DAMPAK PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2003-2010)”
(SKRIPSI)
oleh : ARIFIANA ARUM
FAKULTAS ILMU SOSIAL DAN ILMU POLITIK UNIVERSITAS LAMPUNG BANDAR LAMPUNG 2012
ABSTRACT
IMPACT PROFITABILITY, FINANCIAL LEVERAGE AND DIVIDEND PAYOUT RATIO OF INCOME SMOOTHING
By
ARIFIANA ARUM
This result aims to examine the influence of profitability, financial leverage, and dividend payout ratio to earnings smoothing practices. Study sample totaled five manufacturing companieslisted on the Indonesia Stock Exchange year period 2003-2010. The factors tested were profitability (ROE), financial leverage (debt to equity ratio), and dividend payout ratio. Eckel index used to determine which firms practice income smoothing or not. Eckel results indicate that as many as index calculation 3 companies that make the practice of smoothing earnings. While the results of regression analysis of panel data to get results, among others (1) with a simultaneous test proved all the variables together influence the practice of smoothing earnings and (2) witheither a partial test of profitability, financial leverage, and dividend payout ratio significantly influence the practice smoothing earnings. Thus it can be concluded from this study that the profitability, financial leverage, and dividend payout ratio affects the company's practice income smoothing. Key words : Profitabilitbility, financial leverage, dividend payout ratio, income smoothing.
ABSTRAK
DAMPAK PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA
Oleh
ARIFIANA ARUM
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh profitabilitas, financial leverage, dan dividend payout ratio terhadap praktik perataan laba. Sampel penelitian berjumlah 5 perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode tahun 2003-2010. Faktor-faktor yang diuji adalah profitabilitas (ROE), financial leverage (debt to equity ratio), dan dividend payout ratio. Indeks eckel digunakan untuk menentukan perusahaan yang melakukan praktik perataan laba maupun tidak. Hasil perhitungan indeks eckel menunjukkan bahwa sebanyak 3 perusahaan yang melakukan praktik perataan laba. Sedangkan hasil dari analisis regresi data panel mendapatkan hasil antara lain (1) dengan uji simultan dibuktikan semua variabel secara bersama-sama mempengaruhi praktik perataan laba dan (2) dengan uji parsial baik profitabilitas, financial leverage, dan dividend payout ratio berpengaruh secara signifikan terhadap praktik perataan laba. Dengan demikian dapat ditarik kesimpulan dari penelitian ini bahwa profitabilitas, financial leverage, dan dividend payout ratio mempengaruhi perusahaan melakukan praktik perataan laba. Kata kunci: Profitabilitas, financial leverage, dividend payout ratio, perataan laba.
DAMPAK PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA (STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2003-2010)”
Oleh ARIFIANA ARUM
Skripsi
Sebagai Salah Satu Syarat Untuk Mencapai Gelar SARJANA ADMINISTRASI BISNIS Pada Jurusan Administrasi Bisnis Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik
FAKULTAS ILMU SOSIAL DAN ILMU POLITIK UNIVERSITAS LAMPUNG BANDAR LAMPUNG 2012
Judul Skripsi
: DAMPAK PROFITABILITAS, FINANCIAL LEVERAGE, DAN DIVIDEND PAYOUT RATIO TERHADAP PRAKTIK PERATAAN LABA PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR. STUDI KASUS PADA PERUSAHAAN YAG TERDAFTAR DI BURSA EI PERIODE 2003 - 2010.
Nama Mahasiswa
:
Arifiana Arum
Nomor Pokok Mahasiswa
:
0816051019
Program Studi
:
Administrasi Bisnis
Fakultas
:
Ilmu Sosial dan Ilmu Politik
MENYETUJUI
1. Komisi Pembimbing
Drs. Suwito, M.M. NIP. 195712291986031002
Mediya Destalia, S.A.B., M.A.B. NIP. 198512152008122002
2. Ketua Jurusan Administrasi Bisnis
Dr. Suripto, S.Sos, M.A.B. NIP. 196902261999031001
MENGESAHKAN
1. Tim Penguji Ketua
: Drs. Suwito, M.M.
Sekretaris
: Mediya Destalia, S.A.B., M.A.B.
Penguji Bukan Pembimbing
: Dr. Suripto, S.Sos, M.A.B.
2. Dekan Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik
Drs. Hi. Agus. Hadiawan, M.Si. NIP. 195801091986031002
Tanggal Lulus Ujian Skripsi : 10 Februari 2012
RIWAYAT HIDUP
Penulis dillahirkan di Penengahan, Bandar Lampung pada tanggal 7 Juli 1990, sebagai anak keempat dari lima bersaudara, dari Bapah Firdaus Indrayudha, SH., dan Ibu Eni Rosnela. Pendidikan Sekolah Dasar (SD) diselesaikan di SDN 5 Gedong Air, Bandar Lampung pada tahun 2002, Sekolah Lanjutan Tingkat Pertama (SLTP) di SLTP Perintis 1 Kaliawi, Bandar Lampung pada tahun 2005, dan Sekolah Menengah Umum (SMU) di SMUN 7 Kemiling, Bandar Lampung pada tahun 2008. Tahun 2008, penulis terdaftar sebagai mahasiswa Jurusan Administrasi Bisnis FISIP Unila melalui Jalur SNMPTN. Selama menjadi mahasiswa penulis pernah menjadi anggota di organisasi Koperasi Mahasiswa (KOPMA) Unila. Pada tahun 2011, penulis melakukan Kuliah Kerja Nyata (KKN) di Desa Tiuh Baru, Waykanan.
MOTTO
“ Kepuasan terletak pada usaha, bukan pada pencapaian. usaha penuh berarti kemenangan penuh” (Mohandas Gandhi)
“Masa depan harus di fikirkan baik2, tetapi tidak boleh disertai dengan kekhawatiran akan hari esok.” ( Dale Carnegie)
Skripsi ini kupersembahkan untuk kedua orang tuaku, kekasihku dan keluargaku tercinta ...
SANWACANA
Alhamdulillahirabbil‘alamin. Segala Puji Syukur penulis ucapkan kepada Allah SWT, karena atas segala Rahmat dan Hidayah-Nya yang melimpah skripsi ini dapat diselesaikan.
Skripsi dengan judul “Dampak Profitabilitas, Financial Leverage Dan Dividend Payout Ratio Terhadap Praktik Perataan Laba (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2003-2010)” merupakan salah satu syarat untuk memperoleh gelar sarjana Administrasi Bisnis Universitas Lampung.
Dalam kesempatan ini penulis mengucapkan terimakasih kepada : 1.
Bapak Drs. Hi. Agus Hadiawan, M.Si selaku Dekan Fakultas Ilmu Sosial dan Ilmu Politik
2.
Bapak Dr. Suripto, S.sos., M.A.B., selaku ketua jurusan administrasi bisnis serta Penguji Utama pada ujian skripsi. Terimakasih untuk masukan dan saran-saran pada seminar proposal terdahulu;
3.
Bapak Drs. Suwito, M.M., selaku Pembimbing Utama atas kesediannya untuk memberikan bimbingan, saran dan kritik dalam proses penyelesaian skripsi ini;
4.
Ibu Mediya Destalia, S.A.B., M.A.B., selaku Pembimbing Kedua atas kesediannya untuk memberikan bimbingan, saran dan kritik dalam proses penyelesaian skripsi ini;
5.
Bapak Ahmad Rifai, S.Sos. M.Si., selaku Pembimbing Akademik;
6.
Kedua orang tua; papa Firdaus Indrayudha, SH., dan mama Eni Rosnela untuk doa, dukungan dan semangat yang telah diberikan ;
7.
Kekasihku Muhammad Aulia Akbar untuk semangat, doa, perhatian, dan dukungannya;
8.
Keluargaku; Mbak Intan & suami, Mbak Nina & suami, Mbak Tia, Nisa, Om & dan Tante, dan kedua keponakanku untuk segala doa dan dukungannya;
9.
Teman-temanku Anggun Thung, Evi Thung, Siska Thung, Oliv Thung, dan Riris Thung untuk kebersamaan dan kehangatannya;
10.
Segenap dosen Jurusan Administrasi Bisnis serta Bapak dan Ibu Staf Administrasi FISIP ;
11.
Seluruh rekan-rekan Administrasi Bisnis 2008 untuk kebersamaan kalian;
12.
Dan seluruh pihak terkait yang tidak dapat disebutkan satu persatu.
Akhir kata, Penulis menyadari bahwa skripsi ini masih jauh dari kesempurnaan, akan tetapi sedikit harapan semoga skripsi yang sederhana ini dapat berguna dan bermanfaat bagi kita semua. Amin.
Bandar Lampung, Penulis
Februari 2012
DAFTAR ISI
Halaman BAB I : PENDAHULUAN.................................................................................. 1 1.1 Latar Belakang Masalah................................................................. 1 1.2 Perumusan Masalah........................................................................ 7 1.3 Tujuan dan Kegunaan Penelitian.................................................... 8 1.3.1 Tujuan Penelitian................................................................ 8 1.3.2 Kegunaan Penelitian........................................................... 8
BAB II: TINJAUAN PUSTAKA........................................................................ 10 2.1 Landasan Teori............................................................................. 10 2.1.1 Teori Agensi..................................................................... 10 2.1.2 Laporan Keuangan............................................................ 12 2.1.2.1 Bentuk-Bentuk Laporan Keuangan...................... 13 2.1.3 Laba................................................................................. 14 2.1.3.1 Laba Akuntansi.................................................... 15 2.1.3.2 Laba Ekonomi...................................................... 16 2.1.4 Manajemen Laba.............................................................. 16 2.1.5 Perataan Laba................................................................... 18 2.1.6 Jenis Perataan Laba.......................................................... 20 2.1.7 Profitabilitas..................................................................... 21 2.1.8 Financial Leverage.......................................................... 23 2.1.9 Dividend Payout Ratio..................................................... 25 2.2 Korelasi Antar Variabel Independen.......................................... 26 2.2.1 Profitabilitas dan Financial Leverag............................... 26 2.2.2 Financial Leverage dan Dividen Payout Ratio............... 27 2.2.3 Dividen Payout Ratio dan Profitabilitas.......................... 28 2.3 Penelitian Terdahulu.................................................................... 29 2.4 Kerangka Pemikiran.................................................................... 33 2.5 Hipotesis...................................................................................... 35
BAB III : METODELOGI PENELITIAN.......................................................... 38 3.1 Jenis Penelitian............................................................................ 38 3.2 Objek Penelitian.......................................................................... 39 3.3 Jenis dan Sumber Data................................................................ 39 3.4 Metode Pengumpulan Data......................................................... 40 3.5 Populasi dan Sampel................................................................... 40 3.2.1 Populasi........................................................................... 40
3.6 3.7 3.8
3.2.2 Sampel............................................................................. 41 Definisi Konseptual..................................................................... 42 Definisi Operasional.................................................................... 44 Teknik Analisis Data................................................................... 47 3.8.1 Statistik Deskriptif ......................................................... 48 3.8.2 Uji Asumsi Klasik............................................................ 48 3.8.3 Rancangan Analisis Data................................................ 52 3.8.3.1 Uji Hausman....................................................... 53 3.8.3.2 Uji Fixed Effect ................................................. 53 3.8.3.3 Uji Random Effect.............................................. 53 3.8.4 Pengujian Hipotesis......................................................... 54 3.8.4.1 Uji Koefisien Determinasi.................................. 54 3.8.4.2 Uji t..................................................................... 54 3.8.4.3 Uji F.................................................................... 55
BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN.......................................................... 56 4.1 Gambaran Umum Objek Penelitian............................................ 56 4.2 Hasil Analisis Data..................................................................... 63 4.2.1 Perhitungan Indeks Smoothing ...................................... 64 4.2.2 Statistik Deskriptif......................................................... 65 ` 4.2.3 Uji Asumsi Klasik.......................................................... 68 4.2.3.1 Uji Normalitas.................................................... 68 4.2.3.2 Uji Multikolinearitas.......................................... 69 4.2.3.4 Uji Heteroskedasitas........................................... 70 4.2.3.5 Uji Autokorelasi................................................. 72 4.3 Hasil Statistik Inferensial........................................................... 73 4.3.1 Analisis Data Panel........................................................ 73 4.4 Pembahasan............................................................................... 77
BAB V : KESIMPULAN DAN SARAN.......................................................... 86 5.1 Kesimpulan................................................................................ 86 5.2 Saran.......................................................................................... 87
DAFTAR PUSTAKA........................................................................................ 89 DAFTAR LAMPIRAN..................................................................................... 93
DAFTAR TABEL
Tabel
Halaman
Tabel 1.1
Data Laba......................................................................... 2
Tabel 1.2
Rata-rata Income Smoothing............................................ 4
Tabel 2.1
Penelitian Terdahulu....................................................... 31
Tabel 3.1
Seleksi Sampel................................................................ 42
Tabel 3.2
Daftar Sampel................................................................. 42
Tabel 3.3
Ringkasan Variabel dan Definisi Operasional................ 46
Tabel 3.4
Kriteria Uji Hausman...................................................... 54
Tabel 4.1
Perusahaan Perata Laba.................................................. 65
Tabel 4.2
Statistik Deskriptif.......................................................... 66
Tabel 4.3
Uji Multikolinearitas....................................................... 70
Tabel 4.4
Uji Autokolerasi.............................................................. 72
Tabel 4.5
Nilai Durbin Watson....................................................... 73
Tabel 4.6
Hasil Uji F...................................................................... 74
Tabel 4.7
Hasil Uji PLS.................................................................. 75
DAFTAR GAMBAR
Gambar
Halaman
Gambar 2.1
Kerangka Pemikiran...................................................... 34
Gambar 4.1
Uji Normalitas............................................................... 69
Gambar 4.2
Uji Heteroskedasitas...................................................... 71
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran
Halaman
Lampiran 1
Daftar Populasi................................................................. 93
Lampiran 2
Daftar Sampel................................................................... 94
Lampiran 3
Laba Perusahaan Sampel................................................... 95
Lampiran 4
Penjualan Perusahaan Sampel........................................... 96
Lampiran 5
Total ROE......................................................................... 97
Lampiran 6
Total DER......................................................................... 98
Lampiran 7
Total DPR.......................................................................... 99
Lampiran 8
Rata-rata Income Smoothing........................................... 100
Lampiran 9
Statistik Deskriptif.......................................................... 101
Lampiran 10
Uji Multikolinearitas....................................................... 102
Lampiran 11
Uji Normalitas..................................................................103
Lampiran 12
Uji Autokorelasi.............................................................. 104
Lampiran 13
Uji Heteroskedasitas I..................................................... 105
Lampiran 14
Uji Heteroskedasitas II................................................... 106
Lampiran 15
Uji Hausman.................................................................... 107
Lampiran 16
Model Fixed Effect.......................................................... 108
Lampiran 17
Model Random Effect..................................................... 109
Lampiran 18
Model Pooled Least Square............................................ 110
