I. Az Üzletszabályzatban alkalmazott fogalmak

LOMBARD PÉNZÜGYI ÉS LÍZING ZÁRTKÖRŐEN MŐKÖDÖ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Gépjármő zártvégő pénzügyi lízing tevékenységre PLAGd/2010.01.01. módosításokkal egységes szerkezetbe foglalt üzletszabályzata fogyasztók részére Felügyeleti (MNB) engedély száma: 2138/1998/F

I. Az Üzletszabályzatban alkalmazott fogalmak 1.

A lízingszerzıdés: A Hitelintézetekrıl és a pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi CXII. tv. (2013.évi CCXXXVII. tv. – Hpt.) hatálya alá tartozó olyan pénzügyi lízingszerzıdés, amellyel a Futamidı lejártakor a Lízingbevevı a Lízingszerzıdésben foglalt kötelezettségeinek maradéktalan teljesítésével a dolog tulajdonjogát megszerzi. A Lízingszerzıdés tartalmát az általános szerzıdési feltételeket tartalmazó jelen Üzletszabályzat és az egyedi szerzıdéses feltételeket tartalmazó Egyedi lízingszerzıdés együttesen határozzák meg. 2. Gépjármő: A lízing fedezeteként szolgáló személygépjármő, kishaszongépjármő, illetve motorkerékpár – beleértve a Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárokat is. 3. Finanszírozási kérelem: A Lízingbevevı által aláírt és a Lízingbeadóhoz megküldött olyan nyomtatvány, amely tartalmazza a Lízingbevevı azonosításához és minısítéséhez szükséges adatokat. Megbízott esetén a Megbízott a Finanszírozási kérelem aláírásával igazolja, hogy a Lízingbevevı azonosítását a pénzmosás megelızésérıl és megakadályozásáról szóló jogszabályok elıírásainak megfelelıen végezte el. 4. Engedély: Az a Lízingbeadó által kiállított okirat, amelyben a Lízingbeadó a Finanszírozási kérelem, illetve a Lízingbevevı által átadott egyéb dokumentumok alapján visszaigazolja, hogy az Egyedi lízingszerzıdés megkötését engedélyezi, illetve elutasítja. Engedélyezés esetén az Engedély tartalmazza a Lízingszerzıdés hatályba lépésének feltételeként elıírt biztosítékokat - különös tekintettel a casco biztosítás létrejöttének a Lízingbeadó által meghatározott módjára - és egyéb követelményeket. 5. Egyedi lízingszerzıdés: A Lízingbeadó és a Lízingbevevı jogviszonyára vonatkozó olyan szerzıdés, amelyben a Felek meghatározzák - különösen - a szerzıdés tárgyát, Hitelminısítési díjat, Szerzıdéskötési díjat, Szerzıdéskötés adminisztrációs díját, Futamidejét az egyes Lízingdíjak összegét, esedékességének idıpontját, a Mértékadó devizanemet és minden más, a közöttük létrejövı megállapodásból eredı egyedi feltételeket. 6. A lízingszerzıdés létrejötte: A Lízingszerzıdés a Lízingbeadó és a Lízingbevevı között az Egyedi lízingszerzıdés aláírásával jön létre 7. Normál deviza konstrukció: Amennyiben a Mértékadó devizanem nem forint, a Lízingbevevı a Kamatváltozást és Árfolyamváltozás I-et a Lízingbeadó Hirdetménye szerint köteles megfizetni, figyelemmel a jelen Üzletszabályzat kamat változására irányadó rendelkezéseire is. 8. Havi Fix konstrukció: Amennyiben a Mértékadó devizanem nem forint, a Lízingbevevıvel a Kamatváltozás és Árfolyamváltozás I. elszámolása a Futamidı végén történik, amennyiben a Futamidı alatt nem következik be Rendkívüli árfolyam esemény. 9. Futamidı: A lízingtárgy átvételétıl az utolsó Lízingdíj, illetve a maradványérték esedékességéig terjedı idıtartam. 10. Tulajdonjog: A lízingtárgy tulajdonosa - a tulajdonjog átszállásáig - a Lízingbeadó. 11. Lízingdíj: A Lízingdíj magában foglalja a Lízingbevevı tıketartozását (a lízingtárgy nettó beszerzési ára), és a tıkére számított ÁFÁ-t, valamint a kamatot, valamint a regisztrációs adót. 12. Ügyleti kamat: a Lízingbevevı által fizetendı kamatösszeg, az összes Lízingdíj kamatrésze, ami nem más, mint az összes Lízingdíj és a Lízingdíj tıkerészének különbözete. A Lízingszerzıdés változó kamatozású, a kamat változása Referencia kamatlábhoz kötött, a Kamatfelár a Lízingszerzıdés teljes hátralévı Futamidejére fix. A tıkére vetített kamat degresszív módon kerül meghatározásra az alábbiak szerint: a.) a Futamidı elsı 36 hónapját követıen a kamat 2%-kal csökken b.) amennyiben a teljes Futamidı 50%-a nem éri el a 36 hónapot, abban az esetben a teljes Futamidı 50%-át követı elsı teljes naptári hónapban csökken a kamat 2%-kal. Amennyiben az a.) vagy b.) pont szerint csökkenı kamat alacsonyabb, mint a mértékadó kamat hatályos referencia értéke, abban az esetben a kamat egyenletes a teljes Futamidı alatt. 13. Mértékadó devizanem: Az Egyedi lízingszerzıdésben meghatározott devizanem. Amennyiben a Mértékadó devizanem forint, úgy értelemszerően az Árfolyamváltozás I.-re és az Árfolyamváltozás II.-re vonatkozó rendelkezések nem kerülnek alkalmazásra. 14. Kalkulációs kamatláb: A Kalkulációs kamatláb az 1 hónapos bankközi Referencia kamatláb (BUBOR) + 4%. 15. Mértékadó lízingdíj: A Mértékadó lízingdíj a Lízingbevevı folytatólagos Lízingdíj fizetési kötelezettségei közül a legalacsonyabb összegő Lízingdíj, de legalább 15.000,-Ft. 16. Árfolyam: A Magyar Nemzeti Bank által megállapított és honlapján közzétett hivatalos deviza árfolyam. 17. Mértékadó árfolyam: A Mértékadó devizanem Árfolyama az Egyedi lízingszerzıdés létrejötte napján. 18. Rendkívüli árfolyam esemény: Rendkívüli árfolyam eseménynek minısül az Árfolyam szélsıséges mértékő (25%-ot meghaladó) növekedése a Mértékadó árfolyamhoz képest, vagy egyéb, a Magyar Nemzeti Bank, mint jegybank által foganatosított rendkívüli intézkedés (pl.: intervenciós sáv eltolása, egyéb pénzpiaci szabályok megváltoztatása), amely a forint Árfolyamát a jövıben szélsıségesen befolyásolhatja. 19. Árfolyamváltozás: a) Árfolyamváltozás I.: A Mértékadó árfolyam és a fizetési esedékesség napján aktuális deviza Árfolyam változásának függvényében az alábbi képlet szerint meghatározott kamat különbözet: Árfolyamváltozás I. = fizetési kötelezettség × ((fizetési esedékesség napján aktuális deviza Árfolyam / Mértékadó árfolyam) – 1). b) Árfolyamváltozás II.: A Lízingszerzıdés Futamidı lejárta elıtti megszőnésekor fizetendı - ki nem terhelt - kamat különbözet, amelynek mértéke a szerzıdés megszőnésének eseteit szabályozó rendelkezésekben külön kerül meghatározásra.

2 20. Hitelminısítési díj: A Lízingbevevı hitelképessége vizsgálatával kapcsolatban felmerülı ügyviteli költségeket magában foglaló díj, amelynek mértékét a Felek a Finanszírozási kérelemben határozzák meg. A Lízingbevevı a befizetett Hitelminısítési díjat a Finanszírozási kérelem elutasítása esetén sem követelheti vissza a Lízingbeadótól. 21. Szerzıdéskötési díj: Az a Lízingbevevı által a Lízingbeadó részére fizetendı költség, amely a Lízingbeadónál a Lízingszerzıdés és a kapcsolódó egyéb szerzıdések létrejöttével felmerült, beleértve a szerzıdés létrejöttében közremőködı harmadik személyeknek kifizetett díjakat is. A díj mértékét a Felek az Egyedi lízingszerzıdésben határozzák meg. 22. Szerzıdéskötés adminisztrációs díja: Az a Lízingbevevı által a Lízingbeadó részére fizetendı ügyviteli költség, amely a Lízingbeadónál a Lízingszerzıdés és a kapcsolódó egyéb szerzıdések elkészítésével kapcsolatban felmerült. A díj mértékét a Felek az Egyedi lízingszerzıdésben határozzák meg. A Szerzıdéskötési díjat a Lízingbeadó akkor is jogosult megtartani, ha a Lízingszerzıdés tárgyára kötött szállítási szerzıdés a lízingbevevınek felróható okokból meghiúsul. Amennyiben a szerzıdés feltételéül a Lízingbeadó az Egyedi lízingszerzıdésben Szerzıdéskötési díjat ír elı, úgy ezzel egyidejőleg a Lízingbeadó Szerzıdéskötés adminisztrációs díj felszámítására nem jogosult. 23. Ügyviteli költség I.: A Lízingbevevı kezdeményezésére végzett szerzıdésmódosításokhoz kapcsolódó költségeket magában foglaló díj, melynek mértékét a Hirdetmény tartalmazza. 24. Ügyviteli költség II.: A Lízingbevevı kezdeményezésére végzett külön szolgáltatások díja, melynek mértékét a Hirdetmény tartalmazza. 25. Készpénzkezelési díj: A ügyfélpénztárakban teljesített készpénzes befizetések kezelésének költségeit magában foglaló díj, melynek mértékét és felszámításának eseteit a Hirdetmény tartalmazza. 26. Szerzıdéskezelési díj: A szerzıdés Futamideje alatt a szerzıdés szerzıdésszerő teljesítéséhez kapcsolódó értesítési, postázási küldemény elıállítási, fizetési módhoz kapcsolódó banki-, postai tranzakciók költségeinek ellentételezéséül fizetendı díj, melynek mértékét a Hirdetmény tartalmazza. 27. Szerzıdésmódosítás meghiúsulási díj: Az ügyfél által kezdeményezett, de neki felróható okból meghiúsult szerzıdésmódosítási igények esetén felszámított díj, amely a finanszírozónak a szerzıdés módosítás érdekében elvégzett tevékenységének ügyviteli költségét tartalmazza, mértékét a Hirdetmény szabályozza. 28. Fedezet ellenırzési díj: A Lízingbeadó jogosult a finanszírozott eszközt bármikor ellenırizni, különös tekintettel annak mőszaki állapotára és rendeltetésszerő üzemeltetésére. A Lízingbevevı köteles az ellenırzést lehetıvé tenni és a finanszírozott eszközzel, valamint annak használatával kapcsolatban a Lízingbeadó kérésére, illetve a Lízingbeadó által erre írásban felhatalmazott személy részére adatot szolgáltatni. Az évi egy alkalmat meg nem haladó eszközellenırzés esetén a Lízingbeadó a Hirdetmény szerinti díjat jogosult felszámítani. 29. A Lízingszerzıdés megkötésében közremőködı megbízott: A Lízingbeadó szerzıdéses partnerét megbízhatja (a továbbiakban: Megbízott), hogy a Lízingbeadó nevében és képviseletében - kizárólag a Lízingbeadó írásbeli Engedélye alapján, Lízingszerzıdést és az ahhoz kapcsolódóan létrejövı, így különösen a biztosítékokra vonatkozó szerzıdéseket megkösse. A Lízingbeadó a Megbízottat kizárólag az Engedéllyel egyezı tartalmú Lízingszerzıdés megkötésére hatalmazza fel, így amennyiben az Engedély és a Megbízott által kötött Lízingszerzıdés nem egyezı, úgy a Lízingbeadó Engedélyében foglaltakat kell irányadónak tekinteni. Amennyiben a Lízingszerzıdés Megbízott útján jön létre, úgy a Lízingbevevı köteles meggyızıdni a Lízingbeadó által a Megbízott részére kiadott Engedély tartalmáról. E kötelezettség elmulasztásának jogkövetkezményeit a Lízingbevevı viseli. 30. Hirdetmény: Ahol a jelen Üzletszabályzat Hirdetményre hivatkozik, ott a szerzıdéskötés idıpontjában hatályos Hirdetményt kell érteni. A Lízingbeadó a hatályos Hirdetmény szövegét székhelyén, illetve az ügyfelek számára nyitva álló valamennyi hivatalos helyiségében (irodáiban) kifüggeszti, valamint honlapján (www.lombard.hu) elérhetıvé teszi. Ahol az Üzletszabályzat a Lízingbevevıvel szembeni díjak, költségek felszámításáról rendelkezik, ott a Lízingbeadó kizárólag azon díjak, költségek Lízingbevevı általi megtérítésére jogosult – értelemszerően azok tényleges felmerülése esetén-, amelyek a Hirdetményekben felsorolásra és tételesen meghatározásra kerültek. 31. Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárok: Jelen Üzletszabályzat értelmében Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárnak minısül minden olyan két-, vagy négykerekő jármő, melyeket a hatályos magyar jogszabályok alapján Magyarországon nem jegyeznek be hivatalos (hatósági) nyilvántartásba. Ezek a jármővek a hatályos magyar jogszabályok értelmében nem rendelkeznek rendszámmal, forgalmi engedéllyel, törzskönyvvel, valamint nem köthetı rájuk casco biztosítás. A Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárokra ezen Üzletszabályzat rendelkezéseit a X. fejezet eltérı rendelkezései figyelembe vételével kell alkalmazni. 32. Fogyasztó: az önálló foglalkozásán és gazdasági tevékenységi körén kívül eljáró természetes személy. 33. Lízingdíj tıkerésze: magában foglalja a tıketartozást, a tıkére számított ÁFA-t és a regisztrációs adót. 34. Ügyleti kamatláb: a Magyar Nemzeti Bank honlapján közzétett Referencia kamatlábból és a Kamatfelárból áll. 35. Referencia kamatláb: a Referencia kamatláb a Magyar Nemzeti Bank honlapján közzétett, az Egyedi lízingszerzıdésben meghatározott 1, 3 vagy 6 havi idıtartamra jegyzett BUBOR, EURIBOR, CHF LIBOR. 36. Kamatfelár: a Referencia kamatlábon felül – az Ügyleti kamat részeként – fizetendı kamat, az Ügyleti kamat és a referenciakamat különbségeként meghatározott kamatrész. 37. Rendszeres díj esedékességének a napja: az Egyedi lízingszerzıdésben naptári nap szerint meghatározott idıpont. II. Referencia kamatláb és Kamatfelár változása A) Referencia kamatláb változásának követése 1. A jelen fejezet alkalmazásában irányadó fogalmak: a. Referencia kamatláb: • Amennyiben a Mértékadó devizanem forint, úgy a referencia kamat a Magyar Nemzeti Bank honlapján közzétett 1, 3, 6 havi idıtartamra jegyzett kamatláb (1, 3, 6 havi BUBOR).

b. c.

d.

3 • Amennyiben a Mértékadó devizanem EURO, úgy a referencia kamat a Magyar Nemzeti Bank honlapján közzétett 1, 3, 6 havi idıtartamra jegyzett kamatláb (1, 3, 6 havi EURIBOR). • Amennyiben a Mértékadó devizanem svájci frank úgy a referencia kamat a Magyar Nemzeti Bank honlapján közzétett 1, 3, 6 havi idıtartamra jegyzett kamatláb (1, 3, 6 havi CHF LIBOR). Referencia kamatlábak mértéke: a kamatperiódus kezdı napját megelızı hónap utolsó munkanapja elıtt 2 nappal érvényes a Magyar Nemzeti Bank holnapján közzétett Referencia kamatláb. Referencia kamatláb periódusok kezdınapja: a megelızı Referencia kamatláb periódus kezdı napjától számított, az Egyedi lízingszerzıdésben meghatározott Referencia kamatláb futamidejének megfelelı (1, 3, vagy 6 hónap) hónapban a Rendszeres díj esedékességének a napja. Az elsı Referencia kamatláb periódus hosszabb és rövidebb is lehet a Referencia kamatperiódus hosszánál, a hossza csak akkor egyezik meg pontosan a Referencia kamatláb periódusok hosszával, amennyiben a folyósítás napja a Rendszeres díjesedékesség napjára esik. A referencia kamatváltozásból eredı ügyleti kamatrész változás kiszámítása a Lízingdíjakban az alábbi képlet alapján történik: Ki = Hi × ri × (ti – ti-1) / 36500 Ki: ti idıpontban számított kamat Hi: ti idıpontban fennálló kamatalap* (fennálló tıkerész, meg nem fizetett kamat) ri: ti adott kamatperiódusban érvényes ügyleti kamatláb (Referencia kamatláb + Kamatfelár) ti-1: a ti idıpontot megelızı kamat elszámolás, illetve a folyósítás idıpontja ti: a kamatszámítás értéknapja *Fennálló kamatalap: Lízingdíj induló tıkerésze csökkentve a Lízingdíjakban megfizetett tıkerészek összegével és növelve a megszolgált, de még meg nem fizetett kamattal, amennyiben az ügyféllel szerzıdött havi Lízingdíjak összege miatt a már megszolgált kamatot a havi Lízingdíj összege nem fedezi.

2.

A Referencia kamatláb mértékét a Lízingszerzıdésben / annak elválaszthatatlan részét képezı Üzletszabályzatban meghatározott Referencia kamatláb futamidejének megfelelı idıközönként kell a fordulónapot megelızı hónap utolsó munkanapja elıtt 2 nappal érvényes Referencia kamatlábhoz igazítani. A Lízingbeadó a referencia kamatváltozásból eredı kamatváltozást a még nem esedékes Lízingdíjakban jogosult és köteles a Lízingbevevıvel szemben érvényesíteni, amely a még hátralévı Lízingdíjak emelkedését, illetve csökkenését eredményezi. Annak érdekében, hogy a Lízingdíj referencia kamat változása miatti módosulásáról a Lízingbevevı kellı idıben értesüljön a Lízingbeadó az alábbiak szerint jár el: a. a Referencia kamatláb változásából eredı ügyleti kamatváltozást a kamatperiódust követı elsı hónapban a Lízingbeadó úgy érvényesíti, hogy a Lízingdíj összegének megváltoztatása nélkül a Lízingdíjban a tıke és az Ügyleti kamat aránya változik meg, b. a havi Lízingdíjak a Referencia kamatláb megváltozását követı második hónaptól kerülnek újraszámításra.

3.

A Lízingbeadó a Referencia kamatláb változásból eredı Lízingdíjak változásáról a rendszeresen küldött Fizetési értesítıben tájékoztatja a Lízingbevevıt. A Lízingbeadó a Lízingbevevıt rendszeresen a honlapján és az ügyfelek számára nyitva álló helyiségében kifüggesztve tájékoztatja a Referencia kamatláb változásról.

B) Lízingszerzıdés feltételeinek változása A Kamatfelár változtatására a Lízingbeadó egyoldalúan nem jogosult és nem köteles, a Kamatfelár a Futamidı hátralévı részében fix. Azok a díjak és költségek, amelyek az Egyedi szerzıdés megkötésekor hatályos Hirdetményben kerültek megállapításra, továbbra is a szerzıdés részei maradnak, azonban a díjak és költségek módosítására a Lízingbeadó egyoldalúan nem jogosult és nem köteles, illetve a Lízingbeadó újabb díjat vagy költséget nem állapíthat meg. III. A Lízingbeadó kötelezettségei és jogai 1.

2. 3.

4.

5. 6. 7.

A Lízingbeadó köteles a Lízingbevevı által megfelelı gondossággal kiválasztott lízingtárgyat a Lízingbevevı által kijelölt Eladótól megvásárolni, és azt rendeltetésszerő használatra a Lízingbevevınek lízingbe adni feltéve, hogy a Lízingbevevı az elsı Lízingdíj, Hitelminısítési díj fizetési kötelezettségét teljesítette, valamint a Lízingbeadó által meghatározott biztosítékokat és a Lízingbeadó által a Finanszírozási kérelmen tételesen felsorolt dokumentumokat a Lízingbeadó rendelkezésére bocsátotta, valamint a Tájékoztató ajánlatban foglalt feltételek maradéktalanul teljesültek. A Lízingbeadó a Szállítónak fizetést kizárólag a Lízingbevevı terhére és kárveszélyviselése mellett teljesít. Az esedékessé vált Lízingdíjakra jutó Árfolyamváltozás I.-et a Lízingbeadó utólag -a Hirdetményben közzétett gyakorisággal - terheli ki, amennyiben a még ki nem terhelt valamennyi Árfolyamváltozás I. összege legalább a Hirdetményben meghatározott mértéket eléri. A szerzıdés megszőnésekor a Lízingbeadó a ki nem terhelt valamennyi Árfolyamváltozás I.-et kiterheli, illetve jóváírja. A Lízingbeadó a lízingtárgyat, valamint az Egyedi lízingszerzıdésbıl származó jogait és kötelezettségeit bármikor, indokolás nélkül, azonos terjedelemben harmadik félre átruházhatja, jogi biztosítékként lekötheti - amelynek során jogosult a Lízingbevevı minden olyan adatát átadni, amelynek kezelésére a Lízingszerzıdés értelmében jogosult és szükséges ahhoz, hogy a harmadik fél az átruházott jogait érvényesítse, illetve kötelezettségeit teljesítse, vagy a jogi biztosítékok érvényesíthetıek legyenek - ez azonban a Lízingbevevı jogait nem csorbíthatja. A Lízingbeadó jogosult a lízingtárgyat bármikor ellenırizni, különös tekintettel annak mőszaki állapotára, és rendeltetésszerő üzemeltetésére. Amennyiben a Lízingbevevı a Lízingszerzıdésben foglalt valamennyi kötelezettségét teljesítette, úgy a Lízingbeadó köteles a lízingtárgy törzskönyvét és a tulajdonjog átírásához szükséges nyilatkozatot kiadni. hatályon kívül helyezve

4 A Lízingbeadó évente legalább egy alkalommal a Lízingbevevınek egyenlegértesítı levelet küld, amely tételesen tartalmazza a Lízingbevevı által tárgyévben megfizetett Lízingdíjak tıke- és kamatmegbontását. 9. hatályon kívül helyezve 10. A lízingtárgy által okozott szabálysértések következményeit a Lízingbeadó nem viseli, a beérkezı iratokat - különös tekintettel a rendırségi feljelentésre - a Lízingbevevınek továbbítja.

8.

IV. A Lízingbevevı kötelezettségei 1.

2.

3.

4. 5.

A Lízingbevevı fizetési kötelezettségei: a.) Amennyiben a Felek az Egyedi lízingszerzıdésben másként nem rendelkeznek, a fizetés módja vállalkozások és gazdálkodó szervezetek esetében átutalás, magánszemélyek esetében átutalás, vagy készpénzátutalási megbízás (csekk). b.) A Lízingbevevı köteles az Egyedi lízingszerzıdésben és a kamatváltozás terhelı bizonylatokban meghatározott fizetési kötelezettségeinek legkésıbb az esedékesség idıpontjában eleget tenni. Sem a számla, illetve a készpénzátutalási megbízás hiánya, sem az, hogy a Lízingbeadó az esetleges inkasszós jogával nem él, valamint az a körülmény, hogy a Lízingbevevı a lízingtárgyat nem vette át és/vagy nem helyezte üzembe, a Lízingszerzıdésben meghatározott fizetési kötelezettség teljesítése alól nem mentesít, és nem módosítja az esedékesség idıpontját sem. c.) A Lízingbevevı köteles a jogszabályok szerinti, a lízingtárgyra vonatkozó bevallási és fizetési kötelezettségeknek (például gépjármőadó, magánszemélyek jövedelemadója) eleget tenni. d.) A Lízingbevevı köteles a Tulajdonjog átszállásával felmerülı költségeket viselni. e.) A Lízingbevevı köteles a Hirdetmény szerinti költségeket – azok felmerülése esetén – megtéríteni. f.) Káresemény bekövetkezte és/vagy a Lízingbeadó által engedményezett szavatossági jog gyakorlása esetén a Lízingbevevı köteles a Lízingdíjakat változatlan összegben és esedékességgel a Lízingszerzıdés megszőnésének napjáig megfizetni. g.) hatályon kívül helyezve h.) A Lízingbevevı tudomásul veszi, hogy a Lízingbeadó a vonatkozó jogszabályok szerint köteles Központi Hitelinformációs Rendszerhez (KHR) csatlakozni, és a Lízingbevevırıl a jogszabályban elıírt adatokat szolgáltatni, amelynek költségét a Lízingbeadó jogosult a Lízingbevevıre áthárítani. A Lízingbevevı adatszolgáltatási kötelezettségei: a.) törölve (fogyasztókra nem vonatkozik) b.) törölve (fogyasztókra nem vonatkozik) c.) A Lízingbevevı a Lízingszerzıdés fennállása alatt az azonosítás során megadott adatokban (Finanszírozási kérelem), illetve a személyét érintıen bekövetkezett változásokról köteles a tudomásszerzést követı 5 munkanapon belül a Lízingbeadót írásban értesíteni. A Lízingbevevı kötelezettségei a lízingtárgy átvételével és üzemeltetésével kapcsolatosan: a.) A Lízingbevevı a Lízingbeadó által a Lízingbevevı utasításai alapján megrendelt, a Lízingbevevı és a Szállító által megállapított feltételek mellett szállított lízingtárgyat köteles a Szállítótól saját költségén átvenni, és a vonatkozó elıírásoknak megfelelıen üzembe helyezni. A Lízingbevevı az átadás-átvételt az átadás-átvételi jegyzıkönyv megküldésével köteles a Lízingbeadónak igazolni. Ennek hiányában a Lízingbeadó jogosult arra, hogy a Szállítói számlát ne egyenlítse ki, az emiatt bekövetkezı esetleges késedelmes fizetés következményei a Lízingbevevıt terhelik. b.) A kárveszélyt a Lízingbevevı viseli. c.) A Lízingbevevı köteles a lízingtárgyat a saját költségén rendeltetésszerően üzemeltetni, így köteles gondoskodni a kezelési utasításban foglaltak betartásáról, a folyamatos karbantartásról és javításról, a szükséges állagmegóvásról, valamint a vagyonvédelmi intézkedések megtételérıl, különös tekintettel az elıírt biztosítás fenntartására és az annak feltételét képezı biztonságtechnikai berendezések meglétére. d.) A Futamidı alatt a Lízingbevevı jogosult a lízingtárgy kizárólagos és rendeltetésszerő használatára. A Lízingbevevı a használati jogot csak idılegesen engedheti át harmadik személynek, de nem jogosult azt hitel fedezetéül, biztosítékként, illetve zálogul lekötni. A lízingtárgy zár alá vétele, lefoglalása vagy az azt érintı végrehajtási eljárás esetén köteles a Lízingbeadót haladéktalanul értesíteni, továbbá felhívni a végrehajtó figyelmét a lízingtárggyal kapcsolatos tulajdoni viszonyokra, és a saját költségére egyébként is megtenni minden intézkedést a lízingtárgyra vezetendı eljárási cselekmény elhárítása érdekében. e.) A Lízingbevevı a lízingtárgyon a rendeltetésszerő használat által nem indokolt módosítást, továbbá olyan változtatást, amely a lízingtárgy és tartozékai állagában, értékében a normál kopást meghaladó mértékő értékváltozást okoz (például: részegység eltávolítása, fıdarab csere, és bármely átalakítás), kizárólag a Lízingbeadó elızetes írásbeli hozzájárulásával eszközölhet. A Lízingbevevı kifejezetten köteles tartózkodni minden olyan változtatástól, amely a lízingtárgy vámtarifa szerinti besorolását megváltoztatja. f.) A Lízingbevevı a Lízingbeadónak haladéktalanul köteles írásban bejelenteni, ha a lízingtárggyal olyan tevékenységet végez különös tekintettel a közúti közlekedési szolgáltatásra - amely a lízingtárgy üzemeltetési funkcióját befolyásolja és köteles az ebbıl eredı valamennyi költség viselésére. g.) A lízingtárgy üzemben tartója jogosult a lízingtárggyal elhagyni az ország területét, amennyiben az elıírt biztosítás az adott cél országok területére is kiterjed. h.) A Lízingbevevı köteles a lízingtárgy ellenırzését lehetıvé tenni és a lízingtárggyal, valamint annak használatával kapcsolatban a Lízingbeadó kérésére, illetve a Lízingbeadó által erre írásban felhatalmazott személy részére adatot szolgáltatni. A Lízingbevevı a Lízingszerzıdésbıl származó jogait és kötelezettségeit harmadik személyre csak a Lízingbeadó elızetes írásbeli hozzájárulásával ruházhatja át. A Lízingbevevı a Lízingszerzıdést nem mondhatja fel, kivéve ahol az Üzletszabályzat vagy jogszabály ettıl eltérı rendelkezést tartalmaz.

6.

5 Amennyiben a törzskönyv bármely oknál fogva a Lízingbevevı birtokába kerül, köteles azt haladéktalanul a Lízingbeadó részére értékküldeményként továbbítani. V. Szavatossági jogok

1.

2. 3.

4. 5.

A Lízingbevevı lemond arról, hogy a Lízingbeadóval szemben a Lízingszerzıdésbıl eredıen szavatossági igényt érvényesítsen. Ennek ellentételezéseként a Lízingbeadó a Lízingszerzıdés aláírásával egyidejőleg a Lízingbevevıre engedményezi a Szállítóval szemben - a Szállítóval kötött szállítási szerzıdésbıl - fennálló összes jogait, beleértve a garanciális és a szavatossági jogokat is. A Lízingbevevı az engedményezést elfogadja, és tudomásul veszi, hogy a Lízingbeadót az engedményezett követelések tekintetében kezesi felelısség nem terheli. A Lízingbeadó az engedményezés tényérıl köteles a Szállítót értesíteni. A Lízingbevevı a Szállítóval szemben garanciális, illetve szavatossági jogát köteles gyakorolni és errıl a Lízingbeadót haladéktalanul értesíteni. A Lízingbevevı a szállítási szerzıdéstıl csak a Lízingbeadó írásbeli hozzájárulásával jogosult elállni. A szállítási szerzıdésbıl eredı jogok nem megfelelı érvényesítésébıl származó károkért a Lízingbevevı felel. Használt lízingtárgy lízingbe adására a Lízingbeadó kizárólag a kellék- és jogszavatosság kizárásával vállal kötelezettséget. Tekintettel arra, hogy mind a Szállítót, mind a Gépjármővet a Lízingbevevı választotta ki, és vette át a Szállítótól a Lízingbeadónak a Gépjármő tényleges mőszaki állapotáról tudomása nincs. Erre való tekintettel a Lízingbevevı kijelenti, és a jelen Egyedi lízingszerzıdés aláírásával külön is megerısíti, hogy az Egyedi lízingszerzıdés létrejöttét megelızıen a Gépjármővet alaposan - szükség szerint szakértı bevonásával - megvizsgálta, kipróbálta, rendeltetésszerő használatra valóalkalmasságáról, mőszaki állapotáról meggyızıdött, amelynek alapján a szállító teljesítését szerzıdésszerőnek minısíti és lemond arról, hogy ebbıl eredıen az Lízingbeadóval szemben bármilyenjogcímen követelést támasszon. VI. A Lízingbevevınek a lízingtárgy biztosítására vonatkozó kötelezettségei

1.

2. 3.

4.

A Lízingbevevı köteles az 190/2004. (VI.8.) Kormányrendelet alapján a lízingtárgy átvétele elıtt választása szerinti biztosítónál gépjármőfelelısségbiztosítást kötni és annak díjait esedékességkor a Futamidı alatt megfizetni, valamint ennek megtörténtét a Lízingbeadó felé a befizetést igazoló dokumentum haladéktalan megküldésével igazolni. A Lízingbevevı a gépjármő-felelısségbiztosítás alapján fizetendı kártérítést a Lízingbeadóra engedményezi. Arra az esetre, ha a Gépjármő totálkárt szenved, a Lízingbevevı a Lízingbeadóra engedményezi a kötelezı biztosítás alapján részére fizetett kártérítés összegét, mellyel a Lízingbeadó köteles VIII./2. pontban foglaltak szerint köteles elszámolni. A Lízingbevevı a gépjármő-felelısségbiztosítás kötvény másolatát köteles a Lízingbeadónak haladéktalanul megküldeni. A Lízingbevevı köteles a Gépjármőre, mint szerzıdı díjfizetı olyan casco szerzıdést kötni, amely az alábbi feltételeket maradéktalanul kielégíti:  A biztosítás kizárólag csak teljes körő (lopásra is kiterjedı) casco biztosítás.  Kár esetén a biztosítás kedvezményezettje a Lízingbeadó.  A biztosítási díj nemfizetése esetén a biztosító csak abban az esetben mondhatja fel a biztosítást, és szüntetheti meg a kockázatviselést, ha elızıleg a Lízingbeadót írásban értesítette a nemfizetés tényérıl, és az elmaradt díjat a Lízingbeadó az ügyfél helyett az értesítés kézhezvételétıl számított 60 napon belül nem fizette meg.  Az ügyfél az Egyedi lízingszerzıdés megszőnéséig köteles érvényes casco biztosítást fenntartani kivéve, ha a felek egyedileg, írásban és kifejezetten ettıl eltérıen állapodtak meg. Erre való tekintettel a Lízingbevevı tudomással bír arról, hogy amennyiben a biztosítás felmondását kezdeményezi, úgy arról a Biztosító a Lízingbeadót haladéktalanul értesíti. • A Lízingbevevı a casco biztosítás kötvény másolatát annak kézhezvételét követı 8 napon belül köteles a Lízingbeadó részére megküldeni. • A Lízingbevevı köteles a biztosító szabályzatában foglalt kötelezettségeknek eleget tenni, illetve minden olyan magatartástól tartózkodni, amely a biztosítót kártérítési kötelezettsége alól mentesíti. • Az esedékes casco díjrészleteket a biztosító felé a Lízingbevevı köteles megfizetni. • A casco biztosítást a Lízingbevevı az Egyedi lízingszerzıdés megszőnéséig kizárólag akkor mondhatja fel, ha azzal egyidejőleg másik biztosítónál a jelen üzletszabályzat casco biztosításra vonatkozó feltételeit kielégítı, érvényes casco biztosítást köt, vagy a Lízingbeadóval egyedi megállapodást kötött a jelen fejezetben foglaltak szerint. • A Lízingbeadó kérésére a Lízingbevevı írásban köteles igazolni, hogy a biztosítás az elıírt feltételekkel létrejött, és/vagy a biztosító kockázatviselése fennáll. Amennyiben a Lízingbevevı az igazolást az elıírt határidıig nem küldi meg, úgy köteles annak valamennyi jogkövetkezményét viselni. • Amennyiben a Lízingbeadó a Futamidı alatt olyan információ birtokába jut, hogy a Lízingbevevı nem tett eleget a casco díjrészlet fizetési kötelezettségének, úgy a Lízingbeadó jogosult a Lízingbevevı biztosító felé fennálló tartozását a biztosító felé kiegyenlíteni és azt a Lízingbevevıre áthárítani. • Amennyiben a Lízingbeadó a Futamidı alatt olyan információ birtokába jut, hogy a biztosító kockázatviselése megszőnt, úgy a Lízingbeadó a Lízingbevevı külön hozzájárulása nélkül is jogosult a biztosítóval a biztosítási szerzıdést reaktiváltatni, valamint a Lízingbevevı biztosító felé fennálló tartozását a biztosító felé kiegyenlíteni és azt a Lízingbevevıre áthárítani. • A Lízingbevevı hozzájárul, hogy a Lízingbeadó közvetlenül a biztosítótól kérjen információt arra vonatkozólag, hogy a Lízingbevevı a fenti kötelezettségeinek eleget tett-e, és ebbıl a célból a biztosító a Lízingbeadónak adatot szolgáltasson. A Lízingbevevı a Lízingbeadó ez irányú jogosultságát a Futamidı alatt nem vonhatja meg. A Lízingbevevı káresemény bekövetkeztét követı kötelezettségei: • A Lízingbevevı köteles késedelem nélkül a biztosítónál kárbejelentést tenni, valamint a Lízingbeadót haladéktalanul értesíteni, és a biztosítással kapcsolatos eljárásban közremőködni. A Lízingbeadó felhatalmazza a Lízingbevevıt, hogy a területileg illetékes biztosítónál részkár esetén a kárrendezés érdekében eljárjon azzal, hogy a kártérítés összegének felvételére 300.000,-

• • •

6 Ft összeg erejéig a Lízingbeadó külön írásbeli felhatalmazása nélkül is, az azt meghaladó összeg esetén kizárólag a Lízingbeadó külön írásbeli felhatalmazása alapján jogosult. A Lízingbevevıt nem mentesíti a jelen szerzıdésbıl eredı fizetési kötelezettségei alól a biztosítóval szembeni igényérvényesítése. Amennyiben a Lízingbevevı a Lízingbeadóval szembeni tartozását maradéktalanul kiegyenlíti, úgy jogosult kérni a Lízingbeadótól a kedvezményezettsége törlésére vonatkozó nyilatkozata kiadását. A Lízingbevevı káresemény esetén köteles a Gépjármővet a garanciális és szavatossági feltételeknek megfelelı márkaszervizben, a garanciális és szavatossági idı lejártát követıen pedig olyan szervizben megjavíttatni, amely erre megfelelı tevékenységi és hatósági engedélyekkel rendelkezik. VII. A szerzıdésszegés jogkövetkezményei

1.

Amennyiben a Lízingbevevı az elsı Lízingdíj, a Hitelminısítési díj, és a Szerzıdéskötési díj megfizetésével, az Egyedi lízingszerzıdés hatályba lépésének feltételeként elıírt biztosítékok rendelkezésre bocsátásával, illetve a Lízingtárgy átvételével kapcsolatos kötelezettségének nem tesz eleget, köteles a Lízingbeadónak a Lízingtárgy teljes bruttó vételára 4%-ának megfelelı mértékő kötbért fizetni és a Lízingbeadó kötbért meghaladó tényleges és bizonyított kárát megtéríteni. A Lízingbeadó jogosult e követelését a számára átadott elıleggel szemben beszámítani. 2. hatályon kívül helyezve 3. hatályon kívül helyezve 4. A Lízingbeadó jogosult a Lízingszerzıdést azonnali hatállyal felmondani, amennyiben a Lízingbevevı a szerzıdésben foglalt kötelezettségeit megszegi, így különösen: a.) Ha a Lízingbevevı a Lízingszerzıdés szerinti fizetési kötelezettségét elmulasztja és a Lízingdíjnak megfelelı összeggel 30 napot meghaladó fizetési késedelembe esik, majd a Lízingbeadó ezt követıen küldött, a teljesítésre 15 naptári napos póthatáridıt engedı és a póthatáridı eredménytelen elteltének jogkövetkezményeire történı figyelmeztetést tartalmazó felhívására sem teljesít. b.) hatályon kívül helyezve c.) Amennyiben az Egyedi lízingszerzıdést biztosító fedezetek (a lízingtárgy, mint elsıdleges fedezet, illetve a mellékkötelezettségek) értéke – a szokásos amortizációt meghaladó mértékben - csökken, vagy érvényesítésének lehetısége veszélybe kerül és a Lízingbevevı a Lízingbeadó írásbeli felszólítására sem biztosít más, az eredeti fedezetnek megfelelı értékő és típusú új biztosítékot. d.) hatályon kívül helyezve e.) hatályon kívül helyezve f.) hatályon kívül helyezve g.) hatályon kívül helyezve h.) Ha a Lízingbevevı a Gépjármő biztosítására vonatkozó szerzıdésben foglalt kötelezettségét megszegi, amennyiben a szerzıdésszegés olyan súlyú, hogy az a biztosítási szerzıdés megszőnését vagy a biztosító helytállási kötelezettség alóli mentesülését eredményezi. 5. A felmondás idıpontjában a Lízingbevevı használati jogosultsága a lízingtárgy tekintetében megszőnik, és köteles azt haladéktalanul rendeltetésszerő használatra alkalmas, tiszta állapotban valamennyi tartozékával és okiratával együtt a Lízingbeadó által megjelölt helyen a Lízingbeadó képviselıjének átadni. 6. Amennyiben a Lízingbevevı a fenti kötelezettségének nem tesz eleget, úgy a Lízingbeadó, a Lízingbevevı együttmőködése esetén, a lízingtárgyat - saját maga vagy igazolt meghatalmazottja útján - birtokba veheti és elszállíthatja, amellyel kapcsolatban felmerült összes költség a Lízingbevevıt terheli. 7. Hivatkozással a hitelintézetekrıl és pénzügyi vállalkozásokról szóló 1996. évi XCII. tv. (2013.évi CCXXXVII. tv. – Hpt.) XX/A fejezetében foglaltakra, ezúton felhívjuk a figyelmét a természetes személy ügyfeleknek, hogy: a) amennyiben, lejárt és meg nem fizetett tartozásának összege meghaladja a késedelembe esés idıpontjában érvényes legkisebb összegő havi minimálbért és ezen minimálbérösszegét meghaladó késedelem folyamatosan több, mint 90 napon keresztül fennáll a Lízingbeadó mint referencia adatszolgáltató köteles a Központi Hitelinformációs Rendszert (KHR) kezelı pénzügyi vállalkozás részére átadni a Hpt. 3. sz. melléklet II. fejezetének 1.1 és 1.2 pontja szerinti referencia adatait, ugyanazon személy szerzıdésszegését jogviszonyonként külön-külön kell figyelembe venni, b) amennyiben, készpénz-helyettesítı fizetıeszköz használata során a Hpt. 130./E. §-ában meghatározott jogsértést követi el, a Lízingbeadó, mint referencia adatszolgáltató köteles a Központi Hitelinformációs Rendszert (KHR) kezelı pénzügyi vállalkozás részére átadni a Hpt. 3. sz. melléklet II. fejezetének 1.1 és 1.4 pontja szerinti referencia adatait, c) a fentiek szerint átadott referencia adatait a KHR-t kezelı pénzügyi vállalkozás, a Hpt. 130/A. § (4) bekezdésében meghatározott célból, más referencia adatszolgáltatók részére is átadhatja, d) referencia adatainak a KHR-t kezelı pénzügyi vállalkozás részére történı átadása, azoknak a KHR-t kezelı pénzügyi vállalkozás által történı kezelése ellen a Hpt. 130/K és 130/L §-ai szerint élhet kifogással és kérheti referencia adat helyesbítését, illetve törlését. 8. A Lízingszerzıdés felmondását megelızıen a Lízingbeadó a Lízingbevevınek, a Kezesnek és személyes adósnak nem minısülı zálogkötelezettnek küldött írásbeli fizetési felszólításában (Figyelmeztetı levél) felhívja a Lízingbevevı a Kezes, illetve a zálogkötelezett személyét a teljes fennálló és a lejárt tartozás összegére, a fizetendı kamat és késedelmi kamat mértékére, valamint a nem fizetés esetén teljesítendı további kamatteherre és a tartozás rendezésének elmaradása esetén a várható jogkövetkezményekre. 9. A Lízingbeadó a lízingszerzıdés felmondását a Lízingbevevı mellett a Kezesnek és a személyes adósnak nem minısülı zálogkötelezettnek is köteles megküldeni. 10. A Lízingbevevı valamennyi esedékessé vált, meg nem fizetett tartozása után késedelmi kamatot köteles fizetni a Lízingbeadónak. A késedelmi kamat mértéke: a mindenkori jegybanki alapkamat kétszerese, de maximum az alábbi törvényi elıírások alapján számított mérték: „A késedelmi kamat mértéke nem haladhatja meg a Lízingszerzıdésben kikötött Ügyleti kamat másfélszeresének legfeljebb 3 százalékponttal növelt mértékét, és nem lehet magasabb, mint a jegybanki alapkamat 24 százalékponttal növelt értéke.”

7 VIII. A Lízingszerzıdés Futamidı lejárta elıtti megszőnésének esetei 1.

2.

3.

A Lízingszerzıdés megszőnése elıtörlesztés következtében: a.) Amennyiben a Lízingbevevı elıtörlesztési jogával kíván élni, akkor azt köteles a Lízingbeadónak írásban (ideértve a faxon történı értesítést is) bejelenteni. b.) A Lízingbeadó az elıtörlesztéshez csak abban az esetben köteles hozzájárulni, ha a Lízingbevevı kártalanítja a Lízingbeadót a Lízingszerzıdés módosításából eredı veszteségéért. c.) Az elıtörlesztés értéknapját - figyelembe véve az Egyedi lízingszerzıdésben meghatározott esedékességeket - a Lízingbeadó jogosult meghatározni. d.) A Lízingbevevı a Hirdetményben külön, erre az esetre meghatározott díj megfizetése ellenében jogosult a Lízingbeadó által megadott elıtörlesztés értéknapjától eltérı, más értéknap megjelölésére. e.) A Lízingbevevı az elıtörlesztés értéknapjáig esedékessé vált fizetési kötelezettségein felül az alábbi fizetési kötelezettségeket köteles teljesíteni: − A Hirdetmény szerinti külön eljárási díjakat és költségeket. − Az elıtörlesztés értéknapján fennálló tıke-, ÁFA-, ügyleti kamattartozást, és a maradványértéket. − Az elıtörlesztés értéknapjáig esedékes - meg nem fizetett- valamennyi Árfolyamváltozás I.-et és az arra felszámított kamatot. − Az alábbi képlettel számított Árfolyamváltozás II.-t: (az elıtörlesztés értéknapján fennálló tıke-, ÁFA- és ügyleti kamattartozás összege) × ((az elıtörlesztési igény bejelentésének Lízingbeadó által rögzített napját megelızı munkanapon aktuális deviza Árfolyam / Mértékadó árfolyam) – 1). A Lízingszerzıdés megszőnése totál- vagy lopáskár esetén: a.) A szerzıdı Felek megállapodnak abban, hogy a Lízingszerzıdés totál- vagy lopáskár miatti megszőnésének napja az a nap, amelyen a biztosító által fizetett kártérítés összegét a Lízingbeadó számláján jóváírásra kerül, illetve amely napon a biztosítónak a kártérítési igény elutasításáról szóló írásbeli értesítését a Lízingbeadó átvette. b.) A Lízingbeadó jogosult a Lízingszerzıdés megszőnésének napjáig kifizetett Lízingdíjakat megtartani függetlenül attól, hogy azok a kár bekövetkezte elıtt, vagy azt követıen kerültek teljesítésre. c.) A Lízingbevevı a Lízingszerzıdés megszőnésének napjáig esedékessé vált fizetési kötelezettségein felül az alábbi fizetési kötelezettségeket köteles teljesíteni: − A Hirdetmény szerinti külön eljárási díjakat és költségeket. − A Lízingszerzıdés megszőnésének napján fennálló tıke-, ÁFA-, ügyleti kamattartozást, és a maradványértéket. − A Lízingszerzıdés megszőnésének napjáig esedékes, meg nem fizetett valamennyi Árfolyamváltozás I.-et és az arra felszámított kamatot. − Az alábbi képlettel számított Árfolyamváltozás II.-t: (a Lízingszerzıdés megszőnésének napján fennálló tıke-, ÁFA - és ügyleti kamattartozás összege) × ((a Lízingszerzıdés megszőnésének napján aktuális deviza Árfolyam / Mértékadó árfolyam) – 1). d.) A biztosító által fizetett kártérítésbıl a Lízingbevevıt illeti meg a fenti tartozásokkal csökkentett összeg. e.) Amennyiben a biztosító által fizetett kártérítés nem fedezi a Lízingbevevı tartozásait, úgy ezt a különbözetet a Lízingbevevı köteles kártérítésként a Lízingbeadónak megfizetni. A Lízingszerzıdés megszőnése a Lízingbevevı szerzıdésszegése miatti felmondás esetén: a.) A Lízingbevevı a felmondás idıpontjában köteles a lízingtárgyat könyveibıl kivezetni. b.) A Lízingbeadó a Lízingbevevıtıl olyan mértékő kártérítést követelhet, amely abba a helyzetbe hozza, amelybe akkor került volna, ha a Lízingbevevı szerzıdésszerően teljesít. c.) A felmondás napján a Lízingbevevı valamennyi fizetési kötelezettsége az alábbiak szerint esedékessé válik: − A kintlévıségi eljárás lefolytatásának Hirdetményben közzétett külön eljárási díja és költsége. − A felmondás napján fennálló tıke-, ÁFA-, ügyleti kamattartozás, és a maradványérték. − A felmondás napjáig esedékes, meg nem fizetett valamennyi Árfolyamváltozás I.-et és az arra felszámított kamatot. − Az alábbi képlettel számított Árfolyamváltozás II.-t: (a felmondás napján fennálló tıke-, ÁFA- és ügyleti kamattartozás összege × ((a felmondás napját megelızı napon aktuális deviza Árfolyam / Mértékadó árfolyam) – 1). d.) Amennyiben a Lízingbevevı a felmondás napját követı 8 napon belül valamennyi tartozását megfizeti, úgy a lízingtárgy tulajdonjogát megszerzi. e.) Amennyiben a Lízingbevevı a felmondás napját követı 8 napon belül nem fizeti meg valamennyi tartozását, úgy a Lízingbeadó a Gépjármővet annak visszaszármaztatása után kárenyhítési kötelezettségének körében eljárva az alábbi módon értékesíti: − Újsághirdetés formájában nyilvánosan meghirdeti az irányár megjelölésével, és/vagy az értékesítéssel Gépjármő kereskedıt bíz meg. − A Lízingbeadó a legkedvezıbb ajánlattevıvel köteles az értékesítésrıl szerzıdést kötni. − A Lízingbevevı az Egyedi lízingszerzıdés aláírásával elismeri, hogy a Lízingbeadó a fentiek szerinti értékesítéssel kárenyhítési kötelezettségének maradéktalanul eleget tesz, amelyre való tekintettel lemond arról, hogy a vételár mértékével kapcsolatosan a Lízingbeadóval szemben bármilyen jogcímen igényt érvényesítsen. f.) Az elszámolás értéknapja az értékesítésbıl befolyt vételárnak Lízingbeadó bankszámláján történt jóváírásának a napja. g.) Az értékesítés árbevételébıl a Lízingbeadó jogosult megtartani a Lízingbevevıvel szemben a felmondás napjáig esedékessé vált követeléseit, kártérítésként a felmondás következtében esedékessé vált követeléseit, valamint az elszámolás értéknapjáig terjedı idıszakra számított késedelmi kamatokat.

4.

8 h.) Amennyiben a lízingtárgy értékesítési ára nagyobb, mint a Lízingbevevı Lízingbeadóval szemben fennálló valamennyi tartozása, úgy a különbözetet a Lízingbeadó az elszámolást követı 8 munkanapon belül a Lízingbevevı részére átutalja. i.) Amennyiben a lízingtárgy értékesítési ára kisebb, mint a Lízingbevevı Lízingbeadóval szemben fennálló valamennyi tartozása, úgy a különbözetet a Lízingbevevı köteles kártérítésként a Lízingbeadónak megfizetni. j.) Amennyiben a Lízingbevevı a Gépjármő birtokba adására vonatkozó kötelezettségének a Lízingbeadó által elıírt határidıben nem tesz eleget, úgy a Lízingbevevı felróható magatartása az oka annak, hogy a Lízingbeadó kárenyhítési kötelezettségét teljesíteni nem tudja, amelyre tekintettel a Lízingbevevıvel szembeni teljes követelését jogosult akár peres út igénybevételével is érvényesíteni, anélkül, hogy követelése idı elıttinek minısülne. A Lízingbeadó az elszámolást az elszámolás értéknapjától számított 30 napon belül köteles elkészíteni és azt a Lízingbevevınek megküldeni. Az elszámolás értéknapja és az elszámolást követıen fennmaradó tartozás megfizetésére megadott fizetési határidı között a Lízingbevevı fennmaradó tartozása után a Lízingbeadó késedelmi kamatot nem jogosult felszámítani. IX. Havi Fix konstrukcióra vonatkozó külön rendelkezések

1. 2.

3.

4.

A Lízingszerzıdés Futamideje a Felek minden egyéb külön jognyilatkozata nélkül meghosszabbodik a kamatváltozás és az Árfolyamváltozás I. megfizetésére rendelkezésre álló fizetési határidı idıpontjáig. A Kamatváltozás miatti kamatkülönbözetet a Lízingbevevı a havi Lízingdíjakban fizeti meg úgy, hogy a havi Lízingdíjak összegének mértéke nem változik. A kamatkülönbözet a tıketörlesztés terhére kerül elszámolásra melynek arányában a szerzıdés Futamideje módosul. Kamatváltozás tényérıl, továbbá a Mértékadó kamatláb új hatályos referenciaértékérıl a Lízingbeadó a Lízingbevevıt írásban értesíti, figyelemmel a jelen Üzletszabályzat kamat változására irányadó rendelkezéseire is. Az Egyedi lízingszerzıdés megváltozott Futamidejérıl és Lízingdíjakról a Lízingbeadó a Lízingbevevıt írásban értesíti. Az esedékessé vált Lízingdíjakra jutó Árfolyamváltozás I. a Lízingbeadót a Lízingdíjak fizetési esedékességének napjával illeti meg, melynek elszámolásával és megfizetésével kapcsolatosan a felek az alábbiak szerint állapodnak meg: a.) Az Árfolyamváltozás I. teljes összegét a Lízingbeadó az utolsó Lízingdíj esedékessége napjára számítja ki (elszámolás idıpontja). b.) A Lízingbeadó jogosult a Lízingbevevıt terhelı felszámított Árfolyamváltozás I-re attól az idıponttól kezdve, hogy az a Lízingbeadót megilleti, az elszámolás idıpontjáig terjedı idıszakra a Kalkulációs kamatlábnak megfelelı mértékő kamatot felszámítani azzal, hogy köteles a Lízingbeadót terhelı felszámított Árfolyamváltozás I. összegével annak felszámításakor a Lízingbevevı felé fennálló Árfolyamváltozás I. követelését csökkenteni. c.) Az Árfolyamváltozás I.-et - felszámított kamatváltozással kapcsolatos elszámolás idıpontjában a Lízingbevevıt terhelı Árfolyamváltozás I.-re és annak kamataira vonatkozóan a Lízingbeadó a Kalkulációs kamatláb alkalmazása mellett - a Lízingbevevı havi részletekben fizeti meg oly módon, hogy a fizetendı részletek nem haladják meg a Mértékadó lízingdíj összegét, valamint az elsı részlet esedékessége az utolsó Lízingdíj esedékességét követı 30. nap. d.) A Lízingbeadó jogosult a még ki nem fizetett részleteket egyoldalúan megváltoztatni, amennyiben a Kalkulációs kamatláb változik. A fizetendı részletek módosítása a Lízingbevevı értesítésével lép hatályba. e.) A felszámított Árfolyamváltozás I.-el kapcsolatos elszámolás idıpontjában a Lízingbeadót terhelı Árfolyamváltozás I.-et a Lízingbeadó az elszámolás idıpontját követı 10 munkanapon belül megfizeti a Lízingbevevı részére. hatályon kívül helyezve X. A Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárokra vonatkozó külön rendelkezések

1.

A Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárokra jelen Üzletszabályzat alábbi – törzskönyvvel, forgalmi engedéllyel, hatósági nyilvántartással, valamint biztosítással kapcsolatos – pontjai nem vonatkoznak: - III. fejezet / 6. pont - IV. fejezet / 6. pont - VI. fejezet / 3. pont 2. A Hatósági nyilvántartással nem rendelkezı motorkerékpárokra vonatkozóan a jelen Üzletszabályzat alábbi – törzskönyvvel, forgalmi engedéllyel, hatósági nyilvántartással, valamint biztosítással kapcsolatos – pontjai az alábbiak szerint módosulnak: - IV. fejezet / 3/g.) pont A motorkerékpár csak a Lízingbeadó külön írásbeli engedélyével hagyhatja el az ország területét. - VI. fejezet A biztosítással kapcsolatos kötelezettségek kizárólag a felelısség biztosítás alapján fizetendı káreseményekre vonatkoznak. XI.

1.

Adatvédelem, adatkezelés

Általános rendelkezések A Lízingbeadó a természetes személy Lízingbevevı, Egyetemleges kötelezett, Egyéb biztosítékot nyújtó személyek, továbbá a nem természetes személy Lízingbevevı, Egyetemleges kötelezett, Egyéb biztosítékot nyújtó személyek képviselıinek (a továbbiakban együttesen a jelen pont alkalmazásában: Érintett) a személyes adatait, illetve az Érintettre vonatkozó, egyébként banktitoknak, üzleti titoknak, biztosítási titoknak minısülı információkat és/vagy adatokat az alábbiak szerint kezeli. A Lízingbeadó az Érintett személyes adatait Infotv. rendelkezéseinek megfelelıen kezeli. Az Érintett a Lízingbeadóval történı bármely kapcsolatfelvétel, szerzıdéskötés vagy annak egyértelmő kezdeményezése esetén kifejezett hozzájárulását adja az alábbiak szerinti adatkezelésekhez. A Lízingbeadó az Érintettek részére a nyilvános Adatvédelmi és adatbiztonsági szabályzatban ad tájékoztatást az adatkezelés részleteirıl. A személyes adatok kezelésére az alábbi esetekben kerül sor: a. A személyes adat kezeléséhez az Érintett – vagy az a természetes személy, akire az adat vonatkozik – hozzájárul. Amennyiben az Érintett harmadik személy adatait bocsátja a Lízingbeadó rendelkezésére, köteles gondoskodni e harmadik személy hozzájárulásáról. Az Érintett a hozzájárulását megadja azzal is, ha a szerzıdésben meghatározott adatkezelések ismeretében a Lízingbeadóval szerzıdést köt. Az Érintett hozzájárulását vélelmezni kell az Érintett kérelmére indult ügyekben

b. c.

d.

9 (így különösen szerzıdéskötés kezdeményezése, jogviszony módosítása vagy megszüntetése esetén) az általa megadott személyes adatok tekintetében. A személyes adat kezelésére törvény felhatalmazást ad, vagy egyébként az adatok kezelését jogszabály elrendeli. A Lízingbeadó az Érintett hozzájárulása nélkül is kezelhet személyes adatot, ha a hozzájárulás beszerzése lehetetlen, vagy aránytalan költséggel járna, és a személyes adat kezelése a Lízingbeadóra vonatkozó jogi kötelezettség teljesítése céljából szükséges, vagy a Lízingbeadó, vagy harmadik személy jogos érdekének érvényesítése céljából szükséges, és ezen érdek érvényesítése a személyes adatok védelméhez főzıdı jog korlátozásával arányban áll. A Lízingbeadó törvény eltérı rendelkezésének hiányában, az Érintett külön hozzájárulása nélkül, valamint a hozzájárulás visszavonását követıen is kezelheti a személyes adatokat, ha a személyes adat felvételére az Érintett hozzájárulásával került sor és az adatok kezelése a Lízingbeadóra vonatkozó jogi kötelezettség teljesítése céljából szükséges, vagy a Lízingbeadó, vagy harmadik személy jogos érdekének érvényesítése céljából szükséges, és ezen érdek érvényesítése a személyes adatok védelméhez főzıdı jog korlátozásával arányban áll.

2.

Az adatok kezelésének célja: a. A Lízingbeadóval kötött szerzıdés elıkészítése, megkötése és végrehajtása, b. az erre vonatkozó külön hozzájárulás esetén a Lízingbeadó és a Lombard Lízing Csoport tagjai által történı, közvetlen üzletszerzési, piackutatási célú megkeresés (levélben, telefonon vagy egyéb, elektronikus és más formájú kommunikációs eszközökön keresztül), c. az, hogy a Lombard Lízing Csoport tagjai közvetlenül mérhessék fel az igényeket azok magasabb szintő kielégítése érdekében (statisztika készítés), d. kockázatkezelés (elemzés, értékelés, mérséklés valamint a prudens mőködés, kockázatvállalási és tıkemegfelelési elıírások betartása), e. a Lombard Lízing Csoport által nyújtott termékekkel, szolgáltatásokkal kapcsolatos visszaélések megelızése, kivizsgálása, feltárása, f. a Lombard Lízing Csoport tagjai jogi kötelezettségeinek teljesítése, jogos érdekeinek érvényesítése, így különösen a pénzmosás és terrorizmus finanszírozás elleni, továbbá a Lombard Lízing Csoport tagjai által nyújtott pénzügyi, biztosításközvetítıi jogszabályokban írt kötelezettségek teljesítése, g. az, hogy a Lombard Lízing Csoport tagjai a követeléseiket egységes behajtási eljárással érvényesíthessék és az egymással szembeni esetleges elszámolási kötelezettségük érvényesítését elısegítsék, h. a szerzıdés megszőnését követıen a szerzıdésbıl származó jogok gyakorlása és kötelezettségek teljesítése, így különösen a szerzıdésen alapuló igények érvényesítése.

3.

Az adatok kezelésének idıtartama: Az adatkezelés – jogszabály eltérı rendelkezése hiányában – a Lízingbevevıvel létesített azon jogviszony megszőnésétıl számított 10 évig tart, amely jogviszony kapcsán a Lízingbeadó, illetve a Lombard Lízing Csoport a személyes adatokat kezeli. Az adatkezelı az adatokat törli, ha nyilvánvaló, hogy az adatok felhasználására a jövıben nem kerül sor.

4.

Adatátadás a Lombard Lízing Csoport tagjai részére: Az Érintett kifejezetten hozzájárul ahhoz, hogy az Érintettre vonatkozó, egyébként bank-, értékpapírtitoknak, üzleti titoknak vagy személyes adatnak minısülı információkat és/vagy adatokat a Lízingbeadó a Lombard Lízing Csoport tagjai részére továbbítsa, és e körben felmenti a Lízingbeadót a titoktartási kötelezettsége alól. Az Érintett hozzájárul továbbá ahhoz, hogy az adatait a Lombard Lízing Csoport tagjai kezeljék. Az Érintett kifejezetten hozzájárul ahhoz, hogy a Lombard Lízing Csoport más tagjai által kezelt adatait a Lízingbeadó átvegye és kezelje, és e körben felmenti az adatkezelıt a titoktartási kötelezettsége alól. A Lombard Lízing Csoport tagjai: Lízingbeadó leányvállalatai és anyavállalata és anyavállalatának tulajdonosi köre. A hozzájárulás kiterjed a Lombard Lízing Csoport azon tagjai felé történı adattovábbításra, amelyek székhelye, telephelye, a tényleges adatkezelés helye az Európai Unió valamely tagállamában található. Az adattovábbításra kizárólag a fenti célokból, indokolt esetben kerülhet sor, és arról a Lízingbeadó az Érintett kérésére tájékoztatást ad. Az adatokat átvevı csak az adattovábbítás céljával összefüggésben használhatja fel az adatokat, és azokat harmadik személyek részére nem továbbítja. A Lízingbeadó gondoskodik arról, hogy az adatbiztonság követelménye és a jogszerő adatkezelés feltételei az adatokat átvevınél is biztosítva legyenek. Az Érintett tudomásul veszi, hogy amennyiben a Lízingbeadó részére olyan megbízást ad, amely alapján szükséges az adatok továbbítása, a Lízingbeadó az adatokat a megbízás teljesítése érdekében, az ahhoz szükséges mértékig továbbíthatja, ebben a körben a Lízingbeadó részére a titoktartási kötelezettség alól felmentést ad. A Lízingbeadó jogosult adatfeldolgozó igénybe vételére, az adatfeldolgozók személyérıl a Lízingbeadó az Érintett kérésére tájékoztatást ad. Az Érintett hozzájárulása valamennyi, a jelen pontban meghatározott célokhoz szükséges adatkezelési mőveletre kiterjed. A Lízingbeadó és a Lombard Lízing Csoport adatokat átvevı tagjai gondoskodnak az adatok biztonságáról, így különösen a jogosulatlan hozzáférés, megváltoztatás, továbbítás és nyilvánosságra hozás, törlés vagy megsemmisítés, továbbá a véletlen sérülés, megsemmisülés, az alkalmazott technika megváltozásából fakadó hozzáférhetetlenné válás elkerülésének biztosításáról.

5.

Adatátadás harmadik felek részére A Lízingbeadó a pénzmosás és terrorizmus finanszírozása elleni, illetve a Lízingbeadó által nyújtott szolgáltatásokat szabályozó jogszabályok alapján az ott meghatározott esetekben a személyes adatokat harmadik felek részére továbbítja. Errıl az Érintett kérésére a Lízingbeadó további részletes tájékoztatást ad; emellett az adatok kezelésével kapcsolatos valamennyi információ elérhetı a Lízingbeadó Adatvédelmi és adatbiztonsági szabályzatában, amely nyilvánosan hozzáférhetı. Az Érintett felhatalmazza a Lízingbeadót, hogy az Érintettre vonatkozó, egyébként bank-, értékpapírtitoknak, üzleti titoknak vagy személyes adatnak minısülı információkat és/vagy adatokat a Lízingbeadó szolgáltatásainak nyújtásához szükséges és igénybe vett, a Lízingbeadóval és/vagy a Lombard Lízing Csoport tagvállalatával szerzıdéses viszonyban lévı és titoktartási kötelezettség alatt álló közvetítıi, nyomdászai, feldolgozói, a követelések érvényesítésével megbízott személyek/vállalkozások, a kiszervezett tevékenységet végzı személyek/vállalkozások, a fogyasztói, illetve Lombard részére ügyfél-elégedettségi felmérést, kutatást végzı szervezetek, illetve egyéb megbízottjai és képviselıi részére, akár külföldre is kiszolgáltassa, és felmenti a Lízingbeadót az alól, hogy a titoktartási

10 kötelezettségét ebben a körben fenntartsa. Külföldre történı adattovábbítás esetén a Lízingbeadó biztosítja, hogy a külföldi adatkezelınél a magyar jogszabályok által támasztott követelményeket kielégítı adatkezelés feltételei minden egyes adatra nézve teljesülnek. Az adatátadásra az irányadó törvények rendelkezéseinek betartása mellett, kiszervezési, közvetítési, adatfeldolgozási szerzıdés alapján kerülhet sor. Az Érintett írásbeli kérésére a Lízingbeadó minden, a személyére vonatkozóan nyilvántartott, kezelt és továbbított adatot írásban közöl az Érintettel a hatályos jogszabályoknak megfelelıen. Az Érintett hozzájárulását adja ahhoz, hogy a Lízingbeadó azon biztosítótársaság részére, amellyel az Érintett a Lízingtárgyra megkötötte az elıírt Biztosítást, valamint e biztosítótársaság a Lízingbeadó részére a Lízingszerzıdésre, a Biztosítéki szerzıdésre, a Biztosításra vagy az Érintettre vonatkozó, egyébként üzleti titoknak, biztosítási titoknak vagy személyes adatnak minısülı azon információkat és/vagy adatokat, amelyek a biztosítási szolgáltatással összefüggnek (Érintett személyes adatai, a Lízingtárgy adatai, a Lízingszerzıdés, a Biztosítéki szerzıdés vagy a Biztosítás megkötésének, módosításának, átvállalásának vagy bármilyen okból történı megszőnésének ténye és idıpontja, a Lízingszerzıdés futamideje, a Lízingszerzıdés devizaneme, a fizetendı lízingdíj, a lízingdíj esedékessége, a Lízingbeadó mindenkori aktuális tıkekintlévısége, a biztosítási szolgáltatás kezdete és vége, a biztosítási szolgáltatás díja) adatkezelés – ideértve az adatkezelések összekapcsolását is – és nyilvántartás céljára kiszolgáltassa, e körben az Érintett felmenti a Lízingbeadót és az érintett biztosítótársaságot a titoktartási kötelezettségük alól. Az adattovábbítás és adatkezelés célja a Lízingszerzıdés, a Biztosítéki szerzıdés valamint a biztosítási szolgáltatások teljesítésének és a Lízingtárgyban okozott esetleges károk megfelelı nyilvántartásának elısegítése. Amennyiben a Lízingbevevı, az Egyetemleges kötelezett, az Egyéb biztosítékot nyújtó természetes személy adatait bocsátja a Lízingbeadó rendelkezésére, köteles gondoskodni arról, hogy ezen természetes személy hozzájárulása rendelkezésre álljon. A hozzájárulás meglétéért és megfelelıségéért az adatot átadó személy felel. 6.

Automatizált adatfeldolgozás Az Érintett felhatalmazza a Lízingbeadót a személyes adatainak, valamint banktitoknak, értékpapírtitoknak vagy üzleti titoknak minısülı adatainak automatizált adatfeldolgozással történı értékelésére, és az automatizált adatfeldolgozás útján történı döntéshozatalra. Az ilyen jellegő döntéshozatalra törvény felhatalmazása esetén, valamint akkor kerülhet sor, ha a Lízingbeadó a döntést az Érintett által kezdeményezett szerzıdés megkötése vagy teljesítése során hozza.

7.

Adatellenırzés, hangfelvétel Az Érintett elfogadja, hogy a Lízingbeadó jogosult az Érintettıl a szerzıdésekben foglalt szolgáltatások ellátása, az Érintett kötelezettségeinek ellenırzése, a Lízingbeadó vállalásainak teljesítése céljából az Érintett személyi, betét-, hitel- és kockázati adataira vonatkozó tájékoztatást és ilyen információkat tartalmazó dokumentumokat akár elektronikus úton vagy telefonon bekérni, ellenırizni és tárolni. A szolgáltatott dokumentumoknak – kivéve az elektronikus úton továbbított dokumentumokat – eredetinek vagy közjegyzı által hitelesített másolatnak kell lenniük. Az Érintett hozzájárul ahhoz, hogy a Lízingbeadó a személyazonosításra használt okmányok jogosulatlan felhasználásának megakadályozása érdekében a Közigazgatási és Elektronikus Közszolgáltatások Központi Hivatal adatszolgáltatása alapján ellenırizze a közölt személyes adatokat, okmányokat, illetve a nyilvántartásból való esetleges kikerülés okát és idejét. Amennyiben az Érintett a polgárok személyi adatainak és lakcímének nyilvántartásáról szóló 1992. évi LXVI. törvény 2. § (1) alapján adatletiltási jogát érvényesítette, úgy a Lízingbeadóval kötött bármely szerzıdés esetén úgy kell tekinteni, hogy a szerzıdés megkötésével eseti engedélyt adott a tilalommal érintett adatok kiadására is. Az Érintett elfogadja, illetve hozzájárul ahhoz, hogy a Lízingbeadó a telefonon megbízást adó, vagy a Lízingbeadóval telefonon kapcsolatot felvevı Lízingbevevıvel, Egyetemleges kötelezettel, Egyéb biztosítékot nyújtóval folytatott telefonbeszélgetést, illetıleg a Lízingbeadó által kezdeményezett bármely telefonhívást jogosult hangfelvételen rögzíteni, és az ilyen hangfelvételt panaszkezelési, igényérvényesítési, elszámolási és biztonsági célból jogosult tárolni és felhasználni. Az Érintett tudomásul veszi, hogy az itt meghatározottakhoz a Ptk. szerinti hozzájárulása szükséges, amely hozzájárulás megadottnak tekintendı azzal, hogy a telefonbeszélgetés megkezdésekor a Hitelezı a hangfelvétel készítésére és tárolására az Érintett figyelmét kifejezetten felhívja, és az Érintett azt kifejezett nyilatkozatával, vagy a telefonbeszélgetés folytatásával tudomásul veszi. A hangfelvételek tárolására a jogszabályok rendelkezéseinek megfelelıen kerül sor. A jelen fejezetben nem szabályozott kérdésekben a Lombard Lízing Csoport külsı jogi és adatvédelmi tájékoztatója az irányadó, amely megtalálható a www.lombard.hu weboldalon. XII. Egyéb rendelkezések

1. 2.

3. 4. 5. 6. 7.

A Lízingbeadó csatlakozott a lakosság részére hitelt nyújtó pénzügyi szervezetek ügyfelekkel szembeni tisztességes magatartásáról szóló Magatartási Kódexhez. A Lízingbevevı köteles a szerzıdéses kapcsolat fennállása alatt a „pénzmosás és terrorizmus finanszírozásának megelızésérıl és megakadályozásról” szóló 2007. évi CXXXVI. tv. alapján a Lízingbeadó által végzett átvilágítás során megadott adataiban, illetve a tényleges tulajdonos személyét érintı változásokról a tudomásszerzést követı 5 munkanapon belül a Lízingbeadót értesíteni. A szerzıdı Felek a Lízingszerzıdésbıl származó jogvitáikat megkísérlik peren kívül rendezni, ennek eredménytelensége esetén alávetik magukat a Lízingbeadó székhelye szerinti bíróság kizárólagos illetékességének. A szerzıdı felek az Egyedi lízingszerzıdésben meghatározott devizanemet a Lízingbevevı kezdeményezésére közös megegyezéssel más devizanemre változtathatják, amelynek feltételeit a Lízingbeadó jogosult meghatározni. A Felek megállapodnak, hogy az egymás közötti elszámolásnál, ellenkezı bizonyításig, a Lízingbeadó könyveit tekintik irányadónak. hatályon kívül helyezve A Lízingbeadó ügyviteli tevékenységei közül kiszervezett tevékenység(ek) megnevezését valamint a tevékenységet végzı cég nevét és székhelyét tartalmazó adatokat a „Kiszervezett tevékenységre” vonatkozó külön Hirdetményben teszi közzé.

 /20%$5'3e1=h*<,e6/Ë=,1*=È57.g5ĥ(10ĥ.g'g5e6=9e1<7È56$6È* h=/(76=$%È/<=$7È1$.0Ï'26Ë7È6$ )HOJ\HOHWL01% HQJHGpO\V]iPD) *pSMiUPĦ]iUWYpJĦSpQ]J\LOt]LQJWHYpNHQ\VpJUH 3/$*G   $0DJ\DU1HP]HWL%DQN01% IHOJ\HOHWLMRJN|UpEHQHOMiUYDiWWHNLQWHWWHD7iUVDViJMHOHQh]OHWV]DEiO\]DWiW pV IHOKtYWD D 7iUVDViJRW KRJ\ iOOiVSRQWMD V]HULQW PHO\ ]OHWV]DEiO\]DWL SRQWRN PyGRVtWiVD V]NVpJHV D IRJ\DV]WyNpUGHNHLUHILJ\HOHPPHO$7iUVDViJD]01%iOWDOMDYDVROW]OHWV]DEiO\]DWLSRQWRNDWIHOOYL]VJiOWD pVD]01%YHOIRO\WDWRWWHJ\H]WHWpVWN|YHWĘHQDMHOHQh]OHWV]DEiO\]DWRWPiMXVQDSMiYDOD]DOiEELDN V]HULQWPyGRVtWMD   $]h]OHWV]DEiO\]DWDOiEELDNEDQPHJMHO|OWSRQWMDLKDWiO\XNDWYHV]WLN  9,, Ä$PHQQ\LEHQ D /t]LQJEHYHYĘ  QDSRW PHJKDODGy IL]HWpVL NpVHGHOHPEH HVLN D /t]LQJEHDGy MRJRVXOW D KDV]QiODWL MRJRWPHJYRQQLpVD/t]LQJWiUJ\DWD]RQQDOYLVV]DYHQQLD]HVHGpNHVN|YHWHOpVHLQHNWHOMHVPHJWpUtWpVpLJ´  9,,I  Ä$ /t]LQJEHDGy WXGRPiViUD MXW KRJ\ D /t]LQJEHYHYĘ D V]HU]ĘGpVN|WpVNRU QHP KHO\WiOOy YDJ\ KLiQ\RV LQIRUPiFLyW V]ROJiOWDWRWW´  9,,J  Ä$/t]LQJEHDGyWXGRPiViUDMXWKRJ\D/t]LQJEHYHYĘJD]GiONRGiVLN|UOPpQ\HLEHQYDJ\YDJ\RQiEDQRO\DQYiOWR]iV iOOWEHDPHO\D/t]LQJEHDGyPHJtWpOpVHV]HULQWYHV]pO\H]WHWLD/t]LQJEHYHYĘIL]HWpVLN|WHOH]HWWVpJHLQHNWHOMHVtWpVpW´  ;,, Ä$)HOHNPHJiOODSRGQDNKRJ\D/t]LQJEHDGyiOWDOLJD]ROWSRVWDLIHODGiVWyOV]iPtWRWWPXQNDQDSRQD/t]LQJEHDGy SRVWDLNOGHPpQ\HLWDFtP]HWWKH]PHJpUNH]HWWQHNNHOOWHNLQWHQL´   $]h]OHWV]DEiO\]DWDOiEELDNEDQPHJMHO|OWSRQWMDLDN|YHWNH]ĘNV]HULQWPyGRVXOQDN  ,SRQWMDNLHJpV]tWpVUHNHUOD]DOiEELDNV]HULQW $KROD]h]OHWV]DEiO\]DWD/t]LQJEHYHYĘYHOV]HPEHQLGtMDNN|OWVpJHNIHOV]iPtWiViUyOUHQGHONH]LNRWWD/t]LQJEHDGy NL]iUyODJ D]RQ GtMDN N|OWVpJHN /t]LQJEHYHYĘ iOWDOL PHJWpUtWpVpUH MRJRVXOW ± pUWHOHPV]HUĦHQ D]RN WpQ\OHJHV IHOPHUOpVHHVHWpQDPHO\HND+LUGHWPpQ\HNEHQIHOVRUROiVUDpVWpWHOHVHQPHJKDWiUR]iVUDNHUOWHN  ,,$G SRQWMiEDQV]HUHSOĘNpSOHWPDJ\DUi]DWDNLHJpV]tWpVUHNHUO +LWLLGĘSRQWEDQIHQQiOOyNDPDWDODS  

)HQQiOOy NDPDWDODS /t]LQJGtM LQGXOy WĘNHUpV]H FV|NNHQWYH D Ot]LQJGtMDNEDQ PHJIL]HWHWW WĘNHUpV]HN |VV]HJpYHOpVQ|YHOYHDPHJV]ROJiOWGHPpJPHJQHPIL]HWHWWNDPDWWDODPHQQ\LEHQD]J\IpOOHOV]HU]ĘG|WW KDYLOt]LQJGtMDN|VV]HJHPLDWWDPiUPHJV]ROJiOWNDPDWRWDKDYLOt]LQJGtM|VV]HJHQHPIHGH]L  ,,, $ /t]LQJEHDGy N|WHOHV D /t]LQJEHYHYĘ iOWDO PHJIHOHOĘ JRQGRVViJJDO NLYiODV]WRWW /t]LQJWiUJ\DW D /t]LQJEHYHYĘ iOWDO NLMHO|OW (ODGyWyO PHJYiViUROQL pV D]W UHQGHOWHWpVV]HUĦ KDV]QiODWUD D /t]LQJEHYHYĘQHN Ot]LQJEH DGQL IHOWpYH KRJ\ D /t]LQJEHYHYĘ D] HOVĘ Ot]LQJGtM KLWHOPLQĘVtWpVL GtM IL]HWpVL N|WHOH]HWWVpJpW WHOMHVtWHWWH YDODPLQW D /t]LQJEHDGy iOWDO PHJKDWiUR]RWWEL]WRVtWpNRNDWpVD/t]LQJEHDGyiOWDOD)LQDQV]tUR]iVLNpUHOPHQWpWHOHVHQIHOVRUROWGRNXPHQWXPRNDWD /t]LQJEHDGy UHQGHONH]pVpUH ERFViWRWWD YDODPLQW D 7iMpNR]WDWy DMiQODWEDQ IRJODOW IHOWpWHOHN PDUDGpNWDODQXO WHOMHVOWHN  ,,, $/t]LQJEHDGyD/t]LQJWiUJ\DWYDODPLQWD](J\HGL/t]LQJV]HU]ĘGpVEĘOV]iUPD]yMRJDLWpVN|WHOH]HWWVpJHLWEiUPLNRU LQGRNROiV QpONO D]RQRV WHUMHGHOHPEHQ KDUPDGLN IpOUH iWUXKi]KDWMD MRJL EL]WRVtWpNNpQW OHN|WKHWL  DPHO\QHN VRUiQ MRJRVXOWD/t]LQJEHYHYĘPLQGHQRO\DQDGDWiWiWDGQLDPHO\QHNNH]HOpVpUHD/t]LQJV]HU]ĘGpVpUWHOPpEHQMRJRVXOWpV V]NVpJHVDKKR]KRJ\DKDUPDGLNIpOD]iWUXKi]RWWMRJDLWpUYpQ\HVtWVHLOOHWYHN|WHOH]HWWVpJHLWWHOMHVtWVHYDJ\DMRJL EL]WRVtWpNRNpUYpQ\HVtWKHWĘHNOHJ\HQHNH]D]RQEDQD/t]LQJEHYHYĘMRJDLWQHPFVRUEtWKDWMD    

 9, SRQWMiQDN Ä$] J\IpO D] HJ\HGL Ot]LQJV]HU]ĘGpVPHJV]ĦQpVpLJ QHP MRJRVXOW D EL]WRVtWiV IHOPRQGiViUD YDJ\ HJ\pEPyGRQYDOyPHJV]QWHWpVpUH(UUHYDOyWHNLQWHWWHODEL]WRVtWyYiOODOMDKRJ\DPHQQ\LEHQD]J\IpODEL]WRVtWiV IHOPRQGiViW NH]GHPpQ\H]L ~J\ DUUyO D /t]LQJEHDGyW KDODGpNWDODQXO pUWHVtWL´ UHQGHONH]pVH KHO\pEH D] DOiEEL UHQGHONH]pVOpS $]J\IpOD](J\HGLOt]LQJV]HU]ĘGpVPHJV]ĦQpVpLJN|WHOHVpUYpQ\HVFDVFREL]WRVtWiVWIHQQWDUWDQLNLYpYHKDDIHOHN HJ\HGLOHJtUiVEDQpVNLIHMH]HWWHQHWWĘOHOWpUĘHQiOODSRGWDNPHJ(UUHYDOyWHNLQWHWWHOD/t]LQJEHYHYĘWXGRPiVVDOEtU DUUyOKRJ\DPHQQ\LEHQDEL]WRVtWiVIHOPRQGiViWNH]GHPpQ\H]L~J\DUUyOD%L]WRVtWyD/t]LQJEHDGyWKDODGpNWDODQXO pUWHVtWL  9, SRQWMiQDN Ä$ FDVFR EL]WRVtWiVW D /t]LQJEHYHYĘ D Ot]LQJV]HU]ĘGpV PHJV]ĦQpVpLJ QHP PRQGKDWMD IHO´ UHQGHONH]pVKHO\pEHD]DOiEELUHQGHONH]pVOpS $FDVFREL]WRVtWiVWD/t]LQJEHYHYĘD](J\HGLOt]LQJV]HU]ĘGpVPHJV]ĦQpVpLJNL]iUyODJDNNRUPRQGKDWMDIHOKDD]]DO HJ\LGHMĦOHJ PiVLN EL]WRVtWyQiO D MHOHQ ]OHWV]DEiO\]DW FDVFR EL]WRVtWiVUD YRQDWNR]y IHOWpWHOHLW NLHOpJtWĘ pUYpQ\HV FDVFREL]WRVtWiVWN|WYDJ\D/t]LQJEHDGyYDOHJ\HGLPHJiOODSRGiVWN|W|WWDMHOHQIHMH]HWEHQIRJODOWDNV]HULQW  9, SRQWMiQDN Ä$ /t]LQJEHYHYĘ NiUHVHPpQ\ HVHWpQ N|WHOHV D JpSMiUPĦYHW V]DNV]HUYL]EHQ PHJMDYtWWDWQL´ UHQGHONH]pVKHO\pEHD]DOiEELUHQGHONH]pVOpS $ /t]LQJEHYHYĘ NiUHVHPpQ\ HVHWpQ N|WHOHV D *pSMiUPĦYHW D JDUDQFLiOLV pV V]DYDWRVViJL IHOWpWHOHNQHN PHJIHOHOĘ PiUNDV]HUYL]EHQ D JDUDQFLiOLV pV V]DYDWRVViJL LGĘ OHMiUWiW N|YHWĘHQ SHGLJ RO\DQ V]HUYL]EHQ PHJMDYtWWDWQL DPHO\ HUUHPHJIHOHOĘWHYpNHQ\VpJLpVKDWyViJLHQJHGpO\HNNHOUHQGHONH]LN  9,,SRQWEyOW|UOpVUHNHUO ÄD]HJ\pEN|YHWHOPpQ\HNWHOMHVtWpVpYHO´NLN|WpVtJ\DSRQWV]|YHJH]pVHD]DOiEELDNV]HULQWPyGRVXO  $PHQQ\LEHQD/t]LQJEHYHYĘD]HOVĘOt]LQJGtMDKLWHOPLQĘVtWpVLGtMpVDV]HU]ĘGpVN|WpVLGtMPHJIL]HWpVpYHOD](J\HGL Ot]LQJV]HU]ĘGpVKDWiO\EDOpSpVpQHNIHOWpWHOHNpQWHOĘtUWEL]WRVtWpNRNUHQGHONH]pVUHERFViWiViYDOLOOHWYHD/t]LQJWiUJ\ iWYpWHOpYHO NDSFVRODWRV N|WHOH]HWWVpJpQHN QHP WHV] HOHJHW N|WHOHV D /t]LQJEHDGyQDN D /t]LQJWiUJ\ WHOMHV EUXWWy YpWHOiUD iQDN PHJIHOHOĘ PpUWpNĦ N|WEpUW IL]HWQL pV D /t]LQJEHDGy N|WEpUW PHJKDODGy WpQ\OHJHV pV EL]RQ\tWRWW NiUiWPHJWpUtWHQL$/t]LQJEHDGyMRJRVXOWHN|YHWHOpVpWDV]iPiUDiWDGRWWHOĘOHJJHOV]HPEHQEHV]iPtWDQL  9,,F  $PHQQ\LEHQ D] (J\HGL Ot]LQJV]HU]ĘGpVW EL]WRVtWy IHGH]HWHN D /t]LQJWiUJ\ PLQW HOVĘGOHJHV IHGH]HW LOOHWYH D PHOOpNN|WHOH]HWWVpJHN  pUWpNH ± D V]RNiVRV DPRUWL]iFLyW PHJKDODGy PpUWpNEHQ  FV|NNHQ YDJ\ pUYpQ\HVtWpVpQHN OHKHWĘVpJH YHV]pO\EH NHUO pV D /t]LQJEHYHYĘ D /t]LQJEHDGy tUiVEHOL IHOV]yOtWiViUD VHP EL]WRVtW PiV D] HUHGHWL IHGH]HWQHNPHJIHOHOĘpUWpNĦpVWtSXV~~MEL]WRVtWpNRW  9,,, $ /t]LQJEHDGy D] HOV]iPROiVW D] HOV]iPROiV pUWpNQDSMiWyO V]iPtWRWW  QDSRQ EHOO N|WHOHV HONpV]tWHQL pV D]W D /t]LQJEHYHYĘQHN PHJNOGHQL $] HOV]iPROiV pUWpNQDSMD pV D] HOV]iPROiVW N|YHWĘHQ IHQQPDUDGy WDUWR]iV PHJIL]HWpVpUHPHJDGRWWIL]HWpVLKDWiULGĘN|]|WWD/t]LQJEHYHYĘIHQQPDUDGyWDUWR]iVDXWiQD/t]LQJEHDGyNpVHGHOPL NDPDWRWQHPMRJRVXOWIHOV]iPtWDQL  ;,, $ )HOHN PHJiOODSRGQDN KRJ\ D] HJ\PiV N|]|WWL HOV]iPROiVQiO HOOHQNH]Ę EL]RQ\tWiVLJ D /t]LQJEHDGy N|Q\YHLW WHNLQWLNLUiQ\DGyQDN   $]h]OHWV]DEiO\]DW;,IHMH]HWPyGRVtWiVUDNHUOD]DOiEELDNV]HULQW   ;, $GDWYpGHOHPDGDWNH]HOpV   ÈOWDOiQRVUHQGHONH]pVHN $ /t]LQJEHDGy D WHUPpV]HWHV V]HPpO\ /t]LQJEHYHYĘ (J\HWHPOHJHV N|WHOH]HWW (J\pE EL]WRVtWpNRW Q\~MWy V]HPpO\HN WRYiEEi D QHP WHUPpV]HWHV V]HPpO\ /t]LQJEHYHYĘ (J\HWHPOHJHV N|WHOH]HWW (J\pE EL]WRVtWpNRW Q\~MWyV]HPpO\HNNpSYLVHOĘLQHNDWRYiEELDNEDQHJ\WWHVHQDMHOHQSRQWDONDOPD]iViEDQeULQWHWW DV]HPpO\HV DGDWDLW LOOHWYH D] eULQWHWWUH YRQDWNR]y HJ\pENpQW EDQNWLWRNQDN ]OHWL WLWRNQDN EL]WRVtWiVL WLWRNQDN PLQĘVOĘ LQIRUPiFLyNDWpVYDJ\DGDWRNDWD]DOiEELDNV]HULQWNH]HOL $ /t]LQJEHDGy D] eULQWHWW V]HPpO\HV DGDWDLW ,QIRWY UHQGHONH]pVHLQHN PHJIHOHOĘHQ NH]HOL $] eULQWHWW D /t]LQJEHDGyYDO W|UWpQĘ EiUPHO\ NDSFVRODWIHOYpWHO V]HU]ĘGpVN|WpV YDJ\ DQQDN HJ\pUWHOPĦ NH]GHPpQ\H]pVH HVHWpQNLIHMH]HWWKR]]iMiUXOiViWDGMDD]DOiEELDNV]HULQWLDGDWNH]HOpVHNKH]$/t]LQJEHDGyD]eULQWHWWHNUpV]pUH D Q\LOYiQRV $GDWYpGHOPL pV DGDWEL]WRQViJL V]DEiO\]DWEDQ DG WiMpNR]WDWiVW D] DGDWNH]HOpV UpV]OHWHLUĘO $ V]HPpO\HVDGDWRNNH]HOpVpUHD]DOiEELHVHWHNEHQNHUOVRU  

 D

$V]HPpO\HVDGDWNH]HOpVpKH]D]eULQWHWW±YDJ\D]DWHUPpV]HWHVV]HPpO\DNLUHD]DGDWYRQDWNR]LN± KR]]iMiUXO $PHQQ\LEHQ D] eULQWHWW KDUPDGLN V]HPpO\ DGDWDLW ERFViWMD D /t]LQJEHDGy UHQGHONH]pVpUH N|WHOHVJRQGRVNRGQLHKDUPDGLNV]HPpO\KR]]iMiUXOiViUyO$]eULQWHWWDKR]]iMiUXOiViWPHJDGMDD]]DO LVKDDV]HU]ĘGpVEHQPHJKDWiUR]RWW DGDWNH]HOpVHNLVPHUHWpEHQD/t]LQJEHDGyYDOV]HU]ĘGpVWN|W$] eULQWHWW KR]]iMiUXOiViW YpOHOPH]QL NHOO D] eULQWHWW NpUHOPpUH LQGXOW J\HNEHQ tJ\ NO|Q|VHQ V]HU]ĘGpVN|WpV NH]GHPpQ\H]pVH MRJYLV]RQ\ PyGRVtWiVD YDJ\ PHJV]QWHWpVH HVHWpQ  D] iOWDOD PHJDGRWWV]HPpO\HVDGDWRNWHNLQWHWpEHQ E $ V]HPpO\HV DGDW NH]HOpVpUH W|UYpQ\ IHOKDWDOPD]iVW DG YDJ\ HJ\pENpQW D] DGDWRN NH]HOpVpW MRJV]DEiO\HOUHQGHOL F $ /t]LQJEHDGy D] eULQWHWW KR]]iMiUXOiVD QpONO LV NH]HOKHW V]HPpO\HV DGDWRW KD D KR]]iMiUXOiV EHV]HU]pVHOHKHWHWOHQYDJ\DUiQ\WDODQN|OWVpJJHOMiUQDpVDV]HPpO\HVDGDWNH]HOpVHD/t]LQJEHDGyUD YRQDWNR]y MRJL N|WHOH]HWWVpJ WHOMHVtWpVH FpOMiEyO V]NVpJHV YDJ\ D /t]LQJEHDGy YDJ\ KDUPDGLN V]HPpO\MRJRVpUGHNpQHNpUYpQ\HVtWpVHFpOMiEyOV]NVpJHVpVH]HQpUGHNpUYpQ\HVtWpVHDV]HPpO\HV DGDWRNYpGHOPpKH]IĦ]ĘGĘMRJNRUOiWR]iViYDODUiQ\EDQiOO G $ /t]LQJEHDGy W|UYpQ\ HOWpUĘ UHQGHONH]pVpQHN KLiQ\iEDQ D] eULQWHWW NO|Q KR]]iMiUXOiVD QpONO YDODPLQW D KR]]iMiUXOiV YLVV]DYRQiViW N|YHWĘHQ LV NH]HOKHWL D V]HPpO\HV DGDWRNDW KD D V]HPpO\HV DGDWIHOYpWHOpUHD]eULQWHWWKR]]iMiUXOiViYDONHUOWVRUpVD]DGDWRNNH]HOpVHD/t]LQJEHDGyUDYRQDWNR]y MRJL N|WHOH]HWWVpJ WHOMHVtWpVH FpOMiEyO V]NVpJHV YDJ\ D /t]LQJEHDGy YDJ\ KDUPDGLN V]HPpO\ MRJRV pUGHNpQHN pUYpQ\HVtWpVH FpOMiEyO V]NVpJHV pV H]HQ pUGHN pUYpQ\HVtWpVH D V]HPpO\HV DGDWRN YpGHOPpKH]IĦ]ĘGĘMRJNRUOiWR]iViYDODUiQ\EDQiOO   $]DGDWRNNH]HOpVpQHNFpOMD D $/t]LQJEHDGyYDON|W|WWV]HU]ĘGpVHOĘNpV]tWpVHPHJN|WpVHpVYpJUHKDMWiVD E D] HUUH YRQDWNR]y NO|Q KR]]iMiUXOiV HVHWpQ D /t]LQJEHDGy pV D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJMDL iOWDO W|UWpQĘ N|]YHWOHQ ]OHWV]HU]pVL SLDFNXWDWiVL FpO~ PHJNHUHVpV OHYpOEHQ WHOHIRQRQ YDJ\ HJ\pE HOHNWURQLNXVpVPiVIRUPiM~NRPPXQLNiFLyVHV]N|]|N|QNHUHV]WO  F D]KRJ\D/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUWWDJMDLN|]YHWOHQOPpUKHVVpNIHOD]LJpQ\HNHWD]RNPDJDVDEEV]LQWĦ NLHOpJtWpVHpUGHNpEHQVWDWLV]WLNDNpV]tWpV  G NRFNi]DWNH]HOpV HOHP]pV pUWpNHOpV PpUVpNOpV YDODPLQW D SUXGHQV PĦN|GpV NRFNi]DWYiOODOiVL pV WĘNHPHJIHOHOpVLHOĘtUiVRNEHWDUWiVD  H D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW iOWDO Q\~MWRWW WHUPpNHNNHO V]ROJiOWDWiVRNNDO NDSFVRODWRV YLVV]DpOpVHN PHJHOĘ]pVHNLYL]VJiOiVDIHOWiUiVD I D/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUWWDJMDLMRJLN|WHOH]HWWVpJHLQHNWHOMHVtWpVHMRJRVpUGHNHLQHNpUYpQ\HVtWpVHtJ\ NO|Q|VHQ D SpQ]PRViV pV WHUURUL]PXV ILQDQV]tUR]iV HOOHQL WRYiEEi D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJMDL iOWDOQ\~MWRWWSpQ]J\LEL]WRVtWiVN|]YHWtWĘLMRJV]DEiO\RNEDQtUWN|WHOH]HWWVpJHNWHOMHVtWpVH J D] KRJ\ D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJMDL D N|YHWHOpVHLNHW HJ\VpJHV EHKDMWiVL HOMiUiVVDO pUYpQ\HVtWKHVVpN pV D] HJ\PiVVDO V]HPEHQL HVHWOHJHV HOV]iPROiVL N|WHOH]HWWVpJN pUYpQ\HVtWpVpW HOĘVHJtWVpN K D V]HU]ĘGpV PHJV]ĦQpVpW N|YHWĘHQ D V]HU]ĘGpVEĘO V]iUPD]y MRJRN J\DNRUOiVD pV N|WHOH]HWWVpJHN WHOMHVtWpVHtJ\NO|Q|VHQDV]HU]ĘGpVHQDODSXOyLJpQ\HNpUYpQ\HVtWpVH   $]DGDWRNNH]HOpVpQHNLGĘWDUWDPD $] DGDWNH]HOpV ± MRJV]DEiO\ HOWpUĘ UHQGHONH]pVH KLiQ\iEDQ ± D /t]LQJEHYHYĘYHO OpWHVtWHWW D]RQ MRJYLV]RQ\ PHJV]ĦQpVpWĘOV]iPtWRWWpYLJWDUWDPHO\MRJYLV]RQ\NDSFViQD/t]LQJEHDGyLOOHWYHD/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUW DV]HPpO\HVDGDWRNDWNH]HOL$]DGDWNH]HOĘD]DGDWRNDWW|UOLKDQ\LOYiQYDOyKRJ\D] DGDWRNIHOKDV]QiOiViUDD M|YĘEHQQHPNHUOVRU   $GDWiWDGiVD/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUWWDJMDLUpV]pUH $] eULQWHWW NLIHMH]HWWHQ KR]]iMiUXO DKKR] KRJ\ D] eULQWHWWUH YRQDWNR]y HJ\pENpQW EDQN pUWpNSDStUWLWRNQDN ]OHWLWLWRNQDNYDJ\V]HPpO\HVDGDWQDNPLQĘVOĘLQIRUPiFLyNDWpVYDJ\DGDWRNDWD/t]LQJEHDGyD/RPEDUG/t]LQJ &VRSRUW WDJMDL UpV]pUH WRYiEEtWVD pV H N|UEHQ IHOPHQWL D /t]LQJEHDGyW D WLWRNWDUWiVL N|WHOH]HWWVpJH DOyO $] eULQWHWW KR]]iMiUXO WRYiEEi DKKR] KRJ\ D] DGDWDLW D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJMDL NH]HOMpN $] eULQWHWW NLIHMH]HWWHQ KR]]iMiUXO DKKR] KRJ\ D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW PiV WDJMDL iOWDO NH]HOW DGDWDLW D /t]LQJEHDGy iWYHJ\HpVNH]HOMHpVHN|UEHQIHOPHQWLD]DGDWNH]HOĘWDWLWRNWDUWiVLN|WHOH]HWWVpJHDOyO $ /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJMDL /t]LQJEHDGy OHiQ\YiOODODWDL pV DQ\DYiOODODWD pV DQ\DYiOODODWiQDN WXODMGRQRVL N|UH $KR]]iMiUXOiVNLWHUMHGD/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUWD]RQWDJMDLIHOpW|UWpQĘDGDWWRYiEEtWiVUDDPHO\HNV]pNKHO\H WHOHSKHO\HDWpQ\OHJHVDGDWNH]HOpVKHO\HD](XUySDL8QLyYDODPHO\WDJiOODPiEDQWDOiOKDWy$]DGDWWRYiEEtWiVUD NL]iUyODJDIHQWLFpORNEyOLQGRNROWHVHWEHQNHUOKHWVRUpVDUUyOD/t]LQJEHDGyD]eULQWHWWNpUpVpUHWiMpNR]WDWiVW DG$]DGDWRNDWiWYHYĘFVDND]DGDWWRYiEEtWiVFpOMiYDO|VV]HIJJpVEHQKDV]QiOKDWMDIHOD]DGDWRNDWpVD]RNDW KDUPDGLN V]HPpO\HN UpV]pUH QHP WRYiEEtWMD $ /t]LQJEHDGy JRQGRVNRGLN DUUyO KRJ\ D] DGDWEL]WRQViJ N|YHWHOPpQ\H pV D MRJV]HUĦ DGDWNH]HOpV IHOWpWHOHL D] DGDWRNDW iWYHYĘQpO LV EL]WRVtWYD OHJ\HQHN $] eULQWHWW WXGRPiVXO YHV]L KRJ\ DPHQQ\LEHQ D /t]LQJEHDGy UpV]pUH RO\DQ PHJEt]iVW DG DPHO\ DODSMiQ V]NVpJHV D] DGDWRNWRYiEEtWiVDD/t]LQJEHDGyD]DGDWRNDWDPHJEt]iVWHOMHVtWpVHpUGHNpEHQD]DKKR]V]NVpJHVPpUWpNLJ  

 WRYiEEtWKDWMDHEEHQDN|UEHQD/t]LQJEHDGyUpV]pUHDWLWRNWDUWiVLN|WHOH]HWWVpJDOyOIHOPHQWpVWDG$/t]LQJEHDGy MRJRVXOW DGDWIHOGROJR]y LJpQ\EH YpWHOpUH D] DGDWIHOGROJR]yN V]HPpO\pUĘO D /t]LQJEHDGy D] eULQWHWW NpUpVpUH WiMpNR]WDWiVW DG $] eULQWHWW KR]]iMiUXOiVD YDODPHQQ\L D MHOHQ SRQWEDQ PHJKDWiUR]RWW FpORNKR] V]NVpJHV DGDWNH]HOpVL PĦYHOHWUH NLWHUMHG $ /t]LQJEHDGy pV D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW DGDWRNDW iWYHYĘ WDJMDL JRQGRVNRGQDND]DGDWRNEL]WRQViJiUyOtJ\NO|Q|VHQDMRJRVXODWODQKR]]iIpUpVPHJYiOWR]WDWiVWRYiEEtWiVpV Q\LOYiQRVViJUD KR]iV W|UOpV YDJ\ PHJVHPPLVtWpV WRYiEEi D YpOHWOHQ VpUOpVPHJVHPPLVOpV D] DONDOPD]RWW WHFKQLNDPHJYiOWR]iViEyOIDNDGyKR]]iIpUKHWHWOHQQpYiOiVHONHUOpVpQHNEL]WRVtWiViUyO   $GDWiWDGiVKDUPDGLNIHOHNUpV]pUH $ /t]LQJEHDGy D SpQ]PRViV pV WHUURUL]PXV ILQDQV]tUR]iVD HOOHQL LOOHWYH D /t]LQJEHDGy iOWDO Q\~MWRWW V]ROJiOWDWiVRNDW V]DEiO\R]y MRJV]DEiO\RN DODSMiQ D] RWW PHJKDWiUR]RWW HVHWHNEHQ D V]HPpO\HV DGDWRNDW KDUPDGLN IHOHN UpV]pUH WRYiEEtWMD (UUĘO D] eULQWHWW NpUpVpUH D /t]LQJEHDGy WRYiEEL UpV]OHWHV WiMpNR]WDWiVW DG HPHOOHWW D] DGDWRN NH]HOpVpYHO NDSFVRODWRV YDODPHQQ\L LQIRUPiFLy HOpUKHWĘ D /t]LQJEHDGy $GDWYpGHOPL pV DGDWEL]WRQViJLV]DEiO\]DWiEDQDPHO\Q\LOYiQRVDQKR]]iIpUKHWĘ $] eULQWHWW IHOKDWDOPD]]D D /t]LQJEHDGyW KRJ\ D] eULQWHWWUH YRQDWNR]y HJ\pENpQW EDQN pUWpNSDStUWLWRNQDN ]OHWLWLWRNQDNYDJ\V]HPpO\HVDGDWQDNPLQĘVOĘLQIRUPiFLyNDWpVYDJ\DGDWRNDWD/t]LQJEHDGyV]ROJiOWDWiVDLQDN Q\~MWiViKR] V]NVpJHV pV LJpQ\EH YHWW D /t]LQJEHDGyYDO pVYDJ\ D /RPEDUG /t]LQJ &VRSRUW WDJYiOODODWiYDO V]HU]ĘGpVHV YLV]RQ\EDQ OpYĘ pV WLWRNWDUWiVL N|WHOH]HWWVpJ DODWW iOOy N|]YHWtWĘL Q\RPGiV]DL IHOGROJR]yL D N|YHWHOpVHN pUYpQ\HVtWpVpYHO PHJEt]RWW V]HPpO\HNYiOODONR]iVRN D NLV]HUYH]HWW WHYpNHQ\VpJHW YpJ]Ę V]HPpO\HNYiOODONR]iVRN D IRJ\DV]WyL LOOHWYH /RPEDUG UpV]pUH J\IpOHOpJHGHWWVpJL IHOPpUpVW NXWDWiVW YpJ]Ę V]HUYH]HWHN LOOHWYH HJ\pE PHJEt]RWWMDL pV NpSYLVHOĘL UpV]pUH DNiU NOI|OGUH LV NLV]ROJiOWDVVD pV IHOPHQWL D /t]LQJEHDGyW D] DOyO KRJ\ D WLWRNWDUWiVL N|WHOH]HWWVpJpW HEEHQ D N|UEHQ IHQQWDUWVD .OI|OGUH W|UWpQĘ DGDWWRYiEEtWiV HVHWpQ D /t]LQJEHDGy EL]WRVtWMD KRJ\ D NOI|OGL DGDWNH]HOĘQpO D PDJ\DU MRJV]DEiO\RN iOWDO WiPDV]WRWW N|YHWHOPpQ\HNHW NLHOpJtWĘ DGDWNH]HOpV IHOWpWHOHL PLQGHQ HJ\HV DGDWUD Qp]YH WHOMHVOQHN $] DGDWiWDGiVUD D] LUiQ\DGy W|UYpQ\HN UHQGHONH]pVHLQHN EHWDUWiVD PHOOHWW NLV]HUYH]pVL N|]YHWtWpVL DGDWIHOGROJR]iVLV]HU]ĘGpVDODSMiQNHUOKHWVRU $]eULQWHWWtUiVEHOLNpUpVpUHD/t]LQJEHDGyPLQGHQDV]HPpO\pUHYRQDWNR]yDQQ\LOYiQWDUWRWWNH]HOWpVWRYiEEtWRWW DGDWRWtUiVEDQN|]|OD]eULQWHWWHODKDWiO\RVMRJV]DEiO\RNQDNPHJIHOHOĘHQ $]eULQWHWWKR]]iMiUXOiViWDGMDDKKR]KRJ\D/t]LQJEHDGyD]RQEL]WRVtWyWiUVDViJUpV]pUHDPHOO\HOD]eULQWHWWD /t]LQJWiUJ\UD PHJN|W|WWH D] HOĘtUW %L]WRVtWiVW YDODPLQW H EL]WRVtWyWiUVDViJ D /t]LQJEHDGy UpV]pUH D /t]LQJV]HU]ĘGpVUH D %L]WRVtWpNL V]HU]ĘGpVUH D %L]WRVtWiVUD YDJ\ D] eULQWHWWUH YRQDWNR]y HJ\pENpQW ]OHWL WLWRNQDNEL]WRVtWiVLWLWRNQDNYDJ\V]HPpO\HVDGDWQDNPLQĘVOĘD]RQLQIRUPiFLyNDWpVYDJ\DGDWRNDWDPHO\HN D EL]WRVtWiVL V]ROJiOWDWiVVDO |VV]HIJJQHN eULQWHWW V]HPpO\HV DGDWDL D /t]LQJWiUJ\ DGDWDL D /t]LQJV]HU]ĘGpV D %L]WRVtWpNL V]HU]ĘGpV YDJ\ D %L]WRVtWiV PHJN|WpVpQHN PyGRVtWiViQDN iWYiOODOiViQDN YDJ\ EiUPLO\HQ RNEyO W|UWpQĘ PHJV]ĦQpVpQHN WpQ\H pV LGĘSRQWMD D /t]LQJV]HU]ĘGpV IXWDPLGHMH D /t]LQJV]HU]ĘGpV GHYL]DQHPH D IL]HWHQGĘ Ot]LQJGtM D Ot]LQJGtM HVHGpNHVVpJH D /t]LQJEHDGy PLQGHQNRUL DNWXiOLV WĘNHNLQWOpYĘVpJH D EL]WRVtWiVL V]ROJiOWDWiV NH]GHWH pV YpJH D EL]WRVtWiVL V]ROJiOWDWiV GtMD  DGDWNH]HOpV ± LGHpUWYH D] DGDWNH]HOpVHN |VV]HNDSFVROiViWLV±pVQ\LOYiQWDUWiVFpOMiUDNLV]ROJiOWDVVDHN|UEHQD]eULQWHWWIHOPHQWLD/t]LQJEHDGyWpVD] pULQWHWW EL]WRVtWyWiUVDViJRW D WLWRNWDUWiVL N|WHOH]HWWVpJN DOyO $] DGDWWRYiEEtWiV pV DGDWNH]HOpV FpOMD D /t]LQJV]HU]ĘGpVD%L]WRVtWpNLV]HU]ĘGpVYDODPLQWDEL]WRVtWiVLV]ROJiOWDWiVRNWHOMHVtWpVpQHNpVD/t]LQJWiUJ\EDQ RNR]RWWHVHWOHJHVNiURNPHJIHOHOĘQ\LOYiQWDUWiViQDNHOĘVHJtWpVH $PHQQ\LEHQ D /t]LQJEHYHYĘ D] (J\HWHPOHJHV N|WHOH]HWW D] (J\pE EL]WRVtWpNRW Q\~MWy WHUPpV]HWHV V]HPpO\ DGDWDLW ERFViWMD D /t]LQJEHDGy UHQGHONH]pVpUH N|WHOHV JRQGRVNRGQL DUUyO KRJ\ H]HQ WHUPpV]HWHV V]HPpO\ KR]]iMiUXOiVDUHQGHONH]pVUHiOOMRQ$KR]]iMiUXOiVPHJOpWppUWpVPHJIHOHOĘVpJppUWD]DGDWRWiWDGyV]HPpO\IHOHO   $XWRPDWL]iOWDGDWIHOGROJR]iV $]eULQWHWWIHOKDWDOPD]]DD/t]LQJEHDGyWDV]HPpO\HVDGDWDLQDNYDODPLQWEDQNWLWRNQDNpUWpNSDStUWLWRNQDNYDJ\ ]OHWL WLWRNQDN PLQĘVOĘ DGDWDLQDN DXWRPDWL]iOW DGDWIHOGROJR]iVVDO W|UWpQĘ pUWpNHOpVpUH pV D] DXWRPDWL]iOW DGDWIHOGROJR]iV ~WMiQ W|UWpQĘ G|QWpVKR]DWDOUD $] LO\HQ MHOOHJĦ G|QWpVKR]DWDOUD W|UYpQ\ IHOKDWDOPD]iVD HVHWpQ YDODPLQWDNNRUNHUOKHWVRUKDD /t]LQJEHDGyDG|QWpVWD] eULQWHWW iOWDONH]GHPpQ\H]HWWV]HU]ĘGpVPHJN|WpVH YDJ\WHOMHVtWpVHVRUiQKR]]D   $GDWHOOHQĘU]pVKDQJIHOYpWHO $]eULQWHWWHOIRJDGMDKRJ\D/t]LQJEHDGyMRJRVXOWD]eULQWHWWĘODV]HU]ĘGpVHNEHQIRJODOWV]ROJiOWDWiVRNHOOiWiVD D] eULQWHWW N|WHOH]HWWVpJHLQHN HOOHQĘU]pVH D /t]LQJEHDGy YiOODOiVDLQDN WHOMHVtWpVH FpOMiEyO D] eULQWHWW V]HPpO\L EHWpW KLWHO pV NRFNi]DWL DGDWDLUD YRQDWNR]y WiMpNR]WDWiVW pV LO\HQ LQIRUPiFLyNDW WDUWDOPD]y GRNXPHQWXPRNDW DNiU HOHNWURQLNXV ~WRQ YDJ\ WHOHIRQRQ EHNpUQL HOOHQĘUL]QL pV WiUROQL $ V]ROJiOWDWRWW GRNXPHQWXPRNQDN ±NLYpYH D] HOHNWURQLNXV ~WRQ WRYiEEtWRWW GRNXPHQWXPRNDW ± HUHGHWLQHN YDJ\ N|]MHJ\]Ę iOWDO KLWHOHVtWHWW PiVRODWQDN NHOO OHQQLN $] eULQWHWW KR]]iMiUXO DKKR] KRJ\ D /t]LQJEHDGy D V]HPpO\D]RQRVtWiVUD KDV]QiOW RNPiQ\RN MRJRVXODWODQ IHOKDV]QiOiViQDN PHJDNDGiO\R]iVD pUGHNpEHQ D .|]LJD]JDWiVL pV (OHNWURQLNXV .|]V]ROJiOWDWiVRN .|]SRQWL +LYDWDODGDWV]ROJiOWDWiVDDODSMiQHOOHQĘUL]]HDN|]|OWV]HPpO\HVDGDWRNDWRNPiQ\RNDWLOOHWYHDQ\LOYiQWDUWiVEyO YDOy HVHWOHJHV NLNHUOpV RNiW pV LGHMpW $PHQQ\LEHQ D] eULQWHWW D SROJiURN V]HPpO\L DGDWDLQDN pV ODNFtPpQHN Q\LOYiQWDUWiViUyO V]yOy  pYL /;9, W|UYpQ\  †   DODSMiQ DGDWOHWLOWiVL MRJiW pUYpQ\HVtWHWWH ~J\ D  

 /t]LQJEHDGyYDO N|W|WW EiUPHO\ V]HU]ĘGpV HVHWpQ ~J\ NHOO WHNLQWHQL KRJ\ D V]HU]ĘGpV PHJN|WpVpYHO HVHWL HQJHGpO\WDGRWWDWLODORPPDOpULQWHWWDGDWRNNLDGiViUDLV $] eULQWHWW HOIRJDGMD LOOHWYH KR]]iMiUXO DKKR] KRJ\ D /t]LQJEHDGy D WHOHIRQRQ PHJEt]iVW DGy YDJ\ D /t]LQJEHDGyYDO WHOHIRQRQ NDSFVRODWRW IHOYHYĘ /t]LQJEHYHYĘYHO (J\HWHPOHJHV N|WHOH]HWWHO (J\pE EL]WRVtWpNRW Q\~MWyYDO IRO\WDWRWW WHOHIRQEHV]pOJHWpVW LOOHWĘOHJ D /t]LQJEHDGy iOWDO NH]GHPpQ\H]HWW EiUPHO\ WHOHIRQKtYiVW MRJRVXOW KDQJIHOYpWHOHQ U|J]tWHQL pV D] LO\HQ KDQJIHOYpWHOW SDQDV]NH]HOpVL LJpQ\pUYpQ\HVtWpVL HOV]iPROiVL pV EL]WRQViJL FpOEyO MRJRVXOW WiUROQL pV IHOKDV]QiOQL $] eULQWHWW WXGRPiVXO YHV]L KRJ\ D] LWW PHJKDWiUR]RWWDNKR] D 3WN V]HULQWL KR]]iMiUXOiVD V]NVpJHV DPHO\ KR]]iMiUXOiV PHJDGRWWQDN WHNLQWHQGĘ D]]DO KRJ\ D WHOHIRQEHV]pOJHWpV PHJNH]GpVHNRU D +LWHOH]Ę D KDQJIHOYpWHO NpV]tWpVpUH pV WiUROiViUD D] eULQWHWW ILJ\HOPpW NLIHMH]HWWHQ IHOKtYMD pV D] eULQWHWW D]W NLIHMH]HWW Q\LODWNR]DWiYDO YDJ\ D WHOHIRQEHV]pOJHWpV IRO\WDWiViYDO WXGRPiVXOYHV]L$KDQJIHOYpWHOHNWiUROiViUDDMRJV]DEiO\RNUHQGHONH]pVHLQHNPHJIHOHOĘHQNHUOVRU  $MHOHQIHMH]HWEHQQHPV]DEiO\R]RWWNpUGpVHNEHQD/RPEDUG/t]LQJ&VRSRUWNOVĘMRJLpVDGDWYpGHOPLWiMpNR]WDWyMD D]LUiQ\DGyDPHO\PHJWDOiOKDWyDZZZORPEDUGKXZHEROGDORQ  $ KDWiO\RV +SW †   EHNH]GpVH pUWHOPpEHQ ÄD SpQ]J\L LQWp]PpQ\ D] J\IpO V]iPiUD QHP NHGYH]ĘWOHQO HJ\ROGDO~DQ PyGRVtWKDWMD D] J\IpOOHO N|W|WW V]HU]ĘGpV IHOWpWHOHLW´ 7HNLQWHWWHO DUUD KRJ\ D] h]OHWV]DEiO\]DW PyGRVtWiVDD]01%PLQW)HOJ\HOHWLV]HUYpV]UHYpWHOHLDODSMiQDIRJ\DV]WyNpUGHNHLWV]ROJiOyV]HU]ĘGpVLIHOWpWHOHN PyGRVtWiViWWDUWDOPD]]DtJ\D]D]J\IpOV]iPiUDQHPPLQĘVONHGYH]ĘWOHQHJ\ROGDO~PyGRVtWiVQDN 

 

>KDZWEm'z/^>1/E'Zdd^>zdE<DMK^1d^ &ĞůƺŐLJĞůĞƚŝ;DEͿĞŶŐĞĚĠůLJƐnjĄŵĂ͗Ϯϭϯϴͬϭϵϵϴͬ& 'ĠƉũĄƌŵƾnjĄƌƚǀĠŐƾƉĠŶnjƺŐLJŝůşnjŝŶŐƚĞǀĠŬĞŶLJƐĠŐƌĞ W>'ĚͬϮϬϭϬ͘Ϭϭ͘Ϭϭ͘  /͘  ĨŽŐLJĂƐnjƚſŬŶĂŬŶLJƷũƚŽƚƚŚŝƚĞůƌƅůƐnjſůſƚƂƌǀĠŶLJŶĞŬǀĂůſŵĞŐĨĞůĞůĠƐŵŝĂƚƚŝŵſĚŽƐşƚĄƐŽŬ͗ ĨŽŐLJĂƐnjƚſŬŶĂŬŶLJƷũƚŽƚƚŚŝƚĞůƌƅůƐnjſůſϮϬϬϵ͘Ġǀŝ>y//ƚƂƌǀĠŶLJ;&Śƚǀ͘ͿϮϬϭϱ͘ĨĞďƌƵĄƌϬϭ͘ŶĂƉũĄǀĂůŚĂƚĄůLJďĂůĠƉƅ ŵſĚŽƐşƚĄƐĂĠƌƚĞůŵĠďĞŶĂ>ŽŵďĂƌĚ>şnjŝŶŐƌƚ͘ϮϬϭϱ͘ĨĞďƌƵĄƌϬϭ͘ŶĂƉũĄǀĂůĂƚƂƌǀĠŶLJŝǀĄůƚŽnjĄƐŽŬŶĂŬŵĞŐĨĞůĞůƅĞŶ ĂnjĂůĄďďŝĂŬƐnjĞƌŝŶƚŵſĚŽƐşƚŽƚƚĂmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚĄƚ͘njmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚŵſĚŽƐşƚĄƐĂĂĨĞůĞŬĞƌƌĞŝƌĄŶLJƵůſƚŽǀĄďďŝ ũŽŐĐƐĞůĞŬŵĠŶLJĞŶĠůŬƺůŝƐĂĨĞŶŶĄůůſƐnjĞƌnjƅĚĠƐĞŬƌĠƐnjĠǀĠǀĄůƚ͘njĂůĄďďŝŵſĚŽƐşƚĄƐŽŬŬŝnjĄƌſůĂŐŽůLJĂŶĨŽŐLJĂƐnjƚſŝ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐĞŬƌĞ ǀŽŶĂƚŬŽnjŶĂŬ͕ ĂŵĞůLJĞŬ ϮϬϬϰ͘ ŵĄũƵƐ Ϭϭ͘ ŶĂƉũĄƚ ŬƂǀĞƚƅĞŶ ĠƐ ϮϬϭϰ͘Ϭϳ͘Ϯϳ͘ ŶĂƉũĄƚ ŵĞŐĞůƅnjƅĞŶ ũƂƚƚĞŬůĠƚƌĞĠƐĂŵſĚŽƐşƚĄƐŶĂƉũĄŶŵĠŐŚĂƚĄůLJŽƐĂŬ͘  nj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ /͘ ĨĞũĞnjĞƚĞ ͣ nj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚďĂŶ ĂůŬĂůŵĂnjŽƚƚ ĨŽŐĂůŵĂŬ͟ ŬŝĞŐĠƐnjşƚĠƐƌĞ ŬĞƌƺů Ănj ĂůĄďďŝ ĨŽŐĂůŽŵŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjĄƐŽŬŬĂů͗  &ŽŐLJĂƐnjƚſ͗ĂnjƂŶĄůůſĨŽŐůĂůŬŽnjĄƐĄŶĠƐŐĂnjĚĂƐĄŐŝƚĞǀĠŬĞŶLJƐĠŐŝŬƂƌĠŶŬşǀƺůĞůũĄƌſƚĞƌŵĠƐnjĞƚĞƐƐnjĞŵĠůLJ͘  >şnjŝŶŐĚşũƚƅŬĞƌĠƐnjĞ͗ŵĂŐĄďĂŶĨŽŐůĂůũĂĂƚƅŬĞƚĂƌƚŽnjĄƐƚ͕ĂƚƅŬĠƌĞƐnjĄŵşƚŽƚƚ&ͲƚĠƐĂƌĞŐŝƐnjƚƌĄĐŝſƐĂĚſƚ͘  mŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚĨŽŐĂůŵĂŬŝĞŐĠƐnjƺů͗ mŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚ͗Ă>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅĄůƚĂůĨŝnjĞƚĞŶĚƅŬĂŵĂƚƂƐƐnjĞŐ͕ĂnjƂƐƐnjĞƐůşnjŝŶŐĚşũŬĂŵĂƚƌĠƐnjĞ͕ĂŵŝŶĞŵŵĄƐ͕ŵŝŶƚ Ănj ƂƐƐnjĞƐ ůşnjŝŶŐĚşũ ĠƐ Ă ůşnjŝŶŐĚşũ ƚƅŬĞƌĠƐnjĠŶĞŬ ŬƺůƂŶďƂnjĞƚĞ͘  >şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ǀĄůƚŽnjſ ŬĂŵĂƚŽnjĄƐƷ͕ Ă ŬĂŵĂƚ ǀĄůƚŽnjĄƐĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲŬĂŵĂƚůĄďŚŽnjŬƂƚƂƚƚ͕ĂŬĂŵĂƚĨĞůĄƌĂ>şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐƚĞůũĞƐŚĄƚƌĂůĠǀƅĨƵƚĂŵŝĚĞũĠƌĞĨŝdž͘  mŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚůĄď͗ĂDĂŐLJĂƌEĞŵnjĞƚŝĂŶŬŚŽŶůĂƉũĄŶŬƂnjnjĠƚĞƚƚƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲŬĂŵĂƚůĄďďſůĠƐĂŬĂŵĂƚĨĞůĄƌďſůĄůů͘  ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲŬĂŵĂƚůĄď͗ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚ Ă DĂŐLJĂƌ EĞŵnjĞƚŝ ĂŶŬ ŚŽŶůĂƉũĄŶ ŬƂnjnjĠƚĞƚƚ͕ Ănj ĞŐLJĞĚŝ ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŽƚƚϭ͕ϯǀĂŐLJϲŚĂǀŝŝĚƅƚĂƌƚĂŵƌĂũĞŐLJnjĞƚƚhKZ͕hZ/KZ͕,&>/KZ͘  <ĂŵĂƚĨĞůĄƌ͗ĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲŬĂŵĂƚůĄďŽŶĨĞůƺůʹĂnjƺŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚƌĠƐnjĞŬĠŶƚʹĨŝnjĞƚĞŶĚƅŬĂŵĂƚ͕ĂnjƺŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚĠƐĂ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚŬƺůƂŶďƐĠŐĞŬĠŶƚŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŽƚƚŬĂŵĂƚƌĠƐnj͘  ZĞŶĚƐnjĞƌĞƐ Ěşũ ĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠŐĠŶĞŬ Ă ŶĂƉũĂ͗ Ănj ŐLJĞĚŝ ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶ ŶĂƉƚĄƌŝ ŶĂƉ ƐnjĞƌŝŶƚ ŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŽƚƚ ŝĚƅƉŽŶƚ  ƌĨŽůLJĂŵ͗ĂŚŽůĂnjmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ>ŽŵďĂƌĚƐĂũĄƚĚĞǀŝnjĂĞůĂĚĄƐŝʹŬŽƌĄďďĂŶDdĚĞǀŝnjĂͲĄƌĨŽůLJĂŵƌĂŚŝǀĂƚŬŽnjŝŬ͕ ŚĞůLJĞƚƚĞ Ă DĂŐLJĂƌ EĞŵnjĞƚŝ ĂŶŬ ĄůƚĂů ŵĞŐĄůůĂƉşƚŽƚƚ ĠƐ ŚŽŶůĂƉũĄŶ ŬƂnjnjĠƚĞƚƚ ŚŝǀĂƚĂůŽƐ ĚĞǀŝnjĂ ĄƌĨŽůLJĂŵŽƚ ŬĞůů ĠƌƚĞŶŝ͘  nj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ //͘ ĨĞũĞnjĞƚĞ ͣ<ĂŵĂƚ͕ Ěşũ͕ ŬƂůƚƐĠŐ ǀĄůƚŽnjĄƐĄƌĂ ŝƌĄŶLJĂĚſ ƌĞŶĚĞůŬĞnjĠƐĞŬ͟ ƚĞůũĞƐ ĞŐĠƐnjĠďĞŶ ŚĂƚĄůLJŽŶŬşǀƺůŚĞůLJĞnjĠƐƌĞŬĞƌƺůĠƐŚĞůLJĠďĞĂŬƂǀĞƚŬĞnjƅƌĞŶĚĞůŬĞnjĠƐůĠƉ͗  //͘ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄďĠƐŬĂŵĂƚĨĞůĄƌǀĄůƚŽnjĄƐĂ  ͿZĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄďǀĄůƚŽnjĄƐĄŶĂŬŬƂǀĞƚĠƐĞ  ϭ͘ ũĞůĞŶĨĞũĞnjĞƚĂůŬĂůŵĂnjĄƐĄďĂŶŝƌĄŶLJĂĚſĨŽŐĂůŵĂŬ͗ Ă͘ ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄď͗ x ŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă ŵĠƌƚĠŬĂĚſ ĚĞǀŝnjĂŶĞŵ ĨŽƌŝŶƚ͕ ƷŐLJ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚ Ă DĂŐLJĂƌ EĞŵnjĞƚŝĂŶŬŚŽŶůĂƉũĄŶŬƂnjnjĠƚĞƚƚϭ͕ϯ͕ϲŚĂǀŝŝĚƅƚĂƌƚĂŵƌĂũĞŐLJnjĞƚƚŬĂŵĂƚůĄď;ϭ͕ϯ͕ϲ ŚĂǀŝhKZͿ͘

ϭ



x ŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă ŵĠƌƚĠŬĂĚſ ĚĞǀŝnjĂŶĞŵ hZK͕ ƷŐLJ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚ Ă DĂŐLJĂƌ EĞŵnjĞƚŝĂŶŬŚŽŶůĂƉũĄŶŬƂnjnjĠƚĞƚƚϭ͕ϯ͕ϲŚĂǀŝŝĚƅƚĂƌƚĂŵƌĂũĞŐLJnjĞƚƚŬĂŵĂƚůĄď;ϭ͕ϯ͕ϲ ŚĂǀŝhZ/KZͿ͘ x ŵĞŶŶLJŝďĞŶĂŵĠƌƚĠŬĂĚſĚĞǀŝnjĂŶĞŵ ƐǀĄũĐŝĨƌĂŶŬƷŐLJĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚĂDĂŐLJĂƌ EĞŵnjĞƚŝĂŶŬŚŽŶůĂƉũĄŶŬƂnjnjĠƚĞƚƚϭ͕ϯ͕ϲŚĂǀŝŝĚƅƚĂƌƚĂŵƌĂũĞŐLJnjĞƚƚŬĂŵĂƚůĄď;ϭ͕ϯ͕ϲ ŚĂǀŝ,&>/KZͿ͘  ď͘ ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄďĂŬ ŵĠƌƚĠŬĞ͗ Ă ŬĂŵĂƚƉĞƌŝſĚƵƐ ŬĞnjĚƅ ŶĂƉũĄƚ ŵĞŐĞůƅnjƅ ŚſŶĂƉ ƵƚŽůƐſ ŵƵŶŬĂŶĂƉũĂĞůƅƚƚϮŶĂƉƉĂůĠƌǀĠŶLJĞƐĂDĂŐLJĂƌEĞŵnjĞƚŝĂŶŬŚŽůŶĂƉũĄŶŬƂnjnjĠƚĞƚƚƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď͘ Đ͘ ZĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ƉĞƌŝſĚƵƐŽŬ ŬĞnjĚƅŶĂƉũĂ͗ Ă ŵĞŐĞůƅnjƅ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ƉĞƌŝſĚƵƐ ŬĞnjĚƅ ŶĂƉũĄƚſů ƐnjĄŵşƚŽƚƚ͕ Ănj ŐLJĞĚŝ ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶ ŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŽƚƚ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ĨƵƚĂŵŝĚĞũĠŶĞŬŵĞŐĨĞůĞůƅ;ϭ͕ϯ͕ǀĂŐLJϲŚſŶĂƉͿŚſŶĂƉďĂŶĂZĞŶĚƐnjĞƌĞƐĚşũĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠŐĠŶĞŬĂ ŶĂƉũĂ͘ nj ĞůƐƅ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ƉĞƌŝſĚƵƐ ŚŽƐƐnjĂďď ĠƐ ƌƂǀŝĚĞďď ŝƐ ůĞŚĞƚ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚƉĞƌŝſĚƵƐŚŽƐƐnjĄŶĄů͕ĂŚŽƐƐnjĂĐƐĂŬĂŬŬŽƌĞŐLJĞnjŝŬŵĞŐƉŽŶƚŽƐĂŶĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄď ƉĞƌŝſĚƵƐŽŬ ŚŽƐƐnjĄǀĂů͕ ĂŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă ĨŽůLJſƐşƚĄƐ ŶĂƉũĂ Ă ƌĞŶĚƐnjĞƌĞƐ ĚşũĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠŐ ŶĂƉũĄƌĂ ĞƐŝŬ͘ Ě͘ ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚǀĄůƚŽnjĄƐďſůĞƌĞĚƅƺŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚƌĠƐnjǀĄůƚŽnjĄƐŬŝƐnjĄŵşƚĄƐĂĂ>şnjŝŶŐĚşũĂŬďĂŶ ĂnjĂůĄďďŝŬĠƉůĞƚĂůĂƉũĄŶƚƂƌƚĠŶŝŬ͗  <ŝс,ŝпƌŝп;ƚŝʹƚŝͲϭͿͬϯϲϱϬϬ  <ŝ͗ƚŝŝĚƅƉŽŶƚďĂŶƐnjĄŵşƚŽƚƚŬĂŵĂƚ ,ŝ͗ƚŝŝĚƅƉŽŶƚďĂŶĨĞŶŶĄůůſŬĂŵĂƚĂůĂƉ;ĨĞŶŶĄůůſƚƅŬĞƌĠƐnj͕ŵĞŐŶĞŵĨŝnjĞƚĞƚƚŬĂŵĂƚͿ ƌŝ͗ ƚŝ ĂĚŽƚƚ ŬĂŵĂƚƉĞƌŝſĚƵƐďĂŶ ĠƌǀĠŶLJĞƐ ƺŐLJůĞƚŝ ŬĂŵĂƚůĄď ;ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď н ŬĂŵĂƚĨĞůĄƌͿ ƚŝͲϭ͗ĂƚŝŝĚƅƉŽŶƚŽƚŵĞŐĞůƅnjƅŬĂŵĂƚĞůƐnjĄŵŽůĄƐ͕ŝůůĞƚǀĞĂĨŽůLJſƐşƚĄƐŝĚƅƉŽŶƚũĂ ƚŝ͗ĂŬĂŵĂƚƐnjĄŵşƚĄƐĠƌƚĠŬŶĂƉũĂ  Ϯ͘  ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ŵĠƌƚĠŬĠƚ Ă >şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶ ͬ ĂŶŶĂŬ ĞůǀĄůĂƐnjƚŚĂƚĂƚůĂŶ ƌĠƐnjĠƚ ŬĠƉĞnjƅ mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚďĂŶŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŽƚƚƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄďĨƵƚĂŵŝĚĞũĠŶĞŬŵĞŐĨĞůĞůƅŝĚƅŬƂnjƂŶŬĠŶƚŬĞůů ĂĨŽƌĚƵůſŶĂƉŽƚŵĞŐĞůƅnjƅŚſŶĂƉƵƚŽůƐſŵƵŶŬĂŶĂƉũĂĞůƅƚƚϮŶĂƉƉĂůĠƌǀĠŶLJĞƐƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚůĄďŚŽnj ŝŐĂnjşƚĂŶŝ͘  >şnjŝŶŐďĞĂĚſ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚǀĄůƚŽnjĄƐďſů ĞƌĞĚƅ ŬĂŵĂƚǀĄůƚŽnjĄƐƚ Ă ŵĠŐ ŶĞŵ ĞƐĞĚĠŬĞƐ ůşnjŝŶŐĚşũĂŬďĂŶũŽŐŽƐƵůƚĠƐŬƂƚĞůĞƐĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅǀĞůƐnjĞŵďĞŶĠƌǀĠŶLJĞƐşƚĞŶŝ͕ĂŵĞůLJĂŵĠŐŚĄƚƌĂůĠǀƅ ůşnjŝŶŐĚşũĂŬĞŵĞůŬĞĚĠƐĠƚ͕ŝůůĞƚǀĞĐƐƂŬŬĞŶĠƐĠƚĞƌĞĚŵĠŶLJĞnjŝ͘  ŶŶĂŬĠƌĚĞŬĠďĞŶ͕ŚŽŐLJĂůşnjŝŶŐĚşũƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂŬĂŵĂƚ ǀĄůƚŽnjĄƐĂŵŝĂƚƚŝ ŵſĚŽƐƵůĄƐĄƌſůĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ŬĞůůƅŝĚƅďĞŶĠƌƚĞƐƺůũƂŶĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſĂnjĂůĄďďŝĂŬƐnjĞƌŝŶƚũĄƌĞů͗ Ă͘ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ǀĄůƚŽnjĄƐĄďſů ĞƌĞĚƅ ƺŐLJůĞƚŝ ŬĂŵĂƚǀĄůƚŽnjĄƐƚ Ă ŬĂŵĂƚƉĞƌŝſĚƵƐƚ ŬƂǀĞƚƅ ĞůƐƅ ŚſŶĂƉďĂŶ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ƷŐLJ ĠƌǀĠŶLJĞƐşƚŝ͕ ŚŽŐLJ Ă ůşnjŝŶŐĚşũ ƂƐƐnjĞŐĠŶĞŬ ŵĞŐǀĄůƚŽnjƚĂƚĄƐĂ ŶĠůŬƺů Ă ůşnjŝŶŐĚşũďĂŶĂƚƅŬĞĠƐĂnjƺŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚĂƌĄŶLJĂǀĄůƚŽnjŝŬŵĞŐ͕ ď͘ Ă ŚĂǀŝ ůşnjŝŶŐĚşũĂŬ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂ ŬĂŵĂƚůĄď ŵĞŐǀĄůƚŽnjĄƐĄƚ ŬƂǀĞƚƅ ŵĄƐŽĚŝŬ ŚſŶĂƉƚſů ŬĞƌƺůŶĞŬ ƷũƌĂƐnjĄŵşƚĄƐƌĂ͘  ϯ͘  >şnjŝŶŐďĞĂĚſ Ă ƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲŬĂŵĂƚůĄď ǀĄůƚŽnjĄƐďſů ĞƌĞĚƅ ůşnjŝŶŐĚşũĂŬ ǀĄůƚŽnjĄƐĄƌſů Ă ƌĞŶĚƐnjĞƌĞƐĞŶ ŬƺůĚƂƚƚ&ŝnjĞƚĠƐŝĠƌƚĞƐşƚƅďĞŶƚĄũĠŬŽnjƚĂƚũĂĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅƚ͘>şnjŝŶŐďĞĂĚſĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅƚƌĞŶĚƐnjĞƌĞƐĞŶ ĂŚŽŶůĂƉũĄŶĠƐĂnjƺŐLJĨĞůĞŬƐnjĄŵĄƌĂŶLJŝƚǀĂĄůůſŚĞůLJŝƐĠŐĠďĞŶŬŝĨƺŐŐĞƐnjƚǀĞƚĄũĠŬŽnjƚĂƚũĂĂƌĞĨĞƌĞŶĐŝĂͲ ŬĂŵĂƚůĄďǀĄůƚŽnjĄƐƌſů͘  Ϳ>şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐĨĞůƚĠƚĞůĞŝŶĞŬǀĄůƚŽnjĄƐĂ  ŬĂŵĂƚĨĞůĄƌǀĄůƚŽnjƚĂƚĄƐĄƌĂĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſĞŐLJŽůĚĂůƷĂŶŶĞŵũŽŐŽƐƵůƚĠƐŶĞŵŬƂƚĞůĞƐ͕ĂŬĂŵĂƚĨĞůĄƌĂĨƵƚĂŵŝĚƅ ŚĄƚƌĂůĠǀƅƌĠƐnjĠďĞŶĨŝdž͘  njŽŬ Ă ĚşũĂŬ ĠƐ ŬƂůƚƐĠŐĞŬ͕ ĂŵĞůLJĞŬ Ănj ŐLJĞĚŝ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ŵĞŐŬƂƚĠƐĞŬŽƌ ŚĂƚĄůLJŽƐ ,ŝƌĚĞƚŵĠŶLJďĞŶ ŬĞƌƺůƚĞŬ ŵĞŐĄůůĂƉşƚĄƐƌĂ͕ ƚŽǀĄďďƌĂ ŝƐ Ă ƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ƌĠƐnjĞŝ ŵĂƌĂĚŶĂŬ͕ ĂnjŽŶďĂŶ Ă ĚşũĂŬ ĠƐ ŬƂůƚƐĠŐĞŬ ŵſĚŽƐşƚĄƐĄƌĂ Ă

Ϯ



>şnjŝŶŐďĞĂĚſ ĞŐLJŽůĚĂůƷĂŶ ŶĞŵ ũŽŐŽƐƵůƚ ĠƐ ŶĞŵ ŬƂƚĞůĞƐ͕ ŝůůĞƚǀĞ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ƷũĂďď ĚşũĂƚ ǀĂŐLJ ŬƂůƚƐĠŐĞƚ ŶĞŵ ĄůůĂƉşƚŚĂƚŵĞŐ͘   njmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚͣƐnjĞƌnjƅĚĠƐƐnjĞŐĠƐũŽŐŬƂǀĞƚŬĞnjŵĠŶLJĞŝ͟ͲƚƚĄƌŐLJĂůſs//͘ĨĞũĞnjĞƚĞĂnjĂůĄďďŝƌĞŶĚĞůŬĞnjĠƐĞŬŬĞů ĞŐĠƐnjƺůŬŝ͗  ϴ͘  >şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ĨĞůŵŽŶĚĄƐĄƚ ŵĞŐĞůƅnjƅĞŶ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅŶĞŬ͕ Ă <ĞnjĞƐŶĞŬ ĠƐ ƐnjĞŵĠůLJĞƐ ĂĚſƐŶĂŬ ŶĞŵ ŵŝŶƅƐƺůƅ njĄůŽŐŬƂƚĞůĞnjĞƚƚŶĞŬ ŬƺůĚƂƚƚ şƌĄƐďĞůŝ ĨŝnjĞƚĠƐŝ ĨĞůƐnjſůşƚĄƐĄďĂŶ ;&ŝŐLJĞůŵĞnjƚĞƚƅ ůĞǀĠůͿ ĨĞůŚşǀũĂ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ Ă <ĞnjĞƐ͕ ŝůůĞƚǀĞ Ă njĄůŽŐŬƂƚĞůĞnjĞƚƚ ƐnjĞŵĠůLJĠƚ Ă ƚĞůũĞƐ ĨĞŶŶĄůůſ ĠƐ Ă ůĞũĄƌƚ ƚĂƌƚŽnjĄƐ ƂƐƐnjĞŐĠƌĞ͕ Ă ĨŝnjĞƚĞŶĚƅ ŬĂŵĂƚ ĠƐ ŬĠƐĞĚĞůŵŝ ŬĂŵĂƚ ŵĠƌƚĠŬĠƌĞ͕ ǀĂůĂŵŝŶƚ Ă ŶĞŵ ĨŝnjĞƚĠƐ ĞƐĞƚĠŶ ƚĞůũĞƐşƚĞŶĚƅ ƚŽǀĄďďŝŬĂŵĂƚƚĞŚĞƌƌĞĠƐĂƚĂƌƚŽnjĄƐƌĞŶĚĞnjĠƐĠŶĞŬĞůŵĂƌĂĚĄƐĂĞƐĞƚĠŶĂǀĄƌŚĂƚſũŽŐŬƂǀĞƚŬĞnjŵĠŶLJĞŬƌĞ͘ ϵ͘  >şnjŝŶŐďĞĂĚſ Ă ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ĨĞůŵŽŶĚĄƐĄƚ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ŵĞůůĞƚƚ Ă <ĞnjĞƐŶĞŬ ĠƐ Ă ƐnjĞŵĠůLJĞƐ ĂĚſƐŶĂŬ ŶĞŵŵŝŶƅƐƺůƅnjĄůŽŐŬƂƚĞůĞnjĞƚƚŶĞŬŝƐŬƂƚĞůĞƐŵĞŐŬƺůĚĞŶŝ͘ ϭϬ͘  >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ǀĂůĂŵĞŶŶLJŝ ĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠ ǀĄůƚ͕ ŵĞŐ ŶĞŵ ĨŝnjĞƚĞƚƚ ƚĂƌƚŽnjĄƐĂ ƵƚĄŶ ŬĠƐĞĚĞůŵŝ ŬĂŵĂƚŽƚ ŬƂƚĞůĞƐ ĨŝnjĞƚŶŝ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſŶĂŬ͘  ŬĠƐĞĚĞůŵŝ ŬĂŵĂƚ ŵĠƌƚĠŬĞ͗ Ă ŵŝŶĚĞŶŬŽƌŝ ũĞŐLJďĂŶŬŝ ĂůĂƉŬĂŵĂƚ ŬĠƚƐnjĞƌĞƐĞ͕ ĚĞ ŵĂdžŝŵƵŵ Ănj ĂůĄďďŝ ƚƂƌǀĠŶLJŝ ĞůƅşƌĄƐŽŬ ĂůĂƉũĄŶ ƐnjĄŵşƚŽƚƚ ŵĠƌƚĠŬ͗ ͣ ŬĠƐĞĚĞůŵŝ ŬĂŵĂƚ ŵĠƌƚĠŬĞ ŶĞŵ ŚĂůĂĚŚĂƚũĂŵĞŐĂ>şnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶŬŝŬƂƚƂƚƚƺŐLJůĞƚŝŬĂŵĂƚŵĄƐĨĠůƐnjĞƌĞƐĠŶĞŬůĞŐĨĞůũĞďďϯƐnjĄnjĂůĠŬƉŽŶƚƚĂů ŶƂǀĞůƚŵĠƌƚĠŬĠƚ͕ĠƐŶĞŵůĞŚĞƚŵĂŐĂƐĂďď͕ŵŝŶƚĂũĞŐLJďĂŶŬŝĂůĂƉŬĂŵĂƚϮϰƐnjĄnjĂůĠŬƉŽŶƚƚĂůŶƂǀĞůƚĠƌƚĠŬĞ͘͟  ŚĂƚĄůLJŽƐ,Ɖƚ͘Ϯϳϵ͘Α;ϭϲͿďĞŬĞnjĚĠƐĞĠƌƚĞůŵĠďĞŶͣĂƉĠŶnjƺŐLJŝŝŶƚĠnjŵĠŶLJĂnjƺŐLJĨĠůƐnjĄŵĄƌĂŶĞŵŬĞĚǀĞnjƅƚůĞŶƺů ĞŐLJŽůĚĂůƷĂŶ ŵſĚŽƐşƚŚĂƚũĂ Ănj ƺŐLJĨĠůůĞů ŬƂƚƂƚƚ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ĨĞůƚĠƚĞůĞŝƚ͘͟ dĞŬŝŶƚĞƚƚĞů ĂƌƌĂ͕ ŚŽŐLJ Ănj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ ŵſĚŽƐşƚĄƐĂ Ă ƚƂƌǀĠŶLJŝ ǀĄůƚŽnjĄƐŽŬ ĄůƚĂů ŬƂƚĞůĞnjƅĞŶ Ğůƅşƌƚ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐŝ ĨĞůƚĠƚĞůĞŬ ǀĄůƚŽnjĄƐĄƚ ũĞůĞŶƚŝ͕ Ănj Ănj ƺŐLJĨĠů ƐnjĄŵĄƌĂŶĞŵŵŝŶƅƐƺůŬĞĚǀĞnjƅƚůĞŶ͕ĞŐLJŽůĚĂůƷŵſĚŽƐşƚĄƐŶĂŬ͘  //͘  <ƷƌŝĂĚƂŶƚĠƐĠŶĞŬŵĞŐĨĞůĞůƅŵſĚŽƐşƚĄƐŽŬ͗ <ƷƌŝĂ'Ĩǀ͘s//͘ϯϬ͘ϭϭϮͬϮϬϭϱͬϱƐnj͘şƚĠůĞƚĞĂůĂƉũĄŶ ͲĂŵĞůLJ ŚĄƌŽŵŵĄƌŚĂƚĄůLJŽŶŬşǀƺůŚĞůLJĞnjĞƚƚmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ ǀŽŶĂƚŬŽnjĄƐĄďĂŶ ŵŽŶĚƚĂ Ŭŝ ďŝnjŽŶLJŽƐ ƌĞŶĚĞůŬĞnjĠƐĞŬ ĠƌǀĠŶLJƚĞůĞŶƐĠŐĠƚ Ͳ Ă >ŽŵďĂƌĚ >şnjŝŶŐ ƌƚ͘ ũĞůĞŶ mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚŽƚ Ă ĨŽŐLJĂƐnjƚſŶĂŬ ŵŝŶƅƐƺůƅ ƺŐLJĨĞůĞŬƌĞ ŬŝƚĞƌũĞĚƅ ŚĂƚĄůůLJĂů ϮϬϭϱ͘ ŽŬƚſďĞƌ Ϭϭ͘ ŶĂƉũĄǀĂů Ănj ĂůĄďďŝĂŬƐnjĞƌŝŶƚŵſĚŽƐşƚũĂ͘  njmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚĂůĄďďŝĂŬďĂŶŵĞŐũĞůƂůƚƉŽŶƚũĂŝŚĂƚĄůLJƵŬĂƚǀĞƐnjƚŝŬ͗  ///͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϳ͘ƉŽŶƚũĂ͗ ŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ĄůƚĂů ďĞĨŝnjĞƚĞƚƚ͕ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ƐnjĄŵůĄũĄŶ ũſǀĄşƌƚ ƂƐƐnjĞŐ ŶĞŵ ĨĞĚĞnjŝ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſǀĂů ƐnjĞŵďĞŶ ĨĞŶŶĄůůſ ƚĞůũĞƐ ůĞũĄƌƚ ƚĂƌƚŽnjĄƐ ƂƐƐnjĞŐĠƚ ƷŐLJ Ănj ĞůƐnjĄŵŽůĄƐ ƐŽƌƌĞŶĚũĠƚ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ũŽŐŽƐƵůƚŵĞŐŚĂƚĄƌŽnjŶŝ͘  ///͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϵ͘ƉŽŶƚũĂ͗  >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ŚŽnjnjĄũĄƌƵů͕ ŚŽŐLJ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ͕ ŝůůĞƚǀĞ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ĠƌĚĞŬĞůƚƐĠŐŝ ŬƂƌĠďĞ ƚĂƌƚŽnjſ ƚĄƌƐĂƐĄŐ ŬƂnjǀĞƚůĞŶƺů͕ ǀĂŐLJ ĞƌƌĞ ƐnjĂŬŽƐŽĚŽƚƚ ǀĄůůĂůŬŽnjĄƐŽŶ ŬĞƌĞƐnjƚƺů ŬƂnjǀĞƚǀĞ Ă ĞůƺŐLJŵŝŶŝƐnjƚĠƌŝƵŵ ĂĚĂƚďĄnjŝƐĂŝŶĂŬ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅƌĞ͕ŝůůĞƚǀĞĂŐĠƉũĄƌŵƾƌĞǀŽŶĂƚŬŽnjſĂĚĂƚĂŝƚůĞŚşǀũĂ͘  /s͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϭ͘Ő͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅĨĞůŵĞŶƚŝĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſƚĂ,Ɖƚ͘ƐnjĞƌŝŶƚŝďĂŶŬƚŝƚŽŬƌĂǀŽŶĂƚŬŽnjſŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĂůſů͕ĂŵĞŶŶLJŝďĞŶ ĂnjĂĚĂƚƐnjŽůŐĄůƚĂƚĄƐĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſĠƌĚĞŬĞůƚƐĠŐŝŬƂƌĠďĞƚĂƌƚŽnjſƚĄƌƐĂƐĄŐ͕ŝůůĞƚǀĞĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſƌĠƐnjĠƌĞĨĞĚĞnjĞƚĞƚ ŶLJƷũƚſďŝnjƚŽƐşƚſƚĄƌƐĂƐĄŐƌĠƐnjĠƌĞƚƂƌƚĠŶŝŬ͘͟  s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘ď͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ,ĂĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅŵĄƐŽĚŝŬĂůŬĂůŽŵŵĂůŝƐĨŝnjĞƚĠƐŝŬĠƐĞĚĞůĞŵďĞĞƐŝŬĂŶĠůŬƺů͕ŚŽŐLJĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſͲĂŬĄƌĂnjĞůƐƅ ĂůŬĂůŽŵŵĂůŝƐͲĂƚĞůũĞƐşƚĠƐƌĞşƌĄƐďĞůŝĨĞůƐnjſůşƚĄƐƚŬƺůĚĞŶĞ͕ĠƐƉſƚŚĂƚĄƌŝĚƅƚũĞůƂůŶĞŵĞŐ͘͟  s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘Ě͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅĞůůĞŶǀĠŐƌĞŚĂũƚĄƐŝĞůũĄƌĄƐƚ͕ŝůůĞƚǀĞĨĞůƐnjĄŵŽůĄƐŝĞůũĄƌĄƐƚŬĞnjĚĞŵĠŶLJĞnjŶĞŬ͕ǀĂŐLJĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ƐĂũĄƚŵĂŐĂĞůůĞŶĐƐƅĚĞůũĄƌĄƐƚŬĞnjĚĞŵĠŶLJĞnj͕ŝůůĞƚǀĞǀĠŐĞůƐnjĄŵŽůĄƐƚŝŶĚşƚ͘͟ ϯ



 s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘Ğ͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ>şnjŝŶŐďĞĂĚſƚƵĚŽŵĄƐĄƌĂũƵƚ͕ŚŽŐLJĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ŚĂƌŵĂĚŝŬƐnjĞŵĠůLJĞŬŬĞů ƐnjĞŵďĞŶŝĨŝnjĞƚĠƐĞŝƚŵĞŐƐnjƺŶƚĞƚŝ ;ĨŝnjĞƚĠƐŝŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĠŶĞŬĂnjĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠŐƚƅůƐnjĄŵşƚŽƚƚϭϱŶĂƉŝŐŶĞŵƚĞƐnjĞůĞŐĞƚͿ͕ǀĂŐLJĂǀĂŐLJŽŶĄƌĂǀĞnjĞƚĞƚƚ ǀĠŐƌĞŚĂũƚĄƐƐŝŬĞƌƚĞůĞŶŵĂƌĂĚ͘͟  s///͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϭ͘ď͘ͿƉŽŶƚŵĄƐŽĚŝŬŵŽŶĚĂƚĂ͗ ͣŵĞŶŶLJŝďĞŶĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅŶĞŬĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſǀĂů͕ǀĂŐLJĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſĠƌĚĞŬĞůƚƐĠŐŝŬƂƌĠďĞƚĂƌƚŽnjſƚĄƌƐĂƐĄŐŐĂů ĞŐLJŝĚĞũƾůĞŐ ƚƂďď ŚĂƚĄůLJŽƐ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐĞ ŝƐ ǀĂŶ͕ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ĞůƅƚƂƌůĞƐnjƚĠƐƌĞ ĐƐĂŬ ĂŬŬŽƌ ũŽŐŽƐƵůƚ͕ ŚĂ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ ŵĞŐşƚĠůĠƐĞ ƐnjĞƌŝŶƚ Ănj ĞůƅƚƂƌůĞƐnjƚĠƐ ŶĞŵ ǀĞƐnjĠůLJĞnjƚĞƚŝ Ă ƚŽǀĄďďŝ ŚĂƚĄůLJďĂŶ ůĠǀƅ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐĞŝďĞŶ ĨŽŐůĂůƚĨŝnjĞƚĠƐŝŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĞŝƚĞůũĞƐşƚĠƐĠƚ͘͟  /y͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘ƉŽŶƚũĂ͗ ͣZĞŶĚŬşǀƺůŝĄƌĨŽůLJĂŵĞƐĞŵĠŶLJďĞŬƂǀĞƚŬĞnjƚĞĞƐĞƚĠŶĂ>şnjŝŶŐďĞĂĚſũŽŐŽƐƵůƚĂnjĞƐĞĚĠŬĞƐƐĠǀĄůƚůşnjŝŶŐĚşũĂŬƌĂũƵƚſ ƌĨŽůLJĂŵǀĄůƚŽnjĄƐ/͘ͲĞƚ͕ĂƌĞŶĚŬşǀƺůŝĄƌĨŽůLJĂŵĞƐĞŵĠŶLJďĞŬƂǀĞƚŬĞnjƚĠƚŬƂǀĞƚƅĞŶĂůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐĨƵƚĂŵŝĚĞũĠŶĞŬ ůĞũĄƌƚĄƚŵĞŐĞůƅnjƅĞŶŬŝƚĞƌŚĞůŶŝ͘͟  njmnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚĂůĄďďŝĂŬďĂŶŵĞŐũĞůƂůƚƉŽŶƚũĂŝĂŬƂǀĞƚŬĞnjƅŬƐnjĞƌŝŶƚŵſĚŽƐƵůŶĂŬ͗  /͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϮϮ͘ƉŽŶƚũĂ͗ ͣ,ŝƌĚĞƚŵĠŶLJ͗ ŚŽů Ă ũĞůĞŶ mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ ,ŝƌĚĞƚŵĠŶLJƌĞ ŚŝǀĂƚŬŽnjŝŬ͕ Žƚƚ Ă ƐnjĞƌnjƅĚĠƐŬƂƚĠƐ ŝĚƅƉŽŶƚũĄďĂŶ ŚĂƚĄůLJŽƐ,ŝƌĚĞƚŵĠŶLJƚŬĞůůĠƌƚĞŶŝ͘>şnjŝŶŐďĞĂĚſĂŚĂƚĄůLJŽƐŚŝƌĚĞƚŵĠŶLJƐnjƂǀĞŐĠƚƐnjĠŬŚĞůLJĠŶ͕ŝůůĞƚǀĞĂnjƺŐLJĨĞůĞŬ ƐnjĄŵĄƌĂ ŶLJŝƚǀĂ Ąůůſ ǀĂůĂŵĞŶŶLJŝ ŚŝǀĂƚĂůŽƐ ŚĞůLJŝƐĠŐĠďĞŶ ;ŝƌŽĚĄŝďĂŶͿ ŬŝĨƺŐŐĞƐnjƚŝ͕ ǀĂůĂŵŝŶƚ ŚŽŶůĂƉũĄŶ ;ǁǁǁ͘ůŽŵďĂƌĚ͘ŚƵͿĞůĠƌŚĞƚƅǀĠƚĞƐnjŝ͘͟  /s͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϭ͘Ğ͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅŬƂƚĞůĞƐĂ,ŝƌĚĞƚŵĠŶLJƐnjĞƌŝŶƚŝŬƂůƚƐĠŐĞŬĞƚʹĂnjŽŬĨĞůŵĞƌƺůĠƐĞĞƐĞƚĠŶʹŵĞŐƚĠƌşƚĞŶŝ͘  /s͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϱ͘ƉŽŶƚũĂ͗ ͣ >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ Ă ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐƚ ŶĞŵ ŵŽŶĚŚĂƚũĂ ĨĞů͕ ŬŝǀĠǀĞ ĂŚŽů Ănj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ ǀĂŐLJ ũŽŐƐnjĂďĄůLJ Ğƚƚƅů ĞůƚĠƌƅƌĞŶĚĞůŬĞnjĠƐƚƚĂƌƚĂůŵĂnj͘͟  s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘Ă͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ,Ă Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ Ă ůşnjŝŶŐƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ƐnjĞƌŝŶƚŝ ĨŝnjĞƚĠƐŝ ŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĠƚ ĞůŵƵůĂƐnjƚũĂ ĠƐ Ă ůşnjŝŶŐĚşũŶĂŬ ŵĞŐĨĞůĞůƅ ƂƐƐnjĞŐŐĞů ϯϬ ŶĂƉŽƚ ŵĞŐŚĂůĂĚſ ĨŝnjĞƚĠƐŝ ŬĠƐĞĚĞůĞŵďĞ ĞƐŝŬ͕ ŵĂũĚ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ Ğnjƚ ŬƂǀĞƚƅĞŶ ŬƺůĚƂƚƚ͕ Ă ƚĞůũĞƐşƚĠƐƌĞ ϭϱ ŶĂƉƚĄƌŝ ŶĂƉŽƐ ƉſƚŚĂƚĄƌŝĚƅƚ ĞŶŐĞĚƅ ĠƐ Ă ƉſƚŚĂƚĄƌŝĚƅ ĞƌĞĚŵĠŶLJƚĞůĞŶ ĞůƚĞůƚĠŶĞŬ ũŽŐŬƂǀĞƚŬĞnjŵĠŶLJĞŝƌĞƚƂƌƚĠŶƅĨŝŐLJĞůŵĞnjƚĞƚĠƐƚƚĂƌƚĂůŵĂnjſĨĞůŚşǀĄƐĄƌĂƐĞŵƚĞůũĞƐşƚ͘͟  s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϰ͘Ś͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣ,Ă Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ Ă ŐĠƉũĄƌŵƾ ďŝnjƚŽƐşƚĄƐĄƌĂ ǀŽŶĂƚŬŽnjſ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐďĞŶ ĨŽŐůĂůƚ ŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĠƚ ŵĞŐƐnjĞŐŝ͕ ĂŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă ƐnjĞƌnjƅĚĠƐƐnjĞŐĠƐ ŽůLJĂŶ ƐƷůLJƷ͕ ŚŽŐLJ Ănj Ă ďŝnjƚŽƐşƚĄƐŝ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ŵĞŐƐnjƾŶĠƐĠƚ ǀĂŐLJ Ă ďŝnjƚŽƐşƚſ ŚĞůLJƚĄůůĄƐŝŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĂůſůŝŵĞŶƚĞƐƺůĠƐĠƚĞƌĞĚŵĠŶLJĞnjŝ͘͟  s//͘ĨĞũĞnjĞƚĂůĄďďŝϲ͘ͿƉŽŶƚũĂ͗ ͣŵĞŶŶLJŝďĞŶ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ Ă ĨĞŶƚŝ ŬƂƚĞůĞnjĞƚƚƐĠŐĠŶĞŬ ŶĞŵ ƚĞƐnj ĞůĞŐĞƚ͕ ƷŐLJ Ă >şnjŝŶŐďĞĂĚſ͕ Ă >şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅ ĞŐLJƺƚƚŵƾŬƂĚĠƐĞĞƐĞƚĠŶ͕ĂůşnjŝŶŐƚĄƌŐLJĂƚͲƐĂũĄƚŵĂŐĂǀĂŐLJŝŐĂnjŽůƚŵĞŐŚĂƚĂůŵĂnjŽƚƚũĂƷƚũĄŶͲďŝƌƚŽŬďĂǀĞŚĞƚŝĠƐ ĞůƐnjĄůůşƚŚĂƚũĂ͕ĂŵĞůůLJĞůŬĂƉĐƐŽůĂƚďĂŶĨĞůŵĞƌƺůƚƂƐƐnjĞƐŬƂůƚƐĠŐĂ>şnjŝŶŐďĞǀĞǀƅƚƚĞƌŚĞůŝ͘͟  ŚĂƚĄůLJŽƐ,Ɖƚ͘Ϯϳϵ͘Α;ϭϲͿďĞŬĞnjĚĠƐĞĠƌƚĞůŵĠďĞŶͣĂƉĠŶnjƺŐLJŝŝŶƚĠnjŵĠŶLJĂnjƺŐLJĨĠůƐnjĄŵĄƌĂŶĞŵŬĞĚǀĞnjƅƚůĞŶƺů ĞŐLJŽůĚĂůƷĂŶ ŵſĚŽƐşƚŚĂƚũĂ Ănj ƺŐLJĨĠůůĞů ŬƂƚƂƚƚ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐ ĨĞůƚĠƚĞůĞŝƚ͘͟ dĞŬŝŶƚĞƚƚĞů ĂƌƌĂ͕ ŚŽŐLJ Ănj mnjůĞƚƐnjĂďĄůLJnjĂƚ ŵſĚŽƐşƚĄƐĂ Ă <ƷƌŝĂ ĚƂŶƚĠƐĞ ĂůĂƉũĄŶ ƚŝƐnjƚĞƐƐĠŐƚĞůĞŶŶĞŬ ŵŝŶƅƐşƚĞƚƚ ƐnjĞƌnjƅĚĠƐŝ ĨĞůƚĠƚĞůĞŬĞƚ ŵſĚŽƐşƚũĂ͕ Ănj Ănj ƺŐLJĨĠůƐnjĄŵĄƌĂŶĞŵŵŝŶƅƐƺůŬĞĚǀĞnjƅƚůĞŶ͕ĞŐLJŽůĚĂůƷŵſĚŽƐşƚĄƐŶĂŬ͘ 

ϰ



/20%$5'3e1=h*<,e6/Ì=,1*=É57.g5Ħ(10Ħ.g'g5e6=9e1<7É56$6É* h=/(76=$%É/<=$7$   36=É)HQJHGpO\V]iPD) *pSMiUPħ]iUWYpJħSpQ]J\LOt]LQJWHYpNHQ\VpJUH 3/$*G  3UHDPEXOXP

 





 

 !
"
#$%&
%
' 
 

($
() 




 *

+


#$%$
,
($


#$%&


#$%


*
 
%$
 
- ,

%
$ $+
 %

.



($


#$%$

($
() 
 ,

 
 %
/% 
$ $+
 


 



 *

+,
0$


/%
 !

#$%&1+,
!


%

#$%+
 ,
0%

($


#$%&1$,
($


%

#$%$

 
  ,$]h]OHWV]DEiO\]DWEDQDONDOPD]RWWIRJDOPDN
  $ Ot]LQJV]HU]ęGpV

0 2


 %
$$+
++
334

5677

0%

$+
$%
 %
) 2,
%

#*2
$

() 2

) 2
#$
- 

)

$$
*$ $


) 2


 $
2
#
+

/%


%
2
#
+
%
) 2
%
0$



 *pSMiUPħ

) 
# 
$+
%8,
0$ 8,

$$
9


0+
% 

 2
$$$

  )LQDQV]tUR]iVL NpUHOHP 
() 2

)


() +0$
-
$%
%$ %,
%


() 2
$ $)0$

 2)0

$
)$


)$

'  )$
:
)
$,
0$%

() 2
$ $)

 $
22

%$+
++
$%$
2) 
#2


;  (QJHGpO\


() +

)$
$,
%

() +

'  )$
:,


() 2

$
%
$* *$

$,
0$%

%
) 2
-
 %,

*)
< %


< %


) 2
0%
 
# 
2)
$)$
1
- -
 

$
$)
- 

() +

0$$
+
1

%
- %
=  (J\HGLOt]LQJV]HU]ęGpV
() +


() 2
$$ %
$ $+
$%
2,
%

'
0$
1
- -
1

2
%,
0 2)
),
2-
),
2-
 +
),
#*

%
) )
-,
 
2$ ,

+
 

 
,

--
-2
$+
2
%
#
4  $Ot]LQJV]HU]ęGpVOpWUHM|WWH
) 2

() +


() 2
--

%
) 2
)
-

>  1RUPiOGHYL]DNRQVWUXNFLy?
 %

+
 

#$ ,

() 2

:$

.#$%$
71

() +
@ %
 
-
# ,
#%


/%

$
 %+
 

A  +DYL )L[ NRQVWUXNFLy  %

+
 

#$ ,

() 2

:$

.#$%$
7
$

#*2

- ,
 %

#*2


-

B )
#$%
 %
3  )XWDPLGę

) %
2

*$+
) ),


 %

2
2
  7XODMGRQMRJ

) %
*$ $
1

*$ $

1

() +

  /t]LQJGtM

) )

#$

() 2
2$
C
) %
+

D,


2
)$
.'.1,
 

$,
 

+
+

  hJ\OHWLNDPDW

2
)

)
+$

0$


 ?
 D 
#*2
2
4
0+ 
-2



E1
-
 D  %


#*2
=
E1




4
0+ $,





#*2
=
E1
-2
2


0+ 
-



E1
 %

 D
%
 D
$ 
 
- 2

$ %,
 

+

0%$
# 
,





% 


#*2

  0pUWpNDGy GHYL]DQHP?

%
) 2
0$$
 
 %

+
 
#$ ,
F%
8

.#$%$
7 1


.#$%$
77 1
$ $+
 

 

;  .DONXOiFLyVNDPDWOiE

*+



0+ $
 -
# 1
C!G!HBD
I
;E
=  0pUWpNDGyOt]LQJGtM
+
) )

() 2
#$%+$
) )
#
-
-

$ %
-8
) ),


= ,1'
4  ÉUIRO\DP

 



+
 ,
 !
"
#$%$ &
%
0$,
#$ 
#
#$%
>  0pUWpNDGyiUIRO\DP

+
 

#$%

%
) 2
-

A  5HQGNtYOL iUIRO\DP HVHPpQ\
B )
#$%
 % 
 2

#$%
2
8
C =E1$
0+D
-

+
#$%0$
,
%
%,

%
J
! ,
 
% 

#$ $)$
 )
 
C ?
  +

$,
%
 
%$
$D,
%

#$ 
#$%

-2
2
#$%$0
3  ÉUIRO\DPYiOWR]iV?





 .#$%$
7 ?

+
#$%


#


*


#$%
$ 
# %



 
0$$

- -?
.#$%$
7
K
#
-
L
CC#


*


#$%
M
+
#$%D
9
D
D .#$%$
77 ?

) 2
#*2

2
8 $
# 2
1


0
1

- -,
% 


2
8  

%$+
 
-

0$


  +LWHOPLQęVtWpVL GtM

() 2
0

$
#2
%
-

#$+
),
% 


'

#  )$

0$


() 2

#
0 2)
)

#  )$

*)



-0



() ++


  6]HU]ęGpVN|WpVLGtM


() 2


() +

# 2
-,
%

() + 

() 2


$++
%
2
-
#,


2
-
-8-2
0
% 
#
)


)


'

%
) 2
0$



 6]HU]ęGpVN|WpV DGPLQLV]WUiFLyV GtMD


() 2


() +

# 2
%
-,
%

() + 

() 2


$++
%
2
)
$
#

)


'

%
) 2
0$


2-
)

() +
$

$$*
 ,
0

) 2
%
--
)
2

) 2 
#+0+
$$+
0F*
 %

2
#

() +

%
) 2
2-
)
)
2,
F%

%8

() +
2-
 +
)
#)

$$*


  hJ\YLWHOLN|OWVpJ,
() 2
 %

2+$)$0$
$++
-

#$+
),
% 


@ %




;  hJ\YLWHOLN|OWVpJ,,

() 2
 %

-
$$
),
% 


@ %




=  .pV]SpQ]NH]HOpVL GtM

%# 
)
 
#
 
-

#$+
),
% 


#) 


@ %



4  6]HU]ęGpVNH]HOpVL GtM

2
#*


2
28
)0
$++
),
$
 %
2),
#
+0$
$++
 1,
$
 +
- 
 
# 2
),
% 


@ %




>  6]HU]ęGpVPyGRVtWiV PHJKL~VXOiVL GtM 
%#

 %,


#+0+
$+
0F*
2+$)
 %

#)$
),
%

#  )$+ 

2
+$)


 % 
%
-
,


@ %
%$


A  )HGH]HW HOOHQęU]pVL GtM 
() +
$$*

#  )$$
-
$
 2 ,
- -
 
 
8
$

 8


() 2
-

 2
02
 


#  )$$
-,
 
 
0 
$

() +
,


() +


)
#0$
%

$
$ 


%



0+
- 2


() +

@ %
 
)
$$*
#) 


3  $ Ot]LQJV]HU]ęGpV PHJN|WpVpEHQ N|]UHPħN|Gę PHJEt]RWW

() +
2
 
)0
C
$ ?
)$D,
0$%

() +



1
+

() +
)
< %
 ,
) 2


00$
$++
-2,
)%
- -

$)$
$ $+
2
-

() +

)$
+

< %
%2
F
) 2
-
0
#,
)%
 %

< %


)$

--
) 2

%2,
F%

() +
< %
#$

 %+ 
  
 %

) 2
)$
F
-
,
F%

() 2
-
%22 

() +


)$

$
< %
+
<
-
* 
$- %

() 2

  +LUGHWPpQ\
0$


%
@ %
0$,
$

2-
2$ 
0%$
@ %

 

() +

0%$
0 %
-
0% ,


%#

%
+
 %
0$
0%
C$ D
#
  +DWyViJL Q\LOYiQWDUWiVVDO QHP UHQGHONH]ę PRWRUNHUpNSiURN
N
/%

0+
% 

 2
$$ 
 2
 
$%
1,
%
%8
8,
%

0%$
%
$%$

%$$

% 

0$
C0+D
% 
<

8

0%$
%
$%$


  
 ,
#$
 %,
-- %,
 

-02
*
$
$)

0+
% 

 2
$$$

/%
 

6
#
2
 
#%


 
 ,,.DPDWGtMN|OWVpJYiOWR]iViUDLUiQ\DGyUHQGHONH]pVHN
$ $MHOHQIHMH]HWDONDOPD]iViEDQLUiQ\DGyIRJDOPDN  5HIHUHQFLD NDPDWOiE DPHO\QHN +SW V]HULQWL PHJIRJDOPD]iVD EiUPLO\HQ DONDOPD]DQGy NDPDW V]iPtWiVQDN DODSMiXO V]ROJiOy D Q\LOYiQRVViJ V]iPiUD KR]]iIpUKHWę PLQGHQNRUL NDPDWOiE DPHO\QHN PpUWpNpUH D /t]LQJEHDGyQDN QLQFV UiKDWiVD  D   %

+
 
#$ ,
F%

# 


%$
 $

,
,
4
0
2
%,

%
J
! 

$ 
)$


B
$ $
#2
$
-
) 

C,
,
4
0
!*
 ! 
H##
B1!G!HBD

E   %

+
 



 F   %

+
 
%
F%

# 


$ $ 
 -
$

+
 
,
,
4
0
2
%,

B*
$ $
#2
$
$ 
-
) 

C,
,
4
0
(HJ"HJ
7 ! 
H##
B1(7!HBD

 0pUWpNDGyGiWXP +
*

%

2-

 5HIHUHQFLD.DPDWOiE+DWiO\RVeUWpNH 
B# 
:
+
"*

%
E1
#
,


B# 
0$
--
$

0$$
*$+
0%$

 .DPDWSHULyGXV 
+*
0$
,

%
4
0+ ,
%
+*$
-

%
2
$ $


 %+,
%

2-$
0%$
/%
$


() 2

 
-
'
)2

-



+*
2


2-


 ÉUD]iVL(OYHN 
() +

@
 


:+O
2)
 

,
),
-
+$)
*
$+
#
.
<
-
-) ,
% 

- %

@
-)

() +
.
<1
0% ,


%#

%
+
 %
0$
0%
C$ D
#

 %.DPDWGtMN|OWVpJYiOWR]WDWiVV]DEiO\DL?
 %,5HIHUHQFLDNDPDWOiEYiOWR]iViEyOHUHGęNDPDWYiOWR]iV  
,
0$%

# 


% $

0$#02
  $
,
% 


() + 
 
0,

() +

# 

$+
2
$
$$*

-




-2

() 2

 %) ,
%


02
-2
,

- 
 %
<



() +

-

0%

22

() 2
) 


() 2




2
) 
#$  
$

() +

# 

$+
2
-2
$+

 
-
'
)2

$
 %,,1HPD5HIHUHQFLDNDPDWOiEYiOWR]iViEyOHUHGęUHQGNtYOL NDPDWYiOWR]iV 
() +
+


%
#
-

1

:+O
0$$
H1
C$ ?
2NOLVWD
1
$$*

$

%#

2 ,
%$F
+$) ?

 

$,
%$+
- %
$
D  
() +
9
01,

 %
) 2
 
$$ %$
$$

- 
 2
9
 %,
8-
#
$ $+
%
00$
$++
$%$,
% 
 
%

() +
-2
%
%$+
$P
E  
() +
9
01,

 %
) 2
 
$$ %$
$$

- 
 2
9
 %0
$0+
-01
C
+1D
$,

-2
$
%$
$P
F  -2
$)
- ,
%
) 
$



 
#,

$
- %
+$*

() +
#$- 
$
M
 
#$
02
$,
)%
- - ,


+$ ?

D  %$
0$$ 
$,

E  
$$
#
$
C
#*
QD,

F  % 
,

% 
$1



$,
G  
 -
 
M
0$
$,
H  
%
.
%

() +

$$
- %

RST
0$-
%0$

- 2
$*,
I  #  )$
$)+,
% $
$$
)
0$ ,

$+

2
0 2)2


$
$$ 
$
%

%
$$0$
$++
-
$,
J  
() +
--
%# 
 
$



  

%#
$
) 
$

D  
%#,


0%

$
+
- 2
$$

() +
$ $+
$%
2)$ 
#2
- 2)
%,
%
2
+ 2)
%

9

- -
 

%#
 %
0%

#2

-2
$$
9,
0


F
$
+
- 2
$$

,



$
$
#
 
$

 $$

E  
() +
$ $+
$%
2)$ 
#2
- 2)
%,
%
() +
2
+ 2)
%

$ $
$
+
$+
0%,

%#
$ 
$,
0

$
$

$

$
+

,



$
$
#
 
$

 $$





 F  
() +
,
0$%

$
)
$


 %) 

$
%# ,

2
-
#$%$
),

0
#*



#

G  
%F$
--
%
0
#
$+
  #

-

E1$
$





H1
-
%
$
$
- 

# 
 %


# 
0$
--
$,
0 

() +

0*$

# +
$C$D
$
%
0 


$


- 


%$F
+$)+,
%

.
<
#$
 
-
0 

,
2
C/% D
0$$
)
+
%$F ,

%#

2 

+$)0+
 %

+$)
*
$+
#


- 

02
F%

() +
-

02
)

- 

.
<
#$
 
 %) 
  $/t]LQJEHDGyN|WHOH]HWWVpJHL1HPD5HIHUHQFLDNDPDWOiEYiOWR]iViEyOHUHGęNDPDWYiOWR]iVYiOWR]WDWiVDHVHWpQ '$%+
--
#  )$
2


B )
:

1
 
0%

22

4

1

() +
@ %
-
- 

() +

2
++
$+

() 2
$
F$

),

@
2) 
#2
+$ ,
%
,

%
2
0$$,

@
2) 
#2
+
0$$+

$%
2)
02
2



,
%
$

() +

)
$
0+
$)$


<%
$+

--
#  )$
2


B )
:,
),
-
$
-
@ %
F$
- 

 %

/%

B )
,
),
-
$
# 
0$$
$1$$
-#
,
),
-
- 0
 ,

() +
-

- 
0 

+

() 2
$
F$
) 


 $GtMDNpVN|OWVpJHNPyGRVtWiViUDYRQDWNR]yV]DEiO\RN 
@ %
0$$
)

-
+$)

() +
 
O

:R@

-

$
 #+
 
#2
$$*,
%

 2
 )
)

-
 


2
%$F

+$)0+
F
),
%
-
,

%
)1,
%
-
2
C@ % D
0$$
)
+
%$F

() 2

2 

+$)0+

 /t]LQJEHYHYęHOęW|UOHV]WpVLMRJD5HQGNtYOLNDPDWHPHOpVHVHWpQ @

B )
:,
),
-
$

# 2
)
0
,

() 2

0%
22
$$*

2
2-,

/%
2-
$ $+
 
 ,


,
0$%

() +
2-
)
#)

$$*


() 2

2-
 %+
%$
 
$%
2
-

2
) 
2-

() + 
 % ,
0$%

2
#*2
2
0$


-

() +
 
+)
-

B )
:,
),
-
$
0% 


,,,$/t]LQJEHDGyN|WHOH]HWWVpJHLpVMRJDL



  
() +
-

() 2

#2
$ $
$
) %

() 2

-
R)++
$ ,


 8
0 

() 2 
) 
 
#,
0$%

() 2

2
) ),
0 2)
),
2-
)


2-
 +
) 
#
-
)
 

() +

0$$
$)$


() +

2)
$* *$

() +
 
$$,
 

< %
#$
#
 *




 
() +

R)+ 
#
+

() 2
0

%

)
  


) )
*+
.#$%$
7 1

() +
*+
1
0 %
-
%$
1
0
,
 %




0
 %
.#$%$
7
-


0 %
0$$



2
8 $

() +



0
 %
.#$%$
7 1
0,

+)

;  
() +

) %,
 

) 22
+
$

-
$,
 $$
,
$ $

0
#
*00,
$
$) 
-0
1
% 
$
$$*

() 2

$) 
1

$ 

() 2
$

$)0
=  
() +
$$*

) %
$
 2 ,
- -
 
 
8
$,

 8

4   %

() 2

) 2
#$
 %
-
),
F%

() +
-

) %
-- %


*$ $
)0$

%$$
 
>   %

() 2

#,

() +

+)
-

#

() +

# +


$
-
F%

$
$ 

() +
$$*
0$ 
A  
() +
 

%
$

() 2 
% )2

,
%



() 2

%
#
) )
21

$ 


  3  
() 2
0$*,
0$%

() +,


() +

-
$+

- ,
%

$$$
$$

-

!% *
 

() 2,


8
$ $+

0)
  
) %

$$$
%
- %

() +

,

2
$
1
- -
 

 2
# 
1

() 2 
$)

,9$/t]LQJEHYHYęN|WHOH]HWWVpJHL
  
() 2
#
-?
 D  %

'

%
) 2
 

  ,

#
+
$$

$+


*,
 %

*,
%
 *
)
CD
 D 
() 2
-

%
) 2


$
02
$ %$
0$$
#
- 
2


2$ 

 
R

,


 *
)
0 %,

,
0$%

() +


 +
$

,
 


- %,
0$%

() 2

) %



M%

0%
,

) 2
0$$
#
-
)
+

 ),


+$)


2$ 

 D 
() 2
-

$%$
 ,

) %
$ $+


#
- 
C*
8+,
 %
-+D

 
 D 
() 2
-

*$ $

#2
-
 
 D 
() 2
-

() +
0%

#+0%
#
0 %
 
-
1
$
#

1
) 
# D : %
-
M%

() +

  %
$
$
%$


() 2
-

) )
$
-



) 2
8  

# 
 D 
() 2
# 

() +

@
 
 $
$ $+
-
+,
 %

$

() +

-
$+
,


() +

#
%F+
$)+


- 

0 D 
() 2
*$*
,
0$%

() +

$ $+
$%$
 
-
:-$ 
@ #$+
B 0
C:@BD
$ ,


() 22

$%
2)
$
$ ,
% 
-

() +
$$*

() 2
0) 


 
() 2
$
-?
 D 
() 2

) 2
#*



- %
 

$+ 
1




#$$
1
%
 %
 

F *
=

-

() + 
 
 D 
() 2
-

$
C%$ 
0%,
,
+ 
,
,
-
$ %,
 D
%

-2
$
$ $+
$+,
 %2
$
-2
)$
=
$


() +
)
$ 
 D 
() 2

) 2
# 


$ $)
$
$
$
C'  )$
:D,


%
 2
-
$$+
-

*$
-2
=
*  $


() +
)
) 
  
() 2
-

) %



$$ ?
 D 
() 2

() +


() 2
*)

 ,

() 2


R)+

)$
#

)$
) %
-

R)++

-
 ,


$ $+
2)$ 
#2

0% 

() 2

1

1
%2- %

-

() + 
$ 
< 
0 %

() +
$$*
,
0$%

R)+


% )
,


-2


#
- %

() 2
0
 D 
%

() 2

 D 
() 2
-

) %


-
 8
 ,
)%
-
$ $$ 


*)
#$
+,

#$%$
 +

)+,


++,
 

%$ 
 
2,
- -
 

2)
$)
# 


 
#
2
$ 0 
 

 D 
#*2


() 2
$$*

) %
+$

 8
0 

() 2

0 
$$

2
 0

0
% ,


$$*

0
#,
$) ,

$*
- 

) %


,
#$
%


 2
0


-

() +
0 *
) ,
$
#0) 

0+
#%

) %
$$
*$ 
$ %$,



-
% 

 
 
 

) %
 2

 %
0)

 D 
() 2

) %$

 8
0 


 $$
+$),
$
$%
$,
%

) %

$
 ,


$
$
0+
8
$
$$
C*?
%
$),
#2
,

%
)D,
+

() +
2
)
0$*
--0

() 2
#
-
+$ 
 
$%
$+,
%

) %
#
 
$$
$
# D 
() 2

() + 
0 *
-
)
  ,
0

) %
$%
 %

1
- -
 

-F
-
$
1
%

) %

#* +
#$%$

-

2
2
 %
-

 D 
) %

+
$$*

) %
0% 

$
,
 %

2)
$)

$

$$







 0 D 
() 2
-

) %
 2
02
 


) %,
 
 
0 
$

() +
,


() +


)
#0$
%

$
$ 
;  
() 2

) 22
+
$

-
0
%


() +
2
)
0$*
*00

=  
() 2

) 2

$ 0
#

4   %

-- %
%
$ 
#$

() 2
$
,
-

0 *

() +

 % 
$) 
 96]DYDWRVViJLMRJRN
  
() 2
$ 
+,
0$%

() +


) 22
2
$
 %
 %)
< 
  

() +

) 2
)
%8

() 2
  %

R)+

1

R)+
--
)
22
1
# +
-
$,


 


$
$$




 
() 2

  %
#$,

*$*
,
0$%

() +

  %
-
 

#2

0

() +

  %
 %2
-

R)+
) 
  
() 2

R)+

 ,

$
$
-
%$$ 

2

() +
0 *
) 

() 2

)
22


() +
)
0$*
$$*
 

)
22
2
$$

#2
 %)2
+
$

() 2
#
;  @ 
) %
) 


() +
+

1

$$


-
=   
,
0$%
 

R)+,
 

8

() 2
$
,




R)++

() + 

8
 %
8
$+
*$
 
<
+
 

() 2
 ,



%
) 2
)
-

2),
0$%

%
) 2
-
22

8
$
1

 
2
$ 
1
,
+,
 8
0 
++,
8
$+
%22-,
% 


)+
)
28 
 2)

$ 
+,
0$%
2
2

() +

% $)
-
$

9,$/t]LQJEHYHYęQHNDOt]LQJWiUJ\EL]WRVtWiViUDYRQDWNR]yN|WHOH]HWWVpJHL
  
() 2
-

3M ;
CU7 A D
:$ % 


) %

2

 
$)+ 
81 #2$)
- 

 
)
$

#*2

# ,
 
 
- 

() +
#

#
$+
$* *
0

$ 

() 2

81#2$)

# 2
)

() +
  %


,
0

8
$
 ,

() 2

() +
  %

-2
$)


#
)
-,
%

() +
-
U777 M
$ 
#$
 
-
$ 


 
() 2

81#2$)
- %
$
-

() + 
0 *
 
  
() 2
-

8,
 
22
)#2
$%
$
2
- ,
%


#
 *
)?
V 
$)
+


-8
C$

2D
$
$)
V :


$)
 %

() +

V 
$)
)
#


$)+




$ 0
#

$),

 0


$,
0
22

() +
)
)

#
 %2,



)

() +

%#
0%

)
02
)$
4
$


#
  V 
%#

%
) 2
8 

$$*

$)
#$ ,
%
%
+$
+
 
<
+
 

$)+
,
0$%
 %

%#

$)
#$ 
 %,
F%
+

() +
0 *
)
x 
() 2

$
$)
- %
$
 
0
-2
A
$

-

() +

 
x 
() 2
-

$)+
%
#$
- 

 ,

 
$%
+
+$ ,
%

$)+
)
-
+
 )
x 

$
)

$)+
#

() 2
-
# 

x 
$
$)

() 2

) 2
8 

$ 0
#
x 
() +


() 2
)
-
$ ,
0$%

$)

2)
#
-,
M%

$)+
$
# 
 %

() 2

$

2)
02


,
F%
-
 
 %
$- %
 
x  %

() +

#*2

$%
 #$+
$
*,
0$%

() 2




$
)
#
- ,
F%

() +
$$*

() 2
$)+
#
# +
$

$)+
#
% ) 



() 2
0) 
x  %

() +

#*2

$%
 #$+
$
*,
0$%

$)+
$
8 ,
F%

() +

() 2
-
0$*


$$*

$)+

$)
2
 ,
 

() 2
$)+
#
# +
$

$)+
#
% ) 



() 2
0) 
x 
() 2
0$*,
0$%

() +
- 

$)++

 #$+

$ $+,
0$%

() 2

# 
- 

1,

2

+

$)+

() + 
$
$$

() 2

() +

 %F
$$*

#*2


$ 0

;  
() 2
 %
-
-2
-?


 x

x x x

 
() 2
-



$)+ 
 
 ,
 

() +
0 *
) ,


$)
$$

-8- 

() +
#0

() 2,
0$%



$)+ 



 

$
,
0$%

)
- 
#
 ,1 '
-


() +
-
)
#0

,


0+
-

+

() +
-
)
#0

$$*

() 2

 )


22
2
#
-
+

$)+
 
 % %)
 %

() 2

() +
 
$
 *
% ),
F%
$$*
 

() ++

 %
-
$ $+
%$


() 2
 %

-

8

) 






 

   ; 

= 

4 

> 







9,,$V]HU]ęGpVV]HJpVMRJN|YHWNH]PpQ\HL   %

() 2

2
) ),

0 2)
),

2-
)


2-
 +
) 
#,

) 2
0%
 
# 
2)
$)$
 
$,

%
- %
),


) %

$$
- 


,
-

() + 

) %

*+

;E1 
#2
8
-
# 


() +
-
0+
 %

$ %)$

) 

() +
$$*

-


$
2

) 

() 2
 %

,


#
$
*

% 

 
#2
8

$
-
# 

() + 
 %

() 2
=
$
0+
#

,

() +
$$*

0 
$$
$ 


) %
$ 
 


- 

)

() +
$$*

) 2
$ 
0%
#$  ,
 %

() 2

2
#$
-
,
)%
- - ?
 D 
() 2
2
$
=
$
0+
#

,


() +
)
#+)


#+)+

-
+02

)
 D @

() 2
$
$

#


 ,
0$%

() +
1


2
$

1

)
)
#+)
 ,

+02
- 

 D  %

() +
)
 

) 2
$)+
#
C
) %,
 
2
#,


-D

- ,
%
 %) 
02
%



() 2

() +
#+)

$)
,
#2
$)$
 D 
() 2

0
,

#$

 % ,
%

() 2



2
 %,

$
 )
 D 
() +
*$
*,
0$%

() 2
0
%
 
#
 
C#
- 

2
)$
=



D,
%

%$ 

0


# D 
() +
*$
*,
0$%

() 2

2-$

0%+,
%
0 %$
 #$+
$$
 D 
() +
*$
*,
0$%

() 2
$
- % ,
%
%$ 
$%
$

,
%

() +
)
 
%

() 2
#
- 
)
0 D 
() 2

) %
$)
$ $+
%
-


#$ 
2$ 

() 2
0 
$$*

) %
 
8 ,

-

0 *
 8
0 
,

$
 %
$

$
%

() +

-
0%

() +
2 
 

 %

() 2

# 
- 


,
F%

() +


) %
- 0F
1


%
$
0$

1
$ 

) 
$,
%
$
#
-
-

() 2
0

() 2
-
8 

) %
,

#2
 

  
%
0%

,
0$%
$

() +
0$
 %
 %)
@$

0 2

 %
$$+
++
334

6577

C@ D
66M
#
#$,
F$
#0)*

#%


%
%# ,
0$%?
D  % ,




#
$ 
-
0



2$ 
 %

-8
0
 


 -
0+

#$%$
-,
 
3
$

# 

() +
 
# 
$+
-

:-$ 
@ #$+
B 
C:@BD
2
 %
$

 

@



77
# 
 


$ 
 
# 
,
*% $
%
2
$$ %$  
- 1-

#%
 ,
D  % ,
 10%)2
#2-
0 
$

@
 M<
W1
0$$
$
-
,

() +,
 
# 
$+
-

:-$ 
@ #$+
B 
C:@BD
2
 %
$

 

@



77
# 
 

 ;
$ 
 
# 
,
D 
# 
 
$
# 


:@B1
2
 %
$,

@
M
W
C;D

0$$
+,

# 
$+


0,
D # 
 

:@B1
2
 %
$

- 2
,
$ 

:@B1
2
 %
$

- 2



@
M:

M(
W1
 
0
#$

0
# 

0%),

-




 9,,,$/t]LQJV]HU]ęGpVIXWDPLGęOHMiUWDHOęWWLPHJV]ħQpVpQHNHVHWHL


  
) 2
8 
2-
- ?
 D  %

() 2
2-
$
)
 ,
$

-

() + 
)
C

#O$
- 2
)
D
  

 D 
() +

2-0




-
0$* ,
0

() 2
 )

() +

) 2
+$)+
2

 %

() 2 

() +,
%

() +

-
$+

%8
-
0%$
2

 ,

() 2
2-

$
$$*,
0

() +
)
 

2-

%

$
0%
2
2
#$
#
-
)
 D 
2-
 
1
#%


%
) 2
0$$

1

() +
$$*
0$ 
 D 
() 2

@ %
- ,



0$$
)
#
 
$$*

() +

$
2-
 +
2,

 
-
 D 
() 2

2-
 


#
-
#


#
-
-
) ?
 
0 %
 
-

)

-
 
2-
 
# +
21,
.'1,
%
$,


 %
 
2-
 

1


#1
 %
.#$%$
7 1



#)$
$
 


)$
.#$%$
77 1?
C
2-
 
# +
21,
.'1

%
$
-D
L
CC
2-
 %
  
() +

-)

22
*  $
*


#$%
M
+
#$%D
9
D


 
) 2
8 
$1
%
$
 ?
 D 
22
'
$ 
 ,
0$%

) 2
$1
%
$

8  



,
%

$)+

#
)
-

() +

+)
,

%
$

$)+ 

)
 %
*)+
++
)
)

() +

 D 
() +
$$*

) 2
8  

#
) )
 
# 
+,
0$%
$


-
2,
%

-2

)
 D 
() 2

) 2
8  



#
-
#


#
-
-
) ?
 
0 %
 
-

)

-
 
) 2
8  

# +
21,
.'1,
%
$,


 %

 
) 2
8  

,


#
 %
.#$%$
7 1



#)$
$
 


)$
.#$%$
77 1?
C
) 2
8  

# +
21,
.'
1

%
$
-D
L
CC
) 2
8  

*


#$%
M
+
#$%D
9
D
 D 
$)+

#
)2

() 2



# 
$$
- 
-
 D  %

$)+

#
)

#

() 2
$,
F%


- -

() 2
-
) 

() + 
# 



) 2
8 

() 2
2

#$ 
 ?
 D 
() 2

#$ 
2$ 
-

) %
- %2
 
 D 
() +

() 22
$%
8
)
-0,
%


0%
0$,
%
$

$ ,
0

() 2
28
)

 D 
#$ 


() 2
 %
#
-


 

?
 
 2

#$% 
0 %
-
-

)

-
 
#$ 

# +
21,
.'1,
%
$,


 %

 
#$ 

,


#
 %
.#$%$
7 1



#)$
$
 


)$
.#$%$
77 1?
C
#$ 

# +
21,
.'1

%
$
-
L
CC
#$ 

22
$
*


#$%
M
+
#$%D
9
D
 D  %

() 2

#$ 

-2
A
$

 %
$
#,
F%

) %
*$ $

 D  %

() 2

#$ 

-2
A
$


#

 %
$,
F%

() +

8
 

*
 %0)
- 
-



+$
)?
 X0
#$
% $
0

 %
-,
M%

)
8
2
)

 
() +

2
 2
-

)2
2
- 
 
() 2

%
) 2
)
,
0$%

() +

# 
 
)
 %0)
- 
 *

,
%
+
 
$ 
+,
0$%



$$

() +

%
$)
 %
 %)
# D 
$
 

)2
#$%
 
() +
 
- 
+) 






  D 
)
2

() +
$$*
 

() 2


#$ 



-,
) 

#$ 
-


-,
 

$
 
2
2
)$

$
0 D  %

) %
)

%$,
 

() 2
() +

# +
 %
$,
F%

- -

() +

$
-2
A
*  $


() 2

*
 D  %

) %
)

,
 

() 2
() +

# +
 %
$,
F%

- -

() 2
-
) 

() + 
# 

 D  %

() 2

8
$

$ $+
- 

() +

2)
02


,
F%

() 2
#+0+


$
 ,
0$%

() +
 %0)
-
) 

*,
%
 

() 2
 

-
$$*


F
 %

 %) ,
 ,
0$%
-
2
2 
 2 
;

$

() +
)





() 2 

,;+DYL)L[NRQVWUXNFLyUDYRQDWNR]yNO|QUHQGHONH]pVHN
  
) 2
#*

'
 
%
-
$ %$

0$$

$


.#$%$
7
#
 
+
#
02
2$ 


 
:$

- -

() 2

0
) )
#

F%,
0$%

0
) )
- 


$

- -

2-
0

$
% 
 %

2
#*
+$*
:$
 %2,
$

+

F
0%$
# 2

() +

() 2
)
),
#%


/%
:
$
 %+
 


%
() 2
$$
#*2

) )+

() +

() 2
)
)
  


) )
*+
.#$%$
7

() +

) )
#
 


,
% 
$

#
$$

#


 
$ 
?
 D 
.#$%$
7

-

() +

*$+
) )


)

C$
2$ D
 D 
() +
$$*

() 2
02
#)$
.#$%$
71
+

2$ +
,
0$%


() +
,

$
2$ 
2
2

*+
 
#2
8
$
#) 
,
0$%
-

() +
02
#)$
.#$%$
7
-
 
#)$

() 2
#
# +
.#$%$
7
-
-  
 D 
.#$%$
7 1
1
#)$
$
$$
$
2$ 

() 2
02
.#$%$
7 1

 

$ $+

() +

*+



1

() 2
0

#

$%
+$ ,
0$%

# 2


0


+
) )
-,
 

2



*$+
) )

-2


 D 
() +
$$*




#

%$F
$ ,
 %

*+

$

# 2

+$)

() 2
)

0%
 D 
#)$
.#$%$
7 1
$$
$
2$ 

() +
02
.#$%$
7 1

() +

$
2$ 
-2

*  $

#

() 2

;  B )
#$%
 %
-


() +
$$*



) )
*+
.#$%$
7 1,

 )
#$% %
-
-2

) 2
#* 

22
0 

;$KDWyViJLQ\LOYiQWDUWiVVDOQHPUHQGHONH]ęPRWRUNHUpNSiURNUDYRQDWNR]yNO|QUHQGHONH]pVHN    
0+
% 

 2
$$$

/4%

9
-- %,
#$
 %,
0+
% ,
 
$)
$$
9
$ 

$ $ ?
 777
#
M
4
$ 
 7U
#
M
4
$ 
 U7
#
M

$ 


 
0+
% 

 2
$$$
$ $+


/%

9
-- %,
#$
 %,
0+
% ,
 
$)
$$
9
$ 


 
+$* ?
 7U
#
M
M D
$ 

$$


() +
-
)
 %
0%0


$

 U7
#


$)
$$
-
+

#2
$)

# 2
 %
$ $ 
;,$GDWYpGHOHPDGDWNH]HOpV
  
() +

() 2

 
$$
$* *$ ,
2 ,
$$

%

#$

() 2

 
$$
$* *
# 
$+
C

%
$D

%
$+
% 
,

$




() +
$$*

$
$

$0%
$ $+
+
0 0$,


) 22
2
$$

-
$0$


 
() 2
#0

() +,
0$%

) 2
$
%1

0,

() +
--
2
-)


) 2
8 2
)$
-

% 



() 2
0$*
00$,
0$%
%1

0

() +

0%
)

() +0$
-22
$$0$
$+
#-
%
#-

$
%
#$$


    
() 2
#0

() +,
0$%

() 2
$,

$ $+

01

%# 2),
 2,
 
$

#$$
$

() +0$
-22
$$0$
$+
$ %$



) 2
2
0%


() 2
*$*
,
0$%


#0

0 2


 %
$$+
++
334

5677
- %
C$
Y@Y D
! $
)8
#
 
)
0$* 
 2

() 2
*$*

$,
0$%


#-
2 

%
$%$

$
- %
)2

#
 


 


2
0%
 

 

%
$%$

$
- %
)2

$%
;  
() +
$$*



0%
 2
%
--),


)

$,
#0 
$,
$ 
$$+

-)2
)$
-

=  
() +

() 2 

() +
#$%$
#$ 


-)0

$0
#
-


%
 #$+
#0 

() +
+
$

$ 
$+
$$*
4  
() 2 
$

 
 
$%
$,
%

() +
%
$$
% ,
,
$),

0


$ $+
$%$


 

() 2


() +
 
%
$
--

() 2

@
 

() 2
$$*
%,

() +
$$
$%
$ $+
2
#2
C
() +
/%+,
@ %2,
 $
2
#2


$ )+
+,

%
$ )+
)
++D
$+ 

$* *$
%
 %

() 2


() +
 % 

() 2
 
$
>  N
CY,
YD
#
 

() +0$
-22
$$


-2
$
 ?

() +
 %

 %
A  

- %
;M
W1
 

() +,
 
2
#


8
$ $+
*)$
$8,

#$$+

#2
$ 

%
$
#$$,
$,
-,
$)

% $
0$,


# 
 %
#2
) $ $
- 2



;,,(J\pEUHQGHONH]pVHN
  
() +
$$

$

0
%F+
 %

%#
 

+
++

:+O0


 
() 2
-

2
$
# 


 $

$*
#  )$ 
22

%$+&
++
>

56667U



() +


)
$
$
 ,


 %
*$ $
%
 2
$$+

*$
-2
=
*  $


() +
) 
  
22
'

) 22
+
$
)

)
  ,
 
 % 


*

() +
0%
 
)+
+$
 
;  
22
#

%
) 2
0$$
 

() 2
 %
--
%

 
$0,
% 
#

() +
$$*
0$ 

=  
'
$ ,
0$%

%
--
$ 

() +
- %
 
 %+ 
4  
'
$ ,
0$%

() +

$
$
#+
)$
=
*  $

() +
$
 %

)0
 

  
>  
() +
%
 %
-

 %CD
 
 

 %
2



0%
+
$

:
 %&
$ $+
-
@ %

-



/%

 *

+
0%$