LAPORAN KEUANGAN
LAPORAN KEUANGAN Suatu laporan yang berisi informasi keuangan mengenai suatu badan usaha yang akan dipergunakan oleh pihak-pihak yg berkepentingan sebagai bahan pertimbangan dalam pembuatan keputusan. Laporan keuangan merupakan output dari proses akuntansi
2
Sistem Akuntansi
Sistem Akuntansi Keuangan
Sistem Informasi Manajemen
Laporan keuangan dan pengungkapannya
Rencana, Anggaran dan Laporan Kinerja Unit
Pemakai External
Pemakai Internal
Investor, kreditor, supplier, pelanggan, dll.
Manajer untuk tujuan pengelolaan perusahaan
3
Aktivitas Bisnis Aktivitas Investasi • Pembelian sumber daya • Penjualan sumber daya
Investasi
Pendanaan
Aktivitas Pendanaan • Pemilik (equity) • Non pemilik (liabilities)
Investasi = Pendanaan 4
Aktivitas Bisnis Aktivitas Investasi
Aktivitas Perencanaan
Aktivitas Pendanaan
Aktivitas Operasi Pendapatan dan biaya dari penyelenggaraan Kegiatan produksi dan pemberian jasa
5
Laporan Keuangan • Neraca / Balance Sheet • Laporan Laba Rugi / Income Statement • Laporan Perubahan Modal / Statement of Shareholders’ Equity • Laporan Arus Kas / Statement of Cash Flows • Catatan atas Laporan Keuangan / Notes to the Financial Statement
6
Laporan keuangan mencerminkan Aktivitas Bisnis Planning Financing Investing Current: Current: Operating • • • •
Cash Accounts Receivable Inventories Marketable Securities
Noncurrent: •
• •
Land, Buildings, & Equipment Patents Investments
•
Sales • Cost of Goods Sold • Selling Expense • Administrative Expense • Interest Expense • Income Tax Expense •
Net Income Income statement
Assets
Cash Flow
Balance Sheet
Statement of Cash Flows 7
• • •
Notes Payable Accounts Payable Salaries Payable Income Tax Payable
Noncurrent: • • •
Bonds Payable Common Stock Retained Earnings
Liabilities & Equity Balance Sheet Statement of Shareholders’ Equity
Hubungan antar Laporan Keuangan MAXIDRIVE CORP. Income Statement For the Year Ended December 31, 2003 (in thousands of dollars) Revenues Sales revenue Expenses Cost of goods sold Selling, general and administrative Research and development Interest expense Total expenses Pretax income Income tax expense Net income
Net income (laba) dari laporan laba rugi (income statement) menambah laba ditahan ( retained earnings ) dalam laporan perubahan laba ditahan.
$ 37,436 $ 26,980 3,624 1,982 450 33,036 $ 4,400 1,100 $ 3,300
MAXIDRIVE CORP. Statement of Retained Earnings For the Year Ended December 31, 2003 (in thousands of dollars) Retained earnings, January 1, 2003 $ 6,805 Net income for 2003 3,300 Dividends for 2003 (1,000) Retained earnings, December 31, 2003 $ 9,105 8
Hubungan antar Laporan Keuangan MAXIDRIVE CORP. Balance Sheet At December 31, 2003 (in thousands of dollars) Assets Cash Accounts receivable Inventories Plant and equipment Land Total assets Liabilities and Stockholders' Equity Liabilities Accounts payable Notes payable
$
4,895 5,714 8,517 7,154 981 $ 27,261
$ 7,156 9,000
Total liabilities Stockholders' Equity Contributed capital Retained earnings Total stockholders' equity Total liabilities and stockholders' equity
Retained earning akhir dari laporan perubahab retained earning merupakan komponen stockholders’ equity dalam neraca. MAXIDRIVE CORP. Statement of Retained Earnings For the Year Ended December 31, 2003 (in thousands of dollars)
$ 16,156 $ 2,000 9,105 11,105 $ 27,261
Retained earnings, January 1, 2003 $ 6,805 Net income for 2003 3,300 Dividends for 2003 (1,000) Retained earnings, December 31, 2003 $ 9,105 9
Hubungan antar Laporan Keuangan MAXIDRIVE CORP. Balance Sheet At December 31, 2003 (in thousands of dollars) Assets
MAXIDRIVE CORP. Statement of Cash Flows For the Year Ended December 31, 2003 (in thousands of dollars)
Cash Accounts receivable Inventories Plant and equipment Land Total assets Liabilities and Stockholders' Equity Liabilities Accounts payable Notes payable
$ 4,895 5,714 8,517 7,154 981 $ 27,261
$ 7,156 9,000
Total liabilities Stockholders' Equity Contributed capital Retained earnings Total stockholders' equity Total liabilities and stockholders' equity
Cash flows from operating activities: Cash collected from customers Cash paid to suppliers and employees Cash paid for interest Cash paid for taxes Net cash flow from operating activities Cash flow from investing activities: Cash paid to purchase equipment Net cash flow from investing activities Cash flow from financing activities: Cash received from bank loan
$ 16,156
Cash paid for dividends
$ 2,000 9,105
$
33,563 (30,854) (450) (1,190) $
$
(1,625) (1,625)
$
1,400 (1,000)
Net cash flow from financing activities Net decrease in cash during the year
11,105
400 $
Cash at beginning of the year
$ 27,261
Cash at end of the year
1,069
(156) 5,051
$
4,895
Perubahan arus kas satu periode dalam laporan arus kas ditambahkan kas pada kas pada awal periode dalam neraca sama dengan kas akhir periode dalam neraca. Item dalam laporan arus kas mencerminkan perubahan neraca dalam dua periode yang berurutan yang terbagi atas kegiatan operasi, investasi dan pendanaan.
10
Laporan Keuangan Laporan keuangan disusun berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum. Laporan keuangan tanggung jawab manajer Untuk memastikan kesesuaian laporan keuangan dengan standar Auditor memeriksa laporan keuangan dan mengerluarkan opini
11
Informasi Tambahan • Diskusi Manajemen / Management Discussion & Analysis (MD&A) • Laporan Manajemen / Management Report • Laporan Audit / Auditor Report • Informasi Tambahan / Supplementary Information
12
Laporan Manajemen Pernyataan oleh manajemen kepada investor :
Manajemen bertanggung jawab atas proses penyiapan dan isi laporan keuangan Penyusunan laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku umum Perusahaan mengelola sistem pengendaian internal untuk menjaga pencatatan akuntansi yang akurat dan asset yang dimiliki perusahaan.
13
Manajemen • Penanngung jawab keakuratan dan kewajaran laporan keuangan • Menerapkan akuntansi yang mencerminkan aktivitas bisnisnya. • Dalam akuntansi terdapat diskresi manajemen • Banyak melakukan lobi dalam penyusunan standar
14
Auditing • Bank, BI, Bapepam dan regulator yang lain meninginkan Laporan Audit. • Set by International Accounting • Auditor : memberikan opini kewajaran Standards Board laporan keuangan sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku umum • Not currently accepted in U.S. • Auditor tidak memberikan opini atas hasil kinerja • SECperusahaan under pressure to accept
IAS Auditors 15
Opini Audit • Unqualified opinion (fairly presented) wajar tanpa pengecualian • qualified (except for) pembatasan opini atau tidak sesuai standar untuk hal tertentu. • disclaimer (no opinion) tidak memberikan opini, jika auditor tidak independen atau skope pemeriksaan dibatasi dengan sangat material • adverse tidak wajar tidak sesuai dengan standar Auditors akuntansi dengan sangat material • Auditor juga harus dipastikan kualitas dan independensinya. Jika hal ini tidak bagus maka opini yang dihasilkan dapat bias.
• Set by International Accounting Standards Board • Not currently accepted in U.S.
• SEC under pressure to accept IAS 16
STANDAR AKUNTANSI Laporan Keuangan disusun berdasarkan prinsip akutansi yang berlaku umum:
Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) – Indonesia IFRS International Financial Reporting Standard US – GAAP
Isi Standar Akuntansi
Kerangka Dasar Penyajian dan Pelaporan Keuangan Standar Umum Standar Industri (Perbankan, Asuransi, Dana Pensiun, Kehutanan, Telekomunikasi, dll)
17
IFRS • International Financial Reporting Standards : disusun oleh International Accounting Standards Board • Merupakan Standar Akuntansi yang digunakan secara internasional. • Banyak negara yang telah menggunakannya • PSAK mayoritas diadaptasi dari IAS • Dalam IFRS menggunaan fair value sebagai salah satu alternatif penilaian • Indonesia dibawah tekanan untuk menerima IFRS karena merupakan salah satu kewajiban dalam pernyataan keanggotaan IFAC (International Federation of Accountant)
18
Conceptual framework
19
Financial Accounting Objectives Stewardship
Information Perspective
• Safeguard assets • Increase equity value • Protect creditors
• Amount • Timing • Uncertainty
…of prospective net cash
∴Accountability & Performance Measurement Historical Emphasis
∴Predictability & Decision
inflows Usefulness Modern Emphasis
(but still important) 20
Kualitas Utama Laporan Keuangan • Relevance – kualitas informasi dalam mempengaruhi keputusan • Reliability – Agar informasi reliable, maka informasi tersebut harus: • Verifiable dapat dikonfirmasi • Rrepresentationally faithful mencerminkan realitas yang ada • Neutral tidak bias dan trutful 21
Kualitatif Karakteristik
22
Assumption entity going concern monetary unit periodicity
Principles Historical Cost Revenue Recognition
Constraint Constraint Materiality Cost and Benefit Conservatism Industry practice
During product complete Product complete Point of sales Cash collection
Matching cost again revenue Full disclosure
23
Asumsi – PSAK Akrual. Pengaruh transaksi diakui pada saat kejadian bukan pada saat kas atau setara kas diterima Kelangsungan usaha. Perusahaan diasumsikan tidak bermaksud atau berkeinginan melikuidasi atau mengurangi secara material skala usaha.
24
Karakteristik kualitatif Dapat dipahami Relevan Materialitas Keandalan Penyajian yang jujur Substansi mengungguli bentuk Netralitas Pertimbangan yang sehat
Kelengkapan 25
Dapat dibandingkan Kendala informasi yang relevan dan andal Tepat waktu Keseimbangan antara biaya dan manfaat Keseimbangan diantara krakateriksik kualitatif Penyajian wajar
NNERACA ERACA Suatu laporan keuangan yang menggambarkan kondisi/posisi keuangan dan kekayaan perusahaan pada suatu saat tertentu Kegunaan Neraca
Menghitung tingkat pengembalian Menganalisa struktur modal Menilai likuiditas 26
Neraca Laporan yang menunjukkan posisi keuangan perusahaan pada suatu tanggal (waktu) tertentu Menunjukkan jumlah aktiva, utang dan modal perusahaan Disajikan berdasarkan urutan likuiditas perusahaan (yang paling likuid di atas) Dapat disusun dengan bentuk :
Skontro (bersebelahan) Stafel (atas-bawah) 27
Neraca Aktiva Lancar Investasi Aktiva Tetap Aktiva tidak berwujud Aktiva lain-lain
Utang jangka pendek Utang jangka panjang Modal Modal saham Laba ditahan Total Utang dan Modal
Total Aktiva
28
AKTIVA Kekayaan yang dimiliki oleh perusahaan Sumber daya (resources) bagi perusahaan untuk melakukan usaha Manfaat ekonomi di masa mendatang (probable future economics benefit) yang dimiliki suatu entitas ekonomi yang berasal dari suatu transaksi yang telah terjadi.
29
JENIS-JENIS AKTIVA AKTIVA LANCAR INVESTASI AKTIVA TETAP AKTIVA TIDAK BERWUJUD AKTIVA LAIN-LAIN
30
AKTIVA LANCAR Aktiva yang memiliki kriteria : Diperkirakan dapat direalisasikan atau dimiliki untuk dijual atau digunakan dalam jangka waktu siklus normal perusahaan atau Dimiliki untuk diperdagangkan atau untuk tujuan jangka pendek dan diharapkan akan direalisir dalam jangka waktu 12 bulan dari tanggal neraca Disajikan dengan sesuai urutan likuiditas Berupa kas atau setara kas yang penggunaannya tidak dibatasi 31
AKTIVA LANCAR Kas atau kas ekuivalen Surat-surat berharga Piutang Persediaan Aktiva lancar lain-lain
Piutang lainnya
Pajak dibayar dimuka
Beban dibayar dimuka
32
KAS ATAU KAS EKUIVALEN Kas adalah segala sesuatu (baik berupa uang atau bukan) yang dapat tersedia dengan segera dan diterima sebagai alat pelunasan kewajiban dalam nilai nominalnya Keterbatasan penggunaannya harus diungkapkan Jika pembatasan bukan untuk pembiayaan utang lancar tidak boleh dimasukkan dalam aktiva lancar. Kas dapat berupa : * Kas kecil * Kas dalam bank * Kas ekuivelen
33
KAS KECIL Kas kecil adalah sejumlah uang yang disisihkan untuk dipegang oleh kasir untuk melakukan pembayaran-pembayaran dalam jumlah relatif kecil Sistem pencatatan kas kecil * Imprest fund lebih bagus karena terdapat mekanisme kontrol / pengendalian * Fluctuating fund
34
SURAT BERHARGA Saham, obligasi dan surat berharga lain uang dimiliki perusahaan dalam rangka penanaman sementara untuk tujuan memanfaatkan dana selama tidak digunakan. Kiteria : Memiliki pasar sehingga dapat diperjualbelikan Pemilikannya dilakukan dengan maksud untuk dijual kembali dalam waqktu dekat Pemiliknya dilakukan tidak dengan maksud untuk menguasai perusahaan Klasifikasinya : trading securities & available for sale securities
35
SURAT BERHARGA Trading securities :
tujuan diperjualbelikan dalam jangka waktu pendek Penyajian sebesar nilai pada tanggal neraca Dalam neraca disajikan sebagai marketable securities (aktiva lancar) Keuntungan dan kerugian dari selisih harga disajikan sebagai komponen keuntungan / kerugian dalam laba rugi
Available for sale securities
tujuan tidak jelas antara investasi jangka pendek dan panjang Penyajian sebesar nilai pada tanggal neraca Keuntungan dan kerugian dari selisih harga disajikan sebagai penambahan atau pengurang ekuitas Dalam neraca dapat disajikan dalam marketable securities atau sebagai investasi jangka panjang. 36
PIUTANG Klaim/ tagihan yang dimiliki oleh suatu perusahaan kepada pihak lain. Piutang di neraca disajikan sebesar nilai yang diharapkan dapat diterima Diperlukan estimasi atas piutang yang kemungkinan tidak dapat ditagih * berdasarkan saldo piutang * berdasarkan saldo pendapatan / penjualan Piutang ini akan dicatat piutang untuk tiap pelanggan sehingga diketahui saldo dari masing-masing pelanggan.
37
PERSEDIAAN Persediaan adalah aktiva yang: tersedia untuk dijual dalam kegiatan usaha norma; dalam proses produksi dan atau dalam perjalana, atau dalam bentuk bahan atau perlengkapan untuk digunakan dalam proses produksi atau pemberian jasa Persediaan harus diukur berdasarkan biaya atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah (the lower of cost and realizable value) Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga penjualan dalam kegiatan normal usaha dikurangi dengan taksiran biaya penyelesaian dan taksiran biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan 38
AKTIVA LANCAR LAINNYA Biaya dibayar dimuka adalah biaya yang dikeluarkan oleh perusahaan tetapi memiliki masa manfaat lebih dari satu periode akuntansi. Misal Sewa dibayar dimuka, Asuransi dibayar dimuka Biaya tersebut dicatat sebagai aktiva karena memilki manfaat dimasa mendatang dan akan dibebankan ke dalam laporan laba rugi sebesar biaya yang telah dibebankan. Misalnya untuk sewa, sejumlah prosentase sewa yang telah terpakai. Uang muka untuk pengerjaan suatu pekerjaan yang belum diselesaikan seluruhnya,bagi yang mengeluarkan dapat dianggap sebagai aktiva. 39
INVESTASI Berupa surat berharga (saham dan obligasi). Saham yang dimiliki lebih dari 20% dan dimaksudkan untuk menguasai perusahaan lain Obligasi yang ditujukan untuk dipegang sampai dengan jatuh tempo. Untuk investasi dengan saham akan dicatat dengan menggunakan metode ekuitas * setiap penambahan keuntungan akan dicatat sebagai penambahan investasi * setiap pembagian dividen dicatat sebagai pengurangan investasi Penyajian di neraca sebesar nilai buku (nilai tercatat) Informasi mengenai jumlah lembar saham, nama anak perusahaan perlu dikemukakan. 40
PENGERTIAN AKTIVA TAK BERWUJUD aktiva yang memberikan manfaat bagi perusahaan tapi tidak ada wujudnya masa manfaatnya jangka panjang (> 1 tahun) akan disusutkan (amortisasi) Goodwill aktiva tak berwujud yang muncul karena sebuah perusahaan mengakuisisi perusahaan lain. Menurut IFRS dan US-GAAP, goodwill diimpairment tidak boleh diamortisasi
41
AKTIVA TETAP Aktiva tetap adalah aktiva berwujud yang diperoleh dalam bentuk siap pakai atau dengan dibangun sendiri yang digunakan dalam operasi perusahaan, tidak dimaksudkan untuk dijual dalam rangka kegiatan normal perusahaan dan mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun. Aktiva disajikan di Neraca sebesar harga perolehan dikurangi dengan akumulasi penyusutannya kecuali tanah Bentuk aktiva tetap : * Tanah * Bangunan (gedung, pabrik, fasilitas parkir) * Peralatan / equipment * Kendaraan 42
REVALUASI DAN PENURUNAN AKTIVA TETAP Revaluasi aktiva tetap tidak boleh dilakukan, tetapi penyimpangan dapat dilakukan dengan peraturan pemerintah. Apabila manfaat ekonomi suatu aktiva tetap tidak lagi sebesar jumlah tercatat, maka aktiva tersebut harus dinyatakan sebesar nilai manfaat ekonomi yang tersisa. Penurunan tersebut dilaporkan sebagai kerugian
43
AKTIVA LAIN-LAIN Aktiva yang tidak dapat diklasifikasikan sebagai aktiva lancar, aktiva tetap dan investasi. Aktiva yang tidak digunakan untuk operasi Piutang kepada pemegang saham Beban tangguhan Aktiva dalam pembangunan Biaya pendirian perusahaan Biaya emisi saham Hutang pajak penghasilan karena perbedaan antara antara akuntansi dan pajak yang disebabkan oleh pos tidak lancar 44
KEWAJIBAN / UTANG Sumber pembiayaan perusahaan yang berasal dari kreditur Sumber dana yang bukan berasal dari pemilik perusahaan Kewajiban untuk mengorbankan manfaat ekonomi di masa mendatang (probable future sacrifices of economics benefit) yang timbul dari suatu kewajiban masa kini untuk mentransfer sumber daya atau memberikan jasa kepada entitas lain di masa mendatang yang berasal dari suatu transaksi yang telah terjadi. 45
Utang / Kewajiban Kewajiban Lancar adalah kewajiban yang akan dilunasi sesuai dengan permintaan kreditor atau yang akan dilunasi dalam waktu satu tahun atau satu siklus operasi normal perusahaan, mana yang lebih lama. Kewajiban jangka panjang adalah kewajiban yang akan dilunasi dalam jangka waktu lebih dari satu tahun atau satu siklus operasi normal perusahaan, mana yang lebih lama.
46
Utang / Kewajiban Kewajiban Lancar * pinjaman bank * bagian kewajiban jangka panjang yang jatuh tempo < 1 th * utang usaha dan biaya yang masih harus dibayar * pendapatan ditangguhkan dan uang muka pelanggan * kewajiban kontijen * utang dividen Kewajiban jangka panjang * utang bank / utang lain yang jatuh temponya > 1 tahun * utang obligasi
47
Ekuitas / Modal Merupakan bagian hak pemilik dalam perusahaan yaitu selisih antara ajtiva dan kewajiban yang ada, dan dengan demikian tidak merupakan ukuran nilai jual perusahaan tersebut. Investasi pemilik dan akumulasi hasil usaha perusahaan (modal dan laba ditahan) Penyajian ekuitas di neraca tergantung dari bentuk hukum perusahaan
48
Ekuitas Perseroan Terbatas Modal disetor : nilai nominal saham dikalikan jumlah saham Tambahan modal disetor : selisih harga jual dan nominal Other Comprehensive income:
Selisih penilaian kembali aktiva tetap Keuntungan/kerugian atas available for sales securities
Saldo laba : akumulasi laba / laba ditahan Jika saldo laba rugi 50% dari modal maka wajib diumumkan dalam register keoaniteraan Jika saldo laba rugi 75% dari modal maka PT bubar. Modal donasi / modal yang berasal dari sumbangan 49
Ekuitas Untuk perusahaan perorangan dapat berupa modal pemilik Untuk perusahaan perseroan terbatas berupa : * Modal saham : sebesar nilai nominal saham * Agio saham * Laba ditahan (akumulasi laba yang tidak dibagikan) * Treasury stock / saham diperoleh kembali
50
LAPORAN LABA - RUGI Suatu laporan keuangan yang menggambarkan hasil usaha/kinerja perusahaan selama suatu periode tertentu Laporan ini menunjukkan hasil usaha atau kinerja perusahaan pada kurun waktu tertentu. Merupakan laporan atas kinerja operasi perusahaan untuk suatu periode tertentu Memberikan informasi tentang profitabilitas perusahaan Membantu investor dan kreditor dalam memprediksi jumlah, waktu dan tingkat arus kas di masa mendatang
51
FORMAT LABA - RUGI 1. 2. 3. 4.
5. 6.
7. 8. 9.
Penjualan/Pendapatan Harga Pokok Penjualan Laba Bruto Beban Usaha Beban Penjualan Beban Administrasi dan Umum Laba Usaha/Operasi Pendapatan dan Beban Lain-lain Pendapatan lain-lain [+] Beban Lain-lain [-] Laba Sebelum Pajak Penghasilan Pajak Penghasilan (PPh) Laba Bersih
52
PENDAPATAN & BEBAN LAIN-LAIN Pendapatan dan beban di luar usaha pokok perusahaan Keuntungan penjualan investasi Pendapatan bunga Beban bunga Keuntungan/kerugian selisih kurs mata uang asing Laba dari investasi jangka panjang
53
Keterbatasan laba rugi Mencerminkan informasi masa lalu dan tidak dapat digunakan untuk memprediksi masa depan jika tidak ada korelasi antara masa lalu dan masa depan Tidak mencerminkan beberapa item yang menambah kekayaan Dipengaruhi oleh metode akuntansi yang digunakan Dipengaruhi penggunaan judgment / keputusan oleh perusahaan tersebut 54
Komponen Pendapatan : kenaikan manfaat ekonomi selama satu periode akuntansi dalam bentuk penambahan aktiva atau penurunan kewajiban yang menyebabkan kenaikan ekuitas yang tidak berasal dari kontribusi pemilik Beban : penurunan manfaat ekonomi selama suatu periode akuntansi dalam bentuk arus keluar atau berkurangnya aktiva atau munculnya kewajiban yang mengakibatkan berkurangnya ekuitas yang tidak terkait dengan pembagian kepada pemilik Keuntungan / gain Kerugian /Loss
55
Single step
Penyajian
Leba dihitung dalam satu tahap, rincian informasi yang tersedia sedikit Tidak ada perhitungan laba kotor Pendapatan dan keuntungan dilaporkan dalam satu kelompok Sederhana, tidak ada prioritas dalam laporan keuangan
Multiple step
Lebih banyak rinciannya Laba kotor dihitung secara terpisah Pendapatan dan keuntungan disajikan terpisah sesuai dengan sumbernya Beban dan kerugian disajikan secara terpisah sesuai dengan sumbernya Leih mudak untuk dimengerti dan dianalisa Dapat disajikan secara rinci atau dalam bentuk condensed (ringkas) 56
Discontinued operation Keuntungan atau kerugian yang diperoleh akibat penghentian satu segmen bisnis.
Keuntungan atau kerugian dari operasi dari segmen tersebut sampai dengan tanggal penghentian segmen Keuntungan atau kerugian dari penjualan segmen tersebut
Disajikan nilai keuntungan dan kerugian setelah memperhitungkan pajak. Dilaporkan dalam sebagai laba/rugi dari aktivitas normal perusahaan karena pengaruh penghentian ini akan berdampak pada laba/rugi periode berikutnya (PSAK). Pengungkapan yang diperlukan :
Hakekat dari operasi yang dilanjutkan
Segmen industri dari operasi yang tidak dilanjutkan
Cara penghentian 57
Extraordinary items Kejadian yang memiliki sifat unusual dan infrequent Untuk melihat kejadian tersebut unusual dan infrequent harus dilihat jenis usaha dan lingkungan di mana perusahaan tersebut berada Disajikan sebesar nilai setelah pajak PSAK
Pos luar biasa dilaporkan dalam laba rugi setelah laba rugi periode berjalan Sifat tidak normal dan tidak sering terjadi
58
Unusual gain or loss Kejadian yang memiliki sifat unusual atau infrequent (salah satu) Disajikan sebagai gain / loss sebelum pajak jika material disajikan dalam komponen pendapatan da Misal : kerugian penjualan aktiva tetap
59
Perubahan prinsip akuntansi Perubahan dari satu prinsip akuntansi umum ke prinsip yang lain atau dari prinsip yang tidak sesuai dengan ke prinsip yang sesuai dengan standar Jumlah keuntungan dan kerugian disajikan sejumlah nilai kumulatif dari perubahan prinsip akuntansi yang disajikan secara retroaktif. Dibuat catatan atas laporan keuangan yang menjelaskan alasan perubahan dan mengapa prinsip yang baru dianggap lebih tepat
60
Perubahan estimasi Estimasi dapat dirubah jika manajemen merasa bahwa estimasi yang ada dianggap tidak layak lagi. Pengaruh estimasi dimasukkan dalam laba rugi bersih periode berjalan dan periode mendatang Tidak disajikan secara retroaktif Disajikan dalam catatan laporan keuangan alasan perubahan
61
PSAK 25 Laba rugi periode berjalan terdiri dari laba rugi dari aktivitas normal dan pos luar biasa Laba rugi aktivitas normal dihitung dari pendapatan dikurangi dengan beban dari aktivitas normal Operasi yang tidak dilanjutkan dilaporkan sebagai laba rugi dari aktivitas normal perusahaan. Jika operasi yang tidak dilanjutkan merupakan pos luar biasa maka disajikan sebagai pos luar biasa. Pos luar biasa disajikan setelah laba dari aktivitas normal.
62
LAPORAN ARUS KAS
Suatu laporan keuangan yang menggambarkan arus masuk dan keluarnya kas pada suatu perusahaan selama suatu periode tertentu
63
Klasifikasi arus kas
Aktivitas operasi adalah aktivitas penghasil utama pendapatan (principal revenueproducing activities) dan aktivitas lain yang bukan merupakan aktivitas investasi dan aktivitas pendanaan. Aktivitas investasi adalah perolehan dan pelepasan aktiva jangka panjang serta investasi lain yang tidak termasuk setara kas Aktivitas pendanaan (financing) adalah aktivitas yang mengakibatkan perubahan dalam jumlah serta komposisi modal dan pinjaman perusahaan
Aktivitas Operasi – Direct method Inflows terdiri dari : Penerimaan dari pelanggan Bunga atas pinjaman Deviden yang diterima
Outflows terdiri dari: Pembayaran kepada pemasok Bunga atas utang. pajak Gaji pada karyawan
Aktivitas Operasi – Indirect method Perubahan current asset dan current liabilities
Arus kas dari kegiatan operasi
Laba bersih + Kerugian dan - Keuntungan
+ Beban bukan kas seperti depresiasi dan amortisasi
97.5% perusahaan US indirect method
Arus kas dari kegiatan investasi Hasil dari :
Penjualan property, plant, dan equipment. Penjualan investasi Penagihan pokok pinjaman kepada pihak lain
+
Kas dibayarkan kepada : Pembelian property plant dan equipment Pembelian investasi Pembeli
_
Arus kas dari kegiatan Investasi
Arus kas dari kegiatan pendanaan Hasil dari :
Penerbitan saham Penerbitan obligasi Pinjaman
+
Dibayarkan untuk : Membeli treasury stock Menarik obligasi Membayar pokok pinjaman Membayar deviden
_
Arus kas dari kegiatan Financing
Financial Accounting Relevance of Accounting Numbers
Percen t o f Sto ck Price Exp lain ed
Relation between Accounting Numbers and Stock Prices
100% 80%
Book Value
60%
Earnings
40%
Combined
20% 0% 65
70
75
80
85
Year 69
90
95
Financial Accounting Limitations of Accounting Numbers • Timeliness • • Frequency • Forward Looking -
periodic disclosure, not real-time basis quarterly and annually limited prospective information
70
Accruals
Net Income
=
Operating Cash Flow
71
+
Accruals
Relation between Cash Flows and Accruals Operating cash flow (OCF) -/+
Cash investment & divestment in operating assets
=
Free cash flow (FCF)
+/-
Financing cash flows (including investment & divestment in financing assets)
=
Net cash flow (NCF)
72
Short-Term and Long-Term Accruals
Short-Term Accruals: current assets and current liabilities (also called working capital accruals) Long-Term Accruals: non-current assets and non-current liabilities (arise mainly from capitalization)
Penelitian menunjukkan shorterm accrual relevane Untuk diperhatikan oleh analis 73
Relevance of Cash Flows and Income over a Company’s Life Cycle
+ Financing cash flow
Inception
Free cash flow
Operating cash flow Income
Growth
Maturity
Investing cash flow
74
Decline
Percent of Price Explained
Relation between Stock Prices and Various Income and Cash Flow Measures for a Large Sample of Companies 70.00 60.00
57.62 44.36
50.00 40.00
33.02
32.62
30.00 20.00 10.00
1.00
0.00 NIBX
NI
OCF
FCF
NCF
NIBX = Net Income before Extraordinary Items and Discontinued Operations; NI = Net Income; OCF = Operating Cash Flow; FCF = Free Cash Flows; NCF = Net Cash Flow (Change in Cash). 75
Accruals and Cash Flows --- Myths
.
• Myth: Since company value depends on future cash flows, only current cash flows are relevant for valuation. • Myth: Company value equals discounted future cash flows. • Myth: All cash flows are value relevant. • Myth: All accruals accounting adjustments are value irrelevant. • Myth: Cash flows cannot be manipulated. • Myth: All income is manipulated. • Myth: It is impossible to consistently • manage income upwards in long run. • Myth: Accounting rules are irrelevant for valuation.
76
Accruals and Cash Flows --- Truths
.
• Truth: Accrual accounting (income) is more relevant than cash flow. • Truth: Cash flows are more reliable than accruals. • Truth: Accrual accounting numbers are subject to accounting distortions. • Truth: Company value can be determined by using accrual accounting numbers.
77
Main Refernces Business Analysis and Valuation Using Financial Statements ninth edition by, Krishna G. Palepu, Victor L. Bernard, and Paul M. Healy Financial Statement Reporting and Analysis third edition by Wild, Subramanyam, Hasley, Financial Statement Analysis, A Global Perspective international edition by Thomas R. Robinson, Paul Munter and Julia Grant Investment Analysis and Portfolio Management Seventh Edition by Frank K. Reilly & Keith C. Brown Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan, Dewan Standar Akuntansi Keuangan – IAI, Salemba 4 2007. 78
