9)

02 September 2016

Macroeconomic Daily Insight

RESEARCH

Berita Ekonomi Jumat (2/9) Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan bahwa proyeksi pertumbuhan ekonomi dalam negeri diperkirakan akan berada sedikit dibawah proyeksi APBNP 2016 dan akan berada pada ksiaran 5.1-5.2%. Perkiraan tersebut seiring dengan perkiraan dari BI sebelumnya dimana pada pekan lalu Gubernur BI, Agus Martowardojo, menyatakan bahwa BI memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun ini pada kisaran 4.9-5.3% seiring dengan terjadinya penghematan belanja Pemerintah sebesar IDR 137 triliun. Kami menilai bahwa pertumbuhan ekonomi pada kisaran tersebut masih cukup baik dan akan terus meningkat seiring dengan membaiknya proses pemulihan ekonomi global pada tahun depan. Tingkat inflasi pada bulan Agustus tercatat sebesar -0.02% (mom) atau terjadi deflasi sepanjang bulan tersebut. Berdasarkan rilis data BPS pada hari Kamis (1/9) kemarin, inflasi hingga akhir Agustus tercatat sebesar 1.74% (ytd) atau 2.79% (yoy). Rendahnya angka inflasi hingga akhir bulan Agustus telah memberikan peluang bagi BI untuk kembali menurunkan tingkat suku bunga acuannya seiring dengan stabilnya nilai tukar IDR dalam beberapa bulan terakhir. Penurunan tingkat suku bunga acuan BI, BI Rate, akan memberikan sinyal kepada pelaku usaha dan investor terkait dengan membaiknya perekonomian domestik dalam beberapa kuartal terakhir ditengah lambatnya laju pemulihan ekonomi global yang terus menekan transaksi eksternal Indonesia. Presiden Brasil, Dilma Rousseff, diberhentikan dari posisinya sebagai Presiden negara tersebut dan digantikan oleh Michel Temer yang merupakan saingan politik Roussef. Sidang pamakzulan Rousseff terjadi karena ketidakpuasaan rakyat dan para politisi di negara tersebut terkait dengan manipulasi anggaran negara secara illegal yang dituduhkan kepada Presiden Rousseff yang menyebaban lesunya perekonomian negara tersebut. Dalam sidang pemakzulan oleh Senat diputuskan untuk memberhentikan Rousseff dan menggantikannya dengan Temer yang disetujui oleh mayoritas anggota Senat, namun demikian Senat tetap memberikan kesempatan kepada Rousseff untuk berpartisipasi dalam pemilihan umum pada tahun 2018 baik untuk memilih maupun dipilih oleh rakyat dimana hal ini menjadi kemenangan Rousseff ditengah upaya pelarangan baginya untuk berpolitik sebagaimana diusulkan oleh beberapa anggota Senat pada sidang tersebut.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Jumat (2/9) Pada perdagangan valas pagi hari ini, Jumat (2/9), IDR tercatat berada dilevel 13,263 per USD dengan rentang perdagangan pada kisaran IDR 13,255—13,282 per USD. Rilis data BPS terkait inflasi bulan Agustus yang relatif rendah dan cenderung deflasi dilevel -0.02% (mom) atau 2.79% (yoy) telah memberikan sinyal kemungkinan semakin terbukanya peluang BI untuk menurunkan BI rate dimana hal tersebut ditanggapi beragam oleh para pelaku pasar valas. Namun demikian, pergerakan permintaan dan penawaran valas pada perdagangan kemari terlihat masih relatif normal dan tetap mempertahankan level stabilitasnya sesuai dengan harapa pelaku pasar pada range IDR 13,100—13,400 per USD. Pada perdagangan hari ini kami perkirakan IDR akan berada dikisaran IDR 13,231—13,326 per USD (lihat Figure 1.) dan melanjutkan pola mendatar hingga akhir pekan nanti.

Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Jumat (2/9) Forecast 1 Day IDR per USD 13,800

13,500

Forecast Max, 13,326

Highest, 13,299

Latest IDR, 13,289

Mean, 13,269

13,200

Forecast Min, 13,231

Lowest, 13,207

12,900 26-Aug-16

28-Aug-16

30-Aug-16

1-Sep-16

3-Sep-16

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Daily Report is available in our website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

02 September 2016


RESEARCH

Economic & Debt Update News

Indikator Ekonomi Makro

GDP Riel Indonesia 2,353

5.4

5.2

2,400

Deskripsi PDB Real ( % ) PDB Real (IDR tn.) PDB Nominal ( % ) PDB Nominal ( IDR tn.)

2Q'16 5.18 2,353 7.59 3,087

1Q'16 4.91 2,262 7.83 2,942

2Q'15 4.66 2,237 9.6 2,869

Neraca Pembayaran (USD mio.) Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% PDB)

2,741 (4,679) (2.14)

(172) (4,762) (2.14)

(2,252) (4,286) (2.46)

Deskripsi Neraca Perdagangan (USD mio.) Kinerja Ekspor (USD mio.) Kinerja Ekspor (%, yoy) Kinerja Impor (USD mio.) Kinerja Impor (%, yoy)

Jul-16 598 9,514 (17.02) 8,917 (11.56)

Jun-16 879 12,974 (3.99) 12,095 (6.80)

Jul-15 1,384 11,466 (18.82) 10,082 (28.40)

Deskripsi Uang Beredar M1 (IDR tn.) Uang Beredar M1 (yoy, %) Uang Beredar M2 (IDR tn.) Uang Beredar M2 (yoy, %)

Jul-16 1,144 10.91 4,729 8.13

Jun-16 1,184 13.93 4,737 8.69

Jul-15 1,032 12.34 4,373 12.5

Deskripsi Inflasi Umum (mom, %) Inflasi Umum (yoy, %) Inflasi Inti (yoy, %)

Aug-16 -0.02 2.79 3.32

Jul-16 0.69 3.21 3.49

Aug-15 0.39 7.18 4.92

Deskripsi Cadangan Devisa (USD bio.) Cadangan Devisa (IDR tn.)

Jul-16 111.4 1,422

Jun-16 109.8 1,420

Jul-15 107.6 1,408

2,313 5.18 2,270 5.04

5 2,237

2,300

2,262 4.91

4.8 2,200 4.74 4.6

4.66

4.4

2,100 Sep-15

Dec-15

Mar-16

Mar-16

GDP Riel (IDR tn.)

Jun-16

GDP Riel ( % )

Jumlah Uang Beredar Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729

16

12

4,800

4,600

8

4,400 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13

4

4,200

0

4,000 Jul-15

Oct-15

Jan-16

Apr-16

Jul-16

Inflasi Indonesia

Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) Deskripsi Anggaran May'16 % Realisasi Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 496.8 27.3 Penerimaan Perpajakan 1,546.7 406.9 26.3 Penerimaan Negara bukan Pajak 273.8 89.2 32.6 Hibah 2.0 0.7 33.0

8

6

4

Inflasi (%, yoy), 2.79

2

Inflasi (%, mom), -0.02

0 Aug-15

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Total Belanja Negara Belanja Pemerintah Pusat -Belanja Modal -Subsidi Transfer ke Daerah dan Dana Desa

2,095.7 1,325.6 201.6 182.6 770.2

685.8 357.4 27.2 47.5 328.4

32.7 27.0 13.5 26.0 42.6

Surplus/Defisit Anggaran

(273.2)

(189.0)

69.2

Deskripsi Penjualan Mobil (unit) Penjualan Motor (unit)

Indikator Bisnis Jul-16 62,585 305,153

Jun-16 91,471 518,878

Jul-15 55,615 421,838

-2

PMI Manufaktur Indeks Indonesia 54

52 PMI Manufaktur, 50.4 50 Standard, 50 48

46

44 Aug-15

Source : BNIS, Bloomberg

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Deskripsi Indeks Keyakinan Konsumen BI Indeks Situasi Terkini Konsumen Indeks Harapan Konsumen

Jul-16 114.2 101.2 127.1

Jun-16 113.7 99.9 127.6

Jul-15 109.9 98.8 120.9

Deskripsi Markit/Nikkei PMI Manufacturing

Aug-16 50.4

Jul-16 48.4

Aug-15 48.4

Source : BPS, BI, Kementerian Keuangan, Bloomberg


2

02 September 2016


RESEARCH Tingkat Suku Bunga ( % )

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan -1

Deskripsi

-

Hari ini

BI Rate BI Reverse Repo 7H BI Fasilitas Simpan BI Fasilitas Pinjam Credit Default Swap 5Y

H-1

W-1

M-1

6.5 5.25 4.75 7.25 146

6.5 5.25 4.75 7.25 143

6.5 5.25 4.75 7.25 139

13.71 5.20333

13.58 5.20333

13.72 5.20333

6.5 5.25 4.75 7.25 159

(2,000) -2

-2.18

-2.11

-2.14

-2.46

(5,115)

-3

Sep-15 Dec-15 Transaksi Berjalan (USD mio.)

(4,762)

(5,115)

13.61 5.22

(4,000)

Deposito Rata-rata 1M (IDR) Deposito Rata-rata 3M (IDR) Deposito Rata-rata 12M (IDR)

6.25 6.48 6.40

6.23 6.46 6.41

6.21 6.47 6.49

6.39 6.56 6.48

(6,000)

Deposito Rata-rata 1M (USD) Deposito Rata-rata 3M (USD) Deposito Rata-rata 12M (USD)

0.63 0.62 0.67

0.62 0.63 0.66

0.63 0.61 0.67

0.63 0.63 0.69

JIBOR O/N JIBOR 1 Minggu JIBOR 1 Bulan JIBOR 3 Bulan JIBOR 12 Bulan

4.81 5.39 6.20 7.12 7.64

4.81 5.40 6.19 7.11 7.64

4.98 5.44 6.19 7.14 7.66

4.65 5.34 6.19 7.15 7.69

(4,154)

(4,286)

Jun-15

Pinjaman Rata-rata (IDR) Pinjaman Rata-rata (USD)

-2.11

Mar-16 Jun-16 Transaksi Berjalan (% GDP)

Cadangan Devisa (USD bio.) 116.0 Cadangan Devisa, 111.4

112.0 108.0 Rata-rata, 105.2 104.0 100.0 96.0 92.0 Jul-15

Oct-15

Jan-16

Apr-16

Jul-16

JISDOR IDR/USD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/CNY IDR/SGD IDR/AUD

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Hari ini H-1 13,300 13,260 13,288 13,299 14,825 14,813 128 129 17,456 17,390 1,990 1,989 9,752 9,744 9,989 9,981

USD/EUR JPY/USD USD/GBP USD/CNY USD/SGD USD/AUD

1.1158 103.42 1.3138 6.6778 1.3626 0.7519

Deskripsi

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

W-1 13,252 13,260 14,936 132 17,546 1,991 9,790 10,095

M-1 13,080 13,033 14,543 127 17,166 1,962 9,711 9,821

1.1264 100.45 1.3232 6.6602 1.3545 0.7614

1.1162 102.39 1.3177 6.6417 1.3421 0.7537

1.1143 102.96 1.3081 6.6845 1.3647 0.7510

Nilai Tukar IDR terhadap EUR 15,200

7

EUR, 14,800

6.5 BI Rate ( % ), 6.5

14,800

6

14,400 5.5 Jibor 1W (%), 5.38173 Rev.Repo 7D (%), 5.25

5

14,000 3-Aug-16

11-Aug-16

19-Aug-16

27-Aug-16

3-Aug-16

Nilai Tukar IDR terhadap USD

11-Aug-16

19-Aug-16

27-Aug-16

Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

13,400

136.00

2,000 CNY, 1,989

USD, 13,289 13,200

132.00 1,960 13,000

JPY, 128.30

128.00

12,800

124.00 3-Aug-16


11-Aug-16

19-Aug-16

27-Aug-16

1,920 3-Aug-16

11-Aug-16

19-Aug-16

27-Aug-16



3

02 September 2016


RESEARCH

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Source : BPS

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Source : BPS

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

Source : BKPM


4

02 September 2016


RESEARCH

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Fathma Hariyani

ext. 3974

[email protected]

Fixed Income Sales


5

02 September 2016


RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.


6

9)

Recommend Documents