B ezpečné ffinancování inancování Bezpečné vašeho ppodnikání odnikání vašeho O m
Osvědčené Os vědčené nástroje nás t r oje na o optimalizaci p t imali zaci ffinancování inanco v ání iinvestic n v e s t ic malých malých a středních s t ředních ffirem ir em a živnostníků: ži v nos t ní ků: ppodnikatelský odnika t elsk ý úvěr ú věr ffinanční inanční leasing leasing operativní oper a t i v ní leasing leasing
ffactoring ac t or ing
Malé a střední firmy začínají nebývale využívat alternativní zdroje financování. Běžné podnikatelské úvěry jsou sice stále nejběžnějšími uvěrovými zdroji, stále častěji ale firmy vyhledávají rychlé a méně rizikové finance, které nepodléhají náročnému schvalovacímu procesu. Stejně tak se začínají objevovat požadavky na zdroje, které nebudou vázány na bilanci společnosti, nebudou vyžadovat záruky osobním majetkem a které budou poskytovány bez přímé vazby na finanční výsledky žadatele. Menší podnikatelé ale složitě rozlišují výhody a nevýhody jednotlivých zdrojů a v nabídce finančních institucí se těžko orientují. Připravujeme proto s Českou leasingovou a finanční asociací průběžnou osvětu, setkáváme se s malými firmami na pracovních workshopech a snažíme se na konkrétních případech vysvětlit, jak nejlépe financovat jejich aktivity. Finanční manuál, který právě držíte v rukou, navazuje na tato setkání a přehledně popisuje nejpoužívanější finanční produkty, se kterými se dnes malé a střední firmy setkávají. Doc. Ing. Karel HavlíČeK, Ph.D., MBa Předseda představenstva asociace malých a středních podniků a živnostníků Čr
Velká Velká ččást ás t podn podnikatelů ika t elů ssee ppři ř i financování f inancov ání svých s v ých firem f irem nneobejde eobejde bez bez eexterních x t er ních zzdrojů. d r o jů . P Patří atří m mezi ez i nněě i pprodukty, roduk t y, kkteré t eré jjsou sou zzaložené aložené na zajištění zajiš tění ffinancovanou inancov anou vvěcí: ěc í: úúčelové čelové podn ppodnikatelské ika t elské úúvěry věr y aanebo nebo finanční f inanční ní ččii operativní oper a t i v ní lleasing. easing. Využívají v hodné také t aké pro Využí v ají je je hlavně hla v ně malé malé a sstřední t řední podniky. podnik y. Jsou Jsou vhodné pro př ípadě potřeby po t ř eby zzačínající ačínající ppodnikatele odnika t ele bez bez úúvěrové věrové hhistorie. is t or ie. V případě provozního provoz ní ho kkapitálu api t álu pak pak řada řada z nich nich volí volí ffactoring. ac t or ing. Všechny produkty díky pohledávkami V šechny ttyto y t o pr oduk t y poskytují posk y t ují dí k y zzajištění ajiš t ění vvěcí ěcí ččii pohl edá v kami dostatečnou proto dostupné ffinancující inancující sspolečnosti polečnos t i do s t a t ečnou jjistotu, is t o t u, a pr o t o jjsou sou do s t upné pro pro většinu vě t šinu žžadatelů. ada t elů. Právě Pr á vě snadné snadné uzavření uza v ření smlouvy smlou v y bbez ez nadbytečné patří nadby t ečné administrativy adminis t r a t i v y a ddodatečného oda t ečného jjištění iš t ění pa t ř í mezi mez i jejich jej ic h základní Vždyť zák ladní vvýhody. ýhody. V ždy ť v ppřípadě ř ípadě nnejběžnějších ejběžnějších vvěcí ěcí lze lze ssmlouvu mlou v u uzavřít místech prodeje. oceňují nabídku uza v ř í t ppřímo ř ímo v mí s t ech jjejich ejich pr odeje. Firmy F ir my ale ale oc eňují i nab ídk u doprovodných doprovodných sslužeb, lužeb, kkterá t er á jjee s ttěmito ěmi t o pprodukty roduk t y sspojena, pojena, ať a ť uužž v oblasti daného oblas t i pojištění, pojiš tění, ttak ak i sservisu er v isu bběhem ěhem užívání uží v ání da ného předmětu. př e d mě t u . Vyspělé nabídce ídce Vyspělé úúvěrové, věrové, leasingové leasingové a factoringové fac t or ingové nástroje nás t roje mají mají v nab specializované specializov ané firmy, f ir my, které k t eré vesměs vesměs ppůsobí ůsobí a vystupují v ys t upují jako jako členské č len s ké společnosti dceřiné eř iné společnos t i ČČeské eské lleasingové easingové a finanční f inanční aasociace. sociace. Často Čas t o jde jde o dc společnosti domůů an anebo společnos t i velkých velk ých bankovních bankov ních dom ebo renomovaných renomov aných vvýrobních ýrobních koncernů. koncer nů. CCesta es t a k bbezpečnému ez pečnému a flexibilnímu f le x ibilnímu financování f inancov ání ttedy edy existuje e x is t uje – stačí s t ačí ssii vybrat v ybr a t optimální op t imální produkt. produk t.
Podnikatelský úvěr Hledáte úvěrovou variantu k financování potřebné investice? Chcete přitom využít poradenství a doplňkové služby leasingové společnosti či jiné finanční instituce?
CO ŘEŠÍ Zvyšuje dostupnost financování potřebného hmotného majetku (vozidla, stroje, zařízení) z cizích zdrojů. Není přitom spojen s dodatečnými náklady.
náročnou variantu k jištění úvěru bankovní zárukou nebo zápisem do rejstříku zástav. Využívá se přitom zřízení zajišťovacího převodu vlastnického práva, který otevírá cestu k vnějšímu financování i v případě problémů se získáním standardního úvěru.
JAK FUNGUJE Finanční společnost poskytne podnikateli na pořízení věci související s jeho byznysem úvěr. Ten jistí zajišťovacím převodem vlastnictví k financované věci. Podnikatel je přitom jejím ekonomickým vlastníkem – užívá ji pro své potřeby, vede ji v účetnictví a uplatňuje její daňové odpisy. Podnikatelský úvěr je snadno dosažitelným zdrojem financování bez zdlouhavého projednávání. Obvykle je dostupný přímo v místě prodeje daného předmětu. Zajištění umožňuje finanční společnosti prodat věc (z prodeje uhradit dluh a zbytek vyrovnat zákazníkovi) v případě výraznějšího prodlení podnikatele s dohodnutými splátkami úvěru. Jde o výrazně levnější a administrativně méně
PRO KOHO JE URČENÝ Pro všechny podnikatelské subjekty, které financující společnosti předloží dokumenty potvrzující jejich schopnost splácet své závazky. Je využitelný i v případech, kdy je s pořizovaným aktivem vázána poskytnutá dotace, například z PGRLF.
KOLIK STOJÍ Úrokové sazby vycházejí z aktuální situace na finančním trhu a jsou konkurenceschopné s nabídkou klasických bankovních úvěrů. Poskytovatelé podnikatelských úvěrů navíc za výhodné ceny nabízejí doplňkové služby zjednodušující užívání věci.
Finanční leasing Potřebujete nový stroj, abyste uspokojili stoupající požadavky vašich klientů? Chcete doplnit vozový park?
CO ŘEŠÍ Nedostatek investičních prostředků anebo nežádoucí výraznější výkyvy ve firemních financích. Leasingem lez financovat v podstatě jakékoli věci potřebné k chodu či rozvoji firmy: stroje, zařízení, automobily, IT nebo kancelářskou techniku.
JAK FUNGUJE Umožňuje zákazníkovi užívat věc, která je ve vlastnictví leasingové společnosti. Po skončení finančního leasingu a uhrazení všech závazků přejde vlastnictví věci na zákazníka, a to za předem dohodnutou cenu. Stejně jako podnikatelský úvěr je finanční leasing snadno dostupný, a to zpravidla přímo v místě prodeje požadované věci. V případě nejčastějších předmětů financování, například automobilů, se zásadně zkracuje proces schvalování. Za užívání věci nájemce platí leasingové splátky. Ty jsou rozprostřeny do celé doby leasingu a obvykle zahrnují i základní doplňkové služby související s užíváním věci, typicky v oblasti pojištění.
Specifickým produktem je zpětný leasing, při němž zákazník nejdříve prodá vlastní majetek (například automobily) leasingové společnosti a ta s ním vzápětí na tento majetek uzavře leasingovou smlouvu na finanční anebo operativní leasing (viz dále). Závazky nájemce jsou při leasingu jištěny vlastnictvím financované věci bez nutnosti dozajištění jiným způsobem, například zástavou nemovitosti nebo bankovní zárukou. Lze ho využít i tam, kde je ztížena aplikace standardního úvěru, třeba u společností s krátkou historií či u podniků v dynamickém růstu.
PRO KOHO JE URČENÝ Pro všechny podnikatelské subjekty, které leasingové společnosti předloží dokumenty potvrzující jejich schopnost splácet své závazky.
KOLIK STOJÍ Také zde platí, že úrokové sazby vycházejí z aktuální situace na finančním trhu a jsou konkurenceschopné s nabídkou standardních úvěrů. Splátky obvykle zahrnují sjednané doplňkové služby.
Operativní leasing Potřebujete vyměnit starší firemní vůz za nový? Chcete se zbavit většiny povinností spojených s užíváním automobilu, a uvolnit si tak kapacity pro vlastní byznys?
CO ŘEŠÍ Stabilizuje zákazníkovy finance, protože náklady jsou rozloženy do pravidelných splátek. Podnikatelé nejčastěji pomocí operativního leasingu řeší správu vozového parku, ale je využíván i na další věci – stroje, IT techniku a podobně.
Finanční efekt operativního leasingu může ještě více spočívat v úspoře nákladů na personál starající se o financovanou věc. Charakteristické je to pro oblast automobilů. Poskytovatel operativního leasingu je schopen veškerou administrativu spojenou se správou vozidel zajistit za klienta.
JAK FUNGUJE Na rozdíl od podnikatelského úvěru či finančního leasingu není jeho smyslem převedení vlastnictví věci na zákazníka. Podnikatel si ji pouze pronajme od leasingové společnosti na předem definovanou dobu. Za tento pronájem platí dohodnuté splátky. Po uplynutí sjednaného období vrátí věc leasingové společnosti, a nemusí se tak starat o její následný prodej. Během pronájmu si navíc v rámci pravidelných splátek předplácí řadu souvisejících služeb. V případě operativního leasingu může financující společnost převzít v podstatě veškeré starosti a povinnosti spojené s užíváním věci. Všechny tyto služby jsou obvykle poskytovány za finančních podmínek, které by jinak byly pro individuálního zájemce nedosažitelné. Operativní leasing vylepšuje finanční toky.
PRO KOHO JE URČENÝ Zejména pro firmy a podnikatele, pro které není vlastnictví věci podstatnou kategorií a hledají komplexní řešení svých potřeb – vedle samotného financování tedy i efektivní provoz věci a co nejjednodušší související administrativu. Také v případě operativního leasingu je před sjednáním kontraktu zapotřebí předložit dokumenty potvrzující zdravou finanční situaci žadatele.
KOLIK STOJÍ Součástí splátky jsou vedle amortizace věci (tedy rozdílu mezi její pořizovací cenou, obvykle po slevě, a její předpokládanou cenou na konci leasingu) i všechny sjednané služby. Součet splátek bývá pro zákazníka vesměs výhodnější ve srovnání s náklady, které by nesl při jiném způsobu financování věci a její správy.
FFactoring ac toring ZZískali ískali jjste ste nnovou ovoou zakázku, zakázku, aale le odběratel odběratel ppožaduje ožaduje ddelší elší dobu dobu ssplatnosti, platnosti, zatímco vvaši aši dodavatelé dodavatelé cchtějí htějí zzaa m ateriál zzaplatit aplatit hned hned ppřiři oodběru? dběru? zatímco materiál
CCO O ŘEŠÍ ŘEŠÍ Zpravidla Zp r avidla problémy p roblé my s likviditou, s lik viditou, jež jež vvznikají znikají n například a p ř í k lad u výrobce u v ý rob c e k kvůli vůli odlišným o d l i š ný m požadavkům které mají p ož adavkům na rychlost na r yc hlo s t úhrady, úhr ad y, k te r é m ají jjeho e ho dodavatelé, do davate lé, a délce a dé lc e ssplatnosti, platno s ti, kterou k te rou musí z konkurenčních důvodů poskytnout m u sí z k onkure nčních d ů vo d ů p o sk y tnou t provozního zzákazníkům. á ka zní kům. Kromě K romě p rovozní ho financování fina nc ová ní k klient lie nt získává získává i p i profesionální rofe sioná lní službu službu ssprávy p r áv y a inkasa pohledávek a i nka s a p ohle dáve k a v případě a v p ř ípadě vvyužití y u ži tí bezregresního factoringu b ezre gre s ní ho fa c to r ingu ss pojištěním p o j i š tě n í m po pohledávek hle dávek i ochranu i oc hra nu proti proti finančním fina n č ním zztrátám trátá m z nedobytných ale z n e doby tnýc h pohledávek. p ohle dáve k . Obecně O b e c ně lze l ze a le p pomocí om o cí factoringu fac to r ingu získat získat do dodatečné date č né finanční fina n č ní zdroje účelu. zdroje k libovolnému k lib ovolné mu ú č e lu.
JJAK A K FFUNGUJE UNGUJE Dodavatel D o davate l uzavře uz avře s factoringovou s fac tor ingovou sspolečností p ole čností smlouvu, na jejímž na jejímž základě z ák ladě jíjí postoupí p ostoupí smlouvu, p ohle dávk y, kkteré te ré vzniknou v znik nou v dohodnutém v doho dnu té m pohledávky, časovém č a s ové m o období. b dobí. Bezprostředně Bezp rostře dně po vzniku p o v zniku p ohle dáve k má má k d isp ozici zzálohu, á lohu, která k te r á pohledávek k dispozici dos ahuje a 0 % jjejich ejich hodnoty. ho dnot y. S e zzálohou álohou dosahuje ažž 9 90 Se nakládá nak ládá neomezeně ne omeze ně podle p o dle ssvých v ých potřeb p otře b a m a má á jiji zpravidla zp r avidla k d k dispozici, isp ozici, i pokud i p okud zákazník z áka zní k neplatí, n e p l a tí, a ažž 90 90 d dnů nů p po uplynutí o uply nu tí původní půvo dní splatnosti. s p l a t n o s t i. F Factoringová ac tor ingová společnost sp ole čnost se se mezitím mezitím stará sta r á o u o upomínání p omíná ní i vymáhání i v y m á há ní pohledávky, p ohle dávk y, a to a to zzpůsobem, pů s ob e m, který k te r ý s klientem s k lie nte m předem p ře de m dohodla doho dla –n nechce e c hc e ttotiž otiž narušit na r u šit jjeho eho o obchodní b c ho dní vztahy. v z t a hy.
Pokud převzetí Poku d bylo bylo dojednáno doje dná no p řev zetí rizika r izika neplacení ne plac e ní ((této této formě fo r mě factoringu fac to r ingu se s e říká ří ká bezregresní), zůstává b ezre gre s ní ), zů s t ává klientovi k lie ntovi zzáloha áloha jako náhradní i tehdy, kdy j a ko n á hr adní plnění plně ní i t e hd y, k d y jeho jeho zákazník z á ka zní k skončil skončil opravdu op r avdu špatně, špatně, například na p ř í k lad v k v konkurzu. Roste-li onkur zu. Ro s te -li o objem bje m pohledávek, p o h l e d áve k , m má klient á k lie nt k d k dispozici isp ozici vvíce íce p peněz. e něz.
PRO P RO KOHO KOHO JJEE URČENÝ URČEN Ý Pro každou firmu, generuje Pro k a žd o u fi r mu, která k te r á g e ne r uje vhodné vhodné pohledávky. p ohle dávk y. Jde Jde zzpravidla p r avidla o případy, o p ř ípady, k kdy dy společnost sp ole čnos t odsouhlasila ods ouhla sila zákazníkům záka zní kům délku dé lku v rozmezí 30 ssplatnosti platnos ti v r oz m e z í 3 0 až a ž 90 9 0 dní. d ní. V Využití y užití ffactoringu ac tor ingu usnadňuje, u snadňuje, p pokud oku d má má d dodavatel o davate l více víc e zzákazníků, á k a z n í k ů, p protože r o to ž e p pak ak jje e pro factoringovou p ro fac to r ingovou sspolečnost p ole č nos t riziko r i z i ko n nižší. iž ší.
KOLIK K OL IK S STOJÍ T OJÍ Náklady Ná k lad y na na factoring fac to r ing o odpovídají dp ovídají aktuální a k tu á lní situaci na finančním na fina nč ním trhu, tr hu, přidaná p ř ida ná ho dnot a situaci hodnota je vš a k vvýrazně ý r a zně vyšší. v yš ší. Factoringové Fa c t o r i n g o v é je však sspolečnosti p ole č no s ti účtují ú č tu jí k kromě romě úroků úroků drobný drob ný p oplate k z hodnoty z ho dnot y postoupených po s toup e ných poplatek p o h l e d áve k , k lie nt o vš e m zzíská íská jednoduše pohledávek, klient ovšem je dnoduše a rychle a r yc hle p přístup ř ís tup k finančním k fina nč ním prostředkům, p ro s tře dk ů m, profe sionální ssprávu právu po hle dávek profesionální pohledávek a v p a v případě bezregresního ř ípadě b ezre gre s ní ho factoringu f a c to r i n g u i o i ochranu chranu p proti roti zztrátám tr át á m z nedobytných z ne doby tnýc h pohledávek. p ohle dáve k .
JJak ak si si vvybrat... ybrat... FFINANČNÍ IN A NČNÍ PR PRODUKT RODUK T
FFINANCUJÍCÍ IN A NCUJÍCÍ SP SPOLEČNOST OL EČNOS T
Pokud produktu, Poku d jjde de o výběr o v ý b ě r konkrétního ko n k r é t n í h o p ro duk tu, obecně obe cně p platí, latí, žže e záleží z á leží na potřebách na p otře bác h i finanční situaci každého i fina nč ní situaci k a ždé ho subjektu. s u bj e k tu. Univerzální Unive r z á lní rrada ada neexistuje. n e ex i s t u j e . Při na vašich preferencích. P ř i výběru v ý b ě r u zzáleží á leží n a va šic h p refe re ncíc h. Nejdříve byste N e j d ř í ve b ys te ssii měli mě li sstanovit t a novit své své priority priorit y z h z hlediska le diska ú účetního, č etní ho, především p ře devším to, t o, c chcete-li h c e te - l i věc odepisovat), vě c vlastnit vla s tnit ((a postupně a p o s tup ně o de pis ovat), anebo anebo jestli mo del, kdy kdy budete budete u užívat ž í va t je stli upřednostníte upře dnostníte model, předmět p ře dmět vlastněný vla s tně ný pronajímatelem. pronajím ate le m. Důležité e, zzda da od spolupráce o d sp olup r ác e D ůležité ttaké aké jje, vě rovou firmou fir m ou očekáváte o č e k ává te s leasingovou s le a singovou č čii ú úvěrovou pouze vě ci se se základními zá k ladními p ouze profinancování profina nc ová ní věci službami, v obla s ti pojištění, p o j i š tě n í, služba mi, zejména zejmé na v oblasti anebo a ne b o jestli je s tli požadujete pož adujete bohatší bohatšíí doplňkový doplňkov ý servis. s e r vis. V prvním V p r vním případě p ř ípadě sse e budete b u d e te rozhodovat leasingem rozho dovat mezi mezi finančním fina nč ním le a singe m nebo podnikatelským úvěrem, v druhém byy n ebo p o d n i k a te l s k ý m ú vě re m, v d ruhém b vás měl operativní V něm vá s m ě l zajímat z ajím at o p e r ativní lleasing. e a sing. V n ěm na rozdíl od finančního uhradíte na rozdí l o d fina nč ní ho leasingu le a singu u h r a d í te v pravidelných pouze ouze rrozdíl ozdí l mezi mezi v p r avide lných splátkách s p l á tk á c h p pořizovací a zůstatkovou financované s t atkovou cenou cenou fi n a n c ova n é p oř izovací a zů věci budete předplácet vě ci a v rámci a v r á m ci ssplátky plátk y si si b u d e te p ře dplácet související například s ouvis ející služby, služby, na p ř í k lad pravidelnou p r avide lnou údržbu. eliminujete ú dr žbu. Díky D í k y ttomu omu e liminujete jjednorázové e d n o r á z ové výdaje. v ýdaje. Na konci Na konci lleasingu e a singu vvěc ě c vrátíte, v r átítte, a nemusíte což a ne mu síte se s e ttak ak starat s t a r at o její o její prodej, p r o d e j, c ož v některých v ně k te r ýc h kategoriích kate go r iích zboží zb oží může může být bý t poměrně p omě r ně komplikovaný komplikova ný proces. pro c e s. Hledáte-li H le dáte -li bezpečný bezp e č ný zdroj zdroj provozního provozní ho kapitálu, osloví nabídka k a pit á lu, jje e nasnadě, na s nadě, že že vás vá s o s l ov í n abídka které ffactoringových ac to r ingov ých společností, sp ole č no s tí, k te ré jsou js ou připraveny převzít pohledávky. p ř i p r ave ny p řev zít vvaše aše p ohle dávk y.
Na českém desítky Na č e ské m trhu tr hu působí pů s obí de sítk y společností sp ole č no s tí nabízejících na bízejícíc h produkty pro duk t y určené urč e né na na financování fina nc ová ní firem. Výběr z nich není fi re m. V ý b ě r konkrétní konk rétní z n ic h ttedy edy n e ní snadný úkol. s n a d ný ú kol. Jistým Jis t ý m vodítkem vo dítke m by by vždy v žd y měla měla být bý t stabilita s t a bilit a firmy fir my a její a její historie. his to r ie. Ale A le nejen nejen to – pokaždé měli to – p oka ždé byste bys te si si m ě li ověřit, ověř it, nakolik n a ko l i k se se d daná a ná společnost sp ole č no s t ztotožňuje z totožňuje s e s etickým ti ck ý m přístupem p ř ís tupe m k podnikání. k podniká ní. Bezpečným Bezpe č ným argumentem a rgume nte m je je v této v této ssouvislosti ouvislo s ti členství členst ví v České v Č e ské lleasingové e a singové a fi a finanční na n č ní asociaci asociaci bank ((ČLFA), ČLFA ), která k te r á vyjma v yjma b a nk ssdružuje dr užuje ne nejvýznamnější jv ý zna mnější poskytovatele po sk y tovate le finančních fina n č níc h Všichni sslužeb. l u ž e b. V š ic hni členové čle nové ČLFA ČLFA jjsou s ou vvázáni á z áni etickými etick ý mi předpisy pře dpisy asociace, as o ciac e, které k te ré jdou v mnoha v mnoha o ohledech hle de c h nad nad rrámec á me c již již ttak a k přísných p ř í s nýc h Při porušení zzákonných á konnýc h ustanovení. u s t a n ove n í . P ři p o r u š e ní ttěchto ě c h to pravidel, p r avide l, která k te r á kladou kladou důraz dů r a z zejména zejmé na na seriózní k zákazníkovi, n a s e r iózní a otevřený a otev ře ný přístup p ř ís tup k z á k a z n í ko v i , hrozí firmě z řad Vždy h r oz í fi r mě až a ž vyloučení v ylou č e ní z ř ad ČLFA. ČLFA . V žd y aktuální a k tuá lní seznam s ezna m členských čle n sk ýc h společností sp ole č no s tí asociace a s o ciac e najdete najdete na jejích na jejíc h webových we b o v ý c h stránkách s tr á nkác h ((www.clfa.cz). w w w.clfa .cz). Na stejném Na s tejné m místě užitečných mís tě jje k dispozici e k disp ozici i celá i c e lá řada řada u ž i te č nýc h informací. infor m ací.
aMSP Čr asociace malých a středních podniků a živnostníků Čr MeTeOr Centre Office Park B Sokolovská 100/94 186 00 Praha 8 tel.: 236 080 452 e-mail:
[email protected] www.amsp.cz
Česká leasingová a finanční asociace Těšnov 5/1163 110 00 Praha 1 tel. 284 685 675 e-mail:
[email protected] www.clfa.cz
