and its subsidiaries

PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements As of December 31, 2015 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2015 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2015 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Halaman/ Page

Director’s Statement

Surat Pernyataan Direksi

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian .................

1-3

……. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian ............................................

4-6

Consolidated Statement of Profit or Loss and …………………Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .............

7

…....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian .............................

8-9

……..……..Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ......

10 - 164

….Notes to the Consolidated Financial Statements

165 - 171

Appendix 1 PT Equity Development Investment Tbk ……(the “Parent Entity”) Financial Information

Lampiran 1 Informasi Keuangan PT Equity Development Investment Tbk (“Entitas Induk”)........................

***************************


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

31 Desember/ December 31, 2015

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/ December 31, 2014*)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013*)/ January 1, 2014/ December 31, 2013*)

ASET Kas dan setara kas Pihak berelasi Pihak ketiga

ASSETS 4,5 10.537.918 195.955.705

10.455.111 207.089.519

6.125.626 161.536.521

Cash and cash equivalents Related party Third parties

250.017.628 1.167.838.695

Investments in marketable securities and deposits Related party Third parties

15.306

Premium and co-insurance receivables Related party

4,6 Investasi efek dan deposito Pihak berelasi Pihak ketiga

172.540.096 1.259.420.839

Piutang premi dan 4,7,33 koasuransi Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp4.758.950, Rp4.399.654 dan Rp4.354.488 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 Aset reasuransi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp1.779.744, Rp1.973.910 dan Rp1.667.941 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

8,33

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp8.927, Rp5.336 dan Rp6.336 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014 / 31 Desember 2013

4,9

Investasi sewa pembiayaan Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp10.889.253, Rp12.443.327 dan Rp12.873.516 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

222.459.195 1.266.143.977

188.359

231.483

195.231.881

277.055.173

977.766.453

865.529.129

236.833

278.290

30.219.923

33.878.788

Third parties - net of provision for impairment losses of Rp4,758,950, Rp4,399,654 and Rp4,354,488 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ 264.391.430 December 31, 2013, respectively

678.237.109

Reinsurance assets Third parties - net of provision of impairment losses of Rp1,779,744, Rp1,973,910 and Rp1,667,941 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013, respectively

317.192

Securities trading and stock administration fee receivables Related parties

14.641.375

10,22

516.660.441

602.605.872

*) Setelah penyesuaian transisi PSAK No. 24 (Revisi 2013) (Catatan 36)

551.234.077

Third parties - net of provision for impairment losses of Rp8,927, Rp5,336 and Rp6,336 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, respectively Investment in financing leases Third parties - net of provision for impairment losses of Rp10,889,253, Rp12,443,327 and Rp12,873,516 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31, 2013, respectively

*) After the transition adjustment to SFAS No. 24 (Revised 2013) (Note 36)

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ December 31, 2014*)


ASET (lanjutan) Piutang pembiayaan konsumen Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp6.707.464, Rp5.670.845 dan Rp4.915.613 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

ASSETS (continued) 11,22

351.862.101

Tagihan anjak piutang Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp504.623, Rp265.717 dan Rp737.607 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

12

Penyertaan modal ventura Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp135.966, Rp525.134 dan Rp275.134 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

13

57.767.667

Biaya dibayar di muka Penyertaan saham

14,34

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp77.532.599, Rp69.771.237 dan dan Rp62.821.612 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013

15,22

Properti investasi Aset pajak tangguhan - neto Aset lainnya TOTAL ASET

374.582.250

16 20,34

26.305.957

217.918.795

Consumer financing receivables Third parties - net of provision for impairment losses of Rp6,707,464, Rp5,670,845 and Rp4,915,613 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31,2013, respectively

21.346.727

Factoring receivables Third parties - net of provision for impairment losses of Rp504,623, Rp265,717 and Rp737,607 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31,2013, respectively

149.332.018

96.086.815

113.329.810

Investment in venture capital Third parties - net of provision for impairment losses of Rp135,966, Rp525,134 and Rp275,134 as of December 31, 2015, 2014 and January 1, 2014/ December 31,2013, respectively

9.799.343

8.092.051

9.843.674

Prepaid expenses

64.383.973

64.290.445

63.364.887

Investments in shares of stock

58.233.370

56.072.894

57.583.139

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp77,532,599, Rp69,771,237,and Rp62,821,612 as of December 31, 2015, 2014, and January 1, 2014/ December 31,2013, respectively

149.808.000

132.931.000

121.954.000

Investment properties

3.592.754

2.577.758

2.168.666

Deferred tax assets - net

77.114.689

64.377.330

57.802.366

Other assets

4.280.652.363

4.311.043.037

3.759.667.023

TOTAL ASSETS

*) After the transition adjustment to SFAS No. 24 (Revised 2013))




2


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 31 Desember/ December 31, 2014*)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak ketiga Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Pihak ketiga Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank - neto Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual Utang pajak Liabilitas manfaat polis masa depan Pihak ketiga Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Pihak berelasi Pihak ketiga Pendapatan diterima di muka Liabilitas pajak tangguhan - neto Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan Liabilitas lainnya TOTAL LIABILITAS EKUITAS EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Modal saham Modal dasar - 1.441.440.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham dan 8.637.120.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.441.440.000 saham seri A dan 3.784.896.198 saham seri B Tambahan modal disetor Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Akumulasi rugi Penghasilan komprehensif lain TOTAL EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Kepentingan Nonpengendali TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

3.954.064

LIABILITIES Securities trading and stock administration fee payables Third parties Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Third parties

19 2.353.560

7.470.869

33 17 135.545.782

155.951.926

129.171.020

125.600.000

167.600.000

43.600.000

4.497.342 297.261.528

8.601.738 317.624.596

12.234.415 278.042.254

9.323.559 10.360.873

7.296.357 10.925.676

8.090.490 8.615.458

457.109.710

467.259.698

489.185.359

33

4,22

20 18

18 4 20 29

4.831.688 2.115.894.632 44.062.133 1.366.756

6.526.895 2.144.487.179 22.912.404 1.309.639

11.198 1.872.004.166 12.058.899 1.220.668

67.190.016 22.441.460 3.297.839.039

63.468.916 32.386.723 3.413.822.616

53.142.581 39.645.138 2.950.975.710

23 24

1.666.944.050 233.517.031

1.666.944.050 234.922.912

1.666.944.050 236.499.552

6,16

136.632.000 (1.150.334.599) (35.160.808)

136.632.000 (1.226.414.306) (35.635.627)

136.632.000 (1.312.201.392) (34.088.546)

21,34

851.597.674 131.215.650 982.813.324

776.449.029 120.771.392 897.220.421

693.785.664 114.905.649 808.691.313

4.280.652.363

4.311.043.037

3.759.667.023


Medium-term notes payable Bank loans - net Related party Third parties Accrued expenses Taxes payable Liability for future policy benefits Third parties Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders Related parties Third parties Unearned revenue Deferred tax liabilities - net Estimated employees’ benefits liability Other liabilities TOTAL LIABILITIES EQUITY EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY Share capital Authorized - 1,441,440,000 A series shares at Rp500 (full amount) par value per share and 8,637,120,000 B series shares at Rp250 (full amount) par value per share Issued and fully paid 1,441,440,000 A series shares and 3,784,896,198 B series shares Additional paid-in capital Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries Accumulated losses Other comprehensive income TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY Non-controlling Interests TOTAL EQUITY TOTAL LIABILITIES AND EQUITY




3


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015

Catatan/ Notes

2014*)

PENDAPATAN

REVENUES

Underwriting - neto

794.286.589

4,26

812.033.194

Underwriting - net

Sewa pembiayaan

100.958.313

10,37

106.196.513

Direct financing lease

Pembiayaan konsumen

62.007.275

11

50.280.465

Consumer financing

Provisi dan komisi - neto

29.545.114

4

20.154.843

Fees and commissions - net

Modal ventura

21.472.579

13

19.275.071

Venture capital

3.492.352

4,9

2.964.930

Investment manager and administrator fees

33.954.363 28.546.881 19.477.000 724.254

4,5,6 6 16

Jasa manajer investasi dan administrator Pendapatan dari investasi: Bunga deposito Bunga obligasi Kenaikan properti investasi Dividen Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto Rugi dari investasi obligasi - neto Laba (rugi) dari investasi saham - neto Bagian atas laba tahun berjalan entitas asosiasi Pendapatan lainnya: Laba selisih kurs - neto Jasa pelayanan kesehatan Pendapatan denda keterlambatan Laba atas penjualan aset tetap Jasa perjalanan Pemulihan dari piutang yang dihapuskan Lain-lain TOTAL PENDAPATAN

(22.879.601)

37 4,6

(5.157.631)

6

(100.900)

6

1.627.669

14

Income from investments: 37.345.757 Interest earned from deposits 31.286.852 Interest from bonds 10.934.000 Increase in investment properties 224.083 Dividends Income (loss) from investment 120.903.843 in mutual funds - net Loss from investment in (1.627.248) bonds - net Income (loss) from investments 549.939 in shares - net

890.558

37 37.363.630 5.531.281 5.251.157 2.424.555 2.169.133 1.563.593 30.951.052

15

4

1.153.208.658


Equity in income for the year of an associate company

2.481.642 21.106.267

Other revenues: Gain on foreign exchange - net Healthcare service Late charges income Gain on sale of fixed assets Travel services Recovery of accounts receivable written-off Others

1.255.030.446

TOTAL REVENUES

5.495.976 7.184.743 3.299.105 2.283.622 1.766.291




4


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015

Catatan/ Notes

2014*)

BEBAN

EXPENSES

Underwriting - neto

587.154.235

27,33

740.960.566

Underwriting - net

Umum dan administrasi

356.569.583

28,33

310.165.656

General and administrative

73.558.658

4, 22,33

56.807.024

Interest and other financing charges

6.557.850

Taxes

6.321.925

Provision for impairment losses on receivables

1.120.813.021

TOTAL EXPENSES

127.833.945

134.217.425

INCOME BEFORE FINAL TAX EXPENSE AND INCOME TAX EXPENSE

15.924.140

16.585.547

Final tax expense

111.909.805

117.631.878

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

Bunga dan beban keuangan lainnya Pajak

6.657.807

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

1.434.430

TOTAL BEBAN LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL DAN PAJAK PENGHASILAN Beban pajak final LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN

10,11,12

1.025.374.713

BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Tahun sebelumnya Kini Tangguhan

1.684.874 18.941.997 (1.583.473)

16.016.504 (78.729)

Beban pajak penghasilan

19.043.398

15.937.775

Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN

92.866.407

101.694.103

INCOME FOR THE YEAR

20

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak penghasilan, terkait pos-pos yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi Pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual

(2.304.588)

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

92.381.254

2.428.352

29a

(608.917)

1.417.069

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Item that will not be reclassified to profit or loss Actuarial gain (loss) on employees’ benefit liabilities Income tax relating to item that will not be reclassified to profit or loss Item that will be reclassified to profit or loss Net change in fair value of available-for-sale investment

100.120.958

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

(3.231.605)

241.391

6


INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Prior year Current Deferred




5


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, Catatan/ Notes

2015

LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali

76.079.707 16.786.700

TOTAL

92.866.407

21,34

2014*)

85.787.085 15.907.018

INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests

101.694.103

TOTAL

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali

75.754.422 16.626.832

84.392.078 15.728.880

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests

TOTAL

92.381.254

100.120.958

TOTAL

16,41

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY (Full amount)

LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (Nilai penuh)

14,56

25

*) After the transition adjustment to SFAS No. 24 (Revised 2013) (Notes 36 and37)

*) Setelah penyesuaian transisi PSAK No. 24 (Revisi 2013) (Catatan 36 dan 37)



6


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/ Equity attributable to equity holders of the parent entity Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2013, dilaporkan sebelumnya Penyesuaian transisi PSAK No. 24 (Revisi 2013) Saldo 31 Desember 2013, disajikan kembali

Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual

Modal sahamditempatkan dan disetor penuh/ Share capitalissued and fully paid

Selisih transaksi perubahan ekuitas entitas anak/ Difference arising from changes in the equity of subsidiaries

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

1.666.944.050

236.499.552

136.632.000

-

-

-

1.666.944.050

6

236.499.552

-

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

24

-

Pembelian saham entitas anak

24

-

Akumulasi rugi/ Accumulated losses

(1.318.299.050)

6.097.659

136.632.000

(1.312.201.391)

-

-

-

(1.576.640)

Selisih nilai wajar dengan nilai tercatat aset tetap yang ditransfer ke Rugi yang belum properti investasi/ direalisasi atas Difference between investasi dalam fair value and kelompok tersedia carrying value of untuk dijual/ fixed assets Unrealized loss transferred to from investment investment classified as properties available-for-sale

-

3.248.738

(19.143.549)

-

-

3.248.738

(19.143.549)

-

1.265.590

-

3.503

-

-

-

(2.967) -

Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja neto/ Actuarial gain (loss) on employees’ benefits liabilities - net

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interests

Total/ Total

-

705.881.741

Total ekuitas/ Total equity

117.480.512

Transition adjustments to SFAS No. 24 (Revised 2013)

(12.096.076)

(18.193.735)

693.785.665

114.905.648

808.691.313

Balance as of December 31, 2013, as restated

1.265.590

151.479

1.417.069

Net change in fair value of available for - investment

(66.001) -

(5.716.667)

Changes in non-controlling interest

(1.576.640)

Purchase of subsidiary’s investment

(243.008)

(2.990.214)

Actuarial loss - net

(4.298.543)

(4.298.543)

Cash dividends

-

-

-

-

-

-

-

Dividen tunai

-

-

-

-

-

-

-

-

Laba tahun berjalan 2014, disajikan kembali

-

-

-

85.787.085

-

-

-

85.787.085

15.907.018

101.694.103

Income fo the year 2014, as restated

1.666.944.050

234.922.912

136.632.000

776.449.029

120.771.392

897.220.421

Balance as of December 31, 2014, as restated

-

-

-

Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual

6

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

24

-

Pembelian saham entitas anak

24

-

(1.405.881)

(1.226.414.306)

-

3.252.241

(17.880.926)

-

(2.047.286)

(4.257)

(21.006.942)

-

-

-

151.756

652.604

-

-

-

-

-

Laba aktuarial - neto

-

-

-

-

-

-

1.722.002

Dividen tunai

-

-

-

-

-

-

-

Laba tahun berjalan 2015

-

-

-

76.079.707

-

-

-

1.666.944.050

233.517.031

136.632.000

Saldo 31 Desember 2015

(1.150.334.599)

3.247.984

(19.776.456)


(18.632.336)

(2.747.206)

(5.651.202)

Rugi aktuarial - neto

Saldo 31 Desember 2014, disajikan kembali

(2.747.206)

(65.465) (1.576.640)

(14.670.940)

Balance as of December 31, 2013, as previously reported

(18.193.735)

-

(2.574.864)

823.362.253

(2.047.286)

800.103 (1.405.881) 1.722.002

(257.302)

(800.103) 97.433

(2.304.588)

(1.405.881) 1.819.435

Net change in fair value of available-for sale investment

Changes in non-controlling interest Purchase of subsidiary’s investment Actuarial gain - net

(5.382.471)

(5.382.471)

76.079.707

16.786.701

92.866.408

Income for the year 2015

Cash dividends

851.597.674

131.215.650

982.813.324

Balance as of December 31, 2015


7


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Penerimaan premi dan klaim reasuransi Penerimaan dari cicilan sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang - neto Aktivitas modal ventura Penerimaan jasa manajemen investasi, jasa administrasi, penjamin emisi efek dan administrasi efek Aktivitas operasi lainnya Pencairan deposito Penjualan reksa dana Penjualan obligasi Bunga deposito Bunga obligasi Penjualan saham Pembagian hasil reksadana Aktivitas investasi lainnya - neto Lain-lain Pengeluaran kas untuk: Pembayaran premi reasuransi dan klaim Pengeluaran untuk kontrak baru sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang Aktivitas modal ventura Aktivitas operasi lainnya Penempatan deposito Beban umum dan administrasi Pembelian reksa dana Bunga pinjaman Pajak penghasilan Penempatan obligasi Pembelian saham Penempatan investasi lainnya Lain-lain Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas operasi

Catatan/ Notes

1.696.143.537

909.687.134 187.442.248

22.528.081 63.884.307 1.582.963.033 223.744.607 43.718.500 27.530.946 15.215.778 11.470.905 9.403.958 2.778.468 5.570.630

5,6 6

(1.546.595.108)

(674.225.030) (206.781.810) (58.739.259) (1.615.673.681) (299.258.455) (182.214.887) (70.638.058) (46.943.532) (14.562.265) (9.264.628) (2.205.719) (215.837)

74.763.863

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Penjualan penyertaan saham Penerimaan dividen kas Pembelian aset tetap Pembelian penyertaan saham

3.387.556 1.483.500 724.254 (15.963.180) (9.003.621)

Kas neto digunakan untuk aktivitas investasi

(19.371.491)

15 24

24


2014 CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from: Collections of premiums and 1.544.008.105 reinsurance claims Receipts from installments on financing lease, consumer financing and 793.142.186 factoring - net 79.281.467 Venture capital activities Receipts from investment manager, administrator fees, underwriter 11.247.607 and stock administration 65.009.730 Other operating activities 2.234.659.134 Withdrawals of time deposits 412.164.697 Sale of investment in mutual funds 106.879.580 Sale of bonds 30.494.525 Interests from deposits 25.833.704 Interests from bonds 7.438.837 Sale of investment in shares 8.829.004 Distribution of mutual fund 3.791.652 Other investing activities - net 5.658.067 Others Cash disbursements for: Payments of reinsurance (1.386.636.511) premiums and claims Disbursements for new financing lease, consumer financing (861.017.652) and factoring contracts (29.805.524) Venture capital activities (65.272.821) Other operating activities (2.305.728.880) Placement in deposits General and administration (258.169.483) expenses (363.505.702) Purchases of mutual funds (51.877.161) Interest on loans (39.544.308) Income taxes (35.569.804) Placement in bonds (4.939.705) Purchases of shares (2.837.721) Placement in other investments (5.957.254) Others

(82.424.231)

Net cash provided by (used in) operating activities

2.955.090 224.083 (11.412.180) (8.000.625)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Sales of fixed assets Sales of investment in shares Proceeds from cash dividends Purchases of fixed assets Purchase of investment in shares

(16.233.632)

Net cash used in investing activities


8


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Penerimaan dari penerbitan wesel bayar jangka menengah Pembayaran utang bank Pembayaran wesel bayar jangka menengah Pembayaran dividen kas Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan Pengaruh neto atas perubahan kurs pada kas dan setara kas yang didenominasi dalam mata uang asing KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN SETARA KAS AKHIR YEAR

Catatan/ Notes

169.125.090

2014

239.821.160

117.700.000 (193.761.655)

167.100.000 (212.471.195)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Proceeds from issuance of medium-term notes payable Payments of bank loans Payments of medium-term notes payable Payments of cash dividends

(159.700.000) (4.745.206)

(43.100.000) (2.918.577)

(71.381.771)

148.431.388

Net cash provided by (used by) financing activities

108.958

Net effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents denominated in foreign currencies

49.882.483

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

167.662.147

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

217.544.630

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

4.938.392 (11.051.007)

217.544.630

206.493.623

5

5



9


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2015 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

b.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 62 tanggal 15 Juni 2015, mengenai penyesuaian dengan Peraturan Otoitas Jasa Keuangan (POJK) No. 32/POJK.04/2014 dan POJK No. 33/POJK.04/2014. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-0939357.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 13 Juli 2015.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 62 dated June 15, 2015, concerning the adaptation with Regulation of Financial Services Authority (POJK) No. 32/POJK.04/2014 and POJK No. 33/POJK.04/2014. The amendment has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-0939357.AH.01.02. Year 2015 dated July 13, 2015.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri, jasa manajemen dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman, lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries, management service and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company is domiciled at Wisma Sudirman, 6th floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. It’s commercial operations commenced in 1985.

Equity Global International Limited merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

Equity Global International Limited is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

b.

Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital Summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of its initial public offering in 1989 up to December 31, 2015, are as follows:

Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 31 Desember 2015, adalah sebagai berikut:

10



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh Tanggal/Dates 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 17 Juni 1991/June 17, 1991 8 Agustus 1991/August 8, 1991 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 1 Desember 1997/December 1, 1997

27 Desember 2002/ December 27, 2002

GENERAL (continued) c.

Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Kegiatan/Activities Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I “Company listing”/“Company listing” Pembagian dividen saham/Distribution of stock dividends Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share Total/Total

d.

Saham Seri/ Series Shares

Total Saham/ Total Shares

A A A A A A A

2.000.000 4.000.000 8.000.000 1.400.000 24.640.000 120.120.000 560.560.000

A

720.720.000

B

3.784.896.198 5.226.336.198

Pada tanggal 31 Desember 2015, Perusahaan sedang dalam proses melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada pemegang saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia atas 2.449.845.092 Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 29 Januari 2016, Perusahaan telah mendapatkan Pernyataan Efektif atas PUT IV ini (Catatan 35).

As of December 31, 2015, the Company was in the process of conducting Limited Public Offering IV (PUT IV) in relation with the Issuance of Pre-emptive Rights to the shareholders of the Company on Indonesia Stock Exchange for 2,449,845,092 shares C Series with par value of Rp100 (full amount) per share and offering price at Rp110 (full amount) per share. On January 29, 2016, the Company has obtained the effective statement of PUT IV (Note 35).

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesian Stock Exchange.

Manajemen kunci dan informasi lainnya

c.

As of December 31, 2015, and 2014, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, susunan anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen Direktur Independen

Key management and other informations

Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Rachmad Deswandy Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar Indrawana Widjaja

11

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Independent Director Independent Director



1.


UMUM (lanjutan) c.

1.

Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Key management and other informations (continued) As of December 31, 2015 and 2014, the members of the Company’s audit committees and corporate secretary are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, susunan anggota komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/December 31, 2015

Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota

Audit Committees Chairman Member Member Member

Ruhiat Wirasendjaja Yovita Besrul Anneke Hoesada Harina Halim 31 Desember 2014/December 31, 2014

Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota Anggota Sekretaris Perusahaan

Audit Committees Chairman Member Member Member Member

Ruhiat Wirasendjaja Mukhlis Rasyid Cyprianus Pranoto Bambang Husodo Taswan Tan Kurniawan Sutandar

Corporate Secretary

The total compensation in the form of shortterm employee benefits received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel are as follows:

Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerja jangka pendek untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 Kompensasi kerja jangka pendek

d.

2014

4.444.122

4.472.613

Short-term employees’ compensation

Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjang untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

There is no long-term benefit received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended December 31, 2015 and 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai masing-masing 904 dan 860 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2015 and 2014, the Company and Subsidiaries have a total of 904 and 860 permanent employees, respectively (unaudited).

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

d.

Corporate Structure and Subsidiaries The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

12



1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

GENERAL (continued) e.

Nama Entitas Anak/ Nama of Subsidiaries

Corporate Structure and Subsidiaries Tahun beroperasi secara komersial/ Commencement of commercial operation

Kegiatan usaha/ Nature of business activity

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI)

Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan dana pensiun/Life insurance, health insurance and pension fund Sewa pembiayaan, pembiayaan dan anjak piutang/Financial lease, consumer financing and factoring Asuransi kerugian/Casualty insurance Penjamin emisi efek, perantara, pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor Modal ventura/Venture capital Jasa administrasi efek/ Stock administration services Pialang asuransi/Insurance broker Jasa perjalanan/Travel services

PT Equity Finance Indonesia (EFI)

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI)

PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

1987

1996

1982 1992

1995 1991 1982 1999

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Equity Life Indonesia/Through PT Equity Life Indonesia PT Medicom Prima (MP) Jasa perjalanan dan pelayanan kesehatan/Administration and health services Melalui PT Ventura Investasi Utama/Through PT Ventura Investasi Utama PT Ventura Investasi Prima (VIP) Modal ventura/Venture capital

Persentase kepemilikan efekif/ Effective percentage of ownership 2015** Entitas Anak Langsung PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Entitas Anak Tidak Langsung Melalui PT Equity Life Indonesia PT Medicom Prima (MP) Entitas Anak Langsung Melalui PT Ventura Investasi Utama PT Ventura Investasi Prima (VIP)

*)

**)

2014*

94,70 85,55 73,33 98,04 98,42 99,89 96,39 71,29

94,98

95,12

2005

2000

Total aset (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2015**

95,67 83,00 74,35 98,16 98,68 99,87 95,76 98,97

96,67

94,81

Pada tahun 2014, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI meningkat dari 80,77% menjadi 83,00% karena Perusahaan membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT. Pada tahun 2015, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI meningkat dari 83,00% menjadi 85,55% karena Perusahaan membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

2014*

1.936.315.406 1.006.004.172 1.464.530.019 82.667.645 213.623.295 81.043.342 24.776.364 10.096.622

6.459.970

598.293.311

*)

**)

2.024.925.355 1.057.588.017 1.355.098.485 87.174.636 169.691.874 76.206.208 21.088.927 8.626.135

Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

5.109.603

Indirect Ownership Through PT Equity Life Indonesia PT Medicom Prima (MP)

Direct Ownership Through PT Ventura Investasi Utama 70.857.316 PT Ventura Investasi Prima (VIP)

In 2014, the Company's effective ownership in EFI increased from 80.77% to 83.00% because the Company bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT. In 2015, the Company’s effective ownership in EFI increased from 83.00% to 85.55% because the Company bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT.

All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta.

Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta.

13



1.


UMUM (lanjutan) f.

1.

Penyusunan dan penyelesaian keuangan konsolidasian

laporan

GENERAL (continued) f.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

of

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on March 30, 2016.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 30 Maret 2016.

2.

Preparation and completion the consolidated financial statements

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam penghasilan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. Penyajian dari penghasilan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam laporan keuangan konsolidasian ini telah diubah sesuai ketentuan.

The Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”. This SFAS changes the grouping of items presented in other comprehensive income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified. The presentation of other comprehensive income in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in this consolidated financial statements has been modified accordingly.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

b.

Dasar penyajian laporan konsolidasian (lanjutan)

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2015 and 2014.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency.

Pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain disajikan terpisah antara akun-akun yang akan direklasifikasikan ke laba rugi dan akunakun yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi.

The items under Income should be between items to be loss and items not profit or loss.

Prinsip-prinsip konsolidasian

b.

Other Comprehensive presented separately reclassified to profit or to be reclassified to

Principles of consolidation

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 65 (2013): “Laporan Keuangan Konsolidasi”. PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

The Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 65 (2013): “Consolidated Financial Statements”. This PSAK replaces the portion of SFAS No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila laporan keuangan entitas anak menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dari kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan entitas anak tersebut.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances. If the subsidiaries’ financial statements use accounting policies different from those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to the subsidiaries’ financial statements.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company and Subsidiaries obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity.

Suatu pengendalian atas suatu entitas anak lain dianggap ada bilamana entitas induk menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara, atau entitas induk dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi entitas anak, atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas direksi entitas anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

Control over a subsidiary is presumed to exist where more than 50% of the subsidiary’s voting power is controlled by the parent, or the parent has the ability to control the financial and operating policies of the subsidiary, or has the abililty to remove or appoint the majority of the subsidiary’s board of directors, or control the majority vote during management meeting.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power of govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement; (c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

16



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) Jika kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Perusahaan:

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued) In case of loss of control over a Subsidiary, then the Company:

suatu

(i)

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; (ii) derecognizes the carrying amount of any Non-controlling Interests (“NCI”);

(i)

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; (ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (“KNP”); (iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; (iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; (v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; (vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan (vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

(iv) recognizes the fair value of the consideration received; (v) recognizes the fair value of any investment retained; (vi) recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income; and

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that will resulting a deficit balance on NCI.

(iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

(vii) reclassifies the parent’s share components previously recognized other comprehensive income the consolidated statement of profit loss and other comprehensive income retained earnings, as appropriate.

17

of in to or or



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Investasi pada Entitas Asosiasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Investment in Associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment in its associate is accounted using the equity method. Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflect the Company and Subsidiaries’ share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associate.

Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anak melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Company and Subsidiaries’ interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Company and Subsidiaries has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Company and Subsidiaries resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company and Subsidiaries.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

2.

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

Kas dan setara kas

d.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, which is unrestricted and can be realized into cash without significant impairment and not pledged as collateral for loans.

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman. e.

Investment in Associates (continued) After application of the equity method, the Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associate. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that indicate the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognized the amount in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Setelah penerapan metode ekuitas, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. d.

ACCOUNTING

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

e.

Transactions with related parties

dengan

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak; (b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer; (d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk;

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control, with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries;

Suatu pihak dianggap berelasi Perusahaan dan Entitas Anak jika:

(b) the party is an associate of the Company and Subsidiaries; (c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent;

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

Transaksi (lanjutan)

dengan

pihak-pihak

berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

Transactions (continued)

with

ACCOUNTING

related

parties

dengan

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); (f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau (g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

(e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

Suatu pihak dianggap berelasi Perusahaan dan Entitas Anak jika:

f.

2.

(f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or (g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereby terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statement herein.

Sewa

f.

Leases

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessor

Finance lease - as lessor

EFI sebagai lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto EFI sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

EFI as a lessor shall recognize assets held under a finance lease in the statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on EFI’s net investment in the finance lease using effective interest rate (“EIR”). EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.

20



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

2.

Sewa (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sewa operasi - sebagai lessee

Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessor

Operating lease - as lessor

EFI mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straightline basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, EFI as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where ADM and ELI does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Pembiayaan konsumen

g. Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen disajikan pada jumlah neto setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui.

Consumer financing receivables are stated at amounts net of unearned consumer financing income.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen berdasarkan SBE dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi periode berjalan. Kebijakan EFI mengenai cadangan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

Unearned consumer financing income, which represents the differences of the installment payments from consumers over the principal amounts financed, is recognized as income over the terms of the respective agreements using EIR method from the consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to the current operations. EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) g.

h.

i.

2.

Pembiayaan konsumen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

g. Consumer financing (continued)

Selisih neto antara pendapatan yang diterima dan biaya transaksi lainnya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat SBE dari piutang pembiayaan konsumen.

The net difference between initial income earned and other initial direct transaction cost related to the consumer financing facility is deferred and recognized as income over the term of the respective agreement using EIR method.

Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI. Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan diakui sebagai pendapatan lainlain.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on EFI’s management evaluation. Collection of receivables previously written-off is recognized as other income.

Tagihan anjak piutang

h.

Factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayar EFI dan jumlah neto piutang dialihkan merupakan pendapatan belum diakui dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian.

Factoring receivables are recorded at the amounts paid by EFI which are computed based on a certain percentage of the receivable value. The difference in value between the amount paid by EFI and the net factoring receivable is recognized as unearned income and realized over the period of the contract.

Pendapatan anjak piutang yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian dengan menggunakan metode SBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

The unearned factoring income is recognized as income over the period of the contract, using EIR method. The Subsidiary’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.

Penyertaan modal ventura

i.

Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar saldo penempatan dana setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture is stated at cost of investment net-off provision for possible losses of investment.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penempatan dana kepada Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized based on profit sharing agreement which agreed during the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Provision for possible losses of investment is computed based on individual review of each PPU at the end of the year.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun beban ditangguhkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) and Usage Rights (“HP”) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of deferred charges account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any additional cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.

Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of assets are reviewed for impairment and possible impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor

4 sampai/to 20 4 sampai/to 8 4 sampai/to 8

Buildings and improvements Vehicles Furniture, fixtures and office equipment Land is stated at cost and not depreciated.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

23



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the cost of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and Subsidiaries, and are depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Biaya dibayar di muka

k.

Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straightline method.

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Penurunan nilai aset non keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Impairment of non-financial assets

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK ini memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau UPK yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode.

The Company and its Subsidiaries have adopted SFAS No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”. This SFAS provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a CGU, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”) less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflect current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and Subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

non

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya. m. Properti investasi

m. Investment properties Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by Subsidiaries for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Properti investasi (lanjutan)


ACCOUNTING

m. Investment properties (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Entitas Anak menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lainnya.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, Subsidiaries use alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other revenues.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pemindahan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Pemindahan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, proved by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk pemindahan dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Entitas Anak menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan menjadi properti investasi, Entitas Anak mencatat properti investasi tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment property to owner-occupied property, Subsidiaries use the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, Subsidiaries shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

27



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) n.

2.

Aset yang dikuasai kembali

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) n.

Foreclosed assets Foreclosed assets (presented as part of “Other assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosure. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Aset yang dikuasai kembali (disajikan sebagai bagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesar nilai realisasi neto pada saat diambil alih. Pada saat aset yang dikuasai kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan. o.

ACCOUNTING

Dana pensiun dan imbalan kerja

o.

Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui penyisihan imbalan masa kerja berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”). Penyisihan untuk imbalan masa kerja diukur berdasarkan laporan aktuaria. Efektif pada 1 Januari 2015, Perusahaan dan Entitas Anak telah mengadopsi secara retrospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK ini, antara lain, menghilangkan mekanisme koridor dalam menghitung keuntungan atau kerugian yang diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain yang sebenarnya. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain-lain. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 disajikan kembali (Catatan 36).

The Company and Subsidiaries recognize a provision for employee service entitlements in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“Labor Law No. 13/2003”). The provision for employee service entitlements is estimated on the basis of actuarial reports. Effective January 1, 2015, the Company and Subsidiaries has adopted retrospectively SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This SFAS, among others, removes the corridor mechanism in calculating actual gains or losses which recognized as income or expense in the statements of profit or loss and other comprehensive income. Actuarial gains or losses are recognized directly through other comprehensive income. Therefore, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 are restated (Note 36).

Penyisihan imbalan masa kerja ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unitcredit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto dan tingkat kenaikan kompensasi tahunan.

Provision for employee service entitlement are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali keuntungan dan kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain dengan tujuan agar aset atau liabilitas imbalan kerja karyawan bersih diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All re-measurements of actuarial gains and losses, are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net employees’ benefit asset or liability recognized in the consolidated statements of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Re-measurement are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

2.

Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

o. Pension plans and employees’ benefits (continued)

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vesting masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As as result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, iuran jaminan sosial, bonus dan imbalan nonmoneter lainnya diakui selama periode jasa diberikan. Imbalan kerja jangka pendek dihitung sebesar jumlah yang tidak didiskontokan.

Short-term employee benefits such as wages, social security contributions, bonuses and other non-monetary benefits are recognized during the period when services are rendered. Short-term employee benefits are measured using undiscounted amounts.

Program pensiun imbalan kerja

Defined contribution plan

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%.

The Company and Subsidiaries have a defined contributory retirement plan covering all of its qualified permanent employees. The plan is being managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at the rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively.

Asuransi

p. Insurance

Klasifikasi produk

Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on SFAS No. 62, ADM and ELI should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all the contracts issued by ADM and ELI are insurance contract.

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.


Asuransi (lanjutan)

p. Insurance (continued)

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Pendapatan premi dan merupakan pendapatan

premi

Premium reserves

belum

income

and

ACCOUNTING

unearned

premium

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium other than shortterm insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi ADM.

Premium from coinsurance is recognized as income based on ADM's proportionate share in the premium.

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Liabilitas ini disajikan dalam akun “Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term insurance contracts liabilities were calculated based on present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The liabilities are presented as “Long-term insurance contract liabilities” in the consolidated statement of financial position.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Aset reasuransi atas premi yang belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi.

The reinsurance assets of unearned premium reserve are separately presented as reinsurance assets.

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.

30



2.



2.

Asuransi (lanjutan)


ACCOUNTING


Asuransi kerugian (lanjutan)

Casualty insurance (continued)

Beban klaim dan estimasi klaim

Claim expenses and estimated claims

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM.

Claims expenses are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by ADM.

Estimasi klaim ADM dibentuk berdasarkan taksiran jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (IBNR).

ADM provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately as reinsurance assets account.

Beban underwriting lainnya

Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

Asuransi jiwa

Life insurance

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearned premiums

Liabilitas manfaat polis masa depan merupakan nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang dari estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dan dihitung dengan menggunakan rumus tertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan.

The liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or their dependents less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders and recognized consistently with the recognition of premium income. The liability for future policy benefits is determined and computed based on a certain formula by ELI’s registered actuary. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.

31



2.



2.

Asuransi (lanjutan)


ACCOUNTING


Asuransi jiwa (lanjutan)

Life insurance (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Liability for future policy benefits and unearned premiums (continued)

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan salah satu dari:

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using one of the following:

a.

a.

present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

b.

previous accounting policy.

b.

konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. kebijakan akuntansi sebelumnya.

Premi yang belum merupakan pendapatan atas kontrak jangka pendek untuk asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan kematian Eka Warsa dihitung dengan menggunakan metode individual harian.

Unearned premiums related to short-term health, accident and term life insurance contracts are calculated using the daily individual method.

Investasi pemegang unit link dan liabilitas kepada pemegang unit link

Unit link holders’ investment and liability to unit link holders

Unit link adalah produk ELI yang memiliki komponen asuransi dan investasi, dimana ELI menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar dari investasi yang diperoleh dari dana pemegang unit link.

Unit link is a product of ELI, consisting of insurance and investment components, in which ELI issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investment held in the unit link holders’ fund.

Investasi tersebut didaftarkan atas nama ELI. Pemegang unit link tidak mempunyai akses langsung terhadap investasi tersebut. Pengaturan kontraktual mengharuskan pemegang unit link menanggung risiko dan manfaat dari kinerja investasi tersebut.

The underlying investment is registered in the name of ELI. The unit link holders have no direct access to the specific investment. The contractual arrangements are such that the unit link holders bear the risk and reward of the fund’s investment performance.

Dana dari pemegang unit link diinvestasikan pada deposito berjangka, reksa dana dan investasi yang diadministrasikan, saham dan obligasi.

The unit link holders’ fund is invested in time deposits, mutual funds and administered investment, shares and bonds.

Liabilitas kepada pemegang unit link diakui pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset neto yang berlaku.

The liability to unit link holders is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses and will increase or decrease in accordance with effective net asset value.

32



2.



q.

2.

Asuransi (lanjutan)


ACCOUNTING




Pengakuan pendapatan premi

Premium recognition

Pendapatan premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo pembayaran polis.

Premium income on long-term contracts is recognized as income when policies payment falls due.

Pendapatan premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan.

Premium income on short-term contracts is recognized as income in the contract period according to the portion of the insurance protection amount.

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan kepada pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo pembayaran polis untuk polis yang diperpanjang. ELI tidak mengakui pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premi tersebut diterima. Premi yang diterima sebelum mulai berlakunya masing-masing polis asuransi dicatat dalam akun “Titipan Premi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policy to the policyholders and unit link holders for new policy and upon the due date of payment of insurance policy for the renewed policy. ELI does not recognize uncollected premiums which are past due for more than 60 days, except to the extent of the receipt of payment. The premium which is received before the policy becomes effective is recorded as “Premium Deposits” in the consolidated statements of financial position.

Beban akuisisi

Acquisition costs

Beban yang timbul untuk mendapatkan polis seperti komisi, beban penerbitan polis dan beban underwriting diakui pada saat terjadinya pada tahun berjalan.

Acquisition costs such as commissions, policy issuance and underwriting expenses are recognized when occurred at the current year.

Tes kecukupan liabilitas

q.

Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM dan ELI menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

Aat each end of reporting period, ADM and ELI evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the consolidated statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas keluar masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.

33



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

ACCOUNTING

Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenues

Premi asuransi

Insurance premium

Pengakuan pendapatan premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Revenue recognition of insurance premium was disclosed in Note 2p.

Sewa pembiayaan

Financing lease

Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan telah dijelaskan di Catatan 2f.

Revenue recognition of financing lease was disclosed in Note 2f.

Pembiayaan konsumen

Consumer financing

Pengakuan pendapatan pembiayaan konsumen telah dijelaskan di Catatan 2g.

Revenue recognition of consumer financing was disclosed in Note 2g.

Modal ventura

Venture capital

Pengakuan pendapatan modal ventura telah dijelaskan di Catatan 2i.

Revenue recognition of venture capital was disclosed in Note 2i.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration, heatlhcare services and travel services

Penghasilan komisi perantara pedagang efek dan pendapatan bunga atas piutang nasabah diakui pada saat terjadinya.

Brokerage fee and interest income from the related receivables are recognized when earned.

Pendapatan dari jasa manajemen investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Income from investment management services are recognized when the service being delivered in accordance with the contract.

Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitas penjamin emisi telah selesai dan jumlah penghasilan dapat ditentukan.

Underwriting revenues are recognized when the underwriting activities are done and total revenues can be determined.

Penghasilan dividen kas dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen kas.

Cash dividend from portfolio of stock is recognized when the issuer declared the payment.

Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat diperoleh atau terjadi.

Other revenues and expenses are recognized when received or incurred.

Registrasi saham

Registration of shares

Pendapatan registrasi saham diakui pada saat registrasi saham dilakukan. Penyediaan jasa hubungan investor yang merupakan bagian dari jasa administrasi korporasi diakui pada saat jasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usaha lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Revenues from registration of shares are recognized when shares are registered. Service in investor relations as part of corporate administration service are recognized when done. Other revenues are recognized when earned.

34



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Revenue and (continued)

Beban

Expenses

Asuransi

Insurance

Pengakuan beban premi dijelaskan di Catatan 2p.

s.

dan

2.

asuransi

expense

Expense recognition disclosed in Note 2p.

telah

ACCOUNTING

of

recognition

insurance

was

Penjaminan emisi

Underwriting

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat penghasilan penjamin emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjamin emisi tersebut dibebankan pada tahun berjalan.

Expenses which are incurred along underwriting process are accumulated and charged when underwriting revenues are recognized. In case underwriting activities are not completed and cancelled, the expenses are charged in current year.

Lain-lain

Others

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when these are incurred.

Reasuransi

s.

Reinsurance

ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

ADM and ELI reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada ADM dan ELI, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. ADM and ELI remains liable to policyholders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

SFAS No. 62 does not allow offset between:

a.

a.

b.

aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

b.

35

reinsurance assets and the related insurance liabilities; or income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Reasuransi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Reinsurance (continued)

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa ADM dan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh ADM dan ELI dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting period. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that ADM and ELI may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that ADM and ELI will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

t.

Foreign balances

currency

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at the exchange rates prevailing at such date.

Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada usaha periode berjalan.

Exchange rate gains or losses arising from the foreign currency transactions and from the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are recognized in the current period operations.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

2015 1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong

2014

13.795 15.070 9.442 9.751 20.451 115 10.064 1.780

36

12.440 15.133 9.762 9.422 19.370 104 10.218 1.604

1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

2.

Perpajakan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Taxation

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan.

Effective on January 1, 2015, the Company ans its Subsidiaries applied SFAS No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. The revised SFAS prescribes the accounting treatment for income taxes.

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Entitas Anak sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entity.

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Mengacu pada revisi PSAK No. 46 yang disebutkan di atas, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan dan Entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga dan penghasilan sewa sebagai pos tersendiri.

Referring to revised SFAS No. 46 as mentioned above, final tax is no longer governed by SFAS No. 46. Therefore, the Company and its Subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from interest income and rent revenue as separate line item.

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada tahun berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries prescribe the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current tahun that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary difference between the commercial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

37



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

2.

Beban (manfaat) pajak penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

ACCOUNTING

Income tax expense (benefit)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila tidak lagi terdapat kemungkinan besar bahwa laba fiskal yang memadai akan tersedia untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang akan berlaku pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang secara substantif telah diberlakukan pada akhir tanggal pelaporan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan untuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaan temporer selama periode berjalan, diakui sebagai “Manfaat/beban pajak penghasilan badan, kini dan tangguhan” dan termasuk dalam laba tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the period, are recognized as “Corporate income tax benefit/expense, current and deferred” and included in the determination of income for the year, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

w. Informasi segmen

w. Segments information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the balances and transactions within Company and Subsidiaries are eliminated.

38



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

w. Informasi segmen (lanjutan)


w. Segments information (continued) The business segment is determined based on holding company, trave service, venture capital, financing, insurance and stock administration and securities. Secondary segment is based on geogaphical location.

Segmen usaha terbagi dalam kelompok penyertaan saham, jasa perjalanan, modal ventura, pembiayaan, asuransi dan administrasi efek dan sekuritas. Segmen sekunder berdasarkan lokasi geografis. x.

y.

ACCOUNTING

Laba per saham

x.

Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatributasikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham, jika ada.

Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year, after applying effects of stock split, if any.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2015, dan 2014 oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2015, and 2014, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Instrumen keuangan

y.

Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective on January 1, 2015, the Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Penyajian”, mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto.

SFAS No. 50 (Revised 2014): “Financial Instruments: Presentation”, provides deeper criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criteria to settle on a net basis.

PSAK No. 55 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, antara lain, menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kedaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal.

SFAS No. 55 (Revised 2014): “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, among others, provides additional provision for the criteria of non-expiration or non-termination of hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

39



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) y.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) y.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) SFAS No. 60 (Revised 2014): “Financial Instruments: Disclosures”, among others, provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

PSAK No. 60 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, antara lain, menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan. i. Aset keuangan

i. Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, penyertaan saham dan aset lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables, investments in shares of stock and other assets.

40



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.


Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

•

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Investasi efek Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in marketable securities of the Company and Subsidiaries are included in this category. • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets to be carried at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan.

41



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

y.

Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

•

setelah

pengakuan


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

• Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

The related gains or losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan aset lainnya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and other assets of the Company and Subsidiaries are included in this category.

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

•

Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Investasi obligasi Entitas termasuk dalam kategori ini.

Investments in bonds of Subsidiaries are included in this category.

Anak

42



2.



2.


y.

i. Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale assets

(“AFS”)

financial

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

-

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

-

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

-

Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

-

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investments in shares and bonds of Subsidiaries are included in this category.

Investasi saham dan obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

43



2.



2.



i. Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING


Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment.

44



2.



2.



i. Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING


Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral have been realized or have been transferred to the Company.

Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan.

If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.

45



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi. Perusahaan menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Company has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, wesel bayar jangka menengah, pinjaman bank, beban akrual dan liabilitas lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities consist of securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, medium-term note payable, bank loans, accrued expenses and other liabilities.



Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Financial liabilities at through profit or loss

fair

value

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

46



2.



2.



ii. Liabilitas keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii.

Financial liabilities (continued)



Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: (lanjutan)

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: (continued)

•

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. •

Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi

Financial liabilities amortized cost

measured

at

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari liabilitas keuangan.

After initial recognition, interest bearing financial liabilites are subsequently measured at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial liability.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

47



2.



2.



iii. Saling hapus instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 68, "Nilai Wajar Pengukuran". Standar ini memberikan panduan tentang bagaimana mengukur nilai wajar diperlukan atau diizinkan. Penerapan standar ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2015, the Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”. This standard provide guidance on how to measure fair value is required or permitted. The adoption on this standard has no significant effect on the consolidated financial statement.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan tidak diperdagangkan di pasar aktif dapat ditentukan secara handal, keuangan tersebut diakui dan diukur nilai tercatatnya.

yang tidak aset pada

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

•

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

•

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

•

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

•

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

48



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) iv. Nilai wajar (lanjutan)

v.

instrumen


ACCOUNTING

Financial instruments (continued)

keuangan

iv. Fair value of financial instruments (continued)

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy: (continued)

•

•

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjust the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and Subsidiaries' own credit risk associated with the financial instrument is taken into account.

Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

v.

Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the EIR method less any provision for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

49



2.



2.


y.

vi. Penurunan nilai aset keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vi. Impairment of financial assets The Company and Subsidiaries assess at each consolidated statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. •


Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi

•

Financial assets carried at amortized cost

Untuk utang yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusaahan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment for impairment.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset.

50




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) y.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) •

nilai

aset

y. keuangan

Financial instruments (continued) vi.

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

Impairment (continued) •

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued) Loans and receivables, together with the associated provision, are writtenoff when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Utang yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi. •

ACCOUNTING

•

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

51






Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan

y. aset

Financial instruments (continued) vii.

dan

ACCOUNTING

Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan

Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset dan liabilitas yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas Anak yang ditahan.

In that case, the Company and Subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and Subsidiaries have retained.

52






Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan aset liabilitas keuangan (lanjutan)

y. dan

Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued) Financial assets (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

z.

ACCOUNTING

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

Provisi

z. Provisions Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

53




2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) z.


Provisi (lanjutan)

z. Provisions (continued) Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan. aa. Kontinjensi

aa. Contingent Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi. ab. Peristiwa setelah periode pelaporan

ab. Events after the reporting period Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material. 3.

PENILAIAN, ESTIMASI DAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

ACCOUNTING

ASUMSI

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contigent liabilities at the end of reporting period. The assumption and estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

54



3.


PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Usaha yang berkelanjutan

Going concern

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company and Subsidiaries’ management have made an assessment of the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company and Subsidiaries have the resources to continue its business for the foreseeable future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt to the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern. Therefore, the consolidated financial statements continues to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2y.

The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2y.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa

Leases

Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaan antara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yang mengharuskan entitas untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas transfer risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

In connection with the financing lease agreement between EFI and customers, EFI evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires an entity to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Entitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Subsidiaries for the existing agreements, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease and finance lease.

55



3.



3.




Penilaian instrumen keuangan

Valuation of financial instruments

Kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak untuk pengukuran nilai wajar dibahas di Catatan 2y.

The Company and Subsidiaries’ accounting policy on fair value measurements are discussed in Note 2y.

Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat harga pasar yang dapat diobservasi, Perusahaan dan Entitas Anak harus menggunakan teknik penilaian seperti dijelaskan pada Catatan 2y. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan tidak memiliki harga yang transparan, nilai wajarnya menjadi kurang obyektif dan karenanya, membutuhkan tingkat pertimbangan yang beragam, tergantung pada likuiditas, konsentrasi, ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuan harga, dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen tertentu

In determining the fair value for financial assets and liabilities for which there is no observable market price, the Company and Subsidiaries should use the valuation techniques as described in Note 2y. For financial instruments that are trade infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainly of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the spesific instrument.

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar.

When the fair value of financial assets and financial liabilites recorded on the consolidated statements of financial position cannot be derived form active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible. But when observable market data are not available, management’s judgment is required to establish fair values. The management’s judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long-term derivatives and discount rates, early payment rates and default rate assumptions.

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy:

1.

Tingkat 1: dikutip (unadjusted) dari harga pasar aktif untuk aset atau liabilitas keuangan yang identik;

1.

Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical financial assets or liabilities;

2.

Tingkat 2: teknik valuasi darimana seluruh input yang memiliki efek siginifikan terhadap nilai wajar yang diakui dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung; dan

2.

Level 2: valuation techniques for which all input which have a significant effect on the recorded fair value are observable either directly or indirectly; and

56



3.



3.




Penilaian instrumen keuangan (lanjutan)

Valuation of financial instruments (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy: (continued)

3.

3.

Tingkat 3: teknik valuasi darimana seluruh input yang memiliki efek signifikan terhadap nilai wajar yang diakui tidak dapat diobservasi dari data pasar.

Level 3: valuation techniques which use inputs that have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilai wajar yang mencerminkan harga dari instrumen keuangan pada tanggal pelaporan yang akan ditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang wajar.

The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length.

Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo

Held-to-maturity securities

Efek-efek dengan klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempo membutuhkan judgment yang signifikan. Dalam membuat judgment ini, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi intensi dan kemampuan untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo. Jika Perusahaan dan Entitas Anak gagal untuk memiliki efek-efek ini hingga jatuh tempo selain dalam kondisi-kondisi tertentu sebagai contoh, menjual dalam jumlah yang insignifikan saat mendekati jatuh tempo, Perusahaan dan Entitas Anak harus mereklasifikasi seluruh portofolio tersebut menjadi efek-efek yang tersedia untuk dijual. Efek-efek yang tersedia untuk dijual tersebut akan diukur pada nilai wajar dan bukan menggunakan biaya yang diamortisasi.

The classification under held-to-maturity securities requires significant judgment. In making this judgment, the Company and Subsidiaries evaluate its intention and ability to hold such investments to maturity. If the Company and Subsidiaries fail to keep these securities to maturity other than in certain spesific circumtances for example, selling an insignificant amount close to maturity, it will be required to reclassify the entire portofolio as available-for-sale securities. The available-for-sale securities would therefore be measured at fair value and not at amortized cost

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

57



3.



3.


Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan

Liabilities for future policy benefits

Penentuan liabilitas manfaat polis masa depan bergantung pada pemilihan metode perhitungan dan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris ADM dan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan dan asumsi yang digunakan ADM dan ELI, dibebankan ke laba rugi. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas manfaat polis masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

The determination of the liabilities for future policy benefits is dependent on its selection of calculation method and certain assumptions used by ADM and ELI’ actuaries in calculating such amounts. Actual results that differ from the Subsidiaries’ calculation results and assumptions used by the Company will be charged to profit or loss. While the ADM and ELI believes that its calculation results and assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated liabilities for future policy benefits. Further details are disclosed in Note 18.

Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan

Estimated claim liabilities and unearned premiums

ADM dan ELI mencatat estimasi liablilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Estimasi liabilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan merupakan bagian dari estimasi liabilitas klaim.

ADM and ELI record estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which generally accepted in Indonesia. Estimated of incurred but not reported is part of estimated claim liabilities.

ADM dan ELI mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

ADM and ELI records long term insurance contract liabilites using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is past claim experience and disount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Actual results that differ from calculation’s result will be charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the period. While ADM and ELI believe that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated claim liabilities and unearned premiums.

58



3.



3.




Tes kecukupan liabilitas

Liability adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADM dan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan.

As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assess the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

Provision for impairment losses of receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akunakun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Company and Subsidiaries’ evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries’ use judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries’ expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of trade receivables.

Nilai tercatat piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan penyertaan modal ventura Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai masing-masing diungkapkan dalam Catatan 7, 8, 9, 10, 11, 12 dan 13.

The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investments in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and investment in venture capital before provision for impairment are disclosed in Notes 7, 8, 9, 10, 11, 12 and 13, respectively.

59



3.



3.




Nilai kini atas kewajiban pensiun

Present value of retirement obligation

Biaya atas program pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya ditentukan dengan perhitungan aktuaris. Perhitungan aktuaris melibatkan penggunaan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset, kenaikan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat kecacatan. Karena program tersebut memiliki sifat jangka panjang, maka perkiraan tersebut memiliki ketidakpastian yang signifikan

The cost of defined retirement pension plan and other post employment benefits is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves use of assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and disability rate. Due to the long-term nature of these plans, such estimates are subjected to significant uncertainty.

Umur ekonomis dari aset tetap

Useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

60



3.



3.




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan)

Impairment of Non-financial Assets (continued)

Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilai aset non-keuangan yang perlu diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Management believes that there is no impairment of non-financial assets that should be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pajak penghasilan

Income tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant estimate is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sebesar penghasilan kena pajak tersedia untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajak pada periode pelaporan berikutnya. Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan pada hasil pencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, serta strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang memadai untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The Company and Subsidiaries review the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Company and Subsidiaries’ assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Company and Subsidiaries’ past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Company and Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized.

61



3.



3.


4.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued) Estimates and assumptions (continued)

Revaluasi properti investasi

Revaluation of investment properties

Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langsung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi.

Subsidiaries recorded investment properties at fair value, which require the use of accounting asumption and estimation. Subsidiaries use fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Subsidiaries use different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly.

SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI

DENGAN

4.

TRANSACTIONS

WITH

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follows:

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

BALANCES AND RELATED PARTIES

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

Entitas asosiasi/ Associated company

Kas di bank/Cash in bank Penyertaan saham/Investments in shares of stock Piutang premi dan koasuransi/ Premium and co-insurance receivables Pinjaman bank/Bank loan Penempatan deposit/Placement in time deposits Penghasilan sewa/Rent revenue

Reksa Dana Dana Primer

Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and stock administration fee receivables

Reksa Dana Dana Pasti



Reksa Dana Prima



Reksa Dana Safe



PT Bank Ganesha (BG)

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries have engaged in transactions with related parties, which are conducted based on the agreed terms and conditions.

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yang disetujui kedua belah pihak.

62



4.

SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)


DENGAN

4.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

Details of balances and transactions with related parties:

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi:

31 Desember/December 31, 2015

Entitas asosiasi Kas dan setara kas PT Bank Ganesha Investasi PT Bank Ganesha Piutang premi dan koasuransi PT Bank Ganesha Pinjaman bank - neto PT Bank Ganesha Pendapatan diterima di muka PT Bank Ganesha Pihak-pihak berelasi lainnya Investasi Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

2014

Persentase (%)*)/ Percentage (%)*)

Total/ Total

Persentase (%)*)/ Percentage (%)*)

Total/ Total

10.537.918

0,24

10.455.111

0,24

4.437.200

0,10

20.676.000

0,48

188.359

0,00

231.483

0,00

4.497.342

0,13

8.601.738

0,25

120.000

0,00

232.500

0,00

41.316.630 124.646.826 2.125.405

0,97 2,91 0,04

42.015.622 157.756.365 2.011.208

0,97 3,66 0,05

41.633 128.913 66.287

0,00 0,00 0,00

42.273 169.103 66.914

0,00 0,00 0,00

Associated companies Cash and cash equivalents PT Bank Ganesha Investments PT Bank Ganesha Premium and co-insurance receivables PT Bank Ganesha Bank loans - net PT Bank Ganesha Unearned revenue PT Bank Ganesha Other related parties Investments Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Securities trading and stock administration fee receivables Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Total/ Total

Entitas asosiasi Bunga deposito PT Bank Ganesha Underwriting - neto PT Bank Ganesha Pendapatan lainnya lain-lain PT Bank Ganesha Bunga dan beban keuangan lainnya PT Bank Ganesha Pihak-pihak berelasi lainnya Laba dari unit penyertaan reksa dana - neto Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Jasa manajer investasi dan administrator Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

2014

Persentase (%)**)/ Percentage (%)**)

Persentase (%)**)/ Percentage (%)**)

Total/ Total

1.184.682

3,48

628.935

1,85

108.698

0,01

280.947

0,03

90.000

0,29

67.500

0,32

903.081

1,23

1.403.592

2,47

3.300.996

14,43

4.767.183

3,97

9.821.567 1.786

42,93 0,01

12.989.045 1.551

10,82 0,00

441.740

12,65

665.270

22,44

1.461.557 705.646

41,85 20,21

1.875.000 424.660

63,24 14,32

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian **) persentase terhadap total penjualan neto/pembelian neto/pendapatan/beban yang bersangkutan

*) **)

63

Associated companies Interest earned from deposits PT Bank Ganesha Underwriting - net PT Bank Ganesha Other revenues others PT Bank Ganesha Interest and other financing charges PT Bank Ganesha Other related parties Income from Investment in mutual funds - net Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Investment manager and administrator fees Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

percentage to total consolidated assets/liabilities percentage to total net sales/net purchases/related income/expenses



4.



DENGAN

4.


WITH

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan):

Details of balances and transactions with related parties (continued):

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balances with related parties are as follows:

-

Perusahaan dan Entitas Anak menerima bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 5) pada BG, entitas asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak berelasi tersebut adalah sejumlah Rp1.184.682, dan Rp628.935, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga deposito” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

-

The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 5) with BG, an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp1,184,682 and Rp628,935 for the years ended December 31, 2015 and 2014 respectively, which are presented as “Interest earned from deposits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

-

ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto untuk BG adalah Rp108.698 dan Rp280.947 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo piutang dari pendapatan underwriting ini adalah sebesar Rp14.795 dan Rp69.017 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 7).

-

ADM has premium income from BG for insured assets. Balance of gross premium ADM to BG are Rp108.698, and Rp280,947 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, which are presented as “Underwriting - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Receivables balance from this underwriting revenues amounted to Rp14.795 and Rp69.017 as of December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 7).

-

VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG. Saldo pinjaman VIU dari BG adalah Rp4.497.342, dan Rp8.601.738 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga dari pinjaman ini adalah sebesar Rp903.081, dan Rp1.403.592 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

-

VIU earned several loan facilities from BG. Balance of VIU loan from BG are Rp4,497,342, Rp8,601,738 as of December 31, 2015 and 2014 respectively, which are presented as “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position. Interest expenses from this loan amounted to Rp903,081 and Rp1,403,592 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, which are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

64



4.

5.



DENGAN

4.


WITH

-

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki investasi dalam bentuk Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti dan Prima yang dikelola dan diadministrasikan oleh ESI, Entitas Anak (Catatan 6). Penghasilan dari investasi Reksa Dana tersebut adalah sejumlah Rp13.124.349, dan Rp17.530.538 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, yang disajikan sebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi dan administrator, ESI menerima jasa manajer investasi dan administrator atas Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima dan Safe sebesar Rp2.608.943 dan Rp2.964.930 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

-

The Company and Subsidiaries have investment in mutual funds of Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti dan Prima which are managed and administered by ESI, Subsidiary (Note 6). Income from those mutual fund investments amounted to Rp13.124.349 and Rp17,530,538 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, which are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. As the investment manager and administrator, ESI received investment manager and administrator fees for Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima and Safe amounted to Rp2,608,943 and and Rp2,964,930 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively.

-

Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan BG, dimana ESI menyewakan tempat yang dimilikinya selama 5 (lima) tahun dengan nilai sewa sebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp90.000 dan Rp67.500 masingmasing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo pendapatan yang diterima di muka atas sewa pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing adalah sebesar Rp120.000 dan Rp232.500 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan diterima dimuka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

-

On May 1, 2012, ESI engaged in rental transaction with BG, whereby ESI rented its building for 5 (five) years amounting to Rp500,000. Rent revenue arising from this transaction is amounted to Rp90,000 and Rp67,500 for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, which is presented as part of “Other revenues-others” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Unearned revenues from rental as of December 31, 2015 and 2014 is amounted to Rp120,000 and Rp232,500 respectively, which presented as part of “Unearned revenue” in the consolidated statements of financial position.

KAS DAN SETARA KAS

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/December 31, 2015 Kas Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk

2014

427.247

439.658

7.807.301 6.957.818

8.028.728 1.961.872

6.727.084 2.984.309 2.687.161 2.335.442

7.096.399 5.678.718 610.646 -

65

Cash on hand Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mayapada Internasional Tbk


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 5.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember/December 31, 2015 Bank (lanjutan) Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Harda International Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Maybank Indonesia (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (AS$250.890 dan AS$322.151 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$50.283 dan AS$1.002.035 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 Citibank N.A. Jakarta (AS$6.935 and AS$15.681 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) Sub-total Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Rupiah Dolar AS (AS$37.305 and AS$72.059 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Sub-total Total bank Setara kas - deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten, Syariah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank KEB Hana

2014

1.276.068 354.122

1.044.554 1.371.581

5.227.762

5.851.764

3.461.024

4.007.562

Cash in banks (continued) Third parties (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Harda Internationa Tbk Others (each below Rp1 billion) US Dollar PT Bank Maybank Indonesia (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) (US$250,890 and US$322,151 as of December 31, 2015, and 2014, respectively) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$50,283 and US$1,002,035 as of December 31, 2015 and 2014, respectively) Citibank N.A. Jakarta (US$6,935 and US$15,681 as of December 31, 2015 and 2014 respectively) Others (each below Rp500 million)

693.653

12.465.320

95.663

195.069

419.605

571.878

41.027.012

48.884.091

6.023.295

4.847.495

514.623

896.416

Related party - PT Bank Ganesha Rupiah US Dollar (US$37,305 and US$72,059 as of December 31, 2015 and 2014, respectively)

6.537.918

5.743.911

Sub-total

47.564.930

54.628.002

Total cash in banks

28.450.000

7.250.000

23.400.000 13.100.000

20.350.000

8.250.000 8.000.000

13.750.000 8.000.000

5.500.000 5.200.000 5.000.000

2.500.000 5.000.000

66

Sub-total

Cash equivalents - time deposits Third parties Rupiah PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten, Syariah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank KEB Hana



5.



5.


31 Desember/December 31, 2015 Setara kas - deposito berjangka (lanjutan) Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Sumatera Barat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Dolar AS PT Bank Bukopin Tbk (AS$1.006.038) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$600 dan AS$2.805.556 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$506.426 dan AS$601.741 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) PT Bank Mega Tbk (AS$1.100.000) Bank of China (AS$250.000)

2014

4.000.000 3.200.000

10.000.000 50.000 3.200.000

-

2.600.000

21.260.000

25.885.000

Cash equivalents - time deposits (continued) Third parties (continued) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Sumatera Barat PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk Others (each below Rp5 billion)

13.878.299

-

8.277.000

34.901.116

6.986.147

7.485.654

-

13.684.000

-

3.110.000

US Dollar PT Bank Bukopin Tbk (US$1,006,038) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$600 and US$2,805,556 as of December 31, 2015 and 2014, respectively) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$506,426 and US$601,741 as of December 31, 2015 and 2014, respectively) PT Bank Mega Tbk (US$1,100,000) Bank of China (US$250,000)

154.501.446

157.765.770

Sub-total

4.000.000

4.711.200

Related party - PT Bank Ganesha Rupiah

Total setara kas

158.501.446

162.476.970

Total cash equivalents

Total kas dan setara kas

206.493.623

217.544.630

Total cash and cash equivalents

Sub-total Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Rupiah

The time deposits earned interest at the following range of annual rates:

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk deposito berjangka adalah:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak berelasi Dolar AS - Pihak ketiga

2014

2,75% - 10,50% 5,75% - 10,25% 2,75%

4,00% - 11,25% 7,50% 0,10% - 3,50%

Time deposits Rupiah Third parties Related party US Dollar - Third parties

Accounts in banks earn interest rates ranging from 0.25% to 5.00% per annum.

Rekening di bank memiliki tingkat bunga berkisar antara 0,25% sampai dengan 5,00% per tahun.

67



5.



5.


Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo rekening koran masing-masing sejumlah Rp2.999.350 dan Rp9.289.671 disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan fasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

As of December 31, 2015 and 2014, overdraft amounting to Rp2.999.350 and Rp9,289,671 respectively, is presented as part of “Bank loans net” in the consolidated statements of financial position in connection with overdraft facility obtained by EFI from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).

Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperoleh fasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesar Rp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan 28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Desember 2016 dengan batas maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada saldo cerukan yang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut.

On December 28, 2005, ESI received overdraft (Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbk with maximum credit limit amounting to Rp20,000,000 and due on December 28, 2006. This facility has been extended for several times, the latest is until December 23, 2016, with maximum credit limit amounting to Rp30,000,000. On December 31, 2015 and 2014, there is no outstanding overdraft from this facility.

Pada tanggal 31 Desember 2014, penempatan di PT Bank Central Asia Tbk dalam bentuk deposito berjangka oleh LDT sejumlah Rp370.000 digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

As of December 31, 2014, placement in PT Bank Central Asia Tbk in form of time deposits by LDT amounting to Rp370,000 is used as collateral of bank guarantee for PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2015, penempatan di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dalam bentuk deposito berjangka oleh LDT sejumlah Rp420.000 digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

As of December 31, 2015, placement in PT Bank Central Asia Tbk in form of time deposits by LDT amounting to Rp420,000 is used as collateral of bank guarantee for PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, ADM menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp20 miliar (nilai penuh) dan Rp14,3 miliar (nilai penuh) sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

As of December 31, 2015 and 2014, ADM maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp20 billion (full amount) and Rp14.3 billion (full amount), respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations.

68



6.


INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO

6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

31 Desember/December 31,

Deposito wajib - pihak ketiga Deposito berjangka Pihak berelasi Pihak ketiga Reksadana Obligasi Diperdagangkan Tersedia untuk di jual Dimiliki hingga jatuh tempo Saham Diperdagangkan Tersedia untuk di jual Total

2015

2014

30.100.000

28.770.000

4.437.200 267.544.826 842.155.402

20.676.000 237.916.047 900.009.534

55.840.582 14.959.885 209.979.874

82.839.496 14.809.694 194.263.995

2.432.188 4.510.978

2.323.960 6.994.446

Statutory deposits - third parties Time deposits Related party Third parties Mutual fund Bonds Trading Available for sale Held to maturity Shares Trading Available for sale

1.431.960.935

1.488.603.172

Total

The details of each account is:

Rincian masing-masing akun adalah:

31 Desember/December 31, 2015 Deposito wajib - Pihak ketiga Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank BRI Syariah PT Bank Central Asia Tbk Total deposito wajib Deposito berjangka - Pihak ketiga Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk

2014

11.700.000

6.000.000

3.000.000 4.800.000

6.000.000 4.800.000

4.600.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 -

4.600.000 3.000.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000 370.000

30.100.000

28.770.000

54.735.000 48.900.000

42.100.000 37.199.940

30.675.000

42.250.000

22.000.000 20.500.000

-

15.000.000 12.600.000 11.873.000

19.100.000 24.900.000 3.659.000

69

Statutory deposits - Third parties Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank UOB Indonesia PT Bank BRI Syariah PT Bank Central Asia Tbk Total statutory deposits Time deposits - Third parties Rupiah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk




INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan)

6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) This account consists of: (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan)

31 Desember/December 31, 2015 Deposito berjangka - Pihak ketiga (lanjutan) Rupiah (lanjutan) PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank J Trust Indonesia (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Ina Perdana Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Bukopin Tbk (AS$2.592.412) PT Bank Permata Tbk (AS$1.133.033) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$100.000 dan AS$644.065 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Deposito berjangka - Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha

2014

5.000.000 2.420.000 2.000.000

2.050.000 2.000.000

2.000.000

1.000.000

1.000.000 500.000

5.000.000 2.000.000

-

12.900.000 10.000.000

-

6.500.000

-

3.950.000

1.200.000

1.200.000

Time deposits - Third parties (continued) Rupiah (continued) PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank J Trust Indonesia (formerly PT Bank Mutiara Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Ina PerdanaTbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk Others (each below Rp1 billion)

35.762.326

-

-

14.094.934

1.379.500

8.012.173

4.437.200

20.676.000

US Dollar PT Bank Bukopin Tbk (US$2,592,412) PT Bank Permata Tbk (US$1,133,033) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$100,000 and US$644,065 as of December 31, 2015 and 2014, respectively) Time deposits - Related party Rupiah PT Bank Ganesha

Total deposito berjangka

271.982.026

258.592.047

Total time deposits

Total

302.082.026

287.362.047

Total

70



6.



6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) This account consists of: (continued)

Akun ini terdiri dari: (lanjutan)

31 Desember 2015/December 31, 2015 Unit/Unit (Nilai Penuh/ Full amount) Reksa dana Pihak ketiga - diperdagangkan Rupiah CIMB-Principal Prime Income Fund Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Infrastruktur Plus Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar) Dolar AS Schroder USD Bond Fund (AS$927.365) Danareksa Melati Premium Dollar (AS$925.703) CIMB Principal Dollar Bond (AS$454.343) Panin Dana USD (AS$163.546) Reksa dana Pihak berelasi diperdagangkan Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Prima Total reksa dana

Nilai/Amount

NAV/NAB (Nilai Penuh/ Full amount)

83.990.898

94.871.919

1.129,55

2.216.769

57.840.838

26.092,41

40.993.897 724.454

45.786.903 45.545.670

1.116,92 62.868,98

28.641.123

44.496.562

1.553,59

40.814.100 1.737.627

40.885.933 40.017.243

1.001,76 23.029,82

29.903.191

37.779.093

1.263,38

16.822.428 15.174.199 14.067.433

33.233.044 27.884.411 25.959.057

1.975,52 1.837,62 1.845,33

4.660.580

11.637.747

2.497,06

134.027.224

657.706

12.793.002

19.450,95

784.494

12.770.077

16.278,10

432.708

6.267.668

14.484,75

121.145

2.256.115

18.623.25

37.416.031

124.660.861

3.331,75

20.050.582 1.671.954

41.316.630 2.125.405

2.060,62 1.271,21

842.155.402

71

Mutual funds Third parties - trading Rupiah CIMB-Principal Prime Income fund Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Progresif Nusantara Schroder Dana Mantap Plus II Trim Dana Tetap II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Infrastruktur Plus Other (each below Rp20 billion) US Dollar Schroder USD Bond Fund (US$927,365) Danareksa Melati Premium Dollar (US$925,703) CIMB Principal Dollar Bond (US$454,343) Panin Dana USD (US$163,546) Mutual funds Related parties - trading Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Prima Total mutual funds



6.



6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) This account consists of (continued):

Akun ini terdiri dari (lanjutan):

31 Desember 2014/December 31, 2014 Unit/Unit (Nilai Penuh/ Full amount) Reksa dana Pihak ketiga - diperdagangkan Rupiah CIMB-Principal Prime Income Fund Trimegah Dana Tetap II Panin Dana Maksima Ashmore Dana Progresif Nusantara Dana Reksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Infrastruktur Plus Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Schroder Dana Mantap Plus II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Pesona Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar) Dolar AS Danareksa Melati Premium Dollar (AS$1.117.547) CIMB Principal Dollar Bond (AS$1.032.474) Schroder USD Bond Fund (AS$977.163) Panin Dana USD (AS$392.688) Danareksa Melati Dollar (AS$255.666) Pihak bereleasi - diperdagangkan Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Prima Total reksa dana

Nilai/Amount

NAV/NAB (Nilai Penuh/ Full amount)

65.980.464 36.901.832 760.841

68.031.137 64.211.402 56.078.385

1.031,08 1.740,06 73.705,79

31.971.575

46.877.683

1.466,23

25.921.869

42.775.750

1.650,18

40.814.100

41.468.758

1.016,04

12.659.109

40.544.467

3.202,79

1.436.475

39.008.213

27.155,51

26.754.547

33.041.865

1.235,00

16.519.744 17.257.202 903.681

32.075.560 31.541.334 23.155.108

1.941,65 1.827,72 25.623,10

132.448.979

940.681

13.902.284

14.778,95

957.761

12.843.977

13.410,42

700.673

12.155.907

17.348,90

266.310

4.885.043

18.343,44

1.351.030

3.180.487

2.354,12

51.003.002

157.756.365

3.093,08

22.037.976 1.671.952

42.015.622 2.011.208

1.906,51 1.202,91

900.009.534

72

Mutual funds Third parties - trading Rupiah CIMB-Principal Prime Income fund Trimegah Dana Tetap II Panin Dana Maksima Ashmore Dana Progresif Nusantara Dana Reksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Infrastruktur Plus Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Schroder Dana Mantap Plus II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Pesona Other (each below) Rp20 billion) US Dollar Danareksa Melati Premium Dollar (US$1,117,547) CIMB Principal Dollar Bond (US$1,032,474) Schroder USD Bond Fund (US$977,163) Panin Dana USD (US$392,688) Danareksa Melati Dollar (US$255,666) Related parties - trading Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Prima Total mutual funds



6.



6.

This account consists of (continued):

Akun ini terdiri dari (lanjutan): Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi Diperdagangkan Rupiah Hutama Karya tahun 2013 Seri B Dolar AS Majapahit Holding BV USN54360AD95 (AS$1.088.850, dan AS$1.210.550 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Majapahit Hold PLNIJ (AS$532.670 dan AS$554.690, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Indois 24 (AS480.660 dan dan AS$504.120 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, dan 2014) Indois 25 (AS$479.510) Pertamina Persero 22 (AS$434.394, dan AS$455.625 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Majapahit Holding BV USN54360AF44 (AS$404.644 dan AS$418.471, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Pertamina Persero 43 (AS$238.602 and AS$284.733, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Perusahaan Listrik Negara 2021 (AS$205.156 dan AS$211.374 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Pertamina Persero 23 (AS$183.400) Indosat Palapa Co BV (AS$1.589.820) Republik Indonesia (2035) USY20721AE96 (AS$702.585) Berau Capital Resources Pte (AS$350.000)

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued)

9,10

Nilai wajar/Fair value Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

28 Juni 2018/ June 28, 2018


2014

-

4.691.810

7,88

29 Juni 2037/ June 29, 2037

15.020.686

15.059.242

7,25

28 Juni 2017/ June 28, 2017

7.348.183

6.900.344

4,35 4,25

10 September 2024/ September 10, 2024 28 Mei 2025/ May 25, 2025

6.630.705

6.271.253

6.614.840

-

4,88

3 Mei 2022/ May 3, 2022

5.992.465

5.667.975

7,75

20 Januari 2020/ January 20, 2020

5.582.058

5.205.782

5,63

20 Mei 2043/ May 20, 2043

3.291.515

3.542.079

2.830.127

2.629.493

2.530.003

-

-

19.777.361

5,55 4,30 7,38

8,50 12,50

22 November 2021/ November 22, 2021 20 Mei 2023/ May 20, 2023 29 Juli 2020/ July 29, 2020 12 Oktober 2035/ October 12, 2035 8 Juli 2015/ July 8, 2015

Sub-total

73

-

8.740.157

-

4.354.000

55.840.582

82.839.496

Bonds Trading Rupiah Hutama Karya year 2013 B series US Dollar

Majapahit Holding BV USN54360AD95 (US$1,088,850 and US$1,210,550 as of December 31, 2015 and 2014, respectively) Majapahit Hold PLNIJ (US$532,670 and US$554,690, as of December 31, 2015 and 2014, respectively) Indois 24 (US$480,660 and US$504,120 as of December 31,2015 and 2014 respectively) Indois 25 (US479,510) Pertamina Persero 22 (US$434,394 and US$455,625, as of December 31, 2015 and 2014, respectively) Majapahit Holding BV USN54360AF44 (US$404,644 and US$418.471, as of December 31, 2015, and 2014, respectively) Pertamina Persero 43 (US$238,602 and US$284,733, as of December 31 2015 and 2014, respectively) Perusahaan Listrik Negara 2021 (US$205,156 and US$211,374 as of December 31, 2015 and 2014 respectively) Pertamina Persero 23 (US$183,400) Indosat Palapa Co BV (US$1,589,820) Republic of Indonesia (2035) USY20721AE96 (US$702,585) Berau Capital Resources Pte (US$350,000) Sub-total



6.



6.

This account consists of (continued):

Akun ini terdiri dari (lanjutan): Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Tersedia untuk dijual Rupiah Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Waskita Raya Tahap II tahun 2015 Seri B Obligasi Subordinasi I Bank BII tahun 2011 Dolar AS Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 (AS$289.596 dan AS$303.750 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (AS$159.068 dan AS$189.822, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014


Dolar AS Republik Indonesia 2035 (AS$5.738.146 dan AS$5.684.472, masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Republik Indonesia 2017 (AS$1.009.942, dan AS$1.014.769 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (AS$1.215.849)


2014

2.194.343

2.361.385

Bonds (continued) Available-for-sale Rupiah Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi Waskita Raya Phase II year 2015 B Series Obligasi Subordinasi I Bank BII year 2011 US Dollar Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 (US$289,596 and US$303,750 as of December 31 2015 and 2014, respectively) Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (US$159,068 and US$189,822, as of December 31, 2015 and 2014, respectively)

14.959.885

14.809.694

Sub-total

9,10

28 Juni 2018/ June 28, 2018

5.714.202

4.691.810

11,10

16 Oktober 2020/ October 16, 2020

2.060.230

-

10,75

19 Mei 2018/ May 19, 2018

996.132

3.977.849

5,63

3 Mei 2022/ May 3, 2022

3.994.978

3.778.650

5,63

20 Mei 2043/ May 20, 2043

Sub-total

Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013 Obligasi negara seri FR0028


10,85

19 Des 2019/ Dec 19, 2019 23 Des 2020/ Dec 23, 2020

8.560.067

8.584.859

10,50

9 Nov 2017/ Nov 9, 2017

6.147.979

6.194.474

8,90

1 Maret 2018/ March 1, 2018

5.000.000

5.000.000

5.000.000

5.000.000

4.951.390

4.948.615

3.106.910

3.148.773

3.000.000

3.000.000

9.361.159

9.211.300

9,40

8,85 9,00 11,30

8,38 10,00

15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 19 Maret 2018/ March 19, 2018 15 Juli 2017/ July 15, 2017

10.076.224

10.082.284

8,50

12 Oktober 2035/ October 12, 2035

79.157.728

70.714.827

6,88

9 Maret 2017/ March 9, 2017

13.932.145

12.623.725

7,88

28 Juni 2037/ June 28, 2037

16.772.641

-

74

Held to maturity Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III year 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I year 2013 Obligasi negara FR0028 series US Dollar Republic of Indonesia 2035 (US$5,738,146 and US$5,684,472 as of December 2015 and 2014, respectively) Republic of Indonesia 2017 (US$1,009,942, and US$1,014,769, as of December 31, 2015 and 2014 respectively) Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 (US$1,215,849)



6.



6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) This account consists of (continued):

Akun ini terdiri dari (lanjutan): Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Dolar AS (lanjutan) Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 (AS$1.077.117) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp8 miliar)


20 Januari 2020/ January 20, 2020

7,75


2014 Bonds (continued) Held to maturity (continued) US Dollar (continued) Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 (US$1,077,117) Others (each below Rp8 billion)

14.858.828

-

30.054.803

55.755.138

Sub-total

209.979.874

194.263.995

Sub-total

Total obligasi

280.780.341

291.913.185

Total bonds

31 Desember/December 31, 2015 Saham Diperdagangkan Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham

2014

1.274.873

1.292.851

Shares Trading Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk

3.097.347

1.507.858

Others (each below Rp1 billion)

4.372.220

2.800.709

(1.940.032)

Sub-total

2.432.188

Tersedia untuk dijual Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk PT Barito Pacific Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar)

(476.749) 2.323.960

Unrealized loss from decrease in market value of share Sub-total Available-for-sale Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk PT Barito Pacific Tbk

14.854.508 2.272.500 2.451.113

14.313.158 2.272.500 2.451.113

5.593.451

6.724.291

25.171.572

25.761.062

(20.660.594)

(18.766.616)

Sub-total

4.510.978

6.994.446

Sub-total

Total saham

6.943.166

9.318.406

Total shares

Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham

Others (each below Rp2 billion) Unrealized loss from decrease in market value of share

The details of range of interest rates per annum are as follows:

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 Deposito wajib Rupiah

7,50%

2014

- 9,75%

75

2,75% - 11,00%

Statutory deposits Rupiah



6.



6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) The details of range of interest rates per annum are as follows: (continued)

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 Deposito berjangka Rupiah Dolar AS Obligasi Rupiah Dolar AS Euro Eropa

2014

2,50% 2,75%

- 10,25% - 7,50%

4,00% - 11,50% 2,75% - 3,50%

8,38% 4,25%

- 13,90% - 8,50% -

8,38% - 11,30% 4,35% - 12,50% 7,63%

Time deposits Rupiah US Dollar Bonds Rupiah US Dollar European Euro

Total pendapatan bunga deposito (termasuk yang dicatat dalam akun kas dan setara kas), bunga obligasi, laba dari investasi saham, laba (rugi) dari penyertaan reksa dana dan laba (rugi) dari penjualan obligasi disajikan sebagai bagian dari pendapatan dari investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest earned from deposits (include thus recorded under cash and cash equivalents account), interest from bonds, income from investments in shares, income (loss) from investment in mutual funds, and income (loss) from sale of bonds investment are presented as part of income from investment in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminan untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis ADM dan ELI dan kreditur ESI dan LDT sesuai dengan peraturan yang berlaku adalah sebagai berikut:

Statutory funds or bonds that are placed as guarantee for the benefit and security of all policy holders of ADM and ELI and creditors of ESI and LDT in compliance with existing regulations are as follows:


Entitas Anak

Deposito berjangka/ Time deposits

2014

Obligasi/ Bonds

Deposito berjangka/ Time deposits

Obligasi/ Bonds

Subsidiaries

ADM ELI ESI LDT

20.000.000 10.100.000 420.000

76.817.283 -

14.300.000 14.100.000 370.000

81.777.715 -

ADM ELI ESI LDT

Total

30.520.000

76.817.283

28.770.000

81.777.715

Total

76



6.



6.

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows:

Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut: Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi Diperdagangkan Rupiah Hutama Karya tahun 2013 Seri B Dolar AS Majapahit Holding BV USN54360AD95

9,10

7,88

Majapahit Hold PLNIJ

7,25

Indois 24

4,35

Indois 25

4,25

Pertamina Persero 22 Majapahit Holding BV USN54360AF44

4,88

Pertamina Persero 43 Perusahaan Listrik Negara 2021 Pertamina Persero 23 (AS$183.402)

7,75 5,63 5,55 4,30

Indosat Palapa Co BV 7,38 Republik Indonesia (2035) USY20721AE96 Berau Capital Resources Pte Tersedia untuk dijual Rupiah Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Waskita Raya Tahap II tahun 2015 Seri B

Obligasi Subordinasi I Bank BII tahun 2011 Dolar AS Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D

8,50


Peringkat/Rating Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

28 Juni 2018/ June 28, 2018 29 Juni 2037/ June 29, 2037/ 28 Juni 2017/ June 28, 2017 10 September 2024/ September 10, 2024 28 Mei 2025/ May 25, 2025 3 Mei 2022/ May 3, 2022 20 Januari 2020/ January 20, 2020 20 Mei 2043/ May 20, 2043 22 November 2021/ November 22, 2021 20 Mei 2023/ May 20, 2023

29 Juli 2020/ July 29, 2020 12 Oktober 2035/ October 12, 2035/ 8 Juli 2015/ July 8, 2015

9,10

28 Juni 2018/ June 28, 2018

11,10

October 16, 2020

10,75

19 Mei 2018/ May 19, 2018


2014

-

AAA

AAA

Bonds Trading Rupiah Hutama Karya year 2013 B series US Dollar Majapahit Holding BV USN54360AD95

A-

AAA

AAA

Majapahit Hold PLNIJ

Negara

Negara

Indois 24

Negara

-

Indois 25

AAA

AAA

AAA

AAA

Pertamina Persero 22 Majapahit Holding BV USN54360AF44

AAA

AAA

AAA

AAA

AAA

-

-

AA+

-

Negara

-

BB-

A-

A-

5,63 5,63

3 Mei 2022/ May 3, 2022 20 Mei 2043/ May 20, 2043

10,85

19 Des 2019/ Dec 19, 2019 23 Des 2020/ Dec 23, 2020

10,50

9 Nov 2017/ Nov 9, 2017

8,90

1 Maret 2018/ March 1, 2018

9,40

77

AA+

AA+

Obligasi Subordinasi I Bank BII year 2011

AAA

AAA

AAA

AA+

AA

AA

AA-

AA-

AAA

Berau Capital Resources Pte Available-for-sale Rupiah Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi BCA Finance I year 2010 Sub I

AAA

AA+

Pertamina Persero 23 (US$183,402)

Indosat Palapa Co BV Republic of Indonesia (2035) USY20721AE96

-

16 Oktober 2020/ A

Pertamina Persero 43 Perusahaan Listrik Negara 2021

AAA

US Dollar Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 Held to maturity Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III year 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 year 2013 D series



6.



6.

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows: (continued)

Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut: (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Rupiah (lanjutan) Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013 Obligasi negara seri FR0028

8,85 9,00 11,30

8,38 10,00

Dolar AS Republik Indonesia 2035

8,50

Republik Indonesia 2017

6,88

Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44


Peringkat/Rating Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017 19 Maret 2018/ March 19, 2018 15 Juli 2017/ July 15, 2017 12 Oktober 2035/ October 12, 2035 9 Maret 2017/ March 9, 2017


2014

A+

AA-

Negara

Negara

AA

AA

A

A

Negara

Negara

Negara

Negara

US Dollar Republic of Indonesia 2035

Negara

Negara

Republic of Indonesia 2017

AAA

-

AAA

-

28 Juni 2037/ 7,88

June 28, 2037 20 Januari 2020/

7,75

January 20, 2020

Bonds (continued) Held to maturity (continued) Rupiah (continued) Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I year 2013 Obligasi negara FR0028 series

Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44

Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajar reksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersih pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Fair value portfolio of marketable securities listed in Stock Exchange is determined based on market value from BEI, while fair value of mutual fund is determined based on net asset value on the date of the consolidated statements of financial position.

Deposito ESI sebesar Rp10.100.000 dan Rp14.100.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, merupakan dana jaminan kliring yang diagunkan pada KPEI sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal 30 April 1995 tentang peraturan kliring dan penyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal 16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuan terkait perhitungan batasan transaksi.

ESI’s deposits amounting to Rp10,100,000 and Rp14,100,000 as of December 31, 2015 and 2014, respectively, are clearing security fund that collaterized to KPEI in accordance with the Decision Letter of the Directors PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995 regarding clearing regulation and settlement of stock transaction and Circular Letter KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16, 2002, regarding changes in calculation of transaction limit regulation.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan.

KPEI authorized to use the clearing fund to cover loss on stock exchange transaction settlement by ESI in certain condition, as has been set in related regulation.

78




PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI

7.

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES

Piutang premi

Premium receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Broker Booking PT Softex Indonesia PT Bando Indonesia PPPSRS Puri Casablanca PT Jardine Lloyd Thompson PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Sungai Budi PT Sarimode Fashindo Adiperkasa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Mata uang asing (Catatan 32) PT Gajah Tunggal Tbk PT Marsh Indonesia PT Howden Insurance Brokers Indonesia Broker - CHUBB PT Softex Indonesia PT Wachyuni Mandira PT IRC Inoac Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci PT Jardine Lloyd Thompson JLT Specialty Ltd Nst Client PT Dipasena Citra Darmaja PT Willis Indonesia PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings PT Sungai Budi Perhimpunan Penghuni Penyewa Satuan Rumah Susun PT Manning Development Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha

2014

8.611.600 7.379.859 5.636.987 3.381.136 3.118.009 2.199.609 1.865.638 1.565.040 1.404.049 388.610 14.051 -

8.073.086 6.192.092 2.938.771 4.161 1.710.212 2.049.895 494.394 1.077.551 10.920.489 1.082.111 1.032.333

Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Panen Lestari Internusa PT Sedana Pasifik Servistama PT Broker Booking PT Softex Indonesia PT Bando Indonesia PPPSRS Puri Casablanca PT Jardine Lloyd Thompson PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Sungai Budi PT Sarimode Fashindo Adiperkasa

27.068.227

25.437.778

Others (each below Rp1,000,000)

35.084.317 13.060.898

29.298.047 17.178.175

6.727.906 5.073.588 3.774.532 2.845.834 2.641.783 2.505.442 2.476.902 2.084.919 1.455.317 1.146.806 1.138.290 404.899 200.614 1.776 -

1.348.659 831.170 1.149.079 2.566.305 2.460.332 40.180 3.721.587 1.380.206 1.152.009 1.396.901 2.431.999 3.849.999 1.356.059 1.078.684

-

1.733.703 1.179.756

8.352.846

12.336.557

14.795

69.017

Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai

151.624.279 (4.758.950)

147.571.297 (4.399.654)

Total piutang premi asuransi kerugian - neto

146.865.329

143.171.643

79

Foreign currencies (Note 32) PT Gajah Tunggal Tbk PT Marsh Indonesia PT Howden Insurance Brokers Indonesia Broker - CHUBB PT Softex Indonesia PT Wachyuni Mandira PT IRC Inoac Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci PT Jardine Lloyd Thompson JLT Specialty Ltd Nst Client PT Dipasena Citra Darmaja PT Willis Indonesia PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings PT Sungai Budi Perhimpunan Penghuni Penyewa Satuan Rumah Susun PT Manning Development Others (each below Rp1,000,000) Related party Rupiah PT Bank Ganesha Sub-total Provision for impairment losses Total casualty insurance premium receivables - net



7.


PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan)

7.

Piutang premi (lanjutan)

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Premium receivables (continued)

31 Desember/December 31, 2015 Asuransi Jiwa Pihak ketiga Rupiah Kumpulan Perorangan Mata Uang Asing Kumpulan Perorangan Pihak berelasi Rupiah Kumpulan Total piutang premi asuransi jiwa - neto Total piutang premi - neto

2014

14.739.374 3.462.207 (10.827) 49.292

Life Insurance Third parties Rupiah Groups Individuals

108.710.554 1.829.375

Foreign Currencies Groups Individuals

43.485 65.119

Related party Rupiah Groups

173.564

162.466

18.413.610

110.810.999

Total life insurance premium receivables - net

165.278.939

253.982.642

Total premium receivables - net

Piutang koasuransi

Co-insurance receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on co-insurance arrangement, with details as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia (dahulu PT Asuransi Indrapura) PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Wahana Tata Lain-lain Sub-total Rupiah

Mata Uang Asing PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Ramayana Tbk PT Allianz Utama Indonesia PT Asuransi Astra Buana

2014

1.593.914

1.370.822

1.552.371 446.083 350.452 316.961 308.276 2.840.790

8.820 213.108 187.537 708.005 2.119.155

7.408.847

4.607.447

17.879.368 2.147.225 1.218.193 300.213 190.083

13.097.066 36.219 38.638 1.953.040

80

Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi FPG Indonesia (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Ace Jaya Proteksi PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Wahana Tata Others Sub-total Rupiah

Foreign Currencies PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Tugu Pratama Indonesia PT Ramayana Tbk PT Allianz Utama Indonesia PT Asuransi Astra Buana



7.



7.

Piutang koasuransi (lanjutan)

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Co-insurance receivables (continued)

31 Desember/December 31, 2015 Mata Uang Asing (lanjutan) PT Asuransi FPG Indonesia (dahulu PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia Lain-lain

2014 Foreign Currencies (continued) PT Asuransi FPG Indonesia (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia Others

189.302 185.963 184.988 105.353 331.766

821.453 54.894 77.228 126.625 2.491.404

22.732.454

18.696.567

Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi

30.141.301

23.304.014

Total co-insurance receivable

Total piutang premi dan koasuransi

195.420.240

277.286.656

Total premium and co-insurance receivables

Sub-total Mata Uang Asing

Detail of premium and co-insurance receivables based on class of bussiness:

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan jenis asuransi:


2014

Asuransi Kerugian Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Kendaraan Pengangkutan Rekayasa

118.239.475 28.115.494 18.005.772 5.740.569 3.764.670 3.140.650

112.881.332 18.447.080 16.174.020 10.004.695 5.652.175 3.316.355

Casualty Insurance Fire Marine hull Accident Motor vehicle Marine cargo Engineering

Total piutang premi dan koasuransi asuransi kerugian

177.006.630

166.475.657

Total premium and co-insurance receivables of casualty insurance

18.413.610

110.810.999

Life Insurance

195.420.240

277.286.656

Total

Asuransi Jiwa Total

The movement of provision for impairment losses on premium receivables are as follows:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi adalah sebagai berikut:


2014

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan

4.399.654 359.296

4.354.488 45.166

Balance at beginning of the year Additions during the year

Saldo akhir tahun

4.758.950

4.399.654

Balance at end of the year

81



7.



7.

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued)

Piutang koasuransi (lanjutan)

Co-insurance receivables (continued)

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan koasuransi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual premiums and co-insurance receivables accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of premiums and co-insurance receivables based on aging are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari

157.959.261

119.733.360

35.131.557 479.963 660.893 5.947.516

135.443.118 9.264.663 12.354.998 4.890.171

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days

Sub-total

200.179.190

281.686.310

Sub-total

Penyisihan kerugian penurunan nilai Total piutang premi dan koasuransi - neto

8.

2014

(4.758.950)

(4.399.654)

195.420.240

ASET REASURANSI

277.286.656

8.

Provision for impairment losses Total premium and co-insurance receivables - net

REINSURANCE ASSET

31 Desember/December 31, 2015 Piutang reasuransi Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Reasuransi Internasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda JLT Specialty Ltd Nst Client Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) Aset reasuransi: Estimasi klaim (Catatan 18) Premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18)

2014

16.505.470 2.395.868

5.517.844 231.369

2.124.874 1.899.534 1.748.888 1.510.697 871.375 156.224 47.624 -

1.621.203 821.551 329.055 1.319.419 689.350 2.113.823 2.737.906 1.607.741

14.446.146

8.052.974

701.813.294

539.037.130

209.994.692

238.795.191

82

Due from reinsurers Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Reasuransi Internasional Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore PT Reasuransi Nasional Indonesia Tune Money Genre Ltd. PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda JLT Specialty Ltd Nst Client Others (each below Rp300,000) Reinsurance assets: Estimated claims (Note 18) Unearned premium reserves (Note 18)



8.


ASET REASURANSI (lanjutan)

8.

REINSURANCE ASSET (continued)

31 Desember/December 31, 2015 Aset reasuransi: (lanjutan) Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

2014

26.031.513

64.628.483

Reinsurance assets: (continued) Long term insurance contract liabilities


979.546.197 (1.779.744)

867.503.039 (1.973.910)

Sub-total Provision for impairment losses

Total aset reasuransi - neto

977.766.453

865.529.129

Total reinsurance assets - net

(28.800.500)

47.927.244

(274.576.546)

(86.318.197)

38.787.634

(31.672.081)

Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur

Changes in deferred reinsurance ceded Changes in estimated claim recoveries from reinsurance Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer

The movements of provision for impairment losses are as follows:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:


2014

Saldo awal tahun Penyesuaian selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai

1.973.910

Saldo akhir tahun

1.779.744

(194.166)

1.667.941 305.969

Balance at beginning of year Adjustment of foreign currency on provision for impairment losses

1.973.910

Balance at end of year

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, Subsidiaries’ management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the noncollection of accounts.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang

83



8.


ASET REASURANSI (lanjutan)

8.

REINSURANCE ASSET (continued) The details of reinsurance assets based on aging are as follows:

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:


2014

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari

965.272.127

849.118.297

5.341.200 2.318.775 2.423.240 4.190.855

6.877.729 6.786.885 2.163.799 2.556.329


979.546.197 (1.779.744)

867.503.039 (1.973.910)

Sub-total Provision for impairment losses

Total aset reasuransi - neto

977.766.453

865.529.129

Total reinsurance assets - net

The amount of foreign currencies in reinsurance assets amounting US$563,163, SIN$2,564, and GBP1,588 as of December 31, 2015, and US$408,142, SIN$462 and GBP1,588 as of December 31, 2014.

Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransi adalah sebesar AS$563.163, SIN$2.564 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2015, dan AS$408.142, SIN$462 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2014.

9.

PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK

DAN

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days

JASA

9.

SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES

STOCK

The details of securities trading and stock administration fee receivables are as follows:

Rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Pihak berelasi Jasa manajer investasi dan administrator Pihak ketiga Komisi dan jasa perantara perdagangan efek Piutang lembaga kliring dan penjaminan - neto Piutang perusahaan efek Piutang denda keterlambatan Total Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

2014

236.833

278.290

27.828.924

23.065.348

2.182.303 17.967 199.656

10.813.440 5.336

Related parties Investment manager and administrator fees Third parties Commission and brokerage services fees Clearing and guarantee receivables - net Receivables from securities company Late charges receivables

30.465.683

34.162.414

Total

(8.927) 30.456.756

84

(5.336) 34.157.078

Provision for impairment losses Net



9.

PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

DAN


JASA

9.

SECURITIES TRADING ADMINISTRATION FEE (continued)

AND STOCK RECEIVABLES

The changes in provision for impairment losses on securities trading and stock administration fee receivables are as follows:

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:


2014

Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai

5.336

6.336

3.591

-

Saldo akhir

8.927

-

(1.000) 5.336

Beginning balance Additional provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Ending balance

Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada masing-masing tanggal pelaporan tersebut akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All securities trading and stock administration fee receivables at each reporting date will mature in the next year.

Piutang yang pelunasannya melewati jatuh tempo dikenakan bunga oleh Entitas Anak sebesar 14,60% sampai dengan 28,80% per tahun pada tahun 2015 dan 2014.

Receivables past due repayment by ESI bears interest at 14.60% up to 28.80% per annum in 2015 and 2014.

Pada tanggal 31 Desember 2015, piutang nasabah margin sebesar Rp298.013 dijamin dengan portofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wjar pasar portofolio sebesar Rp945.000. Pada tanggal 31 Desember 2014, tidak ada saldo piutang nasabah margin.

On December 31, 2015, a margin customer receivables amounted to Rp298,013, was to secured with the customer owned portfolio with a fair market value of the portfolio amounted Rp945,000 respectively. As of December 31, 2014, there’s no amounted to margin customer receivable.

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual securities trading and stock administration fee receivable accounts at the end of year, the subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from noncollection of the accounts.

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES – NET Leasing activities of a Subsidiary consists of leases of buildings, industrial machineries, transportation and office equipments, and other capital goods with lease terms of two years or more.

Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan perabotan kantor, dan barang modal lainnya dengan masa sewa dua tahun atau lebih.

85



10. INVESTASI (lanjutan)

SEWA

PEMBIAYAAN

-


NETO

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Rincian saldo piutang sewa pembiayaan berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of financing lease receivables based on the years of maturity are as follows:

31 Desember/December 31, Tahun jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan

2015

2014

14.818.670 325.310.690

11.669.728 370.673.405

307.340.451 35.238

372.958.416 277.824

647.505.049

755.579.373

442.446.564

429.363.337

(119.955.355) (442.446.564)

(140.530.174) (429.363.337)

527.549.694

615.049.199

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan

(10.889.253)

(12.443.327)

Total investasi sewa pembiayaan neto

516.660.441

602.605.872

Due years Overdue Within one year After one year but not more than five years More than five years

Guaranteed residual value Unearned lease income Security deposit

Provision for impairment losses on financing lease receivables Total net investment in financing leases

The annual effective interest rates applied to the financing lease receivables are as follows:

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Suku bunga efektif

2014

16,50% - 21,26%

16,00% - 21,50%

Effective interest rate

Total pendapatan investasi sewa pembiayaan disajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in financing lease are presented as “Direct financing lease” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on financing lease receivables are as follows:


2014

Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusbukuan piutang karena penyelesaian Penghapusbukuan piutang Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai

12.443.327

12.873.516

Beginning balance

2.303.192

2.197.515

(1.110.305) (124.020)

(304.504) (1.577.623)

(2.622.941)

(745.577)

Provision for impairment losses Receivables written-off due to settlement Receivables written-off Reversal of provision for impairment losses

Saldo akhir

10.889.253

86

12.443.327

Ending balance


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. INVESTASI (lanjutan)

SEWA

PEMBIAYAAN

-


NETO

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Financing lease receivables at reporting date are evaluated for impairment and the provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the financing lease receivables.

Lessee memberikan simpanan jaminan pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsi beli dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidak melaksanakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminan dikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhi ketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaan dengan hak opsi.

The lessee pays a security deposit at the time of execution of the financing lease contracts. The security deposits are used as the final installment at the end of the financing lease period, if the lessee exercises the option to purchase the leased asset. If the lessee does not exercise the bargain purchase option, the security deposit will be returned to the lessee as long as it meets the conditions on the financing lease agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, piutang sewa pembiayaan masing-masing sejumlah Rp359.201.211, dan Rp379.969.012 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of December 31, 2015 and December 31, 2014 financing lease receivables amounted to Rp359,201,211, Rp379,969,012 respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22.

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES The details of consumer financing receivables based on the year of maturity are as follows:

Rincian saldo piutang pembiayaan konsumen berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, Tahun jatuh tempo Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun

2015

2014

6.875.988 182.269.661 289.620.641

1.168.570 173.608.235 335.833.015

Due years Overdue Within one year After one year

478.766.290

510.609.820

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui

(120.196.725)

(130.356.725)

Unearned consumer financing income

Penyisihan kerugian penurunan nilai

358.569.565 (6.707.464)

380.253.095 (5.670.845)

Provision for impairment losses

Total piutang pembiayaan konsumen

351.862.101

374.582.250

87

Total consumer financing receivables




11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan)

11. CONSUMER (continued)

FINANCING

RECEIVABLES

The annual effective interest rates applied to the consumer financing receivables are as follows:

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:


2014

16,50% - 20,54%

15,95% - 20,54%


Total pendapatan pembiayaan konsumen disajikan sebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from consumer financing are presented as “Consumer financing” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusan piutang karena penyelesaian Saldo akhir

2014

5.670.845

4.915.613

1.598.413

1.594.230

(466.009) (95.784) 6.707.465

-

Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Receivables written-off due to settlement

5.670.845

Ending balance

(838.998)

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively, and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the consumer financing receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, piutang pembiayaan konsumen masing-masing sejumlah Rp53.634.231 dan Rp23.449.041 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of December 31, 2015 and 2014 consumer financing receivables amounted to Rp53,634,231 and Rp23,449,041 respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Notes 22.

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG

12. FACTORING RECEIVABLES This account represents financing receivables from the purchase and/or the transfer of short-term receivables from customers which are made on a “with-recourse” basis.

Akun ini merupakan piutang pembiayaan dari pembelian dan/atau pengalihan piutang jangka pendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar “with-recourse”.

88




12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG (lanjutan)

12. FACTORING RECEIVABLES (continued) The details of factoring receivables are as follows:

Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:


Tagihan anjak piutang with-recourse Pendapatan anjak piutang yang belum diakui Retensi

Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

2015

2014

77.005.419

35.881.165

(1.744.643) (16.988.486)

(773.152) (8.536.339)

58.272.290

26.571.674

(504.623) 57.767.667

(265.717) 26.305.957

Factoring receivables with-recourse Unearned factoring income Retention

Provision for impairment losses Net

Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada masingmasing tanggal pelaporan akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All factoring receivables balance at each reporting date will mature in next year.

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to factoring receivables are as follows:


2014

15,00% - 18,00%

15,00% - 18,00%


The changes in provision for impairment losses on factoring receivables are as follows:

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalah sebagai berikut:


2014

Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai

265.717

737.607

300.895

134.828

(61.989)

(606.718)

Saldo akhir

504.623

265.717

Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Ending balance

Factoring receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the factoring receivables.

Tagihan anjak piutang pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

89




13. PENYERTAAN MODAL VENTURA

13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL 31 Desember/December 31, 2015

2014

69.183.363 55.881.563 6.740.106 6.253.674 2.918.219 2.286.351 1.500.000 1.463.215 1.159.078 391.000 379.500 1.311.915

54.300.277 23.260.000 962.589 1.588.164 4.639.432 1.873.264 1.599.295 3.107.155 407.787 297.132 4.576.854

Total Penyisihan kerugian penurunan nilai

149.467.984 (135.966)

96.611.949 (525.134)

Neto

149.332.018

96.086.815

Perumahan Pertambangan Perdagangan Perkebunan Transportasi Industri plastik Garmen Kosmetik Minyak dan gas Industri sepatu Pendidikan Lain-lain

Properties Mining Trading Plantation Transportations Plastic industries Garment Cosmetics Oil and gas Shoes industries Education Others Total Provision for impairment losses Net

Total pendapatan dari penyertaan modal ventura disajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in venture capital are presented as “Venture capital” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun penyertaan modal ventura pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penyertaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan usaha.

Based on a review of the investments in venture capital account at the end of the period, management believes that the investment provision is adequate to cover possible losses from investments in profit sharing of company business partner.

Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utang kepada PT Bank Ganesha yang jumlahnya adalah maksimum sebesar plafond utang bank tersebut (Catatan 22).

Investment is pledged as debt collateral to PT Bank Ganesha which amount is the bank loan’s maximum amount (Notes 22).

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai penyertaan modal ventura adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on investments in venture capital are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Saldo akhir

2014

525.134

275.134

-

250.000

(389.168) 135.966

90

-

Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses

525.134

Ending balance




14. PENYERTAAN SAHAM

14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Total/Total



2015 Metode ekuitas PT Bank Ganesha Biaya perolehan Akumulasi rugi Bagian atas laba tahun berjalan Penghasilan komprehensif lain

2014

29,85%

2015

29,86%

121.766.000 (59.176.425) 1.627.669 (1.524.141)

Nilai tercatat

2014

121.766.000 (60.066.983) 890.558 -

Equity method PT Bank Ganesha Cost Accumulated losses Equity in income for the year Other comprehensive income

62.693.103

62.589.575

Carrying value

1.690.870

1.700.870

Cost method Others (each below Rp600,000 - cost)

Total penyertaan saham

64.383.973

64.290.445

Total investments in shares of stock

Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar 29,86% atas modal disetor PT Bank Ganesha. Perusahaan asosiasi didirikan pada tanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidang perbankan. Akhir periode pelaporan perusahaan asosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahun berjalan PT Bank Ganesha adalah sebagai berikut:

The Company has investment in shares of stock of PT Bank Ganesha amounting to 29.86% of its paidin capital. The associate company was establised on May 15, 1990 and engaged in general banking services. Ending reporting period of the associate company is the same with the Company. The aggregate amount of assets, liabilities, revenues and income for the year of PT Bank Ganesha are as follows:

Metode biaya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp600.000 - biaya perolehan)

31 Desember/December 31, 2015 Total aset Total liabilitas

2014

1.974.415.321 1.763.954.015

2.135.768.396 1.930.364.000

Total assets Total liabilites

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Pendapatan Laba tahun berjalan

2014

221.580.554 5.451.136

91

185.696.653 2.982.445.110

Revenues Income for the year




15. ASET TETAP

15. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian dari aset tetap terdiri atas:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Saldo awal/ Beginning balance Kepemilikan langsung Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balance

39.217.082

3.683.616

2.139.032

40.761.666

Direct ownership Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

125.844.131

15.963.180

6.041.342

135.765.969

Total cost

13.406.601 25.906.234

1.351.327 7.082.515

84.550 2.882.342

14.673.378 30.106.407

11.032.984 34.388.488 41.205.577

5.373.500 6.906.064

247.000 228.000 3.427.310

10.785.984 39.533.988 44.684.331

Peralatan dan perabot kantor

30.458.402

4.405.861

2.111.449

32.752.814

Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

Total akumulasi penyusutan

69.771.237

12.839.703

5.078.341

77.532.599

Total accumulated depreciation

Nilai buku

56.072.894

58.233.370

Net book value

31 Desember 2014/December 31, 2014 Saldo awal/ Beginning balance Kepemilikan langsung Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balance

34.441.373

5.687.355

911.646

39.217.082

Direct ownership Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

120.404.751

11.412.180

5.972.800

125.844.131

Total cost

12.113.356 23.278.629

1.293.245 7.058.872

4.431.267

13.406.601 25.906.234

11.032.984 34.388.488 40.541.906

5.724.825

5.061.154

11.032.984 34.388.488 41.205.577

Peralatan dan perabot kantor

27.429.627

3.898.840

870.065

30.458.402

Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

Total akumulasi penyusutan

62.821.612

12.250.957

5.301.332

69.771.237

Total accumulated depreciation

Nilai buku

57.583.139

56.072.894

Net book value

The details of gains on sales of fixed assets are as follows:

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015

2014

Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto

3.387.556 (963.001)

2.955.090 (671.468)

Laba atas penjualan aset tetap

2.424.555

2.283.622

92

Proceeds from disposals Net book value Gain on sale of fixed assets




15. ASET TETAP (lanjutan)

15. FIXED ASSETS (continued) Depreciation expenses of fixed assets which are presented as “General and administrative expenses - Depreciation” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Notes 28) are as follows:

Penyusutan aset tetap yang disajikan sebagai “Beban umum dan administrasi - Penyusutan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: (Catatan 28).

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Penyusutan

2015

2014

12.839.703

12.250.957

Depreciation

Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupa HGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2016 sampai 2041. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership on landrights are all in the form of HGB. The landrights will be expired on several dates between 2017 to 2041. Management believes that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar Rp32.473.294 dan Rp37.619.645.

As of December 31, 2015 and 2014 the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still used in the operational activities amounted to Rp32,473,294 and Rp37,619,645, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat aset tetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atas nilai aset tetap.

Based on the management evaluation, the carrying value of fixed assets are fully recoverable, hence, no provision for impairment is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tanah dan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekening koran (Catatan 22).

As of December 31, 2015 and 2014, land and building located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledged as collaterals for the overdraft facilities (Note 22).

Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

VIU’s office building is pledged as collateral of bank loan (Note 22).

Berdasarkan laporan hasil penilaian penilai independen, jumlah agregat nilai pasar bangunan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masingmasing adalah sebesar Rp176.990.000 dan Rp139.904.892.

Based on independent appraisal report, the aggregate market value of building as of December 31, 2015 and 2014 were Rp176,990,000 and Rp139,904,892, respectively.

93




15. ASET TETAP (lanjutan)

15. FIXED ASSETS (continued) On December 31, 2015 and 2014, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp92.779.239 and Rp94,698,336 respectively to ADM, a related party, and Rp41,113,109 and Rp31,305,349, respectively to PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia and PT MNC Asuransi Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from the fixed assets insured.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp92.779.239 dan Rp94.698.336 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp41.113.109 dan Rp31.305.349 ke PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia dan PT MNC Asuransi Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan. 16. PROPERTI INVESTASI

16. INVESTMENT PROPERTIES The movement of investments properties are as follows:

Mutasi dari properti investasi adalah sebagai berikut:


2014

Saldo awal Penambahan Pengurangan Perubahan nilai wajar yang diakui selama tahun berjalan

132.931.000 (2.600.000)

121.954.000 43.000 -

19.477.000

10.934.000

Beginning balance Additions Deductions Changes in fair value recognized during the current year

Saldo akhir

149.808.000

132.931.000

Ending balance

This account represents the Subsidiaries’ investments in real property consisting of several apartments, land and buildings, which were acquired for re-sale purposes. Before re-sale, the properties were offered for lease and the related rent income earned, which are presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

Akun ini merupakan investasi Entitas Anak pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Penghasilan sewa

2014

1.486.724

94

1.342.040

Rent income




16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

16. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Entitas Anak telah melakukan penilaian kembali properti investasi berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2015 dan KJPP Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2014. Berdasarkan hasil penilaian tersebut, nilai properti investasi Entitas Anak adalah sebesar Rp149.808.000, dan Rp132.931.000 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Subsidiaries performed revaluation on the investments property based on valuation carried out by Registered Public Appraisers (KJPP) Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2015 and KJPP Damianus Ambur dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2014. Based on the valuation reports, the value of the Subsidiaries’ investment in properties amounted to Rp149.808.000 and Rp132,931,000 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah pendekatan pasar, pendekatan pendapatan metode arus kas terdiskon dan pendekatan biaya. Penentuan nilai wajar properti didukung oleh bukti/data pasar, arus kas terdiskon dan biaya reproduksi/pengganti baru.

Methods used for valuation are market approach, discounted cash flow method and cost approach. The determination of fair value was supported by market evidence/data, discounted cash flow and the cost of reproduction/new replacement.

Selisih penilaian properti investasi yang dicatat sebagai bagian dari “Kenaikan properti investasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

Difference in revaluation of investment properties which are recorded as part of “Increase in investment properties” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.” are as follows:


Kenaikan properti investasi

2015

2014

19.477.000

10.934.000

Increase in investment properties

On December 31, 2015 and 2014, investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp34,925,000 and Rp26,175,000, respectively to ADM, a related party, and Rp9,500,000, respectively to PT Asuransi Central Asia and PT AIG Insurance Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover all possible losses.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, properti investasi diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp34.925.000 dan Rp26.175.000 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp9.500.000 ke PT Asuransi Central Asia dan PT AIG Insurance Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

95



17. UTANG KOMISI

KOASURANSI,

REASURANSI


DAN

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE

Utang koasuransi

Due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan koasuradur adalah sebagai berikut:

Detail of due to co-insurers by co-insurer are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Lippo General insurance Tbk PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi ASEI Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Jasa Tania Tbk PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi FPG Indonesia (dahulu PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Bess Central Insurance PT Asuransi Buana Independent PT China Taiping Insurance Indonesia PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Mitra Maparya Tbk PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Pan Pacific Insurance Lain-lain Total utang koasuransi

2014

1.504.673 1.139.325 914.094 664.748 606.663 487.315 482.106 461.188

324.481 148.954 694.374 596.932 179.531 144.576 122.135 23.465

412.871 349.727 349.676 332.563 291.204 284.653 276.462 269.489 151.994 134.348 30.928 26.027 1.715 1.987.027

146.440 181.156 188.700 2.733.622 266.319 458.812 271.517 10.389 130.619 115.425 767.247 1.554.725

Third parties PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Lippo General Insurance Tbk PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi ASEI Indonesia PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Jasa Tania Tbk PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi FPG Indonesia (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Bess Central Insurance PT Asuransi Buana Independent PT China Taiping Insurance Indonesia PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Mitra Maparya Tbk PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Pan Pacific Insurance Others

11.158.796

9.059.419

Total due to co-insurers

Detail of due to co-insurers by type of policy as follows:

Rincian utang koasuransi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Rekayasa Pengangkutan Total

2014

8.094.064 1.491.476 1.338.220 217.295 17.741

7.092.309 1.267.909 61.392 481.245 156.564

Fire Marine hull Accident Engineering Marine cargo

11.158.796

9.059.419

Total

This account represents premiums payable to co-insurers, less commissions under outward coinsurances.

Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi koasuransi setelah dikurangi dengan komisi koasuransi.

96



17. UTANG KOASURANSI, KOMISI (lanjutan)

REASURANSI


DAN

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang reasuransi

Due to reinsurers

Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company and Subsidiaries’ risk. The details of this account are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Asuransi jiwa PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia Asuransi kerugian Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., Korea Selatan Tune Money Genre, Ltd. JLT RE Singapore Pte., Ltd. PT Trinityre PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) PT Tugu Reasuransi Indonesia Copper Gay Singapore Pte., Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore Jardine Lloyd Thompson, Singapore CHUBB insurance Company, London Guy Carpenter Pte., Ltd. Howden International Pte., Ltd. PT Reasuransi Maipark Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client Federal Insurance Company Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Total utang reasuransi

2014

7.828.321 246.933 44.812

232.996 493.856 2.924

Life insurance PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi International Indonesia PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia

20.018.346 15.975.925 8.370.846 5.228.204 5.071.414 4.143.404 4.088.634

20.230.583 2.501.249 10.081.386 5.751.124 4.704.572 442.342 3.263.763

3.548.350 2.924.360 2.837.117 2.467.236

2.323.418 1.221.529 2.382.673 2.729.515

2.312.449 2.210.270 2.089.727 1.993.240 1.352.842 1.332.095 1.172.178 1.138.248 -

1.932.340 1.078.032 3.172.436 18.607.351 1.013.023 1.533.403 389.029 32.865.438

Casualty insurance Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., South Korea Tune Money Genre, Ltd. JLT RE Singapore Pte., Ltd. PT Trinityre PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) PT Tugu Reasuransi Indonesia Cooper Gay Singapore Pte., Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore Jardine Lloyd Thompson, Singapore CHUBB Insurance Company, London Guy Carpenter Pte., Ltd Howden International Pte., Ltd. PT Reasuransi Maipark Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client Federal Insurance Company Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore

7.499.363

13.233.235

Others (each below Rp1,000,000)

103.894.314

130.186.217

Total due to reinsurers

The details of due to reinsurers based on aging are as follows:

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:


Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari Total utang reasuransi

2015

2014

62.553.273

87.863.400

28.580.710 12.760.331

40.936.137 1.386.680

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days

103.894.314

130.186.217

Total due to reinsurers

97



17. UTANG KOASURANSI, KOMISI (lanjutan)

REASURANSI


DAN

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang komisi

Commissions payable

Utang komisi pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Commissions payable by type of policy as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:


2014

Asuransi kerugian Asuransi jiwa

16.489.055 4.003.617

15.057.822 1.648.468

Casualty insurance Life insurance

Total utang komisi

20.492.672

16.706.290

Total commissions payable

Detail of commissions payable by agent or broker are as follows:

Rincian utang komisi berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut:


2014

Komisi agen Komisi broker

15.603.730 4.888.942

12.846.524 3.859.766

Agent commission Brokerage commission

Total utang komisi

20.492.672

16.706.290

Total commissions payable

Detail of commissions payable by type of policy as follows:

Rincian utang komisi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan Total utang komisi asuransi kerugian Asuransi jiwa Total

2014

9.201.798 3.063.400 1.971.917 1.311.473 523.791 416.676

9.528.161 2.077.895 783.512 1.684.446 491.412 492.396

Casualty insurance Fire Accident Marine hull Motor vehicles Engineering Marine cargo

16.489.055

15.057.822

Total commissions payable casualty insurance

4.003.617

1.648.468

Life insurance

20.492.672

16.706.290

Total

The amount of foreign currencies in due to coinsurers, reinsurers and commissions payable are amounting to US$4,910,146, EUR31,462, SIN$38,387, GBP49,784, JPY10,618,023 and AUS$1,745 as of December 31, 2015 and US$7,509,360, EUR5,853, SIN$27,280, GBP118,071, JPY2,770,450 and AUS$6,344 as of December 31, 2014.

Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi, reasuransi dan komisi adalah sebesar AS$4.910.146, EUR31.462, SIN$38.387, GBP49.784, JPY10.618.023 dan AUS$1.745 pada tanggal 31 Desember 2015 dan AS$7.509.360, EUR5.853, SIN$27.280, GBP118.071, JPY2.770.450 dan AUS$6.344 pada tanggal 31 Desember 2014.

98




18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

Liabilitas manfaat polis masa depan

Liability for future policy benefits

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan adalah sebagai berikut:

The details of liability for future policy benefits are as follows:


2014

Asuransi jiwa (Konvensional) Kombinasi endowment Endowment Seumur hidup Kematian Eka Warsa Lain-lain

207.508.594 151.764.640 61.252.902 35.483.574 1.100.000

234.066.075 148.167.778 52.804.493 30.895.401 1.325.951

Life insurance (Conventional) Endowment combination Endowment Whole life Term insurance Others

Total liabilitas manfaat polis masa depan

457.109.710

467.259.698

Total liability for future policy benefits

Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan

(10.149.988)

(21.925.661)

Changes in liability for future policy benefits

Reconciliation of movement of liabilities for future policy benefits:

Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis masa depan:


2014

Saldo awal tahun Perubahan asumsi dan pembayaran klaim dan manfaat - neto

467.259.698

489.185.359

(10.149.988)

(21.925.661)

Saldo akhir tahun

457.109.710

467.259.698

Balance at beginning of year Changes in assumption and claim and benefit payments - net Balance at end of year

Liability for future policy benefits as of December 31, 2015 and 2014 were computed by David Soetadi, FSAI, an actuary of ELI, in with reports dated on March 10, 2016 and January 9, 2015, rescpectively.

Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 dihitung oleh David Soetadi, FSAI, aktuaris ELI, masing-masing dengan laporan tertanggal 10 Maret 2016 dan 9 Januari 2015.

99




18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan

Unearned premiums

Rincian dari premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of unearned premium by type of policy are as follows:


2014

36.655.003 6.397.581 2.339.349

128.049.116 9.746.028 3.564.739

Life insurance Health Term insurance Accident

Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan

157.208.716 45.249.370 29.143.183 14.040.440 5.810.336 156.442

179.292.595 58.311.246 21.860.429 14.865.419 6.312.273 304.580

Casualty insurance Fire Accident Marine hull Motor vehicles Engineering Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan

297.000.420

422.306.425

Total unearned premiums

(125.306.005)

50.266.253

Changes in unearned premiums

Asuransi jiwa Kesehatan Kematian Eka Warsa Kecelakaan

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Jiwa Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember

Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Neto/ Net

(155.158.758)

(2.106.046)

(157.264.804)

Life Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year

45.391.933

(5.726.331)

39.665.602

Balance, December 31

141.359.883

(3.540.298)

137.819.585

59.190.808

(79.987)

59.110.821

100






Premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Unearned premiums (continued)

31 Desember 2015/December 31, 2015 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve

Asuransi Kerugian Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

280.946.542

(235.254.893)

45.691.649

690.709.934

(567.442.912)

123.267.022

(719.769.609)

598.429.444

(121.340.165)

Casualty Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year

251.886.867

(204.268.361)

47.618.506


31 Desember 2014/December 31, 2014 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Jiwa Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

137.022.073

(4.316.141)

132.705.932

67.376.620

(69.971)

67.306.649

(63.038.810)

845.814

(62.192.996)

Life Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year

137.819.585


141.359.883

(3.540.298)

31 Desember 2014/December 31, 2014 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Kerugian Saldo, 1 Januari Premi bruto pada tahun berjalan Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

235.018.099

(186.551.805)

48.466.294

280.927.967

(235.249.477)

45.678.490

(234.999.524)

186.546.389

(48.453.135)

Casualty Insurance Balance, January 1 Gross premiums in current year Premiums earned during current year

280.946.542

(235.254.893)

45.691.649


101






Estimasi klaim

Estimated claims

Rincian estimasi klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of estimated claims by type of policy are as follows:


2014

13.096.120

18.694.049

Life insurance Health

Asuransi kerugian Rangka kapal Kecelakaan Pengangkutan Kebakaran Rekayasa Kendaraan

372.716.142 86.464.311 74.838.856 11.472.117 4.270.674 3.528.003

344.047.458 88.073.075 5.161.269 78.103.537 30.674.838 8.929.966

Casualty insurance Marine hull Accident Marine cargo Fire Engineering Motor vehicles

Total estimasi klaim

566.386.223

573.684.192

Total estimated claims

IBNR

203.702.533

35.912.057

IBNR

Total

770.088.756

609.596.249

Total

Perubahan estimasi klaim

160.492.507

127.553.507

Changes in estimated claims

Asuransi jiwa Kesehatan

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

609.596.249

(539.037.130)

70.559.119

425.221.366

(424.110.929)

1.110.437

(264.728.859)

261.334.765

(3.394.094)

770.088.756

(701.813.294)

68.275.462

102

Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated claim during the year Claims paid during the year Balance, December 31






Estimasi klaim (lanjutan)

Estimated claims (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows: (continued)

31 Desember 2014/December 31, 2014 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

482.042.742

(436.576.775)

45.465.967

324.731.692

(185.142.194)

139.589.498

(197.178.185)

82.681.839

(114.496.346)

609.596.249

(539.037.130)

70.559.119

Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated claim during the year Claims paid during the year Balance, December 31

Utang klaim

Claims payable

Rincian utang klaim berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of claims payable by claimant are as follows:


Asuransi jiwa Pihak ketiga Asuransi kerugian Pihak ketiga PT Andalan Furnindo PT Jasa Angkasa Semesta Tbk PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo PT Tiara Marga Trakindo Eddi Teguh Andrie Harjanto Pacific Carriers, Ltd. PT Optic Seis Jaya IMC Shipping Company Pte., Ltd. David Kurniadi MS. Velia Anggraini PT Meratus Line Lain-lain Total

2015

2014

44.104.684

46.024.998

Life insurance Third parties

344.875 183.661 158.290 149.848 129.626 119.500 109.700 762.457

6.731 2.864 1.579.880 1.000.133 556.400 449.500 138.801 102.646 989.213

Casualty insurance Third parties PT Andalan Furnindo PT Jasa Angkasa Semesta Tbk PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo PT Tiara Marga Trakindo Eddi Teguh Andrie Harjanto Pacific Carriers, Ltd. PT Optic Seis Jaya IMC Shipping Company Pte., Ltd. David Kurniadi MS. Velia Anggraini PT Meratus Line Others

46.062.641

50.851.166

Total

103






Utang klaim (lanjutan)

Claims payable (continued)

Rincian utang klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of claims payable by type of policy are as follows: (continued)


2014

Asuransi jiwa Tahapan Nilai tunai Klaim meninggal Klaim rumah sakit

24.740.780 15.669.343 2.214.874 1.479.686

26.825.115 17.525.899 1.286.607 387.377

Life insurance Benefits Cash value Death claims Hospital claims

Asuransi kerugian Kendaraan Rekayasa Kecelakaan Kebakaran Pengangkutan

848.542 594.607 222.009 184.868 107.931

1.431.809 42.219 45.889 1.030.454 2.275.797

Casualty insurance Motor vehicles Engineering Accident Fire Marine cargo

Total utang klaim

46.062.640

50.851.166

Total claims payable

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

Long-term insurance contract liabilities

Rincian dari liabilitas kontrak asuransi jangka panjang berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Details of long-term insurance contract liabilities by type of policies are as follows:


2014

Kecelakaan Kebakaran Kendaraan Rekayasa Rangka kapal

11.860.077 11.872.542 5.814.406 2.351.597 717.629

26.667.917 34.526.558 7.808.377 2.370.676 423.985

Accident Fire Motor vehicles Engineering Marine hull

Total liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

32.616.251

71.797.513

Total long-term insurance contract liabilities

(39.181.262)

28.888.073

Changes in long-term insurance contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

104






Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (lanjutan)

Long-term (continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:

insurance

contract

liabilities

31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities Saldo, 1 Januari Perubahan asumsi tahun berjalan Saldo, 31 Desember


Neto/ Net

71.797.513

(57.493.463)

(39.181.262)

38.787.634

32.616.251

(18.705.829)

14.304.050 (393.628) 13.910.422

Balance, January 1 Changes in current year assumption Balance, December 31

31 Desember 2014/December 31, 2014 Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term insurance contract liabilities


Neto/ Net

Saldo, 1 Januari Perubahan asumsi tahun berjalan

42.909.440

(25.821.382)

17.088.058

28.888.073

(31.672.081)

(2.784.008)

Saldo, 31 Desember

71.797.513

(57.493.463)

14.304.050

Balance, January 1 Changes in current year assumption Balance, December 31

Liability to unit link holders represents the unit link holders’ investments consisting of the following products:

Liabilitas kepada pemegang unit link merupakan investasi dari pemegang unit link yang terdiri dari produk-produk sebagai berikut:


2014

Flexisafe managed funds Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link

435.740.674 261.772.811 102.730.017 94.652.851 80.061.899

449.017.948 292.607.766 90.355.393 102.183.414 62.298.200

Flexisafe managed funds Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link

Total liabilitas kepada pemegang unit link

974.958.252

996.462.721

Total liability to unit link holders

Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link

(21.504.469)

71.357.739

Changes in liability to unit link holders

105






Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegang unit link:

Reconciliation of movement on liability to unit link holders :

31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal tahun Premi diterima pada tahun berjalan Hasil investasi pada tahun berjalan Penebusan Pembayaran fee dan beban lainnya Saldo akhir tahun

2014

996.462.721 243.236.316 18.187.882 (202.507.080) (80.421.587)

925.104.982 301.457.429 124.132.796 (270.863.980) (83.368.506)

974.958.252

996.462.721

Balance at beginning of year Premium receipt for the current year Investment income for the current year Redemption Fees and other expenses Balance at end of year

Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$751.089, EUR751, SIN$5.825, dan AUS$256 pada tanggal 31 Desember 2015, dan AS$12.515.645, EUR71, SIN$768, GBP389 dan AUS$180 pada tanggal 31 Desember 2014.

The amount of foreign currencies in liability for future policy benefits, unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders account after deducted with reinsurance assets which presented in Note 8 amounted to US$751,089, EUR751, SIN$5,825 dan AUS$256 as of December 31, 2015 and US$12,515,645, EUR71, SIN$768, GBP389 and AUS$180 as of December 31, 2014.

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut:

The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows:


2014

Pihak ketiga Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah utang nasabah Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah utang nasabah

1.225.369

4.582.577

1.128.192

2.888.292

Third parties Each balance more or equal to 5% of the amount payable to customers Each balance less than 5% of the amount payable to customers

Total

2.353.561

7.470.869

Total

19. UTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK

DAN

JASA

19. SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE PAYABLES

STOCK

The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows:

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2015 Pihak ketiga Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah utang nasabah

2014

1.225.369

106

4.582.577

Third parties Each balance more or equal to 5% of the amount payable to customers


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. UTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

DAN


JASA

19. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE PAYABLES (continued)

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut: (lanjutan)

The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows: (continued)


2014

Pihak ketiga (lanjutan) Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah utang nasabah

1.128.192

2.888.292

Third parties (continued) Each balance less than 5% of the amount payable to customers

Total

2.353.561

7.470.869

Total

20. PERPAJAKAN

20. TAXATION Taxes payable consist of:

Utang pajak terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2015 Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Total utang pajak

2014

1.567.986 3.565.091 1.672.434 3.061.964 382.387 111.011

1.263.869 3.933.677 750.410 1.076.244 3.539.726 361.750

Income taxes Article 4(2) Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Article 29 Value Added Tax

10.360.873

10.925.676

Total taxes payable

Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda tetap: Imbalan kerja karyawan Bagian atas laba neto entitas asosiasi dan Entitas Anak

2014

111.909.805

117.631.878

154.563.561 (190.393.659)

130.301.883 (162.146.676)

76.079.707

85.787.085

140.678

1.285.670

(82.984.019)

107

(94.259.730)

Income before income tax expense per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination Income before income tax expense of the Company Permanent difference: Employees’ benefits Equity in net earnings of an associated company and Subsidiaries




20. PERPAJAKAN (lanjutan)

20. TAXATION (continued) Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows: (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: (lanjutan)


2015 Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Dividen Keuntungan (kerugian) atas kenaikan/penurunan nilai surat berharga Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi atas kenaikan/ penurunan nilai surat berharga Laba penjualan reksa dana Keanggotaan golf Lain-lain

2014

(139.593) (157.027)

(274.004) (27.633)

(265)

(243)

(58.215) (623) 10.200 21.535

(18.765) (589) 9.000 14.507

Interest income already subjected to final tax Dividend Gain (loss) on increase/decrease of securities Unrealized gain (loss) on increase/decrease of securities Gain on sale of mutual funds Golf membership Others

Rugi kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan Perusahaan

(7.087.622)

(7.484.702)

Loss reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax the Company

Akumulasi rugi fiskal Koreksi fiskal

(8.725.101) -

(5.464.825) 4.224.426

Accumulated tax loss Fiscal correction

(15.812.723)

(8.725.101)

Total accumulated tax loss the Company

Total akumulasi rugi fiskal - Perusahaan

Laba (rugi) kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan tahun 2015 dan 2014 adalah sesuai dengan jumlah yang tercantum pada masing-masing SPT tahun 2015 dan 2014 yang telah disampaikan Perusahaan ke Kantor Pelayanan Pajak.

The amount of income (loss) reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for 2015 and 2014 as stated above, conformed with the 2015 and 2014 SPT, respectively filed by the Company to the Tax Office.

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk laba komersial sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rates to the commercial income before income tax expense and the Company’s income tax expense are as follows:


2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan

2014*)

111.909.805

117.631.878

154.563.561 (190.393.659)

130.301.883 (162.146.676)

Income before income tax expense per consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination

76.079.707

85.787.085

Income before income tax expense of the Company

108





20. TAXATION (continued) A reconciliation between income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rates to the commercial income before income tax expense and the Company’s income tax expense are as follows: (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk laba komersial sebelum beban pajak penghasilan dan beban pajak penghasilan Perusahaan adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Beban pajak dengan tarif yang berlaku Penghasilan yang telah dikenakan pajak final Rugi fiskal Beban pajak penghasilan Perusahaan Beban pajak penghasilan Entitas Anak

2014*)

19.019.927

21.446.771

(20.791.832) 1.771.905

(23.317.947) 1.871.176

Income subjected to final tax

19.043.398

15.937.775

Income tax expnse the Company Income tax expense Subsidiaries

19.043.398

15.937.775

Total

-

Total beban pajak penghasilan

Tax expense at prevailing tax rate


-


Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The income tax expense are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2015 Beban pajak tahun sebelumnya Entitas Anak Beban pajak tahun berjalan Entitas Anak Manfaat pajak tangguhan Entitas Anak

2014*)

1.684.874

-

18.941.997

16.016.504

(1.583.473)

Total

(78.729)

19.043.398


15.937.775

Prior year tax expense Subsidiary Current tax expense Subsidiaries Deferred tax income Subsidiaries Total


The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:


2014*)

2013*)

Aset pajak tangguhan - neto Entitas Anak

3.592.754

2.577.758

2.168.666

Deferred tax assets - net Subsidiaries

Liabilitas pajak tangguhan - neto Entitas Anak

1.366.756

1.309.639

1.220.668

Deferred tax liabilities - net Subsidiaries



109





20. TAXATION (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the Subsidiaries’ deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Pada tahun 2015, ADM melakukan pembetulan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun fiskal 2010, 2011, 2012 dan 2013 yang mengakibatkan kurang bayar pajak penghasilan badan untuk tahun-tahun tersebut masing-masing sebesar Rp225.161.250, Rp300.876.000, Rp586.985.500 dan Rp571.851.250 (Rupiah penuh). Perusahaan telah membayar kurang bayar tersebut pada tanggal 29 Desember 2015 dan mencatat keseluruhan kurang bayar tersebut sebesar Rp1.684.874 pada beban pajak penghasilan tahun sebelumnya pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In 2015, ADM has corrected the Annual Corporate Income Tax Letter (SPT) for fiscal years 2010, 2011, 2012 and 2013 resulting in underpayment on corporate income tax for these years amounting to Rp225,161,250, Rp300,876,000, Rp586,985,500 and Rp571,851,250, respectively (Rupiah full amount). The Company has paid those underpayments on December 29, 2015 and recorded the total amount of Rp1,684,874 as prior year income tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Surat Tagihan Pajak

Tax Collection Notices

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 28 November 2013, Kantor Pelayanan Pajak (“KPP”) menerbitkan Surat Tagihan Pajak (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2004 sebesar Rp114.800. Berdasarkan surat No. 013/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

On November 28, 2013, the Tax Office (“KPP”) issued the Tax Collection Notices (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 of VAT for fiscal year 2004 amounting to Rp114,800. Based on letter No. 013/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014, the Company has paid this tax obligation.

Pada tanggal 28 November 2013, KPP menerbitkan STP No. 00014/107/05/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2005 sebesar Rp195.440. Berdasarkan surat No. 014/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00014/107/05/054/13 of VAT for fiscal year 2005 amounting to Rp195,440. Based on letter No. 014/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014, the Company has paid this tax obligation.


On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00003/107/06/054/13 of VAT for fiscal year 2006 amounting to Rp67,304. Based on letter No. 015/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014, the Company has paid this tax obligation.

110






Surat Tagihan Pajak (lanjutan)

Tax Collection Notices (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)


On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00007/107/07/054/13 of VAT for fiscal year 2007 amounting to Rp89,961. Based on letter No. 016/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.


On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00006/107/08/054/13 of VAT for fiscal year 2008 amounting to Rp68,000. Based on letter No. 017/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.

Pada tanggal 26 Februari 2014, KPP menerbitkan STP No. 00007/107/09/054/14 atas PPN untuk tahun fiskal 2009 sebesar Rp50.000. Berdasarkan surat No. 037/EDI/III/2014 tanggal 12 Maret 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jenderal Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

On February 26, 2014, KPP issued the STP No. 00007/107/09/054/14 of VAT for fiscal year 2009 amounting to Rp50,000. Based on letter No. 037/EDI/III/2014 dated March 12, 2014, the Company submitted a request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2009.

In December 2014, the Company received a Nil Tax Assessment (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2009.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan juga menerima SKPN No. 00006/506/10/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2010.

In December 2014, the Company also received SKPN No. 00006/506/10/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2010.

111






Surat Tagihan Pajak (lanjutan)

Tax Collection Notices (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

ESI

ESI

Pada bulan Juli 2014, ESI menerima SKP No. 00097/406/12/054/14 yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2012 sebesar Rp101.206. Klaim tersebut diterima oleh ESI sebesar Rp83.056 (setelah dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran dan denda pajak lainnya sebesar Rp21.037) pada tanggal 11 Agustus 2014. Berdasarkan SKP tersebut, laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan untuk tahun pajak 2012 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.027.974 menjadi sejumlah Rp995.046.

In July 2014, ESI received SKP No. 00097/406/12/054/14 which approved the claim for tax refund for the year 2012, amounted to Rp101,206. The claim is received by ESI amounted to Rp83,056 (after compensated with underpayment and other tax penalties amounting to Rp21,037) at August 11, 2014. Based on the SKP, total income reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for the year 2012 was revised from Rp1,027,974 become Rp995,046.

Pada bulan Maret 2015, ESI menerima SKPLB yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2013 sebesar Rp130.589. Klaim tersebut diterima oleh ESI sebesar Rp130.589. Berdasarkan SKP tersebut, laba (rugi) kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan untuk tahun pajak 2013 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp457.108 menjadi sejumlah Rp708.577.

In March 2015, ESI received SKPLB which approved the claim for tax refund for the year 2013 amounted to Rp130,589. The claim is received by ESI amounted to RP130,589. Based on the SKP, total income (loss) reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for the year 2013 was revised from Rp457,108 become Rp708,577.

Pada bulan Desember 2015, ESI menerima STP atas denda keterlambatan tahun pajak 2011 sebesar Rp60.297. ESI telah melunasi tagihan tersebut pada tanggal 26 Januari 2016.

In December 2015 , ESI received a tax collection letter of a late penalty for tax year 2011 of Rp60,297. ESI has paid the penalty on January 26, 2016.

Surat Ketetapan Pajak

Tax Assessment Letter

ELI

ELI

Pada tanggal 17 Maret 2015, Kantor Pajak telah mengeluarkan surat perintah pemeriksaan pajak penghasilan badan ELI tahun pajak 2010, 2011, dan 2012. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, ELI belum menerima hasil pemeriksaan pajak tersebut.

On March 17, 2015 Tax Office has issued tax audit notification letter for ELI’s corporate income tax fiscal year 2010, 2011, and 2012. Until the completion date of these consolidated financial statements, ELI has not yet received the audit result.

Pada bulan Desember 2014, ELI menerima SKPN No. 00016/506/09/073/14 dari Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan di 2009.

In December 2014, ELI received a SKPN No. 00016/506/09/073/14 from Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat which stated that the company has no obligation for payment additional taxes related to corporate income tax for the year 2009.

112




21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

21. NON-CONTROLLING INTERESTS Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follows:

Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:


Aset bersih/ Net assets

2014

Laba tahun berjalan/Income for the year

Aset bersih/ Net assets

Laba tahun berjalan/Income for the year

ADM EFI ELI ESI VIU DE LS LDT

65.695.292 45.060.207 15.982.081 1.494.826 865.256 81.999 551.707 1.484.282

11.714.705 2.657.277 2.090.903 20.572 28.970 9.637 149.333 115.304

55.420.268 50.077.931 12.372.996 1.381.927 730.495 85.895 647.657 54.223

9.754.515 4.055.070 2.005.160 3.188 13.937 4.631 68.700 1.817

ADM EFI ELI ESI VIU DE LS LDT

Total

131.215.650

16.786.701

120.771.392

15.907.018

Total

ADM merupakan entitas anak yang memiliki kepentingan nonpengendali yang material.

ADM is a material subsidiaries that has noncontrolling interests that are material.

Ringkasan laporan posisi keuangan:

Summarized statements of financial position: 31 Desember/December 31, 2015

Total aset Total liabilitas Ekuitas - neto

2014

1.464.530.018 1.217.623.950 246.906.068

1.355.098.485 1.139.637.080 215.461.405

Total asset Total liabilities Equity - net

Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income:

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Total pendapatan Total beban Laba sebelum beban pajak penghasilan Laba tahun berjalan

2014

204.660.500 146.177.084 55.688.175 44.273.233

186.767.268 139.485.953 44.668.014 37.979.754

Total revenue Total expenses Income before income tax expense Income for the year

Summarized statements of cash flows:

Ringkasan laporan arus kas :

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas operasi

2014

(29.389.724 )

113

46.839.186

Net cash (used in) provided by operating activities




21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan)

21. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued) Summarized statements of cash flows: (continued)

Ringkasan laporan arus kas : (lanjutan)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31,

Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas investasi Arus kas neto digunakan dari aktivitas investasi Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan bank (PENURUNAN) KENAIKAN NETO KAS DAN BANK

2015

2014

29.539.183

(25.222.993)

Net cash (used in) provided by operating activities

(12.480.000 )

(10.944.000)

Net cash used in operating activities

751.333

37.792

Net effect of changes in exchange rates on cash on hand and in banks

(11.579.208 )

10.709.985

NET (DECREASE) INCREASE IN CASH ON HAND AND IN BANKS

KAS DAN BANK AWAL TAHUN

24.040.964

13.330.979

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN BANK AKHIR TAHUN

12.461.756

24.040.964

CASH ON HAND AND IN BANKS AT END OF YEAR

22. PINJAMAN BANK

22. BANK LOANS Bank loans consist of:

Akun pinjaman bank terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2015 Entitas Anak Pinjaman bank Pihak ketiga PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank BRI Agroniaga Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Harda Internasional Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk

2014

47.491.284

39.239.026

51.214.052 40.636.625 35.000.000 38.236.642 39.100.037 16.775.000 13.818.462 8.406.635 4.634.167

18.693.621 38.063.869 32.500.000 42.559.579 50.180.106 35.123.000 25.394.106 14.916.320 12.967.500

114

Subsidiaries Bank loans Third parties PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank BRI Agroniaga Tbk PT Bank SBI Indonesia PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Harda Internasional Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk




22. PINJAMAN BANK (lanjutan)

22. BANK LOANS (continued) 31 Desember/December 31, 2015

Entitas Anak (lanjutan) Pinjaman bank (lanjutan) Pihak berelasi PT Bank Ganesha Rekening koran Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk Sub total Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan Pinjaman bank - neto

2014

4.497.342

8.601.738

Subsidiaries (continued) Bank loans (continued) Related party PT Bank Ganesha Overdraft Third party PT Bank Central Asia Tbk

2.999.350

9.289.671

302.809.596

327.528.536

Sub total

1.050.724

1.302.202

Less deferred transaction costs

301.758.872

326.226.334

Bank loans - net

Total beban bunga atas pinjaman bank adalah sebesar Rp44.005.486 dan Rp41.699.595 masingmasing untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2015 dan 2014 disajikan sebagai “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest expense from bank loans are amounting to Rp44,005,486 and Rp41,699,595 and for the years ended December 31, 2015 and 2014, respectively, are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 4 Agustus 2011, EFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BCA. Jangka waktu fasilitas adalah sampai dengan tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun.

On August 4, 2011, EFI obtained overdraft facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BCA. The availability period of the facility is up to August 3, 2012 and bears interest rate of 10.75% per annum.

Fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFI yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar (Catatan 15).

The aforesaid overdraft facility is secured by land and building owned by EFI, which located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar (Note 15).

Selanjutnya, pada tanggal 9 Desember 2011, BCA menyetujui pemberian tambahan fasilitas kredit rekening koran sebesar Rp5.000.000, sehingga jumlah maksimum fasilitas rekening koran adalah Rp25.000.000. Tambahan fasilitas ini berakhir pada tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Tambahan fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 200% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

Furthermore, on December 9, 2011, BCA agreed to grant an additional overdraft facility amounting to Rp5,000,000, thereby the total maximum of overdraft facility amounted to Rp25,000,000. This additional facility matured on August 3, 2012 and bears interest of 10.75% per annum. This additional facility is collateralized by consumer financing receivables on a fiduciary basis by EFI with collateral value representing 200% of total outstanding loan facility.

115





22. BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Pada tanggal 27 Juni 2012, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank BCA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Agustus 2012 sampai dengan bulan September 2015.

On June 27, 2012, EFI obtained additional longterm loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank BCA. This loan bears interest rate of 10.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from August 2012 until September 2015.

Pada tanggal 2 Juli 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2013 sampai dengan bulan Juli 2016.

On July 2, 2013, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 that bears interest rate of 10.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from September 2013 until July 2016.

Pada tanggal 21 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000 dari Bank BCA yang dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Juni 2017.

On May 21, 2014, EFI obtained additional longterm loan facility with maximum amount of Rp40,000,000 from Bank BCA that bears interest rate of 11.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from June 2014 until June 2017.

Pada tanggal 15 Juni 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Agustus 2015 sampai dengan bulan Oktober 2018.

On June 15, 2015, EFI obtained additional longterm facility with maximum amount of Rp50,000,000 that bear interest rate of 11.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from August 2015 until October 2018.

Mulai tanggal 15 Juni 2015, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 11,75% per tahun dan bunga atas fasilitas rekening koran telah disesuaikan menjadi 12,00% per tahun, dan jangka waktu fasilitas rekening koran juga telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2016.

Starting on June 15, 2015, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 11.75% per annum and the overdraft facility has been adjusted to 12.00% per annum, and the overdraft facility period has been extended until August 3, 2016.

Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk pinjaman dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp1.029.635 dan Rp3.523.589 (Catatan 11) dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan sebagai jaminan masing-masing adalah sebesar Rp98.730.541 dan Rp93.850.406 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (Catatan 10).

These long-term loan facilities from BCA are collateralized by consumer financing receivables and financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2015 and 2014, consumer financing receivables pledged as collateral to the loan facility from BCA amounted to Rp1,029,635 and Rp3,523,589, respectively (Note 11) and the financing lease receivables pledged as collateral are amounted to Rp98,730,541 and Rp93,850,406 as of December 31, 2015 and 2014, respectively (Note 10).

116






PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BCA. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

Selanjutnya, pada tanggal 27 Januari 2013, VIU memperoleh perpanjangan dan tambahan fasilitas kredit lokal dari BCA tersebut di atas dengan plafond menjadi sebesar Rp4.500.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2014 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor VIU dan akan dibebani Hak Tanggungan peringkat 4 (keempat) sehingga total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

Furthermore,on January 27, 2013, VIU obtained agreement to grant extension and additional local credit facility from BCA with total plafond up to Rp4,500,000. This facility will mature on January 27, 2014 and bears interest of 10.75% per annum. This loan is secured by land and office building owned by VIU and will bears with fourth grade, resulting the total mortgage of VIU is Rp5,625,000.

Pada tanggal 1 April 2014, fasilitas kredit tersebut diubah menjadi kredit lokal dengan pagu kredit Rp2.500.000 yang akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2015 dan telah diperpanjang sampai dengan 27 Januari 2016 dan kredit angsuran dengan pagu kredit Rp1.500.000 dan Rp2.000.000 rekening koran dengan jangka waktu kredit 3 (tiga) tahun. Fasilitas ini dikenakan bunga masingmasing sebesar 12,75% per tahun.

On April 1, 2014, the credit facitily was changed to local credit with credit limit up to Rp2,500,000 which will end on January 27, 2015 and installment credit with credit limit up to Rp1,500,000 with 3 (three) years credit period. This facility is charged with interest of 12.75% per annum, respectively.

Pada tanggal 28 Januari 2015, VIU memperoleh perpanjangan dan penurunan fasilitas kredit lokal (rekening koran) dari BCA dengan pagu kredit menjadi sebesar Rp20.000.000 sejak tanggal 27 Februari 2015 untuk jangka waktu sampai dengan 28 Januari 2016 dengan dibebani bunga sebesar 12,75% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor ESI dan akan dibebani Hak Tanggungan minimal sebesar Rp625.000 dengan dengan total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

On January 28, 2015, VIU obtained agreement to grant extension and a reduction in local credit facility (overdraft) of BCA with a credit limit amounted to Rp20,000,000 since February 27, 2015 which will end on January 28, 2016 with interest is 12.75% per annum. This loan is secured by ESI’s land and buildings and will be charged a minimum mortgage of Rp625,000 with a total mortgage becomes Rp5,625,000.

Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan 21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan “KMK 3”) dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 dan Rp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan 12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampai dengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulan November 2013 sampai dengan bulan Desember 2016.

On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21, 2013, EFI obtained long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2” and “KMK 3”) with maximum amount of Rp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000, respectively, from Bank INA. These loans bear interest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% per annum, respectively. KMK 1 will be paid through monthly installments starting from April 2013 until March 2016, KMK 2 starting from June 2013 until June 2016 and KMK 3 starting from November 2013 until December 2016.

117






PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4 dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000 dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50% per tahun.

On March 10, 2014 and May 13, 2014, EFI obtained additional long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and “KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000 and Rp10,000,000, respectively from Bank INA. These loans bear interest rate of 13.50% per annum, each.

KMK 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 sampai dengan bulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Mei 2017.

KMK 4 will be paid through monthly installments starting from April 2014 until April 2017 and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017.

Pada tanggal 4 Februari 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2015 sampai dengan bulan Maret 2018.

On February 4, 2015, EFI obtained additional longterm loan facility called Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 6 will be paid through monthly installments starting from April 2015 until March 2018.

Pada tanggal 18 Agustus 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 7 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2015 sampai dengan bulan November 2018.

On August 18, 2015, EFI obtained additional longterm loan facility called Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) with maximum amount of Rp10,0000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 7 will be paid through monthly installments starting from December 2015 until November 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 31 Desember 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar masing-masing Rp36.155.202 dan Rp47.466.498 (Catatan 10) dan pada tanggal 31 Desember 2015, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp10.660.490 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2015 and December 31, 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp36,155,202 and Rp47,466,498, respectively (Note 10) and as of December 31, 2015, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp10,660,490 (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan dan batasanbatasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank INA. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank INA. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

118






PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampai dengan bulan November 2016.

On December 7, 2012, EFI obtained long-term loan facility (“PJP 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Woori. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2013 until November 2016.

Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 dan PJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun untuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan Juni 2013 dan November 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 dan Desember 2017.

On April 19, 2013 and October 18, 2013, EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3, respectively facility with maximum amount of Rp25,000,000, each, from Bank Woori. These loans bear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2 and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paid through monthly installments starting from June 2013 and November 2013 until July 2017 and December 2017, respectively.

Pada tanggal 2 April 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas PJP 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun, yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2015 sampai dengan bulan Juni 2019.

On April 2, 2015, the Company obtained additional PJP 4 facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank Saudara. This loan bear interest rate of 14.00% per annum, which will be paid through monthly installments starting from May 2015 until June 2019.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp49.772.492 dan Rp36.861.521 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp3.817.450 dan Rp430.564 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral value amounted to Rp49,772,492 and Rp36,861,521, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp3,817,450 and Rp430,564, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Woori. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and Bank Woori. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

119






PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 12,50% per tahun.

On April 22, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2013 until June 2016. Starting on December 10, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 12.50% per annum.

Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tahap II dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2014 sampai dengan bulan Februari 2018.

On October 27, 2014, EFI obtained long-term loan facility phase II with maximum amount of Rp50,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 13.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2014 until February 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp48.296.699 dan Rp47.611.122 (Catatan 10) dan pada tanggal 31 Desember 2015, piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah Rp2.485.808 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp48,296,699 and Rp47,611,122, respectively (Note 10) and as of December 31, 2015 consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp2,485,808 (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BRI Agro. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and BRI Agro. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)

Pada tanggal 19 Maret 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Mei 2016.

On March 19, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from June 2013 until May 2016.

Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting April 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum.

Pada tanggal 21 April 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tambahan dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampai dengan bulan April 2017.

On April 21, 2014, EFI obtained additional longterm loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from May 2014 until April 2017.

120






PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (lanjutan)

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (continued)

Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting April 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp16.119.518 dan Rp27.621.413 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp6.455.949 dan Rp16.458.828 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp16,119,518 and Rp27,621,413, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp6,455,949 and Rp16,458,828, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank MNC. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank MNC. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 April 2014 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Maret 2015. Pada tanggal 9 Desember 2014, fasilitas ini telah diperpanjang dari 29 Maret 2015 menjadi 29 Maret 2016.

On March 26, 2012, EFI obtained revolving loan facility with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.50% per annum. This facility has matured on April 2, 2014 and has been extended until March 29, 2015. On December 9, 2014, this facility has been further extended from March 29, 2015 to March 29, 2016.

Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Mei 2017.

On May 13, 2013, EFI obtained an additional longterm loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through yearly installments starting from July 2013 until May 2017.

Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,25% per tahun.

Starting on November 28, 2013, the interest rate the above mentioned loan facilities above has been adjusted to 13.25% per annum.

Pada tanggal 9 Desember 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,25% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Maret 2015 sampai dengan bulan Februari 2018.

On December 9, 2014, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 13.25% per annum which will be paid through yearly installments starting from March 2015 until February 2018.

121






PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (lanjutan)

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (continued)

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dan tanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp46.569.078 dan Rp41.069.180 (Catatan 10).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI and land and building located in Central Jakarta. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp46,569,078 and Rp41,069,180, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank SBI. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank SBI. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Harda International (Bank Harda)

PT Bank Harda International (Bank Harda)

Pada tanggal 23 Desember 2011, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2012 sampai dengan bulan November 2014.

On December 23, 2011, EFI obtained long-term loan facility called Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Harda. This loan bears interest rate of 12.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2012 until November 2014.

Pada tanggal 20 Maret 2012, 27 Juni 2012 dan 17 Desember 2012, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000, Rp4.000.000 dan Rp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman-pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun. PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2012, Juli 2012 dan Januari 2013. PAM 2 dan PAM 3 telah berakhir masing-masing pada tanggal 26 Maret 2014 dan 26 Desember 2014 dan PAM 4 akan berakhir pada tanggal 26 Agustus 2015.

On March 20, 2012, June 27, 2012 and December 17, 2012, EFI obtained additional PAM 2, PAM 3 and PAM 4 facilities with maximum amount of Rp5,000,000, Rp4,000,000 and Rp6,000,000, respectively, from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum. PAM 2, PAM 3 and PAM 4 will be paid through monthly installments starting from April 2012, July 2012 and January 2013, respectively. PAM 2 and PAM 3 has been expired on March 26, 2014 and December 26, 2014, respectively, and PAM 4 will mature on August 26, 2015.

Pada tanggal 3 April 2013 dan 24 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 5 dan PAM 6 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000 dan Rp12.000.000 dari Bank Harda yang dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,00% per tahun dan 13,00% per tahun. PAM 5 dan PAM 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2013 dan November 2013 yang akan berakhir masingmasing pada tanggal 26 Desember 2015 dan 26 Oktober 2016.

On April 3, 2013 and October 24, 2013, EFI obtained additional PAM 5 and PAM 6 facility with maximum amount of Rp5,000,000 and Rp12,000,000, respectively, from Bank Harda that bear interest rate of 12.00% per annum and 13.00% per annum, respectively. PAM 5 and PAM 6 will be paid by monthly installments starting from April 2013 and November 2013, respectively, which will mature on December 26, 2015 and October 26, 2016, respectively.

122






PT Bank Harda International (Bank Harda) (lanjutan)

PT Bank Harda International (Bank Harda) (continued)

Mulai tanggal 7 Agustus 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,50% per tahun.

Starting on August 7, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.50% per annum.

Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 yang akan berakhir pada Januari 2017.

On March 18, 2014, EFI obtained additional PAM 7 with maximum amount of Rp12,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from April 2014 until January 2017.

Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas akan dibayar melalui angsuran bulanan, sejak bulan Januari 2015 dan berakhir pada Desember 2017.

On December 17, 2014, EFI obtained additional PAM 8 with maximum amount Rp8,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2015 until December 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 9 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2015 dan berakhir pada bulan Juni 2018.

On June 30, 2015, EFI obtained additional PAM 9 with maximum amount Rp8,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from July 2015 until June 2018.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp16.660.432 dan Rp30.732.085 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp1.272.861 dan Rp2.932.694 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Harda. Pada tanggal 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp16,660,432 and Rp30,732,085, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp1,272,861 and Rp2,932,694, respectively (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank Harda. As of December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

Pada tanggal 3 Juli 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2012 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On July 3, 2012, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from September 2012 until August 2016.

123






PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) (lanjutan)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB) (continued)

Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017.

On November 18, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from February 2014 until January 2017.

Pada tanggal 13 Mei 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Juni 2015 sampai dengan Oktober 2018.

On May 13, 2015, EFI obtained an additional longterm loan facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank BJB. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2015 until October 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp29.504.722 dan Rp22.347.338 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp27.912.038 dan Rp103.365 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp29,504,722 and Rp22,347,338, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp27,912,038 and Rp103,365, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BJB. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Sampoerna)

PT Bank Sampoerna)

Sahabat

Sampoerna

(Bank

Sahabat

Sampoerna

(Bank

On January 6, 2014, EFI has obtained loan facility from Bank Sampoerna with maximum facility of Rp20,000,000 with interest rate of 13.50% per annum which will be paid by monthly installments starting from February 2014 until February 2017. Starting on October 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 14.00% per annum.

Pada tanggal 6 Januari 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Sampoerna dengan jumlah maksimal sebesar Rp20.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Februari 2014 sampai dengan bulan Februari 2017. Mulai tanggal 1 Oktober 2014, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 14,00% per tahun.

124




22. PINJAMAN BANK (lanjutan) PT Bank Sahabat Sampoerna) (lanjutan)

Sampoerna

22. BANK LOANS (continued) (Bank

PT Bank Sahabat Sampoerna) (continued)

Sampoerna

(Bank

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember dan 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp10.937.920 dan Rp18.732.958 dan tidak terdapat piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan sebagai jaminan (Catatan 11).

This loan is collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp10,937,920 and Rp18,732,958 and there is no consumer financing receivables are pledged as collateral (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Sampoerna. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Bank Sampoerna. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan mulai bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On June 17, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank Mega. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid in monthly installments starting from July 2013 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp6.454.607 dan Rp13.676.490 (Catatan 10).

This loan is collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2015 and 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp6,454,607 and Rp13,676,490, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Mega. Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank Mega. As of December 31, 2015 and 2014, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.

PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital)

Pada tanggal 5 Oktober 2015, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut Pinjaman Aksep Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Capital. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar negosiasi per transaksi. Pada tanggal 31 Desember 2015, EFI belum melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman ini.

On October 5, 2015, the Company obtained longterm loan faicility called Pinjaman Aksep Money Market with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate based on negotiations per transactions. As of December 31, 2015, the Company has not utilized this loan facility.

125






PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

Pada tahun 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitas pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan total plafond kredit sebesar Rp7.500.000 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In 2011, VIU obtained installment loan facility from Bank Ganesha with total plafond credit amount of Rp7,500,000 with credit term for 3 (three) years. This loan bears interest rate of 13.00% per annum. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond. VIU complied with the loan covenants under these loan facilities.

Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun.

On February 21, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp9,147,912 with credit term for 3 (three) years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum.

Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari pagu kredit.

On August 27, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,402,348 with credit term for 5 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. This loan is collateralized by investment in venture capital of 110% of credit limit.

23. MODAL SAHAM

23. SHARE CAPITAL The Company’s shareholders as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Total saham seri A

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownerships

Total/ Total Amount

Shareholders

685.000.000

13,11%

342.500.000

756.440.000

14,47%

378.220.000

A series at Rp500 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership)

1.441.440.000

27,58%

720.720.000

Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%)

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership)

Total saham seri B

3.784.896.198

72,42%

946.224.050

Total B series shares

Total

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

126




23. MODAL SAHAM (lanjutan)

23. SHARE CAPITAL (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

As of December 31, 2015 and 2014, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

Informasi mengenai susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan tersebut di atas adalah berdasarkan laporan dari PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan.

The above information of the Company’s shareholders and their share ownerships are based on the report from PT Datindo Entrycom, the Company’s Share Register.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The details of additional paid-in capital as of December 31, 2015 and 2014 are as follows:

Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2015 and 2014 sebagai berikut: Tanggal/Dates 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 29 Agustus 2013/August 29, 2013

26 September 2013/September 26, 2013

20 November 2013/November 20, 2013

26 Juni 2014/June 26, 2014

Kegiatan/Activities Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI

Saldo pada tanggal 31 Desember 2014/Balance as of December 31, 2014 21 April 2015/April 21, 2015


15.000.000 12.000.000 (24.640.000) 60.060.000 168.168.000

1.239.187

2.416.343

2.256.022

(1.576.640) 234.922.912

Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI

Saldo pada tanggal Desember 31 2015/Balance as of December 31, 2015

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

(1.289.625)

(116.256) 233.517.031

Based on Deeds of sale of shares No. 91, 121 and 85 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated August 29, 2013, September 26, 2013 and November 20, 2013, respectively, the Company sold its ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp25,000,000. Total book value of the net assets of EFI at transaction dates amounted to Rp19,088,448. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp5,911,552 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 91, 121 dan 85 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., masing-masing pada tanggal 29 Agustus 2013, 26 September 2013 dan 20 November 2013, Perusahaan menjual kepemilikan EFI kepada Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp25.000.000. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal-tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp19.088.448. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp5.911.552 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

127




24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 121 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 26 Juni 2014, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp8.000.625. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp6.423.985. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp1.576.640 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 121 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated June 26, 2014, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,000,625. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,423,985. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,576,640 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 96 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 21 April 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp8.125.121. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp6.835.496. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp1.289.625 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 96 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated April 21, 2015, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,125,121. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,835,496. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,289,625 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 97 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 21 Desember 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp878.500. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp762.244. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp116.256 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 97 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated December 21, 2015, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp878,500. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp762,244. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp116,256 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

25. LABA PER SAHAM DASAR

25. BASIC EARNINGS PER SHARE Basic earnings per share are calculated by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity with the weighted average number of common stock outstanding during the year.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar (nilai penuh) Laba per saham dasar (nilai penuh)

2014

76.079.707

85.787.085

5.226.336.198

5.226.336.198

Income for the year attributable to equity holders of the parent entity Weighted average number of outstanding common stock (full amount)

14,56

16,41

Basic earnings per share (full amount)

128




26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO

26. UNDERWRITING REVENUES – NET Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

2014

Pendapatan premi Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan (Catatan 8) Premi reasuransi Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18) Potongan premi

1.287.597.120

Total pendapatan underwriting - neto

1.430.813.508

(28.800.500) (568.913.747)

47.927.244 (580.324.119)

125.306.005 (20.902.289)

(50.266.253) (36.117.186)

794.286.589

812.033.194

Premium income Changes in deferred reinsurance ceded (Note 8) Reinsurance premium Changes in unearned premiums (Note 18) Premium discount Total underwriting revenues - net

For the years ended December 31, 2015 and 2014, there were no underwriting revenues transactions made from any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenues.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada transaksi pendapatan underwriting dari satu pelanggan yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting. 27. BEBAN UNDERWRITING - NETO

27. UNDERWRITING EXPENSES - NET Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Klaim Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur (Catatan 8) Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) Komisi - neto Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan (Catatan 18) Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (Catatan 18) Perubahan estimasi pemulihan klaim reasuransi dari reasuradur Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link (Catatan 18) Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi (Catatan 8) Perubahan klaim reserves Perubahan aset reasuransi Total beban underwriting - neto

2014

858.482.971

719.555.617

38.787.634 160.492.506 37.770.215

(31.672.081) 127.553.507 37.542.446

(10.149.987)

(21.925.661)

(39.181.262)

28.888.073

(162.776.164)

-

(21.504.469)

71.357.739

(274.576.546)

(86.318.197) (104.020.877)

(190.663) 587.154.235

740.960.566

Claims Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer (Note 8) Changes in estimated claims (Note 18) Commissions - net Changes in liability for future policy benefits (Note 18) Changes in long-term insurance contract liabilities (Note 18) Changes in estimated reinsurance claim recoveries from reinsurer Changes in liability to unit link holders (Note 18) Changes in estimated claim recoveries from reinsurance (Note 8) Changes in claim reserves Changes in reinsurance assets Total underwriting expenses - net

For the years ended December 31, 2015 and 2014, there were no underwriting expenses transaction made from any single party with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenue.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, tidak ada transaksi beban underwriting dari satu pihak yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

129




28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Gaji dan kesejahteraan karyawan Sewa (Catatan 33) Penyusutan (Catatan 15) Imbalan kerja karyawan (Catatan 29) Perbaikan dan pemeliharaan Beban pajak Jasa tenaga ahli Transportasi Iklan dan promosi Seminar dan pelatihan Komunikasi Insentif agen Perlengkapan kantor Dana pensiun (Catatan 29) Beban listrik dan air Representasi dan jamuan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp3 miliar) Total beban umum dan administrasi

2014

210.564.854 22.063.686 12.839.703 11.089.801 10.523.276 9.615.086 8.603.008 8.143.548 7.933.820 7.042.794 6.723.769 5.379.525 5.341.845 3.579.769 3.467.880 1.573.181

183.147.042 15.799.862 12.250.957 9.950.104 9.017.968 87.861 10.183.258 4.444.135 7.359.938 5.239.489 7.096.814 4.993.321 7.211.449 3.515.017 3.055.820 176.786

Salaries and employees’ benefits Rental (Note 33) Depreciation (Note 15) Employees’ service entitlement (Note 29) Repairs and maintenance Tax expense Professional fees Transportation Advertising and promotions Workshop and training Communication Agents incentive Office supplies Pension plans (Note 29) Electricity and water expense Entertainment

22.084.038

26.635.835

Others (each below Rp3 billion)

356.569.583

310.165.656

Total general and administrative expenses

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

29. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ BENEFITS

RETIREMENT

The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment has been authorized by the Ministry of Finance of the Republik of Indonesia in Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operations and are presented as part of “General and administrative expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows:

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yang dibayarkan dan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 28) adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Iuran pensiun

Tidak ada iuran terutang 31 Desember 2015 and 2014.

2014

3.579.769

pada

3.515.017

Pension contributions

There were no pension contributions payable as of December 31, 2015 and 2014.

tanggal

130




29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 31 Desember 2015, 2014 dan 2013, saldo liabilitas imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp67.190.016, Rp63.468.916, dan Rp53.142.581 disajikan sebagai “Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of December 31, 2015, 2014 and 2013, the benefits liability amounting to Rp67,190,016, Rp63,468,916 and Rp53,142,581, respectively, are presented as “Estimated employees’ benefits liability” in the consolidated statements of financial position.

Total kewajiban imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dihitung oleh PT RAS Actuarial Consulting, aktuaris independen dalam berbagai tanggal.

The amounts recognized as liability for long-term employee benefits in the consolidated statement of financial position and as employee benefits expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income were determined for the following Subsidiaries by PT RAS Actuarial Consulting, an independent actuary.

Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:


2015

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan upah tahunan Usia pensiun Tabel mortalita

a.

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013

2014

9%

8,5%

8% - 8,5%

Discount rate

8% 56 tahun/years TMI III

8% 55 tahun/years TMI III

8% - 10 % 55 tahun/years TMI III

Salary increase Retirement age Mortality table

Liabilitas imbalan kerja

a.

Liability for employee benefits Movements in the employee benefits liability are as follows:

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:


2015

2014*)

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013 *)

Saldo awal tahun Penyisihan tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja Pendapatan komprehensif lain

63.468.916

53.142.581

53.307.528

Balance at beginning of year

11.089.801

9.950.104

8.260.108

Provision during the year

(4.940.349)

(2.855.374)

(3.061.753)

Benefits payments

(2.428.352)

3.231.605

(5.363.302)

Other comprehensive income

Saldo akhir tahun

67.190.016

63.468.916

53.142.581


131






29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) b.


Beban imbalan kerja karyawan

b

Employees benefits expenses

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Biaya jasa kini Beban bunga Total beban imbalan kerja

2014

5.970.315 5.119.486

5.474.351 4.475.753

Current service cost Interest cost

11.089.801

9.950.104

Total employee benefits expense


c.


Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

c. Liability for long-term employee benefit 31 Desember/ December 31,

2015

2014*)

Nilai kini dari imbalan kerja

67.190.016

63.468.916

53.142.581

Present value of benefits obligation

Saldo akhir tahun

67.190.016

63.468.916

53.142.581



d.

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ December 31, 2013 *)


Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

d. The movements in the present value of the defined benefit obligation are as follows:

31 Desember/December 31, 2015 Saldo awal tahun Biaya jasa kini Beban bunga Penyesuaian atas jasa lalu Kerugian (keuntungan) aktuarial dari liabilitas imbalan kerja Penyesuaian historis Pembayaran selama tahun berjalan

63.468.916 5.970.315 5.119.486

Saldo akhir tahun

2014*) 53.142.581 5.474.351 4.475.753 1.860.631

2013*) 53.307.528 5.016.150 3.243.958 1.782.134

Balance at beginning of year Current service cost Interest cost Additional past service

(2.428.352)

1.370.974

(7.145.436)

Actuarial gain (loss) on benefits obligation Experience adjustment

(4.940.349)

(2.855.374)

(3.061.753)

Employee benefits paid

67.190.016

63.468.916

53.142.581


132

Balance at the end of the year





29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) e.


Analisa sensitivitas kuantitatif untuk asumsi-asumsi yang signifikan pada pada tanggal 31 Desember 2015: Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Effect on present value of benefits obligation

Persentase/ Percentage 2015 Kenaikan Penurunan

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

e. The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2015 is as follows:

+1% -1%

(6.203.479) 7.000.287

Persentase/ Percentage

+1% -1%

Pengaruh atas biaya jasa kini/ Effect on current service cost

(621.348) 719.794

2015 Increase Decease

MANAJEMEN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga.

Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk.

133



30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan)

Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:

31 Desember/December 31, 2015 Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

2014

8.079.544 (8.079.544)

4.603.144 (4.603.144)

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved.

Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit.

For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i.

i.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

Maximum exposure to credit risk Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.

Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

134





MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

ii.

ii. Concentration of credit risk analysis

Analisis konsentrasi risiko kredit Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anak berdasarkan evaluasi penurunan nilai:

The following table sets out the Subsidiaries’ credit risk based on provision for impairment losses assessment classification:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired

Total/ Total

Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai

14.020.458 (3.424.962)

513.529.236 (7.464.291)

527.549.694 (10.889.253)

Neto

10.595.496

506.064.945

516.660.441

Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai

8.769.057 (911.103)

349.800.508 (5.796.361)

358.569.565 (6.707.464)

Neto

7.857.954

344.004.147

351.862.101

Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai

24.048.868 (4.758.950)

176.130.322 -

200.179.190 (4.758.950)

Neto

19.289.918

176.130.322

195.420.240

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai

8.927 (8.927) 135.966 (135.966)

30.456.756 -

30.465.683 (8.927)

30.456.756

30.456.756

149.332.018 -

149.467.984 (135.966)

149.332.018

149.332.018

Neto

-

Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai

-

67.283.086 (504.623)

67.283.086 (504.623)

Neto

-

66.778.463

66.778.463

135

Investment in financing leases Provision for impairment losses Net Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses Net Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses Net Investment in venture capital Provision for impairment losses Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net





MANAJEMEN



Credit risk (continued) 31 Desember 2014/December 31, 2014 Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired

Total/ Total

9.038.260 (2.530.150)

606.010.939 (9.913.177)

615.049.199 (12.443.327)

6.508.110

596.097.762

602.605.872

580.589 (113.917)

379.672.506 (5.556.928)

380.253.095 (5.670.845)

466.672

374.115.578

374.582.250

Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai

26.509.833 (4.399.654)

255.176.477 -

281.686.310 (4.399.654)

Neto

22.110.179

255.176.477

277.286.656

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

5.336 (5.336) 525.134 (525.134) 265.717 (265.717) -

34.157.078 -

34.162.414 (5.336)

34.157.078

34.157.078

96.086.815 -

96.611.949 (525.134)

96.086.815

96.086.815

26.305.957 -

26.571.674 (265.717)

26.305.957

26.305.957

Investment in financing leases Provision for impairment losses Net Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses Net Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses Net Investment in venture capital Provision for impairment losses Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net

EFI

EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai.

As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI.

ESI

ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk of failure of the customer's contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer.

136


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN



Credit risk (continued)

ESI (lanjutan)

ESI (continued)

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution.

ADM, ELI dan DE

ADM, ELI and DE

Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah.

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

137





MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (termasuk pembayaran bunga di masa depan):

The table below summarizes the maturity profile of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities based on contractual undiscounted payments (including future interests payment):

31 Desember 2015/December 31, 2015 Total/ Total

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

Dalam waktu 1 -5 tahun/ Within 1 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya

2.353.561

2.353.561

-

-

135.545.782 46.062.641 9.323.559 157.187.047 356.138.700 22.441.460

135.545.782 46.062.641 9.323.559 22.337.596 185.159.551 22.441.460

134.849.451 170.979.149 -

-

Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans - net Other liabilities

Total

729.052.750

423.224.150

305.828.600

-

Total

31 Desember 2014/December 31, 2014 Total/ Total




Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah - neto Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya

7.470.869

7.470.869

-

-

155.951.926 50.851.166 7.296.357 194.761.948 387.897.525 32.386.723

155.951.926 50.851.166 7.296.357 120.548.753 180.890.944 32.386.723

74.213.195 207.006.581 -

-

Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable - net Bank loans - net Other liabilities

Total

836.616.514

555.396.738

281.219.776

-

Total

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities:

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity




Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya

-

2.353.561

-

-

-

135.545.782 46.062.641 9.323.559 17.400.000 158.366.832 22.441.460

108.200.000 143.392.038 -

-

Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities

Total

-

391.493.835

251.592.038

-

Total

138





MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan: (lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities: (continued)

31 Desember 2014/December 31, 2014 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity

Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya Total




-

7.470.869

-

-

-

155.951.926 50.851.166 7.296.357 100.200.000 141.558.005 32.386.723

67.400.000 184.668.330 -

-


495.715.046

252.068.330

-

Total

-

Risiko investasi

Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

• •

Risiko fluktuasi harga saham di bursa. Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations.

Risiko solvabilitas

Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation.

139





MANAJEMEN


Risiko kecukupan modal kerja

Working capital adequacy risk

ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas.

ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi.

The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side.

140





MANAJEMEN


Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued)

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 disajikan dalam Catatan 32.

Monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries denominated in foreign currencies as of December 31, 2015 and 2014 are presented in Note 32.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar mata uang asing, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:

31 Desember/December 31, 2015 Kenaikan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin Penurunan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin

2014

3.572.883

2.106.875

(3.572.883)

(2.106.875)

Increase in foreign exchange rate in 100 basis point Decrease in foreign exchange rate in 100 basis point

Risiko harga pasar

Market value risk

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual.

Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan harga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with all variables held constant, of the profit before tax:

31 Desember/December 31, 2015 Laba sebelum beban pajak penghasilan Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin Penghasilan komprehensif lain Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin

2014

281.381

1.189.520

(281.381)

(1.189.520)

177.145

154.099

(177.145)

(154.099)

141

Income before income tax expense Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point Other comprehensive income Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point





MANAJEMEN


Risiko asuransi

Insurance risk

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract.

142





MANAJEMEN


Risiko asuransi (lanjutan)

Insurance risk (continued)

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan nonproporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi nonproporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and nonproportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Rangka kapal Kebakaran Kecelakaan Pengangkutan Rekayasa Kendaraan bermotor Total


Liabilitas neto/ Net liabilities

467.571.821 230.354.984 182.334.017 88.637.280 46.881.276 25.437.996

462.033.747 183.489.023 172.761.830 68.759.811 35.621.901 2.121.171

5.538.074 46.865.961 9.572.187 19.877.469 11.259.375 23.316.825

Marine hull Fire Accident Marine cargo Engineering Motor vehicles

1.041.217.374

924.787.483

116.429.891

Total

143





MANAJEMEN




Asuransi kerugian (lanjutan)

Casualty insurance (continued) 31 Desember 2014/December 31, 2014 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities



Rangka kapal Kebakaran Kecelakaan Rekayasa Kendaraan bermotor Pengangkutan

376.803.642 307.652.863 175.097.069 39.870.505 37.030.017 7.192.158

372.774.933 255.566.073 165.508.663 32.444.774 2.340.969 3.150.074

4.028.709 52.086.790 9.588.406 7.425.731 34.689.048 4.042.084

Marine hull Fire Accident Engineering Motor vehicles Marine cargo

Total

943.646.254

831.785.486

111.860.768

Total

Asuransi jiwa

Life insurance

Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment.

Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments.

Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut: • Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan • Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan • Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan • Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan.

The main risks that ELI is exposed to are as follows: • Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected • Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected • Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected • • •

144

Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected.





MANAJEMEN






Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Unit Link Kombinasi Endowment Endowment Semur Hidup Kesehatan Kematian Eka warsa Kecelakaan Lain-lain Total



975.202.476 207.264.371 151.764.640 61.252.902 49.751.123 41.881.155 2.339.349 1.100.000

2.792.214 154.244 681.597 49.181 9.167.812 206.967 -

972.410.262 207.110.127 151.764.640 60.571.305 49.701.942 32.713.343 2.132.382 1.100.000

Unit Link Endowment combination Endowment Whole life Health Term life Accident Others

1.490.556.016

13.052.015

1.477.504.001

Total

31 Desember 2014/December 31, 2014 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Unit Link Kombinasi Endowment Endowment Kesehatan Semur Hidup Kematian Eka warsa Kecelakaan Lain-lain Total



996.686.862 233.841.933 148.167.778 143.725.123 52.804.494 42.433.462 4.790.749 1.325.950

3.126.350 99.940 16.764 534.068 6.858.346 39.847 -

993.560.512 233.741.993 148.167.778 143.708.359 52.270.426 35.575.116 4.750.902 1.325.950

Unit Link Endowment combination Endowment Health Whole life Term life Accident Others

1.623.776.351

10.675.315

1.613.101.036

Total

145





MANAJEMEN




Asumsi - asumsi utama

Key assumptions

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

31 Desember 2015 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(387.280) 406.633

31 Desember 2014 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(389.824) 406.643

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities

146

(256.711) 271.140

(186.821) 196.067

Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense (256.711) 271.140

(186.821) 196.067

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity (256.711) 271.140

December 31, 2015 Discount rate Discount rate

(186.821) 196.067

December 31, 2014 Discount rate Discount rate





MANAJEMEN




Asumsi - asumsi utama (lanjutan)

Key assumptions (continued)

Asuransi jiwa

Life insurance

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve.

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Mortality and morbidity rates

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak.

Assumptions are based on industry standard and national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Penerimaan dari investasi

Investment return

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Tingkat diskonto

Discount rate

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.

147





MANAJEMEN




Tingkat diskonto (lanjutan)

Discount rate (continued)

Asumsi - asumsi utama (lanjutan)

Key assumptions (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities

Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity

31 Desember 2015 Tingkat bunga Tingkat mortalitas

+1% -1%

(9.812.413) 588.284

(9.812.413) 588.284

9.812.413 (588.284)

9.812.413 (588.284)

December 31, 2015 Discount rate Mortality rate

Tingkat bunga Tingkat mortalitas

+1% -1%

13.689.875 (569.067)

13.689.875 (569.067)

(13.689.875) 569.067

(13.689.875) 569.067

Discount rate Mortality rate

31 Desember 2014 Tingkat bunga Tingkat mortalitas

+1% +1%

(8.587.635) 425.997

(8.587.635) 425.997

8.587.635 (425.997)

8.587.635 (425.997)

December 31, 2014 Discount rate Mortality rate

Tingkat bunga Tingkat mortalitas

-1% -1%

11.802.871 (409.953)

11.802.871 (409.953)

(11.802.871) 409.953

(11.802.871) 409.953

Discount rate Mortality rate

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2015 and 2014.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

148




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2015 and 2014.

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

31 Desember/December 31, 2015 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Piutang reasuransi Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Tagihan anjak piutang Penyertaan saham Aset lainnya Total

Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek

2014 Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

206.493.623

206.493.623

217.544.630

217.544.630

1.431.960.935

1.432.890.710

1.488.603.172

1.491.639.759

195.420.240 39.926.956

195.420.240 39.926.956

277.286.656 23.068.325

277.286.656 23.068.325

30.456.756 516.660.441 351.862.101 57.767.667 1.690.870 42.706.463

30.456.756 525.964.375 356.088.726 57.767.667 1.690.870 42.706.463

34.157.078 602.605.872 374.582.250 26.305.957 1.700.870 15.087.663

34.157.078 616.515.615 378.830.236 26.305.957 1.700.870 15.087.663

Financial assets: Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Due from reinsurers Securities trading and stock administration fee receivables Investment in financing leases Consumer financing receivables Factoring receivables Investments in shares of stock Other assets

2.874.946.052

2.889.406.386

3.060.942.473

3.082.136.789

Total

2.353.560

2.353.560

7.470.869

7.470.869

Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya

135.545.782 46.062.641 9.323.559 125.600.000 301.758.870 22.441.460

135.545.782 46.062.641 9.323.559 125.600.000 301.758.870 22.441.460

155.951.926 50.851.166 7.296.357 167.600.000 326.226.334 32.386.723

155.951.926 50.851.166 7.296.357 167.600.000 326.226.334 32.386.723


Total

643.085.872

643.085.872

747.783.375

747.783.375

Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

149




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi.

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost.

Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Parts of the investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya.

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values.

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, tagihan anjak piutang, aset lainnya, utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual dan liabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents, investments, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, factoring receivables, other assets, securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payables, claims payable, accrual expenses and other liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost due to no readily determinable fair value.

Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atas efek tersedia untuk dijual adalah dengan menerapkan kebijakan melakukan pengawasan terhadap portofolio investasi secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas portofolio investasinya.

c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk of available-for-sale securities is to perform ongoing monitoring of the investment portfolio as well as managing the investment portfolio.

Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of net investment in financing leases, consumer financing receivables and factoring receivables are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengah dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of medium-term notes payable are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai dengan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of bank loans is calculated using discounted cash flows using market interest rates.

b.

c.

150




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

31 Desember 2015/December 31, 2015 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Dimilliki hingga jatuh tempo Obligasi

209.979.874

209.979.874

-

-

Held to maturity Bonds

- Tersedia untuk dijual Obligasi Saham

14.959.885 4.510.978

14.959.885 4.510.978

-

-

Available for sale Bonds Shares

842.155.402 55.840.582 2.432.188

842.155.402 55.840.582 2.432.188

-

-

Trading Mutual funds Bonds Shares

- Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham

Financial assets classified as:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai wajar/Fair value Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Dimilliki hingga jatuh tempo Obligasi - Tersedia untuk dijual Obligasi Saham - Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham

Tingkat 1/ Level 1

Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3 Financial assets classified as:

194.263.995

194.263.995

14.809.694 6.994.446

14.809.694 6.994.446

-

-

Held to maturity Bonds Available for sale Bonds Shares

900.009.534 82.839.496 2.323.960

900.009.534 82.839.496 2.323.960

-

-

Trading Mutual funds Bonds Shares

32. ASET DAN LIABILITAS MATA UANG ASING

-

MONETER DALAM

-

32. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut:


US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

AUS$

Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah

HK$

Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito

2.488.294

-

-

-

-

-

-

-

34.326.014

20.510.408

-

-

-

-

-

-

-

282.941.076

151

Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits




32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued)

IN

The Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows: (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut: (lanjutan)


US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

AUS$


HK$

Aset (lanjutan) Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya Total

7.705.041 563.163 60.657

-

27.474 -

148.149 2.564 225

57.154 1.588 -

21.283.397 -

3.649 -

287 -

89.015.136 7.826.320 838.950

31.327.563

-

27.474

150.938

58.742

21.283.397

3.649

287

414.947.496

Total

70.835.619

Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable

Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya Total Aset neto

Assets (continued) Premium and co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets

4.910.146

751.089 709.284

31.462

-

751 1.536

6.370.519

33.749

24.957.044

(33.749)

-

38.387

49.784

10.618.023

1.745

-

1.834

Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 10.431.967 unit link holders 9.841.737 Other liabilities

5.825 1.285

-

-

256 1.811

-

45.497

49.784

10.618.023

3.812

1.834

91.109.323

Total

27.474

105.441

8.958

10.665.374

(163)

(1.547)

323.838.173

Net assets


US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

AUS$


HK$

Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya Total

6.215.194

-

-

-

-

-

-

-

77.317.015

23.315.889

-

-

-

-

-

-

-

290.049.663

6.401.057 408.142 1.546.751

13.876 -

-

184.168 462 8.425

131.496 1.588 -

6.789.729 -

8.012 -

620 -

84.910.429 5.112.396 19.320.966

Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets

37.887.033

13.876

-

193.055

133.084

6.789.729

8.012

620

476.710.469

Total

96.402.028

Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable

Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya

7.509.360

12.515.645 993.240

5.853

71 20

Total

21.018.245

5.944

Aset neto

16.868.788

7.932

-

27.280

118.071

-

768 7.167

389 1.817

35.215 -

157.840

2.770.450

6.344

-

Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 155.712.310 unit link holders 12.458.933 Other liabilities

6.524

-

264.573.271

Total

1.488

620

212.137.198

Net assets

-

180 -

120.277

2.770.450

12.807

4.019.279

152

-




32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued)

Indonesian Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia as of March 30, 2016 are as follows:

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 30 Maret 2016 adalah sebagai berikut: Mata uang asing (dengan nilai penuh)

30 Maret 2016/ March 30, 2016

1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong

Foreign currencies (in full amounts)

13.359 15.084 9.147 9.848 19.208 119 10.189 1.723

PENTING

1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar

If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2015 is reflected using such exchange rates, the total net assets will increase by approximately Rp3,572,883.

Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2015 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp3.572.883. 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN

IN

DAN

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

a.

Pada tanggal 9 September 2002, ESI dan Deutsche Bank AG, Jakarta, setuju untuk membuat reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dengan nama Reksa Dana Prima. Kontrak ini mencakup kontrak manajemen dan kustodian, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan Deutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagai bank kustodian. ESI juga membuat kontrak serupa dengan SCB, Jakarta pada tanggal 8 September 2003 untuk membentuk Reksa Dana Dana Pasti.

a.

On September 9, 2002, ESI and Deutsche Bank AG, Jakarta, agreed to issue a mutual fund based on Collective Investment Contract, Reksa Dana Prima. This contract covers the management contract and custodian, wherein ESI act as as investment manager and Deutsche Bank AG, Jakarta, act as custodian bank. On September 8, 2003, ESI also made similar contract with SCB, Jakarta to issue Reksa Dana Dana Pasti.

b.

VIU menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja VIU dengan jangka waktu pembayaran 370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga 13,80% per tahun pada tahun 2015 dan 14,15% per tahun pada tahun 2014.

b.

VIU issued medium-term notes payable to strengthen the VIU's working capital with 370 days payment since the notes are issued, with interest rates 13.80% per annum for 2015 and 14.15% per annum for 2014.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Beban bunga

2014

13.030.319

153

7.862.950

Interest expense



33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan) c.

PENTING


DAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) c.

EFI menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja EFI dengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun, dengan tingkat bunga berkisar antara 12,30% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015, antara 12,30% sampai dengan 13,50% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

AND

EFI issued medium-term notes payable to strengthen EFI's working capital with term of payment of 1 (one) year to 3 (three) years, with interest rates ranging from 12.30% to 14.00% per annum for the year ended December 31, 2015, from 12.30% to 13.50% per annum for the year ended December 31, 2014.

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Beban bunga

2014

9.902.885

4.833.346

Interest expense

d.

ADM mempunyai perjanjian reasuransi (treaty) dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, ADM membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua resiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang premi dan koasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransi dan komisi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

d.

ADM has treaty reinsurance agreements with several reinsurance companies at local and abroad. Under those agreements, ADM shall pay a certain portion of the premiums to reinsurer in respect of all the risks submitted. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and coinsurance receivables” or “Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable” in the consolidated statement of financial position.

e.

ELI mempunyai perjanjian reasuransi (treaty) dengan beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian.

e.

ELI has treaty reinsurance agreements (treaty) with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp500,000 or US$50 from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements.

f.

Perusahaan dan Entitas Anak mengadakan perjanjian sewa gedung dengan PT Panen Lestari Basuki. Berdasarkan perjanjian, jangka waktu sewa adalah 2 (dua) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014. Selanjutnya, pada bulan Desember 2014, Perusahaan dan Entitas Anak menandatangani perjanjian perpanjangan sewa gedung tersebut yang berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2015 sampai 2016.

f.

The Company and Subsidiaries entered into rental building agreement with PT Panen Lestari Basuki. Based on the said agreement, rental period is for 2 (two) years which ended on December 31, 2014. Furthermore, in December 2014, the Company and Subsidiaries sign lease extension agreement for the building rental which was expired on several dates between 2015 to 2016.

154



33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan)

PENTING


DAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015

Beban sewa

2014

20.715.286

11.235.026

34. INFORMASI SEGMEN USAHA

Rent expense

34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan dan Entitas Anak digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Company and Subsidiaries are organized into business units based on their products and services and has two reportable business segments as follows:

a.

a.

Segmen Usaha

Business Segment The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) operating business segments according to the nature of the operating, namely holding company, travel services and venture capital, financing, insurance, stock administration and securities. Information about these business segments are as follows:

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut adalah sebagai berikut:


Keterangan

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities

Total/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Total pendapatan Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final Beban pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan badan Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak Laba neto

Revenues:

27.247.682

178.489.686

911.476.539

35.994.751

1.153.208.658

85.786.271

1.954.928

53.568.511

7.150.422

148.460.132

(148.460.132)

-

113.033.953

180.444.614

965.045.050

43.145.173

1.301.668.790

(148.460.132)

1.153.208.658

Total revenues

1.135.276

15.341

43.777.598

1.882.154

46.810.369

(46.810.369)

-

Segment expenses

111.898.677

180.429.273

921.267.452

41.263.019

1.254.858.421

(101.649.763)

1.153.208.658

33.652.544

155.766.472

805.968.595

29.987.102

1.025.374.713

1.025.374.713

Segment result Unallocated expenses

78.246.133

24.662.801

115.298.857

11.275.917

229.483.708

127.833.945

Income before final tax expense

(74.128) 78.172.003

(734.557)

(476.398) 76.961.050

(181.845)

(15.007.791)

(660.376)

(15.924.140)

24.480.956

100.291.066

10.615.541

213.559.568

(5.812.683 )

(11.358.755)

(1.137.403)

(19.043.398)

18.668.273

(19.398) 88.912.913

9.478.138

155

(495.796) 194.020.374

-

(101.649.763) (101.649.763)

-

(16.290.904) (117.940.667)

1.153.208.658

(15.924.140)

External revenues Inter-segment revenues

Final tax expense

111.909.805

Income before income tax expense

(19.043.398)

Corporate income tax expense

Non-controlling interests in net earnings of (16.786.700) Subsidiaries 76.079.707

Net income




34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a.

34. BUSINESS (continued) a.

Segmen Usaha (lanjutan)

SEGMENT

INFORMATION

Business Segment (continued)


Keterangan


Asuransi/ Insurance


Total/ Total



Description

Aset dan Liabilitas: Aset segmen

Penyertaan saham

Assets and Liabilities: 996.540.530

62.738.603

1.005.905.090

-

3.421.545.648

162.868.613

1.160.370

485.000

5.586.859.881 (1.374.184.245)

64.383.973

-

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset yang dikonsolidasikan Liabilitas segmen

151.561.199

694.633.538

2.853.952.057

11.958.307

3.712.105.101

(415.632.818)

4.212.675.636

Segment assets

64.383.973

Investment in shares of stock

3.592.754

Unallocated asset

4.280.652.363

Consolidated total assets

3.296.472.283

Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

1.366.756

Unallocated liabilities

Total liabilitas yang dikonsolidasikan

3.297.839.039

Consolidated total liabilities

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

Non-controlling interests in net assets of 131.215.650 Subsidiaries

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan

12.839.703

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

15.963.180

Capital expenditures


Keterangan


Asuransi/ Insurance


Total/ Total



Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Total pendapatan Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak final Beban pajak final Laba sebelum beban pajak penghasilan

Revenues: 22.920.555

167.250.537

1.037.613.554

27.245.800

1.255.030.446

-

1.255.030.446

93.370.512

2.587.374

46.475.790

5.581.153

148.014.829

(148.014.829)

-

116.291.067

169.837.911

1.084.089.344

32.826.953

1.403.045.275

(148.014.829)

1.255.030.446

Total revenues

2.216.811

389.959

44.723.139

1.791.347

49.121.256

(49.121.256)

-

Segment expenses

114.074.256

169.447.952

1.039.366.205

31.035.606

1.353.924.019

(98.893.573)

1.255.030.446

(27.537.938)

(137.411.099)

(930.301.055)

Segment result Unallocated expenses

86.536.318

32.036.853

109.065.150

5.472.677

(15.373.556)

(1.022.161)

(80.359) 86.455.959

Beban pajak penghasilan badan

(483.845)

Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak

(285.534)

Laba neto

85.686.580

(109.471) 31.927.382

93.691.594

(8.041.505)

(6.725.951)

23.885.877

(25.562.929) (1.120.813.021)

4.450.516

(686.474)

(47.093) 86.918.550

3.764.042

156

-

(1.120.813.021)

External revenues Inter-segment revenues


233.110.998

(98.893.573)

134.217.425

16.585.547

-

16.585.547

Final tax expense

117.631.878


216.525.451

(15.937.775)

(332.627) 200.255.049

(98.893.573)

-

(15.574.391) (114.467.964)

(15.937.775)

Corporate income tax expense

(15.907.018)

Non-controlling interests in net earnings of Subsidiaries

85.787.085

Net income




34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) a.

34. BUSINESS (continued) a.

Segmen Usaha (lanjutan)

SEGMENT

INFORMATION

Business Segment (continued)


Keterangan


Asuransi/ Insurance


Total/ Total



Aset dan Liabilitas: Aset segmen

Penyertaan saham

907.484.582

1.057.588.017

62.635.075

-

3.398.100.373

161.613.899

1.170.370

5.524.786.871 (1.280.612.037)

485.000

64.290.445

-

4.244.174.834

Segment assets

64.290.445

Investment in shares of stock

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset yang dikonsolidasikan

2.577.758

Unallocated asset

4.311.043.037

Consolidated total assets

3.412.512.977

Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

1.309.639

Unallocated liabilities

Total liabilitas yang dikonsolidasikan

3.413.822.616

Consolidated total liabilities

Liabilitas segmen

106.455.217

766.868.679

2.884.773.789

20.961.251

3.779.058.936

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

(366.545.959)

Non-controlling interests in net assets of 120.771.392 Subsidiaries

Informasi lainnya

b.

Description Assets and Liabilities:

Other information

Penyusutan

12.250.957

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

11.412.180

Capital expenditures

Segmen Geografis

b.

Geographical Segment Information about the Company and Subsidiaries’ business segment according to geographical location are as follows:

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2015 Pendapatan Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan Total

2014

1.097.018.430 24.912.419

1.248.972.094 6.058.352

31.277.809

-

1.153.208.658

1.255.030.446

Revenues Java Island Outside Java Island Unallocated revenues Total


2014

Total aset Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Aset yang tidak dapat dialokasikan

3.291.502.991 19.176.535 969.972.837

4.281.063.907 29.979.130 -

Total assets Java Island Outside Java Island Unallocated assets

Total

4.280.652.363

4.311.043.037

Total

157



35. PERISTIWA SETELAH PELAPORAN

TANGGAL


PERIODE

35. SUBSEQUENT EVENTS THE REPORTING PERIOD

AFTER

Pada tanggal 4 Januari 2016 dan 28 Januari 2016, EFI melunasi seluruh fasilitas pinjaman di Bank Sampoerna. Dengan demikian, pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak terdapat saldo pinjaman di Bank Sampoerna.

On January 4, 2016 and January 28, 2016, EFI has fully settled the loan facilities in Bank Sampoerna. Accordingly, as of the date of completion of this consolidated financial statements, there is no outstanding bank loan in Bank Sampoerna.

Pada tanggal 23 Februari 2016, EFI telah melakukan penarikan atas penambahan fasilitas pinjaman di BCA sebesar Rp12.500.000 dan dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dengan jangka waktu 34 bulan sejak tanggal penarikan.

On February 23, 2016, EFI has drawn from the additional loan facility in BCA amounting to Rp12,500,000 bears interest rate of 11.75% per annum with period of 34 months from the drawdown date.

Pada tanggal 23 Februari 2016, EFI telah melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman di Bank Capital sebesar Rp 8.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun dengan jangka waktu 3 bulan sejak tanggal penarikan.

On February 23, 2016, EFI has drawn the loan facility in Bank Capital amounting to Rp8,000,000 and bears interest rate of 13.00% per annum with period of 3 months from the drawdown rate.

Pada tanggal 29 Januari 2016, pemegang saham Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menyetujui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perusahaan sebanyak-banyaknya 2.449.845.092 Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (nilai penuh) setiap sahamnya dengan demikian nilai emisi seluruhnya adalah sebanyak-banyaknya Rp269.482.960.120 (nilai penuh).

On January 29, 2016, the Company’s shareholders in their Extraordinary General Meeting approved the Limited Public Offering IV (PUT IV) with preemptive rights at the maximum of 2,449,845,092 new Series C shares with par value of Rp100 (full amount) per share which were offerred at a price of Rp110 (full amount) per share or the total value of Rp269,482,960,120 (full amount).

36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013)

Sejak 1 Januari 2015, Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang mengatur perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas imbalan kerja.

Starting January 1, 2015, the Company and its subsidiaries adopted SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, which regulates accounting treatment and disclosure on employee benefit.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) diterapkan secara retrospektif sehingga laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 telah disajikan kembali dan disesuaikan dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013).

The implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) is applied retrospectively so that the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 December 31, 2014 have been restated and adjusted in accordance with SFAS No. 24 (Revised 2013).

158




36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013) (continued)

Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The effect of first time implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statements are as follows:

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013)

Sebelum Disesuaikan/ Before Adjustment Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Aset pajak tangguhan Liabilitas Liabilitas pajak tangguhan - neto Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan Ekuitas Penghasilan komprehensif lain Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto Akumulasi rugi Kepentingan nonpengendali

907.904 2.267.375 44.400.752

(1.233.801.192) 123.005.735

1.669.854 (957.736) 19.068.164

(21.006.942) (7.386.886) (2.234.343)

Setelah Disesuaikan/ As Adjusted

2.577.758 1.309.639 63.468.916

(21.006.942) (1.241.188.078) 120.771.392

Consolidated Statements of Financial Position Asset Deferred tax assets Liabilities Deferred tax liabilities - net Estimated employees’ benefit liability Equity Other comprehensive income Actuarial loss on employee benefit liabilities - neto Accumulated losses Non-controlling interests

Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014/ As of year ended December 31, 2014 Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013)

Sebelum Disesuaikan/ Before Adjustment Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian Umum dan administrasi Beban pajak penghasilan - tangguhan Penghasilan Komprehensif Lain Pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi: Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja Pajak penghasilan tangguhan terkait dengan komponen pendapatan komprehensif lain Laba per saham dasar

311.891.365 (432.245)

(1.725.709) 353.516


310.165.656 (78.729)

Consolidated Statement of Profit or Loss and Other Comprehensive Income General and administrative Income tax expense - deferred

-

241.391

241.391

Other Comprehensive Income Items that will not be reclasified to profit or loss: Actuarial loss on employee benefit liabilities Deffered income tax to components of other comprehensive income

16,17

-

16,41

Basic earnings per share

-

(3.231.605)

159

(3.231.605)




36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013) (continued)

Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut (lanjutan):

The effect of first time implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statement are as follows (continued):

31 Desember 2013/ December 31, 2013

Sebelum Disesuaikan/ Before Adjustment Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Aset Aset pajak tangguhan Liabilitas Liabilitas pajak tangguhan Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan Ekuitas Penghasilan komprehensif lain Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja karyawan - neto Akumulasi rugi Kepentingan nonpengendali

Penyesuaian Sehubungan Dengan Penerapan Awal PSAK No. 24 (Revisi 2013)/ Adjustment of First Implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013)

847.744

1.320.922

2.168.666

2.639.460

(1.418.792)

1.220.668

35.580.314

17.562.267

53.142.581

(1.318.299.050) 117.480.512

(18.193.735) 6.097.658 (2.574.863)

37. REKLASIFIKASI AKUN

(18.193.735) (1.312.201.392) 114.905.649

Consolidated Statements of Financial Position Asset Deferred tax assets Liabilities Deferred tax liabilities Estimated employees’ benefit liability Equity Other comprehensive income Actuarial loss on employee benefit liabilities - net Accumulated losses Non-controlling interests

37. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS Certain accounts in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2014 have been reclassified to conform with the presentation account in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015.

Beberapa akun pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian beberapa akun di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Sebelum Reklasifikasi/ Before reclassification

Hasil investasi Pendapatan lainnya Sewa pembiayaan Beban pajak final


Nilai reklasifikasi/ Reclassification amount

183.316.412 43.440.468 106.088.958 -

16.300.814 177.178 107.555 (16.585.547 )

160

Setelah reklasifikasi/ After reclassification

199.617.226 43.617.646 106.196.513 (16.585.547 )

Investment income Other revenues Direct financing lease Final tax expense




38. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

38. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian per 31 Desember 2015 diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas anaknya bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for the December 31, 2015 consolidated financial statements are disclosed below. The Company and its Subsidiaries intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

•

•

Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017.

This amendments clarifiy, rather than significantly change, existing SFAS No. 1 requirements, amoing others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which entity present the notes to financial statements and identification of significant accounting policies.

Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara signifikan, PSAK No. 1 mengenai materialitas, fleksibilitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan. •

Amendments to SFAS No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosure Initiative, effective January 1, 2017.

•

Amandemen PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan keuangan Tersendiri, berlaku efektif 1 Januari 2016.

Amendments to SFAS No. 4: Separate Financial Statements on Equity Method in Separate Financial Statements, effective January 1, 2016.

Amandemen ini memperkenankan penggunaan metode ekuitas untuk mencatat investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan tersendiri.

The amendments will allow entities to use the equity method to account for investments in subsidiaries, joint ventures and associates in their separate financial statements.

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan Perusahaan dan Entitas anaknya namun belum efektif di tahun 2015 adalah sebagai berikut:

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to the Company and its Subsidiaries but not yet effective in 2015 are summarized below:

•

•

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015): Segmen Operasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

SFAS No. 5 (2015 Improvement): Operating Segments, effective January 1, 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi:

The improvement clarifies that:

-

Entitas mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK No. 5 paragraf 12 termasuk penjelasan singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karakteristik ekonomi.

-

An entity must disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of SFAS No. 5 including a brief description of operating segments that have been aggregated and the economic characteristics.

-

Pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas segmen.

-

Disclose the reconciliation of segment assets to total assets if the reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required disclosure for segment liabilities.

161




38. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

38. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan Perusahaan dan Entitas anaknya namun belum efektif di tahun 2015 adalah sebagai berikut (lanjutan):

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to the Company and its Subsidiaries but not yet effective in 2015 are summarized below (continued):

•

•

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Di samping itu, entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya. •

•

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015): Aset Tetap, berlaku efektif 1 Januari 2016.

SFAS No. 16 (2015 Improvement): Property, Plant and Equipment, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that in SFAS No. 16 and SFAS No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya. •

SFAS No. 7 (2015 Improvement): Related Party Disclosures, effective January 1, 2016.

•

PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015): Aset Tak berwujud, berlaku efektif 1 Januari 2016.

SFAS No. 19 (2015 Improvement): Intangible Assets, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that in SFAS No. 16 and SFAS No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

162








•

•

Amandemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja, berlaku efektif 1 Januari 2016.

SFAS No. 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

PSAK No. 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa. •

•

PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015): Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan.

SFAS No. 25 (2015 Improvement): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. The improvement provides editorial correction for paragraph 27 of SFAS No. 25.

Penyesuaian ini memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27. •

Amendments to SFAS No. 24: Employee Benefits on Defined Benefit Plans: Employee Contributions, effective January 1, 2016.

•

Amandemen PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2016.

Amendments to SFAS No. 65: Consolidated Financial Statements on Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, effective January 1, 2016. The amendments address issues that have arisen in applying the investment entities exception under SFAS No. 65. The amendments clarify that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to a parent entity that is a subsidiary of an investment entity, when the investment entity measures all of its subsidiaries at fair value.

Amandemen ini membahas isu yang telah timbul dari penerapan pengecualian entitas investasi dalam PSAK No. 65, memberikan klarifikasi atas pengecualian dari penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diterapkan pada entitas induk yang merupakan entitas anak dari entitas investasi, ketika entitas investasi tersebut mengukur semua entitas anaknya dengan nilai wajar.

163








•

•

PSAK No. 68 Pengukuran Nilai 1 Januari 2016.

(Penyesuaian Wajar, berlaku

2015): efektif

SFAS No. 68 (2015 Improvement): Fair value Measurement, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that the portfolio exception in SFAS No. 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of SFAS No. 55.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55.

The Company and its Subsidiaries are presently evaluating and have not determined the effects of these revised and new Standards, Amendment and Standards Revocation on their consolidated financial statements.

Perusahaan dan Entitas anaknya sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar, Perubahan dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

164

Lampiran 1

Appendix 1 The original Parent Entity financial information as supplementary information to the consolidated financial statements are in the Indonesian language.

Berikut ini adalah Informasi Keuangan PT Equity Development Investment Tbk (“Entitas Induk”), yang terdiri dari laporan posisi keuangan tersendiri Entitas Induk tanggal 31 Desember 2015 serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tersendiri, laporan perubahan ekuitas tersendiri, dan laporan arus kas tersendiri Entitas Induk untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Informasi keuangan Entitas Induk ini merupakan informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2015 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut.

The following is the Financial Information of PT Equity Development Investment Tbk (the “Parent Entity”), consisting of the separate statement of financial position of the Parent Entity as of December 31, 2015 and the related separate statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, cash flows of the Parent Entity for the year then ended. The Parent Entity Financial Information is presented as supplementary information to the consolidated financial statements as of December 31, 2015 and for the year then ended.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT ENTITY As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31, 2014*)

2015 ASET

ASSETS

ASET LANCAR

Kas dan setara kas Pihak berelasi Pihak ketiga Investasi efek dan deposito Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain Uang muka dan biaya dibayar di muka TOTAL ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

2.594.711 7.973

4.054.635 8.738

11.840 256.167 143.222 556.657

10.952 197.952 97.404 150.745

Cash and cash equivalents Related party Third parties Investments in marketable securities and deposits Related party Third parties Other receivables Prepaid expenses

3.570.570

4.520.426

TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR Penyertaan saham

NON CURRENT ASSETS 436.862.880

411.054.694

49.305 11.532.710

27.028 11.392.785

Investments in shares of stock Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp274.517, Rp250,580, and Rp219,459 as of December 31, 2015 December 31, 2014, and January 1, 2014/December 31,2013, respectively Other assets

TOTAL ASET LANCAR

448.444.895

422.474.507

NON CURRENT ASSETS

TOTAL ASET

452.015.465

426.994.933

TOTAL ASSETS

Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp274.517, Rp250.580, dan Rp219.459 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015, 31 Desember 2014, dan 1 Januari 2014/ 31 Desember 2013 Aset lainnya

165

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION PARENT ENTITY (continued) As of December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

31 Desember/December 31, 2014*)

2015 LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Beban akrual Utang pajak Utang lain-lain

738.520 123.239 126.002

144.231 427.716 470.697

Accrued expenses Taxes payable Other payables

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK

987.761

1.042.644

TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG

NON CURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan kerja karyawan

1.062.292

914.298

Employees’ benefits liability

TOTAL LIABILITAS

2.050.053

1.956.942

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS Modal saham Modal dasar - 1.441.440.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham dan 8.637.120.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.441.440.000 saham seri A dan 3.784.896.198 saham seri B Tambahan modal disetor Akumulasi rugi Penghasilan komprehensif lain

EQUITY

1.666.944.050 230.588.000 (1.447.566.075) (562.310)

1.666.944.050 230.588.000 (1.472.493.503) (554.994)

Share capital Authorized - 1,441,440,000 A series shares at Rp500 (full amount) par value per share and 8,637,120,000 B series shares at Rp250 (full amount) par value per share Issued and fully paid 1,441,440,000 A series shares and 3,784,896,198 B series shares Additional paid-in capital Accumulated losses Other comprehensive income

TOTAL EKUITAS

449.403.665

425.037.992

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

452.015.465

426.994.933

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

166

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME PARENT ENTITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


2014

PENDAPATAN

REVENUES

Pendapatan dari investasi: Laba dari unit penyertaan reksa dana - neto Bunga deposito

623 125.331

589 342.505

Laba dari investasi saham Dividen Lain-lain

58.215 33.147.872 840.911

19.008 20.811.042 25.600

Income from investments: Income from investment in mutual funds - net Interest earned from deposits Income from investment in shares Dividends Others

TOTAL PENDAPATAN

34.172.952

21.198.744

TOTAL REVENUES

BEBAN

EXPENSES

Umum dan administrasi

9.220.458

7.508.316

General and administrative

TOTAL BEBAN

9.220.458

7.508.316

TOTAL EXPENSES

24.952.494

13.690.428

INCOME BEFORE FINAL TAX EXPENSE

(68.501)

Final tax expense

13.621.927

INCOME FOR THE YEAR

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK FINAL Beban pajak final LABA TAHUN BERJALAN

(25.066) 24.927.428

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN Pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi Kerugian aktuarial atas liabilitas imbalan kerja TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

(7.316) 24.920.112

167

(135.815) 13.486.112

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Item that will not be reclassified to profit or loss Actuarial loss on employees’ benefit liabilities TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY PARENT ENTITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Modal sahamDitempatkan dan Disetor Penuh/ Share CapitalIssued and Fully Paid Saldo 31 Desember 2013

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja, neto/ Actuarial gain (loss) on employees’ benefits liabilities, net

Akumulasi rugi/ Accumulated Losses

1.666.944.050

230.588.000

Imbalan kerja - neto

-

-

-

Laba periode berjalan

-

-

13.621.927

1.666.944.050

230.588.000

Imbalan kerja - neto

-

-

-

(7.316)

Laba tahun berjalan 2015

-

-

24.927.428

-

1.666.944.050

230.588.000



(1.486.115.430 )

Total Ekuitas/ Total Equity

(1.472.493.503 )

(1.447.566.075 )

168

(419.179 ) (135.815 ) (554.994 )

(562.310 )

410.997.441 (135.815 )

Balance as of December 31, 2013 Employee benefit - net

13.621.927

Income for the period

424.483.553

Balance as of July 31, 2014

(7.316 )

Employee benefit - net

24.927.428

Income for the period

449.403.665

Balance as of December 31, 2015

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENT OF CASH FLOWS PARENT ENTITY For the Year Ended December 31, 2015 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Years ended December 31, 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Pencairan deposito Bunga deposito Lain-lain Pengeluaran kas untuk: Aktivitas operasi lainnya Penempatan deposito Beban umum dan administrasi Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dividen kas Penjualan penyertaan saham Pembelian aset tetap Pembelian penyertaan saham Kas neto diperoleh dari aktivitas investasi KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

2014

15.600.000 115.563 33.593

16.625.000 256.296 171.987

(15.600.000) (8.903.317)

(15.075.000) (7.408.279)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from: Withdrawals of time deposits Interests from deposits Others Cash disbursements for: Other operating activities Placement in deposits General and administrative expenses

(8.754.161)

(5.429.996)

Net cash used in operating activities

33.147.872 1.483.500 (46.214) (27.291.686)

20.811.042 (10.930) (11.527.624)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from cash dividends Sales of investment in shares Purchases of fixed assets Purchase of investment in shares

7.293.472

9.272.488

Net cash provided by investing activities

3.842.492

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

(1.460.688)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

4.063.373

220.881

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

2.602.685

4.063.373

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR

169

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS PARENT ENTITY As December 31, 2015 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

kecuali dinyatakan lain) 1.

2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

1.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Dasar penyusunan informasi keuangan entitas induk

Basis of preparation of the parent entity financial information

PSAK No.4 (Revisi 2013) mengatur dalam hal entitas induk memilih untuk menyajikan laporan keuangan tersendiri maka laporan tersebut hanya dapat disajikan sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan tersendiri adalah laporan keuangan yang disajikan oleh entitas induk yang mencatat investasi pada entitas anak, entitas asosiasi, dan pengendalian bersama entitas berdasarkan kepemilikan ekuitas langsung bukan berdasarkan pelaporan hasil dan aset neto investee.

SFAS No. 4 (Revised 2013) regulates that when parent entity elected to present the separate financial statements, such financial statements should be presented as supplementary information to the consolidated financial statements. Separate financial statements are those presented by a parent, in which the investments are accounted for on the basis of the direct equity interest rather than on the basis of the reported results and net assets or the investees.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan informasi keuangan Entitas Induk adalah sama dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk penyertaan pada entitas anak.

Accounting policies adopted in the preparation of the parent entity financial information are the same as the accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries.

PENYERTAAN SAHAM

2.

INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Parent Entity has the following investments in shares of stock of subsidiaries:

Entitas Induk memiliki penyertaan saham pada entitas anak berikut:


Nama entitas

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Nilai tercatat 1 Januari 2015/ Carrying value Penambahan/ January 1, 2015 Addition

Pengurangan/ Deduction

Nilai tercatat 31 Desember 2015/ Carrying value December 31, 2015

Entity name

105.700.000 102.496.465 34.593.980 46.035.000 28.218.895 6.993.500 6.003.490 1.839.550

Subsidiaries PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo

Entitas Anak PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo

94,70 85,55 73,33 98,04 98,42 99,89 96,39 71,29

99.500.000 81.742.279 34.593.980 46.035.000 27.881.395 6.993.500 6.003.490 3.323.050

6.200.000 20.754.186 337.500 -

Entitas Asosiasi PT Bank Ganesha

29,86

104.976.000

-

-

104.976.000

Associate Company PT Bank Ganesha

411.048.694

27.291.686

(1.483.500)

436.856.880

Total

Total

170

(1.483.500)

Lampiran 1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2015 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk NOTES TO THE SEPARATE FINANCIAL STATEMENTS PARENT ENTITY (continued) As December 31, 2015 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

kecuali dinyatakan lain) 2.

PENYERTAAN SAHAM (lanjutan)

2.

INVESTMENTS (continued)

IN

SHARES

OF

STOCK


Nama entitas

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership

Nilai tercatat 1 Januari 2014/ Carrying value Penambahan/ January 1, 2014 Addition

Pengurangan/ Deduction

Nilai tercatat 31 Desember 2014/ Carrying value December 31, 2014

Entity name

Entitas Anak PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo

95,67 83,00 74,35 98,16 98,68 99,87 95,76 98,97

95.973.000 73.741.654 34.593.980 46.035.000 27.881.395 6.993.500 6.009.490 3.323.050

3.527.000 8.000.625 -

-

99.500.000 81.742.279 34.593.980 46.035.000 27.881.395 6.993.500 6.009.490 3.323.050

Subsidiaries PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo

Entitas Asosiasi PT Bank Ganesha

29,86

104.976.000

-

-

104.976.000

Associate Company PT Bank Ganesha

399.527.069

11.527.625

-

411.054.694

Total

Total

171

and its subsidiaries

Recommend Documents