AND ITS SUBSIDIARIES

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK/AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM/ INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012/ FOR THE THREE –MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK DAFTAR ISI

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES TABLE OF CONTENTS Halaman/ Page

SURAT PERNYATAAN DIREKSI

1

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Untuk periode-periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2013 dan 2012

DIRECTORS’ STATEMENT LETTER

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS For the three month periods ended March 31, 2013 and 2012

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

3

Consolidated Statements of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

5

Consolidated Statements of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

6

Consolidated Statements of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7

Consolidated Statements of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

8

Notes to Consolidated Financial Statements

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 DAN 2012

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION MARCH 31, 2013 AND 2012 Tidak diaudit/Unaudited 31 Maret/ 31 Maret/ March 31, March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million

Catatan/ Notes

ASET ASET LANCAR Kas dan setara kas Rekening bank yang dibatasi penggunaannya Aset keuangan lainnya Piutang usaha dari pihak ketiga - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 23.415 juta pada 31 Maret 2013 dan Rp 19.003 juta pada 31 Maret 2012 Piutang lain-lain - setelah dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar Rp 12.942 juta pada 31 Maret 2013 dan Rp 5.872 juta pada tahun 2012 Persediaan - bersih Pajak dibayar dimuka Uang muka kepada pihak ketiga Biaya dibayar dimuka - bagian lancar Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang dari pihak berelasi - non usaha dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai sebesar - pada 31 Maret 2013 Biaya dibayar dimuka - setelah dikurangi bagian lancar Aset keuangan - tidak lancar Biaya perolehan pelanggan - bersih Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp 2.356.807 juta pada 31 Maret 2013 dan Rp 1.871.051 juta pada 31 Maret 2012 Uang jaminan

ASSETS

44,427 102,331 165,780

40,798 96,656 -

5 20 6,33

288,136

263,348

7

36,115 406,188 858 65,967 52,562

25,538 212,621 29,505 21,375

8 9 17

1,162,364

689,841

10,33

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Restricted cash in bank Other financial assets Trade accounts receivable from third parties net of allowance for impairment losses of Rp 23,415 million in March 31, 2013 and Rp 19,003 million in March 31, 2012 Other accounts receivable - net of allowance for impairment losses of Rp 12,942 million in March 31, 2013 Rp 5,872 million in March 31, 2012 Inventories - net Prepaid taxes Advance payment to third parties Prepaid expenses - current portion Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Non-trade receivable from related parties net of allowance for impairment losses of Rp - in March 31 2013

103,134

77,637

16,33

53,566 721,286 369,206

62,882 721,286 217,070

10,33 11,33 12

2,575,954 11,540

1,921,100 11,228

Jumlah Aset Tidak Lancar

3,834,686

3,011,203

Total Non-current Assets

JUMLAH ASET

4,997,050

3,701,044

TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian.

13 33

Prepaid expenses - net current portion Financial assets - non-current Subscriber acquisition cost - net Property and equipment - net of accumulated depreciation of Rp2,356,807 million in March 31, 2013 and Rp 1,871,051 million in March 31, 2012 Refundable deposits

See accompanying notes to consolidated financial statements which are an integral part of the consolidated financial statements.

-3-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN 31 MARET 2013 DAN 2012 (Lanjutan)

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION MARCH 31, 2013 AND 2012 (Continued) 31 Maret/ March 31, 2013 Rp Juta/ Rp Million

31 Maret/ March 31, 2012 Rp Juta/ Rp Million

Catatan/ Notes

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Utang lain-lain kepada pihak berelasi Utang pajak Biaya yang masih harus dibayar Pendapatan diterima dimuka Uang muka pelanggan Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank Sewa Pembiayaan Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Obligasi yang dijamin dan bersifat senior - bersih Liabilitas pajak tangguhan - bersih Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Utang bank Sewa pembiayaan Liabilitas imbalan pasca kerja Jumlah Liabilitas Jangka Panjang EKUITAS Modal saham - nilai nominal Rp 100 per saham per saham Modal dasar - 24.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor 7.063.886.000 saham pada 31 Maret 2013 6.216.220.000 saham pada 31 Maret 2012 Tambahan modal disetor Saldo laba sejak kuasi-reorganisasi pada tanggal 31 Desember 2006 - yang Sudah ditentukan penggunaannya belum ditentukan penggunaannya

LIABILITIES AND EQUITY

38,185

79,039

62,124 575,446 24,106 33,570 52,874 206,220 41,446 20,550

53,922 517,549 30,685 178,219 50,889 151,684 29,271 20,379

2,622

2,949 1,973

1,057,143

1,116,559

14 15 33

16,33 17,31 18

19

CURRENT LIABILITIES Short-term loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable Other accounts payable to related parties Taxes payable Accrued expenses Unearned income Customer deposits Current maturities of long-term liabilities Bank loans Finance lease Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES

1,516,427 93,920

1,468,818 92,800

3,392 31,785

1,053 25,285

1,645,524

1,587,956

20 31

19 22

Senior secured guaranteed notes - net Deferred tax liabilities - net Long-term liabilities - net of current maturities Bank loans Finance lease Post-employment benefits obligation Total Non-current Liabilities EQUITY Capital stock - Rp 100 par value per share

706,389 1,150,003

621,622 13,942

23 24

100 437,891

100 360,865

24

Jumlah Ekuitas

2,294,383

996,529

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

4,997,050

3,701,044


Authorized capital - 24,000,000,000 shares Subscribed and paid-up capital 7,063,886,000 shares in March 31, 2013 6,216,220,000 shares in March 31, 2012 Additional paid-in capital Retained earnings since quasi-reorganization on December 31, 2006 Appropriated Unappropriated Total Equity TOTAL LIABILITIES AND EQUITY


-4-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 Catatan/ Notes

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012 Tidak diaudit/Unaudited 31 Maret/ 31 Maret/

March 31,

March 31,

2013

2012

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Pendapatan

25

696,014

535,171

Revenues

Beban Pokok Pendapatan

26

527,309

378,742

Cost of Revenues

168,705

156,429

Gross Profit

(32,065) (13,208) (51,648) (17,633)

(13,692) (9,110) (55,266) (27,759)

Selling expenses General and administrative expenses Finance cost Other gains and losses - net

54,151

50,602

Income Before Tax

20,675

12,304

Tax expense - net

33,476

38,298

NET INCOME FOR THE YEAR

Laba Bruto Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban keuangan Keuntungan dan kerugian lain-lain - bersih

27 28 29 30

Laba Sebelum Pajak Beban pajak - bersih

31

LABA TAHUN BERJALAN Jumlah pendapatan komprehensif lainnya

-

JUMLAH LABA RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

33,476

38,298

4.7

6.2

LABA PER SAHAM DASAR (Dalam Rupiah penuh)

32


Total other comprehensive income TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR BASIC EARNINGS PER SHARE (In full Rupiah)


-5-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital Rp Juta/ Rp Million

Modal disetor/ Paid-up capital Rp Juta/ Rp Million Saldo per 1 Januari 2012

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012 Saldo laba/Retained earnings Sudah ditentukan Belum ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Apropriated Unapropriated Rp Juta/ Rp Million

Jumlah ekuitas/ Total equity Rp Juta/ Rp Million

621,622

13,942

-

257,328

892,892

-

-

-

65,339

65,339

Total comprehensive income

Saldo per 31 Maret 2012

621,622

13,942

-

322,667

958,231

Balance as of March 31, 2012

Saldo per 1 Januari 2013

706,389

1,150,003

-

404,515

2,260,907

Balance as of January 1, 2013

-

-

100

Jumlah laba rugi komprehensif

Cadangan umum Penerbitan saham baru sehubungan dengan penawaran Saham Perdana Jumlah laba rugi komprehensif Saldo per 31 Maret 2013

(100)

-

General reserve Issuance of new shares in relation to Initial Public Offering

-

-

-

-

-

-

33,476

33,476

706,389

1,150,003

100

437,891

2,294,383


Balance as of January 1, 2012

Total comprehensive income Balance as of March 31, 2013


-6-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS FOR THE THREE MONTH PERIODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012

Tidak diaudit/Unaudited 31 Maret/ 31 Maret/ March 31, March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada karyawan Pembayaran kas kepada pemasok dan lainnya

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to employees Cash paid to suppliers and others

725,492 (108,883) (335,581)

509,534 (71,235) (405,321)

Kas dihasilkan dari operasi Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran bunga dan biaya bank

281,028 (13,669) (2,894)

32,978 (4,335) (1,358)

Cash generated from operations Income tax paid Interest and bank charges paid

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi

264,465

27,285

Net Cash Provided by Operating Activities

55,000

-

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Pencairan aset keuangan lainnya Penurunan piutang dari pihak berelasi non usaha Penerimaan bunga Hasil penjualan aset tetap Perolehan dekoder, antena dan kartu tayang Perolehan aset tetap Penempatan aset keuangan lainnya Pembayaran bunga Kenaikan piutang dari pihak berelasi non usaha

3,494 1,654 268 (112,093) (142,616) (14,433)

(6,239) 166 (31,057) (281)

(17,125)

-

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Redemption of other financial assets Decrease in non-trade receivable from related parties Interest received Proceeds from disposal of property and equipment Acquisitions of decoder, antenna and viewing card Acquisitions of property and equipment Placement of other financial assets Interest paid Increase in non-trade receivable from related parties

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi

(225,851)

(37,411)

Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari hasil penawaran umum Penerimaan dari utang bank Kenaikan utang lain-lain kepada pihak berelasi Penurunan utang lain-lain kepada pihak berelasi Pembayaran utang bank Pembayaran bunga Pembayaran biaya emisi saham Pembayaran sewa guna usaha

(19,486) (9,426) (1,277)

29,317 10,064 (22,560) (184) (523)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Receipt from initial public offreing Proceeds from bank loans Increase in other accounts payable to related parties Decrease in other accounts payable to related parties Payments of bank loans Interest paid payment of stock issuance cost Payments of finance lease

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan

(30,189)

16,114

8,425

5,988

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

36,002

34,810

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

44,427

40,798

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN SETARA KAS


Net Cash Provided by Financing Activities NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS


-7-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012

1.

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THETHREE-MONTH PERODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012

UMUM

1.

a. Pendirian dan Informasi Umum

GENERAL a. Establishment and General Information

PT MNC Sky Vision Tbk (Perusahaan) didirikan tanggal 8 Agustus 1988 berdasarkan akta notaris No. 80 dari Benny Kristianto, SH. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-4952.HT.01.01.TH.89 tanggal 3 Juni 1989, serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 4339 tanggal 26 Mei 1995. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan akta notaris No. 3 tanggal 2 Nopember 2012 dari Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn., notaris di Jakarta, antara lain perubahan seluruh ketentuan anggaran dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan peraturan pasar modal. Perubahan tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-AH.01.10-41371 tanggal 22 Nopember 2012.

PT MNC Sky Vision Tbk (“the Company") was established on August 8, 1988 based on Notarial Deed No. 80 of Benny Kristianto, SH. The deed of establishment was approved by the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C2-4952.HT.01.01.TH.89 dated June 3, 1989 and was published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 4339 dated May 26, 1995. The Company's articles of association have been amended several times, most recently by notarial deed No. 3 dated November 2, 2012 of Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn., notary in Jakarta, concerning, among others, the change in the Company’s articles of association to comform with Capital Market Regulation. This deed was approved by the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. AHU-AH.01.10-41371 dated November 22, 2012

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar, Perusahaan bergerak dalam bidang jasa pengelolaan pelanggan televisi antara lain memberikan jasa pengelolaan pelanggan serta menyelenggarakan siaran televisi berlangganan. Pada saat ini, Perusahaan bergerak dalam bidang penyiaran dan pemasaran beberapa program televisi internasional melalui satelit.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company is engaged in management service of pay TV subscribers, such as subscribers’ management services and pay TV business. Currently, the Company is engaged in the retransmission and marketing of several international television programs through satellites.

Perusahaan telah memperoleh ijin dari Menteri Penerangan dengan Surat Keputusannya No. 1848/RTF/K/XI/1993, untuk menyalurkan program televisi seperti CNN, HBO, ESPN, Discovery, TNT dan program sejenis lainnya. Sesuai dengan Surat Keputusan No. 2142/RTF/K/XII/1995 tanggal 14 Desember 1995, Menteri Penerangan memberikan ijin kepada Perusahaan untuk menambah program internasional baru seperti Star Plus, Prime Sports, BBC World Service, CNBC Asia News Service, Channel V dan program sejenis lainnya. Telah diperbaharui dengan Surat Keputusan dari Menteri Komunikasi dan Informatika Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. 40/KEP/M.KOMINFO/01/2010.

The Company has obtained approval from the Ministry of Information in his Decision Letter No. 1848/RTF/K/XI/1993, to broadcast television programs such as CNN, HBO, ESPN, Discovery, TNT and other similar programs. Based on Decision Letter No. 2142/RTF/K/XII/1995 dated December 14, 1995, the Ministry of Information has authorized the Company to add to its existing programs new international programs such as Star Plus, Prime Sports, BBC World Service, CNBC Asia News Service, Channel V and other similar programs. The approval has been renewed with Decision Letter from the Ministry of Comunication and Information of Republic Indonesia with Decision Letter No. 40/KEP/M.KOMINFO/01/2010.

Perusahaan berlokasi di Wisma Indovision, Lantai 10, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1994. Jumlah karyawan Perusahaan pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012 masing-masing adalah 1.856 dan 1.659 karyawan.

The Company’s office is located at 10th Floor, Wisma Indovision, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta. The Company started commercial operations in 1994. At March 31, 2013 and 2012, the Company had 1,856 and 1,659 employees, respectively.

-8-

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (Lanjutan)

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THETHREE-MONTH PERODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012 (Continue)

Susunan pengurus Perusahaan pada tanggal 31 March 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

At March 31, 2013 and 2012, the Company’s management consisted of the following:

31 Maret/March 31, 2013 Komisaris Komisaris Utama Komisaris

Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur

Direktur Non - Afiliasi Komite Audit Ketua Anggota

Sekretaris Perusahaan Audit Internal

2012

: Hary Tanoesoedibjo : Posma Lumban Tobing Adam Chesnoff Brahmal Vasudevan

Hary Tanoesoedibjo Posma Lumban Tobing Agus Mulyanto Indra Pudjiastuti Prastomiyono

: :

Commissioners President Commissioner Commissioners

: Hery Kusnanto Jeffry Geovanie

Hery Kusnanto Jeffry Geovanie

:

Independent Commissioners

: Bambang Rudijanto Tanoesoedibjo : Handhianto Suryo Kentjono Gwenarty Setiadi Salvona Tumonggor Situmeang Wesly Parsaroan Parapat : Effendi Budiman

Bambang Rudijanto Tanoesoedibjo Handhianto Suryo Kentjono Gwenarty Setiadi Salvona Tumonggor Situmeang Wesly Parsaroan Parapat Effendi Budiman

: :

Directors President Director Directors

: Hery Kusnanto : Kardinal A. Karim Iwan Kurniawan Moch. Kemal Karyadana : Arya Mahendra : Jenny Tajuw

Arya Mahendra Jenny Tajuw

: :

Non-Affiliated Director Audit Committee Cahirman Members

: :

Corporate Secretary Internal Audit

b. Entitas Anak

b.

Perusahaan memiliki, secara langsung dan tidak langsung, lebih dari 50% saham entitas anak sebagai berikut:

:

Subsidiaries The Company has direct and indirect ownership interest of more than 50%, in the following subsidiaries:

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Persentase Pemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Aset per (Sebelum eliminasi)/ Total Assets as of (Before elimination) 31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million

Aerospace Satellite Corporation Holding B.V. ("ASCH")

Belanda/ Netherlands

1

1,808,971

1,706,141

Aerospace Satellite Corporation B.V. ("ASC") *

Belanda/ Netherlands

1

1,808,621

1,705,831

* Pemilikan tidak langsung melalui ASCH/Indirect ownership through ASCH

Pada tanggal 7 Oktober 2010, Perusahaan mendirikan ASCH dan ASC yang memiliki aktivitas utama dalam bidang keuangan.

On October 7, 2010, the Company established ASCH and ASC, whose main business is in the finance industry.

c. Penawaran Umum Efek Perusahaan

c.

Public Offering Company

of

Shares

of

the

Pada tanggal 27 Juni 2012, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Otoritas Jasa Keuangan/OJK) dengan suratnya No. S-8058/BL/2012 untuk melakukan penawaran umum saham perdana atas 1.412.776.000 saham Perusahaan kepada masyarakat. Pada tanggal 9 Juli 2012, saham Perusahaan telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On June 27, 2012, the Company obtained the letter of effectiveness from the Chairman of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Financial Services Authority/OJK) through his Letter No. S-8058/BL/2012 in relation to its public offering of 1,412,776,000 shares. On July 9, 2012, the Company’s shares were listed on the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 March 2013, seluruh saham Perusahaan atau sejumlah 7.063.886.000 lembar saham telah dicatat pada Bursa Efek Indonesia.

As of March 31, 2013, all of the Company’s 7,063,886,000 outstanding shares have been listed on the Indonesia Stock Exchange.

-9-


2.


PENERAPAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN (PSAK) BARU DAN REVISI DAN INTERPRETASI STÁNDAR AKUNTANSI KEUANGAN (ISAK) a.

2.

Standar yang berlaku efektif pada tahun berjalan

ADOPTION OF NEW AND REVISED STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS (“PSAK”) AND INTERPRETATION OF PSAK (“ISAK”) a.

Standards effective in the current period

Dalam tahun berjalan, Perusahaan dan entitas anak (Grup) telah menerapkan semua standar baru dan revisi serta interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan dari Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan operasinya dan efektif untuk periode akuntansi yang dimulai pada tanggal 1 Januari 2012. Penerapan standar baru dan revisi serta interpretasi telah berdampak terhadap tambahan pengungkapan yang disyaratkan oleh PSAK 60, Instrumen Keuangan : Pengungkapan, seperti yang dijelaskan di bawah ini.

In the current year, the Company and its subsidiaries (the Group) have adopted all of the new and revised standards and interpretations issued by the Financial Accounting Standard Board of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to its operations and effective for accounting periods beginning on January 1, 2012. The adoption of these new and revised standards and interpretations has resulted in additional disclosures required by PSAK 60, Financial Instruments: Disclosure, as discussed below.

PSAK 60 menggantikan persyaratan pengungkapan dalam PSAK 50 (revisi 2006), Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan.

PSAK 60 supersedes the disclosure requirements of PSAK 50 (revised 2006), Financial Instruments: Presentation and Disclosure.

Standar baru ini mengakibatkan tambahan pengungkapan mengenai (a) signifikansi instrumen keuangan terhadap posisi dan kinerja keuangan Grup, dan (b) sifat dan luasnya risiko yang timbul dari instrumen keuangan yang mana Grup terekspos selama periode dan pada akhir periode pelaporan, dan bagaimana entitas mengelola risiko-risiko tersebut (Catatan 38).

This new standard resulted in additional disclosures concerning (a) the significance of financial instruments for the Group's financial position and performance; and (b) the nature and extent of risks arising from financial instruments to which the Group is exposed during the period and at the end of the reporting period, and how the Group manages those risks (Note 38).

Berikut ini standar baru dan standar revisi serta interpretasi yang diterapkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Penerapan ini tidak memiliki pengaruh yang signifikan atas jumlah yang dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasian tetapi mempengaruhi akuntansi untuk transaksi masa depan:

The following new and revised standards and interpretations have also been adopted in these consolidated financial statements. Their adoption has not had any significant impact on the amounts reported in these consolidated financial statements but may impact the accounting for future transactions or arrangements:







PSAK 10 (revisi 2010), Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing PSAK 13 (revisi 2011), Properti Investasi



PSAK 16 (revisi 2011), Aset Tetap





PSAK 24 (revisi 2010), Imbalan Kerja





PSAK 26 (revisi 2011), Biaya Pinjaman





PSAK 30 (revisi 2011), Sewa





- 10 -

PSAK 10 (revised 2010), The Effects of Changes in Foreign Exchange Rates PSAK 13 (revised 2011), Investment Property PSAK 16 (revised 2011), Property, Plant and Equipment PSAK 24 (revised 2010), Employee Benefits PSAK 26 (revised 2011), Borrowing Costs PSAK 30 (revised 2011), Lease




PSAK 46 (revisi 2010), Pajak Penghasilan PSAK 50 (revisi 2010), Instrumen Keuangan: Penyajian PSAK 53 (revisi 2010), Akuntansi Kompetensi Berbasis Saham PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran



PSAK 46 (revised 2010), Income Taxes





PSAK 56 (revisi 2011), Laba Per Saham





ISAK 13, Lindung Nilai Investasi Neto dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri ISAK 15, PSAK 24 - Batas Aset Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Minimum dan Interaksinya



ISAK 18, Bantuan Pemerintah – Tidak Berelasi Spesifik dengan Aktivitas Operasi ISAK 19, Penerapan Pendekatan Penyajian Kembali dalam PSAK 63: Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Hiperinflasi ISAK 20, Pajak Penghasilan – Perubahan dalam Status Pajak Entitas atau Para Pemegang Sahamnya ISAK 23, Sewa Operasi - Insentif ISAK 24, Evaluasi Substansi Beberapa Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Legal Sewa. ISAK 25, Hak Atas Tanah ISAK 26, Penilaian Ulang Derivatif Melekat



PSAK 50 (revised 2010), Financial Instruments: Presentation PSAK 53 (revised 2010), Share-based Payments PSAK 55 (revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement PSAK 56 (revised 2011), Earnings per Share ISAK 13, Hedges of Net Investments in Foreign Operations ISAK 15, PSAK 24 - The Limit on a Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction ISAK 18, Government Assistance – No Specific Relation to Operating Activities

  



 

    

b.


 





    

Standar dan interpretasi telah diterbitkan tapi belum diterapkan

b.

ISAK 19, Applying the Restatement Approach under PSAK 63: Financial Reporting in Hyperinflationary Economies ISAK 20, Income Taxes – Change in Tax Status of an Entity or its Shareholders ISAK 23, Operating Leases – Incentives ISAK 24, Evaluating the Substance of Transactions involving the Legal Form of a Lease ISAK 25, Land Rights ISAK 26, Reassessment of Embedded Derivatives

Standards and interpretation in issue not yet adopted

Efektif untuk periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2013 adalah PSAK 38 (revisi 2012), Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali dan Amandemen PSAK 60, Instrumen Keuangan: Pengungkapan.

Effective for periods beginning on or after January 1, 2013 is PSAK 38 (revised 2012) Business Combination Under Common Control and Amendment of PSAK 60, Financial Instrument: Disclosures.

Evaluasi awal oleh manajemen menunjukkan bahwa standar ini tidak berdampak terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dan pengungkapan terkait pada tanggal 31 Maret 2013 tetapi dapat mempengaruhi akuntansi dan pengungkapan transaksi dan pengaturan dimasa yang akan datang.

Preliminary evaluation by management indicated that these standards do not have an impact on the carrying amount of assets and liabilities and the related disclosures at March 31, 2013 but may affect accounting and disclosure of future transactions and arrangements.

- 11 -


3.


KEBIJAKAN AKUNTANSI a.

3.

Pernyataan Kepatuhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES a.

Laporan keuangan konsolidasian disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

b.

c.

Penyajian Konsolidasian

Laporan

Statement of Compliance The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards. These financial statements are not intended to present the financial position, result of operations and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdictions.

Keuangan

b.

Consolidated Presentation

Financial

Statement

Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, adalah dasar akrual. Mata uang pelaporan yang digunakan untuk penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah mata uang Rupiah (Rp) dan laporan keuangan konsolidasian tersebut disusun berdasarkan nilai historis, kecuali beberapa akun tertentu disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared under the accrual basis of accounting. The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is the Indonesian Rupiah, while the measurement basis is the historical cost, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung dengan mengelompokkan arus kas dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows are prepared using the direct method with classifications of cash flows into operating, investing and financing activities.

Prinsip Konsolidasian

c.

Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan laporan keuangan Perusahaan dan entitas yang dikendalikan oleh Perusahaan (entitas anak). Pengendalian dianggap ada apabila Perusahaan mempunyai hak untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional suatu entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya.

The consolidated financial statements incorporate the financial statements of the Company and entities controlled by the Company (its Subsidiaries). Control is achieved where the Company has the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities.

Penghasilan dan beban entitas anak yang diakuisisi atau penjualan selama tahun berjalan termasuk dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sejak tanggal efektif akuisisi dan sampai dengan tanggal efektif penjualan.

The results of subsidiaries acquired or disposed of during the year are included in the consolidated statement of comprehensive income from the effective date of acquisition and up to the effective date of disposal, as appropriate.

Jika diperlukan, penyesuaian dapat dilakukan terhadap laporan keuangan entitas anak agar kebijakan akuntansi yang digunakan sesuai dengan kebijakan akuntansi yang digunakan oleh Grup.

When necessary, adjustments were made to the financial statements of subsidiaries to bring their accounting policies in line with those used by other members of The Group.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldo, penghasilan dan beban intra kelompok usaha dieliminasi pada saat konsolidasian.

All intra-group transactions, balances, income and expenses are eliminated in full on consolidation.

- 12 -



Kepentingan nonpengendali pada entitas anak diidentifikasi secara terpisah dan disajikan dalam ekuitas. Kepentingan nonpengendali pemegang saham mungkin awalnya diukur pada nilai wajar atau pada bagian pemilikan kepentingan nonpengendali dari nilai wajar aset bersih yang dapat diidentifikasi dari pihak yang diakuisisi. Pilihan pengukuran dilakukan pada akuisisi dengan dasar akuisisi. Setelah akuisisi, jumlah tercatat kepentingan nonpengendali adalah jumlah kepemilikan pada pengakuan awal ditambah bagian kepentingan nonpengendali dari perubahan selanjutnya dalam ekuitas. Jumlah pendapatan komprehensif entitas anak tersebut diatribusikan kepada pemilik Perusahaan dan pada kepentingan nonpengendali bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Non-controlling interests in subsidiaries are identified separately and presented within equity. The interest of non-controlling shareholders maybe initially measured either at fair value or at the non-controlling interests’ proportionate share of the fair value of the acquiree’s identifiable net asset. The choice of measurement is made on acquisition by acquisition basis. Subsequent to acquisition, the carrying amount of non-controlling interests is the amount of those interests at initial recognition plus non-controlling interests’ share of subsequent changes in equity. Total comprehensive income of subsidiaries is attributed to the owners of the Company and to the non-controlling interests even if this results in the non-controlling interests having deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan Grup pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas. Nilai tercatat kepentingan Grup dan kepentingan nonpengendali disesuaikan untuk mencerminkan perubahan bagian kepemilikannya atas entitas anak. Setiap perbedaan antara jumlah kepentingan nonpengendali disesuaikan dan nilai wajar imbalan yang diberikan atau diterima diakui secara langsung dalam ekuitas dan diatribusikan pada pemilik entitas induk.

Changes in the Group interests in existing subsidiaries that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions. The carrying amounts of the Group’s interests and the non-controlling interests are adjusted to reflect the changes in their relative interests in the subsidiaries. Any difference between the amount by which the non-controlling interests are adjusted and the fair value of the consideration paid or received is recognised directly in equity and attributed to owners of the Company.

Ketika Grup kehilangan pengendalian atas entitas anak, keuntungan dan kerugian diakui didalam laba rugi dan dihitung sebagai perbedaan antara (i) keseluruhan nilai wajar yang diterima dan nilai wajar dari setiap sisa investasi dan (ii) nilai tercatat sebelumnya dari aset (termasuk goodwill) dan liabilitas dari entitas anak dan setiap kepentingan nonpengendali. Ketika aset dari entitas anak dinyatakan sebesar nilai revaluasi atau nilai wajar dan akumulasi keuntungan atau kerugian yang telah diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan terakumulasi dalam ekuitas, jumlah yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi ekuitas dicatat seolah-olah Grup telah melepas secara langsung aset yang relevan (yaitu direklasifikasi ke laba rugi atau ditransfer langsung ke saldo laba sebagaimana ditentukan oleh PSAK yang berlaku). Nilai wajar setiap sisa investasi pada entitas anak terdahulu pada tanggal hilangnya pengendalian dianggap sebagai nilai wajar pada saat pengakuan awal aset keuangan sesuai dengan PSAK 55 (revisi 2011), Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran atau, jika sesuai, biaya perolehan saat pengakuan awal investasi pada entitas asosiasi atau pengendalian bersama entitas.

When the Group losses control of a subsidiary, a gain or loss is recognized in profit or loss and is calculated as the difference between (i) the aggregate of the fair value of the consideration received and the fair value of any retained interest and (ii) the previous carrying amount of the assets (including goodwill), and liabilities of the subsidiary and any non-controlling interest. When assets of the subsidiary are carried at revalued amount or fair values and the related cumulative gain or loss has been recognized in other comprehensive income and accumulated in equity, the amounts previously recognized in other comprehensive income and accumulated in equity are accounted for as if the Group had directly disposed of the relevant assets (i.e. reclassified to profit or loss or transferred directly to retained earnings as specified by applicable accounting standards). The fair value of any investment retained in the former subsidiary at the date when control is lost is regarded as the fair value on initial recognition for subsequent accounting under PSAK 55 (revised 2011), Financial Instruments: Recognition and Measurement or, when applicable, the cost on initial recognition of an investment in an associate or a jointly controlled entity.

- 13 -


d.

e.


Transaksi dan Penjabaran Laporan Keuangan Dalam Mata Uang Asing

d.

Foreign Currency Translation

Transactions

and

Pembukuan Perusahaan diselenggarakan dalam mata uang Rupiah, mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi (mata uang fungsionalnya). Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat terjadinya transaksi. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan untuk mencerminkan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan dalam laporan laba rugi.

The books of accounts of the Company are maintained in Indonesian Rupiah, the currency of the primary economic environment in which the entity operates (its functional currency). Transactions during the year involving foreign currencies are recorded at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the rates of exchange prevailing at that date. The resulting gains or losses are credited or charged to profit or loss.

Kegiatan usaha ASCH dan ASC yang berkedudukan di Belanda, merupakan bagian integral dari kegiatan usaha Perusahaan dan berdasarkan penilaian management, mata uang fungsional dari entitas ini adalah dalam Rupiah. Nilai buku atas akun dari perusahaan ini dikelola dalam Dollar Amerika. Dengan demikian, untuk tujuan konsolidasian semua akun dijabarkan dalam Rupiah untuk menghasilkan nilai yang sama dalam mata uang fungsional, seperti yang telah terjadi ketika pencatatan awal dalam mata uang fungsional.

ASCH and ASC’s operating activities, which are domicilied in Netherlands, are an integral part of the Company’s activities and based on management assessment the functional currency of these entities is Indonesian Rupiah. The books of accounts of these entities are maintained is U.S. Dollar. Hence, for the purpose of consolidation all amounts are translated into Rupiah to produce the same amounts in functional currency as would have occurred had all the items been initially recorded in the fuctional currency.

Transaksi dengan Pihak Berelasi

e.

Transactions With Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Grup (entitas pelapor):

A related party is a person or entity that is related to the Group (the reporting entity):

a)

a)

b)

Orang atau anggota keluarga terdekat yang mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

A person or a close member of that person's family is related to the reporting entity if that person:

1)

memiliki pengendalian pengendalian bersama pelapor;

atau entitas

1)

has control or joint control over the reporting entity;

2)

memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau

2)

has significant influence over the reporting entity; or

3)

personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

3)

is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: 1)

b)

Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

An entity is related to the reporting entity if any of the following conditions applies: 1) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

- 14 -


f.


2)

Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya).

2) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

3)

Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

3) Both entities are joint ventures of the same third party.

4)

Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

4) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

5)

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor.

5) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity, or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity in itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

6)

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

6) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

7)

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (1) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

7) A person identified in (a) (1) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or a parent of the entity).

Seluruh transaksi yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik dilakukan dengan kondisi dan persyaratan dengan pihak ketiga maupun tidak, diungkapkan pada laporan keuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whether or not made at similar terms and conditions as those done with third parties, are disclosed in the consolidated financial statements.

Aset Keuangan

f.

Financial Assets

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya pada tanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan aset keuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan aset keuangan dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yang berlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biaya transaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilai wajar.

All financial assets are recognised and derecognised on trade date where the purchase or sale of a financial asset is under a contract whose terms require delivery of the financial asset within the time frame established by the market concerned, and are initially measured at fair value plus transaction costs, except for those financial assets classified as at fair value through profit or loss, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan Grup diklasifikasikan sebagai berikut:

The Group’s financial assets are classified as follows:



Nilai wajar melalui laporan laba rugi



 

Tersedia untuk dijual Pinjaman yang diberikan dan piutang

 

- 15 -

Fair Value Through Profit Or Loss (FVTPL) Available-for-Sale Loans and Receivable



Nilai wajar melalui laporan laba rugi (FVTPL)

Fair value through profit or loss (FVTPL)

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untuk diukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL when the financial asset is either held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi kelompok diperdagangkan, jika:

A financial asset is classified as held for trading if:

sebagai



diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat; atau



it has been acquired principally for the purpose of selling in the near future; or



merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentu yang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambil untung dalam jangka pendek yang terkini; atau



it is a part of an identified portfolio of financial instruments that the entity manages together and has a recent actual pattern of short-term profittaking; or



merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.



it is a derivative that is not designated and effective as a hedging instrument.

Selain aset keuangan yang diperdagangkan, Grup tidak memiliki aset keuangan yang ditetapkan sebagai FVTPL pada saat pengakuan awal.

Other than a financial asset held for trading, the Group does not have financial asset designated as at FVTPL upon initial recognition.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugian yang timbul diakui dalam laporan laba rugi. Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugi mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dari aset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan pada catatan 6.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultant gain or loss recognised in profit or loss. The net gain or loss recognised profit or loss incorporates any dividend or interest earned on the financial asset. Fair value is determined in the manner described in Note 6.

Aset keuangan tersedia untuk dijual (AFS)

Available-for-sale financial assets (AFS)

Obligasi dan saham milik Perusahaan yang tercatat di bursa dan diperdagangkan pada pasar aktif diklasifikasikan sebagai AFS dan dinyatakan pada nilai wajar.

Listed shares and bonds held by the Company that are traded in an active market are classified as AFS and are stated at fair value.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya dan akumulasi revaluasi investasi AFS kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bunga yang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisih kurs atas aset moneter yang diakui pada laporan laba rugi. Jika aset keuangan dilepas atau mengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang sebelumnya diakumulasi pada revaluasi investasi AFS, direklasifikasi ke laporan laba rugi.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognised in other comprehensive income and accumulated in AFS Investment Revaluation, with the exception of impairment losses, interest calculated using the effective interest method, and foreign exchange gains and losses on monetary assets, which are recognised in profit or loss. Where the investment is disposed of or is determined to be impaired, the cumulative gain or loss previously accumulated in AFS Investment Revaluation is reclassified to profit or loss.

- 16 -



Investasi dalam instrumen ekuitas dan Mandatory Exchangeable Bond atau “MEB” yang tidak tercatat di bursa yang tidak mempunyai kuotasi harga pasar di pasar aktif dan nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal diklasifikasikan sebagai AFS, diukur pada biaya perolehan dikurangi penurunan nilai.

Investments in unlisted equity instruments and Mandatory Exchangeable Bond (MEB) that are not quoted in an active market and whose fair value cannot be reliably measured are also classified as AFS, measured at cost less impairment.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporan laba rugi pada saat hak Grup untuk memperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognised in profit or loss when the Group’s right to receive the dividends are established.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables

Piutang pelanggan dan piutang lain-lain dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif diklasifikasi sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang”, yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.

Receivable from customers and other receivables that have fixed or determinable payments that are not quoted in an active market are classified as “loans and receivables”. Loans and receivables are measured at amortised cost using the effective interest method less impairment.

Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif, kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidak material.

Interest is recognised by applying the effective interest rate method, except for short-term receivables when the recognition of interest would be immaterial.

Metode suku bunga efektif

Effective interest method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitung biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untuk mengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi dan premium atau diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised cost of a financial instrument and of allocating interest income over the relevant period. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimated future cash receipts (including all fees and points paid or received that form an integral part of the effective interest rate, transaction costs and other premiums or discounts) through the expected life of the financial instrument, or where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initial recognition.

Pendapatan diakui bedasarkan suku bunga efektif untuk instrumen keuangan selain dari instrumen keuangan FVTPL.

Income is recognized on an effective interest basis for financial instruments other than those financial instruments at FVTPL.

- 17 -



Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa, penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dari investasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai bukti obyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant or prolonged decline in the fair value of the security below its cost is considered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment could include:



kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihak peminjam; atau



significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or



pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau



default or delinquency in interest or principal payments; or



terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.



it becoming probable that the borrower will enter bankruptcy or financial re-organisation.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, aset yang dinilai tidak akan diturunkan secara individual, tetapi akan dievaluasi penurunan nilainya secara kolektif. Bukti objektif dari penurunan nilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Grup atas tertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatan penerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan juga pengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yang berkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, assets that are assessed not to be impaired individually are, in addition, assessed for impairment on a collective basis. Objective evidence of impairment for a portfolio of receivables could include the Group’s past experiences of collecting payments, an increase in the number of delayed payments in the portfolio past the average credit period, as well as observable changes in national or local economic conditions that correlate with default on receivables.

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi arus kas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bunga efektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortised cost, the amount of the impairment is the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows, discounted at the financial asset’s original effective interest rate.

- 18 -


g.


Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugian penurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutang yang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun cadangan piutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskan melalui akun cadangan. Pemulihan kemudian dari jumlah yang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akun cadangan. Perubahan nilai tercatat akun cadangan piutang diakui dalam laporan laba rugi.

The carrying amount of the financial asset is reduced by the impairment loss directly for all financial assets with the exception of receivables, where the carrying amount is reduced through the use of an allowance account. When a receivable is considered uncollectible, it is written off against the allowance account. Subsequent recoveries of amounts previously written off are credited against the allowance account. Changes in the carrying amount of the allowance account are recognised in profit or loss.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitas direklasifikasi ke laporan laba rugi.

When an AFS financial asset is considered to be impaired, cumulative gains or losses previously recognised in equity are reclassified to profit or loss.

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periode berikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapat dikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilai tercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidak melebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugian penurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequent period, the amount of the impairment loss decreases and the decrease can be related objectively to an event occurring after the impairment was recognised, the previously recognised impairment loss is reversed through profit or loss to the extent that the carrying amount of the investment at the date the impairment is reversed does not exceed what the amortised cost would have been had the impairment not been recognised.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui dalam laporan laba rugi tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui secara langsung ke pendapatan komprehensif lain.

In respect of AFS equity investments, impairment losses previously recognised in profit or loss are not reversed through profit or loss. Any increase in fair value subsequent to an impairment loss is recognised directly in other comprehensive income.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atau Grup mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain. Jika Grup tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Grup mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Grup memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Grup masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima. Liabilitas Keuangan dan Instrumen

The Group derecognises a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or when it transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity. If the Group neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Group recognises its retained interest in the asset and an associated liability for amounts it may have to pay. If the Group retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Group continues to recognise the financial asset and also recognises a collateralised borrowing for the proceeds received. g.

- 19 -

Financial

Liabilities

and

Equity



Ekuitas

h.

Instruments

Klasifikasi sebagai liabilitias atau ekuitas

Classification as debt or equity

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktual dan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Group are classified according to the substance of the contractual arrangements entered into and the definitions of a financial liability and an equity instrument.

Instrumen ekuitas

Equity instruments

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hak residual atas aset Grup setelah dikurangi dengan seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas yang diterbitkan oleh Grup dicatat sebesar hasil penerimaan bersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residual interest in the assets of the Group after deducting all of its liabilities. Equity instruments issued by the Group are recorded at the proceeds received, net of direct issue costs.

Pembelian kembali instrumen ekuitas Perusahaan (saham treasuri) diakui dan dikurangkan secara langsung dari ekuitas. Keuntungan dan kerugian yang timbul dari pembelian, penjualan, penerbitan atau pembatalan instrumen ekuitas Perusahaan tersebut tidak diakui dalam laba rugi.

Repurchase of the Company’s own equity instruments (treasury shares) is recognized and deducted directly in equity. No gain or loss is recognized in profit or loss on the purchase, sale, issue or cancellation of the Company’s own equity instrument.

Liabilitas Keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan “pada biaya perolehan diamortisasi”

Financial liabilities are classified as “at amortized cost”.

Liabilitas Keuangan pada Biaya Perolehan Diamortisasi

Financial Liabilities at Amortized Cost

Liabilitas keuangan meliputi utang usaha dan lainnya, obligasi dan wesel bayar, bank dan pinjaman lainnya, pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelah dikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi menggunakan metode suku bunga efektif.

Financial liabilities, which include trade and other payables, bonds and notes payable, bank and other borrowings, initially measured at fair value, net of transaction costs, and subsequently measured at amortized cost using the effective interest method.

Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

Derecognition of financial liabilities

Grup menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanya jika, liabilitas Grup telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Group derecognizes financial liabilities when, and only when, the Group’s obligations are discharged, cancelled or expires.

Saling Hapus antar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

h.

Aset dan liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika dan hanya jika: 



Netting of Financial Financial Liabilities

Assets

and

The Group only offsets financial assets and liabilities and present the net amount in the consolidated statement of financial position where it:

saat ini memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut; dan berniat untuk menyelesaikan secara

- 20 -



currently has a legal enforceable right to set off the recognized amount; and



intends either to settle on a net basis,



neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan. i.

or to realize the asset and settle the liability simultaneously.

Kas dan Setara Kas

i.

Untuk tujuan penyajian arus kas, kas dan setara kas terdiri dari kas, bank dan semua investasi yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan yang tidak dijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya. j.

For cash flow presentation purposes, cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and all unrestricted investments with maturities of three months or less from the date of placement.

Persediaan

j.

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya perolehan atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih rendah. Biaya dihitung dengan menggunakan metode masuk pertama keluar pertama. k.

m.

Inventories Inventories are stated at cost or net realizable value, whichever is lower. Cost is determined using first-in, first out method.

Biaya Dibayar Dimuka

k.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. l.

Cash and Cash Equivalents

Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

Biaya Perolehan Pelanggan

l.

Subscriber Acquisition Cost

Biaya insentif sehubungan dengan perolehan pelanggan, ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan tingkat penurunan pelanggan.

Incentive expense incurred in relation to the subscriber acquisition is deferred and amortized based on subscribers churn rate.

Tingkat penurunan pelanggan akan ditinjau kembali secara periodik agar dapat merefleksikan tingkat penurunan pelanggan aktual pada satu periode tertentu, dan kerugian atas penilaian kembali akan dibebankan langsung pada laporan laba rugi pada periode yang bersangkutan.

Churn rate is reviewed periodically to reflect actual churn rate of subscribers for the period and additional impairment losses are charged to current operations, if appropriate.

Aset tetap – Kepemilikan Langsung

m.

Aset tetap yang dimiliki untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif dicatat berdasarkan biaya perolehan setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi kerugian penurunan nilai.

Property and Acquisition

Equipment

–

Direct

Property and equipment held for use in the production or supply of goods or services, or for administrative purposes, are stated at cost, less accumulated depreciation and any accumulated impairment losses.

- 21 -



Penyusutan diakui sebagai penghapusan biaya perolehan aset dikurangi nilai residu dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is recognized so as to write-off the cost of assets less residual values using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Peralatan penyiaran Satelit transponder Rumah daya Prasarana Perabotan dan peralatan kantor Kendaraan Dekoder Antena Kartu tayang

7 - 15 4 - 15 7 5 3-5 3 3-7 3 2-5

Broadcast equipment Satellite transponder Powerhouse Leasehold improvements Furniture, fixtures and office equipment Vehicle Decoder Antenna Viewing cards

Aset sewa pembiayaan disusutkan berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis yang sama dengan aset yang dimiliki sendiri atau disusutkan selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaatnya.

Assets held under finance leases are depreciated over their expected useful lives on the same basis as owned assets or where shorter, the term of the relevant lease.

Masa manfaat ekonomis, nilai residu dan metode penyusutan dinilai sedikitnya setiap akhir tahun dan pengaruh dari setiap perubahan estimasi tersebut berlaku prospektif.

The estimated useful lives, residual values and depreciation method are reviewed at least each year end, with the effect of any changes in estimate accounted for on a prospective basis.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporan laba rugi pada saat terjadinya. Biaya-biaya lain yang terjadi selanjutnya yang timbul untuk menambah, mengganti atau memperbaiki aset tetap dicatat sebagai biaya perolehan aset, jika dan hanya jika, besar kemungkinan manfaat ekonomis di masa depan berkenaan dengan aset tersebut akan mengalir ke entitas dan biaya perolehan aset dapat diukur secara handal.

The cost of maintenance and repairs is charged to operations as incurred. Other costs incurred subsequently to add to, replace part of, or service an item of property and equipment, are recognized as asset if, and only if it is probable that future economic benefits associated with the item will flow to the entity and the cost of the item can be measured reliably.

Aset tetap yang dihentikan pengakuannya atau yang dijual nilai tercatatnya dikeluarkan dari kelompok aset tetap. Keuntungan atau kerugian dari penjualan aset tetap tersebut dibukukan dalam laba rugi.

When assets are retired or otherwise disposed of, their carrying amounts are removed from the accounts and any resulting gain or loss is reflected in profit or loss.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress is transferred to the respective property and equipment account when completed and ready for use.

- 22 -


n.

o.


Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

n.

Impairment of Non-Financial Asset

Pada tanggal pelaporan, Grup menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai (jika ada). Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Grup mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

At reporting dates, the Group review the carrying amount of non-financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If any such indication exists, the recoverable amount of the asset is estimated in order to determine the extent of the impairment loss (if any). Where it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Group estimate the recoverable amount of the cash generating unit to which the asset belongs.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara harga jual neto atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset nonkeuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell and value in use. If the recoverable amount of the nonfinancial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan dijelaskan dalam Catatan 3f.

Accounting policy for impairment financial assets is discussed in Note 3f.

Sewa

o.

of

Lease

Sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substantial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Sewa lainnya, yang tidak memenuhi kriteria tersebut, diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases are classified as finance leases whenever the terms of the lease transfer substantially all the risks and rewards of ownership to the lessee. All other leases are classified as operating leases.

Sebagai Lessee

As Lessee

Aset pada sewa pembiayaan dicatat pada awal masa sewa sebesar nilai wajar aset sewaan Grup yang ditentukan pada awal kontrak atau, jika lebih rendah, sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum. Liabilitas kepada lessor disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai liabilitas sewa pembiayaan.

Assets held under finance leases are initially recognized as assets of the Group at their fair value at the inception of the lease or, if lower, at the present value of the minimum lease payments. The corresponding liability to the lessor is included in the consolidated statements of financial position as finance lease liabilities.

Pembayaran sewa harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pengurangan dari liabilitas sewa sehingga mencapai suatu tingkat bunga yang konstan (tetap) atas saldo liabilitas. Sewa kontijen dibebankan pada periode terjadinya.

Lease payments are apportioned between finance charges and reduction of the lease obligation so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Contingent rentals are recognized as expenses in the periods in which they are incurred.

Pembayaran sewa operasi diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa, kecuali terdapat dasar sistematis lain yang dapat lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat aset yang dinikmati pengguna. Sewa kontijen diakui sebagai beban di dalam periode terjadinya.

Operating lease payments are recognized as an expense on a straight-line basis over the lease term, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed. Contingent rentals arising under operating leases are recognized as an expense in the period in which they are incurred.

- 23 -



Dalam hal insentif diperoleh dalam sewa operasi, insentif tersebut diakui sebagai liabilitas. Keseluruhan manfaat dari insentif diakui sebagai pengurangan dari biaya sewa dengan dasar garis lurus kecuali terdapat dasar sistematis lain yang lebih mencerminkan pola waktu dari manfaat yang dinikmati pengguna.

p.

q.

In the event that lease incentives are received to enter into operating leases, such incentives are recognized as a liability. The aggregate benefit of incentives is recognized as a reduction of rental expense on a straight-line basis, except where another systematic basis is more representative of the time pattern in which economic benefits from the leased asset are consumed.

Provisi

p.

Provision

Provisi diakui ketika Grup memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, kemungkinan besar Grup diharuskan menyelesaikan liabilitas dan estimasi handal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that the Group will be required to settle the obligation, and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi merupakan estimasi terbaik dari pertimbangan yang diperlukan untuk menyelesaikan liabilitas kini pada akhir periode pelaporan, dengan mempertimbangkan risiko dan ketidakpastian yang meliputi liabilitasnya. Apabila suatu provisi diukur menggunakan arus kas yang diperkirakan untuk menyelesaikan liabilitas kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini dari arus kas.

The amount recognized as a provision is the best estimate of the consideration required to settle the present obligation at the end of the reporting period, taking into account the risks and uncertainties surrounding the obligation. Where a provision is measured using the cash flows estimated to settle the present obligation, its carrying amount is the present value of those cash flows.

Ketika beberapa atau seluruh manfaat ekonomi untuk penyelesaian provisi yang diharapkan dapat dipulihkan dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai aset apabila terdapat kepastian bahwa penggantian akan diterima dan jumlah piutang dapat diukur secara handal.

When some or all of the economic benefits required to settle a provision are expected to be recovered from a third party, a receivable is recognized as an asset if it is virtually certain that reimbursement will be received and the amount of the receivable can be measured reliably.

Biaya Pinjaman

q.

Borrowing Cost

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan, konstruksi atau pembuatan aset kualifikasian, merupakan aset yang membutuhkan waktu yang cukup lama agar siap untuk digunakan atau dijual, ditambahkan pada biaya perolehan aset tersebut, sampai dengan saat selesainya aset secara substansial siap untuk digunakan atau dijual.

Borrowing costs directly attributable to the acquisition, construction or production of qualifying assets, which are assets that necessarily take a substantial period of time to get ready for their intended use or sale, are added to the cost of those assets, until such time as the assets are substantially ready for their intended use or sale.

Penghasilan investasi diperoleh atas investasi sementara dari pinjaman yang secara spesifik belum digunakan untuk pengeluaran aset kualifikasian dikurangi dari biaya pinjaman yang dikapitalisasi

Investment income earned on the temporary investment of specific borrowings pending their expenditure on qualifying assets is deducted from the borrowing costs eligible for capitalization.

Semua biaya pinjaman lainnya diakui dalam laba rugi pada periode terjadinya.

All other borrowing costs are recognized in profit or loss in the period in which they are incurred.

- 24 -


r.

s.


Imbalan Pasca Kerja

r.

Post-Employment Benefits

Program Pensiun Iuran Pasti

Defined Contribution Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetapnya. Iuran yang ditanggung Perusahaan diakui sebagai beban pada periode berjalan.

The Company established a defined contributory plan covering all of its permanent employees. Contributions funded by the Company were charged to current operations.

Imbalan Pasca Kerja Imbalan Pasti

Defined Post-employment Benefits

Perusahaan memberikan program pensiun imbalan pasti untuk semua karyawan tetapnya. Perusahaan juga membukukan imbalan pasca kerja imbalan pasti untuk karyawan sesuai dengan Undang Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003. Perusahaan menghitung selisih antara imbalan yang diterima karyawan berdasarkan undangundang yang berlaku dengan manfaat yang diterima dari program pensiun untuk pensiun normal.

The Company established defined benefit pension plan covering all the local permanent employees. In addition, the Company also provides post-employment benefits as required under Labor Law No. 13/2003 (the “Labor Law”). For normal pension scheme, the Company calculates and recognizes the higher of the benefits under the Labor Law and those under such pension plan.

Perhitungan imbalan pasca kerja menggunakan metode Projected Unit Credit. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini imbalan pasti dan nilai wajar aset program Perusahaan diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diprakirakan dari para pekerja dalam program tersebut (pendekatan koridor). Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested, dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

The cost of providing post employment benefits is determined using the Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gains and losses that exceed 10% of the greater of the present value of the Company defined benefit obligations and the fair value of plan assets are recognized on straight-line basis over the expected average remaining working lives of the participating employees (corridor approach). Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai kewajiban imbalan pasti di laporan posisi keuangan konsolidasian merupakan nilai kini kewajiban imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, biaya jasa lalu yang belum diakui dan dikurangi dengan nilai wajar aset program.

The benefit obligation recognized in the consolidated statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains and losses and unrecognized past service cost, and as reduced by the fair value of scheme assets.

Pengakuan Pendapatan dan Beban

s.

Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui sebagai berikut:

Revenues are recognized as follows:





Jasa penyiaran program diakui pada saat dihasilkan selama periode pemberian jasa. Penerimaan dimuka untuk jasa yang belum diberikan, ditangguhkan dan dilaporkan di laporan posisi keuangan konsolidasian sebagai “pendapatan diterima dimuka”.

- 25 -

Program retransmission services are recognized as earned over the period the services are provided. Payments received in advance for uncompleted services are deferred and reported as “unearned income” in the consolidated statements of financial position.





Pendapatan jasa iklan diakui pada periode dimana iklan tersebut ditayangkan.



TV advertising revenues are recognized in the period during which the advertisements are aired and published.



Penjualan dekoder dan antena diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan berpindah ke pelanggan.



Sales of decoders and antenna are recognized when the goods are delivered and title has passed.

Beban diakui pada saat terjadinya. t.

Expenses are recognized when incurred.

Pajak Penghasilan

t.

Income tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam periode yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year computed using prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa datang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized for the future tax consequences attributable to differences between the financial statement carrying amounts of assets and liabilities and their respective tax bases. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences to the extent that it is probable that taxable income will be available in future periods against which the deductible temporary differences can be utilized.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diekspektasikan berlaku dalam periode ketika liabilitas diselesaikan atau aset dipulihkan dengan tarif pajak (dan peraturan pajak) yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period in which the liability is settled or the asset realized, based on the tax rates (and tax laws) that have been enacted, or substantively enacted, by the end of the reporting period.

Pengukuran aset dan liabilitas pajak tangguhan mencerminkan konsekuensi pajak yang sesuai dengan cara Grup ekspektasikan, pada akhir periode pelaporan, untuk memulihkan atau menyelesaikan jumlah tecatat aset dan liabilitasnya.

The measurement of deferred tax assets and liabilities reflects the consequences that would follow from the manner in which the Group expects, at the end of the reporting period, to recover or settle the carrying amount of the assets and liabilities.

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan dikaji ulang pada akhir periode pelaporan dan dikurangi jumlah tercatatnya jika kemungkinan besar laba kena pajak tidak lagi tersedia dalam jumlah yang memadai untuk mengkompensasikan sebagian atau seluruh aset pajak tangguhan tersebut.

The carrying amount of deferred tax asset is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the asset to be recovered.

- 26 -


u.


Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika entitas memiliki hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan ketika aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan terkait dengan pajak penghasilan yang dikenakan oleh otoritas perpajakan yang sama serta Grup yang berbeda yang bermaksud untuk memulihkan aset dan liabilitas pajak kni dengan dasar neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when there is legally enforceable right to set off current tax assets against current tax liabilities and when they relate to income taxes levied by the same taxation authority and the Group intends to settle its current tax assets and current tax liabilities on a net basis.

Pajak kini dan pajak tangguhan diakui sebagai beban atau penghasilan dalam laporan laba rugi, kecuali sepanjang pajak kini dan pajak tangguhan tersebut berasal dari transaksi atau kejadian yang diakui di luar laporan laba rugi (baik dalam pendapatan komprehensif lain maupun secara langsung di ekuitas), dalam hal tersebut pajak juga diakui di luar laporan laba rugi.

Current and deferred tax are recognized as an expense or income in profit or loss, except when they relate to items that are recognized outside of profit or loss (whether in other comprehensive income or directly in equity), in which case the tax is also recognized outside of profit or loss.

Laba Per Saham Dasar

u.

Laba per sahan dasar dihitung dengan membagi laba bersih yang diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang beredar pada tahun bersangkutan.

4.

Basic Earnings Per Share Basic earnings per share is computed by dividing net income attributable to the owners of the Company by the weighted average number of shares outstanding during the year.

PERTIMBANGAN KRITIS AKUNTANSI DAN ESTIMASI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

4.

CRITICAL ACCOUNTING JUDGMENTS AND ESTIMATES

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, yang dijelaskan dalam Catatan 3, manajemen diwajibkan untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi tentang jumlah tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia dari sumber lain. Estimasi dan asumsi yang terkait didasarkan pada pengalaman historis dan faktor-faktor lain yang dianggap relevan. Hasil aktualnya mungkin berbeda dari estimasi tersebut.

In the application of the Group accounting policies, which are described in Note 3, management is required to make judgments, estimates and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and associated assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant. Actual results may differ from these estimates.

Estimasi dan asumsi yang mendasari ditelaah secara berkelanjutan. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang perkiraan tersebut direvisi jika revisi hanya mempengaruhi periode itu, atau pada periode revisi dan periode masa depan jika revisi mempengaruhi kedua periode saat ini dan masa depan

The estimates and underlying assumptions are reviewed on an ongoing basis. Revisions to accounting estimates are recognised in the period which the estimate is revised if the revision affects only that period, or in the period of the revision and future periods if the revision affects both current and future periods.

Pertimbangan Kritis Kebijakan Akuntansi

Penerapan

Critical Judgments in Applying Accounting Policies

Di bawah ini adalah pertimbangan kritis, selain dari estimasi yang telah diatur, dimana manajemen telah membuat suatu proses penerapan kebijakan akuntansi Grup dan memiliki pengaruh paling signifikan terhadap jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian.

Below is the critical judgment, apart from those involving estimations that manajement has made in the process of applying the Group accounting policies and that has the most significant effect on the amounts recognized in the consolidated financial statements.

dalam

- 27 -



Amortisasi biaya perolehan pelanggan

Amortization of subscriber acquisition cost

Biaya insentif sehubungan dengan perolehan pelanggan, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus berdasarkan tingkat penurunan pelanggan. Nilai tercatat biaya perolehan pelanggan per 31 Maret 2013 sebesar Rp 369.206 juta. Tingkat penurunan pelanggan dihitung dengan membagi turnover pelanggan dalam sebuah periode dan jumlah pelanggan pada periode yang bersangkutan. Tingkat penurunan pelanggan akan ditinjau kembali secara periodik agar dapat merefleksikan tingkat penurunan pelanggan aktual pada satu periode tertentu. Pertimbangan manajemen dalam menggunakan tingkat penurunan pelanggan sebagai umur amortisasi biaya perolehan pelanggan didasarkan pada kesetiaan pelanggan terhadap Perusahaan sebagai penyedia jasa TV berlangganan bagi mereka, sehingga kesetian pelanggan menjadi alat pengukur yang diandalkan dalam menghitung amortisasi biaya perolehan pelanggan. Perubahan signifikan yang terjadi pada tingkat penurunan pelanggan akan berpengaruh pada nilai tercatat biaya perolehan pelanggan.

Incentive expense incurred in relation to the subscriber acquisition is deferred and amortized on a straight line basis based on subscribers churn rate. The carrying amount of subscriber acquisition cost as of March 31, 2013 amounted to Rp 369.206 million. Churn rate is calculated by dividing the subscriber turnover in the period with numbers of subscriber in the respective period. Churn rate is reviewed periodically to reflect actual churn rate of subscribers for the period. Management believes that churn rate for each period reflects customer’s loyalty to the Company as provider of subscription TV services, thus is the most reliable measure of the amortization of subscriber acquisition cost. Significant change in churn rate in the future may affect the carrying amount of the subscribers acquisition cost.

Sumber estimasi ketidakpastian

Key sources of estimation uncertainty

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber estimasi lainnya pada akhir periode pelaporan, yang memiliki risiko signifikan yang mengakibatkan penyesuaian material terhadap jumlah tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya dijelaskan di bawah ini:

The key assumptions concerning future and other key sources of estimation at the end of the reporting period, that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are discussed below:

Umur ekonomis satelit transponder

Satellite transponder economic useful lives

Perusahaan menyusutkan satelit transponder secara garis lurus selama taksiran masa manfaat satelit, yaitu 15 tahun, sejak tanggal satelit awal diluncurkan ke ruang angkasa atau waktu yang lebih singkat jika peraturan tidak memperbolehkan manajemen untuk mengoperasikan satelit transponder dengan umur 15 tahun. Masa manfaat selama 15 tahun ditentukan berdasarkan evaluasi teknis internal. Masa manfaat dari satelit transponder ditinjau secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian fisik, usang, masalah teknis atau komersial dan batas-batas hukum atau lainnya atas penggunaan satelit transponder. Dengan demikian, terdapat kemungkinan bahwa hasil operasi di masa datang dapat terpengaruh secara material oleh perubahan jumlah dan waktu dalam biaya yang tercatat yang disebabkan oleh perubahan faktorfaktor tersebut di atas. Pada tanggal 31 Maret 2013, nilai tercatat satelit adalah sebesar Rp 814.278 juta.

The Company depreciates the satellite on a straight-line basis over the satellite’s estimated useful life of 15 years, from the date the satellite was originally launched to the space, or a shorter period if regulations prevent management from operating the satellite to 15 years. The estimated useful life of 15 years is based on internal technical evaluation. The estimated useful life of satellite transponder is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limits on the use of the satellite transponder. Accordingly, it is possible that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors mentioned above. At march 31, 2013, satellite had a carrying amount of Rp 814.278 million.

- 28 -


5.


Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Grup meninjau pinjaman yang diberikan dan piutang untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Dalam menentukan apakah kerugian penurunan nilai harus dicatat dalam laporan laba rugi, manajemen membuat penilaian apakah terdapat bukti objektif bahwa peristiwa kerugian telah terjadi (lihat Catatan 3f atas penurunan nilai aset keuangan). Manajemen juga membuat penilaian secara teratur atas metodologi dan asumsi untuk memperkirakan jumlah dan waktu arus kas di masa datang untuk mengurangi perbedaan antara estimasi kerugian dan kerugian yang sebenarnya. Nilai tercatat piutang usaha, piutang lain-lain dan piutang dari pihak berelasi – non usaha dimana terdapat cadangan kerugian penurunan nilai piutang diungkapkan masingmasing dalam Catatan 7, 8 dan 16.

The Group reviews its loans and receivables for impairment at each reporting date. In determining whether an impairment loss should be recorded in profit or loss, management makes judgment as to whether there is objective evidence that a loss event has occurred (see Note 3f on impairment of financial assets). Management also makes judgment as to the methodology and assumptions for estimating the amount and timing of future cash flows which are reviewed regularly to reduce any difference between the estimated loss and actual loss. The carrying amounts of trade accounts receivable, other accounts receivable and non-trade receivable from related parties for which an allowance for impairment losses was recorded are disclosed in Note 7, 8 and 16, respectively.

KAS DAN SETARA KAS

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

,

Kas Bank (pihak ketiga) Rupiah Bank Central Asia Bank Danamon Bank Negara Indonesia Bank Mandiri Standard Chartered Bank Bank Rakyat Indonesia Bank Bukopin Lain-lain (dibawah Rp 1.000 juta) Dollar Amerika Serikat Deutsche Bank Standard Chartered Bank Bank Central Asia Lain-lain (dibawah Rp 1.000 juta) Jumlah

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Rounded Rounded 628 538

5,886 8,817 312 2,141 2,364 379 67 11,239

9,824 14,557 443 839 2,963 444 459 1,626

9,545 477 723 1,849

4,387 687 2,712 1,319

44,427

40,798

- 29 -

Cash on hand Cash in banks (third parties) Rupiah Bank Central Asia Bank Danamon Bank Negara Indonesia Bank Mandiri Standard Chartered Bank Bank Rakyat Indonesia Bank Bukopin Others (below Rp 1,000 million) U.S. Dollar Deutsche Bank Standard Chartered Bank Bank Central Asia Others (below Rp 1,000 million) Total


6.


ASET KEUANGAN LAINNYA – LANCAR

6.

OTHER FINANCIAL ASSETS – CURRENT

31 Maret/March 31, 2013 Rp juta/ Rp Million Reksadana Pihak berelasi - PT MNC Asset Management MNC Dana Lancar MNC Dana Likuid

134,936 29,818

Related party - PT MNC Asset Management MNC Dana Lancar MNC Dana Likuid

Jumlah

164,754

Total

Laba belum direalisasi dari pemilikan reksadana

1,026

Nilai aset bersih

7.

in value of mutual fund

165,780

Laba yang telah direalisasi dalam laba rugi sebesar Rp 7.050 juta.

Realized gain recognized in profit and loss amounted to Rp 7,050 million.

Pada tanggal 31 Maret 2013, nilai aset bersih reksadana MNC Dana Lancar adalah sebesar Rp 164.754 juta.

On March 31, 2013, net asset value in mutual fund MNC Dana Lancar amounted to Rp 164,754 million.

Nilai wajar reksadana mewakili jumlah aset bersih pada tanggal 31 Maret 2013.

The fair value of the mutual funds represents the net asset value as of March 31, 2013.

PIUTANG USAHA

7.

TRADE ACCOUNTS RECEIVABLE

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million a.

b.

c.

Berdasarkan pelanggan Pihak ketiga Cadangan kerugian penurunan nilai

311,551 (23,415)

282,351 (19,003)

a.

By debtor Third parties Allowance for impairment losses

Bersih

288,136

263,348

Net

Umur piutang yang belum diturunkan nilainya Belum jatuh tempo Lewat jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari 61 - 90 hari > 90 hari

b. 57,972

20,659

178,322 25,067 12,378 37,770

160,053 19,865 31,508 50,266

Not yet due Past due 1 - 30 days 31 - 60 days 61 - 90 days > 90 days

Bersih

311,509

282,351

Net

Berdasarkan mata uang Rupiah Dollar Amerika Serikat

292,109 19,442

259,604 22,747

By currency Rupiah U.S. Dollar

Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai

311,551 (23,415)

282,351 (19,003)

Total Allowance for impairment losses

Bersih

288,136

263,348

Net

c.

- 30 -

Age of receivables not impaired



Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losses are as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million

8.

Saldo Awal Penambahan tahun berjalan (Catatan 28) Pemulihan tahun berjalan Penghapusan tahun berjalan

23,415 -

Saldo Akhir

23,415

17,596 1,570

-

(163)

19,003

Beginning balance Additions during the year (Note 28) Recovery during the year Write off during the year Ending balance

Sebelum menerima pelanggan baru, Grup menelaah apakah calon pelanggan memenuhi persyaratan yang ditetapkan. Persyaratan tersebut berbeda pada setiap segmen produk jasa yang ditawarkan oleh Perusahaan.

Before accepting any new subscribers, the Group will assess whether the potential subscribers meets the required condition. The conditions is different in every service product segment that are offerred by the Company.

Dalam menentukan pemulihan dari piutang usaha, Grup mempertimbangkan setiap perubahan dalam kualitas kredit dari piutang usaha dari tanggal awalnya kredit diberikan sampai dengan akhir periode pelaporan. Konsentrasi risiko kredit terbatas pada basis pelanggan adalah besar dan tidak saling berhubungan.

In determining the recoverability of a trade receivable, the Group considers any change in the credit quality of the trade receivable from the date credit was initially granted up to the end of the reporting period. The concentration of credit risk is limited as the customer base is large and unrelated.

Penurunan nilai diakui pada beberapa piutang usaha individu yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 90 hari karena manajemen merasa piutang tersebut tidak dapat tertagih lagi.

Impairment loss was recognized on certain individual trade receivables that are past due for more than 90 days as management believes those receivables are no longer collectible.

Berdasarkan penelaahan atas status masingmasing piutang usaha pada akhir periode dan estimasi nilai yang tidak dapat dipulihkan, secara individual dan kolektif, manajemen percaya bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang usaha adalah cukup karena tidak terdapat perubahan signifikan terhadap kualitas kredit.

Based on the review of the status of each trade accounts receivable at the end of each period and the estimated value of the non-recoverable, individually and collectively, management believes that allowance for impairment losses for trade accounts receivable is sufficient because there is no significant change in credit quality.

Perusahaan tidak mempunyai jaminan terhadap piutang-piutang tersebut.

The Company does not hold any collateral from these receivable.

PIUTANG LAIN-LAIN

8.

OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE

31 Maret/March 31,

2012 Rp Juta/ Rp Million

2013 Rp Juta/ Rp Million Karyawan Lain-lain Jumlah Cadangan kerugian penurunan nilai Bersih

15,489 33,567

6,987 24,423

Employees Others

49,056 (12,941)

31,410 (5,872)

Total Allowance for impairment losses

36,115

25,538

Net

- 31 -



Mutasi cadangan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:

The changes in the allowance for impairment losses are as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Saldo Awal Penambahan tahun berjalan (Catatan 28) Pemulihan tahun berjalan Penghapusan tahun berjalan

12,942 -

Saldo Akhir

12,942

5,872 -

-

-

5,872

Berdasarkan penelaahan atas status masingmasing piutang lain-lain pada akhir setiap periode dan estimasi nilai yang tidak dapat dipulihkan, secara individual dan kolektif, manajemen percaya bahwa cadangan kerugian penurunan nilai atas piutang lain-lain adalah cukup karena tidak terdapat perubahan signifikan terhadap kualitas kredit. 9.

Beginning balance Additions during the year (Note 28) Recovery during the year Write off during the year

Based on the review of the status of each other accounts receivable at the end of each period and the estimated value of the non-recoverable, individually and collectively, management believes that allowance for impairment losses for other accounts receivable is sufficient because there is no significant changes in credit quality.

PERSEDIAAN

9. 31 Maret/March 31, 2013 Rp Juta/ Rp Million

Ending balance

INVENTORIES

31 Maret/March 31, 2012 Rp Juta/ Rp Million

Dekoder digital Antena Kartu tayang Assesoris Lain-lain

185,243 156,085 31,398 28,042 6,711

80,208 80,692 12,283 26,290 14,439

Jumlah Penyisihan penurunan nilai

407,479 (1,291)

213,912 (1,291)

Total Allowance for decline in value

Bersih

406,188

212,621

Net

Manajemen berpendapat bahwa penurunan nilai adalah cukup.

Digital decoder Antenna Viewing card Ancillaries Others

cadangan

Management believes that the allowance for decline in value of inventories is adequate.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya bersamaan dengan aset tetap (Catatan 13).

All inventories along with property and equipment were insured against fire, theft and other possible risk (Note 13).

- 32 -


10.


BIAYA DIBAYAR DIMUKA

10.

PREPAID EXPENSES

31 Maret/March 31,


2013 Rp Juta/ Rp Million Sewa ruangan Biaya program Asuransi

77,636 22,312 6,180

76,405 1,034 6,818

Space rental Program cost Insurance

Jumlah Bagian lancar

106,128 (52,562)

84,257 (21,375)

Total Current portion

53,566

62,882

Bagian tidak lancar

11.

Non-current portion

Sewa ruangan terutama merupakan pembayaran atas sewa ruangan kantor (termasuk biaya jasa) yang berlokasi di Wisma Indovision, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta (Catatan 34c).

Space rental mainly represents prepayment for lease of office space (including service charges), located in Wisma Indovision, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta (Note 34c).

Biaya program merupakan pembayaran kepada pemasok program untuk pembelian program.

Program cost represents prepaid payment to program suppliers for purchase of program.

ASET KEUANGAN LAINNYA – TIDAK LANCAR

11.

OTHER FINANCIAL CURRENT

ASSETS

–

NON-

Pada tanggal 23 Nopember 2006, PT Datakom Asia (“DKA”), pemegang saham mayoritas dari PT Media Citra Indostar (“MCI”) mengeluarkan Obligasi Wajib Tukar (Mandatory Exchangeable Bond atau “MEB”) kepada Perusahaan dengan jumlah pokok sebesar Rp 561.000 juta tanpa premium. MEB ini wajib dipertukarkan dengan 93.333 lembar saham MCI. Periode pertukaran MEB dimulai sejak tanggal 31 Januari 2007 sampai dengan 23 Nopember 2007 atau diperpanjang untuk masa dua belas bulan berikutnya atas kehendak dari DKA. Pada tanggal 8 Januari 2007, Perusahaan dan DKA setuju untuk merubah jangka waktu penukaran MEB menjadi 8 Januari 2007 sampai dengan 8 Januari 2012.

On November 23, 2006, PT Datakom Asia (“DKA”), the majority shareholder in PT Media Citra Indostar (“MCI”) issued a zero-coupon Mandatory Exchangeable Bond (“MEB”) to the Company at a principal amount of Rp 561,000 million with no premium. The MEB is mandatory exchangeable for 93,333 ordinary shares of MCI. The exchange period of the MEB was from January 31, 2007 until November 23, 2007 or at the option of DKA, for another twelve months. On January 8, 2007, the Company and DKA agreed to amend the exchange period of the MEB to be from January 8, 2007 until January 8, 2012.

Pada tanggal 18 Desember 2008, Perusahaan membeli tambahan MEB dari PT MNC Asset Management (“MNCAM”) sebesar Rp 160.286 juta, yang ditukar dengan aset keuangan lainnya milik Perusahaan di MNCAM. MEB ini dikeluarkan oleh DKA pada tanggal 23 September 2008 dan wajib dipertukarkan dengan 26.667 lembar saham MCI.

On December 18, 2008, the Company purchased another MEB from PT MNC Asset Management (“MNCAM”) amounting to Rp 160,286 million, in exchange for the Company’s short-term investment in MNCAM. The MEB was issued by DKA on September 23, 2008, and is mandatory exchangeable for 26,667 ordinary shares of MCI.

Berdasarkan Amandemen atas MEB tanggal 6 September 2010, Perusahaan dan DKA setuju untuk merubah beberapa pasal dari perjanjian sebelumnya, antara lain adalah memperpanjang jangka waktu penukaran MEB hingga 1 Juni 2016.

Based on Amendment of MEB dated September 6, 2010, the Company and DKA agreed to amend several subsections of previous agreement, among others, to extend the maturity date of the MEB until June 1, 2016.

- 33 -



Berdasarkan Amandemen atas MEB tanggal 6 April 2011, MEB akan wajib ditukar menjadi saham setelah terdapat pemberitahuan tertulis dari pemegang obligasi kepada penerbit obligasi yang ditetapkan pada tanggal jatuh tempo atau pada akhir periode penukaran.

12.

Based on Amendment of MEB dated April 6, 2011, MEB shall be mandatorily exchanged into exchange shares upon written notice from the bondholder to the issuer in the form set out on maturity date or at the end of exchange period.

BIAYA PEROLEHAN PELANGGAN - BERSIH

12.

SUBSCRIBER ACQUISITION COST - NET

31 Maret/March 31,


2013 Rp Juta/ Rp Million Biaya perolehan: Saldo awal Penambahan Pembelian dari NV

489,148 56,958 -

273,351 44,008 -

Acquisition cost: Beginning balance Additions Purchased from NV

Jumlah

546,106

317,359

Total

Akumulasi amortisasi: Saldo awal Penambahan (Catatan 26)

153,567 23,333

86,447 13,842

Jumlah

176,900

100,289

Total

Jumlah tercatat

369,206

217,070

Net book value

Accumulated amortization: Beginning balance Additions (Note 26)

Pada tanggal 1 Mei 2011, Perusahaan mengadakan Perjanjian Pembelian dan Transfer dengan PT Nusantara Vision ("NV"). Berdasarkan perjanjian ini, efektif 1 Mei 2011, NV menjual, mengalihkan, mentransfer dan memberikan semua hak NV atas Kontrak Pelanggan dan Database Pelanggan sejumlah 36.000 pelanggan kepada Perusahaan tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan (“unconditionally and irrevocably”). Atas pengalihan aset ini, Perusahaan harus membayar kepada NV sebesar Rp 46.860 juta, termasuk PPN.

On May 1, 2011, the Company entered into a Purchase and Transfer Agreement with PT Nusantara Vision (“NV”). Based on this agreement, effective as of May 1, 2011, NV unconditionally and irrevocably sells, conveys, transfers and delivers to the Company, free and clear of all liens, all of NV’s right, title and interest in and to Subscriber Contracts and Customer Database, amounting to a total of 36,000 subscribers. As consideration for the transfer of assets under this agreement, the Company shall pay to NV the amount of Rp 46,860 million, including VAT.

Selain itu, setiap bulan NV juga akan mengalihkan kepada Perusahaan semua pelanggan baru yang diperoleh NV, kecuali jumlah pelanggan tersebut diperlukan NV untuk mempertahankan Broadcasting License milik NV.

Also on a monthly basis, NV will transfer to the Company, any additional new subscribers subsequently acquired by NV, except for the number of subscribers necessary for NV to maintain the Broadcasting License.

NV setuju untuk memberikan jasa penjualan dan pemasaran kepada Perusahaan secara eksklusif. Perjanjian ini akan dimulai pada tanggal 1 Mei 2011 dan secara otomatis akan diperpanjang dari tahun ke tahun dengan kesepakatan dari kedua belah pihak (setiap tahun "Tahun Layanan"), kecuali salah satu pihak memberikan pemberitahuan tertulis untuk tidak memperpanjang perjanjian kepada pihak lainnya. Untuk setiap pelanggan baru yang berhasil diperoleh oleh NV, Perusahaan setuju untuk membayar Rp 200.000 sampai dengan Rp 400.000, belum termasuk PPN, kepada NV.

NV agrees to provide sales and marketing services to the Company on an exclusive basis. This Agreement shall commence on May 1, 2011 and shall automatically extend in full force and effect from year to year (each year a “Service Year”), unless one of the parties gives written notice of non-extension to the other Party. For each new subscriber successfully acquired by NV, the Company agrees to pay Rp 200,000 up to Rp 400,000, excluding VAT, to NV.

- 34 -


13.


ASET TETAP

13. January 1,2013 Rp Million

Additions Rp Million

Deductions Rp Million

PROPERTY AND EQUIPMENT

Reclassification Rp Million

Mar 31, 2013 Rp Million

Biaya perolehan: Pemilikan langsung Peralatan penyiaran Satelit transponder Rumah daya Prasarana

Perabotan dan peralatan kantor Kendaraan Dekoder Antena Kartu tayang

644,475 1,541,285 9,978 45,598 131,265 22,693 1,231,163 827,334 209,769

1,564 2,481 5,929 59 133,008 91,269 20,399

856 -

-

646,039 1,541,285 9,978 48,079 137,194 21,896 1,364,171 918,603 230,168

13,332 -

2,017 -

-

-

15,349 -

4,676,892

256,726

856

Aset sew a guna usaha Kendaraan Peralatan penyiaran

Perabotan dan peralatan kantor Jumlah

-

4,932,762

Akumulasi penyusutan: Pemilikan langsung

Peralatan penyiaran Satelit transponder Rumah daya Prasarana Perabotan dan peralatan kantor Kendaraan Dekoder Antena Kartu tayang

378,587 708,776 12,351 28,928 94,467 22,834 425,553 431,806 100,605

9,104 18,230 1,527 5,564 49,651 52,611 9,832

856 -

-

387,691 727,006 12,351 30,455 100,031 21,978 475,204 484,417 110,437

6,258 -

980 -

-

-

7,238 -

Jumlah

2,210,165

147,499

856

Jumlah tercatat

2,466,727


Perabotan dan peralatan kantor

- 35 -

-

Acquisition cost: Direct acquisitions Broadcast equipment Satellite transponder Powerhouse Leashold improvements Furniture, fixtures and office equipment Vehicles Decoder Antenna Viewing cards Leased assets Vehicles Broadcast equipment Office equipment Total Accumulated depreciation: Direct acquisitions Broadcast equipment Satellite transponder Powerhouse Leashold improvements Furniture, fixtures and office equipment Vehicles Decoder Antenna Viewing cards Leased assets Vehicles Broadcast equipment Office equipment

2,356,808

Total

2,575,954

Net Book Value

PT MNC SKY VISION Tbk DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM UNTUK PERIODE-PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 31 MARET 2013 DAN 2012 (Lanjutan) January 1,2012 Rp Million

Additions Rp Million

PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THETHREE-MONTH PERODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012 (Continue) Deductions Rp Million

Reclassification Rp Million

Mar 31, 2012 Rp Million

Biaya perolehan: Pemilikan langsung Peralatan penyiaran Satelit transponder Rumah daya Prasarana

Perabotan dan peralatan kantor Kendaraan Dekoder Antena Kartu tayang

536,160 1,541,284 9,978 38,014 106,314 23,367 708,837 479,243 150,428

25,569 585 4,903 90,624 57,242 11,319

-

580 -

561,729 1,541,284 9,978 38,599 111,217 23,947 799,461 536,485 161,747

8,125 -

159

-

-580 -

7,704 -

3,601,750

190,401


Perabotan dan peralatan kantor Jumlah

-

-

3,792,151

Akumulasi penyusutan: Pemilikan langsung

Peralatan penyiaran Satelit transponder Rumah daya Prasarana Perabotan dan peralatan kantor Kendaraan Dekoder Antena Kartu tayang

351,440 635,854 9,978 23,682 76,763 23,580 286,884 295,133 68,786

6,685 18,230 1,234 4,095 28,432 28,740 7,138

-

580 -

358,125 654,084 9,978 24,916 80,858 24,160 315,316 323,873 75,924

3,829 -

568 -

-

-580 -

3,817 -

Jumlah

1,775,929

95,122

Jumlah tercatat

1,825,821


Perabotan dan peralatan kantor

-

-

Acquisition cost: Direct acquisitions Broadcast equipment Satellite transponder Powerhouse Leashold improvements Furniture, fixtures and office equipment Vehicles Decoder Antenna Viewing cards Leased assets Vehicles Broadcast equipment Office equipment Total Accumulated depreciation: Direct acquisitions Broadcast equipment Satellite transponder Powerhouse Leashold improvements Furniture, fixtures and office equipment Vehicles Decoder Antenna Viewing cards Leased assets Vehicles Broadcast equipment Office equipment

1,871,051

Total

1,921,100

Net Book Value

Penyusutan yang dibebankan dalam operasi Perusahaan sebesar Rp 147.498 juta dan Rp 95.122 juta masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012 (Catatan 26).

Depreciation charged to Company’s operations amounted to Rp 147,498 million and Rp 95,122 million for 2013 and 2012, respectively (Note 26).

Jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012 masing-masing sebesar Rp 1.017.243 juta dan Rp 886.141 juta.

Gross carrying amount of property, plant, and equipment which were fully depreciated but still used by the Group as of March 31, 2013 and 2012 amounted to Rp 1,017.243 million and Rp 886.141 million, respectively.

Nilai wajar aset tetap pada tanggal 31 Desember 2012 adalah sebesar Rp 2.937.091 juta berdasarkan penilaian dari KJPP Hendra Gunawan dan Rekan, penilai independen dengan menggunakan metode biaya penggantian terdepresiasi.

The fair value of the properties as of Desember 31, 2012 amounted to Rp 2,937,091 million based on the independent appraisal valuation from KJPP Hendra Gunawan dan Rekan using depreciated replacement cost method.

Peralatan penyiaran dan aset sewa pembiayaan kendaraan dengan nilai tercatat masing-masing sebesar Rp 88.306 juta dan Rp 8.111 juta pada tanggal 31 Maret 2013 dan Rp 106.228 juta dan Rp 3.325 juta pada tanggal 31 Maret 2012 dijadikan jaminan atas utang bank (Catatan 14 dan 19) dan liabilitas sewa pembiayaan.

Broadcast equipment and leased assets vehicles with carrying amount as of March 31, 2013 of Rp 88,306 million and Rp 8,111 million, respectively, and as of March 31, 2012 amounting to Rp 106,228 million and Rp 3,325 million, respectively, are pledged as collateral for bank loans (Notes 14 and 19) and finance lease liabilities.

- 36 -



Penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Disposal of property and equipment is as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp juta/ Rp Juta/ Rp million Rp Million Nilai tercatat

-

Penerimaan dari penjualan aset tetap

268

10 Net carrying amount Proceeds from dispossal of property 1,575 and equipment

Keuntungan penjualan aset tetap

268

1,565 Gain on sale of property and equipment

Persediaan dan aset tetap, kecuali decoder, antena dan kartu tayang, telah diasuransikan terhadap risiko kebakaran, bencana alam dan risiko lainnya kepada PT MNC Asuransi Indonesia sebesar Rp 23.754 juta dan USD 95.000.000 dan kepada perusahaan asuransi lain yang merupakan pihak ketiga sebesar Rp 520.656 juta dan USD 7.850.411.

Inventory and property and equipment, except for decoder, antenna and viewing card, were insured against possible risks from fire, disasters and other risks to PT MNC Asuransi Indonesia amounted to Rp 23,754 million and USD 95,000,000 and to other insurance company which are third parties amounted to Rp 520,656 million and USD 7,850,411.

Berikut ini untuk informasi mengenai jumlah aset tercatat diasuransikan dan nilai pertanggungan:

The following table details the information in regards to total assets insured and sum insured:

31 Maret/March 31,


2013 Rp juta/ Rp million Jumlah tercatat aset yang diasuransikan (dalam jutaan Rupiah) Aset tetap Persediaan (Catatan 9)

1,614,694 400,769

1,593,313 199,472

Carrying amount of insured assets (in million Rupiah) Property and equipment Inventories (Note 9)

Jumlah aset yang diasuransikan

2,015,463

1,792,785

Total asset insured

544,410 102,850,411

148,324 128,933,611

Jumlah pertanggungan asuransi Rupiah (dalam jutaan) Dollar Amerika Serikat (nilai penuh)

14.

PINJAMAN JANGKA PENDEK

14.

Total sum insured Rupiah (in million) U.S Dollar (whole amount)

SHORT-TERM LOANS

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Standard Chartered Bank ("SCB") Utang L/C - USD 2.900.000 Maret 2013 dan USD 2.000.000 Maret 2012 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ ("BOTM") The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited ( 'HSBC") Utang L/C - USD 1.163.273 Mar 2012 Bank Rakyat Indonesia ("BRI") Jumlah

28,185 10,000

18,360 -

-

10,679

-

50,000

Standard Chartered Bank ("SCB") L/C payable - USD 2,900,000 in March 2013 and USD 2,000,000 in March 2012 Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ ("BOTM") The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited ( 'HSBC") L/C Payable - USD 1.163.273 Mar 2012 Bank Rakyat Indonesia ("BRI")

38,185

79,039

Total

- 37 -



Standard Chartered Bank

Standard Chartered Bank

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka pendek dari Standard Chartered Bank yang terdiri dari fasilitas Letter of Credit (L/C), pinjaman jangka pendek (STL) dan Standby Letter of Credit (SBL/C), dengan jumlah maksimum keseluruhan sebesar USD 50.000.000. Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo tanggal 30 April 2014. Perusahaan harus membayar biaya komisi sebesar 2% per tahun dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 200 untuk fasilitas SBL/C, lender’s cost of fund + 3,5% dari jumlah pinjaman untuk fasilitas STL dan biaya penerbitan 0,125% per kuartal dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 50 dan biaya akseptasi sebesar 1,5% per tahun dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 50 untuk fasilitas L/C.

The Company obtained short term credit facility from Standard Chartered Bank consisting of Letter of Credit (L/C), Short Term Loans (STL) and Standby Letter of Credit (SBL/C) facilities with a maximum aggregate amount of USD 50,000,000. The facilities will mature on April 30, 2014. The Company has to pay commission fee of 2% per annum from total facility used or a minimum amount of USD 200 for SBL/C facility, lender’s cost of fund + 3,5% from facility used for STL facility and issuance fee of 0.125% per quarter from facility used or a minimum amount of USD 50 and acceptence fee of 1.5% per annum from facility used or a minimum amount of USD 50 for L/C facility.

Pinjaman ini dijamin dengan menggunakan saham PT Media Nusantara Citra Tbk (“MNC”) yang dimiliki oleh PT Global Mediacom Tbk, sebagai penjamin. Gadai saham harus dibagi seperti yang ditetapkan dalam perjanjian pinjaman. Pinjaman ini juga dijamin dengan jaminan yang sama dengan pinjaman bank (Catatan 19).

The loan was secured with PT Media Nusantara Citra Tbk’s (“MNC”) shares owned by PT Global Mediacom Tbk, as a guarantor. The pledge of shares shall be apportioned as defined in the loan agreement. The loan is also secured with the same collaterals as bank loans (Note 19).

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain Perusahaan tidak diperbolehkan melakukan negative pledge, dispossals, komitmen modal, perubahan bisnis, jaminan, investasi di luar bisnis utama, pinjaman dan merger atau konsolidasi serta harus memenuhi rasio: 1) earning before interest, tax, depreciation and amortization terhadap interest lebih besar dari 1,5 kali; 2) pinjaman terhadap earning before interest, tax, depreciation and amortization lebih kecil dari 4,5 kali dan 3) pinjaman terhadap ekuitas lebih kecil dari 2,5 kali.

Based on the loan agreement, the Company shall fulfill certain requirements, among others, the Company shall not make negative pledge, disposals, capital commitments, change of business, guarantee, investment outside primary business, loans and merger or consolidation and shall maintain the ratio of: 1) earnings before interest, tax, depreciation and amortization to interest greater than 1.5 times, 2) liabilities to earnings before interest, tax, depreciation and amortization less than 4.5 times and 3) liabilities to equity ratio less than 2.5 times.

Pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012, Perusahaan telah memenuhi semua covenant diatas.

As of March 31, 2013 and 2012, the Company is in compliance with all the above covenants.

Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ

Bank Of Tokyo-Mitsubishi UFJ

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka pendek dari Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ yang terdiri dari fasilitas Uncommitted Working Capital Loan dengan jumlah Rp 10.000 juta, Fasilitas Import Settlement dengan jumlah USD 15.000.000 dan Fasilitas Foreign Exchange dengan jumlah USD 2.000.000. Fasilitas kredit ini akan jatuh tempo tanggal 27 September 2013. Perusahaan harus membayar biaya fasilitas sebesar 0,5% per tahun dari jumlah pinjaman dan bunga sebesar 8,9% float per tahun dari jumlah pinjaman untuk fasilitas uncommitted working capital loan dan biaya penerbitan sebesar 0,125% per kuartal dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 100 dan biaya akseptasi sebesar 1,5% per tahun dari jumlah pinjaman atau minimum sebesar USD 100 untuk fasilitas Import Settlement.

The Company obtained short term credit facility from Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ consisting of Uncommitted Working Capital Loan Facility amounting to Rp 10,000 million, Import Settlement Facility amounting to USD 15,000,000 and Foreign Exchange Facility amounting to USD 2,000,000. The facilities will mature on September 27, 2013. The Company has to pay facility fee of 0.5% per annum from total facility used and interest rate of 8.9% float per annum from total facility, used for uncommitted working capital loan facility and issuance fee of 0.125% per quarter from facility used or a minimum amount of USD 100 and acceptence fee of 1.5% per annum from facility used or a minimum amount of USD 100 for import settlement facility.

- 38 -



Pinjaman ini dijamin dengan menggunakan saham PT Media Nusantara Citra Tbk (“MNC”) yang dimiliki oleh PT Global Mediacom Tbk, sebagai penjamin. Gadai saham harus dibagi seperti yang ditetapkan dalam perjanjian pinjaman. Pinjaman ini juga dijamin dengan jaminan yang sama dengan pinjaman bank (Catatan 19).

The loan was secured with PT Media Nusantara Citra Tbk’s (“MNC”) shares owned by PT Global Medicom Tbk, as a guarantor. The pledge of shares shall be apportioned as defined in the loan agreement. The loan is also secured with the same collaterals as bank loans (Note 19).

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain Perusahaan tidak diperbolehkan melakukan negative pledge, dispossals, komitmen modal, perubahan bisnis, jaminan, investasi di luar bisnis utama, pinjaman, mengalihkan MEB dan merger atau konsolidasi serta harus memenuhi rasio: 1) Rasio debt terhadap ekuitas lebih kecil dari 2,5 kali; 2) earnings before interest, tax, depreciation and amortization terhadap bunga lebih dari 1,5 kali dan 3) jumlah ekuitas (aset bersih) lebih besar dari Rp 900.000 juta.

Based on the loan agreement, the Company shall fulfill certain requirements, among others, the Company shall not make negative pledge, disposals, capital commitments, change of business, guarantee, investment outside primary business, loans, transfer of MEB and merger or consolidation and shall maintain the ratio of: 1) Debt to equity ratio less than 2.5 times, 2) earnings before interest, tax, depreciation and amortization to interest greater than 1.5 times and 3) total minimum net worth of Rp 900,000 million.

Pada tanggal 31 Maret 2013, Perusahaan telah memenuhi semua covenant diatas.

As of March 31, 2013, the Company is in compliance with all the above covenants.

Bank Rakyat Indonesia

Bank Rakyat Indonesia

Pada tanggal 20 Desember 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka pendek dari Bank Rakyat Indonesia berupa pinjaman modal kerja dengan jumlah maksimum sebesar Rp 50.000 juta dan tingkat bunga sebesar 7,51% per tahun. Fasilitas kredit ini wajib dilunasi dalam jangka waktu 6 bulan sejak tanggal perolehan fasilitas.

On December 20, 2011, the Company obtained a short-term credit facility from Bank Rakyat Indonesia representing working capital loan with maximum amount of Rp 50,000 million and interest rate of 7.51% per annum. This credit facility shall be paid within 6 months from the date of drawdown.

Pinjaman ini dijamin dengan menggunakan deposito sebesar Rp 52.632 juta yang dimiliki oleh PT Global Mediacom Tbk, sebagai penjamin. Gadai deposito harus diperpanjang secara otomatis dan tidak dapat dicairkan sampai dengan pinjaman telah dilunasi.

The loan was secured with deposit amounting to Rp 52,632 million which is owned by PT Global Mediacom Tbk, as a guarantor. The pledged deposits shall be automatically extended and can not be disbursed until the loan has been repaid.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain Perusahaan tidak diperbolehkan mengajukan permohonan pernyataan pailit kepada pengadilan dan memperoleh pinjaman dari bank lain. Pada tanggal 31 Desember 2011, Perusahaan telah memenuhi semua covenant diatas.

Based on the loan agreement, the Company shall fulfill certain requirements. Among others, the Company shall not file bankruptcy request to the court and obtain a loan from another bank. As of December 31, 2011, the Company is in compliance with all the above covenants.

Pada tanggal 6 Juli 2012, Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman ini.

On July 6, 2012, the Company has fully paid the loan.

- 39 -


15.


UTANG USAHA

15.

TRADE ACCOUNTS PAYABLE

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million a. Berdasarkan pemasok Pihak berelasi PT Media Nusantara Citra Tbk MNC International Middle East Ltd Subjumlah Pihak ketiga Samsung Electronics Co. LTD PT Samindo Electronics Prime Electronics and Satellitics Inc. ESS Asia Ltd. Fox International Channel Lain-lain (masing-masing di bawah

Subjumlah Jumlah b. Berdasarkan mata uang Dollar Amerika Serikat Rupiah Jumlah

16.

62,124 -

44,259 9,663

62,124

53,922

316,881 65,384 31,247 21,164 28,191

230,111 24,761 13,706 52,812

112,579

196,159

575,446

517,549

637,570

571,471

627,297 10,273

571,471 -

637,570

571,471

PIUTANG LAIN-LAIN DAN UTANG LAIN-LAIN PIHAK BERELASI

16.

Piutang Lain-lain dari Pihak Berelasi

a. By supplier Related parties PT Media Nusantara Citra Tbk MNC International Middle East Ltd Subtotal Third parties Samsung Electronics Co. LTD PT Samindo Electronics Prime Electronics and Satellitics Inc. ESS Asia Ltd. Fox International Channel Others (each below 5% of total trade accounts payable) Subtotal Total b. By currency U.S. Dollar Rupiah Total

OTHER ACCOUNTS RECEIVABLE FROM AND OTHER ACCOUNTS PAYABLE TO RELATED PARTIES Other Accounts Receivable from Related Parties

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million PT Media Citra Indostar ("MCI") PT Nusantara Vision ("NV") Lain-lain Jumlah

73,231 25,805 4,098

59,588 PT Media Citra Indostar ("MCI") 15,913 PT Nusantara Vision ("NV") 2,136 Others

103,134

77,637 Total

Manajemen berkeyakinan tidak terdapat perubahan signifikan terhadap semua kualitas kredit dan semua piutang lain-lain pihak berelasi dapat ditagih sehingga tidak diadakan cadangan penurunan.

The Management believes that there is no significant change in the overall credit quality and all other accounts receivable from related parties are collectible, as such, no allowance for decline in value was provided.

MCI

MCI

Piutang lain-lain dari MCI merupakan piutang yang timbul atas penjualan peralatan penyiaran kepada MCI dan pembayaran terlebih dahulu biaya-biaya MCI oleh Perusahaan.

Other accounts receivable from MCI consists of receivables arising from sales of broadcasting equipment to MCI and expenses of MCI that were advanced by the Company.

- 40 -



NV

NV

Perusahaan memiliki utang lain-lain kepada NV yang pada umumnya merupakan utang atas transaksi pembelian Kontrak Pelanggan dan Database Pelanggan (Catatan 12). Berdasarkan Berita Acara tertanggal 31 Desember 2012 dan 2011 yang telah disetujui oleh masing-masing manajemen dari Perusahaan dan NV, maka jumlah tercatat piutang Perusahaan dari NV akan dilunasi dengan mengurangi jumlah utang Perusahaan kepada NV. Sisa saldo piutang Perusahaan kepada NV tercatat sebagai piutang lain-lain pihak berelasi.

The Company has other accounts payable to NV which mainly consist of liability arising from the transaction for purchase of Subscriber Contracts and Customer Database (Note 12). Based on the Minutes dated December 31, 2012 and 2011 and approved by respective management of the Company and NV, the carrying amount of accounts receivables from NV was offset against the accounts payable to NV. The remaning balance is shown as other accounts receivable from related parties.

Utang Lain-lain kepada Pihak Berelasi

Other Accounts Payable to Related Parties

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million PT Rajawali Citra Televisi Indonesia ("RCTI") PT Global Informasi Bermutu ("GIB") PT Media Nusantara Citra ("MNC") PT Media Nusantara Informasi ("MNI") PT Global Mediacom Tbk ("MCOM") PT Cross Media International Lain-lain

12,628 3,646 491 262 16,220 323

543 1,553 1,104 174,217 802

PT Rajawali Citra Televisi Indonesia ("RCTI") PT Global Informasi Bermutu ("GIB") PT Media Nusantara Citra ("MNC") PT Media Nusantara Informasi ("MNI") PT Global Mediacom Tbk ("MCOM") PT Cross Media International Others

Jumlah

33,570

178,219

Total

CMI, RCTI, GIB dan MNI

CMI, RCTI, GIB and MNI

Utang lain-lain kepada CMI, RCTI, GIB dan MNI pada umumnya terdiri dari liabilitas yang timbul atas pemasangan iklan Perusahaan pada CMI, RCTI, GIB dan MNI.

Other accounts payable to CMI, RCTI, GIB and MNI mainly consists of liabilities for placement of the Company’s advertisement in CMI, RCTI, GIB and MNI.

MCOM

MCOM



Perusahaan memperoleh pinjaman modal kerja dari MCOM dengan tingkat bunga 8% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2011 jumlah pinjaman modal kerja tersebut sebesar Rp 84.183 juta. Perjanjian ini akan jatuh tempo pada tanggal 22 Desember 2012.



The Company obtained working capital loan from MCOM with interest of 8% per annum. The outstanding balance for this working capital loan as of December 31, 2011 amounted to Rp 84,183 million. The agreement will expire on December 22, 2012.



Pada 10 Nopember dan 16 Nopember 2011, Perusahaan memperoleh tambahan pinjaman modal kerja dari MCOM dengan tingkat bunga diskonto 8% per tahun. Pada tanggal 31 Desember 2011 jumlah pinjaman modal kerja tersebut sebesar Rp 75.800 juta. Perjanjian ini memiliki jangka waktu satu tahun terhitung sejak tanggal pencairan pinjaman. Beban bunga atas pinjaman modal kerja ini dibayarkan dimuka oleh Perusahaan kepada MCOM sehingga uang yang diterima Perusahaan pada saat pencairan pinjaman adalah sebesar Rp 75.000 juta dari total pinjaman sebesar Rp 81.000 juta. Pada tanggal 31 Desember 2011, beban bunga yang belum diamortisasi sebesar Rp 5.200



On November 10 and November 16, 2011, the Company obtained additional working capital loan from MCOM with discounted interest rate of 8% per annum. The outstanding balance for this working capital loan as of December 31, 2011 amounted to Rp 75,800 million. The agreement will expire in one year from the date of drawdown. Interest expense on working capital loan is paid in advance by the Company to MCOM therefore the actual loan proceeds received by the Company amounted to Rp 75,000 million from the total loan of Rp 81,000 million. As of December 31, 2011, the unamortized interest expense amounting to Rp 5,200 million is shown as a deduction

- 41 -



juta disajikan sebagai pengurang dari nilai tercatat pinjaman.

17.

from the principal amount of the loan.



Pada 6 Februari 2012, Perusahaan memperoleh tambahan pinjaman modal kerja dari MCOM dengan tingkat bunga 8% per tahun sebesar Rp 10.000 juta. Perjanjian ini memiliki jangka waktu satu tahun terhitung sejaktanggal pencairan pinjaman.



On February 6, 2012, the Company obtained additional working capital loan from MCOM with interest rate of 8% per annum amounted to Rp 10,000 million. The agreement will expire in one year from the date of drawdown.



Pada tanggal 6 Juli 2012, Perusahaan telah melunasi semua utang kepada MCOM.



On July 6, 2012, the Company paid all payables to MCOM.

PERPAJAKAN

17.

Pajak Dibayar Dimuka

TAXATION Prepaid Tax



Pajak penghasilan badan Entitas anak Pasal 22 Pasal 23 Pajak pertambahan nilai

31 586

-

-

-

Corporate income tax Subsidiaries Article 22 Article 23 Value added tax

Jumlah

617

-

Total

Utang Pajak

Tax Payable

31 Maret/March 31, 2013 Rp Juta/ Rp Million Pajak penghasilan badan Perusahaan (Catatan 31) 2013 2012 Entitas Anak Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pajak pertambahan nilai Jumlah

2012 Rp Juta/ Rp Million Corporate income tax The Company (Note 31) 2013 2012

11,876 -

7,211 53 196

635 686 287 2,086 8,455

416 603 269 1,019 6,390

28,848

34,732

Income taxes Article 4(2) Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Value added tax

52,874

50,889

Total

- 42 -


18.


BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

18.

ACCRUED EXPENSES

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Beban program Beban bunga Beban jasa profesional Audit Fee Lain-lain Jumlah

19.

85,382 76,806 3,938 10,123 29,971

63,941 71,845 3,938 2,686 9,274

206,220

151,684

UTANG BANK JANGKA PANJANG

19.

Program Cost Interest expense Professional Fees Audit Fee Others Total

LONG-TERM BANK LOANS

2012 Rp Juta/ Rp Million Bank Central Asia ("BCA") Jatuh tempo dalam satu tahun

7,372 (7,372)

Utang bank jangka panjang - bersih

Perusahaan memperoleh fasilitas investasi dari BCA sebagai berikut:

-

pinjaman

Bank Central Asia ("BCA") Current maturities Long-term bank loan - net

The Company obtained an investment loan from BCA with details as follows:



Fasilitas kredit investasi I dan II masingmasing sebesar Rp 90.000 juta, jatuh tempo pada tanggal 1 Mei 2012 dan 7 Juni 2011.



Investment loan I and II amounting to Rp 90,000 million each, which will mature on May 1, 2012 and June 7, 2011, respectively.



Fasilitas pinjaman rekening koran dengan kredit maksimum Rp 10.000 juta dan fasilitas L/C (Usance L/C dan Sight L/C) dengan kredit maksimum USD 6.000.000, keduanya jatuh tempo pada tanggal 25 April 2009.



Overdraft facility at a maximum amount of Rp 10,000 million and Usance and Sight L/C at a maximum amount of USD 6,000,000 and both matured on April 25, 2009.

Tingkat suku bunga fasilitas pinjaman bersifat fluktuatif 10% - 11,5% per tahun (berdasarkan cost of fund dari bank) dan dijamin dengan:

The interest rates for these loan facilities range from 10% - 11.5% per annum (based on bank cost of fund) and covered by the collaterals as follows:

1)

Tanah dan bangunan gedung Wisma Indovision yang terletak di Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta, milik PT Datakom Asia.

1)

Land and building located at Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta, which is owned by PT Datakom Asia.

2)

Peralatan penyiaran (broadcast equipment) yang terletak di Wisma Indovision (Catatan 13).

2)

Broadcast equipment located in Wisma Indovision (Note 13).

3)

Jaminan Perusahaan dari MCOM, pemegang saham, untuk membayar tanpa syarat apapun sekaligus melunasi apabila Perusahaan tidak mampu membayar liabilitas.

3)

Corporate guarantee from MCOM, shareholder, to pay unconditionally and settle the loan, in case the Company is unable to pay its liabilities.

- 43 -


Berdasarkan perjanjian kredit Perusahaan harus memenuhi persyaratan, antara lain:


tersebut, beberapa

Based on the loan agreement, the Company shall fulfill certain requirements, among others, as follows:

a. Perusahaan harus menjaga:

a. The Company shall maintain:



Rasio utang terhadap modal (liabilities to equity ratio), lebih kecil atau sama dengan 2 kali. Total utang yang digunakan dalam perhitungan tidak termasuk utang untuk perolehan satelit dan utang usaha.



Liabilities to equity ratio of 2 or less. The total liabilities to be used for the ratios exclude procurement liability for the satellite transponder and trade accounts payable.



Rasio earning before interest, tax, depreciation and amortization terhadap interest, lebih besar atau sama dengan 1,5 kali.



Earnings before interest, tax, depreciation and amortization ratio to interest of more than or equal to 1.5.



Kepemilikan PT Global Mediacom Tbk, baik secara langsung maupun tidak langsung sebagai pemegang saham dengan jumlah lebih atau sama dari 51% kepada Perusahaan.



PT Global Mediacom Tbk’s percentage of ownership in the Company, both directly and indirectly, should be more than or equal to 51%.

b. Perusahaan tidak diperbolehkan:

b. The Company shall not:

a. Memperoleh pinjaman uang dan/atau kredit baru dari pihak lain dan/atau mengikatkan diri sebagai penanggung atau penjamin dan/atau menjaminkan harta kekayaan kepada pihak lain, kecuali untuk pengadaan transponder satelit dan transaksi dengan pihak berelasi.

a. Obtain loan and/or new loan from other parties and/or enter into any guarantee agreements (as a guarantor), and/or pledge its assets to other parties except for the procurement of satellite transponder and transactions with the Company’s related parties.

b. Meminjamkan uang termasuk tapi tidak terbatas pada pihak berelasi, kecuali dalam rangka menjalankan usaha seharihari.

b. Lend money, including but not limited to the Company’s related parties, other than those within the normal course of business.

c. Mengajukan permohonan pailit atau permohonan penundaan pembayaran kepada pengadilan.

c. File bankruptcy request or postpone payment request to the court.

d. Melakukan peleburan, atau pembubaran.

penggabungan

d. Enter into any combination, merger or dissolution.

e. Membagikan dan mengumumkan pembagian dividen kepada pemegang saham dengan jumlah yang melebihi 25% dari laba periode berjalan dan hanya dapat dilakukan jika Perusahaan memenuhi rasio keuangan, kecuali apabila Perusahaan melakukan penawaran umum perdana, maka Perusahaan dapat membagikan dividen sesuai dengan peraturan Bapepam.

e. Pay dividend to shareholders in the total amount exceeding 25% of income and can only be done if the Company fulfills the required financial ratios, except where the Company performs an Initial Public Offering, in which case the dividend can be paid in accordance with Bapepam’s Regulation.

Berdasarkan Security Sharing Agreement tanggal 17 September 2009, BCA setuju untuk berbagi dengan SCB atas jaminan untuk utang milik Perusahaan kepada BCA berdasarkan “BCA Facility Agreement” dan SCB berdasarkan “SCB Facility Agreement” (Catatan 14).

Based on Security Sharing Agreement dated September 17, 2009, BCA agreed to share with SCB the asset collaterals above, as joint collateral, to secure both the obligations of the Company to BCA under the “BCA Facility Agreement” and SCB under the “SCB Facility Agreement” (Note 14).

Perusahaan telah melunasi utang jangka panjang kepada BCA pada bulan Mei 2012.

The Company paid all long-term bank loans to BCA in May 2012.

- 44 -


20.


OBLIGASI YANG DIJAMIN DAN BERSIFAT SENIOR - BERSIH

20.

SENIOR SECURED GUARANTEED NOTES NET

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Nilai nominal (USD 165.000.000) Biaya trans aksi obligas i yang belum diamortis as i

1,603,635

Jumlah

1,568,181

1,468,818

51,754

-

1,516,427

1,468,818

Obligas i yang dibeli kembali *) (USD 5.325.000) Bersih

1,514,700

(35,454)

(45,882)

Nominal value (USD 165,000,000) Unamortized notes is s uance cos t Total Bonds repurchas ed *) (USD 5,325,000) Net

* Obligasi yang dibeli kembali oleh Perusahaan dengan tujuan untuk dijual kembali melalui PT MNC Securities (Catatan 33).

* Bonds repurchased by the Company for resale purposes through PT MNC Securities (Note 33).

Pada tanggal 16 Nopember 2010, entitas anak, Aerospace Satellite Corporation Holding B.V. (ASCH), menerbitkan obligasi yang dijamin dan bersifat senior sebesar USD 165.000.000. Obligasi ini ditawarkan pada 100% dari nilai nominal dengan tingkat bunga tetap 12,75% per tahun yang dibayar setiap enam (6) bulan dimuka mulai 16 Mei 2011 dan selanjutnya 16 Nopember 2011. Obligasi ini berjangka waktu 5 tahun dan akan jatuh tempo pada tanggal 16 Nopember 2015. Obligasi ini tercatat di The Singapore Exchange Securities Trading Limited. Obligasi ini dijamin oleh Perusahaan, Aerospace Satellite Corporation B.V. (“ASC”), entitas anak, dan PT Media Citra Indostar, jaminan tersebut tanpa syarat dan tidak dapat dibatalkan.

On November 16, 2010, the Company’s subsidiary, Aerospace Satellite Corporation Holding B.V. (ASCH), issued Senior Secured Guaranteed Notes amounting to USD 165,000,000. These notes were issued at 100% of face value with fixed interest at 12.75% per annum payable every six (6) months in arrears commencing on May 16, 2011 and November 16, 2011 for the next payment. The notes have a term of five years and are due on November 16, 2015. The notes are listed on The Singapore Exchange Securities Trading Limited. The notes payable are unconditionally and irrevocably guaranteed by the Company, Aerospace Satellite Corporation B.V. (“ASC”), a subsidiary, and PT Media Citra Indostar.

Dana dari penerbitan obligasi ini digunakan untuk pembelian satelit dan melunasi utang kepada PT Global Mediacom Tbk serta sisanya untuk belanja modal dan keperluan umum lainnya.

The proceeds from the notes issuance were used to purchase satelitte transponder and repay in full the indebtedness under certain loan facilities owed to PT Global Mediacom Tbk and the remaining amount for capital expenditures and general corporate purposes.

Sehubungan dengan penerbitan obligasi yang bersifat senior ini, Perusahaan (sebagai penjamin) dan entitas anak (sebagai penerbit) dibatasi untuk memperoleh pinjaman tambahan atau saham preferen atau saham diskualifikasi. Perusahaan dan entitas anak harus memenuhi kondisi dan rasio keuangan berikut:

In connection with the issuance of these Senior Secured Guaranted Notes, the Company (acting as guarantor) and its subsidiaries (acting as issuer) are restricted to incur any indebtedness or any preferred stock or disqualified stock. The Company and its subsidiaries shall comply with the conditions and financial ratios below:







Rasio Fixed Charge Coverage tidak lebih rendah dari 2,75:1,0 pada atau setelah tanggal penerbitan awal namun sebelum tanggal 31 Desember 2011; dan tidak lebih rendah dari 3,0:1,0 pada atau setelah tanggal 31 Desember 2011.



Fixed Charge Coverage Ratio is not less than 2.75:1.0 with respect to any incurrence on or after the original issue date but prior to December 31, 2011; and not lower than 3.0:1.0 with respect to any incurrence on or after December 31, 2011.

Selain rasio keuangan tersebut diatas, Grup juga diwajibkan untuk mematuhi pembatasan tertentu.

In addition to the above financial ratios, the Group are also required to comply with the certain restrictive covenants.

Obligasi ini telah memperoleh hasil pemeringkatan “B+” dari Standard and Poor’s Rating Services dan “B2+” dari Moody’s Investor Services Inc.

The notes obtained a bond rating of “B+” from Standard and Poor’s Rating Services and “B2+” from Moody’s Investor Services Inc.

- 45 -


21.


ASCH dapat membeli kembali seluruh obligasi tersebut setiap saat sebelum tanggal 16 Nopember 2013 dengan harga 100% nilai nominal dengan premi tertentu dan bunga terutang sampai dengan tanggal pembelian kembali. ASCH akan mengumumkan pemberitahuan pembelian kembali seluruh obligasi tidak kurang dari tiga puluh (30) hari kalender dan tidak lebih dari enam puluh (60) hari kalender.

At any time prior to November 16, 2013, ASCH may at its option redeem the notes, in whole but not in part, at a redemption price equal to 100% of the principal amount of the notes plus the applicable premium as of the redemption date, and accrued and unpaid interest, if any, to the redemption date. ASCH will give not less than thirty (30) calendar days nor more than sixty (60) calendar days notice of any redemption.

Selain itu, ASCH dapat membeli kembali maksimal sebanyak 35% dari nilai pokok awal obligasi tersebut setiap saat setelah tanggal 16 Nopember 2013 dengan harga (dinyatakan dalam persentase jumlah pokok obligasi) 112,75% ditambah beban bunga yang masih harus dibayar pada saat pembelian kembali obligasi tersebut, dimana pembelian kembali ini dilakukan dengan menggunakan uang yang diperoleh dari qualified IPO.

At any time subsequent to November 16, 2013, ASCH may at its option on one or more occasions redeem notes in an aggregate principal amount not to exceed 35% of the aggregate principal amount of the notes originally issued with the net cash proceeds from a qualified IPO at a redemption price (expressed as a percentage of principal amount) of 112.75%, plus accrued and unpaid interest to the redemption date.

ASCH harus mempertahankan agar rekening yang dibatasi penggunaannya memiliki saldo minimum sama dengan jumlah cadangan bunga sampai dengan obligasi dibayar seluruhnya. Pada setiap tanggal pembayaran bunga, dana dari rekening yang dibatasi penggunaannya dapat ditarik untuk pembayaran bunga yang telah jatuh tempo. Dalam waktu dua (2) hari kerja setelah tanggal pembayaran bunga, ASCH atau Perusahaan akan menaruh kembali sejumlah uang pada rekening yang dibatasi penggunaannya untuk mempertahankan saldo minimum jumlah cadangan bunga.

ASCH shall maintain a minimum balance equal to the interest reserve amount in the interest reserve account until the notes have been repaid in full. On each interest payment date, funds from the interest reserve account may be withdrawn for the payment of interest due on the notes. Within two (2) business days immediately following each interest payment date, ASCH or the Company will deposit in the interest reserve account funds in an amount sufficient to restore the balance on deposit in the interest reserve fund to at least the interest reserve amount.

Pada tanggal 31 Desember 2012 dan 2011, saldo rekening yang dibatasi penggunaannya masingmasing adalah sebesar USD 10.529.416 dan USD 10.528.965, yang tercatat sebagai “rekening bank yang dibatasi penggunaannya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The balance of such interest fund as of December 31, 2011 and 2010 amounted to USD 10,529,416 and USD 10,528,965, respectively, and is shown as “Restricted Cash in Bank” in the consolidated statements of financial position.

Grup telah memenuhi semua covenant yang diharuskan dalam transaksi obligasi.

The Group has met all required covenant regarding the notes.

LIABILITAS IMBALAN PASCA KERJA a.

21.

Dana Pensiun

POST-EMPLOYMENT BENEFITS OBLIGATION a.

Pension Fund

Program Pensiun Iuran Pasti

Defined Contribution Pension Plan

Perusahaan menyelenggarakan Program Pensiun Iuran Pasti untuk seluruh karyawan tetap yang dikelola oleh Dana Pensiun Bimantara (DANAPERA). Iuran ini berasal dari 3,6% - 4% dari gaji pokok yang dibayarkan karyawan, sedangkan sisanya sebesar 6% - 8% dari gaji pokok dibayarkan oleh Perusahaan, tergantung masa kerjanya.

The Company provides contributory pension plan for all of its permanent employees. The plan is managed by Dana Pensiun Bimantara (DANAPERA). Contribution to the pension plan consists of a payment of 3.6% - 4% of basic salary paid by the employee and 6% - 8% of basic salary contributed by the Company and depending on years of service. The pension expense arising from the contributory pension plan amounted to Rp 771 million and Rp 361 million in March 31, 2013 and 2012, respectively.

Beban pensiun yang timbul dari Program Pensiun Iuran Pasti adalah sebesar Rp 771 juta dan Rp 361 juta pada 31 Maret 2013 dan 2012.

- 46 -


b.


Imbalan Pasca Kerja – Manfaat Pasti

b.

Defined Post-Employment Benefits

Perusahaan menyelenggarakan imbalan pasca kerja untuk karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Jumlah karyawan yang berhak diperhitungkan untuk imbalan pasca kerja tersebut pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012 masing-masing adalah 775 dan 787 karyawan.

The Company provides defined postemployment benefits for qualified employees based on Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003. The number of employees entitled to the benefits as of March 31, 2013 and 2012 are 775 and 787 employees, respectively.

Beban imbalan pasca kerja pensiun dan imbalan pasca kerja lain yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah:

Amounts recognized in the consolidated statements of comprehensive income in respect of these post-employment benefits and other post-employment benefits are as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu Keuntungan aktuarial Pengakuan secepatnya atas biaya jasa lalu - vested Amortisasi kerugian aktuarial yang belum diakui Pengakuan secepatnya atas karyawan baru

1,225 582 (93) 152

Jumlah (Catatan 26)

1,866

1,079 541 (93) 162

-

(47)

1,642

Current service cost Interest cost Past service cost Actuarial gain Immediate recognition of past service cost - vested Amortization of unrecognized actuarial loss Immediate adjustment for new entrant Total (Note 26)

Beban imbalan pasca kerja tercatat sebagai bagian dari beban pokok pendapatan (Catatan 26).

Employee benefits expenses is recorded as part of cost of revenues (Note 26)

Liabilitas imbalan pasca kerja yang termasuk dalam laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The amounts included in the consolidated statements of financial position arising from the Company’s obligation in respect of these postemployment benefits are as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Nilai kini kewajiban yang tidak didanai Kerugian aktuarial yang belum diakui Biaya jasa masa lalu yang belum diakui - non-vested Jumlah liabilitas imbalan pasca kerja

40,543

33,560

(14,795)

(14,592)

6,037

6,317

31,785

25,285

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti pada tahun berjalan adalah sebagai berikut:

Present value of unfunded obligations Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost - non-vested benefits Total post-employment benefits obligation

Movements in the present value of the defined benefit obligation in the current year are as follows:

- 47 -



31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Saldo awal tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian (keuntungan) aktuarial Biaya jasa lalu Pembayaran manfaat Pengaruh perubahan asumsi aktuaria Pengakuan secepatnya atas karyawan baru

38,677 1,225 582 152 (93) -

23,666 1,642

-

-

Saldo akhir tahun

40,543

25,285

(23)

-

Riwayat penyesuaian pengalaman adalah sebagai berkut: 2012 Rp juta/ Rp million Nilai kini kewajiban imbalan pasti Penyesuaian pengalaman liabilitas program

Beginning of year Current service cost Interest cost Actuarial loss (gain) Past service cost Benefit payment Effect of change of actuarial assumption Immediate adjustment for new entrant End of year

The history of experience adjustments is as follows:

31 Desember/December 31, 2011 2010 2009 Rp juta/ Rp juta/ Rp juta/ Rp million Rp million Rp million

2008 Rp juta/ Rp million

38.677

31.951

26.905

15.037

9.919

Present value of defined benefit obligation

(651)

609

1.526

698

615

Experience adjustments on plan liabilities

Perhitungan seluruh imbalan pasca kerja dilakukan oleh aktuaris independen PT Dayamandiri Dharmakonsolindo masingmasing untuk tanggal 31 Desember 2012 . Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuaria adalah sebagai berikut:

The cost of providing post-employment benefits is calculated by independent actuary, PT Dayamandiri Dharmakonsolindo as of December 31, 2012, respectively. The actuarial valuation was carried out using the following key assumptions:


Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Tingkat cacat Tingkat pengunduran diri Umur pensiun normal

6,10% 8% 100 TMI-99 5% TMI-99 1% 55

8,50% 8% 100 TMI-99 5% TMI-99 1% 55

- 48 -

Discount rate Salary increment rate Mortality rate Disability rate Resignation rate Normal retirement age


22.


MODAL SAHAM

Pemegang Saham

22.

CAPITAL STOCK

31 Maret/March 31, 2013 Jumlah Modal Ditempatkan dan Disetor/ Capital stock issued and fully paid-up Rp Juta/ Rp Million

Shareholders

PT Global Mediacom Tbk PT Bhakti Investama Tbk PT Djaja Abadi Konstruksi Yudhiasmara Yasmine Bambang Rudijanto Tanoesoedibjo (Direktur Utama) Handhianto Suryo Kentjono (Direktur) Gwenarty Setiadi (Direktur) Posma Lumban Tobing (Komisaris) Effendi Budiman (Direktur Non-Afiliasi) Wesly Parapat (Direktur) Masyarakat (masing-masing dibawah 5%)

469,554 67,813 27,369 375

140,624

Public (below 5% each)

Jumlah

706,389

Total

350 164 71 50 15 4

Berdasarkan Pernyataan Keputusan Rapat Perubahan Anggaran Dasar yang telah dinyatakan dengan Akta No. 3 tanggal 2 Nopember 2012, dari Aryanti Artisari, S.H. M.Kn., notaris di Jakarta, pemegang saham menyetujui antara lain menyetujui Perusahaan melakukan Penawaran Umum Saham sebanyakbanyaknya 1.412.776.000 saham yang akan ditempatkan atau disetor dengan nilai nominal Rp 100 (seratus rupiah) per saham kepada masyarakat.

PT Global Mediacom Tbk PT Bhakti Investama Tbk PT Djaja Abadi Konstruksi Yudhiasmara Yasmine Bambang Rudijanto Tanoesoedibjo (President Director) Handhianto Suryo Kentjono (Director) Gwenarty Setiadi (Director) Posma Lumban Tobing (Commissioner) Effendi Budiman (Non-Affiliated Director) Wesly Parapat (Director)

Based on the Statement of Meeting Resolution for Changes in Articles of Association which was notarized under Notarial Deed No. 3 dated November 2, 2012 of Aryanti Artisari, S.H. M.Kn., notary in Jakarta, the stockholder approved among other things, the Company’s Initial Public Offering which will be subscribed and paid-up up to a maximum of 1,412,776,000 shares with Rp 100 per share to the public.

- 49 -



Akta perubahan tersebut telah mendapat persetujuan dari Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No AHU-AH.01.01-41371 tanggal 22 Nopember 2012.

The Company has obtained the approval from the Minister of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with letter No. AHU-AH.01.01-41371 dated November 22, 2012 in relation to the above matters.

Pada Penawaran Umum Saham Perdana tahun 2012, Perusahaan menawarkan kepada masyarakat sebanyak 847.666.000 lembar saham baru dan 565.110.000 lembar saham dari pemegang saham yang ada.

In the Initial Public Offering in 2012, the Company offered to the public 847,666,000 new shares and offered 565,110,000 shares of the existing shareholders.

Perubahan berikut:

The changes in the shares outstanding are as follows:

jumlah

saham

beredar

sebagai

Jumlah saham/ Number of shares

23.

Saldo 31 Desember 2012 Penerbitan saham baru melalui Penawaran Saham Perdana

7,063,886,000

Saldo 31 Maret 2013

7,063,886,000

-

TAMBAHAN MODAL DISETOR

Balance as of March 31, 2013

23.

Akun ini terutama merupakan selisih antara nilai nominal saham perdana Perusahaan dengan harga penawaran saham atas penjualan saham perdana kepada masyarakat dan tambahan modal disetor yang berasal dari selisih nilai saham yang tercantum di anggaran dasar Perusahaan dengan pembayaran aktual modal saham pada saat perolehan.

Balance as of December 31, 2012 Issuance of new shares through an Initial Public Offering

ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account mainly represents the difference between the par value and the offering price of the shares when the Company offered its shares initially to the public and additional paid-in capital arising from the difference between the paid-up capital in Indonesia Rupiah of the shares as stated in the articles of association and the actual amount received for payments of capital stock subscribed.

31 Desember/Decemb er 31, 2012 2011 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Pengeluaran 847.666.000 saham baru melalui penawaran umum perdana dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan harga penawaran Rp 1.520 per saham Biaya emisi saham baru Selisih modal saham dalam Rp dengan setoran modal dalam USD Jumlah

13.942

13.942

Issuance of 847,666,000 new shares through an initial public offering with par value of Rp 100 per share and offer price of Rp 1,520 per share Issuance cost of new shares Difference between paid-up capital in Rp and actual payment in USD

1.150.003

13.942

Total

1.203.686 (67.625)

- 50 -

-


24.


CADANGAN UMUM

24.

GENERAL RESERVE

Pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan Perusahaan (RUPST) yang diadakan tanggal 15 Maret 2012, menetapkan dana cadangan sebesar Rp 100 juta.

25.

At the Annual General Meeting of Stockholders of the Company held in March 15, 2012, the stockholders appropriated a general reserve amounting to Rp 100 million.

PENDAPATAN

25.

REVENUES


26.


Jasa penyiaran program Joining fee dan penjualan dekoder dan antena Penyiaran iklan

662,520

484,556

361 33,133

21,981 28,634

Jumlah

696,014

535,171

BEBAN POKOK PENDAPATAN

26.

Program retransmission services Joining fee and sales of decorders and antenna TV advertising Total

COST OF REVENUES


27.

Beban pokok program Depresiasi dan amortisasi (Catatan 12 dan 13) Gaji dan kesejahteraan karyawan Lain-lain: Biaya outsourcing Pos dan surat Komunikasi Sewa Iklan televisi Transportasi Biaya dekoder dan antena Perjalanan Listrik dan utilitas Asuransi Imbalan pasca kerja (Catatan 21) Perbaikan dan pemeliharaan Biaya program in-house Lain-lain

205,586 170,832

155,059 108,964

35,757

28,003

41,667 7,803 13,706 11,116 13,751 6,427 5,098 4,499 2,868 3,235 1,888 2,628 448

26,629 8,528 8,416 8,702 7,386 4,792 10,085 2,346 2,655 3,388 1,642 1,048 1,099

Jumlah

527,309

378,742

BEBAN PENJUALAN

27.

Akun ini merupakan biaya untuk iklan dan promosi.

28.

Cost of programs Depreciation and amortization (Note 12 and 13) Salaries and employee welfare Others: Outsourcing Mail and postage Communication Rental Cost of TV advertising Transportation Cost of decoder and antenna Travelling Electricity and utilities Insurance Employee benefits (Note 21) Repairs and maintenance In-house program Others Total

SELLING EXPENSES This account represents promotion expenses.

BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

28.

- 51 -

advertising

and

GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES


PT MNC SKY VISION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS FOR THETHREE-MONTH PERODS ENDED MARCH 31, 2013 AND 2012 (Continue) 31 Maret/March 31,

2013 Rp Juta/ Rp Million Alat tulis dan perlengkapan kantor Penyisihan piutang ragu-ragu (Catatan 7 dan 8) Jasa profesional Representasi dan perjamuan Pajak dan perijinan Lain-lain Jumlah

29.


8,266

4,927

1,150 3,277 515

1,570 781 1,403 429

Stationery and office supplies Provision for doubtful accounts (Notes 7 and 8) Professional fee Representation and entertainment Tax and license Others

13,208

9,110

Total

BEBAN KEUANGAN

29.

FINANCE COST


30.

Obligasi yang dijamin dan bersifat senior Lain-lain

51,250 398

48,480 6,786

Senior secured guaranteed Others

Jumlah

51,648

55,266

Total

Jumlah beban keuangan merupakan bunga atas liabilitas keuangan yang tidak dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (FVTPL).

Total finance cost represents interest on financial liabilities that are not classified as at fair value through profit or loss.

KEUNTUNGAN DAN KERUGIAN LAIN-LAIN – BERSIH

30.

OTHER GAINS AND LOSSES – NET

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Kerugian Kurs mata uang asing - bersih Pendapatan bunga Keuntungan dari pemilikan reksadana Beban bunga Lain-lain bersih

(10,741) 269 1,026 (8,462) 275

(21,867) 166 (6,225) 167

Loss on foreign exchange net Interest income Gain on investment in mutual fund Bank charges Others - net

Jumlah

(17,633)

(27,759)

Total

- 52 -


31.


PAJAK PENGHASILAN

31.

Beban pajak Grup terdiri dari:

INCOME TAX Tax expense of The Group consists of the following:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Pajak kini: Perusahaan Entitas anak Pajak tangguhan

25,478 (4,803)

11,741 196 367

Current tax: The Company Subsidiaries Deferred tax

Jumlah

20,675

12,304

Total

Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before tax per consolidated statements of comprehensive income and taxable income is as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak entitas anak dan penyesuaian di level konsolidasian Laba sebelum pajak - Perusahaan Perbedaan temporer: Cadangan kerugian penurunan nilai piutang Perbedaan pengakuan atas biaya transaksi dan bunga Imbalan pasca kerja - bersih Perbedaan penyusutan komersial dan fiskal Jumlah Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Gaji dan kesejahteraan karyawan Representasi dan perjamuan Pajak dan perijinan Sumbangan dan kontribusi Penghasilan bunga Lain-lain Jumlah Jumlah laba kena pajak

47,573

50,602

(2,153)

(2,454)

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income Income before tax of subsidiaries and adjustment at consolidated level

45,420

48,148

Income before tax - the Company

14,615

(8,377)

Temporary differences: Allowance of Provision for doubtful accounts Transaction cost and interest expense Post-employment benefits - net Difference between commercial and fiscal depreciation

19,210

(1,469)

(367) Total

-

1,408

2,707 1,888

3,880 1,620

0

Non-deductable expense (nontaxable income): 2,136 2,755 24 (2,481) 5,737

255 94 (166) 101

8,171

284

72,801

46,963

- 53 -

Salaries and employee welfare Representation and entertainment Tax and duties Donations and contributions Interest income Others Total Total taxable income


Perhitungan beban pajak dan utang penghasilan adalah sebagai berikut:


pajak

Current tax expense and income tax payable are computed as follows:

31 Maret/March 31, 2013 Rp Juta/ Rp Million Beban pajak kini


18,200

11,741

Dikurangi pembayaran pajak dimuka Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25

597 82 5,645

1,437 36 3,057

Jumlah

6,324

4,530

11,876

7,211

Jumlah utang pajak penghasilan (Catatan 17)

Current tax expense

Less prepaid taxes paid Article 22 Article 23 Article 25 Total Total income tax payable (Note 17)

Laba fiskal pajak Perusahaan tahun 2012 sudah sesuai dengan Surat Pemberitahuan Pajak (SPT) yang disampaikan ke Kantor Pelayanan Pajak.

Corporate income tax in 2012 is in accordance with the corporate tax return filed with the Tax Service Office.

Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian dari liabilitas pajak tangguhan – bersih Perusahaan sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax liabilities – net are as follows:

Dikreditkan

Dikreditkan

(dibebankan)

(dibebankan)

ke laporan

ke laporan

laba rugi/

laba rugi/

Credited

Credited

31 Maret/

(charged)

31 Desember/

31 Maret/

'March 31,

to income

December 31,

'March 31,

31 Maret/

(charged)

31 Maret/

'March 31, to income

'March 31,

2012

for the year

2011

2013

2011

for the year

2012

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Rp Million

Aset (liabilitas) pajak

Deferred tax assets

tangguhan

(liabilities)

Penyisihan piutang ragu-ragu

Allow ance for doubtful 9,089

-

5,867

9,089

5,867

323

323

323

352

6,219

Penyisihan persediaan usang

accounts Allow ance for decline in

323

-

-

323

Perbedaan pengakuan

value of inventory Transaction

atas biaya transaksi

cost and interest

dan bunga

(9,541)

677

(13,366)

(8,864)

(13,366)

970

(12,396)

Imbalan pasca kerja

7,610

472

5,915

8,082

5,915

405

6,320

(106,204)

3,654

(91,172)

(102,550)

(91,172)

(2,094)

(93,266)

Property and equipment

(98,723)

4,803

(92,433)

(93,920)

(92,433)

(367)

(92,800)

Total

Aset tetap Jumlah

- 54 -

expense Post-employment benefits



Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba sebelum pajak dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan tarif yang berlaku adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rates to income before tax per consolidated statements of comprehensive income is as follows:

31 Maret/March 31, 2013 Rp Juta/ Rp Million Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba sebelum pajak entitas anak yang telah dikenakan pajak penghasilan luar negeri

47,573

50,602

(2,153)

(2,454)

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income Income before tax of subsidiaries which subjected to foreign income tax

Laba sebelum pajak konsolidasian yang dikenakan pajak penghasilan non-final

45,420

48,148

Consolidated income before tax subjected to non-final tax

Pajak penghasilan konsolidasian sesuai dengan tarif pajak penghasilan non-final

11,355

12,037

Consolidated income tax at applicable non-final tax rate

2,043

71

7,278

-

Beban pajak penghasilan konsolidasian sesuai dengan tarif pajak penghasilan non-final Beban pajak penghasilan konsolidasian sesuai dengan tarif pajak luar negeri

20,676

12,108

-

196

Jumlah beban pajak konsolidasian

20,676

12,304

Pengaruh pajak atas perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal Koreksi dasar pengenaan pajak atas pemulihan dan penghapusan piutang

32.


LABA PER SAHAM DASAR

32.

Berikut ini adalah data yang digunakan untuk perhitungan laba per saham (LPS) dasar:

Tax effect of non-deductible expenses (non-taxable income) Correction of tax bases of recovery and write off accounts receivable

Consolidated tax expense at applicable non-final tax rate Consolidated tax expenses at applicable foreign tax rate Total consolidated tax expense

BASIC EARNINGS PER SHARE The computation of basic earnings per share (EPS) is based on the following data:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Laba untuk perhitungan LPS dasar

33,476

38,298

Lembar/ Shares Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan LPS dasar: Saldo awal Penawaran umum perdana Jumlah rata-rata tertimbang saham biasa untuk perhitungan LPS dasar

Earnings for computation of basic EPS

Lembar/ Shares

7,063,886,000 -

7,063,886,000

- 55 -

6,216,220,000

6,216,220,000

Weighted average number of ordinary shares for computation of basic EPS : Beginning balance Initial public offering Weighted average number of ordinary shares for computation of basic EPS :



Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anak tidak memiliki efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

33.

At each reporting dates, the Company and its subsidiaries does not have potential ordinary dilutive shares.

SIFAT DAN TRANSAKSI PIHAK BERELASI

33.

NATURE OF RELATIONSHIP AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Sifat dengan Pihak Berelasi

Nature of Relationship

a.

PT Global Mediacom Tbk dan PT Bhakti Investama Tbk merupakan pemegang saham utama Perusahaan.

a.

PT Global Mediacom Tbk and PT Bhakti Investama Tbk are the Company’s major stockholders.

b.

PT Bhakti Investama Tbk adalah pemegang saham utama PT Global Mediacom Tbk.

b.

PT Bhakti Investama Tbk is the major stockholder of PT Global Mediacom Tbk.

c.

Pihak berelasi yang merupakan entitas yang dikendalikan oleh personil manajemen kunci Perusahaan adalah PT Media Citra Indostar dan PT Nusantara Vision.

c.

Related parties which are controlled by key management personnel of the Company are PT Media Citra Indostar and PT Nusantara Vision.

d.

Pihak-pihak berelasi yang merupakan entitas anak PT Bhakti Investama Tbk adalah PT MNC Finance, PT MNC Securities, PT MNC Asset Management, PT MNC Asuransi Indonesia, PT Media Nusantara Citra Tbk, PT Rajawali Citra Televisi Indonesia, PT Media Nusantara Informasi, PT Global Informasi Bermutu, MNC International Middle East Ltd, PT MNC GS Homeshopping dan PT Cross Media International.

d.

Related parties which are subsidiaries of PT Bhakti Investama Tbk are PT MNC Finance, PT MNC Securities, PT MNC Asset Management, PT MNC Asuransi Indonesia, PT Media Nusantara Citra Tbk, PT Rajawali Citra Televisi Indonesia, PT Media Nusantara Informasi, PT Global Informasi Bermutu, MNC International Middle East Ltd, PT MNC GS Homeshopping and PT Cross Media International.

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

Grup melakukan transaksi tertentu dengan pihakpihak berelasi. Transaksi tersebut meliputi antara lain:

The Group enters into certain transactions with related parties. These transactions included, among others, the following:

a.

a.

Perusahaan memberikan manfaat jangka pendek kepada Komisaris, Direktur dan karyawan kunci Perusahaan sebagai berikut:

The Company provide short-term benefits to the Commissioners, Directors and key management personnels of the Company as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Directors and key management Direksi dan karyawan kunci Dewan Komisaris Jumlah

6,496

4,503

922

434

7,418

4,937

- 56 -

personnels Board of Commissioners Total



b.

Pinjaman yang dimiliki Perusahaan (Catatan 14, 19 dan 20) dijamin oleh pihak-pihak berelasi dan/atau dijamin dengan aset dan saham yang dimiliki oleh pihak berelasi.

b.

The Company’s loans (Notes 14, 19 and 20) are guaranteed by the related parties and/or collateralized by the related parties’ assets and stocks.

c.

Perusahaan mengadakan perjanjian pembelian dan transfer dengan PT Nusantara Vision (“NV”) atas Kontrak Pelanggan dan Database Pelanggan NV (Catatan 12).

c.

The Company entered into a purchase and transfer agreement with PT Nusantara Vision (“NV”) for NV’s Subscriber Contracts and Customer Database (Note 12).

d.

Perusahaan mengasuransikan sebagian dari aset tetap miliknya, berupa kendaraan dan satelit kepada PT MNC Asuransi Indonesia.

d.

The Company insured some of its property and equipment, such as, vehicles and satellite to PT MNC Asuransi Indonesia.

e.

Perusahaan mengadakan perjanjian dengan PT MNC GS Homeshopping (“MNC SHOP”) atas penyiaran program “MNC Shop”.

e.

The Company entered into an agreement with PT MNC GS Homeshopping (“MNC Shop”) for broadcasting “MNC Shop” program.

f.

Perusahaan menempatkan dana melalui PT MNC Asset Management (“MNCAM”) atas reksadana MNC Dana Lancar dan MNC Dana Likuid.

f.

The Company placed investment through PT MNC Asset Management (“MNCAM”) in mutual fund MNC Dana Lancar and MNC Dana Likuid.

g.

Perusahaan membeli kembali obligasi yang dijamin dan bersifat senior milik Perusahaan melalui PT MNC Securities (“MNCSec”).

g.

The Company repurchased its senior secured guaranteed notes through PT MNC Securities (“MNCSec”).

h.

Perusahaan juga melakukan transaksi di luar usaha dengan pihak-pihak berelasi seperti yang diungkap dalam Catatan 11 dan 16.

h.

The Company also entered into nontrade transactions with related parties as described in Notes 11 and 16.

i.

Rincian aset, liabilitas dan beban pihak berelasi sebagai berikut:

i.

Details of assets, liabilities and expenses with related parties are as follows:

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Aset Aset keuangan lainnya Persentase dari jumlah aset Piutang lain-lain pihak berelasi Persentase dari jumlah aset Liabilitas Utang usaha Persentase dari jumlah liabilitas Utang lain-lain pihak berelasi Persentase dari jumlah liabilitas

165,780

-

3.3%

0.0%

103,134

77,637

2.1%

2.1%

62,124

53,922

2.3%

2.0%

33,570

178,219

1.2%

6.6%

- 57 -

Assets Other financial assets Percentage from total assets Other accounts receivable from related parties Percentage from total assets Liabilities Trade accounts payable Percentage of total liabilities Other accounts payable to related parties Percentage of total liabilities



31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Pendapatan dan Beban Pendapatan PT. Citra Televisi Indonesia PT. Global Informasi Bermutu Jumlah Persentase dari jumlah pendapatan

Revenues and Expenses

806

-

1,781

-

Revenue PT. Citra Televisi Indonesia PT. Rajawali Citra Televisi Indonesia

2,587

-

Total

0.4%

0.0%

Pendapatan dari MNC Shop Beban pokok program PT. Media Nusantara Citra Persentase dari jumlah beban pokok pendapatan

Revenue from MNC Shop

15,712

5,898

3.0%

1.6%

Beban penjualan

3,650 2,710 1,003

-

385

-

Jumlah

7,748

-

Persentase dari jumlah beban penjualan

24.2%

0.0%

-

3,135

0.0%

5.7%

Persentase dari jumlah beban keuangan

Cost of program PT. Media Nusantara Citra Percentage of total cost of revenues Selling expense

PT Cross Media International PT. Rajawali Citra Televisi Indonesia PT. Citra Televisi Indonesia PT. Global Informasi Bermutu

Beban keuangan pinjaman PT. Global Mediacom Tbk

Percentage of total revenues

- 58 -

PT Cross Media International PT. Rajawali Citra Televisi Indonesia PT. Citra Televisi Indonesia PT. Global Informasi Bermutu Total Percentage of total selling expense Finance cost on loan from PT. Global Mediacom Tbk Percentage of total finance cost


34.


IKATAN DAN KONTINJENSI

34.

COMMITMENTS AND CONTINGENCIES

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian dengan berbagai pemasok program untuk menyalurkan program. Perusahaan harus membayar kompensasi tertentu sesuai dengan ketentuan yang tercantum dalam masing-masing perjanjian dengan setiap pemasok. Sebagian besar perjanjian akan berakhir antara tahun 2012 sampai 2018. Sampai dengan tanggal penerbitan laporan keuangan konsolidasian terdapat beberapa perjanjian yang masih dalam proses perpanjangan.

a.

The Company also entered into several arrangements with various program suppliers to distribute their respective programs. The Company shall pay certain compensation in accordance with the respective agreement with each supplier. Most of the agreements will expire in between 2012 to 2018. As of the date of issuance of these consolidated financial statements, there are several agreements still in the process of extension.

b.

Perjanjian dengan Bank, Perusahaan Instalasi.

b.

Agreements with Banks, Retailers and Installation Companies

c.

Retailer

dan

Sehubungan dengan peluncuran jasa penyiaran digital langsung oleh Perusahaan dan penjualan dekoder digital, Perusahaan melakukan perjanjian terpisah dengan:

With the launching of the Company’s digital direct broadcasting services and sale of digital decoders, the Company has entered into separate agreements with:

(i)

Beberapa bank, sesuai dengan perjanjian, pelanggan dapat melakukan pembayaran menggunakan debet langsung untuk rekening pelanggan di bank tersebut. Sebagai imbalannya, Perusahaan setuju untuk membayar biaya administrasi kepada bank.

(i)

Several banks, pursuant to which agreements, subscribers may make payments by pre-authorized direct debit to the subscribers’ accounts in such banks. In return, the Company agreed to pay fees to the banks.

(ii)

Beberapa retailer, dimana Perusahaan setuju untuk membayar komisi kepada pengecer sebagaimana diatur dalam perjanjian sesuai dengan paket acara yang dipilih oleh pelanggan.

(ii)

Several retailers, whereby the Company agreed to pay commission to the retailers as provided in the agreements based on the program packages chosen by the subscribers.

(iii)

Beberapa perusahaan instalasi, dimana Perusahaan menunjuk beberapa perusahaan untuk memasang dekoder digital agar pelanggan dapat menerima dan menyaksikan acara televisi yang ditawarkan oleh Perusahaan. Sebagai imbalannya, Perusahaan setuju untuk membayar biaya pemasangan bulanan sesuai dengan ketentuan yang tercantum dalam perjanjian.

(iii)

Several installation companies, whereby the Company appointed such companies to install the digital decoders in order for the subscribers to receive and view the television programs offered by the Company. In return, the Company agreed to pay the installer monthly fee in accordance to the formula as stated in the agreement.

Perjanjian Sewa dengan PT Datakom Asia (DKA)

c.

Berdasarkan perjanjian sewa No. 152/LGPKS/DTKA-MNSV/XII/09 tanggal 31 Desember 2009, Perusahaan mengadakan perjanjian sewa dengan DKA untuk menyewa ruang kantor di gedung yang berlokasi di Wisma Indovision, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta untuk jangka waktu mulai dari 1 Januari 2010 sampai dengan 31 Desember 2019 (Catatan 10).

Lease Agreement with PT Datakom Asia (DKA) Based on lease agreement No. 152/LGPKS/DTKA-MNSV/XII/09 dated December 31, 2009, the Company entered into a lease agreement with DKA for office space rental in building located in Wisma Indovision, Jalan Raya Panjang Z/III, Green Garden, Jakarta for a period starting from January 1, 2010 to December 31, 2019 (Note 10).

- 59 -


d.


Perjanjian Pembelian dan Pengadaan dengan Samsung Electronics Co. LTD

d.

Berdasarkan Perjanjian Pembelian dan Pengadaan tanggal 18 Mei 2010, Perusahaan mengadakan perjanjian dengan Samsung Electronics Co. LTD untuk membeli MPEG4 set top boxes (STBs) dengan harga tertentu.

Purchase and Supply Agreement with Samsung Electronics Co. LTD Based on Purchase and Supply Agreement dated May 18, 2010, the Company entered into agreement with Samsung Electronics Co. LTD to purchase MPEG4 set top boxes (STBs) at a certain price.

e.

Pada tanggal 14 Juli 2010, Perusahaan, MNC (sebagai penjamin) dan RCTI, mengadakan License Agreement dengan United European Football Association untuk UEFA EURO 2012, UEFA EURO 2016, UEFA European Under 21 Championship and UEFA Women’s Euro. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 14 Juli 2010 sampai dengan tanggal 31 Desember di tiap tahunnya untuk masing-masing UEFA Championship berlangsung di tahun yang bersangkutan. Perusahaan dan RCTI harus melakukan pembayaran tertentu untuk lisensi atas program-program tersebut sesuai dengan cicilan yang tercantum dalam perjanjian. Perjanjian dijamin dengan corporate guarantee dari MNC.

e.

On July 14, 2010, the Company, MNC (as the guarantor) and RCTI, entered into a License Agreement with United European Football Association for UEFA EURO 2012, UEFA EURO 2016, UEFA European Under 21 Championship and UEFA Women’s Euro. This agreement shall be valid from July 14, 2010, and shall in respect of each UEFA Championship expire on December 31, of the calendar year in which the relevant UEFA Championship is held. Both the Company and RCTI have to pay a certain amount for the license for the program according to the installment schedule stated in the agreement. This agreement was secured by corporate guarantee of MNC.

f.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, Perusahaan mengadakan Service Agreement dengan PT Nusantara Vision ("NV"). Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan setuju untuk, antara lain, menyediakan konten penyiaran dan/atau saluran kepada NV dan berbagi fasilitas penyiaran tertentu dengan NV. Atas jasa yang diberikan Perusahaan, NV harus membayar service fee melalui bagi hasil sebesar 35% dari pendapatan kotor NV setiap bulannya kepada Perusahaan. Perjanjian ini dimulai sejak 1 Nopember 2010 dan secara otomatis diperpanjang setiap tahun, kecuali salah satu pihak memberikan pemberitahuan tertulis mengenai penghentian perjanjian.

f.

On October 11, 2010, the Company entered into a Service Agreement with PT Nusantara Vision (“NV”). Based on this agreement, the Company agrees to, among other, provide to NV broadcasting content and/or channels and also to share certain broadcasting facilities to NV. In consideration of the mention services, NV shall pay a revenue sharing by 35% of its monthly gross revenues to the Company in monthly basis. This agreement shall commence from November 1, 2010 and automatically extend from every year, unless one of the Parties give a written notice regarding the extension.

g.

Perusahaan merupakan pihak penuntut dalam gugatan terhadap All Asia Multimedia Networks, FZ-LLC (Astro Malaysia), All Asia Networks, Plc (Astro Dubai) dan PT Direct Vision (PT DV) sehubungan dengan dugaan pelanggaran hukum persaingan usaha terkait hak siar English Premier League musim 2007-2010.

g.

The Company is a plaintiff in a lawsuit against All Asia Multimedia Networks, FZLLC (Astro Malaysia), All Asia Networks, Plc (Astro Dubai) and PT Direct Vision (PT DV) in relation to the alleged violation of the competition law related to the English Premier League season 2007-2010 broadcasting rights.

- 60 -



Berdasarkan surat dari AFS Partnership perihal pemberitahuan mengenai putusan perkara yang diajukan permohonan kasasi oleh Perusahaan, diinformasikan bahwa perkara permohonan kasasi yang diajukan oleh Perusahaan telah diputus oleh majelis hakim kasasi No. 780 K/PDT.SUS/2010 yang pada intinya bahwa perkara yang dimohonkan kasasi ditolak, dengan alasan bahwa Perusahaan bukan pihak yang diisyaratkan oleh undang-undang untuk mengajukan keberatan atas perkara yang diputuskan oleh KPPU dan atas putusan kasasi tersebut Perusahaan melakukan pengajuan peninjauan kembali kepada Mahkamah Agung pada tanggal 30 Agustus 2012. h.

i.

Based on the letter from AFS Partnership regarding notification of decision of case against which the Company filed an application for cassation, it was informed that the said case was decided by the cassation Tribunal of Judges No. 780 K/PDT.SUS/2010, which essentially stated that the cassation application is rejected because the Company is not a party who is required by law to file an objection to the case which was decided by KPPU and against the said cassation decision, the Company submitted the application for reconsideration to the Supreme Court on August 30, 2012.

Dalam perkara perdata No. 388/Pdt.G/2012/ PN.Jkt.Sel, Hagus Suanto (“Penggugat”) mengajukan gugatan sehubungan dengan perbuatan melawan hukum terhadap Perusahaan dengan alasan tidak dapat menyaksikan pertandingan sepak bola Piala Dunia World Cup 2010 dari Indovision yang diantaranya adalah dari Channel 80 Indovision cq RCTI dan Channel 81 Indovision cq Global TV.

h.

In the civil case 388/Pdt.G/2012/ PN.Jkt.Sel, Hagus Suanto ("Plaintiff") filed a lawsuit in connection with the unlawful act against the Company in relation to (him) being unable to watch football matches of the 2010 World Cup on Indovision, among other in Channels 80 Indovision cq RCTI and Channel 81 Indovision 81 cq Global TV.

Penggugat mengajukan gugatan perbuatan melawan hukum, sehingga menimbulkan jumlah kerugian materiil Penggugat sejumlah Rp 13.118 juta dan jumlah total kerugian immateriil Penggugat sejumlah Rp 988.889 juta.

i.

The Plaintiff filed suit against the law on the grounds that the Defendants, causing the Plaintiff a total material loss of Rp 13,118 million and immaterial losses of Rp 988,889 million.

Sampai dengan tanggal diterbitkannya laporan keuangan konsolidasian ini, perkara tersebut sedang dalam proses pemeriksaan pada Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

j.

As of the date of issuance of this consolidated financial statements, the case is still under examination at the South Jakarta District Court.

Dalam perkara perdata No. 434/Pdt.G/2011/ PN.Jak.Sel, tanggal 4 Agustus 2011, Hagus Suanto (“Penggugat”) mengajukan gugatan sehubungan dengan perbuatan melawan hukum terhadap beberapa pihak dimana Perusahaan merupakan Tergugat VI dan Direktur Utama Perusahaan merupakan Tergugat VII.

i.

Penggugat mengajukan gugatan perbuatan melawan hukum dengan alasan bahwa Para Tergugat telah memberikan, menggunakan dan menyebarluaskan data pribadi Penggugat secara tidak sah, tanpa hak dan melawan hukum, sehingga menimbulkan jumlah total kerugian kerugian materiil Penggugat sejumlah Rp 6.403 juta dan jumlah total kerugian immateriil Penggugat sejumlah Rp 999.889 juta.

In the civil case 434/Pdt.G/2011/ PN.Jak.Sel, dated August 4, 2011, Hagus Suanto ("Plaintiff") filed a lawsuit in connection with the unlawful act against some parties which are the Company as Defendant VI and President Director of the Company as Defendant VII.

Plaintiff filed suit against the law on the grounds that the Defendants have been providing, using and disseminating Plaintiff’s personal data illegally, without rights and lawfully, causing a total of Plaintiff’s material losses amounting to Rp 6,403 million and immaterial losses amounting to Rp 999,889 million.

- 61 -



Perkara ini telah diputus oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada tanggal 10 Januari 2013, dengan Keputusan Sidang menolak gugatan Penggugat untuk seluruhnya dan menghukum Penggugat untuk membayar biaya perkara yang ditentukan oleh Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

j.

This case was decided by the South Jakarta District Court on January 10, 2013 with Court Decision rejected the whole claims of the Plaintiff and ordered the Plaintiff to pay court fees prescribed by the South District Jakarta Court.

k. j.

j.

Perusahaan memperoleh fasilitas kredit jangka pendek dari HSBC yang terdiri dari fasilitas Kredit Berdokumen, fasilitas Kredit Berdokumen dengan Pembayaran Tertunda dan Pinjaman Impor dengan jumlah maksimum keseluruhan sebesar USD 25.000.000.

The Company obtained a short-term credit facility from HSBC consisting of Documentary Credit facility, Deferred Payment Credit facility and Clean Import Loan with a maximum aggregate amount of USD 25,000,000.

Perusahaan harus membayar biaya komisi pembukaan sebesar 0,125% per kuartal dari jumlah pinjaman dan bunga periode transit akan dibebankan atas saldo harian sebesar 4,93% per tahun untuk fasilitas Kredit Berdokumen. Untuk fasilitas Kredit Berdokumen dengan Pembayaran Tertunda, Perusahaan harus membayar biaya komisi pembukaan sebesar 0,125% per kuartal dari jumlah pinjaman dan biaya penerimaan sebesar 0,375% per kuartal dari jumlah pinjaman. Pinjaman Impor merupakan fasilitas yang dapat digunakan untuk melunasi fasilitas-fasilitas Kredit Berdokumen dan Kredit Berdokumen dengan Pembayaran Tertunda dengan jangka waktu pinjaman adalah 180 hari kalender dari tanggal jatuh tempo wesel yang terkait dan bunga akan dibebankan atas saldo harian sebesar 4,93% per tahun.

The Company has to pay opening commission fee of 0.125% per quarter and transit period interest will be charge on a daily basis at 4.93% per annum for Document Credit facility. For Deferred Payment Credit facility, the Company has to pay opening commission fee of 0.125% per quarter and acceptance fee of 0.375% per annum. Clean Import Loan can be used to settle Document Credit facility and Deferred Payment Credit facility with loan tenor maximum of 180 calendar days from the due date of the relevant bill and interest will be charged on a daily basis at 4.93% per annum.

Fasilitas-fasilitas tersebut di atas dijaminkan dengan:

The facilities are covered by the collaterals as follows:

1) Jaminan-jaminan yang dijaminkan secara pari passu dengan pro rata untuk kepentingan BCA, SCB dan HSBC (Catatan 19).

1) Collaterals which shared in pari passu on pro-rata basis between BCA, SCB and HSBC (Note 19).

2) Saham-saham PT Media Nusantara Citra Tbk yang dimiliki oleh PT Global Mediacom Tbk, pemilik saham, senilai USD 18.750.000.

2) Shares of PT Media Nusantara Citra Tbk owned by PT Global Mediacom Tbk, for the amount of USD 18,750,000.

Berdasarkan perjanjian kredit tersebut, Perusahaan harus memenuhi beberapa persyaratan, antara lain:

Based on the loan agreement, the Company shall fulfill certain requirements, among others, as follows:

a. Perusahaan diharuskan membuka dan memiliki rekening pada HSBC.

a.

The Company shall open and maintain an account in HSBC.

b. Perusahaan akan menjaga nilai saham yang dijaminkan senilai minimal USD 18.750.000.

b.

The Company shall maintain the minimum amount of the pledged shares for USD 18,750,000.

- 62 -



c. Perusahaan harus menjaga:

c.

 Rasio kecukupan membayar utang minimum 1,5 kali. Rasio ini didefinisikan sebagai laba sebelum bunga, pajak, depresiasi dan amortisasi (EBITDA) dibagi dengan biaya bunga dan liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun.



Debt service coverage ratio at a minimum 1.5 times. This ratio shall be defined as earning before interest, tax, depreciation and amortization (EBITDA) divided by interest expenses and current maturities of long-term liabilities.

 Rasio utang terhadap EBITDA maksimum 4,5 kali. Total utang yang digunakan dalam perhitungan tidak termasuk utang untuk perolehan satelit.



Total debts to EBITDA at a maximum 4.5 times. The total liabilities to be used for the ratios exclude procurement liability for the satellite transponder.

 Rasio utang terhadap modal maksimum 2,5 kali. Rasio ini didefinisikan sebagai jumlah liabilitas dibagi dengan kekayaan bersih. Kekayaan bersih didefinisikan sebagai jumlah modal dikurangi dengan aset tidak berwujud. Total utang yang digunakan dalam perhitungan tidak termasuk utang untuk perolehan satelit.



Total debts to equity ratio at a maximum 2.5 times. This ratio shall be defined as total liabilities divided by tangible net worth. Tangible net worth is defined as total equity minus intangible assets. Total liabilities to be used for the ratios exclude procurement liability for the satellite transponder.

Pada tanggal 31 Maret 2013 tidak terdapat penarikan atas fasilitas ini. 35.

The Company shall maintain:

As of March 31, 2013, there is no drawdown from this facility.

ASET DAN LIABILITAS DALAM MATA UANG ASING

35.

MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

Pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012, Grup memiliki aset dan liabilitas dalam mata uang asing sebagai berikut:

The Group had monetary assets and liabilities in foreign currency as of March 31, 2013 and 2012 as follows:

31 Maret/March 31, 2013

2012 Ekuivalen/

USD

Ekuivalen/

Equivalent

USD

Equivalent

Rp Juta/

Rp Juta/

Rp Million

Rp Million

Aset Moneter

Monetary Assets 1,295,788

12,594

991,797

9,105

10,528,972

102,331

10,528,972

19,442

3,579,352

96,656 32,858

Restricted cash in bank

2,000,431

Lain-lain

1,817,907

17,668

1,190,859

10,932

Others

Jumlah

15,643,099

152,035

16,290,980

149,551

Total

2,900,000

28,185

3,163,273

64,543,353

627,297

62,251,806

29,039 571,471

-

-

9,444,140

86,697

Kas dan setara kas

Cash and cash equivalents

Rekening bank yang dibatasi penggunaannya Piutang

Liabilitas Moneter Pinjaman jangka pendek Utang usaha

Accounts receivable

Monetary Liabilities Short - term loans Trade accounts payable Other accounts payable

Utang lain-lain pihak berelasi Obligasi yang dijamin dan bersifat senior - bersih

to related parties Senior secured guaranteed

156,027,091

1,516,427

160,001,920

1,468,818

18,134,594

176,250

7,823,005

71,815

Accrued expenses

379,115

3,685

377,404

3,465

Customer deposits

241,984,154

2,351,844

243,061,548

2,231,305

(226,341,055)

(2,199,809)

(226,770,568)

(2,081,754)

notes - net

Biaya yang masih harus dibayar Uang muka pelanggan Jumlah Liabilitas Moneter - bersih

Pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012 kurs konversi yang digunakan Grup adalah masingmasing sebesar Rp 9.719 dan Rp 9.180 per USD 1.

Total Net Monetary Liabilities

The conversion rates used by the Group on March 31, 2013 and 2012 are Rp 9,719 and Rp 9,180 per USD 1, respectively.

- 63 -


36.


PENGUNGKAPAN TAMBAHAN ATAS AKTIVITAS INVESTASI DAN PENDANAAN NONKAS

36.

SUPPLEMENTAL DISCLOSURES ON NONCASH INVESTING AND FINANCING ACTIVITIES

31 Maret/March 31, 2013 2012 Rp Juta/ Rp Juta/ Rp Million Rp Million Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak mempengaruhi kas: Pengurangan obligasi yang dijamin dan bersifat senior melalui aset keuangan lainnya Penambahan biaya emisi saham melalui potongan langsung dari penerimaan dana penawaran umum saham Penambahan biaya emisi saham melalui biaya yang masih harus dibayar Penambahan aset tetap melalui liabilitas sewa guna usaha Penjualan aset tetap melalui piutang lain-lain Penjualan aset tetap melalui piutang pihak berelasi

37.

KATEGORI DAN KEUANGAN

KELAS

51,754

-

-

-

-

-

2,017

159

-

-

-

-

INSTRUMEN

Noncash investing and financing activities: Deduction of senior secured guaranteed notes through other financial assets

37.

Stock issuance cost deducted directly from cash received in initial public offering Increase of stock issuance cost through accrued expenses Increase in property and equipment through finance lease liabilities Disposal of property and equipment through other accounts receivable Disposal of property and equipment through receivable from related party

CATEGORIES AND CLASSES OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and

Tersedia untuk dijual/ Available -

Aset pada nilai wajar melalui laporan laba rugi (Aset keuangan pada FVTPL) Assets at fair value through

receivables

for sale

profit or loss

Liabilitas pada biaya perolehan diamortisasi/ Liabilities at amortized

cost

Jumlah/ Total

31 Maret 2013

March 31, 2013

Aset Keuangan Lancar Kas dan setara kas Rekening bank yang dibatasi penggunannya Aset keuangan lainnya Piutang usaha dari pihak ketiga Piutang lain-lain

44,427

-

-

-

44,427

102,331 288,136 36,115

-

165,780 -

-

102,331 165,780 288,136 36,115

Restricted cash in bank Other financial assets Trade accounts receivable from third parties Other accounts receivable

Aset Keuangan Tidak Lancar Piutang kepada pihak berelasi – non usaha Aset keuangan - tidak lancar Uang jaminan

103,134 11,540

721,286 -

-

-

103,134 721,286 11,540

Non-current Financial Assets Non-trade receivable from related parties Financial assets - net current Refundable deposits

-

-

-

38,185

38,185

-

-

-

62,124 575,446 24,106 206,220 20,550 33,570 2,622

62,124 575,446 24,106 206,220 20,550 33,570 2,622

-

-

-

1,516,427 3,392

1,516,427 3,392

Non-current Financial Liabilities Secior secured guaranteed notes - net Finance lease obligations

585,683

721,286

165,780

2,482,642

3,955,391

Total

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Pinjaman jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain kepada pihak ketiga Biaya masih harus dibayar Uang muka pelanggan Utang lain-lain kepada pihak berelasi Liabilitas sewa pembiayaan Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Obligasi yang dijamin dan bersifat senior - bersih Liabilitas sewa pembiayaan Jumlah

- 64 -

Current Financial Assets Cash and cash equivalents

Current Financial Liabilities Short-term loans Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable to third parties Accrued expenses Customer deposits Other accounts payable to related parties Finance lease obligations



Grup tidak mempunyai aset keuangan yang dikategorikan sebagai dimiliki hingga jatuh tempo dan liabilitas keuangan yang dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

38.

The Group has no financial assets classified as held to maturity and financial liabilities categorized as FVTPL.

INSTRUMEN KEUANGAN, MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN DAN RISIKO MODAL

38.

a. Manajemen risiko modal

FINANCIAL INSTRUMENTS, FINANCIAL RISK AND CAPITAL RISK MANAGEMENT a.

Capital risk management

Grup mengelola risiko modal untuk memastikan bahwa mereka akan mampu untuk melanjutkan keberlangsungan hidup, selain memaksimalkan keuntungan para pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Struktur modal Perusahaan terdiri dari utang, yang mencakup pinjaman yang dijelaskan pada Catatan 14, 19 dan 20 dan liabilitas sewa pembiayaan, kas dan setara kas, aset keuangan lainnya dan ekuitas pemegang saham induk, yang terdiri dari modal yang ditempatkan, tambahan modal disetor dan laba ditahan yang dijelaskan pada Catatan 5, 6, 22 dan 23.

The Group manages its capital to ensure that it will be able to continue as a going concern while maximizing the return to stakeholders through the optimization of the debt and equity balance. The capital structure of the Group consists of debt, which includes the borrowings disclosed in Notes 14, 19 and 20 and finance lease liabilities, cash and cash equivalent, other financial assets and equity attributable to equity holders of the parent, comprising issued capital, addtional paid-in capital and retained earnings as disclosed in Notes 5, 6, 22 and 23.

Dewan Direksi Grup secara berkala melakukan review struktur permodalan Grup. Sebagai bagian dari review ini, Dewan Direksi mempertimbangkan biaya permodalan dan risiko yang berhubungan.

The Group’s Board of Directors periodically reviews the Group’s capital structure. As part of this review, the Board of Directors considers the cost of capital and the related risks.

Rasio pinjaman – bersih terhadap modal pada tanggal 31 Maret 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The net debt to equity ratio as of March 31, 2013 and 2012 are as follows:

<,

31 Maret/March 31,


2013 Rp Juta/ Rp Million Pinjaman Kas dan setara kas dan aset keuangan lainnya

1,560,626

1,553,832

210,207

40,798

Pinjaman - bersih Ekuitas

1,350,419 2,279,177

1,513,034 996,529

Rasio pinjaman - bersih terhadap modal

59%

b. Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan

152%

b.

Tujuan dan kebijakan manajemen risiko keuangan Grup adalah untuk memastikan bahwa sumber daya keuangan yang memadai tersedia untuk operasi dan pengembangan bisnis, serta untuk mengelola risiko mata uang asing, tingkat bunga, kredit dan risiko likuiditas. Grup beroperasi dengan pedoman yang telah ditentukan oleh Dewan Direksi.

Debt Cash and cash equivalent and other financial assets Net debt Equity

Net debt to equity ratio

Financial risk management objectives and policies The Group overall financial risk management and policies seek to ensure that adequate financial resources are available for operation and development of its business, while managing its exposure to foreign exchange risk, interest rate risk, credit and liquidity risks. The Group operates within defined guidelines that are approved by the Board of Directors.

- 65 -



i. Manajemen risiko mata uang asing

i.

Foreign currency risk management

Grup terkena pengaruh fluktuasi nilai tukar mata uang asing terutama dikarenakan transaksi yang didenominasi dalam mata uang asing seperti pembelian aset tetap, pembayaran kepada pemasok program dan pinjaman yang didenominasi dalam mata uang asing.

The Group is exposed to the effect of foreign currency exchange rate fluctuation mainly because of foreign currency denominated transactions such as purchases of property and equipment, payments to program suppliers and borrowings denominated in foreign currency.

Grup mengelola risiko terhadap mata uang asing dengan mencocokkan, sebisa mungkin, penerimaan dan pembayaran dalam masing-masing individu mata uang. Jumlah risiko mata uang asing bersih Grup seperti tercantum pada Catatan 35.

The Group manages the foreign currency exposure by matching, as far as possible, receipts and payments in each individual currency. The Group’s foreign currency exposures are shown in Note 35.

Selain itu, Grup juga memiliki klausal dalam beberapa perjanjian dengan pemasok program, dimana kedua belah pihak sepakat dalam setiap waktu tertentu dari Licensing Period, nilai tukar Rupiah terhadap Dolar Amerika Serikat berada di bawah tingkat tertentu, maka nilai tukar akan ditentukan pada nilai tukar tertentu atau Grup akan diberikan diskon sesuai dengan nilai tukar yang berlaku dan perbedaan antara nilai yang telah ditentukan dengan nilai tukar yang yang berlaku akan ditanggung oleh kedua belah pihak.

In addition, the Group’s also has a clause in some of the agreement with the content providers, in which both party agree that in any given time of the Licensing Period, the exchange rate of Indonesian Rupiah against US Dollar falls under certain level, the exchange rate will either be pegged in a certain rate, or that the Group will be given discount according to the level the exchange rate has fallen into, and the difference between the pegged rate and the actual rate will be borne by both parties.

Analisis sensitivitas mata uang asing

Foreign currency sensitivity analysis

Sensitivitas Grup terhadap peningkatan dan penurunan 2% dalam Rp terhadap mata uang Dollar Amerika Serikat seperti yang dijelaskan dibawah.

The Group’s sensitivity to a 2% increase and decrease in the Rp against U.S. Dollar is discussed below.

2% adalah tingkat sensitivitas yang digunakan ketika melaporkan secara internal risiko mata uang asing kepada para karyawan kunci, dan merupakan penilaian manajemen terhadap perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar mata uang asing. Analisis sensitivitas hanya mencakup item mata uang Dollar Amerika Serikat yang ada dan menyesuaikan translasinya pada akhir periode untuk perubahan 2% dalam nilai tukar mata uang Dollar Amerika Serikat.

2% is the sensitivity rate used when reporting foreign currency risk internally to key management personnel and represents management's assessment of the reasonably possible change in foreign exchange rates. The sensitivity analysis includes only outstanding U.S. Dollar denominated monetary items and adjusts their translation at the period end for a 2% change in U.S. Dollar rates

Pada tanggal 31 Maret 2013, jika US$ melemah/menguat sebesar 2% terhadap Rupiah, dengan seluruh variabel lainnya konstan, laba bersih tahun berjalan setelah pajak akan menjadi Rp 72.555 juta lebih tinggi/ rendah, terutama sebagai akibat dari keuntungan/kerugian kurs mata uang asing dari translasi obligasi yang dijamin dan bersifat senior yang didenominasi dalam Dollar Amerika Serikat.

At March 31, 2013, if US$ had weakened/strengthened by 2% against Rupiah with all other variables held constant, net income for the year net of tax would have been Rp 72,557 million higher/lower, mainly as a result of foreign exchange gains/losses on translation of U.S. Dollar-denominated senior secured guaranteed notes.

- 66 -



Menurut pendapat manajemen, analisis sensitivitas tidak representatif dari risiko valuta asing melekat karena eksposur pada akhir periode pelaporan tidak mencerminkan eksposur selama tahun berjalan.

In management's opinion, the sensitivity analysis is unrepresentative of the inherent foreign exchange risk because the exposure at the end of the reporting period does not reflect the exposure during the year.

Rincian dari bunga keuangan liabilitas termasuk dalam tabel institusi likuiditas dan risiko bunga di bawah.

Details of interest bearing financial liabilities are included in liquidity and interest risk table institution in below.

ii. Manajemen risiko tingkat bunga

ii.

Interest rate risk management

Eksposur risiko tingkat bunga berhubungan dengan jumlah aset atau liabilitas dimana pergerakan pada tingkat suku bunga dapat mempengaruhi laba setelah pajak. Risiko pada pendapatan bunga bersifat terbatas karena Grup hanya bermaksud untuk menjaga saldo kas yang cukup untuk memenuhi kebutuhan operasional. Persetujuan dari Dewan Direksi dan Komisaris harus diperoleh sebelum Grup menggunakan instrumen keuangan untuk mengelola eksposur risiko suku bunga.

The interest rate risk exposure relates to the amount of assets or liabilities which is subject to a risk that a movement in interest rates will adversely affect the income after tax. The risk on interest income is limited as the Group only intends to keep sufficient cash balances to meet operational needs. Approvals from the Board of Directors and Commissioners must be obtained before committing the Group to any of the instruments to manage the interest rate risk exposure.

Grup tidak terekspos terhadap risiko tingkat bunga arus kas variable karena pada tanggal 31 Maret 2013 saldo utang memiliki tingkat bunga tetap.

The Group is not exposed to cashflow interest rate risk as of March 31, 2013 because the outstanding borrowings carry fixed interest rates.

iii. Manajemen risiko kredit

iii.

Credit risk management

Risiko kredit mengacu pada risiko rekanan gagal dalam memenuhi liabilitas kontraktualnya yang mengakibatkan kerugian bagi Grup.

Credit risk refers to the risk that a counter party will default on its contractual obligation resulting in a loss to the Group.

Risiko kredit Grup terutama melekat pada rekening bank, piutang lain-lain pihak berelasi dan piutang usaha. Risiko kredit pada saldo bank dan deposito Grup sangat kecil karena saldo bank tersebut ditempatkan pada institusi keuangan yang layak serta terpercaya. Risiko Grup dan rekanan dimonitor secara terus-menerus dan nilai keseluruhan transaksi terkait tersebar di antara rekanan yang telah disetujui.

The Group’s credit risk is primarily attributable to its cash in banks, other accounts receivables from related parties and trade accounts receivable. Credit risk on bank and deposits is limited because the Group places its bank balances with credit worthy financial institutions. The Group credit risk exposure and its counterparties are continuously monitored and the aggregate value of transactions concluded is spread amongst approved counterparties.

Selanjutnya untuk menghindari kegagalan pembayaran dari sisi pelanggan, Grup mengoptimalkan penggunaan pembayaran dengan kartu kredit dan fasilitas pembayaran auto-debet dari bank untuk menghasilkan pembayaran otomatis. Grup juga memiliki Reminder Team yang berada di bawah Departemen Collection untuk membantu mengingatkan pelanggan atas kewajiban pembayaran berkala mereka.

Further to avoid payment failure from the customer's side, the Group optimizes the use of payment by credit card and autodebit payment facility from bank to generate automatic payment. The Group also has a Reminder Team under the Collection Department to help reminding the customers of their periodic payment obligation.

- 67 -



Nilai tercatat aset keuangan pada laporan keuangan konsolidasian setelah dikurangi dengan penyisihan untuk kerugian mencerminkan risiko Grup terhadap risiko kredit.

The carrying amount of financial assets recorded in the consolidated financial statements, net of any allowance for losses represents the Group’s exposure to credit risk.

iv. Manajemen risiko likuiditas

iv.

Liquidity risk management

Tanggung jawab utama manajemen risiko likuiditas terletak pada Dewan Direksi, yang telah membangun kerangka manajemen risiko likuiditas yang sesuai untuk persyaratan manajemen likuiditas dan pendanaan jangka pendek, menengah dan jangka panjang Grup. Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga kecukupan simpanan, fasilitas bank dan fasilitas simpan pinjam dengan terus-menerus memonitor perkiraan dan arus kas aktual dan mencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

Ultimate responsibility for liquidity risk management rests with the Board of Directors, which has built an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Group’s short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The Group manage liquidity risk by maintaining adequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities by continuously monitoring forecast and actual cash flows and matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Grup memelihara kecukupan dana untuk membiayai kebutuhan modal kerja yang berkelangsungan.

The Group maintain sufficient funds to finance its ongoing working capital requirements.

Tabel risiko likuiditas dan suku bunga

Liquidity and interest risk tables

Tabel berikut merinci sisa jatuh tempo kontrak untuk liabilitas keuangan nonderivatif dengan periode pembayaran yang disepakati Grup. Tabel telah disusun berdasarkan arus kas yang didiskontokan dari liabilitas keuangan berdasarkan tanggal terawal di mana Grup dapat diminta untuk membayar. Tabel mencakup arus kas bunga dan pokok. Jatuh tempo kontrak didasarkan pada tanggal terawal di mana Grup mungkin akan diminta untuk membayar.

The following tables detail the Group’s remaining contractual maturity for its non-derivative financial liabilities with agreed repayment periods. The tables have been drawn up based on the undiscounted cash flows of financial liabilities based on the earliest date on which the Group can be required to pay. The tables include both interest and principal cash flows. The contractual maturity is based on the earliest date on which the Group may be required to pay.

Tingkat bunga efektif rata-rata tertimbang/ Weighted average effective interest rate %

Tanpa bunga Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Utang lain-lain kepada pihak berelasi Insrumen tingkat bunga tetap Pinjaman jangka pendek Obligasi yang dijamin dan bersifat senior-bersih Sewa pembiayaan Jumlah

7.5 13.85 8.30

Kurang dari satu bulan/ Less than 1 month Rp juta/

1-3 bulan/ 1-3 months Rp juta/

3 bulan 1 tahun/ 3 months to 1 year Rp juta/

1-5 tahun 1-5 years Rp juta/

Diatas 5 tahun/ 5+ years Rp juta/

Jumlah/ Total Rp juta/

Rp million

Rp million

Rp million

Rp million

Rp million

Rp million

5,177 61,594 8,497 3,008 563

10,354 108,556 13,856 85,692 2,187

46,593 405,435 7,283 106,615 28,864

12,692 -

-

62,124 575,585 29,637 208,007 31,614

-

28,183

10,077

-

-

38,260

311 79,150

569 249,397

182,144 2,035 789,046

1,932,757 3,695 1,949,144

-

2,114,901 6,610 3,066,738

- 68 -

Non-interest bearing Trade accounts payable Related parties Third parties Other accounts payable Accrued expenses Other accounts payable to related parties Fixed interest rate instruments Short-term loans Senior secured guaranted notes -net Finance lease Total



Grup memiliki akses ke fasilitas pembiayaan sebagaimana dijelaskan dalam catatan berikut di bawah ini. Grup berharap untuk memenuhi kewajiban lainnya dari arus kas operasi dan hasil jatuh tempo aset keuangan.

The Group has access to financing facilities as described in the following note below. The Group expects to meet its other obligations from operating cash flows and proceeds of maturing financial assets.

Fasilitas keuangan

Financing facilities

Jumlah yang digunakan amount used SCB (Catatan 14)(USD '000)

31 Maret/March 31, 2013 Jumlah yang tidak digunakan amount unused

2,900

Jumlah/ Total

47,100

50,000

SCB (Note 14)(USD('000) BOTM (Note 14) (Rupiah (Rp Million) USD (USD '000) HSBC (Note 34i) (USD '000)

BOTM Rupiah (Rp Juta) USD (USD '000)

-

17,000

10,000 17,000

HSBC (Catatan 34i)(USD '000)

-

25,000

25,000

10,000

-

a. Nilai wajar instrumen keuangan

a. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

Fair value of financial instruments carried at amortized cost

Kecuali sebagaimana tercantum dalam tabel berikut, direksi menganggap bahwa nilai tercatat aset keuangan dan liabilitas keuangan pada biaya yang diamortisasi diakui dalam laporan keuangan konsolidasian mendekati nilai wajarnya.

Except as detailed in the following table, the directors consider that the carrying amounts of financial assets and financial liabilities recognized in the consolidated financial statements at amortized cost approximate their fair values.

Obligasi yang dijamin dan bersifat senior - bersih


Senior secured guaranteed notes - net

Nilai wajar Biaya perolehan yang diamortisasi

1,755,105 1,516,427

Fair value Amortized cost

1,679,316 1,468,818

Teknik penilaian dan asumsi yang diterapkan untuk tujuan pengukuran nilai wajar

Valuation techniques and assumptions applied for the purposes of measuring fair value

Nilai wajar obligasi yang dijamin dan bersifat senior – bersih ditentukan dengan mengacu pada harga pasar (harga tercatat di The Singapore Exchange Securities Trading Limited dengan harga pada tanggal 31 Maret 2013 adalah 110,000).

The fair value of senior secured guaranteed notes is determined with reference to quoted market prices (quoted at The Singapore Exchange Securities Trading Limited with quoted price at 110.000 as of March 31, 2013).

- 69 -


39.

40.


Pengukuran nilai wajar diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian

Fair value measurements recognised in the consolidated statement of financial position

Grup memiliki aset keuangan lainnya dalam bentuk Reksadana (Catatan 6) yang diukur setelah pengakuan awal sebesar nilai wajar dan dikelompokkan pada tingkat 1 dari hierarki nilai wajar, dimana pengukuran nilai wajar adalah yang berasal dari harga kuotasian (tak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik

The Group has other financial asset in the form of investment in mutual funds (Note 6) that are measured subsequent to initial recognition at fair value, grouped into level 1 of the fair value hierarchy, in which the fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

INFORMASI PERUSAHAAN

KEUANGAN

TERSENDIRI

39.

FINANCIAL INFORMATION OF THE PARENT COMPANY ONLY

Informasi keuangan tersendiri entitas induk menyajikan informasi laporan posisi keuangan, laporan laba rugi komprehensif, laporan perubahan ekuitas dan laporan arus kas. Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam menyiapkan informasi keuangan tersendiri entitas induk sama seperti yang digunakan Grup kecuali atas penyertaan saham pada entitas anak yang dipertanggungjawabkan dengan metode biaya.

The financial information of the Parent Company only presents statements of financial position, statements of comprehensive income, statements of changes in equity and statements of cash flows information. The accounting policies used in preparing the parent-only financial information are the same as those of the Group’s except for investments in its subsidiaries which were accounted for using the cost method.

Informasi keuangan tersendiri entitas induk disajikan pada halaman 71 sampai dengan 76.

Financial information of the parent company was presented on pages 71 to 76.

TANGGUNG JAWAB MANAJEMEN DAN PERSETUJUAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN

40.

Penyusunan dan penyajian wajar laporan keuangan konsolidasian dari halaman 3 sampai dengan 70 dan informasi keuangan tersendiri entitas induk dari halaman 71 sampai dengan 76 merupakan tanggung jawab manajemen dan telah disetujui oleh Direksi untuk diterbitkan pada tanggal 29 April 2013.

MANAGEMENT RESPONSIBILITY AND APPROVAL OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The preparation and fair presentation of the consolidated financial statements on pages 3 to 70 and the supplementary information on pages 71 to 76 is the responsibilities of the management and were approved and authorized for issue by the Directors on April 29, 2013.

- 70 -

AND ITS SUBSIDIARIES

Recommend Documents