BUDAPEST GARANTÁLT BEFEKTETÉSI ALAP

A

BUDAPEST GARANTÁLT SZÁRMAZTATOTT ZÁRTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP TÁJÉKOZTATÓJA

Alapkezelő: Budapest Alapkezelő Rt. Székhely: 1138 Budapest, Váci út 188. Vezető Forgalmazó: Budapest Bank Rt. Székhely: 1138 Budapest, Váci út 188. Letétkezelő: Citibank Rt. Székhely: 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Tőzsdei bevezetésben közreműködő Befektetési Szolgáltató: ING Bank Rt. Székhely: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/B. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete által kiadott engedély száma: PSZÁF III/110.212/2004. (2004. június)

2

TÁJÉKOZTATÓ A jelen tájékoztatót (továbbiakban: Tájékoztató) a Budapest Alapkezelő Rt. a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény előírásai szerint állította össze. A Tájékoztató közzétételét a PSZÁF jóváhagyta. TARTALOMJEGYZÉK

ÁLTALÁNOS TÁJÉKOZTATÓ ... 5

4.

AZ ALAP ÜZLETI ÉVE ............. 21

2. A NYILVÁNOS AJÁNLATTÉTEL ADATAI ............................................... 6

5.

AZ ALAPKEZELŐ..................... 21

6.

A LETÉTKEZELŐ..................... 21

1.

3. A FORGALOMBA HOZATAL SZEREPLŐI ........................................ 9

7. AZ ALAP BEFEKTETÉSI POLITIKÁJA ...................................... 21

3.1. 3.2. 3.3. 3.4.

Az Alapkezelő bemutatása ........10 Az Alapkezelő felelőssége .........13 A Letétkezelő bemutatása .........14 Érdekütközés, összeférhetetlenség 15 3.5. Az Alap Könyvvizsgálójának bemutatása ........................................15 3.6. A Forgalmazók bemutatása.......16 3.7. Az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató........................16

7.1. Az Alapra vonatkozó befektetési szabályok a Törvény alapján ............. 22 7.2. A likvid eszközök....................... 23 7.3. Származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok a Törvény alapján ............. 23 8.

HOZAMFIZETÉS...................... 24

9.

HOZAM..................................... 24

ADÓZÁS .................................. 16

9.1. Garantált minimális fix hozam ... 24 9.2. Bankgaranciával nem biztosított hozam 24

4.1. Az Alap adózása........................16 4.2. A befektetők adózása ................16

10. GARANCIAVÁLLALÁS FELTÉTELEI ..................................... 25

5.

KOCKÁZATI TÉNYEZŐK......... 16

6.

HÁTTÉR SZABÁLYOK............. 19

7.

JOGVITÁK RENDEZÉSE......... 19

10.1. A Budapest Bank Rt. garanciája (Bankgarancia) .................................. 25 10.2. A garancia megállapítása.......... 25 10.3. A garanciára jogosultak köre..... 25 10.4. A Bankgarancia érvényesítése . 26

8.

TOVÁBBI INFORMÁCIÓK ....... 19

11.

AZ ALAP SAJÁT TŐKÉJE........ 26

9. FELELŐSSÉGVÁLLALÁSI NYILATKOZAT.................................. 20

12.

A BEFEKTETÉSI JEGYEK....... 26

4.

13. A BEFEKTETÉSI JEGY VÁSÁRLÓK KÖRE ............................ 27

I. MELLÉKLET KEZELÉSI SZABÁLYZAT ................................... 21 1.

14. A BEFEKTETÉSI JEGYEK TULAJDONOSAIT MEGILLETŐ JOGOK .............................................. 27

AZ ALAP NEVE........................ 21

2. AZ ALAP TÍPUSA, FAJTÁJA ÉS FUTAMIDEJE.................................... 21

15. A BEFEKTETÉSI JEGYEK TŐZSDEI BEVEZETÉSÉNEK KEZDEMÉNYEZÉSE, MÁSODLAGOS FORGALMAZÁSA ............................. 27

3. AZ ALAP ALAPKEZELŐI ÉS FELÜGYELETI HATÁROZATAI........ 21

3

16. A BEFEKTETÉSI JEGYEK FORGALOMKÉPESSÉGE................ 28 17. AZ ALAPOT ÉRINTŐ KÖLTSÉGEK .................................... 28 18. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGÁLLAPÍTÁSA, SZÁMÍTÁSI MÓDJA, KÖZZÉTÉTELÉNEK IDŐPONTJA, MÓDJA, HELYE ......... 29 18.1. A nettó eszközérték közzétételének időpontja, módja, helye ......................29 19. A BEFEKTETŐK TÁJÉKOZTATÁSA ............................ 29 20.

AZ ALAP MEGSZŰNÉSE ........ 29

20.1. Az Alap megszűnésének, a tőke és hozam kifizetésének menetrendje:.....30 21.

AZ ALAP ÁTALAKULÁSA ........ 30

22.

AZ ALAP BEOLVADÁSA ......... 30

23.

AZ ALAP ÁTADÁSA................. 31

24. AZ ALAPKEZELŐ MEGSZŰNÉSE ................................. 31 25. AZ EGYES ÉRTÉKPAPÍR ELEMEK ÉRTÉKELÉSI MÓDSZEREI31 26. HITELFELVÉTEL, ESZKÖZÖK MEGTERHELÉSE............................. 33 27.

A SZABÁLYZAT MÓDOSÍTÁSA33

II. MELLÉKLET ................................. 34 Az Alap jegyzési helyeinek listája:......34 III. MELLÉKLET ................................ 36 A Budapest Alapkezelő Rt. publikus mérlege 2001. 2002. 2003. évre ........36 A Budapest Alapkezelő Rt. publikus eredménykimutatása az 2001. 2002. 2003. évre ..........................................38 IV. MELLÉKLET ................................ 39 A Letétkezelő publikus összehasonlító mérlegadatai 2001., 2002., 2003. évre39

4

1. Általános tájékoztató A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének 2004. április 28-án kelt, III/110.212/2004. számú határozatával engedélyezte a Tájékoztató közzétételét.

„207.§.(1) Az ügyész az 55. §. (1) bekezdésében és a 203.§ (1) és (2) bekezdésében meghatározott esetben pert indíthat a kibocsátó és a befektetési szolgáltató, illetőleg a bennfentes személy ellen a félrevezető tájékoztatással kibocsátott értékpapírra vonatkozó, vagy a bennfentes kereskedelemmel létrejött szerződés érvénytelenségének megállapítása iránt. Az érvénytelenség megállapítása esetén a bíróság ítéletének hatálya a félrevezető tájékoztatással vagy a bennfentes kereskedelemmel érintett valamennyi szerződésre kiterjed.”

A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete (továbbiakban: Felügyelet) a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplő adatok valódiságát nem vizsgálja, s ezért felelősséget nem vállal. A Törvény a következőképpen rendelkezik: „27. § (1) A tájékoztatónak tartalmaznia kell minden, a kibocsátó piaci, gazdasági, pénzügyi, jogi helyzetének és annak várható alakulásának a befektető részéről történő megalapozott megítéléséhez szükséges adatot.”

„207.§.(2) Az (1) bekezdésben meghatározott per a Fővárosi Bíróság hatáskörébe és kizárólagos illetékességébe tartozik.” A Budapest Alapkezelő Rt., székhely: 1138 Budapest, Váci út 188., (továbbiakban: Alapkezelő) és a Budapest Bank Rt., székhely: 1138 Budapest, Váci út 188., (továbbiakban: Vezető Forgalmazó) egyetemlegesen felelősséget vállalnak a Tájékoztatóban foglaltakért, amit a Tájékoztató végén található felelősségvállaló nyilatkozat aláírásával is megerősítenek.

„27.§ (2) A tájékoztatóban, illetőleg az arról és az értékpapírról közzétett hirdetményben közölt adatnak, adatcsoportosításnak, állításnak, elemzésnek a valóságnak megfelelőnek, helytállónak, az (1) bekezdésben meghatározott cél elérésére alkalmasnak kell lennie.” „27. § (3) A tájékoztató és a hirdetmény félrevezető adatot, téves következtetés levonására alkalmas csoportosítást, elemzést nem tartalmazhat, és nem hallgathat el olyan tényt, amely az (1) bekezdésben meghatározott cél elérését veszélyeztetheti.”

Az Alapkezelő felügyeleti engedélyszáma, dátuma: 100.006/1992; 1992. szeptember 22. A Vezető Forgalmazó felügyeleti engedélyszáma, dátuma: 41.038-16/2002.; 2002. december 27.

„40.§. (1) Az értékpapír tulajdonosának a tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó és a forgalmazó egyetemlegesen felel.″

Az Alap letétkezelője a Citibank Rt. (székhely: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.) (továbbiakban: Letétkezelő) felügyeleti engedélyszáma, dátuma: 41.048-9/2002; 2002. december 20.

„40.§. (2) A tájékoztatót a kibocsátó és a forgalmazó (forgalmazási konzorcium esetében a vezető forgalmazó) köteles külön aláírt felelősségvállaló nyilatkozattal ellátni. A nyilatkozatnak tartalmaznia kell azt, hogy a tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmazza, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint a kibocsátó helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak.”

Az Alap könyvvizsgálója: KPMG Hungária Kft., székhelye: 1139 Budapest, Váci út 99. Az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató: ING Bank Rt., székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/B. A forgalmazás szereplőinek részletes bemutatására a 3. pontban kerül sor.

5

Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy az Alapot érintő kockázati tényezők részletesen az 5. pontban kerülnek bemutatásra.

A tőke felhasználásának célja, befektetési politika és a befektetések lehetséges piacának összefoglalása:

2. A nyilvános ajánlattétel adatai

Az Alap célja, hogy alacsony – a kamatozó megtakarításokhoz hasonló kockázatú részvénypiaci befektetési lehetőséget nyújtson a befektetési jegyek tulajdonosainak.

A létrehozandó Alap rövid bemutatása Az Alapkezelő a Vezérigazgató 2004. március 31-én kelt, 009/2004-es vezérigazgatói utasítása alapján, a Törvény szerint Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap elnevezésű, zártvégű értékpapír befektetési alapot hoz létre, és kezdeményezi a Törvény alapján a tőzsdei bevezetését a befektetési jegyeknek.

Az Alap lejáratakor a befektetési jegy tulajdonosok számára a befektetett tőkén felül egy minimális fix hozamot fizet, függetlenül a futamidő alatti részvénypiaci teljesítménytől. A minimális fix hozamon felül a befektetési jegy tulajdonosok a Szabályzatban leírtak szerint részesedhetnek az Alap futamideje alatti pozitív részvénypiaci teljesítményéből az Alap lejáratakor. A Budapest Bank Rt. garantálja a tőke, és a minimális fix hozam kifizetését a befektetési jegy tulajdonosok számára az Alap lejáratakor.

Az Alap neve: Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap (továbbiakban: Alap) Az Alap rövidített neve: Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Alap

Az Alap a jegyzés során összegyűjtött tőkének várhatóan a 85-98%-át a tőke megőrzése és a minimális fix hozam biztosítása érdekében fix hozamot biztosító befektetési eszközökbe, túlnyomórészt bankbetétbe, valamint fix kamatozású állampapírba fekteti, a fennmaradó mintegy 2-15%-ot pedig a részvénypiaci teljesítményből való részesedés biztosítására részvénypiaci indexekre, illetve indexkosárra szóló opciókba helyezi el.

ISIN kód: HU0000703244 (Az Alap Felügyeleti lajstrom száma: 1112-50 ) A Törvény alapján nyilvános, zártvégű, határozott futamidejű, származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap. Az Alap futamideje Az Alap futamideje 2004. június 28 - 2006. június 30-áig tart. Az Alap saját tőkéje

A portfólióban a minimális fix hozamot biztosító eszközök túlnyomó részét várhatóan a Budapest Bank Rt.-nél, mint garanciavállalónál elhelyezett bankbetétek képezik.

Az Alap saját tőkéje az összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik a forgalomban lévő befektetési jegyek nettó eszközértékének (egy jegyre jutó nettó eszközérték) és darabszámának a szorzatával.

A részletes befektetési politika a jelen Tájékoztató I. számú mellékletét képező Kezelési Szabályzatban (továbbiakban: Szabályzat) olvasható.

Az Alap induló saját tőkéje a befektetők által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, de minimum 200,000,000 Ft, azaz kettőszázmillió forint, a Törvény alapján, de maximum 4,500,000,000 Ft, azaz négymilliárd ötszázmillió forint túljegyzés esetén.

Garanciavállaló bemutatása Az Alapkezelő által a Szabályzatban leírt minimális fix hozam teljesítését a Törvény 241.§-a szerint a Budapest Bank Rt. (1138 Budapest, Váci út 188.) bankgaranciája (továbbiakban Bankgarancia) garantálja.

Az Alap forgalomba hozott befektetési jegyei az Alap futamidejének vége előtt nem válthatók vissza.

A garanciavállaló a 3.6. pontban részletesen bemutatásra kerül.

6

kötött. A jegyzési ív aláírásával egy időben a jegyző a befektetési jegyek névértékét fizeti meg.

A befektetési jegyek másodlagos forgalmazása Az Alap zártvégű alap, ezért a Törvény értelmében az Alapkezelő köteles az Alap létrehozatalát, illetve a nyilvánossá válását követő egy hónapon belül a befektetési jegy tőzsdei bevezetését kezdeményezni. A befektetési jegyek másodlagos forgalmazásának szabályait a Szabályzat tartalmazza.

A jegyzési ív aláírásával egy időben a jegyző a jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési helyen készpénzben befizeti, vagy átutalja a Forgalmazóknál vezette, jegyzési íven megjelölt korlátozott rendeltetésű számlára. Átutalással történő fizetés esetén a jegyzés akkor minősül érvényesnek, ha a jegyzett befektetési jegyek kibocsátási ára a jegyzéskor a fenti számlán rendelkezésre áll. A jegyzett befektetési jegyek ellenértékét a jegyzési hely a jegyzést követő napon átutalja az Alap Letétkezelőnél vezetett 1080000775371007-00000000 számú, elkülönített letéti számlájára.

Hozamfizetés Az Alap a futamidő alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidő alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap futamidejének lejáratát követően befektetési jegyük visszaváltásával realizálják. A hozam kifizetésének szabályait a Szabályzat tartalmazza.

A Citibank Rt., mint Letétkezelő a jegyzés folyamán az Alap nyilvántartásba vételéig a jegyzésre befolyt összeget elkülönített letéti számlán tartja, amely számlára az Alap nyilvántartásba vételéig a Letétkezelő az Alapkezelőtől terhelésre szóló megbízást nem fogad el. A jegyzés eredményéről a jegyzési hely (Forgalmazók) az Alap nyilvántartásba vételét követő 5 napon belül postai úton, írásban teljesítési igazolást küld a befektetőknek.

A jegyzési hely A befektetési jegyek a Budapest Bank Rt., a Citibank Rt. és a BNP Paribas Hungária Bank Rt. II. számú mellékletben felsorolt fiókjaiban, a pénztári órákban jegyezhetők. A jegyzés, fizetés módja A befektetési jegyeket jegyezni személyesen, vagy meghatalmazott képviselő útján lehet. A meghatalmazást teljes bizonyító erejű magánokiratba, vagy közokiratba kell foglalni. A meghatalmazást a befektető ügyfélszámlája felett rendelkezésre jogosult(ak) aláírásával ellátva kell megadni és abban részletesen meg kell határozni a meghatalmazás tartalmát (a meghatalmazott rendelkezési jogosultságának kereteit), időbeli hatályát. A meghatalmazás szükséges eleme a befektető ügyfél azonosító számlaszáma.

A jegyzési ár A befektetési jegyeket névértéken lehet jegyezni. A befektetési jegyek névértéke 10,000 Ft, azaz tízezer forint. Egy befektető által minimálisan jegyezhető összeg 100,000 Ft, azaz egyszázezer forint. A jegyzési időszak 2004. május 17-től 2004. június 11-ig a jegyzési helyeken. A jegyzésre jogosultak köre

A jegyzés a jegyzési ív aláírásával történik. A nyilatkozat aláírását követően a jegyzési nyilatkozat nem vonható vissza. A jegyzési ív aláírásával a jegyző feltétlen kötelezettséget vállal a lejegyzett befektetési jegyek megvásárlására. Tekintettel arra, hogy a befektetési jegyek dematerializált értékpapírként kerülnek forgalomba, jegyzés csak olyan személytől fogadható el, aki értékpapírszámlavezetésre jogosult értékpapírforgalmazóval (Forgalmazók) szerződést

Az Alap befektetési jegyeit devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok vásárolhatják. Túljegyzés Az Alap minimális induló saját tőkéjét meghaladó jegyzés esetén a kibocsátó összesen legfeljebb 4,500,000,000 Ft, azaz négymilliárd ötszázmillió forint értékig fogad el jegyzést. 7

jegyek összes mennyisége ne haladja meg a 450,000 darabot. Amennyiben a szétosztás során az egy befektetőnek jutó befektetési jegy mennyisége nem egész szám lenne, ebben az esetben a befektető értékpapír számláján a lefelé kerekített mennyiség kerül jóváírásra.

Aluljegyzés A kibocsátás meghiúsul, ha az Alap minimális induló saját tőkéje - minimum 200,000,000 Ft, azaz kettőszázmillió forint-, a jegyzés zárónapjáig nem kerül lejegyzésre. Érvénytelen jegyzés

Amennyiben allokációra kerül sor, a jegyzési hely (Forgalmazók) az allokáció eredményéről a teljesítési igazolással egyidőben postai úton, írásban tájékoztatja a befektetőket, és a jegyzés lezárását követő 7 napon belül az Alap jegyzési helyein az Alapkezelő, az allokációnál használt, előzőekben leírt arányszámot kifüggeszti.

A következő esetekben a jegyzés érvénytelen: −

a jegyzési ív nem felel meg a formai és tartalmi követelményeknek,

−

a jegyzés ellenértéke a jegyzéskor a jegyzési íven megjelölt számlaszámon nem kerül jóváírásra,

−

a jegyző személy nem rendelkezik érvényes jegyzési ívvel*,

−

a jegyzés nem a jegyzési időszak alatt, vagy nem a jegyzési helyen történik,

−

a jegyzés beleütközik a Tájékoztató vagy egyéb jogszabály rendelkezéseibe.

A befizetett összeg visszafizetésére vonatkozó eljárás el nem fogadott jegyzés esetén Aluljegyzés következtében, vagy érvénytelen jegyzés miatt el nem fogadott jegyzés esetén a jegyzési időszak utolsó napját követő 5 naptári napon belül, míg allokáció következtében el nem fogadott jegyzés esetén 7 naptári napon belül az Alapkezelő a Letétkezelőn keresztül kötelezően kifizeti a Befektető által befizetett öszszeget a jegyzés helyén kamat- és levonásmentesen, a jegyzési ív bemutatása ellenében a jegyzőnek, vagy meghatalmazottjának. A befizetett összeget a Letétkezelő a Forgalmazókon keresztül a befektető ügyfélszámlájára térítésmentesen visszavezeti.

*(Érvényesnek minősül az a jegyzési ív, amelyből a jegyző, vagy meghatalmazottja személyi azonossága, valamint a jegyzett befektetési jegy darabszáma egyértelműen megállapítható, és azt a jegyző személy, valamint a Forgalmazó aláírásával ellátta.) Jegyzési garancia Az Alap minimális tőkéjének lejegyzésére harmadik személy, jegyzési garanciát nem vállal.

Az Alap nyilvántartásba vétele A jegyzés sikeres lezárását követően az Alapkezelő haladéktalanul kezdeményezi az Alap nyilvántartásba vételét a Törvény 253.§-ának rendelkezései szerint.

Allokáció Allokációra a jegyzés lezárását követő napon kerül sor abban az esetben, ha a befektetők a jegyzési időszakban a jegyzés maximumát (4,500,000,000 Ft) is túljegyezték.

Az Alap a nyilvántartásba vétellel jön létre. Az Alap működését és befektetési jegyeinek forgalomba hozását jelenleg a Törvény szabályozza.

Túljegyzés esetén valamennyi jegyző részt vesz az allokációban. A szétosztás arányának meghatározása a túljegyzés mértékével számolódik, mely szerint minden befektető a lejegyzett darabszám arányosan csökkentett mennyiségét írják jóvá a Forgalmazóknál vezetett értékpapír számláján - érvényes jegyzés esetén - oly módon, hogy a szétosztott befektetési

Befektetési jegyekhez fűződő jogok A befektetési jegyek minden tulajdonosa -

8

a befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor (jegyzési időszak alatt) az Alap Kezelési Szabályzatát és

rövidített tájékoztatóját térítésmentesen átveheti.

számlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerződést kötött.

-

az Alap Tájékoztatóját a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére ingyenesen rendelkezésére kell bocsátani;

-

az Alap futamidejének végén jogosult az Alap nettó eszközértékének az adott befektető tulajdonában lévő befektetési jegyekkel arányos részére, de legalább a névérték minimális fix hozammal növelt összegére.

-

jogosult a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban a befektetési jegyeinek értékesítésére, a Befektetési Szolgáltató (lásd. 3.7. pont) által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron;

Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerződéssel jön létre. Értékpapírszámlaszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapír-számlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti.

-

jogosult a befektetési jegyekhez, mint értékpapírhoz kapcsolódó, a Törvényben meghatározott jogosultságok gyakorlására.

„9.§ (2) A dematerializált értékpapír kibocsátása esetén, ha a tulajdonosnak az értékpapír kiadására vonatkozó követelési joga megnyílt, a kibocsátó haladéktalanul köteles a központi értéktárat az allokáció eredménye alapján értesíteni az értékpapír-tulajdonos számlavezetőjének személyéről és a központi értékpapír-számlán jóváírandó értékpapír darabszámáról. A kibocsátó utasítására a központi értéktár a központi értékpapír-számlákat a 7. § (2) bekezdése szerinti okirat és a kibocsátó értesítése alapján az értékpapír jóváírásával megnyitja.”

(A befektetők tájékoztatása című részben a tájékoztatási kötelezettségek részletezésre kerülnek.) A befektetési jegyek

„9.§ (3) Az értékpapír-számlavezető - a központi értéktárnak a központi értékpapírszámla megnyitásáról szóló értesítését követően - az abban megjelölt értéknappal, az általa vezetett értékpapírszámlán jóváírja az értékpapírt és erről a számlatulajdonost értesíti. A dematerializált értékpapír előállítása során az előállítás viszszamenőleges értéknappal nem lehetséges.”

Az Alapkezelő a forgalomba hozatal során maximum 450,000 darab, egyenként 10,000 Ft, azaz tízezer forint névértékű, zártvégű, névre szóló, dematerializált befektetési jegyet hoz forgalomba. A befektetési jegyek számítógépes jelként léteznek, forgalmazásuk kizárólag értékpapírszámla jóváírás és terhelés formájában történik.

A dematerializált értékpapír, olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. A befektetési jegy fizikailag nem kerül kinyomtatásra, éppen ezért fizikai formában nem kérhető ki.

Az Alapkezelő a jegyzés tényleges lezárását követő munkanapon értékpapírnak nem minősülő okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a központi értéktárban (KELER Rt.) helyez el. Amennyiben allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követő napon állítja ki az Alapkezelő. A befektetési jegyet az Alapkezelő ezután (az Alap felügyeleti nyilvántartásba vételét követően) a KELER Rt.-nél megkeletkezteti.

3. A forgalomba hozatal szereplői Az Alapkezelő olyan részvénytársaság, mely alapkezelői tevékenységet végez, aminek keretében az általa kialakított portfóliókat, a vonatkozó törvények és az

Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek forgalomba, ezért az a személy vásárolhatja az Alap befektetési jegyeit, aki az értékpapír9

általa meghatározott befektetési politika alapján kezeli.

zérigazgató közvetlenül irányítja a befektetési vezetőt, üzlettámogatási vezetőt és az értékesítési és marketing üzletág négyfős csapatát. A befektetési vezető alá négy portfóliómenedzser tartozik.

A Letétkezelő olyan részvénytársaság, mely az alapkezelési tevékenységgel kapcsolatban felmerülő értékpapír- és pénzmozgásokat nyilvántartja, kiszámolja az Alap nettó eszközértékét, és a Törvényben meghatározott módon ellenőrzi az Alapkezelőt.

Az üzlettámogatási vezető irányítása alatt állnak a következő területek: a cég operatív működéséhez és az értékpapírtranzakciók teljesítéséhez kapcsolódó feladatok. Az üzlettámogatási vezető további feladata a pénzügyi, számviteli és könyvelési tevékenység irányítása és felügyelete, valamint a jogi és kockázatkezelési jellegű kérdések koordinálása. A munkáját 4 fő támogatja. Az adminisztráció és a titkárság (1 fő) munkáját is felügyeli. A Budapest Alapkezelő Rt. 1 fő belső ellenőrt foglalkoztat.

A Forgalmazók az Alap befektetési jegyeinek forgalomba hozatalában részt vevő befektetési szolgáltatók. 3.1. Az Alapkezelő bemutatása Az Alapkezelő általános adatai A társaság neve: Budapest Alapkezelő Rt., a Budapest Bank-csoport tagja

A Budapest Alapkezelő Rt. vezető tisztségviselője:

Székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188. Az alapítás ideje: 1992. augusztus 3.

Fatér Gyula vezérigazgató 2000 decemberétől az Alapkezelő vezérigazgatója. Tanulmányait 1985-1990. között a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetemen végezte. Okleveles közgazdász 1990. 1990-1991. között Csepel Művek Fémmű Rt.-nél határidős árutőzsdei területen dolgozott. 1991-1992. között a Budapesti Értéktőzsde elemzője, majd a Bevezetési és forgalomban tartási osztály vezetője. 1992-2000. között az Europool Befektetési Alapkezelő Rt. ügyvezetője, majd vezérigazgatója. 1995-2003.között a Befektetési Alapkezelők Magyarországi Szövetségének elnöke. 1997-2000 között az Európai Alapkezelők Szövetségének (European Federation of Investment Funds and Companies) igazgatóságának a tagja.

Cégbejegyzés: 1992. október 12., Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 1-10-041964/02 sz. Az Állami Értékpapír Felügyelet engedélyének száma: 100.006 /1992; 1992. szeptember 22. Tevékenységi kör: Befektetési alapok kezelése, vagyonkezelés magán-, és önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak részére TEÁOR szerint: 6712 értékpapír-ügynöki alapkezelés

tevékenység,

6602 csoportos nyugdíjbiztosítás A társaság határozatlan időre alakult. Üzleti év: A társaság üzleti éve azonos a naptári évvel. Alaptőke: ebből befizetve

500.000.000 Ft, 500.000.000 Ft.

Tulajdonos:

Budapest Bank Rt.

Tulajdoni arány:

100 %

Az Alapkezelő feladatai -

meghatározza az Alap célját és megvalósítja az Alap befektetési politikáját;

-

a befektetők érdekeinek, a Törvénynek és a piaci viszonyoknak megfelelően befekteti az Alap tőkéjét, majd kezeli az Alap értékpapír állományát;

-

megbízást ad értékpapír vételre és eladásra;

Alkalmazottak száma: 17 fő Szervezeti felépítés: A Budapest Alapkezelő Részvénytársaság a vezérigazgató irányítása alatt áll. A ve-

10

-

szerződést köt és biztosítja a folyamatos együttműködést a Forgalmazóval, a Letétkezelővel és a Könyvvizsgálóval;

-

köteles minden, az Alap nettó eszközértékének megállapításához szükséges dokumentumot megküldeni a Letétkezelőnek;

-

*A 1999. évi eredmény egy per kapcsán képzett egy milliárd forintos céltartalék hatására alakult ki. A fent említett per elvesztésekor keletkezett 1,7 milliárd forintos fizetési kötelezettség teljesítéséből következően a 2000. évi eredmény 100,3 millió forint lett.

A Budapest Alapkezelő Rt. által 2004 áprilisában kezelt alapok adatai:

elkészíti és nyilvánosságra hozza az Alap éves és féléves jelentését, az Alappal kapcsolatos összes tájékoztatót;

-

meghatározza az Alap hozamfizetési politikáját;

-

ellátja az Alap adminisztrációját, kifizeti az Alappal kapcsolatos díjakat és költségeket;

-

mindenkor a vonatkozó törvényeknek megfelelően jár el.

Az Alapkezelő helyzete

pénzügyi,

Budapest (I.) Állampapír Befektetési Alap Indulás dátuma: 1996. február 02. (ÁÉTF engedély szám: 110.004-5/1995) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 44,041,536,564 Ft Az alap elért éves hozamai: 1996-ban 27,57%*; 1997-ben 19,73%; 1998-ban 18,82%; 1999-ben 14,13%; 2000-ben 9,81%; 2001-ben 9,88%; 2002-ben 8,27%; 2003-ban 4,52%

gazdasági

A hazai befektetési alapok kialakulásától kezdve a Budapest Alapkezelő a piac meghatározó szereplője. 1998-ig a legnagyobb piaci szereplő volt, és azóta napjainkig őrzi második helyét.

*tört év (nem annualizálva)

Az Alapkezelő 2001., 2002., 2003. évi mérleg és eredménykimutatása a III. számú mellékletben megtalálható.

Budapest (II.) Kötvény Befektetési Alap Indulás dátuma: 1997. február 03. (ÁPTF engedély szám: 110.011-7/1997) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, vállalati kötvényekbe, bankbetétekbe, fedezett részvényekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 33,483,653,322 Ft Az alap elért éves hozamai: 1997-ben 16,91%*; 1998-ban 26,78%; 1999-ben 18,45%; 2000-ben 11,13%; 2001-ben 12,09%; 2002-ben 9,44%; 2003-ban -0,39%

A Budapest Alapkezelő Rt. fő adatai (adott év végén) 1999

2000

2001

2002

2003

Jegyzett tőke (millió forint) 500

500

500

500

500

Adózott eredmény (millió forint) -223,4*

100,3

99,5

899,8

1181,8

Munkatársak száma (fő) 14

16

15

15

15

Kezelt alapok száma (db) 8

8

8

9

10

Kezelt alapok vagyona (milliárd forint) 119

121,1

137,8

175,5

169

*tört év (nem annualizálva)

Kezelt pénztári vagyon (milliárd forint) 4,9

8,7

13,1

17,7

23,1

11

Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 17,641,252,864 Ft Az alap elért éves hozamai: 1997-ben 15,48%*; 1998-ban 12,92%; 1999-ben 9,32%; 2000-ben 5,54%; 2001-ben 7,24%; 2002-ben 7,54%; 2003-ban 6,37%

Budapest Vegyes Befektetési Alap Indulás dátuma: 1995. február 24. (ÁÉTF engedély száma: 110.035-1/95) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, részvényekbe, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Hozamfizetés: 1995-ben 30%, 1996-ban 30%, 1997-ben 25%, 1998-ban 20%, 1999-ben 24%. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 888,860,175 Ft Az Alap elért éves hozamai: 1995-ben 35,92%*; 1996-ban 28,70%; 1997-ben 24,92%; 1998-ban 22,00%; 1999-ben 21,82%; 2000-ben -2,70%; 2001-ben -2,38%; 2002-ben 4,61%; 2003-ban 21,66%

*tört év (nem annualizálva)

Budapest Növekedési Részvény Alap Indulás dátuma: 1996. október 24. (ÁÉTF engedély száma: 110.061-1/96) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, vállalati kötvényekbe, részvényekbe, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 6,536,026,202 Ft Az alap elért éves hozamai: 1996-ban 51,89%*; 1997-ben 42,20%; 1998-ban 8,94%; 1999-ben 24,94%; 2000-ben -6,05%; 2001-ben -8,32%; 2002-ben -4,57%; 2003-ban 14,99%

*tört év (nem annualizálva)

Budapest Pénzpiaci Befektetési Alap Indulás dátuma: 1995. október 04. (ÁÉTF engedély száma: 110.046-1/95) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Hozamjóváírás: negyedévente Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 39,253,815,440 Ft Az alap elért éves hozamai: 1995-ben 33,91%*; 1996-ban 25,06%; 1997-ben 19,69%; 1998-ban 16,57%; 1999-ben 13,19%; 2000-ben 8,90%; 2001-ben 8,55%; 2002-ben 6,95%; 2003-ban 5,00%

*tört év (nem annualizálva)

Budapest Nemzetközi Kötvény Befektetési Alap Indulás dátuma: 1998. június 03. (ÁPTF engedély száma: 110.100-1/98) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, vállalati kötvényekbe, nemzetközi állampapírokba, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 172,264,044 Ft Az alap elért éves hozamai: 1998-ban 14,50%*; 1999-ben 5,01%; 2000-ben 10,96%; 2001-ben -0,05%; 2002-ben -11,41%; 2003-ban 5,74%

*tört év (nem annualizálva)

Budapest Bonitas Alap Indulás dátuma: 1997. március 03. (ÁPTF engedély száma: 110.071-1/97) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap

12

*tört év (nem annualizálva)

Az alap döntően pénzpiaci és kötvény alapok befektetési jegyeibe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 371,998,160 Ft Az alap elért éves hozamai: 2002-ben 1,46%* (indulás óta); 2003-ban 0,92%

Budapest Nemzetközi Részvény Befektetési Alap Indulás dátuma: 1998. június 03. (ÁPTF engedély száma: 110.099-1/98) Az alap típusa és fajtája: nyíltvégű, nyilvános, névre szóló értékpapír befektetési alap Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően állampapírokba, nemzetközi részvényekbe, bankbetétekbe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 2,273,080,136 Ft Az alap elért éves hozamai: 1998-ban -2,10%*; 1999-ben 41,38%; 2000-ben -6,40%; 2001-ben -16,97%; 2002-ben -32,97%; 2003-ban 9,54%

*tört év (nem annualizálva)

Volksbank Euro Kötvény Alapok Alapja Indulás dátuma: 2004. február 25. (PSZÁF engedély száma: 110.2071/2004) Az alap típusa és fajtája: nyilvános, nyíltvégű, névre szóló értékpapír befektetési alap (befektetési alapba fektető alap) Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az Alap döntően nemzetközi kötvény alapok befektetési jegyeibe fekteti vagyonát. Az alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 1,042,391 € Peres eljárások

*tört év (nem annualizálva)

Budapest Ingatlan Alapok Alapja Indulás dátuma: 2003. május 13. (PSZÁF engedély száma: 110.1931/2003) Az alap típusa és fajtája: nyilvános, nyíltvégű, névre szóló értékpapír befektetési alap (befektetési alapba fektető alap) Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart Az alap döntően ingatlan alapok befektetési jegyeibe fekteti vagyonát. Az Alap mérete: nettó eszközérték 2004. április 1-jén: 1,317,430,642 Ft Az Alap elért éves hozamai: 2003-ban 6,57%* (indulás óta)

A La Salle Tőzsdeügynöki Rt, a La Salle Ker. és Szolg. Rt. tulajdonosa 2002 januárjában keresetet indított a Budapest Növekedési Részvény Alap, illetve a Cívis 95 Alap (új neve Budapest Vegyes Befektetési Alap) ellen szerződésen kívül okozott kár jogcímén, 1.062.667.000,- Ft összegben. A Bíróság a felperes keresetét 2003. január 13-án kelt ítéletével elutasította. A másodfokon eljáró bíróság az elsőfokú bíróság ítéletét 2004.február 4-én hatályon kívül helyezte és az első fokon eljárt bíróságot új eljárás lefolytatására utasította. A fenti peres ügy a Budapest Alapkezelő és a LaSalle Értékpapír Rt. között 1998ban létrejött szerződésekhez kötődik. Minden olyan eddigi esetben, amikor a fentiekkel kapcsolatban jogerős ítélet valamely az Alapkezelő által kezelt alapot fizetésre kötelezett, az Alapkezelő az alap kárát teljes egészében megtérítette.

*tört év (nem annualizálva)

Volksbank Állampapír Alapok Alapja Indulás dátuma: 2002. november 04. (PSZÁF engedély száma: 110.1841/2002) Az alap típusa és fajtája: nyilvános, nyíltvégű, névre szóló értékpapír befektetési alap (befektetési alapba fektető alap) Az alap futamideje: a nyilvántartásba vétel napjától határozatlan ideig tart

3.2. Az Alapkezelő felelőssége „236.§ (2) Az alapkezelő az alap működése során a befektetők érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és

13

a mindenkor érvényes kezelési szabályzatnak megfelelően köteles eljárni.”

A társaság vezető tisztségviselői: Igazgatóság Zdenek Turek igazgatóság elnöke (Chief Corporate Officer) 1991 óta Citigroup alkalmazott. Citibank Prágánál ügyfélkapcsolattartó, vállalatfinanszírozási vezető, vállalati banki üzletág vezető tisztségeket töltött be. 1998-tól 2002-ig a Citibank Románia igazgatótanácsának elnöke és vezérigazgatója volt. 2002. szeptemberétől a Citibank Rt. igazgatóságának elnöke. Remeténé Kelemen Ilona belső igazgatósági tag, ügyvezető (Head of Wealth Management) Előző munkahelyei: Magyar Nemzeti Bank deviza üzletág vezető, BNP-Dresdner Bank (Hungária) Rt. Treasury vezető. 1998-ban csatlakozott a Citibank Rt-hez mint Treasury vezető. Horacio Torrendell külső igazgatósági tag (Head of Global Transaction Services) Okleveles könyvvizsgáló volt két évig a PriceWaterHouse-nál, majd a Citigroup alkalmazottja lett Uruguayban, Atlantában, Thaiföldön, majd 2000-től a Magyarországi leányvállalat vezetőségi tagja. Pelle László belső igazgatósági tag, ügyvezető (Senior Country Operations Officer) 1992-től 1994-ig a Postabank Rt-nél a bankkártya osztály vezetője, 1994-től a Citibank Budapest Rt-nél, Citibank Szingapúrnál, Citibank Lengyelországnál és a Bank Handlowy w Warszawie-nél töltött be vezető tisztségeket. 2002. novemberétől a Citibank Rt. ügyvezetője. Katherine Joan Vorisek külső igazgatósági tag (Consumer Bank Head) 1978-tól a Crocker National Bank helyettes alelnöke, majd alelnöke. 1986-tól dolgozott a Citigroup lakossági üzletágánál vezető tisztségekben. 1997 és 2000 között az ABN Amro-nál dolgozott ÉszakAmerikában, Magyarországon és Hollandiában. 2001 augusztustól a Citibank Rt. lakossági üzletágának vezetője. Michael W. Carlson külső igazgatósági tag

„236.§ (3) A befektetési alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében.” Az Alapkezelő nem tartozik felelősséggel jelen Tájékoztató alapján kibocsátott befektetési jegyek árfolyamában a kedvezőtlen piaci mozgások és negatív piaci hatások, illetve az Alap nevében kötött ügyletek esetében az elvárható gondossággal kiválasztott partnerek fizetőléptelensége miatt bekövetkező változások miatt. 3.3. A Letétkezelő bemutatása A Letétkezelő általános adatai A társaság neve: Citibank Rt. Székhelye: 1051 Budapest, Szabadság tér 7. Az alapítás ideje: 1985. 11. 22. Cégbejegyzés: 1990. április 02., Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság Cg. 01-10-041029 Állami Pénz és Tőkepiaci Felügyelet engedélyének száma: 41.048-9/2002; 2002. december 20. Tevékenységi kör: A Társaság hitelintézet, amelynek típusa bank. Főtevékenység: 6712’03 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés A cég tevékenysége: 6521’03 Pénzügyi lízing, 6523’03 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi tevékenység, 6713’03 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység, 6512’03 Egyéb monetáris közvetítés, A társaság határozatlan időre alakult. Üzleti év: megegyezik a naptári évvel. Alaptőke: 13 004 millió forint Tulajdonos: Citibank Overseas Investment Corporation Tulajdoni arány: 100% Alkalmazottak száma: 1330 fő

14

(Consumer Risk Manager) 1978-ben kezdett a Citigroupnál dolgozni. 1998 és 2001 között az ABN Amro Bank Szingapúrnál regionális kockázatkezelési vezető. 2001 decemberétől a Citibank Rtnél a regionális kockázatkezelési irányelvekért / műveletekért felelős vezető. Ezen túlmenően országkockázati és minőségbiztosítási feladatokat is ellát. A Letétkezelő feladatai −

vezeti az Alap bankszámláját;

−

letétben tartja az Alap birtokában lévő összes értékpapírt;

−

kiszámítja és közzéteszi az Alap öszszesített és egy jegyre jutó nettó eszközértékét;

−

elvégzi a hozamfizetéssel kapcsolatos technikai teendőket;

−

ellátja az adásvételi megbízások lebonyolításával kapcsolatos banki, technikai teendőket;

−

biztosítja, hogy az Alap eszközeit érintő ügyletekből, valamint a befektetési jegyek forgalmazásából származó valamennyi ellenszolgáltatás a szokásos határidőn belül az Alaphoz kerüljön;

−

ellenőrzi az Alapkezelő jogszabályok és a Kezelési Szabályzatban foglalt szabályoknak való megfelelését;

−

tevékenysége során független módon, kizárólag a befektetők érdekében jár el;

−

elvégez minden, a Törvény által számára előírt feladatot.

-

-

-

-

Összeférhetetlenség: Az Alapkezelő vezető tisztségviselője, illetve a befektetési döntéshozatalban, végrehajtásban résztvevő alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye nem lehet közvetlenül a befektetési alapkezeléshez kapcsolódó területen tevékenykedő társaságnak az alkalmazottja, munkavégzésre irányuló egyéb jogviszonyban álló személye, nevezetesen a Letétkezelőnek, a befektetési döntések végrehajtásában közreműködő szolgáltatónak, így különösen a befektetési szolgáltatónak, más befektetési alapkezelőnek, valamint a befektetési alapkezelő ügyfelének. Az a személy, aki esetében ez az összeférhetetlenség fennáll, köteles azt haladéktalanul a Felügyeletnek jelenteni, és az összeférhetetlenséget haladéktalanul megszüntetni.

A Letétkezelő megváltoztatása felügyeleti engedélyhez kötött.

3.5. Az Alap Könyvvizsgálójának bemutatása

A Letétkezelő 2000., 2001., 2002. évi öszszehasonlító mérleg adatai a IV. számú mellékletben megtalálhatóak.

A Könyvvizsgáló általános adatai KPMG Hungária Könyvvizsgáló, Adó és Közgazdasági Tanácsadó Kft.

3.4. Érdekütközés, összeférhetetlenség Érdekütközés szabályok:

elkerülésére

az Alapkezelő az Alap működtetése során a befektető érdekében a jogszabályoknak, működési szabályoknak és a mindenkor érvényes Kezelési Szabályzatnak megfelelően köteles eljárni; az Alapkezelő az egyenlő elbánás elve alapján köteles eljárni a befektetők tekintetében; az Alapkezelő egymástól elkülönítetten több befektetési alapot is létrehozhat és kezelhet, melyek vagyonát elkülönítetten köteles kezelni és nyilvántartani; az Alapkezelő az általa kezelt vagyonról befektetési alaponként és ügyfelenként elkülönített nyilvántartást köteles vezetni.

Székhelye: 1139 Budapest, Váci út 99.

vonatkozó

Könyvvizsgáló neve/bejegyzési száma: Agócs Gábor / 005600

Az Alapkezelő eljárására az érdekütközések elkerülésére az alábbi szabályok az irányadóak:

15

A Könyvvizsgáló feladatai -

-

További forgalmazó helyek bemutatása

az éves beszámoló, a nettó eszközérték- és a hozamszámítás felülvizsgálata az Alapkezelő tevékenységének felülvizsgálata a fenti felülvizsgálat eredményének ismertetése a Törvény által előírt esetekben a Felügyelettel.

BNP Paribas Hungária Bank Rt. Székhely: 1055 Budapest, Honvéd u. 20. Citibank Rt. Székhelye: 1051 Budapest, Szabadság tér 7. (A Vezető Forgalmazó és a fent felsorolt forgalmazók továbbiakban együttesen: Forgalmazók)

3.6. A Forgalmazók bemutatása

A forgalmazói helyek listáját az II. számú melléklet tartalmazza.

A Vezető Forgalmazó és egyben Garanciavállaló bemutatása A Vezető Forgalmazó neve: Budapest Bank Rt. Székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188.

3.7. Az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató Az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató neve: ING Bank Rt. (továbbiakban: Befektetési Szolgáltató) székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/B.

Az alapítás ideje: 1986. december 15. Cégbejegyzés: 1987. március 16., Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 01-10-041037/3. sz. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete engedélyének száma: 41.038-16/2002; 2002. december 27. (befektetési tevékenységekre)

4. Adózás 4.1. Az Alap adózása

Tevékenységi kör:

Az Alap az éves nyeresége után nem fizet adót.

A Társaság hitelintézet, amelynek típusa bank.

4.2. A befektetők adózása

TEÁOR szerint: 65.12 Egyéb monetáris közvetítés, 65.21 Pénzügyi lízing, 65.22 Egyéb hitelnyújtás 65.23 Máshova nem sorolt, egyéb pénzügyi közvetítés, 67.12 Értékpapír-ügynöki tevékenység, alapkezelés 67.13 Máshova nem sorolt egyéb pénzügyi kiegészítő tevékenység, 67.20 Biztosítást, nyugdíjalapot kiegészítő tevékenység A társaság határozatlan időre alakult.

A jelenleg hatályos adótörvény értelmében a befektetési jegyek hozama kamatjövedelemnek minősül, amelynek személyi jövedelemadója a jelenleg hatályos 1995. évi CXVII. Törvény (továbbiakban: SZJA Törvény) értelmében 0%. Belföldi jogi személyeknél a befektetési jegyek hozama adóköteles árbevételüket növeli, ami után az érvényes adójogszabályok szerint kell adót fizetni. 5. Kockázati tényezők Aluljegyzés kockázata

Üzleti év: A társaság üzleti éve azonos a naptári évvel. Alaptőke:

Tulajdonos: GE Capital Financing Corporation Tulajdoni arány:

Az Alap befektetési jegyeinek kibocsátása meghiúsul abban az esetben, ha az Alap minimális induló alaptőkéje, azaz 200,000,000 Ft a jegyzési időszak zárónapjáig nem kerül lejegyzésre

19.345.945 eFt, International

99,25%

Alkalmazottak száma: 1700 fő

16

befektetési politikában meghatározott célok eléréséhez. Ezért az Alapban szereplő opciós ügyletek nem szabványosított opciós szerződések keretében kerülnek megkötésre partner pénzintézetekkel és/vagy pénzügyi szolgáltatókkal. Az Alapkezelő gondos kockázati elemzésnek veti alá az Alap minden partnerét, akivel tőzsdén kívüli ügyletet köt, azonban ennek ellenére előfordulhat, hogy az opciós ügyletek megkötésében részt vevő partner fizetőképessége megszűnik az opciós szerződés érvényességi ideje alatt, és ezáltal nem teljesíti a szerződésből adódó fizetési kötelezettségét az Alap számára. Ez szélsőséges esetben azt eredményezheti, hogy a befektetők a garantált minimális hozamon felül további nyereséget nem realizálnak.

A tőke és hozamgaranciát nyújtó hitelintézet hitelkockázata A Budapest Bank Rt. bankgaranciát nyújt az Alap számára, melyben az Alap lejáratakor garantálja a befektetési jegy tulajdonosok számára a befektetési jegy névértékének, valamint az Alap teljes futamidejére számított minimum fix hozamnak a visszafizetését. Abban a szélsőséges esetben, amennyiben a garanciát nyújtó pénzintézet az Alap futamideje alatt fizetésképtelenné válik, esetleges garanciális kötelezettségének nem lesz képes eleget tenni az Alap befektetési jegyeinek tulajdonosai felé. Adózási kockázat A befektetési jegyekre vonatkozó személyi jövedelemadó szabályok és a befektetési alapok adózására vonatkozó előírások a jövőben változhatnak, ami negatívan érintheti a befektetési jegyek tulajdonosait.

Alacsony részesedési mutató kockázata Az Alap a részvénypiac teljesítményéből a portfólióban lévő opciós struktúrák értéke, illetve lejáratkori kifizetései útján részesedik.

A portfólióban lévő opciók árazási és elszámolási kockázata

Amennyiben a piaci kamatszint csökken, illetve a részvénypiaci árfolyam-ingadozás emelkedik az opciós szerződés megkötéséig, az Alap által vásárolandó opciós struktúra ára növekedhet. Ez akár szélsőségesen alacsony részesedési mutató elérését eredményezheti. Tehát az Alap és így ezen keresztül a befektetők a tőzsdei árnövekedés kisebb hányadából részesülnek. A részesedési mutató szélsőséges esetben akár 50% alá is csökkenhet, befolyásolva az elérhető maximális hozamot is.

A részvénypiac teljesítményéből a befektetési politika által részletesen meghatározott feltételek szerint részesedik az Alap. A részvénypiac teljesítményét három fejlett részvénypiac tőzsdei indexének árfolyam alakulása határozza meg. Ezen indexek számításában, közzétételének módjában bekövetkező változások hatással lehetnek az index teljesítményére, így az Alap által elérhető hozamra is. Szélsőséges esetben az indexekben szereplő részvények kereskedését végző tőzsdék huzamosabb ideig zárva tarthatnak, vagy véglegesen bezárhatnak, illetve a tőzsdeindexek számítását hosszabb időre felfüggeszthetik, megszüntethetik. Ezekben az esetekben az Alapkezelő a befektetési jegy tulajdonosok érdekeinek szem előtt tartásával az opciók kiírójával új elszámolási és árazási rendben állapodhat meg.

A befektetési jegyek másodpiaci árfolyamának alakulásából származó kockázat Az Alap befektetési jegyei a Budapesti Értéktőzsdére bevezetésre kerülnek, így azok másodpiaci értékesítésére tőzsdei keretek között van lehetőség. A Letétkezelő által a meghatározott értékelési szabályok alapján számolt egy jegyre jutó nettó eszközérték azonban eltérhet a befektetési jegy másodpiacán kialakult piaci árfolyamtól – a kereslet/kínálati viszonyok függvényében – befektetési jegyek másodpiaci árfolyama alul-, vagy felülérté-

Származtatott ügyletekhez kapcsolódó partner kockázat Az Alap portfóliójában lévő származtatott ügyletek nem tőzsdei ügyletek keretében kerülnek megkötésre, mivel a szabványosított tőzsdei termékek nem megfelelőek a

17

keltséget mutathat a letétkezelő által számolt egy jegyre jutó nettó eszközértékhez képest.

árfolyamának alakulása nagymértékben függhet a piaci hozamszint változásától. Származtatott ügyletek árfolyam kockázata

Az eszközök értékeléséből eredő kockázat

Az Alap befektetési politikájának megfelelően eszközeinek egy részét opciós ügyletek alkotják. Az opciók piaci árfolyama rendkívül jelentős mértékben ingadozik a mögöttes részvénypiaci indexek változásának függvényében. Ezáltal a befektetési jegyek árfolyamának alakulása, amely jelentős mértékben függ az Alapban lévő opciók értékének változásától, komolyan ingadozhat.

Az Alapkezelő a törvényi előírások betartásával úgy igyekezett meghatározni az eszközök értékelési szabályait, hogy azok a lehető legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplő befektetések aktuális piaci értékét. Ennek ellenére előfordulhat, hogy egyes értékpapírok átmeneti alulvagy felülértékeltséget mutatnak, ami befolyásolhatja a befektetési jegyek értékét. A fix induló költségek és a lejegyzett mennyiség arányának kockázata

Hitelezési kockázat Az Alap portfólióját jelentős mértékben meghatározó befektetési eszközök, a bankbetétek és a hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok esetében a betét-felvevő pénzintézetek, illetve értékpapír kibocsátók esetleges csődje, fizetésképtelensége az Alap portfóliójában szereplő ezen eszközök értékének drasztikus csökkenéséhez, akár teljes megszűnéséhez vezethet.

Az Alap indulásánál felmerülő költségeket az Alapnak egy összegben kell kifizetnie függetlenül a lejegyzett mennyiségtől, és így a befektetési jegyek árfolyama a névérték alá esik, kis lejegyzett mennyiség esetén a befektetési jegyek árfolyama nagymértékben csökkenhet. Általános gazdasági kockázat

Likviditási kockázat

A nemzetközi pénz- és tőkepiacok egyre erősödő integráltsága miatt egy-egy ország, illetve régió értékpapírpiacaira más országok és régiók tőkepiaci folyamatai is hatást gyakorolnak olyan mozgásokat indukálva, melyek az adott ország makrogazdasági adottságaiból kiindulva első látásra indokolatlannak tűnnek. Ezek a rövid- és középtávú ingadozások negatívan is befolyásolhatják az Alap eszközeinek árfolyamát.

Az Alap portfóliójába tartozó befektetési eszközök likviditása, forgalomképessége bizonyos időszakokban alatta maradhat a kívánatosnak, azaz nehéz rájuk eladót/vevőt találni. Ilyen piaci körülmények között a portfólióban lévő, eladni kívánt egyes értékpapírok értékesítése nehézségekbe ütközhet, esetlegesen csak a korábbi értéküknél alacsonyabb árfolyamon értékesíthetőek, ami befektetési jegyek értékét negatívan befolyásolhatja.

A részvénypiacok kockázata

Devizaárfolyam kockázat

Amennyiben az Alap célindexéül kiválasztott mutatók mögötti részvénypiacok az Alap futamideje alatt kedvezőtlen árfolyamalakulást mutatnak, az Alap hozama esetleg nem haladja meg a minimális fix hozamot.

Az Alapban a származékos ügyletek mögött lévő termékek külföldi devizában denominált külföldi részvényindexek. A részvényindexek árfolyamának alakulása külföldi devizában van kifejezve, forintra átszámított hozamuk lényegesen eltérhet a saját devizájukban számított hozamtól. Az Alap származékos ügyletei ezt a kockázatot semlegesítik, így a részvénypiacok teljesítményétől függő hozam független a devizaárfolyamok alakulásától. Az Alap eszközeinek értékére a devizaárfolyam alakulása nincs közvetlen hatással, tehát

Kamatláb kockázat Az Alap eszközei között az Alap befektetési politikájának megfelelően magas részt képviselnek a kamatozó, illetve diszkont típusú értékpapírok, melyek piaci árfolyamát elsősorban a piaci hozamszint határozza meg. Ezért a befektetési jegyek

18

nem jelent közvetlen kockázati tényezőt a befektetők számára.

7. Jogviták rendezése A felmerülő vitás kérdéseket a szereplők, így különösen a befektetők, az Alapkezelő, a Letétkezelő és a Forgalmazók egyeztetéses eljárás útján kívánják rendezni. Ennek eredménytelensége esetén a felek a vitatott jogviszonyra vonatkozó szerződések rendelkezéseinek megfelelően járnak el.

Befektetési döntések kockázata Az Alapkezelő az optimálisnak tartott értékpapír állomány kialakítása során - legjobb tudása szerint - olyan befektetési döntéseket hoz, melyek várhatóan kedvezően befolyásolják az Alap teljesítményét. A piaci folyamatok azonban eltérhetnek az Alapkezelő szakembereinek elemzéseitől, a várakozásoktól eltérő hozamokat eredményezhetnek, amelyek kedvezőtlenül befolyásolhatják az Alap teljesítményét.

8. További információk Az Alapról, a forgalomba hozott befektetési jegyekről, a befektetési jegyek vásárlóinak köréről, a befektetők jogairól, a befektetési politikáról, a nettó eszközérték számítás módjáról, a tájékoztatási kötelezettségekről, az Alapot terhelő költségekről és az Alap megszűnéséről részletes információkat az Alapkezelési Szabályzat tartalmaz.

Egyéb kockázatok Az Alapot és befektetőit érinthetik az értékpapírpiacokon meglévő általános befektetői kockázatok. 6. Háttér szabályok Minden a Tájékoztató és a Kezelési Szabályzat alapján létrejövő jogviszony, szerződésekben nem szabályozott kérdések tekintetében a Tájékoztató, a Kezelési Szabályzat, a Törvény, továbbá a Polgári Törvénykönyv rendelkezései, valamint a Forgalmazók üzletszabályzatai az irányadóak. A befektetésekre a mindenkor hatályos adózási szabályozások az irányadók.

Az Alapkezelővel és a Letétkezelővel szemben a megelőző három naptári éven belül csődeljárást nem rendeltek el.

19

9. Felelősségvállalási nyilatkozat

A Budapest Alapkezelő Rt. (székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188.), mint az Alap nevében eljáró alapkezelő (továbbiakban Alapkezelő), és a Budapest Bank Rt. (székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188.), mint forgalmazó a 2001. évi CXX. törvény a tőkepiacról (továbbiakban: Törvény) 40.§ (2) bekezdésével összhangban a jelen Felelősségvállaló nyilatkozattal kijelentik, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, illetve nem hallgat el olyan tényeket és információkat, amelyek az értékpapír, valamint az alapkezelő helyzetének megítélése szempontjából jelentősséggel bírnak. Kijelentik továbbá, hogy a Törvény 40.§ (1) bekezdése alapján a befektetési jegy tulajdonosoknak a Tájékoztató félrevezető tartalmával és az információ elhallgatásával okozott kár megtérítéséért egyetemlegesen felelnek. Az Alapkezelő kijelenti a Törvény 3. számú mellékletének IV. részének 3. és 5. pontja alapján, hogy ellene a tőzsdei bevezetési kérelem Felügyelet részére történő benyújtásakor csődeljárás, felszámolási eljárás vagy végelszámolás nincs folyamatban, valamint a bevezetés kérelmezését megelőző két évben fizetési kötelezettségeinek eleget tett, nincs köztartozása és nemfizetés miatt ezen időszak alatt jogerős bírósági határozattal nem marasztalták el, valamint az Alap befektetési jegye forgalomképes, illetve nincs tudomása olyan szerződésről vagy megállapodásról, amely szabad forgalmazhatóságát korlátozza. A ING Bank Rt. (székhelye: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/B.), mint az Alap tőzsdei bevezetésében közreműködő befektetési szolgáltató kijelenti a Törvény 3. számú mellékletének IV. részének 4. pontja alapján, hogy egyetemleges felelősséget vállal az Alapkezelővel azért, hogy a Tájékoztató a valóságnak megfelelő adatokat és állításokat tartalmaz, illetve tudomásuk szerint nem kerültek elhallgatásra olyan tények és információk, amelyek az Alapkezelő és a bevezetés tárgyát képező befektetési jegyek helyzetének megítélése szempontjából jelentőséggel bírnak. Budapest, 2004. június 1.

Budapest Alapkezelő Rt.

Budapest Bank Rt.

ING Bank Rt.

20

I. MELLÉKLET Kezelési szabályzat

Állami Felügyeletének engedélyével, a közzétételt követő 30 nap elteltével változtathatja meg.

1. Az Alap neve

Az Alapra vonatkozó befektetési arányszámok és befektetési korlátok az Alap aktuális összesített nettó eszközértékéhez viszonyítva értendők. Az Alap célja, hogy alacsony – a kamatozó megtakarításokhoz hasonló kockázatú részvénypiaci befektetési lehetőséget nyújtson a befektetési jegyek tulajdonosainak.

Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Befektetési Alap Rövidített neve: Budapest Garantált Származtatott Zártvégű Alap 2. Az Alap típusa, fajtája és futamideje A Törvény alapján nyilvános, zártvégű, határozott futamidejű, származtatott ügyletekbe fektető befektetési alap.

Az Alap lejáratakor a befektetési jegy tulajdonosok számára a befektetett tőkén felül egy minimális fix hozamot fizet, függetlenül a futamidő alatti részvénypiaci teljesítménytől. A minimális fix hozamon felül a befektetési jegy tulajdonosok a Szabályzatban leírtak szerint részesedhetnek az Alap futamideje alatti pozitív részvénypiaci teljesítményéből az Alap lejáratakor. A Budapest Bank Rt. garantálja a tőke, és a minimális fix hozam kifizetését a befektetési jegy tulajdonosok számára az Alap lejáratakor.

Az Alap futamideje 2004. június 28 - 2006. június 30-áig tart. 3. Az Alap Alapkezelői és Felügyeleti határozatai Az Alap létrehozása: Az Alapkezelő a Vezérigazgató 2004. március 31-én kelt vezérigazgatói utasítása alapján. Felügyeleti határozatok: az Alap tájékoztatója közzétételének jóváhagyása: III/110.212/2004.; 2004.április 28.

Az Alap a jegyzés során összegyűjtött tőkének várhatóan a 85-98%-át a tőke megőrzése és a minimális fix hozam biztosítása érdekében fix hozamot biztosító befektetési eszközökbe, túlnyomórészt bankbetétbe, valamint fix kamatozású állampapírba fekteti, a fennmaradó mintegy 2-15%-ot pedig a részvénypiaci teljesítményből való részesedés biztosítására részvénypiaci indexekre, illetve indexkosárra szóló opciókba helyezi el.

az Alap nyilvántartásba vétele: III/110.2121/2004.; 2004. június 21. 4. Az Alap üzleti éve Az Alap üzleti éve a naptári évvel megegyező. 5. Az Alapkezelő A társaság neve: Budapest Alapkezelő Rt., a Budapest Bank-csoport tagja Székhelye: 1138 Budapest, Váci út 188.

A portfólióban a minimális fix hozamot biztosító eszközök túlnyomó részét várhatóan a Budapest Bank Rt.-nél, mint garanciavállalónál elhelyezett bankbetétek képezik.

6. A Letétkezelő

A tervezett opciók mögötti indexek:

A társaság neve: Citibank Rt. Székhelye: 1051 Budapest, Szabadság tér 7.

A részvénypiaci teljesítményből való részesedés biztosítására az Alap részvénypiaci indexekre, illetve részvénypiaci indexek kosarára vásárol vételi opciót. Az opciók mögött a következő, fejlett piacok elismert részvénypiaci indexei, illetve ezekből kialakított index-kosarak lesznek, a tervek szerint egyenként egyharmad (1/3) súllyal: - Standard and Poor’s 500 Index – Az USA egyik legismertebb, a gazdaság egészét széleskörűen átfogó részvény-

7. Az Alap befektetési politikája Az Alapkezelő az Alap tőkéjét kizárólag a jelen Szabályzatban foglaltakkal és a hatályos Törvényben pontosan meghatározott szabályokkal és befektetési korlátokkal összhangban fekteti be. Az Alapkezelő a jelen Szabályzatban meghatározott befektetési politikát csak a Pénzügyi Szervezetek 21

piaci indexe. Az indexben szereplő 500 részvény az amerikai gazdaság minden jelentős iparágát lefedi. - Dow Jones EURO STOXX 50 Index – Nyugat-Európa egyik legismertebb részvénypiaci indexe. Az indexben szereplő 50 részvény az Európai Monetáris Unió tagországainak vezető vállalatainak részvényei. - Nikkei 225 Stock Average – Japán részvénypiac átfogó indexe. Az index a 225 legnagyobb vállalatának részvényeit tartalmazza. Az értékpapír állomány lehetséges elemei

Az Alapkezelő a tulajdonában lévő befektetési eszközöket az Alapba nem helyezheti el, és nem vásárolhat befektetési eszközt az Alaptól. Az Alapkezelő a kapcsolt vállalkozásai tulajdonában lévő befektetési eszközöket az Alapba nem helyezheti el, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok és a fél évnél rövidebb lejáratú állampapírok kivételével, ideértve az elismert értékpapírpiacra bevezetett értékpapírokat. Az Alap saját tőkéje kizárólag olyan pénzpiaci eszközbe fektethető be, amelynek a piaci ára naponta megbízható és ellenőrizhető módon megállapítható.

Az Alap az összegyűjtött tőkét az alábbi eszközökbe fekteti: -

Az Alapkezelő az Alap saját tőkéjét nem fektetheti be ugyanazon Alap által kibocsátott befektetési jegybe.

Bankbetét, lekötött betét Diszkont kincstárjegyek Kamatozó kincstárjegyek Fix és változó kamatozású magyar államkötvények -MNB kötvények Származtatott ügyletek (fedezeti céllal, és a részvénypiaci teljesítményből való részesedés biztosítására)

Az Alap nem szerezheti meg az egy kibocsátótól származó hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és egyéb pénzpiaci eszközök több mint 20%-át, kivéve az OECD tagállamok által kibocsátott állampapírt. Az OECD tagállamok által kibocsátott azonos sorozatú állampapírok saját tőkére vetített összértéke nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének 35%-át.

7.1. Az Alapra vonatkozó befektetési szabályok a Törvény alapján

A befektetési szabályoknak vásárláskor kell megfelelni, az egyes portfolió-elemek ügyletkötéskori piaci értékének az Alap ügyletkötéskori saját tőkéjére vetített aránya alapján.

Az ebben a pontban felsorolt befektetési korlátok a Törvény értelmében érvényesek az Alapra. Az Alap saját tőkéje kizárólag az alábbi eszközökben tartható: a) tőzsdén vagy más elismert piacon jegyzett értékpapír; b) állampapír; c) kollektív befektetési értékpapír; d) bankbetét; e) deviza; f) származtatott termék. g) pénzpiaci eszköz.

Az Alapkezelő köteles a befektetési korlátoknak megfelelő helyzetet harminc napon belül helyreállítani, ha a Törvényben meghatározott befektetési korlátok az értékpapír forgalomba hozatalakor annak körülményei miatt előre nem látható okból nem érvényesíthetők. Ha az értékelési árak változása, illetve a visszaváltások következtében az Alapban valamely portfolió-elem aránya jelentősen (több mint 25%-al) meghaladja a Törvény előírásait, az Alapkezelő köteles harminc napon belül legalább a Törvényben megengedett szintre csökkenteni az adott portfolió-elem arányát.

Az Alapkezelő az Alap részére nem vásárolhat: − saját maga által kibocsátott értékpapírt; − az alapkezelő kapcsolt vállalkozásai által kibocsátott értékpapírt, a nyilvános árjegyzéssel rendelkező értékpapírok kivételével, ideértve a tőzsdére bevezetendő értékpapírokat. 22

−

7.2. A likvid eszközök

az értékpapírok ugyanazon devizában denomináltak. Az átváltható értékpapír pozíciója nem nettósítható olyan értékpapír ellentétes pozíciójával, amelyre az értékpapír átváltható.

A Törvény alapján a zártvégű befektetési alap befektetés jegyei a futamidő vége előtt nem válthatók vissza, ezért likvid eszközökre az Alapnak nincs szüksége. (Törvény 263.§ (1) bekezdés)

Az Alap nettó pozícióját devizanemenként is meg kell állapítani. A nettó nyitott deviza pozíció a következő elemek együttes öszszege: − a nem származtatott ügyletekből eredő pozíció, − a nettó határidős pozíció (a határidős deviza ügyletek alapján fennálló követelések és fizetési kötelezettségek közötti különbség, ideértve a tőzsdei határidős devizaügyletek és a deviza swap-ügyletek tőkeösszegét is), − a felmerült - teljesen lefedezett -, de még nem esedékes jövőbeni bevételek/kiadások, − az ugyanazon devizára kötött opciós ügyletek nettó delta kockázata (A nettó delta kockázat a pozitív és a negatív deltakockázatok abszolút értékének különbsége. Valamely opciós ügylet delta kockázata az alapul szolgáló deviza piaci értékének és az opció delta tényezőjének szorzata), − egyéb, devizában denominált opciók piaci értéke. Az indexre szóló származtatott ügylet nettósítható az indexkosárban szereplő értékpapírokkal, ha az értékpapírok összetétele legalább nyolcvan százalékban fedi az indexkosár összetételét.

7.3. Származtatott ügyletekre vonatkozó szabályok a Törvény alapján Az Alapkezelő a befektetési alap nevében származtatott ügyletet kizárólag a Szabályzatban megfogalmazott befektetési célok elérése érdekében köthet, befektetési eszközre és devizára. A befektetési korlátokat az egyes értékpapírok a Törvény 273. §-ában leírtak szerinti nettó pozíciójára kell vonatkoztatni. A befektetési korlátoknak való megfelelés szempontjából az értékpapírra, illetve indexre kötött határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyamán, az opciós szerződéseket pedig az alapul szolgáló eszköz piaci árfolyama és az opció deltatényezőjének szorzatán kell figyelembe venni. Az összetett származtatott ügyleteket az alaptermékekre felbontva kell kezelni. A tőzsdei határidős ügyleteket és a tőzsdén kívüli határidős ügyleteket az alapul szolgáló eszköz és az ügylet által generált fiktív vagy valós pénzáramlás összetételeként kell kezelni. A nem forintban denominált pozíciókat a Szabályzatban meghatározott árfolyamon forintra átszámítva kell figyelembe venni.

A hitelfelvétel óvadékául szolgáló vagy kölcsönadott értékpapírok nem nettósíthatók származtatott rövid pozícióval.

Az Alapkezelő az Alap devizában, illetve befektetési eszközben meglévő nem származtatott hosszú (rövid) pozícióját az ugyanezen devizán, illetve befektetési eszközön alapuló rövid (hosszú) származtatott pozíciójával szemben, valamint a származtatott - ugyanazon alapul szolgáló eszközben meglévő - hosszú és rövid pozíciókat egymással szemben nettósíthatja. Ugyanazon alapul szolgáló értékpapíron meglévő pozíciók az alábbi feltételek egyidejű teljesülése esetén nettósíthatók: − az értékpapírok kibocsátói, a névleges kamatláb, a lejárat időpontja megegyeznek, és

Az Alapban a devizák, az azonos jogokat megtestesítő értékpapírok, valamint az azonos devizára, illetve befektetési eszközre és lejáratra szóló határidős ügyletek, opciók, opciós utalványok hosszú (rövid) pozícióinak a rövid (hosszú) pozíciókkal szembeni többlete az adott befektetési eszköz nettó pozíciója, mely nettó pozíciók abszolút értékeinek összege nem haladhatja meg az Alap saját tőkéjének kétszeresét. Az Alap származtatott ügylet, illetve kölcsönvett értékpapír eladása útján nettó eladási pozíciót vehet fel.

23

A Törvényben meghatározott befektetési korlátozásokat a nettó eladási pozíciók abszolút értékére is alkalmazni kell.

A minimális fix hozam a teljes futamidőre vonatkozó nem évesített hozam. 9.2. Bankgaranciával hozam

8. Hozamfizetés Az Alap a futamidő alatt nem fizet hozamot. A teljes futamidő alatt elért hozamot a befektetési jegy tulajdonosok az Alap futamidejének lejáratát követően befektetési jegyük visszaváltásával realizálják. A hozamfizetéskor rendelkezésre álló összegből a befektetők a befektetési jegyeik névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában részesülnek. A részletes szabályok „Az Alap megszűnése” című részben kerülnek kifejtésre.

nem

biztosított

Az Alap a részvénypiac teljesítményéből a portfólióban lévő opciós struktúrák értéke, illetve lejáratkori kifizetései útján részesedik. Az Alap – a befektetési politikában meghatározott cél elérése érdekében – a jegyzéskor összegyűjtött tőke egy részén a jegyzés lezárását követően részvényindexekre, illetve részvényindexek kosarára szóló öszszetett opciós struktúrát vásárol. Az Alapnak a részvénypiac teljesítményéből való részesedését a nemzetközi részvénypiac teljesítménye és a részesedési mutató (Y) mértéke együttesen határozza meg.

9. Hozam 9.1. Garantált minimális fix hozam

A részesedési mutató (Y) azt mutatja meg, hogy az Alapban lévő opciós pozíciók az Alap teljes névértékének mekkora hányadát fedik le, azaz az Alap a részvénypiac teljesítményéből milyen részarányban részesedhet.

Az Alap befektetési politikája – a Szabályzat 2. pontjában meghatározott futamidő alatt – az Alap indulásakor előre kiszámítható minimum hozamot biztosít. A befektetők tájékoztatása érdekében az Alapkezelő a minimális fix hozam (továbbiakban MFH) mértékét legkésőbb a jegyzés kezdő időpontját megelőzően nyilvánosságra hozza, és annak kifizetésére az Alap nevében ígéretet tesz. A meghirdetett minimális fix hozamra – a Törvény szerint – a Budapest Bank Rt. (továbbiakban ebben a pontban a Bank) a 10. pontban foglaltak szerint bankgaranciát vállal.

A nemzetközi részvénypiac teljesítményét egy összetett részvénypiaci indexkosár (továbbiakban: Indexkosár) hozama reprezentálja. A tervek szerint az Indexkosár az alábbi részvényindexeket tartalmazza, az alábbi súlyozással:

A minimális fix hozam mértéke Az Alapkezelő az Alap nevében a következő bankgaranciával biztosított ígéretet teszi a MFH-ra:

-

S&P 500 Index – 1/3 súly

-

DJ Euro Stoxx 50 Index – 1/3 súly

-

Nikkei 225 Index – 1/3 súly

Az összetett opciós pozíció

A befektetési jegy tulajdonosok a Szabályzat 2. pontjában meghatározott futamidő lejártát követően kézhez kapják legalább

Az Alap eszközeinek jelentős része – a befektetési politikában meghatározott módon – fix hozamot biztosító eszköz, mely fedezetet kell nyújtson a minimális fix hozam elérésére a futamidő végén, eszközeinek kisebb hányada pedig a részvénypiaci teljesítményből való részesedés biztosítására – a nemzetközi részvénypiaci indexekre, illetve az Indexkosárra kötött összetett opciós pozíció.

1. a befektetési jegyek névértékét és 2. ezen felül lejáratkor hozamként a befektetési jegyek névértékére vetített X%-os minimális fix hozamot. A minimális fix hozam maximális értéke 10%. A MFH tényleges értékére vonatkozó információt az Alapkezelő legkésőbb a jegyzés kezdő időpontját megelőzően nyilvánosságra hozza. 24

Az Alap által vásárolt opciós struktúra két meghatározó eleme a következő:

mális hozamra vonatkozó olyan saját ígéretét kell érteni, amelyet a Bank garantál. A Bank által jelen pont alapján legfeljebb 5,000,000,000 Ft, azaz ötmilliárd forint öszszeghatárig nyújtott Bankgarancia konkrét összege megegyezik

1. amennyiben az Indexkosár részesedési mutatóval (Y) súlyozott hozama az Alap lejáratakor meghaladja a minimális fix hozamot (MFH) a kettő közötti különbözetet az Alap számára az opciós struktúrából származó kifizetésnek kell biztosítania,

a) az Alap futamidejének lejárata napján a befektetők tulajdonában lévő befektetési jegyek együttes névértékével (tőkegarancia), továbbá

2. de az opciós struktúrából származó kifizetés a maximális hozammal (Z) felülről korlátozva van, azaz amenynyiben az Indexkosár részesedési mutatóval (Y) súlyozott hozama meghaladja a maximális hozamot (Z), az Alap opciós struktúrából származó bevétele Z lesz.

b) a hozam tekintetében legalább azzal az összeggel, amelynek százalékos kifejezése X, ahogy az a jelen Szabályzat 9.1. pontban került meghatározásra. Az egyes befektetőket megillető garanciára vonatkozó minden számítás alapja a rendben kibocsátott és a befektető értékpapírszámláján az Alap lejárata napján a számlavezető által nyilvántartott befektetési jegyek darabszáma szorozva a befektetési jegyek névértékével.

A Tájékoztató elkészítésének időpontjában a részesedési mutató értéke legalább 50%, de legfeljebb 110%-os sávban valószínűsíthető. A legkedvezőbb 110%-os részesedés esetén a maximális hozam (Z) értéke 44% lenne.

10.2.

A garancia megállapítása

A garancia érvényesítésére abban az esetben nyílik lehetőség, ha az Alap futamidejének lejárata napján érvényes nettó eszközértéke alapján számított hozam nem éri el a tőkére és a minimális hozamra vonatkozó minimális fix hozam mértékét.

A részesedési mutató és a maximális hozam a ténylegesen létrejött opciós szerződések szerinti értékére vonatkozó információt az Alapkezelő az Alap Felügyelet általi nyilvántartásba vételétől számított öt banki napon belül teszi közzé a Forgalmazási Helyeken és az Alap hirdetményi helyein.

10.3.

A garanciára jogosultak köre

A Bankgaranciára minden befektetési jegy tulajdonos, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejártakor az Alap befektetési jegyét a számlavezetője nyilvántartja, jogosult.

Az opciós struktúrából származó hozam nincs bankgaranciával alátámasztva, ezért mértéke szélsőséges esetben 0% is lehet. Azonban ebben az esetben is a befektetési jegy tulajdonosok mindenképpen megkapják a 9.1-es pontban leírtak szerint a befektetési jegyek névértékét és a MFH-t.

A Bankgaranciát a Szabályzat 10.4. pontjában írt határidőben az Alapkezelőtől az egyes befektetési jegy tulajdonosok, mint végső kedvezményezettek javára beérkező írásbeli igény kielégítésére vállalja. A minimális fix hozam - értve ez alatt a bankgaranciára vonatkozó, Alapkezelőre átruházott igényérvényesítés jogát is - kizárólag az a Befektető jogosult, akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján az Alap befektetési jegyét a számlavezető nyilvántartja.

Az Indexkosár hozama és a maximális hozam a teljes futamidőre vonatkozó nem évesített hozam. 10. Garanciavállalás feltételei 10.1. A Budapest Bank Rt. garanciája (Bankgarancia) A Bank az Alapkezelő minimális fix hozamra tett ígéretét akként garantálja, ahogyan azt az Alapkezelő a Tájékoztatóban vállalja. Ahol a Tájékoztató minimális fix hozamot említ, azon az Alapkezelő tőkére és mini-

Azt a befektetőt, aki az Alap futamideje alatt befektetési jegyét másodlagos forgalomban eladja, kizárólag a másodlagos

25

forgalomban elérhető piaci ár illeti meg, minimális fix hozam nélkül.

A Bankgaranciából eredő fizetési kötelezettség abban a pillanatban automatikusan és azonnal megszűnik, amint az Alap futamideje lejáratának napján érvényes nettó eszközértéke alapján számított hozam eléri, vagy meghaladja a befektetők értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejárata napján a számlavezető által nyilvántartott befektetési jegyek összesített névértékének az Alapkezelő által ígért minimális fix hozam mértékével növelt összegét.

Azt a befektetőt, aki az Alap futamideje alatt másodlagos forgalomban jutott az Alap befektetési jegyeihez, és azokat a számlavezető a lejárat pillanatában az értékpapírszámláján nyilvántartja, a minimális fix hozamnak megfelelő kifizetés illeti meg. A minimális fix hozam alapja ebben az esetben is a befektetési jegyek darabszáma szorozva a befektetési jegyek névértékével. 10.4.

Amennyiben a Bankot jogszabály vagy hatósági rendelkezés folytán jelen garancia alapján felmerülő fizetési kötelezettsége körében adólevonási vagy visszatartási kötelezettség terhelné, akkor a Bank ennek eleget téve, a megfelelő hatóság részére visszatartja, vagy átutalja az adó összegét és erről az Alapkezelőt, illetve az esettől függően a befektetőt értesíti azzal, hogy a visszatartással vagy levonással érintett összeggel megegyezően a Bankgarancia összege is csökkent.

A Bankgarancia érvényesítése

A Bankgarancia az Alap futamidejének utolsó napját követő első munkanapon automatikusan megnyílik, és megnyílta napjától számított 10 banki munkanapig marad érvényben. A Bank kizárólag az Alapkezelő ezen határidőben beérkező alapos igényére, de a befektetési jegyek tulajdonosainak mint végső kedvezményezetteknek a javára teljesít olyan mértékű kifizetést, amely megegyezik az Alap nettó eszközértéke alapján számított felosztható vagyontömege és az Alapkezelő által ígért tőke- és hozam összegének különbözetével. Az Alapkezelő részére teljesített kifizetés a kifizetés időpillanatában megszünteti a Bank, garancián alapuló további fizetési kötelezettségét, és bármely befektető vonatkozásában további fizetési kötelezettség a Bankot semmilyen jogcímen nem terheli.

11. Az Alap saját tőkéje Az Alap saját tőkéje az összesített nettó eszközértékével azonos, mely megegyezik a forgalomban lévő befektetési jegyek nettó eszközértékének (egy jegyre jutó nettó eszközérték) és darabszámának a szorzatával. Az Alap induló saját tőkéje a befektetők által ténylegesen lejegyzett befektetési jegyek össznévértéke, de minimum 200,000,000 Ft, azaz kettőszázmillió forint, a Törvény alapján, de maximum 4,500,000,000 Ft, azaz négymilliárd ötszázmillió forint túljegyzés esetén.

A Bankgarancia alapján igényt kizárólag az Alapkezelő nyújthat be, határozott írásbeli kérés formájában, amelyben megjelöli azt az összeget, amely az Alap felosztható vagyona és az általa ígért tőke- és a minimális hozam befektetőknek járó összege közötti különbözet. Az Alapkezelő kötelezettséget vállal arra, hogy a Bankgarancia érvényesítésére szolgáló igényt a Banknak határidőben benyújtja. A nyilvánvalóan jogalap nélküli igényeket, továbbá a nem kellően igazolt igényeket a Bank jogosult indokolás nélkül visszautasítani.

Az Alap forgalomba hozott befektetési jegyei az Alap futamidejének vége előtt nem válthatók vissza. 12. A befektetési jegyek Az Alapkezelő a forgalomba hozatal során maximum 450,000 darab, egyenként 10,000 Ft, azaz tízezer forint névértékű, zártvégű, névre szóló, dematerializált befektetési jegyet hoz forgalomba. A befektetési jegyek számítógépes jelként léteznek, forgalmazásuk kizárólag értékpapírszámla jóváírás és terhelés formájában történik.

A Bankgarancia alapján a befektetőnek járó összeget a Bank a Letétkezelőnél vezetett elkülönített letéti számlára utalja át, és a befektető a befektetési jegy visszaváltásával automatikusan kapja meg annak öszszegét is.

26

Az Alapkezelő a jegyzés tényleges lezárását követő napon értékpapírnak nem minősülő okiratot állít ki a dematerializált értékpapírról, amit a központi értéktárban (KELER Rt.) helyez el. Amennyiben allokációra kerül sor, akkor az okiratot az allokáció lezárását követő napon állítja ki az Alapkezelő. A befektetési jegyet az Alapkezelő ezután (az Alap felügyeleti nyilvántartásba vételét követően) a KELER Rt.-nél megkeletkezteti.

-

az Alap Tájékoztatóját a legutóbbi éves és féléves jelentését a befektető kérésére ingyenesen rendelkezésére kell bocsátani;

-

az Alap futamidejének végén jogosult az Alap nettó eszközértékének az adott befektető tulajdonában lévő befektetési jegyekkel arányos részére, de legalább a névérték minimális fix hozammal növelt összegére.

Az Alap befektetési jegyei dematerializált értékpapírként kerülnek forgalomba, ezért az a személy vásárolhatja az Alap befektetési jegyeit, aki az értékpapírszámlavezetésre az arra jogosult értékpapír-forgalmazóval szerződést kötött.

-

jogosult a tőzsdén keresztül, másodpiaci forgalomban a befektetési jegyeinek értékesítésére az adás-vételt lebonyolító befektetési szolgáltató által alkalmazott jutalékkal csökkentett tőzsdei áron (lásd. még következő pontot);

Az értékpapírszámla értékpapírszámlaszerződéssel jön létre. Értékpapírszámlaszerződéssel a számlavezető kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerződő fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló értékpapírt a számlavezetőnél megnyitott értékpapír-számlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerű rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésről és a számla egyenlegéről a számlatulajdonost értesíti.

-

jogosult a befektetési jegyekhez, mint értékpapírhoz kapcsolódó, a Törvényben meghatározott jogosultságok gyakorlására.

(A befektetők tájékoztatása című részben a tájékoztatási kötelezettségek részletezésre kerülnek.)

A dematerializált értékpapír, olyan névre szóló értékpapír, amelynek nincs sorszáma, a tulajdonos nevét, egyértelmű azonosítására szolgáló adatokat pedig az értékpapírszámla tartalmazza. A befektetési jegy fizikailag nem kerül kinyomtatásra, éppen ezért fizikai formában nem kérhető ki.

A Törvény 263. § (1) bekezdése szerint a zárt végű befektetési alapra forgalomba hozott befektetési jegy a befektetési alap futamidejének vége előtt nem váltható viszsza. Ennek értelmében az Alap befektetési jegyeit az Alapkezelő a lejárat előtt nem váltja vissza.

13. A befektetési jegy vásárlók köre

A Törvény 263. § (2) bekezdésében foglaltaknak megfelelően az Alapkezelő, az Alap nyilvántartásba vételét követően – egy hónapon belül - kezdeményezi a tőzsdei bevezetésben közreműködő Befektetési Szolgáltató bevonásával az Alap befektetési jegyeinek a Budapesti Értéktőzsdére történő bevezetését, mely biztosítja a befektetési jegyek tőzsdei forgalomképességét.

15. A befektetési jegyek tőzsdei bevezetésének kezdeményezése, másodlagos forgalmazása

Az Alap befektetési jegyeit a forgalomba hozatal során devizabelföldi és devizakülföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkező gazdasági társaságok vásárolhatják. 14. A befektetési jegyek tulajdonosait megillető jogok

Az Alapkezelő a 009/2004-es számú 2004. március 31-én kelt vezérigazgatói határozatában döntött az Alap létrehozásáról, és egyben a tőzsdei bevezetés kezdeményezéséről.

A befektetési jegyek minden tulajdonosa -

a befektetési jegynek az adott befektető számára első alkalommal történő értékesítésekor (jegyzési időszak alatt) az Alap Kezelési Szabályzatát és rövidített tájékoztatóját térítésmentesen átveheti.

Az Alap befektetési jegyei a nyilvános forgalomba hozatal után szabadon átruházhatóak. Az átruházás tőzsdei forgalomban 27

tőzsdei kereskedési joggal rendelkező befektetési szolgáltató igénybevételével történhet (részvény szekciótag). A tőzsdei árfolyam alakulását a mindenkori kereslet és kínálat határozza meg, és előfordulhat, hogy alacsony vételi érdeklődés esetén a tőzsdei ár az Alap nettó eszközértékéhez képest jelentősen alacsonyabb lehet.

Az Alap folyamatos működésével kapcsolatos költségek: − Alapkezelő folyamatos kezelési díja − Forgalmazók folyamatos díjai Az előző két díj együttesen az Alap értékelésnapi portfólióértékének* legfeljebb 2,50%-a éves szinten. Az így megállapított kezelési díj az Alapban naponta időarányosan elhatárolásra kerül.

16. A befektetési jegyek forgalomképessége

Az Alapkezelő folyamatos díja minden hónapban, a tárgyhónapot követő 5. munkanapig, míg a Forgalmazók folyamatos díjai a forgalmazási szerződésekben rögzítettek szerint, de legfeljebb havi gyakorisággal kifizetésre kerülnek.

A sikeres jegyzést követően, az Alap indulásának napján a befektetők Forgalmazóknál vezetett értékpapírszámláján a lejegyzett befektetési jegyek névértéken jóváírásra kerülnek.

−

Az Alap befektetési jegyei a futamidő alatt nem válthatóak vissza, de az előző pontban leírtak szerint a nyilvános forgalombahozatal után szabadon átruházhatóak. A tőzsdei kereskedés során értékesített befektetési jegyek bármelyik értékpapírszámla vezetésre jogosult értékpapír forgalmazóhoz (Számlavezető) eltranszferálhatóak, ahol a vásárló személy az értékpapír számláját vezeti.

Letétkezelői díj: az Alap értékelésnapi portfólióértékének* legfeljebb 0,04%-a éves szinten, de minimum 40 000 Ft havonta. Az így megállapított kezelési díj az Alapban naponta időarányosan elhatárolásra, és minden hónapban, a tárgyhónapot követő 5. munkanapig kifizetésre kerül.

*(portfólióérték: az Alap eszközeinek aktuális piaci értéke) − Az Alap Könyvvizsgálójának fizetendő díjak és költségek időarányosan kerülnek levonásra.

17. Az Alapot érintő költségek Az Alapra az alábbi költségek kerülnek terhelésre:

−

Tőzsdei forgalombantartáshoz kacsolódó költségek; − Az Alap ügyletei során felmerült értékpapír forgalmazási, számlavezetési és őrzési díjak, opciós díjak, valamint banki költségek felmerülésükkor, vagy havi elszámolás során kerülnek levonásra, az aktuális kondíciós listák alapján.

Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek: − Alapkezelői díj − Forgalmazói díj Az előző két díj együttesen az Alap indulásakor, az Alap induló saját tőkéjének (lejegyzett mennyiség névértéke) legfeljebb. 2%-a. − Felügyeleti engedélyezés díja; − Keler díjak; − Tőzsdei bevezetéshez kacsolódó költségek; − Bankgarancia díja − Egyéb a létrehozással kapcsolatos költségek. Az Alap létrehozásával kapcsolatos költségek az Alapot terhelik és az első nettó eszközérték meghatározásakor kerülnek levonásra.

28

−

A közzététel, a befektetési jegy tulajdonosok információkkal, alapkezelési tájékoztatóval való ellátásával összefüggő költségek felmerülésükkor kerülnek levonásra.

−

Az Alap működésével közvetlenül öszszefüggő egyéb költségek (pl. 0,03%os felügyeleti díj, amely napi szinten elhatárolásra kerül).

Az Alap megszűnéséhez kapcsolódó költségek: − Az Alap megszűnéskori alapkezelői díja: az Alap megszűnéskori utolsó értékelésnapi portfólióértékének* legfeljebb 1%. Az Alap futamidejének utolsó nettó eszközérték meghatározásakor kerül levonásra, és kifizetésre.

18.1. A nettó eszközérték közzétételének időpontja, módja, helye A Letétkezelő az Alap és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket minden munkanapra (T nap) T+1 (munka)napon állapítja meg. Az Alap utolsó nettó eszközértékét, a futamidő utolsó napjára (2006. június 30.) a Letétkezelő legkésőbb 2006. július 5-éig állapítja meg.

−

Az Alap megszűnéséhez kapcsolódó egyéb díjak. Az Alap éves jelentésében a költségek felsorolásra kerülnek.

Az Alap nettó eszközértékét a Letétkezelő a megállapítást követő második munkanapig megjelenteti az Alap hivatalos hirdetményi helyein. (lásd következő pont)

18. A nettó eszközérték megállapítása, számítási módja, közzétételének időpontja, módja, helye A Letétkezelő az Alap nettó eszközértékét a tulajdonában lévő befektetések piaci értéke alapján forintban határozza meg, az Alapot terhelő költségek levonása után.

19. A befektetők tájékoztatása Az Alapkezelő minden rendszeres és rendkívüli tájékoztatási kötelezettségeinek megfelelően, a Törvényben meghatározottak szerint tájékoztatja befektetőit. A hivatalos hirdetményi helyek a Magyar Tőkepiac című országos napilap és a Magyar Tőkepiac honlapja (www.magyartokepiac.hu).

Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték az Alap mindenkori nettó eszközértékének és a befektetési jegyek számának hányadosa a következők szerint. A Letétkezelő minden munkanapra (T nap) T+1 (munka)napon állapítja meg az Alap nettó eszközértékét, és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, a következő adatok figyelembe vételével:

Az Alap Tájékoztatóját és az Alap Kezelési Szabályzatát, a rövidített tájékoztatókat, valamint az éves és féléves jelentéseket az értékesítési helyeken tekinthetik meg a befektetők, illetve kérésükre ingyenesen rendelkezésükre bocsátják.

a) T napig megkötött tranzakciók alapján összeállított értékpapír és betétállomány,

Az Alap féléves jelentéseit minden év június 30-át követő 45, az éves jelentéseket minden üzleti év végét követő 120 napon belül kell a Törvény szerint elkészíteni és nyilvánosságra hozni.

b) T napig megkötött származtatott termékek T napra számolt piaci értéke, c) T napig ismertté vált tételes költségek, kötelezettségek,

20. Az Alap megszűnése

d) T napig elhatárolt folyamatos díjak (alapkezelői, letétkezelői, könyvvizsgáló, felügyeleti díj)

Az Alap a Felügyelet által vezetett nyilvántartásból való törléssel szűnik meg. A Felügyelet törli az Alapot a nyilvántartásból az Alap futamidejének lejártakor a megszűnési jelentés Felügyelethez történő benyújtását követő nappal.

e) T napig ismertté vált követelések, f)

Az Alap indulásakor forgalomba hozott befektetési jegy darabszám.

Az Alapot meg kell szüntetni, ha az Alapkezelő jogutód nélkül megszűnik, a tevékenységi engedélyét visszavonják, vagy ha az alapkezelést másik alapkezelő nem vállalja el.

Az értékpapír állományban lévő befektetések piaci értékét a 25. pontban lefektetett szabályok szerint kell megállapítani.

A Törvény szerint az Alap megszűnésekor az Alapkezelő 1 hónapon belül értékesíti az 29

Alap befektetési eszközeit. A Felügyelet engedélyével ez az értékesítési intervallum egyszer, három hónappal meghosszabbítható. Az értékesítést követő öt napon belül az Alapkezelő megszűnési jelentést köteles készíteni, és azt benyújtani a Felügyelethez. Ezt követően a Letétkezelő 10 napon belül megkezdi a rendelkezésre álló összeg (értékesítésből befolyt összeg csökkentve az alap tartozásaival és kötelezettségeivel) kifizetését a befektetőknek a Törvény előírásainak megfelelően, részletes elszámolás bemutatásával.

lavezetők útján fizeti ki a befektetőknek, a fentiekben leírt időpontok, és szabályok szerint. A befektetési jegy tulajdonosának az Alapkezelő – az ellenkező bizonyításáig - azt tekinti, akinek az értékpapír számláján az Alap befektetési jegyeit a Számlavezető nyilvántartja. A befektető a neki járó összeg kifizetését, a Számlavezetőjének az üzletszabályzata szerinti módokban kérheti (készpénzfelvétel, átutalás, stb.). Minden befektetési jegy tulajdonos , akinek az értékpapírszámláján az Alap futamidejének lejártakor az Alap befektetési jegyét a Számlavezetője nyilvántartja , tudomásul veszi, hogy helyette és nevében – amennyiben szükséges – a Bankgarancia alapján igényt az Alapkezelő fog érvényesíteni a Budapest Bank Rt.-vel szemben. Az érvényesített és igénybe vett garanciaöszszeg az Alapkezelő általi lehívással az Alap elért és felosztható vagyonához, a Letétkezelőnél vezetett elkülönített letéti számlára kerül, a hozam kifizetése előtt.

A felszámolási eljárás befejezése után megmaradt vagyon, befektetési jegyeik névértékének arányában, szétosztásra kerül a befektetési jegyek tulajdonosai között. 20.1. Az Alap megszűnésének, a tőke és hozam kifizetésének menetrendje: Az Alap futamidejének utolsó napja 2006. június 30-a. Az Alapkezelő a tervek szerint 2006. július 5-éig értékesíti az Alap eszközeit, majd 2006. július 7-én elkészíti a megszűntetési jelentést, és beadja a Felügyeletnek.

21. Az Alap átalakulása

A Letétkezelő tervek szerint 2006. július 12étől megkezdi a rendelkezésre álló összeg kifizetését a befektetőknek.

Átalakulásnak minősül az Alap fajtájának, típusának vagy futamidejének a megváltoztatása.

Az Alap eszközei értékesítéséből befolyt ellenértékből az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követően rendelkezésre álló (pozitív összegű) tőke a befektetők befektetési jegyei névértékének az összes forgalomban lévő befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányában illeti meg. A befektetők részére kifizetendő összeget a Letétkezelő elkülönített letéti számlán köteles tartani a befektetők részére történő kifizetésig, illetve az elévülési idő elteltéig.

Nyilvánosan létrehozott befektetési alap csak az összes befektető hozzájárulásával alakulhat át zártkörű befektetési alappá. Zártvégű, határozott futamidejű befektetési alap nem alakulhat át zártvégű határozatlan futamidejű befektetési alappá. Az Alapkezelő az átalakulás indokát, napját és feltételeit tartalmazó tájékoztatót köteles a Felügyeletnek jóváhagyásra benyújtani. Az Alapkezelő a Felügyeleti engedély megszerzését követően köteles az átalakulás tényét az Alap hirdetményi helyein, az átalakulás napját legalább harminc nappal megelőzően közzétenni. A Felügyelet a befektetők érdekeinek védelmében, különösen indokolt esetben az átalakulás feltételeit egyedileg is meghatározhatja.

Az egyes befektetők befektetési jegyei után járó összeget (tőke+ hozam) az Alapkezelő a befektetési jegy tulajdonosának, vagy annak meghatalmazottjának fizeti ki. A meghatalmazottra vonatkozó feltételek a Tájékoztató „ A jegyzés, fizetés módja” című fejezetében találhatóak.

22. Az Alap beolvadása

A Szabályzat 9. pontjában meghatározott mértékű hozamot és a tőkét az Alapkezelő a Letétkezelő közreműködésével, a Szám-

Az Alapkezelő a Felügyelet jóváhagyásával kezdeményezheti az Alap beolvadását. Az 30

Alapkezelő köteles beolvadási tájékoztatót készíteni, és azt nyilvánosságra hozni.

összesített nettó eszközértékeket; a befektetési jegyek darabszámát, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéket, az átváltási arányt. A jelentést a jogutód befektetési alap letétkezelője és könyvvizsgálója is aláírja.

Kizárólag hasonló befektetési politikával rendelkező, valamint azonos fajtájú és típusú alapok olvadhatnak egybe. A beolvadás során meg kell jelölni a jogutód alapot. Ha a jogutód alap határozott futamidejű, akkor a beolvadás napjától számított hátralévő futamideje nem haladhatja meg a beolvadó alap futamidejét, és nem lehet rövidebb egy naptári évnél.

23. Az Alap átadása Az Alapkezelő az Alapot kizárólag más befektetési alapkezelő részére adhatja át, ehhez a Felügyelet engedélye szükséges, és a befektetőket az átadásról tájékoztatni kell a nyilvános közzétételi helyeken.

A beolvadásról szóló tájékoztatóban be kell mutatni a beolvadás indokát, a beolvadó alapok befektetési politikáját, a nettó eszközértékek és az egy jegyre jutó nettó eszközértékek alakulását, az értékelési szabályokat, a beolvadás határnapját, az átváltási névérték meghatározását, a beolvadás feltételeit és a befektetési jegy tulajdonosainak teendőit. A beolvadási tájékoztatónak tartalmaznia kell a jogutód befektetési alap Törvény szerinti teljes kezelési szabályzatát.

24. Az Alapkezelő megszűnése Az Alapkezelő, a Felügyelet alapkezelési tevékenységének visszavonásával, vagy az Alapkezelő felszámolásával megszűnik. A befektetési alapkezelő felszámolása során a csődeljárásról, a felszámolási eljárásról és a végelszámolásról 1991. évi XLIX. törvény szabályait a Törvényben foglalt eltérésekkel kell alkalmazni. Ennek megfelelően befektetési alapkezelő társaság felszámolójának a bíróság csak a Felügyelet által a hitelintézetekről és pénzügyi szolgáltatókról szóló 1996. évi CXII. törvény alapján létrehozott közhasznú társaságot jelölheti ki.

A jogutód befektetési alap alapkezelője a felügyeleti engedély megszerzését követően a beolvadás napját legalább harminc nappal megelőzően köteles a beolvadás tényét a beolvadó befektetési alap hirdetményi helyein közzétenni.

A befektetési alapkezelő által kezelt portfóliókban lévő eszközök nem képezik a befektetési alapkezelő tulajdonát, az a befektetési alapkezelő hitelezőinek kielégítésére nem vehető igénybe.

A beolvadás értéknapján meg kell állapítani a beolvadó alap befektetési jegyeinek - a jogutód befektetési alap befektetési jegyének névértékére átszámított - egy jegyre jutó napi nettó eszközértékét. Az alapkezelő és a forgalmazó a jogutód befektetési alap befektetési jegyeit - az érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértékeknek megfelelő átváltási arányban - jóváírja a beolvadó befektetési alap befektetési jegy tulajdonosainak a forgalmazónál vezetett értékpapírszámláján.

25. Az egyes értékpapír elemek értékelési módszerei a) Folyószámla A folyószámlán lévő eszközök T napig megszolgált kamata és a T napi záró állománya kerül elszámolásra, majd a tényleges havi zárlat alapján kerül sor az esetleges korrekció elszámolására.

A jogutód alapkezelő a beolvadásról, a befektetési alapok beolvadásának napjára érvényes portfóliójáról jelentést készít, melyet a beolvadást követő nyolc munkanapon belül köteles megküldeni a Felügyeletnek, valamint mind a jogutód, mind a jogelőd befektetési alapra kibocsátott befektetési jegyek forgalmazási helyein a befektetők rendelkezésére bocsátani. A jelentésnek tartalmaznia kell a portfóliókban lévő eszközök tételes felsorolását, azok értékét; az

b) Úton lévő pénzek Eladáskor, vételkor a fennálló követelések, kötelezettségek T napi várható értékét hozzá kell adni, vagy le kell vonni az eszközök értékéből. Kötbért, késedelmi kamatot, illetve peres úton érvényesíthető követeléseket

31

•

nem lehet a nettó eszközérték meghatározásakor figyelembe venni.

Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) • Az utolsó üzletkötés árfolyama. Egyéb diszkont értékpapírok esetén az értékelés alapja a következő árfolyamok alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértékek közül a legfrissebb (T napig). Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: • A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető). • Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) • Az utolsó üzletkötés árfolyama.

c) Lekötött betét A lekötött betétek esetében a betét összegét T napig megszolgált kamatokkal együtt kell figyelembe venni a nettó eszközérték számítása során. d) Repoügyletek Az eladási és a visszavásárlási ár közötti árfolyamnyereség / veszteség időarányosan kerül T napi esedékességgel elszámolásra. Ha az értékpapír a repoügylet időszakában kamatot és/vagy tőketörlesztést fizet, ami az Alapot illeti meg, a szerződésben szereplő eladási/visszavásárlási árfolyamban megjelenik. e) Kamatozó értékpapírok A kuponfizető nem diszkont értékpapírok esetében az értékelésnél T napig felhalmozott kamattal kell a következő nettó árfolyamok közül a legfrissebbet figyelembe venni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: • A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. • A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam • Az értékpapír jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok, stb.) által közölt, az értékelést megelőző legutolsó elérhető árfolyam (16:00-16:15 között) • Az utolsó üzletkötés árfolyama. Diszkont államkötvényeket (kincstárjegyeket) az alábbiakban felsoroltak közül a legfrissebb (T napig) árfolyam alapján számított hozamokkal kalkulált jelenértéken kell értékelni. Amennyiben több legfrissebb árfolyamadat is publikált ezek közül ugyanarra a napra, úgy az alábbi sorrendet is figyelembe kell venni: • A magyar értékpapírok esetén az elsődleges árjegyzői rendszer (ÁKK) legutolsó elérhető közép árfolyama. • A legfrissebb elérhető tőzsdei záróárfolyam (amennyiben 16:30 óráig az adott napi záróárfolyam elérhető).

f) Származékos ügyletek Határidős ügyletek Az értékelés napjára az összes pozíciót értékelni kell. Repo ügylet esetén - ha a határidős eladási ügylet értékpapírfedezete az Alapok birtokában van -, akkor az értékpapír és a pozíció együtt értékelődik. (lsd.: a d., pontban leírt repoügyletek értékelését.). Határidős vásárlás esetén az alábbiak szerint kell az értékelést elvégezni. Az érvényességi nap és a teljesítési időpont közötti idő függvényében kiválasztott kockázatmentes piaci benchmark hozamból képzett diszkontrátával a határidős árfolyamból jelenértéket kell számolni az érvényességi napra, majd ezt kell összevetni az érvényesség napi piaci árfolyammal. Ezen árfolyam-különbözetnek és a kötés névértéken vett nagyságának a szorzata adja a pozíció értékét (veszteség/nyereség nagyságát). Opciós ügyletek Az opciós díjat költségként/bevételként a befolyás napján teljes egészében el kell számolni. Opciós pozíciók értékelését a Letétkezelő az Alapban levő ügyletek paramétereinek megfelelő pozíciókra kapott piaci árjegyzés alapján értékeli. Amennyiben ilyen árjegyzés nem elérhető, akkor a

32

Bloomberg™ rendszeren számolt BlackScholes modell alapján értékeli.

Deviza futures A deviza futures értéke az elszámolóház, illetve az illetékes tőzsde által az adott lejáratra kalkulált záró árfolyam és a kötési árfolyam különbsége.

(Származékos devizaügyletekre vonatkozó eltérő szabályokat lásd az i) bekezdésben) g) szabványosított kereskedésű származékos termékek (3 hó dkj, BUX)

Devizaopciók Devizaopció vétele esetén, a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez pozitív, illetve nulla, ha ez az érték negatív.

Az érvényesség napi nyitott pozíciókat az adott instrumentumra közzétett utolsó hivatalos elszámoló ár alapján kell értékelni. h) Deviza Az Alap devizájától eltérő, más devizában denominált eszközöket, követeléseket, stb. az Alap bázisdevizájára kell átszámítani a következő árfolyamok valamelyikén az alábbi sorrendben: 1. A Magyar Nemzeti Bank hivatalos devizaárfolyama. Amennyiben az MNB hivatalos devizaárfolyama és a bankközi közép árfolyam között 1%-nál nagyobb mértékű eltérés lehet az EUR/HUF és az USD/HUF árfolyamokban, akkor a Letétkezelő 3 az alábbiakban meghatározott árjegyzőtől kér be kétoldali árat a fenti két devizára. A portfólió eszközeit azok középárfolyamainak átlagán kell értékelni. Árjegyzők: ING Bank Rt., HVB Bank Hungary Rt., Deutsche Bank Rt.

Devizaopció eladása esetén a pozíció értéke a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbsége, amennyiben ez negatív, illetve nulla, ha ez az érték pozitív. 26. Hitelfelvétel, eszközök megterhelése Az Alapkezelő az Alap értékpapír állományában lévő eszközöket zálogjoggal vagy egyéb módon nem terhelheti meg, és az Alap nevében kötvényt vagy más, hitelviszonyt megtestesítő értékpapírt nem bocsáthat ki. Az Alapkezelő az Alap eszközeinek terhére kölcsönt nem nyújthat és harmadik személy részére garanciát nem vállalhat. Az Alapkezelő nem adhat el olyan értékpapírt és egyéb pénzpiaci eszközt, amely nincs az Alap tulajdonában.

2. A Letétkezelő aktuális közép árfolyama. Amennyiben valamely devizára nincs hivatalos árfolyam, úgy az adott devizanem USD keresztárfolyama (Reuters 16:00) és az USD/HUF keresztárfolyamból számolt árfolyamon kell értékelni.

27. A Szabályzat módosítása A jelen Szabályzatban foglalt feltételeket az Alapkezelő egyoldalúan a Felügyelet engedélyével módosíthatja. A Törvény 236. §ának (5) bekezdésében megnevezett esetekben a módosításokhoz nem szükséges a Felügyelet engedélye.

3. A deviza jellemző piacának adatszolgáltatója (Reuters, Bloomberg, napilapok stb.) által közölt az értékeléskori legutolsó elérhető árfolyama i) Származékos devizaügyletek Határidős devizapozíciók Határidős devizapozíciókat (deviza forwardok) a kötési árfolyamnak a vonatkozó devizák pénzpiaci kamataival diszkontált mai értékének, valamint a devizapár azonnali árfolyamának különbségeként kell értékelni.

33

II. MELLÉKLET Az Alap jegyzési helyeinek listája: Budapest Bank Rt. (Vezető Forgalmazó) BNP Paribas Hungária Bank Rt. Citibank Rt.

Budapest Bank Rt. fiókjai: Belvárosi fiók Bosnyák téri fiók Budagyöngye fiók Csepeli fiók Délbudai fiók EMKE fiók Északpesti fiók Nyugati téri fiók Gazdagréti fiók Királyhágó fiók Lipótvárosi Fiók Óbudai fiók Pesterzsébeti fiók Pestszentlőrinci fiók Rákoskeresztúri fiók Rákosszentmihályi fiók Balassagyarmati fiók Balatonboglári fiók Békéscsabai fiók Bicskei fiók Ceglédi fiók Dabasi fiók Debreceni fiók Dunaújvárosi fiók Egri fiók Esztergomi fiók Gödöllői fiók Gyöngyösi fiók Győri fiók Jászberényi fiók Kaposvári fiók Kecskeméti fiók Kiskőrösi fiók Miskolci fiók Monori fiók Mosonmagyaróvári fiók Nagykanizsai fiók Nyíregyházi fiók Pécsi fiók Ráckevei fiók Salgótarjáni fiók Soproni fiók Szegedi fiók Szekszárdi fiók Szentendrei fiók

1061 Budapest, Andrássy út 12. 1149 Budapest, Nagy Lajos király u.146. 1026 Budapest, Pázsit u. 2. 1211 Budapest, Kossuth L. u. 47-49. 1119 Budapest, Etele út 57. 1072 Budapest, Rákóczi út 42. 1138 Budapest, Váci út 188. 1131 Budapest Nyugati tér. 4-5. 1118 Budapest, Rétköz u. 7. (Eleven Center) 1126 Budapest, Királyhágó tér 18. 1054 Budapest, Báthori u.1. 1033 Budapest, Bécsi út 38-44. 1203 Budapest, Török Flóris u. 70. 1184 Budapest, Üllői út 396. 1173 Budapest, Pesti u. 159-163. 1162 Budapest, Rákosi út 128. 2660 Balassagyarmat, Rákóczi u. 14. 8630 Balaton-boglár, Sétáló u.3. 5600 Békéscsaba, Hunyadi tér 10. 2060 Bicske, Kossuth tér 7. 2700 Cegléd, Rákóczi út 2. 2372 Dabas, Bartók B. u. 41. 4024 Debrecen, Vár u. 6/a 2400 Dunaújváros, Dózsa Gy. út 4/b 3300 Eger, Almagyar u. 3-5. 2500 Esztergom, Széchenyi tér 18-20. 2100 Gödöllő, Szabadság tér 6. 3200 Gyöngyös, Fő tér 19. 9021 Győr, Bajcsy-Zs. u. 36. 5100 Jászberény, Lehel vezér tér 32-33 7400 Kaposvár, Fő u. 3. 6000 Kecskemét, Rákóczi út 3. 6201 Kiskőrös Petőfi tér 18. 3530 Miskolc, Széchenyi u. 46 2200 Monor, Kossuth L. u. 73. 9200 Mosonmagyaróvár, Fő u. 22. 8800 Nagykanizsa, Erzsébet tér 19. 4400 Nyíregyháza, Bessenyei tér 17. 7621 Pécs, Rákóczi út 60. 2300 Ráckeve, Kossuth L. u. 47. 3100 Salgótarján, Losonci út 2. 9400 Sopron, Színház u. 5. 6720 Szeged, Klauzál tér 4. 7100 Szekszárd, Garay tér 4. 2000 Szentendre, Duna korzó 18. 34

Székesfehérvári fiók Szigetszentmiklósi fiók Szolnoki fiók Szombathelyi fiók Tatabányai fiók Tiszafüredi fiók Tiszaújvárosi fiók Váci fiók Veszprémi fiók Zalaegerszegi fiók

8002 Székesfehérvár, Bástya u. 10. 2310 Szigetszentmiklós, Losonczi u.1. 5000 Szolnok, Hősök tere 1. 9700 Szombathely, Kőszegi u. 3/a 2800 Tatabánya, Szent Borbála tér 6. 5350 Tiszafüred, Fő u. 36. 3580 Tiszaújváros, Kazincy u. 11. 2600 Vác, Köztársaság u. 10. 8200 Veszprém, Brusznyai Á. u. 26. 8900 Zalaegerszeg, Kossuth u. 2.

A BNP Paribas Hungária Bank Rt. fiókhálózata: 1055 Budapest, Honvéd u. 20. Citibank Rt. 1016 Budapest, Hegyalja út 7-13., 1036 Budapest, Lajos u. 76-80., 1051 Budapest, Vörösmarty tér 4., 1054 Budapest, Báthory u. 12., 1134 Budapest, Váci út 35., 2600 Vác, Káptalan u. 6., 3300 Eger, Deák Ferenc u. 1., 3527 Miskolc, Bajcsy-Zsilinszky u. 1-3., 4025 Debrecen, Piac u. 51., 4400 Nyíregyháza, Bethlen Gábor u. 1., 5000 Szolnok, Kossuth Lajos u. 7., 6000 Kecskemét, Petőfi S. u. 1. alatti fiókok 6722 Szeged, Nagy Jenő u. 1., 7100 Szekszárd, Bezerédi u. 2., 7621 Pécs, Jókai tér 2., 8002 Székesfehérvár, Liszt Ferenc u. 14., 8200 Veszprém, Brusznyai Árpád u. 6., 8900 Zalaegerszeg, Kossuth Lajos u. 25-27., 9021 Győr, Király u. 14., 9700 Szombathely, Kossuth Lajos u. 10.,

35

III. MELLÉKLET A Budapest Alapkezelő Rt. publikus mérlege 2001. 2002. 2003. évre (adatok ezer forintban) Sorsz. A tétel megnevezése 2001.12.31. 2002.12.31 2003.12.31 1 A. Befektetett eszközök (02.+08.+14. sor) 35,972 28,653 22,676 2 I. IMMATERIÁLIS JAVAK (03.-07. sorok) 6,179 13,685 9,879 3 Vagyoni értékű jogok 349 161 36 4 Üzleti vagy cégérték 5 Szellemi termékek 5,830 13,524 9,843 6 Kísérleti fejlesztés aktivált értéke 7 Alapítás-átszervezés aktivált értéke 8 II. TÁRGYI ESZKÖZÖK (09.-13. sorok) 28,388 14,669 12,621 9 Ingatlanok 10 Műszaki berendezések, gépek, járművek 690 159 373 11 Egyéb berendezések, felszerelések, járművek 12,698 14,510 12,248 12 Beruházások 15,000 0 0 13 Beruházásokra adott előlegek 14 III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK (15.-18. 1,405 299 176 sorok) 15 Részesedések 16 Értékpapírok 17 Egyéb tartósan adott kölcsön 1,405 299 176 18 Hosszú lejáratú bankbetétek 19 B. Forgóeszközök (20.+27.+33.+37. sorok) 1,228,091 2,166,382 2,606,095 20 I. KÉSZLETEK (21.-26. sorok) 21 Anyagok 22 Áruk 23 Készletre adott előlegek 24 Állatok 25 Befejezetlen termelés és félkész termékek 26 Késztermékek 27 II. KÖVETELÉSEK (28.-32. sorok) 217,560 157,671 157,965 28 Követelések áruszállításból és szolgáltatásokból 113,752 144,734 147,668 (vevők) 29 Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 81 81 0 30 Jegyzett, de még be nem fizetett tőke 31 Alapítókkal szembeni követelések 32 Egyéb követelések 103,727 12,856 10,297 33 III. ÉRTÉKPAPÍROK (34.-36. sorok) 1,010,351 2,001,689 2,443,995 34 Eladásra vásárolt kötvények 35 Saját részvények, üzletrészek, eladásra vásárolt részvények 36 Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapír1,010,351 2,001,689 2,443,995 ok 37 IV. PÉNZESZKÖZÖK (38.-39. sorok) 180 7,022 4,135 38 Pénztár, csekkek 51 0 0 39 Bankbetétek 129 7,022 4,135 40 C. Aktív időbeli elhatárolások 135 140 4,410 41 ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) ÖSSZESEN (1.+19.+40. 1,264,198 2,195,175 2,633,181 sor)

36

42 D. Saját tőke (43.-47. sorok) 43 I. JEGYZETT TŐKE 44 II. TŐKETARTALÉK 45 III. EREDMÉNYTARTALÉK 46 IV. ELŐZŐ ÉVEK ÁTHOZOTT VESZTESÉGE 47 V. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY 48 E. Céltartalékok (49.-51. sorok) 49 1. Céltartalék a várható veszteségekre 50 2. Céltartalék a várható kötelezettségekre 51 3. Egyéb céltartalék 52 F. Kötelezettségek (53.+60. sor) 53 I. HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (5459. sorok) 54 Beruházási és fejlesztési hitelek 55 Egyéb hosszú lejáratú hitelek 56 Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 57 Tartozások kötvénykibocsátásból 58 Alapítókkal szembeni kötelezettség 59 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 60 II. RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK (61-67. sorok) 61 Vevőtől kapott előlegek 62 Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból (szállítók) 63 Váltótartozások 64 Rövid lejáratú hitelek 65 Rövid lejáratú kölcsönök 66 Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt váll. szemben 67 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 68 G. Passzív időbeli elhatárolások 82 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN

37

609,791 500,000

709,632 500,000

1,041,451 500,000

100,286

109,791

209,632

9,505 462,450

99,841 640,328

331,819 640,328

640,328

640,328

462,450 117,087

842,722

874,462

117,087

842,722

874,462

7,144

3,626

7,619

91,899

804,347

852,330

18,044 74,870 1,264,198

34,749 2,493 2,195,175

14,513 76,940 2,633,181

A Budapest Alapkezelő Rt. publikus eredménykimutatása az 2001. 2002. 2003. évre sorsz. I Értékesítés nettó árbevétele II Egyéb bevételek III Aktivált saját teljesítmények értéke IV Anyagjellegű ráfordítások V Személyi jellegű ráfordítások VI Értékcsökkenési leírás VII Egyéb ráfordítások A Üzemi (üzleti) tevékenység eredménye VIII Pénzügyi műveletek bevételei IX Pénzügyi műveletek ráfordításai B Pénzügyi műveletek eredménye C Szokásos vállalkozási eredmény D Rendkívüli eredmény E Adózás előtti eredmény F Adózott eredmény G Mérleg szerint eredmény

38

(adatok ezer forintban) 2001.12.31 2002.12.31. 2003.12.31. 2,026,225 1,587,522 1,925,876 29,402 26,722 4,856 209,490 211,000 11,880 1,598,905 24,352 75,154 1 75,153 99,505

225,039 205,678 16,245 219,695 947,587 113,960 123 113,837 1,061,424

295,907 244,422 16,538 53,324 1,320,541 122,566 213 122,353 1,442,894

99,505 99,505 9,505

1,061,424 899,841 99,841

1,442,894 1,181,819 331,819

IV. MELLÉKLET A Letétkezelő publikus összehasonlító mérlegadatai 2001., 2002., 2003. évre

Eszközök Pénzeszközök Állampapírok Hitelintézetekkel szembeni követelések Ügyfelekkel szembeni követelések Egyéb értékpapírok Részvények, részesedések Immateriális javak Tárgyi eszközök Egyéb követelések Készletek Aktív időbeli elhatárolások Eszközök összesen

2001 9,758 51,176 77,300 146,149 3,237 236 905 2,512 1,734 2 6,810 299,819

(adatok millió Ft-ban) 2002 2003 11,926 6,179 29,944 34,660 87,121 121,186 166,485 164,718 165 187 236 282 1,301 974 2,512 2,830 3,112 2,573 17 16,411 29,768 319,230 363,357

Források Hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek Ügyfelekkel szembeni kötelezettségek Egyéb kötelezettségek Passzív időbeli elhatárolások Céltartalékok Alárendelt kölcsöntőke Források összesen

13,004 228,248 27,215 5,413 3,302 277,182

13,267 247,099 7,275 17,508 2,587 287,736

35,528 244,243 6,747 31,111 2,913 320,541

13,005 561 3,436 5,635 22,637

13,005 561 4,322 5,635 7,971 31,494

13,005 561 5,454 13,606 10,190 42,816

299,819

319,230

363,357

Jegyzett tőke Tőketartalék Általános tartalék Eredménytartalék Mérleg szerinti eredmény Részvényesi vagyon összesen Források és részvényesi vagyon összesen

39