And Its Subsidiaries

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk Dan Entitas Anaknya/And Its Subsidiaries Laporan Keuangan Konsolidasian Tanggal 30 September 2015 dan Untuk Periode Sembilan Bulan yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut/ Consolidated Financial Statements As Of September 30, 2015 and For The Nine Months Period Then Ended

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT AS OF SEPTEMBER 30, 2015

DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED

DAFTAR ISI

CONTENTS

Surat Pernyataan Direksi

Board of Directors' Statement Letter Eksibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financal Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian

C

Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian

D

Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

E

Notes to Consolidated Financial Statement

**********************

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Eksibit A PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 30 September 2015/ September 30, 2015 ASET LANCAR Kas dan bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha - Pihak ketiga Piutang non-usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar di muka Uang muka dan biaya dibayar di muka Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Aset pajak tangguhan - Bersih Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp. 38.324.808.209 tahun 2015 dan Rp 29.721.989.082 tahun 2014 Tanaman belum menghasilkan Pembibitan Goodwill Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp. 86.285.941.062 tahun 2015 dan Rp 70.067.975.627 Tahun 2014 Aset tidak lancar lainnya

547,787,138 78,940,767 2,299,547,033 10,011,016,310 12,275,187,569 2,524,277,264

Exhibit A PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Catatan/ Notes

4 5 2i, 6

7 2m,16a 8

27,736,756,081

8,432,049,459

31 Desember 2014/ December 31, 2014

913,719,377 587,895,949 2,432,255,859 6,147,503,149 12,142,892,415 13,547,145,062 35,771,411,811

2m, 16e 2f, 9

191,083,702,173 381,075,469,910 13,733,728,764 837,450,368

553,833,089,465 63,516,831,252

199,686,521,300 364,122,892,791 13,522,603,083 837,450,368

11

Total Current Assets NON-CURRENT ASETS Deferred tax assets - Net Plantations Mature plantations - net of accumulated depreciation of Rp. 38.324.808.209 in 2015 and Rp 29.721.989.082 in 2014 Immatures plantations Nursery Goodwill Property, plant and equipment net of accumulated depreciation of Rp. Rp86.285.941.062 60.783.224.974inin2015 2014and and RpRp 70.067.975.627 48.274.851.977inin2014 2013 Other assets

8,432,049,459

2h, 10

520,351,883,053 60,242,799,466

CURRENT ASSETS Cash on hand and in banks Other current financial assets Trade receivable - Third parties Non - trade receivable Third parties Related parties Inventories Prepaid taxes Advances and prepaid expenses

Jumlah Aset Tidak Lancar

1,175,757,083,193

1,203,951,437,718

Total Non-Current Assets

JUMLAH ASET

1,203,493,839,274

1,239,722,849,529

TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompaying Notes to Consolidated Financial Statements which are an integral part of the Conslidated Financial Statements taken as a whole

1


Eksibit A

Exhibit A

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND DECEMBER 31, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30 September 2015/ September 30, 2015

Catatan/ Notes


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS LANCAR Utang usaha - Pihak ketiga Beban akrual Utang non - usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka pelanggan Utang pajak Liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan Jumlah Liabilitas Lancar

LIABILITAS TIDAK LANCAR Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan pasca-kerja Liabilitas keuangan jangka panjang lainnya - Pihak ketiga Liabilias jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan

LIABILITIES AND EQUITY

65,978,289,766 75,574,563,566 293,823,492 6,217,197,063

2m, 16b

60,485,437,133 73,049,195,116 8,546,079,496

64,428,496,358 286,927,000

2i,14 2i,15

49,939,065,542 521,184,000

CURRENT LIABILITIES Trade payable - Third parties Accruals Non-trade payable Third parties Related parties Advances from customers Taxes payable Current maturities of long - term liabilities Finance lease Purchase of vehicles

196,840,231,920

Total Current Liabilities

614,848,783 894,175,558

3,310,322,540 988,948,093

2i, 12 2i,13

214,288,321,586

901,870,349 1,960,527,657

2m, 16e 2n, 24

22,363,992,648

97,008,768,898 356,188,514

97,075,258,034 347,456,000

NON-CURRENT LIABIITIES Deferred tax liabilties Post-employment benefits liabilities Other long-term financial liabilities - Third Parties Long-term liabilties - net of current maturities Finance lease Purchase of vehicles

901,870,349 1,949,030,905 25,172,234,327

2i,14 2i,15

Jumlah Liabiitas Tidak Lancar

122,591,348,065

125,445,849,615

Total Non-Current Liabilities

Jumlah Liabiitas

336,879,669,651

322,286,081,535

Total Liabiliies

EKUITAS Ekitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - Nominal Rp 100 per saham Modal dasar - 15.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 9.000.000.000 saham tahun 2015 dan 2014 Tambahan modal disetor Komponen ekuitas lainnya Defisit

900,000,000,000 19,906,085,643 718,351,087 (75,250,264,145)

Jumlah ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

845,374,172,585

Kepentingan non-pengendali Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

17 18 19

900,000,000,000 19,906,085,643 718,351,087 (26,140,093,892)

EQUITY Equity attributable to owners of the Parent Company Share Capital - par value Rp 100 per share Authorized - 15,000,000,000 shares Issued and fully paid 9,000,000,000 shares in 2015 and 2014 Additional paid-in capital Other component of equity Deficit

894,484,342,838

Total equity attributable to owners of the company

22,952,425,156

Non-controlling interest

866,614,169,623

917,436,767,994

Total Equity

1,203,493,839,274

1,239,722,849,529

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

21,239,997,038


20


2


Exhibit B

Ekshibit B PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2015 AND 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30 September 2015/ September 30, 2015 PENJUALAN BERSIH BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO

Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Pendapatan operasional lainnya

Catatan/ Notes


101,381,063,716

2l, 21

100,184,553,624

(100,187,815,207)

2l, 22

(116,343,737,503)

COST OF GOODS SOLD

(16,159,183,879)

GROSS PROFIT

(7,419,621,378) 3,769,042,699

General and administrative expenses Interest income

1,193,248,509

(3,957,814,066) 14,767,715

2l, 23

(15,177,016,194)

(11,363,975,345)

1,295,540,207

2,947,943,177

NET SALES

Finance charges Other operating income

Beban operasional lainnya

(34,191,324,542)

(23,633,205)

Other operating expense

RUGI SEBELUM PAJAK PENGHASILAN

(50,822,598,371)

(28,249,427,931)

LOSS BEFORE INCOME TAX

MANFAAT PAJAK PENGHASILAN RUGI PERIODE BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF PADA TAHUN BERJALAN

-

-

(50,822,598,371)

-

(28,249,427,931)

-

(50,822,598,371)

INCOME TAX BENEFIT LOSS FOR THE YEAR OTHER COMPREHENSIVE INCOME Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities

(28,249,427,931)

TOTAL COMPREHENSIVE LOSS FOR THE YEAR

Jumlah rugi komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada Pemilik entitas induk Kepentingan non-pengendali

(49,110,170,253) (1,712,428,118)

(26,278,926,392) (1,970,501,538)

Total comprehensive loss for the year attributable to: Owner of the parent company Non-controlling interest

Jumlah

(50,822,598,371)

(28,249,427,930)

Total

(5.65)

(3.14)

BASIC LOSS PER SHARE

RUGI PER SAHAM DASAR


3



Exhibit C

Ekshibit C

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2015 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2015 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk / Equity attributable to owner of the Company

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital Saldo per 1 Januari 2015

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under commen control

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali/ Difference in value of transactions with non-controlling Interest

Kerugian yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual/ Unrealized loss from available for sale financial assets (12,104,051)

900,000,000,000

19,906,085,643

-

730,455,138

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

900,000,000,000

19,906,085,643

-

730,455,138

Jumlah rugi komprehensif pada tahun berjalan

Saldo laba (rugi)/ Retained earnings (loss)

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest

Jumlah/ Total

Jumlah ekuitas/ Total equity

(26,140,093,892)

894,484,342,838

22,952,425,156

917,436,767,994

(49,110,170,253)

(49,110,170,253)

(1,712,428,118)

(50,822,598,371)

Kerugian yang belum direalisasi dari aset

Total comprehensive income for the year Unrelized loss from available for

keuangan tersedia untuk dijual Saldo per 30 September 2015

Balance as of 1 January 2015

(12,104,051)

Catatan 17/Note 17

(75,250,264,145)

845,374,172,585

-

-

sale financial assets

21,239,997,038

866,614,169,623

Balance as of September 30, 2015

Catatan 20/Note 20


See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


4

Exhibit C

Ekshibit C

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 (Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada entitas induk / Equity attributable to owner of the Company

Komponen ekuitas lainnya / Other equity components

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully paid capital Saldo per 1 Januari 2014

Tambahan modal disetor/ Additional paid-in capital

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under commen control

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali/ Difference in value of transactions with non-controlling Interest

Kerugian yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual/ Unrealized loss from available for sale financial assets (12,104,051)

900,000,000,000

19,906,085,643

-

730,455,138

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

900,000,000,000

19,906,085,643

-

730,455,138

Jumlah rugi komprehensif pada tahun berjalan

Saldo laba (rugi)/ Retained earnings (loss)

Kepentingan nonpengendali/ Non-controlling interest

Jumlah/ Total

Jumlah ekuitas/ Total equity

2,904,191,848

923,528,628,578

23,044,346,464

946,572,975,042

(26,278,926,392)

(26,278,926,392)

(1,970,501,538)

(28,249,427,930)

Kerugian yang belum direalisasi dari aset

Unrelized loss from available for

keuangan tersedia untuk dijual

Saldo per 30 September 2014

Balance as of 1 January 2014 Total comprehensive income for the year

(12,104,051)

Catatan 17/Note 17

-

(23,374,734,544)

-

897,249,702,186

-

-

sale financial assets

21,073,844,926

918,323,547,112


Catatan 20/Note 20


5

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statement are Originally Issued in Indonesian Language

Eksibit C

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014 (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE NINE MONTHS PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2015 AND 2014 (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30 September 2015/ September 30, 2015 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kas kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya Penerimaan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Arus kas bersih dari untuk aktifitas operasi

Exhibit C


101,595,946,441

102,444,123,263

(101,493,760,667) 14,767,715 -

(101,833,946,602) 3,769,042,699 (11,363,975,345) -

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to suppliers and fo other operational expense Interest received Finance charges paid Income tax paid

(6,984,755,985)

Net cash flows for operating activities

(21,519,839,271)

CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of fixed assets equipment Acquisition of immature plantations Acquisition of nursery

116,953,489

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan tanaman belum menghasilkan Perolehan pembibitan Perolehan aset tetap Peningkatan aset tidak lancar lainnya Arus kas bersih untuk aktivitas investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari pihak berelasi Penerimaan utang jangka pendek Penerimaan dari penerbitan saham melalui penawaran umum perdana Biaya emisi saham Peningkatan (penurunan) utang pembelian kendaraan Peningkatan (penurunan) liabilitas sewa pembiayaan Arus kas bersih dari aktivitas pendanaan

(7,233,432,130) (211,125,681) (76,950,000) -

-

(7,521,507,811)

(21,519,839,271)

2,525,368,450 5,492,852,633

12,750,000,000 5,517,375,618

(225,524,486) (754,074,514) 7,038,622,083

Acquisitions of property, plant and equipment Increase in other non - current assets Net cash flows for investing activities

-

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from (payment to) related parties Proceeds (payment) of short - term bank loan Proceeds from issurance of new shares Through initial public offering Share inssurance cost

62,436,174 6,460,076,945

Decrease of liabilites on purchase of vehicle Increase (decrease) of finance lease liabilities

24,789,888,737

Net cash flows from financing activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN BAK

(365,932,239)

(3,714,706,519)

KAS DAN BANK PADA AWAL PERIODE

913,719,377

4,195,681,301

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND ON HAND AND IN BANKS CASH ON HAND AND IN BANK AT BEGINNING OF PERIOD

KAS DAN BANK PADA AKHIR PERIODE

547,787,138

480,974,782

CASH ON HAND AND IN BANK AT END OF PERIOD

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

6

See accompaying Notes to Consolidated Financial Statements which are integral part Conslidated Financial Statements taken as a whole

of the


Eksibit E

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 1. GENERAL

1. UMUM

a. Company Establishment

a. Pendirian Perusahaan PT Multi Agro Gemilang Plantation Tbk, ("Perusahaan") didirikan dengan nama PT Jo Perkasa Agro Technologies berdasarkan akta notaris No. 4 tanggal 13 April 2005 dari Herlina Pakpahan, S.H., Notaris di jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C12513 HT.01.01.TH.2005 tanggal 10 Mei 2005, serta diumumkan dalam lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 101 tanggal 20 Desember 2005, Tambahan No. 13083.

PT Multi Agro Gemilang Tbk (the "Company") was established as PT Jo Perkasa Agro Technologies based on the Notarial deed No. 4 dated 13 April 2005 of Herlina Pakpahan, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-12513 HT.01.01.TH.2005 dated 10 May 2005, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated 20 December 2005, Supplement No. 13083.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHUAH.01.10-28634 tanggal 12 Juli 2013

The Company's Articles of Association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 8 dated 4 March 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, concering the increase of issued and paid-up capital. The amendment wich had been reported and acknowledge by Ministry of Law and Human acceptance notification receipt No. AHU-AH.01.10-28634 dated 12 July 2013

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

Based on The Company's Articles of Association, the scope of activities of the Company is mainly to engage in palm oil plantation

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Panin Tower Lantai 11, Komplek Senayan City, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora, Tanah Abang, Jakarta Pusat.

The head office is located at Panin Tower 11th Floor, Senayan City Complex, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora ,Tanah Abang, Central Jakarta. b. The Company's Public Offering of Shares

b. Penawaran Umum Efek Perusahaan Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-14783/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) sejumlah 4.000.000.000 saham dengan nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Januari 2013, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

On 28 December 2012, the Company obtained the Effective Notification Letter of Offering Statement from Chief of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (Bapepam-LK) through its Letter No. S-14783/BL/2012 for the Company's Initial Public Offering (IPO) of 4,000,000,000 shares with a par value of Rp 100 (full amount) per share to the public at an offering price of Rp 110 (full amount) per share. On 16 January 2013, all the shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

c. Board of Commissioners, Directors and Employees

c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Berdasarkan Akta Notaris H.Teddy Anwar SH SpN. No. 35 tanggal 16 Maret 2015, Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 30 September 2015 adalah sebagai berikut:

Based on the Notarial deed H.Teddy Anwar SH SpN. No. 35 dated 16 March 2015, Notary in Jakarta, the members of the Company's Board of Commissioners and Directors as of 30 September 2015 are as follows :

2015 Presiden Komisaris : Komisaris : Komisaris Independen : Direktur Utama Direktur

: :

Drs. Maksum Khandari Nurhandy

: :

Mohammad Arsyad Zsatur Perwira Putra Pamilih

:

Ir. Nanang Ibnur Rosyid Susanto Sorip Bobby Alianto Afrizal

: :

7

Chairman Commissioner Independent Commisioner President Director


Eksibit E

Exhibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan) c. Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan (Lanjutan)

c. Board of Commissioners, Directors and Employees (Continued)

Berdasarkan Akta Notaris No. 84 tanggal 26 Juni 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Based on the Notarial deed No. 84 dated 26 June 2013 of H. Teddy Anwar, S.H ., SpN., Notary in Jakarta, the members of the Company's Board of Commissioners and Directors as of December 31, 2014 are as follows :

2014 Presiden Komisaris : Komisaris :

Drs. Maksum Khandari Nurhandy

Komisaris Independen : Direktur Utama Direktur

: :

Mohammad Arsyad Zsatur Perwira Putra Pamilih

:

Djoko Prijatno SE. Akt., MBM. Susanto Sorip Bobby Alianto Ir. Nanang Ibnur Rosyid

: :

Perusahaan dan entitas anak mempunyai 85 dan 90 pegawai tetap, masing-masing pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014

Chairman Commissioner

: :

Independent Commisioner President Director

The Company and its subsidiary have a total of 85 and 90 permanent employees as of September 30, 2015 and December 31, 2014, respectively

d. Subsidiaries

d. Entitas Anak Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut

As of September 30, 2015 and December 31, consolidated subsidiaries are as follows:

2014 , the

Mulai beroperasi Bidang

Entitas anak/ subsidiaries Pemilikan Langsung

komersial

usaha/

Start of

Pesentase kepemilikan /

Jumlah aset sebelum eliminasi/

Domisilisi/

Nature of

commercial

Percetage of ownership

Total assets before elemination

Domicile

business

operations

2015

2014

Aceh/ Aceh

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/ Oli palm plantation and mill

2008

93.57%

93.57%

676,666,359,636

596,424,416,354

Perkebunan kelapa sawit/

-

99.99%

99.99%

127,681,219,038

130,339,022,659

-

99.99%

99.99%

79,155,408,436

101,990,636,133

PT Boswa Megapolis

2015

2014

(Boswa) PT Bumi Orion Sawit Subur

Riau/ Riau

(Boss) (*)

PT Brent Multidaya (Brent) (*)

Palm oil plantation

Kalimantan Barat/

Perkebunan kelapa sawit/

West Borneo

Palm oil plantation

(*)Masih dalam tahap pengembangan/ Still under development stage

PT Boswa Megapolis (Boswa)

PT Boswa Megapolis (Boswa)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 57 dan 58 tanggal 16 Desember 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli Boswa milik PT Santika Griya Persada dan PT Parama Multidaya, keduanya pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 1.275.000.000 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 127.500.000.000 atau 85,00% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Boswa.

Based on Sale and Purchase of Shares Deed No. 57 and 58 dated 16 December 2010 of H. Teddy Anwa, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Boswa, owned by PT Santika Griya Persada and PT Parama Multidaya, under common control entities, totaling 1,275,000,000 shares with acquisition cost amounting to Rp 127,500,000,000 or 85,00% of Boswa's issued and fully paid capital.

8


Eksibit E


1. UMUM (Lanjutan) d. Entitas Anak (Lanjutan)

Exhibit E


1. GENERAL (Continued) d. Subsidiaries (Continued)

PT Boswa Megapolis (Boswa) (Lanjutan)

PT Boswa Megapolis (Boswa) (Continued)

Pada Juni 2012, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Boswa sebanyak 1.000.000.000 saham, sehingga kepemilikan saham berubah dari 85,00% menjadi 91,00%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali dalam Komponen Ekuitas Lainnya sebesar Rp 478.961.762.

In June 2012, the Company increased the ownership of Boswa totaling 1,000,000,000 shares, so that the ownership of Boswa increased from 85.00% to 91.00%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests Interests under Other Equity Components amounting to Rp 478,961,762.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 28 Januari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 22 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Boswa meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 2.500.000.000 saham menjadi sebanyak 3.500.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 91,00% menjadi 93,571%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali dalam Komponen Ekuitas Lainnya sebesar Rp 250.788.679.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 28 January 2013 which were covered by notarial Deed No. 22 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Boswa increased its issued and paid-up capital from 2,500,000,000 shares to 3,500,000,000 shares with a nominal value of Rp 100 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction raised the Company’s ownership from 91.00% to 93.571%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests under Other Equity Components amounting to Rp 250,788,679.

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 116 dan 117 tanggal 30 April 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur masing-masing milik PT Multi Karang Intan Permai, pihak ketiga, sebanyak 350 saham dan PT Parama Multidaya, pihak sepengendali sebanyak 150 saham dengan biaya perolehan secara keseluruhan sebesar Rp 500.000.000 atau 50 % dari modal ditempatkan dan disetor Subur.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 116 and 117 dated 30 April 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, respectively, owned by PT Multi Karang Intan Permai, third party, and PT Parama Multidaya, entity under common control, totalling 350 shares and 150 shares with cost value Rp 500,000,000 or 50% of Subur’s issued and fully paid-up capital.

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 69 tanggal 29 Mei 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, sebanyak 499 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 499.000.000 atau 49,90% dari modal ditempatkan dan disetor Subur, sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada Subur menjadi sebanyak 999 saham atau 99,90 %.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 69 dated 29 May 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, owned by PT Parama Multidaya, entity under common control, totalling 499 shares with acquisition cost Rp 499,000,000 or 49.90% of Subur’s issued and fully paid-up capital, so that the ownership of Subur became 999 shares or 99.90%.

9


Eksibit E


Exhibit E


1. GENERAL (Continued)

1. UMUM (Lanjutan)

d. Subsidiaries (Continued)

d. Entitas Anak (Lanjutan) PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Lanjutan)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Continued)

Pada saat akuisisi, Perusahaan liabilitas sebagai berikut:

When acquired, the Company recorded/ recognized assets and liabilities are as follows:

mencatat/ mengakui aset dan

2015

2014

Total Aset Total Liabilitas

23,548,566,021 24,939,888,643

23,548,566,021 24,939,888,643

Total Assets Total Liabilities

Liabilities bersih Kepemilikan yang diakuisisi

(1,391,322,622) 999,000,000

(1,391,322,622) 999,000,000

Net Liabilities Acquisition cost

Liabilitas bersih yang diperoleh Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali pada saat akuisisi

(2,390,322,622)

(2,390,322,622)

1,552,872,254

1,552,872,254

Net liabilities acquired Difference in value from restructuring transactions of entities under common control

837,450,368

837,450,368

Goodwill on acquisition

Goodwill pada saat akuisisi

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Perusahaan Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 24 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Subur meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 65.000 saham menjadi sebanyak 90.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali sebesar Rp 365.518.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 24 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Subur increased its issued and paid-up capital of shares from 65,000 shares to 90,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction resulted the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests amounting to Rp 365,518.

PT Brent Multidaya (Brent)

PT Brent Multidaya (Brent)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 15 tanggal 8 November 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Brent milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 599 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 599.000.000 atau 99,83% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Brent.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 15 dated 8 November 2010 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Brent, owned by PT Parama Multidaya, common control entity, totalling of 599 shares with cost value Rp 559,000,000 or 99.83% of Brent’s issued and fully paid-up capital.

Pada November 2010, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Brent sebanyak 14.400 saham. Pada Mei 2012, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Brent sebanyak 45.000 saham. Kepemilikan saham Perusahaan pada Brent menjadi 99,99%.

In November 2010, the Company increased the ownership of Brent totaling 14,400 shares. In May 2012, the Company increased the ownership of Brent totalling 45,000 shares. The Company’s ownership of Brent became 99.99%.

10


Eksibit E


1. UMUM (Lanjutan) d. Entitas Anak (Lanjutan)

Exhibit E


1. GENERAL (Continued) d. Subsidiaries (Continued)

PT Brent Multidaya (Brent) (Lanjutan)

PT Brent Multidaya (Brent) (Continued)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 23 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Brent meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 60.000 saham menjadi sebanyak 85.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali sebesar Rp 339.179.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 23 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Brent increased its issued and paid-up capital of shares from 60,000 shares to 85,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction cause the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Non-controlling Interests amounting to Rp 339,179.

2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements of Financial Accounting Standars (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (ISAK) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation Number VIII.G.7 regarding on the Guidelines on Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity or Company.

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep harga perolehan dan dasar akrual, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masingmasing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared under historical cost concept and accrual basis, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengklasifikasikan arus kas sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying the cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan.

Items included in the consolidated financial statements are measured using the currency of primary economic environment in which the Company operates (the functional currency). The financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional and presentation currency.

11


Eksibit E


a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

Keuangan

dan

Interpretasi


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

Standar Akuntansi Keuangan Baru

Exhibit E

Standar

1. PSAK 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”

a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued) New Financial Accounting Standards Financial Accounting Standards

and

Interpretations

1. PSAK 38 (Revised 2012), “Business Combination of Entities Under Common Control”

Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit yang hanya mencakup transaksi kombinasi bisnis dengan mengacu kepada PSAK 22, Kombinasi Bisnis dalam menentukan apa yang merupakan pengertian bisnis.

This revised standard provides a narrower scope as it only cover business combination transactions between entities under common control refers to PSAK 22, Business Combination, in determining what constitutes a business.

Standar baru ini mempertahankan penerapan metode penyatuan kepemilikan di mana aset dan liabilitas yang diperoleh dalam kombinasi bisnis di catat oleh pengakuisisi sebesar jumlah tercatatnya.

The new standards retain the pooling interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

2. Penyesuaian PSAK 60 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan”: Pengungkapan

2. Amendment to PSAK 60 (Revised 2010) “Financial Instrument”: Disclosure

Standar ini mensyaratkan pengungkapan antara lain deskripsi agunan yang dimiliki entitas sebagai jaminan, dan peningkatan kualitas kredit lain, dan dampak keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh mana agunan dan peningkatan kualitas kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) dengan mengacu pada jumlah terbaik dan mencerminkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit.

This standard requires the disclosures of the description of collateral held as security and of other credit enhancements, and their financial effect (e.g., quantification of the extent to which collateral and other credit enhancements mitigate credit risk) in respect of the amount that best represents the maximum exposure to credit risk.

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru berikut yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Company is still assessing the impact of these new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements:

- ISAK 27, Pengalihan Aset dari pelanggan - ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas - ISAK 29, Biaya Pengupasan Tanah Dalam Tahap Produksi Pada Tambang Terbuka - PPSAK 10, Pencabutan PSAK 33, Aktivitas Pengupasan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

-

12

ISAK 27, Transfer of Assets from Customers ISAK 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments SAK 29, Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine PPSAK 10, Withdrawal of PSAK 33, Land Stripping Activity and Environment Management on General Mine


Eksibit E


a. Basis of Preparation of the Consolidated Financial Statements (Continued)

a. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan) dan

Interpretasi




Standar Akuntansi Keuangan Keuangan Baru (Lanjutan)

Exhibit E

Standar

New Financial Accounting Standards and Interpretations Financial Accounting Standards (Continued)

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi baru dan revisi yang akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak diperkenankan.

In December 2013, the Accounting Standards Board of The Institute of Accountants issued a number of new and revised accounting standards that will become effective for the annual period beginning 1 January 2015. Early adoption of these standards is not permitted.

- PSAK 1 (Revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan - PSAK 4 (Revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri - PSAK 15 (Revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama - PSAK 24 (Revisi 2013), Imbalan Kerja - PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian - PSAK 66, Pengaturan Bersama - PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain - PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar

- PSAK 1 (Revised 2013), Presentation of Financial Statements - PSAK 4 (Revised 2013), Separate Financial Statements - PSAK 15 (Revised 2013), Investments in Associates and Joint Venture - PSAK 24 (Revised 2013), Employee Benefits - PSAK 65, Consolidated Financial Statements - PSAK 66, Joint Arrangements - PSAK 67, Disclosures of Interest in Other Entities - PSAK 68, Fair Value Measurements

b. Dasar Konsolidasi

b. Basis of Consolidation

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Entitas. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Entitas mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Entity. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Entity takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of pre-existing relationships. Such amounts are generally recognised in profit or loss.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat utang maupun kepemilikan, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Entitas, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Entity incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.

13


Eksibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b. Dasar Konsolidasi (Lanjutan)

Exhibit E


2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basis of Consolidation (Continued)

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di laporan laba rugi.

Any contingent consideration is recognised at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not re-measured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognised in profit or loss.

Bagi kombinasi bisnis yang diselesaikan pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011, entitas memiliki pilihan terhadap transaksi berdasarkan dasar transaksi, untuk memulai mengakui seluruh kepentingan Nonpengendali di dalam pihak diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan kini dan memberikan hak kepada para pemilik kepemilikan aset bersih proporsional entitas pada saat likuidasi baik pada nilai wajar tanggal akuisisi atau, pada instrumen kepemilikan kini kepemilikan saham proporsional di dalam jumlah yang diakui terhadap aset bersih yang dapat diidentifikasikan pihak diakuisisi. Komponen lainnya kepentingan non-pengendali seperti opsi saham beredar, umumnya dinilai pada nilai wajar.

For business combinations completed on or after 1 January 2011, the Entity has the option, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments’ proportionate share in the recognised amounts of the acquiree’s identifiable net assets. Other components of non-controlling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value.

Entitas anak

Subsidiaries

Apabila Entitas memiliki kekuasaan, baik langsung maupun tidak langsung, untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasi entitas atau bisnis sepanjang memperoleh manfaat dari aktivitas tersebut, maka hal ini disebut sebagai entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil usaha Entitas dan entitas anak seolah-olah sebagai Entitas tunggal.

Where the entity has the power, either directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of another entity or business so as to obtain benefits from its activities, it is classified as a subsidiary. The consolidated financial statements present the results of the Entity and its subsidiaries as if they formed a single entity.

Laporan keuangan entitas anak dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Entitas.

The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries have been changed when necessary to align them with the policies adopted by the Entity.

Kerugian yang terjadi pada kepentingan non-pengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan Non-pengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan non-pengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan non-pengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan non-pengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the non-controlling interests to have a deficit balance. Non-controlling interest is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent. Upon the loss of control, the The Company and subsidiary derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognised in profit or loss.

14


Eksibit E


Exhibit E




b. Basis of Consolidation (Continued)

Entitas anak (Lanjutan)

Subsidiaries (Continued)

Apabila Perusahaan dan entitas anak masih memiliki bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

If the The Company and subsidiary retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equityaccounted investee or as an available- for-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi, dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan dan entitas anaknya di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi, dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intra-group transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company and its subsidiaries’ interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan non-pengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.

Jika kehilangan pengendalian atas Perusahaan dan entitas anaknya:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company and its subsidiaries:

suatu

entitas anak, maka

-

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak;

-

derecognized the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

-

menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

-

derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit and loss; and

-

-

15

reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.


Eksibit E

Exhibit E




2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b. Basis of Consolidation (Continued)

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates and joint ventures in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, maka investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan Entitas senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

If the Entity presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Entity’s separate statement of financial position at cost less accumulated impairment losses. On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognised in the profit or loss.

c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

c. Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan transaksi dengan pihakpihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”.

The Company and its subsidiaries enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 (Revised 2010), “Related Parties Disclosure”.

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(ii) memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau

(ii) has significant influence over the reporting entity; or

(iii) personil manajemen induk entitas pelapor.

entitas pelapor atau entitas

(iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity.

(b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

(b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies:

kunci

entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain).

(i) the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others).

(ii) satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana adalah anggotanya). (iii) kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama.

(ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member).

(i)

(iii) both entities are joint ventures of the same third party. (iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity.

(iv) Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga.

16


Eksibit E

Exhibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN c. Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES c. Transactions with Related Parties (Continued)

(v) entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas (vi) entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a).

(v) the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity. (vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a).

(vii) orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

(vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity).

Seluruh transaksi dan saldo material yang dilakukan dengan pihakpihak berelasi, baik yang dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, telah diungkapkan pada laporan keuangan.

All material transactions and balances made with related parties, whether performed by the same terms and conditions to third party, have been disclosed in the financial statements.

d. Persediaan Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode ratarata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun.

e. Beban Dibayar di Muka Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masingmasing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

f. Tanaman Perkebunan Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya-biaya yang terjadi yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan beban tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi beban-beban tersebut akan di reklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis, yaitu 20 tahun.

d. Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Allowance for inventory obsolescence, if necessary, is determined based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.

e. Advance and Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized using the straight-line method.

over their beneficial periods

f. Plantations Immature plantations are stated at cost consisting of land preparation, planting, fertilizing and maintenance, including capitalized borrowing cost used to finance the development of immature plantations, and other indirect costs allocated based on hectares are planted. By the time the plantation already produces, the accumulated costs will be reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations begins in the year the plantation produces using the straight-line method over the estimated useful lifes of 20 years.

17


Eksibit E

Exhibit E



2.


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued)

Palm oil plantations are considered as mature when they are already three to four years old and, in general, already produce Fresh Fruit Bunches (FFB) averaging four to six tons per hectare in one year.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila telah berumur tiga sampai dengan empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata empat sampai dengan enam ton per hektar dalam satu tahun. g. Pembibitan

g. Nurseries Cost incurred for nurseries, purchase of seeds and maintenance are stated at cost. The accumulated costs will be transferred to “Immature Plantations” account at the time the nurseries are ready to be planted.

Beban-beban yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi beban ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman Belum Menghasilkan” pada saat bibit tanaman siap ditanam. h. Aset Tetap

h. Property, Plant and Equipment

Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Property, plant and equipment are stated at cost, excluding day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any impairment value, if any.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi biaya perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biayabiaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan sampai dengan nilai sisanya menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Property, plant and equipment, except for land, are depreciated estimated on straight line methode over their useful lifes as follows:

Jenis aset tetap

Masa manfaat (tahun)/ Useful lifes (years)

Bangunan dan infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Peralatan kantor

Type of property, plant and equipment Building and infrastructur Machinery and heavy equipment Vehicle Office equipment

4-20 8-10 4-8 4-8

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Apabila beban-beban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been used in operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to the statements of comprehensive income such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

18


Eksibit E

Exhibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN h. Aset Tetap (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES h. Property, Plant and Equipment (Continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts. Any gains or loss arising from derecognition of property and equipments calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, with the carrying amount of the item is included in the statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan selesai dan siap digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The acquisition costs include borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. The accumulated acquisition costs will be transferred to the respective fixed assets when the construction is completed and ready for intended use.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lifes and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

i. Aset dan Liabilities Keuangan

i. Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Financial assets are classified in categories of (i) financial assets at fair value through profit and loss, (ii) loan and receivable, (iii) held-tomaturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

(i)

Financial assets at fair value through profit and loss

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek.

Financial assets at fair value through profit and loss are financial assets classified as held for trading. A financial asset is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it near the term and there fore is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking.

Perusahaan memiliki aset yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company has financial assets at fair value through profit and loss includes other current financial assets.

19


Eksibit E

Exhibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i. Aset dan Liabilities Keuangan (Lanjutan) Aset Keuangan (Lanjutan) (ii)

(ii)

Pinjaman yang diberikan dan piutang


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Financial Assets and Liabilities (Continued) Financial Assets (Continued) (ii)

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah nilai transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.

Pinjaman yang diberikan dan piutang (Lanjutan)

(ii)

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. (iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

Loans and receivables (Continued

(iii) Held-to-maturity financial assets

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity investments are non- derivative financial assets with fixed or determined payments and fixed maturities that the management has positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a. Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; b. investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan c. investasi yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

a. Those that upon initial recognition designates as at fair value through profit and loss;

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo.

The Company and its subsidiaries have no held-to-maturity financial assets.

(iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

b. those that designated as available for sale; and c. those that meet the definition of loan and receivable.

(iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan nonderivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan dalam tiga kategori sebelumnya.

Available-for-sale financial assets are non- derivative financial assets designated as available-for-sale or not classified in the three previous categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity will be reclassified to consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company and its subsidiaries’ have available- for-sale financial assets include other current financial assets.

20


Eksibit E

Exhibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i. Aset dan Liabilities Keuangan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset that can be reliably estimated.

Bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

(i)

kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihak penjamin; atau (ii) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau (iii) terdapat kemungkinan bahwa pihak pelanggaran akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

(i)

significant financial difficulty of the counterparty; or

(ii) default or delinquency in interest or principal payments; or (iii) it becomes probable that the customer will enter bankruptcy or financial reorganization.

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial asset

Perusahaan dan entitas anaknya menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari asset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anaknya mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain.

The Company and its subsidiaries derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or the Company and its subsidiaries transfers the financial asset substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Jika Perusahaan dan entitas anaknya tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anaknya mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anaknya masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

If the Company and its subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company and its subsidiaries retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified in the following categories of (i) financial liabilities at fair value through profit and loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.

21


Eksibit E

Exhibit E


2. IKTHISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i. Aset dan Liabilities Keuangan (Lanjutan)


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i. Financial Assets and Liabilities (Continued)

Liabilitas Keuangan (Lanjutan) (i)

(ii)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial Liabilities (Continued) (i)

Financial liabilities at fair value through profit and loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss are financial liabilities that held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Utang derivatif dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi utang usaha – pihak ketiga, utang non-usaha, beban akrual, liabilitas sewa pembiayaan dan utang pembelian kendaraan.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities at fair value through profit and loss include trade payables –third parties, non-trade payables, accruals, finance leaseliabilities and liabilities on purchase of vehicles.

Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities at amortized cost

Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through profit and loss are classified in this category and are measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries have no financial liabilities measured at amortized cost.

Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan Saling Hapus Instrument Keuangan

Offsetting Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the assets and settle the liability simultaneously.

j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya menelaah nilai tercatat aset non-keuangan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telah mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dari aset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugian penurunan nilai. Bila tidak memungkinkan untuk mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali atas suatu aset individu, Perusahaan dan entitas anaknya mengestimasi nilai yang dapat diperoleh kembali dari unit penghasil kas atas aset.

j. Impairment of Non-financial Assets At the reporting date, the Company and its subsidiaries reviews the carrying amount of non- financial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If such indication exists, the recoverable value of the asset is estimated to determine the level of impairment loss. If it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimates the recoverable value of the cash generating unit to on asset.

22


Eksibit E

Exhibit E



j. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan) Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembali adalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlah yang dapat diperoleh kembali dari aset non-keuangan (unit penghasil kas) kurang dari nilai tercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas) dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakui langsung ke laba rugi. k. Pinjaman Pinjaman merupakan dana yang diterima dari bank atau pihak lain dengan kewajiban pembayaran kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian pinjaman.

l. Pengakuan Pendapatan dan Beban


2.


j. Impairment of Non-financial Assets (Continued) Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings. k. Loans Loans are funds received from banks or other parties with the obligation to repay the loan in accordance with the terms of the agreement.

l. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat penyerahan barang kepada pelanggan.

Revenues from sales delivered to customers

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis).

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

m. Pajak Penghasilan

are

recognized

when

the goods are

m. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based on the taxable income for the year, using the tax rates that have been enacted.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a future period tax consequences resulting from differences of carrying value between assets and liabilities based on the financial statements with tax base of assets and liabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences, when it is probable to be used against future taxable income.

23


Eksibit E

Exhibit E



m. Pajak Penghasilan (Lanjutan)


2.


m. Income Tax (Continued)

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s statements of comprehensive income, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred assets and liabilities are off-set in the statements of financial position, except if they are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

n. Imbalan Pasca-Kerja

n. Post-Employment Benefits

Perusahaan mencatat penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Berdasarkan Undang-Undang tersebut, Perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan penggantian hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam Undang-Undang terpenuhi.

The Company recognizes provisions for employee benefits in accordance with the Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. Based on the Labor Law, the Company is required to pay separation, gratuity and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Berdasarkan PSAK 24 (Revisi 2010), biaya untuk imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

According to PSAK 24 (Revised 2010), the post- employment benefit cost is determined using “Projected Unit Credit Method”. The accumulated unrecognized actuarial gain or loss that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui.

The benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service cost.

o. Informasi Segmen Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan segmen usaha. Segmen usaha adalah komponen yang dapat dibedakan berdasarkan produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain.

o. Segment Information The Company’s segment information is presented based on the business segments. Business segment is a distinguishable component based on the product or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

24


Eksibit E

Exhibit E




2.

p. Laba per Saham


p. Earnings per Shares Basic net income per share is computed by dividing net income with the weighted - average number of shares issued and fully paid.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh.

q. Kontinjensi

q. Contingency

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

3 PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING ESTIMATION AND ASSUMPTIONS

JUDGEMENTS,

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan

Judgement

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classfification of Financial Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company and its subsidiaries’ determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2i.

25


Eksibit E

Exhibit E


3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)


3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan Asumsi

Estimated and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straightline method over their estimated useful lifes. Management estimates the useful lifes of these property, plant and equipment to be within 4 to 20 years.

Penyusutan Aset Tetap (Lanjutan)

Depreciation of Property, Plant and Equipment (Continued)

Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada tanggal 30 Juni 2015 dan 31 Desember 2014 masing-masing sebesar Rp 533.482.680.927 dan Rp 553.833.089.465 Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lifes and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and its subsidiaries’ property and equipment as of 30 June 2015 and 31 December 2014 were Rp. 533.482.680.927 and Rp 553.833.089.465 respectively. Further details are disclosed in notes to financial statements.

Imbalan Pasca-kerja

Post-employment Benefit

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anaknya diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah liabilitas yang diakui dimasa mendatang.

The determination of post-employment benefits liabilities depends on selection of certain assumption used by actuary for the calculation of the liability. These assumptions include discount rate and rate of increase in salaries. Different realization from the Company and its subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over the future periods and consequently will affect the liabilities recognized in the future.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

26


Eksibit E

Exhibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 4.

4. KAS DAN BANK 30 September 2015 September 30, 2015

Kas - Rupiah Bank - Rupiah PT Bank Panin Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Mestika Dharma PT Bank Negara Indonesia Tbk PT Bank Permata Jumlah

CASH AND BANK


19,278,157

21,762,169

Cash on hand - Rupiah

520,644,221 1,136,050 973,415 225,311 5,529,983

860,911,140 29,603,671 1,213,209 229,188 -

Cash in banks - Rupiah PT Bank Panin Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Mestika Dharma (Persero) Tbk PT Bank Central Asia Tbk

547,787,138

913,719,377

Total

5. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSET

5. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA Aset keuangan yang tersedia untuk dijual

Financial assets classified as available for sale 30 September 2015 September 30, 2015


Efek ekuitas pada harga pasar PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

-

587,895,949

Equity securities at fair value PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

Jumlah

-

587,895,949

Total

6. TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

6. PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA 30 September 2015 September 30, 2015

CV Samudra Sawit Subur CV Gemilang PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 100.000.000) Jumlah


-

-

-

-

78,940,767

-

PT Fajar Ramadhana CV Gemilang PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Other (each below) Rp 100.000.000)

78,940,767

-

Total

Seluruh umur piutang usaha adalah 0 – 30 hari dan dalam mata uang Rupiah.

All the aging of trade receivables is between 0 – 30 days and in Rupiah currency.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih, sehingga tidak dilakukan pencadangan penurunan nilai piutang.

Management believes that all such receivables are collectible, thus no allowance for impairment losses is necessary.

27


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 7. INVENTORIES

7. PERSEDIAAN 30 September 2015 September 30, 2015

Minyak kelapa sawit mentah dan inti sawit Pupuk dan bahan kimia Suku cadang dan bahan lainnya Bahan bakar dan pelumas Bahan baku Jumlah

Exhibit E


3,716,310,790 2,888,297,065 2,641,032,674 765,375,780 -

2,916,133,500 2,597,160,674 634,208,975 -

Crude palm oil Fertilizer and chemical materials Spare parts and other materials Spare parts and other materials Raw materials

10,011,016,310

6,147,503,149

Total

Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengasuransikan persediaan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit hama dan risiko kerugian lainnya.

The Company and its subsidiaries do not insure the inventories against risk of fire, pest and other risks.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen berpendapat bahwa tidak ada persediaan yang mengalami penurunan nilai.

Based on review of the physical condition of the inventories at the end of the year, management believes that none of the inventories were impaired.

8. ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

8. UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA 30 September 2015 September 30, 2015

Uang muka Konstruksi dan pematangan lahan


-

11,226,285,817

Pembelian aset tetap Perjalanan dinas Pembangunan pabrik kelapa sawit Pembukaan dan pembebasan lahan Lain-lain

257,719,539 16,069,900 570,419,645

257,719,539 32,069,900 621,365,100

Advances Land clearing and construction Purchase of property, plant and equipment Travel Oil palm mill construction Land acquisition Others

Sub-jumlah

844,209,084

12,137,440,356

Sub-total

37,849,827 63,563,443 1,578,654,911

46,667,065 55,813,444 1,307,224,197

Prepaid expenses insurance Rent Others

1,680,068,180

1,409,704,706

2,524,277,264

13,547,145,062

Beban dibayar di muka Asuransi Sewa Lain-lain Sub-jumlah Jumlah

28

Sub-total Total


Eksibit E


Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS

9. TANAMAN PERKEBUNAN

a. Mature Plantations

a. Tanaman menghasilkan Saldo awal/ Beginning balance

Penambahan/ additions

Saldo akhir/ Ending balance

Pengurangan/ Deductionss

30 September 2015

September 30, 2015

Kelapa sawit Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku

229,408,510,382 29,721,989,082

229,408,510,382 8,602,819,127

38,324,808,209

199,686,521,300

Saldo awal/ Beginning balance

Book value

191,083,702,173




31 Desember 2014

December 31, 2014

Kelapa sawit Biaya perolehan

79,855,146,434

149,553,363,948

-

229,408,510,382

Akumulasi penyusutan

18,140,874,919

11,581,114,163

-

29,721,989,082

Nilai buku

Oil palm Cost Accumulated depreciation

61,714,271,515

Oil palm Cost Accumulated depreciation Book value

199,686,521,300

Beban penyusutan tanaman menghasilkan sebesar Rp 8.602.819.127 untuk sembilan bulan 2015 dan Rp 11.581.14.163 untuk tahun 2014 dialokasikan ke beban pokok penjualan.

Depreciation expenses of mature plantations amounting to Rp 8.602.819.127 for nine moths 2015 and Rp. 11.581.114.163 for the year 2014 respectively were allocated to cost of sales.

Lokasi tanaman menghasilkan berada di Sumatera dan Kalimantan

Locations of the mature plantations are entirely on the island of Sumatra and Kalimantan b. Immature Plantations

b. Tanaman Belum menghasilkan Saldo awal/ Beginning balance




30 September 2015 Kelapa sawit

September 30, 2015 364,122,892,791

Saldo awal/ Beginning balance

16,952,577,119


381,075,469,910



31 Desember 2014 Kelapa sawit

December 31, 2014 361,332,734,412

152,343,522,327

Penambahan biaya perolehan tanaman belum menghasilan terdiri dari :

30 September 2015 September 30, 2015

Penambahan beban tahun berjalan Kapitalisasi beban bunga pinjaman Reklasifikasi dari beban penyusutan Reklasifikasi dari pembibitan Jumlah

Oil palm

149,553,363,948

364,122,892,791

Oil palm

Aquisition cost of immature plantations are as follows :


7,233,432,130 -

62,149,205,429 263,976,514

9,719,144,989 -

8,250,785,372 81,679,555,012

Additiona expense during the year Borrowing cost capitalized Reclassification from depreciation expense Reclasiffication from nurseries

16,952,577,119

152,343,522,327

Total

29


Eksibit E


Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS (Continued)

9. TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan)

c. Nurseries

c. Pembibitan 30 September 2015 September 30, 2015


Saldo awal tahun Penambahan kapitalisasi biaya Reklasifikasi ke tanaman belum menghasilkan Kerusakan dan penjualan bibit

13,522,603,083 211,125,681

117,118,473,964 7,397,329,504

Balance at beginning of year Additional cost capitalized

-

(81,679,555,012) (29,313,645,373)

Reclassification to mature plantation

Saldo akhir tahun

13,733,728,764

13,522,603,083

Balance at end of year

Rincian mutasi luas areal tanaman perkebunan tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 sebagai berikut: Tanaman Belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectare

Details of plantations areas as of September 30, 2015 and December 31, 2014, are as follows:

Tanaman menghasilkan/ Mature plantations

Jumlah tanaman perkebunan/ Total plantations

Hektar/ Hectare

Hektar/ Hectare

Saldo per 1 Januari 2015 Penambahan Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan ke tanaman menghasilkan

7,023 -

3,239 -

10,262 -

-

-

-

Saldo per 30 September 2015

7,023

3,239

10,262

Tanaman Belum menghasilkan/ Immature plantations Hektar/ Hectare Saldo per 1 Januari 2014 Penambahan Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan ke tanaman menghasilkan Saldo per 31 Desember 2014

Tanaman menghasilkan/ Matureplantations Hektar/ Hectare

Balance as of 1 January 2015 Additions Reclassification from immature plantation to mature plantation


Jumlah tanaman perkebunan/ Total plantations Hektar/ Hectare

8,468 727

1,067 -

9,535 727

(2,172)

2,172

-

7,023

3,239

10,262

Balance as of 1 January 2014 Additions Reclassification from immature plantation to mature plantation

Balance as of 31 December 2014

Tanah yang digunakan untuk menanam tanaman menghasilkan telah mendapat sertifikat HGU No. 7 dengan SK No. 71/HGU/BPN/1989 seluas 6.342,70 hektar.

The land used for planting the mature plantations has obtained sertificate HGU No. 7 with SK No. 71/HGU/BPN/1989 covering an area of 6,342.70 hectare.

Atas pertimbangan asas manfaat dan biaya dimana luasan areal yang tersebar di wilayah yang berbeda-beda yang dibandingkan dengan kemungkinan terjadinya risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya, seluruh tanaman perkebunan tidak diasuransikan.

In consideration of the benefit and costs principles, whereby the total areas of plantaion are scattered in different regions, which is compared to the possibility of risk of fire, plight and other risks, all of the plantations are not insured.

Pada tahun 2012, tanaman perkebunan berupa pembibitan, tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan dengan nilai tercatat sebesar Rp 269.748.500.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Catatan 12).

In 2012, plantations such as nurseries, immature plantations and mature plantations with cost of Rp 269,748,500,000 were used as collateral to bank loan obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk (Note 12).

30


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 9. TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan)

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 9. PLANTATIONS (Continued)

c. Pembibitan (Lanjutan)

c. Nursery (continued)

Berdasarkan Laporan Penilai Independen KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPP-PSZ/VIII/2012 dan 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 tanggal 6 Agustus 2012, total nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya yang telah dinilai per tanggal 30 Juni 2012 dan 24 Juli 2012 adalah sebesar Rp 521.725.000.000.

Based on Independent Appraisal Report KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 and 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 dated 6 August 2012, total plantations fair value of the Company and its subsidiaries which have been appraised as of 30 June 2012 and 24 July 2012 is Rp 521,725,000,000.

Pendekatan penilaian yang digunakan untuk menilai jumlah nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya adalah pendekatan biaya (cost approach) dan pendapatan (revenue approach).

Appraisal approach used by appraisal to appraise the plantations fair value of the Company and its subsidiaries are cost and revenue approach.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman perkebunan pada 30 September 2015 dan 31 Desember 2014.

Based on the management evaluation, ther is no event or situation changes indicating impairment value of plantations as of September 30, 2015 and 31 December 2014.

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

10. ASET TETAP

30 September 2015

Saldo awal/ Beginning balances

Penambahan/ Additions

Reklasifikasi/ Reclassifica

Pengurang/ Dedactions

Saldo akhir/ Ending balances

-tions

Biaya perolehan

Cost

Pemilikan langsung Tanah

Direct acquisition 41,809,601,000

-

75,000,000

-

41,884,601,000

Bangunan dan infrastruktur Pabrik kelapa sawit

September 30, 2015

Land Buildings and

54,794,537,672

-

-

-

54,794,537,672

16,188,266,266

-

-

-

16,188,266,266

infrastructures Oil palm mill Machinery and

Mesin dan alat berat

51,409,418,197

1,950,000

-

-

51,411,368,197

Kendaraan

5,938,958,355

-

-

-

5,938,958,355

Vehicles

Inventaris

6,897,680,588

-

-

-

6,897,680,588

Office equipments

177,038,462,078

76,950,000

-

-

177,115,412,078

Sub-jumlah Sewa Pembiyaan Kendaraan

heavy equipments

Sub-total Finance lease

1,919,400,000

-

-

-

1,919,400,000

Vehicles

Pabrik kelapa sawit

108,283,016,266

-

-

-

108,283,016,266

Oil palm mill


13,154,825,000

-

-

-

13,154,825,000

123,357,241,266

-

-

-

123,357,241,266

Sub-total In progress Land acquisition

Sub-jumlah

Machinery and heavy equipments

Dalam Penyelesaian Pembebasan lahan

142,417,787,967

-

7,677,154,237

-

134,740,633,730

Persiapan lahan

181,087,573,781

-

9,663,036,741

-

171,424,537,040

Sub-jumlah

323,505,361,748

-

17,340,190,977

-

306,165,170,771

Sub-total

623,901,065,092

76,950,000

17,340,190,977

-

606,637,824,115

Total

Jumlah

31

Land preparation


Eksibit E


10. ASET TETAP (Lanjutan)

30 September 2015

Exhibit E


10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) Saldo awal/ Beginning balances





-tions

September 30, 2015

Akumulasi penyusutan

Accumulated

Pemilikan langsung

Direct acquisition

Bangunan dan infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Pabrik kelapa sawit

Buildings and infrastructures

16,035,213,841

4,320,719,593

-

-

20,355,933,434

33,146,552,662

4,336,633,487

-

-

37,483,186,149

4,218,109,337

537,322,568

-

-

4,755,431,905

5,631,793,289

376,619,489

-

-

6,008,412,778

Vehicles office equipments

Machinery and heavy equipment

1,751,555,845

1,210,860,470

-

-

2,962,416,315

Oil palm mill

60,783,224,974

10,782,155,607

-

-

71,565,380,581

Sub-total

391,785,417

179,943,750

-

-

571,729,167

Vehicles

Pabrik kelapa sawit

6,767,688,517

4,060,613,109

-

-

10,828,301,626

Oil palm mill


2,125,276,719

1,195,252,969

-

-

3,320,529,688

9,284,750,653

5,435,809,828

-

-

14,720,560,481

70,067,975,627

16,217,965,435

-

-

86,285,941,062

Total

520,351,883,053

Net book value

Sub-jumlah Sewa Pembiyaan Kendaraan

Finance lease

Machinery and

Sub-jumlah Jumlah Nilai buku neto

553,833,089,465

31 Desember 2014

Saldo awal/ Beginning balances





-tions

Cost

Pemilikan langsung

Direct acquisition 41,714,785,000

94,816,000

-

-

41,809,601,000

Bangunan dan infrastruktur Pabrik kelapa sawit

Sub-total

December 31, 2014

Biaya perolehan Tanah

heavy equipments

Land Buildings and

53,595,405,043

983,932,600

-

215,200,029

54,794,537,672

16,144,806,266

43,460,000

-

-

16,188,266,266

infrastructures Oil palm mill Machinery and


heavy equipments

50,513,808,697

895,609,500

-

-

51,409,418,197

Kendaraan

5,872,550,354

66,408,001

-

-

5,938,958,355

Vehicles

Inventaris

6,793,701,588

103,979,000

-

-

6,897,680,588

Office equipments

174,635,056,948

2,188,205,101

-

215,200,029

177,038,462,078

Sub-jumlah

Sewa Pembiyaan Kendaraan

Sub-total

Finance lease 1,933,408,000

-

14,008,000

-

1,919,400,000

Vehicles

Pabrik kelapa sawit

108,283,016,266

-

-

-

108,283,016,266

Oil palm mill


13,154,825,000

-

-

-

13,154,825,000

123,371,249,266

-

14,008,000

-

123,357,241,266

Pembebasan lahan

142,370,603,967

47,184,000

-

-

142,417,787,967

Land acquisition

Persiapan lahan

181,302,773,810

-

-

(215,200,029)

181,087,573,781

Land preparation

-

-

-

-

-

Oil palm mill

323,673,377,777

47,184,000

-

(215,200,029)

323,505,361,748

Sub-total

621,679,683,991

2,235,389,101

14,008,000

-

623,901,065,092

Total

Sub jumlah Dalam Penyelesaian

Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah Jumlah

heavy equipments Sub-total In progress

32


Eksibit E




31 Desember 2014 Akumulasi penyusutan

Exhibit E

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued) Saldo awal/ Beginning balances





-tions

Pemilikan langsung

Direct acquisition

Bangunan dan infrastruktur

December 31, 2014 Accumul buildings and

10,330,207,508

5,705,006,333

-

-

16,035,213,841

infrastructures


27,275,029,304

5,871,523,358

-

-

33,146,552,662

heavy equipments

Kendaraan

3,492,656,550

725,452,787

-

-

4,218,109,337

Vehicles

627,546,273

-

-

5,631,793,289

office equipments

machinery and

Inventaris Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah

5,004,247,016 134,540,052

1,617,015,793

-

-

1,751,555,845

oil palm plant

46,236,680,430

14,546,544,544

-

-

60,783,224,974

Sub-total

153,027,750

238,757,667

-

-

391,785,417

1,353,537,703

5,414,150,814

-

-

6,767,688,517

Sewa Pembiyaan kendaraan Pabrik kelapa sawit

Finance lease

Machinery and

-

mesin dan alat berat Sub-jumlah Jumlah Nilai buku neto

531,606,094

heavy equipments

-

-

2,038,171,547

7,246,579,106

-

-

9,284,750,653

48,274,851,977

21,793,123,650

-

-

70,067,975,627

Total

553,833,089,465

Net book value

573,404,832,014

Beban penyusutan untuk aset tetap pemilikan langsung dan aset sewa pembiayaan dialokasikan sebagai berikut: 30 September 2015 September 30, 2015

Kapitalisasi ke pembibitan Kapitalisasi ke tanaman belum menghasilkan Dibebankan ke harga pokok penjualan Dibebankan ke beban usaha Jumlah

Depreciation of assets under direct acquisition and finance lease were allocated as follows: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

-

5,550,227,748

9,719,144,989 6,370,197,799 128,622,647

8,250,785,372 7,807,336,141 184,774,389

Capitalized to nurseries Capitalized to immature plantations Charged to cost of goods sold Charged to operational expenses

16,217,965,435

21,793,123,650

Total

Details area with HGU Sertificate is as follows:

Rincian areal yang telah memperoleh sertifikat HGU sebagai berikut:

Nomor/

2,125,276,719

heavy equipments

1,593,670,625

Number

Lokasi/ Location

HGU No. 7 dengan/ with SK No. 71/HGU/BPN/1989

Lhok Boot

Areal (hektar)/ Area (Hectare) 6,342.700

Jatuh Tempo/ Maturity 31 Desember 2019/ 31 December 2019

Manajemen berkeyakinan bahwa HGU tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The management believes the HGU could be extended when the maturity ends.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap tertentu dan sertifikat HGU dengan nilai tercatat sebesar Rp 84.887.626.599 dijadikan jaminan sehubungan dengan fasilitas kredit dan fasilitas anjak piutang yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Catatan 11).

As of 31 December 2012, certain property, plant and equipment and certificate HGU with book value Rp 84,887,626,599 were used as collateral for bank loan and factoring which obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Note 11).

33


Eksibit E


Exhibit E



10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Perhitungan laba atas penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut: 30 September 2015 September 30, 2015

The calculation of gain on sale and disposal of property, plant and equipment are as follows: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

Harga jual Nilai buku

-

-

Jumlah

-

-

Selling price Book value Total

11. OTHER NON-CURRENT ASSETS

11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA 30 September 2015 September 30, 2015


Uang jaminan Beban ditangguhkan - bersih

52,819,323,191 7,423,476,275

52,819,323,191 10,697,508,061

Security deposits Deferred expenses - net

Jumlah

60,242,799,466

63,516,831,252

Total

12 TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES .

12. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA

Akun ini terutama merupakan utang usaha atas pembelian tandan buah segar.

This account represents mainly trade payables for purchase of fresh fruit bunches.

13 NON-TRADE PAYABLES

13. UTANG NON-USAHA

a. Third Parties

a. Pihak Ketiga 30 September 2015 September 30, 2015


PT Sinar Karya Agung PT Permata Prima Elektrindo PT Primasawit Tehnik Berjaya PT Karya Megah Wijaya CV Graha Mandiri PT Bengkayang Nabati Indonesia lain-lain

40,341,533,626 21,900,104,051 2,903,301,100 200,000,000 200,000,000 224,095,895 209,255,094

41,491,533,625 12,200,000,000 2,868,481,572 2,767,931,979 101,610,342 290,000,000 765,879,615

Jumlah pihak ketiga

65,978,289,766

60,485,437,133

a. Pihak Berelasi

PT Sinar Karya Agung PT Permata Prima Elektrindo PT Karya Megah Wijaya PT Primasawit Tehnik Berjaya CV Graha Mandiri Bengkayang Nabati Indonesia Other Total third parties

a. Related Parties 30 September 2015 September 30, 2015


PT Santika Griya Persada

75,574,563,566

73,049,195,116

Jumlah pihak ketiga

75,574,563,566

73,049,195,116

34

PT Sinar Karya Agung Total third parties


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14 FINANCE LEASE LIABILITIES .

14. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN

Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi sewa pembiayaan atas pabrik, mesin dan alat berat serta kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance. Selisih antara nilai penjualan dan penyewaan kembali dicatat sebagai “Pendapatan yang ditangguhkan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali”. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut: 30 September 2015 September 30, 2015

Dalam satu tahun Antara dua sampai lima tahun

Exhibit E

In 2014 and 2013, the Company and its subsidiaries entered into financing lease agreements for mill, machineries and heavy equipment and vehicles with PT Clipan Finance Indoensia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance. Differences value of sale and leaseback presented as “Deferred income on sale and leaseback transactions”. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:


64,428,496,358 126,992,102,900

49,939,065,542 122,985,869,973

Due in one year Between two until five years

191,420,599,258

172,924,935,515

Total

(738,377,612) (29,244,956,390)

(738,377,612) (25,172,234,327)

Unamortized transaction cost Future finance charge

(29,983,334,002)

(25,910,611,939)

Total

Jumlah liabilitas sewa pembiayaan bersih

161,437,265,256

147,014,323,576

Total finance lease liabilities - net

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun

(64,428,496,358)

(49,939,065,542)

97,008,768,898

97,075,258,034

Jumlah Dikurangi: Biaya transaksi yang belum diarmotisasi beban keuangan di masa depan Jumlah

Bagian jangka panjang

Current maturities

Long-term portion

PT Clipan Finance Indonesia Tbk


Berdasarkan Akta Notaris Perjanjian Pemberian Fasilitas Sewa Guna Usaha No. 05 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) berupa fasilitas Sewa Guna Usaha (SGU) dengan jumlah maksimum pembiayaan sebesar Rp 119.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif, tetap per tahun untuk jangka waktu 3 tahun, tingkat suku bunga tahun ke 4 dan ke 5 akan ditinjau pada bulan ke 36 berdasarkan Cost of Fund Lessor + Margin, dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Notarial Deed of Lease Offering Facility Agreement No. 05 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) in the form of Lease (SGU) facility with a maximum credit of Rp 119,000,000,000 and bears interest rate of 15% effective, fixed per annum for period of 3 years, interest rate in the fourth and fifth year will be reviewed in the 36th months based on Cost of Fund Lessor + Margin, with a period of 60 months, including 3 months grace period.

35


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 14. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 14 FINANCE LEASE LIABILITIES (Coninued)



Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000021338 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 06 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 9.600.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa

Based on Lease Agreement No. 8000021338 which is notarized under Deed No. 06 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 9,600,000,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000031336 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 62 tanggal 31 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 95.430.349.288 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000031336 which is notarized under Deed No. 62 dated 31 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 95,430,349,288 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000141338 tanggal 1 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 2.056.809.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000141338 dated 1 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 2,056,809,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000171338 tanggal 26 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.381.468.961 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000171338 dated 26 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,381,468,961 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000191338 tanggal 18 November 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 5.414.389.017 dan dikenakan bunga sebesar 16% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000191338 dated 18 November 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,414,389,017 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan surat dari Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED tanggal 24 Desember 2013, Clipan telah menyetujui penjadwalan kembali pembayaran sewa guna usaha atas 5 perjanjian tersebut diatas, yang diakatakan dalam Akta No. 12 tanggal 16 Januari 2014 dari Susanna Tanu, S.H., Notaris di Jakarta.

Based on the letter from Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED dated 24 December 2013, Clipan agreed to reschedule the lease payment facility of the 5 lease agreements above, which is notarized under Deed No. 12 dated 16 January 2014 of Susanna Tanu, S.H., Notary in Jakarta.

15. LIABILITAS PEMBELIAN KENDARAAN

Pada tahun 2015 dan 2014, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi kredit kepemilikan kendaraan bermotor dengan PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah

15 LIABILITIES ON PURCHASE OF VEHICLES . In 2015 and 2014, the Company and its subsidiaries entered into financing agreements for purchase of vehicles with PT Bank Mestika Dharma, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance covering two (2) years period. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:

36


Eksibit E



15. LIABILITAS PEMBELIAN KENDARAAN (Lanjutan)

15 LIABILITIES ON PURCHASE OF VEHICLES (Continued) . 30 September 2015 September 30, 2015

Dalam satu tahun Antara satu dan dua tahun

Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang


286,927,000 356,188,514 643,115,514

521,184,000 347,456,000 868,640,000

Within one years Between one and two years

-

-

Less: Future finance charges

643,115,514

868,640,000

Present value of financing

(286,927,000)

(521,184,000)

Current maturities

356,188,514

347,456,000

Long-term portion

Dikurangi: beban keuangan di di masa datang Nilai kini pembiayaan

16 TAXATION .

16. PERPAJAKAN

a. Prepaid Taxes

a. Pajak Dibayar di Muka 30 September 2015 September 30, 2015

Pajak Penghasilan Pasal 22 Pasal 28a Pajak Pertambahan Nilai Jumlah

Exhibit E

499,814,440 11,775,373,129 12,275,187,569


499,814,440 11,643,077,975 12,142,892,415

Income taxes Article 22 Article 28a Value Added Tax Total

b. Taxes Payable

b. Utang Pajak 30 September 2015 September 30, 2015


Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pajak Pertambahan Nilai PBB Pajak lainnya

27,731,342 27,388,566 84,469,074 248,312,257 24,990,722 1,717,198,922 372,423,950 3,714,682,230

27,731,341 26,513,566 84,499,074 247,189,066 24,990,722 1,415,563,340 654,160,470 6,065,431,917

Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Value Added Tax PBB Other tax

Jumlah

6,217,197,063

8,546,079,496

Total

37


Eksibit E


Exhibit E


16. PERPAJAKAN (Lanjutan)

16 TAXATION (continued) . c. Income Tax Expense

c. Beban Pajak Penghasilan 30 September 2015 September 30, 2015


Pajak kini Perusahaan Entitas anak

-

-

Current tax Company Subsidiaries

Pajak tangguhan Perusahaan Entitas anak

-

-

Deferred tax Company Subsidiaries

Jumlah

-

-

Total

d. Fiscal Computation

d. Perhitungan Fiskal

A reconciliation between income (loss) before tax per statements of comprehensive income and taxable income for the years ended September 31, 2015 and 2014 are as follows:

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2015 dan 2014 adalah sebagai berikut:



Rugi sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

(50,822,598,371)

(28,249,427,931)

Income before income tax per statements of comprehensive income

Rugi entitas anak sebelum pajak penghasilan

(36,573,327,414)

(27,758,307,655)

Loss (income) before income tax of subsidiaries

Rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan

(14,249,270,956)

(491,120,276)

Loss before income tax of the Company

Perbedaan temporer:

Temporary differences:

Imbalan pasca-kerja Tanaman perkebunan Aset sewa guna usaha

-

37,215,641

-

(121,646,330)

Post-employment benefits Plantation Lease assets

Jumlah

-

(84,430,689)

Total

Perbedaan tetap:

Permanent differences:

Beban pajak Representasi dan jamuan Penghasilan bunga Lain-lain

1,721,800 (1,857,694) 150,768,049

11,958,280 (417,614,982) 188,867,800

Tax expense Representation and entertain Interest income Others

Jumlah

150,632,155

(216,788,902)

Total

(14,098,638,801)

(792,339,867)

Estimated fiscal loss

Taksiran rugi fiskal

38


Eksibit E


Exhibit E


16. PERPAJAKAN (lanjutan)

16 TAXATION (Continued) . d. Fiscal Computation (Continued)

d. Perhitungan Fiskal (Lanjutan) 30 September 2015 September 30, 2015

Saldo Pindahan


(14,098,638,801)

(792,339,867)

(997,351,338) (8,511,296,307) (15,368,453,258) (582,784,013) (10,471,212,666)

(459,012,046) (997,351,338) (8,511,296,307) (15,368,453,258) (582,784,013) -

(35,931,097,582)

(25,459,884,916)

(50,029,736,383)

(26,252,224,783)

Balance carried forward

Kompensasi kerugian

-

fiskal tahun: 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Compensated fiscal loss for: 2009 2010 2011 2012 2013 Total

Jumlah

Accumulated fiscal loss Akumulasi rugi fiskal

e. Deferred Tax

e. Pajak Tangguhan

1 januari/ 1 January 2014

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ credited (charged) to statements of comprehensive

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi komprehensif/ credited (charged) to statements of comprehensive

31 Desember/ 31 December 2014

30 September/ September 30 2015

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Perusahaan Tanaman perkebunan

Company (5,805,414,948)

-

(5,805,414,948)

-

(5,805,414,948)

Plantations

237,362,460

9,303,910

246,666,370

-

246,666,370

Sewa guna usaha

2,390,486,823

-

2,390,486,823

-

2,390,486,823

Finance lease

Rugi fiskal

6,364,971,228

5,235,339,986

11,600,311,214

-

11,600,311,214

Fiscal loss

Jumlah

3,187,405,563

5,244,643,896

8,432,049,459

-

8,432,049,459

Post employment Imbalan pasca kerja

Liabilitas Pajak tangguhan

benefits

Total Deferred Tax Liabilities

Entitas anak

Subsidiaries

PT Boswa Megapolis

(343,385,835)

1,007,260,872

663,875,037

-

663,875,037

PT Boswa Megapolis

PT Brent Multidaya

(687,155,044)

1,175,460,208

488,305,164

-

488,305,164

PT Brent Multidaya

(1,003,383,417)

753,073,565

(250,309,852)

-

(250,309,852)

(2,033,924,296)

2,935,794,645

901,870,349

-

901,870,349

PT Bumi Orion sawit subur Jumlah

PT Bumi Orion

f. Hasil Pemeriksaan Pajak Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak (SKPKB) yang dikeluarkan oleh Kantor Pelayanan Pajak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 kepada Boswa, entitas anak, sebagai berikut:

sawit subur Total

f. Tax Assessments Under Appeal Under Appeal Tax Assessment Letter (SKPKB)issued by the Tax Service Office for the year ended 31 December 2013 for Boswa, a subsidiary, are as follows:

39


Eksibit E


Exhibit E


16. PERPAJAKAN (lanjutan)

16 TAXATION (Continued) . f. Tax Assessments Under Appeal (Continued)

f. Hasil Pemeriksaan Pajak (Lanjutan)

Tahun Pajak/ Fiscal Year

Jumlah yang dibebankan pada laba rugi komprehensif tahun berjalan/ Amounts charged to statements of comprehensive income for the year

Jumlah tambahan liabilitas pajak (termasuk bunga dan denda)/ Amounts of additional tax liabilities (including interest and penalties)

Tahun yang Berakhir 30 Juni 2015

Year ended June 30, 2015

Entitas anak

Subsidiary

Pajak Penghasilan

Income taxes

Pasal 4 (2)

2008

13,510,659

13,510,659

Pasal 21

2008

55,156,704

55,156,704

Pasal 29 - badan

2011

1,657,307,503

Pajak Pertambahan Nilai

2008

1,289,698,373

650,933,246

2009

2,295,083,145

1,325,129,881

2010

2,681,286,002

1,340,643,001

2011

891,518,148

870,862,258

Article 21 Article 29 - Corporate Income Tax Value Added Tax

Boswa, a subsidiary, paid the underpayment of Value Added Tax assessment letter amounted to Rp 638,765,127 in 2013, Rp 2,379,363,490 in 2014 and Rp. 2.350.749.687 in 2015

Boswa, entitas anak telah melakukan pembayaran sebesar Rp 638.765.127 pada tahun 2013, Rp 2.379.363.490 pada tahun 2014 dan Rp. 2.350.749.687 pada tahun 2015 atas Pajak Pertambahan Nilai.

17 SHARE CAPITAL .

17. MODAL SAHAM

As of September 30, 2015 and December 30, 2014, the structure of shareholders and their respective shareholdings are as follows:

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014, susunan pemegang saham dan pemilikannya adalah sebagai berikut:

Nama Pemegang Saham

Article 4 (2)

Jumlah saham/ Number of shares

2015 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

Jumlah Modal disetor/ Total paid - up capital

Name of Shareholders

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

4,500,000,000 1,494,695,500 600,000,000 500,000,000

50.00% 16.61% 6.67% 5.55%

450,000,000,000 149,469,550,000 60,000,000,000 50,000,000,000

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1,905,304,500

21.17%

190,530,450,000

Public (each holding below 5%)

Jumlah

9,000,000,000

100.00%

900,000,000,000

Total

40


Eksibit E



17. MODAL SAHAM (Lanjutan)

Nama Pemegang Saham

17 SHARE CAPITAL (Continued) .

Jumlah saham/ Number of shares

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

4,500,000,000 1,494,695,500 600,000,000 500,000,000

Jumlah

2014 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1,905,304,500

21.17%

190,530,450,000

Public (each holding below 5%)

9,000,000,000

100.00%

900,000,000,000

Total

40,000,000,000 (19,613,471,519) 20,386,528,481

Shares premium Initial public offering Share issuance costs, net

40,000,000,000 (19,613,471,519) 20,386,528,481

(480,442,838)

(480,442,838)

19,906,085,643

19,906,085,643

Total

19 OTHER COMPONENTS OF EQUITY . 30 September 2015 September 30, 2015

Jumlah


Net difference in value of restructuring with entities under common control (adoption PSAK No. 38 - Revised 2012)

19. KOMPONEN EKUITAS LAINYA

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Biaya emisi saham, bersih Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek tersedia untuk dijual

Based on the decision of the stockholders as stated on Notarial Deed No. 8 dated 4 March 2013 of Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the stockholders agreed to increased the Company’s subscribed and paid-up capital from Rp 500,000,000,000 to Rp 900,000,000,000 related to the implementation of the initial public offering stocks. This amendment which had been reported and acknowledged by Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia with acceptance receipt No. AHU-AH.01.10-28634 dated 12 July 2013.

18 ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL . 30 September 2015 September 30, 2015

Jumlah

Name of Shareholders

450,000,000,000 149,469,550,000 60,000,000,000 50,000,000,000

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Penerapan PSAK No. 38 - Revisi 2012)

Jumlah Modal disetor/ Total paid - up capital

50.00% 16.61% 6.67% 5.55%

Berdasarkan keputusan para pemegang saham sebagaimana diaktakan dalam Akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui untuk meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp 500.000.000.000 menjadi Rp 900.000.000.000 yang dilakukan sehubungan dengan pelaksanaan penawaran umum perdana saham. Akta perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.1028634 tanggal 12 Juli 2013.

Agio saham Penawaran saham perdana Biaya emisi saham, bersih

Exhibit E


730,455,138 -

730,455,138 -

(12,104,051)

(12,104,051)

Difference in value of transaction with non-controlling interest Share issuance costs, net Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities

718,351,087

718,351,087

Total

41


Eksibit E


Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 20 NON-CONTROLLING INTEREST .

20. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI

30 September 2015/ September 30, 2015 Saldo awal tahun/ Balance at beginning of year

Bagian laba (rugi) entitas anak/ Equity in net profit (loss)

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit Subur

22,950,848,049 715,212

(1,712,333,388) (79,504)

21,238,514,661 635,708

861,895

(15,226)

846,669


Jumlah

22,952,425,156

(1,712,428,118)

21,239,997,038

Total

Saldo awal tahun/ Balance at beginning of year

Bagian laba (rugi) entitas anak/ Equity in net profit (loss)


23,042,630,537 847,570

(91,782,488) (132,358)

-

868,357

(6,462)

-

861,895

PT Boswa Megapolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit subur

Jumlah

23,044,346,464

(91,921,308)

-

22,952,425,156

Total

Entitas anak

Lain lain/ Others

Saldo akhir tahun/ Balance at end of year

-

Subsidiary


Entitas anak


Jumlah

Saldo akhir tahun/ Balance at end of year Subsidiary 22,950,848,049 715,212

21 NET SALES .

21. PENJUALAN BERSIH

Minyak sawit mentah Inti sawit Tandan buah segar Lain-lain

Lain lain/ Others


88,589,385,703 12,066,627,053 522,520,960 202,530,000

90,464,851,842 9,719,701,782 -

Crude palm oil Palm kernel Fresh fruit bunches Others

101,381,063,716

100,184,553,624

Total

Rincian pelanggan dengan jumlah penjualan yang melebih 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut: 30 September 2015 September 30, 2015

The detail of customers to whom the sales amountd to more than 10% of the total net sales are as follows: 30 September 2014/ September 30, 2014

PT Multi Mas Nabati Asahan PT SMART Tbk PT Innawangsa Oils & Fats PT Kalbar Alam Semesta Other

58,103,790,130 40,379,949,519 -

60,336,320,959 9,706,843,600 17,497,159,460 -

PT Multi Mas Nabati Asahan PT SMART Tbk PT Innawangsa Oils & Fats PT Kalbar Alam Semesta Other

Jumlah

98,483,739,649

87,540,324,019

Total

42


Eksibit E


PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 22 COST OF GOOD SOLD .

22. BEBAN POKOK PENJUALAN 30 September 2015 September 30, 2015

Tandan Buah Segar (TBS) Penyusutan Pemeliharaan tanaman menghasilkan Beban pengangkutan Beban panen Lain-lain Beban produksi

Exhibit E


Fresh Fruit Bunches (FFB) Depreciation

4,118,365,058

2,652,772,050

1,681,326,498 720,914,095 6,520,605,651

909,820,560 10,000,000 3,572,592,610

Saldo awal Pembelian-Pihak ketiga TBS tersedia

89,111,273,819 95,631,879,470

137,045,852 98,679,555,041 102,389,193,503

Beginning balance Purchase - Third parties FFB available

Saldo akhir TBS

95,631,879,470

(177,333,080) 102,211,860,423

Ending balance of FFB

(95,631,879,470)

(102,211,860,423)

-

-

Cost of sales - Fresh Fruit Bunches

95,631,879,470 924,107,638 6,370,197,799 977,941,090

102,211,860,423 1,139,953,203 6,721,680,137 1,541,839,972

Crude Palm Oil and Palm Kernel FFB consumed for production of crude palm oil and palm kernel Direct labor Depreciation Indirect cost

103,904,125,997

111,615,333,735

Cost of goods manufactured

(3,716,310,790)

6,542,273,137 (1,813,869,369)

Finished goods inventories At beginning of year At end of year

Beban pokok penjualan - Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit

100,187,815,207

116,343,737,503

Cost of goods sold - Crude Palm Oil and Palm Kernel

Beban pokok penjualan

100,187,815,207

116,343,737,503

Cost of Goods Sold

Pemakaian TBS untuk diproduksi minyak sawit dan inti sawit Beban pokok penjualan - Tandan Buah Segar Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit Pemakaian TBS untuk diproduksi minyak sawit dan inti sawit Upah Penyusutan Beban tidak langsung Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Akhir tahun

Nurture of mature plantations Freight Harvest cost Others Production cost (Balance carried forward)

FFB consumed for production

Pada tahun 2015 dan 2014, tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian.

of crude palm oil and palm kernel

In 2015 and 2014, there were no purchase from supplier which exceeds 10% of total net consolidated revenue.

43


Eksibit E


Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 23 GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES .

23. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 30 September 2015 September 30, 2015


Pajak Gaji dan tunjangan Pajak Bumi dan Bangunan Perjalanan dinas Sewa Jasa profesional Perbaikan dan pemeliharaan Imbalan pasca kerja Dokumentasi dan perijinan Penyusutan Pos dan telekomunikasi Alat tulis kantor dan fotokopi Asuransi Lain-lain

2,368,978,053 173,254,603 2,555,394 170,400,000 147,403,500 150,496,752 119,800,000 128,622,647 44,464,682 14,948,306 125,081,731 511,808,398

3,189,445,166 540,963,069 383,669,492 752,173,264 69,500,000 155,606,150 207,773,320 167,420,000 211,489,578 133,876,941 36,043,549 147,154,978 1,424,505,871

Taxes Salaries and allowance Land and property taxes Travel Rent Professional fee Repair and maintenance Post-employment benefits Documentation and permits Depreciation Telecommunication and postage Stationaries and photocopy Insurance Others

Jumlah

3,957,814,066

7,419,621,378

Total

24. IMBALAN PASCA-KERJA

24 .POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial tersebut adalah sebagai berikut :

The details of the liability for post-employment benefits are as follows: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


9.00% 8.00% TMI III - 2011 55 tahun/ years

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun normal Rincian liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Discount rate Salary increase rate Mortality rate Normal retirement age

The details of the liability for post-employment benefits are as follows: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


Nilai kini Liabilitas imbalan pasti Beban jasa lalu belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui Jumlah Beban imbalan pasca-kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komrehensif adalah:

-

425,336,449

Present value of defined benefit obligation Unrecognized past service cost Unrecognized of actuarial gain (loss)

-

1,901,951,385

Total

-

1,486,397,178 (9,782,242)

Amounts recognized in the statements of comprehensive income in respect of the post- employment benefits expenses are as follows;

44


Eksibit E


Exhibit E


# IMBALAN PASCA-KERJA (Lanjutan)

24 POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)



Beban jasa kini Beban bunga Kerugian aktuarial Amortisasi beban jasa lalu unvested

-

192,166,859 130,426,338 (22,019,084)

-

420,390

Jumlah

-

300,994,503

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:


Current service cost Interest cost Actuarial cost Service cost

Total

Movements in the liability for post-employment benefits recognized in the statements of financial position are as follows:


Saldo awal Beban tahun berjalan Pembayaran tahun berjalan

1,949,030,905 150,496,752 (139,000,000)

1,864,735,744 300,993,504 (216,698,343)

Beginning balance Expense during the year Payments during the year

Saldo akhir

1,960,527,657

1,949,030,905

Ending Balance

25. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI Sifat Hubungan dan Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

Nature of Transactions and Relationship with Related Parties

Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows :

No. 1

25. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Pihak-pihak berelasi/ Related parties PT. Santika Griya Persada

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transactions

Pemegang saham Perusahaan/ Shareholder of the Company

45

Pembelian saham Boswa dan utang non-usaha/ Acquisition shares of Boswa and non-trade payables


Eksibit E

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 25. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi

Balances with Related Parties a. Non-trade Receivables

a. Piutang Non-usaha

Persentase terhadap jumlah aset/ Percentage of total assets 30 September 2015

31 Desember 2014/

September 30, 2015

December 31, 2014



PT. Asta Keramasan Energi

-

-

PT. Asta Keramasan Energi

Jumlah

-

-

Total

b. Utang Non-usaha

b Non-trade Payables Persentase terhadap jumlah liabilitas/ Percentage of total liabilities 30 September 2015/ September 30, 2015




75,574,563,566

73,049,195,116

22.43

22.67


Jumlah

75,574,563,566

73,049,195,116

22.43

22.67

Total

Kompensasi Personil Manajemen Kunci


Key Management Personnel Compensation Key management personnel of the Company is Boards of Commissioners and Directors.

Personil manajemen kunci Perusahaan adalah anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan. 30 September 2015 September 30, 2015


Imbalan jangka pendek Imbalan pasca-kerja

1,048,913,857 120,397,402

1,864,735,745 300,994,503

Short-term benefits Post-employment benefits

Jumlah

1,169,311,258

2,165,730,248

Total

26. INFORMASI SEGMEN USAHA Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan lokasi usaha, dimana untuk masing-masing lokasi mempunyai pendapatan dari pelanggan yang dapat diatribusikan secara langsung per lokasi usaha, dan masing-masing wilayah mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan. Tidak ada transaksi antar segmen. Informasi segmen Perusahaan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut:

26. SEGMENTS INFORMATION The Company and its subsidiaries classified its business activity based on business location whereas each area has revenue from customer that can be attributed in term of making decision. There were no significant transactions between segments. The Company and its subsidiaries segment information’s are as follows:

46


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 26. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 26. SEGMENTS INFORMATION (Continued)

30 September 2015/ September 30, 2015 Sumatera/ Sumatra

Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Hasil segmen

Kalimantan/ Borneo

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

Konsolidasi/ Consolidation

101,381,063,716

-

101,381,063,716

101,381,063,716

100,187,815,207

-

100,187,815,207

100,187,815,207

Net Costs of sales

1,193,248,509

-

1,193,248,509

1,193,248,509

Segment results

(2,838,619,521)

(1,119,194,545)

(3,957,814,066)

(3,957,814,066)

Beban yang belum dialokasikan : Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Pendapatan operasi lain Beban pajak Beban operasi lain

Unallocates General and administrative expenses Interest income Finance charge Other operating income Tax expenses Other operating expenses expenses Loss before income income tax benefit

1,871,429

14,767,715

14,767,715

-

(15,177,016,194)

(15,177,016,194)

1,004,165,686

291,374,521

1,295,540,207

1,295,540,207

-

-

-

-

(14,492,433,934)

(19,698,890,608)

(34,191,324,542)

(34,191,324,542)

Rugi sebelum pajak penghasilan

(30,297,759,167)

(20,524,839,203)

(50,822,598,371)

(50,822,598,371)

Manfaat pajak penghasilan Laba tahun berjalan

(30,297,759,167)

(20,524,839,203)

(50,822,598,371)

(50,822,598,371)

-

-

-

(30,297,759,167)

(20,524,839,203)

(50,822,598,371)

(50,822,598,371)

Jumlah aset

755,821,768,072

1,077,018,769,290

1,832,840,537,363

629,346,698,088

1,203,493,839,274

Total assets

Jumlah liabilitas

362,484,533,804

102,203,845,393

464,688,379,197

127,808,709,546

336,879,669,651

Total Liabilities

Pendapatan komperatif lainnya Jumlah Laba komperhensif pada tahun berjalan

12,896,286 (15,177,016,194)

-

-

-

-

Income for the year Other comprehensive Income Total comprehensive income for the year

Assets and Liabilities

Asset dan Liabilitas

30 September 2014/ September 30, 2014 Sumatera/ Sumatra Penjualan Bersih Beban Pokok Penjualan Hasil segmen

Kalimantan/ Borneo

Jumlah/ Total

Eliminasi/ Elimination

100,184,553,624 (116,001,940,562)

(341,796,941)

100,184,553,624 (116,343,737,503)

(15,817,386,938)

(341,796,941)

(16,159,183,879)

(5,527,734,903)

(1,891,886,475)

(7,419,621,378)

Konsolidasi/ Consolidation -

100,184,553,624 (116,343,737,503)

Net Costs of sales

(16,159,183,879)

Segment results Unallocates General and administrative Interest income Finance charge Other operating income Tax expenses Other operating expenses Loss before income tax income tax benefit

Beban yang belum dialokasikan : Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Pendapatan operasi lain Beban pajak Beban operasi lain

3,760,962,767

8,079,932

3,769,042,699

3,769,042,699

(11,360,732,407)

(3,242,938)

(11,363,975,345)

(11,363,975,345)

1,747,629,844

1,200,313,333

2,947,943,177

2,947,943,177

-

-

-

-

-

-

(23,633,205)

(23,633,205)

Rugi sebelum pajak penghasilan

(27,197,261,637)

(1,028,533,089)

(28,249,427,931)

(28,249,427,931)

(1,028,533,089)

(28,249,427,931)

(28,249,427,931)

-

-

-

(27,197,261,637)

(1,028,533,089)

(28,249,427,931)

(28,249,427,931)

Jumlah aset

883,502,210,825

967,204,283,516

1,850,706,494,341

(626,457,141,283)

1,224,249,353,058

Total assets

Jumlah liabilitas

375,759,261,761

50,009,066,700

425,768,328,461

(119,842,522,514)

305,925,805,947

Total Liabilities

Manfaat pajak penghasilan Laba tahun berjalan Pendapatan komperatif lainnya Jumlah Laba komperhensif pada tahun berjalan

(27,197,261,637) -

(7,419,621,378)

-

-

Asset dan Liabilitas

Income for the year Other comprehensive Income Total comprehensive income for the year Assets and Liabilities

47


Eksibit E


27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan dan entitas anaknya, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dan entitas anaknya dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan dan entitas anaknya adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan entitas anaknya melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan dan entitas anaknya.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company and its subsidiaries, hence, the risk management would always be an important supporting element for the Company and its subsidiaries in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company and its subsidiaries is to maintain and protect the Company and its subsidiaries through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company and its subsidiaries.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Company and its subsidiaries have exposure to the following risk from financial instruments, such as: credit risk and liquidity risk.

a. Risiko Kredit

a. Credit Risk

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi lain-lain dan piutang nonusaha, Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi bank.

The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, other investment and non-trade receivables. The Company and its subsidiaries manage credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring bank’s reputation.

Pengungkapan kuantitatif eksposur risiko kredit di dalam hubungannya dengan aset keuangan dijelaskan sebagai berikut.

Quantitative disclosures of the credit risk exposure in relation to financial assets are set out below.

48


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 27. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 27. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Contiued) a. Credit Risk (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan) 30 September 2015/ September 30, 2015 Nilai tercatat/ Carrying Value

Maksimum eksposur/ Maximum Exposure

31 Desember 2014/ December 31, 2014 Nilai tercatat/ Carrying Value

Maksimum eksposur/ Maximum Exposure

Aset Keuangan Bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha Piutang non-usaha

547,787,138

547,787,138

913,719,377

913,719,377

Financial Assets Cash in banks

78,940,767 2,299,547,033

78,940,767 2,299,547,033

587,895,949 2,432,255,859

587,895,949 2,432,255,859

Other current financial assets Trade receivables Non-trade

Jumlah

2,926,274,938

2,926,274,938

3,933,871,185

Total

b. Risiko Tingkat Bunga

3,933,871,185

b. Interest Risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari utang bank dan utang sewa pembiayaan.

The Company and its subsidiaries interest rate arise from bank loans and finance lease liabilities.

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko tingkat bunga ini dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dan jika diperlukan melakukan transaksi interest rate swap .

Management’s policy to manage this risk by analyzing interest rate’s movements and, if needed, enters into interest rate swaps transactions.

c. Risiko Likuiditas

c. Liquidity Risk

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 30 Juni 2015:

The table below represents the maturity schedule of the Company and its subsidiaries financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of 30 June 2015:

49


Eksibit E



28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Risiko Likuiditas (Lanjutan)

c. Liquidity Risk (Continued)

Kurang dari 1tahun/ Less than 1 year

Utang usaha - Pihak ketiga Utang non-usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual Liabilitas sewa pembiayaan Utang pembelian kendaraan Jumlah

Exhibit E

Lebih dari 3 tahun/ More than 3 years

1-2 tahun/ 1-2 year

Jumlah/ Total

286,927,000

356,188,514

-

643,115,514

Trade payables Third parties Non-trade payables Related parties Third parties Accruals Finance lease liabilities Liabilities on purchase of vehicles

74,013,311,120

88,096,802,083

143,032,145,240

305,142,258,442

Total

614,848,783

-

-

614,848,783

10,000,000,000 12,965,879,615 894,175,558

63,049,195 47,519,557,518 -

65,511,514,371 5,492,852,633 -

75,574,563,566 65,978,289,766 894,175,558

49,251,480,164

40,158,006,856

72,027,778,236

161,437,265,256

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments Estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:

Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik;

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities;

Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan

Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and

Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

d. Risiko Permodalan Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan entitas anaknya senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

d. Capital Risk In managing capital, the Company and its subsidiaries safeguard its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders.

50


Eksibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2015 DAN UNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT (Dinyatakan dalam rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan)

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk. AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF SEPTEMBER 30, 2015 AND FOR THE NINE MONTHS PERIOD THEN ENDED (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated) 28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

d. Risiko Permodalan (Lanjutan)

d. Capital Risk (Continued)

Perusahaan dan entitas anaknya secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.

Gearing ratio pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The gearing ratio as of September 30, 2015 and 31 December 2014 are as follows:


Pinjaman Kas dan bank dan aset keuangan jangka pendek lainnya Pinjaman - bersih Ekuitas Rasio pinjaman - bersih terhadap modal


141,552,853,332

133,534,632,249

(547,787,138) 141,005,066,194 866,614,169,623

(1,501,615,326) 132,033,016,923 917,436,767,994

16.27%

29. PENYELESAIAN LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Manajemen Perusahaan dan entitas anaknya bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini yang telah diselesaikan pada tanggal 28 Oktober 2015.

14.39%

Debts Cash on hand and cash in banks and other current financial asset Net debt Equity Net debt to equity

29. COMPLETION OF CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS The management of the Company and subsidiaries are responsible for the preparation of these Consolidation Financial Statements that were completed on October 28, 2015.

51

And Its Subsidiaries

Recommend Documents