Daftar Isi. Contents. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Pernyataan Pertanggungjawaban Laporan Keuangan Konsolidasi

i

Daftar Isi | Contents PT SMART Tbk

Daftar Isi Contents

Visi dan Misi Nilai Perusahaan Informasi Saham Ikhtisar Keuangan Ikhtisar Operasional Sambutan Komisaris Utama Sambutan Direktur Utama Tentang SMART

1 1 2 4 6 8 10 13

Vision and Mission Our Shared Values Share Information Financial Highlights Business Highlights Message from the President Commissioner Message from the President Director About SMART

Sejarah Singkat Struktur Perusahaan Peta Operasi Bisnis dan Keunggulan Kompetitif Profil Komisaris Profil Direksi Proses Manajemen Pengembangan Sumber Daya Manusia Produk Bermerek Informasi Perusahaan Alamat Kantor

13 15 16 17 21 24 27 29 31 32 33

Brief History Corporate Structure Map of Operations Our Businesses and Competitive Strengths Profile of Commissioners Profile of Directors Management Process Human Resources Development Branded Products Corporate Information Office Addresses

Diskusi dan Analisis Manajemen 34 Management Discussion and Analysis Prospek Industri Faktor yang Mempengaruhi Kinerja Tinjauan Operasi Tinjauan Keuangan Penjualan dan Pemasaran Riset dan Penelitian Dukungan Teknologi Informasi Informasi Lainnya

34 35 37 40 44 46 48 49

Industry Outlook Factors Influencing Our Results Operation Review Financial Review Sales and Marketing Research and Development Information Technology Support Other Information

Tata Kelola Perusahaan 50 Corporate Governance Rapat Umum Pemegang Saham Penyampaian Laporan dan Keterbukaan Informasi Dewan Komisaris Dewan Direksi Komite Audit Laporan Komite Audit Sistem Pengendalian Internal Sekretaris Perusahaan Transaksi dengan Pihak Hubungan Istimewa Faktor Risiko

50 50 51 52 53 56 57 57 58 59

General Meeting of Shareholders Submission of Reports and Disclosure of Information Board of Commissioners Board of Directors Audit Committee Audit Committee’s Report Internal Control System Corporate Secretary Related Parties Transactions Risk Factors

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan 61 Corporate Social Responsibility Pernyataan Pertanggungjawaban 64 Statement of Responsibility Laporan Keuangan Konsolidasi 65 Consolidated Financial Statements

Vision and Mission & Our Shared Values | Visi dan Misi & Nilai Perusahaan PT SMART Tbk

Visi dan Misi Vision and Mission

Visi / Vision

We aim to be the best To become the largest integrated and most profitable palm based consumer company

Misi / Mission Surpassing the highest standards of Quality Maintaining the highest levels of Integrity Achieving the maximum returns for our Shareholders Returns to the Society and Community Trend setting, Innovation and Technology

Nilai Perusahaan Our Shared Values Integrity to put statements or promises into actions

Loyal to cultivate the spirit of

so that one can earn the trust of others

Positive Attitude to display encouraging

knowing, understanding

behavior towards the

and implementing the company’s core values as part of SMART

creation of a mutually appreciative and conducive working

family

environment

Innovative

Commitment

to come up with ideas or to create new products/

to perform our work wholeheartedly in tools/ systems that can Continuous order to achieve the increase productivity Improvement best results and company to continuously enhance growth the capability of self, working unit and organizations to obtain the best results

1

Informasi Saham | Share Information

2 PT SMART Tbk

Informasi Saham Share Information

Di penghujung tahun 2006, Bursa Efek Jakarta (BEJ) menutup transaksi perdagangannya dengan mencatat Indeks Harga

At the end of 2006, the Jakarta Stock Exchange (“JSX”) closed its trading by recording the highest Composite Share Price at

Saham Gabungan tertinggi sebesar 1.805,52, naik sebesar 55% dibandingkan dengan penutupan tahun sebelumnya. Ini merupakan pencapaian tertinggi ketiga di dunia setelah Cina dan Rusia. Kapitalisasi pasar juga meningkat sebesar

the Jakarta Index of 1,805.52, increased by 55% compared to last year closing. This achievement was the 3rd highest performance in the world after China and Russia. The market capitalization also increased by 56% closing at Rp 1,246 trillion.

56% mencapai Rp 1.246 triliun. Selama tahun 2006, harga saham Perseroan naik 284% dari Rp 950 menjadi Rp 3.650 per saham, dengan kapitalisasi pasar sebesar Rp 10,48 triliun pada akhir tahun 2006. Peningkatan harga saham kami melampaui peningkatan indeks konsumen

During 2006, the Company’s share price increased by 284% from Rp 950 to Rp 3,650 per share, with market capitalization of Rp 10.48 trillion at the end of 2006. Our share price outperformed the consumer index of JSX which increased by only 40% during 2006. The increase in share price was

BEJ, yang hanya mengalami kenaikan sebesar 40% selama 2006. Peningkatan harga saham sangat didukung oleh pertumbuhan pendapatan dan laba Perseroan yang kuat dan prospek industri kelapa sawit yang cerah. Prospek

supported by strong revenue and earnings growth of the Company and the bullish outlook for the palm oil industry. This strong industry outlook was reflected in the increase of agribusiness index of JSX by 147% during 2006.

industri kelapa sawit yang cerah ditandai dengan peningkatan indeks saham perkebunan BEJ sebesar 147% selama tahun 2006.

5,000

1,500,000

4,000

1,200,000

3,000

900,000

2,000

600,000

1,000

300,000

-

Saham / Shares

Rupiah

Pergerakan harga dan volume perdagangan saham Perseroan di BEJ pada tahun 2006 Price movements and trading volumes of the Company’s share in the JSX during 2006 Jumlah Saham Diperdagangkan per Bulan / Monthly Trading Volume Harga Penutupan / Closing Price

Jan Jan

Feb Feb

Mar Mar

Apr Apr

Mei May

Jun Jun

Jul Jul

Agt Aug

Sep Sep

Okt Oct

Nov Nov

Des Dec

2006

Harga saham Perseroan tertinggi, terendah dan penutupan di BEJ untuk setiap kwartal Quarterly highest, lowest and closing price of the Company’s shares in JSX (in Rupiah except volume)

(dalam Rupiah kecuali jumlah saham) 2006 Kwartal 1 Kwartal 2 Kwartal 3 Kwartal 4 2005 Kwartal 1 Kwartal 2 Kwartal 3 Kwartal 4

Tertinggi Highest 2,000 3,100 4,300 4,200

Terendah Lowest 900 1,880 2,700 3,650

Penutupan Closing (end of Qtr) 1,990 2,825 4,000 3,650

Jumlah Saham Diperdagangkan Total Trading Volume 38,899,500 48,780,000 71,274,000 48,371,000

Tertinggi Highest 750 1,150 1,200 1,000

Terendah Lowest 615 850 900 700

Penutupan Closing (end of Qtr) 630 1,050 900 950

Jumlah Saham Diperdagangkan Total Trading Volume 8,615,000 7,504,000 10,641,000 2,373,000

2006 1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter 2005 1st Quarter 2nd Quarter 3rd Quarter 4th Quarter

Keterangan: Untuk Kwartal 1 dan 2 tahun 2005, data telah disesuaikan untuk menggambarkan proforma dampak pemecahan nilai nominal saham (1 menjadi 5 saham) yang terjadi pada bulan Mei 2005 Note: For Quarter 1 and 2 year 2005, data has been adjusted to reflect proforma impact of the stock split (1 to 5 shares) which was effected in May 2005

Share Information | Informasi Saham PT SMART Tbk

3

Komposisi Pemegang Saham per 31 Desember 2006 Shareholders’ Composition as of 31 December 2006 PT Purimas Sasmita Public

72.19% 27.81%

Sejarah Pencatatan Saham Share Listing History Penawaran umum perdana

Nov 1992 150,000,000

Initial public offering

Pembagian saham bonus

Distribution of bonus shares

Pembagian saham deviden

May 1994 60,000,000 Jul 1997

Pembagian saham bonus

42,000,000 Jan 2001

Distribution of bonus shares

Pemecahan nilai nominal saham

45,360,000 May 2005

Stock split

Distribution of share dividends

1,189,440,000 Konversi hutang menjadi saham

Jumlah saham beredar

Jun 2005 1,385,393,366 Dec 2006

Debt-to-equity conversion

Total shares outstanding

2,872,193,366

Kebijakan Deviden

Dividend Policy

Perseroan memiliki kebijakan untuk membagikan deviden

The Company’s dividend policy is to declare dividends of 20%

sebesar 20% sampai 50% dari laba bersih setelah

to 50% of net income after considering cash requirement for

mempertimbangkan kebutuhan kas untuk ekspansi dan

expansion and debt repayment. The Company did not distribute any dividends to the shareholders during the period of 2001 to 2005 due to negative retained earning position of the Company. For the year 2006, the management

pemenuhan kewajibannya. Selama 2001 sampai 2005, Perseroan tidak membagikan deviden kepada para pemegang saham karena posisi laba ditahan yang negatif. Pada tahun 2006, manajemen mengusulkan kepada pemegang saham untuk menyetujui pembagian deviden sebesar Rp 46 per saham, dimana secara keseluruhan adalah 21% dari laba bersih tahun 2006.

is proposing to the shareholders to approve distribution of dividends of Rp 46 per share, which in total represents 21% of net income in 2006.

Ikhtisar Keuangan | Financial Highlights

4 PT SMART Tbk

Ikhtisar Keuangan Financial Highlights

2003

LAPORAN LABA RUGI (Rp Milyar)

2006

2005

2004

Penjualan bersih Laba kotor Laba usaha* Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) Laba (rugi) bersih Rata-rata tertimbang jumlah saham beredar (juta saham)** Laba (rugi) bersih per saham (Rp) Laba usaha per saham (Rp)

4,708 855 617

4,657 722 425

4,275 3,332 411 616 352 157

797 628

571 304

2,872 219 215

2,189 139 194

1,487 1,487 (73) 47 237 106

3,079 Net sales 515 Gross profit 266 Income from operations* Earnings before interest, taxes, 325 depreciation and amortization (EBITDA) 281 Net income (loss) Weighted average number of shares 1,487 (million shares)** 189 Net income (loss) per share (Rp) 179 Income from operations per share (Rp)

NERACA (Rp Milyar) Modal kerja bersih Jumlah aktiva Jumlah investasi Jumlah aktiva lancar Jumlah kewajiban lancar Hutang jangka panjang Hutang sub-ordinasi Ekuitas - bersih

568 5,312 339 1,657 1,090 1,456 2,577

460 4,597 448 1,490 1,031 1,483 1,929

326 (746) 3,973 3,630 413 384 954 1,051 725 1,699 2,944 1,640 437 398 (349) (253)

(581) 3,570 379 912 1,493 1,819 420 (335)

BALANCE SHEETS (Rp Billion) Net working capital Total assets Total investment Total current assets Total current liabilities Long-term debts Subordinated loan Equity - net

RASIO-RASIO (%) Pertumbuhan penjualan Pertumbuhan laba kotor Pertumbuhan laba usaha* Pertumbuhan EBITDA Pertumbuhan laba bersih Marjin kotor Marjin operasi Marjin EBITDA Marjin bersih

1.1 18.3 45.2 39.6 106.4 18.2 13.1 16.9 13.3

8.9 17.3 20.6 28.0 381.8 15.5 9.1 12.3 6.5

28.3 49.8 124.0 66.3 (254.9) 14.4 8.2 10.4 (2.5)

8.2 (20.2) (41.0) (17.4) (75.2) 12.3 4.7 8.0 2.1

34.2 19.0 13.9 4.7 146.9 16.7 8.7 10.5 9.1

RATIOS (%) Sales growth Gross profit growth Operating profit growth* EBITDA growth Net income growth Gross margin Operating margin EBITDA margin Net margin

Rasio laba terhadap ekuitas Rasio laba terhadap jumlah aktiva Rasio lancar Rasio kewajiban terhadap jumlah aktiva Rasio kewajiban terhadap ekuitas (1) Umur hutang (hari) (2) Umur piutang (hari) (3) Perputaran persediaan (4)

24.4 11.8 1.5 0.5 1.1 44.6 21.6 5.7

15.8 6.6 1.4 0.6 1.4 40.6 18.2 6.9

n.a. (2.7) 1.4 1.0 44.1 36.8 15.2 7.5

n.a. 1.9 0.6 1.0 24.1 38.3 22.3 7.1

n.a. 7.9 0.6 1.0 40.4 41.9 23.6 8.0

Return on equity Return on assets Current ratio Debt to total assets Debt to equity (1) Days payable (days) (2) Days receivable (days) (3) Inventory turnover (4)

9,020 9,165

9,830 9,715

416

376

INFORMASI LAINNYA Nilai tukar US$ - penutupan (Rp per US$ 1) Nilai tukar US$ - rata-rata (Rp per US$ 1) Harga rata-rata CPO - FOB Belawan (US$ per ton)

446 (108)

Keterangan: (1) Rasio kewajiban terhadap ekuitas = jumlah kewajiban / (ekuitas+hutang sub-ordinasi+hak minoritas atas aktiva bersih anak perusahaan) (2) Umur hutang = (rata-rata hutang usaha + rata-rata hutang lain-lain kepada pihak ketiga) / harga pokok penjualan * 365 hari (3) Umur piutang = rata-rata piutang usaha / penjualan bersih * 365 hari (4) Perputaran persediaan = harga pokok penjualan / rata-rata persediaan * Disajikan kembali setelah adanya reklasifikasi atas pendapatan jasa pengelolaan ** Disajikan kembali setelah disesuaikan untuk menggambarkan proforma dampak pemecahan nilai nominal saham (1 menjadi 5 saham) yang terjadi pada bulan Mei 2005

268 70

9,290 8,465 8,950 8,569 430

402

2002 STATEMENTS OF INCOME (Rp Billion)

OTHER INFORMATION 8,940 Exchange rate - closing (Rp per US$ 1) 9,310 Exchange rate - average (Rp per US$ 1) Average CPO price - FOB Belawan 349 (US$ per ton)

Notes: (1) Debt to equity = total debt / (equity+subordinated loan+minority in net assets of subsidiaries) (2) Days payable = (average trade accounts payable + average other payables to third parties) / cost of sales * 365 days (3) Days receivable = average trade accounts receivable / net sales * 365 days (4) Inventory turnover = cost of sales / average inventory * As restated after the reclassification of management fee income ** As restated to reflect the proforma impact of the stock split (1 to 5 shares) which was effected in May 2005

Financial Highlights | Ikhtisar Keuangan PT SMART Tbk

5

Tren Penjualan / Sales Trend

Milyar / Billion Rupiah

5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 2002

2003

2004

2005

2006

Tren Laba Kotor, EBITDA dan Laba Bersih / Gross Profit, EBITDA and Net Income Trend

Milyar / Billion Rupiah

1000 800 600 400 200 0 -200

2002

2003 Laba Kotor / Gross Profit

2004

2005

EBITDA

2006 Laba Bersih / Net Income

Marjin Kotor, Marjin Operasi dan Marjin Bersih Gross Margin, Operating Margin and Net Margin 20 15 10

% 5 0 -5

2002

2003 Marjin Kotor / Gross Margin

2004 Marjin Operasi / Operating Margin

2005

2006 Marjin Bersih / Net Margin

Ikhtisar Operasional | Business Highlights

6 PT SMART Tbk

Ikhtisar Operasional Business Highlights Perkebunan Kelapa Sawit

2006

2005

2004

2003

2002

Area Inti Tertanam - ha Tua (> 18 tahun)

13,116

13,686

54,281 2,753

47,416 9,843

9,542 37,657

6,897 31,736

24,995

27,346

70,150 24,581 94,731

70,945 9,380 80,325

12,163 44,210 17,010 73,383

72,194 2,708

65,979 8,507

74,902

74,486

Tua (> 18 tahun) Utama (7 - 18 tahun) Muda (4 - 6 tahun)

19,329 2,056

19,290 1,245

18,780

17,507

15,401

536

Total Tanaman Menghasilkan Tanaman Belum Menghasilkan Total Area Plasma Tertanam

21,385 1,934

20,535

19,316

1,696

3,984 19,385 1,136

23,319

22,231

2,517 21,833

1,809 19,316 1,923 21,239

13,116 73,610

13,686 66,706

Total Tanaman Menghasilkan Tanaman Belum Menghasilkan

4,809 91,535 26,515

11,088 91,480 11,076

Total Area Tertanam

118,050

TBS Dihasilkan - ton Inti Plasma Total TBS Dihasilkan

Utama (7 - 18 tahun) Muda (4 - 6 tahun) Total Tanaman Menghasilkan Tanaman Belum Menghasilkan Total Area Inti Tertanam

3,594 76,977

Muda (4 - 6 tahun)

20,521

Rata-rata Hasil TBS per ha CPO Dihasilkan - ton PK Dihasilkan - ton OER - % KER - %

Total Mature Plantations Immature Plantations Total Plasma Planted Area Total Planted Area - ha Old (> 18 years) Prime (7 - 18 years) Young (4 - 6 years) Total Mature Plantations Immature Plantations Total Planted Area

9,542

6,897

55,164

47,137

26,804 91,510 4,631 96,141

31,330 85,364

102,556

92,699 6,111 98,810

1,575,068 322,739

1,504,341 408,148

1,325,862 360,554

1,164,640

1,024,533

FFB Harvested - tons Nucleus

1,897,807

1,912,489

1,686,416

310,748 1,475,388

348,540 1,373,073

Plasma Total FFB Harvested

22.5 15.1 20.7

21.2 19.9 20.9

18.1

16.1 16.1 16.1

15.5 18.0 16.1

490,870 103,911 23.38

461,523

385,546 85,417

23.21 4.92

23.33 5.17

342,777 75,690 23.12 5.07

314,354

97,715

9,643 95,007

FFB Yield - tons per ha

4.95

18.7 18.2

72,267 22.91 5.05

Nucleus Plasma Average FFB Yield per ha CPO Produced - tons PK Produced - tons OER - % KER - % Plantation Locations - ha

Lokasi Perkebunan - ha Sumatra Inti

38,984

Plasma Total Sumatra

60,185

38,337 21,239 59,576

37,972 20,521 58,493

Sumatra Nucleus Plasma Total Sumatra Kalimantan

38,625

36,565

36,514

Nucleus

23,319 62,303

37,687 22,231 59,918

38,352 21,833

55,747

42,638

Kalimantan Inti

Old (> 18 years) Prime (7 - 18 years) Young (4 - 6 years)

12,163 62,990 17,546

Hasil TBS - ton per ha Inti Plasma

Nucleus Planted Area - ha Old (> 18 years) Prime (7 - 18 years) Young (4 - 6 years) Total Mature Plantations Immature Plantations Total Nucleus Planted Area Plasma Planted Area - ha

Area Plasma Tertanam - ha

Total Area Tertanam - ha Tua (> 18 tahun) Utama (7 - 18 tahun)

Palm Plantations

Business Highlights | Ikhtisar Operasional PT SMART Tbk

7

Profil Umur Tanaman – 2006 (Inti dan Plasma)

Profil Kepemilikan Kebun – 2006 (Inti dan Plasma)

Planted Age Profile – 2006 (Nucleus and Plasma)

Plantations Ownership Profile – 2006 (Nucleus and Plasma)

62.3%

77.5%

80.2%

22.5%

19.8% 4.1% 11.1%

Belum Menghasilkan / Immature Menghasilkan / Mature

94,731

23,319

Muda / Young Utama / Prime Tua / Old

Inti / Nucleus Plasma

2,000

24 22

1,500

20 1,000 18 500

16

0

14

2002

2003 Inti / Nucleus

2004

2005

Plasma

Hasil per ha / Yield per ha (‘000 ton)

Produksi TBS / FFB Production (‘000 ton)

Produksi Tandan Buah Segar / Fresh Fruit Bunches Production

2006 Hasil per ha - inti / Yield per ha - nucleus

Produksi CPO dan PK / CPO and PK Production

Produksi / Production (‘000 ton)

23.5

500 400

23.0

300 200

22.5

100 0

22.0

2002

2003 CPO

2004 PK

2005

2006 OER

Tingkat Ekstraksi Minyak / Oil Extraction Rate (%)

24.0

700 600

Sambutan Komisaris Utama | Message from the President Commissioner

8 PT SMART Tbk

Sambutan Komisaris Utama Message from the President Commissioner

Para pemegang saham yang terhormat, Tahun 2006 merupakan tahun yang luar biasa bagi Perseroan. Kami mencapai rekor baru atas tingginya tingkat produksi minyak kelapa sawit (CPO) yaitu sebesar 491.000 ton dan tingginya laba bersih yaitu sebesar Rp 628 milyar. Hal ini menyebabkan rasio laba terhadap ekuitas mencapai 24,4%. Kami sangat bangga atas kinerja yang sangat baik ini. Pada akhir tahun 2006, total areal tertanam Perseroan tercatat sebesar 118.000 hektar, dimana 78% diantaranya adalah lahan menghasilkan. Selama sepuluh tahun terakhir, Perseroan melakukan investasi yang cukup signifikan untuk mengembangkan suatu sistem manajemen perkebunan yang memungkinkan manajemen untuk mengelola dan mengawasi seluruh perkebunan Perseroan di Indonesia melalui informasi yang tepat waktu hanya dengan menekan tombol. Kami bangga dengan sistem manajemen ini dan hasilnya tercermin dalam kinerja Perseroan. Produksi CPO kami senantiasa meningkat dari tahun ke tahun sejak terdaftarnya saham Perseroan di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya pada tahun 1992. Kinerja yang spektakular ini dapat tercapai meskipun tahun lalu terjadi kemarau panjang yang mempengaruhi beberapa perkebunan Perseroan. My Valued Shareholders, The year 2006 was an outstanding year for the Company. We reached a new record high crude palm oil (CPO) production of 491,000 tons and a record high net income of Rp 628 billion. This translated to a return on equity of 24.4%. We are very proud with this sterling performance. The Company’s total planted area stood at 118,000 hectares as of end 2006, 78% of which were mature estates. Over the last 10 years, the Company invested significantly in developing a plantation management system that enables management to manage and monitor the Company’s plantations all over Indonesia at the tip of our fingers, and in real time. We are proud of this achievement and the payback is clearly reflected in the Company’s results. The Company’s CPO production has been increasing year on year since our listing in the Jakarta and Surabaya Stock Exchange in 1992. This spectacular performance was achieved despite the drought which affected certain plantations of the Company last year.

Message from the President Commissioner | Sambutan Komisaris Utama PT SMART Tbk

9

Kami berterima kasih kepada para Direksi atas kinerja yang sukses di tahun 2006 ini. Kami telah berbagi pandangan

We are grateful to the Board of Directors for this successful 2006 performance. We share their positive view on the

mengenai berbagai peluang yang baik dan menarik di industri kelapa sawit. Pertumbuhan permintaan dari pasar minyak nabati tradisional dan industri terus menguat. Sementara itu, peluang besar muncul dari pasar bio-diesel. Keseluruhan permintaan ini diperkirakan akan menyebabkan harga CPO di tahun 2007 terus meningkat.

many good and exciting opportunities for the palm oil industry. Demand growth from the traditional edible

Perseroan berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan prospek industri yang positif ini, terutama dari peningkatan produksi CPO yang berlanjut sejalan dengan peningkatan

The Company is very well positioned to benefit from this

lahan menghasilkan dari perkebunan kami.

hectarage of our plantations.

Sebagai bagian dari rencana pertumbuhan kami, kami akan terus memperluas lahan perkebunan kami melalui berbagai

As part of our growth plan, we will continue to increase our

proyek lahan hijau maupun akuisisi. Pasar bio-diesel jelas memiliki prospek yang sangat menjanjikan dan kami akan terus mengusahakan berbagai macam bentuk kemitraan

projects and acquisitions. The bio-fuel market clearly has

and industrial markets continues to be strong, while great opportunities are emerging from the bio-diesel market. All these combined are expected to sustain the upward CPO price trend in 2007.

positive industry outlook, especially with anticipated continued increase in our CPO production in line with increasing mature

plantation hectarage through a combination of green-field tremendous prospects, and we will continue pursuing various

strategis yang memungkinkan kami untuk berpartisipasi.

forms of strategic partnerships that will enable us to participate in a big way.

Merupakan suatu keistimewaan bagi saya untuk dapat menyaksikan tahun yang sukses ini. Saya menyampaikan penghargaan yang sebesar-besarnya kepada para pemegang saham, rekan bisnis dan konsumen atas dukungan yang tiada

year. I wish to express my sincerest appreciation to our shareholders, business associates and customers for their continuous support, and to our Board of Directors, Audit

hentinya, dan kepada seluruh jajaran Direksi, Komite Audit, manajemen dan para karyawan yang berdedikasi, atas

Committee, management and dedicated staff for their contribution to the Company’s impressive performance in

kontribusi mereka terhadap kinerja yang membanggakan di tahun 2006. Seluruh kontribusi mereka telah memposisikan Perseroan menuju pencapaian pertumbuhan yang berkesinambungan dan nilai yang lebih besar dalam jangka panjang.

2006. All their contribution has better positioned the Company towards the achievement of greater long-term sustainable growth and value.

Franky Oesman Widjaja Komisaris Utama / President Commissioner

It has been a great privilege for me to see such a successful

Sambutan Direktur Utama | Message from the President Director

10 PT SMART Tbk

Sambutan Direktur Utama Message from the President Director

Para pemegang saham yang terhormat, Perseroan mencapai kinerja yang sangat baik pada tahun 2006. Merupakan kebanggaan bagi saya, atas nama Dewan Direksi, untuk menyampaikan kinerja PT SMART Tbk dan anak perusahaan untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2006 melalui Laporan Tahunan ini. Pada tahun 2006, kami mencapai rekor tertinggi atas kinerja keuangan dan operasi. Penjualan bersih kami mencapai Rp 4.708 milyar, sedikit meningkat sebesar 1,1% dibandingkan tahun lalu. Laba bersih meningkat secara signifikan mencapai Rp 628 milyar, naik sebesar 106,4% dari pencapaian tahun lalu, di mana sebagian besar disebabkan oleh meningkatnya produksi internal CPO dan naiknya harga CPO. Minyak kelapa sawit telah menjadi minyak nabati yang paling banyak dikonsumsi di dunia. Pertumbuhan permintaan yang tinggi ini disebabkan oleh ditariknya sistem kuota impor di Cina dan permintaan yang muncul dari pasar bio-diesel. Selama tahun 2006, harga minyak kelapa sawit meningkat tajam karena pasokan dunia tidak dapat memenuhi peningkatan permintaan. Harga rata-rata CPO (FOB Belawan) mengalami peningkatan dari US$ 376 per ton di tahun 2005 menjadi US$ 416 per ton di tahun 2006. Harga CPO (FOB Belawan) pada akhir tahun 2006 mencapai US$ 565 per ton, harga tertinggi selama delapan tahun terakhir. Dear Shareholders, Our Company achieved an excellent performance in 2006. It is indeed great pleasure for me to present, on behalf of the Board of Directors, the performance of PT SMART Tbk and its subsidiaries for the year ended 31 December 2006 in this Annual Report. In 2006, we achieved record financial as well as operation performance. Our net sales of Rp 4,708 billion increased slightly by 1.1% from last year. Net income increased significantly to Rp 628 billion, an increase of 106.4% from last year’s performance, mainly due to higher internal CPO production and higher CPO prices. Palm oil continued to gain momentum as the world most consumed edible oil. The strong demand growth was boosted by China’s lifting of its import quota system and the emerging demand from the bio-diesel market. Palm oil prices went up significantly during 2006 as world supply was unable to meet rising global demand. We experienced an increase in the average CPO Price (FOB Belawan) from US$ 376 per ton in 2005 to US$ 416 per ton in 2006. FOB Belawan price of CPO at the end of 2006 closed at US$ 565 per ton, the highest price during the last 8 years.

Message from the President Director | Sambutan Direktur Utama PT SMART Tbk

Sepanjang tahun 2006, kami memproduksi CPO sebanyak 490.870 ton dan inti sawit sebanyak 103.911 ton, masingmasing meningkat sebesar 6,4% dan 6,3% dibandingkan tahun lalu. Peningkatan produksi internal CPO menghasilkan bahan baku CPO yang lebih murah bagi operasi hilir kami. Akibatnya, marjin laba kotor kami meningkat menjadi 18,2% dari 15,5% di tahun 2005. Perseroan berhasil meningkatkan nilai aktivanya menjadi Rp 5.312 milyar di tahun 2006 dari Rp 4.597 milyar di tahun 2005. Ekuitas mencapai Rp 2.577 milyar di tahun 2006, meningkat sebesar Rp 649 milyar dari tahun sebelumnya. Setelah enam tahun mengalami defisit, posisi laba ditahan kami pada akhir tahun 2006 mencapai posisi positif sebesar Rp 164 milyar. Kami mengusulkan pembagian deviden final sebesar Rp 46 per saham untuk disetujui oleh para pemegang saham pada Rapat Umum Pemegang Saham yang akan datang. Kinerja kami akan lebih baik jika tidak dikarenakan oleh banyaknya tantangan eksternal yang dihadapi Perseroan sepanjang tahun 2006. Musim kemarau yang panjang pada kwartal keempat, membawa dampak yang merugikan bagi produksi perkebunan kami. Sementara, peningkatan harga bahan bakar meningkatkan biaya produksi kami. Untuk mengatasi hal ini, kami sedang dalam proses konversi atas fasilitas produksi agar dapat menggunakan bahan bakar batu bara dan gas pada tahun 2007. Manajemen dengan bangga mengumumkan diperolehnya sertifikasi HACCP (Hazard Analysis and Critical Control Point) oleh kedua refinery kami pada bulan Januari 2006. Sertifikasi ini merupakan akreditasi atas pemenuhan standar keamanan internasional untuk minyak nabati dan menempatkan produk kami pada posisi yang lebih baik di pasar Indonesia maupun pasar internasional. Kami berkomitmen tinggi untuk menerapkan standar terbaik atas tata kelola perusahaan yang baik dan terus bekerja sama dengan Komite Audit untuk memastikan proses tata kelola perusahaan sejalan dengan praktek-praktek terbaik yang ada di dunia. Kami berkomitmen untuk mengembangkan bisnis utama kami dalam rangka memberikan nilai jangka panjang yang berkesinambungan bagi para pemegang saham. Kami sangat optimis dengan prospek bisnis kami. Untuk tahun 2007, kami menargetkan untuk menanam 15.000 sampai 20.000 hektar perkebunan kelapa sawit, yang sebagian besar terletak di Kalimantan. Kami terus merealisasikan aspirasi kami untuk menjadi pemasok one-stop-shop atas berbagai produk minyak nabati dan produk khusus berbahan dasar kelapa sawit di seluruh dunia. Berkaitan dengan itu, kami melakukan ekspansi atas kapasitas refinery kami dengan membangun pabrik refinery di Tarjun, Kalimantan Selatan. Pabrik baru ini akan memproduksi produk olahan yang akan diekspor langsung dari pabrik, sehingga dapat mengoptimalkan profitabilitas kami. Kami juga sedang membangun fasilitas Cocoa Butter Substitute di Belawan, Medan yang akan menambah jenis produk kami dan meningkatkan kontribusi marjin dari bisnis lemak nabati ini. Selanjutnya, kami merencanakan untuk membangun pabrik refinery di Jakarta, di mana lokasinya akan lebih dekat dengan para konsumen domestik kami atas produk bermerek. Kami juga terus menjajaki berbagai proyek strategis yang memungkinkan Perseroan ikut ambil bagian dalam pasar bio-diesel secara berkesinambungan dan menguntungkan.

11

During 2006, we produced 490,870 tons of CPO and 103,911 tons of palm kernel, an increase of 6.4% and 6.3% from last year, respectively. The increase in internal production of CPO provided cheaper CPO materials to our downstream operations. Accordingly, our gross margin increased to 18.2% from 15.5% in 2005. The Company was able to grow the value of its assets to Rp 5,312 billion in 2006 from Rp 4,597 billion in 2005. Equity reached Rp 2,577 billion in 2006, an increase of Rp 649 billion from last year. After six years of experiencing deficits, our retained earnings at the end of 2006 turned around to a positive level of Rp 164 billion. We are pleased to propose a first and final dividend of Rp 46 per share subject to shareholders’ approval at the forthcoming Annual General Meeting of Shareholders. Our performance would have been better if not for the many external challenges experienced by the Company in 2006. The prolonged drought in the fourth quarter adversely affected the production of our estates. The increase of domestic fuel prices added up to our production cost. In response to this, we are in the process of converting our production facilities to be fueled by coal and gas by 2007. The management is pleased to announce the acceptance of Hazard Analysis and Critical Control Point (HACCP) certifications by both of our refineries in January 2006. This certificate is an accreditation for fulfilling international safety standards for edible oil, and places our products in a better position in both Indonesia and international markets. We are highly committed to employ the highest standard of good corporate governance and have been working very closely with our Audit Committee to ensure our corporate governance process is in line with best practices around the world. We are committed to grow our core businesses to yield long-term sustainable value to our stakeholders. We are very optimistic with our business outlook. In 2007, we target to plant about 15,000 to 20,000 hectares of palm plantations, mainly in Kalimantan. We are moving forward in realizing our aspiration to become a one-stop-shop supplier of a full range of palm based edible oils and specialty products in the world. In line with this, we are expanding our refining capacities through the on going construction of our new refinery in Tarjun, South Kalimantan. Once operational, this will facilitate direct exports of refined products from this area, thereby optimizing our overall profitability. We are building a Cocoa Butter Substitute facility in Belawan, Medan that will enable us to extend our product line and enhance margin contribution from our specialty fats business. In addition, we are planning to build a refinery in Jakarta, which will be close to our domestic customers for branded products. We are also exploring a number of strategic projects that will enable the Company to participate in the emerging bio-fuel market in a sustainable and profitable way.

12

Sambutan Direktur Utama | Message from the President Director PT SMART Tbk

Mengingat posisi kami sebagai produsen CPO yang utama, kami juga akan terus meningkatkan keahlian dalam mengelola perkebunan kelapa sawit dan kemampuan untuk memproduksi minyak olahan kelapa sawit yang bernilai tambah dan produk minyak nabati melalui strategistrategi operasional berikut ini: Meningkatkan efisiensi operasional bisnis terintegrasi kami mulai dari perkebunan, pabrik pengolahan kelapa sawit dan refinery: Kami akan menggunakan benih berhasil tinggi, menerapkan praktek-praktek agronomi terbaik, meningkatkan teknik penanaman dan pemupukan, meningkatkan efisiensi pemanenan, transportasi dan pengolahan. Meningkatkan daya saing biaya: Kami akan meningkatkan produksi internal CPO, menitikberatkan pada operasi yang terintegrasi, dari bahan baku, pengemasan, distribusi, transportasi dan logistik. Meningkatkan pengenalan produk dan pangsa pasar: Kami akan memperluas pemasaran dan penjualan produk bermerek kami di Indonesia. Sehubungan dengan masalah trans fatty acid, kami akan memperluas dan menumbuhkan ekspor di pasar yang belum kami masuki sebelumnya seperti AS dan Kanada. Saya menyampaikan rasa terima kasih yang sebesar-besarnya kepada seluruh stakeholders, termasuk para pemegang saham, rekan bisnis, kreditur dan juga para konsumen atas kepercayaan dan dukungannya serta kepada manajemen dan para karyawan kami atas kerja sama yang kokoh dan profesionalisme mereka sehingga menghasilkan kinerja yang luar biasa di tahun 2006 ini. Perseroan telah merencanakan sebaik-baiknya untuk meningkatkan nilai jangka panjang Perseroan.

Muktar Widjaja Direktur Utama / President Director

Capitalizing on our position as a leading CPO producer, we will further enhance our expertise in cultivating oil palm plantations, and our capability to produce value-added refined palm oil and edible oil products through the following operating strategies: To improve operational efficiency of our fully integrated business from plantations, mills and refineries: We will use high yielding seeds, adopt agronomy best practices, improved planting and fertilizing techniques, increase harvesting, transportation and processing efficiencies. To increase cost competitiveness: We will increase internal production of CPO, capitalize on integrated operations, from raw materials, packaging, distribution, transportation and logistics. To increase product awareness and market share: We will expand our marketing and sales of branded products in Indonesia. In view of the current trans fatty acid concern, we will expand and grow our export market in other untapped markets, such as the USA and Canada. I wish to extend my sincerest gratitude to our stakeholders, including shareholders, business partners, creditors and also the customers for their trust and support, and to our management and staff for their solid teamwork and professionalism that enabled the remarkable performance in 2006. The Company is certainly well planned torwards increasing the long-term value of our Company.

About SMART | Tentang SMART PT SMART Tbk

13

Sejarah Singkat Brief History

Didirikan pada tahun 1962, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (disingkat PT SMART Tbk) saat ini adalah

Established in 1962, PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk (abbreviated PT SMART Tbk) currently is

salah satu perusahaan publik produk konsumen berbahan dasar kelapa sawit yang terbesar dan terintegrasi di Indonesia. Melalui anak-anak perusahaannya, SMART saat ini memiliki kebun kelapa sawit dengan jumlah area sekitar 118.000 hektar, termasuk plasma. Aktivitas utama SMART adalah penanaman dan pemanenan pohon kelapa sawit, pengolahan tandan buah segar menjadi minyak kelapa sawit (CPO) dan inti sawit (PK), serta penyulingan CPO menjadi produk bernilai tambah, seperti minyak goreng, margarin dan shortening.

one of the largest, publicly-listed, integrated palm-based consumer companies in Indonesia. Through its subsidiaries, SMART currently has palm plantation with total planted area of around 118,000 hectares, including plasma. SMART primary activities are cultivating and harvesting of palm trees, processing of fresh fruit bunches into crude palm oil (CPO) and palm kernel (PK), and refining CPO into value-added products such as cooking oil, margarine and

bulk dan minyak industri, produk penyulingan SMART juga dipasarkan dengan berbagai merek, seperti Filma dan Kunci

shortening. SMART also distributes, markets and exports consumer palm-based products. Besides bulk and industrial oil, SMART’s refined products also marketed under several brands, such as Filma and Kunci Mas. Today, those brands have been recognized for their high quality, presently

Mas. Saat ini, merek-merek tersebut telah dikenal sebagai

command significant market share in Indonesia.

SMART juga mendistribusikan, memasarkan dan mengekspor produk konsumen berbahan dasar kelapa sawit. Selain minyak

produk berkualitas tinggi dan memiliki pangsa pasar yang cukup signifikan di Indonesia. Berikut adalah sejarah singkat SMART selama 44 tahun

Below is a brief history of SMART during its 44 years of journey.

perjalanannya. 1962 Memulai usahanya dengan nama PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban.

Began its business under the name of PT Maskapai Perkebunan Sumcama Padang Halaban.

1989 Mengakuisisi dua perkebunan kelapa sawit dan satu Acquired two oil palm plantations and one tea plantation. perkebunan teh. 1991 Mengubah nama Perusahaan menjadi PT Sinar Mas Agro Changed its name to PT Sinar Mas Agro Resources and Resources and Technology Corporation. Technology Corporation. 1992 Mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta dan Surabaya. Listed its shares in Jakarta and Surabaya Stock Exchanges. 1997 Produksi CPO mencapai 158.000 ton. Mengakuisisi perkebunan CPO production reached 158,000 tons. Acquired oil palm kelapa sawit di Kalimantan Timur. Bekerja sama dengan Super Air dari New Zealand dalam hal pemupukan melalui udara.

plantations in East Kalimantan. Engaged in a joint venture with Super Air from New Zealand for aerial manuring.

1998 Sistem SAP selesai diterapkan. SAP system was completely implemented. 1999 Mengubah nama perusahaan menjadi PT SMART Tbk.

Changed its name into PT SMART Tbk.

14

Tentang SMART | About SMART PT SMART Tbk

2002 Produksi CPO mencapai 314.000 ton. Mendivestasikan perkebunan teh dan pisang agar dapat lebih berfokus kepada bisnis utama. Menerima sertifikasi ISO 9001:2000 atas manajemen kualitas pabrik pengolahan.

CPO production reached 314,000 tons. Divested its tea and banana plantations to focus more on the core business. Received ISO 9001:2000 certificate for quality management on mills.

2003 Menerima sertifikasi ISO 14001:2000 atas lingkungan. Received ISO 14001:2000 certificate for environment. 2004 Mendivestasikan PT Sinar Pure Foods International. Divested of PT Sinar Pure Foods International. Completed Menyelesaikan pembangunan kembali pabrik penyulingan rebuilt of Surabaya Refinery after fire. minyak di Surabaya setelah terjadinya kebakaran. 2005 FILMA menerima status ‘Superbrands’ dan ‘Indonesian FILMA received ‘Superbrands’ status and ‘Indonesian Customer Customer Loyalty Award’. Mengkonversikan hutang pemegang saham sebesar US$ 205 juta menjadi ekuitas. Menjadi member aktif RSPO1.

Loyalty Award’. Completed conversion of US$ 205 million shareholder’s loan into equity. Became an active member of RSPO1.

2006 Produksi CPO mencapai hasil tertinggi sebesar 491.000 ton. Laba bersih mencapai hasil tertinggi sebesar Rp 628 miliar.

CPO production reached a record high of 491,000 tons. Net profit reached a record high of Rp 628 billion. Received

Menerima sertifikasi HACCP2 untuk pabrik penyulingan minyak dalam memenuhi standar keamanan pangan.

HACCP2 certificate for refineries to fulfill the food safety standards.

Keterangan / Notes: 1) Rountable on Sustainable Palm Oil 2) Hazard Analysis and Critical Control Point


15

Struktur Perusahaan Corporate Structure

PT SMART TBK Perkebunan dan Pengolahan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations and Mills Penyulingan CPO / Refinery Distribusi dan Tangki / Distribution and Bulking Station Anak Perusahaan yang Mayoritas atau 100% Dimiliki 100 % and Majority Owned Subsidiaries

Perusahaan Asosiasi Associate Companies

Tapian Nadenggan Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Sinar Oleochemical International Oleokimia / Oleochemical

40%

Kresna Duta Agroindo Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Hortimart Agrogemilang Pembibitan / Seeds

39%

Leidong West Indonesia Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

38% Sinar Mas Super Air Pemupukan Melalui Udara / Aerial Manuring

Satya Kisma Usaha Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Universal Transindo Mas Transportasi / Transportation

38%

Panigoran Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Trans Indojaya Mas Transportasi / Transportation

38%

Propertindo Prima Transportasi / Transportation

100%

9% Ivo Mas Tunggal Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

Langgeng Subur Tanaman Hias / Ornamental Plants

58%

Gemamina Kencana* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Berau Sarana Jaya* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Sangatta Andalan Utama* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Rama Flora Sejahtera* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

100%

Nabati Energi Mas* Industri Kimia / Chemical Industry

100%

*) Perusahaan yang belum beroperasi secara komersial *) Companies which have not been commercially operated

Alam Sumber Rahmat* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

91%

Pelangi Sungai Siak* Perkebunan Kelapa Sawit / Oil Palm Plantations

85%

Pratama Ronaperintis* Perusahaan Investasi / Investment Holding

70%

16


Peta Operasi Map of Operations

Kalimantan

Sumatra

Sulawesi Papua

Java Bali

Perkebunan Kelapa Sawit dan Pabrik Pengolahan CPO Oil Palm Plantations and CPO Mills

Pusat Distribusi Distribution Centers

Pabrik Penyulingan CPO Refineries

Sumatra / Sumatra

Jawa / Java

Kalimantan / Kalimantan

Sumatra Utara / North Sumatra

Jakarta / Jakarta

Kalimantan Timur / East Kalimantan

Riau / Riau

Jawa Barat / West Java

Kalimantan Selatan / South Kalimantan

Bangka / Bangka

Jawa Tengah / Central Java

Kalimantan Tengah / Central Kalimantan

Jambi / Jambi

Jawa Timur / East Java Sulawesi / Sulawesi Bali / Bali

Sulawesi Selatan / South Sulawesi


17

Bisnis dan Keunggulan Kompetitif Our Businesses and Competitive Strengths Operasi yang Terintegrasi Secara Vertikal / Vertically Integrated Operation Perkebunan Kami mengelola perkebunan kelapa sawit dengan luas area lebih dari 118.000 hektar (termasuk plasma). Perkebunan inti kami mencapai 80% dari keseluruhan area,

Plantation We cultivate oil palm plantations with a total area of more than 118,000 hectares (including plasma). Our nucleus plantations comprise 80% of total hectarage and have attained

dengan tingkat produksi 22,5 ton tandan buah segar (TBS) per hektar.

an annual Fresh Fruit Bunches (FFB) yield of

Ekstraksi TBS selanjutnya melalui proses ekstrasi

Extraction We then extract the fresh fruit bunches in our mills, with total capacity of 2,875,000 tons per annum, into crude palm oil and

menjadi minyak kelapa sawit dan inti sawit, di pabrik pengolahan kelapa sawit dengan total kapasitas sebesar 2.875.000 ton per tahun.

Penyulingan Sebagian besar minyak kelapa sawit diolah di pabrik penyulingan yang berkapasitas 840.000 ton per tahun. Pabrik penyulingan kami juga membeli sejumlah besar minyak kelapa sawit dari perusahaan perkebunan afiliasi. Pabrik

22.5 tons per hectare.

palm kernel.

Refining Our crude palm oil is mostly refined in our refineries, which have capacity of 840,000 tons per annum. Our refineries also purchase a significant volume of crude palm oil from our affiliate plantation companies. Our refineries produce value-added

penyulingan kami memproduksi produk bermerek dan tidak bermerek.

branded and unbranded refined products.

Pengolahan inti sawit Perseroan juga memiliki pabrik pengolahan inti sawit dengan kapasitas 219.000 ton per tahun. Sebagian besar inti sawit diproses

Crushing We have kernel crushing plants with total capacity of 219,000 tons per annum. A significant portion of our palm kernel

sehingga menghasilkan minyak inti sawit

is crushed in our kernel crushing plant

dan PKM yang memiliki nilai yang lebih tinggi.

producing higher value of palm kernel oil and palm kernel meal.

Pemasaran Kami mendistribusikan dan memasarkan produk kami secara lokal maupun ekspor

Marketing We distribute and market our products in local and export as a ‘one-stop shop’

sebagai pemasok ‘one-stop shop’.

supplier.

18


Keunggulan Kompetitif

Competitive Strengths

Kami yakin bahwa keunggulan-keunggulan kompetitif utama

We believe that our principal competitive strengths include

kami adalah sebagai berikut:

the following:

a. Operasi yang terintegrasi penuh secara vertikal

a. Fully vertical-integrated operations

Kami memiliki, mengoperasikan dan mengelola perkebunan

We own, operate and manage our oil palm plantations,

kelapa sawit, pabrik pengolahan kelapa sawit dan pabrik penyulingan termasuk berbagai fasilitas pendukung yang memproduksi minyak kelapa sawit dan inti sawit. Integrasi vertikal ini memungkinkan kami untuk:

mills and refineries, as well as the facilities for the manufacturing of end user products from crude palm oil and palm kernel. Vertical integration allows us to:

memaksimalkan marjin laba dengan memonitor harga pasar dan menyesuaikan tingkat produksi CPO dan

prices for, and adjusting output of, CPO and refined palm oil products depending on which provides the higher profit margin. During periods when CPO prices are high, our profit margins on CPO may be higher than

produk penyulingan kelapa sawit, tergantung pada kontribusi marjin laba yang lebih tinggi. Saat harga CPO tinggi, marjin laba CPO akan lebih tinggi dari produk penyulingan kelapa sawit kami. Oleh karena itu, kami akan menjual CPO dengan porsi yang lebih besar ke pasar daripada memprosesnya lebih lanjut di operasi divisi hilir kami. Sebaliknya, jika marjin laba

maximize our profit margins by closely monitoring market

on our value-added refined palm oil products. We may therefore sell a greater proportion of CPO directly on a spot market basis rather than refine this CPO at our downstream refinery operations. Conversely, if the profit margins of refined palm oil products are higher than

untuk produk penyulingan kelapa sawit lebih tinggi daripada CPO, maka kami akan menjual sebagian besar CPO ke operasi divisi hilir kami untuk diproses lebih lanjut;

that of CPO, we may sell a greater proportion of CPO to our downstream operations for refining; better product quality control along the supply chain;

kontrol yang lebih baik atas kualitas produk sepanjang supply chain;

increase our logistic and distribution efficiencies; and produce a broad number of palm oil products for a

meningkatkan efisiensi dalam proses logistik dan distribusi; dan

variety of different uses, thereby allowing us to cover a greater portion of the palm oil markets.

memproduksi berbagai macam produk kelapa sawit dengan kegunaan yang bervariasi, sehingga memungkinkan kami untuk menjangkau pasar kelapa sawit yang lebih luas.

b. Highly efficient operations due to economies of scale We manage about 118,000 hectares of oil palm plantations,

b. Kegiatan operasi yang sangat efisien karena adanya skala

including plasma. In addition to that, we manage another 188,000 hectares of oil palm plantations that belong to our affiliate companies. With a total plantations area of almost

ekonomis Kami memiliki dan mengelola sekitar 118.000 hektar

307,000 hectares under our management, we benefit from the economies of scale in research and development,

perkebunan kelapa sawit, termasuk plasma. Disamping itu, kami juga mengelola 188.000 hektar perkebunan kelapa sawit lainnya yang dimiliki oleh perusahaan afiliasi kami. Dengan jumlah lahan yang dikelola seluas 307.000 hektar,

sourcing of materials and accessing the domestic and

kami memperoleh manfaat dari adanya skala ekonomis, baik dalam hal riset dan pengembangan, pengadaan bahan baku serta akses ke pasar domestik dan internasional. Kami yakin bahwa hal inilah yang membawa kami menjadi salah satu perusahaan kelapa sawit terintegrasi yang paling efisien di Indonesia.

international markets. We believe that made us one of the most efficient integrated palm plantations companies in Indonesia.


c. Teknologi Informasi sebagai dukungan kepada manajemen Kami yakin bahwa sistem Teknologi Informasi penting untuk

19

c. Information Technology as the management support We believe that Information Technology (IT) system

pengambilan keputusan yang efektif dan tepat waktu. Untuk itulah kami mengimplementasikan SAP sejak tahun 1997. Saat ini, kami mampu melacak kinerja perkebunan kami seluas lebih dari 300.000 hektar dan juga keseluruhan

is important for effective and timely decision making. Therefore, we have implemented SAP system to support

operasi divisi hilir kami. Dengan sistem SAP, kami dapat mengelola perkebunan kami untuk setiap blok seluas 30 hektar. Hal ini memungkinkan manajemen untuk secara

of our plantations and our entire downstream operations.

efektif memprioritaskan inisiatif perbaikan dengan fokus untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi dari

effectively prioritize improvement initiatives with focus

perkebunan dan fasilitas hilir secara keseluruhan. Dukungan dari infrastruktur Teknologi Informasi, memungkinkan manajemen mengontrol seluruh kegiatan operasional dengan informasi terkini, di mana hal ini sangat penting untuk mempertahankan kinerja kami yang terbaik di industri. d. Tim manajemen yang berpengalaman dan cakap Manajemen tingkat atas Perseroan memiliki pengalaman

our management since 1997. We are currently capable of tracking the performance of more than 300,000 hectares With the SAP system, we can manage our plantations by blocks of 30 hectares. This enables the management to towards increasing the overall productivity and efficiency of our plantation and refinery facilities. The support from Information Technology infrastructure, enables our management to control all of our operations with up-to-date information which are essential in sustaining our industry leading performance. d. Experienced and capable management team Our top management has extensive experience in the oil

yang luas dalam bisnis perkebunan kelapa sawit dan produk turunannya. Mereka juga didukung oleh tim manajemen yang telah berpengalaman lebih dari 100 tahun

palm plantations and palm oil based products businesses.

di industri kelapa sawit. Kami yakin, bahwa tim manajemen kami memiliki keahlian dan pengalaman operasional dan finansial yang penting untuk mendukung pertumbuhan

than 100 years in the oil palm plantation industry. We

bisnis secara berkesinambungan sekaligus mempertahankan

businesses while sustaining our operational excellence.

They are supported by an experienced management team with an established and combined track record of more believe that our management team has the operational and financial skills, and experience essential in growing our

keunggulan operasional kami. To monitor and motivate good performance, we Dalam rangka memonitor dan memotivasi kinerja yang baik, secara internal kami telah mengembangkan alat untuk mengontrol indikator kinerja utama (KPI) pada setiap unit bisnis, yang disebut Nerve System. Sistem ini dikembangkan berdasarkan konsep Balance Scorecard. Kami juga menerapkan SMART Coin (Corporate Intensification) di tiap departemen yang ada di kantor pusat maupun divisi operasi. SMART Coin ini merupakan alat bagi manajemen untuk terus mengindentifikasi aktivitas-aktivitas operIsional yang perlu ditingkatkan, lengkap dengan rencana kerja dan target waktu pelaksanaannya. e. Merek yang dikenal luas Kami memiliki dua merek minyak goreng terkemuka di Indonesia, yakni Filma® dan Kunci Mas®. Untuk produk margarin, kami memiliki Palmboom® dan juga Filma® sebagai merek baru yang diluncurkan pada pertengahan tahun 2005. Selain itu, kami juga memproduksi produkproduk lainnya dengan merek terkemuka di luar Indonesia, seperti Golden Fiesta di Filipina.

internally have developed a tool to control the key performance indicator (KPI) in every business units, called Nerve System. The Nerve System is developed based on the Balanced Scorecard concept. We also implement SMART Coin (Corporate Intensification) in every department in the head office as well as operating divisions. This serves as our management tool to continuously identfy any improvements needed in our operations with the action plans and time targets outlined.

20


Secara historis, harga dari produk-produk bermerek ini kurang sensitif terhadap pergerakan harga CPO. Hal ini memberikan kesempatan untuk mendapatkan marjin yang lebih tinggi secara jangka panjang. Kami yakin dengan

e. Strong brand awareness We have two leading brands of cooking oil in Indonesia, namely Filma® and Kunci Mas®. For margarine products, we have Palmboom® and also Filma® as the new brand

pertumbuhan masyarakat Indonesia khususnya kalangan menengah akan berlanjut pada perubahan gaya belanja dan konsumsi makanan masyarakat, dan pada akhirnya

launched in mid-2005. In addition to these, we also produce other products with leading brands outside Indonesia, such as Golden Fiesta in the Philippines.

akan menguntungkan para produsen produk bermerek. Kami bermaksud meningkatkan infrastruktur pemasaran untuk meningkatkan profil produk bermerek kami baik di Indonesia maupun pasar ekspor. f. Riset dan pengembangan yang berkelanjutan Perseroan menilai riset dan pengembangan sebagai kunci utama dalam meningkatkan produktivitas, efisiensi dan daya saing secara keseluruhan. Kami memiliki lembaga riset sendiri yang disebut sebagai SMARTRI (SMART Research

The price of these branded products have been historically less sensitive to CPO price movements thus giving us opportunities to earn higher margins in the long-term. We believe that the expected growth of the Indonesian middle class will continue to change the way people shop and consume foods which will benefit branded refined product manufacturers. We intend to improve our marketing infrastructure to increase the profile of our branded refined products in Indonesia as well as the export market.

Institute) yang berlokasi di Riau. SMARTRI melakukan riset di pelbagai bidang agronomi meliputi optimalisasi pupuk, kelangsungan hidup tanah, survei pemetaan, teknik pemanenan, penggunaan herbisida, dan pengawasan hama dan penyakit. Riset ini dilakukan berkolaborasi dengan institusi riset nasional dan internasional serta universitasuniversitas, termasuk CIRAD dari Perancis. g. Kecukupan pasokan benih Benih yang berkualitas tinggi merupakan hal yang penting dalam menentukan produktivitas jangka panjang perkebunan. PT Ivo Mas Tunggal, salah satu perusahaan afiliasi kami, memiliki kerja sama strategis dengan Dami

f. Continuous research and development The Company values research and development is a key to improve our productivity, efficiency and overall competitiveness. We have our own research institute called SMARTRI (SMART Research Institute) based in Riau. SMARTRI undertakes full range of research in agronomic activities, including fertilizer optimization, soil viability, mapping surveys, crop techniques, herbicide usage and pest and disease control measures. These research activities are undertaken in collaboration with national and international research institutions and universities, including CIRAD from France.

Australia Pty Ltd, dalam memproduksi benih dengan hasil TBS yang tinggi yang berasal dari Papua Nugini, melalui perusahaan joint venture bernama PT Dami Mas Sejahtera. Perseroan memiliki kesepakatan jangka panjang dengan PT Dami Mas Sejahtera untuk memasok benih demi mendukung rencana ekspansi Perseroan. Perpaduan dari keunggulan-keunggulan kompetitif di atas menghasilkan kinerja finansial dan operasional yang luar biasa di tahun 2006 dan juga di tahun-tahun selanjutnya.

g. Sufficiency in seed supply Good quality seeds are crucial for a long-term productivity o f o u r p l a n t a t i o n s . O n e o f o u r a ff i l i a t e c o m p a n y, P T I v o Mas Tunggal, has a strategic partnership with Dami Australia Pty Ltd, to produce high yielding seeds originating from Papua New Guinea, through its joint venture company, PT Dami Mas Sejahtera. Our Company has a long-term seed supply arrangement with PT Dami Mas Sejahtera to support our expansion plan. Those combined competitive strenghts resulted in our outstanding financial and operation performance in 2006 and are also in the future years.


21

Profil Komisaris Profile of Commissioners

Dari kiri ke kanan / From left to right: Arthur Tahya, Franky Oesman Widjaja, Letjen TNI (Purn) Soetedjo, G. Sulistiyanto, Prof. DR. Teddy Pawitra, Rachmat Gobel, Hajjah Ryani Soedirman.

Franky Oesman Widjaja – Komisaris Utama / President Commissioner Lulus dari Universitas Aoyama Gakuin di Jepang pada tahun 1979 dengan gelar Bachelor of Commerce. Pernah menjabat

He earned his Bachelor of Commerce from Aoyama Gakuin University, Japan in 1979. He was Director (1982-1983) and

sebagai Direktur (1982-1983) dan Komisaris PT Sinar Mas Multiartha Tbk (1983-2003), Komisaris (1984-1994) dan

Commissioner of PT Sinar Mas Multiartha Tbk (1983-2003), Commissioner (1984-1994) and Director of PT Pabrik Kertas

Direktur PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia (1994-2002), Komisaris

Tjiwi Kimia (1994-2002), President Commissioner (2004-now)

Utama (2004-sekarang) dan Wakil Direktur Utama PT Duta Pertiwi Tbk (1994-2004), Komisaris (1985-1990) dan Wakil

and Vice President Director of PT Duta Pertiwi Tbk

Direktur Utama PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (1990-2003), Direktur Utama PT SMART Tbk (1991-1992), serta Wakil

(1994-2004), Commissioner (1985-1990) and Vice President Director of PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (1990-2003). He was also President Director of PT SMART Tbk (1991-1992) and

Direktur Utama PT SMART Tbk (1992-Juni 2003). Saat ini menjabat sebagai Pimpinan Divisi Agribisnis dan Produk Makanan dan Komisaris Utama PT SMART Tbk (sejak Juni

Vice President Director of PT SMART Tbk (1992-June 2003).

2003).

Commissioner of PT SMART Tbk (since June 2003).

Presently holds positions as the Head of the Agribusiness and Consumer Food Products Division and as a President

22


G. Sulistiyanto – Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner Lulus Pendidikan Ahli Teknik Mesin Universitas Diponegoro di Semarang pada tahun 1982. Memulai karirnya di PT Astra

He graduated from Mechanical Engineering Expert Education of Diponegoro University, Semarang in 1982. He started his career

International (1983-1992) dan pernah menjabat sebagai Presiden Direktur PT AJ Eka Life (1992-1997), Komisaris PT Bank International Indonesia (1998-1999), Managing Director PT LG Simas General Insurance (1997-2000), Komisaris PT Pabrik Ker-

at PT Astra International (1983-1992) and he was a President Director of PT AJ Eka Life (1992-1997), Commissioner of

tas Tjiwi Kimia Tbk, PT Sinar Mas Multiartha Tbk, PT Sinar Mas Multifinance dan PT Sinar Mas Sekuritas (sejak 2001), Wakil Presiden Komisaris PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (sejak 2002), dan sebagai Komisaris Bumi Serpong Damai (sejak 2003). Bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai Wakil Komisaris Utama (sejak 2002).

Hajjah Ryani Soedirman – Komisaris Independen Lulus jurusan Ilmu Administrasi Negara dari Sekolah Tinggi Ilmu Politik dan Kemasyarakatan (STIPK) 17 Agustus 1945. Pernah menjabat sebagai Komisaris Utama PT Central Karya

PT Bank Internasional Indonesia (1998-1999), Managing Director of PT LG Simas General Insurance (1997-2000), Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, PT Sinar Mas Multiartha Tbk, PT Sinar Mas Multifinance and PT Sinar Mas Sekuritas (since 2001), Vice President Commissioner of PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (since 2002), and as a Commissioner of Bumi Serpong Damai (since 2003). Joined with PT SMART Tbk as a Vice President Commissioner (since 2002). / Independent Commissioner She graduated from Sekolah Tinggi Ilmu Politik dan Kemasyarakatan (STIPK) 17th August 1945 majoring in Public Administration. She was a President Commissioner of

Pratama (1970-1997), Direktur Utama PT Sakti Central Utama (1980-1997), anggota Dewan Perwakilan Rakyat Daerah Tingkat II Kotamadya Ujung Pandang (1987-1992), Senior Manajer Hubungan Kepemerintahan PT SMART Tbk (19972002), Komisaris PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk sejak 2002,

PT Central Karya Pratama (1970-1997), and as General Manager at PT Sakti Central Utama (1980-1997), member of Dewan

Komisaris PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (sejak 2002), Komisaris PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills dan PT Lontar Papyrus

Kiat Pulp & Paper Tbk (since 2002), Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (since 2002), Commissioner of PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (since 2002), Commissioner of PT SMART Tbk (since 2002), Independent Commissioner of PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (since 2003), Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (since 2003), and Commissioner of

Pulp & Paper Industry (sejak 2002), Komisaris PT SMART Tbk (sejak 2002), Komisaris Independen PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (sejak 2003), Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (sejak 2003), dan Komisaris PT Purinusa Ekapersada (sejak 2003). Menjabat sebagai Komisaris Independen PT SMART Tbk (sejak 2004), Komisaris Independen PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (sejak 2006).

Perwakilan Rakyat Daerah Tingkat II Kotamadya Ujung Pandang (1987-1992), Senior Manager of Government Relation at PT SMART Tbk (1997-2002). Commissioner of PT Indah

PT Purinusa Ekapersada (since 2003). She holds position as an Independent Commissioner of PT SMART Tbk (since 2004), Independent Commissioner of PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (since 2006).

Letjen TNI (Purn) Soetedjo – Komisaris Independen Lulusan Akademi Militer Nasional. Dalam perjalanan karirnya selain sebagai Militer, beliau mempunyai pengalaman menjadi Ketua Fraksi ABRI DPR RI (1987-1992), dan menjadi Wakil Ketua DPR/MPR RI (1992-1997). Beliau juga menjadi anggota Dewan Pertimbangan Agung (1997-2003) dan menjadi

/ Independent Commissioner He graduated from National Military Academy. In his career, besides being in the Indonesian Military, he held some political positions such as Chairman of Indonesian Armed Forces fraction in Indonesian House of Representative (1987-1992), and became Deputy Chairman in Indonesian Parliamentary House (1992-

penasehat PT SMART Tbk (sejak tahun 1997). Beliau menjadi

1997). He held a position as the member of Indonesian Supreme

Komisaris PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (sejak 2002), PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (sejak 2002), PT Pindo

Advisory Council (1997-2003) and he is an advisor of PT SMART Tbk (since 1997). Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia

Deli Pulp and Paper Mills (sejak 2002). Beliau juga sebagai

Tbk (since 2002), PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry

Komisaris PT Purinusa Ekapersada. Beliau ditunjuk sebagai Komisaris Independen PT SMART Tbk (sejak 2003), PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (sejak 2002), PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (sejak 2003), PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (sejak 2006), dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (sejak 2006).

(since 2002), PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (since 2002). He also was a Commissioner of PT Purinusa Ekapersada. He was appointed as Independent Commissioner of PT SMART Tbk (since 2003), PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (since 2002) and PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (since 2003), PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills (since 2006), dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry (since 2006).


Prof. DR. Teddy Pawitra – Komisaris Independen Sebagai Doktor dalam Bidang Ilmu Ekonomi (Cum Laude), Fakultas Ekonomi, Universitas Airlangga di Surabaya tahun

23

/ Independent Commissioner He is a Ph.D in Economics (Cum Laude), Faculty of Economics Airlangga University, Surabaya 1985 (in cooperation with

1985 (bekerjasama dengan Erasmus University, Rotterdam). Memulai karirnya sebagai asisten di kantor Drs. Utomo & Mulia (1965-1966), Asisten Manajer (1966), Manajer (1966-1968) dan kemudian sebagai Direktur (1968-1969) di PT Gading Mas Surabaya, Direktur Keuangan (1970-1975) dan Direktur Utama (1976-1994) di PT Star Motors Indonesia. Pernah menjabat

Erasmus University Rotterdam). He started his career as an assistant at Drs. Utomo & Mulia (1965-1966), Assistant Manager (1966), Manager (1966-1968) and later as Director (1968-1969) of PT Gading Mas Surabaya, Finance Director

sebagai Direktur Utama PT German Motor Manufacturing

Motor Manufacturing (1979-1994), President Director at

(1979-1994), Direktur Utama PT Star Engines Indonesia (19841994), Direktur Utama PT Lima Satrya Nirwana (1984-1987), anggota Dewan Komisaris PT Pendawa Sempurna sampai sekarang, Komisaris Utama PT Bank Internasional Indonesia

PT Star Engines Indonesia (1984-1994), President Director

Tbk (September 1999-Maret 2000), Direktur Utama PT Swadayanusa Kencana Raharja-Supreme Learning International (sejak 2001), Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi

Tbk (September 1999-March 2000), President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja Supreme Learning International (since 2001), Independent Commissioner of PT

Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (April 2002). Juga menjabat sebagai Komisaris Independen di PT SMART Tbk (sejak Juni 2002) dan PT Duta Pertiwi Tbk (sejak Juni 2003).

Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (April 2002). He is also as Independent Commissioner of PT SMART Tbk (since June 2002) and PT Duta Pertiwi Tbk (since June 2003).

(1970-1975) and President Director (1976-1994) of PT Star Motors Indonesia. He was a President Director of PT German

of PT Lima Satrya Nirwana (1984-1987), member of the Supervisory Board of PT Pendawa Sempurna until now, President Commissioner of PT Bank International Indonesia

Arthur Tahya – Komisaris / Commissioner Memiliki pengalaman dalam berbagai bidang usaha. Bergabung dengan Sinar Mas Grup sejak 1969. Menjabat

He experienced in many fields. He joined Sinar Mas Group since 1969. He is a Commissioner of PT Pindo Deli Pulp & Paper

sebagai Komisaris PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills, Komisaris

Mills, Commissioner of PT Tjiwi Kimia Tbk, Commissioner of

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk, Komisaris PT Duta Pertiwi Tbk (sejak 1994), dan saat ini menjabat sebagai Komisaris PT SMART

PT Duta Pertiwi Tbk (since 1994), and presently holds position as a Commissioner of PT SMART Tbk (since 1998).

Tbk (sejak 1998).

Rachmat Gobel – Komisaris / Commissioner Lulus dari Universitas Chuo, Tokyo, Jepang pada tahun 1987 dengan gelar Bachelor of Science in International Trade, dan memperoleh gelar Honorary Doctorate Degree dari Universitas

He earned his Bachelor’s Degree of Science in International Trade from Chuo University, Tokyo, Japan in 1987, and his

Tokushoku, Tokyo, Jepang (2002). Beliau memulai karirnya sebagai Asisten Direktur Utama PT National Gobel (19891991). Beliau memegang beberapa jabatan penting yaitu

Japan (2002). He started his career as Assistant President Director of PT National Gobel (1989-1991). Presently, he holds various key positions including as President Commissioner of

termasuk sebagai Komisaris Utama PT Panasonic Gobel

PT Panasonic Gobel Indonesia (2004). He joined with PT SMART Tbk as a Commissioner (since November 2004).

Indonesia (2004). Bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai Komisaris (sejak November 2004).

Honorary Doctorate Degree from Tokushoku University, Tokyo,

24


Profil Direksi Profile of Directors

Dari kiri ke kanan / From left to right: Simon Lim, Budi Wijana, Muktar Widjaja, Edy Saputra Suradja, Jo Daud Dharsono, Rafael Buhay Concepcion, Jr., H. Oeminto

Muktar Widjaja – Direktur Utama / President Director Lulus dari Concordia University jurusan Commerce di Kanada pada tahun 1976, dengan gelar Bachelor in Business

He earned his Bachelor’s Degree in Business Administration from Concordia University, Canada in 1976, majoring in

Administration. Mengawali karirnya dengan bergabung

Commerce. He started working for his family’s business in

dalam bisnis keluarga di Manado dan kemudian di Surabaya. Bergabung dengan Sinar Mas divisi Real Estate pada tahun

Manado and later on in Surabaya. He joined Sinar Mas Real Estate Division in 1986. He holds various key positions including

1986. Beliau memegang beberapa jabatan penting yaitu sebagai Komisaris PT Sinar Mas Multiartha (1982-2004), Komisaris (1988-1990) dan Wakil Direktur Utama PT Indah

as Commissioner of PT Sinar Mas Multiartha (1982-2004), Commissioner (1988-1990) and Vice President Director of PT

Kiat Pulp & Paper Tbk (1990-2005), Direktur (1988-1993), Wakil Direktur Utama (1993-1998) dan Direktur Utama PT Duta Pertiwi Tbk (1998-sekarang), Komisaris (1984-1988), Direktur

Vice President Director (1993-1998) and President Director of PT Duta Pertiwi Tbk (1998-now), Commissioner (1984-1988),

Utama (1988) dan Direktur PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (1988-sekarang), Direktur (1991-1992) dan Direktur Utama PT SMART Tbk (sejak 1992).

Indah Kiat Pulp & Paper Tbk (1990-2005), Director (1988-1993),

President Director (1988) and Director of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (1988-now), Director (1991-1992) and President Director of PT SMART Tbk (since 1992).


25

Daud Dharsono – Wakil Direktur Utama / Vice President Director Lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Trisakti jurusan Akuntansi pada tahun 1984 di Jakarta. Mengawali karirnya di Kantor Akuntan Drs. Hadi Sutanto & Co., koresponden dari Price Waterhouse & Co. (1975-1982), dengan posisi terakhir sebagai Asisten Manajer. Pernah menjabat sebagai Manajer Operasional PT Salindo Perdana Leasing Indonesia (1983-1985)

He graduated from Economic Faculty of Trisakti University, majoring in Accounting, in 1984. He started his career at Drs. Hadi Susanto & Co., a Public Accountant Firm, correspondent of Price Waterhouse & Co. (1975-1982), with his latest position as Assistant Manager. He was Operation Manager of PT Salindo Perdana Leasing Indonesia (1983-1985) and a Lecturer at

dan Dosen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas (1987-

Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Perbanas (1987-1998). In 1985, he joined Sinar Mas Plantation where he was promoted to Senior Vice President in 1991, and Director of PT SMART Tbk (1992-2003), CEO of Sinar Mas Plantation I (1994-2004), CEO of Sinar Mas Plantation IV (2000-2003) and V (2002-2003). Currently, he holds positions as Managing Director

1998). Sejak 1985, beliau bergabung dengan Perkebunan Sinar Mas dan menjabat sebagai Wakil Presiden Senior pada tahun 1991, kemudian sebagai Direktur PT SMART Tbk (1992-2003), CEO Perkebunan Sinar Mas I (1994-2004), CEO Perkebunan Sinar Mas IV (2000-2003) dan V (2002-2003). Saat ini, beliau menjabat sebagai Managing Director Operations (sejak April 2000) dan sebagai Wakil Direktur Utama PT SMART Tbk (sejak Juni 2003).

Operations (since April 2000) and as Vice President Director of PT SMART Tbk (since June 2003).

Simon Lim

– Wakil Direktur Utama / Vice President Director He graduated from Trisakti University, Jakarta, majoring in Accounting, in 1988. In 1992, obtained his MBA degree from dari Asian Institute for Management, Filipina melalui program Asian Institute of Management, Philipines with a full scholarship beasiswa penuh dari ADB Japan. Bergabung dengan from ADB Japan. He joined with Drs. Utomo & Co. (Arthur Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) Jakarta (1987-1990). Andersen) Jakarta (1987-1990). Held position as Finance Menjabat sebagai Direktur Keuangan PT Ferro Mas Dinamika Director of PT Ferro Mas Dinamika (1992-1994). Later, he (1992-1994). Kemudian beliau bergabung dengan Sinar Mas joined Sinar Mas Agribusiness Division as an Executive Director Lulus dari Universitas Trisakti jurusan Akuntansi di Jakarta pada tahun 1988. Pada tahun 1992 memperoleh gelar MBA

Group Divisi Agribisnis sebagai Direktur Eksekutif (19942004), dan sebagai Direktur PT SMART Tbk (1995-2003). Saat ini, beliau memegang posisi sebagai Komisaris PT Duta Pertiwi Tbk (sejak 2001), Managing Director Finance Sinar Mas Group Divisi Agribisnis (sejak 2004) dan sebagai Wakil Direktur Utama PT SMART Tbk (sejak Juni 2003).

(1994-2004), and as a Director of PT SMART Tbk (1995-2003). Currently, he holds position as Commissioner of PT Duta Pertiwi Tbk (since 2001), Managing Director Finance of Sinar Mas Group Agribusiness Division (since 2004) and as Vice President Director of PT SMART Tbk (since June 2003).

H. Oeminto – Direktur / Director Memulai karirnya di Harrisons & Crosfield Limited / PT PP London Sumatra (1956-1984) dengan jabatan terakhir sebagai District Inspector. Bergabung dengan PT Sadang Mas di tahun 1985 sebagai Technical Advisor dan diangkat menjadi Asisten Vice President pada tahun 1988 dan kemudian sebagai Vice President Agronomy PT SMART Tbk (1990-2001), Deputy Managing Director untuk divisi Agronomy (sejak 2001) dan sebagai Direktur PT SMART Tbk (sejak 1992).

He started his career at Harrisons & Crosfield Limited or PT PP London Sumatra (1956-1984) with latest position as District Inspector. He joined PT Sadang Mas in 1985 as Technical Advisor and promoted to Assistant Vice President in 1988 and later on as Vice President Agronomy of PT SMART Tbk (1990-2001), Deputy Managing Director of Agronomy (since 2001) and as Director of PT SMART Tbk (since 1992).

Tentang SMART | About SMART

26 PT SMART Tbk

Budi Wijana – Direktur / Director Lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Atma Jaya Jakarta pada tahun 1986 dan memperoleh gelar Magister Manajemen dari Universitas Tarumanagara pada tahun 1995. Memulai karirnya sebagai auditor pada Kantor Akuntan Publik Atmaja & Co. Bergabung dengan Perkebunan Sinar Mas pada tahun 1989 sebagai Manajer Akuntansi, hingga diangkat

He graduated from Economic Faculty, Atma Jaya Catholic University, Jakarta, in 1986 and obtained his Magister

sebagai Vice President Business Control Divisi Agribisnis. Saat ini beliau juga menjabat sebagai Direktur PT SMART Tbk (sejak Juni 2003).

Control of Agribusiness Division. Currently, he also holds position

Rafael Buhay Concepcion, Jr.

Management degree from University of Tarumanagara in 1995. He started his career as an auditor at Atmaja & Co Public Accountant. In 1989, he joined Sinar Mas Plantation as Accounting Manager until promoted to Vice President Business as a Director of PT SMART Tbk (since June 2003).

– Direktur / Director

Beliau memperoleh gelar sarjana ekonomi dari University of

He studied at the University of the Philippines where he

the Philippines pada tahun 1988. Melalui beasiswa dari SGV

pada tahun 1992. Memulai karirnya sebagai corporate

obtained a Bachelor of Science in Economics in 1988. In 1992, he obtained a Master in Business Management from the Asian Institute of Management, Philippines with a scholarship from SGV Philippines. He started his career in the corporate

planning di San Miguel Corporation, Filipina (1989-1990).

planning directorate of San Miguel Corporation, Philippines

Bergabung di Pilipinas Shell Petroleum Corporation tahun

(1989-1990). He joined Pilipinas Shell Petroleum Corporation in 1992 where he worked on regional projects and has extensive

Filipina, beliau memperoleh gelar Master in Business Management dari Asian Intitute of Management, Filipina

1992 dimana beliau bekerja di proyek regional dan mempunyai pengalaman sebagai corporate dan financial planning. Bergabung dengan PT SMART Tbk pada tahun 1997 dan menjabat sebagai Direktur PT SMART Tbk sejak Juni 2004.

Edy Saputra Suradja

– Direktur / Director

Lulus dari Fakultas Ekonomi Universitas Katolik Parahyangan Bandung Jurusan Manajemen pada tahun 1985. Beliau memulai karirnya sebagai Accounting Section Head PT Sadang Mas (1985-1986). Menjabat sebagai CEO Perkebunan Sinar Mas V (2000-2002). Saat ini beliau menjabat sebagai CEO Perkebunan Sinar Mas III dan sebagai Direktur PT SMART Tbk (sejak November 2004).

experience in corporate and financial planning. He joined PT SMART Tbk in 1997 and has held the position of Director in PT SMART Tbk since June 2004.

He graduated from Economic Faculty, Parahyangan Catholic University, Bandung, majoring in Management in 1985. He started his career as Accounting Section Head of PT Sadang Mas (1985 to 1986). He was a CEO of Sinar Mas Plantation V (2000-2002). Currently, he holds positions as CEO of Sinar Mas Plantation III and as Director of PT SMART Tbk (since November 2004).


27

Proses Manajemen Management Process

Fokus dari manajemen kami adalah mentransformasikan Perseroan menjadi suatu Learning Organization. Penting

The focus of our management is to transform our Company into a Learning Organization. It is important for any

bagi setiap organisasi untuk mencapai tahap pembelajaran yang memungkinkan organisasi tersebut untuk terus memimpin di era yang sangat kompetitif ini dan untuk meningkatkan

organization to reach the learning stage so that it can consistently lead in this competitive era and to increase its competitive edge in the business. A learning organization continuously produces invaluable intangible assets such as: information, knowledge and lessons learned (insights) that are crucial to generate a sustainable competitive advantage. History has shown that the value of the intangible assets, is

keunggulan daya saing di bisnisnya. Organisasi yang terus belajar akan menghasilkan aktiva tak berwujud yang tak ternilai seperti: informasi, pengetahuan dan wawasan yang sangat berpengaruh dalam menghasilkan keunggulan kompetitif yang berkesinambungan. Sejarah menunjukkan bahwa nilai tambah yang diberikan oleh aktiva tak berwujud itu dapat jauh melebihi nilai dari aktiva berwujud. Alat pembelajaran pada Perseroan kami terdiri dari empat blok, yaitu: Business Review, Analysis, Improvement and

significantly greater than the value of tangible assets significantly. The learning engine in our Company is comprised of four building blocks, namely: Business Review, Analysis, Improvement

Intelligence (“BRAIN”). Penelaahan Bisnis (Business Review) memungkinkan para eksekutif untuk memonitor kinerja

and Intelligence (“BRAIN”). Business Review enables top executives to continuously monitor the performance of both plantations and refineries. It also helps them to make timely

perkebunan dan pabrik penyulingan secara berkelanjutan. Hal ini juga membantu dalam pengambilan keputusan yang tepat waktu dan sesuai dengan fakta yang ada. Penilaian dari

and fact-based decisions. The scorecard of each business unit is monitored through a corporate management cockpit in WAR ROOM on regular basis. At the same place, the top management

setiap unit bisnis dimonitor secara teratur melalui kokpit manajemen dalam WAR ROOM. Melalui WAR ROOM,

could perform Business Analysis to track down the related key performance indicator (KPI) of the corresponding business unit using Nerve System. The Nerve System in the Company

manajemen juga dapat melakukan Analisa Bisnis (Business Analysis) untuk menelusuri KPI yang terkait dengan unit bisnis dengan menggunakan Nerve System. Nerve System dalam Perseroan dikembangkan secara internal berdasarkan konsep Balance Scorecard dan sistem ini mirip dengan mekanisme otak manusia dan sistem syaraf di tubuh manusia. Sistem ini merupakan sistem yang terintegrasi yang menghubungkan KPI dari seluruh divisi dalam Perseroan secara logis.

is internally developed based on the Balanced Scorecard concept and it emulates the mechanics of the brain and nerves system in the human body. It is an integrated system that connects all divisions’ KPI within the Company in a logical manner.


28 PT SMART Tbk

Setelah identifikasi masalah dan analisa, proses dilanjutkan

Subsequent to problem identification and analysis, the process

dengan Perbaikan Bisnis (Business Improvement). Inisiatif

is continued by Business Improvement. Currently, Business

Business Improvement meliputi seluruh aktivitas Perseroan mulai dari perkebunan sampai ke operasi hilir (pabrik

Improvement initiatives have covered all of our activities from our plantations to our downstream operations (refinery

penyulingan dan pemasaran) dan juga ke kantor pusat, yang diproses melalui program SMART COIN (COrporate

and marketing) and to our head office processes under the SMART COIN (COrporate INtensification) program. Total

INtensification). Jumlah initisiatif perbaikan terus menunjukkan momentumnya. Hal ini menunjukkan tingginya semangat untuk perbaikan, yang disebut semangat

number of initiatives for improvements has been continuously gaining momentum, a testament of how the organization has embraced the improvements spirit known as Follow up until

Follow up until dONE (F1).

dONE (F1) spirit.

Alat pembelajaran Perseroan juga menekankan pada

The Company’s learning engine also emphasizes on knowledge sharing. The heart of knowledge sharing principle is the

pembagian pengetahuan. Inti dari prinsip pembagian pengetahuan adalah pengembangan dari Human Strategic Capital. Sejalan dengan perkembangan Perseroan dan pengolahan kebudayaan Proses Terbaik (Process Excellence), keahlian manajemen menjadi faktor utama dalam pengembangan yang berkesinambungan. Dalam organisasi kami, proses ini dikenal sebagai Intelijensia Bisnis (Business Intelligence).

development of Human Strategic Capital. As the Company continues to grow and cultivate the Process Excellence culture, the management talent is the the key factor for sustainable development. In our organization, this process falls under Business Intelligence. The Business Intelligence program in the Company aims to share, implement and standardize good practices on the

Program Business Intelligence pada Perseroan bertujuan untuk membagi, menerapkan dan menstandarisasikan praktek-

palm industry through “ICON” (stands for “Integrated Conferences). Under this program, conferences and

praktek terbaik dalam industri kelapa sawit, melalui “ICON” (Integrated Conferences). Dalam program ini, diadakan

competitions are held from the regional up to plantation levels. Either monetary or non-monetary prizes are awarded on each level, creating a healthy competitive environment.

konferensi-konferensi dan kompetisi mulai dari level regional sampai level perkebunan. Setiap level akan diberi penghargaan baik dalam bentuk moneter maupun non moneter, demi menciptakan lingkungan kompetisi yang sehat. Ide-ide

ICON’s best ideas are published and standardized as a policy and further implemented throughout the Company.

terbaik yang muncul melalui ICON ini diinformasikan dan dis t a ndar i s a s i s e ba ga i k e bi ja ka n dan s e l a nj ut ny a diimplementasikan dalam Perseroan.

The continuing transformation process has helped us to improve our effectiveness and efficiency. The benefits are

Proses transformasi yang berkelanjutan telah membantu

efforts to develop our strategic business drivers (human,

kami memperbaiki efektifitas dan efisiensi kerja. Hal ini dapat terlihat dari kinerja operasional dan finansial Perseroan. Kami

system and culture) during the last seven years, makes us well

yakin bahwa upaya yang konsisten dan terus menerus dalam

integrated palm-based consumer company in Indonesia.

mengembangkan penggerak strategi bisnis (manusia, sistem dan budaya) selama tujuh tahun terakhir ini, perlahan namun pasti menjadikan kami perusahaan kelapa sawit terintegrasi yang terbaik, terbesar dan menguntungkan di Indonesia.

reflected in the Company’s operational and financial performance. We believe our consistent and persistent

poised to become the best, largest and most profitable


29

Pengembangan Sumber Daya Manusia Human Resources Development

Kami yakin bahwa sumber daya manusia adalah aset yang terpenting. Sepanjang tahun ini, kami telah memfokuskan

We believe that people are our most important assets. During the year, we focused on further improvement of our integrated

pada perbaikan lebih lanjut atas sistem manajemen sumber daya manusia yang terintegrasi, yang menggabungkan budaya,

human resources management system which incorporates culture, system and human capital. Our emphasis was on

sistem and sumber daya manusia itu sendiri. Penekanan

hiring, recruiting and keeping the best people and also shaping our Company’s culture around the shared values of Integrity, Positive Attitude, Commitment, Continuous Improvement, Innovative and Loyal. We adopted these values from our founder Mr Eka Tjipta Widjaja, who has consistently applied

dilakukan pada proses merekrut, mempekerjakan dan mempertahankan karyawan terbaik serta membentuk budaya Perseroan atas nilai-nilai Integritas, Sikap Positif, Komitmen, Perbaikan Berkelanjutan, Inovasi dan Kesetiaan. Kami mengadaptasi nilai-nilai tersebut dari pendiri Perseroan, Bapak Eka Tjipta Widjaja. Beliau telah mengaplikasikan nilainilai tersebut secara konsisten dalam seluruh kegiatan

these values in his actions and decisions.

dan pengambilan keputusan.

high-pitched recruitment. Collaborating with well-known

Upaya kami untuk mendapatkan sumber daya manusia yang berkualitas tinggi dimulai dari tahap perekrutan yang bermutu. Kami berinisiatif melakukan perekrutan dengan menyelenggarakan career day dengan bekerja sama dengan universitas-universitas terkemuka, dan pelaksanaan seminar-seminar dalam rangka memperkenalkan industri kelapa sawit dan keunggulan kompetitif Perseroan dalam industri tersebut. Kami menyediakan beasiswa bagi para mahasiswa yang berprestasi sebagai bentuk kontribusi terhadap pendidikan nasional, menciptakan daya tarik untuk bergabung dengan Perseroan dan pada akhirnya untuk mempertahankan ketersediaan sumber daya manusia yang bertalenta di kemudian hari.

Our effort to get the ‘high quality’ people is starting from universities, we develop our recruitment initiatives by carrying out career day and seminars to introduce palm oil industry and our Company’s superior competitiveness in the industry. We provide scholarship for high-performing undergraduates as contribution to national education, to create attraction to join our Company and at the end to maintain the availability of excellent talents in the future.


30 PT SMART Tbk

Kami juga mempunyai komitmen tinggi dalam mengembangkan karyawan langsung kami yang berjumlah 14.251 orang. Hal

We are strongly committed to develop our current workforce which totals 14,251 people under our direct employment.

ini sejalan dengan tujuan kami yakni menjadi Learning

This is in line with our objective to become a high performance

Organization dengan kinerja tinggi. Upaya mencapai tujuan tersebut dilakukan melalui pelatihan yang berkelanjutan

Learning Organization. This is done through continuous external and in-house training, learning process and innovation

baik eksternal maupun internal, kegiatan pembelajaran dan inovasi serta pelatihan langsung dengan pengawasan dan bimbingan dari manajemen. Sepanjang tahun 2006, pelatihan

activities and on the job training with close supervision and coaching from key members of management. In 2006, continuous training, was conducted thoroughly both in

yang berkelanjutan dilakukan secara menyeluruh baik di kantor pusat dan kebun, pada tingkat manajerial maupun operasional.

head office and site, managerial and operational level. Training was focused on personal development and technical skills.

Program pelatihan difokuskan pada pengembangan pribadi maupun ketrampilan teknis.

We also improved the supporting facilities for training Kami juga meningkatkan sarana penunjang pelatihan tersebut dengan membangun satu pusat pelatihan baru sehingga

activities by building a new training centre to add up our total number of training centers to six centers, as a response to the

menambah jumlah pusat pelatihan kami menjadi enam buah,

increasing number of training needs. Out of six training centers, five are located near our operation areas in Sumatra and Kalimantan, and one is within the head office area.

sejalan dengan meningkatnya jumlah pelatihan yang dibutuhkan. Lima buah pusat pelatihan berada di Sumatra dan Kalimantan, sementara satu buah pusat pelatihan terletak di lingkungan kantor pusat.

We also held SMART Forums conducted quarterly by professionals to share their knowledge and experiences in

Kami juga mengadakan SMART Forum yang diselenggarakan tiap kwartal dengan menghadirkan para profesional, yang

various areas of finance, marketing, strategic management, etc. Through these on-going programs, our employees are

membagikan pengetahuan dan pengalaman mereka di berbagai bidang seperti keuangan, pemasaran, manajemen strategik dan lain-lain. Melalui program-program tersebut,

motivated to continuously improve and innovate in line with their competence and responsibility areas.

diharapkan para karyawan dapat termotivasi untuk senantiasa

To improve productivity and efficiency of the workforces, we perform periodical individual assessment, where the employees

melakukan perbaikan dan inovasi sesuai dengan kompetensi dan bidang kerja mereka.

are given the opportunity to discuss their performances and areas for improvement. A project called Full Time Equivalent

Untuk meningkatkan produktivitas dan efisiensi karyawan, kami menyelenggarakan penilaian secara periodik, dimana karyawan diberikan kesempatan untuk mendiskusikan kinerja dan area yang perlu ditingkatan. Proyek Full Time Equivalent juga telah diimplementasikan untuk menganalisa beban kerja karyawan dan mengetahui jumlah karyawan yang seimbang untuk tiap tugas tertentu. Kami memberikan sistem penghargaan yang kompetitif baik secara keuangan maupun jenjang karir untuk mendorong karyawan berprestasi.

was implemented to analyze employee’s work load so as to ensure the good balance of employees for each specific task. We set competitive reward programs both financial and career based to encourage outstanding performers.


31

Produk Bermerek Branded Products

Kami memproduksi berbagai macam produk penyulingan bermerek seperti minyak goreng, margarin, minyak

We produce a full range of refined branded products, such as cooking oil, margarine, butter oil substitute, shortening and

pengganti mentega (butter oil substitute), shortening dan lemak nabati, untuk dikonsumsi oleh para konsumen akhir,

fat to be consumed by end-customers, restaurants, hotels and cafés as well as industrial markets.

restoran, hotel dan kafe serta kalangan industri.

Minyak Goreng / Cooking Oil

Baker’s Fats

Frying Fat

- Filma® - Kunci Mas®

- Menara® Baker’s Fat - Palmvita® Baker’s Fat - Pusaka® White Baker’s Fat

- Good Fry®

- Filma® - Menara® - Mitra® - Palmboom® - Palmvita® - Pusaka®

Cocoa Butter Substitute - Delicoa 38®

Margarin / Margarine Specialty Fats - Delicio® Coating Fat - Delicio® Toffee Fat - Delicio® White - Palmvita® Gold Creaming Fat

Butter Oil Substitute - Palmboom® B.O.S V38 - Palmvita® Gold B.O.S V38


32 PT SMART Tbk

Informasi Perusahaan Corporate Information

Nama Perusahaan: PT Si na r M as A gr o Re s our c e s a nd

Name of Company: PT Sinar Mas Agro Resources and

Te chnology Tbk (dis i ngk a t PT S M A RT T bk )

Technology Tbk (abbreviated PT SMART Tbk)

Didirikan: 18 Juni 1962 di Jakarta

Incorporated: 18 June 1962 in Jakarta

Pencatatan Saham Publik: 20 November 1992 di Bursa Efek

Listed: 20 November 1992 in Jakarta and Surabaya Stock

Jakarta dan Surabaya, Kode: SMAR

Exchange, Ticker: SMAR

Modal Dasar: Dalam portepel 5.000.000.000 saham, Ditempatkan dan Disetor penuh 2.872.193.366 saham,

Capital: Authorized 5,000,000,000 shares, Issued and Fully paid 2,872,193,366 shares, Nominal value Rp 200 per share

Nilai nominal Rp 200 per saham Ownership: PT Purimas Sasmita 72.19%, Public 27.81% Kepemilikan: PT Purimas Sasmita 72,19%, Publik 27,81% Business Activities: cultivating and harvesting of palm trees, Aktivitas Usaha: penanaman dan pemanenan pohon kelapa sawit, pengolahan tandan buah segar menjadi minyak kelapa sawit dan inti sawit, penyulingan minyak kelapa sawit menjadi

processing of fresh fruit bunches into crude palm oil and palm kernel oil, and refining CPO into value-added products such as cooking oil, margarine and shortening.

produk dengan nilai tambah seperti minyak goreng, margarin dan shortening. Yang dapat dihubungi: Plaza BII, Menara 2, Lantai 30, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Telepon 62-21-3181388 (hunting) Faksimili 62-21-3181389 Alamat email [email protected] Website: www.smart-tbk.com Auditor: KAP Mulyamin Sensi Suryanto, terafiliasi dengan Moore Stephens International Limited Wisma Dharmala Sakti, Lantai 7 Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta

Contacts: Plaza BII, Tower 2, 30th Floor, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Phone 62-21-3181388 (hunting) Facsimile 62-21-3181389 Email address [email protected] Website: www.smart-tbk.com Auditor: KAP Mulyamin Sensi Suryanto, affiliated with Moore Stephens International Limited Wisma Dharmala Sakti, 7th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 32, Jakarta Phone 62-21-5708111 Facsimile 62-21-5722737

Telepon 62-21-5708111 Faksimili 62-21-5722737

Share Administration Bureau: PT Sinartama Gunita

Biro Administrasi Efek:

Jl. Lombok No. 71, Jakarta

PT Sinartama Gunita

Phone 62-21-31901508

Jl. Lombok No. 71, Jakarta

Facsimile 62-21-31901510



33

Alamat Kantor Office Addresses

Kantor Pusat:

Head Office:

Plaza BII, Menara 2, Lantai 28, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Telepon 62-21-3181388 (hunting)

Plaza BII, Tower 2, 28th Floor, Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta Phone 62-21-3181388 (hunting)

Faksimili 62-21-3181389

Facsimile 62-21-3181389

Pabrik:

Factory:

Jl. Rungkut Industri No. 20, Surabaya

Jl. Rungkut Industri No. 20, Surabaya

Telepon 62-31-8439861

Phone 62-31-8439861

Faksimili 62-31-8438476

Facsimile 62-31-8438476

Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan

Jl. Balmerah Baru III, Belawan II, Medan

Telepon 62-61-6941162

Phone 62-61-6941162 Facsimile 62-61-6941808

Faksimili 62-61-6941808 Kantor Cabang: Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Telepon 62-741-571855

Branch Office:

Faksimili 62-741-572147

Jl. Soekarno Hatta No. 183, Jambi Phone 62-741-571855 Facsimile 62-741-572147

Jl. Sriwijaya No. 12, Pangkal Pinang, Bangka

Jl. Sriwijaya No. 12, Pangkal Pinang, Bangka

Telepon 62-717-434404

Phone 62-717-434404

Faksimili 62-717-31795

Facsimile 62-717-31795

Jl. Ring Road III RT 01 No. 88

Jl. Ring Road III RT 01 No. 88

Samarinda Utara, Kalimantan Timur

North Samarinda, East Kalimantan


Phone 62-541-251281 Facsimile 62-541-251156

Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, Sumatra Utara Telepon 62-61-4556566

Jl. Monginsidi No. 14-16, Medan, North Sumatra Phone 62-61-4556566 Facsimile 62-61-4556470

Faksimili 62-61-4556470 Jl. Ahmad Yani Km 23,7, RT 16/IV Landasan Ulin, Banjarmasin, Kalimantan Selatan

Jl. Ahmad Yani Km 23.7, RT 16/IV Landasan Ulin, Banjarmasin, South Kalimantan


Phone 62-511-4705508

Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04

Jl. HM Arsyad No. 88 RT 16 RW 04

MB Ketapang, Sampit, Kalimantan Tengah

MB Ketapang, Sampit, Central Kalimantan Phone 62-531-22329 Facsimile 62-531-23518


Facsimile 62-511-4705509

Diskusi dan Analisa Manajemen | Management Discussion and Analysis

34 PT SMART Tbk

Diskusi dan Analisa Manajemen Management Discussion and Analysis

PROSPEK INDUSTRI

INDUSTRY OUTLOOK

Permintaan dunia akan minyak nabati diperkirakan akan terus berkembang dalam tahun-tahun mendatang. Jumlah konsumsi

Global edible oil demand is expected to keep growing in the years to come. World total edible oil consumption in 2006 was estimated to increase by 4.2% per annum from 118 million tons to 145 million tons, with palm oil as the largest consumed oil (24.1%) followed by soybean oil (23.6%). Palm oil is also the fastest growing consumption amongst all other edible oils with average growth of 8.8% per annum during the last five years.

minyak nabati dunia pada tahun 2006 diestimasikan meningkat 4,2% per tahun dari 118 juta ton menjadi 145 juta ton, dengan total konsumsi terbesar adalah minyak kelapa sawit (24,1%), diikuti oleh minyak kedelai (23,6%). Selama lima tahun terakhir, minyak kelapa sawit juga memiliki tingkat pertumbuhan konsumsi yang tertinggi dibanding minyak nabati lainnya dengan pertumbuhan rata-rata sebesar 8,8% per tahun. Minyak kelapa sawit dan kedelai, sebagai minyak dengan

Palm oil and soybean oil, as the two largest consumed oils, have a significant role in catering the market and this particular trend is likely to persist as supplies of other edible

terus berlanjut mengingat pasokan minyak nabati lainnya

oils are being hauled considerably by lower oilseed production and limited acreage. The growing popularity of palm oil is due to its competitive advantages, such as lowest

mengalami penurunan karena tingkat produksi yang lebih rendah dan adanya keterbatasan lahan. Kepopuleran minyak kelapa sawit makin meningkat karena keunggulan kompetitif

production cost, expandable production, multiple usages of the derivative products, and healthy oil. It solely leads palm oil as the only reliable and most economical source of edible

yang dimilikinya, yaitu biaya produksi yang rendah, produksi yang memungkinkan untuk diekspansi, berbagai kegunaan

oils to accommodate the market in sustainable manner.

dari produksi turunannya, dan baik untuk kesehatan. Hal ini membuat minyak kelapa sawit menjadi satu-satunya minyak

Indonesia and Malaysia are the main sources of palm oil due to the natural fits of its weather to the palm plantations.

nabati yang dapat diandalkan dan paling ekonomis untuk memenuhi kebutuhan pasar secara berkesinambungan.

However, Indonesia has competitive advantages over Malaysia, in terms of land availability, cost of the land, labor availability, younger age of plantations, and also support from the

Indonesia dan Malaysia adalah sumber utama penghasil minyak kelapa sawit karena faktor cuaca yang sesuai untuk perkebunan kelapa sawit. Namun, Indonesia memiliki

Government since palm oil is one of the top priorities growth sector in Indonesia.

keunggulan kompetitif dibandingkan Malaysia dalam hal ketersediaan lahan dan harganya yang relatif lebih murah,

In addition to edible oil purpose, the demand growth have been boosted by the potential demand of bio-diesel industry.

ketersediaan tenaga kerja, umur tanaman yang lebih muda dan juga dukungan dari Pemerintah di mana kelapa sawit

Many countries are now establishing green energy policy that essentially encourages reducing dependence on fossil

merupakan salah satu sektor yang pertumbuhannya

fuels and a shift to more environmental-friendly bio-diesel. For instance, the Europe has already mandated the usage of

tingkat konsumsi terbesar, sangat berperan dalam memenuhi kebutuhan pasar dan kecenderungan ini diprediksi akan

diutamakan di Indonesia.

bio-diesel, with blending requirement of 2% by 2005 and 5.75% by 2010. The recent surge in global interest in the bio-diesel industry is likely to lead to rapid capacity expansion over the next two years which consequently stimulates palm oil production, as the most economic feed stock for the industry.

Management Discussion and Analysis | Diskusi dan Analisa Manajemen PT SMART Tbk

35

Selain kegunaannya sebagai minyak nabati, pertumbuhan permintaan juga didorong oleh potensi permintaan dari industri bio-diesel. Saat ini, banyak negara yang mengembangkan kebijakan energi hijau untuk mendukung pengurangan ketergantungan atas minyak bumi dan berpindah ke bio-diesel yang lebih ramah lingkungan. Misalnya Eropa yang telah mengharuskan penggunaan bio-diesel dengan persyaratan campuran sebanyak 2% pada tahun 2005 dan 5,75% pada tahun 2010. Kebutuhan dunia dalam industri bio-diesel baru-baru ini sangat memungkinkan terjadinya peningkatan kapasitas ekspansi dalam dua tahun mendatang dan selanjutnya akan meningkatkan produksi minyak kelapa sawit sebagai bahan dasar industri bio-diesel yang paling ekonomis. Potensi pertumbuhan permintaan kelapa sawit yang tinggi telah menyebabkan terjadinya peningkatan harga CPO selama tahun 2006, dengan tingkat pertumbuhan yang tinggi,

The strong demand growth potential for palm oil has led to an

yaitu 44% dari harga rata-rata sebesar US$ 361 per ton di bulan Januari 2006 menjadi US$ 521 per ton di Desember

uptrend in CPO prices during 2006, with tremendous growth

2006 (FOB Belawan). Harga CPO diperkirakan akan terus

of 44% from the average of US$ 361 per ton in January 2006 to US$ 521 per ton in December 2006 (FOB Belawan). The price

menguat pada bulan-bulan mendatang. Melihat kondisi

is expected to continuously appreciated in coming months.

industri yang prospektif, Indonesia sebagai negara peng-

Given the bullish industry condition, Indonesia as the second

hasil minyak kelapa sawit terbesar nomor dua, dipastikan

largest palm oil production, will definitely outpace Malaysia

akan melampaui produksi Malaysia di tahun 2007. Indonesia

in 2007. Indonesia should continue its rapid expansion by utilizing massive landbank availability, improving estate

harus terus melanjutkan ekspansi secara cepat dengan memanfaatkan ketersediaan lahan, meningkatkan pengelolaan perkebunan yang baik, menerapkan teknologi

management, advancing applied technology and method to boost up yield and extraction rate, as well as bringing into

dan metode yang lebih maju untuk meningkatkan hasil

play trade policies provided by the Government.

TBS dan tingkat ekstraksi, serta memanfaatkan kebijakan perdagangan yang ditetapkan oleh Pemerintah.

FAKTOR YANG MEMPENGARUHI KINERJA

FACTORS INFLUENCING OUR RESULTS

Pendapatan berbasis minyak nabati Perseroan berasal dari penjualan CPO, PK (termasuk PKO dan PKM) dan produk penyulingan kelapa sawit seperti minyak goreng, refined

We derive almost all of our vegetable-oil based revenue from sale of crude palm oil, palm kernel (including palm kernel oil

bleached and deodorized stearin, margarin dan shortening. Faktor utama yang mempengaruhi operasi dan kinerja

such as cooking oil, refined bleached and deodorized stearin, margarine and shortening. The primary factors affecting our

kami adalah:

operations and performance are as follows:

a. Lahan Tertanam Rentang kehidupan suatu tanaman kelapa sawit kurang

a. Planted Hectarage The typical life span of an oil palm tree is approximately

lebih selama 25 tahun. Suatu tanaman kelapa sawit akan

25 years. An oil palm plantation will reach production

mulai berproduksi pada tahun ketiga setelah penanaman, sementara panen TBS akan dilakukan pada saat tanaman

age approximately three years after planting in the field. We begin harvesting fresh fruit bunches when the oil palm trees reach maturity, which is at the age of four years.

sudah dewasa yakni pada umur empat tahun. Namun pada permulaan panen, hasil TBS dari suatu tanaman masih relatif rendah. Selama umur empat sampai enam tahun, hasil TBS mencapai 8 sampai 25 ton per hektar. Semakin dewasa suatu tanaman, hasil TBS akan terus meningkat, pada umumnya mencapai produksi maksimum pada umur utama yakni 18 tahun. Hasil TBS pada umur utama adalah 25 sampai 32 ton per hektar. Setelah umur 18 tahun, hasil TBS kembali menurun menjadi 18 sampai 27 ton per hektar.

and palm kernel meal) and refined palm oil-based products,

However, when harvesting begins, the fresh fruit bunch yield from oil palm trees is relatively low. During age four to six years, the yield is in the range of 8 to 25 tons per hectare. As the oil palm plantation continues to mature, the yield increases, generally reaching its maximum production in the prime age of seven through 18. The yield during prime age is ranging from 25 to 32 tons per hectare. Beyond 18 years old, the yield is declining to the range of 18 to 27 tons per hectare.


36 PT SMART Tbk

b. Volume Panenan TBS Jumlah panenan TBS per hektar bervariasi dari tahun ke

b.Volume of Fresh Fruit Bunches Harvested The amount of fresh fruit bunches we harvest per hectare

tahun, terutama tergantung pada jumlah tanaman kelapa

varies from year to year depending primarily on number of

sawit yang mencapai umur utama produksi, serta faktorfaktor berikut:

oil palm plantations in prime production age, and the following factors:

kualitas benih; kondisi tanah dan topografi; pola cuaca lokal dan global; kerapatan tanaman; aplikasi pupuk; program pemeliharaan; bibit penyakit atau hama; jumlah panen; teknis panen; dampak dari kebakaran hutan; pemogokan buruh dan gangguan lain; serta bencana alam. c. Proses Pengolahan dan Tingkat Ekstraksi

quality of the oil palm seed; soil and topography condition of the land; local and global weather patterns; tree density; fertilizer application; upkeep program; disease or crop pests; number of harvesting round; harvesting technique; haze from forest fires; labor strikes or other disturbances; and natural disasters. c. Milling Process and Extraction Rates

Jumlah CPO yang diperoleh dari ekstraksi TBS sangat

The amount of crude palm oil we can extract from fresh

tergantung pada kualitas dan tingkat kematangan TBS serta kecepatan pengiriman TBS ke pabrik pengolahan. Jika TBS tidak dikirim ke pabrik pengolahan dalam waktu

fruit bunches depends primarily on the quality and ripeness

24 jam, maka kualitas CPO akan terpengaruh. Oleh karena

must be transported from plantation to our mills within 24 hours, otherwise the quality of CPO will be impacted. In view of this,it is sometimes more efficient to purchase fresh

itu, Perseroan seringkali memandang lebih efisien untuk membeli TBS dari pihak ketiga dan petani plasma, yang

of the fresh fruit bunches and the speed at which we can deliver fresh fruit bunches to the mills. Fresh fruit bunches

terletak disekitar area pabrik. Lebih lanjut, efisiensi dari pabrik pengolahan juga mempengaruhi tingkat ekstraksi. Oleh karena itu, kami memelihara pabrik pengolahan secara teratur untuk memastikan tingkat efisiensi operasi.

fruit bunches from third parties and landholders under the

Dari kebun yang telah mencapai umur optimum, kami

they are operating efficiently. At our plantations with the optimum maturity profile, we can extract approximately 5.9 tons to 7.1 tons per hectare of crude palm oil,

dapat mengekstrak CPO sebanyak 5,9 sampai 7,1 ton, atau kira-kira 23,5% dari berat TBS. Selanjutnya selama memproses CPO, kami dapat memisahkan PK sebanyak 1,2 ton, atau kurang lebih 5% dari berat TBS. Kemudian kami dapat memproses 43% dari berat PK menjadi PKO dan 53%

plasma program in the surrounding areas. Furthermore, the efficiency of our mills also affects our extraction rates. Therefore, our mills are regularly maintained to ensure that

or approximately 23.5% of the fresh fruit bunches by

dari berat PK menjadi PKM yang dapat digunakan sebagai makanan ternak. Sementara janjang kosong dari TBS dapat didaur ulang menjadi pupuk dan bahan bakar. Sejalan

weight. In addition, we can separate a further 1.2 tons per hectare of palm kernel, or approximately 5% of the fresh fruit bunches by weight, during the processing of crude palm oil. We can process approximately 43% of the palm kernel by weight into palm kernel oil, and produce

dengan bertambah dewasanya umur perkebunan kelapa sawit, pada umumnya tingkat ekstraksi CPO dan PK

approximately 53% into palm kernel meal which is used as animal feed. We recycle the remaining empty fruit bunches

juga mengalami peningkatan. Produksi puncak terjadi

as fertilizer and fuel. As oil palm plantations mature, the extraction rate for crude palm oil and palm kernel

pada tahun ke-tujuh sampai ke-18 pertumbuhan. Kami berharap tingkat ekstraksi kami meningkat karena intensifnya pengumpulan berondolan sawit yang terjatuh pada saat panen dan pengurangan kehilangan minyak selama pemrosesan.

generally increases. Prime production occurs during the seventh to 18th years of growth. We expect our oil extraction rates to increase as our planted, higher-yielding oil palm plantations mature. Further, oil extraction rates are expected to increase if collection of loose fruits is intensified during the harvesting process and the reduction of oil loss at the processing facilities during the extraction process.


37

d. Harga Pasar Harga dari produk CPO dan PK (termasuk PKO dan PKM)

d.Market Prices The prices of crude palm oil and palm kernel products

dan produk penyulingan kelapa sawit seperti RBD olein,

(including palm kernel oil and palm kernel meal) and

RBD stearin dan PFAD yang dijual oleh Perseroan, pada umumnya berdasar pada atau terpengaruh oleh harga

refined palm oil-based products such as RBD olein, RBD stearin and palm fatty acid distillate sold by us have generally

internasional komoditas yang bersangkutan. Harga ratarata CPO (CIF Rotterdam) pada tahun 2006 adalah US$ 475 per ton. Kami berkeyakinan bahwa, diluar kondisi yang tidak dapat diperkirakan, harga CPO akan tetap menguat khususnya dengan adanya permintaan untuk bio-diesel.

been based upon, or affected by, international prices for particular commodities. The average CPO price (CIF Rotterdam) in 2006 was US$ 475 per ton. We are of the view that going forward, subject to any unforeseen circumstances, CPO prices should remain strong especially with an expected demand for bio-diesel.

Harga CPO / CPO Prices (US$ per ton)

800 700 600 500 400 300 200 100 0 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

TINJAUAN OPERASI

OPERATION REVIEW

Area Perkebunan. Per tanggal 31 Desember 2006, Perseroan memiliki area tertanam perkebunan kelapa sawit seluas

Plantations Area. As of December 31, 2006, we held palm planted area of 118,050 hectares (including plasma)

118.050 hektar (termasuk plasma), terdiri dari 31 perkebunan yang tersebar luas membentang pulau Sumatra, Kalimantan dan Bangka di Indonesia. Area tertanam tersebut bertambah

comprising 31 plantations spread across Sumatra, Kalimantan, and Bangka, Indonesia. This planted area increased by 15%, or 15,494 hectares compared to that of last year, mainly due

sebesar 15% atau 15.494 hektar dibandingkan tahun lalu,

to new planting activities. Our mature plantations was 91,535

sehubungan dengan adanya penanaman baru. Tanaman menghasilkan kami seluas 91.535 hektar, sedikit meningkat dari tahun lalu yakni 91.480 hektar. Sementara area tertanam

hectares, a slight increase from 91,480 hectares last year. Our planted hectarage, under the plasma program amounted to 23,319 hectares. Under our plasma program, we have

plasma adalah seluas 23.319 hektar. Dengan program plasma, Perseroan memiliki perjanjian eksklusif atas penjualan dan

exclusive sales and purchase agreements of fresh fruit bunches produced by plasma landholders, typically for a

pembelian TBS yang dihasilkan oleh para petani selama 25

period up to 25 years in line with the life of the oil palm

tahun, sejalan dengan umur perkebunan kelapa sawit. Kami

plantations. We purchase fresh fruit bunches from plasma landholders with the price based on a formula determined by the Government.

membeli TBS dari petani plasma berdasarkan suatu formula yang ditetapkan oleh Pemerintah.


38 PT SMART Tbk

The following tables set forth our plantations by their respective maturities and locations as of December 31, 2006.

Tabel berikut menampilkan perkebunan kami beserta profil umur dan lokasinya per tanggal 31 Desember 2006.

Dalam hektar (kecuali persentase)

In hectare (except percentage) Menghasilkan / Mature

Keterangan / Descriptions

Belum Menghasilkan /

Menghasilkan /

Muda /

Utama /

Tua / Old

Jumlah /

Mature

Young

Prime

(>18 tahun /

Total

Immature (1-3 tahun /

(>4 tahun / years)

(4-6 tahun / years)

(7-18 tahun / years)

years)

years) Inti / Nucleus1 Sumatra & Bangka Kalimantan

5,375 19,206

33,609 36,541

2,178 575

18,315 35,966

13,116 –

38,984 55,747

Jumlah Inti / Total Nucleus

24,581

70,150

2,753

54,281

13,116

94,731

Plasma2 - Sumatra & Bangka

1,934

21,385

2,056

19,329

–

23,319

Jumlah (Inti + Plasma ) / Total (Nucleus + Plasma)

26,515

91,535

4,809

73,610

13,116

118,050

23%

77%

4%

62%

11%

100%

Persentase dari Jumlah Luas Tertanam / Percentage of Total Planted Area

Keterangan:

Notes:

1) Perkebunan inti adalah perkebunan yang dimiliki oleh Perseroan 2) Perkebunan plasma adalah perkebunan yang dimiliki dan dioperasikan oleh para petani dan hampir seluruhnya ikut kita kelola. Para petani ini tidak terafiliasi dengan Perseroan. Kami membantu mereka dalam mendapatkan pembiayaan untuk mengembangkan lahan. Kami juga membeli tandan buah segar dari para petani ini.

1) Nucleus plantations are plantations owned by the Company 2) Plasma plantations are plantations that are owned and operated by local small landholders and which, in most cases, we manage. These landholders are not affiliated with us. We assist them in securing financing in order to develop the land. We also purchase fresh fruit bunches from these landholders.

Pengolahan. Perseroan mendapatkan hampir seluruh kebutuhan benihnya dari PT Dami Mas Sejahtera, anak perusahaan dari

Cultivation. We purchase most of our seeds requirements from PT Dami Mas Sejahtera, subsidiary of PT Ivo Mas Tunggal,

PT Ivo Mas Tunggal, perusahaan afiliasi kami, yang bekerja sama dengan Dami Australia Pty Ltd. Persediaan bibit mereka cukup untuk mendukung rencana ekspansi kami.

our affiliate company, which has a joint venture with Dami Australia Pty Ltd. Its seeds production is sufficient to support

Benih yang masih berupa kecambah dikirim ke lokasi pra-pembibitan di area perkebunan kami. Setelah kurang lebih tiga bulan, benih tersebut ditanam pada tempat

Germinated seeds are delivered to the pre-nurseries at our

pembibitan utama selama sembilan bulan sebelum akhirnya ditanam pada areal perkebunan. Tanaman kelapa sawit muda biasanya ditanam dengan jarak sembilan meter, sehingga

nurseries. We grow the oil palm plants in the main nursery for

diperoleh kurang lebih 128 sampai 140 tanaman dalam satu

meters apart, which results in approximately 128 to 140 trees

our expansion plan.

plantations. After approximately three months in the pre-nursery, we plant the oil palm seedlings in the main nine months before we plant them in the fields. The young oil palm plantations are generally planted approximately nine


39

hektar. Perawatan yang efektif dibutuhkan mulai sejak penanaman sampai dengan tanaman menghasilkan. Agar

per hectare. From planting in the fields to commercial maturity, effective maintenance of the young oil palm plantations is

tanaman muda kami produktif, sistem manajemen kebun

essential. To make our young trees productive, our plantation

kami memastikan bahwa:

management systems ensure that:

tanaman kelapa sawit belum menghasilkan telah diberi pupuk secara efisien dan tepat;

immature oil palm plantations are fertilized efficiently and correctly;

area sekitar tanaman kelapa sawit muda, terbebas dari

the area surrounding each young oil palm tree is free from

tanaman lainnya (yang mungkin bersaing dalam mendapatkan pupuk, air dan sinar matahari); tumbuhan kacangan telah ditanam (untuk mengubah nitrogen di udara bebas menjadi nitrogen yang dibutuhkan

other vegetation (which may compete with the oil palm tree for fertilizer, water and sunlight); leguminous cover crop is established (to convert nitrogen in the air into nitrogen that is useful for the palm trees); and the young oil palm plantations are protected from pests and disease.

tanaman kelapa sawit); dan tanaman kelapa sawit muda terlindungi dari hama dan penyakit. Panen. Selama tahun 2006, hasil panen TBS dari perkebunan inti kami sebesar 1,58 juta ton, meningkat 4,7%

Harvesting. In 2006, we harvested 1.58 million tons of fresh fruit bunches from our nucleus plantations, increased by 4.7%

dibandingkan dengan tahun lalu. Hasil TBS per hektar pada

from last year. The yield per hectare for nucleus plantations

tahun 2006 sebesar 22,5 ton, meningkat dari 21,2 ton pada

increased to 22.5 tons per hectare in 2006 from 21.2 tons per

tahun sebelumnya. Peningkatan produksi ini seharusnya

hectare in the preceding year. This production might have

dapat lebih tinggi jika tidak dikarenakan musim kering yang

been higher if it had not been affected by prolonged drought

sangat panjang, terjadi pada kwartal keempat tahun 2006.

season in the fourth quarter of 2006.

Proses Kelapa Sawit. Kami memproduksi CPO dan PK pada fasilitas pengolahan yang terletak di perkebunan kami. Kami

Palm Oil Processing. We produce crude palm oil and palm kernel at our processing facilities located at our plantations.

mengoperasikan dua belas buah pabrik pengolahan kelapa

We operate twelve crude palm oil mills and two palm

sawit dan dua buah pabrik pengolahan inti sawit. Tujuh

kernel crushing mills. Seven crude palm oil processing

pabrik pengolahan kelapa sawit dan dua buah pabrik

facilities and two palm kernel crushing mills are located at

pengolahan inti sawit berada di area perkebunan kami, berlokasi di Sumatra dan Bangka, sedangkan lima pabrik

our plantations in Sumatra and Bangka, while the other

pengolahan kelapa sawit lainnya terletak di Kalimantan. Total keseluruhan kapasitas pemrosesan kelapa sawit per

crude palm oil processing capacity of 2,875,000 tons of fresh

five mills are in Kalimantan. We have an aggregate annual

tahun adalah 2.875.000 ton TBS dan keseluruhan kapasitas

fruit bunches per annum and an aggregate annual palm kernel crushing capacity of 219,000 tons of palm kernel per

pemrosesan inti sawit per tahun adalah 219.000 inti sawit.

annum.

Sepanjang 2006, produksi CPO meningkat sebesar 6,4%

In 2006, CPO production increased by 6.4% to 491 thousand tons from 462 thousand tons last year. The oil extraction rate slightly increased to 23.38% from 23.21% in 2005. PK production also increased by 6.3% in 2006 to 104 thousand tons from 98

menjadi 491.000 ton dari 462.000 ton selama tahun lalu. Tingkat ekstraksi CPO sedikit meningkat menjadi 23,38% dari 23,21% pada 2005. Produksi PK juga bertambah 6,3% pada 2006 menjadi 104 ribu ton dibandingkan tahun sebelumnya yaitu 98.000 ton. Tingkat ekstraksi inti sawit bertambah sedikit menjadi 4,95% dari 4,92% pada 2005. Kami memiliki kapasitas yang mencukupi untuk memproses seluruh panen TBS pada masa panen puncak. Tingkat utilisasi fasilitas pengolahan kami berfluktuasi dan sangat penting untuk memiliki kapasitas pemrosesan yang cukup dalam rangka memenuhi permintaaan yang bertambah pada musim panen puncak. Oleh karena itulah, selama musim pa ne n punc a k , t ingk at ut i l is as i ak a n l ebih t inggi dibandingk a n dengan rata-rata tingkat utilisasi tahunan. Sementara itu, pada masa di luar panen puncak, tingkat utilisasi aktual akan lebih rendah. Pada tahun 2006, rata-rata tingkat utilisasi pabrik pengolahan kami adalah 79%, lebih tinggi dari tahun lalu sebesar 76%.

thousand tons in preceding year. The kernel extraction rate slightly increased to 4.95% from 4.92% in 2005. We have sufficient capacity to process all fresh fruit bunches harvested in our plantations during the prime harvesting period. The utilization rates for our processing facilities fluctuate because it is necessary to have sufficient processing capacity to meet the demand of peak harvesting season. Accordingly, during the peak harvesting season our actual utilization rates are higher than our average annual utilization rate. At other times of the year our actual utilization rate is lower. Our average utilization rate of mills in 2006 was 79%, increased from 76% last year.


40 PT SMART Tbk

Pabrik Penyulingan. Kami memproduksi produk turunan kelapa sawit seperti RBD olein, margarin dan shortening,

Refinery. We produce refined palm oil-based products such

dimana sebagian besar CPO nya berasal dari produksi

palm oil produced internally. We produce the refined palm

internal. Produksi produk turunan kelapa sawit dilakukan

oil products through our refineries in Surabaya (East Java) and Belawan (North Sumatra). Our current refining capacity is 840,000 tons of crude palm oil per annum. All of our

melalui pabrik penyulingan kami yang terletak di Surabaya (Jawa Timur) dan Belawan (Sumatra Utara). Kapasitas

as RBD olein, margarine and shortening, primarily from crude

penyulingan kami saat ini adalah 840.000 ton CPO per tahun. Seluruh pabrik penyulingan kami telah mendapatkan pengakuan standar kualitas internasional melalui sertifikasi ISO 9001:2000.

refineries in Indonesia are ISO 9001:2000 certified which is an international quality standard.

Pada tahun 2006, refinery kami menerima sertifikat HACCP karena telah menerapkan standar internasional dalam

international standards for food safety in our cooking oil, margarine and shortening production. During 2006, we processed 676 thousand tons of crude palm oil in both of our refineries with average utilization rate of 80.5%. This production slightly decreased by 3.7% compared to the preceding year as our Belawan refinery was stopped for an upgrade at the beginning of 2006.

k ea m ana n pr oduk m i ny a k gor e ng, m ar ga r i n dan s hor t e ning. Sepanjang tahun 2006, kedua refinery kami memproses 676.000 ton CPO, dengan rata-rata tingkat utilisasi sebesar 80,5%. Produksi kami mengalami sedikit penurunan sebesar 3,7% dibandingkan dengan tahun sebelumnya karena refinery di Belawan dihentikan sementara untuk diperbaiki pada awal tahun 2006. Total penjualan produk turunan tersebut pada tahun 2006 adalah sebesar Rp 3 triliun, meningkat 6% dibandingkan dengan tahun lalu. Penjualan produk bermerek adalah Rp 723 milyar, mewakili 24% dari total penjualan produk turunan, lebih besar dari tahun lalu yang hanya sebesar 22%.

In 2006, our refineries received the Hazard Analysis and Critical Control Point Certification for implementing

Total sales of refined products in 2006 was Rp 3.0 trillion, an increase of 6% from that of last year. Sales of branded products was Rp 723 billion, representing 24% of total refined product sales. This 24% share was an increase from that of last year of 22%. The increase mainly came from higher sales of our branded cooking oil which increased by 18% to Rp 493 billion from Rp 416 billion.

Peningkatan ini terutama disebabkan oleh kenaikan penjualan produk bermerek minyak goreng sebesar 18% menjadi Rp 493 milyar dari tahun sebelumnya sebesar Rp 416 milyar.

TINJAUAN KEUANGAN

FINANCIAL REVIEW

Penjualan Produk kami terdiri dari CPO, PK dan produk-produk

Sales Our products consist of crude palm oil, palm kernel related

turunannya seperti minyak goreng, margarin dan shortening. Kira-kira 43% dari penjualan di tahun 2006 berasal dari penjualan ekspor ke Cina, Malaysia, Singapura dan Eropa.

products and refined products such as cooking oil, margarine and shortening. Approximately 43% of our sales in 2006 were derived from export sales to China, Malaysia, Singapore, and Europe.

Penetapan harga kami dipengaruhi oleh pergerakan harga internasional atas produk CPO dan PK, yang bergantung kepada pasokan dan permintaan CPO, produk kelapa sawit dan kebijakan Pemerintah Indonesia termasuk pajak ekspor atas produk-produk tersebut. Penjualan CPO di Indonesia dilakukan dalam Rupiah, namun berdasarkan atas harga internasional CPO dalam US Dolar. Sementara harga dari produk turunan kelapa sawit bermerek sangat bergantung pada permintaan konsumen lokal dan strategi pemasaran kami serta tidak terlalu sensitif terhadap perubahan atas pasokan dan permintaan dibandingkan dengan RBD olein yang tidak bermerek.

Our pricing is determined by the movement in the international price of crude palm oil and palm kernel products, which are dependent on the supply and demand of crude palm oil, palm oil products and Indonesian Government policies including the export taxes for these products. Crude palm oil sales in Indonesia are invoiced in Rupiah and are generally based on international US dollar price for crude palm oil. The price of branded palm oil based products is primarily dependent on local consumer demand and our marketing strategy and is less sensitive to changes in supply and demand than unbranded RBO olein.


41

Total pendapatan tahun 2006 sedikit meningkat dibandingkan tahun lalu, yaitu sebesar 1%, menjadi

Total revenue in 2006 slightly increased by 1.0% to Rp 4,708 billion from Rp 4,657 billion last year. The increase was mainly

Rp 4.708 milyar dari Rp 4.657 milyar. Peningkatan tersebut

due to the increase in average selling price by 2.4%. The average

dikarenakan adanya peningkatan harga jual rata-rata sebesar 2,4%. Rata-rata harga CPO internasional (FOB Belawan)

international crude palm oil price (FOB Belawan) in 2006 was US$ 416 per ton, an increase of 10.7% from US$ 376 per ton

sepanjang tahun 2006 adalah US$ 416 per ton, naik 10,7% dari US$ 376 per ton pada tahun 2005. Kenaikan pada harga jual rata-rata masih lebih rendah dibandingkan dengan

for 2005. Our increase in average selling price was lower than

kenaikan harga pasar internasional dikarenakan adanya apresiasi mata uang Rupiah sebesar 5,7% selama tahun 2006

Rp 9,715 per US$ to Rp 9,165 per US$. Our sales volume experienced a slight decline of 1.2% to 1,270 thousand tons

dari Rp 9.715 per US$1 menjadi Rp 9.165 per US$1. Sementara

from 1,286 thousand tons. The sales volumes by products are

kuantitas penjualan kami juga mengalami sedikit penurunan sebesar 1,2% menjadi 1.270.000 ton dari sebelumnya 1.286.000

set forth in the following table:

the increase in the international market price because of the appreciation of Rupiah to US$ by 5.7% during 2006 from

ton. Kuantitas penjualan berdasarkan produk, tercermin pada tabel berikut ini:

(dalam ribuan ton) Minyak kelapa sawit Produk inti sawit Produk olahan tidak bermerek Produk olahan bermerek Lain-lain Jumlah Kuantitas Penjualan

(in thousand tons) 2006 363 165 605 130 7 1,270

Produk bermerek terdiri dari minyak goreng, margarin dan shortening, memberikan kontribusi sebesar 15% dari total penjualan pada tahun 2006. Angka penjualan dari produk bermerek juga meningkat sebesar 12% menjadi Rp 723 milyar dari tahun sebelumnya menjadi Rp 645 milyar. Minyak goreng memberikan kontribusi pertumbuhan yang terbesar, meningkat sebesar 18,4% dibandingkan tahun lalu. Harga Pokok Penjualan Harga Pokok Penjualan tersusun atas biaya bahan baku, pupuk, pemeliharaan, biaya panen dan biaya tidak langsung lainnya.

2005 404 139 602 114 27 1,286

Crude palm oil Palm kernel-based products Unbranded refined products Branded refined products Others Total Sales Volume

Branded products consist of cooking oil, margarine and shortening. It contributed 15% of the total sales in 2006. The sales amount of branded refined products in 2006 grew by 12.0% to Rp 723 billion from Rp 645 billion last year. Cooking oil contributed the highest growth, increasing by 18.4% from last year. Cost of Sales Cost of sales comprise of raw material, manuring, upkeep, harvesting costs and other overhead costs. Raw material cost mainly comprises of fresh fruit bunches purchased from plasma farmers and crude palm oil purchases

Komponen biaya bahan baku terutama terdiri dari pembelian TBS dari petani plasma dan pembelian CPO dari pabrik penyulingan dan transaksi perdagangan. Biaya bahan baku merupakan komponen biaya terbesar dari Harga Pokok Penjualan. Pemupukan dan biaya pemeliharaan mencakup pembelian

for refineries and trading. Raw material costs are the largest component of our cost of sales. Manuring and upkeep costs represent cost of fertilizer purchased for the plantations and cost related to plantation infrastructure maintenance such as roads and bridges.

pupuk untuk keperluan perkebunan dan biaya sehubungan dengan pemeliharaan infrastruktur perkebunan seperti jalan dan jembatan.

Harvesting costs mainly comprise of fees paid for labor and transportation cost related to the harvesting of the fresh fruit bunches in the plantations.

Biaya panen meliputi biaya upah pekerja dan biaya transportasi sehubungan dengan panenan TBS di perkebunan. Biaya tidak langsung lainnya mewakili biaya kemasan, biaya utilitas seperti biaya listrik dan air, biaya depresiasi aktiva tetap dan amortisasi tanaman, biaya transportasi, bahan bakar, premi asuransi dan biaya gaji.

Other overhead costs represents the packaging cost, utility costs such as electricity and water expenses, fixed assets depreciation and plantation amortization expenses, transportation, fuels, insurance premiums and salary expenses.


42 PT SMART Tbk

Harga pokok penjualan sedikit menurun, sebesar 2,1% menjadi

Cost of sales slightly decreased by 2.1% to Rp 3,854 billion

Rp 3.854 triliun dari Rp 3.934 triliun tahun lalu. Penurunan ini

from Rp 3,934 billion last year. The lower cost of sales was

terutama karena kami lebih banyak menggunakan CPO kami sebagai bahan refinery.

achieved as we used more of our CPO as the materials of refineries.

Laba Kotor

Gross Profit The increase in sales combined with the decrease in cost of sales, resulted an increase in gross profit by 18.3% to Rp 855 billion in 2006 from Rp 722 billion last year.

Peningkatan penjualan ditambah dengan penurunan Harga Pokok Penjualan menghasilkan peningkatan laba kotor sebesar 18,3% menjadi Rp 855 milyar pada tahun 2006 dari Rp 722 milyar pada tahun sebelumnya.

Operating Expenses Biaya Operasi Biaya operasi terdiri dari biaya penjualan dan biaya umum dan administrasi. Biaya penjualan terutama terdiri dari biaya transportasi, gaji dan tunjangan, biaya iklan dan promosi, dan pajak ekspor. Biaya umum dan administrasi sebagian besar meliputi gaji dan tunjangan, biaya sewa, biaya depresiasi dan pengurangan atas pendapatan jasa manajemen. Pendapatan jasa manajemen merupakan pendapatan dari perusahaan afiliasi dimana Perseroan menyelenggarakan jasa-jasa seperti jasa manajemen perkebunan, jasa akuntasi dan perpajakan, jasa teknologi informasi, jasa pengadaan tenaga kerja, dan lain-lain. Sejak tahun 2006, kami mencatat pendapatan jasa manajemen sebagai pengurang atas biaya umum dan administrasi, untuk memperoleh gambaran yang lebih tepat atas kinerja Perseroan. Data tahun 2005 telah disesuaikan untuk

Operating expenses consist of selling expenses, and general and administrative expenses. Selling expenses mainly comprises of transportation costs, salaries and benefits, advertising and promotion expenses, and export tax. General and administrative expenses mainly consist of salaries and benefits, rental expenses, depreciation expenses, and deduction of the management fee income. The management fee income is the fee income from affiliated companies, in which the Company provided several services such as plantation management service, accounting and tax services, information technology service, search for manpower, etc. Starting 2006, we have recorded the management fee income as a deduction of general and administrative expenses to better reflect the performance of the Company. The 2005 figures have been restated to reflect this reclassification of management fee

merefleksikan reklasifikasi pendapatan jasa manajemen ini.

income.

Pada tahun 2006, biaya penjualan turun sebesar 12,1% menjadi

In 2006, selling expenses decreased by 12.1% to Rp 171 billion

Rp 171 milyar dari Rp 194 tahun sebelumnya. Penurunan ini terutama diakibatkan oleh turunnya biaya iklan dan promosi.

from Rp 194 billion last year. The decrease mainly came from

Biaya umum dan administrasi juga berkurang menjadi Rp 67

General and administrative expenses decreased to Rp 67 billion

milyar dari Rp 103 milyar pada tahun 2005. Pengurangan ini sebagian besar disebabkan oleh peningkatan pendapatan jasa manajemen.

in 2006 from Rp 103 billion in 2005. The decrease was mainly due to the increase in management fee income.

Laba Operasi Peningkatan laba kotor dan penurunan biaya operasi berdampak pada peningkatan laba operasi sebesar 45%

a decline in advertising and promotion expenses.

Operating Profit The increase in gross profit and decrease in operating expenses caused an increase in operating profit by 45% to Rp 617 billion in 2006 from Rp 425 billion in 2005.

menjadi Rp 617 milyar pada tahun 2006, dari Rp 425 milyar pada tahun 2005. EBITDA Pada tahun 2006, laba sebelum beban bunga, pajak, penyusutan dan amortisasi (EBITDA) mengalami kenaikan sebesar 39,6% menjadi Rp 797 milyar dari Rp 571 milyar pada tahun sebelumnya. Peningkatan ini sejalan dengan naiknya laba operasi.

EBITDA In 2006, EBITDA increased by 39.6% to Rp 797 billion from Rp 571 billion in the preceding year. This increase was in line with the increase of operating profit.


43

Pendapatan atau Biaya Lain-Lain

Other Income or Expenses

Pendapatan atau biaya lain-lain sebagian besar terdiri atas

Other income or expenses mainly consist of financial expenses

biaya keuangan dan laba atau rugi nilai tukar mata uang asing. Laba atau rugi nilai tukar mata uang asing menunjukkan

and foreign exchange gain or loss. Foreign exchange gain

perubahan atas nilai aktiva dan kewajiban dalam mata uang asing sepanjang tahun berjalan. Pada umumnya, laba atau rugi nilai tukar mata uang asing diakibatkan oleh perubahan nilai mata uang asing atas pinjaman dalam mata uang asing. Karena mata uang pelaporan dan fungsional kami adalah Rupiah, maka apresiasi atas Rupiah terhadap US Dolar akan menghasilkan laba nilai tukar mata uang asing, sementara depresiasi atas Rupiah secara umum akan menghasilkan rugi nilai tukar mata uang asing.

or loss represents the changes in value of assets or liabilities denominated in foreign currencies during the year under review. Generally, our foreign exchange gain or loss are attributable to changes in the value of foreign currency denominated debt. Since our reporting currency is in the Rupiah, an appreciation of Indonesian Rupiah against the US dollar generally results in a foreign exchange gain, while a depreciation of Indonesian Rupiah generally results in a foreign exchange loss. Other income or expenses increased to a positive level of

Pendapatan atau biaya lain-lain meningkat menjadi posisi laba sebesar Rp 14 milyar pada tahun 2006 dari posisi rugi sebesar Rp 187 milyar pada tahun 2005, terutama disebabkan oleh laba nilai tukar mata uang asing sebesar Rp 113 milyar sepanjang tahun 2006, dibandingkan dengan rugi nilai tukar mata uang asing sebesar Rp 115 milyar pada tahun 2005. Hal ini diakibatkan oleh laba translasi atas posisi bersih kewajiban moneter Rupiah sebagai dampak dari apresiasi atas Rupiah terhadap US Dolar. Rupiah menguat menjadi Rp 9.020 per 31 Desember 2006 dari Rp 9.830 per 31 Desember 2005 untuk setiap 1 US Dolar. Biaya keuangan bersih pada tahun 2006 sebesar Rp 118 milyar, hampir sama dengan tahun lalu sebesar Rp 116 milyar. Laba Bersih Perseroan mencatat laba bersih yang tertinggi pada tahun 2006, sebesar Rp 628 milyar, naik 107% dibandingkan dengan tahun lalu sebesar Rp 304 milyar. Dengan tingkat laba tersebut, maka laba per saham untuk tahun 2006 menjadi Rp 219. Aktiva Aktiva lancar pada akhir tahun 2006 meningkat sebesar 11,2% menjadi Rp 1.658 milyar dari Rp 1.490 milyar tahun lalu. Peningkatan disebabkan karena bertambahnya nilai persediaan berkaitan dengan naiknya harga internasional produk kelapa sawit dan adanya kenaikan pada uang muka kontraktor sehubungan dengan proyek ekspansi yang sedang berjalan. Pada akhir tahun 2006, aktiva tidak lancar tumbuh sebesar 17,6% menjadi Rp 3.654 milyar dari Rp 3.107 milyar tahun lalu. Peningkatan ini terutama dikarenakan adanya ekspansi perkebunan dan pengeluaran barang modal. Sepanjang tahun 2006, kami membeli dua buah perkebunan baru dan membangun sebuah pabrik penyulingan di Kalimantan Selatan. Total aktiva kami pada akhir tahun 2006 adalah Rp 5.312 milyar, naik 15,5% dibandingkan tahun lalu sebesar Rp 4.597 milyar.

Rp 14 billion in 2006 from a negative level of Rp 187 billion in 2005, mainly due to foreign exchange gain of Rp 113 billion in 2006 as compared to a loss of Rp 115 billion in 2005. This was attributable to a gain on translation of net Rupiah monetary liabilities to US dollars due to the appreciation of the Rupiah against the US dollar. The Rupiah strengthened from US$1 to Rp 9,020 as at December 31, 2006 from Rp 9,830 as at December 31, 2005. The net finance expenses in 2006 was Rp 118 billion almost the same as last year which was Rp 116 billion. Net Profit The Company posted a record high net income in 2006 of Rp 628 billion, an increase of 107% compared to last year’s Rp 304 billion. Earnings per share for 2006 was Rp 219 per share. Assets Current assets at the end of 2006 increased by 11.2% to Rp 1,658 billion from Rp 1,490 billion last year. The increase was mainly due to the increase in the amount of inventories in line with the increase in international prices of palm products, and increase in advances to contractors for ongoing expansion projects. Non-current assets grew by 17.6% to Rp 3,654 billion at end of 2006 from Rp 3,107 billion last year. The increase mainly resulted from the expansion of plantations and capital expenditure. During 2006, we acquired two new estates and started constructing a new refinery plant in South Kalimantan. Our total assets at end of 2006 was Rp 5,312 billion, 15.5% higher than last year’s Rp 4,597 billion.


44 PT SMART Tbk

Kewajiban

Liabilities

Pada akhir tahun 2006, kewajiban lancar adalah sebesar

Current liabilities at end of 2006 was Rp 1,090 billion, an

Rp 1.090 milyar, naik 5,7% dari Rp 1.031 milyar tahun lalu. Kenaikan tersebut terutama karena meningkatnya hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun.

increase of 5.7% from Rp 1,031 billion last year. This increase

Kewajiban tidak lancar meningkat 0,3% menjadi Rp 1.642

Non-current liabilities increased by 0.3% to Rp 1,642 billion

milyar pada akhir tahun 2006, dari Rp 1.638 milyar pada akhir tahun sebelumnya. Peningkatan ini disebabkan oleh diperolehnya fasilitas kredit baru dari WestLB AG sebesar US$ 40 juta.

at end of 2006 from Rp 1,638 billion the preceding year. The increase was mainly due to a new facility obtained from WestLB AG amounted to US$ 40 million.

Total kewajiban pada akhir tahun 2006 mengalami sedikit peningkatan sebesar 2,4% menjadi Rp 2.731 milyar dari Rp 2.668 milyar tahun lalu. Sebagian besar hutang kami berdenominasi dalam US Dolar. Rasio hutang terhadap ekuitas kami pada akhir tahun ini adalah 1,1, lebih baik dari tahun

mainly came from the increase in current maturities of long-term debts.

Total liabilities at end of 2006 slightly increased by 2.4% to Rp 2,731 billion from Rp 2,668 billion last year. Most of our debts are in US$ denomination. Our debt to equity ratio at end of 2006 was 1.1, an improvement from last year’s 1.4.

lalu yaitu sebesar 1,4.

Equity Our equity significantly improved to Rp 2,577 billion from

Ekuitas Ekuitas kami meningkat cukup besar menjadi Rp 2.577 milyar

Rp 1,929 billion last year. The increase was mainly due to the high net profit recorded in 2006. Retained earnings at the end of 2006 was Rp 164 billion, turning around from negative

dari Rp 1.929 milyar tahun lalu. Peningkatan ini sebagian besar dikarenakan oleh laba bersih yang tinggi di tahun 2006. Laba ditahan akhir tahun tercatat sebesar Rp 164 milyar dari posisi negatif sebesar Rp 464 milyar tahun lalu. Posisi neraca ini memungkinkan kami untuk mendistribusikan deviden kepada para pemegang saham atas laba bersih yang diperoleh sepanjang tahun 2006.

Rp 464 billion last year. This balance sheet position allows us to distribute dividends to the shareholders for the net

PENJUALAN DAN PEMASARAN

SALES AND MARKETING

Tinjauan Penjualan Dengan operasi yang terintegrasi penuh mulai dari perkebunan sampai dengan refinery, kami memiliki fleksibilitas untuk menjual CPO ataupun produk turuannya baik pada pasar ekspor atau lokal. Faktor-faktor berikut menentukan pemilihan

Sales Overview With our fully integrated operations from plantations right up to refineries we have the flexibility to sell either crude palm oil or refined products in export or local markets. The following factors determine our selection of products and

produk dan pasar:

market:

income obtained in 2006.

harga lokal dan internasional untuk CPO, PKO dan produk turunannya;

local and international prices for crude palm oil, palm kernel oil and refined products;

besarnya pajak ekspor untuk produk-produk tersebut; nilai tukar mata uang asing; dan biaya yang terjadi pada saat pengiriman produk ke

the level of export tax for these products; foreign currency exchange rates; and costs incurred to deliver the products to our customers.

pelanggan.


45

Kami menjual produk baik ke pasar domestik maupun ekspor,

We sell our products to the domestic and export market.

dengan kurang lebih 43% dari total penjualan tahun 2006

Approximately 43% of total sales in 2006 and 2005 were

dan 2005 berasal dari penjualan ekspor.

from export sales.

PUNCAK / CAPSTONES Pengembangan Kompetensi / Competency Development

Rencana Pokok / Master Plan Manajemen MarCom /

MarCom Management

Manajemen Merek /

Brand Management

Manajemen Penjualan /

Sales Management

Manajemen Ditribusi /

Distribution

Management

LANDASAN / CORNERSTONES Nilai Perusahaan / Shared Values

SOP

MPMPP

3C

Strategi Pemasaran Saat ini, kami menfokuskan penjualan kami pada produk bermerek dengan cara mengembangkan inisiatif-inisiatif pemasaran guna mencapai pertumbuhan.

Marketing Strategy We are forging ahead to focus our sales on more value-added branded products with our marketing initiatives being revamped to target for growth.

Inisiatif pemasaran kami dikembangkan diatas empat landasan:

Our marketing initiative is being built on four cornerstones of: Six shared values;

Enam Nilai Perseroan; Standar Prosedur Operasi (SOP);

Standard Operations Procedure (SOP);

Strategi MPMPP (Penetrasi pasar, Ketersediaan produk, Merchandising, promosi); dan

Implementasi

harga,

Implementasi

Konsep 3C (Keyakinan, Komitmen dan Konsisten).

Market penetration, Product availability, Merchandising, Price implementation and Promotion implementation (MPMPP) strategy; and Confidence, Commitment and Consistency (3C) concept.

Keempat landasan tersebut didukung oleh empat pilar

The four cornerstones are supported by the following four

berikut:

pillars:

Manajemen Distribusi - termasuk pengaturan perjanjian

Distribution Management - includes the arrangement of

kerjasama distribusi, jaminan bank, limit kredit, jangka

distribution, cooperation, bank guarantee, credit limit

waktu pembayaran, target distributor, rencana insentif

terms of payment, distributor targeting, distributor incentive

distributor dan pengembangan area yang ideal.

planning and ideal land development.

Manajemen Penjualan - menyatukan struktur tim penjualan yang dipetakan berdasarkan area geografis dan potensial. Tim

Sales Management - brings together sales team

tersebut diberikan target baik dari sisi kuantitas penjualan,

geographical and potential areas. The team is given

keuangan dan logistik; bekerja menggunakan format

targets in sales volume, financial as well as logistic targets,

yang standar untuk semua proposal, klaim, laporan dan presentasi. Manajemen juga memberi perhatian

using standard template for all proposals, claims, reports and presentations. The management also pays attention to sales incentive planning as rewards and encouregement to all team players.

khusus pada perencanaan insentif penjualan sebagai bentuk penghargaan dan alat pendorong bagi seluruh anggota tim.

organizational structure which is mapped to


46 PT SMART Tbk

Manajemen Merek - melakukan proyek pengembangan

Brand Management - runs product development project for

produk baik produk yang telah ada maupun produk baru.

existing as well as new products. The brand management

Tim manajemen merek juga merencanakan dan mengawasi persediaan, melakukan analisa biaya dan harga serta implementasi promosi. Target selanjutnya adalah memperluas road map yang telah ada bagi semua merek sebagai sumber

team also plans and controls the stock, performs cost verses price analysis, and is in charge of promotion implementation.

perencanaan merek yang terkini. Manajemen MarCom (Riset dan Komunikasi Pemasaran) -

Marketing Research and Communication (MarCom) Management - supported by a marketing research team, which conducts researches for products development and tracks our brands and advertising and promotion results, in

didukung oleh tim riset pemasaran yang melakukan riset untuk pengembangan produk dan memonitor hasil pr om os i m e r e k a da n i kl a n guna m enja ga dan m e ningka t k an efektivitas pemasaran dan promosi.

Its closest target is to extend the existing road map for all of our brands as an updated source for brand planning.

order to maintain and increase our marketing and promotion effectiveness.

Keempat pilar di atas, dinaungi oleh dua puncak yakni

On the top of the four pillars lie two capstones - competency

pengembangan kompetensi dan rencana pokok. Dua puncak

development and master plan, putting together all pillars into

ini menggabungkan semua pilar ke arah yang sama dalam pencapaian target pemasaran yang ditetapkan oleh

a direction congruent to achieve marketing target set by the management. Competency development is a mapping of soft skills required by the marketing team to operate effectively so as to attain specific goals determined by the management,

manajemen. Pengembangan kompetensi adalah pemetaan atas keahlian-keahlian khusus yang dibutuhkan oleh tim pemasaran agar dapat beroperasi dengan efektif dalam mencapai tujuan yang ditetapkan oleh manajemen.

while master plan is a comprehensive program to lead the marketing team in the right path of goals accomplishment.

Sementara rencana pokok merupakan program menyeluruh yang mengarahkan tim pemasaran menuju pencapaian tujuan Perseroan. Perdagangan Kami memiliki tim trader, yang memperdagangkan produk kelapa sawit kami dengan dibantu oleh tenaga logistik dan administratif. Kegiatan perdagangan kami meliputi penjualan, baik dalam pasar spot maupun forward. Kami tidak melakukan perdagangan untuk tujuan spekulasi. Kami yakin bahwa integrasi operasi perkebunan, produksi, hilir

Trading We have full-time traders, who trade our oil palm products and are assisted by logistics and administrative personnel. Our trading activities involve sales in the spot and forward market. We do not trade for speculative purposes. We believe our integrated plantation, production, refining and distribution operations allow us to effectively exploit arbitrage opportunities as they arise in the market. Further, we believe our products and logistical flexibility help to protect us from the downside risk in trading.

dan distribusi ini memungkinkan kami memanfaatkan kesempatan yang ada di pasar. Lebih dari itu, kami yakin bahwa fleksibilitas produk dan logistik ini akan melindungi kami dari risiko-risiko perdagangan.

RISET DAN PENELITIAN

RESEARCH AND DEVELOPMENT

Riset dan Penelitian (R&D) merupakan bagian integral dari operasi bisnis perkebunan kami. Fasilitas riset utama kami yaitu SMART Research Institute (SMARTRI) berlokasi di Riau, Sumatra. Pusat riset utama ini didukung oleh jaringan subunit R&D yang tersebar di seluruh Indonesia. Kami juga memiliki

Research and Development (R&D) is an integral part of our plantation operations. The main research facility, which is SMART Research Institute (SMARTRI), is located in Riau,

laboratorium analistis sebagai fasilitas R&D.

also have an analytical laboratory in the R&D facility.

Divisi R&D didukung oleh satu tim peneliti yang berkualitas

The R&D division is well served by a team of qualified scientists

dan sangat ahli pada bidangnya. Divisi R&D juga bekerja sama

who are experts in their areas of research. The R&D division also collaborates with other leading and renowned agricultural

dengan pusat riset agrikultur dan teknis yang terkemuka seperti CIRAD (Centre de Cooperation Internationale en Recherche Agronomoque pour le Development) dan universitas-universitas di Indonesia.

Sumatra. This main research center is well supported by the network of R&D subunits located throughout Indonesia. We

and technical research center such as CIRAD (Centre de Cooperation Internationale en Recherche Agronomoque pour le Development) and Indonesian universities.


Bidang utama riset kami meliputi:

47

The main thrust of our research efforts are:

Pembiakan Tanaman, Pemeliharaan Jaringan dan Bioteknologi Metode konvensional tentang pembiakan tanaman

Plant Breeding, Tissue Culture and Biotechnology Conventional plant breeding methods are exploited to

dikembangkan untuk memperoleh tanaman kelapa sawit yang berbuah banyak dengan sifat-sifat penting lainnya seperti: ketinggian pohon yang lebih rendah, toleransi yang tinggi terhadap musim kering dan penyakit, kualitas minyak sawit yang lebih baik dengan kadar tidak jenuh atau kadar karotin yang lebih tinggi. Pengaplikasian

develop high yielding traits and other important traits such as shorter palms, drought and disease tolerance, better oil quality with higher unsaturation or carotene levels. Latest techniques in tissue culture and biotechnology will be

teknik terbaru dari kultur jaringan dan bioteknologi juga dilakukan untuk memperpendek waktu pengembangan substansi tanaman kelapa sawit untuk memenuhi kriteria dari industri.

exploited to shorten the time in the development of new oil palm planting material to meet the requirements of the industry. Mechanization The palm oil industry is very labor intensive, we are also exploring alternatives to improve efficiency and profitability

Mekanisasi Industri kelapa sawit merupakan industri yang menggunakan tenaga manusia dalam jumlah besar, kami

through mechanization.

terus menelusuri segala kemungkinan untuk meningkatkan efisiensi dan profitabilitas melalui mekanisasi. Pengelolaan Tanah dan Air

precision agriculture where customized agronomic

Dalam hal pengelolaan tanah dan air, kami menuju budaya perkebunan yang cermat dimana diterapkan teknik manajemen agronomik yang dimodifikasi secara khusus untuk masing-masing area. Pendekatan ini memastikan tercapainya potensi hasil yang telah ditetapkan sehingga memperbesar kemungkinan tercapainya laba yang optimum untuk perkebunan tersebut. Perlindungan Hasil Panen Penanganan hama yang terintegrasi sangat direkomendasikan untuk mengurangi penggunaan herbisida dan pestisida kimiawi. Penelitian atas metode penggunaan zat kimia yang paling aman dan ramah lingkungan akan didukung dengan teknik pengendalian biologis terbaru dalam hal penanggulangan tanaman liar dan hama. Pasca Panen SMARTRI juga sedang menjajaki metode pengelolaan limbah industri sawit yang berkesinambungan. Proyek penelitian terkini kami adalah proses daur ulang janjang kosong untuk digunakan sebagai pelembab alami tanah dan proses konversi limbah pabrik pengolahan menjadi metan untuk digunakan sebagai bahan bakar. Saat ini, kami sedang dalam tahap awal penjajakan kelayakan teknik dan komersial dalam memproduksi bio-diesel sebagai bahan bakar alternatif, dengan CPO atau RBD olein sebagai bahan baku. Lingkungan Dalam hubungannya dengan WWF Indonesia, SMARTRI sedang mempelajari identifikasi dan integrasi hutan dengan nilai konservasi tinggi dalam program pengembangan perkebunan kami, sehingga mempertahankan Upaya R&D yang dilakukan oleh SMARTRI akan terus dilakukan, dalam rangka mendukung Perseroan mencapai pengolahan kelapa sawit yang berkesinambungan dalam meningkatkan produktivitas dan profitabilitas, membuka lapangan kerja serta pada saat yang bersamaan melestarikan lingkungan untuk generasi yang akan datang.

Soil and Water Management In soil and water management areas, we are moving towards management techniques are recommended for each particular site. This is to ensure that the site yield potential is achieved, thus ensuring optimum profitability for the estates. Crop Protection Integrated pest management is recommended to reduce the use of chemical herbicides and pesticides. The search for safe and environmentally acceptable methods in the use of chemicals will be complemented by the newly developed biological control techniques for weeds and pests. Post Harvest SMARTRI also looking into sustainable method of managing waste from the palm oil industry. Recycling of empty fruit bunches as soil conditioner and the conversion mill effluent into methane to use as fuel stock for power generation are some of the immediate R&D research projects. We are currently at the initial stage of exploring the technical feasibility and commercial viability of producing bio-diesel as an alternate energy fuel using crude palm oil or RBD olein as a raw material. Environment Together with WWF Indonesia, SMARTRI is studying the identification and integration of forests with high R&D efforts of SMARTRI will continue its efforts to help the Company achieve greater sustainability in the cultivation of palm oil through increasing productivity and profitability, providing employment at all levels of the population and at the same time, preserving the environment for the well-being of future generations.


48 PT SMART Tbk

DUKUNGAN TEKNOLOGI INFORMASI

INFORMATION TECHNOLOGY SUPPORT

Perseroan merupakan yang terbaik di industri dengan adanya

We lead the industry with our technology driven “WAR ROOM” management system using a one-stop multi-function remote

sistem manajemen “WAR ROOM” yang berteknologi tinggi, sebuah pusat pengawasan multi fungsi dan kontrol manajemen jarak jauh. Sebagai perintis dalam penerapan

monitoring and management control centre. As a pioneer

aplikasi SAP dikombinasikan dengan Google earth dan Sistem Inf or m a s i G e ogr af i s (G I S ), k a m i m e nge m ba ngka n

in deploying SAP applications with Google Earth and Geographical Information System (GIS), we developed the whole system over ten years and will keep improving it from

sistem ini selama lebih dari sepuluh tahun dan akan terus

time to time.

menyempurnakannya dari waktu ke waktu. Pada dasarnya, sistem pengawasan langsung jarak jauh ini memungkinkan kami memonitor kinerja perkebunan kami blok per blok, secara langsung dan tepat waktu. Sistem ini mengidentifikasikan kinerja tiap blok dibandingkan dengan tolak ukur dan target yang telah ditetapkan. Selanjutnya,

Essentially, this on-line remote monitoring system allows us to do a block-by-block monitoring of our planted area performance, on-line and in real-time. This system identifies how each block performs against its benchmark and target. We would then prioritize the improvement process and focus our efforts on problem areas.

kami memprioritaskan proses perbaikan dan memfokuskan usaha kami pada area yang bermasalah.

Consistent with our high demand for Information Technology

Konsisten dengan kebutuhan kami atas kesempurnaan Teknologi Informasi, kami terus mengembangkan infrastruktur Teknologi Informasi kami dengan inisiatif-inisiatif baru yang menyediakan fitur pengawasan dengan biaya rendah dalam rangka mendukung program ekspansi perkebunan kami.

excellence, we continue to enhance our Information Technology infrastructures with new initiatives to provide cost effective monitoring features to support our plantation expansion program.


49

INFORMASI LAINNYA

OTHER INFORMATION

Penggabungan Usaha dan Akuisisi

Mergers and Acquisitions

Pada bulan Maret 2006, Perseroan dan PT Tapian Nadenggan

In March 2006, the Company and PT Tapian Nadenggan

(Tapian), salah satu anak perusahaan, mengakuisisi 100%

(Tapian), a subsidiary of the Company, acquired 100% shares of PT Mitratama Abadi Makmur (Mitratama) from a third

kepemilikian atas PT Mitratama Abadi Makmur (Mitratama) sebesar 7.843 hektar. Nilai pembelian adalah US$ 5.968.000.

party. Mitratama owned estates with total area of 7,843 hectares. The total purchase price was US$ 5,968,000. In

Pada bulan Desember 2006, Tapian dan Mitratama melakukan penggabungan usaha untuk penyederhanaan kegiatan

December 2006, Tapian and Mitratama were merged to simplify the operational and administration activities.

dari pihak ketiga. Mitratama memiliki lahan dengan luas area

operasi dan administrasi. Pada bulan September 2006, Perseroan dan Tapian mendirikan sebuah perusahaan baru, PT Nabati Energi Mas, dengan nilai setoran modal sebesar Rp 45 milyar. Perusahaan baru ini

In September 2006, the Company and Tapian established a new company, PT Nabati Energi Mas, with total paid-up capital of Rp 45 billion. This new company is established to support bio-diesel projects in the future.

dibentuk untuk mendukung proyek bio-diesel di kemudian hari.

In November 2006, the Company and PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia, a subsidiary of the Company, acquired

Pada bulan November 2006, Perseroan dan PT Maskapai Perkebunan Leidong West Indonesia, salah satu anak perusahaan, m e n g a k u i s i s i 1 0 0 % k e p e m i l i k a n a t a s P T P r o p e r t i n d o P r i m a (Propertindo) dari pihak ketiga. Propertindo adalah perusahaan transportasi dan diakuisisi dengan harga Rp 155,24 juta.

100% shares of PT Propertindo Prima (Propertindo) from a third party. Propertindo, a transportation company, was acquired with a purchase price of Rp 155.24 million.

Investasi dan Ekspansi Pada tahun 2006, Perseroan membangun sebuah pabrik penyulingan baru dan fasilitas-fasilitas penunjangnya di

refinery will have a capacity of 1,000 tons per day. This plant will focus on serving export and bulk market and is expected to commence in 2007.

Kalimantan Selatan. Pabrik baru ini memiliki kapasitas sebesar 1.000 ton per hari. Pabrik ini akan berfokus pada

Agreements for Capital Investment

Investments and Expansions In 2006, we started constructing a new refinery in South Kalimantan along with its supporting facilities. The new

beroperasi di tahun 2007.

As of December 31, 2006, the Company has agreements with suppliers for the purchase of machineries, office furnitures and fixtures, transportations and heavy equipments to be

Perjanjian untuk Investasi Modal Per 31 Desember 2006, Perseroan memiliki perjanjian dengan

used for the expansion of the Company’s facilities. Such commitments aggregate to approximately Rp 83.6 billion.

pemasok untuk membeli mesin, perlengkapan dan peralatan kantor, transportasi dan alat berat untuk digunakan dalam perluasan fasilitas Perseroan. Keseluruhan nilai komitmen

Events After Auditor’s Report Up to March 31, 2007, there are no material subsequent events

tersebut kurang lebih sebesar Rp 83,6 milyar.

after the date of the auditor’s report.

Peristiwa Setelah Tanggal Laporan Audit Sampai dengan tanggal 31 Maret 2007, tidak terdapat peristiwa signifikan yang terjadi setelah tanggal laporan audit.

Legal Cases

pasar ekspor dan partai besar dan diharapkan dapat mulai

Kasus Hukum Tidak ada kasus hukum yang material yang melibatkan Perseroan, Direksi maupun Komisaris Perseroan.

There are no material legal cases involving the Company, Directors, and Commissioners of the Company.

Tata Kelola Perusahaan | Corporate Governance

50 PT SMART Tbk

Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance

Tata kelola perusahaan yang baik memegang peranan penting dalam mempertahankan kesuksesan PT SMART Tbk saat ini. Perseroan menyadari pentingnya dan berkomitmen untuk menerapkan standar yang tinggi atas tata kelola perusahaan yang baik, terutama dalam hal transparansi dan pertanggungjawaban. Salah satu cara untuk terus meningkatkan nilai praktek-praktek tata kelola perusahaan yang baik secara menyeluruh adalah dengan mematuhi peraturan-peraturan yang berlaku. Perseroan yakin bahwa

Good corporate governance undertakes crucial portion in sustaining PT SMART Tbk’s today achievement. The Company has recognized the importance and is committed to attaining high standards of good corporate governance, especially in transparency and accountability. Complying to the prevailing regulations is one of the Company’s ways to continuously improve the value of good corporate governance practices thoroughly. The Company believes that it will ultimately build and enhance long-term stakeholders’ value.

pada akhirnya hal ini akan membangun dan mempertinggi nilai stakeholders dalam jangka panjang.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM

GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS

Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham

The Company conducts the General Meeting of Shareholders

sesuai dengan Anggaran Dasar Perseroan pasal 19 dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal (Bapepam) No. IX.I.1.

in compliance with the Article 19 of the Company’s Article of Association and Rule No. IX.I.1. of Indonesian Capital Market Supervisory Agency (Bapepam) Regulation.

Pada tanggal 31 Mei 2006, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) dan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB). RUPST menyetujui hasil keuangan dan operasi untuk tahun 2005 yang dilaporkan oleh Direksi dan pengunduran diri dua

On 31 May 2006, the Company held Annual General Meeting of Shareholders (AGM) and Extraordinary General Meeting of Shareholders (EGM). The AGM approved the 2005 financial and operation result reported by Board of Directors and

orang anggota Direksi. Sedangkan RUPSLB menyetujui usulan transaksi yang memiliki benturan kepentingan dan/atau transaksi yang material (sesuai Peraturan Bapepam No. IX.E.1

dismissal of two Board of Directors’ members. While the EGM agreed on the proposal of transactions which deemed to have conflict of interest and/or material transactions (under the

dan No. IX.E.2) dan usulan untuk memperoleh pinjaman dari perusahaan afiliasi.

Rule No. IX.E.1 and Rule No. IX.E.2 of Bapepam’s regulations) and the proposal of obtaining loans from affiliates.

PENYAMPAIAN LAPORAN DAN KETERBUKAAN INFORMASI

SUBMISSION OF REPORTS AND DISCLOSURE OF INFORMATION

Perseroan menyerahkan laporan secara teratur kepada Bapepam, Bursa Efek Jakarta (BEJ), Bursa Efek Surabaya dan

The Company regularly delivers reports to Bapepam, Jakarta Stock Exchange, Surabaya Stock Exchange and public in regards

publik dalam rangka mematuhi peraturan yang berlaku. Perseroan telah berhasil menyampaikan laporan keuangan kwartalan kepada Bapepam dan Bursa Efek dengan tepat

to comply with their regulations. The Company had successfully managed the timeliness of the quarterly financial statements reporting to Bapepam and the stock exchanges. Throughout 2006, the Company reported 22 information, in which four of them are the disclosure of information that might affect the

waktu. Sepanjang tahun 2006, Perseroan melaporkan 22 informasi, dimana empat diantaranya merupakan pengungkapan informasi yang dapat mempengaruhi harga saham Perseroan atau penilaian investor. Selain

Company’s share price or investors’ judgment. In addition to that, information distributed to investors and shareholders

itu, pendistribusian informasi kepada para investor dan

are done through the Company’s newsletter, analyst meeting,

pemegang saham dilakukan melalui newsletter, rapat analis,

quarterly and annual financial reports, public expose, press releases and road show. The Company also provides website www.smart-tbk.com which is an important information tool for information and communication media.

laporan keuangan kwartalan dan tahunan, paparan publik, siaran pers dan road show. Perseroan juga menyediakan website www.smart-tbk.com, sebagai media informasi dan komunikasi yang penting.

Corporate Governance | Tata Kelola Perusahaan PT SMART Tbk

51

DEWAN KOMISARIS

BOARD OF COMMISSIONERS

Dewan Komisaris bertanggung jawab kepada para pemegang saham dalam melaksanakan fungsi pengawasan dan penasehat

Our Board of Commissioners (BOC) have a responsibility to the Shareholders in executing the observation and advisory

kepada Direksi dalam mengoperasikan Perseroan.

functions to the Board of Directors’ role in operating the Company.

Berdasarkan Anggaran Dasar, Dewan Komisaris terdiri dari sedikitnya tiga anggota. Penunjukkan dan pemberhentian Komisaris dilakukan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Masa jabatan Komisaris berakhir pada saat penutupan RUPST yang ketiga setelah tanggal pengangkatan dan dapat diangkat kembali untuk periode berikutnya. Meskipun demikian, Rapat Umum Pemegang Saham mempunyai hak untuk memberhentikan anggota Dewan Komisaris sewaktuwaktu, setelah diberikan kesempatan untuk memberi penjelasan dan klarifikasi. Saat ini, Dewan Komisaris terdiri dari tujuh anggota dan akan menjabat posisi tersebut sampai tahun 2007. Tiga anggota Dewan Komisaris merupakan Komisaris Independen. Hal ini sesuai dengan peraturan Bapepam dan BEJ, dimana lebih dari 30% dari Dewan Komisaris haruslah independen. Per 31 Desember 2006, anggota Dewan Komisaris adalah sebagai berikut: Komisaris Utama Wakil Komisaris Utama

: Franky Oesman Widjaja : G. Sulistiyanto

Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen

: Arthur Tahya : Rachmat Gobel : Hajjah Ryani Soedirman : Letjen TNI (Purn) Soetedjo

Komisaris Independen

: Prof. DR. Teddy Pawitra

Based on Article of Association, the BOC shall consist of at least three members. The appointment and dismissal of the BOC are carried out through the General Meeting of Shareholders. The term of the BOC shall end at the closing of the third AGM after the date of the appointment and can be reappointed for the another term. However, the General Meeting of Shareholders has the right to dismiss the members of BOC at any time, after allowing them to provide proper explanation and clarification. Currently, the members of the BOC consist of seven commissioners and will hold the position until 2007. Three of the BOC are the Independent Commissioners. This complies with the Bapepam and JSX regulations, where more than 30% of the BOC are Independent Commissioners. As of 31 December 2006, the members of BOC were as follows: President Commissioner : Franky Oesman Widjaja Vice President Commissioner : G. Sulistiyanto Commissioner : Arthur Tahya Commissioner : Rachmat Gobel Independent Commissioner : Hajjah Ryani Soedirman Independent Commissioner : Letjen TNI (Purn) Soetedjo Independent Commissioner : Prof. DR. Teddy Pawitra Pursuant to the Company’s Article of Association, the BOC

Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris dapat mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu atas permintaan dari paling sedikit tiga orang anggota Dewan Komisaris atau atas permintaan tertulis dari rapat

can conduct a meeting at anytime when deemed necessary

Direksi atau atas permintaan dari satu pemegang saham

ownerships of the Company. The meeting itself, should be summoned by the President Commissioner or Vice President Commissioner or two members of the Commissioner and shall be chaired by the President Commissioner or Vice President Commissioner or by a member of Commissioner who is elected

atau lebih yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham Perseroan. Pemanggilan Rapat Komisaris dilakukan oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama atau dua anggota Dewan Komisaris dan dipimpin oleh Komisaris Utama atau Wakil Komisaris Utama atau salah seorang anggota Komisaris yang ditunjuk oleh para anggota Komisaris yang hadir dalam rapat. Rapat Komisaris adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang mengikat apabila lebih dari 50% anggota Komisaris hadir. Pada setiap rapat, setiap anggota Komisaris berhak mengeluarkan satu suara dan tambahan satu suara untuk setiap anggota Komisaris lain yang diwakilinya. Keputusan Rapat Komisaris harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan suara mayoritas. Apabila suara yang setuju dan tidak setuju berimbang, maka Ketua Rapat Komisaris yang akan mengambil keputusan. Dewan Komisaris dapat juga mengambil keputusan yang sah tanpa mengadakan Rapat Komisaris jika semua anggota Komisaris memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis.

as requested by at least three members of BOC or by written request from BOD meeting or by one or more shareholders with combined ownerships of at least one-tenth of total

by the members of the BOC who are present in the meeting. The meetings of BOC are lawful and entitled to make lawful and binding decisions only if attended by more than 50% of the members of BOC. At any meeting, each BOC members is entitled to one vote and to make one proxy vote. The resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and consensus. If no agreement can be reached, a simple majority vote is required. In the event of tie vote, the chairman of the BOC meeting should make the decision. The BOC may adopt valid and binding decisions without convening a BOC meeting if all members of the BOC approve the decision in writing.


52 PT SMART Tbk

Selama 2006, telah diselenggarakan lima Rapat Komisaris, yang juga dihadiri oleh para Direksi. Rapat ini telah membahas mengenai telaah atas laporan keuangan kuartalan, transaksi dengan pihak afiliasi, dan sebagainya.

During 2006, five BOC meetings were conducted, where also attended by the Board of Directors. The meetings were focusing

DEWAN DIREKSI

BOARD OF DIRECTORS

Tugas utama Dewan Direksi adalah memimpin dan menjalankan Perseroan untuk mencapai tujuannya dan memelihara serta

The main duties of Board of Directors (BOD) are to lead and operate the Company in achieving its goals and to maintain and manage the Company’s assets. The BOD is also responsible

mengelola kekayaan Perseroan. Direksi juga bertanggung jawab untuk mewakili Perseroan baik di dalam dan di luar pengadilan sesuai dengan ketentuan Anggaran Dasar Perseroan.

on quarterly review of Financial Statements, the transactions within affiliated companies and others.

for representing the Company both inside and outside a court law in accordance with the provisions in the Company’s Articles of Association.

Berdasarkan Anggaran Dasar, Dewan Direksi terdiri dari sedikitnya tiga anggota. Penunjukkan dan pemberhentian Direksi dilakukan melalui Rapat Umum Pemegang Saham. Masa jabatan Direksi berakhir pada saat penutupan RUPST

Based on Article of Association, the BOD shall consists of at least three members. The appointment and dismissal of BOD

yang ketiga setelah tanggal pengangkatan dan dapat diangkat kembali untuk periode selanjutnya. Meskipun demikian, Rapat Umum Pemegang Saham mempunyai hak untuk

The term of the BOD shall end at the closing of the third AGM after the date of the appointment and can be reappointed

memberhentikan anggota Direksi sewaktu-waktu, setelah diberikan kesempatan untuk memberi penjelasan dan klarifikasi. Saat ini, Dewan Direksi terdiri dari tujuh anggota dan akan menjabat posisi tersebut sampai tahun 2007. Per 31 Desember 2006, anggota Dewan Direksi adalah sebagai berikut: Direktur Utama : Muktar Widjaja Wakil Direktur Utama : Daud Dharsono Wakil Direktur Utama : Simon Lim Direktur : H. Oeminto Direktur : Budi Wijana Direktur : Rafael Buhay Concepcion, Jr. Direktur : Edy Saputra Suradja

are carried out through the General Meeting of Shareholders.

for another term. However, the General Meeting of Shareholder has the right to dismiss the members of BOD at any time, after allowing them to provide proper explanation and clarification. Currently, the members of the BOD consist of seven directors and will hold the position until 2007. As of 31 December 2006, the members of BOD were as follows: President Director : Muktar Widjaja Vice President Director Vice President Director Director Director

: Daud Dharsono : Simon Lim : H. Oeminto : Budi Wijana

Director Director

: Rafael Buhay Concepcion, Jr. : Edy Saputra Suradja

Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Direksi dapat mengadakan rapat setiap waktu bilamana dianggap perlu

Pursuant to the Company’s Article of Association, the BOD can conduct a meeting at anytime when deemed necessary as requested by at least three members of BOD or by written

atas permintaan dari paling sedikit tiga orang anggota

request from BOC meeting or by one or more shareholders

Direksi atau atas permintaan tertulis dari rapat Komisaris atau atas permintaan dari satu pemegang saham atau lebih

with combined ownerships of at least one-tenth of total

yang memiliki sedikitnya 1/10 (satu per sepuluh) bagian dari seluruh jumlah saham Perseroan. Pemanggilan Rapat Direksi dilakukan oleh anggota Direksi yang berhak mewakili Dewan Direksi menurut ketentuan pasal 11 Anggaran Dasar dan dipimpin oleh Direktur Utama atau Wakil Direktur Utama atau salah seorang Direktur yang ditunjuk oleh para Direksi yang hadir dalam rapat. Rapat Direksi adalah sah dan berhak mengambil keputusan yang sah dan mengikat apabila lebih dari 50% dari jumlah anggota Direksi hadir. Setiap anggota Direksi yang hadir berhak mengeluarkan satu suara dan tambahan satu suara untuk setiap anggota Direksi lain yang diwakilinya. Keputusan Rapat Direksi harus diambil berdasarkan musyawarah untuk mufakat. Dalam hal keputusan berdasarkan musyawarah untuk mufakat tidak tercapai, maka keputusan diambil berdasarkan pemungutan suara mayoritas. Apabila suara yang setuju dan tidak setuju

ownerships of the Company. The meeting itself, should be called by members of BOD who has the right to represent the BOD in accordance with Article No. 11 in the Company’s Article of Association and shall be chaired by the President Director or Vice President Director or by a member of Director who is elected by the members of the BOD who are present in the meeting. The meetings of BOD are lawful and entitled to make lawful and binding decisions only if attended by more than 50% of the members of BOD. At any meeting each BOD members is entitled to one vote and to make one proxy vote. The resolutions of the meeting must be adopted by deliberation and consensus. If no agreement can be reached, a simple majority vote is required. In the event of tie vote, the chairman of the BOD meeting should make the decision. The BOD may adopt valid and binding decisions without convening a BOD meeting if more than 75% of the BOD members approve the decision in writing.


53

berimbang, maka Ketua Rapat Direksi yang akan mengambil keputusan. Dewan Direksi dapat juga mengambil keputusan

For the period of 2006, the Joint Boards (BOC and BOD) convened five meetings, focusing on quarterly review of

yang sah tanpa mengadakan Rapat Direksi jika lebih dari

Financial Statements, the transactions within affiliated

75% dari semua anggota Direksi memberikan persetujuan mengenai usul yang diajukan secara tertulis.

companies and others.

AUDIT COMMITTEE Sepanjang tahun 2006, Dewan Gabungan (Komisaris dan Direksi) mengenai telaah atas laporan keuangan kwartalan, transaksi

In performing its duties and responsibilities, BOC is assisted by an Audit Committee, whose accountability is to appraise

dengan perusahaan afiliasi, dan lain-lain.

whether financial and operational reports prepared by BOD

KOMITE AUDIT

are reliable, as well as to ascertain the true enforcement of prevailing law, rules and regulations that along the lines of the Company’s business.

Dalam melaksanakan tugas dan tanggung jawabnya,

The members of Audit Committee are appointed at the BOC

Dewan Komisaris dibantu oleh Komite Audit, yang

meeting. The Audit Committee consists of independent professionals, in which the Chairman is the Independent

telah menyelenggarakan lima rapat, yang telah membahas

pertanggungjawabannya adalah untuk menilai apakah laporan keuangan dan operasional yang dibuat oleh Dewan

Commissioner. Pursuant to Bapepam Rule No. IX.I.5, the term

Direksi dapat diandalkan, juga untuk memastikan bahwa

of the Audit Committee may not be longer than the term of

penegakan hukum dan peraturan telah dilakukan sejalan

the BOD. Currently, the composition of Audit Committee consists

dengan bisnis Perseroan.

of three members and will hold the position until 2007.

Penunjukkan anggota Komite Audit dilakukan pada saat

As of 31 December 2006, the members of the Audit

Rapat Komisaris. Komite Audit terdiri dari para profesional yang independen, dimana ketuanya adalah Komisaris Independen. Menurut Peraturan Bapepam No. IX.I.5, masa kerja Komite Audit tidak boleh melebihi masa kerja Direksi. Saat ini, komposisi Komite Audit terdiri dari tiga anggota dan akan bertugas sampai dengan tahun 2007.

Committee were as follows:

Per 31 Desember 2006, anggota Komite Audit adalah sebagai berikut: Ketua : Prof. DR. Teddy Pawitra Anggota : Drs. Pande Putu Raka Anggota : Drs. Rusli Prakarsa, Akt.

Chairman Member Member

: Prof. DR. Teddy Pawitra : Drs. Pande Putu Raka : Drs. Rusli Prakarsa, Akt.

Throughout 2006, the Committee conducted 12 meetings together with the internal audit team and BOD. The meetings were focusing on internal audit investigation, the transactions within affiliated companies and discussion with the Company’s external auditor. The Audit Committee also joined the BOD and BOC meetings.

Selama 2006, Komite mengadakan 12 rapat bersama dengan tim audit internal dan para Direksi. Rapat-rapat tersebut berfokus pada hasil investigasi internal audit, transaksi dengan perusahaan afiliasi dan diskusi dengan auditor eksternal Perseroan. Komite Audit juga ikut menghadiri Rapat Komisaris dan Direksi.

Dari kiri ke kanan / From left to right: Drs. Pande Putu Raka, Prof. DR. Teddy Pawitra, Drs. Rusli Prakarsa, Akt.


54 PT SMART Tbk

Berikut adalah profil ringkas para anggota Komite Audit:

Below are brief profiles of the Audit Committee members:

Prof. DR. Teddy Pawitra - Ketua Komite Audit / Head of Audit Committee Sebagai Doktor dalam Bidang Ilmu Ekonomi (Cum Laude), He is a Ph.D in Economics (Cum Laude), Faculty of Economics Fakultas Ekonomi, Universitas Airlangga di Surabaya tahun Airlangga University, Surabaya 1985 (in cooperation with 1985 (bekerjasama dengan Erasmus University, Rotterdam). Erasmus University Rotterdam). He started his career as Memulai karirnya sebagai asisten di kantor Drs. Utomo an assistant at Drs. Utomo & Mulia (1965-1966), Assistant & Mulia (1965-1966), Asisten Manajer (1966), Manajer Manager (1966), Manager (1966-1968) and later as (1966-1968) dan kemudian sebagai Direktur (1968-1969) di Director (1968-1969) of PT Gading Mas Surabaya, Finance PT Gading Mas Surabaya, Direktur Keuangan (1970-1975) dan Director (1970-1975) and President Director (1976-1994) of Direktur Utama (1976-1994) di PT Star Motors Indonesia. PT Star Motors Indonesia. He was a President Director Pernah menjabat sebagai Direktur Utama PT German Motor Manufacturing (1979-1994), Direktur Utama PT Star Engines Indonesia (1984-1994), Direktur Utama PT Lima Satrya Nirwana (1984-1987), anggota Dewan Komisaris PT Pendawa Sempurna sampai sekarang, Komisaris Utama PT Bank Internasional Indonesia Tbk (September 1999-Maret 2000), Direktur Utama PT Swadayanusa Kencana Raharja-Supreme Learning International (sejak 2001), Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk dan PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk

of PT German Motor Manufacturing (1979-1994), President Director at PT Star Engines Indonesia (1984-1994), President Director of PT Lima Satrya Nirwana (1984-1987), member of the Supervisory Board of PT Pendawa Sempurna until now, President Commissioner of PT Bank International Indonesia Tbk (September 1999-March 2000), President Director of PT Swadayanusa Kencana Raharja Supreme Learning International (since 2001), Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk and PT Indah Kiat Pulp & Paper

(sejak Juni 2003).

Tbk (April 2002). He is also as Independent Commissioner of PT SMART Tbk (since June 2002) and PT Duta Pertiwi Tbk (since June 2003).

Drs. Pande Putu Raka, MA - Komite Audit / Audit Committee Lulusan Fakultas Ekonomi Universitas Airlangga pada tahun 1972 dan memperoleh gelar Master of Arts (MA) dari Vanderbilt University, USA pada tahun 1977. Memulai karir di lingkungan

Graduated from the Faculty of Economics of Airlangga University in 1972 and obtained a Master of Arts (MA) from Vanderbilt University, USA, in 1977. He started his career at

Departemen Keuangan Republik Indonesia sebagai Kasubbag

the Departement of Finance of the Republic of Indonesia as

Perencanaan Diklat, Badan Pendidikan dan Latihan Keuangan (1977-1979), Kasubdit Evaluasi Ekspor, Ditjen Moneter Luar Negeri (1979-1988), Kepala Bidang Analisa Ekspor, Badan

Head of Subdivision of Education and Training Plan in Financial

Analisa Keuangan Negara, Perkreditan dan Neraca Pembayaran (1988-1992), Kepala Bidang Analisa Pajak Daerah, Badan Analisa Keuangan Negara, Perkreditan dan Neraca Pembayaran (1992), Sekretaris Badan Analisa Keuangan dan Moneter (1992-1998), Sekretaris Badan Pengawas Pasar

International Monetary Affairs (1979-1988), Head of

Modal (1998-2004). Beliau juga menjadi Dosen Perdagangan Internasional IIK (1977-1980), Dosen Uang dan Bank STAN (1980-1984), Dosen Teori Ekonomi STAN (1980-1990). Beliau

and Monetary Analysis Agency (1992-1998), Secretary of Capital Market Supervisory Agency (1998-2004). He was a lecturer

menjabat sebagai Komisaris PT Garam (1984-1992), Komisaris

and Banking at the State Accountancy College (1980-1984), lecturer of Economic Theory at the State Accountancy College (1980-1990). He was appointed as Commissioner of PT Garam (1984-1992), Commissioner of PT Dok dan Perkapalan Surabaya (since 1993). The President of Indonesia recognized him in

(April 2002). Juga menjabat sebagai Komisaris Independen di PT SMART Tbk (sejak Juni 2002) dan PT Duta Pertiwi Tbk

PT Dok dan Perkapalan Surabaya (sejak tahun 1993). Beliau dianugerahi Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun dari Presiden Republik Indonesia pada tahun 2003. Beliau menjabat sebagai Komisaris Independen PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (2004-2005), Komisaris PT Bursa Efek Surabaya (sejak Mei 2004). Sejak Desember 2004, beliau menjabat sebagai Komisaris Independen PT Bumi Serpong Damai dan sejak Juni 2005 menjabat sebagai Komisaris Independen PT Sinar Mas Multiartha Tbk. Pada bulan Januari 2006, beliau diangkat sebagai Komisaris Independen PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills dan PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry.

Education and Training Agency (1977-1979), Head of Sub Directorate of Export Evaluation, Directorate General of Division of Export Analysis, Agency for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis (1988-1992), Head of Division of Regional Tax Analysis, Agency for State Finance, Credit and Balance of Payment Analysis (1992), Secretary of Financial

of International Trade at IIK (1997-1980), lecturer of Money

2003 for over 30 years of service to the nation (Tanda Jasa Satyalancana Karya Satya 30 Tahun). He was an Independent Commissioner of PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk (2004-2005). Commissioner of Surabaya Stock Exchange (since May 2004). He was an Independent Commissioner of PT Bumi Serpong Damai (since December 2004) and an Independent Commissioner of PT Sinar Mas Multiartha Tbk (since June 2005). In January 2006, he was appointed as an Independent Commissioner of PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills and PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry.


55

Drs. Rusli Prakarsa, Akt. - Komite Audit / Audit Committee Lulusan Fakultas Ekonomi Jurusan Akuntansi Universitas Sumatera Utara pada tahun 1969. Mengawali karirnya

Graduated from the Faculty of Economics majoring in Accounting, North Sumatera University in 1969. He started

dengan mengajar di berbagai perguruan tinggi, kemudian bekerja di Bank Indonesia (1971 – 1974). Pada tahun 1975, bekerja di Bank Panin, terakhir menjabat sebagai Wakil

his career as a lecturer in various universities, and started his service in Bank of Indonesia (1971 – 1974), Panin Bank (since 1975) with last position as a Vice President Commissioner. In

Presiden Komisaris. Pada tahun 2000 ditunjuk menjadi Presiden

2000, he was appointed as President Commissioner of

Komisaris PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”), kemudian

PT Bank Internasional Indonesia Tbk (“BII”), Head of Supervisory

menjadi Ketua Tim Pengawas saat BII di bawah pengawasan BPPN. Terakhir menjadi Ketua Tim Pengelola hingga bulan Mei 2002. Pada bulan Juni 2002 ditunjuk menjadi Anggota

Team (during the period where BII was under IBRA monitoring), Head of Management Team (until May 2002). In June 2002, he

Komisaris PT Bank CIC International (sekarang PT Bank Century Tbk). Sekarang menjabat sebagai Anggota Komite

PT Bank CIC International (recently called PT Bank Century Tbk). Currently he is a member of Audit Committee in various

Audit di beberapa perusahaan, termasuk di PT Duta Pertiwi Tbk.

companies including PT Duta Pertiwi Tbk.

was appointed as a member of Board of Commissioner of


56 PT SMART Tbk

LAPORAN KOMITE AUDIT

AUDIT COMMITTEE’S REPORT

Pada tahun 2006, Anggota Komite Audit Perseroan adalah

The member of the Company’s Audit Committee (“Committee”) for the period of 2006, were as follows:

sebagai berikut :

1. Chairman : Prof. DR. Teddy Pawitra

: Prof. DR. Teddy Pawitra 1. Ketua 2. Anggota : Drs. Pande Putu Raka, MA

2. Member : Drs. Pande Putu Raka, MA

Drs. Rusli Prakarsa, Akt.

Drs. Rusli Prakarsa, Akt.

Komite Audit telah mendiskusikan Laporan Keuangan

Together with the management, the Committee has discussed

triwulanan Perseroan dan menelaahnya bersama-sama dengan manajemen. Demikian pula Laporan Keuangan

and reviewed the Company’s quarterly Financial Statements.

tahunan yang telah diaudit untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006 telah didiskusikan dan ditelaah bersama dengan manajemen dan auditor eksternal.

Additionally, the Committee has also discussed and reviewed the audited Financial Statements for the year ended 31 December 2006 along with the management and the external auditor.

Divisi Internal Audit Perseroan juga telah melaporkan hasil

The Internal Audit Division has accounted for their findings

temuannya kepada Komite Audit per triwulan. Selama tahun berjalan, pertemuan rutin telah diadakan dengan Internal Audit untuk membahas temuan dari Divisi Internal Audit

to the Committee on a quarterly basis. Throughout the year under reviewed, regular meetings have also been conducted to discuss the findings from the Internal Audit Division.

tersebut. Berdasarkan penelaahan dan pembahasan tersebut diatas, Komite Audit memberikan rekomendasi kepada Dewan Komisaris agar Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir tanggal 31 Desember 2006 dapat diterima

After due consideration and discussion, the Committee provided recommendation to the Board of Commissioners that the Financial Statements for the year ended 31 December 2006 could be acknowledged and reported in the Company’s Annual Report.

dan dilaporkan dalam Laporan Tahunan Perseroan.

Prof. DR. Teddy Pawitra Ketua Komite Audit / Chairman of Audit Committee

Drs. Pande Putu Raka, MA Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee

Drs. Rusli Prakarsa, Akt. Anggota Komite Audit / Member of Audit Committee


57

SISTEM PENGENDALIAN INTERNAL

INTERNAL CONTROL SYSTEM

Sebagai perusahaan yang kuat, Perseroan memiliki kerangka pengendalian internal yang kuat dan dapat diandalkan.

As a solid company, the Company puts in place a solid and reliable internal control framework. The framework has enabled us to ensure sound system of internal controls to safeguard the shareholders’ investment and the Company’s

Kerangka tersebut memungkinkan kami untuk memastikan sistem pengendalian internal yang efektif untuk melindungi investasi para pemegang saham dan harta Perseroan. Perseroan menyadari bahwa kerangka tersebut dibuat untuk mengelola bukan menghapuskan resiko sehingga tidak dapat memberikan kepastian tentang adanya salah saji atau kerugian material.

assets. The Company is aware that such framework is designed to manage rather than abolish risks and therefore cannot provide an absolute assurance against material misstatement or loss.

Perseroan juga membentuk departemen audit internal yang memadai yang terdiri dari tiga divisi: Audit Internal Korporasi, Audit Internal Perkebunan dan Audit Internal Hilir. Departemen audit internal melapor kepada Dewan Direksi dan Komite

The Company sets an internal audit department which

Audit dan independen terhadap kegiatan yang mereka audit. Tanggung jawab mereka adalah melakukan tinjauan berkala dan sistematik terhadap kerangka pengendalian tersebut

Committee and is independent to the activities they audit.

dan memberikan keyakinan yang cukup bahwa Perseroan memiliki kerangka pengendalian internal yang memadai dan kerangka tersebut telah diterapkan dan dijalankan secara efektif. Dengan melakukan audit-audit tersebut, Perseroan yakin bahwa seluruh kinerja Perseroan dapat terus dipelihara dan dikembangkan. Selama 2006, departemen audit internal telah menyelesaikan 137 laporan audit, baik itu audit reguler

comprises three divisions: Corporate Internal Audit, Plantation Internal Audit and Downstream Internal Audit. The internal audit department reports to the Board of Directors and Audit Their responsibilities are to carry out periodic and systematic review of above-mentioned control framework so as to provide satisfactory assurance that the Company has sound internal control framework and that established framework is adhered to and persist to be effective. By running such audit, the Company believes that its overall performance could be constantly maintained and enhanced. During 2006, the internal audit department completed 137 audit reports, consisting of regular as well as special audits.

maupun khusus.

SEKRETARIS PERUSAHAAN

CORPORATE SECRETARY

Sekretaris Perusahaan bertanggung jawab langsung kepada Dewan Direksi. Tugasnya meliputi pengelolaan hubungan

Corporate Secretary directly reports to the Board of Directors. He carries out duties to manage investor relations, public

investor, hubungan dengan publik, komunikasi internal dan informasi perusahaan. Secara spesifik, Sekretaris Perusahaan

relations, internal communications and corporate information. Specifically, Corporate Secretary covers several areas of responsibilities such as: developing mutual relation with

mencakup beberapa area pertanggungjawaban seperti: mengembangkan hubungan yang baik dengan calon investor dan analis, memelihara hubungan baik dengan Bapepam, dan mengkoordinasikan kegiatan Dewan Komisaris dan Direksi baik secara internal maupun eksternal. Pada tanggal 1 Oktober 2006, Perseroan telah mengumumkan penunjukkan Bapak Jimmy Pramono sebagai Sekretaris

potential investors and analysts, sustaining fine liaison with Bapepam, and administering both BOC and BOD activities internally as well as externally. On 1 October 2006, the Company has announced the appointment of Mr Jimmy Pramono as the Corporate Secretary of the Company, replacing Ms Siany Muliani.

Perusahaan, menggantikan Ibu Siany Muliani. Berikut adalah profil ringkas Sekretaris Perusahaan.

Below is a brief profile of the Corporate Secretary.

Jimmy Pramono – Sekretaris Korporasi / Corporate Secretary Lulus dari Universitas Parahyangan jurusan Akuntansi di Bandung pada tahun 1987. Beliau memulai karirnya di Drs. Utomo & Co. (Arthur Andersen) sebagai auditor pada tahun yang sama. Pada tahun 1996, beliau mulai bergabung dengan PT SMART Tbk sebagai AVP Keuangan dan menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak Oktober 2006.

Graduated from University of Parahyangan, Bandung, majoring in Accounting in 1987 and started his career at Drs Utomo & Co. (Arthur Andersen) as an auditor. In 1996, he joined PT SMART Tbk as Assistant Vice President Finance. Currently, he holds position as Corporate Secretary since October 2006.


58 PT SMART Tbk

Sekretaris Perusahaan telah memenuhi seluruh Peraturan

The Corporate Secretary has fulfilled all requirements in the

Pasar Modal dan Bursa Efek dimana saham Perseroan

Capital Market Laws and Regulations where Company’s

terdaftar. Pemenuhan peraturan tersebut antara lain: penyerahan laporan keuangan periodik secara teratur dan

securities are listed. The fulfillment for instance are timely submission of periodic financial statements, advance

tepat waktu, transparansi publik pada setiap aspek kondisi

public transparencies in every aspects of Company’s condition through comprehensive information disclosure in the Annual

Perseroan melalui pengungkapan informasi secara lengkap pada laporan keuangan tahunan, laporan pengungkapan informasi material dan siaran pers. Untuk selanjutnya, Perseroan mengharapkan bahwa peranan Sekretaris Perusahaan dapat ditingkatkan untuk mendukung penerapan

Report, material information disclosure reports and press releases. Onward, the Company expects that the role of Corporate Secretary could be enhanced to support good corporate governance in the Company.

tata kelola perusahaan yang baik di Perseroan.

RELATED PARTIES TRANSACTIONS

TRANSAKSI DENGAN PIHAK HUBUNGAN ISTIMEWA Peraturan Bapepam No. IX.E.1 mengenai Transaksi Benturan Kepentingan mengharuskan perusahaan publik untuk mendapatkan persetujuan dari pemegang saham independen. Perseroan telah melakukan beberapa transaksi benturan kepentingan, yang baik secara langsung maupun tidak langsung

Bapepam’s Rule No. IX.E.1 regarding Conflict of Interest Transaction requires a public listed company to obtain approval from the independent shareholders. The Company has executed some conflict of interest transactions, which are directly and indirectly related to its main business activities. Every year, we hold the EGM to obtain approval from the

berhubungan dengan aktivitas usaha utamanya. Setiap tahun, kami menyelenggarakan RUPSLB untuk meminta persetujuan dari para pemegang saham independen atas transaksi-transaksi tersebut. Persetujuan terakhir diperoleh dalam RUPSLB

independent shareholders for such transactions. The last approval obtain is on the EGM dated 31 May 2006. The conflict of interest transactions approved are:

tanggal 31 Mei 2006. Transaksi benturan kepentingan yang disetujui meliputi:

Sales and purchases of Fresh Fruit Bunches, Crude Palm Oil, Palm Kernel and all derivative products; Provide and accept management, operation, financial,

Penjualan dan pembelian TBS, CPO, PK dan seluruh produk turunannya;

insurance and marketing services; Supply and purchase of materials, machineries, equipments used to support main business activities; Providing and lease out of office space, warehouse, transportation and logistic facilities; Fund placement which is less than one year; Providing funding and guarantee in order to support the

Penyediaan dan penerimaan jasa manajemen, operasi, keuangan, asuransi dan pemasaran; Penyediaan dan pembelian bahan mentah, mesin serta perlengkapan yang digunakan untuk pelaksanaan kegiatan usaha utama;

menunjang

Penyediaan dan penyewaan kantor, gudang, transportasi dan fasilitas logistik; Penempatan dana selama kurang dari satu tahun; Penyediaan dukungan dana maupun jaminan, dalam rangka mendukung kegiatan usaha utama Perseroan; Penerimaan pinjaman untuk mendukung kegiatan usaha utama Perseroan. Untuk melindungi kepentingan para pemegang saham minoritas, seluruh transaksi benturan kepentingan diatas harus mengikuti prosedur-prosedur berikut sebelum dijalankan: Dewan Direksi menyampaikan usulan transaksi benturan kepentingan kepada Komite Audit; Komite Audit melakukan tinjauan atas usulan tersebut melalui pemeriksaan dan verifikasi. Setelah peninjauan dilakukan, Komite Audit akan memberikan persetujuan atas usulan tersebut; Dewan Komisaris melaksanakan evaluasi atas transaksi benturan kepentingan yang telah disetujui Komite Audit dan selanjutnya akan memberikan persetujuan.

Company’s main business activities; Receiving loan in order to support the Company’s main business activities. To further protect the interest of minority shareholders, all above-mentioned conflict of interest transactions should follow the procedures below before executed: The Board of Directors submits the proposal of the conflict of interest transactions to the Audit Committee; Audit Committe conducts a review on the proposal through examination and verification. After such review, the Audit Committe will grant approval on the proposal; The Board of Commissioners evaluates on the conflict of interest transaction that has been approved by the Audit Committe and will grants approval thereafter.


59

Transaksi benturan kepentingan harus dijalankan sesuai

The conflict of interest transactions shall be conducted with

dengan kriteria dasar sebagai berikut:

regards to the following basic criteria:

Transaksi tersebut diperlukan untuk pelaksanaan kegiatan

Such transaction are required to carry out the Company’s

usaha utama Perseroan sehari-hari;

main business activities;

Syarat dan kondisi transaksi berdasarkan asas komersial

Terms and conditions are based on commerce principle and

dan arms length, nilai pasar wajar dan tidak lebih buruk

arms length basis, reasonable market value and not worse

dari syarat dan kondisi untuk transaksi yang hampir serupa yang terdapat di pasar pada saat terjadinya transaksi sesuai

than requirement and condition for similar transaction available in the market at the time when the transaction

dengan manfaat yang diterima oleh Perseroan baik secara langsung maupun tidak langsung; Transaksi tersebut tidak bertentangan dengan peraturan

is executed, appropriate with the benefit indirect and indirectly received by the Company; Transaction is not contradictory with the prevailing laws

perundang-undangan yang berlaku di Republik Indonesia; dan

and regulations in the Republic of Indonesia; and

Nilai setiap transaksi tidak melebihi US$ 35 juta atau nilai setara lainnya dari mata uang lainnya pada tanggal dilaksanakannya atau ditandatanganinya transaksi

its equivalent from other currency on the execution date or

dimaksud. Seluruh transaksi benturan kepentingan sepanjang tahun 2006 telah dilaksanakan sesuai dengan prosedur dan kriteria dasar tersebut diatas. Seluruh transaksi ini telah diaudit dan diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan untuk ta-

Value of each transaction is not exceeding US$ 35 million or the signing of such transaction. All the conflict of interest transactions in 2006 were conducted based on the above-mentioned procedures and basic criteria. These transactions were audited and disclosed in the notes of the financial statements for the year ending December 31, 2006.

hun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2006.

FAKTOR RISIKO

RISK FACTORS

Fluktuasi harga produk Harga produk kami dipengaruhi oleh harga dunia yang

Fluctuations in the pricing of our products

cenderung berfluktuasi. Harga dunia dipengaruhi oleh ketersediaan komoditas perkebunan yang pasokannya bergantung pada faktor-faktor yang tidak dapat dikendalikan

tend to be cyclical. Global prices are affected by the

seperti cuaca, dan faktor yang mempengaruhi permintaan seperti perubahan dalam pertumbuhan jumlah penduduk, standar hidup dan produksi dunia dari produk pengganti dan pesaing. Harga produk kami juga dipengaruhi oleh berbagai

and factors affecting demand such as changes in population

faktor lain yang tidak dapat dikendalikan, termasuk peraturan lingkungan dan konservasi, pajak dan bencana alam.

no control, including environmental and conservation

Kami terus menganalisa dan memonitor pola permintaan dunia dan tren CPO dan produk kelapa sawit lainnya agar dapat mengambil keputusan yang cepat dan tepat dalam hal tingkat produksi dan penjualan. Kami juga mencoba untuk mengelola risiko atas fluktuasi harga pasar dari beberapa komoditas ini dengan melakukan kontrak penjualan.

We constantly analyze and monitor the global demand patterns and trends for crude palm oil and other palm oil products to try to make prompt and informed decisions regarding our production and sales levels. We also try to manage the risk of market price fluctuations of some of these commodities by entering into commodities futures contracts.

Prices of our products are affected by global prices which availability of agricultural commodities which are subject to uncontrollable factors affecting supply such as weather, growth, standards of living and global production of substitute and competitive crops. Prices for our products are also affected by a variety of other factors over which we have regulations, tariffs, and natural disasters.


60 PT SMART Tbk

Pencabutan atau pembatasan hak atas tanah yang diberikan

Revocation or restriction of land rights granted by the

oleh Pemerintah Indonesia

Indonesian Government

Kami telah memiliki Hak Guna Usaha (HGU) atas perkebunan kami dari pemerintah Indonesia untuk periode maksimum

We have been granted Hak Guna Usaha (i.e.,“Right to Cultivate” land for agricultural purposes) land rights to our plantations

selama 35 tahun (tergantung pada perkebunannya). Sebagian besar HGU kami akan kadaluarsa setelah tahun 2025. Lebih

by the Indonesian government for a maximum term of 35 years (depending on the plantation). Most of our land rights

jauh, kami juga memiliki hak atas tanah berbentuk Ijin Lokasi dan Panitia B. Ijin Lokasi dan Panitia B merupakan ijin sementara dari pemerintah Indonesia pada tahap awal proses persetujuan

expire after year 2025. In addition, we hold land rights in the form of Ijin Lokasi and in the form of Panitia B. Ijin Lokasi and

hak atas tanah. Ijin-ijin tersebut tidak memberikan hak guna

Panitia B are intermediate land rights granted by the Indonesian government during the initial stages of the land rights approval

sepenuhnya seperti HGU. Kami yakin kami telah memenuhi seluruh persyaratan yang terkait dengan perkebunan dan kami akan mengambil semua langkah yang diperlukan

process. These rights are less than the full rights over the use of the lands represented by Hak Guna Usaha land rights. We believe that we have complied with all relevant requirements

untuk memastikan bahwa HGU perkebunan kami dapat diperpanjang.

in relation to the plantations and will take all necessary steps to ensure that our land rights for such plantations are extended.

Kondisi cuaca yang buruk Hasil TBS kami sangat tergantung pada kondisi cuaca. Curah

Poor weather conditions

hujan yang terlalu tinggi atau musim kering yang terlalu lama akan menyebabkan turunnya hasil TBS perkebunan kami.

Our fresh fruit bunch yield is dependent on weather conditions. Excessive rainfall or extended periods of dry

Curah hujan yang terlalu tinggi akan menyebabkan buruknya penyerbukan tanaman dan penurunan efektivitas pemupukan, sementara kekeringan mengakibatkan berkurangnya tandan

weather will lead to a decrease in the overall yield of fresh fruit bunches from our estates. Excessive rainfall will generally lead to poor pollination of palms and decrease the effectiveness of fertilizers, while drought results in fewer fruit bunches and oil extracted and could also result in fire outbreaks on the plantations. Our plantations have been

buah segar dan ekstrasi minyak dan juga dapat menimbulkan kebakaran pada lahan perkebunan. Perkebunan kami telah dipengaruhi oleh musim kering di Indonesia yang disebabkan oleh fenomena cuaca El Niño sehingga menurunkan tingkat produksi.

affected by a drought in Indonesia caused by the El Niño weather phenomenon, which resulted lower production.

Kami telah mengimplementasikan berbagai macam ukuran pada perkebunan kami untuk mengurangi dampak dari

We have implemented various measures on our plantations to

kondisi cuaca. Menurut historis, harga CPO biasanya akan

palm oil prices typically increase when supply is adversely affected by weather conditions, thereby reducing the impact

meningkat pada saat pasokan turun karena dampak dari kondisi cuaca sehingga akhirnya mengurangi efek dari jumlah pasokan yang menurun.

reduce the impact of weather conditions. Historically, crude

of the decrease in supply. Dependency on retaining key personnel and

Ketergantungan dalam mempertahankan personil utama dan menarik personil baru yang berkualitas Kami yakin bahwa kesuksesan kami sangat tergantung pada kemampuan dan usaha yang berkelanjutan dari para direktur dan manajemen senior kami. Kami memiliki tim manajemen yang berpengalaman. Kelanjutan sukses bisnis serta kemampuan kami untuk melaksanakan strategi usaha di kemudian hari akan bergantung pada usaha para personil utama kami ini. Dalam industri ini, kompetisi untuk mendapatkan personil utama sangat ketat dan keluarnya para personil utama dapat saja terjadi. Secara khusus, direktur kami memegang peranan penting dalam mempertahankan hubungan dengan karyawan dan melaksanakan strategi usaha kami secara menyeluruh.

attracting additional qualified persons We believe that our continued success is dependent upon the abilities and continued efforts of our existing directors and senior management. We have an experienced management team and the continued success of our business and our ability to execute our business strategy in the future will depend on the efforts of our key personnel. Competition for such key personnel is intense in the industry and the loss of any of our key personnel could have happened. In particular, our directors play an important role in maintaining relationships with our employees and charting our overall business strategy.

Corporate Social Responsibility | Tanggung Jawab Sosial Perusahaan PT SMART Tbk

61

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility

Tanggung jawab sosial perusahaan (CSR) membentuk dasar utama dari PT SMART Tbk. Kami memiliki komitmen untuk

Corporate Social Responsibility (CSR) forms a key foundation of PT SMART Tbk. We are committed to running our company

menjalankan perusahaan secara bertanggung jawab pada

in environmentally and socially responsible ways to create

lingkungan dan sosial, demi terciptanya sinergi antara bumi (Planet), masyarakat (People) dan laba (Profit).

synergy between Planet, People and Profit.

Manajemen Lingkungan

Environmental Management

Upaya konkrit telah dilakukan sejalan dengan pelestarian lingkungan, termasuk penerapan teknik zero burning (tanpa

Concrete efforts has been made in relation to environmental preservation. These include adopting zero burning techniques

pembakaran) pada saat pembukaan lahan, pengaplikasian

in land clearing, applying cleaner production program in conjunction with the zero waste policy, and being active in Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO). RSPO is a non-profit organization that promotes sustainable palm oil production in terms of economic performance as well as social

cleaner production program (produksi yang lebih bersih) dalam kaitannya dengan kebijakan zero waste (tanpa limbah), dan aktif dalam Roundtable on Sustainable Palm Oil (RSPO). RSPO adalah suatu organisasi nirlaba berfokus pada pengembangan produksi kelapa sawit yang berkesinambungan baik dalam hal kinerja ekonomi maupun tanggung jawab sosial dan lingkungan. Pada proses pembukaan lahan, kami menerapkan teknik zero burning (tanpa pembakaran) sesuai dengan ASEAN Zero Burning Policy. Kami tidak membakar lahan karena akan menyebabkan polusi udara dan akan menurunkan kadar

and enviromental responsiblity. In the land clearing process, we apply zero burning techniques in accordance with ASEAN Zero Burning Policy. We do not burn the land as this will pollute the air and also lower the nutrition content of the soil. Instead of burning, we adopt manual methods, such as cutting and chopping the trees using chainsaw, axe, adze, or other mechanical tools.

nutrisi pada lahan itu sendiri. Kami menerapkan cara manual, seperti menebang dan memotong pohon-pohon tersebut menggunakan kapak dan alat-alat mekanik lainnya.

In line with our zero waste policy, our cleaner production program mainly advocates the idea of reuse, recovery and recycle (3R). With the use of pesticeide being governed by

Sesuai dengan kebijakan zero waste (tanpa limbah), cleaner production program menerapkan konsep Reuse, Recovery,

national legislation, we are careful and selective in applying chemical substances to unsure that we do not endanger or pollute the environment.

and Recycle (3R). Karena penggunaan pestisida diatur dalam perundang-undangan nasional, kami sangat berhati-hati dan selektif dalam menggunakan bahan-bahan kimia agar tidak membahayakan atau menimbulkan polusi lingkungan. Selain itu, kami menerapkan metode ramah lingkungan untuk mengendalikan hama dan menyuburkan tanah. Misalnya, penggunaan burung hantu untuk mengendalikan populasi tikus di area perkebunan, penggunaan kompos organik dan janjang kosong sebagai pupuk organik, pemanfaatan produk padat sisa pengolahan (dari serat kulit TBS) untuk efisiensi energi. Kami juga memanfaatkan limbah pabrik pengolahan sebagai pupuk organik dengan metode Land Application. Kami telah menjadi anggota aktif RSPO sejak Februari 2005. Kami mendukung penerapan prinsip dan kriteria RSPO yang bar u unt uk pe ngem ba nga n k e l apa s a wi t ya ng berkesinambungan. Kami juga terlibat dalam pengembangan sistem verifikasi sebagai panduan atas

Tanggung Jawab Sosial Perusahaan | Corporate Social Responsibility

62 PT SMART Tbk

praktek perkebunan kelapa sawit yang berkesinambungan dan ramah lingkungan. Selain itu, sebagai anggota RSPO

In addition, we adopt environmental friendly methods to control pests and to fertilize the soil. For instance, barn owls

Indonesia Smallholder Taskforce, kami ikut ambil bagian dalam

are used to control rat population in estates; organic compost

mempromosikan penerapan RSPO kepada para petani. Perkebunan kami di Sumatra Utara dan Kalimantan Selatan

and empty fruit bunches are used as organic fertilizer; and fibre mill’s solid waste (from the fibre of FBB’s husk) is used as fuel for energy efficiency. We use palm oil mill effluent, a liquid waste from the mill, as organic fertilizer in the Land Application method.

menjadi lokasi uji coba untuk penerapan prinsip dan kriteria RSPO. Kami telah memperoleh resertifikasi atas ISO 14001:2004 dari tahun 2005 sampai tahun 2007 pada dua perkebunan kami

We have been an active member of RSPO since February 2005

di Sumatra Utara dan sertifikasi baru untuk satu pabrik pengolahan kami di Kalimantan Selatan. Kami melaksanakan pengawasan dan pengukuran secara teratur berdasarkan

and we support the implementation of the recently adopted

Sistem Manajemen Lingkungan ISO 14001:2004.

system as guidelines for sustainable and environmental friendly plantation practices in the palm oil industry.

Sebagai komitmen untuk menjaga hutan, kami bekerja sama

In addition, as a member of RSPO Indonesia Smallholder

dengan World Wildlife Fund (WWF) Indonesia untuk mengidentifikasi High Conservation Value Forest baik untuk

Taskforce, we are active in promoting RSPO implementation amongst smallholders (farmers). Our plantations in North Sumatra and South Kalimantan are the trial locations of RSPO principle and criteria model.

perkebunan baru maupun perkebunan yang telah ada.

new RSPO principle and criteria for sustainable palm oil development. We are also involved in developing verification

We have been granted re-certification of ISO 14001:2004 from 2005 to 2007 in two of our estates in North Sumatra and we obtained new certification for one mill in South Kalimantan. Regular monitoring and assessment are conducted based on the ISO 14001:2004 Environment Management System. In our commitment to preserve forestry, we collaborate with World Wildlife Fund (WWF) Indonesia to identify new and existing plantations of high conservation value forest.

Kegiatan Sosial

Social Activities

Kami merupakan salah satu pemberi kerja berskala nasional, yang menyediakan sumber kehidupan bagi ribuan masyarakat di Indonesia, dimana moto kami adalah “menciptakan personil SMART yang peduli terhadap insan manusia”. Kami mengadakan dan mendukung berbagai

In Indonesia, we are a major nation-wide employer providing livelihood to thousands of communities across the country where our motto is “to create SMART people who care for human kind”. In addition, we are continuously leading

program pengembangan sosial dalam penyediaan mata pencaharian, pendidikan, bantuan medis, fasilitas kesehatan dan olahraga yang tersebar luas di berbagai lokasi operasi kami. Melalui Yayasan Sinar Mas Peduli (SMP), yang didirikan

that provide livelihood, education, medical assistance, physical health and sport facilities throughout the many

and supporting various social development programs

locations where we operate and beyond. Through Sinar Mas

pada bulan Mei 2004, kami bekerja sama dengan yayasan lain

Peduli (SMP) Foundation establised in May 2004, we have worked with various established foundations across

di seluruh Indonesia dalam rangka pengembangan sosial, termasuk diantaranya Yayasan Tzu Chi Indonesia yang

Indonesia to fulfill our social developmental objectives. These foundations include the Indonesia Tzu Chi Foundation which

berafiliasi dengan organisasi sosial Tzu Chi yang berskala dunia, yang dibentuk di Taiwan.

is affiliated to the world wide social Tzu Chi organization established in Taiwan.

Corporate Social Responsibility | Tanggung Jawab Sosial Perusahaan PT SMART Tbk

SMP memiliki tiga program pokok, yakni:

63

SMP has three core programs, which are:

Program Kesehatan Selama tahun 2006, kami menyelenggarakan jasa kesehatan

Medical Program In 2006, supported by Tzu Chi International Medical

umum dan gigi untuk 3.400 pasien didukung oleh Tzu Chi International Medical Association bersama dengan 100 dokter

Association, together with 100 doctors and 460 volunteers,

dan 460 relawan. Kami juga menangani perawatan atas pasien bibir sumbing, polidaktil, hydrocephalus, hernia dan katarak. Lebih dari 300 pasien di seluruh Indonesia berhasil

about 3,400 patients. We also provided treatment for harelip,

disembuhkan melalui program kami. Program Pendidikan Kami memberikan bantuan dalam hal perbaikan infrastruktur pendukung dan materi-materi pendidikan bagi sekolahsekolah di sekitar lokasi operasi kami. Bentuk dukungan kami termasuk pembersihan, pengecatan dan pembangunan lebih dari 38 Sekolah Dasar, penyediaan latihan bagi para guru, sumbangan buku dan penyediaan beasiswa bagi para

we provided general and teeth medical social services for polyductile, hydrocephalus, hernia and cataract patients, over 300 patients across Indonesia have been successfully treated by our program. Education Program We assisted in improving the supporting infrastructures and education materials for schools close to our operation. This included cleaning, painting and building for over 38 e le m e nt a r y s c hools , pr ov idi ng t r a i ning f or t he t e a che r s , dona t ing books and granting scholarship to needy students.

pelajar yang membutuhkan. Special Programs Program Khusus

We had special humanity programs to help victims of

Kami memiliki program khusus kemanusiaan untuk

disasters in Indonesia. This included fund raising, rice distribution and houses reconstruction for Aceh, providing

membantu korban-korban bencana alam di Indonesia. Program ini meliputi penggalangan dana, pembagian beras, pembangunan kembali rumah-rumah di Aceh, penyediaan bantuan bagi korban tanah longsor di Bojonegoro dan korban gempa bumi di Jogjakarta.

aid to land slide victims in Bojonegoro and earthquake victims in Jogjakarta.

Pernyataan Pertanggungjawaban | Statement of Responsibility

64 PT SMART Tbk

Pernyataan Pertanggungjawaban Statement of Responsibility Direksi dan Komisaris yang bertanda tangan di bawah ini bertanggung jawab penuh atas Laporan Tahunan PT SMART

The Board of Directors and Commissioners undersigned below are fully responsible for this 2006 Annual Report of

Tbk tahun 2006 ini dan menjamin kebenaran atas seluruh informasi yang tercantum di dalamnya.

PT SMART Tbk and the truth of all information contained on it.

Komisaris / Board of Commissioners

Direktur / Board of Directors

Franky Oesman Widjaja Komisaris Utama / President Commissioner

Muktar Widjaja Direktur Utama / President Director

Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman Wakil Komisaris Utama / Vice President Commissioner

Jo Daud Dharsono Wakil Direktur Utama / Vice President Director

Arthur Tahya Komisaris / Commissioner

Simon Lim Wakil Direktur Utama / Vice President Director

Rachmat Gobel

Haji Oeminto

Komisaris / Commissioner

Direktur / Director

Prof. DR. Teddy Pawitra Komisaris Independen / Independent Commissioner

Budi Wijana Direktur / Director

Letjen TNI (Purn) Soetedjo Komisaris Independen / Independent Commissioner

Rafael Buhay Concepcion, Jr. Direktur / Director

Hajjah Ryani Soedirman

Edy Saputra Suradja Direktur / Director

Komisaris Independen / Independent Commissioner

Daftar Isi. Contents. Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Pernyataan Pertanggungjawaban Laporan Keuangan Konsolidasi

Recommend Documents