Persbericht Woensdag 19 november 2008, 07u00
TUSSENTIJDSE VERKLARING VAN DE ZAAKVOERDER OVER DE PERIODE 1/07/2008 TOT 30/09/2008 GEREGLEMENTEERDE INFORMATIE
NETTO COURANTE WINST1 BEDRAAGT OVER HET DERDE KWARTAAL 7,44 MILJOEN EURO EN STIJGT OVER EERSTE 9 MAANDEN VAN 2008 MET 10% TOT 21,3 MILJOEN EURO
WDP TREKT WINSTVERWACHTING VOOR FY2008 OP VAN 28 TOT 28,6 MILJOEN EURO, STIJGING VAN 10% IN PLAATS VAN DE VOOROPGESTELDE 8% TEGENOVER 2007 Vastgoedbevak WDP (Euronext: WDP) realiseert over de eerste 9 maanden van 2008 een netto courante winst van 21,3 miljoen euro (exclusief resultaat op de portefeuille en impact van de IAS 39 norm). Met dit resultaat overtreft WDP opnieuw de verwachtingen. WDP trekt dan ook de winstverwachting over 2008 op naar 28,6 miljoen euro, in plaats van de vooropgestelde 28 miljoen euro. De Raad van Bestuur besliste intussen om het eerder vooropgestelde totaaldividend over 2008 te behouden en naar boven af te ronden op 2,50 euro netto per aandeel (2,94 euro bruto), een stijging met 8% tegenover het dividend van 2007. De Raad van Bestuur verwacht dan ook aan de Algemene Vergadering een slotdividend te kunnen voorstellen van 1,30 euro netto per aandeel (1,53 euro bruto). De portefeuillewaarde2 kende een verdere stijging tot 735,49 miljoen euro op 30 september 2008. De intrinsieke waarde3 van het aandeel WDP op 30 september 2008 bedraagt 34,61 euro. De bezettingsgraad4 handhaaft zich op een zeer sterk niveau en bedraagt 98,5%.
1
Voormalige operationeel resultaat De portefeuillewaarde is samengesteld uit de vastgoedbeleggingen en de projectontwikkelingen 3 De intrinsieke waarde is het eigen vermogen per aandeel waarbij enkel de som van de schattingen van de individuele panden in rekening wordt gebracht en is geen waardering van WDP in zijn totaliteit. 4 De bezettingsgraad wordt berekend op basis van de huurwaarde van de verhuurde m² ten opzichte van de huurwaarde van de verhuurbare m². Projecten in aanbouw en / of renovatie worden niet in de berekening opgenomen. 2
1. TUSSENTIJDSE VERKLARING
Netto courante winst over het derde kwartaal bedraagt 7,44 miljoen euro, over de eerste 9 maanden van 2008 is deze 10% hoger dan over dezelfde periode vorig jaar De netto courante winst van WDP over het derde kwartaal van 2008 bedraagt 7,44 miljoen euro (exclusief resultaat op de portefeuille en impact van de IAS 39 norm). Hierdoor komt het resultaat voor de eerste 9 maanden van 2008 op 21,3 miljoen euro. Dit resultaat betekent een stijging van 10% tegenover het resultaat van 19,39 miljoen euro over de eerste 9 maanden van 2007. De courante winst per aandeel over de eerste 9 maanden van 2008 bedraagt 2,48 euro, tegenover 2,26 euro over dezelfde periode vorig jaar. Deze winststijging volgt uit de uitvoering van het strategisch groeiplan van WDP waaronder de verdere uitbouw van de portefeuille in Nederland in de eerste jaarhelft van 2008 met de aankopen van de panden te Veghel en Raamsdonksveer.
Een aantal overige kerncijfers van de balans en de resultatenrekening op 30 september 2008 van naderbij bekeken: Netto vastgoedresultaat5 Het vastgoedresultaat bedraagt over het derde kwartaal van 2008 11,0 miljoen euro. Over de eerste 9 maanden van 2008 leidt dit tot een resultaat van 30,77 miljoen euro, een stijging met 23,5% tegenover dezelfde periode vorig jaar (24,90 miljoen euro). Deze stijging komt tot stand door de hogere bezettingsgraad van de portefeuille (per 30 september 2007 bedroeg deze 98,4%), de indexatie van een aantal huurovereenkomsten en uiteraard de verdere groei van de portefeuille met onder meer de groei in Nederland. De vastgoed- en andere algemene kosten bedragen 3,5 miljoen euro over de eerste 9 maanden van 2008 en 1,0 miljoen euro over het derde kwartaal. Deze stijging over de eerste 3 kwartalen in vergelijking met 2007 (over de eerste 9 maanden van 2007 was dit 3 miljoen euro) is een gevolg van de groei van de portefeuille en de daar bijhorende uitbouw van de interne structuur en de uitbreiding van het personeelsbestand met het oog op de realisatie van de toekomstige groei. De bedrijfsmarge verbetert tot 89,8%. Financieel resultaat (exclusief IAS 39) Het financieel resultaat bedraagt -8,87 miljoen euro over de eerste 9 maanden van 2008 en -3,39 miljoen euro in het derde kwartaal. Dit resultaat komt voort uit de uitvoering van het investeringsplan dat gefinancierd wordt met schulden waardoor de absolute schuldpositie van WDP stijgt met een stijging van de financiële lasten tot gevolg. Daarnaast omvat dit resultaat over de eerste 9 maanden een netto positief niet-gerealiseerd wisselkoerseffect van 0,76 miljoen euro op de financiering van de activiteiten in Tsjechië. 5
Voormalige bedrijfsresultaat
Resultaat op de portefeuille Het resultaat op de portefeuille over het derde kwartaal bedraagt -7,02 miljoen euro (-0,82 euro per aandeel) en over de eerste 9 maanden van 2008 -7,46 miljoen euro of -0,87 euro per aandeel. Dit resultaat over het derde kwartaal omvat een waardevermindering op de portefeuille van 6,5 miljoen euro als gevolg van de aanpassing van de yields, die echter beperkt blijft door de meerwaarde die gerealiseerd werd op de oplevering van het pand te Willebroek en de stijging van de markthuurwaarden in een aantal regio’s. IAS 396 resultaat De impact van IAS 39 bedraagt -1,05 miljoen euro year-to-date 2008. In het derde kwartaal was het IAS 39 resultaat negatief met -8,8 miljoen euro. Deze negatieve impact komt voort uit de negatieve marktwaardering van de afgesloten rente-indekkingen als gevolg van de volatiliteit op de rentemarkt. Omdat deze impact een non-cash item betreft wordt deze uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven op de resultatenrekening. Intrinsieke waarde De intrinsieke waarde per aandeel WDP (na uitkering interimdividend H1 en voor winstuitkering Q3) bedraagt 34,61 euro per 30 september 2008. Schuldgraad De schuldgraad conform de IFRS presentatie (met het niet-uitgekeerd dividend onder eigen vermogen) is gestegen tot 59,77% op 30 september 2008, in vergelijking met 54,17% per 30 juni 2008.
Bezettingsgraad blijft gehandhaafd op hoog niveau De bezettingsgraad van de WDP portefeuille blijft gehandhaafd op een stabiel hoog niveau en bedraagt op 30 september 2008 98,5%. Van de 23.000 m² panden die in het vierde kwartaal potentieel vrij kwamen werd 4.000 m² in Neuville-en-Ferrain verhuurd aan Roussel en 5.000 m² in Ternat aan La Lorraine. De overige 14.000 m², van het pand in Puurs, zal na afloop van het huurcontract van Distrilog volledig worden gerenoveerd in de loop van 2009 tot een nieuwe polyvalente site. Verder zullen in het laatste kwartaal van 2008 nieuwe projecten worden gefinaliseerd voor een totale investeringswaarde van 34 miljoen euro (inclusief de investeringen voor zonnepanelen). Het
6
De impact van IAS 39 wordt berekend op basis van de market-to-market (M-t-M) waarde van de afgesloten renteindekkingen. Deze latente meer/minderwaarde wordt uit het financieel resultaat gelicht en afzonderlijk weergegeven op de resultatenrekening.
gaat om de projecten in Aarschot en Zele in België en Seclin (2/3) in Frankrijk. Het project Genk I zal worden opgeleverd in functie van verhuring. Daarnaast zal WDP ook fase 1 en fase 2 van zijn zonnepanelenproject finaliseren (voor in totaal 6,5 MWP). Op vandaag zijn alle bovenvermelde projecten voorverhuurd met uitzondering van het project Genk I.
Portefeuillewaarde stijgt tot 735,49 miljoen euro op 30 september 2008 De marktwaarde van de vastgoedportefeuille van WDP volgens de IAS 40 waardering aan een reële waarde (fair value7) is op 30 september 2008 gestegen tot 735,49 miljoen euro, een stijging met 46,79 miljoen euro tegenover de waarde van 688,70 miljoen euro op 30 juni 2008, volgens onafhankelijk vastgoedexperten Cushman & Wakefield en Stadim. Deze portefeuillegroei is enerzijds voor 39 miljoen euro te danken aan de uitbreiding van de bestaande portefeuille met onder meer de oplevering van de site te Willebroek in België en de aankopen in Nederland. Anderzijds stegen de projecten in uitvoering te Aarschot, Nijvel, Zele, Ridderkerk en Seclin met 8 miljoen euro. Globaal wordt de portefeuille thans gewaardeerd aan een bruto huurrendement (yield)8 van 7,38%. Het bruto huurrendement tegenover de reële waarde (fair value) bedraagt 7,43%.
Vooruitzichten 2008: WDP verhoogt winstverwachting naar 28,6 miljoen euro Op basis van de cijfers over de eerste 9 maanden van 2008 en gekoppeld aan de uitstekende bezettingsgraad verhoogt WDP de winstverwachting voor 2008 van 28 naar 28,6 miljoen euro, een stijging met 10% tegenover de winst van 2007. Dit netto courante resultaat zou een winst per aandeel van 3,33 euro betekenen. De Raad van Bestuur besliste intussen om het eerder vooropgestelde totaaldividend over 2008 te behouden en naar boven af te ronden op 2,50 euro netto per aandeel (2,94 euro bruto), een stijging met 8% tegenover het dividend van 2007. De Raad van Bestuur verwacht dan ook aan de Algemene Vergadering een slotdividend te kunnen voorstellen van 1,30 euro netto per aandeel (1,53 euro bruto), wat samen met het interimdividend van 1,20 euro netto per aandeel (1,41 euro bruto) dat
7
Voor de precieze waarderingsmethodologie verwijzen we naar het BEAMA persbericht van 6 februari 2006: http://www.beama.be/content/index.php 8 Yield = bruto huurrendement tegenover de investeringswaarde.
werd uitgekeerd op 3 september ll, leidt tot het totaaldividend over 2008 van 2,94 euro bruto, een stijging van 8% tegenover het dividend van 2007.
Voor meer informatie kan u steeds terecht bij: Joost Uwents, WDP, tel: +32 (0)52 338 402;
[email protected] of Nathalie Verbeeck, Citigate, tel: +32 (0)2 713 07 32;
[email protected] Meer info over WDP vindt u op de website: www.wdp.be. Op de website vindt u tevens ook beeldmateriaal van de verschillende WDP-sites.
Vastgoedbevak WDP bouwt, ontwikkelt en verhuurt semi-industrieel en logistiek vastgoed (opslagruimten en kantoren). WDP heeft bijna 1 miljoen m² panden in portefeuille. Dit internationaal patrimonium van semiindustriële en logistieke gebouwen is verdeeld over 80 sites op logistieke knooppunten voor opslag en distributie in België, Frankrijk, Nederland en Tsjechië. Verder beschikt WDP over een grondpotentieel van bijna 2 miljoen m² in Roemenië. WDP is genoteerd op Euronext Brussel en Parijs met een marktkapitalisatie van ongeveer 350 miljoen euro. Meer info over WDP kan u vinden op www.wdp.be.
2. FINANCIËLE OVERZICHTEN Niet-geauditeerde kerncijfers Q3 2008 Geconsolideerde resultaten (in duizenden EURO) Netto courant resultaat Netto huurresultaten Andere bedrijfsopbrengsten / kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39 resultaat Belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen Resultaat op de portefeuille IAS 39 resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39 impact) Latente belastingen op herwaardering IRSen IAS 39 resultaat NETTO RESULTAAT
Courant resultaat / aandeel Resultaat op de portefeuille / aandeel Voorgestelde uitkering Netto dividend Uitkeringspercentage Aantal aandelen per einde periode Brutodividend / aandeel Nettodividend / aandeel Aangroei IW / aandeel (na winstuitkering)
Q3/2008
Q3/2007
12.030,62 25,14 12.055,76 -281,75 -729,31 11.044,70 -3.392,04 -216,81 7.435,85
10.530,44 193,78 10.724,22 -381,50 -656,76 9.685,97 -2.942,32 54,39 6.798,03
-7.265,42 -4,03 250,62 -7.018,84
12.494,88 -4,95 -240,45 12.249,49
-8.958,48 145,21 -8.813,27 -8.396,27
-4.256,59 133,99 -4.122,59 14.924,93
0,87 -0,82 ,00
0,79 1,43 ,00
8.592.721
8.592.721
Niet-geauditeerde kerncijfers eerste 9 maanden van 2008
Geconsolideerde resultaten (in duizenden EURO)
2008.SEP
Netto courant resultaat Netto huurresultaten Andere bedrijfsopbrengsten / kosten Vastgoedresultaat Vastgoedkosten Algemene kosten van de vennootschap Netto vastgoedresultaat Financieel resultaat excl. IAS 39 resultaat Belastingen op netto courant resultaat Netto courant resultaat Resultaat op de portefeuille Variaties in de reële waarde van de vastgoedbeleggingen (+/-) Resultaat op verkoop vastgoedbeleggingen (+/-) Latente belastingen Resultaat op de portefeuille IAS 39 resultaat Herwaardering van de financiële instrumenten (IAS 39 impact) Latente belastingen op herwaardering IRSen IAS 39 resultaat NETTO RESULTAAT
Netto courant resultaat / aandeel Resultaat op de portefeuille / aandeel Voorgestelde uitkering Uitkeringspercentage (tov netto courant resultaat) Aantal aandelen per einde periode Brutodividend / aandeel Nettodividend / aandeel Aangroei IW / aandeel (na winstuitkering)
34.032,47 209,71 34.242,18 -918,83 -2.553,15 30.770,20 -8.870,28 -579,04 21.320,88
2007.DEC 2007.SEP Full Year 38.348,13 27.736,41 -71,44 240,15 38.276,69 27.976,57 -1.389,44 -1.101,09 -2.675,48 -1.966,38 34.211,78 24.909,10 -7.691,24 -5.482,17 -276,21 -40,86 26.244,32 19.386,06
-9.506,57 -8,59 2.052,41 -7.462,75
27.300,54 -930,17 -238,82 26.131,54
24.415,52 -163,91 -914,45 23.337,17
-1.073,36 21,03 -1.052,33 12.805,80
689,16 131,04 820,20 53.196,06
622,23 ,00 622,23 43.345,47
2,48 -0,87
3,05 3,04
2,26 2,72
8.592.721
23.351,98 88,98% 8.592.721
8.592.721
-0,07
2,72 2,31 3,51
3,75
Geconsolideerde balans (in duizenden EURO) NAV*/aandeel na winstuitkering van het lopende boekjaar Koers van het aandeel AGIO/DISAGIO van de koers tov NAV* voor winstuitkering SCHULDGRAAD** (dividend als schuld) SCHULDGRAAD** (dividend onder EV) Reële waarde van de portefeuille
2008.SEP
2007.DEC Full year 34,61 34,69 39,00 45,50 12,69% 26,04% 59,77% 52,32% 59,77% 50,47% 735,49 614,10
2007.SEP 34,92 48,00 37,46% 49,60% 49,60% 590,91
*: NAV = Net asset value of intrinsieke waarde = Eigen vermogen **: Voor de precieze berekening van de schuldgraad wordt verwezen naar het KB van 21 juni 2006
Immateriële vaste activa Vastgoedbeleggingen Projectontwikkelingen Andere materiële vaste activa (incl. Zonnepanelen) Financiële vaste activa Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen en andere vaste activa Uitgestelde belastingen - activa Vaste activa
2008.SEP 180,03 639.434,45 96.052,86 12.046,42 22.580,04 297,08 319,48 769,07 771.679,43
2007.DEC 105,00 570.794,00 43.310,00 1.090,00 ,00 355,00 10.069,00 665,00 626.388,00
2007.SEP 113,28 568.532,42 22.379,14 968,76 ,00 373,36 11.852,66 756,04 604.975,67
Activa bestemd voor verkoop Vorderingen financiële leasing Handelsvorderingen Belastingvorderingen en andere vlottende activa Kas en kasequivalenten Overlopende rekeningen Vlottende activa TOTAAL ACTIVA
750,00 76,33 4.269,31 2.120,50 4.535,38 5.548,01 17.299,53 788.978,96
2.476,00 73,00 10.057,00 13.379,00 9.015,00 2.062,00 37.062,00 663.450,00
3.246,59 71,68 11.098,12 13.071,24 5.109,38 2.650,49 35.247,50 640.223,17
Kapitaal 68.913,37 Reserves 212.283,21 Resultaat 34.042,46 Impact op de reële waarde van geschatte mutatierechten en -kosten bij hypothetische -18.907,04 vervreemding van vastgoedbeleggingen (-) Wisselkoersverschillen 595,30 Minderheidsbelangen 441,00 Eigen vermogen 297.368,30
68.913,00 219.449,00 38.202,00 -18.662,00
68.913,37 211.867,73 32.910,64 -14.913,73
1.857,00 441,00 310.200,00
839,70 441,00 300.058,71
219.118,00 134.132,00 353.250,00 663.450,00
194.875,96 145.288,50 340.164,46 640.223,17
Langlopende verplichtingen Kortlopende verplichtingen Verplichtingen TOTAAL PASSIVA
290.618,41 200.992,26 491.610,66 788.978,96
