and its subsidiaries

PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements As of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Halaman/ Page

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian .................

1-3

……. Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian .....

4-6

Consolidated Statement of Comprehensive ………………………………………………Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ..............

7

…....Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian ..............................

8-9

……..……..Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian .......

10 - 152

….Notes to the Consolidated Financial Statements

***************************


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

31 Desember 2014/ December 31, 2014

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


ASET Kas dan setara kas Pihak berelasi Pihak ketiga

Investasi efek dan deposito Pihak berelasi Pihak ketiga

ASSETS 2d,2e 2x,4,5 10.455.111 207.089.519

6.125.626 161.536.521

Cash and cash equivalents Related party Third parties

250.017.628 1.167.838.695

Investments in marketable securities and deposits Related parties Third parties

2e 2x,4,6 222.459.195 1.266.143.977

Piutang premi dan koasuransi Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp4.399.654 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp4.354.488 pada tanggal 31 Desember 2013

231.483

15.306

277.055.173

264.391.430

Premium and co-insurance receivables Related party Third parties - net of provision for impairment losses of Rp4,399,654 as of December 31, 2014 and Rp4,354,488 as of December 31, 2013

Aset reasuransi - neto

865.529.129

678.237.109

Reinsurance assets - net

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak berelasi Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp5.336 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp6.336 pada tanggal 31 Desember 2013

Investasi sewa pembiayaan - neto Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp12.443.327 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp12.873.516 pada tanggal 31 Desember 2013

2e,2x 4,7,33

2s,2x 8,33 2e,2x 4,9

278.290

317.192

33.878.788

14.641.375

Securities trading and stock administration fee receivables Related parties Third parties - net of provision for impairment losses of Rp5,336 as of December 31, 2014 and Rp6,336 as of December 31, 2013

551.234.077

Investment in financing leases - net Third parties - net of provision for impairment losses of Rp12,443,327 as of December 31, 2014 and Rp12,873,516 as of December 31, 2013

2f,2x 10,22

602.605.872

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian ini secara keseluruhan.

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ Notes


ASET (lanjutan)

Piutang pembiayaan konsumen Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp5.670.845 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp4.915.613 pada tanggal 31 Desember 2013 Tagihan anjak piutang Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp265.717 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp737.607 pada tanggal 31 Desember 2013 Penyertaan modal ventura setelah dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai sebesar Rp525.134 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp275.134 pada tanggal 31 Desember 2013 Biaya dibayar di muka

Penyertaan saham Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp69.771.237 pada tanggal 31 Desember 2014 dan Rp62.821.612 pada tanggal 31 Desember 2013 Properti investasi Aset pajak tangguhan - neto Aset lainnya TOTAL ASET

ASSETS (continued) 2g,2x 11,22

374.582.250

217.918.795

Consumer financing receivables Third parties - net of provision for impairment losses of Rp5,670,845 as of December 31, 2014 and Rp4,915,613 as of December 31, 2013

21.346.727

Factoring receivables Third parties - net of provision for impairment losses of Rp265,717 as of December 31, 2014 and Rp737,607 as of December 31, 2013

113.329.810

Investment in venture capital net of provision for impairment losses of Rp525,134 as of December 31, 2014 and of Rp275,134 as of December 31, 2013

2h,2x,12

26.305.957

96.086.815

2i,13

8.092.051

2k

9.843.674

Prepaid expenses

64.290.445

2c,2x 14,34

63.364.887

Investments in shares of stock

56.072.894

2j,15,22

57.583.139

Fixed assets - net of accumulated depreciation of Rp69,771,237 as of December 31, 2014 and Rp62,821,612 as of December 31, 2013

132.931.000

2m,16

121.954.000

Investment properties

847.744

Deferred tax assets - net

57.802.366

Other assets

3.758.346.101

TOTAL ASSETS

907.904 64.377.330

2u,20,34 2n,2x

4.309.373.183



2


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 31 Desember 2014/ December 31, 2014

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Pihak ketiga Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Pihak ketiga Wesel bayar jangka menengah - neto Pinjaman bank - neto Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual Utang pajak Liabilitas manfaat polis masa depan Pihak ketiga Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Pihak ketiga Pendapatan diterima di muka Liabilitas pajak tangguhan - neto Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan Liabilitas lainnya TOTAL LIABILITAS

LIABILITIES AND EQUITY

7.470.869

155.951.926 167.600.000 8.601.738 317.624.596 7.296.357 10.925.676

2x,19 2s,2x,17 33 2x,33 2e,2x,4,22

2x 2u,20 2p,18

467.259.698

3.954.064

129.171.020 43.600.000 12.234.415 278.042.254 8.090.490 8.615.458 489.185.359

2.151.014.074 22.912.404 2.267.375

2p,2r 2x,18 2e,2r,4 2u,20

1.872.015.364 12.058.899 2.639.460

44.400.752 32.972.898

2o,29 2x

35.580.314 39.796.751

Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders Third parties Unearned revenue Deferred tax liabilities - net Estimated employees’ benefits liability Other liabilities

2.934.983.848

TOTAL LIABILITIES

3.396.298.363

EKUITAS EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Modal saham Modal dasar - 1.441.440.000 saham seri A dengan nilai nominal Rp500 (nilai penuh) per saham dan 8.637.120.000 saham seri B dengan nilai nominal Rp250 (nilai penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 1.441.440.000 saham seri A dan 3.784.896.198 saham seri B Tambahan modal disetor Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak Akumulasi rugi Pendapatan komprehensif lainnya

EQUITY

1.666.944.050 234.922.912

23 24

1.666.944.050 236.499.552

136.632.000 (1.233.801.192) (14.628.685)

2b

136.632.000 (1.318.299.050) (15.894.811)

TOTAL EKUITAS YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK Kepentingan Nonpengendali

790.069.085 123.005.735

TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES Securities trading and stock administration fee payables Third parties Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Third parties Medium-term notes payable - net Bank loans - net Related party Third parties Accrued expenses Taxes payable Liability for future policy benefits Third parties

6,16

EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY Share capital Authorized - 1,441,440,000 A series shares at Rp500 (full amount) par value per share and 8,637,120,000 B series shares at Rp250 (full amount) par value per share Issued and fully paid 1,441,440,000 A series shares and 3,784,896,198 B series shares Additional paid-in capital Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries Accumulated losses Other comprehensive income

705.881.741 117.480.512

TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY Non-controlling Interests

913.074.820

823.362.253

TOTAL EQUITY

4.309.373.183

3.758.346.101

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

2b,21,34



3


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, Catatan/ Notes

2014

PENDAPATAN

2013

2r

REVENUES

Underwriting - neto

812.033.194

2e,2p,4,26

891.803.738

Underwriting - net

Sewa pembiayaan

106.088.958

2f,10

78.317.706

Direct financing lease

Pembiayaan konsumen

50.280.465

2g,11

30.372.358

Consumer financing

Bunga deposito

29.905.150

2e,4,5,6

13.328.217

Interest earned from deposits

Provisi dan komisi - neto

20.154.843

2e,4

20.981.363

Fees and commissions - net

Modal ventura

19.275.071

2i,13

12.998.534

Venture capital

2.964.930

2e,4,9

4.312.110

Investment manager and administrator fees

890.558

2b,14

4.135.468

Equity in income for the year of an associate company

Jasa manajer investasi dan administrator Bagian atas laba tahun berjalan entitas asosiasi Pendapatan dari investasi: Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto Bunga obligasi Kenaikan properti investasi Laba dari investasi saham Dividen Rugi dari penjualan obligasi - neto Pendapatan lainnya: Jasa pelayanan kesehatan Laba selisih kurs - neto Pendapatan denda keterlambatan Pemulihan dari piutang yang dihapuskan Laba atas penjualan aset tetap Jasa perjalanan Lain-lain TOTAL PENDAPATAN

2e,2x,6 120.073.771 23.301.212 9.825.000 505.444 338.083 (1.627.248)

4,6 6 2m,16 6 6

7.184.743 5.495.976 3.299.105 2.481.642 2.283.622 1.766.291 21.924.089

Income from investments: Income (loss) from investment in (42.035.392) mutual funds - net 10.760.090 Interest from bonds 15.452.500 Increase in investment properties Income from investments 1.087.708 in shares 362.632 Dividends (3.232.047) Loss from sales of bonds - net

937.813 5.586.542 1.653.188 18.981.594

Other revenues: Healthcare service Gain on foreign exchange - net Late charges income Recovery of accounts receivable written-off Gain on sale of fixed assets Travel services Others

1.149.497.642

TOTAL REVENUES

6.511.444 75.466.071 1.716.005

15 4

1.238.444.899



4


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014

BEBAN

Catatan/ Notes

2013

2r

EXPENSES

Underwriting - neto

740.960.566

2p,27,33

738.005.230

Underwriting - net

Umum dan administrasi

311.891.365

28,33

266.906.609

General and administrative

56.807.024

4, 22,33

30.491.338

Interest and other financing charges

Pajak

6.557.850

2r

4.439.897

Taxes

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

6.321.925

2x

5.795.557

Provision for impairment losses on receivables

1.122.538.730

1.045.638.631

TOTAL EXPENSES

115.906.169

103.859.011

INCOME BEFORE INCOME TAX EXPENSE

Bunga dan beban keuangan lainnya

TOTAL BEBAN LABA SEBELUM BEBAN PAJAK PENGHASILAN BEBAN (MANFAAT) PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

16.016.504 (432.245)

13.359.034 (1.582.985)

Beban pajak penghasilan

15.584.259

11.776.049

Income tax expense

100.321.910

92.082.962

INCOME FOR THE YEAR

LABA TAHUN BERJALAN Laba komprehensif lainnya Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN LABA TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali TOTAL

2u,20

1.417.069

6

101.738.979

84.497.858 15.824.052

2b,21,34

100.321.910


(4.219.229)

INCOME TAX EXPENSE (BENEFIT) Current Deferred

Other comprehensive income Net change in fair value of available-for-sale investment

87.863.733

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

73.193.876 18.889.086

INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests

92.082.962

TOTAL


5


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


2014

TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA: Pemilik entitas induk Kepentingan Nonpengendali TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK (Nilai penuh)

2013

85.763.448 15.975.531

69.293.140 18.570.593

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of the parent entity Non-controlling Interests

101.738.979

87.863.733

TOTAL

14,00

BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY (Full amount)

16,17

2w,25



6


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Entity Pendapatan komprehensif lainnya/ Other comprehensive income

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2012

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid share capital

Selisih transaksi perubahan ekuitas Entitas Anak/ Difference arising from changes in the equity of Subsidiaries

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Selisih nilai wajar dengan nilai tercatat aset tetap yang ditransfer ke Rugi yang properti investasi/ belum direalisasi Difference between atas investasi dalam fair value and kelompok tersedia carrying value of untuk dijual/ fixed assets Unrealized loss transferred to from investment investment classified as properties available-for-sale

Akumulasi rugi/ Accumulated losses

Total/ Total

230.588.000

136.632.000

2b,2x,6

-

-

-

-

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

24

-

-

-

-

Penjualan saham entitas anak

24

-

5.911.552

-

-

-

-

5.911.552

Dividen tunai

21

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

73.193.876

-

-

1.666.944.050

236.499.552

136.632.000

2b,2x,6

-

-

-

-

-

Perubahan pada kepentingan nonpengendali

24

-

-

-

-

3.503

Pembelian saham entitas anak

24

-

-

-

-

-

Dividen tunai

21

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

84.497.858

-

-

84.497.858

15.824.052

100.321.910

Income for the year 2014

1.666.944.050

234.922.912

136.632.000

790.069.085

123.005.735

913.074.820

Balance as of December 31, 2014

Laba tahun berjalan 2013 Saldo 31 Desember 2013 Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual

Laba tahun berjalan 2014 Saldo 31 Desember 2014

(1.576.640)

(1.318.299.050)

(1.233.801.192)

3.253.981

(15.165.053)

-

(3.900.736)

(3.900.736)

(77.760 )

(83.003)

(5.243)

3.248.738

3.252.241


(19.143.549)

1.265.590 (2.967 )

(17.880.926)

630.760.052

Ekuitas - neto/ Equity - net

1.666.944.050

Perubahan bersih nilai wajar investasi tersedia untuk dijual

(1.391.492.926)

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interest 82.276.507

(318.493)

713.036.559

(4.219.229)

Balance as of December 31, 2012 Net change in fair value of available-for-sale investment

19.812.309

19.729.306

Changes in non-controlling interest

-

5.911.552

Sale of Subsidiary’s investment

(3.178.897)

(3.178.897)

73.193.876

18.889.086

92.082.962

Income for the year 2013

705.881.741

117.480.512

823.362.253

Balance as of December 31, 2013

1.265.590

151.479

1.417.069

Net change in fair value of available-for-sale investment

536 (1.576.640)

(6.151.765) (4.298.543)

Cash dividends

(6.151.229)

Changes in non-controlling interest

(1.576.640)

Purchase of Subsidiary’s investment

(4.298.543)

Cash dividends


7


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari: Penerimaan premi dan klaim reasuransi Penerimaan dari cicilan sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang - neto Aktivitas modal ventura Penerimaan jasa manajemen investasi, jasa administrasi, penjamin emisi efek dan administrasi efek Aktivitas operasi lainnya Pencairan deposito Penjualan reksa dana Penjualan obligasi Bunga deposito Bunga obligasi Pembagian hasil reksadana Penjualan saham Aktivitas investasi lainnya - neto Lain-lain Pengeluaran kas untuk: Pembayaran premi reasuransi dan klaim Pengeluaran untuk kontrak baru sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang Aktivitas modal ventura Aktivitas operasi lainnya Penempatan deposito Pembelian reksa dana Beban umum dan administrasi Bunga pinjaman Pajak penghasilan Penempatan obligasi Pembelian saham Penempatan investasi lainnya Lain-lain Kas neto digunakan untuk aktivitas operasi

Catatan/ Notes

1.544.008.105

793.142.186 79.281.467

11.247.607 65.009.730 2.234.659.134 412.164.697 106.879.580 30.494.525 25.833.704 8.829.004 7.438.837 3.791.652 5.658.067

5,6 6

(1.386.636.511)

(861.017.652) (29.805.524) (65.272.821) (2.305.728.880) (363.505.702) (258.169.483) (51.877.161) (39.544.308) (35.569.804) (4.939.705) (2.837.721) (5.383.189) (81.850.166)

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Penerimaan dividen kas Penjualan penyertaan saham Pembelian aset tetap Pembelian penyertaan saham

2.955.090 350.018 (11.412.180) (8.000.625)

Kas neto diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas investasi

(16.107.697)

2013

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from: Collections of premiums and 1.563.933.190 reinsurance claims Receipts from installments on financing lease, consumer 568.026.506 financing and factoring - net 37.641.304 Venture capital activities Receipts from investment manager, administrator fees, underwriter 22.418.015 and stock administration 52.037.629 Other operating activities 2.388.989.287 Withdrawals of time deposits Sale of investment 812.001.874 in mutual funds 11.242.331 Sale of bonds 12.767.401 Interests from deposits 17.480.295 Interests from bonds 5.832.954 Distribution of mutual fund 26.545.361 Sale of investment in shares 7.021.266 Other investing activities - net 4.545.714 Others Cash disbursements for: Payments of reinsurance (1.451.358.547) premiums and claims Disbursements for new financing lease, consumer financing (749.952.255) and factoring contracts (69.773.679) Venture capital activities (47.909.424) Other operating activities (2.543.012.744) Placement in deposits (482.321.121) Purchases of mutual funds General and administrative (236.746.566) expenses (26.703.322) Interest on loans (25.169.440) Income taxes (77.968.936) Placement in bonds (27.362.091) Purchases of shares (6.842.427) Placement in other investments (4.036.891) Others (218.674.316)

15 24 24

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES 7.603.972 Sales of fixed assets 169.603 Proceeds from cash dividends 25.000.000 Sales of investment in shares (17.312.292) Purchases of fixed assets Purchase of investment in shares

15.461.283


Net cash used in operating activities

Net cash provided by (used in) investing activities


8


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)


2014

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Penerimaan dari penerbitan wesel bayar jangka menengah Pembayaran utang bank Pembayaran wesel bayar jangka menengah Pembayaran dividen kas Kas neto diperoleh dari aktivitas pendanaan Pengaruh neto atas perubahan kurs pada kas dan setara kas yang didenominasi dalam mata uang asing KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

2013

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES 334.193.956 Proceeds from bank loans Proceeds from issuance 43.600.000 of medium-term notes payable (163.763.367) Payments of bank loans Payments of medium-term (10.300.000) notes payable (2.768.828) Payments of cash dividends

239.821.160 167.100.000 (212.471.195) (43.800.000) (2.918.577) 147.731.388

200.961.761

108.958

(1.554.023)

Net cash provided by financing activities Net effect of changes in foreign exchange rates on cash and cash equivalents denominated in foreign currencies

NET INCREASE (DECREASE) IN (3.805.295) CASH AND CASH EQUIVALENTS

49.882.483

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

167.662.147

5

171.467.442

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

217.544.630

5

167.662.147

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



9


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

1.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 18 tanggal 25 Juni 2008, mengenai penyesuaian dengan Undang-undang Perseroan Terbatas No. 40 Tahun 2007. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-85999.AH.01.02. Tahun 2008 tanggal 13 November 2008.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 18 dated June 25, 2008, concerning the adaptation with Corporate Law No. 40 Year 2007. The amendment has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-85999.AH.01.02. Year 2008 dated November 13, 2008.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri, jasa manajemen dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman, lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries, management service and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company is domiciled at Wisma th Sudirman, 6 floor, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. It’s commercial operations commenced in 1985.

Equity Global International Limited merupakan Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

Equity Global International Limited is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

10


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.


UMUM (lanjutan) b.

1.

Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

GENERAL (continued) b.

Summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of its initial public offering in 1989 up to December 31, 2014, are as follow:

Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 31 Desember 2014, adalah sebagai berikut: Tanggal/Dates 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 17 Juni 1991/June 17, 1991 8 Agustus 1991/August 8, 1991 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 1 Desember 1997/December 1, 1997


Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Saham Seri/ Series Shares

Kegiatan/Activities Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I “Company listing”/“Company listing” Pembagian dividen saham/Distribution of stock dividends Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share Total/Total

A A A A A A A

2.000.000 4.000.000 8.000.000 1.400.000 24.640.000 120.120.000 560.560.000

A

720.720.000

B

3.784.896.198 5.226.336.198

All of the Company’s shares are listed in the Indonesian Stock Exchange.

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia. c.

Total Saham/ Total Shares

Manajemen kunci dan informasi lainnya

c.

Key management and other informations As of December 31, 2014 and 2013, the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follow:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen Direktur Independen

Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Rachmad Deswandy Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar Indrawana Widjaja

11

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Board of Directors President Director Director Director Independent Director Independent Director




UMUM (lanjutan) c.

1.

Manajemen kunci dan informasi lainnya (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Key management and other informations (continued)

31 Desember 2013/December 31, 2013 Dewan Komisaris Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Direksi Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur Independen

Muhamad Zulkifli Abusuki Tetty Lanawati Gozali Bustomi Usman Tan Kurniawan Sutandar

Sekretaris Perusahaan

Board of Directors President Director Director Director Independent Director

As of December 31, 2014 and 2013, the members of the Company’s audit committees and corporate secretary are as follow:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan anggota komite audit dan sekretaris Perusahaan adalah sebagai berikut: Komite Audit Ketua Anggota Anggota Anggota Anggota

Board of Commissioners President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner

Sujitno Siswowidagdo Kamardy Arief Rachmad Deswandy Cyprianus Pranoto Mukhlis Rasyid Ruhiat Wirasendjaja

Audit Committees Chairman Member Member Member Member

Ruhiat Wirasendjaja Mukhlis Rasyid Cyprianus Pranoto Bambang Husodo Taswan Tan Kurniawan Sutandar

Corporate Secretary

Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerja jangka pendek untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masing-masing sebesar Rp4.472.613 dan Rp3.350.992. Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjang untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The total compensation in the form of shortterm employee benefits received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp4,472,613 and Rp3,350,992, respectively. There is no longterm benefit received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended December 31, 2014 and 2013.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai masing-masing 894 dan 830 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and Subsidiaries have a total of 894 and 830 permanent employees, respectively (unaudited).

12




UMUM (lanjutan) d.

1.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

GENERAL (continued) d.

The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follow:

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

Nama Entitas Anak/ Name of Subsidiaries

Corporate Structure and Subsidiaries

Persentase Tahun kepemilikan beroperasi efektif/ secara Effective komersial/ percentage Commencement of ownership of commercial operation 2014* 2013

Kegiatan usaha/ Nature of business activity

Total aset (Sebelum eliminasi)/ Total assets (Before elimination) 2014*

2013

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI)

Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan dana pensiun/Life insurance, health insurance and pension fund

1987

95,67

95,67 2.024.925.355 1.919.728.644

PT Equity Finance Indonesia (EFI)

Sewa pembiayaan, pembiayaan konsumen dan anjak piutang/ Financial lease, consumer financing and factoring

1996

83,00

80,77

PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM)

Asuransi kerugian/Casualty insurance

1982

74,35

74,35 1.353.902.237 1.099.220.176

PT Equity Securities Indonesia (ESI)

Penjamin emisi efek, perantara pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor

1992

98,16

98,06

86.168.137

82.656.770

PT Ventura Investasi Utama (VIU)

Modal ventura/Venture capital

1995

98,68

98,67

169.475.869

173.467.590

PT Datindo Entrycom (DE)

Jasa administrasi efek/ Stock administration services

1991

99,87

99,85

76.206.208

73.393.107

PT Lumbung Sari (LS)

Pialang asuransi/Insurance broker

1982

95,76

95,20

20.966.358

20.174.007

PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Jasa perjalanan/Travel services

1999

98,97

98,86

8.626.135

11.563.091

2005

96,67

96,67

5.100.705

5 .032.842

2000

94,81

94,25

70.835.047

47.588.633

1.057.685.896

863.029.955

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Equity Life Indonesia/Through PT Equity Life Indonesia PT Medicom Prima (MP) Jasa administrasi dan pelayanan kesehatan/Administration and health services Melalui PT Ventura Investasi Utama /Through PT Ventura Investasi Utama PT Ventura Investasi Prima (VIP) Modal ventura/Venture capital *)

Pada tahun 2014, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI meningkat dari 80,77% menjadi 83,00% karena Perusahaan membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

*)

All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta.

Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta. e.

Penyusunan dan penyelesaian keuangan konsolidasian

In 2014, the Company's effective ownership in EFI increased from 80.77% to 83.00% because the Company bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT.

laporan

e.

Preparation and completion the consolidated financial statements

of

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issue by the Company’s board of directors on March 25, 2015.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh dewan direksi Perusahaan pada tanggal 25 Maret 2015.

13




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

2.

keuangan

SUMMARY POLICIES a.

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Basis of preparation of the consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended December 31, 2014 and 2013.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency.

14




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated.

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila laporan keuangan entitas anak menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dari kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan entitas anak tersebut.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances. If the subsidiaries’ financial statements use accounting policies different from those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to the subsidiaries’ financial statements.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company and Subsidiaries obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity.

Suatu pengendalian atas suatu entitas anak lain dianggap ada bilamana entitas induk menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara, atau entitas induk dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi entitas anak, atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas direksi entitas anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

Control over a subsidiary is presumed to exist where more than 50% of the subsidiary’s voting power is controlled by the parent, or the parent has the ability to control the financial and operating policies of the subsidiary, or has the abililty to remove or appoint the majority of the subsidiary’s board of directors, or control the majority vote during management meeting.

15





2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat:

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian dengan investor lain; (b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian; (c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau (d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

(a) power over more than half of the voting rights by virtue of an agreement with other investors; (b) power of govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

Jika kehilangan pengendalian atas Entitas Anak, maka Perusahaan:

In case of loss of control over a Subsidiary, then the Company:

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or (d) power to cast the majority of votes at meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.

suatu

(i)

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; (ii) derecognizes the carrying amount of any Non-controlling Interests (“NCI”);

(i)

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; (ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap Kepentingan Nonpengendali (“KNP”); (iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; (iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; (v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; (vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian; dan (vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

(iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; (iv) recognizes the fair value of the consideration received; (v) recognizes the fair value of any investment retained; (vi) recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of comprehensive income; and (vii) reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the consolidated statement of comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

16





c.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)


ACCOUNTING

Principles of consolidation (continued)

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masingmasing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statements of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that will resulting a deficit balance on NCI.

Investasi pada Entitas Asosiasi

c.

Investment in Associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment in its associate is accounted using the equity method. Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksitransaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of comprehensive income reflect the Company and Subsidiaries’ share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associate.

17




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) c.

d.

2.

Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) c.

ACCOUNTING

Investment in Associates (continued)

Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anak melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Company and Subsidiaries’ interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Company and Subsidiaries has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Company and Subsidiaries resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company and Subsidiaries.

Setelah penerapan metode ekuitas, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

After application of the equity method, the Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associate. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that indicate the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognized the amount in the consolidated statements of comprehensive income.

Kas dan setara kas

d.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, which is unrestricted and can be realized into cash without significant impairment and not pledged as collateral for loans.

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman.

18




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

2.

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Transactions with related parties

dengan

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak; (b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer; (d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk; (e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d); (f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau (g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control, with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries;

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereby terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statement herein.

Suatu pihak dianggap berelasi Perusahaan dan Entitas Anak jika:

(b) the party is an associate of the Company and Subsidiaries; (c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer; (d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent; (e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d); (f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or (g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

2.

Sewa

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

ACCOUNTING

Leases

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessor

Finance lease - as lessor

EFI sebagai lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto EFI sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2x.

EFI as a lessor shall recognize assets held under a finance lease in the statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on EFI’s net investment in the finance lease using effective interest rate (“EIR”). EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2x.

Sewa operasi - sebagai lessee

Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

20




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

g.

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Sewa (lanjutan)

f.

ACCOUNTING

Leases (continued)

Sewa operasi - sebagai lessor

Operating lease - as lessor

EFI mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straightline basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, EFI as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where ADM and ELI does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

Pembiayaan konsumen

g. Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen disajikan pada jumlah neto setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui.

Consumer financing receivables are stated at amounts net of unearned consumer financing income.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen berdasarkan SBE dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi tahun berjalan. Kebijakan EFI mengenai cadangan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2x.

Unearned consumer financing income, which represents the differences of the installment payments from consumers over the principal amounts financed, is recognized as income over the terms of the respective agreements using EIR method from the consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to the current operations. EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2x.

Selisih neto antara pendapatan yang diterima dan biaya transaksi lainnya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat SBE dari piutang pembiayaan konsumen.

The net difference between initial income earned and other initial direct transaction cost related to the consumer financing facility is deferred and recognized as income over the term of the respective agreement using EIR method.

Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI. Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan diakui sebagai pendapatan lainlain.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on EFI’s management evaluation. Collection of receivables previously written-off is recognized as other income.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

i.

2.

Tagihan anjak piutang

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

ACCOUNTING

Factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayar EFI dan jumlah neto piutang dialihkan merupakan pendapatan belum diakui dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian.

Factoring receivables are recorded at the amounts paid by EFI which are computed based on a certain percentage of the receivable value. The difference in value between the amount paid by EFI and the net factoring receivable is recognized as unearned income and realized over the period of the contract.

Pendapatan anjak piutang yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian dengan menggunakan metode SBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkandalam Catatan 2x.

The unearned factoring income is recognized as income over the period of the contract, using EIR method. The Subsidiary’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2x.

Penyertaan modal ventura

i.

Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar saldo penempatan dana setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture is stated at cost of investment net-off provision for possible losses of investment.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penempatan dana kepada Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized based on profit sharing agreement which agreed during the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Provision for possible losses of investment is computed based on individual review of each PPU at the end of the year.

22




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun beban ditangguhkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) and Usage Rights (“HP”) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of deferred charges account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any additional cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.

Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of assets are reviewed for impairment and possible impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straightline method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor

4 sampai/to 20 4 sampai/to 8 4 sampai/to 8

Buildings and improvements Vehicles Furniture, fixtures and office equipment Land is stated at cost and not depreciated.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

23




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) j.

k.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) j.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the cost of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and Subsidiaries, and are depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

Biaya dibayar di muka

k.

Prepaid expenses Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straightline method.

Biaya dibayar di muka dibebankan pada operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Penurunan nilai aset nonkeuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Impairment of non-financial assets

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”) less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pretax discount rate that reflect current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and Subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

25




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

nonkeuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

Impairment (continued)

of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Properti investasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

ACCOUNTING

m. Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Perusahaan dan Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by the Company and Subsidiaries for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lainnya.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, the Company and Subsidiaries use alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statements of comprehensive income as part of other revenues.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the consolidated statements of comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pemindahan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owneroccupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Pemindahan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, proved by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

27




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Properti investasi (lanjutan)


m. Investment properties (continued) For a transfer from investment property to owner-occupied property, the Company and Subsidiaries use the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, the Company and Subsidiaries shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.

Untuk pemindahan dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan menjadi properti investasi, Perusahaan dan Entitas Anak mencatat properti investasi tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya. n.

Aset yang dikuasai kembali

n.

Foreclosed assets Foreclosed assets (presented as part of “Other assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosure. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current consolidated statement of comprehensive income.

Aset yang dikuasakan kembali (disajikan sebagai bagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesar nilai realisasi neto pada saat diambil alih. Pada saat aset yang dikuasakan kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yang bersangkutan. o.

ACCOUNTING

Dana pensiun dan imbalan kerja

o.

Pension plans and employees’ benefits The Company and Subsidiaries recognize a provision for employee service entitlements in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“Labor Law No. 13/2003”). The provision for employee service entitlements is estimated on the basis of actuarial reports. The Company and Subsidiaries use the projected unit credit method to determine the present value of benefits, current service cost and past service cost. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses at the end of the previous reporting year exceed the greater of 10% of the higher of the present value of the defined benefits obligation (before deducting plan assets) or the fair value of plan assets at the date. Such actuarial gains or losses are recognized as income or expense on a straight-line basis over the expected average remaining working lives of the employees.

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui penyisihan imbalan masa kerja berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”). Penyisihan untuk imbalan masa kerja diukur berdasarkan laporan aktuaria. Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metode penilaian aktuarial projected unit credit untuk menentukan nilai kini dari imbalan, biaya jasa kini dan biaya jasa lalu. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk setiap program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti (sebelum dikurangi aset program) pada tanggal tersebut atau 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban berdasarkan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

28



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

p.

2.

Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan)


ACCOUNTING

o. Pension plans and employees’ benefits (continued)

Biaya jasa lalu yang terjadi ketika pengenalan program imbalan pasti atau perubahan imbalan terutang pada program yang ada diamortisasi selama periode sampai dengan imbalan tersebut menjadi hak pekerja atau vested.

Past-service cost arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefits payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%.

The Company and Subsidiaries have a defined contributory retirement plan covering all of its qualified permanent employees. The plan is being managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at the rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively.

Asuransi

p. Insurance

Klasifikasi produk

Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on PSAK No. 62, ADM and ELI should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all the contracts issued by ADM and ELI are insurance contract.

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Pendapatan premi dan merupakan pendapatan

premi

Premium reserves

belum

income

and

unearned

premium

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided Premium other than shortterm insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premi dari polis bersama diakui sebesar pangsa premi ADM.

Premium from coinsurance is recognized as income based on ADM's proportionate share in the premium.

29



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Asuransi (lanjutan)

ACCOUNTING

p. Insurance (continued)

Asuransi kerugian (lanjutan) Pendapatan premi dan premi merupakan pendapatan (lanjutan)


Casualty insurance (continued) Premium income and reserves (continued)

belum

unearned

premium

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Liabilitas ini disajikan dalam akun “Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term insurance contracts liabilities were calculated based on present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The liabilities are presented as “Long-term insurance contract liabilities” in the consolidated statement of financial position.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Aset reasuransi atas premi yang belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi.

The reinsurance assets of unearned premium reserve are separately presented as reinsurance assets.

30



2.



2.

Asuransi (lanjutan)

ACCOUNTING


Asuransi kerugian (lanjutan) Pendapatan premi dan premi merupakan pendapatan (lanjutan)


Casualty insurance (continued) Premium income and reserves (continued)

belum

unearned

premium

Perubahan cadangan premi yang belum merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in the consolidated statement of comprehensive income in the year when the changes occur.

Beban klaim dan estimasi klaim

Claim expenses and estimated claims

Beban klaim diakui atas dasar penetapan klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM.

Claims expenses are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by ADM.

Estimasi klaim dibentuk berdasarkan taksiran jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (IBNR).

ADM provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately as reinsurance assets account.

Beban underwriting lainnya

Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya.

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

31





2.

Asuransi (lanjutan)


ACCOUNTING


Asuransi jiwa

Life insurance

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearned premiums

Liabilitas manfaat polis masa depan merupakan nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang dari estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dan dihitung dengan menggunakan rumus tertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

The liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or their dependents less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders and recognized consistently with the recognition of premium income. The liability for future policy benefits is determined and computed based on a certain formula by ELI’s registered actuary. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of comprehensive income for the year.

Liabilitas manfaat polis masa depan dibentuk oleh ELI berdasarkan perhitungan aktuaria Entitas Anak.

ELI provides liability for future policy benefits based on the computation of Subsidiary’s appointed actuary.

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan salah satu dari:

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using one of the following:

a.

a.

present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

b.

previous accounting policy.

b.

konsep nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. kebijakan akuntansi sebelumnya.

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Liability for future policy benefits and unearned premiums (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan atas kontrak jangka pendek untuk asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan kematian Eka Warsa dihitung dengan menggunakan metode individual harian.

Unearned premiums related to short-term health, accident and term life insurance contracts are calculated using the daily individual method.

32





2.

Asuransi (lanjutan)


ACCOUNTING


Asuransi jiwa (lanjutan)

Life insurance (continued)

Investasi pemegang unit link dan liabilitas kepada pemegang unit link

Unit link holders’ investment and liability to unit link holders

Unit link adalah produk ELI yang memiliki komponen asuransi dan investasi, dimana ELI menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar dari investasi yang diperoleh dari dana pemegang unit link.

Unit link is a product of ELI, consisting of insurance and investment components, in which ELI issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investment held in the unit link holders’ fund.

Investasi tersebut didaftarkan atas nama ELI. Pemegang unit link tidak mempunyai akses langsung terhadap investasi tersebut. Pengaturan kontraktual mengharuskan pemegang unit link menanggung risiko dan manfaat dari kinerja investasi tersebut.

The underlying investment is registered in the name of ELI. The unit link holders have no direct access to the specific investment. The contractual arrangements are such that the unit link holders bear the risk and reward of the fund’s investment performance.

Dana dari pemegang unit link diinvestasikan pada deposito berjangka, reksa dana dan investasi yang diadministrasikan, saham dan obligasi.

The unit link holders’ fund is invested in time deposits, mutual funds and administered investment, shares and bonds.

Liabilitas kepada pemegang unit link diakui pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset neto yang berlaku.

The liability to unit link holders is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses and will increase or decrease in accordance with effective net asset value.

Pengakuan pendapatan premi

Premium recognition

Pendapatan premi kontrak jangka panjang diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo pembayaran polis.

Premium income on long-term contracts is recognized as income when policies payment falls due.

Pendapatan premi kontrak jangka pendek diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan.

Premium income on short-term contracts is recognized as income in the contract period according to the portion of the insurance protection amount.

33





q.

r.

2.

Asuransi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Insurance (continued)



Pengakuan pendapatan premi (lanjutan)

Premium recognition (continued)

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis diterbitkan kepada pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo pembayaran polis untuk polis yang diperpanjang. ELI tidak mengakui pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premi tersebut diterima. Premi yang diterima sebelum mulai berlakunya masing-masing polis asuransi dicatat dalam akun “Titipan Premi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policy to the policyholders and unit link holders for new policy and upon the due date of payment of insurance policy for the renewed policy. ELI does not recognize uncollected premiums which are past due for more than 60 days, except to the extent of the receipt of payment. The premium which is received before the policy becomes effective is recorded as “Premium Deposits” in the consolidated statements of financial position.

Beban akuisisi

Acquisition costs

Beban yang timbul untuk mendapatkan polis seperti komisi, beban penerbitan polis dan beban underwriting diakui pada saat terjadinya pada tahun berjalan.

Acquisition costs such as commissions, policy issuance and underwriting expenses are recognized when occurred at the current year.

Tes kecukupan liabilitas

q.

Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM dan ELI menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

Aat each end of reporting period, ADM and ELI evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the consolidated statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas keluar masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.

Pengakuan pendapatan dan beban

r.

Revenue and expense recognition

Pendapatan

Revenues

Premi asuransi

Insurance premium

Pengakuan pendapatan premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Revenue recognition of insurance premium was disclosed in Note 2p.

34



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Revenue and (continued)

ACCOUNTING

expense

recognition

Pendapatan (lanjutan)

Revenues (continued)

Sewa pembiayaan

Financing lease

Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan telah dijelaskan di Catatan 2f.

Revenue recognition of financing lease was disclosed in Note 2f.

Pembiayaan konsumen

Consumer financing

Pengakuan pendapatan pembiayaan konsumen telah dijelaskan di Catatan 2g.

Revenue recognition of consumer financing was disclosed in Note 2g.

Modal ventura

Venture capital

Pengakuan pendapatan modal ventura telah dijelaskan di Catatan 2i.

Revenue recognition of venture capital was disclosed in Note 2i.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration, heathcare services and travel services

Penghasilan komisi perantara pedagang efek dan pendapatan bunga atas piutang nasabah diakui pada saat terjadinya.

Brokerage fee and interest income from the related receivables are recognized when earned.

Pendapatan dari jasa manajemen investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Income from investment management services are recognized when the service being delivered in accordance with the contract.

Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitas penjamin emisi telah selesai dan jumlah penghasilan dapat ditentukan.

Underwriting revenues are recognized when the underwriting activities are done and total revenues can be determined.

Penghasilan dividen kas dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen kas.

Cash dividend from portfolio of stock is recognized when the issuer declared the payment.

Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat diperoleh atau terjadi.

Other revenues and expenses are recognized when received or incurred.

Registrasi saham

Registration of shares

Pendapatan registrasi saham diakui pada saat registrasi saham dilakukan. Penyediaan jasa hubungan investor yang merupakan bagian dari jasa administrasi korporasi diakui pada saat jasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usaha lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Revenues from registration of shares are recognized when shares are registered. Service in investor relations as part of corporate administration service are recognized when done. Other revenues are recognized when earned.

Beban

Expenses

Asuransi

Insurance

Pengakuan beban premi dijelaskan di Catatan 2p.

asuransi

Expense recognition disclosed in Note 2p.

telah

35

of

insurance

was



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

s.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

Beban (lanjutan)

Expenses (continued)

Penjaminan emisi

Underwriting

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat penghasilan penjamin emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjamin emisi tersebut dibebankan pada tahun berjalan.

Expenses which are incurred along underwriting process are accumulated and charged when underwriting revenues are recognized. In case underwriting activities are not completed and cancelled, the expenses are charged in current year.

Lain-lain

Others

Beban diakui pada saat terjadinya.

Expenses are recognized when these are incurred.

Reasuransi

s.

Reinsurance

ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risiko atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

ADM and ELI reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada ADM dan ELI, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. ADM and ELI remains liable to policy holders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

PSAK No. 62 does not allow offset between:

a.

a.

b.

aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

b.

36

reinsurance assets and the related insurance liabilities; or income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

t.

2.

Reasuransi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

ACCOUNTING

Reinsurance (continued)

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama tahun pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa ADM dan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh ADM dan ELI dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting year. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that ADM and ELI may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that ADM and ELI will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

t.

Foreign balances

currency

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at the exchange rates prevailing at such date.

Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada usaha tahun berjalan.

Exchange rate gains or losses arising from the foreign currency transactions and from the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are recognized in the current year operations.

37



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) t.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) t.

Foreign currency balances (continued)

ACCOUNTING

transactions

and

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014

1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong

u.

2013

12.440 15.133 9.762 9.422 19.370 104 10.218 1.604

12.189 16.821 10.021 9.628 20.097 116 10.876 1.572

Beban (manfaat) pajak penghasilan

u.

1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar

Income tax expense (benefit)

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Entitas Anak sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entity.

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada periode berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries prescribe the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current period that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary difference between the commercial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

38



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) u.

v.

Beban (manfaat) (lanjutan)

pajak

2.

penghasilan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) u.

ACCOUNTING

Income tax expense (benefit) (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal neraca dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila tidak lagi terdapat kemungkinan besar bahwa laba fiskal yang memadai akan tersedia untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang akan berlaku pada tahun saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang secara substantif telah diberlakukan pada akhir tanggal pelaporan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan untuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaan temporer selama tahun berjalan, diakui sebagai “Manfaat/beban pajak penghasilan badan, kini dan tangguhan” dan termasuk dalam laba tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the year, are recognized as “Corporate income tax benefit/expense, current and deferred” and included in the determination of income for the year, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

Informasi segmen

v.

Segments information

Segmen adalah bagian khusus dari Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the balances and transactions within Company and Subsidiaries are eliminated.

39



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

2.

Informasi segmen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

Segments information (continued) The business segment is determined based on holding company, trave service, venture capital, financing, insurance and stock administration and securities. Secondary segment is based on geogaphical location.

Segmen usaha terbagi dalam kelompok penyertaan saham, jasa perjalanan, modal ventura, pembiayaan, asuransi dan administrasi efek dan sekuritas. Segmen sekunder berdasarkan lokasi geografis. w. Laba per saham

x.

ACCOUNTING

w. Earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatributasikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham, jika ada.

Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year, after applying effects of stock split, if any.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of December 31, 2014 and 2013, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of comprehensive income.

Instrumen keuangan

x.

i. Aset keuangan

Financial instruments i. Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

40



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) x.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) x.

ACCOUNTING

Financial instruments (continued)

Aset keuangan (lanjutan)

i. Financial assets (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, penyertaan saham dan aset lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables, investments in shares of stock and other assets.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Financial assets at fair value through profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Investasi efek Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in marketable securities of the Company and Subsidiaries are included in this category.

41



2.



2.


x.

Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

• Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan. Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets to be carried at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset. The related gains or losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan aset lainnya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and other assets of the Company and Subsidiaries are included in this category.

42



2.



2.


x.

Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

•

setelah

pengakuan


ACCOUNTING


awal

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo

•

Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Investasi obligasi Entitas termasuk dalam kategori ini.

Investments in bonds of Subsidiaries are included in this category.

Anak •

Aset keuangan tersedia untuk dijual

Available-for-sale assets

(“AFS”)

financial

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

43



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan)

x.

i. Aset keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan


ACCOUNTING


awal

•

Aset keuangan tersedia untuk dijual (lanjutan)

Available-for-sale assets (continued)

(AFS)

financial

The investments classified as AFS are as follow:

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut: -

Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

-

Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

-

Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

-

Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investments in shares and bonds of Subsidiaries are included in this category.

Investasi saham dan obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

44



2.



2.



i. Aset keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i. Financial assets (continued)

Penurunan nilai (lanjutan)


Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

45



2.



2.



Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.

Financial Assets (continued)

Penurunan nilai (lanjutan)


Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral have been realized or have been transferred to the Company.

Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan.

If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.

46



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii. Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman. Perusahaan menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Company has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual, wesel bayar jangka menengah, pinjaman bank dan liabilitas lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities consist of securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, claims payable, accrued expenses, medium-term note payable, bank loans and other liabilities.

47



2.



2.



ii. Liabilitas keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii.

Financial liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

•

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Financial liabilities at through profit or loss

fair

value

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of comprehensive income. •

Utang dan pinjaman

Loans and borrowings

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE.

After initial recognition, interestbearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

48



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) ii.

x.

Liabilitas keuangan (lanjutan) Pengukuran (lanjutan) •

setelah

pengakuan


ACCOUNTING

Financial instruments (continued) ii.

Financial liabilities (continued) Subsequent measurement (continued)

awal

•

Utang dan pinjaman (lanjutan)

Loans and borrowings (continued) After initial recognition, interestbearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial liability.

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari liabilitas keuangan. iii. Saling hapus instrumen keuangan

iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted by PSAK No. 55 (Revised 2011) such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan oleh PSAK No. 55 (Revisi 2011) antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

49



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) iv. Nilai wajar (lanjutan)

instrumen


keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) iv. Fair value of financial instruments (continued)

yang tidak aset pada

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

•

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

•

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

•

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

•

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

•

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

•

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Bila nilai wajar instrumen keuangan tidak diperdagangkan di pasar aktif dapat ditentukan secara handal, keuangan tersebut diakui dan diukur nilai tercatatnya.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjust the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and Subsidiaries' own credit risk associated with the financial instrument is taken into account.

50



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) v.

x.

Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) v.

Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using the EIR method less any provision for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE. vi. Penurunan nilai aset keuangan

vi. Impairment of financial assets The Company and Subsidiaries assess at each statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. •


Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi

•

Financial assets carried at amortized cost

Untuk utang yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusaahan dan Entitas Anak menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment for impairment.

51


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) x.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued)

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) •

nilai

aset

x. keuangan

Financial instruments (continued) vi.

Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi (lanjutan)

Impairment (continued) •

of

financial

assets

Financial assets carried at amortized cost (continued) The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Utang yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi. •

ACCOUNTING

•

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

AFS financial assets

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

52





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vi. Penurunan (lanjutan) •

nilai

aset

x. keuangan

Impairment (continued) •

of

financial

assets

AFS financial assets (continued)

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas. aset

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vi.

Aset keuangan yang tersedia untuk dijual (lanjutan)

vii. Penghentian pengakuan liabilitas keuangan


vii. Derecognition of financial assets and liabilities

dan

Aset keuangan

Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

53





2.

Instrumen keuangan (lanjutan) vii. Penghentian pengakuan aset liabilitas keuangan (lanjutan)


dan

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) vii. Derecognition of financial assets and liabilities (continued) Financial assets (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset dan liabilitas yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas Anak yang ditahan.

In that case, the Company and Subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and Subsidiaries have retained.

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan

Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

54



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) y.

z.

2.

Provisi


ACCOUNTING

y. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Kontinjensi

z. Contingent Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi. aa. Peristiwa setelah periode pelaporan

aa. Events after the reporting period Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

55




SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contigent liabilities at the end of reporting period. The assumption and estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2x.

The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2x.

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa

Leases

Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaan antara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yang mengharuskan Perusahaan untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas transfer risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

In connection with the financing lease agreement between EFI and customers, EFI evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on PSAK No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires the Company to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

56



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF (continued)

ESTIMATION

UNCERTAINTY

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Sewa (lanjutan)

Leases (continued)

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Entitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Subsidiaries for the existing agreements, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease and finance lease.

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Liabilitas manfaat polis masa depan

Liabilities for future policy benefits

Penentuan liabilitas manfaat polis masa depan bergantung pada pemilihan metode perhitungan dan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris independen ADM dan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan dan asumsi yang ditetapkan ADM dan ELI yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas manfaat polis masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

The determination of the liabilities for future policy benefits is dependent on its selection of calculation method and certain assumptions used by ADM and ELI’ independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include amount others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the ADM and ELI believes that its calculation results and assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated liabilities for future policy benefits. Further details are disclosed in Note 18.

57



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY

Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan

Estimated claim liabilities and unearned premiums

ADM dan ELI mencatat estimasi klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan pola pendapatan yang diterima.

ADM and ELI record estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which generally accepted in Indonesia. The main assumption underlying this method is the ADM and ELI past claim experience and earning pattern.

Estimasi liabilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan merupakan bagian dari estimasi liablitas klaim.

Estimated of incurred but not reported is part of estimated claim liabilities.

ADM dan ELI mencatat penyisihan asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

ADM and ELI record long term insurance reserves using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is ADM and ELI past claim experience and disount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Actual results that differ from calculation’s result will be charged to consolidated statements of comprehensive income for the year. While ADM and ELI believe that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated claim liabilities and unearned premiums.

Tes kecukupan liabilitas

Liabilities adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADM dan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan.

As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assess the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

58



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

Provision for impairment losses of receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akunakun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Company and Subsidiaries’ evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries’ use judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries’ expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of trade receivables.

Nilai tercatat piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan penyertaan modal ventura Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2014 masingmasing diungkapkan dalam Catatan 7, 8, 9, 10, 11, 12 dan 13.

The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investments in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and investment in venture capital before provision for impairment as of December 31, 2014 are disclosed in Notes 7, 8, 9, 10, 11, 12 and 13, respectively.

Dana pensiun dan beban kesejahteraan karyawan

Pension fund and provision for employee service entitlements

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan dan Entitas Anak berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dan Entitas Anak dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban neto kesejahteraan karyawan.

The determination of the Company and Subsidiaries’ obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company and Subsidiaries’ assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company and Subsidiaries believe that their assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company and Subsidiaries’ actual experiences or significant changes in the Company and Subsidiaries’ assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.

59



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Dana pensiun dan beban kesejahteraan karyawan (lanjutan)

Pension fund and provision for employee service entitlements (continued)

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja Perusahaan dan Entitas Anak berjumlah Rp44.400.752 dan Rp35.580.314 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 29).

The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ estimated liabilities for employee benefits amounted to Rp44,400,752 and Rp35,580,314 as of December 31, 2014 and 2013, respectively (Note 29).

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Perusahaan dan Entitas Anak berjumlah Rp56.072.894 dan Rp57.583.139 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 15).

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and Subsidiaries’ fixed assets amounted to Rp56,072,894 and Rp57,583,139 as of December 31, 2014 and 2013, respectively (Note 15).

Instrumen Keuangan

Financial Instruments

Perusahaan dan Entitas Anak mencatat aset dan liabilitas keuangan pada nilai wajar dan pada biaya perolehan yang diamortisasi, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti objektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar aset dan liabilitas keuangan tersebut dapat mempengaruhi secara langsung laba atau rugi dan pendapatan komprehensif lainnya Perusahaan dan Entitas Anak. Aset keuangan diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya.

The Company and Subsidiaries carry financial assets and liabilities at fair values and at amortized cost, which requires the use of accounting estimates. Significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Company and Subsidiaries utilized different valuation methodology. Any changes in fair values of these financial assets and liabilities carried at fair value would affect directly the Company and Subsidiaries’ profit or loss and other comprehensive income. Financial assets are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Nilai tercatat dari aset keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berjumlah Rp3.060.942.473 dan Rp2.700.081.398 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, sedangkan nilai tercatat liabilitas keuangan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian berjumlah Rp748.369.550 dan Rp564.807.022 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 31).

The carrying amount of financial assets in the consolidated statements of financial position amounted to Rp3,060,942,473 and Rp2,700,081,398 as of December 31, 2014 and 2013, respectively, while the carrying amount of financial liabilities in the consolidated statements of financial position were Rp748,369,550 and Rp564,807,022 as of December 31, 2014 and 2013, respectively (Note 31).

60



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.


ESTIMATION

UNCERTAINTY



Penurunan Nilai Aset Non-keuangan

Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilai aset non-keuangan yang perlu diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Management believes that there is no impairment of non-financial assets that should be recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

Pajak penghasilan

Income tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak. Utang pajak penghasilan badan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah masingmasing sebesar Rp3.539.726 dan Rp2.479.864. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 20.

Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant estimate is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. The Company’s corporate income tax payable as of December 31, 2014 and 2013 amounted to Rp3,539,726 and Rp2,479,864, respectively. Further details are disclosed in Note 20.

61



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.



ESTIMATION

UNCERTAINTY


Aset pajak tangguhan

Deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sebesar penghasilan kena pajak tersedia untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajak pada periode pelaporan berikutnya. Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan pada hasil pencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, serta strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang memadai untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Jumlah aset pajak tangguhan Perusahaan dan Entitas Anak yang diakui adalah sebesar Rp907.904 dan Rp847.744 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Penjelasan lebih rinci diungkapkan pada Catatan 20.

The Company and Subsidiaries review the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Company and Subsidiaries’ assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Company and Subsidiaries’ past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Company and Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. Total amount of recognized deferred tax assets amounted to Rp907,904 and Rp847,744 as of December 31, 2014 and 2013, respectively. Further details are disclosed in Note 20.

Revaluasi properti investasi

Revaluation of investment properties

Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi. Nilai tercatat properti investasi berjumlah Rp132.931.000 dan Rp121.954.000 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 16.

Subsidiaries recorded investment properties at fair value, which require the use of accounting asumption and estimation. Subsidiaries use fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Subsidiaries use different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly. The carrying amount of investment properties amounted to Rp132,931,000 and Rp121,954,000 as of December 31, 2014 and 2013, respectively. Further details are disclosed in Note 16.

62



SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI


DENGAN

4.

TRANSACTIONS

WITH

The relationships with the related parties mentioned in the foregoing are as follow:

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut: Pihak-pihak berelasi/ Related parties

BALANCES AND RELATED PARTIES

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

Entitas asosiasi/ Associated company

Kas di bank/Cash in bank Penyertaan saham/Investments in shares of stock Piutang premi dan koasuransi/ Premium and co-insurance receivables Pinjaman bank/Bank loan Penempatan deposit/Placement in time deposits Penghasilan sewa/Rent revenue

Reksa Dana Dana Primer

Pihak berelasi lainnya/ Other related party

Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and stock administration fee receivables

Reksa Dana Dana Pasti



Reksa Dana Prima



Reksa Dana Safe



PT Bank Ganesha (BG)

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yang disetujui kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries have engaged in transactions with related parties, which are conducted based on the agreed terms and conditions.

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi:

Details of balances and transactions with related parties:

31 Desember/December 31, 2014 Total/ Total Entitas asosiasi Kas dan setara kas PT Bank Ganesha Investasi PT Bank Ganesha Piutang premi dan koasuransi PT Bank Ganesha Pinjaman bank - neto PT Bank Ganesha Pendapatan diterima di muka PT Bank Ganesha Pihak-pihak berelasi lainnya Investasi Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

2013

Persentase (%)*)/ Percentage (%)*)

Total/ Total

Persentase (%)*)/ Percentage (%)*)

10.455.111

0,24

6.125.626

0,16

20.676.000

0,48

1.761.200

0,05

231.483

0,00

15.306

0,00

8.601.738

0,25

12.234.415

0,42

232.500

0,00

300.000

0,01

42.015.622 157.756.365 2.011.208

0,97 3,66 0,05

42.713.248 203.657.983 1.885.197

1,14 5,42 0,05

42.273 169.103 66.914

0,00 0,00 0,00

43.694 212.719 60.779

0,00 0,01 0,00

63

Associated companies Cash and cash equivalents PT Bank Ganesha Investments PT Bank Ganesha Premium and co-insurance receivables PT Bank Ganesha Bank loans - net PT Bank Ganesha Unearned revenue PT Bank Ganesha Other related parties Investments Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Securities trading and stock administration fee receivables Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima



SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)


DENGAN

4.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

Details of balances and transactions with related parties (continued):

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan):

31 Desember/December 31, 2014 Total/ Total Entitas asosiasi Bunga deposito PT Bank Ganesha Underwriting - neto PT Bank Ganesha Pendapatan lainnya - lain-lain PT Bank Ganesha Bunga dan beban keuangan lainnya PT Bank Ganesha Pihak-pihak berelasi lainnya Laba dari unit penyertaan reksa dana - neto Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Jasa manajer investasi dan administrator Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

2013

Persentase (%)**)/ Percentage (%)**)

Persentase (%)**)/ Percentage (%)**)

Total/ Total

628.935

2,10

423.552

3,18

280.947

0,03

35.818

0,00

67.500

0,31

90.000

0,47

1.403.592

2,47

1.400.914

4,59

4.767.183 12.989.045 1.551

3,97 10,82 0,00

6.684.636 9.726.987 1.276

15,90 23,14 0,00

665.270 1.874.999 424.660

22,44 63,24 14,32

831.743 2.849.914 630.453

19,29 66,09 14,62

Associated companies Interest earned from deposits PT Bank Ganesha Underwriting - net PT Bank Ganesha Other revenues - others PT Bank Ganesha Interest and other financing charges PT Bank Ganesha Other related parties Income from Investment in mutual funds - net Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima Investment manager and administrator fees Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian **) persentase terhadap total penjualan neto/pembelian neto/pendapatan/beban yang bersangkutan

*) **)

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balances with related parties are as follow:

-

Perusahaan dan Entitas Anak menerima bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 5) pada BG, entitas asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak berelasi tersebut adalah sejumlah Rp628.935 dan Rp423.522 masingmasing untuk tahun 2014 dan 2013, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga deposito” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

-

The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 5) with BG, an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp628,935 and Rp423,522 in 2014 and 2013, respectively, which are presented as “Interest earned from deposits” in the consolidated statements of comprehensive income.

-

ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto ADM untuk BG adalah Rp280.947 dan Rp35.818 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo piutang dari pendapatan underwriting ini adalah sebesar Rp231.483 dan Rp15.306 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 7).

-

ADM has premium income from BG for insured assets. Balance of gross premium ADM to BG are Rp280,947 and Rp35,818 for the years ended 2014 and 2013, respectively, which are presented as “Underwriting - net” in the consolidated statements of comprehensive income. Receivables balance from this underwriting revenues amounted to Rp231,483 and Rp15,306 as of December 31, 2014 and 2013, respectively (Note 7).

64

percentage to total consolidated assets/liabilities percentage to total net sales/net purchases/related income/expenses



SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)


DENGAN

4.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

WITH

-

VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG. Saldo pinjaman VIU dari BG adalah Rp8.601.738 dan Rp12.234.415 masingmasing pada tahun 2014 dan 2013 yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga dari pinjaman ini adalah sebesar Rp nihil dan Rp1.117.483 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

-

VIU earned several loan facilities from BG. Balance of VIU loan from BG are Rp8,601,738 and Rp12,234,415 in 2014 and 2013, respectively, which are presented as “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position. Interest expenses from this loan amounted to Rp nil and Rp1,117,483 in 2014 and 2013, respectively, which are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of comprehensive income.

-

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki investasi dalam bentuk Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima dan Safe yang dikelola dan diadministrasikan oleh ESI, Entitas Anak (Catatan 6). Penghasilan dari investasi Reksa Dana tersebut adalah sejumlah Rp17.757.779 dan Rp16.412.899 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013, yang disajikan sebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi and administrator, ESI menerima jasa manajer investasi dan administrator atas Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima dan Safe sebesar Rp2.964.930 dan Rp4.312.110 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013.

-

The Company and Subsidiaries have investment in mutual funds of Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima and Safe which are managed and administered by ESI, Subsidiary (Note 6). Income from those mutual fund investments amounted to Rp17,757,779 and Rp16,412,899 in 2014 and 2013, respectively, which are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of comprehensive income. As the investment manager and administrator, ESI received investment manager and administrator fees for Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima and Safe amounted to Rp2,964,930 and Rp4,312,110 in 2014 and 2013, respectively.

-

Pada tahun 2013, EFI menerima fasilitas pinjaman dari BG seperti yang dijelaskan pada Catatan 22. Beban bunga yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp283.431 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Tidak terdapat beban bunga dari transaksi ini pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

-

In 2013, EFI obtained loan facility from BG as discussed in Note 22. Interest expenses from this transaction amounted to Rp283,431 for the year ended December 31, 2013, which is presented as part of “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of comprehensive income. There is no interest expense from this transaction for the year ended December 31, 2014.

65



SALDO DAN TRANSAKSI PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan) -

5.


DENGAN

4.

BALANCES AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued) -

Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan BG, dimana ESI menyewakan tempat yang dimilikinya selama 5 (lima) tahun dengan nilai sewa sebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp67.500 dan Rp90.000 masingmasing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Saldo pendapatan yang dterima di muka atas sewa pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masing-masing adalah sebesar Rp232.500 dan Rp300.000 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan diterima dimuka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

KAS DAN SETARA KAS

5.

WITH

On May 1, 2012, ESI engaged in rental transaction with BG, whereby ESI rented its building for 5 (five) years amounting to Rp500,000. Rent revenue arising from this transaction is amounted to Rp67,500 and Rp90,000 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively, which is presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income. Unearned revenues from rental as of December 31, 2014 and 2013 is amounted to Rp232,500 and Rp300,000, respectively, which presented as part of “Unearned revenue” in the consolidated statements of financial position.

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Desember/December 31, 2014 Kas Bank Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Harda International PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$1.002.035 pada tahun 2014 dan AS$172.515 pada tahun 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (AS$322.151 pada tahun 2014 dan AS$202.260 pada tahun 2013) Citibank N.A. Jakarta (AS$15.681 pada tahun 2014 dan AS$47.420 pada tahun 2013) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp500 juta) Mata uang asing lainnya Sub-total Bank Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Rupiah Dolar AS (AS$72.059 pada tahun 2014 dan AS$143.302 pada tahun 2013) Sub-total Total bank

2013 439.658

415.124

8.028.728

5.100.490

7.096.399 5.678.718 1.961.872 1.371.581

6.504.048 2.666.161 577.153 -

1.044.554 610.646

1.043.062 1.674.328

5.851.764

3.730.860

12.465.320

2.102.784

4.007.562

2.465.345

195.069

578.005

571.878 48.884.091

602.478 76.413 27.121.127

4.847.495

3.478.917

896.416 5.743.911 54.628.002

1.746.709 5.225.626 32.346.753

66

Cash on hand Cash in banks Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Harda International PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Others (each below Rp1 billion) US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$1,002,035 in 2014 and US$172,515 in 2013) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$322,151 in 2014 and US$202,260 in 2013) Citibank N.A. Jakarta (US$15,681 in 2014 and US$47,420 in 2013) Others (each below Rp500 million) Other foreign currencies Sub-total Cash in banks Related party - PT Bank Ganesha Rupiah US Dollar (US$72,059 in 2014 and US$143,302 in 2013) Sub-total Total cash in banks




KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

31 Desember/December 31, 2014 Setara kas - deposito berjangka Pihak ketiga Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank KEB Hana PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) Dolar AS PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$2.805.556 pada tahun 2014 dan AS$1.555.445 pada tahun 2013) PT Bank Mega Tbk (AS$1.100.000 pada tahun 2014 dan AS$1.650.000 pada tahun 2013) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$601.741) Bank of China (AS$250.000) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (AS$233.334) Sub-total Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Rupiah

2013

20.350.000 13.750.000

20.900.000 10.400.000

10.000.000 8.000.000

-

7.250.000 5.000.000 4.000.000

17.200.000 5.000.000 7.250.000

2.600.000 -

8.100.000 5.000.000

27.635.000

18.235.000

Cash equivalents - time deposits Third parties Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank KEB Hana PT Bank QNB Kesawan Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk Others (each below Rp5 billion) US Dollar PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (US$2,805,556 in 2014 and US$1,555,445 in 2013) PT Bank Mega Tbk (US$1,100,000 in 2014 and US$1,650,000 in 2013) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$601,741) Bank of China (US$250,000) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$233,334)

34.901.116

18.959.318

13.684.000

20.111.850

7.485.654 3.110.000

-

-

2.844.102

157.765.770

134.000.270

Sub-total

4.711.200

900.000

Related party - PT Bank Ganesha Rupiah

Total setara kas

162.476.970

134.900.270

Total cash equivalents

Total kas dan setara kas

217.544.630

167.662.147

Total cash and cash equivalents

The time deposits earned interest at the following range of annual rates:

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk deposito berjangka adalah:

31 Desember/December 31,

2014 Deposito berjangka Rupiah Pihak ketiga Pihak berelasi Dolar AS - Pihak ketiga

4,00% 0,10%

2013

- 11,25 % 7,50 % - 3,50 %

3,44% 2,40%

- 11,25% 6,50% - 3,25%

Time deposits Rupiah Third parties Related party US Dollar - Third parties

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran dari masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offered rate from each bank.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo rekening koran masing-masing sejumlah Rp9.289.671 dan Rp22.448.765 disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan fasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

As of December 31, 2014 and 2013, overdraft amounting to Rp9,289,671 and Rp22,448,765, respectively, is presented as part of “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position in connection with overdraft facility obtained by EFI from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).

67



6.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

5.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperoleh fasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesar Rp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan 28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Desember 2014, dengan batas maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada saldo cerukan yang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut.

On December 28, 2005, ESI received overdraft (Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbk with maximum credit limit amounting to Rp20,000,000 and due on December 28, 2006. This facility has been extended for several times, the latest is until December 23, 2014, with maximum credit limit amounting to Rp30,000,000. On December 31, 2014 and 2013, there is no outstanding overdraft from this facility.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, penempatan di PT Bank Central Asia Tbk dalam bentuk deposito berjangka oleh LDT masingmasing sejumlah Rp370.000 dan Rp730.000 digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

As of December 31, 2014 and 2013, placement in PT Bank Central Asia Tbk in form of time deposits by LDT amounting tp Rp370,000 and Rp730,000, respectively, is used as collateral of bank guarantee for PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, ADM menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp14,3 miliar (nilai penuh) sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku

As of December 31, 2014 and 2013, ADM maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp14.3 billion (full amount), respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policyholders and creditors in compliance with existing government regulations.

INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO

6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS This account consists of:

Akun ini terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Deposito wajib - Pihak ketiga Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk) PT Bank BRISyariah PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk Total deposito wajib

2013

6.000.000

6.000.000

6.000.000 4.800.000 4.600.000 3.000.000

1.000.000 1.800.000 6.500.000 3.000.000

2.000.000 1.000.000 1.000.000 370.000 -

4.000.000 1.000.000 5.000.000

Statutory deposits - Third parties Rupiah PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Belitung PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Indonesia Tbk) PT Bank BRISyariah PT Bank UOB Indonesia PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mega Tbk

28.770.000

28.300.000

Total statutory deposits

68




INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan)

6.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued)

31 Desember/December 31, 2014 Deposito berjangka - Pihak ketiga Rupiah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank Ina Perdana Tbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Andara PT Centratama Nasional Bank PT Bank QNB Kesawan Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Dolar AS PT Bank Permata Tbk (AS$1.133.033 pada tahun 2014 dan AS$1.815.382 pada tahun 2013) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$644.065) PT Bank Mega Tbk (AS$352.990) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (AS$75.000) Deposito berjangka - Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha Total deposito berjangka

2013

42.250.000

11.000.000

42.100.000 37.199.940 24.900.000

28.600.000 -

19.100.000 12.900.000 10.000.000

-

6.500.000

-

5.000.000

-

3.950.000 3.659.000 2.050.000

45.300.000 1.683.000 500.000

2.000.000 2.000.000 1.000.000 -

10.000.000 2.000.000 1.000.000 67.050.000

-

22.850.000

-

7.950.000 5.050.000 2.000.000 1.000.000 1.000.000

1.200.000

1.780.041

14.094.934

22.127.692

8.012.173 -

4.302.590

-

914.175

Time deposits - Third parties Rupiah PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Utara PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank Ina PerdanaTbk PT Bank Mutiara Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Andara PT Centratama Nasional Bank PT Bank QNB Kesawan Tbk

20.676.000

1.761.200

Others (each below Rp1 billion) US Dollar PT Bank Permata Tbk (US$1,133,033 in 2014 and US$1,815,382 in 2013) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (US$644,065) PT Bank Mega Tbk (US$352,900) PT Bank Internasional Indonesia Tbk (US$75,000) Time deposits - Related party Rupiah PT Bank Ganesha

258.592.047

237.868.698

Total time deposits

69



6.



6.


31 Desember/December 31, 2014 Unit/Unit (Nilai penuh/ Full amount) Reksa dana Pihak ketiga diperdagangkan Rupiah CIMB-Principal Prime Income Fund Trimegah Dana Tetap II Panin Dana Maksima Ashmore Dana Progresif Nusantara Danareksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Infrastruktur Plus Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Schroder Dana Mantap Plus II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Pesona Trim Kapital Mandiri Investa Dana Utama BNP Paribas Star Schroder Dana Istimewa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp20 miliar)

Nilai/Amount

2013 NAV/NAB (Nilai penuh/ Full amount)

Unit/Unit (Nilai penuh/ Full Amount)

NAV/NAB (Nilai penuh/ Full amount)

Nilai/Amount

Mutual funds

65.980.464 36.901.832 760.841

68.031.137 64.211.402 56.078.385

1.031,08 1.740,06 73.705,76

50.459.152 693.238

81.505.154 40.404.300

1.615,27 58.283,45

31.971.575

46.877.683

1.466,23

-

-

-

25.921.869

42.775.750

1.650,18

31.307.751

40.735.454

1.301,13

40.814.100

41.468.758

1.016,04

55.432.638

57.004.707

1.028,36

12.659.109

40.544.467

3.202,79

5.713.410

13.685.332

2.395,30

1.436.475

39.008.213

27.155,51

-

-

-

26.754.547

33.041.865

1.235,00

6.325.684

6.109.978

965,90

16.519.744 17.257.202 903.681 2.080.527

32.075.560 31.541.334 23.155.108 19.603.720

1.941,65 1.827,72 25.623,10 9.422,48

16.338.082 23.001.245 257.207 2.733.047

28.747.672 37.832.448 5.173.305 19.498.483

1.759,55 1.644,80 20.113,36 7.134,34

5.259.759 -

9.809.923 -

1.865,09 -

12.693.352 18.900.512 7.848.446

21.610.940 22.221.899 41.916.507

1.702,54 1.175,73 5.340,74

103.035.336

96.930.998

70

Third parties - trading Rupiah CIMB-Principal Prime Income Fund Trimegah Dana Tetap II Panin Dana Maksima Ashmore Dana Progresif Nusantara Danareksa Mawar Konsumer 10 RD Terproteksi Premier Proteksi V BNP Paribas Infrastruktur Plus Schroder Dana Prestasi Plus CIMB Principal Index IDX30 Schroder Dana Mantap Plus II BNP Paribas Prima II BNP Paribas Pesona Trim Kapital Mandiri Investa Dana Utama BNP Paribas Star Schroder Dana Istimewa Others (each below Rp20 billion)





6.


31 Desember/December 31, 2014 Unit/Unit (Nilai penuh/ Full amount) Reksa dana (lanjutan) Pihak ketiga diperdagangkan (lanjutan) Dolar AS Danareksa Melati Premium Dollar (AS$1.117.547 pada tahun 2014 dan AS$1.102.706 pada tahun 2013) CIMB Principal Dollar Bond (AS$1.032.474 pada tahun 2014 dan AS$1.030.935 pada tahun 2013) Schroder USD Bond Fund (AS$977.163 pada tahun 2014 dan AS$1.042.137 pada tahun 2013) Panin Dana USD (AS$392.688 pada tahun 2014 dan AS$328.977 pada tahun 2013) Danareksa Melati Dollar (AS$255.666) Danareksa Melati Platinum Dollar (AS$140.212) BNP Paribas Prima USD (AS$54.742) Pihak berelasi diperdagangkan Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Prima Total reksa dana

2013 NAV/NAB (Nilai penuh/ Full amount)

Nilai/Amount

Unit/Unit (Nilai penuh/ Full amount)

NAV/NAB (Nilai penuh/ Full amount)

Nilai/Amount

Mutual funds (continued)

940.681

13.902.284

14.778,95

1.008.326

13.440.878

13.329,89

957.761

12.843.977

13.410,42

1.002.075

12.566.070

12.540,05

700.673

12.155.907

17.348,91

772.468

12.702.610

16.444,19

266.310

4.885.043

18.343,42

265.133

4.009.899

15.124,10

1.351.030

3.180.487

2.354,12

-

-

-

-

-

-

142.246

1.709.049

12.014,74

-

-

-

56.564

667.253

11.796,43

51.003.002

157.756.365

3.093,08

71.000.056

203.657.983

2.868,42

22.037.976 1.671.952

42.015.622 2.011.208

1.906,51 1.202,91

24.292.493 1.671.956

42.713.248 1.885.197

1.758,29 1.127,54

900.009.534

806.729.364

71

Third parties - trading (continued) US Dollar Danareksa Melati Premium Dollar (US$1,117,547 in 2014 and US$1,102,706 in 2013) CIMB Principal Dollar Bond (US$1,032,474 in 2014 and US$1,030,935 in 2013) Schroder USD Bond Fund (US$977,163 in 2014 and US$1,042,137 in 2013) Panin Dana USD (US$392,688 in 2014 and US$328,977 in 2013) Danareksa Melati Dollar (US$255,666) Danareksa Melati Platinum Dollar (US$140,212) BNP Paribas Prima USD (US$54,742) Related parties - trading Rupiah Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Prima Total mutual funds




INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi Diperdagangkan Rupiah Hutama Karya tahun 2013 Seri B Dolar AS Indosat Palapa Co BV (AS$1.589.820 pada tahun 2014 dan AS$1.640.040 pada tahun 2013) Majapahit Holding BV USN54360AD95 (AS$1.210.550 pada tahun 2014 dan AS$1.790.134 pada tahun 2013) Republik Indonesia (2035) USY20721AE96 (AS$702.585 pada tahun 2014 dan AS$617.500 pada tahun 2013) Majapahit Hold PLNIJ (AS$554.690 pada tahun 2014 dan AS$551.650 pada tahun 2013) Indois 24 (AS$504.120) Pertamina Persero 22 (AS$455.625) Majapahit Holding BV USN54360AF44 (AS$418.471 pada tahun 2014 dan AS$400.619 pada tahun 2013) Berau Cap Resour (AS$350.000 pada tahun 2014 dan AS$532.745 pada tahun 2013) Pertamina Persero 43 (AS$284.733 pada tahun 2014 dan AS$241.839 pada tahun 2013) Perusahaan Listrik Negara 2021 (AS$211.374) USD Bonds Bumi Capital 2016 (AS$1.032.015) PT Adaro Indonesia (AS$533.380)

Tanggal jatuh tempo/ Maturity date

6.


Peringkat/Rating

2014

Nilai wajar/Fair value

2013

2014

2013

9,10

28 Juni 2018/ June 28, 2018

A-

B

4.691.810

4.609.500

7,38

29 Juli 2020/ July 29, 2020

AA+

AA+

19.777.361

19.990.448

7,88

29 Juni 2037/ June 29, 2037

8,50

12 Oktober 2035/ October 12, 2035

4,88

28 Juni 2017/ June 28, 2017 10 September 2024/ September 10, 2024 3 Mei 2022/ May 3, 2022

7,75

20 Januari 2020/ January 20, 2020

12,50

8 Juli 2015/ July 8, 2015

5,63

20 Mei 2043/ May 20, 2043

7,25 4,35

5,55

10,75 7,63

22 November 2021/ November 22, 2021 6 Oktober 2017/ October 6, 2017 22 Oktober 2019/ October 22, 2019

AAA

AAA

15.059.242

21.819.943

Negara

Negara

8.740.157

7.526.708

AAA

AAA

6.900.344

6.724.062

Negara

Negara

6.271.253

-

AAA

AAA

5.667.975

-

AAA

AAA

5.205.782

4.883.143

4.354.000

6.493.629

BB-

BB-

AAA

AAA

3.542.079

2.947.776

AAA

-

2.629.493

-

-

12.579.231

-

6.501.369

82.839.496

94.075.809

-

Sub-total

72

B+ BB

Bonds Trading Rupiah Hutama Karya year 2013 B series US Dollar Indosat Palapa Co BV (US$1,589,820 in 2014 and US$1,640,040 in 2013) Majapahit Holding BV USN54360AD95 (US$1,210,550 in 2014 and US$1,790,134 in 2013) Republic of Indonesia (2035) USY20721AE96 (US$702,585 in 2014 and US$617,500 in 2013) Majapahit Hold PLNIJ (US$554,690 in 2014 and US$551,650 in 2013) Indois 24 (US$504,120) Pertamina Persero 22 (US$455,625) Majapahit Holding BV USN54360AF44 (US$418,471 in 2014 and US$400,619 in 2013) Berau Cap Resour (US$350,000 in 2014 and US$532,745 in 2013) Pertamina Persero 43 (US$284,733 in 2014 and US$241,839 in 2013) Perusahaan Listrik Negara 2021 (US$211,374) USD Bonds Bumi Capital 2016 (US$1,032,015) PT Adaro Indonesia (US$533,380) Sub-total




INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%) Obligasi (lanjutan) Tersedia untuk dijual Rupiah Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri B Obligasi Subordinasi I Bank BII tahun 2011 Obligasi Subordinasi BCA Finance I tahun 2010 Sub I Obligasi VII Bank Jabar Banten tahun 2011 Seri B Obligasi I Hutama Karya tahun 2013 Seri C Obligasi Medco Energi International III tahun 2012 Obligasi II Waskita Karya tahun 2012 Seri B Obligasi Subordinasi III Bank OCBC NISP tahun 2010 Dolar AS Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (AS$163.758 pada tahun 2014 dan AS$162.000 pada tahun 2013) Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 (AS$297.432)


6.


Peringkat/Rating

2014

Biaya perolehan/Cost

2013

9,10

28 Juni 2018/ June 28, 2018

A-

10,75

19 Mei 2018/ May 19, 2018

AA+

11,20

23 Maret 2015/ March 23, 2015

-

10,20

9 Feb 2016/ Feb 9, 2016

9,50

28 Juni 2020/ June 28, 2020

8,75

19 Juni 2017/ June 19, 2017

9,75

2014

A-

5.000.000

5.000.000

4.028.876

6.174.000

AA+

-

5.165.000

-

AA-

-

5.065.000

-

A-

-

5.000.000

-

AA-

-

4.832.500

5 Juni 2017/ June 5, 2017

-

A

-

1.976.000

11,35

30 Juni 2017/ June 30, 2017

-

AAA

-

1.043.400

5,63

20 Mei 2043/ May 20, 2043

AAA

AAA

2.037.155

1.974.618

5,63

3 Mei 2022/ May 3, 2022

AAA

-

AAA

Laba (Rugi) belum direalisasi atas penurunan nilai pasar obligasi

3.700.057

-

14.766.088

36.230.518

43.606

Sub-total Dimiliki hingga jatuh tempo Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 Obligasi negara seri FR0028 Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III tahun 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 2013 Obligasi negara seri FR0048 Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I tahun 2013

2013

14.809.694

10,85

19 Des 2019/ Dec 19, 2019 15 Juli 2017/ July 15, 2017 23 Des 2020/ Dec 23, 2020

10,50

9 Nov 2017/ Nov 9, 2017

8,90

1 Maret 2018/ March 1, 2018

9,40 10,00

11,30

15 Maret 2018/ March 15, 2018 15 Sept 2018/ Sept 15, 2018 8 Juli 2017/ July 8, 2017

8,38

19 Maret 2018/ March 19, 2018

8,85 9,00

AA+

AA+

10.082.284

Negara

Negara

9.211.300

AA

AAA

8.584.859

AA

6.194.474

AA+

5.000.000

AA-

5.000.000

AA-

AAA

AANegara

Negara

4.948.615

AA

AAA

3.148.773

A

73

A-

3.000.000

(759.734) 35.470.784

Bonds (continued) Available-for-sale Rupiah Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri B Obligasi Subordinasi I Bank BII year 2011 Obligasi Subordinasi BCA Finance I year 2010 Sub I Obligasi VII Bank Jabar Banten year 2011 Seri B Obligasi I Hutama Karya year 2013 Seri C Obligasi Medco Energy International III year 2012 Obligasi II Waskita Karya year 2012 Seri B Obligasi Subordinasi III Bank OCBC NISIP year 2010 US Dollar Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 (US$163,758 in 2014 and US$162,000 in 2013) Pertamina Persero 22 USY7138AAC46 (US$297,432) Unrealized gain (loss) from decrease in market value of bonds Sub-total

Held to maturity Rupiah Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata 10.098.840 THP II year 2012 Obligasi negara 8.968.506 FR0028 series Obligasi Subordinasi II 8.682.603 Bank CIMB 2010 Obligasi Subordinasi Bank Panin III 6.262.466 year 2010 Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 5.000.000 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi International Tahap 2 5.000.000 2013 Obligasi negara 4.937.532 FR0048 series Obligasi Subordinasi I 3.207.797 Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I 3.000.000 year 2013




INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) Tingkat bunga per tahun (%)/ Interest rate per annum (%)


6.


Peringkat/Rating

2014

Biaya perolehan/Cost

2013

2014

2013

Obligasi (lanjutan) Dimiliki hingga jatuh tempo (lanjutan) Dolar AS

-

1.994.853

Bonds (continued) Held to maturity (continued) US Dollar Republic of Indonesia 2035 (US$5,684,472 in 2014 and US$4,574,167 in 2013) Republic of Indonesia 2014 (US$1,819,947) Republic of Indonesia 2017 (US$1,014,769 in 2014 and US$1,054,380 in 2013) Others (each below Rp8 billion) European Euro Gecc Regd Euro Medium Term Notes year 2007 A series (EUR159,481)

Sub-total

194.263.995

204.281.280

Sub-total

Total obligasi

291.913.185

333.827.873

Total bonds

Republik Indonesia 2035 (AS$5.684.472 pada tahun 2014 dan AS$4.574.167 pada tahun 2013)

8,54

12 Oktober 2035/ October 12, 2035

Negara

Negara

70.714.827

58.134.357

Republik Indonesia 2014 (AS$1.819.947)

6,75

10 Maret 2014/ March 10, 2014

Negara

Negara

-

27.545.379

6,88

9 Maret 2017/ March 9, 2017

Negara

Negara

Republik Indonesia 2017 (AS$1.014.769 pada tahun 2014 dan dan AS$1.054.380 pada tahun 2013) Lain-lain (masing-masing di bawah Rp8 miliar) Euro Eropa Gecc Regd Euro Medium Term Notes tahun 2007 seri A (EUR159.481)

7,63


AA+

74

AA+

12.623.725

12.443.443

55.755.138

49.005.504





6.


31 Desember/December 31, 2014 Saham Diperdagangkan Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham

2013

1.292.851

1.274.873

1.507.858

2.207.435

2.800.709

3.482.308

Shares Trading Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Others (each below Rp1 billion)

(725.990)

Unrealized loss from decrease in market value of share

2.756.318

Sub-total

14.313.158 2.451.113 2.272.500

14.854.508 2.451.113 2.272.500

Available-for-sale Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Barito Pacific Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk

6.724.291

8.176.294

Others (each below Rp2 billion)

25.761.062

27.754.415

(18.766.616)

(19.380.345)

Sub-total

6.994.446

8.374.070

Sub-total

Total saham

9.318.406

11.130.388

Total shares

1.488.603.172

1.417.856.323

Total investments

(476.749)

Sub-total

2.323.960

Tersedia untuk dijual Rupiah PT Bumi Resources Tbk PT Barito Pacific Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai pasar saham

Total investasi

Unrealized loss from decrease in market value of share

The details of range of interest rates per annum are as follow:

Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:


2014 Deposito wajib Rupiah Deposito berjangka Rupiah Dolar AS Obligasi Rupiah Dolar AS Euro Eropa Dolar New Zealand

2013

2,75%

- 11,00%

6,00%

- 11,00%

4,00% 2,75%

- 11,50% - 3,50%

3,44% 2,40%

- 11,25% - 3,25%

8,38% 4,35%

- 11,30% - 12,50% 7,63% -

8,38% 5,60%

- 11,30% - 12,50% 8,84% 7,63%

Statutory deposits Rupiah Time deposits Rupiah US Dollar Bonds Rupiah US Dollar European Euro New Zealand Dollar

Total interest earned from deposits (include thus recorded under cash and cash equivalents) and bonds amounting to Rp29,905,150 and Rp23,301,212, respectively, in 2014, and Rp13,328,217 and Rp10,760,090, respectively in 2013, are presented as “Interest earned from deposits” and “Interest from bonds”, respectively, in the consolidated statements of comprehensive income.

Total pendapatan bunga deposito (termasuk yang dicatat dalam kas dan setara kas) dan obligasi adalah masing-masing sebesar Rp29.905.150 dan Rp23.301.212 untuk tahun 2014 dan masingmasing Rp13.328.217 dan Rp10.760.090 untuk tahun 2013 disajikan masing-masing sebagai “Bunga deposito” dan “Bunga obligasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

75





6.

Total laba dari investasi saham adalah sebesar Rp505.444 dan Rp1.087.708 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Laba dari investasi saham” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued) Total income from investments in shares amounting to Rp505,444 and Rp1,087,708 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Income from investments in shares” in the consolidated statements of comprehensive income.

Total laba (rugi) dari penyertaan reksa dana adalah sebesar Rp120.073.771 dan (Rp42.035.392) masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total income (loss) from investment in mutual funds amounting to Rp120,073,771 and (Rp42,035,392) in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of comprehensive income.

Total rugi dari penjualan obligasi adalah sebesar Rp1.627.248 dan Rp3.232.047 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Rugi dari penjualan obligasi - neto” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total loss from sale of bonds investment amounting to Rp1,627,248 and Rp3,232,047 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Loss from sales of bonds - net” in the consolidated statements of comprehensive income.

Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminan ADM dan ELI untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku dan ESI sesuai dengan ketentuan PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) adalah sebagai berikut:

Statutory funds or bonds that are placed as guarantee set-up by ADM and ELI for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations and by ESI to comply with PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”)’s requirement are as follow:


Entitas Anak ADM ELI ESI LD T Total

Deposito berjangka/ Time deposits 14.300.000 14.100.000 370.000 28.770.000

2013 Deposito berjangka/ Time deposits

Obligasi/ Bonds 81.777.715 81.777.715

14.300.000 14.000.000 730.000 29.030.000

Obligasi/ Bonds 88.230.911 88.230.911

Subsidiaries ADM ELI ESI LDT Total

Peringkat obligasi di atas didasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

The bonds ratings above are based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo).

Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajar reksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersih pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Fair value portfolio of marketable securities listed in Stock Exchange is determined based on market value from BEI, while fair value of mutual fund is determined based on net asset value on the date of the consolidated statements of financial position.

Deposito ESI sebesar Rp14.100.000 dan Rp14.000.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, merupakan dana jaminan kliring yang diagunkan pada KPEI sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal 30 April 1995 tentang peraturan kliring dan penyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal 16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuan terkait perhitungan batasan transaksi.

ESI’s deposits amounting to Rp14,100,000 and Rp14,000,000 as of December 31, 2014 and 2013, respectively, are clearing security fund that collaterized to KPEI in accordance with the Decision Letter of the Directors PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995 regarding clearing regulation and settlement of stock transaction and Circular Letter KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16, 2002, regarding changes in calculation of transaction limit regulation.

76



7.



6.


Deposito ini memperoleh pendapatan bunga sebesar 7,25% - 11,00% per tahun pada tahun 2014 dan 5,50% - 10,25% per tahun pada tahun 2013.

Interest income arising from these deposits are 7.25% - 11.00% per annum in 2014 and 5.50% 10.25% per annum in 2013.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan.

KPEI authorized to use the clearing fund to cover loss on stock exchange transaction settlement by ESI in certain condition, as has been set in related regulation.

PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI

7.

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES

Piutang premi

Premium receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

31 Desember/December 31, 2014 2013 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Panen Lestari Internusa PT Bando Indonesia PT Softex Indonesia PT Sungai Budi PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Sarimode Fashindo Adiperkasa Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) Mata Uang Asing PT Gajah Tunggal Tbk PT Marsh Indonesia PT Caraka Mulia PT Jardine Lloyd Thompson PT Wachyuni Mandira PT IRC Inoac Indonesia Aon Risk Solutions Perhimpunan Penghuni Penyewa satuan Rumah Susun PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Dipasena Citra Darmaja PT Kansai Prakarsa Coatings PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT Manning Development PT Willis Indonesia PT Softex Indonesia PT Sungai Budi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Pihak berelasi Rupiah PT Bank Ganesha

12.094.518 8.073.086 6.192.092 2.938.771 2.049.895 1.710.212 1.082.111 1.077.551 1.032.333

31.852 7.522.983 7.567.432 2.574.206 700.236 652.912 -

26.496.496

28.541.917

29.298.047 17.178.175 3.849.999 3.721.587 2.566.305 2.460.332 2.431.999

27.386.768 36.350.336 64.415 3.592.632 2.514.525 1.335.869 -

1.733.703 1.396.901 1.380.206 1.356.059

752.946 1.395.092 1.069

1.348.659 1.179.756 1.152.009 1.149.079 1.078.684

198.273 61.030 15.131 -

11.473.715

24.005.130

69.017

15.306

Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai

147.571.297 (4.399.654)

145.280.060 (4.354.488)

Total piutang premi asuransi kerugian - neto

143.171.643

140.925.572

77

Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Mitra Adiperkasa Tbk PT Gajah Tunggal Tbk PT Indonesia Airasia PT Panen Lestari Internusa PT Bando Indonesia PT Softex Indonesia PT Sungai Budi PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Sarimode Fashindo Adiperkasa Others (each below Rp1,000,000) Foreign Currencies PT Gajah Tunggal Tbk PT Marsh Indonesia PT Caraka Mulia PT Jardine Lloyd Thompson PT Wachyuni Mandira PT IRC Inoac Indonesia Aon Risk Solutions Perhimpunan Penghuni Penyewa satuan Rumah Susun PT Mitra Iswara & Rorimpandey PT Dipasena Citra Darmaja PT Kansai Prakarsa Coatings PT Howden Insurance Brokers Indonesia PT Manning Development PT Willis Indonesia PT Softex Indonesia PT Sungai Budi Others (each below Rp1 billion) Related party Rupiah PT Bank Ganesha Sub-total Provision for impairment losses Total casualty insurance premium receivables - net




PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan)

7.

Piutang premi (lanjutan)

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued) Premium receivables (continued)

31 Desember/December 31, 2014 Asuransi Jiwa Pihak ketiga Rupiah Kumpulan Perorangan

2013

108.710.554 1.829.375

112.482.752 1.667.649

Life Insurance Third parties Rupiah Groups Individuals

43.485 65.119

194.594 92.817

Foreign Currencies Groups Individuals

162.466

-

Related party Rupiah Groups

Total piutang premi asuransi jiwa - neto

110.810.999

114.437.812

Total life insurance premium receivables - net

Total piutang premi - neto

253.982.642

255.363.384

Total premium receivables - net

Mata Uang Asing Kumpulan Perorangan Pihak berelasi Rupiah Kumpulan

Piutang koasuransi

Co-insurance receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on co-insurance arrangement, with details as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Asuransi Kerugian Pihak ketiga Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Himalaya Pelindung PT Tugu Pratama Indonesia Lain-lain

2013 Casualty Insurance Third parties Rupiah PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Himalaya Pelindung PT Tugu Pratama Indonesia Others

1.370.822 708.005 341.649 213.108 1.973.863

851.588 276.751 103.622 328.346 885.509

4.607.447

2.445.816

13.097.066 1.953.040 1.547.959 821.453 456.477 126.625 120.925 573.022

1.051 3.232.668 1.058.848 44.005 329.240 1.931.724

18.696.567

6.597.536

Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi

23.304.014

9.043.352

Total co-insurance receivable

Total piutang premi dan koasuransi

277.286.656

264.406.736

Total premium and co-insurance receivables

Sub-total Rupiah Mata Uang Asing PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Indrapura PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi AXA Indonesia PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) Lain-lain Sub-total Mata Uang Asing

78

Sub-total Rupiah Foreign Currencies PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Indrapura PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi AXA Indonesia PT Asuransi Ekspor Indonesia (Persero) Others




PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan)

7.

PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued)

Piutang koasuransi (lanjutan)

Co-insurance receivables (continued)

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan jenis asuransi:

Detail of premium and co-insurance receivables based on class of bussiness:

31 Desember/December 31, 2014 2013 Asuransi Kerugian Kebakaran Rangka kapal Kecelakaan Kendaraan Pengangkutan Rekayasa

112.881.332 18.447.080 16.174.020 10.004.695 5.652.175 3.316.355

84.379.419 35.090.602 15.395.519 5.638.056 5.120.947 4.344.381

Casualty Insurance Fire Marine hull Accident Motor vehicle Marine cargo Engineering

Total piutang premi dan koasuransi asuransi kerugian

166.475.657

149.968.924

Total premium and co-insurance receivables of casualty insurance

Asuransi Jiwa

110.810.999

114.437.812

Life Insurance

Total

277.286.656

264.406.736

Total

The movement of provision for impairment losses on premium receivables are as follow:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang premi adalah sebagai berikut:


2013

Saldo awal tahun Penambahan tahun berjalan

4.354.488 45.166

3.543.272 811.216

Balance at beginning of the year Additions during the year

Saldo akhir tahun

4.399.654

4.354.488

Balance at end of the year

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan koasuransi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual premiums and co-insurance receivables accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of premiums receivables based on aging are as follow:


2013

Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari

119.733.360

127.903.845

135.443.118 9.264.663 12.354.998 4.890.171

123.961.575 6.564.170 5.909.774 4.421.860

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days

Sub-total

281.686.310

268.761.224

Sub-total

Penyisihan kerugian penurunan nilai Total piutang premi - neto

(4.399.654) 277.286.656

(4.354.488) 264.406.736

79

Provision for impairment losses Total premium receivables - net




ASET REASURANSI

8.

REINSURANCE ASSET

31 Desember/December 31, 2014 Piutang reasuransi Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Bumiputera Muda PT Asuransi Asei Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura JLT Specialty Ltd Nst Client Trinity Re Brokers PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Samsung Tugu PT Asuransi Nugra Pacific Tune Money Genre Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) Aset reasuransi: Estimasi klaim (Catatan 18) Premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18) Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai Total aset reasuransi - neto Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur

2013

5.517.844 2.737.906 2.113.823

4.383.951 511.115

1.621.203 1.607.741 1.399.105 1.319.419 821.551 689.350 517.840 513.341 409.672 371.044 329.055 320.068

3.320.022 2.225.632 1.165.875 580.804 513.341 826.554 -

4.753.273

7.537.154

539.037.130

436.576.775

238.795.191

190.867.946

64.628.483 867.503.039 (1.973.910) 865.529.129

31.395.881 679.905.050 (1.667.941) 678.237.109

47.927.244

Due from reinsurers Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Bumiputera Muda PT Asuransi Asei Indonesia Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore JLT Specialty Ltd Nst Client Trinity Re Brokers PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd. PT Asuransi Samsung Tugu PT Asuransi Nugra Pacific Tune Money Genre Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. Others (each below Rp300,000) Reinsurance assets: Estimated claims (Note 18) Unearned premium reserves (Note 18) Long term insurance contract liabilities Sub-total Provision for impairment losses Total reinsurance assets - net

Changes in deferred reinsurance ceded Changes in estimated claim recoveries (85.842.660) from reinsurance Changes in long-term insurance contract (24.415.614) liabilities from reinsurer 8.531.657

(86.318.197) (31.672.081)

The movements of provision for impairment losses are as follow:

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah sebagai berikut:


2013

Saldo awal tahun Penyesuaian selisih kurs atas penyisihan kerugian penurunan nilai

1.667.941

1.485.639

305.969

182.302

Balance at beginning of year Adjustment of foreign currency on provision for impairment losses

Saldo akhir tahun

1.973.910

1.667.941

Balance at end of year

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, Subsidiaries’ management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the noncollection of accounts.

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang

80




ASET REASURANSI (lanjutan)

8.

REINSURANCE ASSET (continued) The details of reinsurance assets based on aging are as follow:

Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutang adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari 181 - 360 hari Lebih dari 360 hari Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai Total aset reasuransi - neto

2014 849.118.297

2013 658.840.603

6.877.729 6.786.885 2.163.799 2.556.329 867.503.039 (1.973.910) 865.529.129

13.213.721 1.450.226 4.712.392 1.688.108 679.905.050 (1.667.941) 678.237.109

The amount of foreign currencies in reinsurance assets amounting US$408,142, SIN$462 and GBP1,588 as of December 31, 2014 and US$918,648, NZ$96,905, SIN$421 and GBP1,588 as of December 31, 2013.

Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransi adalah sebesar AS$408.142, SIN$462 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2014 dan AS$918.648, NZ$96.905, SIN$421 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2013. 9.

PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK

DAN

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days 181 - 360 days More than 360 days Sub-total Provision for impairment losses Total reinsurance assets - net

JASA

9.

SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES

STOCK

The details of securities trading and stock administration fee receivables as of December 31, 2014 and 2013, are as follow:

Berikut ini adalah rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:


Pihak berelasi Jasa manajer investasi dan administrator Pihak ketiga Komisi dan jasa perantara perdagangan efek Piutang lembaga kliring dan penjaminan - neto Piutang denda keterlambatan Total

278.290

317.192

23.065.348

10.821.969

10.813.440 5.336

3.812.083 13.659

Related parties Investment manager and administrator fees Third parties Commission and brokerage services fees Clearing and guarantee receivables - net Late charges receivables

34.162.414

14.964.903

Total

Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

2013

(5.336) 34.157.078

(6.336) 14.958.567

Provision for impairment losses Net

The changes in provision for impairment losses on securities trading and stock administration fee receivables are as follow:

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:


Saldo awal Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Saldo akhir

2013

6.336

10.336

(1.000)

(4.000)

5.336

6.336

81

Beginning balance Reversal of provision for impairment losses Ending balance



PIUTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

DAN


JASA

9.

SECURITIES TRADING ADMINISTRATION FEE (continued)

AND STOCK RECEIVABLES

Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada tahun 2014 dan 2013 tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di tahun 2014 dan 2013.

All securities trading and stock administration fee receivables in year 2014 and 2013 will mature on various dates in 2014 and 2013, respectively.

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual securities trading and stock administration fee receivable accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from noncollection of the accounts.

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET

Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan perabotan kantor, dan barang modal lainnya dengan masa sewa dua tahun atau lebih.

Leasing activities of a Subsidiary consist of leases of buildings, industrial machineries, transportation and office equipments, and other capital goods with lease terms of two years or more.

Berikut ini adalah rincian saldo piutang sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan tahun jatuh temponya:

Below are the details of financing lease receivables as of December 31, 2014 and 2013, based on the years of maturity:


Tahun jatuh tempo

2014

2013

Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun sampai lima tahun Lebih dari lima tahun

11.669.728 370.673.405

7.622.135 334.878.972

372.958.416 277.824

343.687.912 1.300.764

Overdue Within one year After one year but not more than five years More than five years

755.579.373 429.363.337

687.489.783 314.487.122

Guaranteed residual value

(140.530.174) (429.363.337)

(123.382.190) (314.487.122)

Nilai sisa terjamin Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui Simpanan jaminan

615.049.199

564.107.593

Penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan

(12.443.327)

(12.873.516)

Total investasi sewa pembiayaan neto

602.605.872

551.234.077

Due years

Unearned lease income Security deposit Provision for impairment losses on financing lease receivables Total net investment in financing leases

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan berkisar antara 16,00% sampai dengan 21,50% pada tahun 2014 dan 15,51% sampai dengan 22,00% pada tahun 2013.

The annual effective interest rates applied to the financing lease receivables range from 16.00% to 21.50% in 2014 and 15.51% to 22.00% in 2013.

Total pendapatan investasi sewa pembiayaan adalah sebesar Rp106.088.958 dan Rp78.317.706 masing-masing tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total income from investment in financing lease amounting to Rp106,088,958 and Rp78,317,706 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Direct financing lease” in the consolidated statements of comprehensive income.

82


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 10. INVESTASI (lanjutan)

SEWA

PEMBIAYAAN

-


NETO

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on financing lease receivables are as follow:


2014

2013

Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusbukuan piutang karena penyelesaian Penghapusbukuan piutang Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai

12.873.516

8.554.595

Beginning balance

2.197.515

4.791.616

Provision for impairment losses

Saldo akhir

12.443.327

(304.504) (1.577.623)

(74.127) (28.463)

(745.577)

(370.105) 12.873.516

Receivables written-off due to settlement Receivables written-off Reversal of provision for impairment losses Ending balance

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Financing lease receivables as of December 31, 2014 and 2013 are evaluated for impairment and the provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the financing lease receivables.

Lessee memberikan simpanan jaminan pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsi dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidak melaksanakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminan dikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhi ketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaan dengan hak opsi.

The lessee pays a security deposit at the time of execution of the financing lease contracts. The security deposits are used as the final installment at the end of the financing lease period, if the lessee exercises the option to purchase the leased asset. If the lessee does not exercise the bargain purchase option, the security deposit will be returned to the lessee as long as it meets the conditions on the financing lease agreement.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, sebagian piutang sewa pembiayaan digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of December 31, 2014 and 2013, certain financing lease receivables were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Notes 22.

83




11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN

11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES The details of consumer financing receivables as of December 31, 2014 and 2013 based on the year of maturity are as follow:

Rincian saldo piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:


Tahun jatuh tempo

2014

2013

Telah jatuh tempo Sampai dengan satu tahun Lebih dari satu tahun

1.168.570 173.608.235 335.833.015

1.662.931 99.629.423 186.506.747

Due years Overdue Within one year After one year

510.609.820

287.799.101

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui

(130.356.725)

(64.964.693)

Unearned consumer financing income

Penyisihan kerugian penurunan nilai

380.253.095 (5.670.845)

222.834.408 (4.915.613)

Provision for impairment losses

Total piutang pembiayaan konsumen

374.582.250

217.918.795

Total consumer financing receivables

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang pembiayaan konsumen berkisar antara 15,95% sampai dengan 20,54% pada tahun 2014 dan 14,50% sampai dengan 20,86% pada tahun 2013.

The annual effective interest rates applied to consumer financing receivables ranging from 15.95% to 20.54% in 2014 and from 14.50% to 20.86% in 2013.

Total pendapatan pembiayaan konsumen adalah sebesar Rp50.280.465 dan Rp30.372.358 masingmasing pada tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total income from consumer financing amounting to Rp50,280,465 and Rp30,372,358 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Consumer financing” in the consolidated statements of comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follow:


2014 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Penghapusan piutang karena penyelesaian Saldo akhir

2013

4.915.613

4.259.920

1.594.230

1.780.222

(838.998) 5.670.845

(1.032.268) (92.261) 4.915.613

Beginning balance Addition of provision for impairment losses Reversal of provision for impairment losses Receivables written-off due to settlement Ending balance

Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables as of December 31, 2014 and 2013 are evaluated for impairment collectively, and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the consumer financing receivables.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, piutang pembiayaan konsumen digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank (Catatan 22).

As of December 31, 2014 and 2013, consumer financing receivables are pledged as collateral for the bank loans (Note 22).

84




12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG

12. FACTORING RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang pembiayaan dari pembelian dan/atau pengalihan piutang jangka pendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar “with-recourse”.

This account represents financing receivables from the purchase and/or the transfer of short-term receivables from customers which are made on a “with-recourse” basis.

Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut:

The details of factoring receivables are as follow:


Tagihan anjak piutang with-recourse Pendapatan anjak piutang yang belum diakui Retensi

Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

2014

2013

35.881.165

59.935.765

(773.152) (8.536.339)

(66.543) (37.784.888)

26.571.674

22.084.334

(265.717) 26.305.957

(737.607) 21.346.727

Factoring receivables with-recourse Unearned factoring income Retention

Provision for impairment losses Net

Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada tanggal 31 Desember 2014 tersebut akan jatuh tempo pada berbagai tanggal di tahun 2015.

All factoring receivables balance as of December 31, 2014 will mature on various dates in 2015.

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada tagihan anjak piutang berkisar antara 15,00% sampai dengan 18,00% di 2014 dan antara 15,00% sampai dengan 17,00% pada tahun 2013.

The annual effective interest rates applied to factoring receivables ranging from 15.00% to 18.00% in 2014 and from 15.00% to 17.00% in 2013.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on factoring receivables are as follow:


2014 Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai Pembalikan penyisihan kerugian penurunan nilai Saldo akhir

2013

737.607

510.698

Beginning balance

134.828

288.272

Addition of provision for impairment losses

(606.718)

(61.363)

Reversal of provision for impairment losses

265.717

737.607

Ending balance

Factoring receivables as of December 31, 2014 and 2013 are evaluated for impairment collectively and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the factoring receivables.

Tagihan anjak piutang pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

85




13. PENYERTAAN MODAL VENTURA

13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL 31 Desember/December 31,

2014

2013

Perumahan Pertambangan Transportasi Peternakan Minyak dan gas Industri plastik Kosmetik Perkebunan Perdagangan Industri sepatu Periklanan Pendidikan Koperasi Jasa boga Lain-lain

54.300.277 23.260.000 4.639.432 3.365.829 3.107.155 1.873.264 1.599.295 1.588.164 962.589 407.787 298.842 297.132 35.965 876.218

62.032.753 10.000.000 5.734.817 1.470.982 2.992.464 5.701.790 1.680.000 382.254 21.659.662 345.781 307.052 111.635 470.139 715.615

Total Penyisihan kerugian penurunan nilai

96.611.949 (525.134)

113.604.944 (275.134)

Neto

96.086.815

113.329.810

Properties Mining Transportations Ranch Oil and gas Plastic industries Cosmetics Plantation Trading Shoes industries Advertising Education Cooperative Catering services Others Total Provision for impairment losses Net

Total pendapatan dari penyertaan modal ventura adalah sebesar Rp19.275.071 dan Rp12.998.534 masing-masing tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total income from investment in venture capital amounting to Rp19.275.071 and Rp12,998,534 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Venture capital” in the consolidated statements of comprehensive income.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun penyertaan modal ventura pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penyertaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan usaha.

Based on a review of the investments in venture capital account at the end of the year, management believes that the investment provision is adequate to cover possible losses from investments in profit sharing of company business partner.

Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utang kepada PT Bank Ganesha yang jumlahnya adalah maksimum sebesar plafond utang bank tersebut (Catatan 22).

Investment is pledged as debt collateral to PT Bank Ganesha which amount is the bank loan’s maximum amount (Notes 22).

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai penyertaan modal ventura adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on investments in venture capital are as follow:


2014

2013

Saldo awal Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai

275.134

275.134

250.000

-

Beginning balance Addition of provision for impairment losses

Saldo akhir

525.134

275.134

Ending balance

86




14. PENYERTAAN SAHAM

14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership 2014

Metode ekuitas PT Bank Ganesha Biaya perolehan Akumulasi rugi Bagian atas laba tahun berjalan

Total/ Total

2013

29,86%

2014

29,86%

2013 Equity method PT Bank Ganesha Cost Accumulated losses Equity in income for the year

121.766.000 (60.066.983) 890.558

121.766.000 (64.202.451) 4.135.468

62.589.575

61.699.017

Carrying value

1.700.870

1.665.870

Cost method Others (each below Rp600,000 - cost)

Total penyertaan saham

64.290.445

63.364.887

Total investments in shares of stock

Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar 29,86% atas modal disetor PT Bank Ganesha. Perusahaan asosiasi didirikan pada tanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidang perbankan. Akhir periode pelaporan perusahaan asosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahun berjalan PT Bank Ganesha adalah masing-masing sebesar Rp2.135.768.396, Rp1.924.043.092, Rp185.696.653 dan Rp2.982.445.110 pada tahun 2014 dan Rp1.991.762.411, Rp1.785.109.445, Rp195.473.913 dan Rp13.849.527 pada tahun 2013.

The Company has investment in shares of stock of PT Bank Ganesha amounting to 29.86% of its paidin capital. The associated company was establised on May 15, 1990 and engaged in general banking services. Ending reporting period of the associated company is the same with the Company. The aggregate amount of assets, liabilities, revenues and income for the year of PT Bank Ganesha amounted to Rp2,135,768,396, Rp1,924,043,092, Rp185,696,653 and Rp2,982,445,110, respectively, in 2014 and Rp1,991,762,411, Rp1,785,109,445, Rp195,473,913 and Rp13,849,527, respectively, in 2013.

Nilai tercatat Metode biaya Lain-lain (masing-masing di bawah Rp600.000 - biaya perolehan)

15. ASET TETAP

15. FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follow:

Rincian dari aset tetap terdiri atas:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Saldo awal/ Beginning balance Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balance

34.441.373

5.687.355

911.646

39.217.082

Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

120.404.751

11.412.180

5.972.800

125.844.131

Total cost

12.113.356 23.278.629

1.293.245 7.058.872

4.431.267

13.406.601 25.906.234

11.032.984 34.388.488 40.541.906

5.724.825

5.061.154

11.032.984 34.388.488 41.205.577

Peralatan dan perabot kantor

27.429.627

3.898.840

870.065

30.458.402

Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

Total akumulasi penyusutan

62.821.612

12.250.957

5.301.332

69.771.237

Total accumulated depreciation

Nilai buku

57.583.139

56.072.894

Net book value

87




15. ASET TETAP (lanjutan)

15. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013 Saldo awal/ Beginning balance

Biaya perolehan Tanah Bangunan dan prasarana Kendaraan Peralatan dan perabot kantor Total biaya perolehan Akumulasi penyusutan Bangunan dan prasarana Kendaraan

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Saldo akhir/ Ending balance

30.207.076

5.097.049

862.752

34.441.373

Cost Land Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

115.269.832

17.312.292

12.177.373

120.404.751

Total cost

14.642.461 21.204.187

1.307.969 7.545.197

3.837.074 5.470.755

12.113.356 23.278.629

10.964.032 32.722.233 41.376.491

510.741 5.965.682 5.738.820

441.789 4.299.427 6.573.405

11.032.984 34.388.488 40.541.906

Peralatan dan perabot kantor

24.929.507

3.352.234

852.114

27.429.627

Accumulated depreciation Buildings and improvements Vehicles Office equipments, furniture and fixtures

Total akumulasi penyusutan

60.776.155

12.205.400

10.159.943

62.821.612

Total accumulated depreciation

Nilai buku

54.493.677

57.583.139

Net book value

The details of gains on sales of fixed assets are as follow:

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:


2014

2013

Penerimaan dari penjualan Nilai buku neto

2.955.090 671.468

7.603.972 2.017.430

Proceeds from disposals Net book value

Laba atas penjualan aset tetap

2.283.622

5.586.542

Gain on sale of fixed assets

dan dan dan rugi

Depreciation expenses of fixed assets amounting to Rp12,250,957 and Rp12,205,400 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “General and administrative expenses - Depreciation” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28).

Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupa HGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2015 sampai 2041. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership on landrights are all in the form of HGB. The landrights will be expired on several dates between 2015 to 2041. Management believes that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar Rp37.619.645 dan Rp23.683.497.

As of December 31, 2014 and 2013, the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still used in the operational activities amounted to Rp37,619,645 and Rp23,683,497, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat aset tetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atas nilai aset tetap.

Based on the management evaluation, the carrying value of fixed assets are fully recoverable, hence, no provision for impairment is necessary.

Penyusutan aset tetap sebesar Rp12.250.957 Rp12.205.400 masing-masing tahun 2014 2013 disajikan sebagai “Beban umum administrasi - Penyusutan” pada laporan laba komprehensif konsolidasian (Catatan 28).

88




15. ASET TETAP (lanjutan)

15. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tanah dan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekening koran (Catatan 22).

As of December 31, 2014 and 2013, land and building located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledged as collaterals for the overdraft facilities (Note 22).

Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

VIU’s office building is pledged as collateral of bank loan (Note 22).

Berdasarkan laporan hasil penilaian penilai independen, jumlah agregat nilai pasar bangunan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 masingmasing adalah sebesar Rp139.904.892 dan Rp141.866.301.

Based on independent appraisal report, the aggregate market value of building as of December 31, 2014 and 2013 were Rp139,904,892 and Rp141,866,301, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp126.003.685 dan Rp138.605.668. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

On December 31, 2014 and 2013, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp126,003,685 and Rp138,605,668, respectively. The Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from the fixed assets insured.

16. PROPERTI INVESTASI

16. INVESTMENT PROPERTIES The movement of investments properties are as follow:

Mutasi dari properti investasi adalah sebagai berikut:


2014

2013

Saldo awal Penambahan Perubahan nilai wajar yang diakui selama tahun berjalan

121.954.000 43.000

105.701.500 800.000

10.934.000

15.452.500

Beginning balance Additions Changes in fair value recognized during the current year

Saldo akhir

132.931.000

121.954.000

Ending balance

This account represents the Subsidiaries’ investments in real property consisting of several apartments, land and buildings, which were acquired for re-sale purposes. Before re-sale, the properties were offered for lease and the related rent income earned, amounted to Rp1,342,040 and Rp1,184,245 in 2014 and 2013, respectively, and are presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income.

Akun ini merupakan investasi Entitas Anak pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh sebesar Rp1.342.040 dan Rp1.184.245 masing-masing selama tahun 2014 dan 2013 dan disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

89




16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

16. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Pada tahun 2014 dan 2013, Entitas Anak telah melakukan penilaian kembali terhadap properti investasi. Penilaian dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen. Berdasarkan hasil penilaian, nilai properti investasi Entitas Anak adalah sebesar Rp132.931.000 dan Rp121.954.000 masingmasing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

In 2014 and 2013, Subsidiaries have performed revaluation on the investments in property. The valuation was carried out by Registered Public Appraisers Damianus Ambur dan Rekan, an independent appraiser. Based on the valuation reports, the value of the Subsidiaries’ investment in properties amounted to Rp132,931,000 and Rp121,954,000 as of December 31, 2014 and 2013, respectively

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah pendekatan data pasar.

Method used for valuation is market data approach.

Pada tahun 2014 dan 2013, selisih penilaian properti investasi masing-masing sebesar Rp9.825.000 dan Rp15.452.500, dicatat sebagai bagian dari “Kenaikan properti investasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

In 2014 and 2013, difference in revaluation of investment properties amounting to Rp9,825,000 and Rp15,452,500, respectively, are recorded as part of “Increase in investment properties” in the consolidated statements of comprehensive income.”

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, properti investasi diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp35.675.000 dan Rp25.675.000. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

On December 31, 2014 and 2013, investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp35,675,000 and Rp25,675,000, respectively. The Management believes that the sum insured is adequate to cover all possible losses.

17. UTANG KOMISI

KOASURANSI,

REASURANSI

DAN

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE

Utang koasuransi

Due to co-insurers

Rincian akun ini berdasarkan koasuradur adalah sebagai berikut:

Detail of this account by co-insurer are as follow:


2014

2013

Pihak ketiga PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Buana Independent PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT China Taiping Insurance Indonesia PT Bess Central Insurance Lain-lain

2.733.622 767.247 694.374 596.932 458.812 324.481 271.517 266.319 2.946.115

2.252.432 571.923 1.587.085 1.015.893 298.434 1.242.610 70.771 140.693 6.892.462

Third parties PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Pan Pacific Insurance PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Asuransi Buana Independent PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT China Taiping Insurance Indonesia PT Bess Central Insurance Others

Total utang koasuransi

9.059.419

14.072.303

Total due to co-insurers

90


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 17. UTANG KOASURANSI, KOMISI (lanjutan)

REASURANSI


DAN

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang koasuransi (lanjutan)

Due to co-insurers (continued)

Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Detail of this account by type of policy as follows:


2014

2013

Kebakaran Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan Kecelakaan

7.092.309 1.267.909 481.245 156.564 61.392

10.175.939 2.925.442 10.236 960.686

Fire Marine hull Engineering Marine cargo Accident

Total

9.059.419

14.072.303

Total

Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi koasuransi setelah dikurangi dengan komisi koasuransi.

This account represents premiums payable to co-insurers, less commissions under outward coinsurances.

Utang reasuransi

Due to reinsurers

Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak, dilakukan secara prospektif. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company and Subsidiaries’ risks, are entered on a prospective basis. The details of this account are as follow:


2014 Asuransi jiwa PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Trinity Reasuransi Lain-lain (masing-masing di bawah Rp10 juta) Asuransi kerugian Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapura Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura Guy Carpenter Pte., Ltd., PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., Korea Selatan Tune Money Genre, Ltd. PT Trinityre PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Maipark Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) Total utang reasuransi

2013

493.856 232.996 -

872.726 2.163.751 496.301

Life insurance PT Reasuransi International Indonesia PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Trinity Reasuransi

2.924

5.592

Others (each below Rp10 million)

32.865.438

25.082.065

20.230.583 18.607.351 10.081.386 5.751.124 4.704.572 3.263.763 2.501.249

20.346.520 9.220.842 6.988.100 4.648.160 249.908 66.383 -

2.323.418 1.221.529 1.013.023

1.794.486 961.123 -

Casualty insurance Bowring Marsh Asia Pte., Ltd., Singapore Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore Guy Carpenter Pte., Ltd., PT Reasuransi Nasional Indonesia Marsh Korea Inc., South Korea Tune Money Genre, Ltd. PT Trinityre PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) PT Tugu Reasuransi Indonesia PT Reasuransi Maipark Indonesia

26.893.005

31.664.351

Others (each below Rp1 billion)

130.186.217

104.560.308

Total due to reinsurers

91



REASURANSI


DAN

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang reasuransi (lanjutan)

Due to reinsurers (continued)

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of due to reinsurers based on aging are as follow:


Belum jatuh tempo Jatuh tempo: Kurang dari 90 hari 90 - 180 hari Total utang reasuransi

2014

2013

87.863.400

57.665.090

40.936.137 1.386.680

14.143.140 32.752.078

Not yet due Past due: Less than 90 days 90 - 180 days

130.186.217

104.560.308

Total due to reinsurers

Utang komisi

Commissions payable

Utang komisi pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Commissions payable by type of policy as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:


2014

2013

Asuransi kerugian Asuransi jiwa

15.057.822 1.648.468

9.619.277 919.132

Casualty insurance Life insurance

Total utang komisi

16.706.290

10.538.409

Total commissions payable

Detail of this account by agent or broker are as follow:

Rincian akun ini berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut:


2014

2013

Komisi agen Komisi broker

12.846.524 3.859.766

7.091.295 3.447.114

Agent commission Brokerage commission

Total utang komisi

16.706.290

10.538.409

Total commissions payable

Detail of this account by type of policy as follows:



2014 Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Kendaraan Rangka Kapal Pengangkutan Rekayasa Total utang komisi asuransi kerugian Asuransi jiwa Total

2013

9.528.161 2.077.895 1.684.446 783.512 492.396 491.412

3.654.841 3.081.894 646.571 1.365.235 425.278 445.458

Casualty insurance Fire Accident Motor vehicles Marine Hull Marine cargo Engineering

15.057.822

9.619.277

Total commissions payable casualty insurance

1.648.468

919.132

Life insurance

16.706.290

10.538.409

Total

92



REASURANSI


DAN

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang komisi (lanjutan)

Commissions payable (continued)

Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi, reasuransi dan komisi adalah sebesar AS$7.509.360, EUR5.853, SIN$27.280, GBP118.071, JPY2.770.450 dan AUS$6.344 pada tanggal 31 Desember 2014 dan AS$8.631.993, EUR18.252, SIN$54.220, GBP9.963, JPY2.955.000 dan AUS$174 pada tanggal 31 Desember 2013.

The amount of foreign currencies in due to coinsurers, reinsurers and commissions payable are amounting to US$7,509,360, EUR5,853, SIN$27,280, GBP118,071, JPY2,770,450 and AUS$6,344 as of December 31, 2014 and US$8,631,993, EUR18,252, SIN$54,220, GBP9,963, JPY2,955,000 and AUS$174 as of December 31, 2013.

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

Liabilitas manfaat polis masa depan

Liability for future policy benefits

Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The liability for future policy benefits as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:


2014

2013

Asuransi jiwa (Konvensional) Kombinasi endowment Seumur hidup Kematian Eka Warsa Endowment Lain-lain

234.066.075 52.804.493 30.895.401 148.167.778 1.325.951

266.677.457 47.903.177 26.700.314 146.642.037 1.262.374

Life insurance (Conventional) Endowment combination Whole life Term insurance Endowment Others

Total liabilitas manfaat polis masa depan

467.259.698

489.185.359

Total liability for future policy benefits

Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan

(21.925.661)

40.848.941

Changes in liability for future policy benefits

Reconciliation of movement of liabilities for future policy benefits:

Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis masa depan:


2014

2013

Saldo awal tahun Perubahan asumsi dan pembayaran klaim dan manfaat - neto

489.185.359

448.336.418

(21.925.661)

40.848.941

Balance at beginning of year Changes in assumption and claim and benefit payments - net

Saldo akhir tahun

467.259.698

489.185.359

Balance at end of year

93




18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan (lanjutan)

Liability for future policy benefits (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan sebesar Rp467.259.698 dan Rp489.185.359 masingmasing pada tahun 2014 dan 2013 dihitung oleh David Soetadi, FSAI, aktuaris independen, masingmasing dengan laporan tertanggal 9 Januari 2015 dan 29 Januari 2014.

Liability for future policy benefits of Rp467,259,698 and Rp489,185,359 in 2014 and 2013, respectively, which has been computed by David Soetadi, FSAI, an independent actuary, each with report dated on January 9, 2015 and January 29, 2014, rescpectively.

Premi yang belum merupakan pendapatan

Unearned premiums

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

This account is broken down by type of policy as follows:


2014

2013

Asuransi jiwa Kesehatan Kematian Eka Warsa Kecelakaan

128.049.116 9.746.028 3.564.739

124.317.645 8.268.792 3.479.717

Life insurance Health Term insurance Accident

Asuransi kerugian Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal Kendaraan Rekayasa Pengangkutan

179.292.595 58.311.246 21.860.429 14.865.419 6.312.273 304.580

139.513.013 40.753.815 33.716.476 17.496.645 4.376.900 117.169

Casualty insurance Fire Accident Marine hull Motor vehicles Engineering Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan

422.306.425

372.040.172

Total unearned premiums

50.266.253

30.968.555

Changes in unearned premiums

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan

94






Premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Unearned premiums (continued)

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve Asuransi Jiwa Saldo, 1 Januari

2013

Aset reasuransi/ Reinsurance assets

Neto/ Net

Premi yang belum merupakan pendapatan/ Unearned premium reserve


Neto/ Net

137.022.073

(4.316.141)

132.705.932

127.456.188

(1.779.206)

125.676.982

Life Insurance Balance, January 1

67.376.620

(69.971)

67.306.649

27.416.814

(24.688)

27.392.126

Gross premiums in current year

Pendapatan premi selama tahun berjalan

(63.038.810)

845.814

(62.192.996)

(17.850.929)

(2.512.247)

(20.363.176)

Premiums earned during current year

Saldo, 31 Desember

141.359.883

(3.540.298)

137.819.585

137.022.073

(4.316.141)

132.705.932

Balance, December 31

Asuransi Kerugian Saldo, 1 Januari

235.018.099

(186.551.805)

48.466.294

213.615.429

(165.725.036)

47.890.393

Casualty Insurance Balance, January 1

Premi bruto pada tahun berjalan

280.927.967

(235.249.477)

45.678.490

391.619.768

(316.282.338)

75.337.430

Gross premiums in current year

(234.999.524)

186.546.389

(48.453.135)

(370.217.098)

295.455.569

(74.761.529)

Premiums earned during current year

280.946.542

(235.254.893)

45.691.649

235.018.099

(186.551.805)

48.466.294


Premi bruto pada tahun berjalan

Pendapatan premi selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember

Estimasi klaim Rincian akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Estimated claims This account is broken down by type of policy as follows:


2014

2013

18.694.049

10.095.717

Life insurance Health

Asuransi kerugian Rangka kapal Kecelakaan Kebakaran Rekayasa Kendaraan Pengangkutan

344.047.458 88.073.075 78.103.537 30.674.838 8.929.966 5.161.269

348.311.803 7.593.417 56.923.592 21.081.564 5.898.071 16.063.366

Casualty insurance Marine hull Accident Fire Engineering Motor vehicles Marine cargo

Total estimasi klaim

573.684.192

465.967.530

Total estimated claims

IBNR

35.912.057

16.075.212

IBNR

Total

609.596.249

482.042.742

Total

Perubahan estimasi klaim

127.553.507

98.411.306

Changes in estimated claims

Asuransi jiwa Kesehatan

95






Estimasi klaim (lanjutan)

Estimated claims (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Estimasi klaim/ Estimated claims Saldo, 1 Januari Klaim dilaporkan tahun berjalan dan mutasi neto estimasi klaim selama tahun berjalan Klaim yang dibayar selama tahun berjalan Saldo, 31 Desember

482.042.742

2013


Neto/ Net

(436.576.775)

45.465.967

Estimasi klaim/ Estimated claims 383.631.436

Aset reasuransi/ Reinsurance assets (350.734.115)

Neto/ Net 32.897.321

Balance, January 1 Claim reported and net movement of estimated claim during the year

324.731.692

(185.142.194)

139.589.498

190.054.169

(131.962.031)

58.092.138

(197.178.185)

82.681.839

(114.496.346)

(91.642.863)

46.119.371

(45.523.492)

609.596.249

(539.037.130)

70.559.119

482.042.742

(436.576.775)

45.465.967

Claims paid during the year Balance, December 31

Utang klaim

Claims payable

Rincian akun ini berdasarkan tertanggung adalah sebagai berikut:

Details of this account by claimant are as follow:


2014 Asuransi jiwa Pihak ketiga Asuransi kerugian Pihak ketiga Pacific Carriers, Ltd. PT Optic Seis Jaya IMC Shipping Company Pte., Ltd. David Kurniadi MS. Velia Anggraini PT Meratus Line Lain-lain Total

2013 40.868.988

Life insurance Third parties

1.579.880 1.000.133 556.400 449.500 138.801 102.646 998.808

13.328 9.035.712

Casualty insurance Third parties Pacific Carriers, Ltd. PT Optic Seis Jaya IMC Shipping Company Pte., Ltd. David Kurniadi MS. Velia Anggraini PT Meratus Line Others

50.851.166

49.918.028

Total

46.024.998

96






Utang klaim (lanjutan)

Claims payable (continued)


This account is broken down by type of policy as follows:


2014

2013

Asuransi jiwa Tahapan Nilai tunai Klaim meninggal Klaim rumah sakit

26.825.115 17.525.899 1.286.607 387.377

22.142.096 15.508.609 1.520.441 1.697.842

Life insurance Benefits Cash value Death claims Hospital claims

Asuransi kerugian Pengangkutan Kendaraan Kebakaran Kecelakaan Rangka kapal

2.275.797 1.431.809 1.030.454 45.889 42.219

80.123 982.120 7.965.558 20.614 625

Casualty insurance Marine cargo Motor vehicles Fire Accident Marine hull

Total utang klaim

50.851.166

49.918.028

Total claims payable

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

Long-term insurance contract liabilities

Rincian dari akun ini berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Details of this account by type of policies are as follow:


2014

2013

Kecelakaan Kendaraan Kebakaran Rekayasa Rangka kapal

26.667.917 7.808.377 34.526.558 2.370.676 423.985

20.525.981 10.373.603 9.649.816 2.360.040 -

Accident Motor vehicles Fire Engineering Marine hull

Total liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

71.797.513

42.909.440

Total long-term insurance contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang

28.888.073

28.506.427

Changes in long-term insurance contract liabilities

97






Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (lanjutan)

Long-term (continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follow:

insurance

contract

liabilities


2013

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance liabilities assets

Neto/ Net

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance liabilities assets

Neto/ Net

Saldo, 1 Januari Perubahan asumsi tahun berjalan

42.909.440

(25.821.382)

17.088.058

14.403.013

(1.405.768)

12.997.245

28.888.073

(31.672.081)

(2.784.008)

28.506.427

(24.415.614)

4.090.813

Balance, January 1 Changes in current year assumption

Saldo, 31 Desember

71.797.513

(57.493.463)

14.304.050

42.909.440

(25.821.382)

17.088.058


Liabilitas kepada pemegang unit link

Liability to unit link holders

Akun ini merupakan investasi dari pemegang unit link yang terdiri dari produk-produk sebagai berikut:

This account represents the unit link holders’ investments consisting of the following products:


2014

2013

Flexisafe managed fund Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link

449.017.948 292.607.766 90.355.393 102.183.414 62.298.200

354.925.720 298.580.877 166.030.659 76.847.112 28.720.614

Flexisafe managed funds Flexisafe SafePlus Equity fund Stable link

Total liabilitas kepada pemegang unit link

996.462.721

925.104.982

Total liability to unit link holders

71.357.739

(87.400.749)

Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link

Changes in liability to unit link holders

Reconciliation of movement on liability to unit link holders :

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegang unit link:


2014 Saldo awal tahun Premi diterima ditahun berjalan Hasil investasi ditahun berjalan Penebusan Pembayaran fee dan beban lainnya Saldo akhir tahun

2013

925.104.982 301.457.429 124.132.796 (270.863.980) (83.368.506)

1.012.505.731 400.897.856 8.284.310 (408.838.117) (87.744.798)

996.462.721

925.104.982

98

Balance at beginning of year Premium receipt for the current year Investment income for the current year Redemption Fees and other expenses Balance at end of year






Liabilitas kepada pemegang unit link (lanjutan)

Liability to unit link holders (continued)

Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$12.515.645, EUR71, SIN$768, GBP389 dan AUS$180 pada tanggal 31 Desember 2014 dan AS$22.373.643, EUR101, SIN$1.771, GBP425 dan AUS$180 pada tanggal 31 Desember 2013.

The amount of foreign currencies in liability for future policy benefits, unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders account after deducted with reinsurance assets which presented in Note 8 amounted to US$12,515,645, EUR71, SIN$768, GBP389 and AUS$180 as of December 31, 2014 and US$22,373,643, EUR101, SIN$1,771, GBP425 and AUS$180 as of December 31, 2013.

19. UTANG USAHA SEKURITAS ADMINISTRASI EFEK

DAN

JASA

19. SECURITIES TRADING AND ADMINISTRATION FEE PAYABLES

STOCK

The details of securities trading and stock administration fee payables as of December 31, 2014 and 2013, are as follow:

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:


2014

2013

Pihak ketiga Saldo masing-masing lebih atau sama dengan 5% dari jumlah utang nasabah Saldo masing-masing kurang dari 5% dari jumlah utang nasabah

4.582.577

2.585.282

2.888.292

1.368.782

Third parties Each balance more or equal to 5% of the amount payable to customers Each balance less than 5% of the amount payable to customers

Total

7.470.869

3.954.064

Total

20. PERPAJAKAN

20. TAXATION Taxes payable consist of:

Utang pajak terdiri dari:


2014 Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pasal 25 Pasal 29 Pajak Pertambahan Nilai Total utang pajak

2013

1.263.869 3.933.677 750.410 1.076.244 3.539.726 361.750

862.420 3.956.693 328.550 808.007 2.479.864 179.924

Income taxes Article 4(2) Article 21 Articles 23 and 26 Article 25 Article 29 Value Added Tax

10.925.676

8.615.458

Total taxes payable

99




20. PERPAJAKAN (lanjutan)

20. TAXATION (continued) Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the statements of comprehensive income, and the estimated taxable income, for the years ended December 31, 2014 and 2013, is as follows:

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif, dan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:


2014 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Laba Entitas Anak sebelum beban pajak penghasilan Eliminasi Laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan Beda temporer: Imbalan kerja karyawan Beda tetap: Bagian atas laba neto entitas asosiasi dan Entitas Anak Laba atas pelepasan investasi Pendapatan bunga yang pajaknya bersifat final Membership golf Dividen Keuntungan (kerugian) atas kenaikan/penurunan nilai surat berharga Keuntungan (kerugian) yang belum direalisasi atas kenaikan/penurunan nilai surat berharga Laba penjualan reksa dana Lain-lain

2013

115.906.169

103.859.011

130.301.883 (161.710.194)

(113.216.684) 82.551.549

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Subsidiaries’ income before income tax expense Elimination

84.497.858

73.193.876

Income before income tax expense of the Company

3.557

1.250

(91.688.390)

(82.112.566) 16.027.777

(274.004) 9.000 (27.633)

(98.323) -

(243)

(29.709)

Temporary difference: Employees’ benefits Permanent differences: Equity in net earnings of an associated company and Subsidiaries Gain on sale of investments Interest income already subjected to final tax Golf Membership Dividend Gain (loss) on increase/decrease of securities

(18.765) (589) 14.507

(6.277) (59.577) 713.637

Unrealized gain (loss) on increase/decrease of securities Gain on sale of mutual funds Others

Taksiran penghasilan (rugi) fiskal Perusahaan

(7.484.702)

7.630.088

Kompensasi rugi fiskal

(5.464.825)

(13.072.392)

Tax loss carryforward

(12.949.527)

(5.442.304)

Total tax loss carryforward - Company

Total kompensasi rugi fiskal Perusahaan

Estimated taxable income (loss) Company

The Company will report the 2014 estimated fiscal loss in its 2014 Annual Tax Return (“SPT”) based on the related amount stated above, while the amount of fiscal loss for 2013 as stated above, conformed with the 2013 SPT filed by the Company to the Tax Office.

Perusahaan akan melaporkan taksiran rugi fiskal tahun 2014 dalam Surat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) tahun 2014 sesuai dengan perhitungan pajak di atas, sedangkan taksiran rugi fiskal tahun 2013 adalah sesuai dengan jumlah yang tercantum pada SPT tahun 2013 yang telah disampaikan Perusahaan ke Kantor Pelayanan Pajak.

100





20. TAXATION (continued) A reconciliation between corporate income tax expense as calculated by applying the prevailing tax rates to the commercial income before corporate income tax expense and the Company’s corporate income tax expense for the years ended December 31, 2014 and 2013, are as follow:

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan badan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk laba komersial sebelum beban pajak penghasilan badan dan beban pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, adalah sebagai berikut:


2014 Laba sebelum beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak dengan tarif yang berlaku Rugi fiskal yang tidak diakui pajak tangguhannya Dampak pajak atas beda tetap Penghasilan yang telah dikenakan pajak final Beda temporer yang tidak diakui pajak tangguhannya: Imbalan kerja karyawan Beban pajak penghasilan badan - konsolidasian

115.906.169

103.859.011

28.976.542

25.964.753

6.533.881 (5.468.228)

4.667.943 (7.687.916)

(14.457.936)

(11.775.214)

Income before income tax expense per consolidated statements of comprehensive income Tax expense at prevailing tax rate Loss on fiscal not recognized as deferred taxes Tax effect of permanent differences

-

430.858

Income subjected to final tax Unrecognized deferred tax from temporary difference: Employees’ benefits

15.584.259

11.600.424

Corporate income tax expense consolidated

-

175.625

Tax penalty

15.584.259

11.776.049

Total

Denda pajak Total

2013

The corporate income tax expense are as follow:

Beban pajak penghasilan badan adalah sebagai berikut:


Beban pajak tahun berjalan Entitas Anak Beban (manfaat) pajak tangguhan Entitas Anak Total

2014

2013

16.016.504

13.359.034

(432.245) 15.584.259

101

(1.582.985) 11.776.049

Current tax expense Subsidiaries Deferred tax expense (income) Subsidiaries Total





20. TAXATION (continued) The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follow:

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:


2014 Aset pajak tangguhan - neto Entitas Anak Liabilitas pajak tangguhan - neto Entitas Anak

2013

907.904

847.744

Deferred tax assets - net Subsidiaries

2.267.375

2.639.460

Deferred tax liabilities - net Subsidiaries

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the Subsidiaries’ deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Surat Tagihan Pajak

Tax Collection Notices

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 28 November 2013, Kantor Pelayanan Pajak (“KPP”) menerbitkan Surat Tagihan Pajak (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2004 sebesar Rp114.800. Berdasarkan surat No. 013/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak.

On November 28, 2013, the Tax Office (“KPP”) issued the Tax Collection Notices (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 of VAT for fiscal year 2004 amounting to Rp114,800. Based on letter No. 013/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP.

Pada tanggal 28 November 2013, KPP menerbitkan STP No. 00014/107/05/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2005 sebesar Rp195.440. Berdasarkan surat No. 014/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak.

On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00014/107/05/054/13 of VAT for fiscal year 2005 amounting to Rp195,440. Based on letter No. 014/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP.



102





20. TAXATION (continued)

Surat Tagihan Pajak (lanjutan)

Tax Collection Notices (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)





Pada tanggal 26 Februari 2014, KPP menerbitkan STP No. 00007/107/09/054/14 atas PPN untuk tahun fiskal 2009 sebesar Rp50.000. Berdasarkan surat No. 037/EDI/III/2014 tanggal 12 Maret 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jenderal Pajak.

On February 26, 2014, KPP issued the STP No. 00007/107/09/054/14 of VAT for fiscal year 2009 amounting to Rp50,000. Based on letter No. 037/EDI/III/2014 dated March 12, 2014, the Company submitted a request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP.

Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan belum menerima hasil keputusan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi dari Kantor Pelayanan Pajak atas STP tersebut.

Until the completion date of the consolidated financial statements, the Company has not yet received the result of the request for reduction or waiver of administrative sanctions from the Tax Office for the STP.

Surat Ketetapan Pajak

Tax Assessment Letter

Perusahaan

The Company

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2009.

In December 2014, the Company received a Nil Tax Assessment (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2009.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan juga menerima SKPN No. 00006/506/10/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2010.

In December 2014, the Company also received SKPN No. 00006/506/10/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2010.

103






Surat Ketetapan Pajak (lanjutan)

Tax Assessment Letter (continued)

ESI

ESI

Pada bulan April 2013, ESI menerima SKP yang menolak klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2011 sebesar Rp97.824 dan menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (“SKPKB”) untuk tahun 2011 sebesar Rp600.560 dan denda pajak lain sebesar Rp192.179. Selain itu, ESI juga menerima SKP dan STP atas Pajak Penghasilan Pasal 4(2), 23 dan PPN dengan total sebesar Rp23.064. Pada tanggal 17 Mei 2013 ESI telah melakukan pembayaran sebesar Rp623.624.

In April 2013, ESI received SKP which decline the claim for tax refund for the year 2011, amounted to Rp97,824 and received Tax Underpayment Assessment Letters (“SKPKB”) for the year 2011 amounted to Rp600,560 and other tax penalties amounted Rp192,179. Furthermore, ESI also received the SKP and STP of Income Tax Art 4(2), 23 and VAT with total amount Rp23,064. On May 17, 2013, ESI has paid amounting to Rp623,624.

Pada bulan Juli 2014, ESI menerima SKP yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2012 sebesar Rp101.206. Klaim tersebut diterima oleh ESI sebesar Rp83.056 (setelah dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran dan denda pajak lainnya sebesar Rp21.036). Berdasarkan SKP tersebut, taksiran rugi fiskal untuk tahun pajak 2012 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.027.974 menjadi sejumlah Rp995.046.

In July 2014, ESI received SKP which approved the claim for tax refund for the year 2012, amounted to Rp101,206. The claim is received by ESI amounted to Rp83,056 (after compensated with underpayment and other tax penalties amounting to Rp21,036). Based on the SKP, total estimated claim for tax refund for the year 2012 was revised from Rp1,027,974 become Rp995,046.

104








ELI

ELI

Pada bulan September 2013, ELI menerima SKPN No. 00005/506/04/073/13 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2004. ELI juga menerima SKPKB No. 00006/201/04/073/13 mengenai kekurangan pembayaran pajak sebesar Rp83.329 atas PPh pasal 21 untuk tahun pajak 2004, SKPKB No. 00008/203/04/073/13 mengenai kekurangan bayar sebesar Rp3.186 atas PPh pasal 23 atas bulan Desember 2004 dan SKPKB No. 00005/240/04/073/13 mengenai kekurangan bayar sebesar Rp35.970 atas PPh pasal 4(2) atas bulan Desember 2004. Selain itu, ELI juga menerima SKPN atas PPh pasal 23 dan 4(2) untuk bulan Januari hingga November tahun pajak 2004.

In September 2013, ELI received SKPN No. 00005/506/04/073/13 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2004. ELI also received SKPKB No. 00006/201/04/073/13 regarding underpayment amounting to Rp83,329 for Income tax article 21 of 2004 fiscal year, SKPKB No. 00008/203/04/073/13 regarding underpayment amounting to Rp3,186 for Income tax article 23 of December 2004 and SKPKB No. 00005/240/04/073/13 regarding underpayment amounting to Rp35,970 for Income tax article 4(2) of December 2004. In addition, ELI also received a SKPN for Income tax articles 23 and 4(2) for January to November of 2004 fiscal year.

Pada bulan September 2013, ELI menerima SKPN No. 00006/506/05/073/13 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2005. ELI juga menerima SKPKB No. 00004/201/05/073/13 mengenai kekurangan pembayaran pajak sebesar Rp157.865 atas PPh pasal 21 untuk tahun pajak 2005, SKPKB No. 00005/203/05/073/13 mengenai kekurangan pembayaran pajak sebesar Rp13.635 atas PPh pasal 23 bulan Desember 2005 dan SKPKB No. 00004/240/05/073/13 mengenai kekurangan pembayaran pajak sebesar Rp44.205 atas PPh pasal 4(2) bulan Desember 2005. Selain itu, ELI juga menerima SKPN atas PPh pasal 23 dan 4(2) bulan Januari hingga November tahun pajak 2005.

In September 2013, ELI received SKPN No. 00006/506/05/073/13 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2005. ELI also received SKPKB No. 00004/201/05/073/13 regarding underpayment amounting to Rp157,865 for Income tax article 21 of 2005 fiscal year, SKPKB No. 00005/203/05/073/13 regarding underpayment amounting to Rp13,635 for Income tax article 23 of December 2005 and SKPKB No. 00004/240/05/073/13 regarding underpayment amounting to Rp44,205 for Income tax article 4(2) of December 2005. In addition, ELI also received a SKPN for Income tax articles 23 and 4(2) for January to November of 2005 fiscal year.


In September 2013, ELI received SKPN No. 00008/506/06/073/13 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income in 2006. ELI also received SKPKB No. 00020/201/06/073/13 regarding underpayment amounting to Rp18,863 for Income tax article 21 of 2006 fiscal year, SKPKB No. 00022/203/06/073/13 regarding underpayment amounting to Rp34,696 for Income tax article 23 of December 2006 and SKPKB No. 00004/240/06/073/13 regarding underpayment amounting to Rp101,708 for Income tax article 4(2) of December 2006. In addition, ELI also received a SKPN for Income tax articles 23 and 4(2) for January to November of 2006 fiscal year.

105








ELI (lanjutan)

ELI (continued)


In September 2013, ELI received a SKPN No. 00008/506/07/073/13 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2007. ELI also received SKPKB No. 00011/201/07/073/13 regarding underpayment amounting to Rp17,266 for Income tax article 21 of 2007 fiscal year, SKPKB No. 00050/203/07/073/13 regarding underpayment amounting to Rp21,305 for Income tax article 23 of December 2007 and SKPKB No. 00006/240/07/073/13 regarding underpayment amounting to Rp71,342 for Income tax article 4(2) of December 2007. In addition, ELI also received SKPN for Income tax articles 23 and 4(2) for January to November of 2007 fiscal year.

Pada bulan Desember 2014, ELI menerima SKPN No. 00016/506/09/073/14 dari KPP Madya Jakarta Pusat yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan di 2009.

In December 2014, ELI received a SKPN No. 00016/506/09/073/14 from KPP Madya Jakarta Pusat which stated that the Company has no obligation for payment additional taxes related to corporate income tax for the year 2009.

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

21. NON-CONTROLLING INTERESTS Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follow:

Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:


Aset bersih/ Net assets

2013

Laba tahun berjalan/ Income for the year

Aset bersih/ Net assets

Laba tahun berjalan/ Income for the year

ADM EFI

57.683.665 65.322.070

9.671.550 6.152.502

50.715.246 66.765.266

8.423.728 10.465.358

ADM EFI

Total

123.005.735

15.824.052

117.480.512

18.889.086

Total

In the Shareholders’ General Meeting of ADM held on June 26, 2014 and May 30, 2013, the shareholders of ADM ratified, among others, the declaration of cash dividends of Rp10,944,000 or Rp57 (full amount) per share and Rp10,368,000 or Rp54 (full amount) per share from the 2014 and 2013 net income, respectively. Cash dividends for noncontrolling interest amounted to Rp4,298,543 and Rp3,178,897 in 2014 and 2013, respectively presented as deduction account “Non-controlling Interest” as part of Equity in the consolidated statements of financial position.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham ADM tanggal 26 Juni 2014 dan 30 Mei 2013, para pemegang saham ADM menyetujui pembagian dividen tunai masing-masing sejumlah Rp10.944.000 atau Rp57 (nilai penuh) per saham dan Rp10.368.000 atau Rp54 (nilai penuh) per saham dari laba bersih masing-masing tahun 2014 dan 2013. Dividen tunai bagian kepentingan nonpengendali sebesar Rp4.298.543 dan Rp3.178.897 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 dicatat sebagai pengurang akun “Kepentingan Nonpengendali” di bagian Ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

106




22. PINJAMAN BANK

22. BANK LOANS As of December 31, 2014 and 2013, bank loans consist of:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, akun pinjaman bank terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Entitas Anak Pinjaman bank Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank SBI Indonesia PT Bank Harda Internasional PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk Pihak berelasi PT Bank Ganesha Rekening koran Pihak ketiga PT Bank Central Asia Tbk Sub total Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan Pinjaman bank - neto

2013

9.289.671

26.184.893

Subsidiaries Bank loans Third parties PT Bank Central Asia Tbk PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk PT Bank Agroniaga Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) PT Bank SBI Indonesia PT Bank Harda Internasional PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank Mega Tbk Related party PT Bank Ganesha Overdraft Third party PT Bank Central Asia Tbk

327.528.536

291.475.621

Sub total

1.302.202

1.198.952

Less deferred transaction costs

326.226.334

290.276.669

Bank loans - net

50.180.106 42.559.579

29.019.813 29.108.997

39.239.026 38.063.869

59.953.757 20.905.012

35.123.000 32.500.000 25.394.106

20.135.000 36.500.000 22.740.266

18.693.621 14.916.320 12.967.500

13.392.635 21.300.833

8.601.738

12.234.415

Total beban bunga atas pinjaman bank adalah sebesar Rp56.807.024 dan Rp30.491.338 masingmasing tahun 2014 dan 2013 disajikan sebagai “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Total interest expense from bank loans are amounting to Rp56,807,024 and Rp30,491,338 in 2014 and 2013, respectively, are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of comprehensive income.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 4 Agustus 2011, EFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BCA. Jangka waktu fasilitas adalah sampai dengan tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun.

On August 4, 2011, EFI obtained overdraft facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BCA. The availability period of the facility is up to August 3, 2012 and bears interest rate of 10.75% per annum.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFI yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar (Catatan 15).

As of December 31, 2014 and 2013, the aforesaid overdraft facility is secured by land and building owned by EFI, which located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar (Note 15).

Selanjutnya, pada tanggal 9 Desember 2011, BCA menyetujui pemberian tambahan fasilitas kredit rekening koran sebesar Rp5.000.000, sehingga jumlah maksimum fasilitas rekening koran adalah Rp25.000.000. Tambahan fasilitas ini berakhir pada tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Tambahan fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 200% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

Furthermore, on December 9, 2011, BCA agreed to grant an additional overdraft facility amounting to Rp5,000,000, thereby the total maximum of overdraft facility amounted to Rp25,000,000. This additional facility matured on August 3, 2012 and bears interest of 10.75% per annum. This additional facility is collateralized by consumer financing receivables on a fiduciary basis by EFI with collateral value representing 200% of total outstanding loan facility.

107




22. PINJAMAN BANK (lanjutan)

22. BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Pada tanggal 27 Juni 2012, jangka waktu pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2013 dan bunga atas pinjaman tersebut diubah menjadi sebesar 10,25% per tahun dan pada tanggal 2 Juli 2013, jangka waktu pinjaman telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2014 dan bunga atas pinjaman tersebut diubah menjadi sebesar 11,00% per tahun. Pada tanggal 21 Mei 2014, jangka waktu pinjaman, telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2015.

On June 27, 2012, the loan period was extended until August 3, 2013 and the loan interest rate was changed to 10.25% per annum and on July 2, 2013, the loan period was extended until August 3, 2014 and the loan interest rate was changed to 11.00% per annum. On May 21, 2014, the loan period has been extended until August 3, 2015.

Pada tanggal 27 Juni 2012, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BCA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Agustus 2012 sampai dengan bulan September 2015.

On June 27, 2012, EFI obtained additional longterm loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BCA. This loan bears interest rate of 10.00% per annum and will be paid by monthly installments starting from August 2012 until September 2015.

Pada tanggal 2 Juli 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BCA yang dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2013 sampai dengan bulan Juli 2016.

On July 2, 2013, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BCA that bears interest rate of 10.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from September 2013 until July 2016.

Mulai tanggal 5 Desember 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 11,50% per tahun dan bunga atas fasilitas rekening koran telah disesuaikan menjadi 11,75% per tahun.

Starting on December 5, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 11.50% per annum and the overdraft facility has been adjusted to 11.75% per annum.

Mulai tanggal 6 Januari 2014, bunga atas fasilitasfasilitas pinjaman jangka panjang tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 11,75% per tahun dan bunga atas fasilitas rekening koran telah disesuaikan menjadi 12,00% per tahun.

Starting on January 6, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 11.75% per annum and the overdraft facility has been adjusted to 12.00% per annum.

108






PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan)

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Pada tanggal 21 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000 dari BCA yang dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Juni 2017.

On May 21, 2014, EFI obtained additional longterm loan facility with maximum amount of Rp40,000,000 from BCA that bears interest rate of 11.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from June 2014 until June 2017.

Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk pinjaman dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp3.523.589 dan Rp5.252.609 (Catatan 11) dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan sebagai jaminan masing-masing adalah sebesar Rp93.850.406 dan Rp47.769.481 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 10).

These long-term loan facilities from BCA are collateralized by consumer financing receivables and financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2014 and 2013, consumer financing receivables pledged as collateral to the loan facility from BCA amounted to Rp3,523,589 and Rp5,252,609, respectively (Note 11) and the financing lease receivables pledged as collateral are amounted to Rp93,850,406 and Rp47,769,481 as of December 31, 2014 and 2013, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BCA. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

Selanjutnya, pada tanggal 27 Januari 2013, VIU memperoleh perpanjangan dan tambahan fasilitas kredit lokal dari BCA tersebut di atas dengan plafond menjadi sebesar Rp4.500.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2014 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor VIU dan akan dibebani Hak Tanggungan peringkat 4 (keempat) sehingga total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

Furthermore,on January 27, 2013, VIU obtained agreement to grant extension and additional local credit facility from BCA with total plafond up to Rp4,500,000. This facility will mature on January 27, 2014 and bears interest of 10.75% per annum. This loan is secured by land and office building owned by VIU and will bears with fourth grade, resulting the total mortgage of VIU is Rp5,625,000.

Pada tanggal 1 April 2014, fasilitas kredit tersebut diubah menjadi kredit lokal dengan pagu kredit Rp2.500.000 yang akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2015 dan kredit angsuran dengan pagu kredit Rp1.500.000 dengan jangka waktu kredit 3 (tiga) tahun. Fasilitas ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,75% per tahun.

On April 1, 2014, the credit facitily was changed to local credit with credit limit up to Rp2,500,000 which will end on January 27, 2015 and installment credit with credit limit up to Rp1,500,000 with 3 (three) years credit period. This facility is charged with interest of 12.75% per annum, respectively.

109






PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan 21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan “KMK 3”) dengan jumlah maksimum masingmasing sebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 dan Rp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan 12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampai dengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulan November 2013 sampai dengan bulan Desember 2016.

On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21, 2013, EFI obtained long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2” and “KMK 3”) with maximum amount of Rp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000, respectively, from Bank INA. These loans bear interest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% per annum, respectively. KMK 1 will be paid through monthly installments starting from April 2013 until March 2016, KMK 2 starting from June 2013 until June 2016 and KMK 3 starting from November 2013 until December 2016.

Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4 dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000 dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50% per tahun.

On March 10, 2014 and May 13, 2014, EFI obtained additional long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and “KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000 and Rp10,000,000, respectively from Bank INA. These loans bear interest rate of 13.50% per annum, each.

KMK 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 sampai dengan bulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Mei 2017.

KMK 4 will be paid through monthly installments starting from April 2014 until April 2017 and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar masing-masing Rp47.466.498 dan Rp32.383.048 (Catatan 10).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp47,466,498 and Rp32,383,048, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan dan batasanbatasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank INA. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank INA. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

110






PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk (Bank Saudara)

PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk (Bank Saudara)

Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampai dengan bulan November 2016.

On December 7, 2012, EFI obtained long-term loan facility (“PJP 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Saudara. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2013 until November 2016.

Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 dan PJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun untuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan Juni 2013 dan November 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 dan Desember 2017.

On April 19, 2013 and October 18, 2013, EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3, respectively facility with maximum amount of Rp25,000,000, each, from Bank Saudara. These loans bear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2 and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paid through monthly installments starting from June 2013 and November 2013 until July 2017 and December 2017, respectively.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp36.861.521 dan Rp57.568.252 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp430.564 dan Rp1.302.967 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral value amounted to Rp36,861,521 and Rp57,568,252, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp430,564 and Rp1,302,967, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Saudara. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and Bank Saudara. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 12,50% per tahun.

On April 22, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2013 until June 2016. Starting on December 10, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 12.50% per annum.

111




22. PINJAMAN BANK (lanjutan) PT Bank (lanjutan)

BRI

Agroniaga Tbk

22. BANK LOANS (continued) (BRI

Agro)

PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) (continued)

Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tahap II dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2014 sampai dengan bulan Februari 2018.

On October 27, 2014, EFI obtained long-term loan facility phase II with maximum amount of Rp50,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 13.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2014 until February 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp47.611.122 dan Rp26.150.843 (Catatan 10).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp47,611,122 and Rp26,150,843, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BRI Agro. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and BRI Agro. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.

PT Bank MNC Internasional Tbk (dahulu PT Bank ICB Bumiputera Tbk) (Bank MNC)

PT Bank MNC Internasional Tbk (formerly PT Bank ICB Bumiputera Tbk) (Bank MNC)

Pada tanggal 19 Maret 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Mei 2016.

On March 19, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from June 2013 until May 2016.

Pada tanggal 21 April 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampai dengan bulan April 2017.

On April 21, 2014, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from May 2014 until April 2017.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp27.621.413 dan Rp25.277.702 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp16.458.828 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp27,621,413 and Rp25,277,702, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp16,458,828 (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank MNC. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank MNC. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

112






PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 April 2014 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Maret 2015. Pada tanggal 9 Desember 2014, fasilitas ini telah diperpanjang dari 29 Maret 2015 menjadi 29 Maret 2016.

On March 26, 2012, EFI obtained revolving loan facility with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.50% per annum. This facility has matured on April 2, 2014 and has been extended until March 29, 2015. On December 9, 2014, this facility has been further extended from March 29, 2015 to March 29, 2016.

Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Juni 2017.

On May 13, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through yearly installment starting July 2013 until June 2017.

Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,25% per tahun.

Starting on November 28, 2013, the interest rate the above mentioned loan facilities above has been adjusted to 13.25% per annum.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dan tanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp41.069.180 dan Rp48.823.689 (Catatan 10).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI and land and building located in Central Jakarta. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp41,069,180 and Rp48,823,689, respectively (Note 10).

PT Bank Harda International (Bank Harda)

PT Bank Harda International (Bank Harda)

Pada tanggal 23 Desember 2011, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2012 sampai dengan bulan November 2014.

On December 23, 2011, EFI obtained long-term loan facility called Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Harda. This loan bears interest rate of 12.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2012 until November 2014.

Pada tanggal 20 Maret 2012, 27 Juni 2012 dan 17 Desember 2012, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000, Rp4.000.000 dan Rp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman-pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun. PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2012, Juli 2012 dan Januari 2013. PAM 2 dan PAM 3 telah berakhir masing-masing pada tanggal 26 Maret 2014 dan 26 Desember 2014 dan PAM 4 akan berakhir pada tanggal 26 Agustus 2015.

On March 20, 2012, June 27, 2012 and December 17, 2012, EFI obtained additional PAM 2, PAM 3 and PAM 4 facilities with maximum amount of Rp5,000,000, Rp4,000,000 and Rp6,000,000, respectively, from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum. PAM 2, PAM 3 and PAM 4 will be paid through monthly installments starting from April 2012, July 2012 and January 2013, respectively. PAM 2 and PAM 3 has been expired on March 26, 2014 and December 26, 2014, respectively, and PAM 4 will mature on August 26, 2015.

113






PT Bank Harda International (Bank Harda) (lanjutan)

PT Bank Harda International (Bank Harda) (continued)

Pada tanggal 3 April 2013 dan 24 Oktober 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 5 dan PAM 6 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000 dan Rp12.000.000 dari Bank Harda yang dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,00% per tahun dan 13,00% per tahun. PAM 5 dan PAM 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2013 dan November 2013 yang akan berakhir masingmasing pada tanggal 26 Desember 2015 dan 26 Oktober 2016.

On April 3, 2013 and October 24, 2013, EFI obtained additional PAM 5 and PAM 6 facility with maximum amount of Rp5,000,000 and Rp12,000,000, respectively, from Bank Harda that bear interest rate of 12.00% per annum and 13.00% per annum, respectively. PAM 5 and PAM 6 will be paid by monthly installments starting from April 2013 and November 2013, respectively, which will mature on December 26, 2015 and October 26, 2016, respectively.

Mulai tanggal 1 November 2013, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting on November 1, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum.

Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 yang akan berakhir pada Januari 2017.

On March 18, 2014, EFI obtained additional PAM 7 with maximum amount of Rp12,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from April 2014 until January 2017.

Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas akan dibayar melalui angsuran bulanan, sejak bulan Januari 2015 dan berakhir pada Desember 2017.

On December 17, 2014, EFI obtained additional PAM 8 with maximum amount Rp8,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2015 until December 2017.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 150% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp30.732.085 dan Rp29.207.244 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp2.932.694 dan Rp4.369.879 (Catatan 11).

This loan is collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis with collateral value representing 150% of total outstanding loan facility. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp30,732,085 and Rp29,207,244, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp2,932,694 and Rp4,369,879, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Harda. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasanbatasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio and covenants that has been agreed by EFI and Bank Harda. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

114






PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

Pada tanggal 3 Juli 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2012 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On July 3, 2012, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from September 2012 until August 2016.

Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017.

On November 18, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from February 2014 until January 2017.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 120% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masingmasing adalah sebesar Rp22.347.338 dan Rp34.059.149 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp103.365 dan Rp310.095 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis by EFI with collateral value representing 120% of total outstanding loan facility. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp22,347,338 and Rp34,059,149, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp103,365 and Rp310,095, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BJB. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Sampoerna)

PT Bank Sampoerna)

Sahabat

Sampoerna

(Bank

Sahabat

Sampoerna

(Bank

On January 6, 2014, EFI has obtained loan facility from Bank Sampoerna with maximum facility of Rp20,000,000 with interest rate of 13.50% per annum which will be paid by monthly installments starting from February 2014 until February 2017. Starting on October 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 14.00% per annum.

Pada tanggal 6 Januari 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman dari Bank Sampoerna dengan jumlah maksimal sebesar Rp20.000.000 dengan tingkat bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Februari 2014 sampai dengan bulan Februari 2017. Mulai tanggal 1 Oktober 2014, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 14,00% per tahun.

115




22. PINJAMAN BANK (lanjutan) PT Bank Sahabat Sampoerna) (lanjutan)

Sampoerna

22. BANK LOANS (continued) (Bank

PT Bank Sahabat Sampoerna) (continued)

Sampoerna

(Bank

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 125% dari total fasilitas pinjaman yang terutang. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp18.732.958 dan tidak terdapat piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan sebagai jaminan (Catatan 11).

These loan are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis with collateral value representing 125% of total outstanding loan facilities. As of December 31, 2014, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp18,732,958 and there is no consumer financing receivables are pledged as collateral (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Sampoerna. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Bank Sampoerna. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan mulai bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On June 17, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank Mega. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid in monthly installments starting from July 2013 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp13.676.490 dan Rp21.861.556 (Catatan 10).

This loan is collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of December 31, 2014 and 2013, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp13,676,490 and Rp21,861,556, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Mega. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank Mega. As of December 31, 2014 and 2013, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

Pada tanggal 13 Januari 2012, 31 Mei 2012 dan 25 Oktober 2012, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Fixed Loan Executing (“FLE”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp9.500.000 dari Bank Ganesha. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Februari 2012 sampai dengan bulan November 2015. Fasilitas pinjaman ini telah dilunasi dan ditutup pada berbagai tanggal di tahun 2013.

On January 13, 2012, May 31, 2012 and October 25, 2012, EFI obtained long-term loan facility called Fixed Loan Executing (“FLE”) with total maximum amount of Rp9,500,000 from Bank Ganesha. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from February 2012 until November 2015. This loan facility has been fully settled and closed on several dates in 2013.

116






PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) (lanjutan)

PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) (continued)

Pada tahun 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitas pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan total plafond kredit sebesar Rp7.500.000 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In 2011, VIU obtained installment loan facility from Bank Ganesha with total plafond credit amount of Rp7,500,000 with credit term for 3 (three) years. This loan bears interest rate of 13.00% per annum. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond. VIU complied with the loan covenants under these loan facilities.

Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun.

On February 21, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp9,147,912 with credit term for 3 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum.

Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari pagu kredit.

On August 27, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,402,348 with credit term for 5 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. This loan is collateralized by investment in venture capital of 110% of credit limit.

23. MODAL SAHAM

23. SHARE CAPITAL The Company’s shareholders as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:

Pemegang saham Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Number of shares issued and fully paid

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%) Total saham seri A

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownerships

Total/ Amount

Shareholders

685.000.000

13,11%

342.500.000

756.440.000

14,47%

378.220.000

A series at Rp500 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership)

1.441.440.000

27,58%

720.720.000

Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) per saham Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing di bawah 5%)

3.571.040.248

68,33%

892.760.062

213.855.950

4,09%

53.463.988

B series at Rp250 (full amount) per share Equity Global International Limited Public (each below 5% ownership)

Total saham seri B

3.784.896.198

72,42%

946.224.050

Total B series shares

Total

5.226.336.198

100,00%

1.666.944.050

Total

As of December 31, 2014 and 2013, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

117




23. MODAL SAHAM (lanjutan)

23. SHARE CAPITAL (continued) The above information of the Company’s shareholders and their share ownerships are based on the report from PT Datindo Entrycom, the Company’s Share Register, as of December 31, 2014 and 2013.

Informasi mengenai susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan tersebut di atas adalah berdasarkan laporan dari PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan, pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL The details of additional paid-in capital as of December 31, 2014 and 2013, are as follow:

Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetor pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut: Tanggal/Dates 23 Oktober 1989/October 23, 1989 11 Juni 1990/June 11, 1990 14 Agustus 1992/August 14, 1992 5 Mei 1994/May 5, 1994 7 Oktober 1996/October 7, 1996 29 Agustus 2013/August 29, 2013

26 September 2013/September 26, 2013

20 November 2013/November 20, 2013

Kegiatan/Activities Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI

Saldo pada tanggal 31 Desember 2013/Balance as of December 31, 2013 26 Juni 2014/June 26, 2014

15.000.000 12.000.000 (24.640.000) 60.060.000 168.168.000

1.239.187

2.416.343

2.256.022 236.499.552

Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI

Saldo pada tanggal 31 Desember 2014/Balance as of December 31, 2014

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

(1.576.640) 234.922.912

Based on Deeds of sale of shares No. 91, 121 and 85 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated August 29, 2013, September 26, 2013 and November 20, 2013, respectively, the Company sold its ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp25,000,000. Total book value of the net assets of EFI at transaction dates amounted to Rp19,088,448. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp5,911,552 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 91, 121 dan 85 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., masing-masing pada tanggal 29 Agustus 2013, 26 September 2013 dan 20 November 2013, Perusahaan menjual kepemilikan EFI kepada Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp25.000.000. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal-tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp19.088.448. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp5.911.552 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

118




24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan)

24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued) Based on Deeds of sale of shares No. 121 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated June 26, 2014, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,000,625. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,423,985. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,576,640 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 121 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 26 Juni 2014, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp8.000.625. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp6.423.985. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp1.576.640 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

25. LABA PER SAHAM DASAR

25. BASIC EARNINGS PER SHARE Basic earnings per share are calculated by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity with the weighted average number of common stock outstanding during the year.

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Tahun yang berakhir pada 31 Desember/ Year ended December 31,

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar (nilai penuh)

2014

2013

84.497.858

73.193.876

5.226.336.198

5.226.336.198

Income for the year attributable to equity holders of the parent entity Weighted average number of outstanding common stock (full amount)

16,17

14,00

Basic earnings per share

Laba per saham dasar

26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO

26. UNDERWRITING REVENUES - NET


2014

Pendapatan premi Perubahan beban reasuransi yang ditangguhkan (Catatan 8) Premi reasuransi Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan (Catatan 18) Potongan premi Total pendapatan underwriting - neto

2013

1.430.813.508

1.367.543.481

47.927.244 (580.324.119)

8.531.657 (427.673.669)

(50.266.253) (36.117.186) 812.033.194

(30.968.555) (25.629.176) 891.803.738

Premium income Changes in deferred reinsurance ceded (Note 8) Reinsurance premium Changes in unearned premiums (Note 18) Premium discount Total underwriting revenues - net

During 2014 and 2013, there were no underwriting revenues transactions made from any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenues.

Selama tahun 2014 dan 2013, tidak ada transaksi pendapatan underwriting dari satu pelanggan yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

119




27. BEBAN UNDERWRITING - NETO

27. UNDERWRITING EXPENSES - NET Tahun yang berakhir pada 31 Desember/ Year ended December 31,

2014

Klaim Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) Komisi - neto Perubahan liabilitas manfaat polis masa depan (Catatan 18) Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (Catatan 18) Perubahan liabilitas kepada pemegang unit link (Catatan 18) Perubahan pemulihan estimasi klaim dari reasuransi (Catatan 8) Perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dari reasuradur (Catatan 8) Perubahan aset reasuransi Total beban underwriting - neto

2013

719.555.617 127.553.507 37.542.446

730.932.931 98.411.306 42.539.147

(21.925.661)

40.848.941

28.888.073

28.506.427

71.357.739

(87.400.749)

(86.318.197)

(85.842.660)

(31.672.081) (104.020.877)

(24.415.614) (5.574.499)

740.960.566

738.005.230

Claims Changes in estimated claims (Note 18) Commissions - net Changes in liability for future policy benefits (Note 18) Changes in long-term insurance contract liabilities (Note 18) Changes in liability to unit link holders (Note 18) Changes in estimated claim recoveries from reinsurance (Note 8) Changes in long-term insurance contract liabilities from reinsurer (Note 8) Changes in reinsurance assets Total underwriting expenses - net

During 2014 and 2013, there were no underwriting expenses transaction made from any single party with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenue.

Selama tahun 2014 dan 2013, tidak ada transaksi beban underwriting dari satu pihak yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES Tahun yang berakhir pada 31 Desember/ Year ended December 31,

2014

Gaji dan kesejahteraan karyawan Sewa (Catatan 33) Penyusutan (Catatan 15) Imbalan kerja karyawan (Catatan 29) Jasa tenaga ahli Perbaikan dan pemeliharaan Iklan dan promosi Perlengkapan kantor Komunikasi Seminar dan pelatihan Transportasi Insentif agen Dana pensiun (Catatan 29) Beban listrik dan air Percetakan dan peralatan kantor Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) Total beban umum dan administrasi

2013

183.147.042 15.799.862 12.250.957 10.339.812 10.183.258 9.017.968 7.359.938 7.211.449 7.096.814 5.239.489 4.444.135 4.993.321 3.515.017 3.055.820 438.101

150.475.015 14.630.311 12.205.400 9.423.494 5.892.463 8.122.467 11.097.894 2.409.244 6.896.441 4.000.357 8.572.319 5.051.758 6.404.208 2.783.386 4.336.703

Salaries and employees’ benefits Rental (Note 33) Depreciation (Note 15) Employees’ service entitlement (Note 29) Professional fees Repairs and maintenance Advertising and promotions Office supplies Communication Workshop and training Transportation Agents incentive Pension plans (Note 29) Electricity and water expense Printing and stationeries

27.798.382

14.605.149

311.891.365

266.906.609

Others (each below Rp2 billion) Total general and administrative expenses

120




29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN

29. PENSION PLANS AND EMPLOYEES’ BENEFITS

RETIREMENT

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yang dibayarkan sebesar Rp3.515.017 dan Rp6.404.208 masing-masing pada tahun 2014 dan 2013 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 28). Tidak ada iuran terutang pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment has been authorized by the Ministry of Finance of the Republik of Indonesia in Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operations amounted to Rp3,515,017 and Rp6,404,208 in 2014 and 2013, respectively, and are presented as part of “General and administrative expenses” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 28). There were no pension contributions payable as of December 31, 2014 and 2013.

Sebagai tambahan atas program pensiun karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, saldo liabilitas imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp44.400.752 dan Rp35.580.314 disajikan sebagai “Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of December 31, 2014 and 2013, the benefits liability amounting to Rp44,400,752 and Rp35,580,314 are presented as “Estimated employees’ benefits liability” in the consolidated statements of financial position.

Estimasi imbalan kerja karyawan dihitung oleh PT RAS Actuarial Consulting, aktuaris independen, pada tahun 2014 dan 2013 dengan menggunakan metode “Projected Unit Credit”. Berdasarkan laporan aktuaris tersebut, asumsi utama yang digunakan oleh aktuaris pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Provision for employee service entitlements are calculated by PT Ras Actuarial Consulting, an independent actuary, in 2014 and 2013 using the “Projected Unit Credit” method. Based on the actuary reports, the assumptions applied in determining employee benefits liabilities as of December 31, 2014 and 2013 are as follow:


2014 Tingkat diskonto Kenaikan gaji Usia pensiun Tabel mortalita

2013

8,5% 8% 55 tahun/years TMI III

8% - 8,5% 8% - 10% 55 tahun/years TMI III

Discount rate Salary increase Retirement age Mortality table

The following tables summarize the components of net employee’s benefit expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and liability recognized in the consolidated statements of financial position.

Tabel berikut menjelaskan komponen dari beban imbalan kerja karyawan neto yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan liabilitas yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

121




29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) a.

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan

a.

Estimated employees’ benefits liability


Nilai kini liabilitas imbalan kerja Kerugian aktuaria yang belum diakui Beban jasa lalu yang belum diakui

Nilai neto liabilitas yang diakui di laporan posisi keuangan konsolidasian

b.

2013

2012

2011

2010

61.492.983

51.406.104

51.654.367

31.151.858

21.772.820

(4.720.741 ) (12.371.490 )

(14.711.276 ) (1.114.514 )

(1.950.707 ) (25.545.087 )

(7.466.386) (4.491.164)

(4.948.356) (1.513.510)

44.400.752

35.580.314

24.158.573

19.194.308

15.310.954

Beban imbalan kerja karyawan

b.

Present value of employee benefit obligation Unrecognized actuarial loss Unrecognized past service cost

Net liability recognized in the consolidated statements of financial position

Employees’ service entitlement expenses


2014

Biaya bunga Biaya jasa kini Kerugian aktuaria yang diakui pada tahun berjalan Biaya jasa lalu yang harus segera diakui Biaya jasa lalu Transfer nilai kini kewajiban - neto Total beban imbalan kerja karyawan

c.

2013

4.337.092 5.330.314

3.145.444 4.461.137

502.438

1.267.894

85.664 83.714 590

424.960 124.059 -

Interest cost Current service cost Actuarial loss recognized in the current year Immediate recognition of past service cost Past service cost Transfer of current liability - net

10.339.812

9.423.494

Total employees’ service entitlement expenses

Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja

c. Movements in the present employee benefit obligation

value

of


2014

2013

Saldo awal tahun Biaya jasa lalu yang harus segera diakui Biaya bunga Biaya jasa kini Pembayaran manfaat Kerugian (keuntungan) aktuaria

51.406.104

51.654.367

4.328.152 5.330.315 (2.855.374) 3.283.786

424.960 3.145.444 4.461.137 (3.061.753) (5.218.051)

Saldo akhir tahun

61.492.983

51.406.104

122

Beginning balance of the year Immediate recognition of past service cost Interest cost Current service cost Benefit paid Actuarial losses (gains) Balance at end of the year




29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan) d.

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (CONTINUED)

Mutasi estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan

d.

Movements in the estimated employees’ benefits liability


2014

2013

Saldo awal tahun Beban tahun berjalan Pembayaran kompensasi aktual Penyesuaian

35.580.314 10.339.812 (2.855.374) 1.336.000

24.158.573 9.423.494 (3.061.753) 5.060.000

Saldo akhir tahun

44.400.752

35.580.314

Balance at beginning of the year Expenses recognized in the current year Actual compensation payment Adjustment Balance at end of the year

A one percentage point change in the assumed discount rate would have the following effects:

Perubahan satu poin persentase dalam tingkat diskonto yang diasumsikan akan memiliki dampak sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Kenaikan/ Increase

Dampak pada agregat biaya jasa kini Dampak kewajiban manfaat pasti

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN

(507.424) (4.112.635)

2013 Penurunan/ Decrease

640.282 7.607.736

Kenaikan/ Increase

(460.690) (4.922.860)

Penurunan/ Decrease

530.537 5.553.959

Effect on the aggregate current service cost Effect on the defined benefit obligation

MANAJEMEN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

123


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga

Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak memonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bunga Perusahaan dan Entitas Anak sesuai dengan pasar.

Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries monitor the changes of interest market rate to ensure the Company and Subsidiaries’ interest rates are agree with market.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:

2014 Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin

2013

4.603.144 (4.603.144)

2.711.658 (2.711.658)

Increase in interest rate in 100 basis point Decrease in interest rate in 100 basis point

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan analisa kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved.

Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI.

124




MANAJEMEN


Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit.

For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i.

i.

Eksposur maksimum terhadap risiko kredit

Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.

Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat. ii.

Maximum exposure to credit risk

ii. Concentration of credit risk analysis

Analisis konsentrasi risiko kredit Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anak berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table sets out the Subsidiaries’ credit risk based on provision for impairment losses assessment classification as of December 31, 2014 and 2013:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Mengalami penurunan nilai/ Impaired Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired

Total/ Total

9.038.261 (2.530.151)

606.010.939 (9.913.177)

615.049.200 (12.443.328)

6.508.110

596.097.762

602.605.872

379.672.506 (5.556.928) 374.115.578

380.253.094 (5.670.844) 374.582.250

Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses

Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

580.588 (113.916) 466.672

Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai

26.509.833 (4.399.654)

255.176.477 -

281.686.310 (4.399.654)

Neto

22.110.179

255.176.477

277.286.656

Investment in financing leases Provision for impairment losses Net

Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

5.336 (5.336) -

34.157.078 34.157.078

34.162.414 (5.336) 34.157.078

Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses Net

Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai

525.134 (525.134)

96.086.815 -

96.611.949 (525.134)

Investment in venture capital Provision for impairment losses

96.086.815

96.086.815

26.305.957 -

26.571.674 (265.717)

26.305.957

26.305.957

Neto Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

265.717 (265.717) -

125

Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net




MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013 Mengalami penurunan nilai/ Impaired

Investasi sewa pembiayaan Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Piutang pembiayaan konsumen Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

Tidak mengalami penurunan nilai/ Non-impaired

Total/ Total

7.152.511 (2.095.820)

556.955.082 (10.777.696)

564.107.593 (12.873.516)

5.056.691

546.177.386

551.234.077

991.059 (376.642)

221.843.349 (4.538.971)

222.834.408 (4.915.613)

614.417

217.304.378

217.918.795

Investment in financing leases Provision for impairment losses Net Consumer financing receivables Provision for impairment losses Net

Piutang premi dan koasuransi Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

16.895.803 (4.354.488) 12.541.315

251.865.421 251.865.421

268.761.224 (4.354.488) 264.406.736

Premium and co-insurance receivables Provision for impairment losses Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Penyisihan kerugian penurunan nilai

6.336 (6.336)

14.958.567 -

14.964.903 (6.336)

Securities trading and stock administration fee receivables Provision for impairment losses

14.958.567

14.958.567

113.329.810 -

113.604.944 (275.134)

113.329.810

113.329.810

Neto Penyertaan modal ventura Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto Tagihan anjak piutang Penyisihan kerugian penurunan nilai Neto

275.134 (275.134) 737.607 (737.607) -

21.346.727 -

22.084.334 (737.607)

21.346.727

21.346.727

Net Investment in venture capital Provision for impairment losses Net Factoring receivables Provision for impairment losses Net

EFI

EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai.

As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI.

ESI

ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk of failure of the customer's contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer.

126




MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)

ESI (lanjutan)

ESI (continued)

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution.

ADM, ELI dan DE

ADM, ELI and DE

Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah.

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable.

127




MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (termasuk pembayaran bunga di masa depan):

The table below summarizes the maturity profile of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities at December 31, 2014 and 2013 based on contractual undiscounted payments (including future interests payment):

31 Desember 2014/December 31, 2014 Total/ Total

Dalam 1 tahun/ Within 1 year

Dalam waktu 1 -5 tahun/ Within 1 - 5 years

Lebih dari 5 tahun/ More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah - neto Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya

7.470.869

7.470.869

-

-

155.951.926 50.851.166 7.296.357 194.761.948 387.897.525 32.972.898

155.951.926 50.851.166 7.296.357 120.548.753 180.890.944 32.972.898

74.213.195 207.006.581 -

-

Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrual expenses Medium-term notes payable - net Bank loans - net Other liabilities

Total

837.202.689

555.982.913

281.219.776

-

Total

31 Desember 2013/December 31, 2013 Total/ Total




Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah - neto Pinjaman bank - neto Liabilitas lainnya

3.954.064

3.954.064

-

-

129.171.020 49.918.028 8.090.490 48.343.680 347.579.944 39.796.751

129.171.020 49.918.028 8.090.490 48.343.680 122.999.929 39.796.751

224.580.015 -

-

Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrual expenses Medium-term notes payable - net Bank loans - net Other liabilities

Total

626.853.977

402.273.962

224.580.015

-

Total

128



30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas aset dan liabilitas keuangan Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 berdasarkan:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial assets and liabilities as of December 31, 2014 and 2013:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity

Aset keuangan: Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Piutang reasuransi Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek - bruto Investasi sewa pembiayaan - bruto Piutang pembiayaan konsumen - bruto Tagihan anjak piutang - bruto Penyertaan saham Aset lainnya

Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya Perbedaan jatuh tempo




217.544.630

-

-

-

1.209.129.988

9.045.810

125.756.847

144.670.527

-

281.686.310 25.042.235

-

-

-

34.162.414 300.066.093

314.727.888

255.218

1.700.870 15.087.663

120.795.530 26.562.674 -

247.876.172 -

11.581.392 -

1.443.463.151

797.361.066

688.360.907

156.507.137

-

7.470.869

-

-

-

155.951.926 50.851.166 7.296.357 100.200.000 141.558.005 32.972.898

67.400.000 184.668.330 -

-

-

496.301.221

252.068.330

-

1.443.463.151

301.059.845

436.292.577

156.507.137

Financial assets: Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Due from reinsurers Securities trading and stock administration fee receivables - gross Investment in financing lease - gross Consumer financing receivables - gross Factoring receivables - gross Investments in shares of stock Other assets

Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrual expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities Maturity gap

31 Desember 2013/December 31, 2013 Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ No contractual maturity

Aset keuangan: Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Piutang reasuransi Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek - bruto Investasi sewa pembiayaan - bruto Piutang pembiayaan konsumen - bruto Tagihan anjak piutang - bruto Penyertaan saham Aset lainnya

Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya Perbedaan jatuh tempo




167.662.147

-

-

-

1.096.217.453

29.540.232

127.198.434

164.900.204

-

268.761.224 21.064.448

-

-

-

14.964.903 270.561.846

292.378.806

1.166.941

1.665.870 23.635.649

70.466.979 59.935.765 -

152.367.429 -

-

1.289.181.119

735.295.397

571.944.669

166.067.145

-

3.954.064

-

-

-

129.171.020 49.918.028 8.090.490 127.691.238 39.796.751

43.600.000 162.585.431 -

-

-

358.621.591

206.185.431

-

1.289.181.119

376.673.806

365.759.238

166.067.145

129

Financial assets: Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Due from reinsurers Securities trading and stock administration fee receivables - gross Investment in financing lease - gross Consumer financing receivables - gross Factoring receivables - gross Investments in shares of stock Other assets

Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrual expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities Maturity gap




MANAJEMEN


Risiko investasi

Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

• •

Risiko fluktuasi harga saham di bursa. Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana yang ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations.

Risiko solvabilitas

Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation.

130




MANAJEMEN


Risiko kecukupan modal kerja

Working capital adequacy risk

ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola.

ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed.

Pada tahun 2014 dan 2013, ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas.

In 2014 and 2013, ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above.

Risiko nilai tukar mata uang asing

Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi.

The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side.

131




MANAJEMEN


Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan)

Foreign exchange rate risk (continued)

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 and 2013 disajikan dalam Catatan 32.

Monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries denominated in foreign currencies as of December 31, 2014 and 2013 are presented in Note 32.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar mata uang asing, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:

2014 Kenaikan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin Penurunan nilai tukar mata uang asing dalam 100 basis poin

2013

2.106.875

1.060.343

(2.106.875)

(1.060.343)

Increase in foreign exchange rate in 100 basis point Decrease in foreign exchange rate in 100 basis point

Risiko harga pasar

Market value risk

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual.

Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan harga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with all variables held constant, of the profit before tax:

2014

2013

Laba sebelum beban pajak penghasilan Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin

1.189.520 (1.189.520)

441.797 (441.797)

Income before income tax expense Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point

Laba komprehensif lain Kenaikan harga pasar dalam 100 basis poin Penurunan harga pasar dalam 100 basis poin

154.099 (154.099)

168.270 (168.270)

Other comprehensive income Increase in market value in 100 basis point Decrease in market value in 100 basis point

132




MANAJEMEN


Risiko asuransi

Insurance risk

Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract.

133




MANAJEMEN


Risiko asuransi (lanjutan)

Insurance risk (continued)

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan nonproporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi nonproporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and nonproportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

31 Desember/December 31, 2014 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


2013 Liabilitas neto/ Net liabilities

Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


Liabilitas neto/ Net liabilities

Kebakaran Kendaraan bermotor Kecelakaan Rangka kapal Rekayasa Pengangkutan

307.919.604 37.030.017 175.097.069 376.803.642 39.870.505 7.192.158

(255.566.073) (2.340.969) (165.508.663) (372.774.933) (32.444.774) (3.150.074)

52.353.531 34.689.048 9.588.406 4.028.709 7.425.731 4.042.084

213.218.540 36.931.472 71.799.374 382.734.343 28.635.459 17.511.295

(161.875.913) (1.305.052) (67.391.888) (379.684.533) (24.045.053) (14.647.524)

51.342.627 35.626.420 4.407.486 3.049.810 4.590.406 2.863.771

Fire Motor vehicles Accident Marine hull Engineering Marine cargo

Total

943.912.995

(831.785.486)

112.127.509

750.830.483

(648.949.963)

101.880.520

Total

134





MANAJEMEN




Asuransi jiwa

Life insurance

Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment.

Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments.

Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut:

The main risks that ELI is exposed to are as follow:

•

•

• • • • •

Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan.

• • • • •

Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

135




MANAJEMEN






Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

31 Desember/December 31, 2014 Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities Kesehatan Semur Hidup Kecelakaan Kombinasi Endowment Endowment Kematian Eka warsa Unit Link Lain-lain Total

143.725.123 52.804.494 4.790.749 258.272.713 148.167.778 42.433.462 996.686.862 1.325.950 1.648.207.131

Aset reasuransi/ Reinsurance assets (16.764) (534.068) (39.847) (99.940) (6.858.346) (3.126.350) (10.675.315)

2013 Liabilitas neto/ Net liabilities

Liabilitas asuransi/ Insurance liabilities


Liabilitas neto/ Net liabilities

143.708.359 52.270.426 4.750.902 258.172.773 148.167.778 35.575.116 993.560.512 1.325.950

134.371.556 47.903.177 3.617.833 265.497.964 146.642.037 36.052.289 925.104.982 1.262.374

(312.645) (23.478) (89.010) (5.174.571) (4.290.936) -

134.371.556 47.590.532 3.594.355 265.408.954 146.642.037 30.877.718 920.814.046 1.262.374

Health Whole life Accident Endowment combination Endowment Term life Unit Link Others

1.637.531.816

1.560.452.212

(9.890.640)

1.550.561.572

Total

Asumsi-asumsi utama

Key assumptions

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve.

Asuransi kerugian

Casualty insurance

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates.

136




MANAJEMEN




Asumsi-asumsi utama (lanjutan)

Key assumptions (continued)

Asuransi kerugian (lanjutan)

Casualty insurance (continued)

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

31 Desember 2014 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(389.824) 406.643

31 Desember 2013 Tingkat diskonto Tingkat diskonto

+1% -1%

(333.145) 345.657

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities (186.821) 196.067

(210.580) 219.998

Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense (186.821) 196.067

(210.580) 219.998

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity (186.821) 196.067

(210.580) 219.998

December 31, 2014 Discount rate Discount rate December 31, 2013 Discount rate Discount rate

Asuransi jiwa

Life insurance

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follow:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Mortality and morbidity rates

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak.

Assumptions are based on industry standard and national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

137




MANAJEMEN








Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut (lanjutan):

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follow (continued):

Penerimaan dari investasi

Investment return

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Tingkat diskonto

Discount rate

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.

138





MANAJEMEN








Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Perubahan asumsi/ Change in assumptions

Dampak atas liabilitas kotor/ Impact on gross liabilities

Dampak atas liabilitas neto/ Impact on net liabilities

Dampak atas laba sebelum beban pajak penghasilan/ Impact on income before income tax expense

Dampak atas ekuitas/ Impact on equity

31 Desember 2014 Tingkat bunga Tingkat mortalitas

+1% +1%

(8.587.635) 425.997

(8.587.635) 425.997

8.587.635 (425.997)

8.587.635 (425.997)

December 31, 2014 Discount rate Mortality rate

Tingkat bunga Tingkat mortalitas

-1% -1%

11.802.871 (409.953)

11.802.871 (409.953)

(11.802.871) 409.953

(11.802.871) 409.953

Discount rate Mortality rate

31 Desember 2013 Tingkat bunga Tingkat mortalitas

+1% +1%

(8.967.918) 251.087

(8.967.918) 251.087

8.967.918 (251.087)

8.967.918 (251.087)

December 31, 2013 Discount rate Mortality rate

Tingkat bunga Tingkat mortalitas

-1% -1%

12.097.273 (242.410)

12.097.273 (242.410)

(12.097.273) 242.410

(12.097.273) 242.410

Discount rate Mortality rate

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2014 and 2013.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

139




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the statements of financial position as of December 31, 2014 and 2013.

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

31 Desember/December 31, 2014 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan: Kas dan setara kas

2013 Nilai wajar/ Fair value

Nilai tercatat/ Carrying value

Nilai wajar/ Fair value

217.544.630

217.544.630

167.662.147

167.662.147

Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Piutang reasuransi Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Investasi sewa pembiayaan Piutang pembiayaan konsumen Tagihan anjak piutang Penyertaan saham Aset lainnya

1.488.603.172

1.491.639.759

1.417.856.323

1.418.514.304

277.286.656 23.068.325

277.286.656 23.068.325

264.406.736 19.396.507

264.406.736 19.396.507

34.157.078 602.605.872 374.582.250 26.305.957 1.700.870 15.087.663

34.157.078 616.515.615 378.830.236 26.305.957 1.700.870 15.087.663

14.958.567 551.234.077 217.918.795 21.346.727 1.665.870 23.635.649

14.958.567 563.951.875 221.481.801 21.346.727 1.665.870 23.635.649

Financial assets: Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Due from reinsurers Securities trading and stock administration fee receivables Investment in financing leases Consumer financing receivables Factoring receivables Investments in shares of stock Other assets

Total

3..060.942.473

3.082.136.789

2.700.081.398

2.717.020.183

Total

Liabilitas keuangan: Utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Utang klaim Beban akrual Wesel bayar jangka menengah Pinjaman bank Liabilitas lainnya

7.470.869

7.470.869

3.954.064

3.954.064

155.951.926 50.851.166 7.296.357 167.600.000 326.226.334 32.972.898

155.951.926 50.851.166 7.296.357 167.600.000 326.226.334 32.972.898

129.171.020 49.918.028 8.090.490 43.600.000 290.276.669 39.796.751

129.171.020 49.918.028 8.090.490 43.600.000 290.276.669 39.796.751

Financial liabilities: Securities trading and stock administration fee payables Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable Claims payable Accrued expenses Medium-term notes payable Bank loans Other liabilities

Total

748.369.550

748.369.550

564.807.022

564.807.022

Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a.

Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai wajar atau biaya perolehan diamortisasi.

a. Financial instruments carried at fair value or amortized cost.

Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Parts of the investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

140




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan (lanjutan):

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments (continued):

b.

Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat yang mendekati nilai wajarnya.

b. Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values.

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, tagihan anjak piutang, aset lainnya, utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual dan liabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents, investments, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, factoring receivables, other assets, securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payables, claims payable, accrual expenses and other liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost due to no readily determinable fair value.

Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atas efek tersedia untuk dijual adalah dengan menerapkan kebijakan melakukan pengawasan terhadap portofolio investasi secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas portofolio investasinya.

c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk of available-for-sale securities is to perform ongoing monitoring of the investment portfolio as well as managing the investment portfolio.

Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of net investment in financing leases, consumer financing receivables and factoring receivables are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengah dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of medium-term notes payable are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai dengan menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of bank loans is calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar masing-masing pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy as of December 31, 2014 and 2013, respectively:

c.

Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Tersedia untuk dijual Obligasi Saham - Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham

31 Desember 2014/December 31, 2014 Nilai wajar/Fair value Tingkat 1/ Tingkat 2/ Level 1 Level 2

Tingkat 3/ Level 3

14.809.694 6.994.446

14.809.694 6.994.446

-

-

Financial assets classified as: Available for sale Bonds Shares

900.009.534 82.839.496 2.323.960

900.009.534 82.839.496 2.323.960

-

-

Trading Mutual funds Bonds Shares

141




31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

31 Desember 2013/December 31, 2013 Nilai tercatat/ Carrying value Aset keuangan diklasifikasikan sebagai: - Tersedia untuk dijual Obligasi Saham - Diperdagangkan Reksa dana Obligasi Saham

Tingkat 1/ Level 1

Nilai wajar/Fair value Tingkat 2/ Level 2

Tingkat 3/ Level 3

35.470.784 8.374.070

35.470.784 8.374.070

-

-

Financial assets classified as: Available for sale Bonds Shares

806.729.364 94.075.809 2.756.318

806.729.364 94.075.809 2.756.318

-

-

Trading Mutual funds Bonds Shares

32. ASET DAN LIABILITAS MATA UANG ASING

MONETER DALAM

32. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and Subsidiaries have significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing terutama sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014

US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

AUS$

Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah

HK$

Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya Total

6.215.194

-

-

-

-

-

-

-

77.317.016

23.315.889

-

-

-

-

-

-

-

290.049.663

6.401.057 408.142 1.546.751

13.876 -

-

184.168 462 8.425

131.496 1.588 -

6.789.729 -

8.012 -

620 -

84.910.429 5.112.396 19.320.966

Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets

37.887.033

13.876

-

193.055

133.084

6.789.729

8.012

620

476.710.470

Total

96.402.028

Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable

Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya

7.509.360

12.515.645 993.240

5.853

71 20

Total

21.018.245

5.944

Aset neto

16.868.788

7.932

-

27.280

118.071

-

768 7.167

389 1.817

35.215 -

157.840

2.770.450

6.344

-

Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 155.712.310 unit link holders 12.458.933 Other liabilities

6.524

-

264.573.271

Total

1.488

620

212.137.199

Net assets

-

180 -

120.277

2.770.450

12.807

4.019.279

142

-




32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued)

IN


US$

EUR

NZ$

SIN$

GBP

JPY

AUS$

Setara dalam Rupiah/ Equivalent in Rupiah

HK$

Aset Kas dan setara kas Investasi efek dan deposito Piutang premi dan koasuransi Aset reasuransi Aset lainnya Total

4.053.704

-

7.625

-

-

-

-

-

49.487.003

25.246.656

-

199.063

-

-

-

-

-

309.726.306

8.022.189 918.648 1.769.304

23.886 -

96.905 919

183.384 421 5.634

25.518 1.588 -

4.727.316 -

538 -

649 -

101.017.936 12.204.452 21.629.503

Assets Cash and cash equivalents Investments in marketable securities and deposits Premium and co-insurance receivables Reinsurance assets Other assets

40.010.501

23.886

304.512

189.439

27.106

4.727.316

538

649

494.065.200

Total

-

106.589.301

Liabilities Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable

-

Unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to 272.741.577 unit link holders 7.727.656 Other liabilities

Liabilitas Utang koasuransi, reasuransi dan komisi Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link Liabilitas lainnya

22.373.643 630.903

101 9

Total

31.636.539

18.362

-

59.879

8.373.962

5.524

304.512

129.560

Aset neto

8.631.993

18.252

-

-

54.220

9.963

1.771 3.888

425 -

180 -

10.388

2.955.000

354

-

387.058.534

Total

16.718

1.772.316

184

649

107.006.666

Net assets

Indonesian Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia as of March 25, 2015 are as follow:

25 Maret 2015/ March 25, 2015

1 Dolar Amerika Serikat 1 Euro Eropa 1 Dolar New Zealand 1 Dolar Singapura 1 Poundsterling Inggris 1 Yen Jepang 1 Dolar Australia 1 Dolar Hong Kong

174

-

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 25 Maret 2015 adalah sebagai berikut: Mata uang asing (dengan nilai penuh)

2.955.000

12.932 14.131 9.888 9.464 19.229 108 10.187 1.668

Foreign currencies (in full amounts) 1 United States Dollar 1 European Euro 1 New Zealand Dollar 1 Singapore Dollar 1 British Poundsterling 1 Japanese Yen 1 Australian Dollar 1 Hong Kong Dollar

If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of December 31, 2014 is reflected using such exchange rates, the total net assets will increase by approximately Rp6,724,697.

Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uang asing pada tanggal 31 Desember 2014 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset neto akan mengalami kenaikan sebesar Rp6.724.697.

143


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN

PENTING


DAN

33. SIGNIFICANT COMMITMENTS

AGREEMENTS

AND

a.

Berdasarkan Akta Notaris No. 03 dari Weliana Salim, S.H., tanggal 8 Maret 2007, ESI menandatangani kontrak investasi kolektif ”Reksa Dana Dana Premier” (Reksa Dana Dana Premier) dengan Standard Chartered Bank, (“SCB”), Jakarta, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan SCB bertindak sebagai bank kustodian.

a.

Based on Notarial Deed of Weliana Salim, S.H., No. 03 dated March 8, 2007, ESI signed the collective investment contract “Reksa Dana Dana Premier” (Reksa Dana Dana Premier) with Standard Chartered Bank, (“SCB”), Jakarta, wherein ESI act as investment manager and SCB act as custodian bank.

b.

Pada tanggal 9 September 2002, ESI dan Deutsche Bank AG, Jakarta, setuju untuk membuat reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dengan nama Reksa Dana Prima. Kontrak ini mencakup kontrak manajemen dan kustodian, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan Deutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagai bank kustodian. ESI juga membuat kontrak serupa dengan SCB, Jakarta pada tanggal 8 September 2003 untuk membentuk Reksa Dana Dana Pasti.

b.

On September 9, 2002, ESI and Deutsche Bank AG, Jakarta, agreed to issue a mutual fund based on Collective Investment Contract, Reksa Dana Prima. This contract covers the management contract and custodian, wherein ESI act as as investment manager and Deutsche Bank AG, Jakarta, act as custodian bank. On September 8, 2003, ESI also made similar contract with SCB, Jakarta to issue Reksa Dana Dana Pasti.

c.

VIU menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja VIU dengan jangka waktu pembayaran 370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga 14,15% per tahun pada tahun 2014 dan antara 13,60% sampai dengan 14,15% per tahun pda tahun 2013. Beban bunga dari transaksi ini adalah sebesar Rp7.862.950 dan Rp2.913.785 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

c.

VIU issued medium-term notes payable to strengthen the VIU's working capital with 370 days payment since the notes are issued, with interest rates 14.15% per annum for 2014 and from 13.60% to 14.15% per annum for 2013. Interest expenses from these transaction amounted to Rp7,862,950 and Rp2,913,785 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

d.

EFI menerbitkan wesel bayar jangka menengah dalam rangka memperkuat modal kerja EFI dengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga berkisar antara 12,30% sampai dengan 13,50% per tahun pada tahun 2014 dan antara 12,30% sampai dengan 13,85% per tahun pada tahun 2013. Beban bunga dari transaksi ini adalah sebesar Rp4.833.346 dan Rp647.641 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

d.

EFI issued medium-term notes payable to strengthen EFI's working capital with more than 1 (one) year until 3 (three) years term of payment since the notes are issued, with interest rates ranging from 12.30% to 13.50% per annum for 2014 and from 12.30% to 13.85% per annum for 2013. Interest expenses from these transactions amounted to Rp4.833.346 and Rp647,641 for the years ended December 31, 2014 and 2013, respectively.

144


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 33. PERJANJIAN-PERJANJIAN IKATAN (lanjutan)

PENTING


DAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

e.

ADM mempunyai berbagai perjanjian reasuransi treaty, antara lain, dengan JLT Risk Solutions Asia Pte. Ltd., Singapura, Guy Carpenter, Singapura, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura, PT Reasuransi Internasional Indonesia dan PT Reasuransi Nasional Indonesia. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang premi dan koasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransi dan komisi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e.

ADM has entered into various treaty reinsurance agreements with, among others, JLT Risk Solutions Asia Pte. Ltd., Singapore, Guy Carpenter, Singapore, Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapore, PT Reasuransi Internasional Indonesia and PT Reasuransi Nasional Indonesia. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and co-insurance receivables” or “Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable” in the consolidated statement of financial position.

f.

ELI mempunyai perjanjian reasuransi (treaty) dengan beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian.

f.

ELI has treaty reinsurance agreements (treaty) with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp500,000 or US$50 from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements.

g.

Perusahaan dan Entitas Anak mengadakan perjanjian sewa gedung dengan PT Panen Lestari Basuki. Berdasarkan perjanjian, jangka waktu sewa adalah 2 (dua) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014. Selanjutnya, pada bulan Desember 2014, Perusahaan dan Entitas Anak menandatangani perjanjian perpanjangan sewa gedung tersebut yang berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2015 sampai 2016. Pembayaran beban sewa tersebut adalah sejumlah Rp11.235.026 dan Rp11.338.792 masing-masing untuk tahun 2014 dan 2013.

g.

The Company and Subsidiaries entered into rental building agreement with PT Panen Lestari Basuki. Based on the said agreement, rental period is for 2 (two) years which ended on December 31, 2014. Furthermore, in December 2014, the Company and Subsidiaries sign lease extension agreement for the building rental which was expired on several dates between 2015 to 2016. Payment of rent expenses amounted to Rp11,235,026 and Rp11,338,792 in 2014 and 2013, respectively.

145




34. INFORMASI SEGMEN USAHA

34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan dan Entitas Anak digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Company and Subsidiaries are organized into business units based on their products and services and has two reportable business segments as follows:

a.

a.

Segmen Usaha

Business Segment The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) operating business segments according to the nature of the operating, namely holding company, travel services and venture capital, financing, insurance, stock administration and securities. Information about these business segments for the years ended December 31, 2014 and 2013 are as follow:

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:


Keterangan

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura/ Holding company, travel services and Pembiayaan/ venture capital Financing

Asuransi/ Insurance

Administrasi efek dan sekuritas/ Stock administration and securities

Total/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidated

Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Total pendapatan Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan

Revenues:

22.840.195

167.141.066

1.022.239.999

26.223.639

1.238.444.899

-

1.238.444.899

93.370.512

2.587.374

46.475.790

5.581.153

148.014.829

(148.014.829)

-

External revenues Inter-segment revenues

116.210.707

169.728.440

1.068.715.789

31.804.792

1.386.459.728

(148.014.829)

1.238.444.899

Total revenues

2.216.811

389.959

44.723.139

1.791.347

49.121.256

(49.121.256)

-

Segment expenses

113.993.896

169.338.481

1.023.992.650

30.013.445

1.337.338.472

(98.893.573)

1.238.444.899

27.580.338

137.622.670

931.733.434

25.602.288

1.122.538.730

Segment result Unallocated expenses

146

-

1.122.538.730




34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan)

a.

34. BUSINESS (continued) a.

Segmen Usaha (lanjutan)

SEGMENT

INFORMATION

Business Segment (continued)


Keterangan Laba sebelum beban pajak penghasilan


86.413.558

Beban pajak penghasilan badan

(473.113)

Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak Laba neto

(214.314) 85.726.131

Asuransi/ Insurance

31.715.811

92.259.216

(7.863.136)

(6.576.763)

23.852.675


4.411.157

(671.247)

(35.347) 85.647.106

3.739.910

Total/ Total

214.799.742

(15.584.259)

(249.661) 198.965.822



(98.893.573)

-

(15.574.391) (114.467.964)

Description

115.906.169

(15.584.259)

Penyertaan saham

84.497.858

Net income Assets and Liabilities:

907.484.582

62.635.075

1.057.588.017

-

3.398.100.373

1.170.370

161.613.899

485.000

5.524.786.871 (1.280.612.037)

64.290.445

-

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset yang dikonsolidasikan Liabilitas segmen

Corporate income tax expense

Non-controlling interests in net earnings of (15.824.052) Subsidiaries

Aset dan Liabilitas: Aset segmen

Income before income tax expense

105.934.584

763.118.205

2.870.665.421

20.858.737

(366.545.959)

Segment assets

64.290.445

Investment in shares of stock

907.904

Unallocated asset

4.309.373.183

Consolidated total assets

3.394.030.988

Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

2.267.375

Unallocated liabilities

Total liabilitas yang dikonsolidasikan

3.396.298.363

Consolidated total liabilities

123.005.735

Non-controlling interests in net assets of Subsidiaries

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

3.760.576.947

4.244.174.834

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan Pengeluaran untuk barang modal

147

12.250.957

Depreciation

-

Capital expenditures





a.

34. BUSINESS (continued) a.

Segmen Usaha (lanjutan)

SEGMENT

INFORMATION

Business Segment (continued)


Keterangan


Asuransi/ Insurance


Total/ Total



Description

Pendapatan: Pendapatan eksternal Pendapatan antar segmen Total pendapatan

Revenues:

22.264.489

117.607.429

982.306.436

27.319.288

1.149.497.642

80.421.405

2.838.306

42.858.606

4.714.709

130.833.026

(130.833.026)

-

External revenues Inter-segment revenues

102.685.894

120.445.735

1.025.165.042

32.033.997

1.280.330.668

(130.833.026)

1.149.497.642

Total revenues

Beban segmen Hasil segmen Beban yang tidak dapat dialokasikan Laba sebelum beban pajak penghasilan

1.149.497.642

2.544.536

494.490

38.466.818

1.830.151

43.335.995

(43.335.995)

-

Segment expenses

100.141.358

119.951.245

986.698.224

30.203.846

1.236.994.673

(87.497.031)

1.149.497.642

19.839.322

95.832.103

904.808.038

25.159.168

1.045.638.631

1.045.638.631

Segment result Unallocated expenses

80.302.036

24.119.142

81.890.186

5.044.678

191.356.042

103.859.011

Income before income tax expense

(5.632.904)

(4.356.679)

(1.360.276)

(11.776.049)

Beban pajak penghasilan badan

(426.190)

Kepentingan nonpengendali atas laba neto Entitas Anak

(314.820)

Laba neto

-

-

(21.713)

-

79.561.026

18.486.238

77.511.794

3.684.402

835.436.013

862.919.407

3.037.498.209

155.352.840

61.744.517

-

1.180.370

440.000

(336.533) 179.243.460

(87.497.031)

-

(18.552.553)

(11.776.049)

Corporate income tax expense

(18.889.086)

Non-controlling interests in net earnings of Subsidiaries

(106.049.584)

73.193.876

4.891.206.469 (1.197.072.999)

3.694.133.470

Segment assets

63.364.887

Investment in shares of stock

Aset dan Liabilitas: Aset segmen

Penyertaan saham

Assets and Liabilities:

63.364.887

-

Aset yang tidak dapat dialokasikan Total aset yang dikonsolidasikan Liabilitas segmen

Net income

111.352.992

586.612.239

2.579.817.601

15.748.803

(361.187.247)

Unallocated asset

3.758.346.101

Consolidated total assets

2.932.344.388

Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan

2.639.460

Unallocated liabilities

Total liabilitas yang dikonsolidasikan

2.934.983.848

Consolidated total liabilities

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak

3.293.531.635

847.744

Non-controlling interests in net assets of 117.480.512 Subsidiaries

Informasi lainnya

Other information

Penyusutan

12.205.400

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

17.312.292

Capital expenditures

148





b.

34. BUSINESS (continued)

Segmen Geografis

b.

SEGMENT

INFORMATION

Geographical Segment Information about the Company and Subsidiaries’ business segment according to geographical location are as follow:

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Pendapatan Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan

2013 Revenues Java Island Outside Java Island

1.232.386.547 6.058.352

1.061.997.392 59.443.508

-

28.056.742

Total

1.238.444.899

1.149.497.642

Total

Total aset Pulau Jawa Luar Pulau Jawa Aset yang tidak dapat dialokasikan

4.279.394.053 29.979.130 -

2.861.426.806 227.843.972 669.075.323

Total assets Java Island Outside Java Island Unallocated assets

Total

4.309.373.183

3.758.346.101

Total

35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF

Unallocated revenues

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian tahun 2014:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Company and Subsidiaries but not yet effective for 2014 consolidated financial statements:

•

•

PSAK No. 1 (2013): “Penyajian Laporan Keuangan”, yang diadopsi dari IAS No. 1, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 1 (2013): “Presentation of Financial Statements”, adopted from IAS No. 1, effective January 1, 2015. This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pospos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

149




35. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan) •

35. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued) •

PSAK No. 4 (2013): “Laporan Keuangan Tersendiri”, yang diadopsi dari IAS No. 27, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65. •

•

PSAK No. 15 (2013): “Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”, yang diadopsi dari IAS No. 28, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 24 (2013): “Imbalan Kerja”, yang diadopsi dari IAS No. 19, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 46 (2014): “Pajak Penghasilan”, yang diadopsi dari IAS No. 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 46 (2014): “Income Taxes”, adopted from IAS No. 12, effective January 1, 2015.

This PSAK now provides additional provision for deferred tax asset or deferred tax liability arising from a non-depreciable asset measured using the revaluation model, and those arising from investment property that is measured using the fair value model.

PSAK ini memberikan tambahan pengaturan untuk aset dan liabilitas pajak tangguhan yang berasal dari aset yang tidak disusutkan yang diukur dengan menggunakan model revaluasi, dan yang berasal dari properti investasi yang diukur dengan menggunakan model nilai wajar. •

PSAK No. 24 (2013): “Employee Benefits”, adopted from IAS No. 19, effective January 1, 2015. This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. •

PSAK No. 15 (2013): “Investments in Associates and Joint Ventures”, adopted from IAS No. 28, effective January 1, 2015. This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. •

PSAK No. 4 (2013): “Separate Financial Statements”, adopted from IAS No. 27, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 48 (2014): “Penurunan Nilai Aset”, yang diadopsi dari IAS No. 36, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 48 (2014): “Impairment of Assets”, adopted from IAS No. 36, effective January 1, 2015. This PSAK provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a cash-generating unit, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

PSAK ini memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau unit penghasil kas yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode.

150






PSAK No. 50 (2014): “Instrumen Keuangan: Penyajian”, yang diadopsi dari IAS No. 32, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK provides deeper criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criterion to settle on a net basis.

PSAK ini mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto. •

•

PSAK No. 55 (2014): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, yang diadopsi dari IAS No. 39, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 60 (2014): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang diadopsi dari IFRS No. 7, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK No. 65: “Laporan Keuangan Konsolidasian”, yang diadopsi dari IFRS No. 10, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 65: “Consolidated Financial Statements”, adopted from IFRS No. 10, effective January 1, 2015. This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

PSAK No. 60 (2014): “Financial Instruments: Disclosures”, adopted from IFRS No. 7, effective January 1, 2015. This PSAK, among others, provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

PSAK ini, antara lain, menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrument keuangan. •

PSAK No. 55 (2014): “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, adopted from IAS No. 39, effective January 1, 2015. This PSAK, among others, provides additional provision for the criteria of non-expiration or non-termination of hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.

PSAK ini, antara lain, menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kadaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal. •

PSAK No. 50 (2014): “Financial Instruments: Presentation”, adopted from IAS No. 32, effective January 1, 2015.

•

PSAK No. 67: “Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain”, yang diadopsi dari IFRS No. 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 67: “Disclosure of Interest in Other Entities”, adopted from IFRS No. 12, effective January 1, 2015. This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). These disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

151






PSAK No. 68: “Pengukuran Nilai Wajar”, yang diadopsi dari IFRS No. 13, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK No. 68: “Fair Value Measurement”, adopted from IFRS No. 13, effective January 1, 2015.

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan dan Entitas Anak sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries are presently evaluating and have not yet determined the effects of these accounting standards on their consolidated financial statements.

36. PERISTIWA SETELAH PELAPORAN

TANGGAL

PERIODE

36. SUBSEQUENT EVENTS THE REPORTING PERIOD

AFTER

a.

Pada tanggal 22 Januari 2015, 26 Januari 2015, 3 Februari 2015, dan 10 Februari 2015, EFI telah melakukan penarikan fasilitas pinjaman dari Bank BRI Agroniaga Tbk masing-masing sebesar Rp3.202.734, Rp5.115.568, Rp10.095.228 dan Rp6.476.798. Dengan demikian, pada tanggal 10 Februari 2015, EFI telah melakukan penarikan atas seluruh fasilitas tersebut.

a.

On January 22, 2015, January 26, 2015, February 3, 2015 and February 10, 2015, EFI has drawn the loan facility from Bank BRI Agroniaga Tbk amounting Rp3,202,734, Rp5,115,568, Rp10,095,228 and Rp6,476,798, respectively. Accordingly, on February 10, 2015, EFI has fully drawn the whole facility.

b.

Pada tanggal 2 Februari 2015 dan 18 Februari 2015, EFI telah melakukan penarikan atas penambahan fasilitas pinjaman dari Bank SBI Indonesia masing-masing sebesar Rp6.500.000 dan Rp8.500.000. Tambahan fasilitas pinjaman dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dikenakan bunga sebesar 13,25% per tahun dengan jangka waktu 36 bulan sejak tanggal penarikan. Dengan demikian, pada tanggal 18 Februari 2015, EFI telah melakukan penarikan atas seluruh fasilitas tersebut.

b.

On February 2, 2015 and February 18, 2015, EFI has drawn the additional loan facility from Bank SBI Indonesia amounting Rp6,500,000 and Rp8,500,000, respectively. The additional loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 that bear interest rate 13.25% per annum with period of 36 months from the drawdown date. Accordingly, on February 18, 2015 EFI has fully drawn the whole facility.

152

and its subsidiaries

Recommend Documents