AND ITS SUBSIDIARIES

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK/

AND ITS SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND THE YEAR THEN ENDED AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT (MATA UANG INDONESIA)

(INDONESIAN CURRENCY)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND THE YEAR THEN ENDED

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 SERTA TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT DAN LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

AND INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

TABLE OF CONTENTS

DAFTAR ISI Halaman/

Page

Laporan Auditor Independen

Independent Auditor’s Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

1-3

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

4-5

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Defisiensi Modal Konsolidasian

6

Laporan Arus Kas Konsolidasian

7-8

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian

9 - 131

**************************

Consolidated Statement of Changes in Capital Deficiency Consolidated Statement of Cash Flows Notes to Consolidated Financial Statements

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

2014

2013

ASSETS

ASET Aset Lancar Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga - bersih Pihak berelasi - bersih Persediaan Biaya dibayar dimuka Aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual Aset keuangan lancar lainnya Aset lancar lainnya

2c,2r,4,35,36 2r,5,35,36

Current Assets

62.164.088.531

98.190.123.879

92.172.813.604 79.960.366.714 19.551.869.772 5.876.240.964

152.135.959.997 70.953.015.761 39.885.096.064 7.951.315.904

607.062.530 19.278.952.480 18.163.916.197

22.064.166.776 28.331.027.720 24.268.653.504

Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties - net Related parties - net Inventories Prepaid expenses Non-current assets held for sale Other current financial asets Other current assets

297.775.310.792

443.779.359.605

Total Current Assets

1.512.340.116

1.132.536 856.065.648

3.275.520.581

2.750.384.004

1.389.736.131.515 1.986.001.643

1.969.390.602.221 4.759.113.084

125.896.960.285 38.008.723.930

117.407.309.776 38.629.907.605

Due from related parties - net Deferred tax assets - net Investments in associated companies Fixed assets - net of accumulated depreciation and impairment loss of Rp 1,214,992,452,874 as of December 31, 2014 and Rp 1,773,767,213,126 as of December 31, 2013 Investment properties - net Other non-current financial assets Other non-current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.560.415.678.070

2.133.794.514.874

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

1.858.190.988.862

2.577.573.874.479

TOTAL ASSETS

2d,34 2e,7 2f,8 2r,6,35,36,39d

Jumlah Aset Lancar Aset Tidak Lancar Piutang pihak berelasi - bersih Aset pajak tangguhan - bersih

2d,2r,34,35,36 2q,17e

Investasi pada entitas asosiasi 2g,10 Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan dan penurunan nilai sebesar Rp 1.214.992.452.874 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp 1.773.767.213.126 pada 2h,2i,2j tanggal 31 Desember 2013 11,39d Properti investasi - bersih 2k,12 Aset keuangan tidak lancar 2r,9,35 lainnya 36,39c,39d Aset tidak lancar lainnya 2f,13,36,39d

Non-Current Assets

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan./ The accompanying Notes to Consolidated Financial Statements form an integral part of these Consolidated Financial Statements.

1


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

2014

2013

LIABILITIES AND CAPITAL DEFICIENCY

LIABILITAS DAN DEFISIENSI MODAL Liabilitas Jangka Pendek Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Biaya masih harus dibayar Utang pajak Pendapatan ditangguhkan Liabilitas derivatif - bersih Bagian jangka panjang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin Wesel bayar jangka menengah Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya

Current Liabilities

2r,14,35,36

Trade payables Third parties Related parties Accrued expenses Taxes payable Deferred income Derivative liabilities - net Current maturities of long-term debts Bank and other financial institution loans Third parties Related parties Others Bonds payable and guaranteed secured notes payable

362.687.494.313 127.825.247.436 531.080.166.803 8.631.845.352 7.148.075.481 -

357.093.870.206 145.447.682.879 495.511.184.012 6.798.011.783 5.604.781.375 4.197.733.143

2d,34

600.536.434.505 1.554.563.020 19.402.216.843

916.021.075.757 514.915.598 -

2r,19,35,36

167.787.776.667

-

2r,20,21,35,36 2d,2r, 15,34,35,36

10.530.412.000

-

210.689.008.466

185.789.511.540

Medium-term notes payable Other current financial liabilities

2.047.873.240.886

2.116.978.766.293

Total Current Liabilities

1.022.404.916

797.604.916

40.881.460.040

90.992.810.862

2d,34 2r,16,35,36 2q,17a 2n 2r,35,36,41 2r,18,21,35,36

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Liabilitas Jangka Panjang Utang pihak berelasi 2d,2r,34,35,36 Liabilitas derivatif jangka panjang - bersih 2r,35,36,41 Bagian jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun 2r,18,21,35,36 Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi 2d,34 Lain-lain Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin - bersih 2r,19,21,35,36 Wesel bayar jangka menengah 2r,20,21,35,36 Liabilitas imbalan kerja karyawan 2o,37

Non-Current Liabilities

Due to related parties Long-term derivative liabilities - net

1.507.050.617.690 1.823.006.885 304.280.851.576

1.878.447.190.720 680.708.656 385.766.047.006

1.958.741.087.572 130.188.883.678 38.192.685.612

2.081.419.101.916 135.225.574.701 41.798.142.189

Long-term debts - net of current maturities Bank and others financial institution loans Third parties Related parties Others Bonds payable and guaranteed secured notes payable - net Medium-term notes payable Employee benefits liabilities

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang

3.982.180.997.969

4.615.127.180.966

Total Non-Current Liabilities

JUMLAH LIABILITAS

6.030.054.238.855

6.732.105.947.259

TOTAL LIABILITIES


2


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

DEFISIENSI MODAL Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp 250 per saham seri A dan Rp 100 per saham seri B Modal dasar - 2.998.604.000 saham seri A dan 22.489.530.000 saham seri B Modal ditempatkan dan disetor penuh - 2.998.604.000 saham seri A pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dan 5.671.875.000 saham seri B pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 1a,1b,23 Tambahan modal disetor 1b,2l,2m,24 Saldo laba (defisit) Telah ditentukan penggunaannya 25 Belum ditentukan penggunaannya Rugi komprehensif lain Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 2b,2p,26

2014

2013

CAPITAL DEFICIENCY Attributable to Equity Holders of the Parent

Capital stock - par value of Rp 250 per A series share and Rp 100 per B series share Authorized capital - 2,998,604,000 A series shares and 22,489,530,000 B series shares

1.316.838.500.000 345.009.093.126 500.000.000 (5.438.455.995.931) (368.972.549.569)

Issued and fully paid 2,998,604,000 A series shares as of December 31, 2014 and 2013 and 5,671,875,000 B series shares as of 1.316.838.500.000 December 31, 2014 and 2013 345.009.093.126 Additional paid-in capital Retained earnings (deficit) 500.000.000 Appropriated (5.459.445.239.406) Unappropriated Other comprehensive loss Differences in foreign (331.141.865.630) currency translation

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

(4.145.080.952.374) (26.782.297.619)

(4.128.239.511.910) (26.292.560.870)

Equity attributable to owner of the Parent Entity Non-controlling interest

JUMLAH DEFISIENSI MODAL

(4.171.863.249.993)

(4.154.532.072.780)

TOTAL CAPITAL DEFICIENCY

1.858.190.988.862

2.577.573.874.479

JUMLAH LIABILITAS DAN DEFISIENSI MODAL

TOTAL LIABILITIES AND CAPITAL DEFICIENCY


3


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME The Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

824.638.584.387

1.100.167.229.250

SERVICE REVENUES

2d,2n,11,28,34

(833.596.492.358)

(1.420.585.072.519)

COST OF SERVICES

(8.957.907.971)

(320.417.843.269)

GROSS LOSS

(169.715.901.180) 173.333.810.901 -

(157.306.316.147) 91.491.483.262 (299.293.477.170)

Operating expenses Other operating income Other operating expenses

(5.339.998.250)

(685.526.153.324)

LOSS FROM OPERATIONS

RUGI BRUTO Beban usaha Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

2d,2n,29 2n,30 2n,11,31

RUGI USAHA Pendapatan keuangan

32 2d,19, 20,21,33,34,41

Biaya keuangan Bagian atas laba bersih entitas asosiasi - bersih

2013

2d,2n,27,34

PENDAPATAN JASA BEBAN JASA

2014

2g,10

LABA (RUGI) SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN - BERSIH

2q,17c

LABA (RUGI) TAHUN BERJALAN LABA (RUGI) KOMPREHENSIF LAINNYA Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

239.479.609.290 (203.342.466.604) 525.136.577

44.262.798.901

Finance income

(306.103.091.298)

Finance cost Equity in net earnings of associated companies - net

239.679.357

31.322.281.013

(947.126.766.364)

INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX EXPENSE

(10.822.774.287)

(18.546.180.819)

INCOME TAX EXPENSE - NET

20.499.506.726

(965.672.947.183)

INCOME (LOSS) FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE LOSS

2b,2p,26

Differences in foreign currency translation

(37.830.683.939)

(275.546.766.435)

(17.331.177.213)

(1.241.219.713.618)

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR

Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

20.989.243.475 (489.736.749)

(894.553.597.954) (71.119.349.229)

Income (loss) for the year attributable to: Equity holders of the Parent Non-controlling interest

Jumlah

20.499.506.726

(965.672.947.183)

Total


4


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) The Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

2014

2013

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik Entitas Induk Kepentingan non-pengendali

(16.841.440.464) (489.736.749)

(1.170.102.719.057) (71.116.994.561)

Total comprehensive loss for the year attributable to: Equity holders of the Parent Non-controlling interest

Jumlah

(17.331.177.213)

(1.241.219.713.618)

Total

(103)

BASIC EARNINGS (LOSS) PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT

LABA (RUGI) PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2s

2


5

1.316.838.500.000

-

2b,2p,26

Rugi komprehensif lain

Saldo, 31 Desember 2014

-

Jumlah laba (rugi) tahun berjalan

1.316.838.500.000

-

Rugi komprehensif lain


-

2b,2p,26

1.316.838.500.000

Jumlah rugi tahun berjalan

Capital Stock

Modal Saham/


Notes

Catatan/

500.000.000

-

-

500.000.000

-

-

500.000.000

Appropriated

Telah Ditentukan Penggunaannya/

(5.438.455.995.931)

-

20.989.243.475

(5.459.445.239.406)

-

(894.553.597.954)

(4.564.891.641.452)

Unappropriated

Belum Ditentukan Penggunaannya/

(368.972.549.569)

(37.830.683.939)

-

(331.141.865.630)

(275.549.121.103)

-

(55.592.744.527)

Differences in Foreign Currency Translation

Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/

(4.145.080.952.374)

(37.830.683.939)

20.989.243.475

(4.128.239.511.910)

(275.549.121.103)

(894.553.597.954)

(2.958.136.792.853)

Total

Jumlah/

6

(26.782.297.619)

-

(489.736.749)

(26.292.560.870)

2.354.668

(71.119.349.229)

44.824.433.691

Non-controlling interests

Kepentingan Non-pengendali/

(4.171.863.249.993)

(37.830.683.939)

20.499.506.726

(4.154.532.072.780)

(275.546.766.435)

(965.672.947.183)

(2.913.312.359.162)

Total Capital Deficiency

Jumlah Defisiensi Modal/

Balance, December 31, 2014

Other comprehensive loss

Total income (loss) for the year


Other comprehensive loss

Total loss for the year


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN CAPITAL DEFICIENCY The Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


345.009.093.126

-

-

345.009.093.126

-

-

345.009.093.126

Additional Paid-in Capital

Tambahan Modal Disetor/

Retained Earnings (Deficit)

Saldo Laba (Defisit)/

Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/Attributable to Equity Holders of the Parent

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN PERUBAHAN DEFISIENSI MODAL KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS The Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pengeluaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasi lainnya Pengeluaran kas kepada karyawan dan anak buah kapal Penerimaaan dari penghasilan bunga Pembayaran untuk: Beban bunga Pajak penghasilan

Kas Bersih Yang Diperoleh Dari Aktivitas Investasi

2013

834.181.416.762

33

981.880.516.016

(685.166.035.662)

(1.137.354.726.668 )

(154.081.752.151)

(171.861.105.991)

1.841.033.466

Kas Bersih Yang Digunakan Untuk Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi Pengembalian uang muka pembelian aset tetap Hasil penjualan investasi properti Perolehan aset tetap Pencairan deposito berjangka

2014

7.163.564.884

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES

Cash received from customers Cash paid to suppliers and for other operating expenses Cash paid to employees and vessel crew

(96.665.136.869) (5.855.752.987)

(126.921.858.278) (7.362.205.223)

Receipts of interest income Payments for: Interest expense Income taxes

(105.746.227.441)

(454.455.815.260)

Net Cash Used For Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES

11

125.600.804.830

228.557.352.843

39d

101.275.257.820

42.044.720.000

12 11 6

3.000.000.000 (47.586.225.053) -

(57.176.318.851) 10.000.000.000

182.289.837.597

223.425.753.992

Proceeds from sale of fixed assets and insurance claim Refund of advance for purchase of fixed asset Proceeds from sale of investment properties Acquisitions of fixed assets Withdrawal of time deposits


7

Net Cash Provided By Investing Activities


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) The Year Ended December 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/

Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari: Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya jangka panjang Pinjaman lembaga keuangan pihak berelasi Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya jangka pendek Pembayaran untuk: Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya jangka panjang Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya jangka pendek

Proceeds from:

18

-

143.069.458.197

4.008.315.000

340.480.000

Long-term bank and other financial institution loans Related party financial institution loans

-

65.710.377.680

Short-term bank and other financial institution loans

(116.693.859.453)

Payments of: Long-term bank and other financial institution loans

(65.794.498.500)

Short-term bank and other financial institution loans

18 (216.504.707.630) -

26.631.957.924

Net Cash Provided By (Used For) Financing Activities

87.271.488.117

NET EFFECT OF CHANGES IN EXCHANGE RATES ON CASH AND CASH EQUIVALENTS

3.656.700.000

25.000.000.000

RECLASSIFICATION OF OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS TO CASH AND CASH EQUIVALENTS

(36.026.035.348)

(92.126.615.227)

(212.496.392.630)

PENGARUH BERSIH ATAS PERUBAHAN KURS PADA KAS DAN SETARA KAS

96.270.047.126

6

PENURUNAN BERSIH KAS DAN SETARA KAS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

2013

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES

Kas Bersih Yang Diperoleh Dari (Digunakan Untuk) Aktivitas Pendanaan

REKLASIFIKASI ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA KE KAS DAN SETARA KAS

2014

98.190.123.879

4

62.164.088.531

NET DECREASED IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

190.316.739.106

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

98.190.123.879

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR


8


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 And The Year Then Ended

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL

UMUM

a. The Company’s Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (“Perusahaan”) didirikan berdasarkan Akta Notaris Alfian Jahja, S.H., sebagai notaris pengganti Eliza Pondaag, No. 6, tanggal 4 Oktober 1975, yang telah diubah dengan Akta Notaris Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., No. 15, tanggal 8 Maret 1977 dan Akta Notaris Eliza Pondaag, No. 23, tanggal 10 November 1977. Akta pendirian dan perubahannya telah mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Y.A.5/3/15 tanggal 3 Januari 1978 dan telah diumumkan dalam Berita Negara No. 22, Tambahan No. 138 tanggal 14 Maret 1980. Anggaran dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 68, tanggal 25 April 2012 mengenai, antara lain, penerbitan saham seri B. Perubahan terakhir tersebut telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU AH.01.10-20547.Tahun 2012 tanggal 7 Juni 2012.

PT Arpeni Pratama Ocean Line Tbk. (“the Company”) was established based on Notarial Deed No. 6, dated October 4, 1975 of Alfian Jahja, S.H., substitute notary of Eliza Pondaag, which was amended by Notarial Deed No. 15, dated March 8, 1977 of Darwani Sidi Bakaroedin, S.H., and Notarial Deed No. 23, dated November 10, 1977 of Eliza Pondaag. The deed of establishment and its amendments were approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. Y.A.5/3/15 dated January 3, 1978 and were published in Supplement No. 138 of State Gazette No. 22, dated March 14, 1980. The Company’s articles of association has been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 68, dated April 25, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., concerning, among others, the issuance of B shares. The most recent amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-AH.01.10-20547.Year 2012 dated June 7, 2012.

Sesuai dengan pasal 3 anggaran dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan adalah bergerak dalam bidang pengangkutan domestik dan internasional, terutama mengusahakan dan menjalankan pengangkutan barang dengan kapal laut, serta melaksanakan pembelian dan penjualan kapal-kapal.

In accordance with article 3 of the Company’s articles of association, the Company engages in both domestic and international transportation activities, particularly in transporting cargo by vessels, and sale and purchase of vessels.

Kantor pusat Perusahaan berkedudukan di Gedung APOL, Jalan Abdul Muis No. 50, Jakarta Pusat, dan mempunyai kantor cabang di Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok Jakarta, Panjang - Lampung, Kota Baru, Paiton Jawa Timur, Semarang, Tuban, Jepara, Merak, dan Singapura. Kapal-kapal Perusahaan dan Entitas Anak berlayar di perairan dalam negeri dan luar negeri. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1977.

The Company’s head office is located in APOL Building, Jalan Abdul Muis No. 50, Central Jakarta, with branches in Banjarmasin, Samarinda, Pontianak, Surabaya, Tanjung Priok - Jakarta, Panjang - Lampung, Kota Baru, Paiton - East Java, Semarang, Tuban, Jepara, Merak, and Singapore. The Company’s and Subsidiaries’ vessels operate in both domestic and international seas. The Company started its commercial operations in 1977.

PT Mandira Sanni Pratama adalah entitas induk terakhir Perusahaan dan Entitas Anak (selanjutnya secara bersama-sama disebut sebagai “Grup”).

PT Mandira Sanni Pratama is the ultimate parent company of the Company and Subsidiaries (collectively referred to hereafter as “the Group”).

Berdasarkan rapat umum pemegang saham luar biasa (RUPSLB) yang diadakan pada tanggal 1 April 2005 yang diaktakan dalam Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 1, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penawaran umum perdana saham Perusahaan dan penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari Rp 1.000 menjadi Rp 500, dimana perubahan ini telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-09154 HT.01.04.TH.2005 tanggal 5 April 2005.

Based on the minutes of the extraordinary general meeting of the Company’s shareholders (EGMS) held on April 1, 2005, which were covered by Notarial Deed No. 1 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the initial public offering of the Company’s shares and the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp 1,000 to Rp 500, which were approved by the Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C 09154 HT.01.04.TH.2005 dated April 5, 2005.

9


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) As of December 31, 2014 And The Year Then Ended

PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL (continued)

UMUM (lanjutan)

b. The Company’s Public Offerings

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tahun 2005, Perusahaan menawarkan 500.000.000 saham kepada masyarakat pada harga penawaran sebesar Rp 625 per saham. Penawaran tersebut sesuai dengan Surat No. 5-1532/PM/2005 tanggal 10 Juni 2005, yang diterbitkan oleh Ketua Badan Pengawas Pasar Modal (BAPEPAM). Selisih lebih antara harga penawaran saham dengan nilai nominal per saham, setelah memperhitungkan biaya penerbitan saham, dicatat sebagai “Tambahan Modal Disetor”, yang disajikan pada bagian Defisiensi Modal pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

In 2005, the Company offered 500,000,000 shares to the public at an offering price of Rp 625 per share. Such offering was in accordance with Letter No. 5-1532/ PM/2005 dated June 10, 2005 issued by the Head of the Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM). The excess of the share offer price over the par value per share, net of stock issuance costs, was recognized as “Additional Paid-in Capital”, which is presented under the Capital Deficiency section of the consolidated statement of financial position.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 28 Juli 2006, yang diaktakan dalam Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penurunan nilai nominal per saham Perusahaan dari Rp 500 menjadi Rp 250. Perubahan ini telah dilaporkan ke dan dicatat di dalam database Sistem Administrasi Badan Hukum (SISMINBAKUM) Departemen Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia berdasarkan Surat Keputusan No. W7-HT.01.04-2881 tanggal 31 Oktober 2006.

Based on the minutes of the EGMS held on July 28, 2006, which were covered by Notarial Deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the decrease in the par value per share of the Company’s capital stock from Rp 500 to Rp 250. This decrease has been reported to and recorded in the database of the Legal Entity Administration System (SISMINBAKUM) of the Department of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia based on its Decision Letter No. W7-HT.01.04-2881 dated October 31, 2006.

Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 27 Agustus 2010, yang diaktakan dalam Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 45, para pemegang saham menyetujui, antara lain:

Based on the minutes of the EGMS held on August 27, 2010, which were notarized by Notarial Deed No. 45 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others:

1. Peningkatan modal dasar menjadi Rp 2.998.604.000.000 yang terbagi atas 2.998.604.000 saham Seri A dengan nilai nominal per saham Rp 250 dan 22.489.530.000 saham Seri B dengan nilai nominal per saham Rp 100.

1. The increase in the Company’s authorized capital stock to Rp 2,998,604,000,000 which is divided into 2,998,604,000 A Series shares with par value per share of Rp 250 and 22,489,530,000 B Series shares with par value per share of Rp 100.

2. Seluruh 2.998.604.000 saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh dengan nilai nominal per saham Rp 250 akan dikonversi menjadi saham Seri A dengan nilai nominal per saham yang sama Rp 250, sedangkan 22.489.530.000 saham Seri B dalam portepel masih dalam portfolio. Saham Seri A dan Seri B mempunyai hak yang sama dan sederajat dalam segala hal.

2. All of the Company’s 2,998,604,000 issued and fully paid shares with par value per share of Rp 250 will be converted to A shares with the same par value per share of Rp 250, and 22,489,530,000 B Series shares will remain in portfolio. A Series shares and B Series shares have equal rights in all aspects.

Perubahan di atas telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam surat keputusan No. AHU-43746.AH.01.02.Tahun 2010 tanggal 6 September 2010.

The above changes have been approved by the Ministry of Laws and Human Rights of the Republic of Indonesia in its decision letter No. AHU-43746.AH.01.02.Year 2010 dated September 6, 2010.

10





UMUM (lanjutan)

b. The Company’s Public Offerings (continued)

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan (lanjutan) Berdasarkan RUPSLB yang diadakan pada tanggal 28 Juni 2011 yang diaktakan dalam Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 78, para pemegang saham menyetujui, antara lain, penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, dan penerbitan Saham Baru Tanpa Memesan Efek Terlebih Dahulu (TMETD) kepada pemegang saham utama dan penyesuaian modal ditempatkan dan disetor penuh dalam rangka penerbitan Obligasi Konversi, Waran Seri I, dan Saham Baru TMETD sehubungan dengan rencana restrukturisasi utang Perusahaan.

Based on the minutes of the EGMS held on June 28, 2011 which were covered by Notarial Deed No. 78 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., the shareholders approved, among others, the issuance of Convertible Bonds, Warrants I, and New Shares Without Pre-emptive Rights to Purchase New Shares (WPRPNS) and adjustment of the issued and fully paid shares in relation to the issuance of the Convertible Bonds, Warrants I and New Shares WPRPNS under the Company’s debt restructuring plan.

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B dan 868.651.500 Waran Seri I.

On January 27, 2012, the Company issued 5,671,875,000 B Series shares and 868,651,500 Warrants I.

Perusahaan telah mencatatkan seluruh sahamnya di Bursa Efek Indonesia.

The Company has registered all of its shares in the Indonesia Stock Exchange.

c. The Company and its Subsidiaries’ Structure

c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak Laporan keuangan konsolidasian mencakup akunakun Perusahaan dan Entitas Anak berikut ini, dimana Perusahaan mempunyai pengendalian:

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and the following Subsidiaries, over which the Company has control:

Persentase Pemilikan Efektif/

Percentage of Effective Ownership Entitas Anak/Subsidiaries

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/

Total Assets Before Elimination

2014

2013

2014

2013

Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

100%

100%

1.627.763.962.282

1.596.976.743.588

PT Apol Bahari Gemilang (ABG)

99%

99%

498.352.085.334

463.004.660.949

PT Buana Jaya Pratama (BJP)

99%

99%

460.642.195.124

558.774.664.066

100%

100%

446.109.043.415

449.458.677.202

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS)

99%

99%

412.943.131.769

402.624.227.189

PT Apol Bahtera (AB)

99%

99%

169.906.307.398

165.959.227.113

100%

100%

165.096.148.345

851.195.816.882

PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

65%

65%

165.943.818.617

178.465.317.564

PT Apol Jaya (AJ)

99%

99%

161.242.470.563

223.998.761.363

PT Apol Cemerlang (AC)

99%

99%

131.659.938.427

131.848.105.075

PT Apol Lestari (AL)

99%

99%

112.088.607.806

148.495.310.943

Mount Lawu LLC

100%

100%

87.080.000.000

85.323.000.000

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS)

100%

100%

76.721.547.880

77.505.341.070

PT Buana Samudra Pratama (BSP)

99,96%

99,96%

43.450.491.900

44.058.910.520

Pemilikan Langsung/Direct Ownership

Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/and Subsidiaries

11





UMUM (lanjutan)

c. The Company and its Subsidiaries’ Structure (continued)

c. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)

Persentase Pemilikan Efektif/

Percentage of Effective Ownership Entitas Anak/Subsidiaries

Jumlah Aset Sebelum Eliminasi/

Total Assets Before Elimination

2014

2013

2014

2013

100%

100%

32.645.582.920

137.674.486.842

99%

99%

23.979.212.481

24.515.292.556

99%

99%

506.937.842

622.598.883

PT Apol Stevedoring Gemilang

72%

72%

12.892.961.274

23.129.952.972

PT Apol Stevedoring

72%

72%

5.660.265.345

3.969.714.475

PT Parama Surya Stevedoring

99%

-

3.826.662.669

-

1)

99%

99%

2.497.144.180

2.497.536.254

PT Lotus Jaya Marine (LJM)

99%

99%

2.346.043.407

2.345.888.049

PT Lotus Kaiousei Marine (LKM)

99%

99%

513.231.664

18.617.880.768

100%

100%

108.291.265.362

109.212.230.364

100%

100%

85.947.860.107

84.213.703.122

100%

100%

74.954.964.752

73.442.609.756

100%

100%

66.951.761.163

65.600.885.595

100%

100%

62.193.102.642

60.938.241.809

100%

100%

38.639.771.418

37.860.142.590

100%

100%

9.130.317.972

80.728.132.294

100%

100%

1.959.160.548

11.164.397.901

Paramount Star Shipping S.A. (Paramount)

100%

100%

2.037.874.026

326.360.124.793

Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous)

100%

100%

24.282.258

274.283.446.812

Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM) PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) PT Apol Sejahtera (AS)

2)

2)

PT Apol Parama Jaya (APJ)

Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/Indirect Ownership (through MPOLC) Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2) Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae) Illicium Maritime S.A. (Illicium)

2)

2)

Ever Win Maritime Incorporation S.A. 2) (Ever Win) Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)

2)

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia) Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)

2)

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

2)

Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/Indirect Ownership (through GBSL)

Tanggal Pendirian/ Entitas Anak/Subsidiaries

Domisili/

Kegiatan Pokok/

Domicile

Principal Activities

Belanda/ Netherlands

Keuangan/Finance

Date of Establishment

Mulai Kegiatan Komersial/

Commercial Operations Started

Pemilikan Langsung/Direct Ownership Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV)

12

13 April 2006/ April 13, 2006

2006





UMUM (lanjutan)



Tanggal Pendirian/ Entitas Anak/Subsidiaries

Domisili/

Kegiatan Pokok/




Domicile


Hong Kong

Pengangkutan muatan kapal laut/Transporting cargo by vessel

5 Maret 2005/ March 5, 2005

2005

PT Buana Jaya Pratama (BJP)

Jakarta


23 Desember 2004/ December 23, 2004

2005

PT Apol Bahari Gemilang (ABG)

Jakarta


27 Pebruari 2008/ February 27, 2008

2012

Labuan, Malaysia

Perusahaan investasi/ Investment company


2000

PT Bontang Maju Sejahtera (BMS)

Jakarta


31 Mei 2006/ May 31, 2006

2006

PT Apol Jaya (AJ)

Jakarta


17 November 2003/ November 17, 2003

2003

PT Lotus Coalindo Marine (LCM)

Jakarta


8 September 2004/ September 8, 2004

2005

PT Apol Lestari (AL)

Jakarta



2003

PT Apol Bahtera (AB)

Jakarta


9 Mei 2005/ May 9, 2005

2005

Singapura/ Singapore

Perbaikan dan pembangunan kapal/Ship repair and shipbuilding

28 Januari 2006/ January 28, 2006

2006

PT Apol Cemerlang (AC)

Jakarta


30 Juni 2005/ June 30, 2005

2006

Mount Lawu LLC

Marshall Islands



2008

Arpeni Shipping Co. Pte. Ltd. (ARS)

Singapura/ Singapore


23 Juni 2005/ June 23, 2005

2005

PT Buana Samudra Pratama (BSP)

Jakarta


14 April 2004/ April 14, 2004

2005

Bandar Lampung

Jasa bongkar muat/ Stevedoring

4 Agustus 2000/ August 4, 2000

2001

Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) Grand Bulk Shipping Limited (GBSL) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Mega Pacific Ocean Line Corporation (MPOLC) dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Arpeni Marine Co. Pte. Ltd. (ARM)

PT Apol Stevedoring Gemilang

13





UMUM (lanjutan)



Tanggal Pendirian/ Domisili/

Entitas Anak/Subsidiaries

Kegiatan Pokok/




Domicile


Jakarta


Surabaya


PT Lotus Kaiousei Marine (LKM)

Jakarta


PT Apol Parama Jaya (APJ) 1)

Jepara

Jasa pengelolaan dermaga dan terminal khusus batubara/Dock maintenance and coal terminal

20 April 2011/ April 20, 2011

-

PT Lotus Jaya Marine (LJM)

Jakarta


9 Juni 2005/ June 9, 2005

2005

Jakarta


9 Mei 2005/ May 9, 2005

2005

Jepara


10 April 2014/ April 10, 2014

2014

Gazelle Navigation Inc. (Gazelle) 2)

Panama



1993

Iridaceae Maritime S.A. (Iridaceae) 2)

Panama


7 Mei 2001/ May 7, 2001

2001

Panama


19 Agustus 1998/ August 19, 1998

1999

Illicium Maritime S.A. (Illicium) 2)

Panama


7 Mei 2001/ May 7, 2001

2002

Ever Win Maritime Incorporation S.A. (Ever Win) 2)

Panama



1997

Panama



1998

Lobelia Maritime Overseas S.A. (Lobelia) 2)

Panama



2005

Rosaceae Maritime Overseas S.A. (Rosaceae)

Panama



2008

Pemilikan Langsung (lanjutan)/ Direct Ownership (continued) PT Surya Bahari Sejahtera (SBS) 2)

PT Apol Stevedoring

PT Apol Sejahtera (AS)

2)

PT Parama Surya Stevedoring

18 Maret 2008/ March 18, 2008

2008


2000

4 Mei 2005/ May 4, 2005

2005

Pemilikan Tidak Langsung (melalui MPOLC)/Indirect Ownership (through MPOLC)

Rafflesia Marine S.A. (Rafflesia)

2)

Ever Joy Navigation S.A. (Ever Joy)

2)

14





UMUM (lanjutan)




Tanggal Pendirian/ Domisili/

Entitas Anak/Subsidiaries

Kegiatan Pokok/



Domicile


Panama


15 Juni 2011/ June 15, 2011

2011

Hongkong


13 Juli 2007/ July 13, 2007

2008

Pemilikan Tidak Langsung (melalui GBSL)/Indirect Ownership (through GBSL) Paramount Star Shipping S.A. (Paramount) Prosperous Ships Holding Limited (Prosperous)

“1”

pada tanggal 31 Desember 2014, belum memulai operasi komersial atau tidak aktif sementara berhenti beroperasi

“1” as of December 31, 2014, has not yet started commercial operations or inactive “2” temporarily discontinued operations

Selain Entitas Anak tersebut di atas, Grup juga memiliki dua entitas bertujuan khusus yang berdomisili di Panama, yaitu Orchidaceae Maritime Overseas S.A. (Orchidaceae) dan Onagraceae Maritime Overseas S.A. (Onagraceae) (lihat Catatan 39d). Jumlah aset masing-masing entitas tersebut adalah US$ 2 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

In addition to the above Subsidiaries, the Group also has two special purpose entities which are domiciled in Panama, namely Orchidaceae Maritime Overseas S.A. (Orchidaceae) and Onagraceae Maritime Overseas S.A. (Onagraceae) (see Note 39d). Total assets for each Subsidiary amounted to US$ 2 as of December 31, 2014 and 2013.

d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, serta Karyawan

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees

“2”

Susunan dewan komisaris dan direksi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of Company’s board commissioners and directors as December 31, 2014 and 2013 is as follows:

of of

31 Desember 2014/December 31, 2014 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Direktur

Oentoro Surya Lambock Victor Laksamana Madya TNI (Purn) Y.Didik Heru Purnomo Alexander Runtuwene Mia Sitaresmi Surya Robin Muljadi Ferdy Suwandi Suharyo Irianto

Board of Commissioners

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors

President Director Director Director Director Director

31 Desember 2013/December 31, 2013 Dewan Komisaris Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Direktur Utama Direktur Direktur Direktur Non-afiliasi

Oentoro Surya Laksamana Madya TNI (Purn) Y.Didik Heru Purnomo Ali Herman Ibrahim Sarwono Kusumaatmadja Iriawan Ibarat Alexander Runtuwene Mia Sitaresmi Surya Ronald Nangoi

15

Board of Commissioners

President Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Board of Directors

President Director Director Director Non-affiliated Director





UMUM (lanjutan) d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit, serta Karyawan (lanjutan)

d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Committee and Employees (continued)

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Audit Committee as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Ketua Anggota Anggota

Laksamana Madya TNI (Purn) Y.Didik Heru Purnomo Hendrik Loprado Lou Tje Ching

Chairman Member Member

31 Desember 2013/December 31, 2013 Ketua Anggota Anggota

Sarwono Kusumaatmadja Hendrik Loprado Istata T.Siddharta

Chairman Member Member

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Ferdy Suwandi dan Dwiwati Riandhini.

The Corporate Secretary as of December 31, 2014 and 2013 is Ferdy Suwandi and Dwiwati Riandhini.

Kepala Unit Audit Internal pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah Ivan Lingga dan Josep Gunawan.

The Head of Internal Audit as of December 31, 2014 and 2013 is Ivan Lingga and Josep Gunawan.

Manajemen kunci mencakup komisaris, direksi dan manajemen senior Perusahaan.

Key management represents the Company’s commissioners, directors and senior management.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup masing-masing memiliki sejumlah 503 dan 532 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2014 and 2013, the Group had 503 and 532 permanent employees, respectively (unaudited).

Jumlah gaji dan kompensasi lainnya untuk dewan komisaris dan direksi Entitas Induk untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Remunerations of the boards of commissioners and directors of the Company for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Dewan Komisaris Direksi Jumlah

2013

2.500.709.830 9.098.446.613

2.753.511.155 8.399.366.729

Board of Commissioners Directors

11.599.156.443

11.152.877.884

Total

e. Completion of the Consolidated Financial Statements

e. Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian Manajemen Grup bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang diotorisasi untuk terbit pada tanggal 6 April 2015.

The management of the Group is responsible for the preparation of the consolidated financial statements that were authorized for issuance on April 6, 2015.

16




IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN a. Dasar Penyajian Konsolidasian

AKUNTANSI Laporan

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY POLICIES

YANG

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

a. Basis of Preparation of Consolidated Financial Statements

Keuangan

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang meliputi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan - Ikatan Akuntan Indonesia serta pedoman penyajian dan pengungkapan laporan keuangan yang dikeluarkan oleh Otoritas Jasa Keuangan/OJK (dahulu BAPEPAM-LK).

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and presentation and disclosure guidelines of financial statement issued by Indonesia Financial Services Authority/OJK (formerly BAPEPAM-LK).

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2013 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, kecuali bagi penerapan beberapa SAK yang baru atau telah direvisi efektif sejak tanggal 1 Januari 2014 seperti yang telah diungkapkan pada Catatan ini.

The accounting policies adopted in the preparation of consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Company’s financial statements as of December 31, 2013 and for the year then ended, except for the adoption of several new or amended SAK effective January 1, 2014 as disclosed in this Note.

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan dasar akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian dan menggunakan konsep biaya perolehan, kecuali beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statement of cash flows and using historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas yang diklasifikasikan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows have been prepared using the direct method, by classifying cash receipts and payments into operating, investing and financing activities.

Mata uang yang digunakan dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian adalah Rupiah yang merupakan mata uang fungsional Grup. Tiap entitas dalam Grup menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengatur transaksinya dalam mata uang fungsional tersebut.

The reporting currency used in the preparation of the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the functional currency of Group. Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions in this respective functional currency.

b. Principles of consolidation

b. Prinsip-prinsip konsolidasi Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, Perusahaan mengendalikan dan memiliki persentase kepemilikan lebih dari 50% baik secara langsung maupun tidak langsung.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1c, over which the Company has control and in which it maintains equity ownership of more than 50% either directly or indirectly.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar entitas yang signifikan telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions account balances have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half or less of the voting power of an entity when there is:

17

and




IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan)

AKUNTANSI

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

YANG

ACCOUNTING

b. Principles of consolidation (continued)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar Direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau badan tersebut; atau d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat dewan direksi atau badan pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui Direksi atau badan tersebut.

a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; b) power to govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; c) power to appoint or remove the majority of the members of the Board of Directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that Board of Directors or body.

Rugi Entitas Anak diatribusikan pada kepentingan non-pengendali bahkan jika rugi mengakibatkan kepentingan non-pengendali mempunyai saldo defisit.

Losses of a Subsidiary are attributed to noncontrolling interests even if the losses cause a deficit balance for the non-controlling interests.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian dicatat sebagai transaksi ekuitas.

Changes in a parent’s ownership interest in a subsidiary that do not result in a loss of control are accounted for as equity transactions.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan: • menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan non-pengendali; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; • mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

In case of loss of control over a Subsidiary, the Company: • derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiary; • derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interests; • derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; • recognizes the fair value of the consideration received; • recognizes the fair value of any investment retained; • recognizes any surplus or deficit in the statement of comprehensive income; and

• mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

• reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

Kepentingan non-pengendali mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset bersih dari Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada entitas induk yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk.

Non-controlling interests represent the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries not attributable directly or indirectly to the parent company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the Parent.

18





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

b. Principles of consolidation (continued)

b. Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan) Akun-akun dari APOL BV (Entitas Anak berkedudukan di Belanda), MPOLC (Entitas Anak berkedudukan di Malaysia), Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Paramount, Rafflesia, Rosaceae (Entitas Anak berkedudukan di Panama), ARM dan ARS (Entitas Anak berkedudukan di Singapura), GBSL dan Prosperous (Entitas Anak berkedudukan di Hongkong), dan Mount Lawu LLC (Entitas Anak yang berkedudukan di Marshall Islands) yang dilaporkan dalam mata uang asing, dijabarkan ke dalam mata uang rupiah dengan menggunakan kurs sebagai berikut:

The accounts of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands), MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia), Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Paramount, Rafflesia, Rosaceae (Subsidiaries based in Panama), ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore), GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hongkong), and Mount Lawu LLC (a Subsidiary based in Marshall Islands) which are reported in foreign currencies, are translated into rupiah amounts using the following rates:

• Akun-akun aset dan liabilitas - kurs tengah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian • Akun-akun ekuitas - kurs historis • Akun-akun laba rugi - kurs rata-rata tahun berjalan

•

• •

Selisih kurs karena penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan dan laba rugi disajikan secara terpisah sebagai bagian dari “Rugi Komprehensif Lain - Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan” sebagai bagian dari Defisiensi Modal pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan sebagai bagian dari rugi komprehensif lain pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Assets and liabilities accounts - middle rates as of consolidated statement of financial position date Equity accounts - historical rates Profit or loss accounts - current year average rates of exchange

The resulting difference arising from the translation of the statement of financial position and profit or loss accounts is presented as part of “Other Comprehensive Loss - Difference in Foreign Currency Translation” under the Capital Deficiency section of the consolidated statement of financial position and as a part of other comprehensive loss in the consolidated statement of comprehensive income.

c. Cash equivalents

c. Setara kas Deposito berjangka dengan jangka waktu tiga bulan atau kurang sejak tanggal penempatan, yang tidak dibatasi penggunaannya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”.

Time deposits with maturities of three months or less at the time of placement, which are not restricted, are classified as “Cash Equivalents”.

Deposito berjangka yang dijadikan jaminan untuk bank garansi tidak diklasifikasikan sebagai ”Setara Kas” dan disajikan sebagai bagian dari ”Aset Keuangan Lancar Lainnya” atau ”Aset Keuangan Tidak Lancar lainnya”.

Time deposits which are pledged as collateral for bank guarantees are not classified as “Cash Equivalents” and are presented as part of either “Other Current Financial Assets” or “Other NonCurrent Financial Assets”.

d. Transactions with Related Parties

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK No. 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”. Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihakpihak yang tidak berelasi.

The Group has transactions with certain parties which have related party relationships as defined under PSAK No. 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereas such terms may not be the same as those for transactions with unrelated parties.

19





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

d. Transactions with Related Parties (continued)

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi (lanjutan) Pihak-pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan entitas anak (entitas pelapor):

The related parties are persons or entities that is related to the Company and its subsidiaries (the reporting entity):

a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (i) memiliki pengendalian atau pengendalian bersama entitas pelapor; (ii) memiliki pengaruh signifikan entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk dari entitas pelapor.

a) A person or a close member of that person’s familiy is related to a reporting entity if that person: (i) has control or joint control over the reporting entity; (ii) has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i) The entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) One entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i) Entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). (ii) Satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana entitas lain tersebut adalah anggotanya). (iii) Kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. (iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. (v) Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. (vi) Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). (vii) Orang yang diidentifikasi dalam huruf (a) (i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(iii) Both entities are joint ventures of the same third party. (iv) One entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v) The entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) The entity is controlled or jointly controlled by a person identified in point (a). (vii) A person identified in point (a) (i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi dan saldo yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statements.

e. Inventories

e. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan metode masuk pertama, keluar pertama (FIFO).

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined by the first-in, first-out (FIFO) method.

20





AKUNTANSI


YANG

e. Inventories (continued)

e. Persediaan (lanjutan) Nilai realisasi bersih adalah taksiran harga jual dalam kegiatan usaha normal setelah dikurangi dengan estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melaksanakan penjualan. f.

ACCOUNTING

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less estimated cost of completion and estimated cost necessary to make the sale.

f. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar dimuka disajikan sebagai bagian dari “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The longterm portion of prepaid expenses is shown as part of “Other Non-Current Assets” in the consolidated statement of financial position.

g. Investments in associated companies

g. Investasi pada entitas asosiasi Investasi Grup pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Grup mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Grup atas laba atau rugi bersih, dan penerimaan dividen dari, entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Group’s investments in its associated companies are accounted for using the equity method. An associated company is an entity in which the Group has significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Group’s share in net earnings or losses of, and dividends received from, the associated company since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Grup mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika dapat dipakai, dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Grup dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Grup dalam entitas asosiasi.

The consolidated statement of comprehensive income reflects the share of the results of operations of the associated company. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associated company, the Group recognizes its share of any such change and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains or losses resulting from transactions between the Group and the associated company are eliminated to the extent of the Group’s interest in the associated company.

Grup menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Grup dalam entitas asosiasi. Grup menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang objektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Grup menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laba rugi.

The Group determines whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Group’s investments in its associated companies. The Group determines at each reporting date whether there is any objective evidence that the investments in the associated companies are impaired. If this is the case, the Group calculates the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investments in associated companies and their carrying value, and recognizes the amount in profit or loss.

21





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

h. Fixed assets

h. Aset tetap Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi dan deplesi, dan rugi penurunan nilai, jika ada. Biaya perolehan termasuk biaya penggantian bagian aset tetap saat biaya tersebut terjadi, jika memenuhi kriteria pengakuan. Selanjutnya, pada saat pemeliharaan dan perbaikan yang signifikan dilakukan, biaya tersebut diakui ke dalam nilai tercatat (carrying amount) aset tetap sebagai suatu penggantian jika memenuhi kriteria pengakuan. Apabila terdapat kewajiban untuk membongkar dan memindahkan aset tetap, maka beban yang terkait akan ditambahkan ke biaya perolehan aset tetap yang bersangkutan dan kewajiban atas biaya terkait tersebut diakui. Semua biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak memenuhi kriteria pengakuan dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation, amortization and depletion, and impairment loss, if any. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when significant renewals and betterments are performed, their costs are recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied. In the case of mandatory dismantling or asset removals, the related costs are added to the cost of the relevant assets and provisions are recognized to cover the costs. All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are charged directly to current operations.

Biaya pemugaran (docking) kapal dikapitalisasi pada saat terjadinya dan diamortisasi dengan metode garis lurus sampai dengan biaya pemugaran kapal berikutnya atas kapal tersebut.

Vessel dry docking costs are capitalized when incurred and are amortized on a straight-line basis over the period to the next dry docking.

Penyusutan dan amortisasi dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Depreciation and amortization are computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

5 - 20 6 - 30 2 - 2,5 5 5 5

Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Tanah, termasuk biaya pengurusan legal yang timbul pada awal perolehan hak atas tanah, dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi. Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan perpanjangan atau pembaharuan legal hak atas tanah dicatat sebagai aset tak berwujud dan diamortisasi selama periode hak atas tanah atau taksiran masa manfaat ekonomis tanah, periode mana yang lebih pendek.

Land, including the legal costs incurred at initial acquisition of landrights, is stated at cost and not amortized. Specific costs associated with the extension or renewal of land titles are recorded as intangible assets and amortized over the legal term of the landrights or economic life of the land, whichever period is shorter.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi.

Land is stated at cost and is not amortized.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai selisih antara jumlah bersih hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dikreditkan atau dibebankan ke operasi berjalan pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is credited or charged to current operations in the year the asset is derecognized.

22





AKUNTANSI


YANG

h. Fixed assets (continued)

h. Aset tetap (lanjutan)

i.

ACCOUNTING

Kapal dalam modifikasi dan bangunan dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aset tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan.

Vessel under modification and building in progress are stated at cost and are presented as part of fixed assets. The accumulated cost is reclassified to the appropriate fixed assets account once the modification/construction is substantially completed and the modified/constructed asset is ready for its intended use.

Uang muka kapal merupakan uang muka yang dibayarkan ke galangan kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal.

Advances for purchase of vessels represent the advances paid to shipyards in relation to shipbuilding contracts.

Nilai residu, masa manfaat dan metode penyusutan dan amortisasi aset ditelaah dan disesuaikan secara prospektif, apabila diperlukan, pada setiap akhir periode pelaporan.

The fixed assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation and amortization are reviewed and adjusted prospectively, if appropriate, at the end of each reporting period.

i. Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai aset non-keuangan Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, maka jumlah terpulihkan diestimasi untuk aset individual. Jika tidak mungkin untuk mengestimasi jumlah terpulihkan aset individual, maka Grup menentukan nilai terpulihkan dari Unit Penghasil Kas (UPK) yang mana aset tercakup (aset dari UPK).

The Group assesses at each reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, recoverable amount is estimated for the individual asset. If it is not possible to estimate the recoverable amount of the individual asset, the Group determines the recoverable amount of the Cash-Generating Unit (CGU) to which the asset belongs (the asset’s CGU).

Jumlah terpulihkan dari suatu aset (baik aset individual maupun UPK) adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajarnya dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laba rugi sebagai “Rugi Penurunan Nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan bersih didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s (either individual asset or CGU) recoverable amount is the higher of the asset’s fair value less costs to sell and its value in use. Where the carrying amount of the asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in profit or loss as “Impairment Losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga transaksi pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitunganperhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar lain yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the asset. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

23




IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) i.

j.

AKUNTANSI

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) i. Impairment of non-financial assets (continued)

YANG

Penurunan nilai aset non-keuangan (lanjutan) Kerugian penurunan nilai, jika ada, diakui pada laba rugi sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses, if any, are recognized in profit or loss under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi tersebut ada, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at the end of each reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk suatu aset dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui.

A previously recognized impairment loss for an asset is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized.

Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi yang telah diakui untuk aset tersebut pada periode sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba rugi. Setelah pembalikan tersebut diakui sebagai laba rugi, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

The reversal is limited so that the carrying amount of the asset does not exceed its recoverable amount, nor exceeds the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior periods. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal is recognized in profit or loss, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

j. Leases

Sewa Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan perjanjian sewa, atau perjanjian yang mengandung sewa, didasarkan atas substansi perjanjian pada tanggal awal sewa dan apakah pemenuhan perjanjian tergantung pada penggunaan suatu aset dan perjanjian tersebut memberikan suatu hak untuk menggunakan aset tersebut. Sewa yang mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset, diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at inception date and whether the fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset and the arrangement conveys a right to use the asset. Lease that transfers substantially to the lessee all the risks and rewards incidental to ownership of the leased item is classified as finance lease.

Dalam sewa pembiayaan, dari sudut pandang Grup sebagai lessee, Grup mengakui aset dan liabilitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada awal masa sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan, atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas sewa. Beban keuangan dialokasikan ke setiap periode selama masa sewa, sehingga menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas yang tersisa. Beban keuangan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Under a finance lease, from the perspective of the Group as a lessee, the Group recognizes an asset and liability in the consolidated statement of financial position at the commencement of the lease term at an amount equal to the fair value of the leased property or, if lower, the present value of the minimum lease payments. Minimum lease payments are apportioned between the finance charges and the reduction of the outstanding liability. The finance charges are allocated to each period during the lease term, so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of the liability. Finance charges are recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN SIGNIFIKAN (lanjutan) j.

AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

j. Leases (continued)

Sewa (lanjutan) Aset sewa pembiayaan disusutkan konsisten dengan metode yang sama yang digunakan untuk aset yang dimiliki sendiri, atau disusutkan secara penuh selama jangka waktu yang lebih pendek antara periode masa sewa dan umur manfaat aset sewa pembiayaan, jika tidak ada kepastian yang memadai bahwa Grup akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa.

An asset under finance lease is depreciated consistently using the same method used with that for depreciable assets that are directly owned, or is fully depreciated over the shorter of the finance lease term and its useful life, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term.

Sewa yang tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi. Pembayaran sewa dalam sewa operasi diakui sebagai beban dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Leases which do not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership are classified as operating leases. Operating lease payments are recognized as an expense in the consolidated statements of comprehensive income on a straight-line basis over the lease term.

Selisih lebih hasil penjualan dan nilai tercatat yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (saleand-leaseback) yang merupakan sewa pembiayaan, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa sewa.

The excess of the selling price over the book value on sale-and-leaseback transactions resulting from a finance lease, is deferred and amortized over the lease term.

Laba atau rugi yang terjadi dari suatu transaksi jual dan sewa-balik (sale-and-leaseback) yang merupakan sewa operasi dan jelas bahwa transaksi tersebut terjadi pada nilai wajar, harus diakui segera dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tetapi, jika harga jual di bawah nilai wajar, maka laba atau rugi harus diakui segera, kecuali rugi tersebut dikompensasikan dengan pembayaran sewa di masa depan yang lebih rendah dari harga pasar, maka rugi tersebut harus ditangguhkan dan diamortisasi secara proporsional dengan pembayaran sewa selama periode penggunaan aset. Jika harga jual di atas nilai wajar, selisih lebih dari nilai wajar tersebut ditangguhkan dan diamortisasi selama periode penggunaan aset.

Gain or loss on sale-and-leaseback transactions resulting from an operating lease which is clearly established at fair value is recognized immediately in the consolidated statement of comprehensive income. However, if the sale price is below fair value, any gain or loss is recognized immediately except that, if the loss is compensated for by future lease payments at below market price, it is deferred and amortized in proportion to the lease payments over the period for which the asset is expected to be used. If the sale price is above fair value, the excess over fair value is deferred and amortized over the period for which the asset is expected to be used.

k. Investment property

k. Properti investasi Properti investasi Perusahaan terdiri dari tanah dan bangunan yang dikuasai Perusahaan untuk menghasilkan pendapatan sewa atau kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari. Properti investasi dinyatakan sebesar biaya perolehan termasuk biaya transaksi, dikurangi akumulasi depresiasi dan penurunan nilai (jika ada), kecuali tanah yang tidak diamortisasi. Jumlah nilai tercatat termasuk biaya penggantian bagian dari properti investasi yang ada pada saat terjadinya biaya, jika kriteria pengakuan terpenuhi, dan tidak termasuk biaya harian penggunaan properti investasi.

The Company’s investment properties consist of land and buildings which are held by the Company to earn rental or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business. An investment property is stated at cost including transaction costs, less accumulated depreciation and impairment loss (if any), except land which is not amortized. The carrying amount includes the cost of replacing part of an existing investment property at the time that cost is incurred if the recognition criteria are met, and excludes the day-to-day expenses for its usage.

Perusahaan telah memilih model biaya untuk mencatat properti investasinya.

The Company has chosen the cost model to account for its investment property.

25





AKUNTANSI


YANG

k. Investment property (continued)

k. Properti investasi (lanjutan)

l.

ACCOUNTING

Penyusutan bangunan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama masa manfaat aset yaitu 20 tahun.

Depreciation of buildings is computed using the straight-line method over the estimated useful lives of the assets of 20 years.

Tanah tidak diamortisasi.

Land is not amortized.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Keuntungan atau kerugian yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laba rugi dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut terjadi.

An investment property is derecognized when either it has been disposed of or when it is permanently withdrawn from use and no future benefit is expected from its disposal. Any gains or losses on the retirement or disposal of an investment property are recognized in profit or loss in the year the retirement or disposal occurred.

Transfer ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik, dimulainya pengembangan untuk dijual, berakhirnya pemakaian oleh pemilik, atau dimulainya sewa operasi ke pihak lain.

Transfers are made to investment properties when, and only when, there is a change in use, evidenced by the commencement of owner occupation, the commencement of development with a view to sell, the end of owner occupation, or the commencement of an operating lease to another party.

Untuk transfer dari properti investasi ke aset tetap, Perusahaan menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan Perusahaan menjadi properti investasi, Perusahaan mencatat properti tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment properties to fixed assets, the Company uses the cost method at the date of change in use. If the property used by the Company becomes an investment property, the Company accounts for such property in accordance with the policy stated under fixed assets up to the date of change in use.

l. Stock issuance costs

Biaya penerbitan saham Biaya-biaya yang terjadi sehubungan dengan penerbitan modal saham disajikan sebagai pengurang akun Tambahan Modal Disetor yang merupakan komponen ekuitas di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

m. Transaksi restrukturisasi sepengendali

diantara

Costs incurred in connection with the issuance capital stock are presented as deduction Additional Paid-in Capital account, which is part the equity section in the consolidated statement financial position.

of of of of

m. Restructruring transaction of entities under common control

entitas

Berdasarkan PSAK No. 38, pengalihan aset, liabilitas, saham dan instrumen kepemilikan lain antara entitas sepengendali tidak akan menghasilkan suatu laba atau rugi bagi Grup atau entitas individual yang berada dalam Grup yang sama. Oleh karena transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali tidak mengubah substansi ekonomi atas kepemilikan aset, liabilitas, saham atau instrumen kepemilikan lain yang dipertukarkan, pengalihan aset atau liabilitas harus dicatat berdasarkan nilai buku seperti penggabungan usaha yang menggunakan metode penyatuan kepentingan (pooling-of-interests). Dalam pelaksanaan metode penyatuan kepentingan, komponen-komponen laporan keuangan konsolidasian selama restrukturisasi terjadi disajikan seolah-olah restrukturisasi tersebut telah terjadi sejak awal periode selama entitas sepengendali.

Under the revised PSAK No. 38, transfer of assets, liabilities, shares and other instruments of ownership among entities under common control would not result in a gain or loss to the Group or to the individual entity within the same Group. Since a restructuring transaction among entities under common control does not result in a change of the economic substanceof the ownership of assets, liabilities, shares or other instruments of ownership which are exchanged, assets or liabilities transferred must be recorded at book values as business combination using the pooling-of-interests method. In applying the pooling-of-interests method, the components of the consolidated financial statements for the period during which the restructuring must be presented in a such a manner as if the restructuring has occurred since the beginning of the period in which the entities were under common control.

26





AKUNTANSI

m. Transaksi restrukturisasi sepengendali (lanjutan)

diantara


YANG

ACCOUNTING

m. Restructruring transaction of entities under common control (continued)

entitas

Selisih yang timbul antara nilai tercatat investasi pada tanggal efektif dan nilai pengalihan dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference between the carrying values of the investments at the effective date and the transfer price is recognized as part of “Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statement of financial position.

Standar revisi ini diterapkan secara prospektif pada/ atau setelah tanggal 1 Januari 2013. Pada saat penerapan awal, saldo selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali disajikan sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”.

The revised standard is applied prospectively on/or after January 1, 2013. Upon initial application, the balance of difference in value of restructuring transactions of entities under common control is presented as part of “Additional Paid-in Capital” accounts.

n. Recognition of revenues and expenses

n. Pengakuan pendapatan dan beban Pendapatan diakui apabila besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomi akan mengalir kepada Grup dan pendapatan tersebut dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar imbalan yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai. Grup menilai pendapatan pengaturan dengan kriteria tertentu dalam rangka untuk menentukan apakah itu yang bertindak sebagai prinsipal atau agen.

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes. The Group assess its revenue arrangements against specific criteria in order to determine if it is acting as principal or agent.

Pendapatan dari kegiatan pengangkutan dengan kapal milik dan kapal sewa diakui selama periode perjalanan. Pendapatan dari penyewaan kapal diakui selama periode sewa kapal yang bersangkutan. Pendapatan dari jasa keagenan dan kegiatan bongkar muat diakui pada saat jasa diserahkan. Biaya dan beban diakui pada saat terjadinya.

Revenues from the operation of owned and chartered vessels are recognized over the periods of the related voyages. Revenues from chartering vessels are recognized over the rental period. Revenues from agency and stevedoring activities are recognized when the services are rendered. Costs and expenses are recognized when incurred.

Pendapatan diterima di muka atas jasa yang belum diselesaikan diakui dan disajikan sebagai “Pendapatan Ditangguhkan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

Unearned revenue from customers for uncompleted services is recognized and presented as “Deferred Revenue” in the consolidated statement of financial position.

o. Employee benefits

o. Imbalan kerja Grup telah memilih tetap menggunakan “10% corridor method” untuk pengakuan keuntungan atau kerugian aktuaria. Grup juga melakukan pengakuan kewajiban dan beban ketika pekerja telah memberikan layanan dan entitas mengkonsumsi manfaat ekonomi yang timbul dari layanan tersebut.

The Group has chosen to retain the 10% corridor method for the recognition of actuarial gains or losses. The Group also requires the recognition of liability and expense when an employee has provided service and the entity consumes economic benefit arising from the service.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Grup mengakui liabilitas imbalan kerja jangka pendek ketika jasa diberikan oleh karyawan dan imbalan atas jasa tersebut akan dibayarkan dalam waktu dua belas bulan setelah jasa tersebut diberikan.

The Group recognizes short-term employee benefits liability when services are rendered and the compensation for such services is to be paid within twelve months after rendering such services.

27





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

o. Employee benefits (continued)

o. Imbalan kerja (lanjutan) Imbalan pasca-kerja

Post-employment benefits

Anggota Grup yang berkedudukan di Indonesia mengakui liabilitas imbalan pasca-kerja berdasarkan Undang-undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU”) .

The members of the Group which are domiciled in Indonesia recognize post-employment benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”).

Beban untuk imbalan kerja berdasarkan UU ditentukan dengan menggunakan metode projectedunit-credit. Laba atau rugi aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun pelaporan sebelumnya melebihi jumlah 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti (present value of the defined benefit obligation) pada tanggal tersebut.

The costs of providing employee benefits under the Law are determined using the projected-unit-credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceed 10% of the present value of the defined benefit obligation at that date.

Keuntungan atau kerugian yang melebihi ketentuan 10% diakui selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut. Lebih lanjut, biaya jasa lalu yang terjadi ketika Perusahaan memperkenalkan program imbalan pasti atau terjadinya perubahan atas imbalan yang terutang dari program yang berlaku saat ini harus diamortisasi selama periode sampai imbalan tersebut telah menjadi hak karyawan (vested).

These gains or losses in excess of the 10% threshold are amortized on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees. Further, past service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Grup mengakui laba atau rugi atas kurtailmen pada saat kurtailmen terjadi. Keuntungan dan kerugian kurtailmen terdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban pensiun manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on curtailment when the curtailment occurs. The gain or loss on curtailment comprises any change in the present value of defined benefit obligations and any related actuarial gains and losses and past service cost that had not previously been recognized.

p. Foreign currency transactions and balances

p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing Grup mempertimbangkan indikator utama dan indikator lainnya dalam menentukan mata uang fungsionalnya. Jika ada indikator yang tercampur dan mata uang fungsional tidak jelas, manajemen menggunakan penilaian untuk menentukan mata uang fungsional yang paling tepat menggambarkan pengaruh ekonomi dari transaksi, kejadian dan kondisi yang mendasarinya.

The Group considers the primary indicators and other indicators in determining its functional currency. If indicators are mixed and the functional currency is not obvious, management uses its judgements to determine the functional currency that most faithfully represents the economic effects of the underlying transactions, events and conditions.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan mata uang penyajian Grup. Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam mata uang rupiah berdasarkan kurs tengah yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam rupiah berdasarkan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal terakhir transaksi perbankan pada tahun yang bersangkutan. Laba atau rugi kurs yang timbul dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

The consolidated financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional currency and the Group’s presentation currency. Transactions involving foreign currencies are recorded in rupiah at the middle rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the end of the reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average buying and selling rates of exchange quoted by Bank Indonesia at the closing of the last banking day for the year. The resulting gains or losses are credited or charged to current operations.

28





AKUNTANSI


YANG

p. Foreign currency transactions and balances (continued)

p. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kurs mata uang asing yang digunakan adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the rates of exchange used were as follows:

2014 1 Euro Eropa 1 Dolar Amerika Serikat 1 Dolar Australia 1 Dolar Singapura 1 Ringgit Malaysia 1 Dolar Hongkong 1 Yen Jepang

ACCOUNTING

2013

15.133 12.440 10.218 9.422 3.562 1.604 104

16.821 12.189 11.383 9.628 3.708 1.572 116

1 European Euro 1 United States Dollar 1 Australian Dollar 1 Singapore Dollar 1 Malaysian Ringgit 1 Hongkong Dollar 1 Japanese Yen

q. Income tax

q. Pajak penghasilan Grup mencatat tambahan pajak penghasilan yang berasal dari periode lalu yang ditetapkan dengan Surat Ketetapan Pajak (“SKP”), sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan - Bersih” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Group to present additional tax of prior years imposed through a tax assessment letter (“SKP”), as part of “Income Tax Expense - Net” in the consolidated statement of comprehensive income.

Pajak penghasilan kini

Current income tax

Aset atau liabilitas pajak penghasilan kini yang berasal dari periode berjalan dan tahun sebelumnya dicatat sebesar jumlah ekspektasi direstitusi dari atau dibayarkan kepada Kantor Pajak yang besarnya ditentukan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau secara substansial telah berlaku.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the Tax Office based on the tax rates and tax laws that are enacted or substantively enacted.

Pajak penghasilan kini yang terkait dengan transaksi yang dibebankan atau dikreditkan ke defisiensi modal diakui pada defisiensi modal. Manajemen secara periodik mengevaluasi posisi yang diambil Perusahaan sehubungan dengan situasi dimana peraturan pajak terkait memerlukan interpretasi dan melakukan pencadangan jika diperlukan.

Current income tax relating to items debited or credited to capital deficiency is recognized in capital deficiency. Management periodically evaluates positions taken by the Company with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions where appropriate.

Jumlah tambahan pokok dan denda pajak yang ditetapkan dengan SKP diakui sebagai pendapatan atau beban dalam operasi periode berjalan, kecuali jika diajukan upaya penyelesaian selanjutnya. Jumlah tambahan pokok pajak dan denda yang ditetapkan dengan SKP ditangguhkan pembebanannya sepanjang memenuhi kriteria pengakuan aset.

The amounts of additional tax and penalty imposed through an SKP are recognized as income or expense in current operations, unless further settlement is submitted. The amounts of tax and penalty imposed through an SKP are deferred as long as they meet the asset recognition criteria.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan nilai tercatatnya dalam laporan keuangan pada akhir periode pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the end of the reporting period.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk setiap perbedaan temporer kena pajak.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences.

29





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

q. Income tax (continued)

q. Pajak penghasilan (lanjutan) Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi, sejauh terdapat kemungkinan besar bahwa laba kena pajak akan tersedia untuk dimanfaatkan dengan perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum dikompensasi.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry-forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the deductible temporary differences and the carry-forward of unused tax losses can be utilized.

Nilai tercatat dari aset pajak tangguhan direviu pada setiap akhir periode pelaporan dan diturunkan ketika tidak lagi terdapat kemungkinan bahwa akan terdapat laba kena pajak yang memungkinkan semua atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut untuk direalisasi. Penelaahan dilakukan pada setiap akhir periode pelaporan atas aset pajak tangguhan yang tidak diakui sebelumnya dan aset pajak tangguhan tersebut diakui sepanjang kemungkinan besar laba kena pajak mendatang akan tersedia sehingga aset pajak tangguhan tersebut dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at the end of each reporting period and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at the end of each reporting period and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profits will allow the deferred tax assets to be recovered.

Pajak tangguhan yang terkait dengan pos-pos yang diakui diluar laba rugi diakui diluar laba rugi. Pos pajak tangguhan diakui terkait dengan transaksi yang mendasarinya baik dalam pendapatan komprehensif lain atau langsung ke defisiensi modal.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside of profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in capital deficiency.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan saling hapus ketika terdapat hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini dan pajak tangguhan tersebut terkait dengan entitas kena pajak yang sama dan otoritas perpajakan yang sama.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset if a legally enforceable right exists to set off current tax assets against current income tax liabilities and the deferred taxes relate to the same taxable entity and the same taxation authority.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 416/KMK.04/1996 dan No. 417/KMK.04/1996 tanggal 14 Juni 1996 dan Surat Edaran Direktorat Jenderal Pajak No. 29/PJ.4/1996 tanggal 13 Agustus 1996, pendapatan dari jasa pengangkutan dan sewa kapal yang diterima wajib pajak dalam negeri dikenakan pajak bersifat final sebesar 1,20% dari pendapatan, serta biaya dan beban sehubungan dengan kegiatan di atas tidak dapat dikurangkan untuk tujuan perhitungan pajak penghasilan.

Based on the Decision Letters No. 416/ KMK.04/1996 and No. 417/KMK.04/1996 dated June 14, 1996 of the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia and Circular Letter No. 29/PJ.4/1996 dated August 13, 1996 of the Directorate General of Taxes, revenues from freight operations and charter of vessels are subject to final income tax computed at 1.20% of the revenues for domestic companies, and the related costs and expenses are considered non-deductible for income tax purposes.

Perbedaan nilai tercatat aset atau liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan. Beban pajak penghasilan tahun berjalan sehubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak penghasilan final diakui secara proporsional dengan total pendapatan yang diakui pada tahun berjalan untuk tujuan akuntansi.

The differences between the carrying amounts of existing assets or liabilities related to the final income tax and their respective tax bases are not recognized as deferred tax assets or liabilities. Current tax expense related to income subject to final income tax is recognized in proportion to total income recognized during the current year for accounting purposes.

30





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

q. Income tax (continued)

q. Pajak penghasilan (lanjutan) Pajak penghasilan final (lanjutan)

Final income tax (continued)

Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang telah dibayar dengan jumlah yang dibebankan sebagai beban pajak penghasilan final pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian diakui sebagai pajak dibayar dimuka atau utang pajak.

The difference between the final income tax paid and the amount charged as final income tax expense in the consolidated statement of comprehensive income is recognized as prepaid tax or tax payable.

r. Instrumen keuangan

r. Financial instruments

1. Aset keuangan

1. Financial asset

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, atau aset keuangan tersedia untuk dijual, atau mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diakui sebesar nilai wajar. Dalam hal investasi yang tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang ditetapkan oleh peraturan atau kebiasaan yang berlaku di pasar (regular way trade) diakui pada tanggal transaksi, yaitu tanggal Grup berkomitmen untuk membeli atau menjual aset tersebut.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the market place (regular way trade) are recognized on the trade date, i.e., the date that the Group commits to purchase or sell the assets.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset keuangan Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pihak berelasi nonusaha, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s financial assets included cash and cash equivalents, trade receivables, due from related parties, and other current and noncurrent financial assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran aset keuangan setelah pengakuan awal tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

31





AKUNTANSI

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r. Financial instruments (continued)

YANG

r. Instrumen keuangan (lanjutan) 1. Aset keuangan (lanjutan)

1. Financial asset (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) •

•

Subsequent measurement (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (lanjutan)

•

Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif. Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian dari perubahan nilai wajar yang diakui dalam laba rugi.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative assets are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments. Financial assets at fair value through profit or loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with changes in fair value recognized in profit or loss.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dihitung sebagai derivatif terpisah ketika risiko dan karakteristiknya tidak berkaitan dengan kontrak utama dan kontrak utama tersebut tidak dinyatakan dengan nilai wajar. Derivatif melekat diukur berdasarkan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penilaian kembali hanya timbul jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan oleh kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their risks and characteristics are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi yang dimiliki Grup adalah investasi tertentu yang disajikan sebagai bagian dari “Aset Keuangan Lancar Lainnya” atau “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Group’s financial assets at fair value through profit or loss consist of certain investments which are presented as part of either “Other Current Financial Assets” or “Other Non-Current Financial Assets” in the consolidated statement of financial position.

Pinjaman yang diberikan dan piutang

•

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan, yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat sebesar biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, maupun pada saat proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, piutang usaha, piutang pihak berelasi non-usaha, aset keuangan lancar lainnya dan aset keuangan tidak lancar lainnya milik Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s cash and cash equivalents, trade receivables, due from related parties, and other current and non-current financial assets are included in this category.

32





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

r. Financial instruments (continued)

r. Instrumen keuangan (lanjutan) 2. Liabilitas keuangan

2. Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) dapat dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan mereka pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised in 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diakui sebesar nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, include directly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, liabilitas keuangan Grup meliputi utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, biaya masih harus dibayar, utang pihak berelasi nonusaha, liabilitas derivatif, liabilitas derivatif jangka panjang, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin dan wesel bayar jangka menengah.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s financial liabilities included trade payables, other current financial liabilities, accrued expenses, due to related parties, derivative liabilities, long-term derivative liabilities, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable and medium-term notes payable.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan tergantung pada klasifikasinya sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi

•

Financial liabilities at fair value through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi termasuk liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh untuk tujuan dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat. Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai efektif.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling or repurchasing in the near term. Derivative liabilities are also classified as held for trading unless they are designated as effective hedging instruments.

Keuntungan atau kerugian atas liabilitas yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan diakui dalam laba rugi.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in profit or loss.

33





AKUNTANSI

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r. Financial instruments (continued)

YANG

r. Instrumen keuangan (lanjutan) 2. Liabilitas keuangan (lanjutan)

2. Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan) •

Subsequent measurement (continued)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi (lanjutan)

•

Liabilitas derivatif jangka panjang termasuk dalam kategori ini. •

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued) Long-term derivative included in this category.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi

•

liabilities

are

Financial liabilities measured at amortized cost

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities measured at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan dan kerugian diakui dalam laba rugi pada saat liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Utang usaha, liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, biaya masih harus dibayar, liabilitas derivatif jangka pendek, pinjaman jangka panjang, utang obligasi dan wesel bayar dijamin dan wesel bayar jangka menengah Grup termasuk dalam kategori ini.

The Group’s trade payables, other current financial liabilities, accrued expenses, short-term derivative liabilities, long-term debts, bonds payable and guaranteed secured notes payable and medium-term notes payable are included in this category.

3. Saling hapus dari instrumen keuangan

3. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, memiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

4. Nilai wajar instrumen keuangan

4. Fair value of financial instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan secara aktif di pasar keuangan yang terorganisasi ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga di pasar aktif pada penutupan bisnis pada akhir tahun pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut mencakup penggunaan transaksitransaksi pasar yang wajar antara pihak-pihak yang mengerti dan berkeinginan (arm’s length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisa arus kas yang didiskontokan, atau model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid or ask prices at the close of business at the end of the reporting year. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

34





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING


r. Instrumen keuangan (lanjutan) 4. Nilai wajar instrumen keuangan (lanjutan)

4. Fair value of financial instruments (continued)

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen ikut diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group’s own credit risk associated with the instrument is taken into account.

5. Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

5. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan diamortisasi dihitung dengan menggunakan metode suku bunga efektif dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan tersebut memperhitungkan premium atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi dan biaya yang merupakan bagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Amortized cost is computed using the effective interest rate method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the effective interest rate.

6. Penurunan nilai dari aset keuangan

6. Impairment of financial assets

Pada setiap akhir periode pelaporan Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. •

Aset keuangan dicatat perolehan diamortisasi

pada

The Group assesses at the end of each reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

biaya

•

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup pertama kali menentukan apakah terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang jumlahnya tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan Grup tersebut menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual, dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Financial assets carried at amortized cost For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and such group is collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

35





AKUNTANSI


YANG


r. Instrumen keuangan (lanjutan) 6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) •

•

Aset keuangan dicatat pada perolehan diamortisasi (lanjutan)

ACCOUNTING

6. Impairment of financial assets (continued)

biaya

•

Financial assets carried at amortized cost (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika suatu aset keuangan yang dikelompokkan sebagai “pinjaman yang diberikan dan piutang” memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If a “loans and receivables” financial asset has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Nilai tercatat aset tersebut berkurang melalui penggunaan akun cadangan penurunan nilai dan jumlah kerugian diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat suku bunga efektif awal dari aset tersebut. Pinjaman yang diberikan dan piutang, beserta dengan cadangan terkait, dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa depan dan semua jaminan telah terealisasi atau telah dialihkan kepada Grup.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original effective interest rate of the asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena suatu peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai tersebut diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambah atau dikurangi dengan menyesuaikan akun cadangan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, maka jumlah pemulihan tersebut diakui melalui laba rugi.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

•

Dalam hal investasi ekuitas yang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti obyektif terjadinya penurunan nilai meliputi penurunan nilai wajar investasi yang signifikan atau berkepanjangan di bawah biaya perolehannya.

Available-For-Sale (AFS) financial assets In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence includes a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

36





AKUNTANSI


YANG


r. Instrumen keuangan (lanjutan) 6. Penurunan nilai dari aset keuangan (lanjutan) •

ACCOUNTING

6. Impairment of financial assets (continued)

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)

•

Available-For-Sale (AFS) financial assets (continued)

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan dan piutang yang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original effective interest rate. If loans and receivables have a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current effective interest rate.

Jika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dengan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai pada investasi yang sebelumnya telah diakui sebaga laba rugi - direklasifikasikan dari defisiensi modal ke laba rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak boleh dipulihkan melalui laba rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam defisiensi modal.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss - is reclassified from capital deficiency to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in capital deficiency.

Dalam hal instrumen utang diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, penurunan nilai dievaluasi berdasarkan kriteria yang sama dengan aset keuangan yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi. Penghasilan bunga di masa mendatang didasarkan pada nilai tercatat yang diturunkan nilainya dan diakui berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa datang untuk tujuan pengukuran kerugian penurunan nilai. Akrual tersebut dicatat sebagai bagian dari akun “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Jika pada tahun berikutnya, nilai wajar instrumen utang meningkat dan peningkatan tersebut secara obyektif dapat dikaitkan dengan peristiwa yang terjadi setelah pengakuan kerugian penurunan nilai diakui sebagai laba rugi, maka kerugian penurunan nilai tersebut harus dipulihkan melalui laba rugi.

In the case of debt instrument classified as an AFS financial asset, impairment is assessed based on the same criteria as financial assets carried at amortized cost. Future interest income is based on the reduced carrying amount and is accrued based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Such accrual is recorded as part of the “Finance Income” account in the consolidated statement of comprehensive income. If, in a subsequent year, the fair value of a debt instrument increases and the increase can be objectively related to an event occurring after the impairment loss was recognized in profit or loss, the impairment loss is reversed through profit or loss.

37





AKUNTANSI


YANG


r. Instrumen keuangan (lanjutan) 7. Penghentian keuangan

pengakuan

aset

ACCOUNTING

dan

liabilitas

7. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Aset keuangan (atau mana yang lebih tepat, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut telah berakhir; atau (2) Grup telah memindahkan hak kontraktual mereka untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau berkewajiban untuk membayar arus kas yang diterima secara penuh tanpa penundaan yang material kepada pihak ketiga dalam perjanjian pass-through, dan salah satu diantara (a) Grup telah secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat dari aset, atau (b) Grup secara substansial tidak mentransfer atau tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat suatu aset, namun telah mentransfer kendali atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred the rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement, and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat liabilitas tersebut dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when it is discharged or cancelled or has expired.

Ketika suatu liabilitas keuangan yang ada digantikan oleh liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan persyaratan yang berbeda secara substansial, atau ketika telah dilakukannya modifikasi secara substansial atas persyaratan dari suatu liabilitas yang saat ini ada, pertukaran atau modifikasi tersebut diperlakukan sebagai penghentian pengakuan liabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru dan selisih antara nilai wajar liabilitas baru dengan nilai tercatat liabilitas awal diakui sebagai laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability and the difference between the fair value of the new liability and the carrying amount of the original liability is recognized through profit or loss.

Jika suatu pertukaran instrumen utang atau modifikasi syarat-syarat dicatat sebagai suatu penghapusan (extinguishment), maka setiap biaya atau fee yang timbul diakui sebagai bagian dan keuntungan atau kerugian atas penghapusan tersebut. Apabila pertukaran atau modifikasi tersebut tidak dicatat sebagai suatu penghapusan, maka setiap biaya atau fee yang timbul akan menyesuaikan nilai tercatat liabilitas tersebut dan diamortisasi selama sisa umur dari liabilitas yang telah dimodifikasi tersebut.

If an exchange of debt instruments or modification of terms is accounted for as an extinguishment, any costs or fees incurred are recognized as part of the gain or loss on the extinguishment. If the exchange or modification is not accounted for as an extinguishment, any costs or fees incurred will adjust the carrying amount of the liability and are amortized over the remaining term of the modified liability.

38





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING


r. Instrumen keuangan (lanjutan) 8. Instrumen keuangan derivatif

8. Derivative financial instruments

Grup menandatangani kontrak cross currency swap valuta asing, interest rate swap dan instrumen lainnya yang diperbolehkan, jika dianggap perlu, untuk tujuan mengelola risiko perubahan nilai tukar mata uang asing dan suku bunga yang berasal dari pinjaman jangka panjang Grup dalam mata uang asing. Instrumen keuangan derivatif tersebut tidak memenuhi kriteria untuk akuntansi lindung nilai sebagaimana disajikan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011), dan pada awalnya diakui pada nilai wajar pada tanggal kontrak derivatif ditandatangani dan kemudian diukur kembali pada nilai wajarnya. Derivatif dicatat sebagai aset keuangan saat memiliki nilai wajar positif dan sebagai liabilitas keuangan apabila memiliki nilai wajar negatif.

The Group enters into and engages in crosscurrency swap, interest rate swap and other permitted instruments, if considered necessary, for the purpose of managing its foreign exchange and interest rate exposures emanating from its loans in foreign currencies. These derivative financial instruments do not meet the criteria for hedge accounting as provided in PSAK No. 55 (Revised 2011), and are initially recognized at fair value on the date on which a derivative contract is entered into and are subsequently re-measured at fair value. Derivatives are carried as financial assets when the fair value is positive and as financial liabilities when the fair value is negative.

Derivatif yang melekat pada kontrak utama dicatat sebagai derivatif yang terpisah apabila karakteristik ekonomi dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama, dan kontrak utama tersebut tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat ini diukur dengan nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang dipersyaratkan dalam kontrak.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their economic characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajar derivatif selama tahun berjalan yang tidak memenuhi persyaratan sebagai akuntansi lindung nilai diakui langsung sebagai laba rugi.

Any gains or losses arising from changes in fair value of derivatives during the year that do not qualify for hedge accounting are taken directly to profit or loss.

Aset dan liabilitas derivatif disajikan masingmasing sebagai aset dan liabilitas jangka pendek, sedangkan liabilitas derivatif jangka panjang disajikan sebagai liabilitas jangka panjang. Derivatif melekat disajikan bersama dengan kontrak utamanya pada laporan posisi keuangan konsolidasian, yang mencerminkan penyajian yang tepat atas seluruh arus kas pada masa datang dari instrumen tersebut secara keseluruhan.

Derivative assets and liabilities are presented under current assets and liabilities, respectively, while long-term derivative liabilities are presented under non-current liabilities. Embedded derivative is presented with the host contract on the consolidated statement of financial position, which represents an appropriate presentation of overall future cash flows for the instrument taken as a whole.

Perubahan bersih nilai wajar instrumen derivatif, pendapatan atau beban swap, pendapatan atau beban terminasi, dan penyelesaian dari instrumen derivatif dibebankan atau dikreditkan pada “Biaya Keuangan” atau “Pendapatan Keuangan”, yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The net changes in fair value of derivative instruments, swap cost or income, termination cost or income, and settlement of derivative instruments are charged or credited to “Finance Costs” or “Finance Income”, which is presented in the consolidated statement of comprehensive income.

39





AKUNTANSI

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s. Basic earnings (loss) per share

YANG

s. Laba (rugi) per saham dasar

t.

Laba (rugi) per saham dasar dihitung dengan membagi laba (rugi) bersih tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham beredar yang ditempatkan dan disetor penuh selama tahun yang bersangkutan, yaitu sebesar 8.670.479.000 saham untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Basic earnings (loss) per share is calculated by dividing the net earnings (loss) for the year attributable to Equity Holders of the Parent by the weighted average number of issued and fully paid shares outstanding during the year of 8,670,479,000 for the years ended December 31, 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan tidak menghitung rugi per saham dilusian karena harga pelaksanaan waran yang diterbitkan lebih tinggi dari harga pasar.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company did not compute the diluted loss per share since the exercise price is higher than the market price of the shares.

t. Segment reporting

Pelaporan segmen Grup mengidentifikasikan segmen operasi berdasarkan pelaporan internal yang dikaji secara regular oleh pengambil keputusan operasional dalam mengalokasikan sumber daya dan menilai kinerja segmen operasi Grup.

The Group identifies its operating segments on the basis of internal reports that are regularly reviewed by the Group’s chief operating decision maker in order to allocate resources to the segment and assess its performance.

Usaha Grup dikelompokkan menjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan dan usaha lainnya. Informasi keuangan mengenai segmen operasi disajikan pada Catatan 38.

The Group’s businesses are grouped into three major operating businesses: shipping services, agency services and other businesses. Financial information on operating segments is presented in Note 38.

u. Provisions

u. Provisi Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu dimana ada kemungkinan bahwa untuk penyelesaian kewajiban tersebut diperlukan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan total kewajiban tersebut dapat diestimasi secara andal.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap akhir periode pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, maka provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at the end of each reporting period and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provisions are reversed.

v. Share-based payments

v. Pembayaran berbasis saham Grup mengakui barang atau jasa yang diterima atau diperoleh dalam transaksi pembayaran berbasis saham ketika Grup memperoleh barang atau pada saat jasa tersebut diterima. Grup mengakui suatu kenaikan terkait di ekuitas jika barang atau jasa diterima dalam transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas, atau suatu liabilitas jika barang atau jasa diperoleh dalam transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas.

The Group shall recognize the goods or services received or acquired in a share-based payment transaction when it obtains the goods or as the services are received. The Group shall recognize a corresponding increase in equity if the goods or services were received in an equity-settled sharebased payment transaction, or a liability if the goods or services were acquired in a cash-settled share-based payment transaction.

40





AKUNTANSI


YANG

ACCOUNTING

v. Share-based payments (continued)

v. Pembayaran berbasis saham (lanjutan) Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas, Grup mengukur barang atau jasa yang diterima dan kenaikan terkait di ekuitas, secara langsung, dengan mengacu pada nilai wajar barang atau jasa yang diterima, kecuali jika nilai wajar tersebut tidak dapat diestimasi secara andal. Jika Grup tidak dapat mengestimasi nilai wajar barang atau jasa yang diterima secara andal, maka Grup mengukur nilai barang dan jasa tersebut dan kenaikan terkait di ekuitas, secara tidak langsung, dengan mengacu pada nilai wajar instrumen ekuitas yang diberikan.

For equity-settled share-based payment transactions, the Group shall measure the goods or services received, and the corresponding increase in equity, directly, at the fair value of the goods or services received, unless that fair value cannot be estimated reliably. If the Group cannot estimate reliably the fair value of the goods or services received, the Group shall measure their value, and the corresponding increase in equity, indirectly, by reference to the fair value of the equity instruments granted.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas, Grup mengukur barang atau jasa yang diperoleh dan liabilitas yang timbul sebesar nilai wajar liabilitas. Sampai dengan liabilitas diselesaikan, Grup mengukur kembali nilai wajar liabilitas pada setiap akhir periode pelaporan dan pada tanggal penyelesaian, dan setiap perubahan nilai wajar diakui dalam laba rugi pada periode tersebut.

For cash-settled share-based payment transactions, the Group shall measure the goods or services acquired and the liability incurred at the fair value of the liability. Until the liability is settled, the Group shall remeasure the fair value of the liability at the end of each reporting period and at the date of settlement, with any changes in fair value recognised in profit or loss for the period.

Untuk transaksi pembayaran berbasis saham yang persyaratan perjanjian memberikan pilihan kepada Grup atau pihak lawan untuk menyelesaikan transaksi akan diselesaikan dengan kas (atau aset lain) atau dengan penerbitan instrumen ekuitas, maka Grup mengakui transaksi atau komponen transaksi tersebut sebagai transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan kas jika, dan sepanjang, Grup telah menimbulkan liabilitas untuk diselesaikan dengan kas atau aset lain, atau sebagai transaksi pembayaran berbasis saham yang diselesaikan dengan instrumen ekuitas jika, dan sepanjang, tidak terdapat liabilitas yang timbul.

For share-based payment transactions in which the terms of the arrangement provide either the Group or the counterparty with the choice of whether the Group settles the transaction in cash (or other assets) or by issuing equity instruments, the Group shall account for that transaction, or the components of that transaction, as a cash-settled share-based payment transaction if, and to the extent that, the Group has incurred a liability to settle in cash or other assets, or as an equitysettled share-based payment transaction if, and to the extent that, no such liability has been incurred.

w. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan revisi dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan revisi lain

w. Adoption and Interpretation of other revised Interpretation of Financial Accounting Standards

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interpretasi standar yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun buku yang dimulai 1 Januari 2014, namun tidak relevan atau tidak berdampak material terhadap Grup:

There are new standards, amendments to standards and interpretations of mandatory standards applied for the first time for the year beginning January 1, 2014, but not relevant or material impact on the Group:

• ISAK No. 27, “Pengalihan Aset dari Pelanggan”. • ISAK No. 28, “Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas”. • ISAK No. 29, “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah tahap Produksi pada Pertambangan Terbuka”. • PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK No. 33: “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”.

• ISAK No. 27, “Transfer of Assets from Customers”. • ISAK No. 28, “Extingushing Financial Liabilities with Equity Instruments”. • ISAK No. 29, “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mining”. • PPSAK No. 12, Revocation of PSAK No. 33: “Stripping Activity and Environmental Management at General Mining”.

41





AKUNTANSI


YANG

w. Penerapan Standar Akuntansi Keuangan revisi dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan revisi lain (lanjutan)

w. Adoption and Interpretation of other revised Interpretation of Financial Accounting Standards (continued)

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah diterbitkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2014 efektif berlaku pada atau setelah 1 Januari 2015, dengan rincian sebagai berikut:

The following are several published accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2014 financial statements, effective on or after January 1, 2015, are as follows:

• • • • • • • • • • • • • •

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Tersendiri”. PSAK No. 15 (Revisi 2013), “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”. PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”. PSAK No. 65, “Laporan Keuangan Konsolidasi”. PSAK No. 66, “Pengaturan Bersama”. PSAK No. 67, “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”. PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”. ISAK No. 26, “Penilaian Ulang Derivatif Melekat”.

• • • • • • • • • • • • • •

Grup sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar dan Interpretasi yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasian. 3.

ACCOUNTING

PSAK No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”. PSAK No. 4 (Revised 2013), “Separate Financial Statements”. PSAK No. 15 (Revised 2013), “Investment in Associates and Joint Ventures”. PSAK No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. PSAK No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. PSAK No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”. PSAK No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”. PSAK No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. PSAK No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”. PSAK No. 65, “Consolidated Financial Statements”. PSAK No. 66, “Joint Arrangements”. PSAK No. 67, “Disclosure of Interest in Other Entities”. PSAK No. 68, “Fair Value Measurement”. ISAK No. 26, “Reassessment of Embedded Derivatives”.

The Group is currently evaluating and has not yet determined the effect of these new and revised Standards and Interpretation on its consolidated financial statements.

3. MANAGEMENT’S USE OF ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN Penyusunan laporan keuangan konsolidasian mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset atau liabilitas yang terkait pada masa yang akan datang.

JUDGMENTS,

The preparation of consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require material adjustment to the carrying amounts of the assets or liabilities affected in future years.

42




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Judgments

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) Pertimbangan Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Penentuan Mata Uang Fungsional

Determination of Functional Currency

Mata uang fungsional dari setiap entitas dalam Grup adalah mata uang dari lingkungan ekonomi utama dimana entitas tersebut beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan biaya masing-masing entitas. Penentuan mata uang fungsional bisa membutuhkan pertimbangan karena berbagai kompleksitas, yang meliputi suatu entitas yang bertransaksi dalam lebih dari satu mata uang dalam aktivitas usahanya sehari-hari.

The functional currency of each entity in the Group is the currency from the primary economic environment where such entity operates. Those currencies are the currencies that influence the revenues and costs of each of the respective entities. The determination of functional currency may require judgment due to various complexities, which include the entity transacting in more than one currency in its daily business activities.

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classification Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2r.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2r.

Cadangan Penurunan Nilai Piutang Usaha

Impairment Allowance of Trade Receivables

Grup mengevaluasi pelanggan tertentu yang menurut informasi pelanggan tersebut tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya.

The Group evaluates specific accounts on which it has information that the customers are unable to meet their financial obligations.

Dalam kasus ini, Grup menggunakan pertimbangan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan Grup dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan laporan dari pihak ketiga yang tersedia dan faktor-faktor pasar yang telah diketahui, untuk mengakui pencadangan spesifik atas pelanggan terhadap jumlah piutang guna untuk menurunkan piutang Grup ke jumlah yang diharapkan dapat ditagih. Pencadangan secara spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah cadangan penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 2r.

In those cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customers and the customers’ current credit status based on any available third-party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce the Group’s receivable amounts that it expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of the impairment allowance of trade receivables. Further details are disclosed in Note 2r.

of

Financial

Assets

and

Financial

Estimation and Assumptions

Estimasi dan Asumsi Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan, mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi diluar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group based its estimates and assumptions on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions as they occur.

43




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimation and Assumptions (continued)

Kelangsungan Usaha

Going concern

Manajemen Grup telah melakukan penilaian terhadap kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usaha dan menilai keyakinan bahwa Grup memiliki sumber daya untuk melanjutkan bisnis di masa mendatang. Meskipun, manajemen menilai ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan signifikan terhadap kemampuan Grup untuk mempertahankan kelangsungan usahanya, laporan keuangan konsolidasian tetap disusun atas basis kelangsungan usaha.

The Group’s management has made an assessment of the Group’s ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company has the resources to continue in business for the foreseeable future. Although, the management awares of any material uncertainties that may cast significant doubt upon the Group’s ability to continue as a going concern, the consolidated financial statements continue to be prepared on the going concern basis.

Estimasi Biaya Pensiun dan Imbalan Kerja

Estimation of Pension Cost and Employee Benefits

Penentuan kewajiban dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Grup yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Group’s obligations and cost for pension and employee benefit liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include, among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions whose effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara material liabilitas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja bersih.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual results or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Penentuan Nilai Wajar dari Aset Keuangan, Liabilitas Keuangan dan Waran

Determination of Fair Value of Financial Assets, Financial Liabilities and Warrants

Ketika nilai wajar dari aset keuangan, liabilitas keuangan dan waran dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian tidak dapat diambil dari pasar yang aktif, maka nilai wajarnya ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian termasuk model discounted cash flow. Masukan untuk model tersebut dapat diambil dari pasar yang dapat diobservasi, tetapi apabila hal ini tidak dimungkinkan, sebuah tingkat pertimbangan disyaratkan dalam menetapkan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup penggunaan masukan seperti risiko likuiditas, risiko kredit dan volatilitas. Perubahan dalam asumsi mengenai faktor-faktor tersebut dapat mempengaruhi nilai wajar dari instrumen keuangan yang dilaporkan.

When the fair value of financial assets, financial liabilities and warrants recorded in the consolidated statement of financial position cannot be derived from active markets, their fair value is determined using valuation techniques including the discounted cash flow model. The inputs to these models are taken from observable markets where possible, but where this is not feasible, a degree of judgment is required in establishing fair value. The judgment includes consideration of inputs such as liquidity risk, credit risk and volatility. Changes in assumptions about these factors could affect the reported fair value of financial instruments.

44




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Estimation and Assumptions (continued)

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) Estimasi dan Asumsi (lanjutan) Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Estimating Useful Lives of Fixed Assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari aset tetap berdasarkan utilisasi dari aset yang diharapkan dapat didukung dengan rencana dan strategi usaha yang juga mempertimbangkan perkembangan teknologi di masa depan dan perilaku pasar. Estimasi dari masa manfaat aset tetap adalah berdasarkan penelaahan Grup secara kolektif terhadap praktek industri, evaluasi teknis internal dan pengalaman untuk aset yang setara. Estimasi masa manfaat ditelaah paling sedikit setiap akhir tahun pelaporan dan diperbarui jika ekspektasi berbeda dari estimasi sebelumnya dikarenakan pemakaian dan kerusakan fisik, keusangan secara teknis atau komersial dan hukum atau pembatasan lain atas penggunaan dari aset. Tetapi, adalah mungkin, hasil di masa depan dari operasi dapat dipengaruhi secara material oleh perubahan-perubahan dalam estimasi yang diakibatkan oleh perubahan faktor-faktor yang disebutkan diatas. Jumlah dan saat beban dicatat setiap tahun dipengaruhi oleh perubahan atas faktor-faktor dan situasi tersebut. Pengurangan dalam estimasi masa manfaat dari aset tetap Grup meningkatkan beban operasi dan menurunkan aset tidak lancar yang dicatat.

The Group estimates the useful lives of its fixed assets based on expected asset utilization as anchored on business plans and strategies that also consider expected future technological developments and market behavior. The estimation of the useful lives of fixed assets is based on the Group’s collective assessment of industry practice, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful lives are reviewed at least each financial year end and are updated if expectations differ from previous estimates due to physical wear and tear, technical or commercial obsolescence and legal or other limitations on the use of the assets. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the estimates brought about by changes in the factors mentioned above. The amounts and timing of recorded expenses for any year are affected by changes in these factors and circumstances. A reduction in the estimated useful lives of the Group’s property and equipment increases the recorded operating expenses and decreases non-current assets.

Realisasi dari Aset Pajak Tangguhan

Realizability of Deferred Tax Assets

Grup mengestimasi masa manfaat dari aset Grup melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sampai sebesar kemungkinan aset tersebut tidak dapat direalisasikan, dimana penghasilan kena pajak yang tersedia memungkinkan untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Grup atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu dari penghasilan kena pajak yang ditaksirkan untuk periode pelaporan berikutnya. Taksiran ini berdasarkan hasil pencapaian Grup di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, sebagaimana juga dengan strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Tetapi tidak terdapat kepastian bahwa Grup dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang cukup untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The Group reviews the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized. The Group’s assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Group’s past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Group will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred tax assets to be utilized.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai aset non-keuangan ada jika terdapat indikasi ketika nilai tercatat suatu aset atau unit penghasil kas melebihi nilai terpulihkannya, yang merupakan nilai tertinggi dari nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakai. Manajemen melakukan estimasi atas nilai terpulihkan aset dengan menghitung nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual berdasarkan data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat dan bersifat arm’s length untuk aset yang sejenis atau harga pasar yang tersedia dikurangi tambahan biaya yang diperlukan untuk melepas aset tersebut.

Impairment of non-financial asset exists if there is an indication that the carrying value of the asset or its cash-generating unit exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. Management estimates the asset’s recoverable amount from a calculation of its fair value less costs to sell based on available data from binding sales transactions in arm’s length transactions of similar assets or observable market price, less incremental costs for disposing of the asset.

45




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 3. MANAGEMENT’S USE OF JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued) Estimation and Assumptions (continued)

PENGGUNAAN PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI OLEH MANAJEMEN (lanjutan) Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

4.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)

Impairment of Non-financial Assets (continued)

Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan. Dalam model arus kas yang didiskontokan, nilai yang terpulihkan sangat sensitif terhadap tarif diskonto yang digunakan, termasuk juga arus kas masuk dimasa yang akan datang dan tarif pertumbuhan yang digunakan untuk tujuan ekstrapolasi.

The value in use calculation is based on a discounted cash flow model. The recoverable amount is most sensitive to the discount rate used for the expected future cash inflows and the growth rate used for extrapolation purposes.

Kontinjensi

Contingencies

Grup saat ini sedang terlibat dalam proses hukum. Estimasi atas kemungkinan biaya untuk penyelesaian klaim ini telah dilakukan melalui konsultasi dengan penasihat eksternal yang menangani pembelaan dalam kasus-kasus hukum tersebut dan berdasarkan analisis terhadap kemungkinan besar hasilnya. Namun demikian, bahwa hasil operasi di masa depan dapat secara material terpengaruh oleh perubahan dalam estimasi atau dalam efektivitas strategi yang berkaitan dengan proses hukum tersebut.

The Group is currently involved in various legal cases. The estimate of the probable costs for the resolution of these cases has been developed in consultation with outside counsel handling the defense in these matters and is based upon an analysis of potential results. However, the future results of operations could be materially affected by changes in the estimates or in the effectiveness of the strategies relating to these proceedings.

4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

KAS DAN SETARA KAS Kas dan setara kas terdiri dari:

Cash and cash equivalents consist of: 2014

2013

Kas Rupiah Dolar Amerika Serikat US$ 123.187 pada tahun 2014 dan US$ 554.437 pada tahun 2013 Mata uang asing lainnya

1.532.451.008 69.216.572

6.758.036.001 272.175.821

Jumlah kas

6.450.788.040

12.070.466.391

Kas di bank - pihak ketiga Rekening dolar Amerika Serikat Citibank, N.A., Jakarta US$ 1.447.755 pada tahun 2014 dan US$ 1.817.895 pada tahun 2013 PT Bank CIMB Niaga Tbk. US$ 430.187 pada tahun 2014 dan US$ 1.549.465 pada tahun 2013 PT Bank Permata Tbk. US$ 328.112 pada tahun 2014 dan US$ 22.820 pada tahun 2013 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia US$ 231.426 pada tahun 2014 dan US$ 363.360 pada tahun 2013

4.849.120.460

5.040.254.569

Cash on hand Rupiah United States dollar US$ 123,187 in 2014 and US$ 554,437 in 2013 Other foreign currencies Total cash on hand Cash in banks - third parties United States dollar accounts

18.010.070.210

5.351.525.907

22.158.318.497

Citibank, N.A., Jakarta US$ 1,447,755 in 2014 and US$ 1,817,895 in 2013

18.886.431.689

PT Bank CIMB Niaga Tbk. US$ 430,187 in 2014 and US$ 1,549,465 in 2013

4.081.709.797

278.151.029

2.878.944.416

4.428.997.965

46

PT Bank Permata Tbk. US$ 328,112 in 2014 and US$ 22,820 in 2013 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia US$ 231,426 in 2014 and US$ 363,360 in 2013




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 2014 DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura US$ 160.635 pada tahun 2014 dan US$ 351.938 pada tahun 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. US$ 69.641 pada tahun 2014 dan US$ 130.491 pada tahun 2013 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. US$ 54.390 pada tahun 2014 dan US$ 66.484 pada tahun 2013 PT Bank Internasional Indonesia Tbk. US$ 29.369 pada tahun 2014 dan US$ 72.291 pada tahun 2013 PT Bank UOB Indonesia US$ 4.389 pada tahun 2014 dan US$ 7.383 pada tahun 2013 United Overseas Bank, Ltd., Singapura US$ 3.112 pada tahun 2014 dan US$ 3.128 pada tahun 2013 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Hongkong US$ 2.208 pada tahun 2014 dan US$ 269.716 pada tahun 2013 ING Bank, N.V., Singapura US$ nihil pada tahun 2014 dan US$ 1.053.233 pada tahun 2013 Lain-lain US$ 7.862 pada tahun 2014 dan US$ 7.904 pada tahun 2013 Rekening rupiah PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Permata Tbk. Citibank, N.A., Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk. Lain-lain Rekening euro Eropa Citibank, N.A., Jakarta Euro 16.731 pada tahun 2014 dan Euro 10.049 pada tahun 2013

2013

4.289.777.158

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore US$ 160,635 in 2014 and US$ 351,938 in 2013

1.590.560.162

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. US$ 69,641 in 2014 and US$ 130,491 in 2013

810.372.223

PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. US$ 54,390 in 2014 and US$ 66,484 in 2013

881.151.220

PT Bank Internasional Indonesia Tbk. US$ 29.369 in 2014 and US$ 72,291 in 2013

89.986.511

PT Bank UOB Indonesia US$ 4,389 in 2014 and US$ 7,383 in 2013

38.127.192

United Overseas Bank, Ltd. Singapore US$ 3,112 in 2014 and US$ 3,128 in 2013

3.287.564.481

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Hongkong US$ 2,208 in 2014 and US$ 269,716 in 2013

12.837.853.476

ING Bank, N.V., Singapore US$ nil in 2014 and US$ 1,053,233 in 2013

97.807.883

96.338.313

Others US$ 7,862 in 2014 and US$ 7,904 in 2013

8.194.131.267 5.780.565.495 3.006.114.840 1.846.387.292 277.540.308

6.889.998.585 1.380.822.425 4.493.214.315 714.625.851 33.435.479

151.044.788

515.266.392

70.023.105

238.800.523

64.490.951 264.496.765

370.056.562 172.398.253

Rupiah accounts PT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank Permata Tbk. Citibank, N.A., Jakarta PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank UOB Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk. Others

169.045.211

European euro accounts Citibank, N.A., Jakarta Euro 16,731 in 2014 and Euro 10,049 in 2013

1.998.304.376

866.329.935

676.613.965

365.344.140

54.605.131

38.713.280

27.464.511

-

253.196.254

47




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 2014 The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia Euro 112 pada tahun 2014 dan Euro 119 pada tahun 2013 Mata uang asing lainnya Jumlah kas di bank Deposito berjangka - pihak ketiga Dolar Amerika Serikat The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia US$ 100.560 pada tahun 2014 dan US$ 100.598 pada tahun 2013 Jumlah

2013

1.697.953

1.997.378

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia Euro 112 in 2014 and Euro 119 in 2013

105.211.574

240.174.950

Other foreign currencies

54.462.334.143

84.893.465.840

Total cash in banks

1.250.966.348

1.226.191.648

Time deposit - third parties United States dollar The Hongkong and Shanghai Banking Corporation, Ltd., Indonesia US$ 100,560 in 2014 and US$ 100,598 in 2013

62.164.088.531

98.190.123.879

Total

Kisaran tingkat suku bunga tahunan dari deposito berjangka tersebut pada tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Dolar Amerika Serikat

5.

The range of annual interest rates of time deposit in 2014 and 2013 are as follows:

0,01% - 2,25%

United States dollar

Perusahaan mengasuransikan kas dalam perjalanan terhadap risiko kehilangan dan risiko lainnya kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesar US$ 2.371.100 dan Rp 3.205.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan US$ 2.401.100 dan Rp 3.205.000.000 pada tanggal 31 Desember 2013. Manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risiko yang mungkin terjadi. Tidak ada kas dalam perjalanan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company insured cash in transit against loss and other risks through PT Asuransi Central Asia, a third party, under a policy for US$ 2,371,100 and Rp 3,205,000,000 as of December 31, 2014 and US$ 2,401,100 and Rp 3,205,000,000 as of December 31, 2013. The Company’s management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses arising from such risks. There is no cash in transit as of December 31, 2014 and 2013.

Tidak ada kas dan setara kas yang ditempatkan pada pihak-pihak berelasi.

There are no cash and cash equivalents which are placed in related parties.

5. TRADE RECEIVABLES

PIUTANG USAHA Rincian piutang usaha dari pelanggan yang seluruhnya telah jatuh tempo adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables from customers, which are all overdue, are as follows:

2014 Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan Jumlah Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah

2013

110.985.470.721 91.757.484.817

194.181.573.427 133.792.352.918

202.742.955.538

327.973.926.345

(110.570.141.934 )

(175.837.966.348 )

92.172.813.604

152.135.959.997

48

Third parties Non-agency Agency Total Less allowance for impairment losses

Total




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

PIUTANG USAHA (lanjutan) 2014 Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Keagenan Bukan keagenan Jumlah Dikurangi cadangan kerugian penurunan nilai Jumlah

2013

88.747.321.577 19.410.834.690

76.663.257.440 22.480.553.844

108.158.156.267

99.143.811.284

(28.197.789.553 )

(28.190.795.523 )

79.960.366.714

70.953.015.761

Rincian umur piutang usaha yang telah jatuh tempo sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Related parties (see Note 34) Agency Non-agency Total Less allowance for impairment losses

Total

The aging of overdue trade receivables before impairment allowance is as follows:

2014

2013

Pihak ketiga Sampai dengan 30 hari 31 hari sampai 90 hari 91 hari sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

76.542.200.683 5.636.294.562 3.625.164.689 116.939.295.604

53.624.902.556 24.930.798.057 21.379.521.007 228.038.704.725

Third parties Up to 30 days 31 days to 90 days 91 days to 180 days More than 180 days

Jumlah

202.742.955.538

327.973.926.345

Total

Pihak berelasi Sampai dengan 30 hari 31 hari sampai 90 hari 91 hari sampai 180 hari Lebih dari 180 hari

1.315.764.334 7.000.000 486.740.378 106.348.651.555

1.486.840.560 2.623.106.152 400.894.742 94.632.969.830

Related parties Up to 30 days 31 days to 90 days 91 days to 180 days More than 180 days

Jumlah

108.158.156.267

99.143.811.284

Total

Rincian piutang usaha sebelum dikurangi cadangan penurunan nilai berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables before impairment allowance based on currency denominations are as follows:

2014 Pihak ketiga Rupiah Dolar Amerika Serikat US$ 7.171.068 pada tahun 2014 dan US$ 13.519.068 pada tahun 2013 Dolar Hongkong HK$ 12.416.278 pada tahun 2014 dan HK$ 23.372.857 pada tahun 2013 Dolar Singapura Sin$ 132 pada tahun 2014 dan Sin$ 26.905 pada tahun 2013 Euro Eropa Euro 30 pada tahun 2014 dan Euro 30.424 pada 2013 Jumlah

2013

93.617.464.676

125.677.069.879

89.208.080.639

19.915.710.622

164.783.922.603

United States dollar US$ 7,171,068 in 2014 and US$ 13,519,068 in 2013

36.742.131.168

Hongkong dollar HK$ 12,416,278 in 2014 and HK$ 23,372,857 in 2013

1.245.603

259.040.461

453.998

511.762.234

202.742.955.538

327.973.926.345

49

Third parties Rupiah

Singapore dollar Sin$ 132 in 2014 and Sin$ 26,905 in 2013 European euro Euro 30 in 2014 and Euro 30,424 in 2013

Total




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. TRADE RECEIVABLE (continued)

PIUTANG USAHA (lanjutan) 2014 Pihak berelasi Rupiah Dolar Amerika Serikat US$ 1.839.748 pada tahun 2014 dan US$ 1.707.246 pada tahun 2013 Jumlah

2013

85.271.696.745

78.334.194.305

22.886.459.522

20.809.616.979

108.158.156.267

99.143.811.284

Perubahan akun cadangan penurunan nilai adalah sebagai berikut:

Efek bersih penyesuaian kurs Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

United States dollar US$ 1,839,748 in 2014 and US$ 1,707,246 in 2013

Total

Chages in the impairment allowance are as follows:

2014 Pihak ketiga Saldo awal tahun Cadangan selama tahun berjalan Pembalikan selama tahun berjalan Penghapusan selama tahun berjalan

Related parties Rupiah

2013

175.837.966.348 16.359.238.490 (72.863.981.580 )

192.731.938.032 15.579.731.738 (170.835.000 )

(6.569.326.364 )

(43.238.225.166 )

484.987.760

3.584.485.561

(2.678.742.720 )

7.350.871.183

Third parties Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Write-off during the year Net effect of foreign exchange adjustment Difference in foreign currency translation

Saldo akhir tahun

110.570.141.934

175.837.966.348

Balance at end of year

Penurunan nilai secara individual Penurunan nilai secara kolektif

100.304.614.263 10.265.527.671

165.572.438.677 10.265.527.671

Individual impairment Collective Impairment

Jumlah

110.570.141.934

175.837.966.348

Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Saldo awal tahun Cadangan selama tahun berjalan Pembalikan selama tahun berjalan Efek bersih penyesuaian kurs

28.190.795.523 -

57.478.615.356 (32.141.109.446 )

6.994.030

2.853.289.613

Saldo akhir tahun

28.197.789.553

28.190.795.523

Penurunan nilai secara individual

28.197.789.553

28.190.795.523

Related parties (see Note 34) Balance at beginning of year Provision during the year Reversal during the year Net effect of foreign exchange adjustment

Balance at end of year Individual impairment

Efek bersih penyesuaian selisih kurs disebabkan oleh menguatnya atau melemahnya rupiah terhadap mata uang asing atas piutang dalam mata uang asing yang sebelumnya telah dicadangkan dan dikreditkan pada “Pendapatan Operasi Lain” atau dibebankan pada “Beban Operasi Lain”.

The net effect of foreign exchange adjustment was due to the strengthening or weakening of the rupiah to the foreign currencies in relation to the foreign currency accounts previously provided with allowance and was credited to “Other Operating Income” or charged to “Other Operating Expenses”.

Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai piutang usaha di atas adalah cukup untuk menutup kerugian yang mungkin terjadi atas penurunan nilai piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the review of the status of the trade receivables at the end of the year, the management believes that the above impairment allowance of trade receivables is sufficient to cover the losses that may arise from impairment of trade receivables as of December 31, 2014 and 2013.

50




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 5. TRADE RECEIVABLE (continued)

PIUTANG USAHA (lanjutan) Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang usaha dari pihak ketiga digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 18).

6.

As of December 31, 2014 and 2013, trade receivables from third parties are pledged as collateral to long-term debts (see Note 18).

6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA Akun ini terdiri dari:

This account consists of: 2014

7.

2013

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi Lain-lain

16.364.133.333 2.914.819.147

20.020.833.333 8.310.194.387

Restricted time deposits Others

Jumlah

19.278.952.480

28.331.027.720

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, deposito berjangka masing-masing sebesar Rp 16.364.133.333 milik Perusahaan yang ditempatkan di PT Bank Victoria International Tbk. digunakan sebagai jaminan untuk bank garansi masing-masing kepada PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (lihat Catatan 12). Tingkat suku bunga tahunan dari deposito berjangka tersebut di atas adalah sebesar 9,5% pada tahun 2014 dan 2013.

As of December 31, 2014 and 2013, time deposits amounting to Rp 16,364,133,333, respectively, which are placed in PT Bank Victoria International Tbk. are used as collateral for the bank guarantees to PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (see Note 12). The annual interest rate of the time deposits above is 9.5% in 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak terdapat aset keuangan lancar lainnya yang timbul dari transaksi dengan pihak-pihak berelasi.

As of December 31, 2014 and 2013, there are no other current financial assets which arose from transactions with related parties.

7. INVENTORIES

PERSEDIAAN Persediaan terdiri dari:

Inventories consist of: 2014

8.

2013

Bahan bakar Bahan pelumas

17.155.482.628 2.396.387.144

36.314.773.230 3.570.322.834

Fuel Oil

Jumlah

19.551.869.772

39.885.096.064

Total

Persediaan yang dibebankan ke beban jasa adalah sebesar Rp 245.936.647.985 dan Rp 382.291.491.748 pada tahun 2014 dan 2013 (lihat Catatan 28).

The inventories charged to cost of services amounted to Rp 245,936,647,985 and Rp 382,291,491,748 in 2014 and 2013 (see Note 28).

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak perlu melakukan cadangan untuk keusangan/kerugian persediaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 karena seluruh persediaan masih dapat digunakan.

The Group’s management believes that no allowance for obsolescence/loss is necessary on the inventories as of December 31, 2014 and 2013 since all the inventories can be utilized.

8. PREPAID EXPENSES

BIAYA DIBAYAR DIMUKA Akun ini terdiri dari pembayaran dimuka untuk:

This account consists of prepayments for the following:

2014

2013

Asuransi Sewa Lain-lain

5.289.740.526 42.600.000 543.900.438

5.844.235.928 84.200.000 2.022.879.976

Insurance Rental Others

Jumlah

5.876.240.964

7.951.315.904

Total

51




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. OTHER NON-CURRENT FINANCIAL ASSETS

ASET KEUANGAN TIDAK LANCAR LAINNYA Aset keuangan tidak lancar lainnya terdiri dari:

Other non-current financial assets consist of:

2014

2013

Jaminan sewa kapal US$ 9.871.139 pada tahun 2014 and US$ 9.404.957 pada tahun 2013 (lihat Catatan 39d) Piutang klaim asuransi Lain-lain

122.796.974.406 3.069.385.879 30.600.000

114.637.023.676 2.739.686.100 30.600.000

Deposit for charter of vessel US$ 9,871,139 in 2014 and US$ 9,404,957 in 2013 (see Note 39d) Insurance claims receivable Others

Jumlah

125.896.960.285

117.407.309.776

Total

Piutang klaim asuransi merupakan klaim asuransi terhadap floating crane dan kapal Entitas Anak tertentu yang mengalami kerusakan akibat kandas atau badai, dengan rincian sebagai berikut:

Insurance claims receivable represent insurance claims related to certain Subsidiaries’ floating crane and vessel that were damaged as a result of getting grounded or by storm, with details as follows:

2014

2013

Kapal Floating crane

3.069.385.879 -

688.191.587 2.051.494.513

Vessels Floating crane

Jumlah

3.069.385.879

2.739.686.100

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, piutang klaim asuransi Grup terdiri dari klaim asuransi kapal milik Entitas Anak (KM TB Adang Bay, KM BG Apol 3005, KM BG Apol 3008 dan KM BG Apol 3019).

On December 31, 2014, insurance claims receivable represent insurance claims related to Subsidiaries’ vessel (KM TB Adang Bay, KM BG Apol 3005, KM BG Apol 3008 and KM BG Apol 3019).

Manajemen Grup berpendapat bahwa seluruh klaim asuransi pada tanggal 31 Desember 2014 tersebut dapat ditagih seluruhnya.

The Group’s management is of the opinion that all of the above insurance claims as of December 31, 2014 can be fully collected.

10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI Rincian investasi pada entitas asosiasi adalah sebagai berikut:

The details of investments in associated companies are as follows: Akumulasi Bagian Atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi/

Persentase (%) Pemilikan/

Percentage (%) of Ownership 2014 PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak

Jumlah

Cost

Nilai Tercatat/

Carrying Value 2014

50

125.000.000

1.968.447.956

2.093.447.956

40

1.000.000.000

182.072.625

1.182.072.625

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem and Subsidiaries

1.125.000.000

2.150.520.581

3.275.520.581

Total

50

125.000.000

1.548.078.443

1.673.078.443

40

1.000.000.000

77.305.561

1.077.305.561


1.125.000.000

1.625.384.004

2.750.384.004

Total

Jumlah 2013 PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak

Biaya Perolehan/

Accumulated Share Equity in Net Earnings (Losses) of Associated Companies

52

2013



PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 10. INVESTMENTS IN ASSOCIATED COMPANIES (continued)

10. INVESTASI PADA ENTITAS ASOSIASI (lanjutan) Rincian bagian atas laba (rugi) bersih entitas asosiasi bersih untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (disajikan sebagai “Bagian atas Laba (Rugi) Bersih Entitas Asosiasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian) adalah sebagai berikut:

The details of the net equity in net earnings (losses) of associated companies for the year ended December 31, 2014 and 2013 (presented as “Equity in Net Earnings (Losses) of Associated Companies” in the consolidated statement of comprehensive income) are as follows:

2014

2013

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak

420.369.513 104.767.064

(29.125.572 ) 268.804.929

Jumlah

525.136.577

239.679.357

Kegiatan pokok dari entitas asosiasi (diaudit) adalah sebagai berikut:


Total

The principal activities of the associated companies (audited) are as follows: Mulai Kegiatan Komersial/


Tanggal pendirian/ Entitas Asosiasi/

Domisili/

Associated Companies


Kegiatan Pokok/

Domicile


PT Berlian Limatama

Banten

Ekspedisi muatan kapal laut/Freight expedition

PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Jakarta

Jasa pengurusan transportasi/ Freight forwarding

24 Juli 1996/ July 24, 1996

1997


1963

Informasi tambahan pada tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut sehubungan dengan entitas asosiasi (diaudit) adalah sebagai berikut:

Additional information as of December 31, 2014 and for the year then ended on the associated companies (audited) is as follows:

Entitas Asosiasi/

Total liabilitas/

Total aset/

Associated Companies

Total Assets

PT Berlian Limatama PT Tri Sari Veem dan Entitas Anak/ and Subsidiaries

Total liabilities

Total pendapatan/

Laba bersih/

Total revenue

Net Income

5.965.019.772

1.778.123.860

3.119.625.677

840.739.026

8.789.210.753

5.834.029.192

12.344.372.556

261.917.659

11. FIXED ASSETS

11. ASET TETAP Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of fixed assets are as follows:


Beginning Balance

Difference in Foreign Currency Translation

360.000.000 8.203.205.775 3.321.469.361.334 199.194.137.093 39.763.497.131 22.738.464.330 17.330.902.355

20.538.625.104 207.734 244.176 -

43.157.709.606 8.815.017.919 530.338.411 2.073.483.200

596.776.911 912.894.571.247 161.449.010.399 21.496.639.033 798.394.710 4.774.546.434

6.092.282.955 (12.141.250.000) -

360.000.000 13.698.711.819 2.416.972.165.191 80.902.836.300 27.082.083.751 22.470.652.207 14.629.839.121

20.539.077.014

54.576.549.136

1.102.009.938.734

(6.048.967.045)

2.576.116.288.389

Saldo Awal/

31 Desember 2014 Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance

December 31, 2014 Cost Land Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Jumlah Uang muka pembelian aset tetap dan bangunan dalam penyelesaian

3.609.059.568.018 134.098.247.329

-

22.575.000

99.882.057.820

(5.626.468.509)

28.612.296.000

Total Advances for purchase of fixed assets and building in-progress

Jumlah biaya perolehan

3.743.157.815.347

20.539.077.014

54.599.124.136

1.201.891.996.554

(11.675.435.554)

2.604.728.584.389

Total cost

.

53




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. FIXED ASSETS

11. ASET TETAP Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Saldo Awal/

31 Desember 2014

Beginning Balance


Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance

December 31, 2014

Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

4.035.271.495 1.230.736.490.038 108.700.702.338 25.713.692.930 19.292.041.870 15.713.040.858

2.692.509.470 1.204.767 (724.003) -

497.875.794 109.439.811.227 63.362.023.376 4.598.900.442 1.202.934.390 592.043.390

385.019.388 364.364.071.372 133.705.425.643 16.264.453.410 782.510.943 4.007.595.436

(11.534.187.470) -

4.148.127.901 966.970.551.893 38.357.300.071 14.049.344.729 19.711.741.314 12.297.488.812

Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Jumlah Penurunan nilai

1.404.191.239.529 369.575.973.597

2.692.990.234 (4.034.217.873)

179.693.588.619 -

519.509.076.192 206.083.857.570

(11.534.187.470) -

1.055.534.554.720 159.457.898.154

Total Impairment

Jumlah amortisasi dan penurunan nilai

1.773.767.213.126

(1.341.227.639)

179.693.588.619

725.592.933.762

(11.534.187.470)

1.214.992.452.874

Total amortization and impairment

Nilai buku bersih

1.969.390.602.221

1.389.736.131.515

Net Book Value


Beginning Balance


22.662.606.085 31.896.130.294 3.205.828.496.982 224.163.614.373 32.703.920.562 21.805.525.020 21.691.716.439

212.377.817.460 83.652.961 -

252.110.230 46.153.266.418 8.556.631.965 1.704.710.239 509.600.000

22.302.606.085 23.945.034.749 10.550.480.000 71.122.743.698 1.497.055.396 855.423.890 4.870.414.084

(86.186.473.108) -

360.000.000 8.203.205.775 3.321.469.361.334 199.194.137.093 39.763.497.131 22.738.464.330 17.330.902.355

212.461.470.421

57.176.318.852

135.143.757.902

(86.186.473.108)

3.609.059.568.018

Saldo Awal/

31 Desember 2013 Biaya Perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

Penambahan/

Additions

Pengurangan/

Deductions

Reklasifikasi/

Reclassifications

Saldo Akhir/

Ending Balance

December 31, 2013 Cost Land Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Jumlah Uang muka pembelian aset tetap dan bangunan dalam penyelesaian

3.560.752.009.755 340.932.463.205

19.522.148.333

4.552.854.124

230.763.298.333

(145.920.000)

134.098.247.329


3.901.684.472.960

231.983.618.754

61.729.172.976

365.907.056.235

(86.332.393.108)

3.743.157.815.347

Total cost

.

Total Advances for purchase of fixed assets and building in-progress

Akumulasi Penyusutan, Amortisasi dan Penurunan Nilai Bangunan dan prasarana Kapal Biaya pemugaran Mesin dan peralatan Peralatan kantor Kendaraan

5.248.698.332 1.122.625.992.417 93.957.913.729 23.132.019.689 18.640.584.938 19.599.349.430

15.141.473.365 34.028.666 -

1.123.200.666 133.376.913.301 85.823.483.372 3.948.532.239 1.267.257.469 986.305.511

2.336.627.503 3.144.566.822 71.080.694.763 1.366.858.998 649.829.203 4.872.614.083

(37.263.322.223) -

4.035.271.495 1.230.736.490.038 108.700.702.338 25.713.692.930 19.292.041.870 15.713.040.858

Accumulated Depreciation, Amortization and Impairment Buildings and improvements Vessels Dry docking costs Machinery and equipment Office equipment Vehicles

Jumlah Penurunan nilai

1.283.204.558.535 353.838.674.337

15.175.502.031 15.965.356.572

226.525.692.558 215.350.831.797

83.451.191.372 188.719.905.000

(37.263.322.223) (26.858.984.109)

1.404.191.239.529 369.575.973.597

Total Impairment

Jumlah amortisasi dan penurunan nilai

1.637.043.232.872

31.140.858.603

441.876.524.355

272.171.096.372

(64.122.306.332)

1.773.767.213.126

Total amortization and impairment

Nilai buku bersih

2.264.641.240.088

1.969.390.602.221

Net Book Value

Beban penyusutan dan amortisasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dialokasikan sebagai berikut:

Depreciation and amortization expenses for the years ended December 31, 2014 and 2013 were charged to the following:

2014

2013

Beban jasa (lihat Catatan 28) Beban usaha (lihat Catatan 29)

177.400.735.044 2.292.853.575

223.148.928.912 3.376.763.646

Cost of services (see Note 28) Operating expenses (see Note 29)

Jumlah

179.693.588.619

226.525.692.558

Total

Rincian pelepasan aset tetap pada tahun 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The details of disposals of fixed assets in 2014 and 2013 are as follows:

2014 Biaya perolehan Hasil penjualan aset tetap dan klaim asuransi

2013

414.135.370.445

186.740.030.201

(436.353.272.830 )

(228.557.352.843 )

54

Net carrying value Proceeds from sale of fixed assets and insurance claim




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 11. FIXED ASSETS (continued)

11. ASET TETAP (lanjutan) 2014 Penghapusan aset tetap Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun berjalan Laba atas pelepasan aset tetap (lihat Catatan 30)

2013 -

-

Fixed asset write-offs

-

-

Translation adjustments during the year

22.217.902.385

41.817.322.642

Gain on disposal of fixed assets (see Note 30)

Uang muka pembelian aset tetap dan bangunan dalam penyelesaian terdiri dari:

Advances for purchase of fixed assets and building inprogress consist of:

2014

2013

Uang muka pembelian aset tetap (lihat Catatan 39c dan 39d) Bangunan dalam penyelesaian

28.612.296.000 -

128.494.353.820 5.603.893.509

Advances for purchase of vessels (see Notes 39c and 39d) Building in progress

Jumlah

28.612.296.000

134.098.247.329

Total

Persentase penyelesaian dan taksiran jangka waktu penyelesaian atas bangunan dalam penyelesaian masingmasing sebesar nihil% dan enam bulan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 74% dan enam bulan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The percentages of completion and estimated completion periods of the construction in progress were about nil% and six months for the year ended December 31, 2014 and 74% and six months for the year ended December 31, 2013.

Pada tahun 2013, BJP, Entitas Anak, telah menerima uang jaminan dari pembeli sebesar Rp 3.068.937.000 sehubungan dengan penjualan kapal BG APOL 3009. Pada tanggal 31 Desember 2013, kapal dengan nilai buku sebesar Rp 3.068.937.000 direklasifikasikan ke akun “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual”.

In 2013, BJP, a Subsidiary, received deposits from the buyer amounting to Rp 3,068,937,000 in relation to the sale of BG APOL 3009. As of December 31, 2013, vessels with book value amounting to Rp 3,068,937,000 were reclassified to “Non-current Assets Held for Sale” account.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 10 Oktober 2013 yang diaktakan dalam Akta Notaris Ny. Meissie Pholuan, S.H., No. 24, tanggal 10 Oktober 2013, BJP, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal BG APOL 3009 kepada PT Kanaka Line dengan harga Rp 3.068.937.000. Pada tanggal 25 Februari 2014, penutupan dokumen dan penyerahan kapal BG APOL 3009 telah dilakukan.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated October 10, 2013, which is covered by Notarial Deed No. 24, of Ny. Meissie Pholuan, S.H., dated October 10, 2013, BJP, a Subsidiary, agreed to sell BG APOL 3009 to PT Kanaka Line at the price of Rp 3,068,937,000. On February 25, 2014, closing of BG APOL 3009 documents and vessel delivery was done.

Pada tanggal 31 Desember 2013, LKM, Entitas Anak, mereklasifikasi FC Lotus 668 dengan nilai buku sebesar Rp 15.995.229.776 ke akun “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual” karena manajemen LKM berniat menjual kapal tersebut di tahun 2014.

As of December 31, 2013, LKM, a Subsidiary, reclassified FC Lotus 668 with book value amounting to Rp 15,995,229,776 to “Non-current Assets Held for Sale” account since the management of LKM intended to sell the vessel in 2014.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 7 Mei 2014, manajemen LKM setuju untuk menjual FC Lotus 668 tersebut kepada PT Indo Seven Oceans. Pada tanggal 30 Mei 2014, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated May 7, 2014, the management of LKM agreed to sell FC Lotus 668 to PT Indo Seven Oceans. On May 30, 2014, FC Lotus 668 was delivered.

Pada tanggal 31 Desember 2013, BJP, Entitas Anak, mereklasifikasi BG APOL 3005 dengan nilai buku sebesar Rp 3.000.000.000 ke akun “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual” karena manajemen BJP berniat menjual kapal tersebut di tahun 2014.

As of December 31, 2013, BJP, a Subsidiary, reclassified BG APOL 3005 with book value amounting to Rp 3,000,000,000 to “Non-current Assets Held for Sale” account since the management of BJP intended to sell the vessel in 2014.

55





11. ASET TETAP (lanjutan) Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 29 Januari 2014 yang diaktakan dalam akta notaris Ny. Meissie Pholuan S.H., No. 89 tanggal 29 Januari 2014, BJP, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal BG APOL 3005 kepada CV Sinar Agung dengan harga jual Rp 3.000.000.000. Pada tanggal 29 Januari 2014, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated January 29, 2014 which is covered by notarial deed No. 89 dated January 29, 2014 of Ny. Meissie Pholuan S.H., BJP, a Subsidiary, agreed to sell BG APOL 3005 to CV Sinar Agung at the price of Rp 3,000,000,000. On January 29, 2014, BG APOL 3005 was delivered.

Berdasarkan Memorandum of Agreement (MOA) tanggal 25 Maret 2014, AL, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal MV Urmila kepada Natalia Shipping Limited dengan harga US$ 5.488.395. Pada tanggal 3 April 2014, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on Memorandum of Agreement (MOA) dated March 25, 2014, AL, a Subsidiary, agreed to sell MV Urmila to Natalia Shipping Limited amounting to US$ 5,488,395. On April 3, 2014, MV Urmila was delivered.

Berdasarkan Memorandum of Agreement (MOA) tanggal 22 Mei 2014, Paramount Star Shipping S.A., Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal MV Dewi Laksmi kepada ING Bank N.V., Singapura dengan harga US$ 26.000.000. Penjualan kapal ini berkaitan dengan Final Settlement Agreement atas penyelesaian utang GBSL dan Rosaceae, Entitas Anak yang diperoleh dari ING Bank N.V., Singapura (lihat Catatan 18). Pada tanggal 26 Mei 2014, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on Memorandum of Agreement (MOA) dated May 22, 2014, Paramount Star Shipping S.A., a Subsidiary, agreed to sell MV Dewi Laksmi to ING Bank N.V., Singapore amounting to US$ 26,000,000. This sale related to Final Settlement Agreement to settle loan of GBSL and Rosaceae obtained from ING Bank N.V., Singapore (see Note 18). On May 26, 2014, MV Dewi Laksmi was delivered.

Berdasarkan Perjanjian Jual Beli yang diadakan pada tanggal 28 Maret 2014, LCM, Entitas Anak, setuju untuk menjual FC Lotus 328 tersebut kepada PT Indolayar Sentosa Mandiri dengan harga jual Rp 8,59 miliar. Pada tanggal 10 Desember 2014, kapal tersebut telah diserahkan.

Based on a Sale and Purchase Agreement dated March 28, 2014, LCM, a Subsidiary agreed to sell FC Lotus 328 to PT Indolayar Sentosa Mandiri at the price of Rp 8.59 billion. On December 10, 2014, FC Lotus 328 was delivered.

Pada tanggal 31 Desember 2014, LCM, Entitas Anak, mereklasifikasi FC Lotus Dua dengan nilai buku sebesar Rp 607.062.530 ke akun “Aset Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Dijual” karena manajemen LCM berniat menjual kapal tersebut di tahun 2015 (lihat Catatan 43).

As of December 31, 2014, LCM, a Subsidiary, reclassified FC Lotus Dua with book value amounting to Rp 607,062,530 to “Non-current Assets Held for Sale” account since the management of LCM intended to sell the vessel in 2015 (see Note 43).

Tanah milik Perusahaan merupakan tanah dengan status Hak Guna Bangunan (HGB) dengan luas area 13.968 meter persegi, yang berlokasi di Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan dan Kalimantan Selatan. HGB tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2014 dan 2031, dan manajemen Perusahaan berkeyakinan bahwa HGB tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

The land account represents lots of land with certificates of usage rights with total area of 13,968 square meters, located in Jakarta, Semarang, Surabaya, Medan and South Kalimantan. These certificates will expire on various dates between 2014 and 2031, and the Company’s management is of the opinion that the rights can be renewed once they expire.

Sehubungan dengan penerbitan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (Medium-Term Notes MTN II) oleh Perusahaan pada tanggal 27 Juni 2008, hak atas manfaat yang dihasilkan dari kapal Perusahaan (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) dialihkan ke PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagai objek ijarah. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Perusahaan (lihat Catatan 20).

In connection with the Company’s issuance of MediumTerm Notes Syariah Ijarah II (MTN II) on June 27, 2008, the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels (MV Saraswati and MV Dewi Umayi), as ijarah objects, have been transferred to PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. The ownership of the ijarah objects, however, remains with the Company (see Note 20).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kapal Grup dengan nilai buku sebesar Rp 1,9 triliun dan Rp 2,2 triliun diasuransikan terhadap kerusakan lambung dan mesin kapal (Hull and Machinery) dan Increased Value dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 303.360.000 dan US$ 351.510.000 melalui L.C.H. (S) Pte., Ltd., Asuransi Jasindo dan Price Forbes, Ltd., dan diasuransikan terhadap risiko perang dengan nilai pertanggungan sebesar US$ 36.469.404 dan US$ 249.085.000 melalui Price Forbes, Ltd dan Cambiaso Risso Asia Pte. Ltd.

As of December 31, 2014 and 2013, the Group’s vessels with net book value of Rp 1.9 trilion and Rp 2.2 trilion are covered by insurance against damage of Hull and Machinery and Increased Value under blanket policies for US$ 303,360,000 and US$ 351,510,000 through L.C.H. (S) Pte., Ltd., Jasindo Insurance and Price Forbes, Ltd., and by insurance against risk from wars for a sum insured of US$ 36,469,404 and US$ 249,085,000, through Price Forbes, Ltd and Cambiaso Risso Asia Pte. Ltd.

56





11. ASET TETAP (lanjutan) Kapal Grup juga diasuransikan dengan perlindungan dan penggantian termasuk kerugian pihak ketiga sehubungan dengan pengoperasian kapal dengan ganti rugi maksimum sebesar US$ 1.000.000.000 dan US$ 3.100.000.000 per kapal dan terhadap pencemaran lingkungan dengan ganti rugi maksimal berkisar antara US$ 500.000.000 sampai dengan US$ 1.000.000.000 per kapal untuk kapal bulk carrier dan kapal tanker dan sebesar US$ 100.000.000 per kapal untuk kapal tunda, kapal tongkang dan floating crane melalui British Marine Luxembourg, S.A., North of England P&I Association, Ltd. dan The Britannia Steam Ship Insurance Association, Ltd., pihak ketiga.

The Group’s vessels are also covered by P&I (Protection and Indemnity) insurance, including third party losses, in connection with the vessels’ operations with maximum liability of US$ 1,000,000,000 and US$ 3,100,000,000 per vessel and environmental pollution with maximum liability ranging from US$ 500,000,000 to US$ 1,000,000,000 per vessel for bulk carriers and tankers and US$ 100,000,000 per vessel for tugboats, barges and floating crane through British Marine Lucvxembourg, S.A., North of England P&I Association, Ltd. and The Britannia Steam Ship Insurance Association, Ltd., third parties.

Nilai pertanggungan asuransi atas kapal tertentu berdasarkan polis yang dikeluarkan oleh L.C.H. (S) Pte., Ltd. dan Price Forbes, Ltd. digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka panjang tertentu pada tahun 2014 dan 2013 (lihat Catatan 18).

The insurance policies (covering certain vessels) which were issued by L.C.H. (S) Pte., Ltd. and Price Forbes, Ltd. were used as collateral for certain longterm debts in 2014 and 2013 (see Note 18).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, seluruh mesin dan peralatan, kendaraan, bangunan dan perlengkapan kantor Grup diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 40.508.500.000 dan Rp 6.268.500.000, melalui perusahaan asuransi PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Adhisata Utama dan PT Asuransi Sinar Mas, pihak ketiga.

As of December 31, 2014 and 2013, all of the Group’s machinery and equipment, vehicles, buildings and office equipment are covered by insurance from fire and other risks under total blanket policies of Rp 40,508,500,000 and Rp 6,268,500,000, through PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi Raksa Pratikara, PT Adhisata Utama and PT Asuransi Sinar Mas, third parties.

Manajemen Grup berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

The Group’s management is of the opinion that these insurance coverages are adequate to cover possible losses arising from such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jumlah tercatat bruto dari aset tetap perusahaan yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan adalah sebesar Rp 57.919.291.381 dan Rp 121.615.229.894.

As of December 31, 2014 and 2013, the gross carrying amount of the Company’s fully depreciated fixed assets that are still in use amounted to Rp 57,919,291,381 and Rp 121,615,229,894.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Entitas Anak mencatat penurunan nilai kapal-kapal tertentu sebesar Rp nihil dan Rp 184.415.247.875. Penurunan nilai tersebut disajikan sebagai bagian dari “Beban Jasa” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (lihat Catatan 28). Selain itu, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu mencatat penurunan nilai atas uang muka pembelian aset tetap sebesar Rp nihil dan Rp 9.544.000.000 pada tahun 2014 dan 2013 yang disajikan sebagai bagian dari “Beban Operasi Lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (lihat Catatan 31).

As of December 31, 2014 and 2013, the Subsidiaries recognized impairment in value of certain vessels amounting to Rp nil and Rp 184,415,247,875. The impairment loss is presented as part of “Cost of Services” in the consolidated statements of comprehensive income (see Note 28). In addition, the Company and certain Subsidiaries recognized impairment in value of advances for purchase of fixed assets amounting to Rp nil and Rp 9,544,000,000 in 2014 and 2013, which are presented as part of “Other Operating Expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (see Note 31).

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang rencananya akan dijual ditentukan berdasarkan nilai wajar setelah dikurangi biaya untuk menjual kapal tersebut.

The recoverable amount of the vessels which are intended to be sold is determined based on fair value less cost to sell of the related vessels.

Jumlah terpulihkan untuk kapal-kapal yang masih digunakan, ditentukan berdasarkan nilai pakai yang dihitung dengan menggunakan proyeksi arus kas yang disetujui oleh manajemen Grup. Pada tahun 2014 dan 2013, perhitungan nilai pakai untuk kapal-kapal tersebut sangat dipengaruhi oleh asumsi-asumsi berikut:

The recoverable amount of the vessels which are still used is determined based on future cash flow projections which are approved by the management of the Group. In 2014 and 2013, the calculation of the value in use for the vessels is most sensitive with respect to the following assumptions:

57





11. ASET TETAP (lanjutan) •

Tingkat diskonto Tingkat diskonto dihitung dengan menggunakan Weighted Average Cost of Capital (WACC) Grup. Perhitungan WACC digunakan dengan memperhitungkan utang dan ekuitas. Tingkat diskonto sebelum pajak diterapkan pada proyeksi arus kas adalah sebesar 8,04% pada tahun 2014 dan 2013.

•

Discount rate The discount rate calculation is derived from the Group’s Weighted Average Cost of Capital (WACC). The WACC takes into account both debt and equity. The pre-tax discount rate applied to the cash flow projection is 8.04% in 2014 and 2013.

•

Tingkat pertumbuhan Tingkat pertumbuhan yang digunakan berdasarkan estimasi terbaik dari manajemen setelah memperhitungkan kondisi industri dan pasar. Tingkat pertumbuhan yang digunakan oleh Grup adalah sebesar 10% pada tahun 2014 and 2013.

•

Growth rate Growth rate used are based on the management’s best estimate after considering the industry and market conditions. The growth rate used by the Group is 10% in 2014 and 2013.

•

Service cost price inflation Pergerakan biaya di masa lalu digunakan sebagai indikator dari pergerakan harga dimasa datang.

•

Service cost price inflation Actual past service cost movements are used as indicator of future price movements.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat penurunan nilai aset tetap lainnya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, kecuali yang disebutkan di atas.

Management believes that there was no impairment in the value of other fixed assets as of December 31, 2014 and 2013, except as discussed above.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada aset tetap yang tidak dipakai sementara, yang dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasi sebagai tersedia untuk dijual.

As of December 31, 2014 and 2013, there are no fixed assets that are temporarily idle, retired from active use and not classified as held for sale.

12. INVESTMENT PROPERTIES

12. PROPERTI INVESTASI Saldo awal/

31 December 2014

Beginning balance

Penambahan/

Pengurangan/

Additions

Reklasifikasi/

Deductions

Saldo akhir/

Reclassifications

Ending balance

December 31, 2014

Biaya Perolehan Tanah Bangunan

4.758.501.643 449.633.493

-

2.772.500.000 -

-

1.986.001.643 449.633.493


5.208.135.136

-

2.772.500.000

-

2.435.635.136

Total cost

449.633.493

Accumulated Depreciation Buildings

1.986.001.643

Net book value

Akumulasi Penyusutan Bangunan Nilai buku bersih

449.022.052

Saldo awal/

31 December 2013

611.441

-

-

4.759.113.084

Beginning balance

Penambahan/

Pengurangan/

Additions

Reklasifikasi/

Deductions

Saldo akhir/

Reclassifications

Ending balance

Cost Land Buildings

December 31, 2013

Biaya Perolehan Tanah Bangunan

4.758.501.643 449.633.493

-

-

-

4.758.501.643 449.633.493

Cost Land Buildings


5.208.135.136

-

-

-

5.208.135.136

Total cost

447.945.952

1.076.100

-

-

449.022.052

Accumulated Depreciation Buildings

4.759.113.084

Net book value

Akumulasi Penyusutan Bangunan Nilai buku bersih

4.760.189.184

Penyusutan yang dibebankan pada beban usaha sebesar Rp 611.441 dan Rp 1.076.100 pada tahun 2014 dan 2013 (lihat Catatan 29).

Depreciation charged to operating expenses amounted to Rp 611,441 and Rp 1,076,100 in 2014 and 2013 (see Note 29).

Pada tahun 2013, tanah dan bangunan yang berlokasi di Jl. Abdul Muis No. 34, Jakarta digunakan sebagai jaminan atas bank garansi yang diterbitkan dari PT Bank Victoria International Tbk., pihak ketiga (lihat Catatan 6).

In 2013, land and building which are located at Jl. Abdul Muis No. 34, Jakarta are pledged as collateral to bank guarantees issued by PT Bank Victoria International Tbk., a third party (see Note 6).

58




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 12. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

12. PROPERTI INVESTASI (lanjutan) Properti investasi, kecuali tanah, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sebesar Rp 1.700.000.000 pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang diasuransikan.

Investment properties, except land, are covered by insurance against fire and other risks under blanket policies for Rp 1,700,000,000 as of December 31, 2014 and 2013. In management’s opinion, the above insurance coverage is adequate to cover possible losses that may arise from such risks.

Pada bulan September 2014, Perusahaan menjual sebidang tanah berlokasi di Banjarmasin dengan nilai buku Rp 2.772.500.000 seharga Rp 3.000.000.000. Keuntungan penjualan properti investasi dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan Operasi Lain” (lihat Catatan 30).

In September, 2014, the Company sold land located in Banjarmasin with book value Rp 2,772,500,000 at the price of Rp 3,000,000,000. Gain on sale of investment property was recorded as part of “Other Operating Income” (see Note 30).

Nilai wajar dari properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar Rp 33 miliar dan Rp 22 miliar, yang telah ditentukan berdasarkan nilai jual objek pajak (NJOP) yang diterbitkan Kantor Pajak.

The fair value of investment properties as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 33 billion and Rp 22 billion, which has been determined based on the Tax Office’s sale value of tax objects (NJOP).

Pendapatan sewa dari properti investasi yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun 2014 dan 2013, sebesar Rp 209.386.844 dan Rp 1.255.186.844 (lihat Catatan 30).

Rental income from investment properties recognized in the consolidated statement of comprehensive income in 2014 and 2013 amounted to Rp 209,386,844 and Rp 1,255,186,844 (see Note 30).

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai properti investasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Management believes that there are no events or changes in circumstances which indicate impairment in the value of the investment properties as of December 31, 2014 and 2013.

13. OTHER NON-CURRENT ASSETS

13. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA Aset tidak lancar lainnya terdiri dari:

Other non-current assets consist of: 2014

2013

Sewa dibayar dimuka jangka panjang (lihat Catatan 39d) Lain-lain

38.008.723.930 -

37.829.061.249 800.846.356

Long-term prepaid lease (see Note 39d) Others

Jumlah

38.008.723.930

38.629.907.605

Total

14. TRADE PAYABLES

14. UTANG USAHA Rincian utang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade payables are as follows: 2014

2013

Pihak ketiga Bukan keagenan Keagenan

299.942.383.729 62.745.110.584

205.375.502.388 151.718.367.818

Third parties Non-agency Agency

Jumlah

362.687.494.313

357.093.870.206

Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Keagenan Bukan keagenan

124.228.515.596 3.596.731.840

135.306.823.514 10.140.859.365

Related parties (see Note 34) Agency Non-agency

Jumlah

127.825.247.436

145.447.682.879

Total

59




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14. TRADE PAYABLES (continued)

14. UTANG USAHA (lanjutan) Rincian utang usaha berdasarkan mata uang adalah sebagai berikut:

The details of trade payables based on currency denominations are as follows:

2014 Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat US$ 14.173.683 pada tahun 2014 dan US$ 15.205.768 pada tahun 2013 Rupiah Dolar Singapura Sin$ 5.436.196 pada tahun 2014 dan Sin$ 4.567.125 pada tahun 2013 Dolar Hongkong HK$ 349.784 pada tahun 2014 dan HK$ 10.665.960 pada tahun 2013 Euro Eropa Euro 12.008 pada tahun 2014 Dan Euro 32.186 pada 2013 Yen Jepang JP¥ 9.365 pada tahun 2014 dan JP¥ 141.545.992 pada 2013 Ringgit Malaysia MYR 7.945 pada tahun 2014 dan 2013 Poundsterling GBP 41 pada tahun 2014 dan 2013 Jumlah Pihak berelasi Rupiah Dolar Amerika Serikat US$ 4.848.178 pada tahun 2014 dan US$ 5.563.047 pada tahun 2013 Dolar Hongkong US$ 659 pada tahun 2014 dan US$ nihil pada tahun 2013 Jumlah

2013 Third parties

176.320.612.147 134.277.053.316

51.220.441.122

15. LIABILITAS LAINNYA

KEUANGAN

560.941.207

16.766.889.618

181.716.523

541.406.794

97.630.930

16.419.335.080

Yen Jepang JP¥ 9,365 in 2014 and JP¥ 141,545,992 in 2013

28.299.534

29.457.597

Malaysian Ringgit MYR 7,945 in 2014 and 2013

794.184

-

Poundsterling GBP 41 in 2014 and 2013

362.687.488.963

357.093.870.206

Total

67.512.862.074

77.639.702.997

Related parties Rupiah

67.807.979.882

United States Dollar US$ 4,848,178 in 2014 and US$ 5,563,047 in 2013

1.056.344

-

Hongkong Dollar US$ 659 in 2014 and US$ nil in 2013

127.825.247.436

145.447.682.879

60.311.329.018

JANGKA

Total

All of the Group’s trade payables are unsecured.

15. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

PENDEK

Rincian liabilitas keuangan jangka pendek lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other current financial liabilities are as follows:

2014 Pihak ketiga Utang lain-lain Galangan kapal Perusahaan asuransi Lain-lain

43.972.281.502

Singapore Dollar Sin$ 5,436,196 in 2014 and Sin$ 4,567,125 in 2013 Hongkong Dollar HK$ 349,784 in 2014 and HK$ 10,665,960 in 2013 European Euro Euro 12,008 in 2014 and Euro 32,186 in 2013

Tidak ada jaminan yang diberikan Grup atas utang usaha tersebut.

<

185.343.106.615 94.021.393.000

United States Dollar US$ 14,173,683 in 2014 and US$ 15,205,768 in 2013 Rupiah

2013

70.428.288.720 30.878.620.360 95.072.157.044

67.483.642.782 21.232.343.086 93.567.493.510

60

Third parties Other payables Shipyards Insurance company Others



PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) <

15. LIABILITAS KEUANGAN LAINNYA (lanjutan)

JANGKA

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 15. OTHER CURRENT (continued)

PENDEK 2014

Uang jaminan penjualan kapal (lihat Catatan 11) Jumlah pihak ketiga

LIABILITIES

2013 Deposits for sale of vessels (see Note 11)

-

3.068.937.000

196.379.066.124

185.352.416.378

Total third parties

14.309.942.342

437.095.162

Related parties (see Note 34) Other payables

210.689.008.466

185.789.511.540

Total

Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Utang lain-lain Jumlah

FINANCIAL

16. ACCRUED EXPENSES

16. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR Akun ini terdiri dari:


2013

Litigasi Beban bunga Beban operasi kapal milik dan kapal sewa Biaya pemugaran Beban keagenan Lain-lain

202.081.135.892 110.825.834.248

198.003.775.353 50.255.371.080

83.496.316.317 6.990.324.076 1.677.652.016 126.008.904.254

117.888.475.471 1.802.206.935 127.561.355.173

Litigation Interest expense Operating costs of owned and chartered vessels Dry docking costs Agency expenses Others

Jumlah

531.080.166.803

495.511.184.012

Total

17. TAXATION

17. PERPAJAKAN a.

a. Taxes payable

Utang pajak Akun ini terdiri dari:


b.

2013

Pajak Penghasilan: Pasal 4 (2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Pasal 26 Pasal 29 Pajak pertambahan nilai Lain-lain

47.043.707 4.868.285.145 1.211.246.725 124.945.540 165.682.918 161.932.918 395.809.129 1.269.805.357 387.093.913

366.914.678 3.913.482.615 1.208.111.885 200.951.079 47.920.513 449.717.046 508.670.560 102.243.407 -

Income taxes: Article 4 (2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Article 26 Article 29 Value added tax Others

Jumlah

8.631.845.352

6.798.011.783

Total

Rekonsiliasi konsolidasian

pajak

penghasilan

b. Reconciliation of the consolidated corporate income tax

badan

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between loss before income tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income, and the Company’s estimated taxable income for the year ended December 31, 2014 and 2013 is as follows:

61




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. TAXATION (continued)

17. PERPAJAKAN (lanjutan) b.

Rekonsiliasi pajak penghasilan konsolidasian (lanjutan)

b. Reconciliation of the consolidated corporate income tax (continued)

badan

2014

2013

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi Entitas Anak sebelum pajak penghasilan - bersih dan pembalikan atas jurnal eliminasi antar perusahaan pada saat konsolidasi

31.322.281.014

(947.126.766.364 )

(121.874.421.264 )

(579.952.629.256 )

Gain (loss) before income tax per consolidated statement of comprehensive income Loss of Subsidiaries before income tax - net and reversal of inter-company eliminating entries during consolidation

Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

(90.552.140.250 )

(367.174.137.108 )

Income (loss) before income tax attributable to the Company

Koreksi positif: Beban yang berhubungan dengan penghasilan yang dikenakan pajak bersifat final: Beban jasa, beban usaha dan beban lainnya Kesejahteraan karyawan Beban pajak Provisi imbalan kerja Penyusutan aset tetap Sumbangan dan representasi Cadangan kerugian penurunan nilai Lain-lain

Positive corrections:

478.085.039.663 5.290.613.514 2.279.953.005 1.326.581.870 1.298.516.000 258.410.094

755.278.929.220 3.308.950.199 1.344.885.729 1.730.021.180 488.854.575

Cost and expenses related to income already subjected to final tax: Cost of services, operating expenses and other charges Employee benefits in kind Tax expense Provision for emlpoyee benefits Depreciation of fixed assets Donation and representation

4.372.140.623

7.364.206.034 -

Allowance for impairment losses Others

Koreksi negatif: Pendapatan yang telah dikenakan pajak bersifat final: Pendapatan jasa (344.693.905.677 ) Pendapatan bunga (1.408.320.712 ) Pendapatan sewa (209.386.844 ) Pendapatan lain-lain Pendapatan atas pembalikan penurunan nilai penyisihan piutang usaha (45.202.003.632 ) Bagian atas rugi (laba) bersih entitas asosiasi - bersih (525.136.577 ) Laba atas pelepasan aset tetap Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan

(328.645.356.912 ) (4.722.548.886 ) (1.255.186.844 ) (58.962.028.303 ) (239.679.357 ) (84.999.342 )

10.320.361.077

8.431.910.185

Negative corrections: Income already subjected to final tax: Service revenue Interest income Rent income Other income Income from reversal of impairment allowance of trade receivables Equity in net losses (income) of associated companies - net Gain on disposal of fixed assets

Company’s estimated taxable income

Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun 2013 sebagaimana disebutkan di atas, sesuai dengan jumlah yang tercantum dalam Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun 2013 yang dilaporkan ke Kantor Pajak.

The Company’s taxable income for 2013, as shown above, conforms with the amount reported in its 2013 Annual Tax Return (SPT) which is submitted to the Tax Office.

Taksiran penghasilan kena pajak Perusahaan untuk tahun 2014 sebagaimana disebutkan di atas, menjadi dasar pengisian Surat Pemberitahuan Pajak Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun 2014 yang dilaporkan ke Kantor Pajak.

The Company’s taxable income for 2014, as shown above, become the basis for filling the 2014 Annual Tax Return (SPT) which will submitted to the Tax Office.

62





17. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

c. Tax benefit (expense)

Manfaat (beban) pajak Rincian beban pajak penghasilan badan bersih adalah sebagai berikut:

The details of net corporate income tax expense are as follows:

2014 Kini Entitas Induk Entitas Anak

Tangguhan Entitas Induk Entitas Anak

Jumlah d.

2013

6.520.711.238 4.958.337.517

10.044.384.753 7.640.319.121

11.479.048.755

17.684.703.874

(656.274.468 ) -

(768.726.727 ) 1.630.203.672

(656.274.468 )

861.476.945

10.822.774.287

18.546.180.819

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan taksiran utang pajak penghasilan (tagihan pajak penghasilan) untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Entitas Anak Final Non-final Beban pajak tahun berjalan Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Jumlah beban pajak tahun berjalan

Total

The computations of current income tax expense and estimated income tax payable (claims for income tax refund) for the year ended December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014

Non-final (dibulatkan)

Deferred The Company A Subsidiary

d. The computations of current income tax expense and estimated income tax payable

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan taksiran utang pajak penghasilan

Taksiran penghasilan kena pajak Entitas Induk Final

Current The Company A Subsidiary

2013

328.385.082.374

403.645.356.912

10.320.361.000

8.431.910.000

381.313.527.801

624.697.099.744

(40.839.215.767 )

-

Estimated taxable income The Company Final Non-final (rounded-off) Subsidiaries Final Non-final

3.940.620.988 2.580.090.250

7.936.407.253 2.107.977.500

4.556.623.692 401.713.825

7.488.830.162 151.488.959

Current income tax expense The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

11.479.048.755

17.684.703.874

Total current income tax expense

63





17. PERPAJAKAN (lanjutan) d.

d. The computations of current income tax expense and estimated income tax payable (continued)

Perhitungan beban pajak tahun berjalan dan taksiran utang pajak penghasilan (lanjutan) 2014 Pajak penghasilan dibayar dimuka Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final Jumlah pajak penghasilan dibayar dimuka

2013

3.642.125.178 2.184.281.121

7.237.051.152 1.636.982.094

3.085.384.015 -

3.907.788.969 -

Prepayments of income taxes The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

8.911.790.314

12.781.822.215

Total prepayments of income taxes

Taksiran utang pajak penghasilan Entitas Induk Final Non-final Entitas Anak Final Non-final

298.495.810 395.809.129

699.356.101 470.995.406

1.471.239.677 401.713.825

3.581.041.193 151.488.959

Estimated income tax payable The Company Final Non-final Subsidiaries Final Non-final

Jumlah utang pajak penghasilan

2.567.258.441

4.902.881.659

Total income tax payable

Tagihan pajak penghasilan Tahun berjalan Entitas Anak (Non-final) Tahun sebelumnya Entitas Anak (Non-final)

-

-

-

-

Claims for income tax refund Current year Subsidiaries (Non-final) Prior years Subsidiaries (Non-final)

Jumlah

-

-

Total

APOL BV, Entitas Anak di Belanda belum menyelesaikan perhitungan pajak penghasilan untuk tahun 2013 dan 2012 pada saat penyelesaian laporan keuangan konsolidasian tahun 2013 dan 2012. Pada bulan Oktober 2014 dan Maret 2014, APOL BV telah melakukan perhitungan pajak penghasilan masing-masing untuk tahun 2013 dan 2012, dimana APOL BV harus mengakui pajak penghasilan sebesar EUR 25.579 atau setara dengan Rp 401.713.825 dan EUR 10.743 atau setara dengan Rp 151.488.959. Sehubungan jumlahnya tidak material, APOL BV memutuskan untuk membukukan pajak penghasilan tersebut masingmasing di tahun 2014 dan 2013. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, APOL BV, belum menyelesaikan perhitungan pajak penghasilan untuk tahun 2014.

APOL BV, a subsidiary based in the Netherlands, has not finalized its 2013 and 2012 corporate income tax calculation at the time of the completion of the 2013 and 2012 consolidated financial statements. In October 2014 and March 2014, respectively, APOL BV had finalized its 2013 and 2012 corporate income tax calculation, whereby APOL BV recognized income tax amounting to EUR 25,579 or equivalent to Rp 401,713,825 and EUR 10,743 or equivalent to Rp 151,488,959. Since the amount is not material, APOL BV decided to record the income tax in the 2014 and 2013 consolidated financial statements, respectively. As of the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, APOL BV has not yet finalized its 2014 corporate income tax calculation.

64




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 17. TAXATION (continued) e. Deferred tax assets

17. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

Aset pajak tangguhan Rincian aset dan liabilitas pajak tangguhan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 yang disajikan pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The details of the deferred tax assets and liabilities as of December 31, 2014 and 013 as presented in the consolidated statement of financial position are as follows:

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi Tahun 2014/

Deferred Tax Benefit (Expense) Credited (Charged) to 2014 Profit or Loss

2013 Entitas Induk Liabilitas imbalan kerja Aset tetap

1.772.069.225 (916.003.577)

Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Biaya masih harus dibayar Aset pajak tangguhan bersih

2014 The Company 2.103.714.693 Employee benefit liabilities (591.374.577 ) Fixed assets

331.645.468 324.629.000

-

-

-

-

-

-

856.065.648

656.274.468

1.512.340.116

Subsidiaries Employee benefit liabilities Fixed assets Accrued expenses

Deferred tax assets - net

Manfaat (Beban) Pajak Tangguhan Dikreditkan (Dibebankan) ke Laba Rugi Tahun 2013/

2012 Entitas Induk Liabilitas imbalan kerja Aset tetap

Deferred Tax Benefit (Expense) Credited (Charged) to 2013 Profit or Loss

1.435.847.793 (1.348.508.872)

336.221.432 432.505.295

2013 The Company 1.772.069.225 Employee benefit liabilities (916.003.577 ) Fixed assets

Entitas Anak Liabilitas imbalan kerja Aset tetap Biaya masih harus dibayar

44.835.901 3.388.490

(44.835.901) (3.388.490)

-

1.581.979.281

(1.581.979.281)

-

Aset pajak tangguhan bersih

1.717.542.593

(861.476.945)

856.065.648

Subsidiaries Employee benefit liabilities Fixed assets Accrued expenses

Deferred tax assets - net

Pada tahun 2014 dan 2013, manajemen memutuskan untuk tidak membukukan aset pajak tangguhan yang berasal dari cadangan penurunan nilai aset keuangan dan penghasilan dari Entitas Anak di luar negeri karena ketidakpastian dapat terpulihkan di masa yang akan datang.

In 2014 and 2013, management decided not to record the deferred tax assets arising from allowance for impairment of financial assets and income from overseas Subsidiaries due to the uncertainty in their recovery in future periods.

Pihak manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan di atas dapat terpulihkan seluruhnya di masa yang akan datang.

Management believes that the above deferred tax assets can be fully recovered in future periods.

65





17. PERPAJAKAN (lanjutan) e.

e. Deferred tax assets (continued)

Aset pajak tangguhan (lanjutan) Rekonsiliasi antara beban (manfaat) pajak penghasilan yang berasal dari penghasilan kena pajak (rugi fiskal), setelah dikurangi pendapatan dan beban Perusahaan dan Entitas Anak yang telah dikenakan pajak final dan pembalikan atas jurnal eliminasi antar perusahaan pada saat konsolidasi, dan rugi Entitas Anak di luar negeri bersih, dikalikan dengan tarif pajak yang berlaku dan beban pajak penghasilan - bersih, seperti yang tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

f.

The reconciliation between the income tax expense (benefit) derived by multiplying the taxable income (tax loss), net of revenue and expenses of the Company and Subsidiaries subjected to final tax and reversal of inter-company eliminating entries during consolidation, and loss of overseas Subsidiaries - net, by the applicable tax rate and the income tax expense - net, as shown in the consolidated statement of comprehensive income is as follows:

f. Income tax expense (benefit)

Beban (manfaat) pajak penghasilan 2014 (Tidak diaudit/ Unaudited) Rugi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Rugi Entitas Anak sebelum pajak penghasilan - bersih dan pembalikan atas jurnal eliminasi antar perusahaan pada saat konsolidasi

2013 (Tidak diaudit/ Unaudited)

33.728.290.599

(947.126.766.364 )

(124.280.430.848 )

(579.952.629.256 )

Loss before income tax per consolidated statement of comprehensive income Loss of Subsidiaries before income tax - net and reversal of inter-company eliminating entries during consolidation

Laba (rugi) Perusahaan sebelum pajak penghasilan

(90.552.140.249 )

(367.174.137.108 )

Income (loss) before income tax attributable to the Company

Beban (manfaat) pajak dengan tarif pajak yang berlaku

(22.638.035.063 )

(91.793.534.277 )

Income tax expense(benefit) at the applicable tax rate

Pengaruh pajak atas beda tetap: Pendapatan dan beban yang telah dikenakan pajak bersifat final: Pendapatan bunga, sewa dan lain-lain 22.390.194.585 Aset pajak tangguhan tidak diakui 342.253.884 Beban yang tidak dapat dikurangkan untuk tujuan fiskal 1.960.686.520 Penghasilan dari Entitas Anak di luar negeri Bagian atas rugi (laba) bersih entitas asosiasi - bersih (131.284.144 ) Keuntungan pembelian kembali pinjaman (termasuk penghapusan bunga yang ditangguhkan dan utang ke Entitas Anak) Pendapatan atas pembalikan penurunan nilai penyisihan piutang usaha Pajak final 3.940.620.988 Beban pajak penghasilan Entitas Induk Entitas Anak Beban pajak penghasilan bersih

Tax effect of permanent differences:

90.402.202.187 1.841.051.508 949.451.194 (59.919.839 )

Revenue and expenses already subjected to final tax: Interest income, rent income and others Unrecognized deferred tax assets Non-deductible expenses for tax purposes Income from overseas Subsidiaries Equity in net losses (income) of associated companies - net

-

Gain on debt buy-back (including write-off of deferred interest and payable to a Subsidiary)

7.936.407.253

Income from reversal of impairment allowance of trade receivables Final tax

5.864.436.770 4.958.337.517

9.275.658.026 9.270.522.793

Income tax expense the Company Subsidiaries

10.822.774.287

18.546.180.819

Income tax expense - net

66





17. PERPAJAKAN (lanjutan) f.

f. Income tax expense (benefit) (continued)

Beban (manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) Sehubungan Entitas Anak tertentu belum menyelesaikan perhitungan pajak penghasilan badan tahun 2014 dan 2013, maka saldo dan perhitungan pajak penghasilan terkait adalah bersifat sementara dan tidak diaudit.

Since certain Subsidiaries have not finished their 2014 and 2013 corporate income tax, thus, all of the related balances and tax computations are temporarily basis and unaudited.

18. LONG-TERM DEBTS

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG Pinjaman jangka panjang yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi terdiri dari:

Long-term debts measured at amortized cost consist of:

2014 Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Dolar Amerika Serikat United Overseas Bank, Limited, Singapura US$ 50.882.363 pada tahun 2014 dan US$ 55.311.973 pada tahun 2013 PT Bank CIMB Niaga Tbk. US$ 26.490.029 pada tahun 2014 dan US$ 33.866.909 pada tahun 2013 PT Bank Internasional Indonesia Tbk. US$ 20.947.635 pada tahun 2014 dan US$ 20.614.089 pada tahun 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. US$ 14.856.252 pada tahun 2014 dan US$ 16.952.403 pada tahun 2013 DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura US$ 10.213.079 pada tahun 2014 dan US$ 13.335.175 pada tahun 2013 PT Bank UOB Indonesia US$ 972.468 pada tahun 2014 dan US$ 1.295.328 pada tahun 2013 ING Bank, N.V., Singapura US$ 208.333 pada tahun 2014 dan US$ 40.990.890 pada tahun 2013 Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank UOB Indonesia Pihak berelasi (lihat Catatan 34) Rupiah - PT Mega Finadana

2013 Bank and other financial institution loans Third parties United States dollar

632.976.590.805

329.535.964.368

260.588.578.007

184.811.772.952

127.050.702.760

12.097.502.101

674.197.638.439

United Overseas Bank, Limited, Singapore US$ 50,882,363 in 2014 and US$ 55,311,973 in 2013

412.803.753.108

PT Bank CIMB Niaga Tbk. US$ 26,490,029 in 2014 and US$ 33,866,909 in 2013

251.265.125.438

PT Bank Internasional Indonesia Tbk. US$ 20,947,635 in 2014 and US$ 20,614,089 in 2013

206.632.848.362

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. US$ 14,856,252 in 2014 and US$ 16,952,403 in 2013

162.542.448.075

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore US$ 10,213,079 in 2014 and US$ 13,335,175 in 2013

15.788.747.610

PT Bank UOB Indonesia US$ 972,468 in 2014 and US$ 1,295,328 in 2013

2.591.666.376

499.637.962.477

381.613.722.284 101.784.801.699 50.946.529.730 23.589.221.112

388.730.492.886 102.791.894.804 51.438.369.772 28.638.985.507

3.377.569.905

1.195.624.254

67

ING Bank, N.V., Singapore US$ 208,333 in 2014 and US$ 40,990,890 in 2013 Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank UOB Indonesia Related parties (see Note 34) Rupiah - PT Mega Finadana




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. LONG-TERM DEBTS (continued)

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 2014 Lain-lain Pihak ketiga JP Morgan Chase Bank, N.A. US$ 18.518.853 pada tahun 2014 dan US$ 24.265.579 pada tahun 2013 Standard Chartered Bank, Jakarta US$ 4.479.703 pada tahun 2014 dan US$ 4.409.736 pada tahun 2013 PT Asuransi Central Asia (ACA) US$ 3.020.983 pada tahun 2014 dan US$ 2.973.388 pada tahun 2013 Jumlah

2013 Others Third parties

295.773.142.081

JP Morgan Chase Bank, N.A. US$ 18,518,853 in 2014 and US$ 24,265,579 in 2013

53.750.275.749

Standard Chartered Bank, Jakarta US$ 4,479,703 in 2014 and US$ 4,409,736 in 2013

37.581.028.648

36.242.629.175

PT Asuransi Central Asia (ACA) US$ 3,020,983 in 2014 and US$ 2,973,388 in 2013

2.434.647.690.519

3.181.429.937.737

Total

Less current portion Bank and other financial institution loans Third parties Related parties Others

230.374.535.119

55.727.504.653

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga Pihak berelasi Lain-lain

600.536.434.505 1.554.563.020 19.402.216.843

916.021.075.757 514.915.598 -

Jumlah utang bank bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

621.493.214.368

916.535.991.355

Total current portion

1.813.154.476.151

2.264.893.946.382

Long-term portion

Bagian jangka panjang

Tingkat bunga tahunan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jaminan, persyaratan keuangan dan tanggal jatuh tempo dari pinjaman jangka panjang adalah sebagai berikut:

Annual interest rates for the year ended December 31, 2014 and 2013, collaterals, financial covenants and maturity dates of the long-term debts are as follows:

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga

Bank and other financial institution loans - third parties

Tingkat Bunga Tahunan/ Bank

Annual Interest Rates

Collaterals

Jaminan/

Persyaratan Keuangan/

Tanggal Jatuh Tempo/

Dari 5,07% sampai dengan 7,07% pada tahun 2014 dan 2013/From 5.07% to 7.07% in 2014 and 2013

Kapal Entitas Anak (MV Suryawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan dan BMS/ Subsidiary’s vessel (MV Suryawati), insurance policies covering the collateral vessel (see Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantees of the Company and BMS

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan bersih berwujud ≥ Rp1 triliun/ Tangible net worth ≥ Rp 1 trilion • Rasio utang terhadap kekayaan bersih berwujud ≤ 3/Debt to tangible net worth ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA/Interest expense ≥ 2.5

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 12 Mei 2014/ Payable quarterly up to May 12, 2014

Financial Covenants

Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar United Overseas Bank Limited, Singapura/ United Overseas Limited, Singapore (UOB) 1) US$ 13.459.384 pada tahun 2014 dan US$ 15.965.000 pada tahun 2013/ US$ 13,459,384 in 2014 and US$ 15,965,000 in 2013

68




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Bank and other financial institution loans - third parties

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga Tingkat Bunga Tahunan/ Bank

Jaminan/


Financial Covenants



Collaterals

Maturity Dates

Dari 2,24% sampai dengan 2,33% pada tahun 2014 dan dari 2,27% sampai dengan 2,48% pada tahun 2013 (2,00% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2014 dan 2013) / From 2.24% to 2.33% in 2014 and from 2.27% to 2.48% in 2013 (2.00% above 3 months’ LIBOR in 2014 and 2013)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Parwati dahulu HPS3005), pertanggungan asuransi atas kapal MV Dewi Parwati (lihat Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessel (MV Dewi Parwati formerly HPS3005), insurance policies covering the collateral vessel MV Dewi Parwati (see Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company

Tidak ada/None

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/ Payable quarterly up to June 30, 2021

Dari 1,25% sampai dengan 2,00% pada tahun 2014 dan 2013 (Libor 3 bulan + 1,25%)/From 1.25% to 2.00% in 2014 and 2013 (3 months Libor + 1.25%)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Parwati) dan Jaminan Perusahaan/ Subsidiary’s vessel (MV Dewi Parwati) and Corporate Guarantee

• Tidak ada/None

Pembayaran bulanan dari Januari 2018 sampai dengan Desember 2022/ Payable monthly from January 2018 up to December 2022

Dari 1,83% sampai dengan 3,83% pada tahun 2014 dan 2013 [1,50% diatas SIBOR 3 bulanan untuk pinjaman jangka panjang Fasilitas I dan Fasilitas II pada tahun 2014 dan 2013]/ From 1.83% to 3.83% in 2014 and 2013 [1.50% above 3 months’ SIBOR for longterm loan Facility I and Facility II in 2014 and 2013]

14 buah kapal Entitas Anak (PT Buana Jaya Pratama), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/14 vessels of the Subsidiary (PT Buana Jaya Pratama), insurance policies covering the collateral vessels (see Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee of the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan bersih berwujud ≥ Rp1 triliun/ Tangible net worth ≥ Rp 1 trilion • Rasio terhadap utang kekayaan bersih berwujud ≤ 3/Debt to tangible net worth ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2,5/EBITDA/Interest expense ≥ 2.5

Fasilitas I: Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 21 Desember 2011/ Facility I: Payable quarterly up to December 21, 2011

Nihil% pada tahun 2014 dan dari 1,42% sampai dengan 3,46% pada tahun 2013 (1,25% diatas LIBOR 3 bulanan pada tahun 2014 dan 2013)/ nil% in 2014 and from 1.42% to 3.46% in 2013 (1.25% above 3 months’ LIBOR in 2014 and 2013)

Kapal milik Entitas Anak (MV Dewi Laksmi), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), rekening bank milik Entitas Anak dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessel (MV Dewi Laksmi), insurance policies covering the collateral vessel (see Note 11), bank account of the Subsidiary and corporate guarantee from the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/Interest expense ≥ 2

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 4 Agustus 2021/ Payable quarterly up to August 4, 2021

Nihil% pada tahun 2014 dan dari 1,17% sampai dengan 3,21% pada tahun 2013 [1,00% dan 2,75% diatas LIBOR 3 bulanan masing-masing pada tahun 2014 dan 2013]/Nil% in 2014 and from 1.17% to 3.21% in 2013 [1.00% and 2.75% above 3 months’ LIBOR in 2014 and 2013, respectively]

Kapal milik Entitas Anak (TB Buleleng, TB Losari dan TB Pacitan), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11) dan jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan/Subsidiary’s vessels (TB Buleleng, TB Losari and TB Pacitan), insurance policies covering the collateral vessels (see Note 11) and corporate guarantee from the Company

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap modal ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3 • LSBPPA/Beban bunga ≥ 2/EBITDA/Interest expense ≥ 2

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 6 Juli 2015/ Payable quarterly up to July 6, 2015

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar United Overseas Bank Limited, Singapura/ United Overseas Limited, Singapore (UOB) US$ 25.386.078 pada tahun 2014 dan US$ 26.552.084 pada tahun 2013/ US$ 25,386,078 in 2014 and US$ 26,552,084 in 2013 United Overseas Bank Limited, Singapura/ United Overseas Limited, Singapore (UOB) US$ 6.531.285 pada tahun 2014 dan US$ 6.539.272 pada tahun 2013/ US$ 6,531,285 in 2014 and US$ 6,539,272 in 2013 United Overseas Bank Limited, Singapura/ United Overseas Limited, Singapore 1) (UOB) US$ 5.505.617 pada tahun 2014 dan US$ 6.255.617 pada tahun 2013/ US$ 5,505,617 in 2014 and US$ 6,255,617 in 2013

ING Bank, N.V., Singapura/ ING Bank, N.V., Singapore (ING) 1) US$ nihil pada tahun 2014 dan US$ 33.146.310 pada tahun 2013/ US$ nil in 2014 and US$ 33,146,310 in 2013

ING Bank, N.V., Singapura/ ING Bank, N.V., 1) Singapore (ING) US$ 208.333 pada tahun 2014 dan US$ 7.844.580 pada tahun 2013/ US$ 208,333 in 2014 and US$ 7,888,580 in 2013

69

Fasilitas II: Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 30 September 2011/ Facility II: Payable quarterly up to September 30, 2011




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Bank and other financial institution loans - third parties (continued)

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Bank

Jaminan/


Financial Covenants



Collaterals

Maturity Dates

5,00% pada tahun 2014 dan 2013/ 5.00% in 2014 and 2013

Jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh PT Surya Prima Bahtera/Corporate guarantee of PT Surya Prima Bahtera

Tidak ada/None



Hipotek atas kapal milik Entitas Anak dan floating cranes (TTL 11 dan LCM Jaya) sebesar 125% dari jumlah plafon fasilitas kredit, fidusia tagihan atas kontrak sewa floating cranes (TTL 11) dan comfort letter dari Perusahaan/Subsidiary’s vessel and floating crane (TTL 11 and LCM Jaya) with mortgage of 125% over the maximum amount of the credit facility, fiduciary claim over floating crane (TTL 11) rent contract and comfort letter from the Company

Berdasarkan laporan keuangan LCM/Based on financial statements of LCM: • Rasio utang terhadap laba ≥ 1/Debt service coverage ratio ≥ 1 • Pinjaman/LSBPPA ≤ 4/ Loan/EBITDA ≤ 4 • Rasio lancar ≥ 1,1/ Current ratio ≥ 1.1

Fasilitas I: Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 29 Mei 2014/ Facility I: Payable monthly up to May 29, 2014

Dari 0,48% sampai dengan 0,49% pada tahun 2014 dan dari 0,50% sampai dengan 0,56% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 0,25%)/From 0.48% to 0.49% in 2014 and from 0.50% to 0.56% in 2013 (3 months’ Libor + 0.25%)

Tidak ada/None

Tidak ada/None


1 kapal tanker milik Entitas Anak, 8 kapal tunda milik Grup, 11 kapal tongkang milik Entitas Anak dan pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11)/ 1 tanker of a Subsidiary, 8 tugboats of the Group, 11 barges of the Subsidiaries and insurance policies covering the collateral vessels (see Note 11)

Tidak ada/None

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar PT Bank CIMB Niaga Tbk. (lihat Catatan 21/ see Note 21) US$ 26.490.029 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 1.000.932) pada tahun 2014 dan US$ 33.431.908 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 951.896) pada tahun 2013/ US$ 26,490,029 (including deferred interest amounting to US$ 1,000,932) in 2014 and US$ 33,431,908 (including deferred interest amounting to US$ 951,896) in 2013 PT Bank CIMB Niaga Tbk. US$ nihil pada tahun 2014 dan US$ 435.000 pada tahun 2013/ US$ nil in 2014 and US$ 435,000 in 2013

PT Bank Internasional Indonesia Tbk. (BII) (lihat Catatan 21/see Note 21) US$ 20.947.635 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 1.345.621) pada tahun 2014 dan US$ 20.614.088 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 1.318.230) pada tahun 2013/ US$ 20,947,635 (including deferred interest amounting to US$ 1,345,621) in 2014 and US$ 20,614,088 (including deferred interest amounting to US$ 1,318,230) in 2013 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. (lihat Catatan 21/see Note 21) US$ 14.856.252 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 388.396) pada tahun 2014 dan US$ 16.952.403 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 369.369) pada tahun 2013/ US$ 14,856,252 (including deferred interest amounting to US$ 388,396) in 2014 and US$ 16,952,403 (including deferred interest amounting to US$ 369,369) in 2013

70

Fasilitas II: Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 29 Juni 2013/ Facility II: Payable monthly up to June 29, 2013 Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/ Payable quarterly up to June 30, 2021

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Desember 2019/ Payable quarterly up to December 31, 2019







Collaterals

Jaminan/



Dari 1,73% sampai dengan 1,74% pada tahun 2014 dan 1,75% sampai dengan 2,08% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 1,80%)/From 1.73% to 1.74% in 2014 and From 1.75% to 2.08% in 2013 (3 month’s Libor + 1.80%)

Kapal milik Entitas Anak (MV Citrawati), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), jaminan perusahaan yang diterbitkan oleh Perusahaan dan rekening bank milik Entitas Anak/Subsidiary’s vessel (MV Citrawati), insurance policies covering the collateral vessel (see Note 11), corporate guarantee from the Company and bank accounts of the Subsidiary

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3 • Ekuitas ≥ US$80.000.000 /Equity ≥ US$80.000.000 • Rasio lancar ≥ 1/ Current ratio ≥ 1

Pembayaran triwulanan sampai dengan tanggal 31 Maret 2017/ Payable quarterly up to March 31, 2017

Dari 1,55% sampai dengan 1,56% pada tahun 2014 dan 1,56% sampai dengan 1,58% pada tahun 2013 (Libor 3 bulan + 1,40%)/From 1.55% to 1.56% in 2014 and 1.56% to 1.58% in 2013 (3 months Libor + 1.40%)

Kapal milik Entitas Anak (1 barge, 4 Tug boat, 1 Floating crane)/Subsidiary’s vessel (1 barge, 4 tug boat, 1 floating cranei)

• Tidak ada/None

Pembayaran bulanan dari September 2013 sampai dengan Agustus 2015/ Payable monthly from September 2013 up to August 2015

Dari 4,75% sampai dengan 5,00% pada tahun 2014 dan dari 5,00% sampai dengan 7,00% pada tahun 2013/From 4.75% to 5.00% in 2014 and from 5.00% to 7.00% in 2013

Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Indah), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), piutang usaha Entitas Anak (lihat Catatan 5), jaminan pribadi dari Oentoro Surya, rekening bank dan kontrak kerja sama antara Perusahaan dengan BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma Indah), insurance policies covering the collateral vessel (see Note 11), Subsidiary’s trade receivables (see Note 5), personal guarantee of Oentoro Surya, bank account and the corporate agreement between the Company and BJP

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan bersih berwujud ≥ Rp1 triliun/ Tangible net worth ≥ Rp 1 trilion • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3 • Rasion laba terhadap beban bunga ≥ 2/Interest coverage ratio ≥ 2


8,00% pada tahun 2014 dan dari 6,71% sampai dengan 8,00% pada tahun 2013/8.00% in 2014 and from 6.71% to 8.00% in 2013

Kapal yang diikatkan dengan hipotek senilai Rp 210 miliar yaitu FC Lotus 118, FC Puspawati dan FC Tekko (lihat Catatan 11)/Vessels with mortgage amounting to Rp 210 billion, which are FC Lotus 118, FC Puspawati, and FC Tekko (see Note 11)

Tidak ada/None


Financial Covenants

Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura/ DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore2) US$ 6.395.316 pada tahun 2014 dan US$ 7.767.413 pada tahun 2013/ US$ 6,395,316 in 2014 and US$ 7,767,413 in 2013 DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura/ DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore US$ 3.817.763 pada tahun 2014 dan US$ 5.567.762 pada tahun 2013/ US$ 3,817,763 in 2014 and US$ 5,567,762 in 2013 PT Bank UOB Indonesia 3) (UOB Indonesia) US$ 972.468 pada tahun 2014 dan US$ 1.295.327 pada tahun 2013/ US$ 972,468 in 2014 and US$ 1,295,327 in 2013

Rupiah Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia (lihat Catatan 21/see Note 21) Rp 381.613.722.284 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 15.389.898.331) pada tahun 2014 dan Rp 388.730.492.886 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 14.264.654.136) pada tahun 2013/ Rp 381,613,722,284 (including deferred interest amounting to Rp 15,389,898,331) in 2014 and Rp 388,730,492,886 (including deferred interest amounting to Rp 14,264,654,136) in 2013

71







Jaminan/

Collaterals


Financial Covenants


Maturity Dates

Rupiah PT Bank Mizuho Indonesia (MZH) (lihat Catatan 21/ see Note 21) Rp 101.784.801.699 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 7.363.459.314) pada tahun 2014 dan Rp 102.791.894.804 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 6.964.137.494) pada tahun 2013/ Rp 101,784,801,699 (including deferred interest amounting to Rp 7,363,459,314) in 2014 and Rp 102,791,894,804 (including deferred interest amounting to Rp 6,964,137,494) in 2013 PT Bank Central Asia Tbk. (BCA) (lihat Catatan 21/ see Note 21) Rp 50.946.529.730 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 3.806.595.959) pada tahun 2014 dan Rp 51.438.369.772 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar Rp 3.600.163.525) pada tahun 2013/ Rp 50,946,529,730 (including deferred interest amounting to Rp 3,806,595,959) in 2014 and Rp 51,438,369,772 (including deferred interest amounting to Rp 3,600,163,525) in 2013 PT Bank UOB Indonesia (UOB Indonesia)3) Rp 23.589.221.113 pada tahun 2014 dan Rp 28.638.985.507 pada tahun 2013/ Rp 23,589,221,113 in 2014 and Rp 28,638,985,507 in 2013

PT Mega Finadana Rp nihil pada tahun 2014 dan Rp 93.136.519 pada tahun 2013/ Rp nil in 2014 and Rp 93,136,519 in 2013 PT Mega Finadana Rp 339.372.557 pada tahun 2014 dan Rp 464.459.573 pada tahun 2013/ Rp 339,372,557 in 2014 and Rp 464,459,573 in 2013


Tidak ada/None

Tidak ada/None



Tidak ada/None

Tidak ada/None


8,00% pada tahun 2014 dan dari 8,00% sampai dengan 12,00% pada tahun 2013/8.00% in 2014 and from 8.00% to 12.00% in 2013

Kapal milik Entitas Anak (FC Padma Indah), pertanggungan asuransi atas kapal yang dijaminkan (lihat Catatan 11), piutang usaha Entitas Anak (lihat Catatan 5), jaminan pribadi dari Oentoro Surya, rekening bank dan kontrak kerja sama antara Perusahaan dengan BJP/Subsidiary’s vessel (FC Padma Indah), insurance policies covering the collateral vessel (see Note 11), Subsidiary’s trade receivables (see Note 5), personal guarantee of Oentoro Surya, bank account and the corporate agreement between the Company and BJP

Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian/ Based on consolidated financial statements: • Kekayaan bersih berwujud ≥ Rp1 triliun/ Tangible net worth ≥ Rp1 trilion • Rasio utang terhadap ekuitas ≤ 3/Debt to equity ratio ≤ 3 • Rasio laba terhadap beban bunga ≥ 2 /Interest coverage ratio ≥ 2


Nihil% pada tahun 2014 dan 9,45% pada tahun 2013/nil% in 2014 and 9.45% in 2013

1 unit kendaraan milik Perusahaan (lihat Catatan 11)/1 unit of Company vehicle (see Note 11)

Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014/ Payable monthly up to August 12, 2014

9,82% pada tahun 2014 dan 2013/9.82% in 2014 and 2013


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 20 Januari 2017/ Payable monthly up to January 20, 2017

72





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan)

Bank and other financial institution loans - third parties (continued)

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Bank

Jaminan/


Financial Covenants



Collaterals

Maturity Dates



Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 3 Oktober 2015/ Payable monthly up to October 3, 2015



Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 21 Mei 2015/ Payable monthly up to May 21, 2015



Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 4 Januari 2017/ Payable monthly up to January 4, 2017

8,40% pada tahun 2014 dan nihil% pada tahun 2013/8.40% in 2014 and nil% in 2013


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 10 Maret 2018/ Payable monthly up to March 10, 2018

8,40% pada tahun 2014 dan nihil% pada tahun 2013)/8.40% in 2014 and nil% in 2013


Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 26 Mei 2018/ Payable monthly up to May 26, 2018

4,82% pada tahun 2014 dan nihil% pada tahun 2013/4.82% in 2014 and nil% in 2013

Tidak ada / None

Tidak ada/None

Pembayaran bulanan sampai dengan tanggal 28 Oktober 2016/ Payable monthly up to October 28, 2016

Rupiah PT Mega Finadana Rp nihil pada tahun 2014 dan Rp 197.772.688 pada tahun 2013/ Rp nil in 2014 and Rp 197,772,688 in 2013 PT Mega Finadana Rp nihil pada tahun 2014 dan Rp 166.898.536 pada tahun 2013/ Rp nil in 2014 and Rp 166,898,536 in 2013 PT Mega Finadana Rp nihil pada tahun 2014 dan Rp 273.356.938 pada tahun 2013/ Rp nil in 2014 and Rp 273,356,938 in 2013 PT Mega Finadana Rp 491.585.970 pada tahun 2014 dan Rp nihil pada tahun 2013/ Rp 491,585,970 in 2014 and Rp nil in 2013 PT Mega Finadana Rp 479.836.561 pada tahun 2014 dan Rp nihil pada tahun 2013/ Rp 479,836,561 in 2014 and Rp nil in 2013 PT Mega Finadana Rp 2.066.714.818 pada tahun 2014 dan Rp nihil pada tahun 2013/ Rp 2,066,774,818 in 2014 and Rp nil in 2013

Others - third parties

Lain-lain - pihak ketiga Tingkat Bunga Tahunan/ Bank


Jaminan/

Collaterals


Financial Covenants


Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar JP Morgan Chase Bank, N.A. (lihat Catatan 21/ see Note 21) US$ 18.459.326 pada tahun 2014 dan US$ 24.265.579 pada tahun 2013/ US$ 18,459,326 in 2014 and US$ 24,265,579 in 2013 Standard Chartered Bank, Jakarta (lihat Catatan 21/see Note 21) US$ 4.479.703 pada tahun 2014 dan US$ 4.409.736 pada tahun 2013/ US$ 4,479,703 in 2014 and US$ 4,409,736 in 2013


Tidak ada/None

Tidak ada/None



Tidak ada/None

Tidak ada/None


73




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Others - third parties (continued)

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Lain-lain - pihak ketiga (lanjutan) Tingkat Bunga Tahunan/ Bank

Jaminan/



Collaterals

Financial Covenants


Maturity Dates

Dolar Amerika Serikat/ United States dollar PT Asuransi Central Asia (ACA) (lihat Catatan 21/ see Note 21) US$ 3.020.983 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 86.834) pada tahun 2014 dan US$ 2.973.388 (termasuk bunga yang ditangguhkan sebesar US$ 85.066) pada tahun 2013/ US$ 3,020,983 (including deferred interest amounting to US$ 86,834) in 2014 and US$ 2,973,388 (including deferred interest amounting to US$ 85,066) in 2013


Tidak ada/None

Tidak ada/None


1)

Pada tanggal 31 Desember 2014, pinjaman tersebut masih dalam proses restrukturisasi utang dan disajikan sebagai bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

1)

As of December 31, 2014, the loan is still in debt restructuring process and presented as part of current maturities of longterm debts in consolidated statements of financial position.

2)

Pada tahun 2013, pinjaman tersebut telah direstrukturisasi.

2)

In 2013, the loan was restructured.

3)

Pada tahun 2014, pinjaman tersebut telah direstrukturisasi.

3)

In 2014, the loan was restructured.

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga

Bank and other financial institution loans - third parties

United Overseas Bank Limited, Singapura

United Overseas Bank Limited, Singapore

Pada bulan Juni 2012, ABG, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari United Overseas Bank Limited, Singapura (UOB) untuk pembiayaan pembelian kapal MV Dewi Parwati dari GBSL dengan pagu pinjaman sebesar US$ 33.180.000.

In June 2012, ABG, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) to finance the purchase of MV Dewi Parwati from GBSL with a maximum drawable amount of US$ 33,180,000.

Apabila ABG lalai untuk membayar kewajiban:

If ABG fails to pay:

•

Pokok pinjaman ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 2% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal ABG must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 2% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman ABG wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 2% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar terhitung, sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest ABG must pay a penalty interest of 2% above 2% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

74





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) United Overseas Bank Limited, Singapura (lanjutan)

United Overseas Bank Limited, Singapore (continued)

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah US$ 25.386.078 dan US$ 26.552.084.

tanggal sebesar

The outstanding balance of ABG’s loan payable to UOB as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$ 25,386,078 and US$ 26,552,084.

Pada tanggal 7 Juni 2007, ARM, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB untuk membiayai pembelian kapal oleh BMS, Entitas Anak, dengan pagu pinjaman sebesar US$ 27.000.000.

On June 7, 2007, ARM, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from UOB to finance the acquisition of a vessel for BMS, a Subsidiary, with a maximum drawable amount of US$ 27,000,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada saat jatuh tempo, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 9 Oktober dan 8 November 2006, ARM, memperoleh dua fasilitas pinjaman berjangka dari UOB, untuk membiayai pembelian 14 kapal oleh BJP. Fasilitas pinjaman berjangka pertama sebesar US$ 11.630.000, sedangkan fasilitas pinjaman berjangka kedua sebesar US$ 3.598.000.

On October 9 and November 8, 2006, ARM obtained two term loan credit facilities from UOB, to finance the acquisition of 14 vessels for BJP. The first term loan credit facility amounted to US$ 11,630,000, while the second term loan credit facility amounted to US$ 3,598,000.

Apabila ARM lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayar kepada UOB, baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggal pembayarannya, maka ARM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARM fails to pay any amount owed to UOB including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman ARM ke UOB pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah US$ 18.965.000 dan US$ 22.220.617.

tanggal sebesar

The outstanding balance of ARM’s loan payable to UOB as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$ 18,965,000 and US$ 22,220,617.

Pada bulan Juli 2013, ABG, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari UOB sebesar US$ 6.543.114 dengan tingkat bunga 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan untuk penyelesaian utang Mount Lawu LLC, pihak berelasi. Jangka waktu pembayaran selama 60 bulan dimulai dari Januari 2018 sampai dengan Desember 2022.

On July 2013, ABG, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from UOB amounted to US$ 6,543,114 with interest rate of 1.25% per annum plus 3 months LIBOR for loan settlement of Mount Lawu LLC, a Related party. Payable monthly for 60 months started from January 2018 up to December 2022.

Saldo pinjaman ABG ke UOB pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah US$ 6.531.285 dan US$ 6.539.272.

The outstanding balance of ABG’s loan payable to UOB as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$ 6,531,285 and US$ 6,539,272.

tanggal sebesar

ING Bank, N.V., Singapura

ING Bank, N.V., Singapore

Pada tanggal 28 Maret 2008, GBSL, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman berjangka dari ING Bank, N.V., Cabang Singapura (ING Bank) untuk membiayai pembangunan satu kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$ 37.600.000. GBSL juga memperoleh fasilitas jaminan bank dengan jumlah maksimum sebesar US$ 28.200.000 dengan tujuan menjamin GBSL dalam pembayaran cicilan atas kontrak pembangunan kapal. Jumlah fasilitas jaminan bank yang diterbitkan oleh ING Bank sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar US$ 33.180.000.

On March 28, 2008, GBSL, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from ING Bank N.V., Singapore Branch (ING Bank) to finance the construction of one vessel with a maximum drawable amount of US$ 37,600,000. GBSL also obtained a bank guarantee facility with a maximum amount of US$ 28,200,000 for the purpose of guaranteeing the obligation to pay the installments on the shipbuilding contract price. The amount of the bank guarantee facility which has been issued by ING Bank as of December 31, 2014 amounted to US$ 33,180,000.

75





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan)


ING Bank, N.V., Singapura (lanjutan)

ING Bank, N.V., Singapore (continued)

Apabila GBSL lalai untuk membayar kewajiban:

If GBSL fails to pay:

•

Pokok pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang lebih tinggi antara suku bunga yang berlaku atau 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal GBSL must pay a penalty interest of 2% above the rate which is higher between the applicable interest rate and 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman GBSL wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas 1,25% per tahun ditambah LIBOR 3 bulanan/the bank’s cost of funding untuk jumlah yang terlambat dibayar, terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest GBSL must pay a penalty interest of 2% above 1.25% per annum plus 3 months’ LIBOR/the bank’s cost of funding the overdue amount, from the date such amount is due until it has been fully paid.

Berdasarkan Perjanjian Penyelesaian Akhir (Final Settlement Agreement) tanggal 2 April 2014 antara GBSL dengan ING Bank N.V., Singapura, GBSL mendapatkan penghapusan utang sehubungan dengan fasilitas pinjaman tersebut. Penghapusan utang ini berkaitan dengan penjualan kapal MV Dewi Laksmi kepada ING Bank N.V., Singapura (lihat Catatan 11). Keuntungan atas penghapusan utang diakui sebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

Based on Final Settlement Agreement, dated April 2, 2014 between GBSL and ING Bank N.V., Singapore, GBSL obtained forgiveness of debt in respect of the loan facility. This forgiveness of debt related to sale of MV Dewi Laksmi to ING Bank N.V., Singapore (see Note 11). Gain on the debt restructuring was recognized as part of “Finance Income” account as of December 31, 2014 consolidated statement of comprehensive income

Saldo pinjaman GBSL ke ING Bank pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar US$ nihil dan US$ 33.146.310.

The outstanding balance of GBSL’s loan payable to ING Bank as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ nil and US$ 33,146,310.

Pada tanggal 6 November 2007, Rosaceae, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari ING Bank untuk membiayai pengkonversian sebuah kapal jenis Suezmax tanker menjadi capesize bulk carrier dengan pagu pinjaman sebesar US$ 40.960.000. Total fasilitas yang telah digunakan sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar US$ 32.160.000.

On November 6, 2007, Rosaceae, a Subsidiary, obtained credit facilities from ING Bank to finance the conversion of a Suezmax tanker into capesize bulk carrier with a maximum drawable amount of US$ 40,960,000. Total facility that has been used as of December 31, 2014 amounted to US$ 32,160,000.

Apabila Rosaceae lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka Rosaceae wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If Rosaceae fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Berdasarkan Perjanjian Penyelesaian Akhir (Final Settlement Agreement) tanggal 2 April 2014 antara Rosaceae dengan ING Bank N.V., Singapura, Rosaceae mendapatkan penghapusan utang sehubungan dengan fasilitas pinjaman tersebut. Penghapusan utang ini berkaitan dengan penjualan kapal MV Dewi Laksmi kepada ING Bank N.V., Singapura (lihat Catatan 11). Keuntungan atas penghapusan utang diakui sebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

Based on Final Settlement Agreement, dated April 2, 2014 between Rosaceae and ING Bank N.V., Singapore, Rosaceae obtained forgiveness of debt in respect of the loan facility. This forgiveness of debt related to sale of MV Dewi Laksmi to ING Bank N.V., Singapore (see Note 11). Gain on the debt restructuring was recognized as part of “Finance Income” account as of December 31, 2014 consolidated statement of comprehensive income

76





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan)


ING Bank, N.V., Singapura (lanjutan)

ING Bank, N.V., Singapore (continued)

Rosaceae juga diwajibkan membayar US$ 1.000.000 untuk pelepasan 3 kapal tug boat yang menjadi jaminan pinjaman kepada ING Bank dengan jadwal pembayaran yaitu: US$ 500.000 paling lambat tanggal 15 April 2014, dan 12 kali cicilan masing-masing sebesar US$ 41.667 per bulan dimulai tanggal 15 Mei 2014.

Rosaceae also required to pay US$ 1,000,000 for the release of three tug boats as collateral loans to ING Bank with a payment schedule as follows: $ 500,000 no later than April 15, 2014, and 12 times installments of USD 41,667 each per month starting on May 15, 2014.

Saldo pinjaman Rosaceae ke ING Bank pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar US$ 208.333 dan US$ 7.844.580.

The outstanding balance of Rosaceae’s loan payable to ING Bank as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ 208,333 and US$ 7,844,580.

PT Bank CIMB Niaga Tbk.

PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Pada tanggal 22 Desember 2009 dan 11 Januari 2010, LCM menarik pinjaman investasi dari PT Bank CIMB Niaga Tbk. masing-masing sebesar US$ 4.350.000 dan US$ 4.020.551.

On December 22, 2009 and January 11, 2010, LCM drew down investment loans from PT Bank CIMB Niaga Tbk. amounting to US$ 4,350,000 and US$ 4,020,551, respectively.

Apabila LCM lalai untuk membayar kewajiban:

If LCM fails to pay:

•

Pokok pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 4% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan principal LCM must pay a penalty interest of 4% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

•

Bunga pinjaman LCM wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

•

Loan interest LCM must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Saldo pinjaman LCM ke CIMB pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar US$ nihil dan US$ 435.000.

The outstanding balance of LCM’s loan payable to CIMB as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ nil and US$ 435,000.

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore

Pada tanggal 25 April 2008, GBSL, Heckson dan Davos, Entitas Anak, secara bersama-sama maupun terpisah, memperoleh pinjaman dari DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura (DVB) untuk membiayai pembangunan dua kapal dengan pagu pinjaman sebesar US$ 75.200.000. Pada tahun 2014 dan 2013, tidak ada penarikan pinjaman atas fasilitas ini. Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 30 Desember 2021.

On April 25, 2008, GBSL, Heckson and Davos, Subsidiaries, jointly and severally obtained a credit facility from DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore (DVB) to finance the construction of two vessels with a maximum drawable amount of US$ 75,200,000. In 2014 and 2013, there was no loan drawn from this facility. This facility is valid until December 30, 2021.

Apabila GBSL, Heckson dan Davos lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka mereka wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If GBSL, Heckson and Davos fail to pay any amount payable on the due date, they must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

77





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura (lanjutan)

DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore (continued)

Pada bulan Juli 2005, ARS, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit dari DVB untuk membiayai pembelian kapal MV Citrawati untuk AB, Entitas Anak, dengan pagu pinjaman sebesar US$ 18.362.500. Fasilitas kredit ini beberapa kali mengalami perubahan, perubahan terakhir dilakukan pada tanggal 11 September 2007. Perubahan tersebut menyatakan bahwa jumlah pagu pinjaman meningkat menjadi sebesar US$ 23.000.000 atau 65% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

In July 2005, ARS, a Subsidiary, obtained credit facilities from DVB to finance the acquisition of vessel MV Citrawati for AB, a Subsidiary, with a maximum drawable amount of US$ 18,362,500. The credit facilities agreements were amended several times, the most recent amendment of which was made on September 11, 2007. As amended, the maximum drawable amount was increased to become US$ 23,000,000 or 65% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila ARS lalai untuk membayar sejumlah uang yang terutang pada tanggal pembayarannya maka ARS wajib membayar denda bunga sebesar 3% diatas tingkat bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If ARS fails to pay any amount payable on the due date, it must pay a penalty interest of 3% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Januari 2012, Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. (ARS) sebagai Peminjam, Perusahaan sebagai Penjamin Induk, PT Apol Bahtera dan PT Apol Jaya sebagai Penjamin Pemilik dan DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. (DVB) sebagai Pemberi Pinjaman telah membuat Akta Perubahan dan Penyajian Kembali terkait dengan Perjanjian Pinjaman tertanggal 1 Juli 2005, dimana DVB dan ARS setuju untuk merubah dan menyajikan kembali Perjanjian Awal Pinjaman dengan syarat dan ketentuan yang ditetapkan dalam akta tersebut, salah satunya adalah pembebasan Event of Default dan Default yang telah terjadi atau akan terjadi sebelum tanggal 31 Januari 2012. Pada tanggal yang sama, para pihak bersama dengan Stephenson Harwood sebagai Escrow Agent juga telah membuat Akta Penyelesaian untuk menyelesaikan pinjaman dengan syarat dan ketentuan sebagaimana diatur dalam akta tersebut.

On January 20, 2012, Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. (ARS) as Borrower, the Company as Parent Guarantor, PT Apol Bahtera and PT Apol Jaya as Owner Guarantors and DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. (DVB) as Lender have entered into a Deed of Amendment and Restatement in relation to the Loan Agreement dated July 1, 2005, whereby DVB and ARS agreed to amend and restate the Original Loan Agreement under the terms and subject to the conditions set out in this deed, one of which is the waiver of Events of Defaults and Defaults which have occurred or will occur prior to January 31, 2012. On the same date, the parties along with Stephenson Harwood as Escrow Agent have also entered into a Settlement Deed to settle the loan under terms and conditions as stipulated in the deed.

Pada tanggal 5 September, 21 Oktober dan 5 November 2014, ARS telah menerima pemberitahuan gagal bayar atas pembayaran pokok dan bunga pinjaman dengan jumlah keseluruhan sebesar US$ 728.446.

On September 5, October 21 and November 5, 2014, ARS have received notification of Event of Default for payment of principal and interest of the loan with total of US$ 728,446.

Saldo pinjaman ARS ke DVB pada 31 Desember 2014 dan 2013 adalah US$ 6.395.316 dan US$ 7.767.413.

tanggal sebesar

The outstanding balance of ARS’s loan payable to DVB as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ 6,395,316 and US$ 7,767,413.

Pada tahun 2013, Mount Lawu LLC, Entitas Anak, memperoleh fasilitas pinjaman dari DVB sebesar US$ 7.000.000 sebagai hasil dari restrukturisasi utang Mount Lawu LLC kepada DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. dan United Overseas Bank Limited. Jangka waktu pembayaran bulanan selama 24 bulan dimulai dari September 2013 sampai dengan Agustus 2015.

In 2013, Mount Lawu LLC, a Subsidiary, obtained loan facilities from DVB amounted to US$ 7,000,000 as the result of loan restructuring to DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. and United Overseas Bank Limited. Payable monthly for 24 months starting from September 2013 up to August 2015.

Pada tanggal 8 September, 21 Oktober dan 5 November 2014, Mount Lawu LLC telah menerima pemberitahuan gagal bayar atas pembayaran pokok dan bunga pinjaman dengan jumlah keseluruhan sebesar US$ 1.344.577.

On September 8, October 21 and November 5, 2014, Mount Lawu LLC have received notification of Event of Default for payment of principal and interest of the loan with total of US$ 1,344,577.

Saldo pinjaman Mount Lawu LLC ke DVB pada tanggal 31 Desember 2104 dan 2013 sebesar US$ 3.817.763 dan US$ 5.567.762.

The outstanding balance of Mount Lawu LLC’s loan payable to DVB as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ 3,817,763 and US$ 5,567,762.

78





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak ketiga (lanjutan) PT Bank UOB Indonesia

PT Bank UOB Indonesia

Pada tanggal 2 September 2008, BJP, Entitas Anak, memperoleh fasilitas kredit berjangka dari PT Bank UOB Indonesia (dahulu PT Bank UOB Buana) untuk membiayai pembelian satu floating crane, dengan pagu pinjaman sebesar US$ 9.000.000 atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

On September 2, 2008, BJP, a Subsidiary, obtained a term loan credit facility from PT Bank UOB Indonesia (formerly PT Bank UOB Buana) to finance the acquisition of one floating crane, with a maximum drawable amount of US$ 9,000,000 or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Pada tanggal 22 Oktober 2008, beberapa ketentuan dalam fasilitas kredit tersebut diubah, sehingga Perusahaan dapat melakukan penarikan atas pinjaman tersebut dalam mata uang rupiah dan pagu pinjaman menjadi US$ 9.000.000 atau nilai rupiah yang setara dengan itu atau 75% dari nilai wajar kapal, mana yang lebih rendah.

On October 22, 2008, some provisions of the credit facility were amended, whereby the Company was allowed to make withdrawals of the facility in rupiah and the maximum drawable amount became US$ 9,000,000 or its rupiah equivalent or 75% of the fair value of the vessel, whichever is lower.

Apabila BJP lalai untuk membayar sejumlah uang yang wajib dibayarnya kepada UOB Indonesia baik utang pokok, bunga, restructuring fee dan biaya-biaya lain pada tanggal pembayarannya maka BJP wajib membayar denda bunga sebesar 2% diatas suku bunga yang berlaku terhitung sejak tanggal jumlah tersebut sudah harus dibayar sampai dengan tanggal jumlah tersebut dibayar lunas.

If BJP fails to pay any amount payable to UOB Indonesia including principal, interest, restructuring fee and others on the due date, it must pay a penalty interest of 2% above the applicable interest rate from the date such amount is due until it has been fully paid.

Pada tanggal 20 Maret 2012, BJP, telah merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan UOB Indonesia. UOB Indonesia sebagai pemberi pinjaman telah menyetujui perubahan tingkat suku bunga dan jatuh tempo pinjaman.

On March 20, 2012, BJP, successfully concluded its debts restructuring negotiations with UOB Indonesia. UOB Indonesia as lender has agreed with the amendment of interest rate and maturity debt.

Saldo pinjaman BJP ke UOB pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar US$ 972.468 dan US$ 1.295.327 untuk pinjaman dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan Rp 23.589.221.113 dan Rp 28.638.985.507 dalam mata uang rupiah.

The outstanding balance of BJP’s loan payable to UOB as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ 972,468 and US$ 1,295,327 in United States dollar currency and Rp 23,589,221,113 and Rp 28,638,985,507 in rupiah currency, respectively.

Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak berelasi

Bank and other financial institution loans - related parties

PT Mega Finadana

PT Mega Finadana

Pada 11 Agustus 2011, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan Al Murabahah sebesar Rp 446.272.950 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal 12 Agustus 2014.

On August 11, 2011, the Company obtained Al Murabahah financing facility amounting to Rp 446,272,950 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to August 12, 2014.

Pada tahun 2012, Perusahaan memperoleh pembiayaan sebesar Rp 1,2 miliar dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai pembelian 3 kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tahun 2015, untuk pembelian dua kendaraan dan sampai dengan tahun 2017, untuk satu kendaraan.

In 2012, the Company obtained financing amounting to Rp 1.2 billion from PT Mega Finadana which was used to finance the acquisition of three vehicles. The facility will be paid in monthly installments up to 2015, for the acquisition of two vehicles and up to 2017, for one vehicle.

Pada tanggal 3 Januari 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp 340.480.000 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan tanggal 4 Januari 2017.

On Januari 3, 2013, the Company obtained financing facility amounting to Rp 340,480,000 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to January 4, 2017.

79





18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak berelasi (lanjutan)

Bank and other financial institution loans - related parties (continued)

PT Mega Finadana (lanjutan)

PT Mega Finadana (continued)

Pada tanggal 10 Maret 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp 575.000.000 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan Maret 2018.

On March 10, 2014, the Company obtained financing facility amounting to Rp 575,000,000 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to March 2018.

Pada tanggal 26 Mei 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp 540.000.000 dari PT Mega Finadana yang digunakan untuk membiayai perolehan satu kendaraan. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan Mei 2018.

On May 26, 2014, the Company obtained financing facility amounting to Rp 540,000,000 from PT Mega Finadana, which was used to finance the acquisition of one vehicle. The facility will be paid in installments up to May 2018.

Pada tanggal 28 Mei 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas pembiayaan sebesar Rp 2.737.954.056 dari PT Mega Finadana. Fasilitas ini akan dilunasi secara cicilan bulanan sampai dengan Oktober 2016.

On May 28, 2014, the Company obtained financing facility amounting to Rp 2,737,954,056 from PT Mega Finadana. The facility will be paid in installments up to October 2016.

Informasi Lainnya

Other Information

Pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk sebagian pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 21) dan Grup masih melakukan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk pinjaman jangka panjang lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang, termasuk dengan pihak counterparty sehubungan dengan liabilitas derivatif Entitas Anak.

On November 10, 2011, the Company successfully concluded its debt restructuring negotiations with its lenders for a portion of long-term debts (see Note 21) and the Group is still conducting negotiation with the creditors to restructure its other long-term debts which are not included in the debt restructuring, including with the counterparty in relation to the Subsidiary’s derivative liabilities.

Perusahaan juga telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang untuk sebagian liabilitas derivatif dan utang lain-lain ke ACA (lihat Catatan 21), oleh karena itu liabilitas derivatif dan utang lain-lain tersebut direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman Jangka Panjang” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The Company also has successfully concluded its debt restructuring negotiations with its lenders for a portion of derivative liabilities and other payable to ACA (see Note 21), therefore the long-term derivative liabilities and the other payable to ACA were reclassified and are presented as part of “Long-term Debts” in the consolidated statement of financial position.

Sesuai dengan SAK di Indonesia, untuk pinjaman jangka panjang lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang, harus direklasifikasi dan disajikan sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 karena Grup tidak dapat memenuhi persyaratan tertentu yang diharuskan dalam perjanjian utang dan tidak melakukan pembayaran atas liabilitas yang telah jatuh tempo. Oleh karena itu, manajemen Grup memutuskan untuk menyajikan pinjaman jangka panjang lain tersebut sebagai bagian dari liabilitas jangka pendek pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

In accordance with Indonesian SAK, all of the other long-term debts which have not been restructured should be reclassified and presented as part of current liabilities in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and 2013 since the Group is unable to meet certain covenants as required under the loan agreements and does not make payment of the matured loans. Therefore, the management of the Group decided to present the other long-term debts as part of current liabilities in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and 2013

Pada bulan Januari 2012, Perusahaan membeli kembali sebagian dari utangnya yang telah direstrukturisasi dengan total nominal sebesar US$ 37.055.218 dan Rp 32 miliar dengan harga pembelian sebesar US$ 6.968.119 dan Rp 8 miliar.

In January 2012, Company bought back portions of its restructured debts with a total nominal value of US$ 37,055,218 and Rp 32 billion at a redemption price of US$ 6,968,119 and Rp 8 billion, respectively.

80




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 18. LONG-TERM DEBTS (continued) Bank and other financial institution loans - related parties (continued) Other Information (continued)

18. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya pihak berelasi (lanjutan) Informasi Lainnya (lanjutan) Pembayaran atas pokok pinjaman jangka panjang (termasuk pinjaman yang dibeli kembali) sebesar Rp 216.504.707.630 dan Rp 182.488.357.953 pada tahun 2014 dan 2013.

Payments of principal on long-term debts (including buy-back debts) amounting to Rp 216,504,707,630 and Rp 182,488,357,953 in 2014 and 2013.

Pembayaran atas bunga pinjaman jangka panjang sebesar Rp 96.665.136.869 dan Rp 126.921.858.278 pada tahun 2014 dan 2013.

Payments of interest on long-term debts amounted to Rp 96,665,136,869 and Rp 126,921,858,278 in 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, bunga yang telah jatuh tempo tetapi belum dibayar atas pinjaman jangka panjang yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang sebesar Rp 111 miliar dan Rp 50 miliar, yang disajikan sebagai bagian dari “Biaya Masih Harus Dibayar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

As of December 31, 2014 and 2013, unpaid overdue interest on long-term debts amounting to Rp 111 billion and Rp 50 billion, which is presented as part of “Accrued Expenses” in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and 2013.

Persyaratan Keuangan berdasarkan laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Financial Covenants based on Consolidated financial statements as of December 31, 2014 are as follows:

Rupiah Kekayaan neto berwujud Ekuitas Rasio utang terhadap kekayaan neto berwujud Laba sebelum beban pajak, bunga, penyusutan dan amortisasi/Beban bunga Rasio lancar Rasio laba sebelum beban bunga dan pajak terhadap beban bunga Rasio utang terhadap modal

US$

(4.171.863.249.993 ) (4.145.080.952.374 )

(335.647.837 ) (333.494.920 )

(1,45 )

-

Debt to tangible net worth

0,11 0,15

-

EBITDA/Interest expense Current Ratio

(1,03 ) (1,45 )

-

Interest Coverage Ratio Debt to equity ratio

19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET

19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - BERSIH Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

The details of this account are as follows: 2014

2013

Nilai nominal Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang dijamin US$ 126.942.521 pada tahun 2014 dan 2013 Obligasi APOL II Tahun 2008

Tangible Net Worth Shareholder equity

Nominal amount

1.579.164.956.637 693.320.527.777

1.547.302.383.959 693.320.527.777

Guaranteed Secured Notes United States Dollar US$ 126,942,521 in 2014 and 2013 APOL Bonds II Year 2008

Total nilai nominal Dikurangi biaya yang belum diamortisasi

2.272.485.484.414

2.240.622.911.736

Total nominal value

145.956.620.175

159.203.809.820

Less unamortized cost

Nilai tercatat Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

2.126.528.864.239

2.081.419.101.916

Carrying amount

167.787.776.667

-

Less current portion


1.958.741.087.572

2.081.419.101.916

Long-term portion

81




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 19. BONDS PAYABLE AND GUARANTEED SECURED NOTES PAYABLE - NET (continued)

19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - BERSIH (lanjutan) (i)

Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin

(i) United States Dollar Guaranteed Secured Notes

Pada tanggal 3 Mei 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), Entitas Anak yang dimiliki sepenuhnya, menerbitkan wesel bayar yang dijamin dalam mata uang dolar Amerika Serikat dengan nilai nominal sebesar US$ 160 juta, dimana Perusahaan dan Entitas Anak, kecuali Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. dan PT Apol Bahtera, bertindak sebagai “Penjamin”.

On May 3, 2006, Arpeni Pratama Ocean Line Investment B.V. (APOL BV), a wholly-owned Subsidiary, issued United States dollardenominated guaranteed secured notes with a total nominal value of US$ 160 million, with the Company and Subsidiaries, except Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera, acting as “Guarantors”.

Wesel bayar dolar Amerika Serikat yang dijaminkan ini dicatatkan pada Bursa Efek Singapura.

The United States dollar guaranteed secured notes have been listed in the Singapore Stock Exchange.

Sehubungan dengan penawaran ini, APOL BV memperoleh peringkat B+ dari Standard & Poor’s. Wesel bayar ini dikenakan tingkat bunga tahunan tetap bersih sebesar 8,75% per tahun yang dibayar setiap setengah tahun, dan akan jatuh tempo pada tanggal 3 Mei 2013. Hasil penerimaan dari emisi wesel bayar yang dijamin tersebut terutama digunakan untuk membiayai pelunasan pinjaman sebesar US$ 93 juta, untuk pembelian kapal sebesar US$ 57,1 juta dan sisanya, digunakan untuk keperluan modal kerja. Wesel bayar ini dijaminkan dengan saham Entitas Anak yang dimiliki oleh Perusahaan, kecuali Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. dan PT Apol Bahtera.

In connection with the notes offering, APOL BV received a rating of B+ from Standard & Poor’s. The notes are subject to net interest at the fixed annual rate of 8.75% payable semi-annually, and will mature on May 3, 2013. The proceeds from the issuance of these guaranteed notes were primarily used to refinance loans totaling US$ 93 million, to purchase additional vessels totaling of US$ 57.1 million and the remainder, for working capital purposes. The notes are secured by the shares of the Subsidiaries, except Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd. and PT Apol Bahtera.

Entitas Anak yang didirikan atau diakuisisi setelah tanggal penerbitan wesel bayar ini tidak bertindak sebagai “Penjamin” ataupun saham mereka digunakan sebagai jaminan atas wesel bayar tersebut.

The Subsidiaries established or acquired after the issuance date of the notes do not act as “Guarantors” nor are their shares used as security for the notes.

APOL BV telah menunjuk HSBC Bank USA, National Association, sebagai Wali Amanat, Agen Pembayaran dan Pencatatan, serta menunjuk The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited sebagai Agen Penjamin (Collateral Agent).

APOL BV has appointed HSBC Bank USA, National Association, as the Trustee, Paying Agent and Registrar, and The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited as the Collateral Agent.

Pada tanggal 24 Mei 2011, wali amanat telah mengirimkan Notice of Event Default and Defaults ke Perusahaan dan APOL BV sehubungan APOL BV telah gagal membayar bunga dalam waktu 30 hari yang telah jatuh tempo pada tanggal 30 November 2010.

On May 24, 2011, the trustee sent Notice of Event of Default and Defaults to the Company and APOL BV due to APOL BV’s failure to make interest payment for 30 days which was due on November 30, 2010.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk wesel bayar dijamin tersebut, dan seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup sehubungan dengan wesel bayar dijamin, termasuk jaminan perusahaan dan hak-hak jaminan terkait akan mengikuti ketentuanketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the Company successfully concluded its debt restructuring negotiations with the lenders for the guaranteed secured notes, and all rights and obligations of the lenders and the Group in relation to the guaranteed secured notes, including any related corporate guarantees and security rights, will follow the terms in the Composition Plan.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, tingkat bunga pada tahun 2014 dan 2013 dan tanggal jatuh tempo untuk wesel bayar yang dijamin berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum adalah sebagai berikut:

Outstanding principal, deferred interest, interest rate in 2014 and 2013 and maturity date of the guaranteed secured notes payable based on the legalized Composition Plan are as follows:

82





<

19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - BERSIH (lanjutan) (i)

Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (lanjutan) Pokok yang Terutang/

Outstanding Principal US$ 113.903.000 pada tahun 2014 dan 2013/ US$ 113,903,000 in 2014 and 2013

(ii)

(i) United States Dollar Guaranteed Secured Notes (continued)

Bunga yang Ditangguhkan/

Interest Rate

Deferred Interest Ps

US$ 13.039.521 pada tahun 2014 dan 2013/ US$ 13,039,521 in 2014 and 2013


Tingkat Bunga/

Maturity Date

Dari 0,61% sampai dengan 0,81% pada tahun 2014 dan 2013/ From 0.61% to 0.81% in 2014 and 2013

24 kali cicilan triwulanan dimulai pada tanggal 30 September 2015 sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/ 24 equal quarterly installments payable starting on September 30, 2015 up to June 30, 2021

Berdasarkan Rencana Perdamaian, pemegang wesel bayar yang dijamin akan menerima waran lepas tanpa biaya (free detachable warrants), yang masing-masing, ketika digunakan, akan memberikan satu saham Perusahaan kepada pemegang wesel bayar yang dijamin tersebut. Setiap nilai terutang US$ 1.000 dari wesel bayar yang dijamin yang ikut serta dalam penawaran pertukaran (exchange offer) akan berhak atas 8.700 waran yang akan diterbitkan pada akhir pelaksanaan restrukturisasi, dengan ketentuan setiap pemegang wesel bayar yang dijamin menandatangani semua dokumen yang diperlukan menurut hukum dalam bentuk dan substansi yang dapat diterima oleh Perusahaan dan pembatasan tentang jumlah waran yang dapat diterbitkan oleh Perusahaan berdasarkan peraturan OJK (dahulu BAPEPAM-LK) dan/atau peraturan Bursa Efek Indonesia. Waran dapat dilaksanakan enam bulan setelah diterbitkan sampai dengan satu tahun setelah tanggal cicilan pokok terakhir, dengan syarat harga pelaksanaan sebesar Rp 120 per waran telah dibayar oleh pemegang wesel bayar yang dijamin kepada Perusahaan.

Based the Composition Plan, the holders of the guaranteed secured notes payable will receive free detachable warrants, each of which will, when exercised, give the relevant holders one Company share. Every US$ 1,000 of guaranteed secured notes payable participating in the exchange offer will be entitled to 8,700 warrants which will be issued at the end of the restructuring exercise, subject to a holder’s signing any documentation required by law in form and substance acceptable to the Company and restrictions as to the number of warrants which the Company may issue under OJK (previously BAPEPAM-LK) regulations and/or Indonesia Stock Exchange rules. Warrants will be exercisable six months after issue up to one year after the last principal installment date subject to payment by the holders to the Company of the subscription price of Rp 120 per warrant.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang memberikan peringkat untuk Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin.

As of December 31, 2014 and 2013, no rating company has given its rating of the United States Dollar Guaranteed Secured Notes.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, APOL BV telah memenuhi kewajiban pembayaran bunga Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin sesuai yang dipersyaratkan dalam restrukturisasi tahun 2011.

As of December 31, 2014 and 2013, APOL BV has fulfilled the interest payment of United States Dollar Guaranteed Secured Notes as required in the 2011 restructuring.

Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008

(ii) Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008

Pada tanggal 6 Maret 2008, Perusahaan menerbitkan Obligasi APOL II Tahun 2008 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. sebagai wali amanat. Nilai nominal obligasi keseluruhan adalah Rp 600 miliar. Obligasi tersebut terdiri dari dua seri:

On March 6, 2008, the Company issued APOL Bonds II Year 2008 with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. as the trustee. The bonds have a total nominal value of Rp 600 billion. The bonds consist of two series:

a)

Obligasi Seri A sebesar Rp 276 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2013.

a)

Series A bonds amounting to Rp 276 billion which will mature on March 18, 2013.

b)

Obligasi Seri B sebesar Rp 324 miliar yang akan jatuh tempo pada tanggal 18 Maret 2015.

b)

Series B bonds amounting to Rp 324 billion which will mature on March 18, 2015.

83





19. UTANG OBLIGASI DAN WESEL BAYAR YANG DIJAMIN - BERSIH (lanjutan) (ii)

Obligasi Rupiah - Obligasi APOL II Tahun 2008 (lanjutan)

(iii)(ii)

Rupiah Bonds - APOL Bonds II Year 2008 (continued)

Obligasi APOL II Tahun 2008 ini dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

APOL bonds II Year 2008 have been listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 19 Maret 2008, Direktur PT Bursa Efek Indonesia menyetujui pencatatan obligasi Perusahaan di Bursa Efek Indonesia.

On March 19, 2008, the Director of PT Bursa Efek Indonesia approved the listing of the Company’s bonds on the Indonesia Stock Exchange.

Sembilan puluh dua persen (92%) dari penerimaan dana emisi obligasi, setelah dikurangi beban penjaminan dan penawaran, digunakan untuk pelunasan pinjaman bank Perusahaan dan Entitas Anak tertentu, dan 8% dari penerimaan dana emisi obligasi digunakan untuk modal kerja.

Ninety-two percent (92%) of the net proceeds from the bonds, after deducting the underwriting fee and offering expenses, were used to repay the Company’s and certain Subsidiaries’ bank loans, and 8% of the proceeds from the bonds had been used as working capital.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada perusahaan pemeringkat efek yang memberikan peringkat untuk obligasi APOL II Tahun 2008.

As of December 31, 2014 and 2013, no rating company has given its rating of APOL Bonds II Year 2008.

Pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan, tingkat bunga pada tahun 2014 dan 2013 dan tanggal jatuh tempo dari utang obligasi berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum adalah sebagai berikut:

Outstanding principal, deferred interest, interest rate in 2014 and 2013 and maturity date of bonds payable based on the legalized Composition Plan are as follows:

Pokok yang Terutang/

Bunga yang Ditangguhkan/

Outstanding Principal

Tingkat Bunga/

Deferred Interest

Obligasi seri A Rp 275.000.000.000 pada tahun 2014 dan 2013/ Series A bonds - Rp 275,000,000,000 in 2014 and 2013

Ps Obligasi seri A Rp 43.942.708.333 pada tahun 2014 dan 2013/ Series A bonds Rp 43,942,708,333 in 2014 and 2013

Obligasi Seri B Rp 321.500.000.000 pada tahun 2014 dan 2013/ Series B bonds - Rp 321,500,000,000 in 2014 and 2013

Obligasi seri B Rp 52.877.819.444 pada tahun 2014 dan 2013/ Series B bonds Rp 52,877,819,444 in 2014 and 2013

Interest Rate

Dari 2,20% sampai dengan 5,79% pada tahun 2014 dan 2013/From 2.20% to 5.79% in 2014 and 2013

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Entitas Induk telah memenuhi kewajiban pembayaran bunga Obligasi APOL II Tahun 2008 sesuai yang dipersyaratkan dalam restrukturisasi tahun 2011 (lihat Catatan 43 butir b).

Maturity Date

24 kali cicilan triwulanan dimulai pada tanggal 30 September 2015 sampai dengan tanggal 30 Juni 2021/ 24 equal quarterly installments payable starting on September 30, 2015 up to June 30, 2021

As of December 31, 2014 and 2013, the Parent Entity has fulfilled the interest payment of APOL Bonds II Year 2008 as required in the 2011 restructuring (see Note 43 point b).

20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE

20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH Rincian akun ini pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The details of this account as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Nilai nominal (Ijarah fee dan ijarah fee yang ditangguhkan)


2013

165.468.750.000

165.468.750.000

84

Nominal amount (Ijarah fee and deferred ijarah fee)




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20. MEDIUM-TERM NOTES PAYABLE (continued)

20. WESEL BAYAR JANGKA MENENGAH (lanjutan) 2014 Dikurangi biaya yang belum diamortisasi

2013

24.749.454.322

30.243.175.299

Less unamortized cost

Nilai tercatat Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun

140.719.295.678

135.225.574.701

Carrying amount

10.530.412.000

-

Less current portion


130.188.883.678

135.225.574.701

Long-term portion

Pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menerbitkan Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (MTN II) dengan nilai pokok sebesar Rp 150.000.000.000 dengan PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) sebagai agen pemantau. Hasil dari penerbitan MTN II tersebut akan dipergunakan sebagai modal kerja Perusahaan.

On June 27, 2008, the Company issued Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) which have a nominal value of Rp 150,000,000,000, with PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. (BRI) as the monitoring agent. The proceeds from the issuance of MTN II would be used for the Company’s working capital.

Angsuran ijarah fee sebesar Rp 20.625.000.000 per tahun yang dibayar setiap tiga bulan. Angsuran ijarah fee terakhir telah jatuh tempo pada tanggal 30 Juni 2011.

Annual ijarah fee amounting to Rp 20,625,000,000, which was payable quarterly. The latest ijarah fee was due on June 30, 2011.

MTN II tersebut tidak dijamin baik dengan benda tertentu, pendapatan atau aset lain milik Perusahaan ataupun dengan jaminan dari pihak lain. Seluruh aset Perusahaan, kecuali aset yang telah ditentukan spesifik menjadi jaminan bagi kreditur lainnya, digunakan sebagai jaminan pari-passu untuk semua liabilitas Perusahaan termasuk obligasi.

The MTN II is neither secured by any specific goods, income or other assets of the Company nor guaranteed by other parties. All of the Company’s assets, except for the assets that have been specifically used as security to its other creditors, are used as pari-passu security to all of the Company’s other liabilities including the bonds.

Berdasarkan Akad Ijarah pada tanggal 27 Juni 2008, Perusahaan menyetujui untuk mengalihkan manfaat dari penggunaan kapal laut Perusahaan (MV Saraswati dan MV Dewi Umayi) sebagai objek ijarah, kepada BRI. Hak kepemilikan atas objek ijarah tetap berada di Perusahaan (lihat Catatan 11).

Based on the Ijarah Contract dated June 27, 2008, the Company agreed to transfer the rights over the benefits derived from the use of the Company’s vessels (MV Saraswati and MV Dewi Umayi) as ijarah objects, to BRI. The ownership of the ijarah objects, however, remained with the Company (see Note 11).

Berdasarkan Akad Wakalah pada tanggal 27 Juni 2008, BRI memberikan kuasa kepada Perusahaan untuk melakukan hal-hal sebagai berikut:

Based on the Wakalah Contract dated June 27, 2008, BRI granted the Company the authority to engage in the following:

a.

Membuat dan menandatangani akad-akad ijarah dengan penyewa kapal MV Saraswati dan MV Dewi Umayi.

a. Make and sign ijarah contracts with the charterer of MV Saraswati and MV Dewi Umayi.

b.

Mewakili semua kepentingan pemegang MTN II dalam rangka pelaksanaan akad-akad ijarah tersebut, termasuk menerima, dan menyerahkan ijarah fee, sebagai hasil dari pemanfaatan penggunaan kapal dari penyewa kapal kepada pemegang MTN II.

b. Represent the MTN II holders in executing the provisions of the ijarah contracts, including receipt of, and distribution to the MTN II holders, the ijarah fee derived from the rental of the vessels.

Sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 21, pada tanggal 10 November 2011, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk wesel bayar jangka menengah dan seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup terkait dengan wesel bayar jangka menengah, akan mengikuti ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian.

As discussed in Note 21, on November 10, 2011, the Company successfully concluded its debt restructuring negotiations with the lenders for the guaranteed secured notes, and all rights and obligations of the lenders and the Group in relation to the guaranteed secured notes, including any related corporate guarantees and security rights, will follow the terms in the Composition Plan.

Setelah restrukturisasi, pokok yang terutang, bunga yang ditangguhkan dan tanggal jatuh tempo dari wesel bayar jangka menengah berdasarkan Rencana Perdamaian adalah sebagai berikut:

After restructuring, outstanding principal, deferred interest and maturity date of medium-term notes based on the Composition Plan are as follows:

85



PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk. DAN ENTITAS ANAK CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 Dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) Nilai nominal ijarah fee yang terutang/

Nominal amount of outstanding ijarah fee Rp 150.000.000.000 pada tahun 2014 dan 2013/ Rp 150,000,000,000 in 2014 and 2013

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Nilai nominal ijarah fee yang ditangguhkan/

Nominal amount of deferred ijarah fee

Tanggal jatuh tempo/

Maturity date

•

Rp 15.468.750.000 pada tahun 2014 dan 2013/Rp 15,468,750,000 in 2014 and 2013

•

•

•

•

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Entitas Induk telah memenuhi kewajiban pembayaran ijarah fee Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah II (MTN II) sesuai yang dipersyaratkan dalam restrukturisasi tahun 2011 (lihat Catatan 43 butir b).

Rp 3.757.000.000 pada tanggal 31 Januari 2012/Rp 3,757,000,000 on January 31, 2012 Rp 1.418.000.000 pada tanggal 31 Maret 2012/Rp 1,418,000,000 on March 31, 2012 11 kali cicilan masing-masing sebesar Rp 2.156.000.000 mulai Juni 2012 sampai dengan Desember 2014/11 installments of Rp 2,156,000,000 each from June 2012 to December 2014 2 kali cicilan masing-masing sebesar Rp 2.438.000.000 mulai Maret 2015 sampai dengan Juni 2015/2 installments of Rp 2,438,000,000 each from March 2015 to June 2015 24 kali cicilan masing-masing sebesar Rp 7.660.271.000 mulai September 2015 sampai dengan Juni 2021/24 installments of Rp 7,660,271,000 each from September 2015 to June 2021

As of December 31, 2014 and 2013, the Parent Entity has fulfilled the ijarah fee payment of Medium-Term Notes Syariah Ijarah II (MTN II) as required in the 2011 restructuring (see Note 43 point b).

21. SETTLEMENT AGREEMENT FOR THE RESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS

21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG Pada tanggal 1 November 2011, telah ditandatangani Perjanjian Perdamaian antara Perusahaan dan para kreditur yang disebutkan dalam Perjanjian Perdamaian. Berdasarkan Perjanjian Perdamaian tersebut, para pihak sepakat, antara lain, untuk memenuhi, menerima dan mematuhi Rencana Perdamaian Perusahaan (dalam Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang [PKPU]) pada tanggal 1 November 2011 (Rencana Perdamaian). Rencana Perdamaian tersebut telah disahkan secara hukum oleh Pengadilan Negeri Jakarta Pusat pada tanggal 10 November 2011.

On November 1, 2011, a Composition Agreement was signed by the Company and the creditors as mentioned in the Composition Agreement. Based on the Composition Plan, the parties agreed to, among others, meet, accept and comply with the Composition Plan (in Temporary Suspension of Debt Payment [PKPU]) on November 1, 2011 (Composition Plan). The Composition Plan was legalized by the Commercial Court of Central Jakarta on November 10, 2011.

Berikut adalah kreditur dan pemasok yang terikat dengan Rencana Perdamaian yang telah disahkan secara hukum:

Below are the creditors and suppliers which are bound under the legalized Composition Plan:

Dalam mata uang asli/

In original amounts

US$ Kreditur atas pinjaman PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa PT Bank CIMB Niaga Tbk.

Rupiah

23.475.402

-

34.095.978

428.250.867.502 8.365.780.638 -

86

Creditors for loans PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. Lembaga Pembiayaan Ekspor Indonesia PT Bank Multiarta Sentosa PT Bank CIMB Niaga Tbk.




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 21. SETTLEMENT AGREEMENT FOR THE RESTRUCTURING OF FINANCIAL OBLIGATIONS (continued)

21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan)

Dalam mata uang asli/

In original amounts

US$ PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk. The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk. Kreditur atas pinjaman lainnya JP Morgan Chase Bank, N.A. Varde Investment Partners, L.P. Standard Chartered Bank, Jakarta Credit Suisse International PT Asuransi Central Asia Merrill Lynch International Bank Pemegang wesel bayar yang dijaminkan Pemegang obligasi Pemegang wesel bayar jangka menengah Pemasok Jumlah

Rupiah

6.440.473

36.116.533.334

21.586.260

-

16.267.917 -

111.502.661.217 55.945.830.322

24.354.353 9.284.295 4.570.656 4.274.730 3.096.085 2.500.000

-

PT Bank DBS Indonesia PT Bank Internasional Indonesia Tbk. The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Central Asia Tbk. Creditors of other obligations JP Morgan Chase Bank, N.A. Varde Investment Partners, L.P. Standard Chartered Bank, Jakarta Credit Suisse International PT Asuransi Central Asia Merrill Lynch International Bank

156.974.391 -

697.391.500.000

Guaranteed secured notes holders Bond holders

4.024.484

165.468.750.000 173.879.869.598

Medium-term notes holders Suppliers

310.945.024

1.676.921.792.611

Total

Sehubungan dengan telah disahkannya Rencana Perdamaian tersebut di atas secara hukum, Perusahaan telah berhasil merampungkan negosiasi restrukturisasi utang dengan sebagian besar kreditur untuk seluruh pinjaman bank jangka pendek dan sebagian liabilitas jangka panjang, termasuk utang lain-lain ke ACA, pinjaman jangka panjang, utang obligasi, wesel bayar jangka menengah dan liabilitas derivatif.

In relation to the legalization of the Composition Plan as above-mentioned, the Company has successfully concluded its debt restructuring negotiations with major parts of its lenders covering all of its outstanding shortterm bank loans and a portion of non-current liabilities, including other payable to ACA, long-term debts, bonds payable, medium-term notes payable and derivative liabilities.

Dalam Rencana Perdamaian tersebut, disebutkan antara lain, restrukturisasi pinjaman jangka pendek dan jangka panjang Perusahaan (pinjaman bank, obligasi dan wesel) dan utang sehubungan dengan pembiayaan kapal (“utang kapal”), mekanisme pelaksanaan cash sweep, perubahan mekanisme pelaksanaan cash sweep, kewajiban dan batasan, batasan untuk tidak membuat jaminan kebendaan, belanja modal yang diperbolehkan, pembatasan pembagian dividen, pembelian kembali utang, penambahan modal, jadwal pembayaran cicilan utang, suku bunga, dan penerbitan waran kepada pemegang wesel bayar dolar Amerika Serikat yang dijamin.

The Composition Plan states, among others, the restructuring of the Company’s short-term and longterm debts (loans, bonds and notes) and payable related to financing of vessels (“vessel debts”), implementation of cash sweep mechanism, changes in the cash sweep mechanism, covenants, negative pledge, permitted capital expenditure, dividend distribution restriction, debt buyback, capital increase, schedule of installment payable, interest rate, and issuance of warrants to the relevant holder of United States dollar guaranteed secured notes.

Berdasarkan Rencana Perdamaian yang disahkan secara hukum tersebut, dijelaskan, antara lain mengenai:

The legalized Composition Plan prescribes, among others:

a.

a. Restructuring

Restrukturisasi Perusahaan akan merestrukturisasi utang Perusahaan berdasarkan ketentuan-ketentuan dalam Rencana Perdamaian dan, khususnya utang kapal, berdasarkan ketentuan dalam Rencana Perdamaian atau dengan ketentuan lain yang dapat disetujui oleh Perusahaan dan kreditur.

The Company’s debts will be restructured on the basis of the terms of the Composition Plan and, specifically for the vessel debts, on the basis set forth in the Composition Plan or as may otherwise be agreed between the Company and the creditors.

87





21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan) b.

Pembayaran Terlebih Dahulu Secara Sukarela

b. Optional Prepayment

Dengan syarat mematuhi mekanisme cash sweep, Perusahaan dapat melakukan pembayaran terlebih dahulu kepada para krediturnya yang tercantum dalam Rencana Perdamaian, masing-masing secara pro rata, dari hasil penjualan aset, penerbitan saham baru, utang baru atau kegiatankegiatan penggalangan dana lainnya. c.

Subject to compliance with the cash sweep mechanism, the Company may prepay its creditors as stated in the Composition Plan, in each case on a pro rata basis, from proceeds of the sale of assets, new share issuances, new debt or other fund-raising activities.

Pembelian Kembali Utang

c. Debt Buyback

Perusahaan akan menerapkan skema Pembelian Kembali Utang melalui Reverse Dutch Auction. d.

The Company will implement a Debt Buyback scheme through a Reverse Dutch Auction.

Liabilitas dan Batasan

d. Covenants

Liabilitas dan batasan pinjaman yang tercantum dalam Rencana Perdamaian akan berlaku terhadap utang Perusahaan yang dijamin dengan jaminan kebendaan dan utang Perusahaan yang tidak dijamin dengan jaminan kebendaan.

The debt covenants in the Composition Plan will apply in respect of the Company’s secured and unsecured debts.

Tiga tahun setelah tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, setiap kreditur yang sebelumnya telah diberikan jaminan tambahan sebagai akibat dari rasio pinjaman terhadap nilai yang melebihi persentase yang disepakati akan segera melepaskan jaminan tambahan tersebut jika rasio pinjaman terhadap nilai berada di bawah utang Perusahaan yang terkait atau jika utang Grup lainnya berada di bawah persentase yang disepakati (sebagaimana tercantum dalam dokumentasi utang awal) untuk jangka waktu tidak kurang dari tiga bulan kalender.

Three years following the effective date of the Composition Plan, any creditor which has previously been provided with additional collateral as a result of loan-to-value ratios exceeding an agreed percentage will promptly release any such additional collateral if the loan-to-value ratio under the relevant Company debt or other Group debt has fallen below the agreed percentage (as set out in the original debt documentation) for a period of not less than three calendar months.

Batasan untuk Kebendaan

Negative Pledge

Tidak

Membuat

Jaminan

Grup tidak akan membuat suatu hak istimewa atau jaminan kebendaan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dengan tunduk pada pengecualian-pengecualian yang tercantum dalam Rencana Perdamaian.

The Group will not create any lien or security interest which is not in existence at the effective date of the Composition Plan subject to the exceptions as stated in the Composition Plan.

Utang Finansial dan Jaminan

Financial Indebtedness and Guarantees

Dengan tunduk pada pengecualian-pengecualian yang tercantum dalam Rencana Perdamaian, Grup tidak akan menimbulkan suatu utang finansial atau memberikan suatu jaminan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, kecuali Perusahaan memenuhi rasio yang tercantum dalam Rencana Perdamaian.

Subject to the exceptions as stated in the Composition Plan, the Group will not incur any financial indebtedness or provide any guarantees which are not in existence at the effective date of the Composition Plan, unless the Company is in compliance with the ratios as stated in the Composition Plan.

Grup dapat, meskipun tidak memenuhi rasio, menimbulkan utang finansial atau memberikan jaminan yang tidak ada pada saat tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, dalam kasuskasus sebagai berikut:

The Group may, even if not in compliance with the ratios, incur any financial indebtedness or provide any guarantees which are not in existence at the effective date of the Composition Plan in the following cases:

1)

1)

Endosemen surat berharga dalam kebiasaan dagang secara umum;

88

Endorsement of negotiable instruments in the ordinary course of trade;





21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan) d.

Liabilitas dan Batasan (lanjutan)

d. Covenants (continued)

Utang Finansial dan Jaminan (lanjutan)

Financial (continued)

2)

Utang finansial yang merupakan kewajiban finansial yang direstrukturisasi yang telah ada sebelum tanggal berlakunya Rencana Perdamaian, termasuk setiap jumlah yang harus dibayar berdasarkan perjanjian closedout swap;

2)

Financial indebtedness which constitutes restructured financial obligations which existed prior to the effective date of the Composition Plan, including any amounts payable under closed-out swap agreements;

3)

Transaksi derivatif yang dibuat sehubungan dengan perlindungan terhadap fluktuasi dengan tingkat atau harga berapapun, namun bukan untuk tujuan spekulatif;

3)

Any derivative transaction entered into in connection with protection against fluctuation in any rate or price but not for speculative purposes;

4)

Utang finansial yang akan ditimbulkan oleh GBSL setelah penyerahan rangka kapal (hulls) 3005, 3006, 3007 dan/atau 3008 sehubungan dengan setiap penjualan dengan hak menyewa kembali (sale and leaseback), pembiayaan (financing) atau sewa menyewa (chartering) lain dari kapal-kapal tersebut;

4)

Financial indebtedness to be incurred by Grand Bulk Shipping Limited upon delivery of hulls 3005, 3006, 3007 and/or 3008 in conneciton with any sale and leaseback, financing or other chartering arrangements of such vessels;

5)

Kredit dagang yang timbul dalam kebiasaan dagang secara umum;

5)

Trade credits incurred in the ordinary course of trade;

6)

Jaminan yang diberikan dalam kebiasaan dagang secara umum oleh pemilik kapal yang melakukan perdagangan internasional;

6)

Guarantees which are provided in the ordinary course of trade by an owner of a ship engaged in international trade;

7)

Jaminan pelaksanaan (performance bond) atau jaminan lain yang serupa yang menjamin pelaksanaan oleh salah satu anggota Grup berdasarkan perjanjian yang dibuat dalam kebiasaan dagang secara umum;

7)

Any performance or similar bond guaranteeing performance by a member of the Group under any contract entered into in the ordinary course of trade;

8)

Jaminan yang sebelum tanggal berlakunya Rencana Perdamaian telah disetujui untuk diberikan oleh salah satu anggota Grup;

8)

Any guarantee which a member of the Group has, prior to the effective date of the Composition Plan, committed to give;

9)

Jaminan yang diberikan sehubungan dengan obligasi dolar Amerika Serikat baru yang diterbitkan untuk menggantikan obligasi dolar Amerika Serikat yang ada sebelumnya;

9)

Any guarantees given with respect to any new United States dollar bonds issued in exchange for existing United States dollar bonds;

Indebtedness

and

Guarantees

10) Utang finansial yang secara kontraktual disubordinasikan terhadap utang Perusahaan dan utang kapal;

10) Any financial indebtedness which is contractually subordinated to the Company’s debt and the vessel debts;

11) Utang finansial dan jaminan untuk belanja modal yang diperbolehkan sebagaimana telah diatur dalam Rencana Perdamaian;

11) Financial indebtedness and guarantees for permitted capital expenditure which has been set out in the Composition Plan;

12) Utang finansial yang mungkin diperlukan sehubungan dengan kemungkinan akuisisi kapal untuk menggantikan MV Ocean Energy;

12) Financial indebtedness which may be required in connection with the acquisition of a replacement vessel for MV Ocean Energy;

13) Utang finansial atau jaminan lainnya sebagaimana dapat disetujui oleh kreditur mayoritas.

13) Such other financial indebtedness or guarantee as may be approved by the majority creditors.

89





21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan) e.

f.

Wanprestasi

e. Default

Wanprestasi yang disebabkan oleh kegagalan pembayaran (payment default) tidak akan timbul berdasarkan Rencana Perdamaian kecuali apabila Perusahaan tidak melakukan pembayaran cicilan pokok atau cicilan bunga yang telah jatuh tempo dan wajib dibayar berdasarkan Rencana Perdamaian dalam waktu 30 hari sejak Perusahaan diberitahukan secara tertulis mengenai kegagalan pembayaran tersebut oleh kreditur dan jumlah tersebut masih terutang.

No default will occur by reason of failure to pay (payment default) under the Composition Plan unless the Company does not make prepayment of any installment of principal or installment of interest which is due and payable under the Composition Plan within 30 days of the Company being notified in writing of such failure to pay by a creditor and such amount remains outstanding.

Wanprestasi selain daripada wanprestasi yang disebabkan kegagalan pembayaran sebagaimana dimaksud di atas (non-payment default) tidak akan timbul berdasarkan Rencana Perdamaian kecuali apabila Perusahaan tidak memperbaiki ketidakpatuhannya terhadap ketentuan Rencana Perdamaian dalam waktu 60 hari sejak Perusahaan diberitahukan secara tertulis mengenai ketidakpatuhan tersebut oleh kreditur.

No default other than a payment default as meant above (non-payment default) will occur under the Composition Plan unless the Company fails to remedy its non-compliance with a term of the Composition Plan within 60 days of the Company being notified in writing of such failure by any creditor.

Setiap wanprestasi berdasarkan Rencana Perdamaian dapat dikesampingkan oleh kreditur mayoritas.

Any default under the Composition Plan may be waived by the majority creditors.

Penambahan Modal

f.

Untuk membiayai kewajiban keuangan, kebutuhan modal operasional dan modal kerja, Perusahaan bermaksud untuk mengupayakan penambahan modal disetor dan ditempatkan Perusahaan dengan menerbitkan saham baru dengan harga pembelian keseluruhan sekitar US$ 75.000.000 apabila dianggap perlu oleh Direksi Perusahaan dan jika tercapai kesepakatan tentang syarat-syarat dalam perundingan oleh Perusahaan dengan pihak ketiga yang akan membeli saham baru tersebut. g.

Capital Increase To pay the financial obligations, and operating and capital needs of the Company, the Company intends to increase the Company’s issued and paid-up capital by issuing new shares with an aggregate purchase price of approximately US$ 75,000,000 if considered necessary by the Company’s Board of Directors and if agreement is achieved as to conditions in negotiations by the Company with the third parties purchasing such new shares.

Akibat dari Disahkannya Rencana Perdamaian

g. Effect of Legalization of Composition Plan

Dengan disahkannya Rencana Perdamaian, seluruh hak dan kewajiban kreditur maupun Grup terkait dengan utang Perusahaan dan utang anggota lainnya dari Grup, termasuk jaminanjaminan perusahaan dan hak-hak jaminan yang terkait, akan diatur oleh Rencana Perdamaian.

Upon legalization of the Composition Plan, all rights and obligations of the creditors and the Group in respect of the Company’s debts and other Group members’ debts, including any related corporate guarantees and security rights, shall be regulated by the Composition Plan.

Terlepas dari setiap ketentuan lain, kreditur dengan ini mengesampingkan dan melepaskan setiap hak untuk menerima denda (penalty), bunga atas denda (default interest) dan bunga terkait dengan perjanjian derivatif karena alasan apapun terkait dengan utang Perusahaan.

Notwithstanding anything to the contrary, the creditors waive and release all rights to receive penalty, default interest and interest in relation to derivatives for any reason in respect of the Company’s debts.

Kreditur tidak akan menuntut anggota Grup berdasarkan jaminan perusahaan atau jaminan kebendaan atau utang Grup, kecuali apabila Perusahaan telah dinyatakan pailit dalam putusan pengadilan yang berkekuatan hukum tetap dikarenakan telah melanggar ketentuan dalam Rencana Perdamaian ini.

The creditors shall not make any claim against any member of the Group under any corporate guarantee or any security interest or any Group debt unless the Company is declared bankrupt in a final and binding court decision due to breaching a provision of the Composition Plan.

90





21. PERJANJIAN PERDAMAIAN RESTRUKTURISASI LIABILITAS PEMBAYARAN UTANG (lanjutan) h.

Bunga yang Ditangguhkan

h. Deferred Interest

Bunga yang ditangguhkan tidak akan dikenakan bunga dan hanya akan dibayar kembali melalui pembagian berdasarkan mekanisme cash sweep atau paling lambat pada tanggal 31 Desember 2022. i.

Deferred interest will be non-interest bearing and only be repaid through distributions under the cash sweep mechanism or at the latest on December 31, 2022.

Pembayaran Bunga

i.

Pembayaran bunga pertama akan dilakukan pada tanggal 31 Januari 2012.

Interest Payment First payment will be made on January 31, 2012.

Sehubungan dengan restrukturisasi utang, liabilitas utang awal dihentikan pengakuannya, dan liabilitas utang baru diakui.

In relation to the debt restructuring, the original liabilities are derecognized, and the new liabilities are recognized.

Pada tanggal 12 Januari 2012, United States Bankruptcy Court Southern District of New York menyetujui permintaan Perusahaan untuk mengakui hasil PKPU di Amerika Serikat.

On January 12, 2012, the United States Bankruptcy Court, Southern District of New York approved the Company’s request for the recognition in the United States of the PKPU proceedings.

21. NON-CONTROLLING INTERESTS

22. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI Akun ini merupakan hak pemegang saham minoritas atas aset bersih Entitas-entitas Anak yang dikonsolidasi yaitu: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, Prosperous Ships Holding Limited dan Mount Lawu LLC. Bagian pemegang saham minoritas atas akumulasi kerugian PT Buana Samudera Pratama, PT Apol Cemerlang, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Apol Sejahtera, PT Apol Bahari Gemilang, PT Surya Bahari Sejahtera dan PT Apol Jaya telah melebihi bagiannya dalam saldo ekuitas Entitas Anak.

This account represents the rights of minority interests in the net assets of consolidated Subsidiaries: PT Apol Bahari Gemilang, PT Apol Bahtera, PT Apol Cemerlang, PT Apol Gemilang, PT Apol Jaya, PT Apol Lestari, PT Apol Parama Jaya, PT Apol Sejahtera, PT Apol Stevedoring, PT Apol Stevedoring Gemilang, PT Apol Surya Jaya, PT Bontang Maju Sejahtera, PT Buana Jaya Pratama, PT Buana Samudera Pratama, PT Lotus Coalindo Marine, PT Lotus Jaya Marine, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Piru Sentosa Pratama, PT Surya Bahari Sejahtera, Prosperous Ships Holding Limited and Mount Lawu LLC. The cumulative losses applicable to the minority interests in PT Buana Samudera Pratama, PT Apol Cemerlang, PT Lotus Kaiousei Marine, PT Apol Sejahtera, PT Apol Bahari Gemilang, PT Surya Bahari Sejahtera and PT Apol Jaya have exceeded the minority shareholders’ interest in these Subsidiaries’ equity.

23. CAPITAL STOCK

23. MODAL SAHAM Rincian pemilikan saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders and their respective shareholding as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 dan 2013

Pemegang saham Seri A: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid 919.750.240 630.853.760

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership 10,61% 7,28%

91

Jumlah/ Total 229.937.560.000 157.713.440.000

Shareholders A Shares: PT Mandira Sanni Pratama PT Ayrus Prima




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. CAPITAL STOCK (continued)

23. MODAL SAHAM (lanjutan)

2014 dan 2013

Pemegang saham

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah/ Total

Shareholders

Masyarakat (kepemilikan masing-masing dibawah 5%)

1.448.000.000

16,70%

362.000.000.000

Public (holding below 5% each)

Jumlah Seri A

2.998.604.000

34,59%

749.651.000.000

Total A Share

Seri B: PT Mandira Sanni Pratama

5.671.875.000

65,41%

567.187.500.000

B Shares: PT Mandira Sanni Pratama

Jumlah

8.670.479.000

100,00%

1.316.838.500.000

Total

Pada tanggal 27 Januari 2012, Perusahaan telah menerbitkan 5.671.875.000 saham seri B Tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu (THMETD) kepada PT Mandira Sanni Pratama (MSP) dengan nilai nominal Rp 100 per saham dengan pengeluaran saham sebesar Rp 120 per saham (lihat Catatan 1b).

On January 27, 2012, the Company issued 5,671,875,000 B shares Without Pre-emptive Rights (WPR) to PT Mandira Sanni Pratama (MSP) with a par value of the Rp 100 per share at the price of Rp 120 per share (see Note 1b).

Selain itu, Perusahaan juga telah menerbitkan 868.651.500 Waran Seri I yang dibagikan kepada para pemegang Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes) dengan ketentuan sebagai berikut:

In addition, the Company issued 868,651,500 Warrants I that were distributed to the holders of United States Dollar Guaranteed Secured Notes with the following conditions:

1.

Waran Seri I yang diterbitkan Perusahaan diberikan secara cuma-cuma kepada para pemegang Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes), yang tidak ikut serta atau tidak berhasil mengikuti program pembelian kembali (buyback) dan yang telah mengikuti program restrukturisasi. Penerbitan Waran Seri I tersebut diaktakan dengan Akta Notaris Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H., No. 56, tanggal 20 Januari 2012.

1.

The Warrants I issued by the Company were provided free of charge to holders of United States Dollar Guaranteed Secured Notes, who made no participation or failed to join in the buyback program and already participated in the restructuring program. Issuance of Warrants I was covered by Notarial Deed No. 56, dated January 20, 2012 of Ny. Poerbaningsih Adi Warsito, S.H.

2.

Setiap pemegang 1 Waran Seri I yang terdaftar dalam Daftar Pemegang Waran Seri I berhak untuk membeli 1 saham seri B baru Perusahaan dengan nilai nominal Rp 100 per saham setelah periode 6 bulan sejak tanggal penerbitan Waran Seri I tersebut dengan membayar Harga Pelaksanaan sebesar Rp 120 per saham.

2.

Every holder of Warrants I who was registered in the List of Warrants I has the right to purchase a share of the Company’s new B shares with a par value of Rp 100 per share after 6 months from the issuance date of the Warrants I by payment of the Exercise Price of Rp 120 per share.

3.

Jangka waktu Waran Seri I adalah 125 bulan yang dihitung sejak tanggal penerbitan Waran Seri I yaitu dari tanggal 27 Januari 2012 sampai dengan tanggal 30 Juni 2022.

3.

The validity period of Warrants I is 125 months from the issuance date of Warrants I, starting from January 27, 2012 until June 30, 2022.

4.

Waran dapat dilaksanakan 6 bulan setelah tanggal penerbitannya sampai dengan satu tahun setelah tanggal cicilan pokok terakhir Wesel Bayar Dolar Amerika Serikat yang Dijamin (Guaranteed Secured Notes).

4.

Warrants will be exercisable 6 months after issuance date up to one year after the last principal installment date of United States Dollar Guaranteed Secured Notes.

92




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23. CAPITAL STOCK (continued)

23. MODAL SAHAM (lanjutan) Berdasarkan pencatatan PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek, pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, direksi Perusahaan tidak memiliki saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, komisaris Perusahaan tidak memiliki saham Perusahaan yang telah ditempatkan dan disetor penuh.

Based on the records maintained by the Shares Registrator, PT Datindo Entrycom, as of December 31, 2014 and 2013, certain Directors of the Company held nil shares, of the Company’s issued and fully paid shares. On December 31, 2014 and 2013, none of the Company’s issued and fully paid shares held by commissioners of the Company.

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR Rincian tambahan modal disetor adalah sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital are as follows:

2014 Agio saham Selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal Biaya penerbitan saham Agio saham lainnya Nilai waran pisah yang belum dilaksanakan (lihat Catatan 21) Selisih nilai transaksi entitas sepengendali Jumlah

2013

175.937.500.000 (16.256.842.145 )

175.937.500.000 (16.256.842.145 )

115.465.975.146

115.465.975.146

69.862.460.125

69.862.460.125

Share premium Excess of amounts received over par value Stock issuance costs Other paid-in capital Unexercised detachable warrants (see Note 21) Difference in value from transactions of entities under common control

345.009.093.126

345.009.093.126

Total

Share premium

Agio saham Agio saham merupakan selisih lebih jumlah yang diterima dari nilai nominal saham yang diterbitkan sehubungan dengan penawaran umum perdana dan pelaksanaan penambahan modal terbatas tanpa hak memesan efek terlebih dahulu Perusahaan, setelah dikurangi biaya penerbitan saham terkait.

Share Premium represents the excess of the proceeds received over the par value of the shares issued during the Company’s initial public offering and the implementation of the capital increase without preemptive rights, net of all related stock issuance costs.

Agio saham lainnya

Other paid-in capital

Agio saham lainnya merupakan nilai wajar atas waran yang diterbitkan perusahaan tetapi belum dilaksanakan sehubungan dengan penerbitan Waran Seri I.

Other paid-in capital represents fair value of warrants which were issued by the Company but have not yet been exercised in relation to issuance of Warrants I.

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali

Difference in value from transactions of entites under common control

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali yang berkaitan dengan akuisisi BSP dari PT Mandira Sanni Pratama, pemegang saham, penjualan aset tetap kepada entitas sepengendali pada tahun 2005, dan selisih yang timbul atas perubahan transaksi ekuitas MPOLC, Entitas Anak yang dimiliki 100%, sehubungan dengan akuisisi Gazelle, entitas sepengendali pada bulan Juni 2000 dan akuisisi Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, entitas-entitas sepengendali, pada bulan Oktober 2004, dengan persentase kepemilikan sebesar 100% pada setiap entitas, dengan rincian sebagai berikut:

Difference arising from transactions among entities under common control, in connection with the acquisition of BSP from PT Mandira Sanni Pratama, a shareholder, the sale of fixed assets to a related party in 2005, and the difference arising from the changes in equity transactions of MPOLC, a 100%-owned Subsidiary, in connection with its acquisition of Gazelle, a company under common control in June 2000 and its acquisition of Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, companies under common control, in October 2004, with ownership interest of 100% in each company, with the details as follows:

93




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued) Difference in value from transactions of entites under common control (continued)

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) Selisih nilai transaksi entitas sepengendali (lanjutan) 2014

2013

Akuisisi BSP Laba atas penjualan aset tetap Transaksi ekuitas MPOLC

(1.336.498.411 ) 9.231.969.000 61.966.989.536

(1.336.498.411 ) 9.231.969.000 61.966.989.536

Jumlah

69.862.460.125

69.862.460.125

Rincian antara harga pengalihan dengan nilai buku saham Gazelle, Ever Win, Ever Joy dan Rafflesia, yang diakui sebagai bagian dari ekuitas MPOLC, adalah sebagai berikut:

Acquisition of BSP Gain on disposal of fixed assets Equity transaction in MPOLC

Total

The details of the differences between the transfer prices and the book values of the shares of Gazelle, Ever Win, Ever Joy and Rafflesia, which were recognized as part of MPOLC’s equity, are as follows: Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (Jumlah dalam US$)/

Nilai Akuisisi (Jumlah dalam US$)/

Entitas Anak/

Subsidiaries

Purchase Price (Original Amount in US$)

Nilai Wajar Aset Bersih (Jumlah dalam US$)/

Fair Value of Net Assets (Original Amount in US$)

Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control (Original Amount in US$)

Selisih Nilai Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali (Setara dengan Rupiah)/

Difference in Value from Restructuring Transactions of Entities under Common Control (Equivalent Rupiah Amount)

Gazelle Ever Joy Ever Win Rafflesia

20 2.910.000 3.410.000 2.680.000

13.136.564 2.925.458 3.396.600 2.638.706

13.136.544 15.458 (13.400) (41.294)

62.323.647.806 140.511.705 (121.804.485) (375.365.490)

Jumlah/Total

9.000.020

22.097.328

13.097.308

61.966.989.536

25. RETAINED EARNINGS

25. SALDO LABA Dalam rangka memenuhi Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40, Tahun 2007 tanggal 16 Agustus 2007, yang mengharuskan perusahaan-perusahaan secara bertahap mencadangkan sekurang-kurangnya 20% dari modal yang ditempatkan sebagai cadangan dana umum, para pemegang saham menyetujui pencadangan sebagian dari saldo laba Perusahaan tahun-tahun sebelumnya dalam beberapa rapat umum tahunan pemegang saham sebagai cadangan dana umum. Jumlah saldo laba yang telah dicadangkan tahun-tahun sebelumnya sebagai cadangan dana umum sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebesar Rp 500 juta.

In compliance with Corporation Law No. 40 of 2007 dated August 16, 2007, which requires companies to set aside, on a gradual basis, an amount equivalent to at least 20% of their subscribed capital as general reserve, the shareholders have approved the partial appropriation of the Company’s prior years’ retained earnings as general reserve during their annual general meetings. Total appropriations of the Company’s prior years’ retained earnings as general reserve as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 500 million.

26. OTHER COMPREHENSIVE LOSS

26. RUGI KOMPREHENSIF LAIN Akun ini merupakan selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan yang timbul dari penjabaran laporan keuangan APOL BV (Entitas Anak yang berkedudukan di Belanda); MPOLC (Entitas Anak yang berkedudukan di Malaysia); Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 4 dan YED 5 (Entitas Anak yang berkedudukan di Panama); ARM dan ARS (Entitas Anak yang berkedudukan di Singapura); dan GBSL dan Prosperous (Entitas Anak yang berkedudukan di Hongkong).

This account consists of the difference in foreign currency translation arising from the translation of the financial statements of APOL BV (a Subsidiary based in the Netherlands); MPOLC (a Subsidiary based in Malaysia); Ever Joy, Ever Win, Gazelle, Illicium, Iridaceae, Lobelia, Marigold, NYE 1, NYE 2, NYE 3, NYE 4, NYE 5, Papaveraceae, Paramount, Petunia, Rafflesia, Rosaceae, YED 4 and YED 5 (Subsidiaries based in Panama); ARM and ARS (Subsidiaries based in Singapore); and GBSL and Prosperous (Subsidiaries based in Hongkong).

94




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. OTHER COMPREHENSIVE LOSS (continued)

26. RUGI KOMPREHENSIF LAIN (lanjutan) Mutasi akun ini adalah sebagai berikut:

Changes of this account is as follows: 2014

2013

Saldo awal Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan selama tahun berjalan

(331.141.865.630 )

(55.592.744.527 )

Beginning balance

(37.830.683.939 )

(275.549.121.103 )

Translation adjustments during the year

Saldo akhir

(368.972.549.569 )

(331.141.865.630 )

Ending balance

27. SERVICE REVENUES

<

27. PENDAPATAN JASA Pendapatan jasa terdiri dari pendapatan sebagai berikut:

This account consists of revenues from the following:

2014

2013

Kapal milik Kapal sewa Kegiatan keagenan Lain-lain

483.625.981.412 238.491.171.314 92.952.109.376 9.569.322.285

855.274.549.688 150.440.467.602 90.684.696.559 3.767.515.401

Owned vessels Chartered vessels Agency activities Others

Jumlah

824.638.584.387

1.100.167.229.250

Total

Penyediaan jasa kepada pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,07% dan 0,12% dari total pendapatan usaha konsolidasian, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (lihat Catatan 34).

Services rendered to related parties were about 0.07% and 0.12% of the total consolidated revenues for the year ended December 31, 2014 and 2013 (see Note 34).

Pendapatan yang melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Aggregate revenues of more than 10% of total consolidated revenues are as follows:

2014

2013

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (lihat Catatan 39a) PT Berau Coal Tbk. PT Mahakam Sumber Jaya

183.919.723.856 93.854.369.150 -

198.625.441.030 115.483.966.000 123.687.059.647

PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (see Note 39a) PT Berau Coal Tbk. PT Mahakam Sumber Jaya

Jumlah

277.774.093.006

437.796.466.677

Total

20. COST OF SERVICES

28. BEBAN JASA Rincian beban jasa adalah sebagai berikut:

The details of cost of services are as follows: 2014

Bahan bakar dan pelumas (lihat Catatan 7) Biaya pelabuhan Penyusutan (lihat Catatan 11) Awak kapal Sewa Pemugaran (lihat Catatan 11) Asuransi Mesin dan perlengkapan kapal Beban keagenan Pemeliharaan dan perbaikan

2013

245.936.647.985 120.869.571.455 114.038.711.668 98.448.903.428 72.306.784.615 63.362.023.376 36.642.948.374 24.558.359.019 16.769.659.493 14.219.770.768

382.291.491.748 247.409.290.880 137.325.445.540 110.445.523.022 102.441.498.912 85.823.483.372 33.686.968.764 32.244.858.111 31.603.266.898 30.173.072.400

95

Fuel and lubricant (see Note 7) Disbursement Depreciation (see Note 11) Crew Charter expense Dry docking (see Note 11) Insurance Supplies and machinery Agency cost Repairs and maintenance




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 28. COST OF SERVICES (continued)

28. BEBAN JASA (lanjutan) 2014 Administrasi kapal Bongkar muat Transportasi dan perjalanan dinas Fleet management Penurunan nilai kapal (lihat Catatan 11) Lain-lain Jumlah

2013

7.716.932.985 7.046.583.855 4.247.052.684 1.120.927.552 6.311.615.101

6.677.275.236 2.011.506.115 3.534.809.307 12.084.247.116 184.415.247.875 18.417.087.223

Vessel administration Stevedoring Transportation and travel Fleet management Impairment of vessels (see Note 11) Others

833.596.492.358

1.420.585.072.519

Total

Beban jasa dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 3,69% dan 2,17% dari total beban jasa konsolidasian, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (lihat Catatan 34).

The cost of services from related parties was about 3.69% and 2.17% of the total consolidated cost of services for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively (see Note 34).

Tidak terdapat pemasok yang memberikan barang dan jasa dengan nilai melebihi 10% dari total pendapatan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

There was no supplier which rendered goods and services at a cost representing more than 10% of the total consolidated revenues for the years ended December 31, 2014 and 2013.

29. OPERATING EXPENSES

29. BEBAN USAHA Rincian beban usaha adalah sebagai berikut:

The details of operating expenses are as follows: 2014

2013

Beban penjualan Gaji, upah dan tunjangan karyawan Pemasaran Transportasi dan perjalanan dinas Representasi dan jamuan Beban Kantor Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar)

Selling expenses Salaries, wages and employee benefits Marketing Transportation and travel Representation and entertainment Office utilities

24.041.787.202 1.679.336.694 1.156.204.905 1.405.421.385 680.031.373

26.345.600.349 1.572.320.511 2.916.627.323 2.007.380.402 480.503.201

1.124.416.481

881.952.694

30.087.198.040

34.204.384.480

Total selling expenses

55.640.763.417 28.399.930.385

58.615.460.142 17.552.249.771

General and administrative expenses Salaries, wages and employee benefits Office utilities

16.359.238.490 6.949.899.771 4.639.970.222

15.579.731.738 11.435.805.540 6.715.038.651

2.293.465.016 1.413.330.434 1.315.649.170 1.175.528.504 690.716.926

3.377.839.746 2.685.755.443 1.194.824.289 404.181.628 1.558.198.030

Impairment loss on financial assets Professional fees Transportation and travel Depreciation and amortization of fixed assets and investment properties (see Notes 11 and 12) Repairs and maintenance Telecommunications Marketing Representation and entertainment

20.750.210.805

3.982.846.689

Others (below Rp1 billion each)

Jumlah beban umum dan administrasi

139.628.703.140

123.101.931.667

Total general and administrative expenses

Jumlah beban usaha

169.715.901.180

157.306.316.147

Total operating expenses

Jumlah beban penjualan Beban umum dan administrasi Gaji, upah dan tunjangan karyawan Beban kantor Kerugian atas penurunan nilai aset keuangan Jasa konsultan Transportasi dan perjalanan dinas Penyusutan dan amortisasi aset tetap dan properti investasi (lihat Catatan 11 dan 12) Perbaikan dan pemeliharaan Komunikasi Pemasaran Representasi dan jamuan Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar)

96

Others (below Rp1 billion each)




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 30. OTHER OPERATING INCOME

30. PENDAPATAN OPERASI LAIN Rincian pendapatan operasi lain adalah sebagai berikut:

The details of other operating income are as follows:

2014 Laba selisih kurs Klaim asuransi Laba penjualan/penghapusan aset tetap dan properti investasi (lihat Catatan 11 dan 12) Pendapatan sewa (lihat Catatan 12) Lain-lain Jumlah

2013

27.989.974.949 26.267.667.366

13.935.616.278

22.445.402.385 209.386.844 96.421.379.357

41.817.322.642 1.255.186.844 34.483.357.498

Gain on foreign exchange Insurance claim Gain on sales/disposal of fixed assets and investment property (see Notes 11 and 12) Rental Income (see Note 12) Others

173.333.810.901

91.491.483.262

Total

31. OTHER OPERATING EXPENSES

31. BEBAN OPERASI LAIN Rincian beban operasi lain adalah sebagai berikut:

The details of other operating expenses are as follows:

2014

2013

Rugi selisih kurs Rugi atas penurunan nilai uang muka pembelian aset tetap (lihat Catatan 11 dan 39d)

-

289.749.477.170

-

9.544.000.000

Loss on foreign exchange Impairment loss on advances for purchase of fixed assets (see Notes 11 and 39d)

Jumlah

-

299.293.477.170

Total

32. FINANCE INCOME

32. PENDAPATAN KEUANGAN Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance income are as follows:

2014

2013

Keuntungan penyelesaian pinjaman Pendapatan instrumen derivatif bersih (lihat Catatan 41) Pendapatan bunga Lain-lain

156.397.380.863

-

53.840.845.175 1.841.033.466 27.400.349.786

36.767.863.136 7.163.564.884 331.370.881

Gain on debt restructuring Gain on derivative instruments - net (see Note 41) Interest income Others

Jumlah

239.479.609.290

44.262.798.901

Total

Pada tanggal 31 Desember 2014, keuntungan penyelesaian pinjaman berkaitan dengan Final Settlement Agreement atas penyelesaian utang yang diperoleh Rosaceae dan GBSL, Entitas Anak dari ING Bank N.V., Singapura (lihat Catatan 18).

As of December 31, 2014, gain on debt restructuring related to Final Settlement Agreement to settle loan of Rosaceae and GBSL, Subsidiaries obtained from ING Bank NV, Singapore (see Note 18).

Tidak ada pendapatan keuangan yang diperoleh dari pihak-pihak berelasi untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

No finance income was earned from related parties for the year ended December 31, 2014 and 2013.

97




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 33. FINANCE COSTS

33. BIAYA KEUANGAN Rincian biaya keuangan adalah sebagai berikut:

The details of finance costs are as follows:

2014

2013

Beban bunga Beban bank dan keuangan lainnya Rugi selisih kurs Lain-lain

190.230.005.011 3.898.848.671 1.773.165.400 7.440.447.522

202.407.088.749 1.573.201.240 99.615.061.204 2.507.740.105

Interest expense Bank and other financial charges Loss on foreign exchange Others

Jumlah

203.342.466.604

306.103.091.298

Total

Biaya keuangan dari pihak-pihak berelasi adalah sebesar 0,16% dan 0,08% dari total biaya keuangan konsolidasian, untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (lihat Catatan 34).

Finance costs charged by related parties were about 0.16% and 0.08% of the total consolidated finance costs for the years ended December 31, 2014 and 2013 (see Note 34).

34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

34. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES

Rincian akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The details of balances and transactions with related parties are as follows:

Persentase Terhadap Jumlah Aset/

2014 Piutang usaha (lihat Catatan 5) Keagenan Pihak berelasi lainnya PT Kutai Perkasa Pratama 23.737.545.252 PT Tera Logistic Indonesia 19.465.927.506 PT Lambang Jaya Barito 18.645.318.800 PT Hanoman Sakti 9.957.997.710 PT Trans Coalindo Pratama 6.953.482.191 PT Indomarina Lestari Pratama 1.739.789.682 Kana Maritime Overseas, S.A. 346.636.370 PT Kapuas Raya Pratama 103.572.915 Lain-lain 267.696.002 Jumlah

81.217.966.428

Percentage to Total Asset

Persentase Terhadap Jumalh Aset/

2013


1,28% 1,05% 1,00% 0,54%

15.843.014.052 17.204.561.570 24.556.686.704 9.965.552.160

0,61% 0,67% 0,95% 0,39%

0,37%

7.015.838.833

0,27%

0,09%

1.700.888.866

0,07%

0,02% 0,01% 0,01%

339.642.341 37.072.914 -

0,01% 0,00% -

Trade receivables (see Note 5) Agency Other related parties PT Kutai Perkasa Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Lambang Jaya Barito PT Hanoman Sakti PT Trans Coalindo Pratama PT Indomarina Lestari Pratama Kana Maritime Overseas, S.A. PT Kapuas Raya Pratama Others

4,37%

76.663.257.440

2,97%

Total

Bukan keagenan Pihak berelasi lainnya PT Andalan Tiga Berjaya PT Surya Prima Bahtera

18.881.253.967 8.058.935.872

1,02% 0,43%

18.588.593.594 3.891.960.250

0,72% 0,15%

Non-agency Other related parties PT Andalan Tiga Berjaya PT Surya Prima Bahtera

Jumlah

26.940.189.839

1,45%

22.480.553.844

0,87%

Total

108.158.156.267

5,82%

99.143.811.284

3,84%

Total trade receivables

Dikurangi cadangan penurunan nilai

28.197.789.553

1,52%

28.190.795.523

1,09%

Less impairment allowance

Jumlah piutang usaha bersih

79.960.366.714

4,30%

70.953.015.761

2,75%

Total trade receivables - net

0,03%

Due from related parties Other related parties PT Androsan Ekatama Wijaya

Jumlah piutang usaha

Piutang pihak berelasi Pihak-pihak berelasi lainnya PT Androsan Ekatama Wijaya

784.950.000

0,04%

784.950.000

98




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 34. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) Persentase Terhadap Jumlah Aset/


2014 PT Marindo Bahtera Development PT Berlian Limatama

Persentase Terhadap Jumalh Aset/


2013

PT Marindo Bahtera Development PT Berlian Limatama

-

-

1.177.823.797 1.132.536

0,05% 0,00%

Jumlah

784.950.000

0,04%

1.963.906.333

0,08%

Total

Dikurangi cadangan penurunan nilai

784.950.000

0,04%

1.962.773.797

0,08%

Less impairment allowance

-

-

1.132.536

0,00%

Total due from related parties - net

Jumlah piutang berelasi bersih

Persentase Terhadap Jumlah Liabilitas/ 2014 Utang usaha (lihat Catatan 14) Keagenan Entitas asosiasi PT Berlian Limatama 4.783.937.682 Pihak-pihak berelasi lainnya PT Kutai Perkasa Pratama PT Lambang Jaya Barito PT Trans Coalindo Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Hanoman Sakti PT Indomarina Lestari Pratama Jumlah Bukan keagenan Pihak berelasi lainnya PT Surya Prima Bahtera Jumlah utang usaha

Persentase Terhadap Jumlah Liabilitas/

Percentage to Total Liabilities

Percentage to Total Liabilities

2013

Trade payables (see Note 14) Agency Associated company PT Berlian Limatama

0,08%

4.298.904.904

0,06%

55.335.009.668 36.322.958.447

0,92% 0,60%

53.591.630.826 47.768.437.082

0,80% 0,71%

25.007.607.498

0,41%

20.319.153.608

0,30%

2.302.850.504 -

0,04% -

9.310.122.798 18.574.296

0,14% 0,00%

476.151.797

0,01%

-

-

Other related parties PT Kutai Perkasa Pratama PT Lambang Jaya Barito PT Trans Coalindo Pratama PT Tera Logistic Indonesia PT Hanoman Sakti PT Indomarina Lestari Pratama

124.228.515.596

2,06%

135.306.823.514

2,01%

Total

3.596.731.840

0,06%

10.140.859.365

0,15%

Non-agency Other related party PT Surya Prima Bahtera

127.825.247.436

2,12%

145.447.682.879

2,16%

Total trade payables

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya (lihat Catatan 15) Pihak-pihak berelasi lainnya PT Grya Catur Abadi 14.277.047.180 PT Infra Coalindo Pratama 32.895.162

0,24% 0,00%

404.200.000 32.895.162

0,01% 0,00%

Other current financial liabilities (see Note 15) Other related parties PT Grya Catur Abadi PT Infra Coalindo Pratama

Jumlah

0,24%

437.095.162

0,01%

Total

Utang pihak berelasi Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan PT Ayrus Prima PT Lambang Jaya Barito Jumlah Pinjaman jangka panjang (lihat Catatan 18) Pihak-pihak berelasi lainnya PT Mega Finadana

14.309.942.342

Due to related parties

722.404.917 300.000.000

0,02% -

797.604.916 -

0,01% -

Entity with significant influence over the Company PT Ayrus Prima PT Lambang Jaya Barito

1.022.404.917

0,02%

797.604.916

0,01%

Total

0,02%

Long-term debt (see Note 18) Other related party PT Mega Finadana

3.377.569.905

0,06%

1.195.624.254

99





34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/ 2014

Persentase Terhadap Jumlah Pendapatan/

Percentage to Total Revenues

2013

Percentage to Total Revenues

Pendapatan jasa (lihat Catatan 27) Pihak-pihak berelasi lainnya PT Tera Logistic Indonesia PT Surya Prima Bahtera PT Kutai Perkasa Pratama

570.140.000 -

0,07% -

507.056.000 23.249.359 824.090.895

0,05% 0,00% 0,07%

Service revenues (see Note 27) Other related parties PT Tera Logistic Indonesia PT Surya Prima Bahtera PT Kutai Perkasa Pratama

Jumlah

570.140.000

0,07%

1.354.396.254

0,12%

Total

Persentase Terhadap Jumlah Beban Jasa/ 2014 Beban jasa (lihat Catatan 28) Entitas asosiasi PT Berlian Limatama

703.171.530

Persentase Terhadap Jumlah Beban Jasa/

Percentage to Total Cost of Services

2013

0,08%

1.130.187.021

Percentage to Total Cost of Services

0,08%

Cost of services (see Note 28) Associated company PT Berlian Limatama

Pihak-pihak berelasi lainnya PT Trans Coalindo Pratama PT Kutai Perkasa Pratama PT Lambang Jaya Barito

7.030.292.064 15.817.835.720 7.212.778.500

0,84% 1,90% 0,87%

14.480.970.092 11.020.161.344 4.135.361.627

1,02% 0,78% 0,29%

Other related parties PT Trans Coalindo Pratama PT Kutai Perkasa Pratama PT Lambang Jaya Barito

Jumlah

30.060.906.284

3,61%

29.636.493.063

2,09%

Total

Jumlah

30.764.077.814

3,69%

30.766.680.084

2,17%

Total

Persentase Terhadap Jumlah Beban Usaha/ 2014

Persentase Terhadap Jumlah Beban Usaha/

Percentage to Total Operating Expenses

2013

Percentage to Total Operating Expenses

Beban usaha (lihat Catatan 29) Personil manajemen kunci Komisaris, direksi dan manajemen senior Imbalan kerja jangka pendek 11.599.156.443 Imbalan pasca-kerja -

6,83% -

11.152.877.884 166.454.438

7,09% 0,11%

Jumlah

6,83%

11.319.332.322

7,20%

11.599.156.443

Operating expenses (see Note 29) Key management personnel Commissioners, directors and senior management

Persentase Terhadap Jumlah Biaya Keuangan/

2014 Biaya keuangan (lihat Catatan 33) Pihak-pihak berelasi lainnya PT Mega Finadana 332.854.318

Percentage to Total Finance Cost 0,16%

Total

Persentase Terhadap Jumlah Biaya Keuangan/

2013

251.169.416

Utang dan piutang pihak-pihak berelasi lainnya yang timbul dari transaksi di luar usaha pokok tidak dikenakan bunga serta tidak terdapat jaminan dan jangka waktu pengembalian yang tetap.

Short-term employee benefits Post-employment benefits

Percentage to Total Finance Cost 0,08%

Finance Costs (see Note 33) Other related party PT Mega Finadana

The amounts due to and from other related parties arising from non-trade transactions are non-interest bearing and were provided without any collateral and have no fixed repayment dates.

100





34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) Transaksi dengan pihak-pihak berelasi dilakukan berdasarkan syarat dan kondisi yang disepakati antar Perusahaan atau Entitas Anak dengan pihak-pihak berelasi.

Transactions with related parties are conducted under terms and conditions agreed between the Company or Subsidiaries and the related parties.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 terdapat saldo piutang pihak-pihak berelasi yang telah jatuh tempo lebih dari satu tahun, sebesar Rp 784,95 juta dan Rp 1,96 miliar. Berdasarkan hasil penelaahan kolektibilitas akun piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa cadangan penurunan nilai di atas adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang terjadi atas penurunan nilai piutang usaha dari pihak-pihak berelasi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

As of December 31, 2014 and 2013, there are amounts due from related parties which have been overdue for more than a year amounting to Rp 784.95 million and Rp 1.96 billion. Based on the review of the status of the trade receivables - related parties at the end of the year, management believes that the above impairment allowance is sufficient to cover possible losses that may arise from impairment of trade receivables from related parties as of December 31, 2014 and 2013.

Sifat hubungan dan rincian transaksi Grup dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the relationship and the details of the Group’s related parties transactions are as follows: Sifat Transaksi/Saldo Akun/

Sifat Relasi/Relationship

Nature of Transactions/ Accounts Affected

PT Indomarina Lestari Pratama

Entitas dengan pengendalian bersama/Entity under common control

Piutang usaha, utang usaha /Trade receivable, trade payable

PT Lambang Jaya Barito


Piutang usaha, utang usaha, beban jasa dan utang pihak berelasi/Trade receivable, trade payable , cost of service and due to related partie

PT Kutai Perkasa Pratama


Piutang usaha, utang usaha, pendapatan jasa dan beban jasa/ Trade receivable, trade payable, service revenue and cost of service

PT Hanoman Sakti Pratama


Piutang usaha dan utang usaha/ Trade receivable and trade payable

PT Tera Logistic Indonesia


Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue

PT Trans Coalindo Pratama


Piutang usaha, utang usaha dan beban jasa/Trade receivable, trade payable and cost of service

Kana Maritime Overseas S.A.


Piutang usaha/Trade receivable

PT Kapuas Raya Pratama



PT Andalan Tiga Berjaya



PT Surya Prima Bahtera


Piutang usaha, utang usaha dan pendapatan jasa/Trade receivable, trade payable and service revenue

Pihak-pihak Berelasi/

Related Parties

101





34. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

Sifat Transaksi/Saldo Akun/ Pihak-pihak Berelasi/

Nature of Transactions/ Accounts Affected

Sifat Relasi/Relationship

Related Parties

PT Ayrus Prima

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Perusahaan/Entity with significant influence over the Company

Utang piutang antar perusahaan, menggunakan deposito berjangka Perusahaan sebagai jaminan pinjaman pemegang saham dan pendapatan keuangan/Inter-company account, use of the Company’s time deposit as collateral for the shareholder’s loan and finance income

PT Marindo Bahtera Development


Utang piutang antar perusahaan/ Inter-company account

PT Androsan Ekatama Wijaya


Utang piutang antar perusahaan/ Inter-company account

PT Berlian Limatama

Entitas asosiasi/Associated company

Investasi, utang usaha, utang piutang antar Perusahaan dan beban jasa/ Investment, trade payable, intercompany account and cost of services

PT Infra Coalindo Pratama


Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya/Other current financial liabilities

PT Mega Finadana


Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya, pinjaman jangka panjang dan biaya keuangan/ Other current financial liabilities, longterm debt and finance cost

PT Grya Catur Abadi


Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya/Other current financial liabilities

Personil manajemen kunci/ Key management personnel

Beban usaha - kompensasi personil manajemen/ General and administration expense key management personnel compensation

Komisaris, direksi dan manajemen senior/Commissioners, directors and senior management

35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES

35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan taksiran nilai wajar dari instrumen keuangan Grup yang dicatat di laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table presents the carrying values and the estimated fair values of the Group’s financial instruments that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and 2013:

2014 Nilai tercatat/ Carrying value

2013 Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

Current Financial Assets

Aset Keuangan Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - bersih Aset keuangan lancar lainnya

62.164.088.531 172.133.180.318 19.278.952.480

62.164.088.531 172.133.180.318 19.278.952.480

98.190.123.879 223.088.975.758 28.331.027.720

98.190.123.879 223.088.975.758 28.331.027.720

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other current financial assets

Jumlah aset keuangan lancar

253.576.221.329

253.576.221.329

349.610.127.357

349.610.127.357

Total current financial assets

102




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 35. FINANCIAL ASSETS AND LIABILITIES (continued)

35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) 2014 Nilai tercatat/ Carrying value

2013 Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

Non-current Financial Assets

Aset Keuangan Tidak Lancar Pinjaman yang diberikan dan piutang Piutang pihak berelasi non usaha - bersih Aset keuangan tidak lancar lainnya

125.896.960.285

-

1.132.536

1.132.536

125.896.960.285

117.407.309.776

126.991.361.117

Jumlah aset keuangan tidak lancar

125.896.960.285

125.896.960.285

117.408.442.312

126.992.493.653 Total non-current financial assets

Jumlah Aset Keuangan

379.473.181.614

379.473.181.614

467.018.569.669

476.602.621.010

Liabilitas Keuangan Jangka Pendek Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Utang usaha Biaya masih harus dibayar Liabilitas derivatif - bersih Bagian jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Lain-lain Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin Wesel bayar jangka menengah Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Jumlah liabilitas keuangan keuangan jangka pendek

Loans and receivables Due from related parties - net Other non-current financial assets

Total Financial Assets Current Financial Liabilities

490.512.741.749 531.080.166.803 -

490.512.741.749 531.080.166.803 -

502.541.553.085 495.511.184.012 4.197.733.143

502.541.553.085 495.511.184.012 4.197.733.143

602.090.997.525 19.402.216.843

602.090.997.525 19.402.216.843

916.535.991.355 -

916.535.991.355 -

167.787.776.667

167.787.776.667

-

-

10.530.412.000

10.530.412.000

-

-

210.689.008.466

210.689.008.466

185.789.511.540

185.789.511.540

2.032.093.320.053

2.032.093.320.053

2.104.575.973.135

2.104.575.973.135

Liabilitas Keuangan Jangka Panjang Nilai wajar melalui laporan laba rugi Liabilitas derivatif jangka panjang - bersih 40.881.460.040 Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Utang pihak berelasi 1.022.404.916 Bagian jangka panjang setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya 1.508.873.624.575 Lain-lain 304.280.851.576

Financial liabilities measured at amortized cost Trade payables Accrued expenses Derivative liabilities - net Current maturities of long-term debts Bank and others financial institution Others Bonds payable and guaranteed notes payable Medium-term notes payable Other current financial liabilities Total current financial liabilities

Non-current Financial Liabilities 40.881.460.040

1.022.404.916

90.992.810.862

797.604.916

90.992.810.862

Fair value through profit or loss Long-term derivative liabilities - net

797.604.916

Financial liabilities measured at amortized cost Due to related parties Long-term debts - net of current maturities Bank and others financial institution Others Bonds payable and guaranteed notes payable Medium-term notes payable

1.508.873.624.575 304.280.851.576

1.879.127.899.376 385.766.047.006

1.879.127.899.376 385.766.047.006

1.958.741.087.572

1.958.741.087.572

2.081.419.101.916

2.081.419.101.916

130.188.883.678

130.188.883.678

135.225.574.701

135.225.574.701

Jumlah liabilitas keuangan keuangan jangka panjang

3.943.988.312.357

3.943.988.312.357

4.573.329.038.777

4.573.329.038.777

Total non-current financial liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan

5.976.081.632.410

5.976.081.632.410

6.677.905.011.912

6.677.905.011.912

Total Financial Liabilities

Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin Wesel bayar jangka menengah

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi terkini antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, bukan dalam penjualan yang dipaksakan atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current arm’s length transaction between knowledgeable willing parties, other than in a forced or liquidation sale.

103





35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) Grup menggunakan hierarki berikut ini untuk menentukan nilai wajar instrumen keuangan: • Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis. • Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknikteknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung. • Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknikteknik valuasi, dimana seluruh input yang mempunyai efek yang signifikan atas nilai wajar tidak dapat diobservasi baik secara langsung maupun tidak langsung.

The Group uses the following hierarchy for determining the fair value of financial instruments: • Level 1: Fair values measured based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities.

Metode dan asumsi berikut ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk setiap kelompok instrumen keuangan, jika estimasi atas nilai wajar tersebut dimungkinkan:

The following methods and assumptions were used to estimate the fair value of each class of financial instrument for which it is practicable to estimate such value:

Aset dan liabilitas keuangan non-derivatif

Non-derivative financial assets and liabilities

•

Level 2:

Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly.

•

Level 3:

Fair values measured based on valuation techniques for which inputs which have a significant effect on the recorded fair value are not based on observable market data.

•

Nilai wajar aset keuangan lancar dan liabilitas keuangan jangka pendek non-derivatif diasumsikan sama dengan nilai tercatatnya karena akan jatuh tempo dalam waktu singkat.

•

The fair values of non-derivative current financial assets and liabilities are assumed to be the same as their carrying amounts due to their short-term maturities.

•

Nilai wajar dari aset keuangan tidak lancar lainnya selain jaminan sewa kapal (piutang pihak-pihak berelasi dan aset keuangan tidak lancar lainnya) diasumsikan sama dengan nilai tunai yang akan diterima atau dibayarkan karena saat jatuh temponya tidak dinyatakan dalam kontrak-kontrak yang terkait dan manajemen tidak dapat menentukan kapan aset keuangan tersebut akan direalisasi dan dilunasi.

•

The fair values of other non-current financial assets other than deposits for charter of vessels (due from related parties and other non-current financial assets) are assumed to be the same as the cash amount that will be received or paid due to the fact that their maturities are not stated in the related contracts and the management is not able to determine when the financial assets will be realized and settled.

•

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada kuotasi harga di pasar untuk utang obligasi, sehingga, diasumsikan nilai wajarnya sama dengan nilai nominalnya sebesar Rp 596.500.000.000.

•

As of December 31, 2014 and 2013, there was no quoted market price for the bonds, therefore, the fair value is assumed to be the same as the nominal value amounting to Rp 596,500,000,000.

•

Jika dihitung berdasarkan kuotasi harga di pasar yang tidak disesuaikan, nilai wajar dari wesel bayar yang dijamin pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar US$ 113.903.000.

•

If calculated based on the unadjusted quoted market price, the fair values of the guaranteed notes payable as of December 31, 2014 and 2013 amounted to US$ 113,903,000.

Instrumen keuangan derivatif •

Derivative financial instruments

Kontrak interest rate swap Nilai wajar dari instrumen ini dihitung menggunakan metode arus kas yang didiskontokan berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves) dan tanggal pembayaran.

•

104

Interest rate swap contracts The fair value of these instruments is computed using the discounted cash flows method based on observable market inputs which include interest rate yield curves and payment dates.





35. ASET DAN LIABILITAS KEUANGAN (lanjutan) Instrumen ekuitas •

Equity instruments

Waran Nilai wajar waran dihitung menggunakan model “Black-Scholes Option Pricing” berdasarkan data dari pasar yang dapat diamati yang meliputi kurva imbalan suku bunga (interest rate yield curves), harga pelaksanaan waran, volatilitas dari saham yang mendasari dan parameter-parameter lainnya.

•

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada instrumen keuangan yang dicatat pada nilai wajar di laporan posisi keuangan konsolidasian selain instrumen keuangan derivatif yang masih berlaku.

As of December 31, 2014 and 2013, there are no financial instruments carried at fair values in the consolidated statements of financial position other than the outstanding derivative financial instruments.

36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES A. RISK MANAGEMENT

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN A.

Warrants The fair value of warrants is computed using the Black-Scholes Option Pricing model based on observable market inputs which include interest rate yield curves, exercise price of the warrants, volatility of the underlying shares and other parameters.

MANAJEMEN RISIKO Risiko suku bunga

Interest rate risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan suku bunga pasar. Risiko yang dihadapi Grup terhadap perubahan suku bunga pasar terutama terkait dengan arus kas untuk pembayaran bunga atas pinjaman bank jangka panjang dan utang obligasi dengan suku bunga mengambang.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group’s exposure to the risk of changes in market interest rates relates primarily to the cash flows for the payments of interest on its floating rate of long-term bank loans and bonds.

Beberapa kontrak interest rate swap ditandatangani untuk melindungi nilai suku bunga mengambang dari pinjaman bank dalam mata uang dolar Amerika Serikat. Kontrak ini dibukukan sebagai transaksi yang tidak ditetapkan sebagai lindung nilai, sehingga setiap perubahan nilai wajar dari kontrak-kontrak tersebut akan dikreditkan atau dibebankan langsung pada laba rugi tahun berjalan.

Several interest rate swap contracts are entered into to hedge floating rate United States dollar bank loans. These contracts are accounted as transactions not designated as hedges, therefore, all changes in the fair value of the contracts are credited or charged directly to profit or loss for the year.

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa datang dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi akibat perubahan nilai tukar mata uang asing. Risiko yang dihadapi oleh Grup sebagai akibat fluktuasi nilai tukar terutama berasal dari pinjaman bank dan utang obligasi Grup dalam mata uang dolar Amerika Serikat.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Group’s exposure to exchange rate fluctuations results primarily from its United States dollar-denominated bank loans and bonds payable.

Grup tidak melakukan aktivitas lindung nilai sehubungan dengan upaya untuk mengelola risiko nilai tukar mata uang dolar Amerika Serikat karena sebagian besar pendapatan Grup dalam mata uang dolar Amerika Serikat dan kondisi tersebut telah menciptakan natural hedge.

The Group does not have any hedging activity in connection with the management of United States dollar exchange rate risk due to the fact that most of the Group’s revenues are denominated in United States dollar and such condition has created a natural hedge.

Tabel berikut menunjukkan aset dan liabilitas konsolidasian Grup dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014:

The following table shows the Group’s consolidated assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2014:

105




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) A. RISK MANAGEMENT (continued)

36. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) A.

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Mata Uang Asing/

Konversi ke Mata Uang Rupiah/

Original Currency Amount Aset Aset lancar Kas dan setara kas

Rupiah Equivalent

Assets

US$ Euro Sin$ JP¥ HK$ MYR

2.992.834 17.443 9.779 416.197 16.436 972

37.230.850.907 263.974.169 92.140.604 43.388.016 26.357.368 3.462.196

US$ US$ HK$ Sin$ Euro Aset keuangan lancar lainnya US$

1.839.748 7.171.068 12.418.756 132 30 27.357

22.886.459.522 89.208.080.639 19.915.710.622 1.245.603 453.998 340.326.613

Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga

Aset tidak lancar Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset tidak lancar lainnya

Pihak ketiga

Biaya masih harus dibayar

Trade receivables Related parties Third parties

Other current financial assets Non-current assets

US$

9.871.139

122.796.974.406

Other non-current financial assets

US$

3.055.364

38.008.723.930

Other non-current assets

Total aset dalam mata uang asing Liabilitas Liabilitas jangka pendek Utang usaha Pihak berelasi

Current assets Cash and cash equivalents

330.818.148.593

Total foreign currency denominated assets

Liabilities

US$ HK$ US$ Sin$ HK$ Euro JP¥ MYR GBP US$ HK$ Euro

Bagian pinjaman jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga US$ Lain-lain US$ Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin bersih US$ Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya US$ Euro

4.848.178 659 14.173.683 5.436.196 349.784 12.008 9.365 7.945 41 1.642.049 1.020.758 206.028

60.311.329.018 1.056.344 176.320.612.147 51.220.441.122 560.941.207 181.716.523 97.630.930 28.299.534 794.184 20.427.094.038 1.636.968.420 3.117.872.707

Current liabilities Trade payables Related parties Third parties

Accrued expenses

43.577.092 1.559.664

542.099.024.508 19.402.216.843

Current maturities of long-term debts Bank and other financial institution loans Third parties Third parties

9.491.917

118.079.443.333

Bonds payable and guaranteed secured notes payable - net

7.674.863 5.237

95.475.293.376 79.252.935

106

Other current financial liabilities




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)


A. RISK MANAGEMENT (continued)



Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Mata Uang Asing/

Konversi ke Mata Uang Rupiah/

Original Currency Amount

Rupiah Equivalent

Liabilitas jangka panjang Liabilitas derivatif jangka panjang - bersih US$ 3.286.291 Pinjaman jangka panjang setelah dikurangi bagian jumlah jatuh tempo dalam setahun Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Pihak ketiga US$ 80.993.067 Lain-lain US$ 24.459.876 Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin US$ 111.808.849

40.881.460.040

1.007.553.752.860 304.280.851.576 1.390.902.083.515

Non-current liabilities Long-term derivative liabilities - net

Long-term debts - net of current maturities Bank and other financial institution loans Third parties Others Bonds payable and guaranteed secured notes payable

Total liabilitas dalam mata uang asing

3.832.658.135.160

Total foreign currencydenominated liabilities

Liabilitas dalam mata uang asing - bersih

3.501.839.986.567

Foreign currency-denominated liabilities - net

Pada tanggal 6 April 2015, mata uang rupiah telah menjadi Rp 12.942 untuk US$1, Rp 14.209 untuk Euro 1, Rp 19.307 untuk GBP 1, Rp 9.565 untuk Sin$ 1, Rp 3.564 untuk MYR 1, Rp 1.669 untuk HK$ 1 dan Rp 10.864 untuk JP¥ 1, yang dihitung berdasarkan kurs rata-rata beli dan jual uang kertas asing dan/atau kurs transaksi yang ditetapkan oleh Bank Indonesia pada tanggal tersebut. Jika aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 dikonversikan dengan menggunakan kurs tengah pada tanggal 6 April 2015, potensi kenaikan liabilitas bersih adalah sekitar Rp 135,22 miliar (sebelum memperhitungkan nilai wajar instrumen derivatif dan cadangan penurunan nilai).

As of April 6, 2015, the exchange rates of the rupiah are Rp 12,942 to US$ 1, Rp 14,209 to Euro 1, Rp 19,307 to GBP 1, Rp 9,565 to Sin$ 1, Rp 3,564 to MYR 1, Rp 1,669 to HK$ 1 and Rp 10,864 to JP¥ 1, which were calculated based on the average buying and selling rates for bank notes and/or transaction exchange rates published by Bank Indonesia on that date. If the monetary assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2014 were translated using the middle rates as of April 6, 2015, the potential increase in the net liabilities would be approximately Rp 135.22 billion (before considering the fair value of derivative instruments and impairment allowance).

Penjabaran liabilitas dalam mata uang asing, dikurangi dengan aset dalam mata uang asing, tidak dapat ditafsirkan bahwa aset dan liabilitas dalam mata uang asing ini telah, telah dapat, atau akan dapat dikonversikan ke rupiah di masa depan dengan kurs yang berlaku pada tanggal 6 April 2015 atau kurs pertukaran lainnya.

The translation of the foreign currency liabilities, net of foreign currency assets, should not be construed as a representation that these foreign currency assets and liabilities have been, could have been, or could in the future be, converted into rupiah at the prevailing exchange rates of the rupiah as of April 6, 2015 or at any other rates of exchange.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas perubahan yang wajar dari nilai tukar dolar Amerika Serikat terhadap rupiah, dimana semua variabel lainnya dianggap tetap, maka rugi komprehensif bersih Grup untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in the United States dollar exchange rate against the rupiah, with all other variables held constant, of the Group’s net comprehensive loss for the year ended December 31, 2014:

107




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued) A. RISK MANAGEMENT (continued)




Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Persentase kenaikan (penurunan)/

Increase (decrease) percentage

Dolar Amerika Serikat - Rupiah

5% (5% )

Efek terhadap rugi sebelum pajak/

Effect on loss before tax

173.263.087.818 (173.263.087.818 )

United States dollar - Rupiah

Credit risk

Risiko kredit Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajiban kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang terpusat secara signifikan. Grup mengelola dan mengendalikan risiko kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko yang dapat diterima untuk pelanggan individu dan memantau risiko terkait dengan batasan-batasan tersebut.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from its customers’ or counterparties’ failure to fulfill their contractual obligations. There is no significant concentration of credit risk. The Group manages and controls this credit risk by setting limits on the amount of risk it is willing to accept for individual customers and by monitoring exposures in relation to such limits.

Sehubungan dengan krisis ekonomi global yang telah memberikan dampak negatif terhadap industri pelayaran, risiko kredit atas piutang usaha Grup telah meningkat secara signifikan.

In relation to the global economic crisis which had negative impact to the shipping industry, the Group’s credit risk on the trade receivables had increased significantly.

Tabel di bawah menunjukkan risiko kredit maksimum untuk komponen-komponen dari laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

The table below shows the maximum exposure to credit risk for the components of the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014. Maximum Exposure Bruto/Gross(1)

Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha - bersih Aset keuangan lancar lainnya Piutang berelasi - bersih Aset keuangan tidak lancar lainnya

62.164.088.531 172.133.180.318 19.278.952.480 125.896.960.285

Jumlah

379.473.181.614

(1) Tidak ada agunan yang ditahan atau perbaikan kualitas kredit lain atau perjanjian saling hapus yang dapat mengurangi maximum exposure terhadap risiko kredit akun tersebut.

Loans and receivables:

Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other current financial assets Due from related parties - net Other non-current financial assets

Total (1) There are no collaterals held or other credit enhancements or offsetting arrangements that reduce maximum exposure to credit risk on these accounts.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas didefinisikan sebagai risiko saat posisi arus kas Grup menunjukkan bahwa pendapatan jangka pendek tidak cukup untuk menutupi pengeluaran jangka pendek.

The liquidity risk is defined as a risk when the cash flow position of the Group indicates that the short-term revenue is not enough to cover the short-term expenditure.

108






A. RISK MANAGEMENT (continued)


Liquidity risk (continued)

Risiko likuiditas (lanjutan) Kebutuhan likuiditas Grup terutama berasal dari kebutuhan untuk melakukan pembayaran atas pinjaman bank dan bunga atas pinjaman bank dan obligasi. Kesulitan likuiditas yang sedang dialami Grup telah menyebabkan ketidakmampuan Grup untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya untuk melakukan pembayaran atas utang usaha, biaya yang masih harus dibayar, pinjaman bank dan bunga atas obligasi secara tepat waktu. Pada saat ini Grup sedang melakukan berbagai upaya untuk mengatasi kesulitan likuiditas tersebut diantaranya dengan melakukan negosiasi dengan para kreditur untuk memperoleh perpanjangan jangka waktu pelunasan utang dan mencari sumber pendanaan alternatif.

The Group’s liquidity requirements mainly come from repayments of bank loans and interest on bank loans and bonds. The liquidity problems that the Group is currently facing have led to the Group’s failure to fulfill contractual obligations to make timely repayments of trade payables, accrued expenses, bank loans and interest on bonds. Currently, the Group has been making efforts to overcome the liquidity problems, such as by re-negotiating with creditors in order to extend the maturity date of the loans and by searching for alternative sources of financing.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Grup berdasarkan pembayaran kontrak semula atau Rencana Perdamaian yang tidak didiskontokan.

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities based on the original contracts or Composition Plan undiscounted payments.

Kurang dari 1 tahun/

1-2 tahun/

Below 1 year Utang usaha Biaya masih harus dibayar Liabilitas derivatif - bersih Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin Wesel bayar jangka menengah Utang pihak berelasi Jumlah

490.512.741.749 531.080.166.803 -

-

3-5 years

-

Carrying value as of December 31, 2014

Over 5 years -

40.881.460.040

490.512.741.749 531.080.166.803 40.881.460.040

Trade payables Accrued expenses Derivative liabilities - net Other current financial liabilities

210.689.008.466

-

-

-

-

210.689.008.466

283.738.853.895

351.940.040.912

1.017.353.273.248

160.122.308.096

2.434.647.690.519

167.787.776.667

335.575.553.333

335.575.553.333

1.006.726.660.000

280.863.320.906

2.126.528.864.239

Bank and other financial institution loans Bonds payable and guaranteed secured notes payable

10.530.412.000 -

22.107.186.000 1.022.404.916

23.579.560.000 -

78.937.164.000 -

5.564.973.678 -

140.719.295.678 1.022.404.916

Medium-term notes payable Due to related parties

2.032.093.320.053

642.443.998.144

711.095.154.245

2.103.017.097.248

487.432.062.720

5.976.081.632.410

Total

1-2 tahun/

Below 1 year

Jumlah

3-5 tahun/

2-3 years

621.493.214.368

Kurang dari 1 tahun/

Utang usaha Biaya masih harus dibayar Liabilitas derivatif - bersih Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Pinjaman bank dan lembaga keuangan lainnya Utang obligasi dan wesel bayar yang dijamin Wesel bayar jangka menengah Utang pihak berelasi

2-3 tahun/

1-2 years

Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2014/

Lebih dari 5 tahun/

2-3 tahun/

1-2 years

3-5 tahun/

2-3 years

Nilai tercatat pada tanggal 31 Desember 2013/

Lebih dari 5 tahun/

3-5 years

Carrying value as of December 31, 2013

Over 5 years

502.541.553.085 495.511.184.012 4.197.733.143

-

-

-

90.992.810.862

502.541.553.085 495.511.184.012 95.190.544.005

185.789.511.540

-

-

-

-

185.789.511.540

916.535.991.355

171.558.270.513

295.903.314.592

685.164.053.801

1.112.268.307.476

3.181.429.937.737

Trade payables Accrued expenses Derivative liabilities - net Other current financial liabilities

-

-

386.136.775.000

772.273.550.000

923.008.776.916

2.081.419.101.916

Bank and other financial institution loans Bonds payable and guaranteed secured notes payable

-

-

21.405.843.000 -

46.954.791.000 797.604.916

66.864.940.701 -

135.225.574.701 797.604.916

Medium-term notes payable Due to related parties

2.104.575.973.135

171.558.270.513

703.445.932.592

1.505.189.999.717

2.193.134.835.955

6.677.905.011.912

Total

Commodity price risk

Risiko harga komoditas Dampak risiko harga komoditas yang dihadapi Grup terutama sehubungan dengan pembelian bahan bakar. Harga bahan bakar tersebut secara langsung dipengaruhi oleh fluktuasi harga komoditas serta tingkat permintaan dan penawaran di pasar.

The Group’s exposure to commodity price risk relates primarily to the purchase of fuel. The prices of fuel are directly affected by commodity price fluctuations and the level of demand and supply in the market.

109






A. RISK MANAGEMENT (continued) Commodity price risk

MANAJEMEN RISIKO (lanjutan) Risiko harga komoditas Kebijakan Grup untuk meminimalkan risiko yang berasal dari fluktuasi harga komoditas adalah dengan selalu melakukan pembandingan harga dari beberapa pemasok untuk mendapatkan harga yang paling menguntungkan.

B.

The Group’s policy is to minimize the risks arising from the fluctuations in the commodity prices by doing price comparison from several suppliers to get the most favorable price.

B. CAPITAL MANAGEMENT

MANAJEMEN MODAL Sehubungan dengan Grup sedang mengalami kesulitan keuangan, tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah memastikan terpenuhinya modal kerja untuk menjalankan operasi Grup.

Since the Group is in financial difficulties, the primary objective of the Group’s capital management is to ensure the availability of the Group’s working capital to run its operations.

Perusahaan dan Entitas Anak tertentu dipersyaratkan untuk memelihara tingkat permodalannya sebagaimana disebutkan dalam perjanjian pinjaman, namun karena kondisi Grup saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tertentu tidak dapat memenuhi persyaratan tersebut. Selain itu, Grup juga dipersyaratkan oleh Undang-undang Perseroan efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham diterbitkan dan dibayar penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan.

The Company and certain Subsidiaries are required under their respective debt agreements to maintain the level of existing share capital; however, due to their current condition, they have been unable to fulfill the requirements. In addition, the Group is also required by the Corporation Law effective August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital.

Grup mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian, berdasarkan perubahan kondisi ekonomi. Grup menerapkan program penghematan dan meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. The Group continuously applies cost-cutting programs and reviews its capital expenditures, investments and expansion plan.

Pada saat ini, Grup mengelola modalnya dengan memonitor secara teratur kebutuhan modal kerjanya daripada menggunakan rasio pengukit (gearing ratio). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Grup mempunyai modal kerja negatif masing-masing sebesar Rp 1,75 triliun dan Rp 1,67 triliun.

Currently, the Group manages its capital by regularly monitoring its working capital requirements rather than using gearing ratios. As of December 31, 2014 and 2013, the Group has negative working capital amounting to Rp 1.75 trilion and Rp 1.67 trillion, respectively.

37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES

37. LIABILITAS IMBALAN KERJA Liabilitas imbalan kerja Grup pada tahun 2014 dan 2013 ditentukan berdasarkan penilaian aktuaris yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, aktuaris independen, berdasarkan laporannya pada tanggal 26 Februari 2015 dan 17 Februari 2014 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group’s outstanding employee benefit liabilities in 2014 and 2013 were determined based on the actuarial valuations performed by PT Dian Artha Tama, an independent actuary, based on its reports dated February 26, 2015 and February 17, 2014 for the year ended December 31, 2014 and 2013.

Penilaian aktuaris dihitung dengan menggunakan metode projected-unit-credit yang berdasarkan asumsiasumsi berikut:

The actuarial valuations were determined using the projected-unit-credit method which considered the following assumptions:

Usia pensiun normal Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji per tahun Tabel mortalita

55 tahun / 55 years 2013: 8%; 2012: 5,5% 8% per tahun / 8% per annum Commissioners Standard Ordinary 1980 (CSO ’80 )

110

Normal pension age Discount rate Salary increase projection rate Table of mortality




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

37. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) Beban (pendapatan) imbalan kerja yang diakui di laporan laba rugi komprehensif konsolidasian terdiri dari:

The employee benefits expenses (income) recognized in the consolidated statement of comprehensive income consisted of the following:

2014

2013

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial yang diakui Amortisasi biaya jasa lalu

3.261.620.060 2.950.598.383 (431.541.796 ) 111.718.019

3.020.745.867 2.500.613.235 244.783.544 111.718.019

Current service cost Interest cost Actuarial loss recognized Amortization of past service cost

Jumlah

5.892.394.666

5.877.860.665

Total

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan pasti adalah sebagai berikut:

Movements in the present value of the defined benefit obligation are as follows:

2014 Saldo awal tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Kurtailmen/keuntungan atas penyelesaian Pembayaran selama tahun berjalan Rugi aktuarial lainnya

34.712.922.152 3.275.176.565 2.937.041.878

Saldo akhir tahun

30.493.152.259

2013

(14.080.000 ) (9.483.771.243 ) (934.137.093 )

(13.616.962.900 ) (16.274.132.134 )

Curtailment/settlement gain Payments during the year Other actuarial loss


A reconciliation of the employee benefit liabilities are as follows:

2014

Liabilitas yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian

Balance at beginning of year Current service cost Interest cost

34.712.922.152

Rekonsiliasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Nilai kini kewajiban imbalan pasti Biaya jasa lalu yang belum diamortisasi Kerugian aktuarial yang belum diakui - bersih

59.082.658.084 3.020.745.867 2.500.613.235

2013

30.493.152.259

34.712.922.152

(886.942.002 ) 8.586.475.355

38.192.685.612

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

(998.660.021 )

Present value of defined benefit obligation Unamortized past service cost

8.083.880.058

Unrecognized actuarial loss - net

41.798.142.189

Liability recognized in the consolidated statement of financial position

Movements in the employee benefit liabilities are as follows:

2014

2013

Saldo awal tahun Biaya jasa kini Biaya bunga Pembayaran selama tahun berjalan Laba (rugi) aktuarial lainnya

41.798.142.189 3.261.620.060 2.950.598.383 (9.497.851.243 ) (319.823.777 )

49.537.244.424 3.020.745.867 2.500.613.235 (13.616.962.900 ) 356.501.563

Saldo akhir tahun

38.192.685.612

41.798.142.189

Jumlah nilai kini liabilitas imbalan pasti dan penyesuaian liabilitas program untuk imbalan pensiun pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Balance at beginning of year Current service cost Interest cost Payments during the year Other actuarial gain (loss)


The amounts of the present value of defined benefit obligation and experience adjustment on plan liabilities for retirement benefits as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

111


PT ARPENI PRATAMA OCEAN LINE Tbk.


AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS (continued) As of December 31, 2014 And The Year Then Ended (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

37. EMPLOYEE BENEFIT LIABILITIES (continued)

37. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan) 2014

2013

Nilai kini liabilitas imbalan pasti

30.493.152.259

Penyesuaian liabilitas program

(2.135.540.161 )

Present value of defined benefit obligation Experience adjustment on plan liabilities

34.712.922.152 409.180.897

38. SEGMENT INFORMATION

38. INFORMASI SEGMEN Untuk tujuan manajemen, usaha Grup dikelompokkan menjadi tiga bisnis operasi utama: jasa pelayaran, jasa keagenan dan usaha lainnya.

For management purposes, the Group’s businesses are grouped into three major operating businesses: shipping services, agency services and others.

Informasi segmen operasi Grup adalah sebagai berikut:

The Group’s operating segment information is as follows:

Jasa Pelayaran/

31 December 2014

Shipping Services

Jasa Keagenan/

Agency Services

Lain-lain/

Eliminasi/

Others

Konsolidasi/

Elimination

Consolidated

December 31, 2014 Service revenues

Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

898.289.153.348 -

98.378.031.976 -

9.569.322.286 -

(181.597.923.223) -

824.638.584.387 -

Jumlah pendapatan jasa

898.289.153.348

98.378.031.976

9.569.322.286

(181.597.923.223)

824.638.584.387

(978.781.596.504)

(24.918.905.998)

(7.069.311.128)

177.173.321.272

(833.596.492.358)

Cost of services

(80.492.443.156)

73.459.125.978

2.500.011.158

(8.957.907.971)

Segment income/ gross profit (loss)

(111.741.948.141)

(60.777.813.870)

(2.759.484.770)

(169.715.901.180)

Operating expenses

144.725.722.691 (43.045.051.061)

71.626.845.009 (2.267.377.915)

(90.553.719.667)

82.040.779.202

237.757.403.522 (162.915.652.521)

1.410.486.524 (34.946.117.475)

Beban jasa Hasil segmen/ laba (rugi) kotor Beban usaha Pendapatan operasi lain Beban operasi lain Laba (rugi) usaha Pendapatan keuangan Biaya keuangan Bagian atas rugi bersih entitas asosiasi - bersih Beban pajak penghasilan bersih Laba (rugi) bersih tahun berjalan Informasi lainnya Aset Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan

-

(7.745.276.990) (23.457.245.656)

6.877.838.003.391

(259.473.612) 12.025.668.845 (17.194.646.209)

525.136.577 114.087.174.780

(2.580.090.250) 160.537.369.358

475.488.526.639

-

(497.407.047) (5.925.858.023)

1.652.640.995.750

(4.424.601.951) 5.563.345.601 (43.018.756.799) 45.312.428.976 3.432.415.827 (11.713.949.601) 11.713.949.601 (114.087.174.780)

(110.654.758.953)

(7.207.834.427.443)

Total aset Liabilitas Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

9.426.228.712.980

323.019.642.725

1.519.966.647.357

(7.700.006.490.344)

Total liabilitas

Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

Total service revenues

173.333.810.901 Other operating income - Other operating expenses (5.339.998.250) 239.479.609.290 (203.342.466.604) 525.136.577 -

Income (loss) from operations Finance income Finance costs Equity in net losses of associated companies - net

(10.822.774.287) Income tax expense - net 20.499.506.726

1.798.133.098.337

Net income (loss) for the year Other information Assets Segment assets

60.057.890.525

Unallocated assets

1.858.190.988.862

Total assets

3.569.208.512.718

Segment liabilities

2.460.845.726.137

Unallocated liabilities

6.030.054.238.855

Total liabilities

53.297.982.945

152.812.100

1.148.329.091

-

54.599.124.136

179.053.223.064

554.801.399

85.564.156

-

179.693.588.619

112

External parties Inter-segment

Liabilities

Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) Jasa Pelayaran/

31 December 2013

Shipping Services

Jasa Keagenan/

Lain-lain/

Agency Services

Eliminasi/

Others

Elimination

Konsolidasi/

Consolidated

December 31, 2013 Service revenues

Pendapatan jasa Pihak eksternal Antar segmen

1.005.715.017.290 -

90.684.696.559 13.388.506.460

3.767.515.401 -

(13.388.506.460)

1.100.167.229.250 -

Jumlah pendapatan jasa

1.005.715.017.290

104.073.203.019

3.767.515.401

(13.388.506.460)

1.100.167.229.250

(1.383.314.927.435)

(33.214.189.804)

(2.011.506.115)

(2.044.449.165)

(1.420.585.072.519)

Cost of services

(15.432.955.625)

(320.417.843.269)

Segment income/ gross profit (loss)

14.176.893.178

(157.306.316.147)

Operating expenses

Beban jasa Hasil segmen/ laba (rugi) kotor

(377.599.910.145)

70.859.013.215

1.756.009.286

Beban usaha Pendapatan operasi lain Beban operasi lain

(148.097.711.990)

(22.075.270.445)

(1.310.226.890)

198.064.118.602 (429.014.237.570)

25.134.523.992 (1.343.131)

(700.000)

Laba (rugi) usaha

(756.647.741.103)

73.916.923.631

Pendapatan keuangan Biaya keuangan Bagian atas rugi bersih entitas asosiasi - bersih Beban pajak penghasilan bersih

37.155.886.772 (286.739.108.696)

Laba (rugi) bersih tahun berjalan Informasi lainnya Aset Aset segmen Aset yang tidak dapat dialokasikan

(14.618.835.534) (1.020.849.798.561)

7.847.416.027.014

445.082.396

6.279.649.239 (247.729.300)

8.578.267.398 (26.867.257.810)

239.679.357

(1.978.841.725)

78.080.545.427

(19.822.749.741)

(685.526.153.324)

(7.751.004.508) 7.751.004.508

44.262.798.901 (306.103.091.298)

-

1.626.573.947.290

(7.490.096.594.295)

Total aset Liabilitas Liabilitas segmen Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

9.885.108.265.908

350.755.583.960

1.477.086.220.147

(7.594.669.045.073)

Total liabilitas Perolehan aset tetap Penyusutan dan amortisasi

239.679.357

159.473.940 (3.080.944.308)

Total service revenues

91.491.483.262 Other operating income (299.293.477.170) Other operating expenses

(3.240.418.248)

-

(2.107.977.500)

516.492.040.351

(131.707.159.332) 129.722.803.531

External parties Inter-segment

operations Finance income Finance costs Equity in net losses of associated companies - net

(18.546.180.819) Income tax expense - net (965.672.947.183)

2.500.385.420.360

Net income (loss) for the year Other information Assets Segment assets

77.188.454.119

Unallocated assets

2.577.573.874.479

Total assets

4.118.281.024.942

Segment liabilities

2.613.824.922.317

Unallocated liabilities

6.732.105.947.259

Total liabilities

54.709.898.383

7.014.804.593

4.470.000

61.729.172.976

222.578.169.448

3.940.380.300

7.142.810

226.525.692.558

Liabilities

Acquisitions of fixed assets Depreciation and amortization

Informasi geografis Grup adalah sebagai berikut:

The Group’s geographical information is as follows:

a.

a.

Pendapatan Jasa 2014

Service Revenues

2013

Jasa Pelayaran Domestik Luar negeri

720.148.628.542 178.140.524.807

783.127.822.067 333.310.822.407

Shipping Services Domestic Overseas

Jasa Keagenan Domestik Luar negeri

98.339.162.811 38.869.165

103.819.427.746 253.775.274

Agency Services Domestic Overseas

9.569.322.285

3.767.515.401

Other Services Domestic

Jasa Lain-lain Domestik Jumlah Eliminasi Bersih

1.006.236.507.610 (181.597.923.223 )

1.224.279.362.895 (124.112.133.645 )

824.638.584.387

1.100.167.229.250

113

Total Elimination

Net




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 38. SEGMENT INFORMATION (continued)

38. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) b.

Total Aset

b. 2014

2013

Jasa Pelayaran Domestik Luar negeri

6.070.185.680.831 807.652.322.560

6.246.258.705.018 1.601.157.321.996

Shipping Services Domestic Overseas

Jasa Keagenan Domestik

475.488.526.639

516.492.040.351

Agency Services Domestic

18.553.226.620 1.634.087.769.130

27.099.667.447 1.599.474.279.843

Other Services Domestic Overseas

60.057.890.525

77.188.454.119

Unallocated assets

Jasa Lain-lain Domestik Luar negeri Aset yang tidak dapat dialokasikan Jumlah Eliminasi Bersih c.

Total Assets

9.066.025.416.305 (7.207.834.427.443 )

10.067.670.468.774 (7.490.096.594.295 )

1.858.190.988.862

2.577.573.874.479

Perolehan Aset Tetap

c. 2014

Total Elimination

Net

Acquisitions of Fixed Assets

2013

Jasa Pelayaran Domestik

53.297.982.945

54.709.898.383

Shipping Services Domestic

Jasa Keagenan Domestik

152.812.100

7.014.804.593

Agency Services Domestic

1.148.329.091

4.470.000

Other Services Domestic

54.599.124.136

61.729.172.976

Total

Jasa Lain-lain Domestik Jumlah

39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING a. Perusahaan menandatangani beberapa kontrak dengan pelanggannya, antara lain PT Bukit Asam (Persero) Tbk. (PTBA) dan PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN), dimana Perusahaan akan menyediakan jasa transportasi batu bara dan/atau manajemen jetty kepada pelanggannya dengan syarat dan ketentuan seperti yang tercantum dalam perjanjian tersebut.

a. The Company entered into agreements with its customers, which included PT Bukit Asam (Persero) Tbk. (PTBA) and PT PLN Pembangkitan Tanjung Jati B (PLN), whereby the Company agreed to provide coal transportation services and/or jetty management to the customers under terms and conditions as provided in the agreements.

b. Pada tanggal 24 April 2009, Perusahaan menandatangani kontrak penyewaan FSO dengan Kangean, dimana Perusahaan akan melakukan konversi terhadap MT Urwasi (lihat Catatan 11) untuk memenuhi persyaratan dalam perjanjian tersebut. Kontrak ini telah diubah beberapa kali. Perusahaan setuju bahwa jangka waktu pelayanan FSO kepada Kangean adalah 12 bulan sejak tanggal 14 Mei 2009. Kangean berhak untuk memperpanjang jangka waktu pelayanan sebanyak enam kali dengan setiap masa perpanjangan selama enam bulan dan memiliki syarat dan ketentuan yang sama.

b. On April 24, 2009, the Company signed a contract for the charter of FSO to Kangean, whereby the Company agreed to convert MT Urwasi to an FSO (see Note 11) in order to fulfill the requirements of the contract. This contract has been amended several times. The Company agreed that the FSO provide services to Kangean for a period of 12 months starting on May 14, 2009. Kangean has the right to extend the service period with six extension options of six months each under the same terms and conditions.

114




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) Sehubungan dengan perjanjian tersebut di atas dan berdasarkan perjanjian pemberian jaminan dengan Perusahaan, PT Asuransi Central Asia (ACA) telah menerbitkan jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$ 2.993.722.

In relation to the above contract and based on the guarantee issuance agreement with the Company, PT Asuransi Central Asia (ACA) has issued a performance guarantee to Kangean covering the amount of US$ 2,993,722.

Karena konversi MT Urwasi tidak diselesaikan secara tepat waktu (lihat Catatan 11), Perusahaan dan Kangean setuju menggunakan kapal pengganti untuk menjalankan kontrak ini dengan nama “Recovery Plan” sesuai dengan adendum No. 1 tanggal 14 Mei 2009. Berdasarkan amandemen No. 2 tanggal 16 November 2009, kedua belah pihak setuju bahwa jika pada tanggal 2 Desember 2009, MT Urwasi tidak berlayar dan Penyerahan Akhir (Final Acceptance of Delivery) belum selesai sampai dengan tanggal 29 Desember 2009, Kangean dapat mengakhiri perjanjian ini secara sepihak. Pada tanggal 31 Desember 2010, penyelesaian konversi MT Urwasi telah mencapai 99%, namun demikian MT Urwasi belum bisa dilayarkan sehubungan dengan ketidakmampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melunasi semua liabilitas ke Keppel (lihat Catatan 11).

Since the conversion of MT Urwasi was not completed on time (see Note 11), the Company and Kangean agreed to use a substitute vessel to serve this contract under the name “Recovery Plan” in accordance with amendment No. 1 dated May 14, 2009. Based on amendment No. 2 dated November 16, 2009, both parties agreed that if until December 2, 2009, MT Urwasi did not sail away and Final Acceptance of Delivery had not been completed by December 29, 2009, Kangean may, at its sole option, terminate this contract. As of December 31, 2010, the modification of MT Urwasi already reached 99% completion, however, MT Urwasi still can not be sailed away due to the Company’s and a Subsidiary’s inability to settle their remaining liabilities to Keppel (see Note 11).

Efektif tanggal 20 Februari 2010, Kangean mengakhiri kontrak dengan Perusahaan karena menganggap Perusahaan telah gagal untuk menyerahkan MT Urwasi pada tanggal 29 Desember 2009 dan membayar kewajibannya ke Keppel (lihat Catatan 40a).

Effective February 20, 2010, Kangean terminated the contract with the Company, due to the Company’s failure to deliver MT Urwasi on December 29, 2009 and to settle the obligation to Keppel (see Note 40a).

c. Pada tanggal 14 September 2007, Gazelle, Entitas Anak, mengadakan Perjanjian Sewa Kapal (Bareboat Charter) dan Perjanjian Deposit Penyewa (Charterer Deposit Agreement) dengan Mount Lawu LLC (Mount Lawu), dimana Gazelle setuju untuk memberikan jaminan sebesar US$ 4.300.000 kepada Mount Lawu sehubungan dengan penyewaan kapal MV Globe Unity dari Mount Lawu untuk periode sewa selama 7 tahun.

c. On September 14, 2007, Gazelle, a Subsidiary, entered into a Bareboat Charter Agreement and a Charterer Deposit Agreement (CDA) with Mount Lawu LLC (Mount Lawu), whereby Gazelle agreed to provide a deposit amounting to US$ 4,300,000 to Mount Lawu in connection with the chartering of MV Globe Unity vessel from Mount Lawu for 7 years.

Pada tanggal 13 Agustus 2009, perjanjian tersebut diubah dan, antara lain, kedua belah pihak setuju bahwa tarif sewa diubah dan aset-aset berikut ini ditempatkan sebagai jaminan tambahan:

On August 13, 2009, the agreement was amended and both parties agreed that, among others, the charter hire rate be changed and the following assets be placed as additional collaterals: • Vessels (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas and MV Hanjani) which are owned by the Company; • Barges and tug boats (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju and TB Katingan) which are owned by BJP;

•

•

•

Kapal-kapal (MV Saraswati, MV Gayatri, MV Alas dan MV Hanjani) yang dimiliki oleh Perusahaan; Kapal tongkang dan kapal tunda (BG APOL 3008, BG APOL 3009, TB Amurang, TB Mamuju dan TB Katingan) yang dimiliki oleh BJP; Kapal tunda (TB Lotus 669) dan floating crane (FC Lotus 668) yang dimiliki oleh LKM.

•

Pada tanggal 24 November 2011, MV Gayatri, MV Alas dan MV Hanjani yang dimiliki oleh Perusahaan sudah tidak lagi ditempatkan sebagai jaminan tambahan.

Tug boat (TB Lotus 669) and floating crane (FC Lotus 668) which are owned by LKM.

On November 24, 2011, MV Gayatri, MV Alas and MV Hanjani which are owned by the Company were released as additional collaterals.

115





39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) Pada bulan Juni 2012, Mount Lawu, Gazelle, Perusahaan dan pihak-pihak terkait lainnya menandatangani Settlement Deed. Berdasarkan Settlement Deed tersebut, beberapa syarat dan kondisi yang ada di perjanjian-perjanjian sebelumnya diubah, antara lain:

In June 2012, Mount Lawu, Gazelle, the Company and other related parties signed a Settlement Deed. Based on the Settlement Deed, some terms and conditions in the prior agreement have been changed, among others:

1.

Gazelle dapat membeli kapal pada akhir masa sewa sebesar US$ 1;

1.

Gazelle can purchase the vessel at the end of the lease term at US$ 1;

2.

Jaminan sebesar US$ 4.300.000 tersebut di atas tidak akan dikembalikan kepada Gazelle.

2.

Deposit mentioned above amounting to US$ 4,300,000 would not be refunded to Gazelle.

Sehubungan dengan perubahan di atas, Gazelle telah menghapusbukukan jaminan tersebut di atas pada tahun 2012. Selain itu, Gazelle juga harus mengubah pencatatan transaksi sewa dari sewa operasi menjadi sewa pembiayaan. Namun demikian, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, Gazelle belum menyelesaikan perhitungan sewa pembiayaan, dan oleh karena itu, belum mengakui aset dan liabilitas sewa pembiayaan pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014.

In relation to the above changes, Gazelle wrote off the deposit in 2012. In addition, Gazelle have to change the recognition of its lease transaction from operating lease into finance lease. However, as of the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, Gazelle has not finalized its finance lease calculation and, therefore, it has not recognized the lease assets and liabilities in the consolidated financial statements as of December 31, 2014.

Perusahaan dan Gazelle memperoleh persetujuan restrukturisasi utang melalui Mount Lawu LLC kepada konsorsium bank (DVB Group Merchant Bank Asia, Ltd. dan United Overseas Bank Limited) di bulan Agustus 2013 (lihat Catatan 18).

The Company and Gazelle obtained approval of loan restructuring by Mount Lawu LLC to bank consortium (DVB Group Merchant Bank Asia, Ltd. Dan United Overseas Bank Limited) in August 2013 (see Note 18).

Setelah restrukturisasi tersebut, Perusahaan melakukan akuisisi seluruh saham Mount Lawu LLC dengan harga US$ 1 dan kewajiban Gazelle kepada Mount Lawu LLC dihapuskan.

After the restructuring, the Company made acquisition all of Mount Lawu LLC shares with price US$ 1 and Gazelle’s liabilities to Mount Lawu LLC was writen-off.

d. Dalam rangka perolehan kapal-kapal, Grup telah mengadakan perjanjian-perjanjian penting dengan pihak ketiga. Perjanjian-perjanjian penting dan saldo uang muka pembelian aset tetap sebelum dikurangi penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

d. In connection with its acquisition of vessels, the Group entered into significant agreements with third parties. The outstanding significant agreements and the outstanding balances of the advances for purchase of fixed assets before impairment as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

No.

Penjual/ Seller

Total dan jenis kapal/ Quantity and type of vessels

Uang Muka Pembelian Aset Tetap (Disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap”)/ Advances for Purchase of Fixed Assets (Presented as part of “Fixed Assets” account) 31 Desember 2014/ December 31, 2014

1.

Teraoka Shoji, Inc.

2.

STX Engine, Co., Ltd.

Satu kapal tongkang termasuk tiga set feeder dan dua set crane/One barge including three sets of feeders and two sets of cranes Empat buah mesin kapal cargo/Four main engines

JUMLAH/TOTAL

116


-

US$ 9.600.000

US$ 3.156.000

US$ 3.156.000

US$ 3.156.000

US$ 12.756.000





39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan)

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan/and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC)

China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan/and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) Sehubungan dengan transaksi pembelian kapal dari CST dan CSSC, GBSL menandatangani Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreement dan Funding Agreement (secara kolektif disebut sebagai “Perjanjian”) dengan Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Berdasarkan Perjanjian tersebut, Kaba setuju, antara lain, untuk: 1. Membeli 2 kapal dari 6 kapal di atas dari GBSL, yang diharapkan akan dikirimkan dari CST dan CSSC pada tanggal dan dengan harga pembelian sebagaimana tercantum dalam Perjanjian. 2. Mendanai GBSL untuk kontrak-kontrak atas pembangunan kapal sebesar US$ 94 juta dimana pembayaran untuk pendanaan kapal tersebut sebesar harga jual 2 kapal GBSL ke Kaba (butir “1” di atas). 3. Menyewakan kembali kedua kapal yang dibeli ke GBSL untuk 120 bulan sampai dengan tahun 2020 berdasarkan syarat dan ketentuan sebagaimana yang tercantum dalam Bareboat Charter Agreement.

In relation to the vessel purchase from CST and CSSC, GBSL signed a Memorandum of Agreement, Bareboat Charter Agreement, Charterer Funding Agreements and Funding Agreements (collectively the “Agreements”) with Mount Kaba Shipping LLC (Kaba). Based on the Agreements, Kaba agreed, among others, to:

Pada tahun 2008, GBSL menerima pembayaran dari Kaba sebesar US$ 18,8 juta sebagai penggantian atas uang muka pembangunan kapal yang telah dibayarkan GBSL ke pembangun kapal. Pada tahun 2012, kontrak pembangunan kapal telah selesai.

In 2008, GBSL received the payment from Kaba of US$ 18.8 million as reimbursement of the advance for shipbuilding which had been paid by GBSL to the shipbuilder. In 2012, the shipbuilding contracts were completed.

Sehubungan dengan pembelian kapal oleh Kaba, GBSL setuju untuk menyewa dua kapal tersebut dari Kaba. Jaminan yang dibayarkan GBSL kepada Kaba sehubungan dengan penyewaan kapal tersebut adalah sebesar US$ 9.750.000 (setara HK$ 76.050.000). Berdasarkan perjanjian Charterer Funding Agreement (CFA) antara GBSL dengan Kaba, apabila Perusahaan atau GBSL dalam kondisi default, maka Kaba tidak mempunyai kewajiban untuk mengembalikan jaminan tersebut di atas. CFA tersebut juga mencantumkan klausula cross-default.

In relation to the vessels acquisition by Kaba, GBSL agreed to charter the above two vessels from Kaba. Deposits paid by GBSL to Kaba in connection with the chartering of the vessels amounted to US$ 9,750,000 (equivalent to HK$ 76,050,000). Based on the Charterer Funding Agreement (CFA) between GBSL and Kaba, if the Company or GBSL is in default condition, Kaba does not have any obligation to refund the deposits as mentioned above. The CFA also includes a cross-default clause.

Sehubungan dengan transaksi tersebut di atas, GBSL dan Kaba menandatangani perjanjian dengan Orchidaceae dan Onagraceae, pihak-pihak berelasi, dimana Orchidaceae dan Onagraceae bertindak sebagai penerima hak opsi (option receiver) masing-masing untuk membeli satu kapal tersebut di atas sesuai dengan syarat dan ketentuan opsi yang tercantum dalam perjanjian tersebut.

In relation to the above transactions, GBSL and Kaba signed an agreement with each of Orchidaceae and Onagraceae, related parties, whereby Orchidaceae and Onagraceae agreed to act as option receivers to buy a vessel each, in accordance with the terms and conditions as stated in the agreement.

1.

2.

3.

117

Buy 2 vessels, out of the above 6 vessels, from GBSL which are expected to be delivered by CST and CSSC on the dates and at the purchase prices as stated in the Agreements. Provide funding to GBSL for the shipbuilding contracts amounting to US$ 94 million whereby the repayment for the funding shall be the selling price of GBSL’s two vessels to Kaba (item “1” above). Charter back the two vessels to GBSL for 120 months untilthe year of 2020 in accordance with the terms and conditions as stipulated in the Bareboat Charter Agreement.




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 39. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued) China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan/and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (continued)

39. PERJANJIAN DAN IKATAN PENTING (lanjutan) China Shipbuilding Trading Co., Ltd. (CST) dan/and CSSC Guangzhou Huangpu Shipbuilding Co., Ltd. (CSSC) (lanjutan) Pada bulan Mei 2011, CST dan GSSC (Penjual) dan GBSL (Pembeli) dan DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. (Assignee) mengakhiri perjanjian Kontrak Shipbuilding dimana pihak-pihak setuju untuk mengakhiri kontrak pembuatan dua kapal yang disebabkan karena krisis keuangan dan rendahnya pasar perkapalan. Selain itu, pihakpihak juga menyetujui, antara lain, perubahan cicilan pembayaran dan potongan harga pada empat kapal sehubungan dengan kontrak pembangunan kapal.

In May 2011, CST and GSSC (Seller) and GBSL (Buyer) and DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd. (Assignee) entered into Termination Agreement in respect of Shipbuilding Contracts whereby the parties agreed to terminate two shipbuilding contracts due to the current financial crisis and poor shipping market. In addition, the parties also agreed on, among others, changes in installment payments and discounts on four vessels in relation to shipbuilding contracts.

Pada tahun 2011, dua kapal telah diserahkan kepada GBSL dan pada tahun 2012, dua kapal lagi, yang disewa dari Kaba, telah diserahkan kepada GBSL.

In 2011, two vessels were delivered to GBSL and in 2012, other two vessels, which were chartered from Kaba, were delivered to GBSL.

Pada tanggal 13 Februari 2012, GBSL, Perusahaan, Orchidaceae, Onagraceae dan Kaba mengadakan perjanjian restrukturisasi sehubungan dengan dua kapal yang disewa dari Kaba. Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut, para pihak sepakat untuk melakukan perubahan atas Bareboat Charters Agreement, Memorandum of Agreement, Option Agreements, Charterer Funding Agreements dan Guarantees Agreement yang telah diadakan sebelumnya dan Kaba mengesampingkan events of default yang telah terjadi, dan Perusahaan akan membayar biaya restrukturisasi kepada Kaba.

On February 13, 2012, GBSL, the Company, Orchidaceae, Onagraceae and Kaba entered into restructuring agreement in relation to two vessels which were chartered from Kaba. Based on the restructuring agreement, the parties agreed to amend the previous Bareboat Charter Agreement, Memorandum of Agreement, Option Agreements, Charterer Funding Agreements and Guarantees Agreement and Kaba agreed to waive events of default which have occurred, and the Company agreed to pay the restructuring cost to Kaba.

Berdasarkan perjanjian restrukturisasi tersebut di atas, total jaminan sewa kapal kepada Kaba menjadi US$ 11.550.000. Jaminan tersebut dicatat sebagai bagian dari “Aset Keuangan Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Nilai wajar yang dibukukan atas jaminan tersebut pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar US$ 9.871.139 dan US$ 9.404.957. Selisih antara total yang dibayarkan dengan nilai wajar dibukukan sebagai akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the above restructuring agreement, the required total charter deposits to Kaba became US$ 11,550,000. The deposits are presented as part of “Other Non-current Financial Assets” in the consolidated statements of financial position. The recorded fair value of the deposits as of December 31, 2014 and 2013 amounting to US$ 9,871,139 and US$ 9,404,957. The difference between the amount of the deposits paid and the fair value is presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and 2013.

Sehubungan dengan perubahan tersebut di atas, Grup harus mengubah pencatatan transaksi sewa dari sewa operasi menjadi sewa pembiayaan dan jaminan sewa kapal tersebut harus dimasukkan ke dalam perhitungan sewa pembiayaan. Namun demikian, sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014, Grup belum menyelesaikan perhitungan sewa pembiayaan, dan karenanya, Grup belum mengakui aset dan liabilitas sewa pembiayaan pada laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014, dan jaminan sewa kapal masih dicatat sebagai bagian dari aset keuangan tidak lancar lainnya di laporan keuangan konsolidasian.

In relation to the above changes, the Group has to change the recognition of its lease transaction from operating lease into finance lease and the charter vessel deposit should be included in the finance lease calculation. However, as of the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, the Group has not finalized its finance lease calculations and, therefore, it has not recognized the lease assets and liabilities in the consolidated financial statements as of December 31, 2014, and the charter vessel deposit is still recorded as part of other noncurrent financial assets in the consolidated financial statements.

118






Teraoka Shoji, Inc.

Teraoka Shoji, Inc. Kontrak pembangunan kapal tongkang tersebut awalnya dilakukan dengan Teraoka, S.A. Namun pada bulan November 2009, Teraoka, S.A. mengundurkan diri dari perjanjian jual beli kapal dengan BJP dan mengalihkan perjanjian ini kepada Teraoka Shoji, Inc. Kapal tersebut direncanakan akan dikirimkan kepada BJP pada bulan September 2010.

The shipbuilding agreement was initially entered into with Teraoka, S.A. However, in November 2009, Teraoka, S.A. withdrew from the ship sale and purchase agreement with BJP and transferred the agreement to Teraoka Shoji, Inc. The barge was planned to be delivered to BJP in September 2010.

Uang muka yang telah dibayarkan oleh BJP sebesar US$ 18.200.000 disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tetap” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The advance payment already made by BJP amounting to US$ 18,200,000 is presented as part of “Fixed Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Berdasarkan kontrak-kontrak pembelian atau pembangunan kapal tersebut di atas, Pembeli akan berada dalam posisi default berdasarkan kontrak jika satu dari kejadian berikut ini terjadi:

Based on the above ship purchase or shipbuilding agreement, the Buyer is in a default position if either of the following events occur:

1.

Pembeli gagal untuk membayar cicilan yang telah jatuh tempo dan terutang.

1.

2.

Pembeli gagal untuk menyediakan jaminan pembayaran untuk diterbitkan oleh salah satu bank internasional kelas satu yang bisa diterima oleh Penjual dan Bank Penjual. Pembeli gagal untuk menerima penyerahan dari kapal ketika kapal diajukan untuk diserahkan oleh Penjual.

2.

3.

3.

The Buyer fails to pay the installments when any such installment becomes due and payable. The Buyer fails to provide payment guarantee to be issued by a first-class international bank acceptable to the Seller and Seller’s bank. The Buyer fails to take delivery of the vessel, when the vessel is duly tendered for delivery by the Seller.

Dalam hal terjadinya default yang berlangsung selama suatu periode seperti dinyatakan dalam perjanjian, Penjual memiliki hak untuk membatalkan kontrak, dengan catatan Penjual telah memberitahukan Pembeli atas default tersebut dengan memberikan peringatan atas akibatnya kepada Pembeli. Dalam hal terjadi pembatalan, Penjual berhak untuk memiliki cicilan atau cicilan dari nilai kontrak yang telah dibayar oleh Pembeli kepada Penjual sehubungan dengan kontrak ini.

In the event of default that continues for a period as stated in the agreements, the Seller shall have the right to cancel/rescind the contract, provided that the Seller has notified the Buyer of such default by giving notice of such effect to the Buyer. In the event of such cancellation or rescission, the Seller shall be entitled to retain any installment or installments of the contract price paid by the Buyer to the Seller on account of this contract.

Pada tanggal 15 Oktober 2010, Teraoka Shoji, Inc. mengadakan perjanjian dengan Perusahaan, dimana Teraoka Shoji, Inc. setuju mengembalikan uang muka pembelian kapal kepada Perusahaan (sebagai entitas induk BJP) sebesar US$ 15.200.000, jika Teraoka Shoji, Inc. sudah mengkonfirmasikan penerimaan hasil penjualan kapal tersebut kepada pembeli pihak ketiga dalam transaksi yang lain atas penjualan kapal terkait. Pada tahun 2011, BJP telah menurunkan nilai uang muka tersebut menjadi US$ 15.200.000.

On October 15, 2010, Teraoka Shoji, Inc. entered into an agreement with the Company, whereby Teraoka Shoji, Inc. agreed to refund the advances for purchase of vessels amounting to US$ 15,200,000 to the Company (as BJP’s parent company), if Teraoka Shoji, Inc. confirms the receipt of the proceeds from the sale of the vessels to third-party buyers in other sales transactions of the same vessels. In 2011, BJP had written down the above advances to US$ 15,200,000.

Namun, perjanjian ini akan dianggap batal dan tidak mempunyai dampak hukum apabila Teraoka Shoji, Inc. tidak berhasil mengadakan perjanjian yang lain atas penjualan kapal tersebut.

However, the agreement shall become void and has no legal effect if Teraoka Shoji, Inc. can not enter into the other sales transactions.

119






Teraoka Shoji, Inc. (lanjutan)

Teraoka Shoji, Inc. (continued)

Pada tahun 2012, BJP telah menerima pengembalian sebagian uang muka pembelian kapal sebesar US$ 8.600.000.

In 2012, BJP received a partial refund of the advances for purchase of vessels amounting to US$ 8,600,000.

Pada tahun 2013, BJP telah menurunkan nilai uang muka pembelian kapal tersebut menjadi sebesar US$ 5.600.000.

In 2013, BJP had written down the advances for purchase of vessels to became US$ 5,600,000.

Pada tahun 2014, BJP mencatat pengembalian seluruh uang muka pembelian kapal tersebut senilai US$ 9.600.000.

In 2014, BJP recorded the repayment advances for purchase of vessels amounting to US$ 9,600,000.

STX Engine, Co., Ltd. (STX)

STX Engine, Co., Ltd. (STX)

Pada tanggal 5 Juni 2007, Perusahaan mengadakan empat buah kontrak pembelian mesin kapal dengan STX Engine, Co., Ltd. (STX), dimana STX setuju untuk merancang, membangun dan menyelesaikan empat buah 15.000 DWT mesin utama kapal kargo. Mesin kapal tersebut diharapkan akan diserahkan pada tahun 2009. Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, mesin utama kapal tersebut belum dikirimkan.

On June 5, 2007, the Company entered into four main engine purchase contracts with STX Engine Co., Ltd. (STX), whereby STX agreed to design, build and complete four 15,000 DWT general cargo main engines. The engines were expected to be delivered in 2009. As of December 31, 2012, the main engine has not yet been delivered.

Pada tahun 2012, uang muka pembelian mesin kepada STX nilainya telah diturunkan seluruhnya.

In 2012, the advances for purchase of engines to the STX was fully written down.

e. Perusahaan menunjuk PT Rothschild Indonesia (RI) sebagai penasihat keuangannya sehubungan dengan reviu strategis atas kondisi keuangan dan pelaksanaan pembiayaan, aktivitas lindung nilai/derivatif, dan/atau transaksi restrukturisasi yang disebut sebagai “Project Sunshine”. Perusahaan membayar retainer fee per bulan dan success fee sebagaimana tercantum dalam perjanjian. Perjanjian ini akan berakhir sampai dengan Project Sunshine tersebut selesai, kecuali perjanjian ini diakhiri secara tertulis oleh salah satu pihak. Berdasarkan perjanjian dengan RI, sebagian dari imbalan jasa RI dapat dibayarkan dalam bentuk kas ataupun melalui saham Perusahaan sampai dengan sejumlah tertentu sebagaimana yang tercantum dalam perjanjian. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan dan RI masih dalam proses negosiasi mengenai skema penyelesaian kepada RI.

e. The Company has engaged PT Rothschild Indonesia (RI) as a financial advisor in relation to strategic review of financial situation and execution of selected financing, hedging/derivative, and/or restructuring transaction under a project known as “Project Sunshine”. The Company pays the monthly retainer fee and success fee as stated in the agreement. The engagement will be terminated upon the conclusion of Project Sunshine, unless previously terminated in writing by either party. Based on the discussion with RI, a portion of RI’s professional fees will be settled either in cash or the Company’s shares up to a certain amount as stated in the agreement. As of the date of completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, the Company and RI are still in the negotiation process regarding the settlement scheme to RI.

Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada perjanjian, kontrak jaminan keuangan yang diberikan dan ikatan penting lainnya selain yang telah diungkapkan di atas.

The Group’s management represents that there are no other significant agreements, financial guarantee contracts and commitments in addition to those disclosed above.

40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION

40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI Perusahaan dan Entitas Anak tertentu sedang menghadapi berbagai kasus hukum. Berikut ini adalah kasus-kasus yang sedang dihadapi oleh Perusahaan dan Entitas Anak tertentu:

The Company and certain Subsidiaries are a party to various legal actions. The following is an overview of the cases in which the Company and certain Subsidiaries are involved:

120




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 40. CONTINGENT LIABILITIES AND LITIGATION (continued)

40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan) a. Sehubungan dengan pengakhiran kontrak secara sepihak oleh Kangean terhadap kontrak FSO kapal MT Urwasi (lihat Catatan 39b) pada tanggal 23 Maret 2010 dan surat Kangean menanggapi surat Perusahaan tertanggal 15 Juni 2010, Kangean mengajukan klaim sebagai berikut: 1. Liquidated damages sejak tanggal 1 September 2009 sampai dengan tanggal 20 Februari 2010 sebesar US$ 6.234.920.

a. In connection with the termination of the FSO contract for MT Urwasi vessel by Kangean (see Note 39b) on March 23, 2010 and Kangean’s letter in response of the Company’s letter dated June 15, 2010, Kangean claims for the following: 1.

Liquidated damages from September 1, 2009 to February 20, 2010 amounting to US$ 6,234,920.

2.

Utang dari Perusahaan sebesar US$ 1.986.196 atas pembayaran yang telah dilakukan Kangean kepada PT Sea Horse.

2.

The Company’s payable amounting to US$ 1,986,196 for Kangean’s payment to PT Sea Horse.

3.

Utang dari Perusahaan sebesar US$ 86.261 atas bahan bakar, air bersih dan lainnya.

3.

The Company’s payable amounting to US$ 86,261 for fuel, fresh water and others.

Selain klaim di atas, Kangean juga mengakui adanya utang yang harus dibayar kepada Perusahaan sebesar US$ 3.624.282, sehingga sisa saldo bersih yang diklaim oleh Kangean adalah sebesar US$ 4.683.095.

In addition to the above claims, Kangean also acknowledged the amount of US$ 3,624,282 as payable by Kangean to the Company, leaving a balance of US$ 4,683,095 on the net amount claimed by Kangean.

Pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telah menyampaikan surat bantahan sebagai jawaban atas klaim yang diajukan oleh Kangean. Perusahaan menyatakan bahwa klaim yang dilakukan Kangean tidak mempunyai dasar yang kuat dan dibuat dengan itikad buruk. Perusahaan juga menyatakan bahwa Kangean telah melakukan cidera hukum dengan melakukan pemutusan kontrak secara sepihak tanpa dasar yang kuat. Selain itu, menurut catatan Perusahaan, walaupun klaim dari Kangean di atas diperhitungkan, secara total Kangean masih harus membayar kepada Perusahaan sebesar US$ 1.591.816.

On May 19, 2010, the Company sent its defenses in response to Kangean’s claims. The Company stated that Kangean’s claims were wrongful and were made in bad faith. The Company also stated that Kangean has breached the law by terminating the contract without valid basis. Furthermore, according to the Company’s records, even if Kangean’s claims were considered, Kangean still has to pay the amount of US$ 1,591,816 to the Company.

Oleh karena hal diatas, pada tanggal 19 Mei 2010, Perusahaan telah mengajukan surat permohonan kepada PT Asuransi Central Asia (ACA) yang bertindak sebagai penjamin dari Perusahaan sehubungan dengan kontrak FSO kapal MT Urwasi. Dalam surat permohonan tersebut Perusahaan menjelaskan tentang sengketa yang terjadi antara Perusahaan dan Kangean dan mengajukan permohonan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

Due to the above matter, on May 19, 2010, the Company sent a request letter to PT Asuransi Central Asia (ACA) which is the Company’s guarantor in relation to the FSO contract for MT Urwasi vessel. In the request letter, the Company described the details regarding the dispute between the Company and Kangean and requested ACA not to make payment of the performance guarantee to Kangean.

Pada tanggal 10 Juni 2010, ACA memberikan surat pemberitahuan kepada Perusahaan bahwa ACA telah melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean sebesar US$ 2.993.722. Sehubungan dengan itu, ACA mengajukan klaim dengan jumlah yang sama kepada Perusahaan. Perusahaan menolak untuk membayar klaim tersebut karena sebelumnya Perusahaan telah mengajukan permintaan agar ACA tidak melakukan pembayaran jaminan pelaksanaan kepada Kangean.

On June 10, 2010, ACA sent a notification letter to the Company regarding the performance guarantee amounting to US$ 2,993,722 that was already paid by ACA to Kangean. In relation to that, ACA claimed exactly the same amount to the Company. The Company refused to pay the claim since it had previously requested ACA not to make the payment of the performance guarantee to Kangean.

121





40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan) Pada tanggal 19 Juli 2011, ACA mengajukan permohonan pailit kepada Perusahaan sehubungan dengan kasus di atas. Pada tanggal 24 Agustus 2011, Majelis Hakim telah menghentikan sementara kasus kepailitan tersebut sehubungan dengan Penundaan Kewajiban Pembayaran Utang (PKPU) yang diajukan oleh BCA. Kasus kepailitan tersebut telah selesai dengan ditandatanganinya Perjanjian Perdamaian antara Perusahaan dengan para krediturnya, termasuk ACA, pada tanggal 1 November 2011.

On July 19, 2011, ACA filed a bankruptcy claim against the Company in relation to the above matter. On August 24, 2011, the Panel of Judges has suspended the bankruptcy case in relation to Temporary Suspension of Payment (PKPU) filed by BCA. The bankruptcy case was closed with the signing of Settlement Agreement between the Company and its creditors, including ACA, on November 1, 2011.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, belum ada tindakan hukum yang dilakukan baik oleh Perusahaan dan Kangean sehubungan dengan kasus di atas. Perusahaan akan melakukan tindakan hukum hanya jika dipandang perlu.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, no legal actions have been taken by either the Company and Kangean in relation to the above matter. The Company will only take legal actions if considered necessary.

Manajemen memutuskan untuk tidak melakukan pencadangan atas klaim yang diajukan oleh Kangean karena manajemen belum dapat memperkirakan secara andal hasil akhir dari sengketa tersebut.

The management has decided not to make any provision in regard to Kangean’s claims because the management is not yet able to reliably estimate the final result of the dispute.

b. Pada tanggal 17 Maret 2008, Perusahaan mengadakan Memorandum of Agreement (MOA) dengan Apollo Tanker, dimana Apollo Tanker setuju untuk menjual dan Perusahaan setuju untuk membeli MT Apollo Sun seharga US$ 31.500.000. Berdasarkan MOA tersebut Perusahaan harus membayar jaminan sebesar 10% dari harga kapal. Namun, sampai dengan tanggal yang ditetapkan, Perusahaan tidak melakukan pembayaran atas jaminan tersebut. Akibatnya, Apollo Tanker membatalkan MOA tersebut dan harus menjual kapal tersebut ke pembeli baru dengan harga US$ 25.500.000. Apollo Tanker menuntut Perusahaan untuk membayar kerugian yang diakibatkan oleh pelanggaran yang dilakukan Perusahaan terhadap MOA tersebut.

b. On March 17, 2008, the Company entered into a Memorandum of Agreement (MOA) with Apollo Tanker, whereby Apollo Tanker, agreed to sell and the Company agreed to buy MT Apollo Sun for US$ 31,500,000. According to the MOA, the Company has to pay a deposit of 10% of the price of that ship. However, up to the agreed date, no payment has been made by the Company. As a result, Apollo Tanker canceled the MOA and sold the vessel to new buyer at a price of US$ 25,500,000. Apollo Tanker has claimed from the Company the payment for the loss that it incurred as a result of the breach of the MOA.

Berdasarkan keputusan arbitrase yang dikeluarkan oleh Tokyo Maritime Arbitration Commission pada tanggal 30 Oktober 2009, diputuskan bahwa:

Based on the arbitration decision which was issued by the Tokyo Maritime Arbitration Commission on October 30, 2009, it was decided that: 1. The Company has to pay Apollo Tanker the amount of US$ 6,645,000 with interest at the annual rate of 6% starting on June 18, 2008 until the date when the payment of US$ 6,645,000 is completed.

1.

2. 3.

Perusahaan harus membayar kepada Apollo Tanker sebesar US$ 6.645.000 dengan bunga tahunan sebesar 6% terhitung sejak tanggal 18 Juni 2008 sampai dengan tanggal dimana pembayaran US$ 6.645.000 tersebut selesai dilakukan. Perusahaan harus membayar sebesar JP¥ 2.810.000 kepada Apollo Tanker untuk biaya arbitrase. Perusahaan harus menanggung semua biaya legal dan biaya lain-lain yang terjadi sehubungan dengan proses arbitrase.

2. 3.

122

The Company is required to pay the amount of JP¥ 2,810,000 to Apollo Tanker for arbitrage cost. The Company shall shoulder all legal and other expenses which were incurred in relation to the arbitration proceedings.





40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan)

Pada saat ini, Perusahaan sedang mengupayakan tindakan hukum untuk mengajukan keberatan atas putusan arbitrase yang diyakini keliru karena beberapa alasan tertentu, antara lain karena: 1. Putusan tersebut berdasarkan pada hukum yang berlaku di Jepang, sedangkan Perusahaan adalah perusahaan Indonesia dan Apollo Tanker adalah perusahaan Liberia. 2. MOA belum efektif karena persyaratan MOA belum terpenuhi.

Currently, the Company is taking legal action to file an objection on the arbitrage decision that is believed to be wrongful due to the following reasons, among others: 1. The decision was based on laws that are applicable in Japan, while the Company is an Indonesian company and Apollo Tanker is a Liberian company.

Saat ini, Apollo Tanker telah mengajukan permohonan pengesahan keputusan arbitrase tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.

Currently, Apollo Tanker has filed the arbitration award in the Central Jakarta District Court.

Pada tanggal 29 November 2013 Apollo Tanker melalui Pengadilan Tinggi Singapura menyatakan hendak menyita saham milik Perusahaan di Arpeni Marine, Co., Pte., Ltd., Singapura dan Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd., Singapura dan saat ini Perusahaan sedang melakukan perlawanan terhadap proses penyitaan tersebut dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses pengadilan tersebut.

On November 29, 2013, Apollo Tanker through the Singapore High Court declared was about to foreclose the Company’s shares of ownership on Arpeni Marine, Co., Pte., Ltd., Singapore and Arpeni Shipping, Co., Pte., Ltd., Singapore and currently the Company is to fight against the foreclosure process and management cannot predict the final outcome of the litigation.

Atas kasus ini, manajemen telah mencatat provisi sebesar US$ 6.645.000 yang dicatat sebagai bagian dari akun “Biaya Masih Harus Dibayar Litigasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

For this case, management has recorded a provision amounting to US$ 6,645,000 which were recorded as part of "Accrued Expenses Litigation" in the consolidated statement of financial position.

c. Pada tanggal 17 Februari 2009, sebuah klaim sejumlah US$ 2.782.210 diajukan kepada Perusahaan oleh Kharg Petrochemical Company (Penyewa) sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 6 Juli 2008. Klaim tersebut diajukan oleh karena terjadinya kerusakan atas pompa kargo yang dimiliki oleh Penyewa pada saat dilakukan pembongkaran kargo dari kapal yang disewanya dari Perusahaan. Selain mengajukan tuntutan, Penyewa juga menahan beban demurrage sebesar US$ 1.661.102 yang seharusnya dibayar kepada Perusahaan.

c. On February 17, 2009, a claim amounting to US$ 2,782,210 was submitted to the Company by Kharg Petrochemical Company (Charterer) in relation to the vessel charter contract that was signed by both parties on July 6, 2008. The claim was filed due to the damage which occurred on the Charterer’s cargo pump upon unloading of cargo from the vessel that was chartered from the Company. In addition to the claim, the Charterer also retained demurrage expenses of US$ 1,661,102 which should have been paid to the Company.

Manajemen berkeyakinan bahwa kerusakan yang terjadi pada pompa kargo tersebut merupakan tanggung jawab dari MC Chantilly Limited (Pemilik Kapal). Oleh karena itu, Perusahaan telah mengajukan klaim kepada pemilik kapal sebesar US$ 2.782.210.

The management believes that the damage to the cargo pump is the responsibility of MC Chantilly Limited (Vessel Owner). Therefore, the Company has claimed the amount of US$ 2,782,210 from the Vessel Owner.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, masalah tersebut diatas masih dalam proses arbitrase dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses arbitrase tersebut, sehingga manajemen belum melakukan pencadangan atas klaim tersebut.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, the above matter is still in arbitration process and management is not able to assess the final outcome of the arbitration process, therefore, the management has not made any provision in regard to the claim.

2.

123

The MOA had not yet become effective since the precondition had not yet been fulfilled.





40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan)

d. Pada bulan Juni 2009, Perusahaan mengajukan klaim sejumlah US$ 24.115.649 kepada Thai Phos Corporation, Pte., Ltd. (Penyewa) sehubungan dengan pemutusan kontrak oleh Penyewa terhadap kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 2 Juni 2008.

d. In June 2009, the Company claimed the amount of US$ 24,115,649 from Thai Phos Corporation, Pte., Ltd. (Charterer) in relation to the early termination by the Charterer of a vessel charter contract that was signed by both parties on June 2, 2008.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, persoalan tersebut diatas masih dalam proses hukum dan manajemen belum dapat memperkirakan hasil akhir dari proses hukum tersebut.

Until the date of the completion of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, the above matter is still in legal process and management is not able to assess the final outcome of such legal process.

e. Pada tanggal 18 November 2009, Handy Tanker K/S (Pemilik Kapal) mengajukan klaim sebesar US$ 11.311.032 kepada Perusahaan sehubungan dengan kontrak penyewaan kapal yang ditandatangani kedua belah pihak pada tanggal 9 Januari 2008.

e. On November 18, 2009, Handy Tanker K/S (Vessel Owner) claimed the amount of US$ 11,311,032 from the Company in relation to the time charter contract that was signed by both parties on January 9, 2008.

Pada tanggal 1 Maret 2013 Arbitrase London telah menjatuhkan putusan agar Perusahaan membayar ganti rugi kepada Handy Tanker K/S sebesar US$ 9.238.221 dan membayar sisa sewa sebesar US$ 361.243. Atas putusan ini, Perusahaan telah menyesuaikan nilai provisi yang sebelumnya telah dicatat penuh sebagai bagian dari akun “Biaya Masih Harus Dibayar - Litigasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian menjadi sebesar US$ 9.599.464.

On March 1, 2013 London Arbitration has ruled that the Company has to pay compensation to Handy Tankers K/S amounting to of US$ 9,238,221 and to pay the remainder of the rent amounting to US$ 361,243. Based on this decision, the Company has adjusted the value of provisions that had previously been fully recorded as part of "Accrued Expenses - Litigation" in consolidated financial position to became US$ 9,599,464.

Pada tanggal 11 Juli 2013 Handy Tanker K/S telah mendaftarkan permohonan eksekutorial terhadap putusan London Maritime Arbitrators Association (LMAA) di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat dan pada tanggal 19 Desember 2013 Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah mengeluarkan penetapan bahwa Putusan LMAA tersebut dapat dilaksanakan (eksekuatur) di Indonesia.

On July 11, 2013 Handy Tanker K/S has registered the enforcement of London Maritime Arbitrators Association (LMAA) Award in Central Jakarta District Court and on December 19, 2013 Central Jakarta District Court has stipulated that the LMAA Award can be enforced in Indonesia.

Pada tanggal 17 Januari 2014 Perusahaan mengajukan gugatan pembatalan terhadap putusan LMAA tersebut di Pengadilan Negeri Jakarta Pusat karena dengan dasar bahwa putusan tersebut tidak dapat dilaksanakan di Indonesia karena telah melanggar kepentingan umum dan pada tanggal 11 Agustus 2014 Pengadilan Negeri Jakarta Pusat telah memutuskan bahwa gugatan yang diajukan perusahaan tidak dapat diterima.

On January 17, 2014 the Company submit the law suit in Central Jakarta District Court to Revoke the LMAA Award with legal basis that the such Award is unenforceable due to violating the public policy and on August 11, 2014 Central Jakarta District Court has issued the Judgment that the Law Suit which submitted by the company cannot accepted.

Perusahaan telah mengajukan upaya hukum banding pada tanggal 22 Agustus 2014 dan saat ini masih dalam proses menunggu putusan dari Pengadilan Tinggi Jakarta.

The company has appealed on August 22, 2014 and currently the proceeding still on going in Jakarta High Court.

Handy Tanker K/S juga telah mengajukan tindakan hukum di Hong Kong dan saat ini perusahaan sedang dalam proses melakukan upaya hukum.

Handy Tanker K/S also launched a legal suit in Hong Kong in which the company is currently under appeal process.

124





40. LIABILITAS KONTINJENSI DAN LITIGASI (lanjutan) f.

Pada bulan Agustus 2012, Gramercy Distressed Opportunity Fund, Ltd. dan Gramercy Distressed Debt Master Fund (Pemegang obligasi internasional) (Gramercy) mengajukan klaim sebesar US$ 1.800.000 kepada Perusahaan sehubungan dengan pembelian kembali obligasi internasional. Klaim tersebut diajukan sehubungan dengan dugaan kesalahan Gramercy pada saat proses penawaran.

f.

In August 2012, Gramercy Distressed Opportunity Fund, Ltd. and Gramercy Distressed Debt Master Fund (the international bond holders) (Gramercy) claimed the amount of US$ 1,800,000 to the Company in connection with an international bond repurchase. The claim filed by Gramercy was related to an alleged mistake during the bidding process.

Manajemen berkeyakinan bahwa kesalahan tersebut merupakan tanggung jawab pihak Gramercy pada saat melakukan penawaran.

Management believes that the mistake is the responsibility of Gramercy at the time of bidding.

Pada bulan Desember 2012, Perusahaan telah mengajukan permohonan untuk menentang klaim dari Gramercy kepada Pengadilan Tinggi New York dan pada tanggal 15 Februari 2013, pengadilan New York memberikan kesempatan kepada Perusahaan untuk mengajukan keberatan dan pembuktian pada proses pengadilan untuk menolak klaim dari Gramercy tersebut.

In December 2012, the Company requested permission to oppose Gramercy’s claim in the New York Supreme Court and on February 15, 2013, the Court granted the Company’s request to raise objections and proof on the court to reject the claim of Gramercy.

Pada tanggal 18 September 2013 keberatan yang diajukan oleh perusahaan untuk menolak klaim dari Gramercy ditolak oleh Pengadilan dan Pengadilan menyatakan bahwa perkara tersebut dilanjutkan ke pokok perkara/discovery process.

On September 18, 2013 the objections raised by the company to reject the claim of Gramercy rejected by the Court and the Court stated that the case proceed to the merits of the case/discovery process.

Pada tanggal 15 September 2014, Gramercy dan Perusahaan menyetujui untuk menghentikan kasus ini di pengadilan dan gugatan Gramercy telah dicabut.

On September 15, 2014, Gramercy and the company has agreed to discontinue the matter in court and Gramercy’s claim was dismissed.

Sehubungan dengan kasus-kasus tersebut diatas, manajemen Grup telah melakukan pencadangan provisi sebesar Rp 202,08 miliar dan Rp 198,01 miliar pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

In relation to the above cases, the Group’s management has decided to recognize a provision amounting to Rp 202.08 billion and Rp 198.01 billion as of December 31, 2014 and 2013.

Manajemen Grup menyatakan bahwa tidak ada kasuskasus hukum lainnya yang sedang dihadapi oleh Grup selain yang telah diungkapkan di atas.

The Group management represents that there are no other legal cases which are faced by the Group in addition to those disclosed above.

Entitas Anak tertentu menghadapi risiko pasar, terutama karena perubahan nilai tukar mata uang asing, tingkat bunga dan harga minyak dan menggunakan instrumen derivatif dalam rangka menjalankan manajemen risiko.

Certain Subsidiaries are exposed to market risks, primarily changes in foreign exchange rates, interest rates and oil prices and have used derivative instruments, as follows, in connection with their risk management activities.

41. DERIVATIVE INSTRUMENTS

41. INSTRUMEN DERIVATIF Entitas Anak tertentu melakukan berbagai transaksi derivatif dengan pihak-pihak counterparty. Rincian liabilitas derivatif pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Certain Subsidiaries entered into various derivative transactions with the counterparties. The details of derivative liabilities as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

2014 Liabilitas derivatif dihentikan ING Bank, N.V., Amsterdam US$ nihil pada tahun 2014 dan US$ 344.387 pada tahun 2013

2013

Unwound derivative liabilities -

4.197.733.143

125

ING Bank, N.V., Amsterdam US$ nil in 2014 and US$ 344,387 in 2013




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

<

41. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 2014 Liabilitas derivatif jangka panjang United Overseas Bank Limited, Singapore US$ 3.286.291 pada tahun 2014 dan US$ 3.698.151 pada tahun 2013 ING Bank, N.V., Amsterdam US$ nihil pada tahun 2014 dan US$ 3.767.007 pada tahun 2013

Total liabilitas derivatif

2013

Long-term derivative liabilities

45.076.762.539

United Overseas Bank Limited, Singapore US$ 3,286,291 in 2014 and US$ 3,698,151 in 2013

-

45.916.048.323

ING Bank, N.V., Amsterdam US$ nil in 2014 and US$ 3,767,007 in 2013

40.881.460.040

90.992.810.862

40.881.460.040

95.190.544.005

40.881.460.040

Total derivative liabilities

ING Bank, N.V., Amsterdam (ING Bank) Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/

Type of Contract and Notional Amount

Interest Rate Swap Nilai nosional: Menurun secara bertahap dari US$ 37.600.000 sampai dengan US$ 8.272.000/ Notional amount: Declining gradually from US$ 37,600,000 to US$ 8,272,000

Periode Kontrak/

Syarat dan Kondisi/

Contract Period

16 Juli 2008 31 Desember 2020/July 16, 2008 - December 31, 2020

Terms and Conditions -

-

ING Bank akan membayar bunga kepada GBSL sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ING Bank will pay interest to GBSL at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule. GBSL akan membayar bunga kepada ING Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/GBSL will pay interest to ING Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule.

Tanggal Pembayaran/

Payment Dates

Tiga bulanan mulai dari 31 Maret 2011 sampai dengan 30 September 2020/ Quarterly starting March 31, 2011 to September 30, 2020

United Overseas Bank Limited, Singapore (UOB) Jenis Kontrak dan Nilai Nosional/

Type of Contract and Notional Amount

Interest Rate Swap Transaction*

Periode Kontrak/

Syarat dan Kondisi/

Contract Period

16 Juli 2008 30 November 2020/July 16, 2008 - November 30, 2020

Terms and Conditions -

Nilai nosional: US$ 37.600.000/Notional amount: US$ 37,600,000 -

*

UOB Bank akan membayar bunga kepada ABG sebesar US$ LIBOR BBA 3 bulanan atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/UOB Bank will pay interest to ABG at 3 months’ US$ BBA LIBOR on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule. ABG akan membayar bunga kepada UOB Bank dengan tingkat bunga sebesar 4,89% per tahun atas nilai nosional yang tercantum dalam skedul amortisasi/ABG will pay interest to UOB Bank at 4.89% per annum on the outstanding notional amounts as stated in the amortization schedule. *

Kontrak ini dialihkan dari GBSL ke ABG pada tahun 2012.

126

Tanggal Pembayaran/

Payment Dates

Setiap tiga bulan dimulai dari tanggal 30 November 2010 sampai dengan 30 November 2020/ Every 3 months starting November 30, 2010 to November 30, 2020

This contract was transferred from GBSL to ABG in 2012.




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 41. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

41. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) Semua kontrak derivatif tersebut di atas tidak memenuhi kriteria sebagai lindung nilai untuk tujuan akuntansi dan, oleh karena itu, perubahan nilai wajar kontrak derivatif tersebut dibukukan langsung ke laba rugi periode berjalan.

All the above derivative contracts have not met the criteria as effective hedges for accounting purposes and, accordingly, changes in the fair value of such contracts were recorded directly to earnings.

Berdasarkan Perjanjian Penyelesaian Akhir (Final Settlement Agreement) tanggal 2 April 2014 antara GBSL, Rosaceae dengan ING Bank N.V., Singapura (lihat Catatan 18), GBSL dan Rosaceae juga mendapatkan penghapusan kontrak swap sehubungan dengan fasilitas pinjaman tersebut.

Based on Final Settlement Agreement, dated April 2, 2014 between GBSL, Rosaceae and ING Bank N.V., Singapore (see Note 18), GBSL and Rosaceae also obtained forgiveness of swap contract in respect of the loan facility.

Keuntungan bersih yang timbul dari transaksi derivatif masing-masing sebesar Rp 53.840.845.175 dan Rp 36.767.863.136 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The net gain arising from the derivative transactions amounting to Rp 53,840,845,175 and Rp 36,767,863,136, respectively for the year ended December 31, 2014 and 2013, are presented as part of “Finance Income” in the consolidated statement of comprehensive income.

Kontrak derivatif yang masih berlaku di atas menggunakan option pricing model untuk mengukur nilai wajarnya pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The outstanding derivative contracts used option pricing model to calculate their fair values as of December 31, 2014 and 2013.

42. ECONOMIC AND BUSINESS CONDITIONS

42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS Operasi Grup telah terpengaruh oleh kondisi keuangan global saat ini. Perlambatan ekonomi global telah menyebabkan penurunan yang substansial dalam tarif angkut dan volume transportasi, serta meningkatkan risiko kredit atas piutang usaha. Selain itu, kerugian atas penurunan nilai aset keuangan dan aset tetap yang signifikan, beban keuangan dan beban umum dan administrasi dalam rangka restrukturisasi utang yang tinggi dan, kerugian dari transaksi derivatif mengakibatkan (a) rugi yang dapat diatribusikan kepada pemilik Entitas Induk adalah sebesar Rp 894,55 miliar untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013; (b) Grup mengalami defisit sebesar Rp 5,44 triliun dan Rp 5,46 triliun masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, serta defisiensi modal sebesar Rp 4,17 triliun dan Rp 4,15 triliun masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, dan (c) Rasio liabilitas jangka pendek terhadap aset lancar Grup sebesar 6,88 kali dan 4,77 kali masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The operations of the Group have been affected by the current global financial condition. The global economic slowdown has caused a substantial decrease in freight rate and transportation volume and also an increase in credit risk on trade receivables. In addition, the significant impairment loss on financial assets and fixed assets, the high financial cost and general and administrative expenses in relation to the debt restructuring and, loss from derivative transactions had caused (a) losses attributable to equity holders of the Parent amounting to Rp 894.55 billion for the year ended December 31, 2013; (b) the Group incur a deficit of Rp 5.44 trillion and Rp 5.46 trillion as of December 31, 2014 and 2013, respectively, resulting in a capital deficiency of Rp 4.17 trillion and Rp 4.15 trillion as of December 31, 2014 and 2013, respectively, and (c) The Group’s current liabilities to current assets ratio are 6.88 times and 4.77 times as of December 31, 2014 and 2013, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, beberapa Entitas Anak mengalami akumulasi kerugian bersih dan defisiensi modal. Jumlah akumulasi rugi Entitas Anak tersebut tersebut pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebesar Rp 3,35 triliun dan Rp 3,23 triliun dan defisiensi modal pada tahun yang sama sebesar Rp 3,82 triliun dan Rp 3,54 triliun, terdiri dari:

As of December 31, 2014 and 2013, certain Subsidiaries were in deficit which resulted in accumulated losses and capital deficiency. Total deficit from the Subsidiaries as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp 3.35 trillion and Rp 3.23 trillion and capital deficiency are amounted to Rp 3.82 trillion and Rp 3.54 trillion, comprising of:

2014 Akumulasi rugi Mega Pacific Ocean Line Corp. Grandbulk Shipping Limited PT Apol Cemerlang Arpeni Marine, Co. Pte. Ltd. PT Surya Bahari Sejahtera PT Apol Bahari Gemilang

2013

732.810.792.839 770.564.170.907 682.297.996.948 408.977.092.523 256.888.893.833 102.964.822.578

807.951.765.697 622.254.876.608 669.458.132.046 392.851.537.391 251.096.572.660 125.275.743.354

127

Accumulated losses Mega Pacific Ocean Line Corp. Grandbulk Shipping Limited PT Apol Cemerlang Arpeni Marine, Co. Pte. Ltd. PT Surya Bahari Sejahtera PT Apol Bahari Gemilang




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 42. ECONOMIC (continued)

42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan) 2014 PT Apol Sejahtera Mount Lawu LLC PT Lotus Kaiousei Marine PT Buana Samudra Pratama Arpeni Shipping, Co. Pte. Ltd. PT Buana Jaya Pratama PT Apol Bahtera PT Apol Jaya PT Lotus Jaya Marine PT Apol Parama Jaya

AND

BUSINESS

CONDITIONS

2013

93.357.865.450 74.025.604.909 64.427.718.985 60.733.867.646 48.866.072.006 24.556.733.636 23.643.920.902 9.327.453.741 157.377.593 2.855.820

93.262.282.327 73.252.779.643 48.320.351.292 54.785.896.669 47.334.968.102 15.461.424.358 26.114.225.756 156.657.076 2.463.746

Total

3.353.603.240.316

3.227.579.676.725

Total

Defisiensi modal Grandbulk Shipping Limited Mega Pacific Ocean Line Corp. PT Apol Cemerlang Arpeni Marine, Co. Pte. Ltd. PT Surya Bahari Sejahtera PT Apol Bahari Gemilang PT Apol Sejahtera Arpeni Shipping, Co. Pte. Ltd. PT Lotus Kaiousei Marine PT Buana Samudra Pratama PT Buana Jaya Pratama PT Apol Bahtera PT Apol Jaya Mount Lawu LLC

1.069.746.532.275 884.714.093.101 681.808.861.984 502.092.482.080 254.388.893.833 100.464.822.578 90.857.865.450 63.186.840.320 61.927.718.985 58.233.867.646 22.056.733.636 21.143.920.902 6.827.453.741 -

792.214.289.646 943.929.493.303 668.968.997.084 475.423.120.164 248.596.572.660 122.775.743.354 90.762.282.327 60.341.596.719 45.820.351.292 52.285.896.669 12.961.424.358 23.614.225.756 828.449.763

Capital deficiencies Grandbulk Shipping Limited Mega Pacific Ocean Line Corp. PT Apol Cemerlang Arpeni Marine, Co. Pte. Ltd. PT Surya Bahari Sejahtera PT Apol Bahari Gemilang PT Apol Sejahtera Arpeni Shipping, Co. Pte. Ltd. PT Lotus Kaiousei Marine PT Buana Samudra Pratama PT Buana Jaya Pratama PT Apol Bahtera PT Apol Jaya Mount Lawu LLC

Total

3.817.450.086.531

3.538.522.443.095

Total

PT Apol Sejahtera Mount Lawu LLC PT Lotus Kaiousei Marine PT Buana Samudra Pratama Arpeni Shipping, Co. Pte. Ltd. PT Buana Jaya Pratama PT Apol Bahtera PT Apol Jaya PT Lotus Jaya Marine PT Apol Parama Jaya

Keadaan tersebut di atas telah melemahkan posisi keuangan Grup dan mengakibatkan Grup mengalami kesulitan untuk memenuhi kewajibannya yang mengganggu kelangsungan usaha Grup.

The above situations have weakened the Groups’s financial position and made it difficult for the Group to fulfill their obligations influencing the Group’s going concern

Pada tahun 2011, Perusahaan telah menyelesaikan restrukturisasi utang dengan sebagian besar krediturnya, namun demikian, kemampuan Grup untuk memenuhi persyaratan dan ketentuan yang tercantum dalam Rencana Perdamaian adalah sangat penting. Kegagalan Grup di dalam memenuhi persyaratan dan ketentuan tersebut dapat mengakibatkan kreditur mengajukan pailit atas Grup (lihat Catatan 18 dan 39c).

In 2011, the Company had conducted its debt restructuring with a majority of its lenders, however, it is very critical for the Group to comply with the terms and conditions of the Composition Plan. The inability of the Group to comply with the said terms and conditions may cause the creditors to file for bankruptcy claim on the Group (see Notes 18 and 39c).

Pada tahun 2014, GBSL dan Rosaceae, Entitas Anak, telah merestrukturisasi utang kepada ING Bank, N.V., Singapura (lihat Catatan 11 dan 18). Sedangkan sampai dengan tanggal 6 April 2015 yang merupakan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, ARM, Entitas Anak, masih melakukan negosiasi konstruktif dengan UOB Limited, Singapura untuk merestrukturisasi utangnya. Disamping itu, ARS dan Mount Lawu LLC, Entitas Anak, telah menerima pemberitahuan gagal bayar (Event of Default) dari DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapura sebesar US$ 728.446 dan US$ 1.344.577. Sampai dengan tanggal 6 April 2015, Entitas Anak tersebut dan Entitas Induk sebagai penjamin, belum menyelesaikan pinjaman tersebut.

In 2014, GBSL and Rosaceae, Subsidiaries, had restructured its debts with ING Bank, N.V., Singapore (see Notes 11 and 18). Meanwhile until April 6, 2015, is the completion date of the consolidated financial statements for the year ended December 31, 2014, ARM, a Subsidiary, still negotiating constructively with UOB Limited, Singapore to restructure its debt. In addition, ARS and Mount Lawu LLC, Subsidiaries, had received Events of Default notice of the DVB Group Merchant Bank (Asia), Ltd., Singapore at US$ 728,446 and US$ 1,344,577. As of April 6, 2015, those Subsidiaries and the Parent Entity as guarantor, has not paid the loan.

128





42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

Sebagai bagian dari usaha yang berkesinambungan untuk menghadapi dan mengelola kondisi-kondisi ekonomi dan bisnis di atas, Grup mengambil langkahlangkah yang telah dan akan diimplementasikan secara berkelanjutan sebagai berikut:

As part of its continuing efforts to respond to and manage the adverse effects of the above-mentioned economic and business conditions, the Group has undertaken and is continuously implementing the following measures, among others:

a.

Melakukan perubahan terhadap struktur pembayaran serta dokumentasi restrukturisasi utang, sehubungan dengan rampungnya negosiasi utang dengan beberapa kreditur.

a.

Changing the debt restructuring documentation, following the successful conclusion of the debt restructuring negotiations with certain creditors.

b.

Melakukan pembicaraan secara teratur dengan para kreditur untuk menginformasikan status kemampuan Grup untuk memenuhi kewajibannya serta perkembangan Grup dari waktu ke waktu.

b.

Have regularly communicating with lenders to inform the status of the Group’s ability to meet its obligations as well as the developments in the Group from time to time.

c.

Menerapkan program penghematan secara berkesinambungan, seperti mengurangi beban operasi yang tidak penting.

c.

Continuously applying cost-cutting programs, such as reduction of non-essential operating expenses.

d.

Meninjau rencana pengeluaran barang modal, investasi dan ekspansi secara berkesinambungan.

d.

Continuously reviewing its capital expenditures, investments and expansion plan.

e.

Meningkatkan pemeliharaan kapal dan sarana penunjang lainnya secara berkesinambungan untuk mendukung kegiatan bisnis yang lebih optimal.

e.

Continuously improving the maintenance of its vessels and their supporting facilities to support the optimalization of business activities.

f.

Meningkatkan profesionalisme sumber manusia secara berkesinambungan.

daya

f.

Continuously improving the professionalism level of its human resources.

g.

Mendapatkan surat pernyataan pembebasan (waiver) secara formal kepada kreditur tertentu atas syarat pinjaman yang tidak dapat dipenuhi dalam waktu dekat. Namun demikian, untuk memfasilitasi dan memastikan keberhasilan untuk mendapatkan waiver, dan untuk menghadapi masalah keuangan di Grup, Grup sedang melakukan peninjauan strategis yang komprehensif dan sedang dalam proses mengembangkan suatu rencana rekapitalisasi.

g.

Obtaining a waiver of covenant breaches from their lenders in due course. However, to facilitate and ensure the success of a waiver request, and to address the Group financial issues and requirements, the Group are currently undertaking a comprehensive strategic review and are in the process of developing a recapitalization plan.

h.

Mereviu dan mempertimbangkan alternatif mengenai struktur permodalan dan keuangan Grup guna mengatasi kondisi keuangan yang sedang terjadi, dimana Grup telah menunjuk Deloitte & Touche Corporate Finance Pte. Ltd. sebagai penasihat keuangan dan membuat rencana bisnis yang akan diinformasikan kepada para kreditur dan Jones Day sebagai konsultan hukum internasional Grup.

h.

Reviewing and considering alternative capital restructuring and financing options to address existing financial issues, where the Group have appointed Deloitte & Touche Corporate Finance Pte. Ltd. as financial advisor to prepare a business plan which will be communicated to the creditors and Jones Day as international legal consultant of the Group.

i.

Berkomunikasi dengan para kreditur untuk menjajaki kemungkinan merestrukturisasi kembali utang.

i.

Communicating with the creditors to seek the possibility of debt restructuring.

j.

Meminta jaminan keuangan dari pemegang saham utama untuk menopang kebutuhan pendanaan terkait dengan operasional dan penyelesaian utang.

j.

Requesting financial support from major shareholders to support the financing needs associated with operating and debt settlement.

129





42. KONDISI EKONOMI DAN BISNIS (lanjutan)

AND

BUSINESS

CONDITIONS

Penyelesaian kondisi-kondisi tersebut di atas sangat tergantung kepada pemulihan ekonomi global, terutama pemulihan industri pelayaran dan keberhasilan Grup dalam melakukan negosiasi rencana restrukturisasi utang dengan para kreditur untuk pinjaman dan utang lainnya yang tidak termasuk dalam restrukturisasi utang (dalam PKPU) dan negosiasi rencana restrukturisasi kembali utang PKPU.

Resolution of the above matters depends to a large extent on the recovery of the global economy, especially in the shipping industry, and the success of the Group’s negotiations on its debt restructuring plan with creditors for other loans and payables which are not included in the debt restructuring (in PKPU) and negotiation of debt restructuring of PKPU.

Tidaklah mungkin untuk menentukan pengaruh di masa yang akan datang atas kelanjutan kondisi ekonomi sekarang ini terhadap likuiditas dan pendapatan Grup, termasuk pengaruh dari investor, pelanggan, pemasok, kreditur dan pemegang saham.

It is not possible to determine the future effects that the continuation of the current economic conditions may have on the Group’s liquidity and earnings, including the effects flowing through from its investors, customers, suppliers, creditors and shareholders.

43. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

43. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN a. Berdasarkan Perjanjian Jual Beli Kapal yang diadakan pada tanggal 11 Februari 2015, LCM, Entitas Anak, setuju untuk menjual kapal FC Lotus Dua kepada PT Pelayaran Sumatera Jawa Line dengan harga Rp 2.650.000.000. Pada tanggal 2 April 2015, kapal tersebut telah diserahkan.

a. Based on a Sale and Purchase Agreement dated February 11, 2015, LCM, a Subsidiary, agreed to sell FC Lotus Dua to PT Pelayaran Sumatera Jawa Line at the price of Rp 2,650,000,000. On April 2, 2015, FC lotus Dua was delivered.

b. Perusahaan mengumumkan penghentian pembayaran (standstill) terhadap kewajiban pembayaran bunga obligasi ke 14 APOL II Tahun 2008 dan pembayaran bagi hasil ke 26 Wesel Bayar Jangka Menengah Syariah Ijarah APOL II Tahun 2008 yang efektif jatuh tempo pada tanggal 30 Maret 2015. Penghentian pembayaran (standstill) tidak diberlakukan bagi kreditur dagang tertentu, pemilik kapal yang menyewakan kapalnya kepada Grup berdasarkan kontrak jangka pendek dan beberapa supplier yang menunjang kegiatan operasional Grup.

b. The Company announced a standstill for 14th interest payment of APOL Bond II Year 2008 and the payment for 26th return of Medium Term Notes Syariah Ijarah APOL II Year 2008 which effective due on March 30, 2015. Standstill does not apply to certain trade creditors, the owner of the vessel who rent to the Group based on short-term contracts and some suppliers that support the operations of the Group.

44. NON-CASH ACTIVITIES

44. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS Informasi pendukung laporan arus kas konsolidasian sehubungan dengan aktivitas yang tidak mempengaruhi arus kas adalah sebagai berikut:

Supplementary information to the consolidated statements of cash flows relating to non-cash activities is as follows:

Catatan/

Notes

2014

Kerugian atas penurunan nilai atas aset tetap

2013 -

215.350.831.797

Impairment loss on fixed assets

Reklasifikasi aset tetap ke aset tidak lancar yang dimiliki untuk dijual

11

607.062.530

22.064.166.776

Reclassification of fixed assets to non-current assets held for sale

Reklasifikasi aset tidak lancar ke aset tetap

11

6.092.282.955

-

Reclassification of non-current asset to fixed assets

Penambahan aset tetap melalui biaya masih harus dibayar

6.990.324.083

42.073.019

Addition to fixed assets credited to accrued expenses

Penambahan aset tetap melalui utang usaha

-

46.111.193.396

Addition to fixed assets credited to trade payables

130




(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 44. NON-CASH ACTIVITIES (continued)

44. AKTIVITAS YANG TIDAK MEMPENGARUHI ARUS KAS (lanjutan) Catatan/

Notes

2014

Penjualan aset tetap melalui liabilitas jangka pendek

2013 -

132.292.837.302

Sales of fixed assets credited to short-term liabilities

Penyelesaian pinjaman jangka panjang melalui penjualan kapal

11, 18

310.752.468.000

-

Settlement of long-term debts by sale of vessel

Penyelesaian pinjaman jangka panjang dengan mengkreditkan pendapatan keuangan

18

210.838.811.517

-

Settlement of long-term debts credited to finance income

131

AND ITS SUBSIDIARIES

Recommend Documents