Saham/ Capital Stock

589.897

5.068

1.072

-

-

-

589.897

5.068

-

Jumlah/ Total

(544.139)

51.898

BALANCE AS OF DECEMBER 31, 2008

16.321

16.321

NET INCOME IN 2009

1.072

(527.818)

68.219


-

16.321

(16.321)

-

-

-

-

589.897

5.068

17.393


APPROPRIATION OF GENERAL RESERVE

31.659

31.659

NET INCOME IN 2010

(512.480)

99.878



vi

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk LAPORAN ARUS KAS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

2010 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan Kas dari Pelanggan Pembayaran Kas kepada Pemasok dan Karyawan

2009 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash Receipts from Customers Cash Payment to Suppliers and Employees

143.757 (178.312)

127.877 (116.760)

(34.555) 1.212 (6.975) 5.165 5.405

11.117 1.101 (563) 1.611 3.622

(29.748)

16.888

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Perolehan Aset Tetap

(15.414)

(5.242)

Hasil Penjualan Aset Tetap Peningkatan Investasi Jangka Pendek Pembayaran Uang Jaminan Akuisisi

5 (10.526) (78.085)

2.684 -

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(104.020)

(2.558)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan Pinjaman Bank Pembayaran Pinjaman Jangka Pendek

178.592 (67.625)

(5.170)

110.967

(5.170)

(22.801)

9.160

KAS DAN SETARA KAS, AWAL TAHUN

38.471

29.311

CASH AND CASH EQUIVALENTS, BEGINNING

KAS DAN SETARA KAS, AKHIR TAHUN

15.670

38.471

CASH AND CASH EQUIVALENTS, ENDING

Kas Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi Penerimaan Pengembalian Pajak Pembayaran Bunga Penerimaan Bunga Penerimaan (Pengeluaran) Kas Lain-lain Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi

Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan PENINGKATAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS

AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Hutang Lain-lain atas Pembelian Aset Tetap Reklasifikasi Aset dalam Penyelesaian ke Aset Tetap Pemilikan Langsung Reklasifikasi Aset dalam Penyelesaian ke Beban Usaha - Perbaikan dan Pemeliharaan Reklasifikasi Aset Tetap - Mesin (Bersih Setelah Dikurangi Cadangan Penurunan Nilai) dari Aset Tetap ke Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual

Cash Provided by (Used in) Operating Activities Receipts of Tax Refund Payments of Interest Receipts of Interest Other Cash Receipts (Payments) Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Acquisition of Property, Plant and Equipment Proceeds from Sales of Property, Plant and Equipment Increase in Short-term Investment Payment of Acquisition Refundable Deposits

Net Cash Used in Investing Activities CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from Bank Loan Repayments from Short-term Loan Net Cash Provided by (Used in) Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

ACTIVITIES NOT AFFECTING CASH FLOWS

396

85

2.529

-

43

-

Other Payable for Acquisitions of Property, Plant and Equipment Reclassification of Assets under Construction to Property, Plant and Equipment Reclassification of Assets under Construction to Operating Expenses - Repairs and Maintenance

-

Reclassification of Property, Plant and Equipment (Net after Deducting with Non Current Assets Held for Sale)

2.683



vii

PT AKASHA WIRA INTERNATIONAL Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL-TANGGAL 31 DESEMBER 2010 DAN 2009 (Dinyatakan dalam Jutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

NOTES TO FINANCIAL STATEMENTS FOR THE YEARS ENDED DECEMBER 31, 2010 AND 2009 (Expressed in Millions of Rupiah, except otherwise stated)

1.

UMUM a.

GENERAL a.

Pendirian dan Informasi Umum

Establishment and General Information

PT Akasha Wira International Tbk (“Perseroan”) didirikan dengan nama PT Alfindo Putrasetia pada tahun 1985. Nama Perseroan telah diubah beberapa kali, terakhir pada tahun 2009, ketika nama Perseroan diubah menjadi PT Akasha Wira International Tbk.

PT Akasha Wira International Tbk (“the Company”) was established under the name PT Alfindo Putrasetia in 1985. The Company’s name has been changed several times, the most recent one in 2009, when its name was changed to PT Akasha Wira International Tbk.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalami beberapa kali perubahan. Perubahan terakhir dibuat dengan Akta Notaris Sutjipto, SH, M.Kn, No. 281 tanggal 21 Oktober 2010 mengenai perubahan maksud dan tujuan Perseroan. Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-01060.AH.01.02.Tahun 2011 tanggal 7 Januari 2011.

The Company’s Articles of Association have been amended several times. The latest amendment was made by Notarial Deed of Sutjipto, SH, M.Kn, No. 281 dated October 21, 2010 concerning the change in the Company’s objectives and business activities. The amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-01060.AH.01.02.Tahun 2011 dated January 7, 2011.

Perseroan didirikan dalam rangka Undangundang No. 1 tahun 1967, jo Undangundang No. 11 tahun 1970 tentang Penanaman Modal Asing, yang telah dicabut dan diganti dengan Undang-undang No. 25 tahun 2007 dan telah memperoleh persetujuan dari Kepala Badan Koordinasi Penanaman Modal (BKPM) dalam Surat Keputusan No. 42/V/PMA/2006 tanggal 10 Maret 2006. Pada tahun 2010, Perseroan telah memperoleh Ijin Prinsip Perluasan Penanaman Modal berdasarkan Surat Keputusan No. 253/I/IP/II/PMA/2010 tanggal 26 Oktober 2010.

The Company was incorporated within the framework of Foreign Capital Investment Law No. 1 year 1967, as amended by Law No. 11 of 1970 and No. 25 of 2007, and had obtained an approval from the Chief of Capital Investment Coordinating Board (BKPM) in Decision Letter No. 42/V/PMA/2006 dated March 10, 2006. In 2010, the Company obtained Investment Expansion Principle Licence based on Decision Letter No. 253/I/IP/II/PMA/2010 dated October 26, 2010.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar, Perseroan, ruang lingkup kegiatan perseroan adalah industri air minum dalam kemasan, industri roti dan kue, kembang gula, makaroni, kosmetik dan perdagangan besar. Perseroan bergerak dalam bidang usaha pengolahan dan distribusi air minum dalam kemasan serta perdagangan besar produk-produk kosmetika. Produksi air minum dalam kemasan secara komersial dimulai pada tahun 1986 sedangkan perdagangan produk kosmetika dimulai pada bulan Oktober 2010.

In accordance with Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities consists of drinking water bottling industry, bread and cake industry, candy, macaroni, cosmetic industry and wholeselling. The Company engaged in the drinking water bottling and cosmetic products distribution business. Commercial production of drinking water started in 1986 and trading of cosmetic products started in October 2010.

1


1.


1.

UMUM (Lanjutan) a.

Pendirian (Lanjutan)

dan

Informasi

GENERAL (Continued) a.

Umum

Establishment and General Information (Continued)

Perseroan berdomisili di Jakarta, Indonesia, dengan kantor pusat di Perkantoran Hijau Arkadia, Jl. TB. Simatupang Kav. 88, Jakarta. Pabrik berlokasi di Jawa Barat.

The Company is domiciled in Jakarta, Indonesia, with its head office located at Perkantoran Hijau Arkadia, Jl. TB. Simatupang Kav. 88, Jakarta. Plants are located in West Java.

Pada tanggal 19 Oktober 2010, Perseroan menandatangani perjanjian jual beli untuk mengakuisisi aset operasi milik PT Damai Sejahtera Mulia berupa bangunan, mesin, peralatan dan perlengkapan, kendaraan serta persediaan.

On October 19, 2010, the Company signed a conditional sale and purchase agreement for acquiring the operating assets owned by PT Damai Sejahtera Mulia which consist of building, machinery, tools and equipments, vehicles and inventories.

Sampai dengan bulan Mei 2008, Water Partners Bottling S.A., pemegang saham Perseroan, merupakan perusahaan joint venture antara The Coca Cola Company dan Nestle S.A. Perseroan dalam bisnis normal melakukan transaksi-transaksi dengan afiliasi dari The Coca Cola Company dan anak perusahaan/afiliasi dari Nestle S.A. Baik The Coca Cola Company maupun Nestle S.A. memiliki anak perusahaan dan afiliasi di seluruh dunia.

Until May 2008, Water Partners Bottling S.A., the Company’s major shareholder was a joint venture of The Coca Cola Company and Nestle S.A. The Company has transactions in the normal course of business with affiliates of The Coca Cola Company and subsidiaries/affiliates of Nestle S.A. Both The Coca Cola Company and Nestle S.A. have subsidiaries and affiliates throughout the world.

Pada tanggal 3 Juni 2008, Sofos Pte. Ltd., perusahaan berbadan hukum Singapura, telah mengakuisisi Water Partners Bottling S.A., perusahaan joint venture antara The Coca Cola Company dan Nestle S.A. dan pemegang hak pengendalian atas Perseroan.

On June 3, 2008, Sofos Pte. Ltd., a Singapore based company acquired Water Partners Bottling S.A., a joint venture of The Coca Cola Company and Nestle S.A. and owner of the controlling interest in the Company.

2


1.


UMUM (Lanjutan) a.

Pendirian (Lanjutan)

1. dan

Informasi

Umum

GENERAL (Continued) a.

Menindaklanjuti surat Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (“Bapepam”) No. S48/BL/2006 tanggal 18 Mei 2006 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Penggabungan Usaha”, Perseroan mengadakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (“RUPSLB”) pada tanggal 19 Mei 2006 (risalah dibuat oleh Notaris Sutjipto, SH dengan Akta No. 126). RUPSLB tersebut memutuskan untuk menyetujui penggabungan usaha antara Perseroan dengan anak perusahaannya, PT Pamargha Indojatim (PIJ) efektif sejak tanggal 1 Juli 2006 dimana Perseroan menjadi pihak yang tetap ada (surviving company) sedangkan PIJ bubar demi hukum. Penggabungan usaha ini disetujui oleh BKPM pada tanggal 17 Juli 2006. b.

Establishment and General Information (Continued) Following the letter of the Chairman of Capital Market Supervisory Agency (“Bapepam”) No. S-48/BL/2006 dated May 18, 2006 regarding “Notification that the Merger Statement becomes Effective”, the Company held an Extraordinary General Meeting of Shareholders (“EGMS”) on May 19, 2006 (minutes prepared by notary public Sutjipto, SH by Deed No. 126). The EGMS resolved to approve the merger between the Company and its subsidiary, PT Pamargha Indojatim (PIJ) effective July 1, 2006, whereby the Company becomes the surviving company and PIJ is dissolved by the operation of law. The merger was approved by the BKPM on July 17, 2006.

Penawaran Umum Efek Perseroan

b.

Public Offfering of Shares

the Company’s

Sesuai dengan Surat Ketua Bapepam No. S-774/PM/1994 tanggal 2 Mei 1994 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran”, Perseroan telah melakukan penawaran umum kepada masyarakat melalui pasar modal sejumlah 15.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham. Perseroan mencatatkan seluruh sahamnya sejumlah 38.000.000 saham di Bursa Efek Jakarta pada tanggal 14 Juni 1994.

In accordance with the letter from the Chairman of Bapepam No. S-774/PM/1994 dated May 2, 1994 regarding “Notification that the Registration Statement becomes Effective”, the Company has publicly offered, through capital market, 15,000,000 shares with a par value of Rp 1,000 (full amount) per share. The Company listed all of its shares amounted to 38,000,000 shares at the Jakarta Stock Exchange on June 14, 1994.

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 6 Juni 1997, Perseroan mengeluarkan 38.000.000 saham bonus yang berasal dari tambahan modal disetor dengan nilai nominal per saham sebesar Rp 1.000 (dalam angka penuh).

Based on the result of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on June 6, 1997, the Company issued 38,000,000 bonus shares from additional paid-in capital with share par value of Rp 1,000 (full amount).

3


1.


UMUM (Lanjutan) b.

c.

Penawaran (Lanjutan)

1. Umum

Efek

Perseroan

GENERAL (Continued) b.

Public Offfering of Shares (Continued)

the Company’s

Berdasarkan persetujuan dari Bapepam dalam surat Ketua Bapepam No. S1213/PM/2004 tanggal 10 Mei 2004 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran”, Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas I kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atas 73.720.000 saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham.

Under the approval letter from Chairman of Bapepam No. S-1213/PM/2004 dated May 10, 2004 regarding “Notification that the Registration Statement becomes Effective”, the Company conducted a Limited Public Offering I to the existing shareholders in connection with its rights issue with pre-emptive rights of 73,720,000 common shares with a par value of Rp 1,000 (full amount) per share.

Berdasarkan persetujuan dari Bapepam dalam surat Ketua Bapepam No. S5874/BL/2007 tanggal 21 Nopember 2007 mengenai “Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan Pendaftaran”, Perseroan melakukan Penawaran Umum Terbatas II kepada para pemegang saham dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atas 440.176.800 saham biasa dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham.

Under the approval letter from Chairman of Bapepam No. S-5874/BL/2007 dated November 21, 2007 regarding “Notification that the Registration Statement becomes Effective”, the Company arranged a Limited Public Offering II to the existing shareholders in connection with its rights issue with pre-emptive rights of 440,176,800 common shares with a par value of Rp 1,000 (full amount) per share.

Seluruh saham Perseroan telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia.

All the Company’s issued shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan

c.

Susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut :

Board of Commissioners and Directors The composition of the Company’s Board of Commissioners and Board of Directors as of December 31, 2010 and 2009 are as follows :

2 0 1 0

2 0 0 9

Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Hanjaya Limanto Miscellia Dotulong Danny Yuwono Siswanto

Hanjaya Limanto Danny Yuwono Siswanto Ernie Susilawati

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Direktur Utama Direktur

Agoes Soewandi Wangsapoetra Th. M. Wisnu Adjie

Agoes Soewandi Wangsapoetra Th. M. Wisnu Adjie

President Director Director

Jumlah kompensasi dan tunjangan yang diterima oleh Dewan Direksi adalah masingmasing Rp 1,2 milyar pada tahun 2010 dan 2009.

The amounts of compensation and benefits received by the Board of Directors were Rp 1.2 billion in 2010 and 2009, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, Perseroan mempekerjakan masing-masing sebanyak 288 dan 266 pegawai.

As of December 31, 2010 and 2009, the Company had 288 and 266 employees, respectively.

4


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Kebijakan akuntansi dan pelaporan yang dianut Perseroan sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang ditetapkan oleh Bapepam. Kebijakan akuntansi yang penting yang diterapkan secara konsisten dalam penyusunan Laporan Keuangan adalah sebagai berikut :

The accounting and reporting policies adopted by the Company conform to generally accepted accounting principles in Indonesia and Financial Statements Presentation and Disclosure Guidance issued by Bapepam. The significant accounting policies, consistently applied in the preparation of the Financial Statements, are as follows :

a.

a.

Dasar Penyusunan Laporan Keuangan

Basis of Preparation of the Financial Statements

Laporan Keuangan disusun berdasarkan konsep harga perolehan, kecuali dinyatakan secara khusus.

The Financial Statements have been prepared on the basis of Historical Cost, unless otherwise stated.

Laporan Keuangan juga disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali untuk Laporan Arus Kas.

The Financial Statements have also been prepared on the basis of accrual concept, except for the Statements of Cash Flows.

Laporan Arus Kas menyajikan perubahan kas dari aktivitas operasi, investasi dan pendanaan, dan disusun dengan metode Langsung.

The Statements of Cash Flows present the changes in cash from operating, investing, and financing activities, and are prepared using the Direct method.

Seluruh angka dalam Laporan Keuangan ini dibulatkan menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah terdekat, kecuali dinyatakan secara khusus.

Figures in the Financial Statements are rounded to and presented in millions of Rupiah, unless otherwise stated.

Penyusunan Laporan Keuangan berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesia mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah aset dan kewajiban yang dilaporkan dan pengungkapan aset dan kewajiban kontinjensi pada tanggal Laporan Keuangan serta jumlah pendapatan dan beban yang dilaporkan selama periode pelaporan. Hasil aktual dapat berbeda dengan estimasi tersebut.

The preparation of the Financial Statements in conformity with generally accepted accounting principles in Indonesia requires management to make estimates and assumptions that affect the reported amounts of assets and liabilities and disclosure of contingent assets and liabilities at the date of the Financial Statements and the reported amounts of revenues and expenses during the reporting period. Actual results could differ from those estimates.

5


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan)

b.

2.

Transaksi dan Saldo dalam Mata Uang Asing

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, aset moneter dan kewajiban moneter dalam mata uang asing dijabarkan dalam Rupiah dengan kurs tengah Bank Indonesia sebagai berikut (dalam angka penuh) :

Transactions denominated in foreign currencies are translated into Rupiah using the rates prevailing at transaction date. At Balance Sheet date, balances of monetary assets and monetary liabilities denominated in foreign currencies are translated into Rupiah at Bank Indonesia middle rates, as follows (full amount) :

2010 Dolar Amerika Serikat 1 Poundsterling 1 Euro 1

2009

8.991 13.894 11.956

9.400 15.114 13.510

Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada Laporan Laba Rugi tahun berjalan. c.

United States Dollar 1 Poundsterling 1 Euro 1

The resulting gains or losses are credited or charged to the Statements of Income in the current year.

Kas dan Setara Kas

c.

Kas dan setara kas terdiri dari kas, bank, dan semua investasi yang tidak dibatasi penggunaannya, jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal penempatan dan tidak dijaminkan. d.

Foreign Currencies Transactions and Balances

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents consist of all unrestricted cash on hand and in banks and investments with maturities of three months or less from the dates of placement and not pledged as collateral.

Piutang Usaha dan Piutang Lain-lain

d.

Trade and Other Receivables

Piutang usaha dan piutang lain-lain pada awalnya diakui sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi, setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai.

Trade and other receivables are recognized initially at fair value and subsequently measured at amortized cost, less provision for doubtful receivables.

Penyisihan penurunan nilai piutang dibentuk pada saat terdapat bukti obyektif bahwa saldo piutang tidak dapat ditagih. Piutang ragu-ragu dihapuskan pada saat piutang tersebut tidak tertagih.

Provision for impairment of receivable is established when there is objective evidence that the outstanding amounts will not be collected. Doubtful accounts are written-off during the period in which they are determined to be not collectible.

6


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) e.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Persediaan e.

f.

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the First-In, First-Out method.

Penyisihan untuk persediaan usang dan tidak lancar ditentukan berdasarkan penelaahan terhadap keadaan persediaan pada akhir tahun.

Allowance for obsolete and slow moving inventory is determined based on a review of the condition of the inventories at the end of the year.

Beban Ditangguhkan

f.

Pengeluaran-pengeluaran yang memiliki manfaat untuk periode lebih dari satu tahun dicatat sebagai beban yang ditangguhkan dan diamortisasi menggunakan metode Garis Lurus selama periode dimana manfaat itu terealisasi. g.

h.

Inventories

Persediaan dinyatakan dengan nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode Masuk Pertama, Keluar Pertama.

Deferred Expenses Expenditures which are considered to have a benefit of more than one year, are deferred and amortized using the Straightline method over the periods in which the benefit is realized.

Aset Tidak Lancar Yang Dimiliki Untuk Dijual

g.

Non-current Assets Held for Sale

Ketika Perseroan bermaksud untuk menjual aset tidak lancar (atau kelompok lepasan), dan jika penjualan sangat mungkin terjadi, aset atau kelompok lepasan diklasifikasikan sebagai “dimiliki untuk dijual” dan disajikan secara terpisah dalam Laporan Keuangan.

When the Company intends to sell a noncurrent assets (or disposal group), and if sale is highly probable, the assets or disposal group is classified as "held for sale" and presented separately in the Statement of Financial Position.

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual tidak disusutkan.

Non-current assets held for sale were not depreciated.

Aset Tetap

h.

Awalnya suatu aset tetap diukur sebesar biaya perolehan, yang terdiri dari harga perolehannya dan biaya-biaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan sesuai dengan keinginan dan maksud manajemen, serta estimasi awal biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan restorasi lokasi aset.

Property, Plant and Equipment Initially, an item of property plant and equipment is measured at its cost, which comprises its purchase price and any cost directly attributable of bringing the assets to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management, and also include the initial estimate of the costs of dismantling and removing the item and restoring the site on which it is located.

7


2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI (Lanjutan) h.

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Property, Plant (Continued)

and

Equipment

Biaya-biaya setelah perolehan awal seperti penggantian komponen dan inspeksi yang signifikan, diakui dalam jumlah tercatat aset tetap jika besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan akan mengalir ke Perseroan dan biaya tersebut dapat diukur secara andal. Sisa jumlah tercatat biaya komponen yang diganti atau biaya inspeksi terdahulu dihentikan pengakuannya. Biaya perawatan sehari-hari aset tetap diakui sebagai beban pada saat terjadinya.

Subsequent expenditures such as replacement and major inspection are added to the carrying amount of the asset when it is probable that future economic benefits will flow to the Company and the cost of the item can be measured reliably. The carrying amount of those parts that are replaced or any remaining carrying amounts of the cost of the previous inspection is derecognized. The costs of day-to-day servicing of an asset are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

Perseroan memilih untuk menerapkan model biaya, sehingga aset tetap Perseroan dicatat sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai aset, jika ada.

The Company has chosen to adopt the cost model, accordingly, the Company’s property, plant and equipment, are stated at cost less accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any.

Tanah diakui sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated depreciated.

Penyusutan dihitung sejak bulan berikut setelah aset yang bersangkutan diperoleh, dengan menggunakan metode Garis Lurus, berdasarkan estimasi masa manfaat dari masing-masing aset sebagai berikut :

Depreciation is calculated starting from the following month in which the assets are acquired, using the Straight-line method, based on the estimated useful lives of each assets as follows :

Bangunan Mesin Peralatan dan Perlengkapan Kendaraan Peralatan IT Dispenser

Masa Manfaat/ Useful Lives (Tahun/Years )

Nilai Sisa/ Residual Value

25 and 35 10 5 5 3 5

20% and 30% -

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan direview setiap akhir tahun buku untuk memastikan nilai residu, umur manfaat dan metode depresiasi diterapkan secara konsisten sesuai dengan ekspektasi pola manfaat ekonomis dari aset tersebut.

at

cost

and

is

not

Buildings Machinery Tools and Equipment Vehicles IT Equipment Dispensers

The residual values, useful lives and depreciation method are reviewed at each Balance Sheet date to ensure that such residual values, useful lives and depreciation method are consistent with the expected pattern of economic benefits from those assets.

8


2.



h.

i.

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Property, Plant (Continued)

and

Equipment

Ketika suatu aset dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya, biaya perolehan dan akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada, dikeluarkan dari akun tersebut. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap diakui dalam Laporan Laba Rugi.

When an asset is disposed of or when no future economic benefits are expected from its use or disposal, the cost and accumulated depreciation and accumulated impairment losses, if any, are removed from the accounts. Any resulting gain or loss from derecognition of an item of property, plant and equipment is recognised in the Statements of Income.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan dipindahkan ke aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost and transferred to the respective property, plant and equipment account when completed and ready for used.

Penurunan Nilai Aset Non Keuangan

i.

Suatu rugi penurunan nilai diakui di Laporan Laba Rugi apabila nilai yang dapat diperoleh kembali (nilai tertinggi antara harga jual netto dan nilai pakai) dari aset di bawah nilai tercatatnya. Apabila terjadi peningkatan nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset yang sebelumnya telah diturunkan nilainya, kerugian penurunan nilai dipulihkan sebagian atau seluruhnya pada tahun perubahan, selama pemulihan nilai tersebut tidak mengakibatkan nilai tercatat aset yang bersangkutan melebihi nilai tercatat yang seharusnya diakui seandainya penurunan nilai tidak terjadi di tahun sebelumnya. j.

Instrumen Keuangan

j.1

Aset Keuangan Aset keuangan berikut : • • • •

diklasifikasikan

Impairment of Non Financial Assets An impairment loss is recognized in the Statements of Income whenever the recoverable amount (the higher value of net selling price or value in use) of assets is below their carrying amount. Whenever there is improvement in the recoverable amount of previously impaired assets, the impairment losses are either partially or wholly reversed in the year of change, as long as such reversal does not cause the carrying amount of the related assets to exceed the carrying amount that would have been recognized if no impairment losses had been recognized in prior years.

j.

Financial Instruments

j.1

Financial Assets The financial assets are classified as follows :

sebagai

• • • •

Nilai wajar melalui laporan laba rugi Dimiliki hingga jatuh tempo Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

9

Fair Value Through Profit or Loss Held to Maturity Available-for-Sale Loans and Receivable


2.



2.


j.

Instrumen Keuangan (Lanjutan)

j.

Financial Instruments (Continued)

j.1

Aset Keuangan (Lanjutan)

j.1

Financial Assets (Continued)

Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi (FVTPL)

Fair Value (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi kelompok diperdagangkan, jika :

sebagai

A financial asset is classified as held for trading if :

• Diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau

• It has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or

• Merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau

• It is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profit taking; or

• Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

• It is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognized in statements of income. The net gain or loss recognized in statements of income incorporates any dividend or interest earned on the financial assets.

10

through

Profit

or

Loss


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

Held to Maturity

Investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo adalah investasi non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, dimana manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, selain :

Held-to-maturity financial assets are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities that management has the positive intention and ability to hold to maturity, other than those that are designated as at fair value through profit or loss upon initial recognition :

a)

Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi;

a)

Those that are designated as at fair value through profit or loss upon initial recognition;

b)

Investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan

b)

Those that are designated as available for sale; and

c)

Investasi yang memenuhi definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

c)

Those that meet the definition of loans and receivables.

Pada saat pengakuan awal, investasi dimiliki hingga jatuh tempo diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

These are initially recognized at fair value including transaction cost and subsequently measured at amortized cost, using the effective interest rate method.

Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS)

Available-for-Sale (AFS)

Aset keuangan dalam kelompok tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan untuk dimiliki selama periode tertentu, dimana akan dijual dalam rangka pemenuhan likuiditas atau perubahan suku bunga, valuta asing atau yang tidak diklasifikasikan sebagai pinjaman yang diberikan atau piutang, investasi yang diklasifikasikan dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo atau aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Available-for-sale financial assets are non derivative financial assets that are intended to be held for indefinite period of time, which might be sold in response to needs for liquidity or changes in interest rates, exchange rates or that are not classified as loans and receivables, held-to-maturity investments or financial assets at fair value through profit or loss.

11

Financial

Assets


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (AFS) (Lanjutan)

Available-for-Sale (AFS) (Continued)

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada nilai wajarnya dimana laba atau rugi diakui pada laporan perubahan ekuitas kecuali untuk kerugian penurunan nilai dan laba rugi dari selisih kurs hingga aset keuangan dihentikan pengakuannya. Jika aset keuangan tersedia untuk dijual mengalami penurunan nilai, akumulasi laba rugi yang sebelumnya diakui pada bagian ekuitas akan diakui pada Laporan Laba Rugi.

Available-for-sale financial assets are initially recognized at fair value, plus transaction costs, and measured subsequently at fair value with gains and losses being recognized in the statement of changes in equity, except for impairment losses and foreign exchanges gains and losses, until the financial assets is derecognized. If an available-for-sale financial asset is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity section will be recognized in the Statements of Income.

Sedangkan pendapatan bunga yang dihitung menggunakan metode suku bunga efektif dan keuntungan atau kerugian akibat perubahan nilai tukar dari aset moneter yang diklasifikasikan sebagai kelompok tersedia untuk dijual diakui pada laporan laba rugi.

However, interest income is calculated using the effective interest method, and foreign currency gain or losses on monetary assets classified as available-forsale is recognized in the statements of income.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah biaya transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Loan and receivables are initially recognized at fair value plus transaction cost and subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

12

Financial

Assets


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


Metode Suku Bunga Efektif

Effective Interest Method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari asset keuangan pada saat pengakuan awal. Pendapatan diakui berdasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

The effective interest method is a method calculating the amortized cost of financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipt (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition. Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

Penurunan Nilai Aset Keuangan

Impairment of Financial Assets

Aset keuangan, selain aset keuangan FVPTL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal neraca. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti obyektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, other than those at FTPVL, are assessed for indicators of impairment at each balance sheet date. Financial assets are impaired where there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat dibursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas dibawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

13


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


Penurunan (Lanjutan)

Nilai

Aset

Keuangan

Impairment (Continued)

of

Financial

Assets

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut :

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include :

•

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

• Significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

NIlai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun penyisihan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of allowance account are recognized in statements of income.

• •

• Default or delinquency in interest or principal payments; or • It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial reorganization.

14


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


Penurunan (Lanjutan)

Nilai

Aset

Keuangan

Impairment (Continued)

of

Financial

Assets

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi dalam periode yang bersangkutan. Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognized in equity are reclassified to statements of income in the period. With the exception of AFS equity instruments, if in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decreases can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognized in statement of income are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognized directly in equity

15


2.



2.


j.


j.


j.1


j.1


j.2

Penghentian Pengakuan Aset Keuangan

Derecognition of Financial Assets

Perseroan menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Perseroan mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Perseroan tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perseroan mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan kewajiban terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perseroan memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset yang ditransfer, Perseroan masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

The Company derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and the rewards of ownership of the asset to another entity. If the Company neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company recognized its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Company retain substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company continuous to recognized the financial asset and also recognized a collateralized borrowing for the proceeds of received

Kewajiban Ekuitas

Keuangan

and

Instrumen

j.2

j.2a Kewajiban Keuangan

Financial Liabilities Instruments

and

Equity

j.2a Financial Liabilities

Kewajiban keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified into the category of (i) financial liabilities at fair value through profit or loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.

16


2.



j.


j.2

Kewajiban Keuangan Ekuitas (Lanjutan)

and

2.

Instrumen

j.2a Kewajiban Keuangan (Lanjutan) (i)

(ii)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.


j.2

Financial Liabilities Instruments (Continued)

and

Equity

j.2a Financial Liabilities (Continued)

Kewajiban Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi

(i) Financial Liabilities Measured at Fair Value through Profit or Loss

Nilai wajar kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah kewajiban keuangan yang ditujukan untuk diperdagangkan. Kewajiban keuangan diklasifikasikan sebagai diperdagangkan jika diperoleh terutama untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek terkini. Derivatif diklasifikasikan sebagai kewajiban diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

Financial liabilities at fair value through profit or loss are financial liabilities which are held for trading. A financial liability is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short term profit taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Kewajiban Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi

(ii) Financial Liabilities Measured at Amortized Cost

Kewajiban keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai kewajiban keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dikategorikan dan diukur dengan biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif

Financial liabilities that are not classified as financial liabilities at fair value through profit or loss are categorized and measured at amortized cost using effective interest rate method.

Kewajiban keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities measured at amortized cost are initially measured at fair value, net of transaction costs, and are subsequently measured at amortised cost, using the effective interest rate method.

17


2.



j.


j.2

Kewajiban Ekuitas

Keuangan

and

2.

Instrumen

j.2a Kewajiban Keuangan (ii)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.


j.2

Financial Liabilities Instruments (Continued)

and

Equity

j.2a Financial Liabilities (Continued)

Kewajiban Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi (Lanjutan)

(ii) Financial Liabilities Measured at Amortized Cost (Continued)

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) dan penyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktu pinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and the settlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings

Penghentian Keuangan

Pengakuan

Kewajiban

Derecognition of Financial Liabilities

Perseroan menghentikan pengakuan kewajiban keuangan, jika dan hanya jika, kewajiban Perseroan telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Company derecognizes financial liabilities when, and only when, the Company’s obligations are discharged, cancelled or they expire.

Estimasi nilai wajar

Fair Value Estimation

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif ditentukan berdasarkan nilai pasar yang berlaku pada Neraca.

The fair value of financial instruments traded in active markets is determined based on quoted market prices at the balance sheet date.

Investasi pada efek ekuitas yang nilai wajarnya tidak tersedia dicatat sebesar biaya perolehan. Nilai wajar untuk instrumen keuangan lain yang tidak diperdagangkan di pasar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian tertentu

Investments in equity securities that do not have readily determinable fair values are stated at cost. The fair value of other financial instruments that are not traded in active markets is determined using standard valuation techniques.

j.2b Instrumen Ekuitas

j.2b Equity Instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Perseroan setelah dikurangi dengan seluruh kewajibannya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the company after deducting all of its liabilities. Equity instruments are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs

18


2.



k.

2.

Imbalan Pasca Kerja

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) k.

Post-Employment Benefits

Kewajiban Perseroan atas imbalan pasca kerja yang merupakan program imbalan pasti dihitung sebesar nilai kini dari taksiran jumlah imbalan pasca kerja masa depan yang timbul dari jasa yang telah diberikan oleh karyawan pada periode berjalan dan periode-periode sebelumnya. Perhitungan dilakukan oleh aktuaris independen dengan menggunakan metode Projected Unit Credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian tersebut diamortisasi dengan metode Garis Lurus selama rata-rata sisa masa kerja dari pada pekerja.

The Company’s obligations for postemployment benefits, which are under a defined benefit plan, are calculated at the present value of estimated future benefits that the employees have earned in return for their service in the current and prior periods. The calculation is performed by an independent actuary using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses exceed the 10% of the defined benefit obligation at that date. These gains or losses are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Apabila imbalan atas suatu program berubah, bagian atas kenaikan atau penurunan imbalan sehubungan dengan biaya jasa lalu karyawan dibebankan atau dikreditkan pada Laporan Laba Rugi berdasarkan metode Garis Lurus selama periode masa kerja rata-rata hingga imbalan pasca kerja menjadi hak karyawan (vested). Imbalan pasca kerja yang telah menjadi hak karyawan diakui segera sebagai beban dalam Laporan Laba Rugi pada saat terjadinya.

When the benefits of a plan change, the portion of the increased or decreased benefits relating to past service by employees is charged or credited to the income statement on a straight-line basis over the average service period until the benefits become vested. To the extent that the benefits vest immediately, the expense is recognized immediately as expense in the statements of income as incurred.

Tidak ada kontribusi pendanaan yang dilakukan Perseroan atas program imbalan pasti ini.

No funding has been made by Company to this defined benefit plan.

19

the


2.



l.

m.

2.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) l.

Revenue and Expense Recognition

Penghasilan dari penjualan air dalam kemasan dan produk kosmetik diakui pada saat penyerahan barang kepada pembeli, sesuai dengan syarat penjualannya.

Revenue from sales of bottled water and cosmetic products is recognized based on the delivery of goods to buyers, in accordance with the terms of sale.

Beban diakui pada saat terjadinya, dengan menggunakan dasar akrual.

Expenses are recognized as incurred on an accrual basis. m.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pajak Penghasilan Final

Final Income Tax

Beban pajak final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan menurut akuntansi yang diakui pada tahun berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang dibayar dengan jumlah yang dibebankan pada perhitungan laba rugi, diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau hutang pajak. Bila penghasilan telah dikenakan pajak penghasilan final, perbedaan antara nilai tercatat aset dan kewajiban dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset dan kewajiban tangguhan.

Final income tax expense is recognized proportionally with the accounting income recognized during the year. The difference between the final income tax paid and the final tax expense in the statement of income is recognized as prepaid tax or tax payable. If the income is subject to final income tax, the differences between the financial statement carrying value of existing assets and liabilities and their tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities.

Pajak Penghasilan Non Final

Non Final Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using the prevailing tax rates.

Perubahan terhadap kewajiban pajak diakui pada saat Surat Ketetapan Pajak (SKP) diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Pajak tangguhan ditentukan dengan menggunakan tarif pajak yang telah diberlakukan dan diharapkan berlaku pada saat aset pajak tangguhan direalisasi atau kewajiban pajak tangguhan diselesaikan. Perubahan nilai tercatat aset dan kewajiban pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada Laporan Laba Rugi tahun berjalan.

Deferred tax is determined using tax rates that have been enacted and are expected to apply when the related deferred tax assets is realized or the deferred tax liability is settled. Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to change in tax rate is charged to the statements of income in the current year.

20


2.



m.

n.

2.

Pajak Penghasilan (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m.

Pajak Penghasilan Non Final (Lanjutan)

Non Final Income Tax (Continued)

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak tahun mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan kewajiban menurut Laporan Keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan kewajiban. Kewajiban pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak. Aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan kompensasi rugi fiskal apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba kena pajak pada masa mendatang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer dan rugi fiskal.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the Financial statements carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences. Deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and tax loss carry forwards to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and loss carry forwards can be utilized. n.

Laba per Saham

Earnings per Share Earnings per share are computed based on the weighted average number of outstanding/issued shares during the year.

Laba per saham dihitung berdasarkan ratarata tertimbang saham beredar/ditempatkan dalam tahun yang bersangkutan. o.

Income Tax (Continued)

o.

Informasi Segmen

Segment Information

Informasi segmen usaha adalah informasi komponen usaha yang menghasilkan barang atau jasa yang memiliki karakteristik risiko dan imbalan yang dapat dibedakan dengan komponen usaha lainnya.

A business segment information is a distinguishable information of business component producing particular products or services that has different characteristic of risks and returns with the other business components.

Informasi segmen geografis adalah informasi komponen usaha di wilayah geografis ekonomi yang memiliki karakteristik risiko dan imbalan yang dapat dibedakan dengan komponen usaha di wilayah geografis ekonomi lainnya.

A geographical segment information is a distinguishable information of business component at a particular geographical economic environment that has different characteristic of risks and returns with the business component at other geographical areas.

21


2.



o.

2.

Informasi Segmen (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) o.

Segment Information (Continued)

Perseroan mengidentifikasikan bahwa ada dua segmen usaha, yaitu pengolahan dan pendistribusian air minum dalam kemasan serta perdagangan produk-produk kosmetik, dan satu segmen geografis, yaitu Indonesia. Informasi keuangan yang digunakan manajemen untuk mengevaluasi kinerja segmen disajikan pada Catatan 27.

3.

The Company identified that it has two business segment, which is bottling and distribution of drinking water and trading of cosmetic products, and one geographical segment, which is Indonesia. Financial informations used by the Company’s to evaluate business segment were presented in Note 27.

KAS DAN SETARA KAS

3.

Rincian per 31 Desember sebagai berikut :

The details as of December 31, are as follows :

2010 Kas Rupiah

CASH AND CASH EQUIVALENTS

2009

41

31

Bank - Pihak Ketiga

Cash on Hand Rupiah Cash in Banks - Third Parties

Rupiah - PT Bank Internasional Indonesia Tbk - Citibank, N.A. - PT Bank Central Asia Tbk - PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk

6.465 3.376 1.396 161

1.948 2.359 18

Rupiah - PT Bank Internasional Indonesia Tbk - Citibank, N.A. - PT Bank Central Asia Tbk - PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat - PT Bank Pan Indonesia Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk - Citibank, N.A.

2.745 949 537

3.598 232

United States Dollar - PT Bank Pan Indonesia Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk - Citibank, N.A.

15.629

8.155

Jumlah Bank Deposito Berjangka - Pihak Ketiga

Total Cash in Banks Time Deposits - Third Parties

Rupiah - PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Pan Indonesia Bank Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk

-

8.666 8.188 7.444 3.143

Rupiah - PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk - PT Bank CIMB Niaga Tbk - PT Pan Indonesia Bank Tbk - PT Bank Internasional Indonesia Tbk

Dolar Amerika Serikat - PT Bank CIMB Niaga Tbk

-

2.844

United States Dollar - PT Bank CIMB Niaga Tbk

Jumlah Deposito Berjangka

-

30.285

Total Time Deposits

Jumlah Kas dan Setara Kas

15.670

38.471

Total Cash and Cash Equivalents

22


3.


KAS DAN SETARA KAS (Lanjutan)

3.

Suku bunga deposito berjangka per tahun di atas adalah sebagai berikut :

The annual interest rates of the above time deposits are as follows :

2010 Rupiah US Dolar Amerika

Per 31 Desember 2010, berjangka telah dicairkan.

4.

2009

6,15 % - 9 % 1,70 % - 1,95 %

seluruh

CASH AND CASH EQUIVALENTS (Continued)

7 % - 9,25 % 1,95 %

Rupiah United States Dollar

deposito

As of December 31, 2010, all time deposits have been liquidated.

Per 31 Desember 2010, beberapa rekening di PT Bank Internasional Indonesia Tbk digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 10 dan 14).

As of December 31, 2010, the Company’s certain bank accounts in PT Bank Internasional Indonesia Tbk are pledged as collateral for the credit facilities obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Notes 10 and 14).

PIUTANG USAHA

4.



2010 Pihak Ketiga : Rupiah Penyisihan Piutang Tak Tertagih J u m l a h

2009

95.514 (430)

20.495 (402)

95.084

20.093

Jumlah piutang menurut umur adalah sebagai berikut :

J u m l a h

Third Parties : Rupiah Provision for Doubtful Accounts T o t a l

The aging of trade receivables is as follows :

2010 Lancar Lewat Jatuh Tempo : 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari

TRADE RECEIVABLES

2009

69.556

13.183

25.367 295 296

5.960 665 187 500

95.514

20.495

Piutang usaha digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 10 dan 14).

Current Overdue : 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days T o t a l

The Company’s receivables are pledged as collateral for the credit facilities obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Notes 10 and 14).

23


4.


PIUTANG USAHA (Lanjutan)

4.

Mutasi penyisihan piutang tak tertagih adalah sebagai berikut :

Movement of provision for doubtful accounts is as follows :

2010

2009

Saldo Awal Penambahan (Pembalikan) Penyisihan Penghapusan Piutang Usaha

402 31 (3)

1.486 (612) (472)

Saldo Akhir

430

402

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan piutang tak tertagih sudah memadai untuk menutupi kemungkinan kerugian.

5.

TRADE RECEIVABLES (Continued)

5.


INVENTORIES The details as of December 31, are as follows :

2010

J u m l a h

Ending Balance

The management believes that the provision for doubtful accounts is adequate to cover any possible losses.

PERSEDIAAN

Barang Jadi Bahan Kemasan dan Bahan Pembantu

Beginning Balance Addition (Reversal) of Provision Write-off of Trade Receivables

2009

3.136 5.352

1.801 5.287

8.488

7.088

Finished Goods Packaging Materials and Indirect Materials T o t a l

Persediaan digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 10 dan 14).

The Company’s inventories are pledged as collateral for the credit facilities obtained from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Notes 10 and 14).

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, persediaan diasuransikan terhadap risiko kebakaran, penjarahan, huru hara, pemogokan, tindak kejahatan, angin topan, badai dan banjir dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 10 milyar (dalam angka penuh). Manajemen berkeyakinan bahwa jumlah pertanggungan tersebut memadai.

As of December 31, 2010 and 2009, the inventories were insured against risk of fire, civil commotion damage, riots, strike, malicious damage, typhoon, storm and flood for Rp 10 billion (full amount), respectively. The management believes this insured amount is adequate.

Manajemen Perseroan berkeyakinan bahwa persediaan telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya, sehingga tidak perlu dilakukan penyisihan atas persediaan tersebut.

The Company’s management believes that inventories are realizable at the above amounts and no provision for inventories is necessary.

24


6.


PAJAK DIBAYAR DI MUKA

6.



2010 Pajak Penghasilan Badan Pajak Penghasilan Pasal 26 J u m l a h

2009 77 38

1.373 -

115

1.373

Pajak Penghasilan Pasal 26 merupakan kelebihan pembayaran Pajak Penghasilan Pasal 26 atas pembayaran royalti untuk masa pajak bulan Januari sampai dengan April 2010 dan masa Agustus tahun 2010. Perseroan sedang dalam proses permohonan pemindahbukuan atas kelebihan pembayaran tersebut.

7.

7.


T o t a l

REFUNDABLE DEPOSITS The details as of December 31, are as follows :

2010

J u m l a h

Corporate Income Tax Income Tax Article 26

Income Tax Article 26 represents the overpayment of Income Tax Article 26 of royalty payments for the period from January to April 2010 and August 2010. The Company is in the process to refund such overpayment.

UANG JAMINAN

Marlene International Limited PT Loka Mampang Indah Realty PT PLN (Persero) Lain-lain

PREPAID TAXES

2009

78.671 361 272 39

372 272 25

79.343

669

Uang jaminan kepada Marlene International Limited (Marlene) merupakan jaminan dalam rangka akuisisi hak lisensi tunggal dan ekslusif untuk menggunakan, memproduksi, memasarkan dan menjual produk-produk dengan merek dagang tertentu (Catatan 25a). Jaminan ini dapat digunakan untuk pelunasan tagihan Marlene kepada Perseroan.

Marlene International Limited PT Loka Mampang Indah Realty PT PLN (Persero) Others T o t a l

Refundable deposits to Marlene International Limited (Marlene) represents deposit to acquire a sole and exclusive license, to manufacture, use, promote and sell products with certain trademarks (Note 25a). The deposit can be used for payment of Marlene’s billing to the Company.

25


8.


8.

ASET TIDAK LANCAR YANG DIMILIKI UNTUK DIJUAL

NON-CURRENT ASSETS HELD FOR SALE

Perseroan berencana menjual kelompok tanah dan bangunan yang terletak di Pandeglang, Cibuntu dan Cilegon serta kelompok mesin yang terletak di Pandeglang, yang tidak digunakan lagi dalam operasi Perseroan. Pada tahun 2009, Perseroan menunjuk perantara untuk membantu Perseroan dalam proses pelepasan. Sampai dengan tanggal Laporan Keuangan ini, Perseroan telah mendapatkan beberapa calon pembeli yang memenuhi persyaratan dan dalam proses negosiasi harga. Per 31 Desember 2010, Perseroan belum berhasil menjual aset yang dimilikinya karena ketidaksesuaian harga yang dinegosiasikan. Namun Perseroan tetap berencana untuk menjual aset-aset tersebut.

The Company is planning to sell its group of land and buildings located in Pandeglang, Cibuntu, and Cilegon and also its group of machinery located in Pandeglang which not been used anymore under Company’s operation. In 2009, the Company appointed brokerages to assist the Company in disposal process. Until the date of this Financial Statements, the Company already meet certain qualified buyers and in the progress of price negotiation. As of December 31, 2010, the Company has not succeeded in selling asset by a negotiated price discrepancy. But, the Company still plans to sell these assets.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual dinyatakan dalam jumlah tercatat sebagai berikut :

As of December 31, 2010 and 2009, noncurrent assets held for sale was stated in carrying amount as follows :

2010 Tanah Bangunan Mesin J u m l a h Cadangan Penurunan Nilai Jumlah Tercatat

*

2009

3.504 1.814 5.974 *

3.504 1.814 -

Land Building Machinery

11.292 (3.291) *

5.318 -

T o t a l Provision for Impairment

8.001

5.318

Net Book Value

Merupakan reklasifikasi dari aset tetap dengan nilai buku dan cadangan penurunan nilai masing-masing sebesar Rp 5.974 dan Rp 3.291.

* Reclassification from property, plant and equipment with book value and provision for impairment amounting to Rp 5,974 and Rp 3,291, respectively.

Nilai pasar atas aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual ditentukan berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan (Catatan 9).

The market value of the Company’s non current assets held for sale have been determined based on the valuation performed by Public Appraisers Office of Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan (Note 9).

26


9.


ASET TETAP

9.

PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT


The details as of December 31, are as follows : 2

Biaya Perolehan Tanah Bangunan Mesin Peralatan dan Perlengkapan Kendaraan Peralatan IT Dispenser J u m l a h Aset dalam Penyelesaian Jumlah Biaya Perolehan Akumulasi Penyusutan Bangunan Mesin Peralatan dan Perlengkapan Kendaraan Peralatan IT Dispenser J u m l a h Cadangan Penurunan Nilai Jumlah Tercatat

J u m l a h Aset dalam Penyelesaian Jumlah Biaya Perolehan

1

0

Penambahan/ Additional

Pengurangan/ Disposals

Reklasifikasi/ Reclassifications

6.236 18.458 161.414 5.420 3.748 11.446 14.114

1.385 6.856 986 2.115 733 97

37 -

(9.462) 650 -

6.236 19.843 158.808 7.056 5.863 12.142 14.211

220.836 1.288

12.172 3.638

37 43 ***

(8.812) (2.529) ***

224.159 2.354

222.124

15.810

**

80

Saldo Akhir/ Ending Balance

(11.341) *

8.704 70.921 2.304 2.425 10.168 14.017

667 12.706 938 834 480 82

37 -

(5.367) -

108.539

15.707

37

(5.367) *

496

-

(9.562)

3.291

104.023

226.513

9.371 78.260 3.242 3.259 10.611 14.099

*

118.842 (6.767) 100.904

2

Biaya Perolehan Tanah Bangunan Mesin Peralatan dan Perlengkapan Kendaraan Peralatan IT Dispenser

0

Saldo Awal/ Beginning Balance

0

0

Acquisition Cost Land Buildings Machinery Tools and Equipment Vehicles IT Equipment Dispensers T o t a l Assets under Constructions Total Acquisitions Cost Accumulated Depreciated Buildings Machinery Tools and Equipment Vehicles IT Equipment Dispensers T o t a l Provision for Impairment Net Book Value

9





14.347 21.968 160.223 3.694 3.576 10.201 14.087

39 46 296 172 20 27

4.607 613 4 32 -

(3.504) (2.936) 1.145 1.434 1.257 -

6.236 18.458 161.414 5.420 3.748 11.446 14.114

228.096 796

600 4.704

5.256 -

(2.604) (4.212)

220.836 1.288

T o t a l Assets under Constructions

228.892

5.304

5.256

(6.816)

222.124

Total Acquisitions Cost

27

Saldo Akhir/ Ending Balance Acquisition Cost Land Buildings Machinery Tools and Equipment Vehicles IT Equipment Dispensers


9.


ASET TETAP (Lanjutan)

9.

2

Akumulasi Penyusutan Bangunan Mesin Peralatan dan Perlengkapan Kendaraan Peralatan IT Dispenser J u m l a h Cadangan Penurunan Nilai Jumlah Tercatat

0

0

PROPERTY, (Continued)

PLANT

AND

EQUIPMENT

9





9.686 58.481 1.683 1.711 9.509 13.949

652 12.440 622 714 691 68

136 1 32 -

(1.498) -

8.704 70.921 2.304 2.425 10.168 14.017

95.019

15.187

169

(1.498)

108.539

(9.562)

Saldo Akhir/ Ending Balance

(9.562)

124.311

104.023

Accumulated Depreciated Buildings Machinery Tools and Equipment Vehicles IT Equipment Dispensers T o t a l Provision for Impairment Net Book Value

*

Direklasifikasi ke aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual.

*

Being reclassified to non current assets held for sale.

**

Termasuk dalam penambahan merupakan aset yang diperoleh dari DSM sebesar Rp 11.132. Aset tersebut disewakan oleh Perseroan kepada DSM (Catatan 25d).

**

Including in additions were asset acquired from DSM amounting to Rp 11,132. The assets are rented by the Company to DSM (Note 25d).

***

Aset dalam penyelesaian direklasifikasi ke :

***

Assets under reclassified to :

2010

Aset Tetap - Pemilikan Langsung Beban Usaha - Perbaikan dan Pemeliharaan J u m l a h

constructions

were

2009

2.529

-

43

-

2.572

-

Penyusutan dibebankan pada :

Property, Plant and Equipment - Direct Acquisitions Operating Expenses - Repairs and Maintenance T o t a l

Depreciation expense was charged : 2010

2009

Beban Pokok Penjualan Beban Usaha Penghasilan (Beban) Lain-lain

12.504 2.926 277

14.061 1.126 -

J u m l a h

15.707

15.187

28

Cost of Goods Sold Operating Expenses Other Income (Charges) T o t a l


9.



9.

Selama periode berakhir 31 Desember 2010 dan 2009, Perseroan melakukan pelepasan aset tetap sebagai berikut :


PLANT

AND

EQUIPMENT

During the periods ended 31 December 2010 and 2009, the Company disposed of certain property, plant and equipments as follows :

2010

2009

Hasil Penjualan Nilai Buku Bersih

5 -

2.684 (5.087)

Proceeds from Sale Net Book Value

Laba (Rugi) Penjualan Nilai Buku Bersih dari Penghapusan

5 -

(2.403) -

Gain (Loss) on Sale Net Book Value of Written-off

Laba (Rugi) Pelepasan Aset Tetap, Bersih

5

(2.403)

Gain (Loss) on Disposal of Property, Plant and Equipment - Net

Perincian tanah adalah sebagai berikut :

Details of land are as follows :

-

-

-

1 buah sertifikat HGB terletak di Cibinong, Jawa Barat berlaku sampai dengan 2024, dan dapat diperbaharui. 1 buah sertifikat Hak Milik atas satuan Rumah Susun terletak di Cempaka Mas, Jakarta berlaku sampai dengan 2025 dan dapat diperbaharui.

-

Akibat dari restrukturisasi yang dilakukan, beberapa lokasi beserta bangunan diatasnya yang tidak digunakan lagi dalam operasi sebagai berikut : -

1 HGB title certificate located at Cibinong, West Java, valid until 2024, and can be extended. 1 Property Right title certificate located at Cempaka Mas, Jakarta, valid until 2025, and can be extended.

As a result of the restructuring, several locations including buildings are not utilized anymore in operations as follows :

1 buah sertifikat HGB terletak di Ungaran, Jawa Tengah. 1 buah sertifikat HGB terletak di Benda, Jawa Barat. 2 buah sertifikat HGB terletak di Sengon, Jawa Timur.

-

1 HGB title certificate, land located in Ungaran, Central Java. 1 HGB title certificates, land located in Benda, West Java. 2 HGB title certificates, land located in Sengon, East Java.

Tanah dan bangunan yang terletak di Pandeglang, Cibuntu, dan Cilegon serta mesin yang terletak di Pandeglang diklasifikasikan sebagai aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (Catatan 8)

Land and buildings located in Pandeglang, Cibuntu, and Cilegon and also machinery located in Pandeglang have been classified as assets held for sale (Note 8).

Pada tahun 2010, Perseroan melakukan akuisisi aset tetap milik PT Damai Sejahtera Mulia (DSM) yang tertuang dalam Perjanjian Jual Beli Bersyarat tanggal 19 Oktober 2010 berupa bangunan (ruko), mesin-mesin, peralatan dan perlengkapan, kendaraan dan peralatan IT.

In 2010, the Company performed acquisition of fixed assets owned by PT Damai Sejahtera Mulia (DSM) as stipulated in the Conditional Sale and Purchase Agreement dated October 19, 2010 which consist of building, machinery, tools and equipment, vehicles and IT equipments.

29


9.



9.


PLANT

AND

EQUIPMENT

Sehubungan dengan akuisisi atas aset tetap tersebut, Perseroan menunjuk Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan untuk melakukan perhitungan estimasi nilai pasar atas aset tetap yang akan diakuisisi dari DSM. Dalam Laporan No. 258.7.9.2.4.11.09.10 tanggal 14 September 2010, nilai pasar atas aset tetap tersebut adalah sebesar Rp 12.244.730.000 (dalam angka penuh).

In connection with the fixed asset acquisition, the Company engaged Public Appraisers Office (KJPP) Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan to estimate the fair value of property, plant and equipment that would be acquired from DSM. In its Report No. 258.7.9.2.4.11.09.10 dated September 14, 2010, the market value of such assets amounting to Rp 12,244,730,000 (in full amount).

Berdasarkan penilaian yang dilakukan oleh KJPP Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan atas aset tetap Perusahaan dalam Laporan No. 259.5.1.2.4.11.09.10 tanggal 22 September 2010, nilai pasar atas seluruh aset tetap dan aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual (Catatan 8) milik Perseroan sebesar Rp 160.010.900.000 (dalam angka penuh). Dasar penilaian yang diterapkan adalah Nilai Pasar.

Based on the valuation performed by KJPP Amir, Nirwan, Alfiantori & Rekan, in its Reports No. 259.5.1.2.4.11.09.10 dated September 22, 2010, the market value of the Company’s property, plant and equipment and non current assets held for sale (Note 8) amounting to Rp 160,010,900,000 (in full amount). The valuation was performed based on Market Value.

Aset dalam penyelesaian terutama terdiri atas mesin, peralatan dan perlengkapan. Pada tanggal 31 Desember 2010, persentase aset dalam penyelesaian adalah 78% dari total nilai kontrak. Aset dalam penyelesaian diperkirakan selesai pada tahun 2011.

Assets under construction mainly consist of machinery, tools and equipment. As of December 31, 2010, the percentage of the assets under construction is 78% of total value of contracts. Assets under construction are estimated to be completed in 2011.

Manajemen mengidentifikasikan mesin menganggur (termasuk mesin yang dimiliki untuk dijual) dengan nilai buku masing-masing sebesar Rp 21.304 (harga perolehan Rp 45.446 dan akumulasi penyusutan Rp 24.142) dan Rp 23.159 (harga perolehan Rp 45.446 dan akumulasi penyusutan Rp 22.287) pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009. Mesin tersebut telah pernah diturunkan nilainya ke harga jual neto pada tanggal 31 Desember 2007.

Management has identified idle machinery (including machinery held for sale) with net book value of Rp 21,304 (acquisition cost of Rp 45,446 and accumulated depreciation of Rp 24,142) and Rp 23,159 (acquisition cost of Rp 45,446 and accumulated depreciation of Rp 22,287) as of December 31, 2010 and 2009, respectively. This machinery has been ever impaired to its net selling price as of. December 31, 2007.

Tanah milik perseroan yang terletak di Ungaran telah diturunkan nilainya ke nilai pasar sebesar Rp 177 pada tanggal 31 Desember 2010.

The Company’s land in Ungaran has been impaired to its market value of Rp 177 as of December 31, 2010.

Tanah dan bangunan milik Perseroan yang terletak di Benda, Jawa Barat disewakan ke PT S. Coil Indonesia untuk jangka waktu 2 tahun yang akan berakhir pada bulan Juni 2012 dengan harga sewa per tahun sebesar Rp 300.

The Company’s land and building located in Benda, West Java are rented to PT S. Coil Indonesia for the period of 2 years which will end in June 2012 with annual rental price amounting to Rp 300.

30


9.

10.


9.



PLANT

AND

EQUIPMENT

Aset tetap tertentu dijadikan agunan untuk fasilitas kredit sebagaimana dijelaskan pada Catatan 10 dan 14.

Certain property, plant and equipment are used as collateral to secure loans as discussed in Notes 10 and 14.

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran, penjarahan, huru hara, pemogokan, tindak kejahatan, angin topan, badai dan banjir berdasarkan suatu paket polis gabungan dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 164 milyar dan Rp 230 milyar (dalam angka penuh). Manajemen menganggap jumlah pertanggungan tersebut memadai.

As of December 31, 2010 and 2009, the property, plant and equipment were insured against risk of fire, civil commotion damage, riots, strike, malicious damage, typhoon, storm and flood under blanket policies with a coverage of Rp 164 billion and Rp 230 billion (full amount), respectively. The management believes that the insurance coverage is adequate.

PINJAMAN BANK JANGKA PENDEK

10.

SHORT-TERM BANK LOANS

Akun ini merupakan saldo pinjaman jangka pendek yang diperoleh Perseroan di tahun 2010.

This account represents short-term obtained by the Company in 2010.

Pada Oktober 2010, Perseroan memperoleh fasilitas Pinjaman Promes Berulang (PPB) dari PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp 50 milyar (dalam angka penuh) untuk membiayai kebutuhan modal kerja Perseroan. Pinjaman ini berjangka waktu 1 tahun yang akan berakhir pada tanggal 19 Oktober 2011 dan dikenakan bunga sebesar 12,75% per tahun pada tahun 2010.

In October 2010, the Company obtained revolving loan facility from PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) with maximum amounts of Rp 50 billion (in full amount) for the Company’s working capital. The agreement period is one year which will fall due on October 19, 2011 and bears annual interest at 12.75% in 2010.

Jaminan kredit yang digunakan sama dengan jaminan kredit atas hutang jangka panjang yang diperoleh dari bank yang sama seperti yang diungkapkan di Catatan 14. Di dalam perjanjian bank termasuk pembatasan-pembatasan seperti yang diungkapkan di Catatan 14.

The above credit facility is secured by the same collateral for the long-term loan obtained from the same bank as disclosed in Note 14. The agreement includes certain restrictive covenants as disclosed in Note 14.

31

loan


11.


HUTANG USAHA

11.

Hutang usaha merupakan kewajiban kepada pihak ketiga yang timbul atas pembelian bahan kemasan, bahan pembantu dan barang jadi untuk dijual.

Trade payables represent payables to third parties for the purchases of packaging materials, indirect materials and finished goods for sale.

Jumlah hutang usaha menurut umur adalah sebagai berikut :

The aging of trade payables is as follows :

2010 Belum Jatuh Tempo Lewat Jatuh Tempo : 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari Lebih dari 90 hari J u m l a h

2009

14.412

12.634

523 152

1.091 3

15.087

13.728

Rincian hutang usaha menurut jenis mata uang adalah sebagai berikut :

5.391 9.696

5.194 8.534

J u m l a h

15.087

13.728

HUTANG PAJAK

12.


based

on

United States Dollar Rupiah T o t a l

TAXES PAYABLE The details as of December 31, are as follows :

2010

J u m l a h

T o t a l

2009

Dolar Amerika Serikat Rupiah

Pajak Penghasilan Pasal 21 Pajak Penghasilan Pasal 23 dan 26 Pajak Pertambahan Nilai

Current Overdue : 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days Over 90 days

The details of trade payables currencies are as follows :

2010

12.

TRADE PAYABLES

2009

112 151 2.341

119 161 344

2.604

624

32

Income Tax Article 21 Income Tax Article 23 and 26 Value Added Tax T o t a l


13.

HUTANG LAIN-LAIN HARUS DIBAYAR

DAN

BEBAN


MASIH

13.


14.

Others Payable Spareparts Property, Plant and Equipment Outsourcing Employee Laboratorium Supplies Others

592 85 499

J u m l a h

3.226

1.176

Beban Masih Harus Dibayar Iklan dan Promosi Transportasi Bunga Gaji dan Tunjangan Lainnya Beban Lisensi (Catatan 25b) Utilitas dan Komunikasi Jasa Profesional Sewa Lain-lain

2.868 2.773 1.753 707 475 418 74 20 318

3.125 2.940 2.766 1.272 1.909 489 235 684 665

J u m l a h

9.406

14.085

T o t a l

12.632

15.261

T O T A L

PINJAMAN JANGKA PANJANG

14.


J u m l a h Dikurangi : Bagian yang Jatuh Tempo dalam Waktu Satu Tahun Bagian yang Jatuh Tempo Lebih dari Satu Tahun

T o t a l Accrued Expenses Advertising and Promotion Freight Interest Salaries and Other Compensation Licence Fee (Note 25b) Utility and Communication Professional Fees Rentals Others

LONG-TERM LOANS The details as of December 31, are as follows :

2010 Pihak Ketiga : PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island

ACCRUED

2009

183 396 606 111 1.930

J U M L A H

AND


2010 Hutang Lain-lain Suku Cadang Aset Tetap Karyawan Kontrak Perlengkapan Laboratorium Lain-lain

OTHERS PAYABLE EXPENSES

2009

141.628

-

-

67.625

141.628

67.625

(19.432)

-

122.196

67.625

33

Third Parties : PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII) Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island T o t a l Less : Current Maturities

Long-term Portion


14.


PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan)

14.

LONG-TERM LOANS (Continued)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (BII)

Pada Oktober 2010, Perseroan memperoleh fasilitas Pinjaman Berjangka (PB) dari BII dengan nilai pinjaman maksimum sebesar Rp 150 milyar untuk membiayai pembelian aset milik PT Damai Sejahtera Mulia serta pembiayaan sehubungan dengan transaksi akuisisi tersebut dan melunasi seluruh pinjaman Perseroan kepada Limegreen Capital Ltd.

In October 2010, the Company obtained term loan facility from BII with maximum amounts of Rp 150 billion used for financing relating to acquisition assets owned by PT Damai Sejahtera Mulia’s asset and related costs and for settlement the Company’s loan to Limegreen Capital Ltd.

Pinjaman ini berjangka waktu 5 tahun yang akan berakhir pada tanggal 19 Oktober 2015 dan dikenakan bunga sebesar 13% per tahun pada tahun 2010.

The loan period is 5 years which will fall due on October 19, 2015 and bear annual interest at 13% in 2010.

Jaminan atas fasilitas pinjaman yang diperoleh Perseroan adalah sebagai berikut :

The collateral for the loan are as follows :

a.

Tanah dan bangunan yang terletak di Cibinong, Benda, Cibuntu, Pandeglang, Cilegon, Ungaran dan Sengon; Jaminan Fidusia atas mesin dan perlengkapannya; Jaminan Fidusia atas Piutang;

a.

Jaminan Fidusia atas barang dagangan/ barang persediaan; Gadai atas beberapa rekening bank milik Perseroan di PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Catatan 3); Intellectual Property Right (Hak Milik Intelektual) yang akan dibeli oleh Perseroan, yaitu Makarizo; Gadai atas seluruh saham Water Partners Bottling S.A.; Jaminan Pribadi dari Presiden Komisaris;

d.

Aset tetap maupun kekayaan lain sehubungan dengan transaksi yang dibiayai dari pinjaman tersebut.

i.

b. c. d. e. f.

g. h. i.

b. c.

e. f.

g. h.

34

Land and Buildings located in Cibinong, Benda, Cibuntu, Pandeglang, Cilegon, Ungaran and Sengon; Fiduciary Transfer of the Company’s machinery and equipments; Fiduciary Transfer of the Company’s receivables; Fiduciary Transfer of the Company’s merchandise/ inventories; Pledge of the Company’s certain bank accounts in PT Bank Internasional Indonesia Tbk (Note 3); Intellectual Property Right of Makarizo which will be acquired by the Company; Pledge of all Water Partners Bottling S.A. shares; Personal Guarantee from the Company’s President Commissioner; Fixed assets or other property in connection with the transaction financed by bank loan.


14.


PINJAMAN JANGKA PANJANG (Lanjutan) PT Bank (Lanjutan)

Internasional

Indonesia

14. Tbk

LONG-TERM LOANS (Continued) PT Bank Internasional (Continued)

Indonesia

Tbk

Berdasarkan perjanjian pinjaman dengan BII, Perseroan harus mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu sebagai berikut :

Under the restrictive financial covenants, the Company must maintain certain ratios as follows :

-

Rasio lancar minimal 1,5 Rasio hutang terhadap ekuitas maksimal 3; Rasio kemampuan pembayaran bunga minimal 1,5 yang dimulai pada Juni 2011 dan minimal 2 dimulai pada Desember 2011. Rasio kemampuan pembayaran hutang minimal 1.

- Current ratio minimum 1.5 - Debt to Equity Ratio maximum 3; - Interest Coverage Ratio minimum 1.5 begin since June 2011 and minimum 2 which will begin in December 2011. - Debt Service Coverage Ratio minimum 1.

Dalam perjanjian dengan BII terdapat pembatasan kepada Perseroan yang mewajibkan Perseroan untuk mendapatkan persetujuan tertulis dari BII apabila akan melakukan merger, reverse merger, akuisisi, pengambilalihan usaha, perubahan anggaran dasar dan susunan struktur Perseroan, merubah susunan pemegang saham utama, perolehan pinjaman dalam bentuk apapun, membagikan dividen kecuali untuk memenuhi persyaratan Bapepam, menjual, menyewakan, mengalihkan pendapatan atau aset tetap atau investasi Perseroan, kecuali dalam rangka usaha sehari-hari.

The loan agreements with BII include certain restrictive covenants on the part of the Company to obtain the written approval of the BII, relating to, among others, merger, reverse merger, acquisition, business takeover, changing its Articles of Association and corporate structure, changing of the Company’s major shareholder, obtaining any loan, sharing dividend, except for fulfilling Bapepam’s requirements, sale, rent, transfer of the Company’s revenue or fixed asset or investment, except for operating activities.

-

Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island

Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island

Perseroan mendapatkan persetujuan dari Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island untuk merubah fasilitas pinjaman jangka pendek menjadi pinjaman jangka panjang dengan tingkat bunga per tahun adalah sebesar 1,92% pada tahun 2009. Pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya pada bulan Oktober 2010.

The Company obtained an approval from Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island to change short-term loans facility into long-term loans facility with annual interest of 1.92% in 2009. The loan has been settled in October 2010.

35


15.

16.


UANG JAMINAN PELANGGAN

15.

CUSTOMERS’ DEPOSITS

Akun ini merupakan setoran jaminan botol dari pelanggan yang dapat diklaim oleh pelanggan pada saat pengembalian botol.

This account represents bottle deposits made by customers which can be claimed by customers upon return of the related bottles.

Pada tanggal 31 Desember 2009, setoran jaminan pelanggan sebesar Rp 4.007 dihapuskan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah tersebut tidak akan dikembalikan kepada pelanggan karena pelanggan tersebut tidak mampu mengembalikan botol.

As of December 31, 2009, customers’ deposits of Rp 4,007 were written off. The management believes that the amounts will not be returned to customers since the customers will not be able to return those bottles.

IMBALAN PASCA KERJA

16.

POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Sesuai dengan Undang-undang Republik Indonesia No. 13/2003 mengenai peraturan ketenagakerjaan, Perseroan diwajibkan untuk memberikan imbalan pasca kerja bagi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja atau pada saat karyawan pensiun. Imbalan tersebut terutama berdasarkan masa kerja dan kompensasi karyawan pada saat pemutusan hubungan kerja atau pensiun. Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan pasca-kerja tersebut adalah 288 di tahun 2010 dan 266 di tahun 2009.

In accordance with Law of the Republic of Indonesia No. 13/2003 relating to labor regulations, the Company is required to provide post-employment benefits to its employees when their employment is terminated or when they retire. These benefits are primarily based on years of service and the employees’ compensation at termination or retirement.The number of employees entitled to the post employment benefits was 288 in 2010 and 266 in 2009.

Berikut ini adalah ringkasan kewajiban imbalan pasca-kerja sebagaimana tercermin dalam neraca, pergerakan kewajiban dan beban yang diakui dalam Laporan Laba Rugi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 berdasarkan perhitungan aktuaris independen :

The following table summarizes the obligation for post-employment benefits as reflected in the balance sheets, as well as movement in the obligation and expense recognized in the Income Statement for the years ended December 31, 2010 and 2009, based on calculation by independent actuaries :

2010 Nilai Kini Kewajiban Beban Jasa Lalu yang Belum Diakui Keuntungan Aktuaria yang Belum Diakui Kewajiban Bersih

2009

4.178 (1.097) 337

3.998 (1.165) 339

3.418

3.172

2010

Present Value of Obligation Unrecognized Past Service Cost Unrecognized Actuarial Gains Net Liability

2009

Awal Tahun (Penghasilan) Beban Tahun Berjalan Pembayaran Imbalan Pasca Kerja

3.172 1.142 (896)

5.722 (2.390) (160)

Akhir Tahun

3.418

3.172

36

Beginning of Year Current Year (Income) Expense Post-employment Benefits Current End of Year


16.


IMBALAN PASCA KERJA (Lanjutan)

16. 2010

Beban Jasa Kini Beban Bunga Amortisasi Beban Jasa Lalu Penyesuaian (Penghasilan) Beban Tahun Berjalan

2009 654 420 68 -

599 392 68 (3.449)

Current Service Cost Interest Cost Amortization of Past Service Cost Adjustment

1.142

(2.390)

Current Year (Income) Expense

Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, penilaian aktuaria atas kewajiban imbalan pasca kerja dilakukan oleh aktuaris independen, masingmasing PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa dalam laporan aktuaria tertanggal 7 Maret 2011 dan 4 Maret 2010.

As of December 31, 2010 and 2009, the actuarial valuation of the obligation for post employment benefits were prepared by independent actuaries, PT Jasa Aktuaria Praptasentosa Gunajasa, in actuaria report dated March 7, 2011 and March 4, 2010, respectively.

Asumsi utama aktuaria yang digunakan oleh aktuaris independen pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut :

The principal actuarial assumptions used by independent actuaries as of December 31, 2010 and 2009 were as follows :

Tingkat Diskonto Tingkat Kenaikan Gaji

17.

POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)

2 0 1 0

2 0 0 9

9 % per tahun/per annum 7 % per tahun/per annum

10,5 % per tahun/per annum 8 % per tahun/per annum

MODAL SAHAM

17.

Seperti dijelaskan di Catatan 1b atas Laporan Keuangan, Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 23 Nopember 2007 memutuskan untuk meningkatkan modal ditempatkan dengan melakukan Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu atas 440.176.800 saham. Pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009, modal dasar, ditempatkan dan disetor penuh adalah sebagai berikut:

Discount Rate Salary Increase

SHARE CAPITAL As explained in Note 1b to the financial statements, the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on November 23, 2007 resolved to increase the issued capital by conducting Limited Public Offerring II with respect to Rights Issue with Pre-emptive Rights of 440,176,800 shares. As of December 31, 2010 and 2009, the authorized, issued and fully paid-up capital are as follows :

Jumlah Saham/ Number of Shares Modal Dasar Belum Ditempatkan

2.359.587.200 (1.769.690.400)

Ditempatkan dan Disetor Penuh

589.896.800

37

Authorized Share Capital Not Issued Yet Issued and Fully Paid-up


17.


MODAL SAHAM (Lanjutan)

17.

Komposisi pemegang saham pada 31 Desember adalah sebagai berikut :

tanggal

The shareholders composition December 31, is as follows : 2

Pemegang Saham Water Partners Bottling S.A. UBS AG, Singapore - UBS Equities Masyarakat Lainnya J u m l a h

0

Water Partners Bottling S.A. UBS AG, Singapore - UBS Equities Masyarakat Lainnya J u m l a h

1

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Nominal/ Par Value

542.347.113 11.288.085 36.261.602

542.347.113 11.288.085 36.261.602

91,94 1,91 6,15

589.896.800

589.896.800

100,00

0

0

of

Shareholders Water Partners Bottling S.A. UBS AG, Singapore - UBS Equities Other Public Shareholders T o t a l

9 Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Saham/ Number of Shares

Jumlah Nominal/ Par Value

542.347.113 15.287.815 32.261.872

542.347.113 15.287.815 32.261.872

91,94 2,59 5,47

589.896.800

589.896.800

100,00

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 23 Nopember 2007 (dinyatakan dalam Akta Notaris oleh Aulia Taufani SH, pengganti Notaris Sutjipto, SH dengan Akta No. 53 tanggal 11 Januari 2008), para pemegang saham Perseroan telah menyetujui peningkatan modal dasar Perseroan dari Rp 590.000 (590.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham) menjadi Rp 2.359.587 (2.359.587.200 saham dengan nilai nominal Rp 1.000 (dalam angka penuh) per saham) dan disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia berdasarkan Surat Keputusan No. AHU12458.AH.01.02.Tahun 2008 pada tanggal 13 Maret 2008.

as

0

Jumlah Saham/ Number of Shares

2

Pemegang Saham

SHARE CAPITAL (Continued)

Shareholders Water Partners Bottling S.A. UBS AG, Singapore - UBS Equities Other Public Shareholders T o t a l

At the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on November 23, 2007 (minutes notarized by Notary Public Aulia Taufani SH, substitute for Sutjipto, SH with Deed No. 53 dated January 11, 2008), the Company’s shareholders approved the increase of the authorized share capital from Rp 590,000 (590,000,000 shares at par value of Rp 1,000 (full amount) per share) to Rp 2,359,587 (2,359,587,200 shares at par value of Rp 1,000 (full amount) per share), which was approved by the Minister of Law and Human Rights pursuant to the Letter of Decree No. AHU12458.AH.01.02.Tahun 2008 on March 13, 2008.

38


18.


TAMBAHAN MODAL DISETOR

18.

Tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut :

Additional paid-in capital as of December 31, 2010 and 2009 is as follows :

Agio Saham Dikurangi : Pembagian Saham Bonus Biaya Emisi Efek Ekuitas

44.593 (38.000) (1.525)

J u m l a h

19.

ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

5.068

Capital Paid-in Excess of Par Less : Bonus Shares Stock Issuance Costs T o t a l

Agio saham timbul dari selisih antara harga jual saham yang ditawarkan kepada masyarakat di penawaran umum dan nilai nominal saham sebesar Rp 1.000 (dalam angka penuh).

Capital paid in excess of par represents the difference between the selling price offered to public in public offerings and the share par value of Rp 1,000 (full amount).

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa pada tanggal 6 Juni 1997, Perseroan mengeluarkan 38.000.000 saham bonus yang berasal dari tambahan modal disetor dengan nilai nominal per saham sebesar Rp 1.000 (dalam angka penuh).

Based on the result of the Extraordinary General Shareholders’ Meeting on June 6, 1997, the Company issued 38,000,000 bonus shares from additional paid-in capital with share par value of Rp 1,000 (full amount).

Biaya emisi efek ekuitas timbul dari Penawaran Umum Terbatas II yang dilakukan pada bulan Nopember 2007 sebesar Rp 1.525.

Stock issuance costs incurred in relation to Limited Public Offering II conducted in November 2007 amounted to Rp 1,525.

PENYISIHAN SALDO CADANGAN UMUM

LABA

19.

UNTUK

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 250 tanggal 30 Juni 2010, yang dibuat di hadapan Notaris Sutjipto, SH, M.Kn., Notaris di Jakarta, para pemegang saham setuju untuk membentuk cadangan umum sebesar Rp 16.321 dari laba bersih Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2009.

APPROPRIATION FOR GENERAL RESERVE Based on Annual General Shareholders’ Meeting dated June 30, 2010, the minutes of which were notarized under Deed No. 250 on the same date of Sutjipto, SH, M.Kn., notary in Jakarta, the shareholders approved a general reserve of Rp 16,321 from the 2009 net income.

39


20.


PENJUALAN BERSIH

20.

Rinciannya sebagai berikut :

The details are as follows : 2010

Air dalam Kemasan Produk Kosmetik Sewa Dispenser J u m l a h

2009

147.795 70.939 14

134.435 3

Bottled Water Cosmetic Products Dispenser Rental

218.748

134.438

T o t a l

Seluruh jumlah yang tersebut diatas merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

All above amounts are sales to the third parties.

Rincian pelanggan utama yang memiliki nilai penjualan bersih melebihi 10% dari nilai penjualan bersih Perseroan adalah sebagai berikut :

The details of major customers which net sales value exceeded 10% of the Company’s net sales are as follows :

2010 PT Coca Cola Distribution Indonesia PT Makarizo Indonesia J u m l a h

21.

NET SALES

2009

58.634 70.939

56.271 -

129.573

56.271

BEBAN POKOK PENJUALAN

21.


PT Coca Cola Distribution Indonesia PT Makarizo Indonesia T o t a l

COST OF GOODS SOLD The details are as follows :

2010

2009

Beban Kemasan dan Bahan Pembantu Beban Tenaga Kerja Langsung Beban Pabrikasi

58.026 4.884 31.195

53.481 4.547 26.686

Packaging and Direct Materials Direct Labor Cost Overhead Cost

Jumlah Beban Produksi Persediaan Barang Jadi : Awal Tahun Pembelian Bersih Akhir Tahun

94.105

84.714

1.801 45.479 (3.136)

3.149 (1.801)

Total Manufacturing Cost Finished Goods Inventory : At Beginning Year Net Purchase At End of Year

86.062

Cost of Goods Sold

Beban Pokok Penjualan

138.249

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa penyisihan persediaan usang tidak diperlukan.

Based on the review of the physical condition of inventories at the end of the period, the management believes that no allowance for inventory obsolescence is necessary to be provided.

40


21.


BEBAN POKOK PENJUALAN (Lanjutan)

21.

Rincian pemasok dengan nilai pembelian barang jadi, bahan kemasan dan bahan pembantu yang melebihi 10% dari total pembelian bersih adalah sebagai berikut :

The details of suppliers from whom the purchase of finished goods, packaging materials and indirect materials amounted to more than 10% of total net purchases are as follows :

2010 PT Damai Sejahtera Mulia PT Petnesia Resindo PT Indo Tirta Abadi PT Multibox Indah PT Intama Tradco PT Namasindo Plas PT Uniplasindo Interbuana

22.

2009

45.479 21.805 11.666 5.577 4.594 -

7.614 5.363 18.746 4.900 2.538

BEBAN PENJUALAN

22.


J u m l a h

23.

15.051 14.591 7.238 895 693 681 505

12.957 13.141 5.106 666 222 489 172

122 548

(612) 427

40.324

License Fee, Commission and Promotion Transportation Salary and Other Employees Compensation Offiice Equipment, Rental and Insurance Repairs and Maintenance Depreciation Utility and Communication Allowance for (Reversal of) Doubtful Accounts Others

32.568

23.


T o t a l

GENERAL EXPENSES

AND

ADMINISTRATIVE


J u m l a h

SELLING EXPENSES

2009

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

Gaji dan Tunjangan Karyawan Lainnya Penyusutan Sewa, Perijinan dan Asuransi Pajak dan Honorarium Transportasi dan Komunikasi Air, Listrik, Alat Tulis dan Cetakan Representasi dan Perjalanan Dinas Perbaikan dan Pemeliharaan Administrasi dan Provisi Lain-lain

PT Damai Sejahtera Mulia PT Petnesia Resindo PT Indo Tirta Abadi PT Multibox Indah PT Intama Tradco PT Namasindo Plas PT Uniplasindo Interbuana


Beban Lisensi, Komisi dan Promosi Transportasi Gaji dan Tunjangan Karyawan Lainnya Perlengkapan Kantor, Sewa dan Asuransi Perbaikan dan Pemeliharaan Penyusutan Utilitas dan Komunikasi Penyisihan (Pemulihan) Piutang Tak Tertagih Lain-lain

COST OF GOODS SOLD (Continued)

2009

5.687 2.245 1.017 992 629 514 198 148 135 289

4.664 637 1.730 1.368 972 928 114 468 123 172

11.854

11.176

41

Salaries and Other Employee Compensation Depreciation Rentals, Licenses and Insurance Taxes and Professional Fees Transportation and Communication Water, Electricity, Stationery and Printing Entertainment and Travelling Repairs and Maintenance Administration and Provision Others T o t a l


24.


PAJAK PENGHASILAN

24.

INCOME TAX



a. Beban Pajak Penghasilan

a. Income Tax Expenses 2010

Pajak Tangguhan Pajak Final J u m l a h

2009

1.801 83

1.074 -

1.884

1.074

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan menurut Laporan Laba Rugi dengan laba fiskal adalah sebagai berikut :

Beda Tetap : Biaya yang Tidak Dapat Dikurangkan Penyisihan Piutang Tak Tertagih Penghasilan Kena Pajak Final Beban sehubungan dengan Penghasilan Kena Pajak Final Penyusutan Aset Tetap yang Tidak Diakui Fiskal Jumlah Beda Tetap Beda Waktu : Penyisihan Bonus Imbalan Pasca Kerja Penurunan Nilai Aset Tetap Beban Bunga atas Kewajiban Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Penyusutan Selisih antara Laba Penjualan Aset Tetap Pemilikan Langsung Komersial dan Fiskal Jumlah Beda Waktu Laba Fiskal sebelum Kompensasi Rugi Fiskal Kompensasi Rugi Fiskal, Awal Tahun Penyesuaian dari Surat Ketetapan Pajak Rugi Fiskal yang Tidak Dapat Digunakan Kompensasi Rugi Fiskal, Akhir Tahun

T o t a l

The reconciliation between income before tax per Statements of Income and taxable income is as follows :

2010 Laba sebelum Pajak Penghasilan

Deferred Tax Final Tax

2009

33.543

17.395

6.022 122 (1.916)

1.033 (612) (1.611)

62

-

31

-

Income before Income Tax Permanent Differences : Non Deductible Expenses Allowance for Doubtful Accounts Income Subject to Final Tax Expenses relating to Income Subject to Final Tax Unallowed Depreciation

4.321

(1.190)

Total Permanent Differences

73 246 496

(771) (2.550) -

Timing Differences : Provision for Bonuses Post-Employment Benefits Impairment of Property, Plant and Equipment

(21) (7.972)

(4.565)

(1)

-

(7.179)

(7.886)

Interest Expense on Financial Liabilities At Amortized Cost Depreciation Differences between Commercial and Fiscal Gain on Disposal of Plant, Property and Equipment Total Timing Differences Taxable Income before Tax Loss Carry Forwards Compensations Tax Loss Carry Forwards at Beginning of Year

30.685 (383.087)

8.319 (436.458)

3.670 60.666

820 44.232

Adjustment from Tax Assessments Letter Expired Tax Loss

(288.066)

(383.087)

Tax Loss Carry Forwards at End of Year

42


24.


PAJAK PENGHASILAN (Lanjutan)

24.

INCOME TAX (Continued)

Laba fiskal Perseroan tahun 2010 yang akan dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan akan berdasarkan laba fiskal yang dinyatakan diatas.

The amount of taxable income of the Company for 2010 that will be reported in its annual corporate income tax return will be based on the taxable income as stated above.

Laba fiskal Perseroan tahun 2009 telah sesuai dengan SPT pajak penghasilan badan tahun yang bersangkutan.

The amount of taxable income of the Company for 2009 agreed with the amount reported in the related annual corporate income tax return.

Rekonsiliasi antara laba akuntansi sebelum pajak dikali tarif pajak maksimum yang berlaku dengan beban pajak adalah sebagai berikut :

The reconciliation between accounting income before tax multiplied by the enacted maximum tax rate and income tax expense is as follows :

2010 Laba sebelum Pajak Penghasilan Beban Pajak dihitung dengan Tarif Pajak 25 % pada tahun 2010 dan 28 % pada tahun 2009 Beda Tetap Perubahan Penyisihan Aset Pajak Tangguhan Penyesuaian Rugi Fiskal Penyesuaian Pajak Final Penyesuaian sehubungan Perubahan Tarif Pajak Beban Pajak Penghasilan

2009

33.543

17.395

8.385 1.080

4.871 (333)

(23.737) 16.084 (11) 83

(26.798) (14.944) -

-

38.278

1.884

1.074

43

Income before Income Tax

Tax Expense at Enacted Tax Rate of 25% in 2010 and 28% in 2009 Permanent Differences Changes in Allowance of Deferred Tax Assets Adjustment of Fiscal Loss Adjustment Final Tax Adjustment on Tax Rate Income Tax Expense


24.



24.

b. Pajak Tangguhan

INCOME TAX (Continued) b. Deferred Tax

Perbedaan temporer yang membentuk bagian signifikan dari aset dan kewajiban pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2010 dan 2009 adalah sebagai berikut :

Temporary differences that give rise to significant portions of deferred tax assets and liability as of December 31, 2010 and 2009 are as follows :

2010 Aset Pajak Tangguhan : Kompensasi Rugi Fiskal Kewajiban Imbalan Pasca Kerja Penyisihan Bonus J u m l a h Penyisihan Aset Pajak Tangguhan J U M L A H Kewajiban Pajak Tangguhan : Hutang Bank

2009

72.017 854 83

95.772 793 65

72.954 (72.100)

96.630 (95.837)

854

793

Deferred Tax Assets : Tax Loss Carry Forwards Post-Employment Benefits Obligation Provision for Bonus T o t a l Allowance for Deferred Tax T O T A L

Perbedaan antara Nilai Buku Bersih Aset Tetap Akuntansi dan Fiskal

(10.301)

(8.444)

Deferred Tax Liabilities : Bank Loan Difference between Accounting and Tax of Property, Plant and Equipment - Net Book Value

Kewajiban Pajak Tangguhan, Bersih

(9.452)

(7.651)

Deferred Tax Liabilities, Net

(5)

-

c. Administration

c. Administrasi Sesuai peraturan perpajakan di Indonesia, Perseroan melaporkan pajak-pajaknya berdasarkan sistem self-assessment. Fiskus dapat menetapkan/mengubah pajak-pajak tersebut sebelum waktu kadaluarsa sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku.

Under the taxation laws of Indonesia, the Company submits tax returns on the basis of self-assessment. The tax authorities may assess or amend taxes within the statute of limitations, under prevailing regulations.

d. Surat Ketetapan Pajak

d. Tax Assessments

Per tanggal 31 Desember 2010, pajak Perseroan tahun 2009 dan pajak PIJ untuk tahun 1997 dan 2002 sedang diperiksa petugas pajak; hasil akhirnya belum dapat diketahui saat ini.

As of December 31, 2010, the Company’s taxes for 2009 and PIJ’s taxes for 1997 and 2002 are being tax-audited; the ultimate results could not presently be determined.

Hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan badan Perseroan tahun 2008 pada bulan April 2010 menunjukkan adanya koreksi pengurangan rugi fiskal dari Rp 56.685 menjadi sebesar Rp 53.015 dan persetujuan atas restitusi pajak sebesar Rp 1.307.

The assessment on the Company’s 2008 corporate income tax in April 2010 resulted in a reduction of the tax loss from Rp 56,685 to Rp 53,015 and an approval for tax refund of Rp 1,307.

44


24.



24.

d. Surat Ketetapan Pajak (Lanjutan)

INCOME TAX (Continued) d. Tax Assessments (Continued)

Hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan badan Perseroan tahun 2007 pada bulan Maret 2009 menunjukkan adanya koreksi pengurangan rugi fiskal dari Rp 116.591 menjadi sebesar Rp 115.770 dan persetujuan atas restitusi pajak sebesar Rp 1.173.

The assessment on the Company’s 2007 corporate income tax in March 2009 resulted in a reduction of the tax loss from Rp 116,591 to Rp 115,770 and an approval for tax refund of Rp 1,173.

Pada tahun 2010, Perusahaan memperoleh Surat Ketetapan Pajak sebagai berikut :

The Tax Assessment Letters received by the Company in 2010 are as follows :

Keterangan/ Pajak Penghasilan Badan Pajak Penghasilan : Pasal 21 Pasal 23 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Pertambahan Nilai

Lebih Bayar (Kurang Bayar) Overpayment

Masa Pajak/ Tax Period

Tanggal Terbit/ Date of Issuance

2008

22 April 2010

2008 Januari - Desember 2008/ January - December 2008 Januari - Desember 2008 January - December 2008 Mei 2002/ May 2002

22 April 2010 22 April 2010

(10,72) (3,76)

22 April 2010

(0,45)

Value Added Tax

(2,72)

Value Added Tax

(Underpayment) 1.307,20

Description Corporate Income Tax Income Tax : Article 21 Article 23

Berdasarkan Surat dari Direktorat Jenderal Pajak (DJP) tertanggal 14 Mei 2010, Lebih Bayar atas Pajak Penghasilan Badan tahun 2008 dikompensasikan dengan Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar dan Surat Tagihan Pajak Penghasilan dan Pajak Pertambahan Nilai sejumlah Rp 17. Selisih antara lebih bayar dan kurang bayar pajak sebesar Rp 1.290 telah diterima pada bulan Juli 2010.

Based on Letter from the Directorate General of Taxes (DGT) dated May 14, 2010, the overpayment for the 2008 Corporate Income Tax was compensated with the Tax Assessment Letters on Underpayment and Tax Collection Letters of Income Tax and Value Added Tax totalling Rp 17. The difference between the tax overpayment and the tax underpayment amounting to Rp 1,290 was received in July 2010.

Pada bulan Februari 2009 dan September 2009, Perseroan menerima Surat Ketetapan Pajak dari otoritas pajak atas pajak-pajak PIJ. Hasil pemeriksaan atas pajak penghasilan pasal 21, 23, 4 (2), dan pajak pertambahan nilai menunjukkan adanya pajak kurang dibayar sebesar Rp 33.

In February 2009 and September 2009, the Company received Tax Assessment Letters from tax authorities on PIJ’s taxes. The assessment on income tax articles 21, 23, 4 (2) and value added tax resulted in total tax under payment of Rp 33.

45


24.



24.

e. Perubahan Tarif Pajak

e. Tax Rates Changes

Pada bulan September 2008, Undang-undang No. 7 Tahun 1983 mengenai “Pajak Penghasilan” diubah untuk keempat kalinya dengan Undang-undang No. 36 Tahun 2008. Perubahan tersebut juga mencakup perubahan tarif pajak penghasilan badan dari sebelumnya mengunakan tarif pajak bertingkat menjadi tarif tunggal yaitu 28% untuk tahun fiskal 2009 dan 25% untuk tahun fiskal 2010 dan seterusnya. 25.

In September 2008, Law No. 7 Year 1983 regarding “Income Tax” has been revised for the fourth time with Law No. 36 Year 2008. The revised Law stipulates changes in corporate tax rate from a marginal tax rate to a single rate of 28% for fiscal year 2009 and 25% for fiscal year 2010 onwards.

PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN a.

INCOME TAX (Continued)

25.

Perjanjian Lisensi

SIGNIFICANT AGREEMENTS a. License Agreements

Pada tanggal 25 Oktober 2010, Perseroan telah menandatangani perjanjian Lisensi dengan Marlene International Limited (Marlene). Berdasarkan perjanjian ini, Marlene memberikan Perseroan hak tunggal dan ekslusif untuk menggunakan, memproduksi, memasarkan dan menjual produk dengan merek dagang tertentu di Asia (kecuali Hongkong), Australia, Uni Eropa dan Amerika Utara (mencakup Amerika Serikat, Kanada dan Meksiko). Perjanjian ini berlaku sampai dengan 31 Desember 2025. Efektif 1 Januari 2011, Perseroan akan membayar kepada Marlene biaya lisensi sebesar 1,5 persen dari penjualan bersih produk yang dijual hingga tanggal 31 Desember 2013 dan meningkat menjadi 5 persen dari penjualan bersih mulai awal tahun 2014. Selain itu, untuk menjamin kelancaran pembayaran, Perseroan memberikan jaminan kepada Marlene sebesar USD 8.750.000 (dalam angka penuh) dimana jaminan tersebut dapat digunakan untuk pelunasan tagihan Marlene kepada Perseroan (Catatan 7).

On October 25, 2010, the Company entered into license agreement with Marlene International Limited (Marlene). Under this agreement, Marlene grants to the Company a sole and exclusive license to use, manufacture, promote and sell products with certain trademarks within Asia (excluding Hongkong), Australia, European Union and North America (covering United States of America, Canada and Mexico). The agreements are valid until December 31, 2025. Effective January 1, 2011, the Company shall pay to Marlene, license fees totaling 1.5 percent of the net sales up to December 31, 2013 and increase to 5 percent of the net sales from beginning 2014. Besides that, to secure the payments, the Company placed a refundable deposit to Marlene amounting to USD 8,750,000 (full amount) in which the deposit can be used for payment of Marlene’s billing to the Company (Note 7).

46


25.


PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.

c.

25.

Perjanjian Sub Lisensi

SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued) b. Sub License Agreement

Pada tanggal 2 Juni 2008, Perseroan telah menandatangani perjanjian Sub Lisensi dengan The Coca Cola Company (“TCCC”). Berdasarkan perjanjian ini, TCCC memberikan Perseroan hak eksklusif, wewenang dan lisensi untuk menggunakan merek dagang tertentu dan keahlian di Indonesia. Perjanjian ini berlaku sampai tanggal 2 Juni 2011 atau lebih lama jika disetujui oleh TCCC. Perseroan akan membayar kepada TCCC, biaya lisensi sebesar 5 persen dari penjualan bersih produk yang dijual.

On June 2, 2008, the Company entered into Sub License agreement with The Coca Cola Company (“TCCC”). Under this agreement, TCCC grants to the Company an exclusive right, authority and license to use certain trademarks and know-how within Indonesia. The agreement is valid until June 2, 2011 or longer if agreed by TCCC. The Company shall pay to TCCC, license fees totaling 5 percent of the net sales of the products sold.

Pada tanggal 2 Juni 2008, Perseroan telah menandatangani perjanjian Sub Lisensi dengan Societe Des Produits Nestle S.A. (“Pemegang Lisensi”). Berdasarkan perjanjian ini, Pemegang Lisensi memberikan Perseroan hak eksklusif, wewenang dan lisensi untuk menggunakan merek dagang tertentu dan keahlian di Indonesia. Perjanjian ini berlaku sampai tanggal 2 Juni 2018 atau lebih lama jika disetujui oleh Pemegang Lisensi. Perseroan akan membayar kepada Pemegang Lisensi, biaya lisensi sebesar 5 persen dari penjualan bersih produk yang dijual.

On June 2, 2008, the Company entered into Sub License agreement with Societe Des Produits Nestle S.A. (“Licensee”). Under this agreement, the Licensee grants to the Company an exclusive right, authority and license to use certain trademarks and knowhow within Indonesia. The agreement is valid until 2 June 2018 or longer if agreed by Licensee. The Company shall pay to Licensee, license fees totaling 5 percent of the net sales of the products sold.

c. Distributor and Sub-Distributor Agreements

Perjanjian Distributor dan Sub-Distributor Pada tanggal 1 Nopember 2010, Perseroan telah menandatangani perjanjian kerjasama distribusi dengan PT Damai Sejahtera Mulia (DSM). Berdasarkan perjanjian ini, Perseroan akan menjadi agen tunggal untuk menjual dan menyalurkan produk-produk yang diproduksi oleh DSM di wilayah Indonesia untuk jangka waktu 1 tahun terhitung mulai tanggal 1 Nopember 2010.

On November 1, 2010, the Company entered into a Distribution Agreement with PT Damai Sejahtera Mulia (DSM). Under this agreement, the Company will be the sole agent to sell and distribute products manufactured by DSM within Indonesia for 1 year effective as of November 1, 2010.

Pada tanggal 1 Nopember 2010, Perseroan telah menandatangani perjanjian sub distribusi produk kosmetik dengan PT Makarizo Indonesia (MI). Berdasarkan perjanjian ini, MI akan menjadi sub agen untuk menjual dan menyalurkan produk di wilayah Indonesia untuk jangka waktu 1 tahun terhitung mulai tanggal 1 Nopember 2010.

On November 1, 2010, the Company entered into a Sub-Distribution Agreement of cosmetic products with PT Makarizo Indonesia (MI). Under this agreement, MI will be the sub agent to sell and distribute products within Indonesia for 1 year effective as of November 1, 2010.

47


25.


PERJANJIAN YANG SIGNIFIKAN (Lanjutan) d.

25.

Perjanjian Sewa Aset

d. Rental Asset Agreement

Berdasarkan perjanjian sewa yang dibuat antara Perseroan dengan DSM pada tanggal 1 Oktober 2010 dan 1 Nopember 2010, Perseroan menyetujui untuk menyewakan semua aset tetap yang telah diakuisisi dari DSM (Catatan 1a) kepada DSM dengan harga sewa per bulan sebesar Rp 237 untuk jangka waktu 1 tahun. Pendapatan sewa sebesar Rp 710 dicatat sebagai bagian dari ”Pendapatan (Beban) Lain-lain” di Laporan Laba Rugi. 26.

Based on rental agreements made between the Company and DSM on October 1, 2010 and November 1, 2010, the Company agreed to rent all property and equipment acquired from DSM (Note 1a) to DSM with monthly rental price amounting to Rp 237 for a period of 1 year. The rental income amounted to 710 was recorded as part of “Other Income (Charges)” in the Statement of Income.

ASET DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA UANG ASING

26.

Pada tanggal 31 Desember 2010, aset dan kewajiban dalam mata uang asing, ekuivalen dalam Dolar Amerika Serikat, adalah sebagai berikut :

Jumlah Aset Kewajiban Hutang Usaha Hutang Lain-lain Jumlah Kewajiban Aset - Bersih

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES As of December 31, 2010, assets and liabilities denominated in various foreign currencies, in equivalent United States Dollars, are as follows :

USD (dalam Angka Penuh)/ (in full amount) Aset Kas Investasi Jangka Pendek Uang Jaminan

SIGNIFICANT AGREEMENTS (Continued)

Ekuivalen Rupiah/ Rupiah Equivalent

470.527 1.174.242 8.775.713

4.231 10.557 78.902

10.420.482

93.690

(599.550) (48.595)

(5.391) (437)

(648.145)

(5.828)

9.772.337

87.862

48

Assets Cash Temporary Investments Refundable Deposits Total Assets Liabilities Trade Payables Other Payables Total Liabilities Net Assets


27.


INFORMASI SEGMEN

27.

SEGMENT INFORMATION

Segmen Primer

Primary Segment

Segmen primer Perseroan pada saat ini dikelompokkan berdasarkan kegiatan usaha sebagai berikut: manufaktur air dan kosmetik. Informasi mengenai bentuk segmen primer Perseroan adalah sebagai berikut :

The Company segment grouping are based on business activities as follows: manufacturing water and cosmetic Primary segment information of the Company is as follows :

Air/Water Water Pendapatan Beban Pokok Penjualan Beban yang Tidak Dapat Dialokasikan

2 0 1 0 Kosmetik/ Cosmetic

147.809 (92.770)

Jumlah/ Total

70.939 (45.479)

218.748 (138.249)

Income Cost of Goods Sold

(52.178)

Non Allocated Expenses

Laba Usaha Penghasilan Lain-lain - Bersih Pajak Penghasilan

28.321 5.222 (3.972)

Income from Operations Other Income - Net Income Tax

Laba Bersih

29.571

Net Income

15.810 15.707

Other Information : Property, Plant and Equipment Acquisitions Depreciation Expenses

Informasi Lain : Perolehan Aset Tetap Beban Penyusutan

4.678 15.430

Air/Water Water Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Beban yang Tidak Dapat Dialokasikan

11.132 277 2 0 0 9 Kosmetik/ Cosmetic

Jumlah/ Total

134.438 (86.062)

-

134.438 (86.062)

Income Cost of Goods Sold

(43.744)

-

(43.744)

Non Allocated Expenses

Laba Usaha Penghasilan Lain-lain - Bersih Pajak Penghasilan

4.632 12.763 (1.074)

-

4.632 12.763 (1.074)

Operating Profit Other Income - Net Income Tax

Laba Bersih

16.321

-

16.321

Net Income

5.304 15.187

Other Information : Property, Plant and Equipment Acquisition Depreciation Expenses

Informasi Lain : Perolehan Aset Tetap Beban Penyusutan

5.304 15.187

-

49


27.


INFORMASI SEGMEN (Lanjutan)

27.

Segmen Sekunder

SEGMENT INFORMATION (Continued) Secondary Segment

Penjualan / Sales 2010 Jabodetabek Jawa Barat Jawa Timur Jawa Tengah Sumatera Kalimantan Sulawesi Papua Maluku Bali J u m l a h

28.

2009

147.269 10.570 4.820 11.314 13.193 19.034 4.558 3.013 4.977

76.954 8.531 3.542 9.220 11.827 14.182 4.504 2.542 3.136

Jabodetabek West Java East Java Central Java Sumatera Kalimantan Sulawesi Papua Maluku Bali

218.748

134.438

T o t a l

MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

28.

FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Risiko Keuangan Utama yang dihadapi Perseroan adalah risiko kredit, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko suku bunga, risiko likuiditas dan risiko harga. Perhatian atas pengelolaan risiko ini telah ditingkatkan dari waktu ke waktu dengan mempertimbangkan perubahan dan volatilitas pasar keuangan di Indonesia.

The main financial risks faced by the Company are credit risk, foreign exchange rate risk, interest rate risk, liquidity risk and price risk. Attention of managing these risks has significantly increased in light of the considerable change and volatility in Indonesian and international markets.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan nilai wajar dari masing-masing kategori instrumen keuangan Perseroan yang tercatat pada Neraca per 31 Desember 2010 :

The following table set out the carrying values and estimated fair values of each category of the Company’s financial instruments that are carried in the Balance Sheet as of December 31, 2010 :

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

Nilai Wajar/ Fair Value Amount

ASET KEUANGAN Aset Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi

FINANCIAL ASSETS -

-

15.670 10.557 95.084 845 79.343

15.670 10.557 95.084 845 79.343

Investasi yang Dimiliki Hingga Jatuh Tempo

-

-

Held to Maturity

Aset Keuangan dalam Kelompok Tersedia untuk Dijual

-

-

Avaiable for Sale

201.499

201.499

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Kas dan Setara Kas Investasi Jangka Pendek Piutang Usaha - Bersih Piutang Lain-lain - Bersih Uang Jaminan

Jumlah Aset Keuangan

50

Fair Value through Profit or Loss Loan and Recievables Cash on hand and in Banks Temporary Investment Accounts Recievable - Net Other Receivables - Net Refundable Deposits

Total Financial Assets


28.


MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

28.

Nilai Tercatat/ Carrying Amount

FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Nilai Wajar/ Fair Value Amount

FINANCIAL LIABILITIES

KEWAJIBAN KEUANGAN Kewajiban Keuangan yang Diukur pada Nilai Wajar melalui Laba Rugi Kewajiban Keuangan yang Diukur dengan Biaya Perolehan Diamortisasi Pinjaman Bank - Jangka Pendek Hutang Usaha Hutang Lain-lain dan Beban Masih Harus Dibayar Pinjaman Bank - Jangka Panjang Jaminan Pelanggan Jumlah Kewajiban Keuangan

-

-

37.500 15.087

37.500 15.087

12.632 141.628 2.294

12.632 143.734 2.294

209.141

211.247

Fair Value through Profit or Loss At Amortized Cost Bank Loans - Short-term Accounts Payable Other Payables and Accrual Expenses Bank Loans - Long-term Customer Deposits

Total Financial Liabilties

Nilai wajar aset dan kewajiban keuangan disajikan dalam jumlah di mana instrumen tersebut dapat dipertukarkan dalam transaksi kini antara pihak-pihak yang berkeinginan (willing parties), selain penjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasi yang dipaksakan. Metode yang digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap aset dan kewajiban keuangan mengikuti kebijakan akuntansi seperti yang dijelaskan pada Catatan 2j.

The fair values of the financial assets and liabilities are presented at the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between willing parties, other than in a forced sale or liquidation. The methods were used on determining the estimated fair value of the financial assets and liabilities according to the accounting policies as describe in Note 2j.

i.

i.

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko dimana Perseroan akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka.

Credit risk is the risk that the Company will incur a loss arising from their customers, clients or counterparties that fail to discharge their contractual obligations.

Instrumen keuangan Perseroan yang mempunyai potensi atas risiko kredit terdiri dari kas dan setara kas, piutang usaha dan investasi jangka pendek. Jumlah eksposure risiko kredit maksimum sama dengan nilai tercatat atas akun-akun tersebut.

The Company’s financial instrument that potentially containing credit risk are cash and cash equivalents, trade receivables and temporary investments. Maximum total credit risks exposures are equal to the amount of the respective accounts.

51


28.


MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) i.

28.

Risiko Kredit (Lanjutan)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) i.

Perseroan senantiasa mengelola risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko kredit yang dapat diterima untuk masing masing pelanggan, melakukan review secara berkala terhadap pembayaran oleh pelanggan dan lebih selektif dalam pemilihan bank dan institusi keuangan, yaitu hanya bank-bank dan institusi keuangan ternama dan mempunyai kredibilitas baik yang dipilih. ii.

Credit Risk (Continued) The Company manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk they are willing to accept for respective customers and more selective in choosing banks and financial institutions, which only choose reputable and creditworthy banks and financial institutions.

Risiko Nilai tukar mata Uang

ii.

Foreign Exchange Rate Risk

Risiko nilai tukar mata uang adalah risiko dimana nilai wajar atas arus kas masa depan dari suatu instrument keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates.

Instrumen keuangan Perseroan yang mempunyai potensi atas risiko nilai tukar mata uang terutama terdiri atas semua akunakun aset dan kewajiban moneter Perseroan seperti yang dijelaskan pada Catatan 26.

The Company’s financial instrument that potentially containing foreign exchange rate risk are all of the Company’s monetary assets and liabilities as described in Note 26.

Perseroan juga melakukan pembelian valuta asing disaat nilai tukar mata uang sedang stabil dan murah untuk digunakan sebagai pembayaran kepada hutang usaha kepada supplier. Kas dan setara kas yang disediakan oleh Perseroan dalam mata uang asing selalu dianalisa sesuai dengan kebutuhan perusahaan setiap saat.

The Company also purchases foreign currency when the exchange rate is stable and cheap as payment of trade accounts payables to suppliers. The Company’s Foreign Currency is always analyzed according to the needs of the Company at any time.

52


28.



28.

iii. Risiko Suku Bunga

FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) iii. Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atas arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that fair value of future cash flow of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rate.

Saat ini Perseroan mendapatkan pinjaman dari institusi keuangan untuk modal kerja dan investasi. Perseroan hanya melakukan penarikan dana apabila memang benar-benar dibutuhkan sehingga meminimalkan pembayaran bunga yang tidak perlu selain juga mengupayakan agar arus kas Perseroan juga mampu untuk menutupi pembayaran bunga pinjaman. Perseroan selalu melakukan analisa terhadap perubahan suku bunga pasar, dan manajemen selalu mempersiapkan langkah-langkah yang dianggap perlu untuk mengantisipasi fluktuasi perubahan suku bunga pasar tersebut, walaupun sampai saat ini suku bunga cenderung stabil.

Currently, the Company obtained loans from financial institution for working capital and investment. The Company withdraws the funds if really need it for minimizing unnecessary interest payments while also expecting the Company’s cash flow is also able to cover the payment of interest on the loan. The Company always performs an analysis of changes in market interest rates and management always prepares the necessary ways to anticipate changes in market interest rate fluctuations, although until now interest rates are relatively stable.

iv) Risiko Likuiditas

iv. Liquidity Risk

Risiko Likuiditas adalah risiko dimana posisi arus kas Perseroan menunjukkan pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

Liquidity risk is a risk when the cash flow position of the Company indicated that the short-tem revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

Perseroan saat ini tidak kesulitan dalam menghadapi risiko likuiditas. Perseroan senantiasa melakukan evaluasi antara pengeluaran jangka pendek dengan budget yang ditetapkan dan juga melakukan evaluasi terhadap penerimaan dari pelanggan dan juga analisa kredit yang diberikan kepada pelanggan sehingga risiko terjadi kesulitan likuiditas dapat diminimalisir.

Currently, the Company do not encounter liquidity risk. The Company evaluates the short-term expenditure with the budget and also evaluates the payment from customer and customer credit analysis given to the customer so that the risk of liquidity problems could be minimized.

53


28.



28.

iv) Risiko Likuiditas (Lanjutan)

FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued) iv. Liquidity Risk (Continued)

Tabel berikut menyajikan informasi mengenai jumlah kewajiban keuangan pada tanggal 31 Desember 2010 berdasarkan jatuh tempo : Belum Jatuh Tempo/ Net Yet Due Kewajiban Keuangan Pinjaman Bank - Jangka Panjang Pinjaman Bank - Jangka Pendek Hutang Usaha Hutang Lain-lain dan Beban yang Masih Harus Dibayar Jaminan Pelanggan J u m l a h

v.

The schedule below presents total financial liabilities as of December 31, 2010 based on the due date as follows :

1 Tahun atau Kurang/ Less than 1 Year

Lebih dari 1 Tahun/ More than 1 Year

Financial Liabilities -

19.432

122.196

141.628

Bank Loans - Long-term

14.412

37.500 675

-

37.500 15.087

6.691 2.294

5.941 -

-

12.632 2.294

Bank Loans - Short-term Accounts Payable Other Payables and Accrued Expenses Customer Deposits

23.397

63.548

122.196

209.141

Risiko Harga

v.

Risiko harga adalah risiko fluktuasi nilai instrumen keuangan sebagai akibat perubahan harga pasar. Saat ini, Perseroan saat ini tidak menghadapi risiko harga. 29.

Jumlah/ Total

T o t a l

Price Risk Price risk is a risk that fluctuate value of financial instrument as a result of changes in market price. Currently, the Company do not encounter price risk.

KESINAMBUNGAN USAHA

29.

GOING CONCERN

Tindakan-tindakan telah diambil oleh manajemen untuk merestrukturisasi, merampingkan dan mereorganisasi operasi bisnis, dan meningkatkan efisiensi. Sebagai hasil dari tindakan-tindakan tersebut, Perseroan telah berhasil meningkatkan kinerjanya yang berimbas pada kenaikan laba usaha Perseroan yang signifikan di tahun 2010.

Measures have been taken by management to restructure, streamline and reorganize its business operation, and continue improving overall efficiencies. As a result from these measures, the Company’s performance has improved which impact on the increase of the Company’s operating profit significantly in 2010.

Untuk terus meningkatkan kinerja Perseroan, manajemen akan terus fokus pada produk yang memberikan keuntungan yang lebih baik dan terus meningkatkan efisiensi.

In order to keep improving the Company’s performance, management will continue to focus on the products that give more benefit to the Company and continue improving overall efficiencies.

54


30.


STANDAR AKUNTANSI BARU

30.

NEW ACCOUNTING STANDARDS

Ikatan Akuntan Indonesia (IAI) telah mengeluarkan beberapa standar akuntansi keuangan dan interpretasi standar akuntansi keuangan baru dan revisi yang mungkin berdampak pada laporan keuangan Perseroan.

The Indonesian Institute of Accountants has issued the following new and revised financial accounting standards as well as financial accounting standard interpretations which might have an impact on the Company’s Financial Statements.

Standar akuntansi yang berlaku efektif untuk Laporan Keuangan dengan periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011 :

The accounting standard which will be effective for Financial Statements beginning on or after January 1, 2011 :

-

PSAK 1 (Revisi 2009) - Penyajian Laporan Keuangan. Standar ini akan menggantikan PSAK 1 (Revisi 1998) - Penyajian Laporan Keuangan.

-

SFAS 1 (2009 Revision) - Presentation of Financial Statements. This standard will replace SFAS 1 (1998 Revision) Presentation of Financial Statements.

-

PSAK 2 (Revisi 2009) - Laporan Arus Kas. Standar ini akan menggantikan PSAK 2 (Revisi 1994) - Laporan Arus Kas.

-

SFAS 2 (2009 Revision) - Cash Flow Statements. This standard will replace SFAS 2 (1994 Revision) - Cash Flows Statements.

-

PSAK 3 (Revisi 2010) - Laporan Keuangan Interim. Standar ini akan menggantikan PSAK 3 (Revisi 1994) - Laporan Keuangan Interim.

-

SFAS 3 (2010 Revision) - Interim Financial Reporting. This standard will replace SFAS 3 (1994 Revision) - Interim Financial Reporting.

-

PSAK 4 (Revisi 2009) - Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri. Standar ini akan menggantikan PSAK 4 (Revisi 1994) – Laporan Keuangan Konsolidasi.

-

SFAS 4 (2009 Revision) - Consolidated and Separate Financial Statements. This standard will replace SFAS 4 (1994 Revision) - Consolidated Financial Statements.

-

PSAK 5 (Revisi 2009) - Segmen Operasi. Standar ini akan menggantikan PSAK 5 (Revisi 2000) - Pelaporan Segmen.

-

SFAS 5 (2009 Revision) - Operating Segment. This standard will replace SFAS 5 (2000 Revision) - Segment Reporting.

-

PSAK 7 (Revisi 2010) - Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi. Standar ini akan menggantikan PSAK 7 (Revisi 2007) – Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Hubungan Istimewa (Revisi 1994).

-

SFAS 7 (2010 Revision) - Related Parties. This standard will replace SFAS 7 (2007 Revision) - Related Party Disclosures.

-

PSAK 8 (Revisi 2010) - Peristiwa Setelah Periode Pelaporan. Standar ini akan menggantikan PSAK 8 (Revisi 2003) – Peristiwa Setelah Tanggal Neraca.

-

SFAS 8 (2010 Revision) - Events After the Reporting Period. This standard will replace SFAS 8 (2003 Revision) – Events After the Balance Sheet Date.

55


30.


STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan)

30.

NEW ACCOUNTING (Continued)

STANDARDS

-

PSAK 12 (Revisi 2009) - Bagian Partisipasi dalam Ventura Bersama. Standar ini akan menggantikan PSAK 12 (Revisi 1994) – Pelaporan Keuangan mengenai Bagian Partisipasi dalam Pengendalian Bersama Operasi dan Aset.

-

SFAS 12 (2009 Revision) - Interests in Joint Ventures. This standard will replace SFAS 12 (1994 Revision) – Financial Reporting of Interests in Jointly Controlled Operations and Assets.

-

PSAK 15 (Revisi 2009) - Investasi pada Entitas Asosiasi. Standar ini akan menggantikan PSAK 15 (Revisi 1994) – Akuntansi untuk Investasi dalam Perusahaan Asosiasi.

-

SFAS 15 (2009 Revision) - Investments in Associates. This standard will replace SFAS 15 (1994 Revision) – Accounting for Investment in Associates.

-

PSAK 19 (Revisi 2010) - Aset Tak Berwujud. Standar ini akan menggantikan PSAK 19 (Revisi 2000) – Aset Tidak Berwujud.

-

SFAS 19 (2010 Revision) - Intangible Assets. This standard will replace SFAS 19 (2000 Revision) - Intangible Assets.

-

PSAK 22 (Revisi 2010) - Kombinasi Bisnis. Standar ini akan menggantikan PSAK 22 (Revisi 1994) – Akuntasi Penggabungan Usaha.

-

SFAS 22 (2010 Revision) - Business Combinations. This standard will replace SFAS 22 (1994 Revision) – Accounting for Business Combinations.

-

PSAK 23 (Revisi 2010) - Pendapatan. Standar ini akan menggantikan PSAK 23 (Revisi 1994) – Pendapatan.

-

SFAS 23 (2010 Revision) - Revenue. This standard will replace SFAS 23 (1994 Revision) – Revenue.

-

PSAK 25 (Revisi 2009) - Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi, dan Kesalahan. Standar ini akan menggantikan PSAK 25 (Revisi 1994) - Laba atau Rugi Bersih untuk Periode Berjalan, Kesalahan Mendasar, dan Perubahan Kebijakan Akuntansi.

-

SFAS 25 (2009 Revision) - Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. This standard will replace SFAS 25 (1994 Revision) - Net Profit or Loss for the Period, Fundamental Errors and Changes in Accounting Policies.

-

PSAK 48 (Revisi 2009) - Penurunan Nilai Aset. Standar ini akan menggantikan PSAK 48 (Revisi 1998) - Penurunan Nilai Aset.

-

SFAS 48 (2009 Revision) - Impairment of Assets. This standard will replace SFAS 48 (Revised 1998) - Impairment of Assets.

-

PSAK 57 (Revisi 2009) - Provisi, Liabilitas Kontinjensi dan Aset Kontinjensi. Standar ini akan menggantikan PSAK 57 (Revisi 2000) – Kewajiban Diestimasi, Kewajiban Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi.

-

SFAS 57 (2009 Revision) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets. This standard will replace SFAS 57 (2000 Revision) - Provisions, Contingent Liabilities and Contingent Assets.

56


30.


STANDAR AKUNTANSI BARU (Lanjutan)

30.

NEW ACCOUNTING (Continued)

STANDARDS

-

PSAK 58 (Revisi 2009) - Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Standar ini akan menggantikan PSAK 58 (Revisi 2003) - Operasi dalam Penghentian.

-

SFAS 58 (2009 Revision) – Non Current Assets Held for Sale and Discontinued Operations. This standard will replace SFAS 58 (2003 Revision) - Discontinuing Operations.

-

Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) 7 (Revisi 2009) - Konsolidasi Entitas Bertujuan Khusus.

-

Interpretation of Financial Accounting Standard (IFAS) 7 (2009 Revision) Consolidation of Special Purpose Entities.

-

ISAK 9 - Perubahan atas Liabilitas Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi dan Liabilitas Serupa.

-

IFAS 9 Changes in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities.

-

ISAK 10 - Program Loyalitas Pelanggan.

-

IFAS 10 - Customer Loyalty Programmes.

-

ISAK 11 - Distribusi Aset Nonkas Kepada Pemilik.

-

IFAS 11 - Distribution of Non-Cash Assets to Owners.

-

ISAK 12 - Pengendalian Bersama Entitas : Kontribusi Nonmoneter oleh Venturer.

-

IFAS 12 - Jointly Controlled Entities: NonMonetary Contributions by Venturers.

-

ISAK 14 (Revisi 2010) - Aset Tak Berwujud Biaya Situs Web.

-

IFAS 14 (2010 Revision) - Intangible Assets Web Site Costs.

-

ISAK 17 - Laporan Keuangan Interim dan Penurunan Nilai.

-

IFAS 17 - Interim Financial Reporting and Impairment.

Standar akuntansi yang akan berlaku efektif untuk Laporan Keuangan dengan periode yang dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2012 :

The accounting standards which will be effective for Financial Statements beginning on or after 1 January 2012 :

-

PSAK 10 (Revisi 2010) - Pengaruh Perubahan Nilai Tukar Valuta Asing. Standar ini akan menggantikan PSAK 10 (Revisi 1994) – Transaksi dalam Mata Uang Asing.

-

SFAS 10 (2010 Revision) - The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates. This standard will replace SFAS 10 (1994 Revision) – Transactions in Foreign Currencies.

-

ISAK 13 - Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri.

-

IFAS 13 - Hedges of a Net Investment in a Foreign Operation.

Perseroan tidak menerapkan lebih dini revisi PSAK dan ISAK tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap Laporan Keuangan.

The Company do not implement earlier those SFAS and IFAS above and has not determined its impacts on the Financial Statements.

57


31.

32.


REKLASIFIKASI AKUN

31.

Beberapa akun dalam laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun berakhir 31 Desember 2009 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian laporan keuangan pada tanggal dan untuk tahun berakhir 31 Desember 2010 sebagai berikut :

Certain accounts in the financial statements as of and for the year ended 31 December 2009 have been reclassified to conform with the presentation of the financial statements as of and for the year ended 31 December 2010 as follows :

a.

Piutang karyawan dan piutang lainnya yang dicatat sebagai aset lancar lainnya pada tanggal 31 Desember 2009 sebesar Rp 274 telah direklasifikasi ke piutang lain-lain bersih.

a.

Employee receivables and other receivables recorded as other current assets as of 31 December 2009 amounting to Rp 274, have been reclassified to other receivables – net.

b.

Uang muka pembelian dan uang muka karyawan yang dicatat sebagai aset lancar lainnya pada tanggal 31 Desember 2009 sebesar Rp 67 telah direklasifikasi ke uang muka dan biaya dibayar dimuka.

b.

Purchase advances and employee advances recorded as other current assets as of 31 December 2009 amounting to Rp 67, have been reclassified to advances and prepayments.

c.

Biaya dibayar dimuka sebesar Rp 867 telah direklasifikasi ke uang muka dan biaya dibayar dimuka.

c.

Prepaid expenses amounted to Rp 867, have been reclassified to advances and prepayments.

d.

Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual sebesar Rp 5.318 direklasifikasi dari aset lancar menjadi aset tidak lancar.

d.

Non Current Assets Held for Sale amounted to Rp 5,318, have been reclassified from current assets to non-current assets.

PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA

32.

Pada bulan Januari 2011, seluruh investasi jangka pendek Perseroan yang dikelola oleh Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island telah dicairkan. Perseroan memperoleh imbal hasil minimal sebesar 7,5 % per tahun.

33.

RECLASSIFICATION OF ACCOUNTS

SUBSEQUENT EVENTS In January 2011, all the Company’s short-term investment managed by Limegreen Capital Ltd., British Virgin Island has been liquidated. The Company earned a minimum investment return of 7.5 % per annum.

PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN

33.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab terhadap penyusunan Laporan Keuangan yang diselesaikan pada tanggal 10 Maret 2011.

COMPLETION STATEMENTS

OF

THE

FINANCIAL

The Company’s management is responsible for the preparation of the Financial Statements which were completed on March 10, 2011.

58

No title

Recommend Documents