A certifikátok mögöttes termékei Erste Befektetési Zrt.
Dr. Miró József Budapest, 2010 április 15.
2010.04.16.
1
Erste
55
Árfolyam (EUR)
50 45
18
40
16
35
14
30
12
25
10
20
8
15
6
10
4
5
2
0 ápr. 22. 4,0
0
júl. 23.
jan. 27.
ápr. 28.
júl. 30.
okt. 28.
febr. 2.
MACD (12, 26): 1.303 Szignál (9): 1.004
2,0 0,0
MACD
okt. 21.
-2,0
Bázisból tört ki, de 35 euró környékén ellenállásba ütközik Ellenállás 35, 39 és 45 eurónál Támasz 25 és 31 eurónál Árazás a 3,2%-os hozam (10 éves) alapján, magas PE ~30 adódna, de a kockázatok még mindig nagyok
-4,0 -6,0 100 75
RSI
Forgalom (millió darab)
Max ár (2008.05.02): 49.9 EUR Min ár (2009.02.24): 6.84 EUR Záróár: 35.12 EUR MA (20): 31.49 EUR 22 MA (30): 30.6 EUR 20 MA (200): 27.66 EUR
Erste Group Bank Ag (napi bontás)
50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 77.02
0
2010.04.16.
2
DAX
8.000
MACD
Árfolyam (pont)
7.500 7.000
800
6.500
700
6.000
600
5.500
500
5.000
400
4.500
300
4.000
200
3.500
100
3.000 ápr. 22. 200,0 100,0 0,0 -100,0 -200,0 -300,0 -400,0 -500,0 100
0
júl. 21.
okt. 16.
jan. 20.
ápr. 21.
júl. 20.
okt. 15.
jan. 18.
MACD (12, 26): 108.645 Szignál (9): 107.919
RSI
75 50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 71.03
Forgalom (millió darab)
Max ár (2008.05.19): 7231.86 pont Min ár (2009.03.09): 3588.89 pont Záróár: 6290.07 pont MA (20): 6132.15 pont 1.000 MA (30): 6046.2 pont 900 MA (200): 5631.25 pont
Dax Index (napi bontás)
Április 27-én kezdıdik a gyorsjelentési szezon 30% körüli profitbıvülés várható Elkövetkezı negyedévekben is 30% körüli bıvülés várható Tart az emelkedı trend 6.250 pontnál gyenge ellenállás/támasz Ellenállások: 6.500, 7.200, 8.000 Támaszok: 6.100, 5.300
0
2010.04.16.
3
USD/HUF
270 260 250
Árfolyam (HUF)
240
0,1 0,1 0,1
0,1
220
0,0
210
0,0
200
0,0
190
0,0
180
0,0
170
0,0
160
0,0
150
0,0
140
0,0 0,0
júl. 21.
10,0 5,0
okt. 16.
Kockázati étvágyból adódó mozgás kezd megszőnni
0,1
230
130 ápr. 22. 15,0
MACD
Usd-Huf X-Rate (napi bontás)
jan. 13.
ápr. 10.
júl. 8.
okt. 5.
dec. 31.
márc. 30.
MACD (12, 26): -0.109 Szignál (9): 0.346
0,0 -5,0 -10,0 100
Forgalom (millió darab)
Max ár (2009.03.05): 252.78 HUF Min ár (2008.07.22): 143.32 HUF Záróár: 192.74 HUF MA (20): 196.47 HUF MA (30): 195.69 HUF MA (200): 189.24 HUF
Amerikai gazdaság magára találásával erısödhet, mivel a „stabil” forint a prioritás, s az euróval szemben erısödhet
Oldalazás 189 és 203 között Hosszabb trend: dollár erısödés Ellenállás 203; 215 Ft Támasz 189; 175,5 Ft
RSI
75 50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 41.84
0
2010.04.16.
4
EUR/HUF EUR/HUF 3 hónapos
Eur-Huf X-Rate (napi bontás)
hozam-
330
0,1
Max ár (2009.03.06): 317.13 HUF Min ár (2008.07.21): 228.04 HUF Záróár: 262.69 HUF MA (20): 264.87 HUF MA (30): 265.05 HUF MA (200): 269.88 HUF
310
Árfolyam (HUF)
300 290
260
0,0
250
0,0
240
0,0
230
0,0
220
0,0 0,0
MACD
ápr. 9.
júl. 7.
okt. 2.
dec. 30.
márc. 29.
MACD (12, 26): -0.533 Szignál (9): -0.499
5,0
Támasz 260Ft-nál Ellenállás 280 környékén Szőkebb sáv: 260-270 Gyenge forint jó a gazdaságnak Gyenge forint rossz a devizahitellel rendelkezıknek Külkereskedelmi mérleg jelentıs többletet mutat 2009 februártól Folyófizetési mérleg 2009 2Qtól többletet mutat
0,0 -5,0 -10,0 100 75
RSI
1025
0,0
0,0
jan. 12.
420
0,0
270
okt. 15.
476
0,1
0,0
júl. 18.
max
0,1
280
210 ápr. 22. 10,0
min
különbözet
Forgalom (millió darab)
320
aktuális
2010.04.15 2008.07.09 2008.11.20
50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 39.81
0
2010.04.16.
5
Arany Arany arany-olaj
Gold Spot $/Oz (napi bontás)
arányszám
Max ár (2009.12.03): 1226.56 USD Min ár (2008.10.24): 682.41 USD Záróár: 1158.68 USD MA (20): 1124.66 USD MA (30): 1122.73 USD MA (200): 1065.02 USD
1.200 1.150 1.100
Árfolyam (USD)
max
13,4
6,3
28,4
1.050
0,1 0,1
0,1 0,0
1.000
0,0
950
0,0
900
0,0
850
0,0
800
0,0
750
0,0
700
0,0
650
0,0
600 ápr. 22. 40,0
0,0
júl. 18.
okt. 15.
jan. 12.
ápr. 9.
júl. 7.
okt. 2.
dec. 30.
márc. 29.
MACD (12, 26): 12.144 Szignál (9): 7.856
20,0 0,0 -20,0 -40,0 100 75 50 25
túlvett: 75 0
2010.04.16.
Támasz 1.050 és 1.000 környékén Ellenállás 1.150 és 1.225-nél
0,1
túladott: 25
RSI (14): 63.67
Forgalom (millió darab)
1.250
MACD
min
0,1
1.300
RSI
aktuális
2010.04.15 2008.06.12 2009.02.18
Oldalazás Technikai alakzat 1.300 dollárt sugallt februárra, ebbıl az 1.225 jött össze Arany szezon véget érıben (Indiai esküvı szezon, ünnepek az északi féltekén véget értek) A kockázatkerülés is növeli az árfolyamát, most pedig a kockázat keresés van napirenden Nincs ipari jelentısége 4,15k tonna kereslet ebbıl 1,75k tonna ékszer; 2,55k termelés 6
Ezüst
Silver Spot $/Oz (napi bontás) 21
0,1
Max ár (2008.07.15): 19.475 USD Min ár (2008.10.28): 8.4587 USD Záróár: 18.4575 USD MA (20): 17.6074 USD MA (30): 17.4804 USD MA (200): 16.5925 USD
19 18
Árfolyam (USD)
17
0,1 0,1 0,1
16
0,0
15
0,0
14
0,0
13
0,0
12
0,0
11
0,0
10
0,0
9
0,0
8
0,0
7 ápr. 22. 1,0
0,0
júl. 18.
okt. 15.
jan. 12.
ápr. 9.
júl. 7.
okt. 2.
dec. 30.
márc. 29.
0,5
MACD
0,0 -0,5 MACD (12, 26): 0.3913 Szignál (9): 0.32883
-1,0 -1,5 100 75
RSI
Támasz 15 és 16,5 USD-nál Ellenállás 19 és 19,5 USD-nál
0,1
Emelkedı trend Közel a korábbi csúcshoz (USD 21)
Forgalom (millió darab)
20
Az évi kereslet ~900k tonna Ebbıl ~450k tonna ipari felhasználás, ~680k tonna termelés (Peru 112kt és Mexikó 99kt a legnagyobb termelık) Gazdasági fellendülés növelheti a keresletet és az árat is
50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 67.36
0
2010.04.16.
7
Olaj WTI Olaj kıolaj készlet
Generic 1St 'Cl' Future (napi bontás) 160 Max ár (2008.07.11): 147.3 USD Min ár (2008.12.19): 32.4 USD Záróár: 84.7 USD MA (20): 83.3 USD MA (30): 82.6 USD MA (200): 74.8 USD
140 130
Árfolyam (USD)
120
olajkészlet
2,4
100
1,6
90
1,4
80
1,2
70
1,0
60
0,8
50
0,6
40
0,4
30
0,2 0,0
okt. 20.
jan. 21.
ápr. 22.
júl. 22.
okt. 20.
jan. 21.
0,0
min
max
354,0
263,7
391,9
2010.04.15 1999.01.01 1996.05.31 -2,202
-15,222
11,937
(mhordó)
2,0 1,8
júl. 22.
változás
2,2
5,0
MACD
(mhordó)
2,6
110
20 ápr. 22. 10,0
Támasz 75, 82 USD-nál Ellenállás 90 és 100 USD-nál Emelkedı trend Spekulatív vásárlások, hiszen készletek magasak, kereslet még relatíve alacsony, de növekszik
-5,0 -10,0
MACD (12, 26): 1.3 Szignál (9): 1.37
-15,0 100 75
RSI
2,8
Forgalom (millió darab)
150
aktuális
2010.04.15 2004.01.23 1990.07.27
50 25 túlvett: 75 0
2010.04.16.
túladott: 25
RSI (14): 58.28
Téli szezon nem kedvez az árnak, hiszen alacsonyabb kereslet Nyáron sokat autózunk (északi félteke), nagy a kereslet
8
Földgáz
Generic 1St 'Ng' Future (napi bontás) 15
1,4
Max ár (2008.07.02): 13.694 USD Min ár (2009.09.04): 2.409 USD Záróár: 4.178 USD MA (20): 4.061 USD MA (30): 4.211 USD MA (200): 4.422 USD
13 12
Árfolyam (USD)
11
1,3 1,2 1,1
10
0,9
9
0,8
8
0,7
7
0,6
6
0,5
5
0,4
4
0,3
3
0,2
2
0,1
1 ápr. 22. 1,0
0,0
júl. 22.
okt. 20.
jan. 21.
ápr. 22.
júl. 22.
okt. 20.
jan. 21.
MACD
0,5 0,0 MACD (12, 26): -0.1281 Szignál (9): -0.1806
-0,5 -1,0 100 75
RSI
Támasz 3,8 USD-nál Ellenállás 4,4 USD és 6 dollárnál hosszabb távon Hézagot betöltötte Csökkenı trend
1,0
Forgalom (millió darab)
14
Csúszó korreláció a gázolaj árával Európában Válság, csökkenı gázolaj kereslet, nyári készlethalmozódás Télen gázolaj készlet leépülés, emeli a gázolaj árát és a gáz iránti kereslet is növekszik
50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 48.16
0
2010.04.16.
9
Euro Bund
MACD
Generic 1St 'Rx' Future (napi bontás) 6,0
126
5,0
124
4,5
122
4,0
120
3,5 rx
118
3,0
116
2,5
114
2,0
112
1,5
110
1,0
108
0,5
106 ápr. 22. 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 -0,5 -1,0 -1,5 100
0,0
júl. 21.
okt. 16.
jan. 20.
ápr. 21.
júl. 20.
okt. 15.
jan. 18.
Ha a hozamok csökkenek, akkor emelkedik, ha a hozamok növekednek akkor az árfolyam csökken (8,510,5 év közötti német állampapírok)
MACD (12, 26): -0.082 Szignál (9): -0.073
Fél éven belül kamatemelési ciklus indulására számítunk ⇒ hozam emelkedés ⇒ árfolyam csökkenés
75
RSI
Támasz 122 eurónál Ellenállás 125 eurónál Enyhe emelkedı trend, hosszabbtávon esést várunk, hiszen hozamemelkedés várható
5,5
Forgalom (millió darab)
Árfolyam (EUR)
Max ár (2009.01.15): 126.53 EUR Min ár (2008.06.19): 109.65 EUR Záróár: 123.14 EUR 130MA (20): 123.14 EUR MA (30): 123.21 EUR 128MA (200): 122.32 EUR
50 25 túlvett: 75
túladott: 25
RSI (14): 49.74
0
2010.04.16.
10
Köszönöm figyelmüket!
Várom kérdéseiket! 2010.04.16.
11
