Zverejnené dňa 18.1.2011
EURÓPSKE MODELOVÉ PORTFÓLIO 2011
Sektorové grafy
Investičné portfólio je štruktúrovaná skladba cenných papierov vytvorená za účelom zhodnotenia finančných prostriedkov pri znížení jedinečného rizika spojeného s držbou akcií iba jedného emitenta. Akciové portfólio je zložené zo spoločností s vyššou trhovou kapitalizáciou nad 2 miliardy eur, ktorá zabezpečuje dostatočnú likviditu aj pre väčšie investície v rádoch niekoľko stotisíc eur. Portfólio pozostáva z desiatich spoločností. Viac ako polovica spoločností zaradených do portfólia pôsobí nielen na území Európskej Únie, ale tiež v krajinách po celom svete, čo znižuje volatilitu portfólia vďaka geografickej diverzifikácii. Spoločnosti zaradené v portfóliu sú diverzifikované do 8 sektorov. Zvýšená je váha spoločností ťažiacich ropu a nerastné suroviny. Tieto sektory by mali naďalej profitovať z makroekonomickej situácie v EU a vo svete, keď nízke úrokové sadzby zvyšujú dopyt po nerastných surovinách. Prevážený je tiež priemyselný sektor, ktorý pravdepodobne dokáže ťažiť z výrazného rastu HDP v krajinách BRIC. Naopak znížená je v portfóliu váha spoločností z finančného sektora, kde riziká naďalej prevyšujú potenciál prípadných vyšších výnosov v roku 2011. Nízke úrokové sadzby v EU dávajú priestor pre pokračovanie oživenia hospodárstva a rast dopytu po akciách, čo by sa malo odzrkadliť v náraste cien akcií. Na záver zostáva len dodať, že priemerná dĺžka býčieho trendu dosahuje v prípade akciových indexov za posledných 80 rokov v priemere 1625 dní s výnosom okolo 150 percent. Ak by mal byť súčasný býčí trend iba priemerný, tak sa pravdepodobne nachádzame v polovičke času vymedzeného pre jeden býčí trh a jemne za polovičkou priemerného percentuálneho posilnenia akciových indexov tohto cyklu. Rozdelenie investície do akcií je nasledovné:
VYPRACOVAL Ing. PhDr. Vladimír Gešperík Predseda predstavenstva Boris Penev – analytik CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. Ul. 29. augusta 36, 811 09 Bratislava tel: +421 2 2070 6880 e-mail:
[email protected] www.capitalmarkets.sk Upozornenie! Toto všeobecné modelové portfólio nie je vhodné pre každého investora. Doterajšie výnosy nie sú Všetky zárukou budúcich výnosov. obchody s cennými papiermi môžu viesť ako k ziskom, tak i k stratám. Všetky informácie týkajúce sa pravidiel vypracúvania a šírenia investičných odporúčaní podľa §132e až § 132n zákona 566/2001 o cenných papieroch nájdete na www.capitalmarkets.sk/ID. Dohľad nad činnosťou spoločnosti CAPITAL MARKETS, o.c.p., a.s. vykonáva Národná banka Slovenska. Zdroj informácií: Bloomberg.
Zverejnené dňa 18.1.2011
RBI
Raiffeisen Bank Intl. AG
ÚDAJE O AKCII
Profil:
Graf:
Raiffeisen International je úplne konsolidovaná dcéra Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Od založenia dnešnej Raiffeisen banky v roku 1986 sa pre Raiffeisen International otvorila cesta k rozvoju. Príkladom sú akvizície bánk v Kosove, Bielorusku, Albánsku a na Ukrajine v rokoch 2002 až 2005. V júli 2006 získali E - banku v Českej Republike. Koncom roka 2006 do koncernu Raiffeisen International patrili dcérske banky a lízingové spoločnosti na 16-tich trhoch. Vďaka neustále rastúcej sieti v strednej a východnej Európe (CEE) sa koncern RZB pod vedením Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB) Viedeň, stal vedúcou bankovou skupinou s najväčším pokrytím trhu v regióne. Viac ako 52 700 zamestnancov obsluhuje v 2848 pobočkách vyše 12 miliónov klientov. Vďaka tomu Raiffeisen Bank International disponuje najsilnejšou distribučnou sieťou zo všetkých západných bánk v CEE.
Cena (17.1.2011, 17:30):
Burza: ATX Bloomberg: RBI.AV Trhová kapitalizácia: € 8.13 mld. Priemer. denný objem: € 12.85 mil. Free-float: N/A P/E: 17.78 Návratnosť kapitálu: 6.15 % Zisk na akciu (kĺzavý): 0.99 € Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -10.43 % Rast zisku 1y: -78.39%
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 8.4.2011
Graf:
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30):
Transoecean Ltd je medzinárodná spoločnosť, ktorá poskytuje služby v oblasti námornej ťažby ropy a zemného plynu. Spoločnosť vlastní 139 pobrežných vŕtacích jednotiek a 8 súprav na výstavbu rôznych typov vrtných plošín. Transocean Limited taktiež vlastní najväčšiu „jackup“ súpravu v počte 65 jednotiek, najväčší plávajúci vrt so 71 plavidlami a polo ponornými súpravami, najväčší hlbokomorský vrt so 40 súpravami, ktoré môžu pracovať v hĺbke až 1600 metrov. Samotná spoločnosť má spomedzi verejne obchodovaných vrtných spoločností najväčšiu trhovú kapitalizáciu. Svoje vrty má Transocean Ltd v Nórsku, Veľkej Británii, Taliansku, Kaspickom mori, Indii, Saudskej Arábii, Juhovýchodnej Ázii, Austrálii, Západnej Afrike, Brazílii Venezuele a Mexickom zálive. Obchodné zastúpenia má spoločnosť v 32 mestách po celom svete. Zamestnáva viac ako 18 000 zamestnancov po celom svete a centrálu má v meste Vernier vo Švajčiarsku.
43.83 € 28.82 €
RIGN
Transocean Ltd Profil:
41.60 EUR
76.65 CHF
Burza: SIX Bloomberg: RIGN.VX Trhová kapitalizácia: 24.4 mld. CHF Priem. denný objem: 54.2 mil. CHF Free-float: 100 % P/E: N/A Návratnosť kapitálu: 12.19 % Zisk na akciu (kĺzavý): N/A Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -8.82 % Rast zisku l y: -21.1 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 24.2.2011
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
101.1 CHF 46.54 CHF
Zverejnené dňa 18.1.2011
SBMO
SBM Offshore NV Profil: USD
Graf:
Cena (17.1.2011, 17:30): 18.325 EUR
FCX vs. S&P 500
SBM Offshore N.V. je 69 medzinárodná skupina 51 33 spoločností predávajú15 cich systémy a služby ropnému a plynovému priemyslu. Konzorcium pozostáva zo Single Buoy Moorings, SBM Atlantia, MSC BV, GustoMSC Inc a SBM Malaysia. Klienti spoločnosti sú v prvom rade firmy produkujúce ropu a plyn a štátne podniky. Aktivity spoločnosti zahŕňajú okrem technickej vybavenosti aj pobrežné inštalácie pomocou širokej lodnej vybavenosti, uskladnenie a export ropy a skvapalneného zemného plynu ako aj prístavné služby, vykladacie systémy a platformy a iné služby. Spoločnosť tiež vstupuje do zásobovacích kontraktov pre lodné a vrtné spoločnosti, zaoberá sa údržbou a opravami ťažobných strojov a zariadení. SBM Offshore NV zamestnáva viac ako 5000 zamestnancov a má zastúpenie v 15 krajinách. Centrála spoločnosti je v meste Schiedam, Holandsko. 87
FCX
Jan- Mar- May09 09 09
ÚDAJE O AKCII
S&P500
Jul09
Sep- Nov09 09
Jan10
Burza: EURONEXT AMSTERDAM Bloomberg: SBMO.NA Trhová kapitalizácia: € 3.128 mld. Priemer. denný objem: € 12.17 mil. Free-float: 99.8 % P/E: 18.68 Návratnosť kapitálu: 13.54 % Zisk na akciu (kĺzavý): 1.47 € Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -3.39 % Rast zisku 1y: -1 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 4.3.2011
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
18.65 € 11.4 €
EOAN
E.ON AG Profil:
hospodárske výsledky
Graf:
E.ON AG (E.ON) je priemyselná spoločnosť v Nemecku, primárne zameraná na energetický biznis. Operácie spoločnosti sú rozdelené na trhové jednotky: Stredná Európa, ktorá poskytuje elektrickú energiu v Holandsku, Maďarsku, Českej Republike Švajčiarsku, a na Slovensku; Pan-European Gas je importérom a dodávateľom zemného plynu U.K., ktorá poskytuje služby v oblasti energie a plynu zákazníkom vo Veľkej Británii; Nordic, ktorá vyrába, distribuuje a obchoduje s elektrinou a plynom v severnej Európe; U.S: Midwest sa zameriava na regulovaný elektrárenský a plynárenský sektor v Kentucky; Energy Trading, kombinuje všetky obchodné aktivity E.ON-u zahrňujúc elektrickú energiu, plyn, uhlie, oleje a oxid uhličitý; Climate and Renewables, je zodpovedné za vedenie všetkých obchodov s obnoviteľnými zdrojmi; Russia, dohliada na energetické obchody v Rusku; Italy, ktorá riadi energetické a plynárenské obchody v Taliansku. E.ON sídli v Düsseldorfe, v Nemecku.
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30): 24.21 EUR
Burza: XETRA Bloomberg: EOAN.GR Trhová kapitalizácia: € 47.95 mld. Priemer. denný objem: € 181 mil. Free-float: 91 % P/E: 7.99 Návratnosť kapitálu: 14.93 % Zisk na akciu (kĺzavý): 4.41 € Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -5.69 % Rast zisku 1y: 563.2 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 9.3.2011
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
29 € 20.86 €
Zverejnené dňa 18.1.2011
BEKB
Bekaert NV Profil:
Graf:
Bekaert NV je belgická spoločnosť zameraná na oblasti: transformácia zdokonalených kovov; a zdokonalené materiály a nátery. Spoločnosť má tri divízie: divízia Advanced Wire Products vyrába širokú škálu drôtených produktov, vrátane veľmi pevných drôtov a ultratenkých kovových vlákien. Divízia Advanced Materials používa ultratenké kovové vlákna k výrobe životnému prostrediu priateľských filtrov, plynových horákov a spaľovacích systémov pre domovú a priemyselnú aplikáciu. Taktiež vyvíja produkty pre aplikáciu v textilných a vodivých plastoch. Divízia Advanced Coatings sa zameriava na použitie náterov na rôzne materiály, hlavne na sklo a kov. Vyrába rôzne okenné filmy, prevažne pre autá a budovy. NV Bekaert SA má množstvo dcérskych spoločností aktívnych v Európe, Severnej a Latinskej Amerike, Strednom a Ďalekom východe a Oceánii.
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011,17:30):
Burza: EURONEXT BRUSEL Bloomberg: BEKB.BB Trhová kapitalizácia: € 4.611 mld. Priemer. denný objem: € 21.2 mil. Free-float: 61.1 % P/E: 15.82 Návratnosť kapitálu: 21.44 % Zisk na akciu (kĺzavý): 2.56 € Dividenda: 3.6 € Rast tržieb 1y: -8.45 % Rast zisku 1y: -12.80 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 25.2.2011
Graf:
Fresenius Medical Care AG & Co. KGaA (FMC-AG & Co. KGaA) je spoločnosť zaoberajúca sa dialýzou obličiek, poskytuje dialyzačné výrobky a služby. Dialyzačné zameranie spoločnosti je vertikálne ucelené, poskytuje dialyzačnú liečbu na vlastných klinikách a zásobuje tieto kliniky širokým sortimentom produktov. Navyše predáva dialyzačné produkty ostatným poskytovateľom dialýzy. K 31. decembru 2007 poskytovala dialyzačnú liečbu pre 173.863 pacientov v 2.238 klinikách po celom svete, umiestnených vo viac ako 25 krajinách. V USA taktiež vykonáva klinické laboratórne testy a poskytuje hospitalizovaným pacientom dialyzačné služby a ostatné nemocenské služby. Počas roka 2007 poskytla 26.4 milióna dialyzačných liečení. Taktiež vyvíja a vyrába široké spektrum vybavenia, systémov a výrobkov, ktoré predáva zákazníkom vo vyše 100 krajinách. Spoločnosť sídli v Bad Homburg-u, v Nemecku.
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
87.98 € 32.87 €
FME
Fresenius Medical Care AG & Co. Profil:
77.45 EUR
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30): 42.435 EUR
Burza: XETRA Bloomberg: FME.GY Trhová kapitalizácia: € 12.67 mld. Priemer. denný objem: € 33.1 mil. Free-float: 64.3 % P/E: 17.81 Návratnosť kapitálu: 13.45 % Zisk na akciu (kĺzavý): 2.99 € Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: 5.99 % Rast zisku 1y: 8.99 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 23.2.2011
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
46.42 € 35.59 €
Zverejnené dňa 18.1.2011
ASML
ASML Holding NV Profil:
Graf:
ASML Holding N.V. sa zaoberá výrobou pokročilejších technologických systémov pre polovodičový priemysel. Spoločnosť ponúka tiež portfólio produktov pre integrované obvody. Počas trvania rokov 2008 a 2009 napriek zmrazenému kapitálu zachovala spoločnosť strategické výdavky vo výške 467 miliónov euro na výskum a vývoj, aby si dokázala udržať svoju vedúcu pozíciu na trhu. Keď sa v polovici roku 2009 oživil trh s polovodičmi, podarilo sa spoločnosti zvýšiť objednávky a vďaka správnemu obchodnému modelu sa spoločnosť dokázala vysporiadať aj s cyklickými výkyvmi v sektore. Dokonca aj napriek poklesu príjmov dokázala v roku 2009 vytvárať pozitívny cash-flow. ASML Holding N.V. má továrne na výrobu, výskum a vývoj svojich produktov, umiestnené v Connecticute, Californii, Japonsku, Kórei a Holandsku. Tiež má 60 servisných miest v 14 krajinách. ASML Holding NV má centrálu v meste Veldhoven, v štáte Holandsko.
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30): 30.025 EUR
Burza: EURONEXT AMSTERDAM Bloomberg: ASML.NA Trhová kapitalizácia: € 13.01 mld. Priemer. denný objem: € 60.23 mil. Free-float: 97.45 % P/E: 19.53 Návratnosť kapitálu: 33.06 % Zisk na akciu (kĺzavý): -0.35 $ Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -46 % Rast zisku 1y: N/A
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 19.1.2011
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
30.5 € 19.34 €
TOASO
TOFAS Profil:
hospodárske výsledky
Graf:
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 16:30):
Spoločnosť Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A.S., ako znie jej celé meno je najväčším výrobcom automobilov v Turecku, ktorý sa podieľa na tureckom automobilovom trhu 12.4 percentami. Tofas Turk Otomobil Fabrikasi A.S. spolupracuje s viacerými automobilkami (Lancia, Alfa Romeo, Masserati, Ferrari), najviac však s talianskym gigantom FIAT. Ako prvý závod obdržal od koncernu FIAT strieborný level z hľadiska produkcie a kvality. Spoločnosť je lídrom na trhu výrobcov osobných a ľahkých úžitkových vozidiel. V roku 2009 ich zisk medziročne vzrástol o 105 percent na 307.6 milióna dolárov. Do rozvoja, modernizácie a rozšírenia kapacít zatiaľ investovali 307.5 milióna dolárov. Samotná výrobňa sa nachádza v meste Bursa, centrála sa však nachádza v Istanbule, v Turecku.
9.30 TRY
Burza: ISE Bloomberg: TOASO.TI Trh. kapitalizácia: TRY 4.61 mld. Priem. denný objem: TRY 10.5 mil. Free-float: N/A P/E: 11.59 Návratnosť kapitálu: 27.41 % Zisk na akciu (kĺzavý): 0.72 TRY Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: 6.27 % Rast zisku 1y: 105 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 26.1.2011
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
9.36 TRY 4.74 TRY
Zverejnené dňa 18.1.2011
LIN
Linde AG Profil:
Graf:
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30): 108.45 EUR
Linde AG je nemecká spoločnosť zaoberajúca sa plynárenským a strojárenským sektorom. Má 3 divízie: plynárenskú, strojárenskú a centrálnu. Plynárenská zahŕňa dve obchodné zložky: zdravotnícku, ktorá vyrába plyny pre zdravotníctvo a priemyselná zložka ponúkajúca skvapalnené plyny, tlakom naplnené plynové nádoby a elektroniku. Produkty divízie sú využívané v energetickom sektore, vo výrobe ocele, chemických procesoch, environmentálnej ochrane, vo zváraní, a tiež aj v potravinárskych procesoch, výrobe skla a elektroniky. Strojárenská divízia ponúka plánovanie, projektovanie, vývoj a stavbu priemyselných tovární ako petrochemických, chemických, rafinérií a farmaceutických závodov na kľúč. V máji 2008 spoločnosť predala kolumbijskú dcérsku spoločnosť Cryogas SA spoločnosti Indura SA. Spoločnosť bola založená v roku 1954 a centrálu má v Mníchove.
Burza: XETRA Bloomberg: LIN.GR Trhová kapitalizácia: € 18.2 mld. Priemer. denný objem: € 46.39 mil. Free-float: 100 % P/E: 20.79 Návratnosť kapitálu: 9.56 % Zisk na akciu (kĺzavý): 3.51 € Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -11.47 % Rast zisku 1y: -17.57 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 10.3.2011
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
115.5 € 76.28 €
BOL
Boliden AB Profil:
hospodárske výsledky
Graf:
ÚDAJE O AKCII Cena (17.1.2011, 17:30):
Boliden AB pôsobí v ťažobnom priemysle a je európskym lídrom v ťažbe a spracovaní zinku a tretí najväčší európsky spracovateľ medi. Okrem týchto dvoch kovov, ktoré sú prioritné pre spoločnosť, sa zaoberá aj ťažbou olova, zlata a striebra. Spoločnosť má svoje bane vo Švédsku a Írsku. Zinkové, olovené a medené produkty produkuje v Nórsku, Švédsku a Fínsku. Takisto aktívne rozvíja svoju environmentálnu politiku, predovšetkým v obmedzovaní emisií pri svojich ťažobných a spracovateľských aktivitách. Spoločnosť je medzinárodne aktívna a predajné a marketingové operácie vykonáva prostredníctvom kancelárií vo Švédsku, Nemecku a v Spojenom kráľovstve. Zamestnáva približne 4400 zamestnancov a jej tržby dosahujú ročne hodnotu približne 28 miliárd švédskych korún (cca. 3 miliardy EUR). Boliden AB bol založený v 1924, v súčasnosti sídli v Stockholme, vo Švédsku.
139.9 SEK
Burza: Stockholm Bloomberg: BOL.SS Trh. kapitalizácia: SEK 37.47 mld. Priem. denný objem: SEK 368 mld. Free-float: N/A P/E: 11.14 Návratnosť kapitálu: 20.11 % Zisk na akciu (kĺzavý): 9.14 SEK Dividenda: N/A Rast tržieb 1y: -10.8 % Rast zisku 1y: 167.4 %
OČAKÁVANÉ UDALOSTI 11.2.2011
hospodárske výsledky
VÝVOJ CENY AKCIE: 52 týždňové maximum 52 týždňové minimum
143.5 SEK 79.5 SEK