Bankovní právo, právo cenných papírů a směrnice EU pro FS - 2 JUDr. Ing. Otakar Schlossberger, Ph.D., vedoucí katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠFS, předseda představenstva společnosti AKCENTA, spořitelní a úvěrní družstvo, externí odborný asistent katedry bankovnictví a pojišťovnictví VŠE Praha a předseda předsednictva SOS Dětské vesničky ČR, člen KDI
Praha, AR 2010/2011
Bankovní právo, právo cenných papírů a směrnice EU pro FS Obsah:
1. Ještě k regulaci 2. Právní postavení ČNB, vymezení, funkce, 3. Licencování subjektů a jejich právní úprava (bankovnictví, oblast obchodování s cennými papíry…)
Regulace finančního trhu Vzhledem ke specifickým rysům fungování finančních trhů bylo shledáno, že je vhodné je regulovat (řídit či dozorovat) určitými nezávislými subjekty. Mezi specifika patří: • informační asymetrie, • možné podvody, • nedokonalost tržní struktury odvětví, • propojení finančních subjektů zúčtovacími systémy (pozor na finanční nákazu), • správa cizího majetku, • struktura peněžních zdrojů.
Regulace finančního trhu Regulace finančního trhu – stanovení podmínek vstupu finančních institucí do finančního systému, podmínek jejich fungování a pravidel poskytování finančních služeb klientům. Má buď primární (obecně platné právní normy) nebo sekundární charakter (prováděcí předpisy, pravidla a metodika).
Regulace finančního trhu Dozor (dohled) nad finančním trhem – kontrola dodržování stanovených pravidel finančními institucemi a způsobu poskytování finančních služeb klientům Možný způsob uspořádání: 1. jednotný nezávislý regulatorní a dozorový orgán, 2. Specializované regulatorní a dozorové orgány, 3. Jednotný regulatorní a dozorový orgán v rámci centrální banky, 4. Účelově zaměřený regulatorní a dozorový orgán.
Regulace finančního trhu V České republice: • regulace a dohled v oblasti finančních trhů v letech 1993 – 1997 zajišťovalo MF ČR, • 1997 – vznik Úřadu pro cenné papíry, • k 1. dubnu 1998 – vnik Komise pro cenné papíry, • od 1. dubna 2006 sloučení regulatorních funkcí do ČNB.
Regulace finančního trhu Důvody: • nutnost posílení kapacity dohledu, • zvýšení efektivity dohledu a snížení nákladů, • posílení výměny informací, • zkvalitnění řízení risk managementu, • zkvalitnění práce s lidskými zdroji, • odstranění konkurence mezi dozorovými orgány, • vymezení odpovědnosti za výkon dozoru.
Regulace finančního trhu Cílem regulace a dozoru na finančních trzích je,aby tyto trhy byly: • konkurenční a transparentní, • důvěryhodné a stabilní, • likvidní a efektivní, • s mechanismy na ochranu investorů. K tomu slouží řada nástrojů nebo opatření.
Regulace finančního trhu Nástroje a opatření: 1. udělení povolení, 2. informační povinnost, 3. dohled na místě, 4. opatření na odstranění nelegálních praktik a postupů – zejména předcházení legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, tzv. insider trading….
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Česká národní banka je ústřední banka státu nezávislá na výkonné moci. Její postavení vychází z Ústavy ČR – zákon č. 1/1993 Sb., čl. 98, „(1)Česká národní banka je ústřední bankou státu. Hlavním cílem její činnosti je péče o cenovou stabilitu; do její činnosti lze zasahovat pouze na základě zákona. (2) Postavení, působnost a další podrobnosti stanoví zákon.“ Tím zvláštním zákonem je zákon č. 6/1993 Sb., o České národní bance.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Česká národní banka (dále jen „ČNB“) je právnickou osobou s postavením veřejnoprávního subjektu se sídlem v Praze. ČNB se nezapisuje do obchodního rejstříku. J to orgán vykonávající dohled nad finančním trhem (§ 1). Česká národní banka hospodaří samostatně s majetkem, který ji byl svěřen.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Hlavní cíl ČNB – péče o cenovou stabilitu (cílování inflace). ČNB podporuje udržitelný hospodářský růst. V souladu se svým hlavním cílem ČNB dále zajišťuje: • určování měnové politiky, • vydává bankovky a mince, • řídí peněžní oběh, platební styk a zúčtování bank, pečuje o jejich plynulost a zajišťuje jejich hospodárnost. Dále zajišťuje spolehlivost platebních systémů.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce •
vykonává dohled nad osobami působícími na finančním trhu, provádí analýzy vývoje finančího systému a pečuje o bezpečnost a rozvoj finančního trhu.
Čl. 3 uvádí, že ČNB nejméně 2x do roka podává PS ČR zprávu o měnovém vývoji. ČNB je povinna nejméně jednou za tři měsíce informovat veřejnost o měnovém vývoji.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Organizace ČNB: • Ústředí v Praze, • pobočky v krajích, • účelové organizační jednotky. Čl. 5 – Nejvyšším orgánem je bankoví rada. Je sedmičlenná a tvoří ji guvernér, dva viceguvernéři a další čtyři členové bankoví rady. Všechny členy bankovní rady jmenuje a případně i odvolává prezident republiky.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Funkční období členů bankovní rady je šestileté a člen bankovní rady nemůže být zvolen do tohoto orgánu více než dvakrát. Dále zákon v čl. 5, odst. 6 stanoví neslučitelnost funkce člena bankovní rady s dalšími funkcemi (např. poslance, členství ve výkonných nebo dozorčích orgánech podnikatelských subjektů apod.). Za člena BR může být jmenována osoba právně způsobilá, bezúhonná, s VŠ a odborně zdatná v měnové oblasti a v oblasti FT uznávaná. Členové bankovní rady jsou zaměstnanci ČNB.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Organizační struktura ČNB – viz www.cnb.cz Poslání ČNB: • udržovat nízkou a stabilní inflaci, • zajišťovat hladký oběh peněz a plynulý platební styk, • dohlížet na stabilitu finančního systému, • podporovat vyvážený a plynulý rozvoj finančního trhu České republiky. Proklamace poslání je v podstatě shodná s úkoly stanovené zákonem.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Hlavní úkoly bankovní rady: • určuje měnovou politiku a nástroje pro její uskutečňování, • rozhoduje o měnově-politických opatřeních a opatřeních v oblasti dohledu, • stanoví zásady obchodů ČNB, • schvaluje rozpočet ČNB, • stanoví organizační uspořádání a působnost organizačních jednotek, • stanoví druhy fondů, jejich výši a využití,
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce •
• • •
vykonává práva a povinnosti vyplývajících z pracovně-právních vztahů vůči zaměstnancům ČNB, uděluje souhlas k podnikatelským aktivitám zaměstnanců ČNB, stanoví mzdové požitky guvernéra a ostatních členů bankovní rady, rozhoduje o rozkladech proti rozhodnutí ČNB v prvním stupni.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Guvernér nebo jiný člen bankovní rady se může účastnit zasedání vlády a hlasem poradním (§ 11 odst. 2). Emise bankovek a mincí (§§ 12 až 22) ČNB má výhradní právo vydávat bankovky a mince vč. mincí pamětních. Zákon dále uvádí, že peněžní jednotkou v ČR je „koruna česká“. ČNB spravuje zásoby bankovek a mincí a dále organizuje jejich výrobu (tisk a ražbu).
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce ČNB dbá na čistotu měny a tudíž jejím úkolem v této oblasti je výměna poškozených bankovek a mincí za nepoškozené. Výměnu může ale také i odmítnout (viz § 17 odst. 2). Jakékoliv napodobeniny bankovek a mincí mohou být realizovány jen za podmínek stanovených ČNB zvláštním právním předpisem (vyhláška).
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Nástroje měnové politiky – (§§ 22 až 26a): • jedná se zejména o úrokové sazby, pravidla a rámce pro realizaci obchodů (např. PMR – povinné minimální rezervy), • pravidla pro obezřetné podnikání na finančním trhu (např. pro banky, OCP a spořitelní a úvěrní družstva platí vyhláška č. 123/2007 Sb.).
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Obchody s bankami – (§§ 27 až 34) Česká národní banka vede účty bank a přijímá jejich vklady. ČNB může od bank nakupovat nebo jim prodávat směnky se splatností do 6-ti měsíců nebo státní dluhopisy nebo jiné cenné papíry se státní zárukou. ČNB může bankám poskytnout úvěr na dobu max. 3 měsíců zajištěný kolaterálem (cennými papíry).
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce ČNB může vydávat krátkodobé cenné papíry se splatností do 6-ti měsíců a obchodovat s nimi. ČNB může vést za podmínek obvyklých v sektoru bankovnictví vést účty svým zaměstnancům a poskytovat jim další služby Pravomoc ČNB v oblasti devizové – (§§ 35 a 36): ČNB stanoví režim kursů české měny k cizím měnám za dodržení hlavního cíle. Tyto kursy pak vyhlašuje. Dále stanoví cenu zlata. ČNB má v úschově měnové rezervy.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Další činnosti ČNB – (§§ 37 až 43) ČNB společně s MF ČR připravuje a předkládá vládě návrhy zákonů v oblasti měny a peněžního oběhu vč. návrhů upravujících působnost, postavení, organizaci a činnosti ČNB. ČNB spolupracuje s MF ČR na přípravě návrhů zákonných úprav v oblasti finančního trhu, platebního styku, regulace vydávání elektronických peněz, devizového hospodářství a zvedení jednotné měny euro na území ČR.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Česká národní banka je oprávněna provozovat systémy pro mezibankovní platební styk (t. č. systém CERTIS). ČNB je oprávněna uzavřít smlouvu se subjektem, který se stane členem platebního systému, o vedení účtu platebního styku. ČNB (§ 39) provádí registraci zastoupení zahraničních bank a ostatních finančních institucí vykonávajících bankovní činnosti na území ČR.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce ČNB vyžaduje k zabezpečení svých úkolů potřebné informace a podklady od bank a dalších osob podléhající jejímu dohledu. ČNB stanoví obsah, formu těchto informací a termíny předkládání. ČNB (§ 42) je oprávněna provádět investiční a obchodní činnost v rozsahu nezbytném pro zajištění jejich činností.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Dohled ČNB – (§§ 44 až 45d) ČNB vykonává dohled nad: • bankami a pobočkami zahraničních bank, • spořitelními a úvěrními družstvy, • institucemi elektronických peněz, • vydavateli el. peněz malého rozsahu, • platebními institucemi, • poskytovateli plat. služeb malého rozsahu, • OCP, emitenty cenných papírů, centrálním depozitářem, IF a ostatními investičními společnostmi, provozovateli vypořádacích systémů a organizátory trhů s investičními nástroji, • pojišťovnami, zajišťovnami, PF, • nad platebními systémy,
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce • nad jinými osobami, které mají od ČNB povolení nebo registraci. Dohled obsahuje: • rozhodování o udělených licencí, povolení, registraci a předchozích souhlasů (např. s výkonem funkce), • kontrolu dodržování podmínek stanovených v licencích a povoleních, • kontrolu dodržování zákonů, vyhlášek a opatření ČNB, • získávání informací potřebných pro výkon dohledu, ověřování jejich pravdivosti, úplnosti a aktuálnosti, • ukládání opatření k nápravě, • řízení o správních deliktech.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Výbor pro finanční trh (§ 45a) Výbor pro finanční trh je poradním orgánem bankovní rady pro oblast dohledu nad finančním trhem. Má 7 členů, kterými jsou: •předseda výboru, místopředseda výboru a další člen výboru – ti jsou volení rozpočtovým výborem PSP ČR na návrh profesních skupin, •Jeden člen bankovní rady jmenovaný bankovní radou, •dva vedoucí zaměstnanci MF ČR jmenovaní ministrem financí (bývá náměstek ministra odpovědný za regulaci v oblasti finančních trhů a ředitel jednoho z odborů), •finanční arbitr ČR. Výkon funkce je čestný, Výbor se schází alespoň dvakrát ročně.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Výbor projednává: •obecné koncepce, strategie a přístupy k dohledu nad finančním trhem, •významné nové trendy n finančním trhu, •systémové otázky finančního trhu a výkonu dohledu nad ním. Výbor je oprávněn předkládat bankovní radě stanoviska a doporučení v oblastech uvedených výše. Zpráva o výkonu dohledu nad finančním trhem ČNB každoročně vypracovává a nejpozději do 30. června následujícího roku předkládá PSP, Senátu a vládě k informaci zprávu o výkonu dohledu nad finančním trhem.
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Nápravná opatření a správní delikty (§§ 46 až 46f) •tam, kde ČNB zjistí nedostatky, stanoví opatření k nápravě. Osoba takto jednající je povinna informovat ČNB o odstranění nedostatků, •existence správních deliktů – zejména při porušení pravidel obezřetného podnikání nebo informační povinnosti – sankce v podobě pokuty až do výše 1 mil. Kč, •sankce za delikty při reprodukci symbolů peněz a jejich napodoben – až do výše 500 tis. Kč, •správní delikty proti peněžnímu oběhu – až do výše 1 mil. Kč. Pozor na další právní předpisy, kdy se regulovaný subjekt může dopustit správního deliktu (např. porušením vybraných ustanovení zákona o bankách…..).
Právní postavení ČNB, vymezení, funkce Hospodaření ČNB – (§§ 47 až 48) ČNB ze svých výnosů hradí nezbytné náklady na svou činnost. Vytvořený zisk používá k doplňování rezervního fondu a dalších fondů. Zbývající zisk odvádí do státního rozpočtu. Roční zprávu o hospodaření předkládá do 3 měsíců po skončení kalendářního roku k projednání do PSP. Pokud PSP zprávu odmítne, musí ji ČNB přepracovat a doplnit do 6 týdnů. RÚZ podléhá auditu toho, na kom se dohodne bankovní rada s ministrem financí. Po jejím schválení je předkládána PSP ke zveřejnění.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Řízení o udělení licence pro banky – (§§ 4 až 7a zákona č. 21/1992 Sb.) Žádost o licenci předkládá subjekt ČNB. Se žádostí se předkládá také návrh stanov. Minimální výše základního kapitálu činí 500 mil. Kč a musí být tvořen jen peněžními vklady. Náležitosti jsou dány prováděcí vyhláškou (č. 233/2009 Sb., o žádostech, schvalování osob a způsobu prokazování odborné způsobilosti, důvěryhodnosti…..) Pokud o podnikání na území ČR požádá zahraniční banka se sídlem v členském státě EHP, osoba, která má povolení příslušného orgánu dohledu členského státu, pojišťovna, která má povolení příslušného orgánu dohledu členského státu nebo osoba, která ovládá žádající osobu, požádá ČNB příslušný orgán dohledu o stanovisko.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Pro udělení licence musí být splněny následující předpoklady: •průhledný a nezávadný původ základního kapitálu, •splacení základního kapitálu v plné výši, •důvěryhodnost a způsobilost osob s kvalifikovanou účastí (tj. min. 10 procent), •důvěryhodnost, odborná způsobilost a zkušenost osob navrhovaných na výkonné řídicí funkce, •technické a organizační předpoklady pro výkon navrhovaných činností banky, •obchodní plán banky (na tři kalendářní období), •průhlednost skupiny osob s úzkým propojením na banku, •mezinárodní vazby průhledné a bez překážek. Obdobná je situace při zřízení pobočky pro zahraniční banku.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Je nutné si ale uvědomit, že: (viz § 5a) Banky se sídlem v členských státech mohou vykonávat na území ČR prostřednictvím svých poboček činnosti podle zákona o bankách bez licence, pokud oprávnění k jejich výkonu jim bylo uděleno v zemi jejich sídla a pokud zahraniční banka dodržela postup stanovený právem ES – viz jednotná licence. Na tyto subjekty se vztahuje „pouze“ registrační povinnost. Pokud se pobočka zahraniční banky rozhodne účastnit platebního systému CERTIS, pak musí dodržovat veškerou právní úpravu týkající se tohoto systému. ČNB může v takto ustanovených pobočkách provést kontrolu na místě, je-li o to požádána orgánem dohledu země sídla zahraniční osoby. Také přímo zahraniční banka může ve své pobočce na území ČR provést kontrolu na místě po předchozím oznámení ČNB.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Jednotná licence a její principy – (§§ 5c až 7a) Banky se sídlem na území domovského státu mohou vykonávat na území státu hostitelského prostřednictvím své pobočky činnosti bez licence, pokud oprávnění k jejích výkonu bylo těmto bankám uděleno v domovském státě. Jedná se zejména o následující činnosti: •přijímání vkladů od veřejnosti, •poskytování úvěrů, •finanční pronájem, •poskytování platebních služeb a vydávání elektronických peněz, •vydávání a správu platebních prostředků, •poskytování záruk, •obchodování na vlastní nebo cizí účet s nástroji peněžního trhu… •účast na vydávání cenných papírů,
Licencování subjektů a jejich právní úprava • poradenství ve věcech kapitálové struktury, průmyslové strategie, oblast fúzí a akvizic, • peněžní makléřství, • obhospodařování cenných papírů klienta na jeho účet včetně poradenství, • uložení a správa cenných papírů, • poskytování bankovních informací, • úschova cenností, • poskytování investičních služeb podle obchodního zákoníku.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Banka, která hodlá založit svou pobočku na území hostitelského státu, o této skutečnosti informuje orgán dohledu domovského státu. Bude informovat o následujících skutečnostech: •na území kterého státu hodlá založit pobočku, •vypracuje obchodní plán s výčtem předpokládaných činností, •stanoví organizační strukturu pobočky, •určí adresu v hostitelském státě, •uvede jména osob zodpovědné za řízení pobočky, •příp. další dokumenty dokládající záměr subjektu. Orgán dohledu domovského státu ve lhůtě do 3 měsíců od obdržení informace předá vše hostitelskému orgánu dohledu. V případě problémů vyzve žadatele k odstranění nedostatků.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Orgán dohledu hostitelského státu se ve lhůtě do 2 měsíců od obdržení informací zaslaných mu orgánem dohledu domovského státu připraví na výkon dohledu nad touto pobočkou. Může tomuto subjektu sdělit podmínky či opatření pro působní na území hostitelského státu vč. podmínek pro výkon dohledu. Pokud nedojde k vyjádření orgánu dohledu hostitelského státu ve lhůtě do dvou měsíců, pak může nový subjekt na území tohoto státu podnikat. Dohled nad pobočkou banky vykonává orgán dohledu domovského státu. Dohled nad likviditou pobočky banky však vykonává orgán dohledu hostitelského státu. Při výkonu dohledu v oblasti měnových, rizik a likvidity může orgán dohledu hostitelského státu požadovat na pobočkách banky takové informace jako od domácích subjektů.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Nedostatky – viz § 5a zákona o bankách: •kompetence hostitelského orgánu dohledu, •kompetence domovského orgánu dohledu, •vzájemná spolupráce obou orgánů dohledů. Nejvyšší sankce – po dohodě s orgánem dohledu domovského státu může orgán dohledu hostitelského státu přikročit k ukončení činnosti takového subjektu – banky. Domovský orgán může zase např. odejmout licenci takovému subjektu, a to zejména mateřské bance. O této skutečnosti informuje orgán dohledu hostitelského státu. Informovanost vůči Komisi ES (§ 5l). Licence se uděluje na dobu neurčitou a je nepřenositelná (není převoditelná).
Licencování subjektů a jejich právní úprava Zánik licence: •pravomocným rozhodnutím o odnětí licence, •dnem zrušení banky, pokud se ruší likvidací, •dnem rozhodnutí valné hromady dosavadní banky, že nadále nebude vykonávat činnosti, ke které je třeba licence, •dnem výmazu banky z OR, pokud zaniká bez likvidace. Licence udělená zahraniční bance pro jejich pobočku zaniká dnem, ke kterému zahraniční banka ukončí činnost své pobočky na území ČR (tj. v hostitelském státě), a dále dnem, ke kterému zahraniční banka pozbyla ve státě svého sídla oprávnění působit jako banka.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Řízení o udělení licence pro obchodníka s cennými paníry (OCP) – (§§ 6 až 8a zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu) OCP je právnická osoba, která poskytuje investiční služby na základě povolení České národní banky k činnosti obchodníka s cennými papíry. ČNB udělí povolení k činnosti OCP pouze akciové společnosti nebo společnosti s ručením omezeným pouze tam, kde as. vydává jen zaknihované akce nebo v listinné podobě na jméno; u s.r.o. pak musí být zřízena dozorčí rada na úrovni funkčnosti a. s. Obě formy musejí mít průhledný kapitál.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Subjekt předloží vyplněnou žádost (viz. www.cnb.cz) a k tomu: •plán obchodní činnosti podložený reálnými ekonomickými propočty, •návrh organizačního uspořádání obchodníka s cennými papíry, •návrh pravidel obezřetného podnikání investičních služeb, které splňují požadavky zákona, •návrh pravidel jednání obchodníka s cennými papíry se zákazníky, •prokáže věcné, personální a organizační předpoklady pro výkon činnosti OCP a pro plnění jejich povinností se zaměřením na oblast pravidel činnosti a hospodaření obchodníka s cennými papíry, •má splacený základní kapitál ve výši, podle toho, jaké obchody bude provádět (viz dále) a některé další….
Licencování subjektů a jejich právní úprava Tzv. další podnikatelská činnost OCP: Další podnikatelskou činnost může OCP vykonávat jen tehdy, pokud ji má registrovánu u ČNB. Ta může spočívat jen v poskytování dalších služeb na finančním trhu, a to např.: •činnosti vztahující se ke stavebnímu spoření, hypotéčním úvěrům a jiným úvěrům, penzijnímu připojištění nebo pojištění (jen zprostředkování či poradenství), •pronájem bezpečnostních schránek, •směnárenská činnost a bezhotovostní obchodování s cizí měnou, •vzdělávací činnost v oblasti finančního trhu, •správa vlastního majetku.
Licencování subjektů a jejich právní úprava O žádosti o povolení k činnosti OCP rozhodne ČNB do 6-ti měsíců ode dne jejího doručení správním rozhodnutím. O registraci další podnikatelské činnosti OCP rozhodne bez zbytečného odkladu a o ní informuje žadatele osvědčením o registraci. Registrace může být i zamítnuta nebo omezena, a to s ohledem na kvalitu poskytovaných investičních služeb pro konečného zákazníka. Povolení k činnosti OCP a registrace další podnikatelské činnosti lze udělit také na dobu určitou.
Licencování subjektů a jejich právní úprava Základní kapitál OCP, který není bankou a nemá omezené poskytování investičních služeb, činí 730 000 EUR. Pokud má služby omezené, pak dostačuje kapitál ve výši 25 000 (zprostředkování) až 125 000 EUR (detail - § 8a. odst. 2 až 9).
Licencování subjektů a jejich právní úprava Řízení o udělení licence pro pojišťovny – (§§
