AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. NYILVÁNOS BEFEKTETÉSI ALAPJAINAK JELENTÉSEI

AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. NYILVÁNOS BEFEKTETÉSI ALAPJAINAK JELENTÉSEI

2006. ELSŐ FÉLÉV

A befektetési alapok teljesítményére hatással bíró értékpapírpiaci részterületek 2006. I. félévi eseményeinek bemutatása 1. Kötvénypiac Magyarország 2006. I. félévében a hazai kötvénypiacon emelkedtek a hozamok, ami kedvezőtlen teljesítményt eredményezett. A legnagyobb mértékben az egy–öt év közötti lejáratok hozama emelkedett, az éven belüli és az ötévesnél hosszabb papírok hozamemelkedése kisebb volt. A hozamemelkedés okai között továbbra is a legfontosabb az államháztartás hatalmas hiánya, de negatív hatással volt a hazai kötvényekre a fejlett piacok kötvényhozamemelkedése és a befektetők fejlődő piacoktól való elfordulása is. A jegybank az első öt hónapban nem változtatott az alapkamaton, majd júniusi ülésén 25 bázisponttal 6%-ról 6,25%-ra emelte az irányadó kamatot. A hazai állampapírpiacon január első heteiben kedvező folyamatokat figyelhettünk meg, a fejlődő piacok iránti befektetői érdeklődés miatt a hozamok közel 60 bázisponttal csökkentek. A kedvező folyamatok azonban hamar megfordultak. Az infláció és a gazdasági növekedés ugyan jól alakultak, de az államháztartási deficit és a folyó fizetési mérleg hiánya rendkívül magas maradt. Az első három hónap hiánya elérte az egész évi tervezet 51%-át. Az Európai Bizottság nem fogadta el a kormány konvergencia programját, a három legjelentősebb hitelminősítő intézet közül pedig valamennyi rontott Magyarország adósbesorolásán. Ennek, valamint a fejlett piaci hozamok emelkedésének köszönhetően a fejlődő piacokon befektetők elbizonytalanodtak. A bizonytalanságot fokozta a hasonlóan rossz egyensúlyi mutatókkal rendelkező országokra, Izlandra és Új-Zélandra irányuló figyelem. Mindezek hatására a forint euróval szembeni jegyzése áttörte az eddigi 250-255-ös sáv határát és március végére 268-as árfolyamig esett. A Magyar Nemzeti Bank nem változtatott az irányadó kamat 6%-os szintjén, de a Monetáris Tanács felhívta a figyelmet az egyensúlyi problémákra, a költségvetési hiány fenntarthatatlanságára, a kiigazítás szükségességére és az eddig kedvező globális pénzügyi környezet megváltozására, ugyanakkor az inflációs folyamatokat pozitívnak ítélte meg. 2006. második negyedévében tovább emelkedtek a hozamok a hazai állampapírpiacon. A legnagyobb mértékben - 120-140 bázisponttal - az egy–öt év közötti lejáratok hozama emelkedett, az éven belüli és az ötévesnél hosszabb papírok hozamemelkedése kisebb, 50-100 bázispont volt. A hozamemelkedés okai között továbbra is a legelső az államháztartás hatalmas hiánya. A választásokat követően az új kormány legfontosabb és tovább nem halasztható feladata volt egy hiánycsökkentő program indítása. A hiány valós mértékének júniusi bejelentése és a megszorító intézkedéscsomag szerkezete azonban negatív piaci reakciókat váltott ki. A lefaragás nagyobb hányada az adó és járulékbevételek emeléséből származik és csak kisebb része a kiadások csökkentéséből. A program fogadtatása azért lett a vártnál rosszabb, mert az adónövelés rontja a versenyképességet, adóelkerülésre ösztönöz, növeli a munkaterheket, növeli az inflációt, hosszú távon nem tükröz stabil fenntarthatóságot, ezért kevésbé minősül a befektetők megítélésében hitelesnek, mint a kiadáscsökkentés. Nemcsak a befektetők reakciója volt negatív - a forint árfolyama az euróval szemben 270 fölé gyengült, - hanem pár nappal később az S&P hitelminősítő is ’A-’-ról ’BBB+’-ra rontotta hazánk minősítését már az intézkedések ismeretében, fenntartva a negatív kilátásokat . Ez a hír a forint gyors és erőteljes gyengülését indította el, az árfolyam 285-ig gyengült. Az IMF szintén negatívan kommentálta a csomagot, több intézkedést várva a kiadási oldalon. A forint-árfolyam gyengülésével megerősödtek a várakozások, hogy a jegybank kamatemeléssel védheti csak meg a forintot. Júniusi kamatdöntő ülésén a Monetáris Tanács 25 bázisponttal 6%-ról 6,25%-ra emelte az irányadó kamatot. Az elemzők további kamatemeléseket prognosztizálnak. A kedvezőtlen folyamatok okozta hozamemelkedések eredményeképp az éven túli futamidejű állampapírok árfolyam-alakulását mutató MAX index 2006. első félévében alulteljesítette az egy évnél rövidebb állampapírok mozgását leíró RMAX indexet. Európai Unió Az euró-zóna kötvénypiaca 2006. első félévében az elmúlt tíz év legrosszabb teljesítményét produkálta. Az inflációs veszély hatására a hozamok 65-85 bázisponttal növekedtek, az Európai Központi Bank két lépesben összesen 50 bázisponttal 2,75%-ra emelte az irányadó euró-kamatlábat. Az infláció már egy éve a 2% tűréshatár felett volt, a bizalmi indexek több éves csúcsot döntöttek. Az Európai Központi Bank (ECB) vezetői folyamatosan utaltak a gazdaság élénkülésére és az inflációs veszélyekre, ezért az

2

euró-zóna kötvénypiacain jelentősen emelkedtek a hozamok. Az év első három hónapjában a hozamgörbe 40-50 bázisponttal tolódott feljebb. Márciusban végül az ECB 25 bázisponttal emelte az irányadó kamatlábat, amely így 2,5%-ra emelkedett. A kamatemelés ellenére a második negyedévben tovább folytatódott a hozamok emelkedése, a hozamgörbe ezúttal 25-35 bázisponttal tolódott feljebb. Az Európai Központi Bank ezért júniusi ülésén újabb 25 bázisponttal 2,75%-ra emelte az irányadó euró-kamatot és további emelések várhatóak a változatlanul erős inflációs nyomás miatt. A határidős piacok 2007. végére 4%-os ECB-kamatot áraztak be.

USA 2006. első féléve az USA állampapírpiacának tíz évre visszamenőleg a legrosszabb teljesítményű időszaka volt. Az élénk gazdasági növekedés és az inflációs veszély hatására a hozamok 70-100 bázisponttal emelkedtek, az USA jegybankja pedig négy lépésben összesen 100 bázisponttal emelte az irányadó kamatot. Az első negyedévben az USA jegybankjának szerepét betöltő FED mindkét kamathatározó ülésén tovább emelte az irányadó kamatot 25-25 bázisponttal, amely így 4,75%-ra nőtt. A jegybank élén a 18 éve kormányzó Alan Greenspant februárban Ben Bernanke váltotta. Ő az első meghallgatásain élénk gazdasági növekedésre és inflációs nyomásra utalt, ami további kamatemeléseket vetített előre, ezért a kötvénypiacon jelentősen emelkedtek a hozamok. A hozamgörbe szinte párhuzamosan tolódott felfelé, a különböző futamidejű papírok hozama 40-50 bázisponttal volt magasabb március végén, mint az év elején. A második negyedévben a FED mindkét kamatdöntő ülésén ismét 25-25 bázisponttal emelte az irányadó kamatot, amely 5,25%-ra emelkedett. Ben Bernanke azonban jelezte, hogy a kamatemelési ciklus a végéhez közeledik, mert az amerikai gazdaság növekedése lanyhulhat a jövőben, az inflációs nyomás csökkenhet, így a további kamatemeléseket szüneteltethetik újabb adatokra várva. Az USA kötvénypiacán a második negyedévben tovább emelkedtek a hozamok, a rövid lejáratok 40-50, a hosszúak pedig mintegy 30 bázisponttal.

2. Közép-kelet európai részvénypiacok A regionális részvénypiacokra az év elején folytatódott a tőkebeáramlás, a részvényárfolyamok tovább emelkedtek. A második negyedév során azonban a világ vezető gazdasági hatalmainak növekvő jegybanki kamataira vonatkozó várakozás a befektetők kockázatviselési hajlandóságának csökkenését okozta. A tőkeáramlás iránya megfordult és ez a feltörekvő piacokon – így régiónkban is – jelentős részvénypiaci korrekciót okozott. 2006. év első negyedévében tovább folytatódott a tőkebeáramlás indukálta tőzsdei árfolyam emelkedés. A varsói WIG20 7,94%-kal, a prágai PX50 3,46%-kal, a BUX index pedig 10,97%-kal magasabb értéken állt 2006. március 31-én, mint az előző év utolsó napján. A régió részvénypiacainak mozgását leképező CETOP20 index az első negyedévben 5,31%-os hozamot ért el. Az indexek forintban és helyi valutában mért teljesítménye a forint egyes valutákhoz képest történő gyengülése következtében eltért. Az év során a lengyel zloty 3,09%-kal, a cseh korona 6,78%-kal értékelődött fel a forinthoz képest, míg az euró 5,07%-ot erősödött. Féléves egyenletes emelkedő szakasz után 2006. év második negyedévében nagyobb piaci korrekcióra került sor a fejlődő országok részvénytőzsdéin. A közép-európai piacok közül egyedül a varsói WIG20 index ért el pozitív teljesítményt (0,87%) a negyedév alatt, míg a prágai PX50 értéke 8,76%-kal, a BUX index értéke 7,19%-kal csökkent. A régió részvénypiacainak mozgását leképező CETOP20 index a második negyedévben -9,13%-os hozamot ért el. A forint ismét gyengült az egyes valutákhoz képest, a második negyedév során a lengyel zloty 3,27%-kal, a cseh korona 6,56%-kal, az euró pedig 6,17%-kal értékelődött fel a forinthoz képest.

2005. év 2006. első név. 2006. második név.

WIG20 PLN HUF 35,42% 46,94% 7,91% 11,24% 0,87% 4,17%

PX50 CZK HUF 42,73% 53,68% 3,46% 10,47% -8,76% -2,77%

BUX HUF 40,98% 10,97% -7,19%

CETOP20 EURÓ HUF 46,96% 51,01% 5,31% 10,65% -9,13% -3,52%

*nem évesített

A lengyel, cseh és magyar tőzsdeindexek nominális (nem évesített) hozamai

3

3. Fejlett részvénypiacok A fejlett részvénypiacok első negyedéves jó teljesítményét a második negyedévben korrekció követte. A korrekció elsősorban a globális kockázatvállalási hajlandóság csökkenésével függ össze. A fejlett részvénypiacok forintban mért teljesítményén javított a főbb valutákkal szemben leértékelődő forint. A fejlett részvénypiacok meglehetősen jól teljesítettek az első negyedévben. Az európai részvények 7,7%, az amerikai és japán papírok 3,7%-os illetve 5,6%-os teljesítményt értek el saját devizájukban. A forintban kalkuláló befektetők számára a forint főbb valutákkal szembeni 5% körüli leértékelődése tovább javított a nemzetközi részvények saját devizában mért teljesítményén. Az árfolyamok emelkedésében tükröződött a vállalati eredmények 2005. negyedik negyedévében tapasztalt javulása, de megmutatkoztak az egyes régiók gazdasági teljesítményével és a várható kamatkörnyezettel kapcsolatos várakozások is. A várható gazdasági növekedés és a jegybankok által teremtett globális valamint lokális likviditás, illetve a kamatkörnyezet nagyban befolyásolja a tőkeáramlás irányát. A második negyedévben jelentős korrekció söpört végig a nemzetközi részvénypiacokon. Az árfolyamesés kiváltó okai összetettek. Az amerikai inflációs félelmek, illetve ennek nyomán a FED várható további kamatemeléseinek beárazása egyértelműen hozzájárult a kockázati étvágy csökkenéséhez. Emellett az EKB-tól és a Japán Jegybanktól várt további kamatlépések, illetve a Kínai Jegybank kamatemelése a befektetőket a globális növekedési kilátások lefelé módosítására késztette. A mérséklődő növekedési várakozások hatására jelentősen csökkent az ipari nyersanyagok árfolyama, mert ezeket a befektetők a robosztus jövőbeni kereslet és a szűkös kínálat reményében tornászták egyre feljebb az elmúlt két évben. Mivel számos feltörekvő ország gazdasága támaszkodik nyersanyag kitermelésre - akik számára a nyersanyagárak trendszerű csökkenése értelemszerűen kedvezőtlen fejlemény – a portfolió-befektetők csökkentették fejlődő piaci súlyozásukat. A feltörekvő piaci részvényárak lefelé, a kötvényhozamok felfelé indultak. A feltörekvő piacokon kibontakozott 20-30%-os korrekció aztán átterjedt a fejlett piacokra is, amelynek eredményeként az amerikai, európai és japán tőzsdék saját devizájukban június közepéig 5-10%-ot veszítettek értékükből. Június második felében megindult az árfolyamok normalizálódása, így a negyedév végére a piacok már némileg kedvezőbb képet mutattak. A Gyurcsány-csomag és a nemzetközi kockázatvállalási hajlandóság alakulásának hatására leértékelődő forint ugyanakkor jelentősen tudott javítani a fejlett részvénypiacok forintban mért teljesítményén.

4

Az OTP befektetési alapok állandó adatai 1. Általános adatok Az alapkezelő társaság A letétkezelő társaság A forgalmazó A könyvvizsgáló

neve: székhelye: neve: székhelye: neve: székhelye: neve: székhelye:

OTP Alapkezelő Zrt. 1052 Budapest, Deák Ferenc u. 7-9. OTP Bank Nyrt. 1051 Budapest, Nádor utca 16. OTP Bank Nyrt. 1051 Budapest, Nádor u. 16. Deloitte Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. 1068 Budapest, Dózsa György út 84/C.

2. Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások Az OTP Alapkezelő Rt-nél az 1998. szeptember 18. napja és 2005. március 21. napja közti időszakban - a gazdasági társaságokról szóló 1997. évi CXLIV. tv. („Gt.”) 244. §-ában biztosított lehetőséggel élve - a vezérigazgató gyakorolta az igazgatóság Gt-ben meghatározott jogait, igazgatóság felállítására nem került sor. A társaság a 2005. március 21. napján tartott közgyűlésén az Alapító Okirat módosítását és igazgatóság felállítását határozta el az OTP Alapkezelő Rt-nél. A 2005. március 21-i hatállyal megválasztott első igazgatóság tagjai: Holtzer Péter, Szalai Sándor, Köves Benedek Balázs. Holtzer Pétert, aki a társaság vezérigazgatói tisztét 2002. márciusától 2005. március 21. napjáig töltötte be, az igazgatóság az elnökévé választotta, míg a vezérigazgatói tisztséget 2005. március 21. napjától kezdődő hatállyal Szalai Sándor látja el. Köves Benedek Balázs a társaság vezérigazgató-helyettese. Ezen változások cégjegyzékbe való bejegyzésére a társaság a kérelmét 2005.03.31-én nyújtotta be. A társaság 2006. június 30-án 18 fő főállású munkatársat foglalkoztatott. 3. Alapok hitelfelvételei Az OTP Alapkezelő által kezelt befektetési alapok 2006. első félévében nem vettek fel hitelt. 4. Egyebek A Tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. Tv. 55§ (1) bekezdése az alábbiak szerint rendelkezik: “A rendszeres és rendkívüli tájékoztatás elmaradásával, illetve félrevezető tartalmával okozott kár megtérítéséért a kibocsátó felel.”

5

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Tőkegarantált Pénzpiaci Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 2005.01.20-tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont

nettó eszközértéke (Ft)

2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

35,332,849,945 41,666,470,248 41,815,807,279 88,312,197,342 108,930,622,814 110,594,641,176 132,605,620,059

havi változás (Ft)

6,333,620,303 149,337,031 46,496,390,063 20,618,425,472 1,664,018,362 22,010,978,883

egy befektetési jegy nettó eszközértéke (Ft) 1.05389000 1.05797100 1.06193200 1.06605300 1.06985500 1.07439400 1.07855500


0.00408100 0.00396100 0.00412100 0.00380200 0.00453900 0.00416100

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont december január február március április május június

bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége 33,526,123,752 39,383,380,636 39,377,093,194 82,840,340,006 101,818,132,031 102,936,794,823 122,947,489,990

18,353,487,628 15,693,217,708 58,288,694,757 41,782,049,129 24,875,994,286 46,186,361,725

visszaváltás mennyisége

13,907,662,655 11,976,007,789 14,856,918,403 23,154,589,086 27,435,883,135 21,505,722,196

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap a meghirdetett elveknek megfelelően rendkívül óvatos befektetési politikát folytatott, kerülte a kockázatokat. Az Alap 2006 első félévében elért – az alapot terhelő költségek levonása utáni – nem évesített hozama 2,3% lett (évesítve 4,7%). Az Alap kizárólag rövid futamidejű állampapírokba és bankbetétekbe fektetette pénzét az első félévben. A Pénzpiaci Alap vagyona a félév során 35,3-ről 132,6 milliárd Ft-ra, közel 3,8-szeresére nőtt.

6

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása

Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.

adatok ezer Ft-ban

időszak nyitó állománya

leköt. Idő folyószámla 05.12.30-06.01.02 05.12.21-06.01.04 05.12.28-06.01.11 06.06.21-06.07.05 06.06.28-06.07.12

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név Diszkont kincstárjegy

491,725 futamidő 2005.09.28-2006.04.12

491,725

időszak záró állománya

35,313,637 0 1,813,637 14,000,000 19,500,000 0 0 tőzsdén kívüli é.p. 0

130,121,039 0 0 0 0 64,098,472 66,022,567 tőzsdén kívüli é.p.

tőzsdei értékpapír 0

0

0

MINDÖSSZESEN: 491,725 35,313,637 0 130,121,039 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, 2006. augusztus 1.

OTP Alapkezelő Zrt.

7

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Optima Tőkegarantált Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 1996.04.17-től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

411,871,407,504 399,642,793,275 426,384,482,672 376,919,086,768 335,549,444,880 311,305,523,528 279,614,901,104

havi változás (Ft) -12,228,614,229 26,741,689,397 -49,465,395,904 -41,369,641,888 -24,243,921,352 -31,690,622,424

egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) 3.36169600 3.37945900 0.01776300 3.38838800 0.00892900 3.39566800 0.00728000 3.40607000 0.01040200 3.42326100 0.01719100 3.40283600 -0.02042500

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: időpont

bef.jegyek száma (db) kibocsátás mennyisége

december január február március április május június

122,518,937,177 118,256,452,679 125,836,957,144 110,999,972,324 98,515,134,249 90,938,290,723 82,171,135,986


10,924,657,825 14,333,490,079 4,337,841,365 3,093,959,273 5,096,546,189 3,260,931,202

13,270,436,919 7,761,335,699 20,230,535,706 15,705,230,029 11,819,644,113 13,196,044,470

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap a meghirdetett elveknek megfelelően óvatos befektetési politikát folytatott. Az Alap 2006. első félévi nettó – az alapot terhelő költségek levonása utáni – nem évesített hozama 1,2% lett (évesítve 2,5%). A befektetések több mint 70 %-át az állampapírok és bankbetétek adták az első félévben. Az Optima Alap vagyona 2006. első félévében 412-ről 280 milliárd forintra csökkent, továbbra is a legnagyobb hazai befektetési alap. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása

adatok ezer Ft-ban

Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. HUF OTP Bank Rt. EUR OTP Bank Rt. USD OTP Bank Rt. CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt. Erste Bank Hungary Rt Magyar Külkereskedelmi Bank Rt CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt. Erste Bank Hungary Rt


leköt. Idő

119,372,082 28 3,366 3 9,183,400 5,000,000 10,000,000 10,000,000 6,000,000 15,000,000

folyószámla folyószámla folyószámla 2005.12.30-2006.01.02 2005.12.21-2006.01.04 2005.12.28-2006.01.04 2005.12.28-2006.01.11 2005.12.28-2006.01.11 2005.12.28-2006.01.11

8


27,052,110 64 5 0 0 0 0 0 0 0

Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Erste Bank Hungary Rt CIB Közép-Európai Nemzetközi Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. Magyar Fejlesztési Bank Rt. OTP Bank Rt. EUR

2005.10.05-2006.01.18 2005.10.05-2006.01.18 2005.11.23-2006.02.22 2005.11.23-2006.02.22 2005.10.12-2006.03.08 2005.10.12-2006.03.08 2005.10.19-2006.04.19 2005.10.19-2006.04.19 2006.05.24-2006.07.19 2006.05.24-2006.07.19 2006.05.03-2006.07.05 2006.05.03-2006.07.05 2006.06.28-2006.07.05 tőzsdei értékpapír

Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2006/B államkötvény 2006/F államkötvény 2006/C államkötvény 2006/E államkötvény 2006/G államkötvény 2007/D államkötvény 2007/F államkötvény 2007/G államkötvény 2008/D államkötvény 2008/C államkötvény 2008/E államkötvény 2009/B államkötvény 2009/C államkötvény 2009/D államkötvény 2009/E államkötvény 2009/F államkötvény 2010/B államkötvény 2011/A államkötvény 2011/B államkötvény 2013/D államkötvény 2013/A államkötvény 2013/C államkötvény 2014/C államkötvény 2015/A államkötvény 2016/C államkötvény 2017/A államkötvény 2020/A államkötvény diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy

221,169,217 futamidő 1996.05.24-2006.01.24 2003.01.16-2006.04.12 1996.05.24-2006.07.24 2001.02.01-2006.05.12 2003.07.03-2006.08.24 2002.01.31-2007.06.12 2004.01.14-2007.04.12 2004.06.30-2007.10.12 2005.01.12-2008.04.24 2003.01.30-2008.06.12 2005.06.29-2008.08.12 1999.01.21-2009.02.12 2003.10.09-2009.06.24 2004.06.16-2009.10.12 2006.01.11-2009.04.24 2006.06.28-2009.08.12 2005.04.20-2010.10.12 2000.08.31-2011.02.12 2006.01.25-2011.10.12 2002.01.17-2013.02.12 1993.03.20-2013.03.20 1993.12.20-2013.12.20 2003.06.19-2014.02.12 2004.07.14-2015.02.12 2005.10.05-2016.02.12 2001.11.15-2017.11.24 2004.02.11-2020.11.12 2005.10.12-2006.01.11 2005.01.19-2006.01.18 2005.11.02-2006.02.01 2005.11.09-2006.02.08 2005.08.03-2006.02.15 2005.11.23-2006.02.22 2005.11.30-2006.03.01 2005.03.16-2006.03.16 2005.09.28-2006.04.12 2005.05.11-2006.05.10 2005.11.23-2006.06.07 2005.07.06-2006.07.05 2006.01.18-2006.08.02 2005.08.31-2006.08.30 2006.06.21-2006.09.20 2006.03.16-2006.09.27 2005.10.26-2006.10.25 2006.05.10-2006.11.22 2005.12.21-2006.12.20 2006.02.15-2007.02.14 2006.04.12-2007.03.28 2006.06.07-2007.06.06

50,173 10,668,279 437,265 15,270,226 22,834,704 3,663,307 8,190,838 11,478,114 27,532,524 3,496,361 14,219,177 12 916,725 11,370,849 0 0 7,758,480 1,953 0 3,168,796 119,020 50,102 5,282,941 21,228,437 2,500,154 1,508,628 3,568,707 5,374,903 1,627,089 1,071,017 294,514 610,556 419,872 7,776,253 4,670,923 6,421,058 2,439,382 97 2,211,663 0 6,211,470 0 0 6,724,555 0 94 0 0 0

9

5,161,486 5,117,017 12,000,000 16,000,000 5,159,347 5,168,826 5,578,608 10,000,000 0 0 0 0 0 tőzsdén kívüli é.p. 0

tőzsdei értékpapír 175,455,829 0 0 450,961 0 18,166,957 6,330,887 7,012,935 16,821,191 26,015,272 3,246,654 7,238,136 11 2,289,638 8,414,840 10,153,372 331,056 3,042,194 29,044 1,446,885 6,615 113,519 50,085 1,821,551 8,630,990 2,420,953 1,436,466 2,471,092 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 3,179,950 178,135 8,209,581 3,681,145 8,863,881 10,241,460 165,225 97 8,727,538 2,983,221 1,284,293

0 0 0 0 0 0 0 0 10,062,489 6,188,757 5,389,123 5,399,024 12,648 tőzsdén kívüli é.p. 0

jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Államkötvény összesen

45,853,447 175,315,770

47,514,526 127,941,303

Kötvények Erste I. kötvény Raiffeis.II. Kötvény MKBI. kötvény CIB2007/A kötvény CIB2008/A kötvény DEPFA 9.5_02/06 EIB6.5_1501 EIRLES TWO LIMITED 187 SGA CLN 2011/10/12 SIGNUM FINANCE I PLC

2001.11.30-2006.11.30 2001.09.28-2006.09.30 2002.02.06-2007.02.06 2004.08.10-2007.08.12 2005.09.22-2008.09.22 2004.02.17-2006.02.17 2005.01.05-2015.01.05 2005.06.20-2010.06.20 2006.08.02-2011.10.12 2006.05.31-2011.05.31

20,093,414 804,708 3,729,768 7,681,124 2,026,222 5,029,167 260,653 57,295 504,477 0 0

Jelzáloglevelek FJ06NF01 jelzálogkötvény FJ07NF01 jelzálogkötvény FJ07ZF03 jelzálogkötvény FJ08NF04 jelzálogkötvény FJ08NF05 jelzálogkötvény FJ09NF01 jelzálogkötvény FJ09NV01 jelzálogkötvény FJ10NF02 jelzálogkötvény FJ10NF03 jelzálogkötvény FJ12NV01 jelzálogkötvény FJ13NF01 jelzálogkötvény FJ13NF02 jelzálogkötvény FJ13NF03 jelzálogkötvény HVBF2006/B jelzálogkötvény HVBF2011/A jelzálogkötvény HVBV 2010/B jelzálogkötvény OJB2013/II. jelzálogkötvény OJB2012/III. jelzálogkötvény OJB2014/I jelzálogkötvény OJB2015/I jelzálogkötvény OJB2020/I. jelzálogkötvény

2003.10.15-2006.10.15 2001.03.14-2007.03.14 2006.06.12-2007.12.12 2002.12.11-2008.05.15 2003.01.13-2008.06.15 2002.08.14-2009.01.14 2001.09.12-2009.09.12 2003.03.12-2010.03.12 2005.03.09-2010.03.09 2002.03.13-2012.03.13 2002.09.11-2013.01.11 2003.05.14-2013.05.14 2003.09.10-2013.09.10 2006.04.07-2006.07.07 2003.11.03-2011.09.03 2003.03.05-2010.05.19 2002.12.20-2013.08.31 2004.11.19-2012.08.15 2003.11.14-2014.02.12 2005.06.10-2015.06.10 2004.11.19-2020.11.12

49,160,356 5,145,167 863,561 0 280,238 0 1,512 206,014 0 657,979 1,687,960 578,232 21,496 277,797 0 0 973,243 27,503,284 7,324,607 0 42,633 3,596,634

49,934,298 5,258,440 849,051 496,713 261,402 113,867 1,398 205,978 183,536 19,263 1,615,129 532,257 20,258 268,953 4,074,505 273,513 935,443 24,713,839 7,356,467 288,267 40,188 2,425,831

202,787 202,787

198,438 198,438

Befektetési jegyek OTP Fantázia befektetési jegy

0

31,362,134 801,652 3,705,152 7,678,620 2,025,504 9,036,000 0 52,544 563,512 7,000,000 499,150

MINDÖSSZESEN: 290,625,774 119,372,082 256,950,699 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

0

27,052,110



10

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Euró Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 2001.12.13-tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont

nettó eszközértéke (EUR)

2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

havi változás (EUR)

11,338,084 11,142,870 11,051,670 10,719,417 11,050,165 10,334,293 10,238,127

-195,214 -91,200 -332,253 330,748 -715,872 -96,166

egy befektetési jegy havi változás (EUR) nettó eszközértéke (EUR) 0.01101053 0.01102379 0.00001326 0.01103466 0.00001087 0.01104490 0.00001024 0.01105829 0.00001339 0.01107675 0.00001846 0.01108877 0.00001202


bef.jegyek száma (db)

kibocsátás mennyisége

1,029,749,045 1,010,802,489 1,001,541,392 970,531,266 999,265,566 932,971,805 923,287,730

30,516,002 26,416,284 52,109,348 82,057,260 87,476,251 82,248,149


33,870,993 59,870,025 60,059,430 91,453,564 111,443,529 78,029,094

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Euró Kötvény Alap 2006. első felében 0,7%-os euróban számított, nem évesített hozamot ért el (évesítve 1,4%). Az Alap vagyona az év eleji 11,3-ról 10,2 millió euróra csökkent 2006. első félévében.

11

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken adatok ezer Ft-ban Vagyonelem, ill. értékpapír fajta

Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.


leköt. Idő folyószámla 05.12.30-2006.01.02 05.12.28-2006.01.04 06.06.28-2006.07.05

1,405,249 0 91,469 1,313,780 0 tőzsdei értékpapír

Értékpapírok é.p. név BKO2.75 060623 államkötvény OBL4.5 08/18/06 államkötvény BKO 2.5 060922 államkötvény WESTLB 2.75 11/07 jelzálogkötvény FHB 0 0812 jelzálogkötvény


1,411,692 futamidő 04.06.23-2006.06.23 01.02.14-2006.08.18 04.09.22-2006.09.22 04.11.05-2007.11.05 06.02.06-2012.08.06

tőzsdén kívüli é.p.

931,740 0 0 0 931,740 tőzsdei értékpapír

0

1,872,784

769,445 389,498 0 252,749 0

0 440,667 862,184 284,374 285,559

Értékpapírokból: Államkötvény összesen Jelzálogkötvény összesen

1,158,943 252,749

1,302,851 569,933

MINDÖSSZESEN:

1,411,692

1,405,249


1,872,784

0

931,740

Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.



12

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Dollár Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 2001.12.13-tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont

nettó eszközértéke (USD)

2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

havi változás (USD)

5,548,900 5,439,319 5,769,785 4,975,539 5,113,930 4,950,301 4,463,951

egy befektetési jegy nettó eszközértéke (USD) 0.01072198 -109,581 0.01074833 330,466 0.01077503 -794,246 0.01080694 138,391 0.01083606 -163,629 0.01087521 -486,350 0.01090476

havi változás (USD)

0.00002635 0.00002670 0.00003191 0.00002912 0.00003915 0.00002955




517,525,467 506,061,653 535,477,181 460,402,192 471,936,213 455,191,290 409,358,106

25,904,123 48,526,808 8,557,156 22,153,773 9,939,815 13,272,611


40,403,634 15,900,109 83,506,476 12,614,705 24,815,352 59,573,084

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az OTP Dollár Kötvény Alap 2006. első felében 1,7%-os dollárban számított, nem évesített hozamot ért el (évesítve 3,4%). Az Alap vagyona az év eleji 5,5-ről 4,5 millió dollárra csökkent 2006. első félévében.

13


Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.


leköt. Idő folyószámla 05.12.30-06.01.02 05.12.28-06.01.04 05.06.28-06.07.05

650,078 0 52,334 597,744 0 tőzsdei értékpapír

Jegybankképes értékpapírok é.p. név futamidő Államkötvények

535,182

T3.5 1106

212,849 322,333 0

T1.875 0601 T3.125 0107

01.11.15-06.11.15

04.02.02-06.01.31 05.01.31-07.01.31



495,918 0 0 0 495,918 tőzsdei értékpapír

0


450,238

0

224,857 0 225,381

MINDÖSSZESEN: 535,182 650,078 450,238 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

495,918



14

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Maxima Kötvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 2000.12.21-től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.31 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

21,681,082,383 21,447,494,712 21,203,337,628 18,163,492,168 16,575,302,415 15,381,771,358 13,586,530,154


-233,587,671 -244,157,084 -3,039,845,460 -1,588,189,753 -1,193,531,057 -1,795,241,204



0.01399500 0.01486800 -0.01296400 0.01658400 0.00841900 -0.05673200



400,746,910 536,589,829 125,761,817 45,560,357 289,410,111 175,648,839


735,920,158 877,788,126 2,025,493,968 1,125,446,087 1,076,881,156 1,015,548,400

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap befektetéseinek több mint 80%-át állampapírok adták a félév végén, míg a fennmaradó hányadot jelzáloglevelekbe fektettük. A befektetési politika kialakítása során kiemelt jelentőséget kaptak az alacsony kockázat mellett az azonos futamidejű állampapíroknál magasabb hozamot biztosító jelzáloglevelek. A Maxima Alap 2006. első félévi nem évesített hozama – az alapot terhelő költségek levonása után – -1,0% lett (évesítve -2,1%). A Maxima Alap vagyona 2006. első félévében 21,7 milliárdról 13,6 milliárd Ft-ra csökkent.

15



Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. Központi Fiók

leköt. Idő tőzsdei értékpapír

Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2008/D államkötvény 2008/C államkötvény 2008/E államkötvény 2009/E államkötvény 2009/C államkötvény 2009/D államkötvény 2010/B államkötvény 2011/B államkötvény 2013/D államkötvény 2014/C államkötvény 2015/A államkötvény 2016/C államkötvény 2017/A államkötvény 2020/A államkötvény diszkontkincstárjegy diszkontkincstárjegy Jelzáloglevelek FJ08NF04 jelzáloglevél FJ08NF05 jelzáloglevél FJ08NF06 jelzáloglevél FJ09NF01 jelzáloglevél FJ10NF02 jelzáloglevél

FJ10NF03 jelzáloglevél FJ13NF01 jelzáloglevél FJ13NF03 jelzáloglevél HVBF2011/A jelzáloglevél

OJB2015/I jelzéloglevél OJB2013/II jelzáloglevél OJB2014/I. jelzáloglevél

OJB2012/III. jelzáloglevél OJB2019/I jelzáloglevél OJB2020/I jelzáloglevél Jegybankképes értékpapírból Államkötvény összesen Jelzáloglevelek összesen Diszkont kincstárjegy összesen

20,249,992

időszak záró állománya 0

0

9 9

2 2




11,503,955

0

futamidő

05.10.05-2016.02.12 01.11.15-2017.11.24 04.02.11-2020.11.12 05.07.06-2006.07.05 06.01.18-2006.08.02

854,944 2,145,483 1,061,725 0 2,197,206 931,673 4,456,098 461,763 210,599 1,485,500 0 0

1,057,238 461,111 1,678,459 1,398,969 301,249 1,937,397 212,293 471,746 290,624 342,169 1,887,731 550,990 165,286 738,642 829 9,222

02.12.11-2008.05.15 03.01.13-2008.06.15 03.04.16-2008.10.16 02.08.14-2009.01.14 03.03.12-2010.03.12 05.03.09-2010.03.09 02.09.11-2013.01.11 03.09.10-2013.09.10 03.11.03-2011.09.03 05.06.10-2015.06.10 04.04.14-2012.05.16 03.11.14-2014.02.12 04.11.19-2012.08.15 04.03.17-2019.03.18 04.11.19-2020.11.12

1,769,290 16,198 0 0 84,403 0 340,085 27,176 44,635 0 234,481 0 0 424,927 194,094 403,292

3,139,684 15,109 100,500 315,655 78,030 305,894 201,492 25,015 43,214 53,841 214,109 561,678 205,905 426,775 185,410 407,057

20,249,992 1,769,290 0

11,493,904 3,139,684 10,051

05.01.12-2008.04.24

03.01.30-2008.06.12 05.06.29-2008.08.12 06.01.11-2009.04.24

03.10.09-2009.06.24 04.06.16-2009.10.12

05.04.20-2010.10.12 06.01.25-2011.10.12 02.01.17-2013.02.12 03.06.19-2014.02.12 04.07.14-2015.02.12

1,808,564 558,386 4,078,051

MINDÖSSZESEN: 22,019,282 9 14,643,639 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

2

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek visszaváltásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Budapest, 2006. augusztus OTP Alapkezelő Zrt.

16

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Paletta Nyíltvégű Értékpapír Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 1997.11.17-től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

9,369,344,977 10,476,034,359 11,457,566,879 11,371,462,739 11,676,752,049 11,747,164,480 11,597,510,071


1,106,689,382 981,532,520 -86,104,140 305,289,310 70,412,431 -149,654,409



0.06916800 0.05173100 -0.02019500 0.06487000 -0.10842700 -0.00641000



508,933,358 514,683,012 292,167,863 224,273,496 472,635,054 119,584,568


172,209,121 197,835,610 364,089,910 197,364,860 279,471,678 174,977,028

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. A félév végén portfolió 55,6-át állampapírok tették ki, 6,6%-át fektettük jelzáloglevelekbe. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 9,4 milliárd Ft.-ról 11,6 milliárd Ft.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2,650244 Ft.-ról 2,700981 Ft.-ra változott, ami 1,9%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén

17

III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank leköt. Idő OTP Bank Központi Fiók HUF OTP Bank Központi Fiók EUR OTP Bank Rt.

Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2006/E államkötvény 2007/D államkötvény 2007/F államkötvény 2007/G államkötvény

01.02.01-2006.05.12 02.01.31-2007.06.12 04.01.14-2007.04.12

04.06.30-2007.10.12

2008/D államkötvény 2008/E államkötvény

05.01.12-2008.04.24

2014/C államkötvény

2015/A államkötvény 2016/C államkötvény 2017/A államkötvény

2020/A államkötvény diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy

05.06.29-2008.08.12 03.10.09-2009.06.24 04.06.16-2009.10.12 06.01.11-2009.04.24 06.06.28-2009.08.12 05.04.20-2010.10.12 06.01.25-2011.10.12 03.06.19-2014.02.12 04.07.14-2015.02.12 05.10.05-2016.02.12 01.11.15-2017.11.24 04.02.11-2020.11.12

05.10.12-2006.01.11 05.11.23-2006.02.22 05.03.16-2006.03.16 05.09.28-2006.04.12 05.05.11-2006.05.10 05.07.06-2006.07.05 06.04.19-2006.07.19 06.01.18-2006.08.02 06.03.16-2006.09.27 05.10.26-2006.10.25 06.07.05-2007.01.17 06.04.12-2007.03.28 06.06.07-2007.06.06

Jegybankképes értékpapírból Államkötvény összesen Diszkont kincstárjegy összesen

Jelzáloglevelek FJ08NF04 jelzáloglevél FJ08NF05 jelzáloglevél FJ09NF01 jelzáloglevél FJ10NF02 jelzáloglevél FJ10NF03 jelzáloglevél FJ12NV01 jelzáloglevél FJ13NF01 jelzáloglevél FJ06NF01 jelzáloglevél FJ13NF03 jelzáloglevél HVBF2011/A jelzáloglevél OJB2012/II. jelzáloglevél OJB2012/III. jelzáloglevél OJB2014/I jelzáloglevél OJB2020/I. jelzáloglevél


7 7 0 0 tőzsdén kívüli é.p.

tőzsdei értékpapír 6,540,604

futamidő

02.01.17-2013.02.12 03.07.03-2006.08.24 03.01.30-2008.06.12

2009/D államkötvény 2009/E államkötvény 2009/F államkötvény 2010/B államkötvény 2011/B államkötvény



2013/D államkötvény 2006/G államkötvény 2008/C államkötvény

2009/C államkötvény

adatok ezer Ft-ban

02.12.11-2008.05.15 03.01.13-2008.06.15 02.08.14-2009.01.14 03.03.12-2010.03.12 05.03.09-2010.03.09 02.03.13-2012.03.13 02.09.11-2013.01.11 03.10.15-2006.10.15 03.09.10-2013.09.10 03.11.03-2011.09.03 04.04.14-2012.05.16 04.11.19-2012.08.15 03.11.14-2014.02.12 04.11.19-2020.11.12

4,669 62,301 333,911 220,845 357,602 192,951 30,035 381,739 904,593 133,181 429,012 0 0 14,470 0 180,754 914,008 89,167 46,757 327,560 299,571 99,135 10,965 98,345 97,814 96,865 0 0 0 428,260 0 0 0

0 59,585 355,592 468,339 275,225 0 105,109 418,961 894,562 121,378 422,887 683,745 7,330 422 168,819 89,978 720,542 197,940 43,417 415,026 0 0 0 0 0 87,236 18,940 8,626 196,878 439,984 96,075 188,362 55,647

4,623,556 1,130,956

5,448,855 1,091,749

578,939 5,804 0 29,750 0 265,691 18,526 10,110 33,442 5,186 0 23,867 125,754 0 60,808

777,559 5,414 100,500 27,503 203,929 50,373 17,726 9,306 34,179 5,021 10,768 22,210 126,301 102,952 61,375

18

1,528 1 0 1,527 tőzsdén kívüli é.p.

Részvények Antenna részvény Bank Zachodni részvény Borsodchem törzsrészvény BPH részvény CESKY részvény CETV CEZ részvény Démász részvény Egis részvény ELMÜ részvény ÉMÁSZ részvény ERSTE BANK STAM FHB A részvény Fotex részvény Graphisoft részvény KGHM részvény KOMERCNI részvény LINAMAR részvény LOTOS részvény Magyar Telekom részvény Mol részvény NABI részvény OTP részvény PEKAO részvény PGNIG PKN részvény PKO Bank részvény PlivaGDR részvény PROKOM részvény Rába részvény Richter részvény SYNERGON részvény TPSA részvény TVK részvény Unipetrol részvény Zentiva részvény Zwack részvény Határidős ügyletek indexre kötött határidős ügyletek változó letét különbözet

3,137,041 11,054 37,453 28,936 132,080 131,609

163,233 68,365 24,482 3,266 453 192,763 8,665 199,945 4,580 10,147 35,085 35,037

4,428,126 0 38,787 41,690 135,839 151,689 30,061 376,161 12,640 79,445 31,610 2,442 297,472 10,843 6,529 22,342 158,312 112,562 23,962 11,479 231,832 647,569 0 580,447 230,308 140,918 157,828 251,860 51,819 2,939 569 277,184 13,436 203,053 4,457 9,816 43,529 36,696

-1,512 -4,020 2,508

26,700 27,520 -820

325,926 14,058 37,102 37,714 0 238,992 7,758 3,042 19,042 76,445 104,330 18,904 16,016 190,365 382,262 466 399,028 178,438

bux0612 bux0612

MINDÖSSZESEN: 9,468,979 7 11,772,989 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

1,528



19

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Quality Nyíltvégű Részvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 1997.08.28-tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30


48,516,460,590 53,290,198,972 56,542,913,149 56,437,229,831 62,231,576,008 62,680,325,208 66,370,692,470

4,773,738,382 3,252,714,177 -105,683,318 5,794,346,177 448,749,200 3,690,367,262

egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) 2.58871400 2.71263200 0.12391800 2.82453000 0.11189800 2.79046600 -0.03406400 2.90667500 0.11620900 2.65644900 -0.25022600 2.74675200 0.09030300



1,409,217,105 1,089,556,567 1,263,863,323 2,055,336,313 3,108,462,976 1,567,937,793


432,827,905 801,261,385 1,092,111,888 837,728,425 839,178,014 1,083,753,417

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 48,5 milliárd Ft.-ról 66,4 milliárd Ft.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 2,588714 Ft.-ról 2,746752 Ft.-ra változott, ami 6,1%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén

20

III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. betét EUR OTP Bank Rt. betét USD

adatok ezer Ft-ban


leköt. Idő HUF folyószámla EUR folyószámla USD folyószámla

időszak záró állománya 1,754 1,754 0 0 0 0

21

20,589 2 1 2 11,368 9,216

Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2006/E államkötvény 2006/G államkötvény 2007/F államkötvény 2007/D államkötvény 2007/G államkötvény diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy Jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Államkötvények összesen Részvények Állami Nyomda részvény Antenna Hungária részvény Bank Zachodni részvény Borsodchem törzsrészvény BPH részvény CESKY részvény CETV részvény CEZ részvény Démász részvény Egis részvény ELMU részvény ÉMÁSZ részvény ERSTE BANK STAMM FHB A-100 Fotex részvény Graphisoft részvény Inter-Európa Bank Rt Törzs KGHM részvény KOMERCNI részvény Lotos részvény Magyar Telekom részvény Linamar részvény Mol részvény NABI részvény OTP TÖRZS részvény Pannonplast részvény PEKAO részvény PGNIG részvény PKN részvény PKO Bank részvény PlivaGDR részvény Rába részvény Richter részvény SYNERGON részvény TPSA részvény TPSA GDR részvény TVK részvény UNIPETROL részvény Zentiva részvény Zwack részvény

tőzsdei értékpapír 12,511,116 futamidő 01.02.01-06.05.12 03.07.03-06.08.24 04.01.14-07.04.12 02.01.31-07.06.12 06.06.30-07.10.12 05.10.12-06.01.11 05.03.16-06.03.16 05.09.28-06.04.12 05.05.11-06.05.10 05.07.06-06.07.05 05.08.31-06.08.30 06.03.16-06.09.27 05.10.26-06.10.25 06.07.05-07.01.17 06.02.15-07.02.14 06.04.12-07.03.28 06.06.07-07.06.06

tőzsdén kívüli é.p. 0


509,563 206 3,881,643 316,213 0 654,819 452,950 2,459,522 882,556 968,651 482,695 0 1,902,300 0 0 0 0

0 0 3,701,277 867,914 1,233,107 0 0 0 0 1,813,065 866,136 2,039,597 1,958,215 1,441,129 951,822 1,554 3,709,828

7,803,493 4,707,625

12,781,346 5,802,298

33,997,124 107,636 47,702 401,663 492,232 957,038 1,482,828 0 3,714,516 221,827 117,702 15,155 0 2,648,809 124,282 40,501 96,675 39,566 817,938 1,193,290 254,158 2,483,364 9,142 4,427,085 774 5,241,831 0 1,950,944 22,708 1,779,025 502,519 305,985 0 1,452,522 12,287 2,129,539 179,167 70,483 273,973 375,652 6,607

22

0

48,322,725 106,386 0 239,175 474,736 1,559,484 1,682,542 348,602 4,360,913 164,762 947,493 12,702 21,320 3,362,115 165,293 79,771 113,512 52,755 1,777,860 1,399,452 161,612 2,264,966 11,588 6,579,553 0 6,503,537 110 2,597,136 1,588,035 1,792,482 2,833,210 647,667 280,334 2,959,752 22,625 2,129,346 161,678 71,262 382,818 459,221 6,919


0

határidős összesen indexre kötött határidős ügyletek változó letét különbözet deviza határidős ügyletek deviza határidős ügyletek MINDÖSSZESEN:

BUX0612 BUX0612 EUR/HUF PLN/HUF

194,215 0 0 170,549 23,666 46,702,455

200,250 -91,099 291,349 0 0 1,754

67,106,619

20,589

Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.



23

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Közép-Európai Részvény Alap 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 2005.12.08-tól határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont

nettó eszközértéke (EUR)

2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30


785,849 828,699 984,091 973,648 1,007,585 967,430 945,240

42,850 155,392 -10,443 33,937 -40,155 -22,190

egy befektetési jegy nettó eszközértéke (EUR) 0.99537600 1.04786400 1.07564700 1.03804300 1.09843100 0.99740400 0.98745700


0.05248800 0.02778300 -0.03760400 0.06038800 -0.10102700 -0.00994700




789,500 790,846 914,883 937,965 917,295 969,948 957,247

1,346 125,383 23,082 18,863 56,452 4,369


0 1,346 0 43,333 0 17,069

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A részvények aránya a portfolión belül az első negyedév során a referenciaportfólió semleges szintje körül alakult, majd a második negyedévben bekövetkezett jelentős piaci korrekciót vásárlásokra felhasználva a félév második felére felülsúlyozott pozícióba kerültünk. A részvényeken belül az időszak elején a magyar papírokat részesítettük előnyben, majd a második negyedévben növeltük a lengyel részvények arányát a magyar kitettség rovására. A portfolió 28%-át másfél évnél rövidebb lejáratú állampapírok tették ki a félév végén. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 786 ezer EUR.-ról 945 ezer EUR.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 0,995376 EUR-ról 0,987457 EUR.-ra változott, ami -0,8%-os nem évesített hozamnak felel meg. 3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén

24

III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.

adatok ezer Ft-ban


leköt. Idő folyószámla folyószámla EUR

38,577 0 0 38,577

2005.12.30-2006-01-02

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név diszkont kincstárjegy



futamidő 2005.07.06-2006.07.05

jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Részvények é.p. név futamidő AGORA ANTENNA HUNGÁRIA RT TÖRZS BANK ZACHODNI BORSODCHEM TÖRZS II. BPH BRE CERSANIT CESKY CETV CEZ DÉMÁSZ TÖRZS EGIS TÖRZS ÉMÁSZ TÖRZS ERSTE BANK STAMM FHB A-100 FOTEX TÖRZS GLOBE TRADE CENTRE SPÓLKA AKC. KGHM KOMERCNI LOTOS MATÁV RT. TÖRZS MOL TÖRZS NETIA ORBIS OTP TÖRZS (100) PEKAO PGNIG PHILIP MORRIS PKN PKO BANK PROKOM RICHTER G. TÖRZS SOFTBANK SYNERGON TPSA TVK TÖRZS II. TVN UNIPETROL ZENTIVA

25 8 17 0


3,367

0

3,367

0

3,367

160,010 2,321 99 2,408 2,169 4,813 1,526 623 9,339 2,332 12,962 409 1,324 0 8,773 554 197 1,313 10,515 7,518 2,057 5,794 14,184 2,086 823 14,958 7,377 0 1,903 9,708 5,967 2,140 8,698 801 59 6,902 325 2,251 2,311 2,474

0


220,674

0

1,248 0 3,248 2,345 4,787 1,729 925 10,613 2,627 17,136 368 2,710 98 15,327 635 379 2,145 21,237 9,384 2,332 8,267 21,936 1,744 1,151 19,327 10,103 4,604 1,462 8,750 11,590 2,266 11,767 791 91 8,858 316 2,954 2,244 3,178


25

0

25


OTP Alapkezelő Zrt. Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Nemzetközi Részvény – UBS Alapok Alapja 1. Általános adatok Az Alap típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Az Alap futamideje: 1999.12.14-től határozatlan ideig A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

25,517,172,837 27,003,972,253 28,879,877,879 33,884,690,853 36,433,814,228 33,496,994,381 35,546,421,632


1,486,799,416 1,875,905,626 5,004,812,974 2,549,123,375 -2,936,819,847 2,049,427,251



0.01291200 0.03346700 0.04862600 -0.01485800 -0.06604500 0.06886100



1,282,339,045 1,337,692,524 3,761,120,177 3,159,882,092 1,027,583,362 346,046,689


131,641,209 233,126,077 229,365,473 763,980,563 1,789,512,135 536,489,601

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása A félév során az Alap portfoliójában továbbra is felül volt súlyozva az euró-övezet, az Egyesült Királyság és Svájc részvénypiaca, míg alulsúlyoztuk az Egyesült Államokat, Japánt és a távol-keleti régiót. Az egyes iparágak közül felülsúlyoztuk a pénzügyi szolgáltatókat, a gyógyszergyártókat, a távközlési, valamint energetikai cégeket. Az alapanyaggyártó, a tartós, illetve napi szükségleti cikkeket előállító és forgalmazó vállalatokat ezzel szemben alulsúlyoztuk. Az első félév nagy részében a neutrálisnak tekintett 85%-os részvénysúly helyett 1,5 százalékponttal több részvényt tartottunk, tekintettel a részvénypiacok kedvező értékeltségére. Június közepére a korábbi alulértékeltség megítélésünk szerint csökkent, ezért a részvények súlyát a semleges szintre csökkentettük. Az Alap nettó eszközértéke a portfolióelemek felértékelődése és a tőkebeáramlások következtében 19,6 milliárd Ft.-ról 22,1 milliárd Ft.-ra nőtt. Az egy jegyre jutó nettó eszközérték 0,815933 Ft.-ról 0,900459 Ft.-ra változott, ami 10,36%-os hozamnak felel meg.

26

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása piaci értéken Vagyonelem, ill. értékpapír fajta bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. EUR

Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2006/E államkötvény 2007/F államkötvény 2007/G államkötvény diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy

adatok ezer Ft-ban


leköt. Idő folyószámla 06.06.28-2006.07.05

időszak záró állománya 132 132 0

tőzsdei értékpapír 3,976,008 futamidő 01.02.01-2006.05.12 04.01.14-2007.04.12 04.06.30-2007.10.12 05.10.12-2006.01.11 05.03.16-2006.03.16 05.09.28-2006.04.12 05.05.11-2006.05.10 05.07.06-2006.07.05 05.08.31-2006.08.30 06.03.16-2006.09.27 05.10.26-2006.10.25 06.07.05-2007.01.17 06.02.15-2007.02.14 06.06.07-2007.06.06

Jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Államkötvény összesen Befektetési jegy UBS (CH) EQ-SML CAPS EUROPE UBS 100 IDX UBS LUX IF- EURO EQUITY UBS LUX IF - KEY - EUROPEAN EQUITY UBS LUX EQTY-JAPAN UBS LUX EQTY-NETHERLANDS UBS LUX KEY-EURO CNTRIES EQY UBS LUX KEY-EURPEAN EQUITIES UBS LUX KEY-US EQUITIES UBS USA GROWTH-B UBS LUX KEY-GLOBAL EQUITY


9,553 429 9,124


203,907 317,708 0 296,976 395,141 983,451 293,442 387,460 289,617 0 808,307 0 0 0

0 514,151 375,934 0 0 0 0 26,168 0 607,477 831,082 672,527 380,729 2,040,406

3,454,394 521,614

4,558,388 890,085

21,639,165 1,079,042 0 5,424,212 1,720,525 220,138 430,190 5,422,042 429,776 2,912,462 0 4,000,778

31,507,426 1,521,427 631,482 8,157,920 2,596,623 0 0 6,171,018 1,857,373 3,501,669 776,716 6,293,198


MINDÖSSZESEN: 25,615,173 132 36,955,899 9,553 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.



27

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Fantázia Garantált Zártvégű Származtatott Részvény Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2004.03.13 – 2008.06.12. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont 2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

nettó eszközértéke (Ft) 1,326,594,291 1,349,875,741 1,388,144,085 1,384,066,211 1,397,536,495 1,342,510,294 1,307,983,754


23,281,450 38,268,344 -4,077,874 13,470,284 -55,026,201 -34,526,540

egy befektetési jegy nettó eszközértéke (Ft) 12,376.33215500 12,593.53417400 12,950.55496000 12,912.51083100 13,038.18053300 12,524.81895400 12,202.70696300


217.20201900 357.02078600 -38.04412900 125.66970200 -513.36157900 -322.11199100

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 107 188 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 22,5%-át a mögöttes részvénypiacok részvényindexeinek (EUROSTOXX 50 - Nyugat-Európa, S&P500 - Egyesült Államok) futamidő alatti árfolyam-növekedését „célzó” vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 77,5%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták. Az Alap hozama 2006. első félévében -1,4%-ot tett ki. Az időszaki hozamot egyik oldalról a konstrukció zérókupon oldalát jelentő befektetések határozták meg, melyek értékére a hosszú lejáratú hazai állampapírok hozamának emelkedése kedvezőtlen hatást gyakorolt. A részvénypiacok oldaláról a célpiacok indexeinek időszaki árfolyam-csökkenése mérsékelte a befektetések kisebb hányadát alkotó vételi opciók értékét. Az Alap struktúrájából eredően továbbra is biztosítja minimálisan a befektetések induláskori tőkeértékének futamidő végi kifizetését, amit az OTP Bank kifizetési garanciája is megerősít.

28

3. Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és –típusonként részletezve, az időszak elején és végén

III. Értékpapír Alap vagyonának megoszlása

adatok ezer Ft-ban

Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.


leköt. Idő folyószámla

761,002 2 761,000

04.12.14-08.06.12

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy

105,666 futamidő 2005.10.12-2006.01.11 2005.11.23-2006.02.22 2005.07.06-2006.07.05

jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Határidős ügyletek határidős kamatláb ügyletek határidős kamatláb ügyletek indexre kötött határidős ügyletek


SWAP FIX080612 SWAP Valt080612 O_EU_C_IND_DB_080605


761,008 8 761,000 tőzsdei értékpapír

0


91,572

6,548 99,118 0

0 0 91,572

105,666

91,572

460,448 265,058 -111,174 306,564

456,038 266,558 -105,142 294,622


0

761,008

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – kifizetési garanciája az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti tőzsdei értékesítés esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2006. augusztus 1.


29

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Alfa Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Részvény Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2005.04.01 – 2007.12.31. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont 2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

nettó eszközértéke (Ft) 5,341,739,738 5,393,448,327 5,428,209,914 5,048,296,393 5,105,881,472 5,061,667,298 5,002,143,019


51,708,589 34,761,587 -379,913,521 57,585,079 -44,214,174 -59,524,279

egy befektetési jegy havi változás (Ft) nettó eszközértéke (Ft) 10,847.801980 10,952.809817 105.00783700 11,023.402326 70.59250900 10,251.888391 -771.51393500 10,368.829981 116.94159000 10,279.041517 -89.78846400 10,158.161874 -120.87964300

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 492 426 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 10,9%-át a mögöttes részvények (OTP, Matáv, MOL, Richter, France Telecom, AT&T, NTT Docomo, Deutsche Bank, Citigroup, Mitsubishi Financial, E.ON, Tokyo Power, National Grid, Roche Holding, Sanofi Synthelabo, AstraZeneca) futamidő alatti növekedését „célzó” vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 89,1%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták. Az Alap hozama 2006. első félévében 0,04%-ot tett ki. Az időszaki hozamot egyik oldalról a konstrukció zérókupon oldalát jelentő befektetések határozták meg, melyek értékére a hosszú lejáratú hazai állampapírok hozamának emelkedése kedvezőtlen hatást gyakorolt. A részvények oldaláról a piacok időszaki árfolyamcsökkenése mérsékelte a befektetések kisebb hányadát alkotó vételi opciók értékét. Az Alap struktúrájából eredően továbbra is biztosítja a befektetések induláskori tőkeértékének futamidő végi kifizetését, valamint a meghirdetett minimális hozam kezelési szabályzatban meghatározott időpontban történő kifizetését is.

30



adatok ezer Ft-ban



4,081,091 1 4,081,090

2006.03.31-07.12.31

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név diszkont kincstárjegy

100,742 futamidő 2005.07.06-2006.07.05

A_SBCOBNP_071231 SWAP FIX071231 SWAP Valt071231


4,081,092 2 4,081,090 tőzsdei értékpapír

0


76,536

100,742

76,536

100,742

76,536

1,164,735 926,746 738,498 -500,509

849,012 547,085 749,500 -447,573

jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Határidős ügyletek indexre kötött határidős ügyletek határidős kamatláb ügyletek határidős kamatláb ügyletek


MINDÖSSZESEN: 1,265,477 4,081,091 925,548 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

0

4,081,092

4. Kifizetett hozamok Az Alap 2006. első félévében kifizette a fix 7% hozamot. A hozamfizetés legközelebbi időpontja: 2007. március 31. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére és a képződött pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap a Kezelési Szabályzatban meghatározott hozamfizetési napokon ill. az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő vége előtti tőzsdei értékesítés esetén az Alap hozama negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2006. augusztus 1.


31

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Prizma Hozambiztosított Nyíltvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, nyíltvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2005.04.01 – 2007.12.31. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont


2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30


4,940,274,513 5,169,177,691 5,316,039,685 5,102,934,525 5,381,262,160 5,309,217,824 4,961,876,804

228,903,178 146,861,994 -213,105,160 278,327,635 -72,044,336 -347,341,020


havi változás (Ft) 0.04705500 0.02325700 -0.01882000 0.05228700 -0.01933400 -0.06684100



32,040,442 61,743,208 17,180,391 47,566,131 90,745,804 13,206,273


16,695,481 16,687,278 137,901,817 4,754,937 104,647,357 33,643,439

2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap befektetési politikájának megfelelően a portfolió összetétele nem változott. Az alapban a folyamatos forgalmazás során beáramló ill. távozó vagyon arányában az Alap mögöttes piacokhoz mért kitettsége folyamatosan kiigazításra került. A félév végén az Alap befektetéseinek 18,9%-át a mögöttes piacok (magyar részvénypiac, nyugat-európai részvénypiac és az arany nemzetközi piaca) indexeinek (BUX, EUROSTOXX 50, arany árfolyamát jelző index) futamidő alatti növekedését „célzó” vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 81,1%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták. Az Alap hozama 2006. első félévében 1,58%-ot tett ki. Az időszaki hozamot egyik oldalról a konstrukció zérókupon oldalát jelentő befektetések határozták meg, melyek értékére a hosszú lejáratú hazai állampapírok hozamának emelkedése kedvezőtlen hatást gyakorolt. A mögöttes piacok oldaláról a piaci indexek időszaki árfolyam-csökkenése mérsékelte a befektetések kisebb hányadát alkotó vételi opciók értékét. Az Alap struktúrájából eredően továbbra is biztosítja a befektetések induláskori tőkeértékének futamidő végi kifizetését, valamint a kezelési szabályzatban meghatározott minimális hozam kifizetését is.

32


Vagyonelem, ill. értékpapír fajta Készpénzállomány Bankbetétek bank OTP Bank Rt. OTP Bank Rt. OTP Bank Rt.

adatok ezer Ft-ban



2,814,400 10 2,814,390 0

2005.04.05-2007.12.31 2006.06.31-2007.12.31

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név 2007/G államkötvény diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy diszkont kincstárjegy

1,077,762 futamidő 2004.06.30-2007.10.12 2005.10.12-2006.01.11 2005.07.06-2006.07.05 2006.03.16-2006.09.27

P_IBCOSG_071231 SWAP FIX071231 SWAP Valt071231


2,814,396 6 0 2,814,390 tőzsdei értékpapír

0


1,008,976

836,354 241,408 0 0

906,072 0 53,748 49,156

836,354 241,408

906,072 102,904

1,058,153 894,032 509,281 -345,160

1,145,973 937,759 516,868 -308,654

jegybankképes értékpapírból Államkötvények összesen Diszkont kincstárjegy összesen

Határidős ügyletek indexre kötött határidős ügyletek határidős kamatláb ügyletek határidős kamatláb ügyletek


MINDÖSSZESEN: 2,135,915 2,814,400 2,154,949 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

2,814,400

4. Kifizetett hozamok Az Alap újra befektető, így hozamot nem fizet. Az Alap tulajdonosai az Alap befektetési jegyeinek tőzsdei eladásával juthatnak hozzá a befektetés mindenkori hozamához. Az Alaphoz kapcsolódó – befektetett tőkére, biztosított hozamra és a képződött további pozitív hozamra vonatkozó – biztos kifizetés az Alap futamidejének végén lép érvénybe, így futamidő előtti tőzsdei értékesítés esetén a realizált hozam negatív is lehet. Emiatt és a várható alacsony tőzsdei likviditás miatt a befektetés tartása a futamidő végéig javasolt. Budapest, 2006. augusztus 1.


33

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Linea Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2006.04.06 – 2009.04.06. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont 2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30

nettó eszközértéke (Ft) -

7,349,594,640 7,219,760,404 6,991,591,880


egy befektetési jegy nettó eszközértéke (Ft) -

-129,834,236 -228,168,524

10,055.08663600 9,877.45854100 9,565.29788600


-177.62809500 -312.16065500

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 730 933 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 12,1%-át a mögöttes portfoliók (OTP Optima Alap, OTP Quality Alap, EUROSTOXX 50 Index, NIKKEI 225 Index, Goldman Sachs Commodity Index) értékének futamidő alatti növekedéséből részesedést kínáló vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 87,9%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták. Az Alap hozama a 2006. áprilisi indulástól 2006. június 30-ig -4,10%-ot tett ki. Az időszaki hozamot egyik oldalról a konstrukció zéró-kupon oldalát jelentő befektetések határozták meg, melyek értékére a hosszú lejáratú hazai állampapírok hozamának emelkedése kedvezőtlen hatást gyakorolt. A mögöttes portfoliók oldaláról a piaci indexek és a befektetési alapok időszaki árfolyam-alakulása mérsékelte a befektetések kisebb hányadát alkotó vételi opciók értékét. Az Alap struktúrájából eredően továbbra is biztosítja a befektetések induláskori tőkeértékének futamidő végi kifizetését, valamint a kezelési szabályzatban meghatározott minimális hozam kifizetését is.

34



adatok ezer Ft-ban





6,056,731 9 6,056,722

2006.04.10-2009.04.06

tőzsdei értékpapír


tőzsdei értékpapír

Jegybankképes értékpapírok é.p. név diszkont kincstárjegy

futamidő 2005.07.06-2006.07.05

0

292,967

Határidős ügyletek határidős kamatláb ügyletek határidős kamatláb ügyletek indexre kötött határidős ügyletek indexre kötött határidős ügyletek

SWAP FIX090406 - fix láb SWAP VALT090406 - változó L_IBCOBNP_090406 L_IBCOSG_090409

648,059 1,068,359 -1,265,650 216,224 629,126


292,967

MINDÖSSZESEN: 941,026 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.

0

6,056,731



35

Beszámoló 2006. I. félévéről – OTP Quality Plusz Hozambiztosított Zártvégű Származtatott Alap 1. Általános adatok Típusa: nyilvános, zártvégű értékpapír-befektetési alap Futamideje: 2006.04.06 – 2009.04.06. A hivatalos nettó eszközérték számítás alapján az Alap nettó eszközértéke, egy jegyre jutó nettó eszközértéke és a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: időpont 2005.12.30 2006.01.31 2006.02.28 2006.03.31 2006.04.28 2006.05.31 2006.06.30


3,913,433,187 3,776,163,454 3,651,724,623


egy befektetési jegy nettó eszközértéke (Ft)

-137,269,733 -124,438,831

10,150.84037200 9,794.78391700 9,472.00883700


10,150.84037200 -356.05645500 -322.77508000

Az Alap befektetési jegyei darabszámának változása tárgyidőszakban: Az alap zártvégű jellegéből adódóan a jegyzési időszak lezárultával új befektetési jegyek nem kerültek forgalomba. Alap befektetési jegyei bevezetésre kerültek a Budapesti Értéktőzsde kereskedési rendszerébe, így azok adásvétele a Budapesti Értéktőzsdén bonyolítható az OTP Bank Nyrt. értékpapírt forgalmazó fiókjaiban adott tőzsdei megbízással. A forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 385 528 db. 2. A befektetési politikára ható fontosabb tényezők és az Alap befektetési stratégiájának bemutatása Az Alap zártvégű jellegének megfelelően a portfolió összetétele nem változott. A félév végén az Alap befektetéseinek 11,9%-át a mögöttes portfolió (OTP Quality Alap) értékének futamidő alatti növekedéséből részesedést kínáló vételi opciók tették ki, míg a befektetések fennmaradó 88,1%-át a zéró-kupon konstrukció elemei (betéti megállapodás, állampapír, swap megállapodás) adták. Az Alap hozama a 2006. áprilisi indulástól 2006. június 30-ig -5,03%-ot tett ki. Az időszaki hozamot egyik oldalról a konstrukció zéró-kupon oldalát jelentő befektetések határozták meg, melyek értékére a hosszú lejáratú hazai állampapírok hozamának emelkedése kedvezőtlen hatást gyakorolt. A mögöttes portfolió oldaláról az OTP Quality Alap árfolyam-alakulása mérsékelte a befektetések kisebb hányadát alkotó vételi opciók értékét. Az Alap struktúrájából eredően továbbra is biztosítja a befektetések induláskori tőkeértékének futamidő végi kifizetését, valamint a kezelési szabályzatban meghatározott minimális hozam kifizetését is.

36



adatok ezer Ft-ban





3,194,610 8 3,194,602

2006.04.10-2009.04.06

tőzsdei értékpapír Jegybankképes értékpapírok é.p. név futamidő diszkont kincstárjegy 2005.07.06-2006.07.05



130,754

0

130,754

jegybankképes értékpapírból Diszkont kincstárjegy összesen Határidős ügyletek határidős kamatláb ügyletek határidős kamatláb ügyletek indexre kötött határidős ügyletek


130,754 329,273 563,503 -667,564 433,333

SWAP FIX090406 SWAP VALT090406 QP_COOQFBNP_090406

MINDÖSSZESEN: 460,027 3,194,610 Megjegyzés: A táblázatokban szereplő értékek ezer Ft-ra kerekített összegek, ezért az összesen adatok ezer Ft-os különbözetet mutathatnak.



37

AZ OTP ALAPKEZELŐ ZRT. NYILVÁNOS BEFEKTETÉSI ALAPJAINAK JELENTÉSEI

Recommend Documents