and its subsidiaries

PT Unggul Indah Cahaya Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan auditor independen/ Consolidated financial statements as of December 31, 2014 and for the year then ended with independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN TANGGAL 31 DESEMBER 2014 DAN UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

Daftar Isi

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF DECEMBER 31, 2014 AND FOR THE YEAR THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITORS’ REPORT

Table of Contents

Halaman/ Page

Independent Auditors’ Report

Laporan Auditor Independen

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian .............

1-3

Consolidated Statement of .............................................. Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian ................................................

4-5

Consolidated Statement of .................................... Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian .........

6

Consolidated Statement of Changes in ................................................................ Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian .........................

7-8

................. Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ................................................

9 - 117

Notes to the Consolidated Financial ........................................................Statements

**********************************


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

31 Desember/December 31,

2014

Catatan/ Notes

2013

ASET

ASSETS

ASET LANCAR

CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas

11.991.766

Piutang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga

41.777.511 11.498.335

Piutang lain-lain Pihak berelasi Pihak ketiga Persediaan Pajak pertambahan nilai Biaya dibayar di muka Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya

63.688 281.289 89.473.991 199.475 745.200 321.867

Aset lancar lainnya

716.082

Total Aset Lancar

157.069.204

2c,2m, 2r,3,4, 32,34,37 2m,2r,2t,3, 5,32,34,37 2d,30 2m,2r,3, 5,32,34 2d,30 2f,2t,3,6, 11,22,30f 2m,2p,34 2g,7 2m,2r,2u, 3,32,34 2m,2r,3, 32,37,10

13.999.126

Cash and cash equivalents

53.723.381 14.531.890

Trade receivables Related parties Third parties

86.538 1.029.377

Other receivables Related parties Third parties

104.455.644 180.836 907.839

Inventories Value-added tax Prepaid expenses

254.211

Restricted time deposits

765.212

Other current assets

189.934.054

Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR Tagihan pajak penghasilan

NON-CURRENT ASSETS 2.566.648

Aset tetap

43.366.564

Aset real estat

28.797.468

Aset pajak tangguhan

Aset tidak lancar lainnya Total Aset Tidak Lancar TOTAL ASET

3.761.821

454.891

2m,2n,2p, 3,13,33,34 2i,2n,2s,3, 8,9,11,22, 23,26,30f, 30g,33,36 2b,2e,2h, 2m,2n,8,9, 30f,31,33 2m, 2p,3,13 2g,2j,2k, 2m,2n,2r, 3,10,13, 32,33,34

78.947.392 236.016.596

2n,33

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

1.069.926

Claims for income tax refund

46.939.830

Fixed assets

27.059.408

Real estate assets

3.836.500

Deferred tax assets

430.164

Other non-current assets

79.335.828

Total Non-current Assets

269.269.882

TOTAL ASSETS

The accompanying notes to the consolidated financial statements form an integral part of these consolidated financial statements.

1


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


2014

Catatan/ Notes

2013

LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS JANGKA PENDEK

CURRENT LIABILITIES

Utang bank jangka pendek

18.000.000

Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi

27.387.135 1.879.470

Utang lain-lain Pihak ketiga Pihak berelasi

1.585.098 4.816.570

Biaya yang masih harus dibayar

6.879.298

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek

1.400.250

Obligasi konversi Entitas Anak

3.583.935

Utang pajak Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun:

1.133.976

Utang bank Utang royalti Pendapatan yang ditangguhkan

3.440.512 388.473 186.495

Liabilitas jangka pendek lainnya

682.132

Total Liabilitas Jangka Pendek

61.790.908

Short-term bank loans

28.544.992 2.535.899

Trade payables Third parties Related parties

1.583.461 3.876.921

Other payables Third parties Related parties

4.876.791

Accrued expenses

1.510.999

Short-term employee benefits liabilities

-

Convertible bonds of a Subsidiary

2.634.395

Taxes payable Current maturities of long-term debts:

388.473 195.743

Bank loans Royalty payable Unearned revenues

383.603

Other current liabilities

108.322.185

Total Current Liabilities NON-CURRENT LIABILITIES

13.609.629 -

Liabilitas imbalan kerja

4.698.820

Obligasi konversi Entitas Anak Liabilitas pajak tangguhan

2.788.072

Liabilitas jangka panjang lainnya

2r,3,32,37 2m, 15,25,34 35a 2d,2o 2m,2t, 3,16,34, 38a,38d

71.363.344

LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Utang bank Utang royalti

2r,3,6, 9,11,25, 32,35,37 2m,2r,3, 32,34,37 12 2d,30 2m,2r,3, 32,34,37 20 2d,30b,30e 2m,2r,3, 14,32,34,37 2l,2m, 2r,3,28, 32,34,37 2d,2m, 2r,2v,3, 30d,31, 32,34,37 2m, 2p,13,34

49.721

Total Liabilitas Jangka Panjang

21.146.242

TOTAL LIABILITAS

92.509.586

2r,3,32,37 2m, 15,25,34 35a 2l,2m,2t, 3,22,23, 26,29,34 2d,2m, 2r,2v,3, 3,30d,31, 32,34,37 2m,2p,13 2m,2t,3,16, 34,38a,38d

2n,33


Long-term debts, net of current maturities: 388.473

Bank loans Royalty payable

4.636.009

Employee benefits liability

3.295.258 6.759.805

Convertible bonds of a Subsidiary Deferred tax liabilities

437.320

Other non-current liabilities

15.516.865

Total Non-current Liabilities

123.839.050

TOTAL LIABILITIES


2


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN (lanjutan) Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION (continued) As of December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


2014

Catatan/ Notes

2013

LIABILITAS DAN EKUITAS (lanjutan)

LIABILITIES AND EQUITY (continued)

EKUITAS

EQUITY

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp500 per saham Modal dasar - 1.160.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh - 383.331.363 saham

90.198.298

Tambahan modal disetor

19.104.388

Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan Saldo laba Cadangan umum Belum ditentukan penggunaannya Sub-total Kepentingan Nonpengendali

1,17 2d, 2e,18,31

90.198.298

5.884.972 61.832.750

5.784.972 62.533.358

Additional paid-in capital Foreign exchange differences from financial statement translations Retained earnings Appropriated for general reserve Unappropriated

141.785.722

143.480.045

Sub-total

1.950.787

Non-controlling Interests

(35.234.686)

1.721.288

2a,2b, 2m,19 20

2b,39

19.104.388

Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent Share capital - Rp500 par value per share Authorized - 1,160,000,000 shares Issued and fully paid 383,331,363 shares

(34.140.971)

TOTAL EKUITAS

143.507.010

145.430.832

TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

236.016.596

269.269.882

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



3


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, Catatan/ Notes

2013

400.094.886

2b,2d, 2n,2m,2o, 21,30,33

438.997.361

(371.806.443)

2b,2d,2f, 2i,2l,2m,2o, 6,9,22,26, 29,30c,30f

(393.274.290)

2014

PENJUALAN

BEBAN POKOK PENJUALAN LABA BRUTO

28.288.443

(2.323.138)

2d,2i,2m, 2o,9,23,26, 29,30b,30f 2i,2j, 2l,2m,2o,9, 23,26,29,30f 2d,2m,2o, 9,23,30g 2e,2o,2m, 9,23,29

5.261.047

2n,33

Beban penjualan dan distribusi

(8.404.424)

Beban umum dan administrasi

(13.618.070)

Pendapatan operasi lain Beban operasi lain LABA USAHA

Pendapatan keuangan

Beban keuangan LABA SEBELUM PAJAK Manfaat (beban) pajak penghasilan LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN Selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan TOTAL PENDAPATAN KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

45.723.071

1.318.236

(15.653.557)

General and administrative expenses

5.273.608 (3.582.365)

1.319.802

Finance income

2n,33

18.901.460

2n,2p, 3,13,33

(8.593.446)

2n,33

10.308.014

2a,2m

1.503.193

(3.111.979)

7.196.035


Other operating expenses PROFIT FROM OPERATIONS

1.726.780

(1.070.491)

Other operating income

22.585.175

(5.003.517)

2.573.684

GROSS PROFIT

Selling and distribution expenses

(3.679.254)

846.904

COST OF GOODS SOLD

(9.175.582)

2c,2m,2n, 2o,2r, 4,24,33 2d,2m, 2n,2o,2r, 11,15,25, 30e,31,33

144.987

SALES

Finance expenses PROFIT BEFORE TAX

Income tax benefit (expense) PROFIT FOR THE YEAR

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Foreign exchange differences from financial statement translations TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR


4


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


2014 Laba (rugi) tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Total

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali Total LABA PER SAHAM DASAR YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK ENTITAS INDUK

2.826.407 (252.723)

27 2b

2.573.684

1.732.692 (229.499)

8.573.305 1.734.709 10.308.014

2b

1.503.193

0,007

2013

5.719.172 1.476.863 7.196.035

2q,27


0,022

Profit (loss) for the year attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests Total

Total comprehensive income for the year attributable to: Equity holders of the parent Non-controlling interests Total BASIC EARNINGS PER SHARE ATTRIBUTABLE TO THE EQUITY HOLDERS OF THE PARENT


5


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Equity Holders of the Parent

Catatan/ Notes Saldo 31 Desember 2012 Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain

2b,2d 2m,19

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan

Modal Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Fully Paid Share Capital

Selisih Kurs Atas Penjabaran Laporan Keuangan/ Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations

Tambahan Modal Disetor/ Additional Paid-in Capital

90.198.298

19.104.388

-

-

-

-

-

-

Saldo Laba/Retained Earnings Cadangan Umum/ Appropriated for General Reserve

(31.286.838)

Belum Ditentukan Penggunaannya/ Unappropriated

Sub-total/ Sub-total

55.560.401

139.261.221

473.924

139.735.145

Balance, December 31, 2012

-

8.573.305

8.573.305

1.734.709

10.308.014

Profit for the year

(2.854.133)

-

-

(2.854.133)

-

8.573.305

-

20

-

-

-

100.000

(100.000)

Pembagian dividen kas

20

-

-

-

-

(1.500.348)

90.198.298

19.104.388

-

-

-

-

-

-

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lain

2b,2d 2m,19

Total pendapatan komprehensif tahun berjalan

(34.140.971)

(2.854.133)

Total comprehensive income for the year

-

-

-

Appropriated for general reserve

(1.500.348)

-

2.826.407

2.826.407

(1.093.715)

-

-

(1.093.715)

-

2.826.407

-

-

-

100.000

(100.000)

Pembagian dividen kas

20

-

-

-

-

(3.427.015)

90.198.298

19.104.388

(35.234.686)

5.884.972

61.832.750

Other comprehensive income

7.196.035

143.480.045

20

(3.111.979)

1.476.863

62.533.358

-

(257.846)

5.719.172

5.784.972

Cadangan umum

Saldo 31 Desember 2014

Total Ekuitas/ Total Equity

5.684.972

Cadangan umum

Saldo 31 Desember 2013

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interest

-

Distribution of cash dividends

145.430.832

Balance, December 31, 2013

(252.723)

2.573.684

Profit for the year

(1.093.715)

23.224

(1.070.491)

1.732.692

(229.499)

1.503.193

Total comprehensive income for the year

-

Appropriated for general reserve

(3.427.015) 141.785.722

1.950.787

(1.500.348)

1.721.288

Other comprehensive income

(3.427.015) 143.507.010



6

Distribution of cash dividends Balance, December 31, 2014


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran untuk: Gaji dan kesejahteraan karyawan lainnya Pembelian dari pemasok Kas neto yang diperoleh dari operasi Penerimaan klaim asuransi Penerimaan dari tagihan pajak penghasilan Penerimaan penghasilan bunga Pembayaran beban bunga dan beban keuangan lainnya Pembayaran pajak penghasilan Pembayaran pajak pertambahan nilai dan bea masuk Pembayaran beban operasi lainnya Kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penerimaan dari pelepasan aset tetap Pembayaran utang royalti Perolehan aset tetap Penerimaan dari aktivitas investasi lainnya Kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi

2013

457.250.539

470.486.803

(21.083.203) (363.678.003)

(24.777.003) (402.324.550)

72.489.333

43.385.250

947.008

30g

672.568 141.010 (2.159.003) (7.726.089)

4.304.836 133.584 148.928

11,15,25

(2.639.920) (6.718.552)

(30.124.972)

(34.364.714)

(2.996.598)

(2.284.322)

31.243.257

112.533 (622.044) (2.644.641)

2n,33

9 35a 9

(3.154.152)

1.965.090

187.123 (620.123) (4.245.028) 56.313

2n,33


(4.621.715)

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Receipts from customers Payments for: Salaries and other employee benefits Purchases from suppliers Net cash generated from operations Receipt of insurance claims Proceeds from income tax refund Receipts of interest income Payments of interest expense and other financing charges Payments of income taxes Payments of value-added taxes and import duties Payments for other operating expenses Net cash provided by operating activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from disposal of fixed assets Payment of royalty payable Additions to fixed assets Proceeds from other investing activities Net cash used in investing activities


7


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN (lanjutan) Untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2014 (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued) For the Year Ended December 31, 2014 (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)


2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari utang bank jangka pendek Penerimaan dari utang bank jangka panjang Penerimaan pinjaman dari pihak berelasi Penerimaan atas penyelesaian instrumen derivatif Penempatan deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Penambahan biaya transaksi tangguhan atas utang bank Pembayaran pinjaman dari pihak berelasi Pelunasan utang bank jangka panjang Pembagian dividen kas Pelunasan utang bank jangka pendek Kas neto yang diperoleh dari (digunakan untuk) aktivitas pendanaan

Pengaruh perubahan kurs terhadap kas dan setara kas serta selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan, neto

2013

52.725.357

11

121.167.285

17.590.350

15

-

708.949

1.236.296

-

972.500

(53.496) (147.180)

(286.611) 15

(173.818)

(9.793.287)

(254.400) (3.388.938)

15 20

(14.178.909) (1.459.737)

(96.516.265)

11

(92.344.217)

(29.509.441)

(587.024)

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO KAS DAN SETARA KAS

(2.007.360)

KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN

13.999.126

KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN

11.991.766

2n,33

2b,2m

5.313.320

(992.274)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from short-term bank loans Proceeds from long-term bank loans Proceeds from accounts due to related parties Proceeds from settlement of derivative instruments Placement of restricted time deposit Additions to deferred transaction cost on bank loans Payments of accounts due to related parties Repayments of long-term bank loans Distribution of cash dividends Repayments of short-term bank loans Net cash provided by (used in) financing activities Effect of changes in exchange rate on cash and cash equivalents and foreign exchange differences from financial statement translations, net

1.664.421

NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND CASH EQUIVALENTS

4

12.334.705

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT BEGINNING OF YEAR

4

13.999.126

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT END OF YEAR



8


PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN Tanggal 31 Desember 2014 dan untuk Tahun yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Dolar Amerika Serikat, Kecuali Dinyatakan Lain)

1.

PT UNGGUL INDAH CAHAYA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As of December 31, 2014 and for the Year then Ended (Expressed in United States Dollar, Unless Otherwise Stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan

GENERAL a.

Establishment of the Company

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (Perusahaan) didirikan di Republik Indonesia dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Asing No. 1, Tahun 1967, yang terakhir diubah dengan Undang-undang No. 25 Tahun 2007, berdasarkan Akta Notaris Budiarti Karnadi, S.H., No. 12 tanggal 7 Februari 1983, yang diubah dengan Akta Notaris yang sama No. 33 tanggal 13 Mei 1983. Akta pendirian beserta perubahannya tersebut disahkan oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No. C2-4129HT.01.01.Th’83 tanggal 30 Mei 1983 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 43, Tambahan No. 801 tanggal 28 Mei 1985. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta Notaris Benny Kristianto, S.H., No. 28 tanggal 16 Juli 2008 mengenai perubahan Anggaran Dasar Perusahaan untuk menyesuaikan dengan Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas dan Peraturan Pasar Modal IX.J.I (KEP-179/BL/2008). Perubahan terakhir ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU76216.AH.01.02. tahun 2008 tanggal 21 Oktober 2008 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 29, Tambahan No. 10009 tanggal 9 April 2009.

PT Unggul Indah Cahaya Tbk (the Company) was established in the Republic of Indonesia within the framework of the Foreign Capital Investment Law No. 1, Year 1967, as recently amended by Law No. 25, Year 2007, based on Notarial Deed No. 12 dated February 7, 1983 of Budiarti Karnadi, S.H., as amended by Notarial Deed No. 33 dated May 13, 1983 of the same notary. The deed of establishment and its amendment was approved by the Ministry of Justice in its Decision Letter No. C2-4129-HT.01.01.Th’83 dated May 30, 1983, and was published in State Gazette No. 43, Supplement No. 801 dated May 28, 1985. The Company’s Articles of Association have been amended several time, the latest amendment was covered by Notarial Deed No. 28 dated July 16, 2008 of Benny Kristianto, S.H., concerning the changes to align the Articles of Association with Law No. 40 Year 2007, Limited Liability Company and Capital Market Regulation IX.J.I (KEP179/BL/2008). The latest amendment was approved by the Minister of Law and Human Rights in its Decision Letter No. AHU76216.AH.01.02. year 2008 dated October 21, 2008 and was published in State Gazette No. 29, Supplement No. 10009 dated April 9, 2009.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan antara lain mencakup bidang usaha industri bahan kimia alkylbenzene dan kegiatan usaha terkait lainnya, penampungan barang impor, usaha dalam bidang properti dan bisnis perkantoran. Saat ini, Perusahaan terutama bergerak di bidang industri bahan kimia alkylbenzene, yang merupakan bahan baku utama untuk produksi deterjen. Perusahaan berkedudukan di Jakarta, sedangkan pabriknya berlokasi di Merak, Banten. Kantor pusat Perusahaan beralamat di Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 67, Jakarta.

As stated in Article 3 of its Articles of Association, the Company’s scope of activities consists of, among others, manufacturing of alkylbenzene chemicals and other related business activities, operations of entrepot, property and office space business. Currently, the Company is primarily engaged in the manufacture of alkylbenzene chemicals, which is the main raw material for the production of detergents. The Company is domiciled in Jakarta, while its plant facilities are located in Merak, Banten. The Company’s head office address is at Wisma UIC, Jl. Jend. Gatot Subroto, Kav. 6-7, Jakarta.

Perusahaan mulai beroperasi komersial sejak November 1985.

The Company started its operations in November 1985.

secara

9

commercial



1.


UMUM (lanjutan) b.

Penyelesaian konsolidasian

1. laporan

keuangan

GENERAL (continued) b.

The consolidated financial statements were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on March 18, 2015.

Laporan keuangan konsolidasian ini telah diselesaikan dan disetujui untuk diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 18 Maret 2015. c.

Entitas Induk dan Entitas Induk terakhir

c.

Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

d.

8 Juni 1994/June 8, 1994

Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

The Company’s corporate actions affecting the issued and fully paid share capital from the date of its initial public offering up to December 31, 2014, are as follows:

Tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh sejak tanggal penawaran umum perdana sampai dengan tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Tanggal/ Date 28 September 1989/ September 28, 1989 6 November 1989/ November 6, 1989 28 Mei 1990/May 28, 1990

Parent and Ultimate Parent The Company and its Subsidiaries (the Group) has no single Parent and single Ultimate Parent because there is no entity that has control in the Company as disclosed on Note 17.

Perusahaan dan Entitas Anak (Kelompok Usaha) tidak memiliki Entitas Induk tunggal dan Entitas Induk terakhir karena tidak terdapat entitas yang memiliki kendali terhadap Perusahaan seperti diungkapkan pada Catatan 17. d.

Completion of the consolidated financial statements

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions Penawaran umum perdana sejumlah 9.000.000 saham./Initial public offering of 9,000,000 shares. Pencatatan perdana saham pada bursa efek./Initial listing of shares at stock exchange. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki; dan konversi tambahan modal disetor sebesar Rp57,75 miliar menjadi 57.750.000 saham dengan ketentuan tujuh (7) saham baru untuk setiap delapan (8) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every eight (8) existing shares held; and conversion of additional paid-in capital amounting to Rp57.75 billion for 57,750,000 shares which entitled each shareholder to receive seven (7) new shares for every eight (8) existing shares held.

10

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

60.000.000

Rp1.000

60.000.000

Rp1.000

66.000.000

Rp1.000

132.000.000

Rp1.000



1.


UMUM (lanjutan) d.

1.

Penawaran umum dan tindakan Perusahaan yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

Tanggal/ Date 12 April 1995/April 12, 1995

25 Juni 1997/June 25, 1997

18 Mei 1999/May 18, 1999

20 Juni 2000/June 20, 2000

GENERAL (continued) d.

Tindakan Perusahaan/ Nature of Corporate Actions Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held. Penurunan nilai nominal saham dari Rp1.000 per saham menjadi Rp500 per saham (pemecahan saham)./Decrease in par value per share from Rp1,000 to Rp500 (stock split). Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap lima (5) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every five (5) existing shares held. Dividen saham dengan ketentuan satu (1) saham baru untuk setiap sepuluh (10) saham yang dimiliki./Stock dividends which entitled each shareholder to receive one (1) new share for every ten (10) existing shares held.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak

e.

Entitas Anak/ Subsidiaries

Domisili/ Domicile

Nilai Nominal per Saham/ Par Value per Share

145.200.028

Rp1.000

290.400.056

Rp500

348.481.474

Rp500

383.331.363

Rp500

Corporate structure and Subsidiaries The Subsidiaries controlled by the Company either directly or indirectly as at December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Entitas Anak yang dikendalikan oleh Perusahaan secara langsung maupun tidak langsung pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut: Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

All of the Company’s shares are listed in the Indonesia Stock Exchange.

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia. e.

Public offerings and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Jenis Usaha/ Nature of Business

Total Aset Sebelum Eliminasi pada Tanggal 31 Desember 2014/ Total Assets Before Elimination as of December 31, 2014


Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership

Langsung/Direct Universal Interchemicals Corp. Pte., Ltd. (UICPL) UIC Vietnam Co., Ltd. (UICV)

Singapura/ Singapore

1992

Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

39.093.383

44.282.847

100,00

Vietnam/ Vietnam

1994

Produksi dan distribusi deterjen aktif linear alkylbenzene sulfonic acid dan sodium lauryl ether sulfate/ Manufacturing and distribution of active detergents of linear alkylbenzene sulfonic acid and sodium lauryl ether sulfate

9.229.727

12.882.405

100,00

11



1.


UMUM (lanjutan) e.

1.

Struktur Perusahaan dan Entitas Anak (lanjutan)


Domisili/ Domicile

Tahun Beroperasi Secara Komersial/ Start of Commercial Operations

GENERAL (continued) e.

Corporate structure (continued)

Jenis Usaha/ Nature of Business

and

Subsidiaries



Persentase Kepemilikan Efektif/ Effective Percentage of Ownership

Langsung (lanjutan)/Direct (continued) PT Unggul Indah Investama (UII)

Indonesia/ Indonesia

1996

Perdagangan dan investasi/ Trading and investment

21.683.216

20.143.687

99,99

PT Petrocentral (Petrocentral)


1992

Produksi dan distribusi sodium tripolyphosphate/ Manufacturing and distribution of sodium tripolyphosphate

9.347.675

9.773.063

61,72

Albright & Wilson (Australia) Ltd. (AWAL) (1)

Australia/ Australia

1939

Produksi dan distribusi fosfat dan surfactant/ Manufacturing and distribution of phosphate and surfactant

36.463.919

40.791.670

100,00

Albright & Wilson New Zealand Ltd. (AWNZ) (2)

Selandia Baru/ New Zealand

1986

Distribusi fosfat dan surfactant/ Distribution of phosphate and surfactant

1.868.499

1.856.995

100,00

PT Wiranusa Grahatama (WG) (3)


2004

Pengembang real estat/ Real estate developer

20.405.402

18.773.702

55,00

PT Wira Usaha Tama (WUT) (4)


-

Perdagangan eceran untuk produk konsumen/ Consumer product retailer

28.135

-

99,99

Tidak Langsung/Indirect

(1) 100% dimiliki oleh UICPL/100% owned by UICPL (2) 100% dimiliki oleh AWAL/100% owned by AWAL (3) 55% dimiliki oleh UII/55% owned by UII (4) 99,99% dimiliki oleh UII pada tanggal 31 Desember 2014/99.99% owned by UII as of December 31, 2014

Pendirian Anak Perusahaan

Establishment of a Subsidiary

UII mendirikan WUT dimana UII memiliki 349,999 saham atau 99,99% saham, sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris Ida Waty Salim S.H., M.Kn., No. 20 tanggal 26 November 2014. Akta pendirian WUT telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam Surat Keputusan No. AHU-37614.40.10.2014 tanggal 3 Desember 2014.

UII established WUT, in which UII owns 349,999 shares representing 99.99% ownership, as documented in Notarial Deed No. 20 of Ida Waty Salim S.H., M.Kn., dated November 26, 2014. The deed of establishment WUT was approved by the Minister of Law and Human Rights in Decision Letter No. AHU-37614.40.10.2014 dated December 3, 2014.

12



1.


UMUM (lanjutan) f.

1.

Manajemen kunci dan informasi lainnya

f.

Direksi Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur Direktur Direktur

31 Desember 2014/ December 31, 2014


Erwin Sudjono (1) Hanny Sutanto Indrawan Masrin Teddy Jeffrey Katuari Franciscus Welirang Farid Harianto

Erwin Sudjono (1) Hanny Sutanto Indrawan Masrin Teddy Jeffrey Katuari Franciscus Welirang Farid Harianto

Yani Alifen Djazoeli Sadhani (2) Jimmy Masrin Takashi Nakamura Lily Setiadi

Yani Alifen Djazoeli Sadhani (2) Jimmy Masrin Takashi Nakamura Lily Setiadi

Farid Harianto Koesbandi (3) Fifi Afriyanthi

Farid Harianto Koesbandi Fifi Afriyanthi

Komite Audit Ketua Anggota Anggota (1) (2) (3)

Key management and other information As of December 31, 2014 and 2013, the members of the Company’s Boards of Commissioners and Directors as well as Audit Committee are as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan anggota Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Komisaris Independen

GENERAL (continued)

Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Commissioner Commissioner Independent Commissioner Directors President Director Vice President Director Director Director Director Audit Committee Chairman Member Member

juga sebagai komisaris independen/also as independent commissioner juga sebagai direktur independen/also as independent director meninggal dunia pada bulan November 2014/passed away in November 2014

For the years ended December 31, 2014 and 2013, the amount of net compensation for the key management consisting only of short-term benefits is as follows:

Untuk tahun yang berakhir pada tanggaltanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jumlah beban kompensasi neto bagi manajemen kunci yang seluruhnya berupa imbalan kerja jangka pendek adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Direksi (Rp19.218.406.000 pada tahun 2014 dan Rp18.865.100.000 pada tahun 2013) Dewan komisaris (Rp6.498.800.000 pada tahun 2014 dan Rp5.868.450.000 pada tahun 2013) Total

2013

1.628.540

1.797.703

550.699

559.220

Directors (Rp19,218,406,000 in 2014 and Rp18,865,100,000 in 2013) Board of Commissioners (Rp6,498,800,000 in 2014 and Rp5,868,450,000 in 2013)

2.179.239

2.356.923

Total

As of December 31, 2014, the Group has a total of 686 permanent employees (2013: 679 permanent employees) (unaudited).

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha mempekerjakan 686 orang karyawan tetap (2013: 679 orang karyawan tetap) (tidak diaudit).

13



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

2.

SUMMARY POLICIES

OF

SIGNIFICANT

ACCOUNTING

Berikut ini adalah kebijakan akuntansi penting Kelompok Usaha yang diterapkan secara konsisten, kecuali untuk standar akuntansi revisi seperti diungkapkan lebih lanjut di bawah ini:

Presented below are the significant accounting policies adopted consistently, except for the revised accounting standards described below, by the Group:

a.

a.

Dasar penyajian konsolidasian

laporan

keuangan

Basis of consolidated financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian serta Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk perusahaan publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with the Indonesian Financial Accounting Standards (SAK), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and Regulation Number VIII.G.7 on Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by the Financial Services Authority (OJK) for publicly listed companies.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah selaras dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian Kelompok Usaha pada tanggal 31 Desember 2013.

The accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements are consistent with those followed in the preparation of the Group’s consolidated financial statements as of December 31, 2013.

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun atas dasar akrual dengan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statement of cash flows, have been prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except as disclosed in the relevant Notes to the consolidated financial statements.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan dengan menggunakan metode langsung, menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statement of cash flows, which have been prepared using the direct method, present receipts and disbursements of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah Dolar Amerika Serikat (Dolar AS), yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan dan beberapa Entitas Anak.

The presentation currency used in the preparation of the consolidated financial statements is United States Dollar (US Dollar), which is the functional currency of the Company and certain Subsidiaries.

14



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) a.

Dasar penyajian laporan konsolidasian (lanjutan)

2.

keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) a.

ACCOUNTING

Basis of consolidated financial statements (continued) The Subsidiaries’ functional and reporting currencies are as follows:

Mata uang fungsional Entitas Anak adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014


UICPL

Dolar Amerika Serikat/ United States Dollar


UICPL

UICV

Dong Vietnam/ Vietnam Dong

Dong Vietnam/ Vietnam Dong

UICV

UII



UII

Petrocentral



Petrocentral

AWAL

Dolar Australia/ Australian Dollar

Dolar Australia/ Australian Dollar

AWAL

AWNZ

Dolar Selandia Baru/ New Zealand Dollar

Dolar Selandia Baru/ New Zealand Dollar

AWNZ

WG

Rupiah/Rupiah

Rupiah/Rupiah

WG

WUT

Rupiah/Rupiah

-

WUT

Sejak Mei 2012, UII mulai aktif melakukan kegiatan perdagangan yang seluruhnya dilakukan dalam mata uang Dolar AS. Oleh karena itu, mata uang fungsional UII berubah dari Rupiah menjadi Dolar AS sejak saat tersebut.

Since May 2012, UII actively engages in trading activities which are denominated in US Dollars. As a result, the functional currency of UII changed from Rupiah to US Dollar since that time.

Sejak 1 Januari 2013, mata uang fungsional UICV berubah dari Dolar AS menjadi Dong Vietnam. Berdasarkan peraturan pemerintah Vietnam yang mengharuskan untuk menggunakan mata uang Dong Vietnam dalam melakukan transaksi penjualan dan pembelian antar perusahaan di negara tersebut, kecuali dengan kondisi tertentu, sebagian besar transaksi penjualan lokal yang dilakukan oleh UICV menggunakan mata uang Dong Vietnam.

Since January 1, 2013, the functional currency of UICV changed from US Dollar to Vietnam Dong. Vietnam Government obligates companies to use Vietnam Dong in executing sales and purchase transactions in Vietnam, unless for certain conditions. The regulation results in most of UICV’s transactions to be denominated in Vietnam Dong.

Tiap entitas dalam Kelompok Usaha menentukan mata uang fungsionalnya masing-masing dan mengukur transaksi serta saldo-saldo laporan keuangannya dalam mata uang fungsional tersebut.

Each entity in the Group determines its own functional currency and measures its transactions and financial statement balances in their respective functional currency.

15



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

ACCOUNTING

Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak, seperti yang disebutkan pada Catatan 1e, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and Subsidiaries, mentioned in Note 1e, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Laporan keuangan (konsolidasian) Entitas Anak dibuat untuk periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan, menggunakan kebijakan akuntansi yang konsisten.

The (consolidated) financial statements of the Subsidiaries are prepared for the same reporting period as the Company, using consistent accounting policies.

Seluruh saldo akun, transaksi, penghasilan dan beban antar perusahaan yang signifikan, dan laba atau rugi hasil transaksi dari intra kelompok usaha yang belum direalisasi dan dividen telah dieliminasi.

All significant intra and inter-group balances, transactions, income and expenses, and unrealized profits and losses resulting from intra-group transactions and dividends have been eliminated.

Entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owned directly or indirectly through Subsidiaries, more than a half of the voting power of an entity.

Seluruh laba rugi komprehensif diatribusikan pada pemilik entitas induk dan pada kepentingan nonpengendali (KNP) bahkan jika hal ini mengakibatkan kepentingan nonpengendali mempunyai saldo defisit.

Total comprehensive income is attributed to the owners of the parent entity and to the noncontrolling interest (NCI) even if that results in a deficit balance.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitas induk pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian, dicatat sebagai transaksi ekuitas. Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Kelompok Usaha: i. menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; ii. menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; iii. menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada; iv. mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; v. mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

A change in the parent’s ownership interest in a subsidiary, without a loss of control, is accounted or as an equity transaction. In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

i.

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

ii.

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

iii.

iv. recognizes the fair consideration received; v. recognizes the fair investment retained;

16

value

of

the

value

of

any



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) b.

c.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasi (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) b.

Principles of consolidation (continued)

vi. mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan vii. mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

vi. recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang dapat diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

vii. reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

Kas dan setara kas

c.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and time deposits with maturities of three (3) months or less at the time of placement or purchase and are not restricted or pledged as collateral to loans and other borrowings are classified as “Cash Equivalents”.

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan atau pembelian dan tidak dibatasi atau dijadikan sebagai jaminan atas liabilitas dan pinjaman lainnya diklasifikasikan sebagai “Setara Kas”. d.

ACCOUNTING

Transaksi dengan pihak-pihak berelasi

d.

Transactions with related parties

Kelompok Usaha mempunyai transaksi dengan pihak berelasi, dengan definisi diuraikan pada PSAK No. 7 (Revisi 2010).

The Group has transactions with related parties, as defined in PSAK No. 7 (Revised 2010).

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam Catatan yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant Notes herein.

Kecuali diungkapkan khusus sebagai pihak berelasi, maka pihak-pihak lain yang disebutkan dalam Catatan atas laporan keuangan konsolidasian merupakan pihak ketiga.

Unless specifically identified as related parties, the parties disclosed in the Notes to the consolidated financial statements are third parties.

17



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) e.

f.

2.

Transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) e.

ACCOUNTING

Restructuring transactions among entities under common control

Berdasarkan PSAK No. 38, oleh karena transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali tidak mengakibatkan perubahan substansi ekonomi kepemilikan atas bisnis yang dipertukarkan, transaksi tersebut diakui pada jumlah tercatat berdasarkan metode penyatuan kepemilikan (pooling-of-interests).

Under PSAK No. 38, since the transaction of business combination of entities under common control does not result in a change of the economic substance of the ownership of businesses which are exchanged, the said transaction is recognized at its carrying value using the pooling-of-interest method.

Dalam menerapkan metode pooling-ofinterests, unsur-unsur laporan keuangan dari entitas yang bergabung, untuk periode terjadinya kombinasi bisnis entitas sepengendali dan untuk periode komparatif sajian, disajikan seolah-olah penggabungan tersebut telah terjadi sejak awal periode entitas yang bergabung berada dalam kesepengendalian.

In applying the pooling-of-interest method, the components of the financial statements of the combining entity, for the period during which the business combination of entities under common control occurred and for the comparative period, are presented in such a manner as if the combination has occurred since the beginning of the period of the combining entity are under common control.

Selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali atau jumlah imbalan yang diterima dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, jika ada, dengan jumlah tercatat bisnis tersebut dicatat sebagai bagian dari akun "Tambahan Modal Disetor" dalam bagian Ekuitas dari laporan posisi keuangan konsolidasian dan mulai tanggal 1 Januari 2013, tidak dapat diakui sebagai laba direalisasi maupun direklasifikasi ke saldo laba.

Difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control or considerations received when disposal of business of entities under common control, if any, and its carrying value is recognized as part of "Additional Paid-in Capital" account under the Equity in the consolidated statement of financial position, and, starting January 1, 2013, can neither be recognized as realized profit nor be reclassified to retained earnings.

Sebelum tanggal 1 Januari 2013, selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali diakui sebagai laba atau rugi pada saat aset dijual kepada pihak yang tidak di bawah kendali yang sama dan hilangnya status substansi sepengendalian antara entitas yang pernah bertransaksi.

Before January 1, 2013, difference between the value of considerations transferred when business combination of entities under common control is recognized as gain or loss upon the disposal of the underlying asset to a party not under common control and lost of common control substance among entities who have been involved in the transaction.

Persediaan

f.

Inventories Inventories are stated at the lower of cost and net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto. Biaya perolehan persediaan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang. Nilai realisasi neto persediaan adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk melakukan penjualan.

18



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) f.

2.

Persediaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) f.

Biaya dibayar di muka

g.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. Prepaid expenses, the benefits of which extend beyond one year, are presented under “Other Non-current Assets, Net” in the consolidated statement of financial position.

Biaya dibayar di muka diamortisasi dan dibebankan pada operasi selama masa manfaatnya dengan metode garis lurus (straight-line method). Biaya dibayar di muka dengan masa manfaat lebih dari satu tahun disajikan dalam bagian “Aset Tidak Lancar Lainnya, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. h.

Inventories (continued) The Group provides allowance for decline in value and obsolescence of inventories, based on the periodic review of the market value and physical conditions of the inventories to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values.

Kelompok Usaha menetapkan penyisihan penurunan nilai dan keusangan persediaan, berdasarkan hasil penelaahan berkala atas nilai pasar dan kondisi fisik persediaan, untuk menurunkan nilai persediaan ke nilai realisasi netonya. g.

ACCOUNTING

Aset real estat

h.

Real estate assets

Aset real estat, yang terdiri dari persediaan tanah yang tersedia untuk dikembangkan dan persediaan unit apartemen, dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan dengan nilai realisasi neto.

Real estate assets, which consist of inventories of land available for development and inventories of apartment units, are stated at the lower of cost and net realizable value.

Biaya perolehan tanah yang belum dikembangkan meliputi biaya pra-perolehan dan perolehan tanah. Akumulasi biayanya akan dipindahkan ke tanah yang sedang dikembangkan pada saat pematangan tanah dimulai.

The cost of land for development consists of the purchase costs of land, and other costs related to the acquisition of land. The accumulated costs are transferred to land under development when the development of such land has started.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan meliputi biaya perolehan tanah pra-pengembangan, dan biaya langsung dan biaya tidak langsung yang dapat diatribusikan pada pematangan tanah.

The cost of land under development consists of the cost of land for development, and direct and indirect costs attributable to the development of the land.

Biaya perolehan bangunan yang sedang dikonstruksi meliputi biaya yang secara langsung berhubungan dengan konstruksi bangunan dan biaya tidak langsung lainnya yang dapat diatribusikan pada aktivitas konstruksi bangunan.

Costs of building under construction include costs that relate directly to the construction of building project and other indirect costs that are attributable to the construction of building.

Biaya perolehan tanah yang sedang dikembangkan dan bangunan yang sedang dikonstruksi dipindahkan ke persediaan ruang perkantoran dan unit apartemen siap jual pada saat proyek pembangunan telah selesai serta ruang perkantoran dan unit apartemen siap dijual.

Costs of land under development and building under construction are transferred to inventories of office space and apartment units when the construction is completed and the related office space and apartment units are ready for sale.

19



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) h.

2.

Aset real estat (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) h.

Real estate assets (continued) Costs that are not directly related to a certain real estate project are charged to expense when incurred.

Biaya yang tidak berhubungan secara langsung dengan suatu proyek real estat diakui sebagai beban pada saat terjadinya. i.

ACCOUNTING

Aset tetap

i.

Fixed assets

Aset tetap pada awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan. Biaya perolehan tersebut juga termasuk estimasi awal atas biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap dan pemulihan lokasi dan biaya untuk mengganti komponen dari aset tetap pada saat penggantian, bila kriteria pengakuan terpenuhi.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any additional costs directly attributable in bringing the asset to its working condition and location for its intended use. Such cost also includes initial estimation of the costs of dismantling and removing the item and restoring the sites and the cost of replacing part of such fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met.

Setelah pengakuan awal, aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan kerugian penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets, except land, are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus selama estimasi masa manfaat aset tetap sebagai berikut:

Depreciation is calculated on a straight-line method over the estimated useful lives of the fixed assets as follows:

Estimasi Masa Manfaat Ekonomis (Tahun)/ Estimated Useful Lives (Years) Perusahaan/ the Company Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan


20 10-25 5 4

28 10-40 5-21 3-10 4-10

Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

20



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN PENTINGPENTING (lanjutan) i.


AKUNTANSI

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset (dihitung sebagai perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari aset) dimasukkan dalam laba rugi pada periode aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the period the asset is derecognized.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan ditelaah kembali untuk memastikan konsistensi dari jumlah, metode dan periode penyusutan dengan estimasi awal, serta pola konsumsi atas manfaat ekonomi masa depan yang diharapkan dari aset tetap tersebut, dan jika keadaan mengharuskan disesuaikan secara prospektif.

At each financial year end, the assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed to ensure the consistency of the amounts, method and periods of depreciation with previous estimates as well as the expected pattern of consumption of the future economic benefits embodied in the items of fixed assets, and adjusted prospectively, if appropriate.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak diamortisasi karena manajemen berpendapat bahwa kemungkinan besar hak atas tanah tersebut dapat diperbarui/diperpanjang pada saat jatuh tempo, kecuali untuk hak atas tanah di Vietnam yang diamortisasi selama dua puluh delapan (28) tahun.

Land is stated at cost and not amortized as the management is of the opinion that it is probable that the titles can be renewed/extended upon expiration, except for landrights in Vietnam that are amortized for twenty eight (28) years.

Aset tetap dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan yang meliputi, antara lain, biaya konstruksi, upah, biaya pinjaman, dan biaya sehubungan dengan penyelesaian aset. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masingmasing akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada bulan dimana aset siap digunakan atau bulan berikutnya secara konsisten.

Constructions in progress are stated at cost, which includes, among others, construction costs, direct labor, borrowing costs and overhead related to the construction of the assets. The accumulated cost will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed and the asset is ready for its intended use. Depreciation is consistently charged from the month when asset is available for use or the following month.

21



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) i.

j.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) i.

ACCOUNTING

Fixed assets (continued)

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Kelompok Usaha manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait, jika ada.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is capitalized in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset, if any.

Biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (HGU), Hak Guna Bangunan (HGB) dan Hak Pakai (HP) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Beban Ditangguhkan, neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

Legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (Hak Guna Usaha or HGU), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or HGB) and Usage Rights (Hak Pakai or HP) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Deferred Charges, net” account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and the land's economic life.

Sewa

j.

Leases

Penentuan apakah suatu perjanjian merupakan, atau mengandung, sewa, adalah berdasarkan substansi dari perjanjian tersebut pada penetapan awal. Perjanjian dievaluasi apakah pemenuhannya tergantung kepada penggunaan aset atau aset-aset tertentu secara spesifik atau perjanjian mengalihkan hak untuk menggunakan aset atau asetaset, walaupun hak tersebut tidak secara eksplisit disebutkan dalam perjanjian.

The determination of whether an arrangement is, or contains, a lease is based on the substance of the arrangement at the inception date. The arrangement is assessed for whether fulfillment of the arrangement is dependent on the use of a specific asset or assets or the arrangement conveys a right to use the asset or assets, even if that right is not explicitly specified in an arrangement.

Kelompok Usaha sebagai lessee

Group as a lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansial seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban pada operasi dengan dasar garis lurus (straight-line method) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expense in the current year operations using the straight-line method over the lease term.

22



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) k.

2.

Beban tangguhan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) k.

Deferred charges Expenditures, with benefits extending over one (1) year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method.

Beban-beban yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu (1) tahun ditangguhkan dan diamortisasi berdasarkan masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. l.

ACCOUNTING

Imbalan kerja

l.

Employee benefits

Sesuai dengan PSAK No. 24, Kelompok Usaha mengakui penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undangundang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUK). Berdasarkan UUK tersebut, perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, uang penghargaan masa kerja dan uang pengganti hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam UUK tersebut terpenuhi.

In accordance with PSAK No. 24, the Group recognizes provision for employee service entitlement benefits in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (the Labor Law). Under the Labor Law, companies are required to pay separation, appreciation and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Imbalan kerja jangka pendek

Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saat terutang kepada karyawan.

Short-term employee benefits are recognized when they are accrued to the employees.

Imbalan pensiun

Pension benefits

Perusahaan, Petrocentral, WG, AWAL dan AWNZ (Pemberi Kerja) mempunyai program dana pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Perusahaan, Petrocentral dan WG mencatat pencadangan manfaat tambahan selain program dana pensiun yang ada untuk pesangon, penghargaan masa kerja dan ganti kerugian karyawan sesuai dengan UUK.

The Company, Petrocentral, WG, AWAL and AWNZ (the Employers) have defined contribution retirement plans covering all of their qualified permanent employees. The Company, Petrocentral and WG provide additional provision on top of the benefits provided under their retirement plans for separation, gratuity and compensation benefits to their qualified permanent employees in accordance with the Labor Law.

Beban imbalan kerja karyawan yang dihitung berdasarkan Perjanjian Kerja Bersama ditentukan dengan metode Projected Unit Credit. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar antara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian ini diakui dengan metode garis lurus sepanjang rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The cost of providing employee benefits under the Collective Labor Agreement is determined using the Projected Unit Credit method. Actuarial gains or losses are recognized as income or expenses when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses for each individual plan at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligation and 10% of the fair value of any plan assets at that date. These gains or losses are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees.

23



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) l.

2.

Imbalan kerja (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) l.

ACCOUNTING

Employee benefits (continued)

Imbalan pensiun (lanjutan)

Pension benefits (continued)

Beban pensiun yang berhubungan dengan program dana pensiun iuran pasti langsung dibebankan pada beban operasi pada saat terjadinya.

The pension costs related to defined contribution retirement plan are charged directly to operations when these are incurred.

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Imbalan lainnya seperti imbalan cuti panjang dan penghargaan masa kerja (jubilee) dihitung berdasarkan kebijakan Kelompok Usaha dengan menggunakan metode Projected Unit Credit dan didiskontokan ke nilai kini.

Other benefits such as long service leave and long service benefits (jubilee) are calculated in accordance with the Group’s policies, using the projected unit credit method and discounted to present value.

m. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

m. Foreign balances

currency

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing (mata uang selain mata uang fungsional) dicatat dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing disesuaikan ke dalam mata uang fungsional berdasarkan kurs yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Laba atau rugi kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun berjalan.

Transactions involving foreign currencies (currencies other than the functional currency) are recorded in functional currency at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to functional currency using the prevailing rates of exchange as of the date of the consolidated statement of financial position, as published by Bank Indonesia. The resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year.

Nilai tukar yang digunakan pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

Exchange rates used as of December 31, 2014 and 2013 were as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 Dolar Singapura/US$1 Dolar Australia/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 Euro/US$1 Yen Jepang/US$1

Rp VND Sin$ Aus$ NZ$ Eur€ JP¥

2013

12.440 21.246 1,3203 1,2204 1,2745 0,8220 119,330

Rp VND Sin$ Aus$ NZ$ Eur€ JP¥

12.189 21.036 1,2660 1,1210 1,2178 0,7246 104,925

Rupiah/US$1 Vietnam Dong/US$1 Singapore Dollar/US$1 Australian Dollar/US$1 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Japanese Yen/US$1

Transactions held in other currencies not mentioned above are not significant.

Transaksi dalam mata uang lainnya yang tidak disebutkan di atas tidak signifikan.

24



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2.

m. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) m. Foreign currency balances (continued)

ACCOUNTING

transactions

and

Untuk keperluan konsolidasi, akun-akun keuangan Entitas Anak tertentu yang mata uang fungsionalnya selain Dolar AS, dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS dengan dasar sebagai berikut:

For consolidation purposes, the accounts of certain Subsidiaries with functional currencies other than US Dollar, are translated into US Dollar amounts on the following basis:

•

Aset dan liabilitas dijabarkan dengan menggunakan kurs pada tanggal pelaporan (kecuali tanah milik WG, yang sebelumnya diambil alih WG dari Perusahaan, menggunakan kurs tukar yang berlaku pada saat perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan).

•

Assets and liabilities are translated using the prevailing rates of exchange as of reporting date (except for land of WG, which was previously acquired by WG from the Company, using the exchange rates prevailing at the acquisition date of the land by the Company).

•

Akun-akun laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan laporan arus kas Entitas Anak dijabarkan dengan menggunakan kurs rata-rata selama tahun berjalan.

•

The accounts of the consolidated statement of comprehensive income and statement of cash flows of the Subsidiaries are translated using the average exchange rates during the year.

•

Selisih yang timbul atas penjabaran akun-akun tersebut di atas disajikan sebagai “Pendapatan Komprehensif Lain - Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” di bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

•

The resulting differences arising from the translations of the above-mentioned accounts are presented as “ Other Comprehensive Income Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations” under the Equity section of the consolidated statement of financial position.

Informasi segmen

n.

Segment information For management purposes, the Group is organized into five (5) operating segments based on products which are independently managed by the respective segment managers responsible for the performance of the respective segments under their charge. The segment managers report directly to the Company’s management who regularly reviews the segment results for resource allocation and performance assessment of each segment. Additional disclosures on each of these segments are shown in Note 33, including the factors used to identify the reportable segments and the measurement basis of segment information.

Untuk tujuan manajemen, Kelompok Usaha dibagi menjadi lima (5) segmen operasi berdasarkan produk yang dikelola secara independen oleh masing-masing pengelola segmen yang bertanggung jawab atas kinerja dari masing-masing segmen. Para pengelola segmen melaporkan secara langsung kepada manajemen Perusahaan yang secara teratur mengkaji laba segmen sebagai dasar untuk mengalokasikan sumber daya ke masing-masing segmen dan untuk menilai kinerja segmen. Pengungkapan tambahan pada masingmasing segmen terdapat dalam Catatan 33, termasuk faktor yang digunakan untuk mengidentifikasi segmen yang dilaporkan dan dasar pengukuran informasi segmen.

25



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

2.

Pengakuan pendapatan dan beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

ACCOUNTING

Revenue and expense recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Kelompok Usaha dan jumlahnya dapat diukur secara andal. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (PPN). Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured. Revenue is measured at the fair value of the consideration received, excluding discounts, rebates and value-added taxes (VAT). The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

Pendapatan

Revenue

Pendapatan dari penjualan dan jasa yang timbul dari pengiriman fisik produk-produk Kelompok Usaha diakui bila risiko dan manfaat yang signifikan telah dipindahkan kepada pelanggan, bersamaan waktunya dengan pengiriman dan penerimaannya dan jasa yang diberikan.

Revenue from sales and services arising from physical delivery of the Group’s products is recognized when the significant risks and rewards of ownership of the goods have passed on to the customers, that generally coincide with their deliveries and acceptance and when services are rendered.

Sebelum proses pembangunan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title selesai, pendapatan diakui dengan metode persentase penyelesaian apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi: (1) Proses konstruksi telah melampaui tahap awal, yaitu fondasi bangunan telah selesai dan semua persyaratan untuk memulai pembangunan telah terpenuhi; (2) Jumlah pembayaran oleh pembeli telah mencapai 20% dari harga jual yang telah disepakati dan jumlah tersebut tidak dapat diminta kembali oleh pembeli; dan (3) Jumlah pendapatan penjualan dan biaya unit bangunan dapat diestimasi dengan andal.

Prior to completion of the construction of office space and apartment units under strata-title, the revenues are recognized based on the percentage of completion method when all of the following conditions are met: (1) Construction process has exceeded initial phase, in which building foundation has been completely constructed and all requirements necessary to start the development has been fulfilled; (2) Total payments from the buyer has reached 20% from the agreed selling price and those amounts are not refundable; and

Jika satu atau lebih kriteria tersebut di atas tidak terpenuhi, maka pembayaran yang diterima dari pembeli diakui dan diperlakukan sebagai uang muka dengan menggunakan metode deposit, serta disajikan dalam akun “Pendapatan yang Ditangguhkan”, sampai seluruh kriteria tersebut terpenuhi.

If one or more of the criteria mentioned above are not fulfilled, the total payment from the buyer is recognized and treated as an advance using the deposit method, and is presented as “Unearned Revenue” until all the criteria are met.

Metode yang digunakan untuk menentukan persentase penyelesaian adalah berdasarkan survei pekerjaan yang telah dilaksanakan atas proyek ruang perkantoran dan apartemen tersebut.

The method for determining the percentage of completion is based on a survey of the work performed on the office space and apartment units projects.

(3) Total revenue from the sale and cost of the apartment unit can be reasonably estimated.

26



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) o.

Pengakuan (lanjutan)

pendapatan

dan

2.

beban

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) o.

Revenue and (continued)

expense

ACCOUNTING recognition

Pendapatan (lanjutan)

Revenue (continued)

Setelah proses pembangunan selesai, pendapatan dari penjualan ruang perkantoran dan unit apartemen dengan strata-title diakui dengan metode akrual penuh (full accrual method) apabila seluruh kriteria berikut ini terpenuhi:

After completion of the construction, revenue from sale of office space and apartment units under strata-title is recognized based on the full accrual method when all of the following criteria are met:

1. 2. 3.

1. 2. 3.

The sale is consummated; Selling price is collectible; The seller’s receivable is not subject to future subordination against other loans which will be obtained by the buyer; and,

4.

The seller has transferred to the buyer the risks and rewards of ownership in a transaction that is in substance a sale and does not have a substantial continuing involvement with the property.

4.

Proses penjualan telah selesai; Harga jual akan tertagih; Tagihan penjual tidak akan bersifat subordinasi di masa yang akan datang terhadap pinjaman lain yang akan diperoleh pembeli; dan, Penjual telah mengalihkan risiko dan manfaat kepemilikan unit bangunan kepada pembeli melalui suatu transaksi yang secara substansi adalah penjualan dan penjual tidak lagi berliabilitas atau terlibat secara signifikan dengan unit bangunan tersebut.

Apabila kriteria pengakuan pendapatan dari penjualan dengan metode akrual penuh tidak terpenuhi, maka pengakuan penjualan ditangguhkan dan transaksi tersebut diakui dengan metode deposit.

If any of the above criteria is not met, all payments received are recognized using deposit method.

Pendapatan/beban bunga

Interest income/expense

Untuk semua instrumen keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, pendapatan atau biaya bunga dicatat dengan menggunakan metode Suku Bunga Efektif (SBE), yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan atau liabilitas keuangan.

For all financial instruments measured at amortized cost, interest income or expense is recorded using the Effective Interest Rate (EIR) method, which uses the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts through the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset or liability.

Beban

Expense

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual).

Expenses are (accrual basis).

27

recognized

when

incurred



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) p.

2.

Perpajakan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) p.

ACCOUNTING

Taxation

Penyesuaian atas pajak penghasilan kini dan tangguhan tahun sebelumnya (tidak termasuk bunga dan penalti yang disajikan sebagai bagian dari pendapatan atau beban operasi lain) disajikan sebagai bagian dari beban pajak penghasilan.

The adjustments in respect of current and deferred income tax of the previous years (exclusive of interests and penalties, which are presented as part of other operating income or expenses) are presented as part of the income tax expense.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat surat ketetapan pajak diterima atau, jika diajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when a tax assessment letter is received or, if appealed against, when the result of the appeal is determined.

Pajak kini

Current tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the taxation authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as at reporting date.

Pajak penghasilan kini diakui dalam laporan laba rugi komprehensif, kecuali pajak yang berkaitan dengan item yang diakui di luar laba atau rugi, baik pada pendapatan komprehensif lain atau langsung pada ekuitas. Manajemen secara periodik melakukan evaluasi atas posisi yang diambil dalam pelaporan pajak sehubungan dengan situasi di mana peraturan pajak terkait menjadi subyek interpretasi dan menetapkan provisi bila diperlukan.

Current income taxes are recognized in the consolidated statement of comprehensive income, except to the extent that the tax relates to items recognized outside profit or loss, either in other comprehensive income or directly in equity. Management periodically evaluates positions taken in the tax returns with respect to situations in which applicable tax regulations are subject to interpretation and establishes provisions when appropriate.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak dari aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

28



2.



2.

Perpajakan (lanjutan)


ACCOUNTING

Taxation (continued)

Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak, kecuali: i) liabilitas pajak tangguhan yang terjadi dari pengakuan awal goodwill atau dari aset atau liabilitas dari transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis, dan pada waktu transaksi tidak mempengaruhi laba akuntansi dan laba atau rugi kena pajak; ii) dari perbedaan temporer kena pajak atas investasi pada entitas anak, yang saat pembalikannya dapat dikendalikan dan besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences, except: where the deferred tax liability arises from the initial recognition of goodwill or of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss;

ii)

in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries, when the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses, to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which deductible temporary differences, and the carry forward of unused tax losses can be utilized, except:

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan akumulasi rugi pajak belum dikompensasi, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer dapat dikurangkan tersebut, dan rugi pajak belum dikompensasi, dapat dimanfaatkan, kecuali: i) jika aset pajak tangguhan timbul dari pengakuan awal aset atau liabilitas dalam transaksi yang bukan transaksi kombinasi bisnis dan tidak mempengaruhi laba akuntansi maupun laba kena pajak/rugi pajak; atau

ii)

i)

i)

ii)

dari perbedaan temporer yang dapat dikurangkan atas investasi pada entitas anak, aset pajak tangguhan hanya diakui bila besar kemungkinannya bahwa beda temporer itu tidak akan dibalik dalam waktu dekat dan laba kena pajak dapat dikompensasi dengan beda temporer tersebut.

29

where the deferred tax asset relating to the deductible temporary difference arises from the initial recognition of an asset or liability in a transaction that is not a business combination and, at the time of the transaction, affects neither the accounting profit nor taxable profit or loss; or in respect of deductible temporary differences associated with investments in subsidiaries, deferred tax assets are recognized only to the extent that it is probable that the temporary differences will reverse in the foreseeable future and taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized.



2.



2.



ACCOUNTING




Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Pada setiap tanggal pelaporan, perusahaan menilai kembali aset pajak tangguhan yang tidak diakui dan mengakui aset pajak tangguhan yang sebelumnya tidak diakui apabila besar kemungkinan bahwa laba fiskal pada masa yang akan datang akan tersedia untuk pemulihannya.

The carrying amount of a deferred tax asset is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of that deferred tax asset to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable profit will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang diharapkan akan berlaku pada tahun saat aset dipulihkan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan pajak yang berlaku atau yang telah secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled, based on tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disalinghapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus antara aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini, atau aset dan liabilitas pajak tangguhan terkait pada entitas yang sama, atau Kelompok Usaha yang bermaksud untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and liabilities relate to the same taxable entity, or the Group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Pajak penghasilan final

Final income tax

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 71/2008 tanggal 4 November 2008, penghasilan dari penjualan atau pengalihan tanah dan bangunan untuk pengembang real estat dikenakan pajak final. Peraturan ini berlaku efektif 1 Januari 2009.

Based on Government Regulation No. 71/2008 dated November 4, 2008, income derived from sale or transfer of land and building for developer is subject to final tax. This regulation is effective on January 1, 2009.

30



2.



q.

2.



ACCOUNTING


Pajak penghasilan final (lanjutan)

Final income tax (continued)

Beban pajak penghasilan final diakui proporsional dengan jumlah pendapatan terkait yang diakui pada periode berjalan. Selisih antara jumlah pajak penghasilan final yang terutang dan jumlah yang dibebankan sebagai pajak kini dalam laba atau rugi diakui sebagai pajak dibayar di muka atau utang pajak. Perbedaan antara jumlah tercatat aset dan liabilitas yang berhubungan dengan pajak penghasilan final dengan dasar pengenaan pajaknya tidak diakui sebagai aset atau liabilitas pajak tangguhan.

Final income tax expense is recognized proportionally with the related income recognized during the year. The difference between the final income tax payable and the amount charged as current tax in profit or loss is recognized as prepaid tax or tax payable. The difference between the carrying amounts of assets and liabilities related to final income tax and their respective tax bases is not recognized as deferred tax asset or liability.

PPN

VAT

Pendapatan, beban-beban dan aset-aset diakui neto atas jumlah PPN kecuali: • PPN yang muncul dari pembelian aset atau jasa yang tidak dapat dikreditkan oleh kantor pajak, yang dalam hal ini PPN diakui sebagai bagian dari biaya perolehan aset atau sebagai bagian dari item beban-beban yang diterapkan; dan • piutang dan utang yang disajikan termasuk dengan jumlah PPN.

Revenue, expenses and assets are recognized net of the amount of VAT except: • where the VAT incurred on a purchase of assets or services is not recoverable from the taxation authority, in which case the VAT is recognized as part of the cost of acquisition of the asset or as part of the expense item, as applicable; and • receivables and payables that are stated with the amount of VAT included.

Jumlah PPN neto yang terpulihkan dari, atau terutang kepada, kantor pajak termasuk sebagai bagian dari piutang atau utang pada laporan perubahan posisi keuangan konsolidasian.

The net amount of VAT recoverable from, or payable to, the taxation authorities is included as part of receivables or payables in the consolidated statement of financial position.

Laba per saham dasar

q.

Basic earnings per share

Laba per saham dihitung dengan membagi laba yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang saham ditempatkan dan disetor penuh yang beredar (383.331.363 saham pada tahun 2014 dan 2013) pada tahun yang bersangkutan.

Earning per share is computed by dividing the income attributable to equity holders of the parent entity by the weighted-average number of issued and fully paid shares (383,331,363 shares in 2014 and 2013) outstanding during the year.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Company has no outstanding potential dilutive ordinary shares as of December 31, 2014 and 2013.

31



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) r.

2.

Instrumen keuangan i.

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) r.

Aset Keuangan

ACCOUNTING

Financial instruments i.

Financial Assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi yang dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, mengevaluasi kembali pengklasifikasian aset keuangan tersebut setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Aset keuangan pada awalnya diakui pada nilai wajar ditambah, dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan aset keuangan tersebut.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Kelompok Usaha mencakup kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, aset lancar lainnya instrumen derivatif dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposit, other current assets - derivative instruments and other non-current assets - employee receivables.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi

Financial assets at fair value through profit or loss Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya ditetapkan untuk diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

32



2.



2.

Instrumen keuangan (lanjutan) i.


Aset Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial instruments (continued) i.

Financial Assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

•

•

•

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

Financial assets at fair value through profit or loss (continued)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statement of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

Derivatif melekat dalam kontrak utama dicatat sebagai derivatif terpisah ketika karakteristik dan risikonya tidak berkaitan erat dengan kontrak utama dan kontrak utama tidak dicatat pada nilai wajar. Derivatif melekat diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang timbul dari perubahan nilai wajar tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Penilaian kembali hanya terjadi jika terdapat perubahan dalam ketentuan kontrak yang secara signifikan mengubah arus kas yang diperlukan.

Derivatives embedded in host contracts are accounted for as separate derivatives when their characteristics and risks are not closely related to those of the host contracts and the host contracts are not carried at fair value. These embedded derivatives are measured at fair value with gains or losses arising from changes in fair value recognized in the consolidated statement of comprehensive income. Reassessment only occurs if there is a change in the terms of the contract that significantly modifies the cash flows that would otherwise be required.

Instrumen derivatif Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s derivative instruments are included in this category. •

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Loans and receivables Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using EIR method. Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode SBE. Laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

33



2.



2.




ACCOUNTING



Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

•

•

Pinjaman yang diberikan dan piutang (lanjutan)

Loans and receivables (continued) The Group’s cash and cash equivalents, trade and other receivables, restricted time deposit and other non-current assets employee receivables are included in this category.

Kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lain-lain, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya dan aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini. Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Kelompok Usaha mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (peristiwa yang merugikan), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred loss event) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

34



2.



2.






Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi

ACCOUNTING

Financial assets carried at amortized cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Kelompok Usaha pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Kelompok Usaha menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Kelompok Usaha memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be recognized, are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang terkini.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

35



2.



2.






Penurunan nilai (lanjutan)


•

•

Aset keuangan dicatat pada biaya perolehan diamortisasi (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial assets carried at amortized cost (continued) The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collaterals have been realized or have been transferred to the Group. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga tetap diakui berdasarkan nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan pemulihan di masa mendatang yang realistis dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Kelompok Usaha. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba rugi. Penghentian pengakuan

Derecognition

Aset keuangan (atau jika berlaku, bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) dihentikan pengakuannya pada saat: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan; dan

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either

36



2.



2.




ACCOUNTING



Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

salah satu diantara (a) Kelompok Usaha secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut; atau (b) Kelompok Usaha secara substansial tidak mentransfer dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset tersebut.

(a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset; or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

Ketika Kelompok Usaha mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan, Kelompok Usaha mengevaluasi sejauh mana Kelompok Usaha memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut. Pada saat Kelompok Usaha tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Kelompok Usaha sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risks and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Kelompok Usaha.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Kelompok Usaha juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer dan liabilitas terkait diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Kelompok Usaha yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

37



2.



2.


ii.



ACCOUNTING





Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui sebagai laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Liabilitas Keuangan

ii.

Financial Liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Kelompok Usaha menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of the PSAK No. 55 are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities measured at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan pada awalnya diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas yang diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities measured at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Kelompok Usaha mencakup utang usaha dan utang lainlain, biaya yang masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek, utang bank, utang royalti, obligasi konversi Entitas Anak dan liabilitas jangka panjang lainnya.

The Group’s financial liabilities include trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability, bank loans, royalty payable, convertible bonds of a Subsidiary and other non-current liabilities.

38



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) ii.

Financial Liabilities (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

•

•

Liabilitas keuangan yang pada biaya perolehan diamortisasi

diukur yang

Financial liabilities amortized cost

measured

at

Setelah pengakuan awal, utang dan pinjaman yang dikenakan bunga selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Pada tanggal pelaporan, biaya bunga yang masih harus dibayar dicatat secara terpisah dari pokok pinjaman sebagai bagian dalam liabilitas lancar.

After initial recognition, interest-bearing loans and borrowings are subsequently measured at amortized cost using the EIR method. At reporting dates, accrued interest is recorded separately from the associated borrowings within current liabilities section.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasi menggunakan metode SBE.

Gains and losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the EIR method amortization process.

Utang usaha dan lain-lain, biaya yang masih harus dibayar dan liabilitas imbalan kerja jangka pendek Kelompok Usaha termasuk dalam kategori ini.

The Group’s trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability are included in this category.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dilepaskan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

39



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) ii.


Liabilitas Keuangan (lanjutan)

ACCOUNTING

Financial Instruments (continued) ii.

Financial Liabilities (continued)



Ketika liabilitas keuangan yang ada digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas ketentuan liabilitas keuangan yang ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat masingmasing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a extinguishment of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statement of comprehensive income.

iii. Saling hapus instrumen keuangan

iii. Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statement of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai netonya dilaporkan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan. iv. Nilai wajar instrumen keuangan

iv. Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period, without any deduction for transaction costs. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan, tanpa pengurangan untuk biaya transaksi. Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’s-length market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya.

40



2.



2.

Instrumen Keuangan (lanjutan) iv. Nilai wajar (lanjutan)

v.

instrumen


Financial Instruments (continued)

keuangan

iv. Fair value of financial instruments (continued)

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara andal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying values.

Biaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan

v.

Amortized cost of financial instruments Amortized cost is computed using EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

Biaya perolehan diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE. s.

ACCOUNTING

Penurunan nilai aset non-keuangan

s.

Impairment of non-financial assets

Pada setiap akhir tahun pelaporan, Kelompok Usaha menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, maka Kelompok Usaha membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at the end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilai menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laba rugi sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in profit or loss as “impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

41



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.


of

ACCOUNTING

non-financial

assets

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statement of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, bersih setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laba atau rugi. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in profit or loss. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

42



2.


IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) s.

Penurunan (lanjutan)

nilai

aset

2.

non-keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) s.

u.

Provisi

t.

non-financial

assets

Provisions

Provisi diakui jika Kelompok Usaha memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) yang akibat peristiwa masa lalu besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi kini yang terbaik. Jika tidak terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan kewajiban tersebut, provisi tidak diakui.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Provisi untuk biaya pembongkaran aset diestimasi berdasarkan beberapa asumsi dan disajikan pada nilai wajar sesuai dengan tingkat diskonto yang berlaku.

Provision for asset dismantling costs is estimated based on certain assumptions and carried at fair value based on applicable discount rates.

Deposito berjangka penggunaannya

yang

dibatasi

u.

Restricted time deposits Time deposits that are restricted to be used for the purposes of repair and maintenance of public facilities in the apartment area are classified as “Restricted Time Deposits”.

Deposito berjangka yang penggunaannya dibatasi untuk kepentingan perbaikan dan pemeliharaan fasilitas umum di lingkungan apartemen diklasifikasikan sebagai “Deposito Berjangka yang Dibatasi Penggunaannya.” v.

of

Management believes that there is no indication of potential impairment in values of other receivables, real estate assets, fixed assets and other non-current assets - tax assessment under appeal during the year ended December 31, 2014 and 2013.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi atas penurunan potensial atas nilai piutang lain-lain, aset real estat, aset tetap dan aset tidak lancar lainnya ketetapan pajak dalam proses keberatan pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. t.


ACCOUNTING

Instrumen keuangan majemuk

v.

Compound financial instruments Compound financial instruments issued by the Group comprise convertible bonds that can be converted to fixed number of share capital at the option of the holder.

Instrumen keuangan majemuk yang diterbitkan oleh Kelompok Usaha terdiri dari obligasi konversi yang dapat dikonversi menjadi sejumlah tetap modal saham atas opsi pemegangnya.

43



2.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan) v.

3.


2.

Instrumen keuangan majemuk (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT POLICIES (continued) v.

Compound (continued)

financial

ACCOUNTING instruments

Pengakuan awal komponen liabilitas dari instrumen liabilitas majemuk menggunakan nilai wajar dari liabilitas sejenis yang tidak mempunyai opsi konversi ke ekuitas. Pengakuan awal komponen ekuitas diakui dari selisih antara nilai wajar keseluruhan dari instrumen keuangan majemuk dengan nilai wajar komponen liabilitas. Biaya transaksi yang secara langsung terkait dialokasikan secara proporsional ke masingmasing komponen liabilitas dan komponen ekuitas.

The liability component of a compound financial instrument is recognized initially at the fair value of a similar liability that does not have an equity conversion option. The equity component is recognized initially at the difference between the the fair value of the compound financial instrument as a whole and the fair value of the liability component. Any directly attributable transaction costs are allocated proportionally to the liability and equity components.

Setelah pengakuan awal, komponen liabilitas dari instrumen keuangan majemuk diukur berdasarkan beban amortisasi dengan metode SBE. Komponen ekuitas dari instrumen keuangan majemuk tidak diukur kembali setelah pengakuan awal.

Subsequent to initial recognition, the liability component of a compound financial instrument is measured at amortized cost using the EIR method. The equity component of a compound financial instrument is not re-measured subsequent to initial recognition.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

44



3.


PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (lanjutan)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Penentuan mata uang fungsional

Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari masing-masing entitas dalam Kelompok Usaha adalah mata uang yang paling mempengaruhi pendapatan dan beban dari penjualan barang dan jasa yang dihasilkan serta sumber pendanaan. Masing-masing entitas menentukan mata uang fungsionalnya berdasarkan substansi ekonomi dari keadaan mendasar yang relevan (Catatan 2a).

The functional currency of each entity under the Group is the currency that mainly influences the revenue and expenses from sale of goods and services rendered as well as source of financing. Each of the entities determines its functional currency based on the economic substance of the relevant underlying circumstances (Note 2a).

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Kelompok Usaha menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Kelompok Usaha seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classification of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55. Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha evaluasi individual

Allowance for impairment of trade receivables individual assessment

Kelompok Usaha mengevaluasi akun piutang tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Kelompok Usaha mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak-pihak ketiga yang tersedia dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Kelompok Usaha. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific receivables accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on any available third parties credit reports and known market factors, to record specific provisions for customer’s receivable amount to reduce the amount that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. Further details are disclosed in Note 5.

45



3.



3.


Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Tagihan pajak penghasilan dan keberatan atas hasil pemeriksaan pajak

Claims for income tax refund and tax assessments under appeals

Berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku saat ini, manajemen mempertimbangkan apakah jumlah yang tercatat dalam akun di atas dapat dipulihkan dan direstitusi oleh Kantor Pajak. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

Based on the tax regulations currently enacted, the management judged if the amounts recorded under the above account are recoverable and refundable by the Tax Office. Further details are disclosed in Note 13.

Pajak penghasilan

Income tax

Ketidakpastian atas interpretasi dari peraturan pajak yang kompleks, perubahan peraturan pajak dan jumlah dan timbulnya pendapatan kena pajak di masa depan, dapat menyebabkan penyesuaian di masa depan atas pendapatan dan beban pajak yang telah dicatat.

Uncertainties with respect to the interpretation of complex tax regulations, changes in tax laws, and the amount and timing of future taxable income, could necessitate future adjustments to tax income and expense already recorded.

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Kelompok Usaha mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant estimate is involved in determining provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama terkait masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya, diungkapkan di bawah ini. Kelompok Usaha mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Situasi saat ini dan asumsi mengenai perkembangan di masa depan dapat berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Kelompok Usaha. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Group bases its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

46



3.



3.


Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha evaluasi kolektif

Allowance for impairment of trade receivables collective assessment

Bila Kelompok Usaha memutuskan bahwa tidak terdapat bukti obyektif atas penurunan nilai pada evaluasi individual atas piutang usaha, baik yang nilainya signifikan maupun tidak, Kelompok Usaha menyertakannya dalam kelompok piutang usaha dengan risiko kredit yang serupa karakteristiknya dan melakukan evaluasi kolektif atas penurunan nilai. Karakteristik yang dipilih mempengaruhi estimasi arus kas masa depan atas kelompok piutang usaha tersebut karena merupakan indikasi bagi kemampuan pelanggan untuk melunasi jumlah terutang.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed trade receivables, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. The characteristics chosen are relevant to the estimation of future cash flows for groups of such trade receivables by being indicative of the customers’ ability to pay all amounts due.

Arus kas masa depan pada kelompok piutang usaha yang dievaluasi secara kolektif untuk penurunan nilai diestimasi berdasarkan pengalaman kerugian historis bagi piutang usaha dengan karakteristik risiko kredit yang serupa dengan piutang usaha pada kelompok tersebut.

Future cash flows in a group of trade receivables that are collectively evaluated for impairment are estimated on the basis of historical loss experience for the trade receivables with credit risk characteristics similar to those in the group.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Kelompok Usaha bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha yang memiliki pengaruh lebih dari 10% kewajiban imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan.

The determination of the Group’s cost for pension and employee benefits liability is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, future annual salary increase, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Group’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and amortized on a straight-line basis over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Sementara Kelompok Usaha berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Kelompok Usaha dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 29.

While the Group believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Group’s actual experiences or significant changes in the Group’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense. Further details are disclosed in Note 29.

47



3.



3.




Pensiun dan imbalan kerja (lanjutan)

Pension and employee benefits (continued)

Kenaikan/penurunan sebesar satu persen pada tingkat diskonto tahunan akan menyebabkan penurunan/kenaikan pada biaya jasa kini dan nilai kini liabilitas imbalan kerja masing-masing sebesar US$16.209 dan US$231.583 untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

An increase/decrease of one percent in the annual discount rate will decrease/increase current service cost and present value of employee benefits obligations by US$16,209 and US$231,583, respectively, for the year ended December 31, 2014.

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara tiga (3) sampai dengan empat puluh (40) tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Kelompok Usaha menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan dapat direvisi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 9.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within three (3) to forty (40) years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. Further details are disclosed in Note 9.


Deferred tax assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh perbedaan temporer yang dapat dikurangkan dan rugi fiskal yang belum digunakan sepanjang besar kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan pajak masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the losses can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. Further details are disclosed in Note 13.

48



3.



3.




Penyisihan atas keusangan dan penurunan nilai pasar persediaan

Allowance for inventory obsolescence and decline in market values

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Penyisihan dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 6.

Allowance for decline in market value and obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The allowances are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. Further details are disclosed in Note 6.

Penurunan nilai aset non-keuangan

Impairment of non-financial assets

Penurunan nilai terjadi pada saat nilai tercatat aset melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari perjanjian penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset.

Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Kelompok Usaha menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitunganperhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by multiples valuation or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.

49



4.


KAS DAN SETARA KAS

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS Cash and cash equivalents consist of:

Kas dan setara kas terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Kas Bank Pihak ketiga Rekening Dolar AS PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Citibank, NA PT Bank DBS Indonesia Vietcombank Co., Ltd., Vietnam Australia and New Zealand Banking Group Ltd. National Australia Bank Limited, Australia PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000) Rekening Dolar Australia National Australia Bank Limited, Australia Lain-lain Rekening Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank DBS Indonesia Lain-lain Rekening Dong Vietnam Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd., Vietnam Lain-lain Rekening Dolar Selandia Baru Australia and New Zealand Banking Group Ltd., Selandia Baru

2013

32.614

5.746

1.473.563 627.543 471.890 366.620

3.361.056 160.267 581.867 2.110.266

359.469

704.400

270.428 257.053 94.497

424.208 1.278.437 519.731

110.064

220.871

Cash on Hand Cash in Banks Third parties US Dollar accounts PT Bank Ekonomi Raharja Tbk Citibank, NA PT Bank DBS Indonesia Vietcombank Co., Ltd.,Vietnam Australia and New Zealand Banking Group Ltd. National Australia Bank Limited, Australia PT Bank Central Asia Tbk Standard Chartered Bank Others (each below US$200,000)

4.717.400 -

1.879.907 1.243

Australian Dollar accounts National Australia Bank Limited, Australia Others

705.054 209.424 9.593 11.288

103.925 597.810 565.074 10.007

Rupiah accounts PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Ekonomi Raharja Tbk PT Bank DBS Indonesia Others

309.091 327.364 3.481

Vietnam Dong accounts Bangkok Bank Public Company Ltd., Vietnam Vietcombank Co., Ltd.,Vietnam Others

1.032.793 253.962 3.371

386.087

New Zealand Dollar accounts Australia and New Zealand Banking Group Ltd., New Zealand

Rekening Dolar Singapura

15.137

22.077

Singapore Dollar accounts

Rekening Yen Jepang

25.175

31.584

Japan Yen accounts

Rekening Euro

16.787

9.197

Euro accounts

11.603.850

13.607.950

Sub-total

321.543

348.675

Cash Equivalents - Time Deposits Third parties Rupiah accounts The Development Bank of Singapore

33.759

36.755

355.302

385.430

Sub-total

11.991.766

13.999.126

Total

Sub-total Setara Kas - Deposito Berjangka Pihak ketiga Rekening Rupiah The Development Bank of Singapore Rekening Dolar Australia Sub-total Total

572.739

50

Australian Dollar accounts



4.


KAS DAN SETARA KAS (lanjutan)

4.

CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Rekening di bank memiliki tingkat bunga mengambang sesuai dengan tingkat penawaran pada masing-masing bank.

Accounts in banks earn interest at floating rates based on the offerred rate from each bank.

Suku bunga tahunan atas deposito berjangka dan call deposits adalah:

Time and call deposits earn interest at the following ranges of annual rates:

31 Desember/December 31, 2014 Rupiah Dolar Australia

5.

2013

6,50% - 10,00% 3,65% - 3,73%

PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN

7,62% - 8,57% 2,50% - 4,50%

5.

Rupiah Australian Dollar

TRADE RECEIVABLES RECEIVABLES

AND

OTHER

Piutang usaha

Trade receivables

Piutang usaha merupakan tagihan kepada para pelanggan yang timbul dari penjualan produk Kelompok Usaha. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

Trade receivables represent receivables due from customers arising from the sales of the Group’s products. The details of this account are as follows:


Pihak Berelasi (Catatan 30) Pihak Ketiga Dalam Dolar Australia Colgate Villawood, Australia Trend Laboratories Pty. Ltd., Australia Mount ISA Mines Ltd., Australia Jalco Australia Pty. Ltd. Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000)

2014

2013

41.777.511

53.723.381

Related Parties (Note 30) Third Parties In Australian Dollar Colgate Villawood, Australia Trend Laboratories Pty. Ltd., Australia Mount ISA Mines Ltd., Australia Jalco Australia Pty. Ltd.

915.134

2.443.162

724.728 553.170 448.299

673.924 508.030 1.069.547

6.168.433

5.770.698

772.623 587.548

578.978 484.502

462.058 23.289

775.309 186.979

In Vietnam Dong Net Detergent Company, Vietnam Lix Detergent Company, Vietnam Unilever Vietnam International Co. Ltd. Others

Dalam Dolar AS (masing-masing di bawah US$500.000)

383.218

1.334.652

In US Dollar (each below US$500,000)

Dalam Dolar Selandia Baru (masingmasing di bawah US$500.000)

353.837

574.143

In New Zealand Dollar (each below US$500,000)

Dalam Rupiah

113.232

146.931

In Rupiah

11.505.569

14.546.855

Dalam Dong Vietnam Net Detergent Company, Vietnam Lix Detergent Company, Vietnam Unilever Vietnam International Co. Ltd. Lain-lain

Sub-total Dikurangi penyisihan atas penurunan nilai - secara individual Pihak ketiga

(7.234)

(14.965)

Others (each below US$500,000)

Sub-total Less allowance for impairment in value - individual accounts Third parties

Neto

11.498.335

14.531.890

Net

Total

53.275.846

68.255.271

Total

51



5.


PIUTANG USAHA DAN PIUTANG LAIN-LAIN (lanjutan)

5.

TRADE RECEIVABLES RECEIVABLES (continued)

AND

OTHER

Piutang usaha (lanjutan)

Trade receivables (continued)

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang dan umur piutang adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables based on the currencies and aging are as follows:

Mata Uang/Currency

Rupiah (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Rupiah (in US Dollar equivalent)

Dolar AS/ US Dollar

Dolar Australia (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Australian Dollar (in US Dollar equivalent)

Dolar Selandia Baru (ekuivalen dalam Dolar AS)/ New Zealand Dollar (in US Dollar equivalent)

Dong Vietnam (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Vietnam Dong (in US Dollar equivalent)

Jumlah/ Total

31 Desember 2014 (Catatan 30) Pihak Berelasi Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total

December 31,2014 (Note 30) Related Parties 29.624.316

2.993.715

-

-

-

32.618.031 Neither past due nor impaired

8.318.335 42.200 -

794.325 4.084 536

-

-

-

9.112.660 46.284 536

37.984.851

3.792.660

-

-

-

41.777.511

Past due but not impaired 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days Sub-total

Pihak Ketiga Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai

Third Parties 195.443

99.153

6.622.067

306.641

1.565.941

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

187.775 -

5.182 3.581

1.991.301 173.396 21.082

46.710 486 -

279.577 -

2.510.545 173.882 24.663

Past due but not impaired 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai secara individual

-

5.316

1.918

-

-

7.234

Past due and individually impaired


Neto

383.218

113.232

8.809.764

353.837

1.845.518

11.505.569

Net

Total

38.368.069

3.905.892

8.809.764

353.837

1.845.518

53.283.080

Total

31 Desember 2013 (Catatan 30) Pihak Berelasi Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari Sub-total Pihak Ketiga Lancar dan tidak mengalami penurunan nilai

December 31, 2013 (Note 30) Related Parties 47.922.119

4.957.114

-

-

-


752.083 20.680 -

68.680 1.895 810

-

-

-

820.763 22.575 810

48.694.882

5.028.499

-

-

-

53.723.381

Past due but not impaired 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days Sub-total Third Parties

271.988

103.248

5.873.721

351.561

2.025.768

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari


1.006.274 56.390 -

32.936 2.986 -

3.942.014 457.498 184.924

132.879 89.703 -

-

5.114.103 606.577 184.924

Past due but not impaired 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

Telah jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai secara individual

-

7.761

7.204

-

-

14.965

Past due and individually impaired

Neto

1.334.652

146.931

10.465.361

574.143

2.025.768

14.546.855

Net

Total

50.029.534

5.175.430

10.465.361

574.143

2.025.768

68.270.236

Total

52



5.



5.


AND

OTHER



Piutang usaha tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran selama tujuh (7) sampai dengan sembilan puluh (90) hari.

Trade receivables are non-interest bearing and are generally within seven (7) to ninety (90) days term of payment.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, tidak ada piutang usaha yang dijaminkan.

As of December 31, 2014 and 2013, there are no trade receivables pledged as collateral.

Analisa atas mutasi saldo penyisihan atas penurunan nilai adalah sebagai berikut:

An analysis of the movements in the balance of allowance for impairment is as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Saldo awal tahun Pembentukan penyisihan penurunan nilai Selisih karena penjabaran mata uang asing Penghapusan piutang usaha Saldo akhir tahun

2013

14.965

80.914

Balance at beginning of year

-

5.073

Allowance for impairment Differences arising from foreign currency translations Trade receivables written-off Balance at end of year

(721) (7.010) 7.234

(11.610) (59.412) 14.965

Berdasarkan hasil penelaahan pada akhir tahun, manajemen berkeyakinan bahwa total penyisihan penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari tidak tertagihnya piutang usaha.

Based on the review at the end of year, management believes that the above allowance for impairment is adequate to cover any possible losses that may arise from the non-collection of trade receivables.

Lihat Catatan 37 mengenai risiko kredit piutang usaha untuk memahami bagaimana Kelompok Usaha mengelola dan mengukur kualitas kredit piutang usaha yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai.

See Note 37 on credit risk of trade receivables to understand how the Group manages and measures credit quality of trade receivables that are neither past due nor impaired.

Piutang lain-lain

Other receivables

Piutang lain-lain terdiri dari:

Other receivables consist of: 31 Desember/December 31, 2014

Pihak Berelasi Pihak Ketiga Pinjaman dan uang muka karyawan Klaim asuransi Lain-lain

2013

63.688

86.538

Related Parties

81.745 199.544

53.147 835.779 140.451

Third Parties Loan and advances to employees Insurance claims Others

Sub-total

281.289

1.029.377

Sub-total

Total

344.977

1.115.915

Total

As of December 31, 2014 and 2013, management believes that there were no indications of impairment in the value of the other receivable, and thus, no write down in asset value is necessary.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas nilai piutang lainlain, oleh karena itu, tidak diperlukan penyisihan penurunan nilai aset.

53



5.

6.



5.


AND

OTHER

Piutang lain-lain (lanjutan)

Other receivables (continued)

Piutang lain-lain tidak dikenakan bunga dan tidak memiliki jaminan.

Other receivables are non-interest-bearing and unsecured.

PERSEDIAAN

6.

INVENTORIES Inventories consist of:

Persediaan terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014 Barang jadi, pada biaya perolehan atau nilai terendah antara biaya perolehan dengan realisasi neto Barang dalam proses, pada biaya perolehan (Catatan 22) Bahan baku, pada biaya perolehan atau nilai terendah antara biaya perolehan dengan realisasi neto Bahan pembantu dan suku cadang, pada biaya perolehan atau nilai terendah antara biaya perolehan dengan realisasi neto Persediaan dalam perjalanan, pada biaya perolehan Barang jadi Bahan baku Neto

2013

36.005.134

41.412.456

3.962.112

4.552.029

25.140.910

22.837.866

14.237.209

13.611.145

Finished goods, at cost or lower of cost and net realizable value Work in-process, at cost (Note 22) Raw materials, at cost or lower of cost and net realizable value Factory supplies and spare parts, at cost or lower of cost and net realizable value

1.025.428 9.103.198

3.035.483 19.006.665

Inventories in-transit, at cost Finished goods Raw materials

89.473.991

104.455.644

Net

Included in the above inventory balances is the provision for decline in market values and obsolescence of inventories with the following movement:

Termasuk dalam saldo persediaan di atas adalah penyisihan atas penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan dengan perubahan sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Saldo awal tahun Penyisihan atas kerugian penurunan nilai pasar Penyisihan atas keusangan Pengaruh penjabaran mata uang asing Penghapusan/pelepasan persediaan Pemulihan penyisihan atas keusangan Saldo akhir tahun

2013

894.995

507.789

Balance at beginning of year

4.803.812 24.696

561.182

Allowance for decline in market values Allowance for obsolescence Effect of foreign currency translations Write-off/disposal of inventories Reversal of allowance for obsolescence

(40.458) (9.832) (398.532) 5.274.681

(71.459) (102.517) 894.995

Balance at end of year

Based on the review of the market prices and physical conditions of the inventories, management believes that the above-mentioned allowance is adequate to cover any possible losses that may arise from the decline in market value and obsolescence of inventories.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap harga pasar dan kondisi fisik persediaan, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari penurunan nilai pasar dan keusangan persediaan.

54



6.

7.


PERSEDIAAN (lanjutan)

6.

INVENTORIES (continued)

Pemulihan penyisihan atas penurunan nilai pasar persediaan tersebut di atas diakui ketika kondisi yang semula mengakibatkan penurunan nilai persediaan di bawah biaya perolehan mengalami perubahan yang mengakibatkan peningkatan nilai realisasi neto persediaan tersebut.

The above reversals of allowance for decline in market values of inventories were recognized when the circumstances that previously caused inventories to be written down below cost changed and resulted in an increase in net reliazable value of inventories.

Pada tanggal 31 Desember 2014, persediaan, selain persediaan dalam perjalanan, diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$82.450.000 dan Aus$14.312.987 (2013: US$82.450.000 dan Aus$15.998.670). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014, inventories, other than inventories in-transit, are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$82,450,000 and Aus$14,312,987 (2013: US$82,450,000 and Aus$15,998,670). Management believes that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Persediaan dalam perjalanan diasuransikan dengan nilai pertanggungan yang sama dengan nilai tercatatnya.

Inventories in-transit were insured with total coverage amount equal to the carrying value.

Persediaan Petrocentral digunakan sebagai jaminan atas pinjaman jangka pendek dari PT Bank DBS Indonesia (DBS) pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 11).

Inventories of Petrocentral are pledged as collateral to the short-term loan obtained from PT Bank DBS Indonesia (DBS) as of December 31, 2014 and 2013 (Note 11).

BIAYA DIBAYAR DI MUKA

7.

PREPAID EXPENSES Prepaid expenses consist of:

Biaya dibayar di muka terdiri dari:

31 Desember/December 31, 2014

8.

2013

Premi asuransi Lain-lain (masing-masing di bawah US$200.000)

332.121

395.016

Insurance premiums

413.079

512.823


Total

745.200

907.839

Total

ASET REAL ESTAT

8.

REAL ESTATE ASSETS


2013

Tanah yang tersedia untuk dikembangkan Unit apartemen dan fasilitas lainnya

12.534.549 16.262.919

12.588.021 14.471.387

Land available for development Apartment units and other facilities

Total

28.797.468

27.059.408

Total

Real estate assets represent assets owned by WG located in Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, South Jakarta, that consists of apartment units and office tower construction projects for development.

Aset real estat merupakan aset milik WG yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 4-7, Jakarta Selatan, yang terdiri dari unit apartemen dan pembangunan proyek perkantoran untuk dikembangkan.

55



8.

9.


ASET REAL ESTAT (lanjutan)

8.

REAL ESTATE ASSETS (continued)

Pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasi penurunan nilai atas nilai aset real estat.

During the year ended December 31, 2014 and 2013, management believes that there were no indications of impairment in the value of the real estate assets.

WG memperoleh sertifikat HGB atas tanah tersebut yang akan berakhir pada tanggal 22 Agustus 2036. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

WG obtained title of ownership on land in the form of HGB certificate covering its land with expiration date is on August 22, 2036. Management is of the opinion that the term of this landright can be renewed/extended upon its expiration.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, aset real estat dan aset tetap WG (Catatan 9), diasuransikan dalam suatu paket polis bersama terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan sejumlah Rp307 miliar termasuk unit yang sudah terjual. Manajemen WG berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014 and 2013, real estate assets and WG’s fixed assets (Note 9), are covered by insurance under the same blanket policies against losses from fire and other risks with total coverage amounting to Rp307 billion including the units sold. WG’s management is of the opinion that the said amount of insurance coverage is adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, luas tanah yang tersedia untuk dikembangkan adalah seluas 1,4 hektar.

As of December 31, 2014 and 2013, area of land available for development is 1.4 hectares.

ASET TETAP

9.

FIXED ASSETS The details of fixed assets are as follows:

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014

Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Reklasifikasi *)/ Reclassification *)

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Effect of Foreign Currency Translations (Note 2a)

Saldo Akhir/ Ending Balance

Nilai Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Aset tetap dalam penyelesaian

6.534.389 20.703.716 254.068.719 5.840.547 3.051.480 989.688

192.121 53.413 151.933 2.271.719

29.043 121.555 2.868 562.917 -

3.894 214.271 20.169 8.984 63.100

(101.586 ) (854.413 ) (6.475.351 ) (262.203 ) (26.150 ) (82.118 )

6.432.803 19.824.154 247.878.205 5.649.058 2.623.330 3.242.389

Cost Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment Constructions in progress

Total nilai perolehan

291.188.539

2.669.186

716.383

310.418

(7.801.821 )

285.649.939

Total cost

Akumulasi Penyusutan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan

123.400 15.454.156 214.207.544 5.486.050 2.069.838

6.404 320.385 4.917.288 121.625 344.099

20.209 120.953 2.868 508.284

322.395 -

(1.246 ) (539.478 ) (5.664.416 ) (256.005 ) (25.017 )

128.558 15.214.854 213.661.858 5.348.802 1.880.636

Accumulated Depreciation Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

Total akumulasi penyusutan

237.340.988

5.709.801

652.314

322.395

(6.486.162 )

236.234.708

Total accumulated depreciation

(536.659 )

6.048.667

Impairment in value of machinery and equipment

(7.022.821 )

242.283.375

Total accumulated depreciation and impairment in value

43.366.564

Net Book Value

Penurunan nilai mesin dan dan peralatan Total akumulasi penyusutan dan penurunan nilai Nilai Buku

6.907.721

-

-

244.248.709

5.709.801

652.314

(322.395 )

-

46.939.830

*) termasuk reklasifikasi dari uang muka sebesar US$310.418/including the reclassification from advance amounting to US$310,418

56



9.


ASET TETAP (lanjutan)

9.

FIXED ASSETS (continued) The details of fixed assets are as follows (continued):

Rincian aset tetap adalah sebagai berikut (lanjutan):


Saldo Awal/ Beginning Balance

Penambahan/ Additions

Pengurangan/ Deductions

Pengaruh Penjabaran Mata Uang Asing (Catatan 2a)/ Effect of Foreign Currency Translations (Note 2a)

Reklasifikasi/ Reclassification

Saldo Akhir/ Ending Baance

Nilai Perolehan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan Aset tetap dalam penyelesaian

6.908.834 22.598.802 264.622.512 6.435.663 3.013.125 82.871

1.309 2.347.812 98.889 612.737 1.128.387

1.579 78.515 88.091 519.708 -

(4.480 ) 117.053 59.731 (203.066 )

(374.445 ) (1.890.336 ) (12.940.143 ) (665.645 ) (54.674 ) (18.504 )

6.534.389 20.703.716 254.068.719 5.840.547 3.051.480 989.688

Cost Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment Constructions in progress

Total nilai perolehan

303.661.807

4.189.134

687.893

(30.762 )

(15.943.747 )

291.188.539

Total cost

Akumulasi Penyusutan Tanah Bangunan dan pengembangan Mesin dan peralatan Peralatan dan perabotan kantor Alat-alat pengangkutan

118.127 16.039.669 219.146.392 6.109.590 2.285.837

6.469 509.190 6.206.625 106.678 299.154

1.584 70.070 88.165 461.508

(2.401 ) (7.297 ) (7.543 ) -

(1.196 ) (1.090.718 ) (11.068.106 ) (634.510 ) (53.645 )

123.400 15.454.156 214.207.544 5.486.050 2.069.838

Accumulated Depreciation Land Buildings and improvements Machinery and equipment Furniture, fixtures and office equipment Transportation equipment

Total akumulasi penyusutan

243.699.615

7.128.116

621.327

(17.241 )

(12.848.175 )

237.340.988

Total accumulated depreciation

(1.078.486 )

6.907.721

Impairment in value of machinery and equipment

(13.926.661 )

244.248.709

Total accumulated depreciation and impairment in value

46.939.830

Net Book Value

Penurunan nilai mesin dan dan peralatan Total akumulasi penyusutan dan penurunan nilai Nilai Buku

7.986.207

-

-

251.685.822

7.128.116

621.327

-

(17.241 )

51.975.985

Laba pelepasan aset tetap

Gains on disposals of fixed assets 31 Desember/December 31, 2014

2013

Penerimaan dari pelepasan aset tetap Nilai buku aset tetap yang dilepas

112.533 64.069

187.123 66.566

Proceeds from disposal of fixed assets Net book value of disposed fixed assets

Laba atas pelepasan aset tetap, neto

48.464

120.557

Gain on disposal of fixed assets, net

Penyusutan

Depreciation

Penyusutan aset tetap dibebankan pada operasi sebagai berikut:

Depreciation of fixed assets were charged to operations, as follows:


2013

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 23) Beban penjualan dan distribusi

5.209.831

6.674.957

414.859 85.111

375.362 77.797

Cost of goods sold General and administrative expenses (Note 23) Selling and distribution expenses

Total

5.709.801

7.128.116

Total

As of December 31, 2014, the costs of the Group’s fixed assets that have been fully depreciated but still being utilized amounted to US$126,288,500 (2013: US$128,832,289), which mainly consist of buildings, machinery and equipment, motor vehicles and heavy equipment.

Pada tanggal 31 Desember 2014, nilai perolehan aset tetap Kelompok Usaha yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan adalah sebesar US$126.288.500 (2013: US$128.832.289), yang terutama terdiri atas bangunan, mesin dan peralatan, kendaraan dan alat-alat berat.

57



9.



9.

FIXED ASSETS (continued)

Hak atas tanah

Land rights

Perusahaan dan Petrocentral memiliki beberapa sertifikat HGB atas tanah yang akan berakhir pada beberapa tanggal antara tanggal 15 September 2015 dan 29 Maret 2034. Manajemen berkeyakinan bahwa sertifikat HGB tersebut di atas dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The Company and Petrocentral have several titles of land ownership in the form of HGB certificates which will expire between September 15, 2015 and March 29, 2034. Management believes that the above HGB certificates can be extended upon their expiration.

AWAL memiliki hak milik tanpa batas waktu atas tanah yang berlokasi di Yarraville, Victoria dan Wetherill Park, New South Wales, Australia.

AWAL has freehold titles of ownership for its land located in Yarraville, Victoria and Wetherill Park, New South Wales, Australia.

Penjaminan dan pertanggungan asuransi

Collaterization and insurance coverage

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kebakaran dan risiko lainnya berdasarkan suatu paket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sejumlah US$252.621.000, Aus$93.942.592 dan Rp348.920.725.000 (2013: US$231.821.000, Aus$92.751.000 dan Rp351.014.885.000) (Catatan 8). Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut memadai untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko yang dipertanggungkan.

As of December 31, 2014, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks under blanket policies with total coverage amounting to US$252,621,000, Aus$93,942,592 and Rp348,920,725,000 (2013: US$231,821,000, Aus$92,751,000 and Rp351,014,885,000) (Note 8). Management is of the opinion that the said amounts of insurance coverage are adequate to cover any possible losses that may arise from the insured risks.

Petrocentral

Petrocentral

Aset tetap milik Petrocentral sebesar Rp50 miliar dijaminkan untuk fasilitas pinjaman yang diperoleh dari DBS pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 11).

Fixed assets of Petrocentral amounting to Rp50 billion are pledged as collateral to loan obtained from DBS as of December 31, 2014 and 2013 (Note 11).

UICV

UICV

Aset tetap milik UICV seperti mesin dan peralatan pabrik dijaminkan untuk fasilitas pinjaman yang diperoleh dari Bangkok Bank Public Company Ltd. (Bangkok Bank), Cabang Ho Chi Minh City pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 (Catatan 36).

Fixed assets of UICV such as machinery and factory equipment are pledged as collateral to loan obtained from Bangkok Bank Public Company Ltd. (Bangkok Bank), Ho Chi Minh City Branch as of December 31, 2014 and 2013 (Note 36).

Penurunan nilai dan penghapusan atas nilai buku

Impairment and write-off of the book value

Perusahaan

The Company

Pada bulan April 2012, mesin dan peralatan tertentu mengalami kerusakan akibat kebakaran yang terjadi pada unit Paraffin Convert to Olefin (PACOL) di lokasi pabrik Perusahaan yang terletak di Merak, Banten. Perusahaan mengakui penghapusan atas nilai buku aset tetap sebesar US$985.552 pada tahun 2012.

In April 2012, certain machinery and equipment were either destroyed or damaged in a fire accident at the Paraffin Convert to Olefin (PACOL) unit of the Company's manufacturing site located in Merak, Banten. The Company recognized write-off of the related fixed assets at their carrying values of US$985,552 in 2012.

58



9.



9.


Penurunan nilai dan penghapusan atas nilai buku (lanjutan)

Impairment and write-off of the book value (continued)

Perusahaan (lanjutan)

The Company (continued)

Total klaim penggantian asuransi yang disetujui oleh PT Asuransi Central Asia (ACA), PT Asuransi Astra Buana (AAB) dan PT Asuransi Wahana Tata (ASWATA) dengan proporsi masing-masing sebesar 75%, 15% dan 10% untuk kebakaran unit PACOL di Merak sebesar US$6.203.115 setelah dikurangi risiko sendiri (deductible) sebesar US$200.000. Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh pembayaran klaim tersebut telah diterima oleh Perusahaan.

Total insurance claims approved by PT Asuransi Central Asia (ACA), PT Asuransi Astra Buana (AAB) and PT Asuransi Wahana Tata (ASWATA) proportionally at 75%, 15% and 10%, for loss related to the fire accident in its PACOL unit in Merak amounted to US$6,203,115, net of deductible own risk amounting to US$200,000. As of December 31, 2014, all of claims payments were received by the Company.

Petrocentral

Petrocentral

Pada tahun 2008, Petrocentral mencadangkan penyisihan penurunan nilai mesin dan peralatan pada pretreatment and purification raw acid sebesar Rp3.093.055.102 (ekuivalen dengan US$322.395).

In 2008, Petrocentral provided impairment loss on machinery and equipment on its pre-treatment and purification raw acid amounting to Rp3,093,055,102 (equivalent to US$322,395).

Pada tahun 2014, mesin dan peralatan pada pretreatment and purification raw acid beroperasi kembali dengan kapasitas penuh sehingga manajemen Petrocentral memutuskan untuk melakukan pembalikan rugi penurunan nilai tersebut. Tidak ada laba atau rugi pembalikan rugi penurunan nilai yang diakui pada tahun berjalan karena aset tersebut telah disusutkan penuh.

In 2014, machinery and equipment on pretreatment and purification raw acid has been fully operated, therefore the Petrocentral’s management decided to reverse the impairment losses. No gain or loss of reversal of impairment losses have been recognized during the current year since the assets have been fully depreciated.

AWAL

AWAL

Pada tahun 2013, AWAL menghentikan fasilitas produksi fosfat di Yarraville, dan sejak saat itu, mulai tahun buku 2014, AWAL akan melakukan pembelian atau menunjuk pihak lain untuk melakukan produksi phosphoric acid, technical food grade phosphates dan polyphosphates.

In 2013, AWAL commenced the decommissioning of its Yarraville phosphates manufacturing facility and henceforth, from the financial year 2014, AWAL will purchase or outsource the manufacturing of phosphoric acid, technical food grade phosphates and polyphosphates.

Pada tahun 2012, AWAL mengakui rugi penurunan nilai sebesar Aus$4.984.273 atas bangunan dan peralatan pabrik di Yarraville yang digunakan untuk produksi beberapa jenis fosfat. Tidak ada rugi penurunan nilai yang diakui pada tahun 2013. Nilai tercatat dari aset tersebut disusutkan seluruhnya di tahun 2013 bersamaan dengan penutupan pabrik di Yarraville. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo penurunan nilai tersebut sebesar Aus$4.984.273 atau ekuivalen dengan US$4.084.114 (2013: Aus$4.984.273, ekuivalen dengan US$4.446.471).

In 2012, AWAL recognized an impairment loss of Aus$4,984,273 for plant and factory equipment used to manufacture a range of phosphate products at the Yarraville Plant. No impairment losses have been recognized during 2013. The carrying amount of the remaining assets were fully depreciated in 2013 to coincide with the closure of the Yarraville manufacturing site. As of December 31, 2014, the balance of impairment loss amounting to Aus$4,984,273 or equivalent to US$4,084,114 (2013: Aus$4,984,273, equivalent to US$4,446,471).

59



9.



9.


Penurunan nilai dan penghapusan atas nilai buku (lanjutan)

Impairment and write-off of the book value (continued)

AWAL (lanjutan)

AWAL (continued)

Pada tahun 2005, AWAL menghentikan operasi pabrik fosfornya. Sehubungan dengan hal itu, pabrik tersebut dianggap telah mengalami penurunan nilai sebesar Aus$2.397.551. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo penurunan nilai tersebut sebesar Aus$2.397.551 atau ekuivalen dengan US$1.964.553 (2013: Aus$2.397.551, ekuivalen dengan US$2.138.855).

In 2005, AWAL discontinued the operation of its phosphorous melting plant. Therefore, such plant was assessed as impaired amounting to Aus$2,397,551. As of December 31, 2014, the balance of impairment loss of Aus$2,397,551 or equivalent to US$1,964,553 (2013: Aus$2,397,551, equivalent to US$2,138,855).

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan penurunan nilai aset cukup untuk menutup kemungkinan penurunan nilai aset tetap.

As of December 31, 2014 and 2013, management believes that impairment in asset value is adequate to cover potential decline in the value of fixed assets.

Aset dalam penyelesaian

Construction in progress

Rincian aset tetap dalam penyelesaian adalah sebagai berikut:

The details of constructions in progress are as follows:

Persentase Penyelesaian/ Percentage of Completion 31 Desember 2014 Mesin dan peralatan Bangunan dan pengembangan

Akumulasi Biaya/ Accumulated Cost

90% 90%

Estimasi Tahun Penyelesaian/ Estimated Year of Completion

3.189.825 52.564

Total

2015 2015

3.242.389

Total

31 Desember 2013 Mesin dan peralatan Bangunan dan pengembangan Lain-lain

December 31, 2014 Machinery and equipment Buildings and improvements

December 31, 2013 95% 50% 90%

842.171 139.003 8.514

Total

2014 2014 2014

Machinery and equipment Buildings and improvements Others

989.688

10. ASET LAINNYA

Total

10. OTHER ASSETS The details of other assets are as follows:

Rincian aset lainnya adalah sebagai berikut:


2013

Lancar Uang muka kepada pemasok Instrumen derivatif

683.760 32.322

559.596 205.616

Current Advances to suppliers Derivative instruments

Total

716.082

765.212

Total

60




10. ASET LAINNYA (lanjutan)

10. OTHER ASSETS (continued) 31 Desember/December 31, 2014

2013

Tidak Lancar Ketetapan pajak dalam proses keberatan (Catatan 13) Piutang karyawan Jaminan Lain-lain

Non-current 151.151 134.764 88.776 80.200

154.263 96.541 90.395 88.965

Tax assessment under appeals (Note 13) Employee receivables Refundable deposits Others

Total

454.891

430.164

Total

11. UTANG BANK JANGKA PENDEK

11. SHORT-TERM BANK LOANS The short-term bank loans consist of:

Utang bank jangka pendek terdiri atas:


2013

PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank DBS Indonesia

10.500.000 7.500.000 -

15.450.000 15.000.000 12.579.123 10.000.000 8.761.785

PT Bank Central Asia Tbk The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. Standard Chartered Bank PT Bank ANZ Indonesia PT Bank DBS Indonesia

Total

18.000.000

61.790.908

Total

Fasilitas pinjaman

Credit facility

Perusahaan

The Company

Perusahaan memperoleh fasilitas omnibus time loan revolving dan letter of credit (LC) dan juga omnibus LC dari PT Bank Central Asia Tbk (BCA) dengan jumlah batas maksimum pinjaman sebesar US$30.000.000 (2013: US$30.000.000), dimana sebagian pinjaman tersebut sebesar US$15.000.000 merupakan pinjaman committed line. Fasilitas-fasilitas ini tanpa jaminan dan akan berlaku sampai dengan tanggal 22 April 2015.

The Company obtained omnibus time loan revolving and letter of credit (LC) and also omnibus LC from PT Bank Central Asia Tbk (BCA) with maximum credit limit totalling to US$30,000,000 (2013: US$30,000,000), whereby a portion of the loan amounting to US$15,000,000 is a committed line of credit. These facilities are unsecured and valid until April 22, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman dan import settlement dari The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$15.000.000 (2013: US$15.000.000). Fasilitas-fasilitas ini tanpa jaminan dan akan berlaku sampai dengan tanggal 30 November 2015.

The Company obtained loan and import settlement facility from The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. (BTMU), with maximum credit limit amounting to US$15,000,000 (2013: US$15,000,000). This facility is unsecured and valid until November 30, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas uncommitted multi currency revolving loan dari PT Bank ANZ Indonesia. Fasilitas ini tanpa jaminan dan digunakan untuk modal kerja dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$10.000.000 (2013: US$10.000.000). Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 4 Juli 2015.

The Company obtained uncommitted multi currency revolving loan from PT Bank ANZ Indonesia. This is an unsecured facility for working capital purposes with maximum credit limit of US$10,000,000 (2013: US$10,000,000). This facility is valid until July 4, 2015.

61




11. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

11. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Fasilitas pinjaman (lanjutan)

Credit facility (continued)



Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tanpa jaminan untuk keperluan umum dan impor dari Standard Chartered Bank (SCB), dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$40.000.000 (2013: US$30.000.000). Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Perusahaan untuk memberikan bank garansi kepada PT Perusahaan Gas Negara (PGN) dan PT Banten Inti Gasindo (BIG) sehubungan dengan kesepakatan pemasokan gas (Catatan 35). Fasilitas ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Agustus 2015.

The Company obtained unsecured credit facility for general and import purposes from Standard Chartered Bank (SCB), with maximum credit limit amounting to US$40,000,000 (2013: US$30,000,000). As of December 31, 2014, this loan facility is also used by the Company in providing bank guarantees to PT Perusahaan Gas Negara (PGN) and PT Banten Inti Gasindo (BIG) in relation to arrangements for gas supply (Note 35). This facility is valid until August 31, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas uncommitted omnibus facility dan uncommitted stand-by letters of credit facility dari DBS dengan batas maksimum pinjaman masing-masing sebesar US$30.000.000 dan US$5.000.000 (2013: US$30.000.000 dan US$5.000.000). Mulai bulan Juni 2012, fasilitas sebesar US$30.000.000 merupakan fasilitas bersama dengan UII. Fasilitas ini tanpa jaminan dan berlaku sampai dengan tanggal 13 Juni 2015.

The Company obtained uncommitted omnibus facility and uncommitted stand-by letters of credit facility from DBS, with a maximum credit limit of US$30,000,000 and US$5,000,000, respectively (2013: US$30,000,000 and US$5,000,000). Starting June 2012, the uncommitted omnibus facility of US$30,000,000 is a joint facility with UII. These facilities are unsecured and valid until June 13, 2015.

Perusahaan memperoleh fasilitas short-term advance dari PT Bank Rabobank Indonesia (Rabobank) dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$10.000.000. Fasilitas ini tanpa jaminan dan telah berakhir pada tanggal 31 Juli 2013.

The Company obtained short-term advance facility from PT Bank Rabobank Indonesia (Rabobank), with maximum credit limit amounting to US$10,000,000. This unsecured facility was terminated on July 31, 2013.

Petrocentral

Petrocentral

Petrocentral memperoleh fasilitas pinjaman jangka pendek tanpa komitmen dari DBS dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$6.500.000 (2013: fasilitas pinjaman modal kerja sebesar US$6.500.000). Pinjaman ini dijamin dengan persediaan dan aset tetap tertentu Petrocentral (Catatan 6 dan 9). Pada tanggal 31 Desember 2014, fasilitas pinjaman ini juga digunakan oleh Petrocentral untuk memberikan bank garansi kepada PGN (Catatan 35). Fasilitas ini akan berlaku sampai dengan tanggal 7 Juni 2015.

Petrocentral obtained uncommitted short-term loan facility from DBS with maximum credit limit amounting to US$6,500,000 (2013: a working capital loan facility amounting to US$6,500,000). This loan is secured by Petrocentral's inventories and certain fixed assets (Note 6 and 9). As of December 31, 2014, this loan facility was used by Petrocentral to provide bank guarantees to PGN (Note 35). This facility is valid until June 7, 2015.

62




11. UTANG BANK JANGKA PENDEK (lanjutan)

11. SHORT-TERM BANK LOANS (continued)

Pembatasan-pembatasan

Covenants

Perusahaan

The Company

Berdasarkan pembatasan yang tercantum di dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan, antara lain, untuk mempertahankan rasio keuangan tertentu serta mendapatkan persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank sehubungan dengan, antara lain, penggabungan usaha, akuisisi, penjualan aset tetap utama dan menjaminkan aset tetap di Merak.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreements, the Company is required, among others, to maintain certain financial ratios and to obtain prior written approval from the banks with respect to, among others, merger, acquisition, disposals of major fixed assets and pledge of its fixed assets in Merak.

Petrocentral

Petrocentral

Fasilitas kredit Petrocentral tersebut di atas mencakup persyaratan tertentu, antara lain, untuk menyampaikan pemberitahuan kepada pemberi pinjaman dalam hal perubahan anggaran dasar, penerimaan kredit baru, pembagian dividen dan memelihara rasio gearing maksimum sebesar 300%, rasio debt to service coverage minimal sebesar 100% serta EBITDA dan total networth yang positif.

Credit agreements covering the loans of Petrocentral includes requirements, among others, to notify the lender for changes in articles of association, obtaining new loan, distributing dividends and maintaining a maximum gearing ratio of 300%, a minimum debt to service coverage ratio of 100% and a positive EBITDA and total networth.

Kepatuhan atas syarat-syarat pinjaman

Compliance with loan covenants

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Perusahaan dan Petrocentral telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2014 and 2013, the Company and Petrocentral had complied with all covenants relating to the above loans.

Suku bunga

Interest rate

Tingkat suku bunga tahunan pada utang bank jangka pendek berkisar antara 2,95% sampai dengan 5,90% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: 2,84% 5,90%).

The annual interest rates of the short-term bank loans ranged from 2.95% to 5.90% for the year ended December 31, 2014 (2013: 2.84% - 5.90%).

Lain-lain

Others

Jatuh tempo dari masing-masing fasilitas tersebut maksimum sembilan puluh (90) hari dari tanggal penarikan.

Due date of each of these facilities maximum ninety (90) days from date of the drawdown.

63




12. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA

12. TRADE PAYABLES - THIRD PARTIES This account represents the Group’s payables arising from purchases of raw materials, fuel and supporting materials from the following suppliers:

Akun ini merupakan utang Kelompok Usaha atas pembelian bahan baku, bahan bakar dan bahan pembantu kepada para pemasok sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Dalam Dolar AS Qatar Shell GTL Ltd., Qatar PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk ISU Chemical Co., Ltd., Australia PT Banten Inti Gasindo Mitsubishi Corporation, Jepang PT Gagas Energi Indonesia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam Dolar Australia Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam Rupiah PT Perusahaan Listrik Negara Lain-lain (masing-masing di bawah US$500.000) Dalam mata uang lainnya Lain-lain Total

2013 In US Dollar Qatar Shell GTL Ltd., Qatar PT Pertamina (Persero) PT Petrokimia Gresik PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk ISU Chemical Co., Ltd., Australia PT Banten Inti Gasindo Mitsubishi Corporation, Japan PT Gagas Energi Indonesia

13.927.396 3.604.259 2.248.277

7.771.215 4.166.352 1.283.989

988.012 532.240 456.274 -

414.152 992.103 7.093.472 541.347

1.531.188

2.501.289

Others (each below US$500,000) In Australian Dollar

2.672.644

2.521.585

563.639

470.162

Others (each below US$500,000) In Rupiah PT Perusahaan Listrik Negara

740.264

711.913

122.942

77.413

Others (each below US$500,000) In other currencies Others

27.387.135

28.544.992

Total

Utang usaha tidak dikenakan bunga dan umumnya dikenakan syarat pembayaran antara tujuh (7) hari sampai dengan seratus dua puluh (120) hari.

Trade payables are non-interest bearing instruments and generally with seven (7) to one hundred and twenty (120) days terms of payment.

Rincian utang usaha - pihak ketiga berdasarkan mata uang dan umur utang usaha pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The details of trade payables - third parties based on currency and aging as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

Mata Uang/Currency

Dolar AS/ US Dollar



Mata Uang Lainnya (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Other Currencies (in US Dollar equivalent)

Total/ Total

31 Desember 2014

December 31, 2014

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

23.098.914

2.518.795

1.250.345

108.746

26.976.800

169.732 19.000

148.975 4.639 235

52.504 261 793

14.196 -

385.407 4.900 20.028

Not yet due Pastdue 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

Total

23.287.646

2.672.644

1.303.903

122.942

27.387.135

Total

64




12. UTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan)

12. TRADE PAYABLES (continued)

-

THIRD

PARTIES

Mata Uang/Currency

Dolar AS/ US Dollar



Mata Uang Lainnya (ekuivalen dalam Dolar AS)/ Other Currencies (in US Dollar equivalent)

Total/ Total

31 Desember 2013

December 31, 2013

Belum jatuh tempo Telah jatuh tempo 1 - 30 hari 31 - 60 hari Lebih dari 60 hari

24.536.968

1.066.499

1.174.825

73.669

26.851.961

206.733 20.218

1.455.086 -

3.081 3.845 324

3.673 71 -

1.668.573 3.916 20.542

Not yet due Pastdue 1 - 30 days 31 - 60 days More than 60 days

Total

24.763.919

2.521.585

1.182.075

77.413

28.544.992

Total

13. PERPAJAKAN

13. TAXATION

Utang pajak

Taxes payable

Rincian utang pajak adalah sebagai berikut:

The details of taxes payable are as follows: 31 Desember/December 31, 2014

Utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas Anak Utang pajak penghasilan badan - final Entitas Anak PPN Pajak penghasilan Pasal 4(2) Pasal 21 Pasal 23/26 Lain-lain Total

2013

55.031

1.901.626 78.333

341.744 483.432

359.717 34.030

742 149.773 103.254 -

7.909 132.671 119.897 212

Corporate income tax payable The Company Subsidiaries Corporate income tax payable - final Subsidiaries VAT Income tax Articles 4(2) Article 21 Articles 23/26 Others

1.133.976

2.634.395

Total

Pajak kini

Current tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak, sebagaimana tercantum dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan penghasilan kena pajak Perusahaan adalah sebagai berikut:

A reconciliation of profit before tax, as shown in the consolidated statement of comprehensive income and the Company’s taxable income is as follows:

65




13. PERPAJAKAN (lanjutan)

13. TAXATION (continued)

Pajak kini (lanjutan)

Current tax (continued) 31 Desember/December 31, 2014

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Ditambah (dikurangi) Dividen yang diterima dari Entitas Anak dan laba antar perusahaan yang belum direalisasi, neto Laba Entitas Anak sebelum pajak, neto Laba sebelum pajak Perusahaan (berdasarkan pelaporan dalam mata uang Dolar AS) Perbedaan antara pelaporan dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS Laba sebelum pajak Perusahaan berdasarkan pelaporan dalam mata uang Rupiah yang dijabarkan ke dalam mata uang Dolar AS Beda temporer Penyisihan atas penurunan nilai persediaan Penyusutan Beban imbalan kerja Lain-lain Beda tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan (terutama terdiri dari penyusutan komersial atas aset yang tidak dapat disusutkan untuk perpajakan, beban kantor dan kesejahteraan karyawan) Laba yang dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final atas sewa dan jasa pengelolaan gedung, neto Penghasilan yang bukan obyek pajak penghasilan Bunga Penghasilan kena pajak Perusahaan

2013

1.726.780

508.786 (44.133)

18.901.460

248.747 (3.454.623)

2.191.433

15.695.584

3.963.541

8.321.487

6.154.974

24.017.071

4.624.238 1.333.374 208.672 (236.923)

(395.289) 737.432 260.243

266.238

282.276

12.152

(124.575)

(47.080)

(32.459)

Profit before tax per consolidated statement of comprehensive income Add (deduct) Dividends received from Subsidiaries and unrealized intercompany profits, net Income of Subsidiaries before tax, net Profit before tax attributable to the Company (based on US Dollar reporting) Difference between Rupiah and US Dollar reporting Profit before tax attributable to the Company based on Rupiah reporting expressed in US Dollar Temporary differences Allowance for decline in market value Depreciation Employee benefits expense Others Permanent differences Non-deductible expenses (mainly consisting of commercial depreciation of non-tax-depreciable assets, office expenses and employees’ benefits) Income subjected to final income tax rental and building services income, net Non-taxable income Interests

12.315.645

24.744.699

Taxable income of the Company

Beban pajak penghasilan - kini

3.078.911

6.186.175

Income tax expense - current

Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka Pasal 22 Pasal 24 Pasal 25

4.213.098 75.035 687.461

4.132.958 78.417 73.174

Less prepayments of income tax Article 22 Article 24 Article 25

4.975.594

4.284.549

Utang (tagihan) pajak penghasilan badan Perusahaan

(1.896.683)

66

1.901.626

Corporate income tax payable (claims for income tax refund) of The Company






Pajak kini (lanjutan)

Current tax (continued)

Perusahaan akan melaporkan penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini untuk tahun 2014 masing-masing sebesar Rp153.206.624.000 dan Rp38.301.656.000 dalam Surat Pemberitahuan Tahunan Pajak Penghasilan Badan (SPT PPh Badan) ke Kantor Pajak. Penghasilan kena pajak dan beban pajak penghasilan kini Perusahaan dalam Rupiah untuk tahun 2013, sebagaimana dijelaskan sebelumnya, sesuai dengan jumlah yang tercantum dalam SPT PPh Badan tahun 2013 yang telah dilaporkan ke Kantor Pajak.

The Company will report the amounts of taxable income and current income tax expense for 2014 amounting to Rp153,206,624,000 and Rp38,301,656,000, respectively, in its income tax return (SPT PPh Badan) to be submitted to the Tax Office. The Rupiah amount of the Company’s taxable income and current income tax expense for 2013, as previously stated, conformed with the related amount reported in its 2013 annual income tax return submitted to the Tax Office.

Pada tahun 2014, Perusahaan dan Petrocentral mendapatkan persetujuan untuk menggunakan pembukuan dalam Dolar AS untuk keperluan pelaporan dan perhitungan kewajiban perpajakannya dari Kementerian Keuangan Republik Indonesia - Direktorat Jenderal Pajak yang berlaku efektif mulai tahun fiskal 2015. Kewajiban perpajakan untuk tahun 2014 dihitung berdasarkan pembukuan Rupiah yang disusun dengan metode yang sama dengan tahun 2013 dan sebelumnya.

In 2014, the Company and Petrocentral obtained approval to use US Dollar as book-keeping currency for tax reporting and computation of tax liabilities from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia - Directorate General of Taxation starting 2015 fiscal year. Tax liabilities for 2014 are computed based on Rupiah book-keeping which was prepared using the same method as in 2013 and before.

Manfaat (beban) pajak penghasilan

Income tax benefit (expense)

Rincian manfaat (beban) pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The details of the income tax benefit (expense) are as follows:

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/ Year Ended December 31,

Beban pajak penghasilan - kini Perusahaan Entitas Anak

2014

2013

(3.078.911) (289.314)

(6.186.175) (743.392)

Penyesuaian periode sebelumnya

(913)

Total beban pajak penghasilan - kini

(3.369.138)

(6.929.567)

Manfaat (beban) pajak penghasilan tangguhan Perusahaan Entitas Anak

3.802.758 449.203

(2.362.815) 698.936

Penyesuaian periode sebelumnya Total manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan Manfaat (beban) pajak penghasilan

(35.919)

-

-

Income tax expense - current The Company Subsidiaries Adjustments in respect of previous periods Total income tax expense - current

Income tax benefit (expense) - deferred The Company Subsidiaries Adjustments in respect of previous periods

4.216.042

(1.663.879)

Total income tax benefit (expense) - deferred

846.904

(8.593.446)


67






Tagihan pajak penghasilan Rincian tagihan sebagai berikut:

pajak

penghasilan

Claims for income tax refund Details of claims for income tax refund are as follows:

adalah

31 Desember/December 31, 2014 Perusahaan 2014 (Rp23.594.730.991) Petrocentral 2014 (Rp1.286.994.594) 2013 (Rp536.366.896) 2012 (Rp2.786.947.000) UII 2014 (Rp1.840.083.250) 2013 (Rp4.670.919.500) 2012 (Rp5.047.101.503) Total

2013

1.896.683

-

103.456 43.116 -

44.004 228.644

147.917 375.476 -

383.208 414.070

The Company 2014 (Rp23,594,730,991) Petrocentral 2014 (Rp1,286,994,594) 2013 (Rp536,366,896) 2012 (Rp2,786,947,000) UII 2014 (Rp1,840,083,250) 2013 (Rp4,670,919,500) 2012 (Rp5,047,101,503)

2.566.648

1.069.926

Total

Hasil pemeriksaan pajak

Tax assessment results

Perusahaan

The Company

Pemeriksaan pajak tahun 2003

Tax assessment fiscal year 2003

Pada bulan Maret 2005, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak (SKP) dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2003 sehubungan dengan tagihan pajak penghasilan badan, pajak penghasilan Pasal 4(2), 15, 23, 26 dan PPN termasuk sanksi administrasi terkait. Perusahaan tidak setuju atas hasil pemeriksaan pajak tersebut dan mengajukan keberatan ke Kantor Pajak atas hasil pemeriksaan pajak tersebut.

In March 2005, the Company received tax assessment letters from the Tax Office pertaining to fiscal year 2003 for claims of corporate income tax refund, income taxes Articles 4(2), 15, 23, 26 and VAT including the related penalty. The Company did not agree with the tax assessment results and contested the said tax assessments to the Tax Office.

Pada bulan Mei dan Juni 2006, Perusahaan menerima surat keputusan dari Kantor Pajak sehubungan dengan keberatan Perusahaan atas hasil pemeriksaan pajak tersebut di atas. Namun, Perusahaan juga tidak setuju atas hasil keberatan tersebut dan oleh karena itu, pada bulan Agustus 2006, Perusahaan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak. Pada tanggal 11 Mei 2007, Pengadilan Pajak memutuskan untuk memenangkan gugatan Perusahaan dan tagihan pajak penghasilan tersebut sebesar Rp5.554.014.232 telah diterima oleh Perusahaan pada bulan Juli 2007.

In May and June 2006, the Company received tax decision letters from the Tax Office in relation to the Company’s objection to the above-mentioned tax assessments. However, the Company also did not agree with the said tax decision and therefore, in August 2006, the Company filed an appeal to the Tax Court. On May 11, 2007, the Tax Court ruled in favor of the Company and the claims for tax refund amounting to Rp5,554,014,232 were received by the Company in July 2007.

68






Hasil pemeriksaan pajak (lanjutan)

Tax assessment results (continued)



Pemeriksaan pajak tahun 2003 (lanjutan)

Tax assessment fiscal year 2003 (continued)

Namun, pada tanggal 4 September 2007, Kantor Pajak telah mengirimkan Memori Peninjauan Kembali (MPK) kepada Mahkamah Agung (MA) atas putusan Pengadilan Pajak tersebut di atas. Pada tanggal 10 Oktober 2007, Perusahaan telah mengirimkan tanggapan dan jawaban atas MPK tersebut kepada MA. Sampai dengan tanggal 18 Maret 2015, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

However, on September 4, 2007, the Tax Office filed a request for Reconsideration (Judicial Review) with the Supreme Court over the Tax Court’s decision. On October 10, 2007, the Company submitted its comments and responses on the above mentioned judicial review. As of March 18, 2015, the Supreme Court has not yet issued any decision on this case.

Pajak impor

Import tax

Pada tanggal 15 Juni 2011, Direktorat Jenderal Bea dan Cukai mengirimkan Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPKTNP) yang menyatakan bahwa terdapat kekurangan pembayaran pajak atas impor yang dilakukan oleh Perusahaan sebesar Rp766.580.000, yang terdiri dari bea masuk sebesar Rp681.404.000, PPN sebesar Rp68.141.000 dan pajak penghasilan Pasal 22 sebesar Rp17.035.000.

On June 15, 2011, Directorate of Customs and Excise issued “Surat Penetapan Kembali Tarif dan/atau Nilai Pabean” (SPKTNP) stating that there was an underpayment of import tax amounting to Rp766,580,000, which consists of import duty amounting to Rp681,404,000, VAT amounting to Rp68,141,000 and income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000.

Perusahaan tidak setuju atas penetapan tersebut dan mengirimkan surat permohonan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 4 Agustus 2011. Atas kekurangan pembayaran pajak impor yang dimaksud dalam SPKTNP, Perusahaan telah membayar terlebih dahulu kepada Kas Negara sebesar Rp681.404.000 pada bulan Agustus 2011 dan Juli 2013.

The Company disagreed with the assessment and filed an appeal to Tax Court on August 4, 2011. The Company paid 50% of the import tax underpayment as stated in SPKTNP to the government treasury amounting to Rp681,404,000 in August 2011 and July 2013.

Pada tanggal 8 Januari 2013, Pengadilan Pajak menolak banding Perusahaan sebesar Rp766.580.000. Perusahaan mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 17 April 2013. Sampai dengan tanggal 18 Maret 2015, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

On January 8, 2013, the Tax Court rejected the Company’s appeal amounting to Rp766,580,000. The Company submitted a request of reconsideration to the Supreme Court for the said Tax Court’s decision on April 17, 2013. As of March 18, 2015, the Supreme Court has not yet issued any decision on this case.

69










Pajak impor (lanjutan)

Import tax (continued)

Total pembayaran bea masuk sebesar Rp681.404.000 (ekuivalen dengan US$54.775) disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sedangkan PPN masukan sebesar Rp68.141.000 dikreditkan terhadap PPN keluaran dan pajak penghasilan pasal 22 sebesar Rp17.035.000 dikreditkan terhadap utang pajak penghasilan badan Perusahaan untuk tahun pajak 2013 dan 2011.

Total payments of import duty amounting to Rp681,404,000 (equivalent to US$54,775) are presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and 2013 whereas VAT in amounting to Rp68,141,000 was credited against VAT out and income tax Article 22 amounting to Rp17,035,000 credited against corporate income tax payable for fiscal year 2013 and 2011.

Petrocentral

Petrocentral



Pada bulan Juni 2014, Petrocentral menerima beberapa SKP untuk tahun fiskal 2012. Berdasarkan SKP tersebut, Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2012 sebesar Rp2.786.947.000. Pengembalian pajak tersebut telah diterima oleh Petrocentral pada tanggal 18 Juli 2014.

In June and July 2014, Petrocentral received several tax assessment letters pertaining to fiscal year 2012. Based on the said tax assessment letters, the Tax Office agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2012 amounting to Rp2,786,947,000. The refund was received by Petrocentral on July 18, 2014.

Pada bulan Juli 2014, Petrocentral menerima SKP dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2012 sehubungan dengan kekurangan pembayaran pajak penghasilan Pasal 23 termasuk sanksi administrasi terkait sebesar Rp27.217.393. Kekurangan pembayaran pajak tersebut dibayarkan oleh Petrocentral pada tanggal 6 Agustus 2014.

In July 2014, Petrocentral received tax assessment letter from the Tax Office pertaining to fiscal year 2012 on income tax Article 23 underpayment including the related penalty amounting to Rp27,217,393. The tax underpayment was paid by Petrocentral on August 6, 2014.



Pada bulan Juni dan Juli 2013, Petrocentral menerima beberapa SKP untuk tahun fiskal 2011. Berdasarkan SKP tersebut, Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan tahun 2011 sebesar Rp1.345.646.000.

In June and July 2013, Petrocentral received several tax assessment letters pertaining to fiscal year 2011. Based on the said tax assessment letters, the Tax Office agreed to refund the overpayment of corporate income tax for fiscal year 2011 amounting to Rp1,345,646,000.

70








Petrocentral (lanjutan)

Petrocentral (continued)

Pemeriksaan pajak tahun 2011 (lanjutan)

Tax assessment fiscal year 2011 (continued)

Kelebihan pembayaran pajak penghasilan tersebut kemudian dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran pajak tahun 2011 dan 2009 atas pajak penghasilan Pasal 23 masingmasing sebesar Rp7.859.777 dan Rp7.339.029 dan sisanya sebesar Rp1.330.447.194 telah diterima pada tanggal 24 Juli 2013. Kekurangan pembayaran pajak tahun 2009 atas pajak penghasilan Pasal 23 tersebut di atas telah dibayar pada bulan Juli 2011, oleh karena itu Petrocentral telah mengajukan pemindahbukuan atas jumlah tersebut.

The refund was compensated against the underpayment of income tax Article 23 for fiscal year 2011 and 2009 amounting to Rp7,859,777 and Rp7,339,029, respectively, and the remaining balance of Rp1,330,447,194 was received on July 24, 2013. The underpayment of income tax article 23 for fiscal year 2009 had been paid in July 2011, and, accordingly, Petrocentral requested for an offset for the said amount.

Pajak impor

Import tax

Pada bulan April 2012, Petrocentral menerima Surat Penetapan Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPTNP) yang diantaranya menetapkan kurang bayar bea masuk dalam rangka impor sebesar Rp1.198.916.000 (ekuivalen dengan US$96.376). Kurang bayar tersebut dilunasi oleh Petrocentral pada tanggal 26 Juli 2012 dan disajikan sebagai bagian dari akun “Aset Tidak Lancar Lainnya” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013. Petrocentral mengajukan surat keberatan atas SPTNP yang kemudian ditolak oleh Direktorat Jenderal Bea dan Cukai. Pada tahun yang sama Petrocentral mengajukan banding.

In April 2012, Petrocentral received Surat Penetapan Tarif dan/atau Nilai Pabean (SPTNP) which determined, among others, the underpayment of import duty amounting to Rp1,198,916,000 (equivalent to US$96,376). The underpayment was paid by Petrocentral on July 26, 2012 and presented as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 and 2013. Petrocentral filed an objection, which was declined by the Directorate General of Customs. Petrocentral filed an appeal in the same year.

Permohonan banding Petrocentral ditolak berdasarkan Putusan Pengadilan Pajak yang diucapkan pada tanggal 22 Agustus 2013. Petrocentral telah mengajukan permohonan peninjauan kembali ke MA atas hasil keputusan banding tersebut pada tanggal 8 Oktober 2013. Pada tanggal 18 Maret 2015, MA masih belum mengeluarkan keputusan atas kasus ini.

Based on Tax Court decision on August 22, 2013, Petrocentral’s appeal request was rejected. Petrocentral filed a request for reconsideration to Supreme Court on the appeal decision on October 8, 2013. As of March 18, 2015, Supreme Court has not yet issued any decision on this matter.

71








UII

UII

Pemeriksaan Pajak Tahun 2012

Tax Assessment Fiscal Year 2012

Pada tanggal 20 Juni 2014, UII menerima SKP mengenai pengembalian tagihan pajak penghasilan untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan surat ketetapan pajak tersebut, Kantor Pajak menyetujui untuk mengembalikan kelebihan pajak penghasilan untuk tahun pajak 2012 sebesar Rp5.036.512.255 dari tagihan sebelumnya sebesar Rp5.047.101.503. UII menerima hasil pemeriksaan tersebut dan membebankan selisih tersebut ke operasi tahun berjalan. Pengembalian pajak tersebut telah diterima oleh UII pada tanggal 18 Juli 2014.

On June 20, 2014, UII received tax assessment letter in relation to claim for income tax refund for fiscal year 2012. Based on the said tax assessment letter, the Tax Office agreed to refund the overpayment of corporate income taxes for the fiscal year 2012 amounting to Rp5,036,512,255 from the initial claim of Rp5,047,101,503. UII accepted the assessment and charged the difference to current operations. The refund was received by UII on July 18, 2014.

Lain-lain

Others

Tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

The tax rates applicable to the Group are as follows:


Perusahaan, Petrocentral, UII dan WG UICPL UICV AWAL AWNZ

2014

2013

25% 17% 15% / 22% 30% 30%

25% 17% 15% / 25% 30% 30%

The Company, Petrocentral, UII and WG UICPL UICV AWAL AWNZ

On November 21, 2013, the President of the Republic of Indonesia signed PP 77/2013 regarding the “Reduction of Income Tax Rate on Resident Corporate Taxpayers in the Form of Publicly-listed Companies”. PP 77/2013 revokes PP 81/2007, and regulates resident publicly-listed companies in Indonesia which can avail the reduced income tax rate, i.e., 5% lower than the highest income tax rate under Article 17 paragraph 1b of the Income Tax Law, provided they meet the prescribed criteria, i.e., companies whose 40% or more of the total paid-up shares or other equity instruments are listed in the Indonesian stock exchanges and included in the collective custody at depository institutions and settlement. Such shares are owned by at least 300 parties, each party owning less than 5% of the total paid up shares. These requirements should be fulfilled by the publicly-listed companies for a period of six months in one fiscal year.

Pada tanggal 21 November 2013, Presiden Republik Indonesia menandatangani PP 77/2013 tentang “Penurunan Tarif Pajak Penghasilan Bagi Wajib Pajak Badan Dalam Negeri yang Berbentuk Perseroan Terbuka”. PP 77/2013 ini mencabut PP 81/2007, dan mengatur perseroan terbuka dalam negeri di Indonesia dapat memperoleh penurunan tarif Pajak Penghasilan (PPh) sebesar 5% lebih rendah dari tarif tertinggi PPh sebagaimana diatur dalam Pasal 17 ayat 1b Undang-undang Pajak Penghasilan, dengan memenuhi kriteria yang ditentukan, yaitu perseroan yang saham atau efek bersifat ekuitas lainnya dengan jumlah paling sedikit 40% dari keseluruhan saham yang disetor tercatat di bursa efek di Indonesia dan masuk dalam penitipan kolektif di lembaga penyimpanan dan penyelesaian. Saham tersebut dimiliki paling sedikit oleh 300 pihak, masing-masing pihak hanya boleh memiliki saham kurang dari 5% dari keseluruhan saham yang disetor. Ketentuan sebagaimana dimaksud harus dipenuhi oleh perseroan terbuka dalam waktu paling sedikit enam bulan dalam jangka waktu satu tahun pajak.

72






Lain-lain

Others

PP 77/2013 ini mulai berlaku sejak tahun pajak 2013, namun Perusahaan tidak menerapkan penurunan tarif pajak tersebut dalam perhitungan beban PPh badan seperti diungkapkan di atas karena tidak dapat memenuhi seluruh persyaratan di dalamnya. Dengan demikian, sesuai dengan peraturan perpajakan yang berlaku Perusahaan menggunakan tarif pajak penghasilan tunggal sebesar 25%.

PP 77/2013 becomes effective for fiscal year 2013, but the Company does not apply the said reduction of tax rates in the computation of corporate income tax as disclosed above since it cannot fulfill all the requirements set forth therein. Thus, in accordance with the authoritative tax regulations, the Company applied a single tax rate of 25%.

Rekonsiliasi tarif pajak efektif

Reconciliation of effective tax rate

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku untuk Kelompok Usaha atas laba sebelum pajak, dan manfaat (beban) pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the income tax expense calculated by applying the applicable tax rates of the Group to the profit before tax, and the income tax benefit (expense) as shown in the consolidated statement of comprehensive income is as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak pada tarif pajak yang berlaku untuk Perusahaan dan Entitas Anak Pengaruh pajak atas beda tetap Beban yang tidak dapat dikurangkan Penghasilan yang bukan obyek pajak penghasilan Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan yang bersifat final Pengaruh pajak atas pengaruh penjabaran laporan keuangan Koreksi pajak pada Entitas Anak Pendapatan dividen dari Entitas Anak Piutang dividen dari Entitas Anak Rugi fiskal yang tidak terpulihkan Rugi fiskal yang terpulihkan Penyesuaian atas pajak tangguhan tahun lalu Penyesuaian atas pajak penghasilan badan tahun sebelumnya

2013

1.726.780

18.901.460

(528.362)

(4.988.025)

(81.169)

(96.200)

15.469

7.153

48.629

1.049.215

2.428.175 7.292 (124.671) (41.358) (406.123) 399.554

(2.695.241) (1.478) (62.187) (254.644) 232.235

(35.919)

-

(913)

-

73

Profit before tax per consolidated statement of comprehensive income Tax expense at the applicable tax rates of the Company and Subsidiaries Tax effect on permanent differences Non-deductible expenses Non-taxable income Income already subjected to final income tax Tax effect on foreign exchange differences from financial statements translations Tax correction from Subsidiaries Dividend income from Subsidiaries Dividend receivable from Subsidiaries Uncoverable tax loss carry forward Recoverable tax loss carry forward Adjustment in respect of deferred income tax of the previous year Adjustment in respect of current income tax of the previous year






Rekonsiliasi tarif pajak efektif (lanjutan)

Reconciliation of effective tax rate (continued)

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Pengaruh pajak atas perbedaan pelaporan dalam mata uang Rupiah dan Dolar AS atas laba sebelum pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak tertentu

2013

(833.700)

(1.326.744)

Tax effect on the difference between Rupiah and US Dollar reporting for profit before income tax attributable to the Company and certain Subsidiaries

Manfaat (beban) pajak penghasilan Beban pajak penghasilan Entitas Anak yang bersifat final

846.904

(8.135.916)



846.904

-

(457.530) Final income tax expense from Subsidiary (8.593.446)


Pajak tangguhan

Deferred tax

Pengaruh pajak tangguhan atas beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan fiskal adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects of the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:


2013

Aset Pajak Tangguhan Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Liabilitas imbalan kerja Selisih penjabaran mata uang asing Investasi dalam obligasi konversi Persediaan Aset tetap Lain-lain

2.743.235 675.671 237.053 53.986 (60.467) (150.037) 262.380

2.803.260 730.883 66.133 165.855 (114.683) (113.070) 298.122


3.761.821

3.836.500

883.272 19.535 (38.785) (98.156) (3.428.884)

883.692 (1.664.879) (36.494) (301.555) (5.588.866)

(125.054)

1.940 (53.643)

Deferred Tax Liabilities Employee benefits liability Inventories Interest income receivables Convertible bonds of a Subsidiary Fixed assets Allowance for impairment of trade receivables Others

(2.788.072)

(6.759.805)

Deferred tax liabilities

Liabilitas Pajak Tangguhan Liabilitas imbalan kerja Persediaan Piutang pendapatan bunga Obligasi konversi Entitas Anak Aset tetap Penyisihan penurunan nilai piutang usaha Lain-lain Liabilitas pajak tangguhan

74

Deferred Tax Assets Tax loss carryforward Employee benefits liability Foreign exchange differences Investment in convertible bonds Inventories Fixed assets Others Deferred tax assets








Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer di atas ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto) setiap entitas.

For purposes of presentation in the consolidated statement of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each of the above temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities) on a per entity basis.

Rincian manfaat pajak penghasilan tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of deferred income tax benefits are as follows:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Aset tetap Persediaan Selisih penjabaran mata uang asing Rugi fiskal yang dapat dikompensasi Obligasi konversi Entitas Anak Piutang pendapatan bunga Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai piutang usaha Lain-lain Manfaat (beban) pajak penghasilan - tangguhan

2013

2.109.665 1.738.630 200.503 182.783 93.044 (2.291) (19.875) (86.417) 4.216.042

(2.029.475) (1.779.562) 208.989 1.830.789 95.017 18.574 (128.867) 3.761 116.895 (1.663.879)

Fixed assets Inventories Foreign exchange differences Tax loss carryforward Convertible bonds of a Subsidiary Interest income receivables Employee benefits liability Allowance for impairment of trade receivables Others Income tax benefit (expense) - deferred

As of December 31, 2014, the Group has recognized deferred tax assets from tax loss carryforward which arose from the Subsidiaries in Australia and Indonesia amounting to Aus$3,342,674 and Rp38,519,760 (equivalent to US$2,738,987 and US$4,248) (2013: Aus$2,942,157 and Rp2,176,486,808 or equivalent to US$2,624,698 and US$178,562), respectively. Tax losses in Indonesia are available five (5) years for offsetting against future taxable profits. Tax losses in Australia has no definitive time to be offset against future taxable profits if the company is able to meet certain condition.

Pada tanggal 31 Desember 2014, Kelompok Usaha memiliki aset pajak tangguhan dari rugi fiskal yang dapat dikompensasi yang timbul dari Entitas Anak di Australia dan Indonesia masingmasing sebesar Aus$3.342.674 dan Rp38.519.760 (ekuivalen dengan US$2.738.987 dan US$4.248) (2013: Aus$2.942.157 dan Rp2.176.486.808 atau ekuivalen dengan US$2.624.698 dan US$178.562). Rugi fiskal di Indonesia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan untuk jangka waktu lima (5) tahun. Rugi fiskal di Australia dapat dikompensasikan dengan keuntungan di masa depan tanpa jangka waktu jika perusahaan dapat memenuhi kriteria tertentu.

75








Pada tahun 2012, manajemen Petrocentral mempersiapkan proyeksi laba kena pajak dan menyimpulkan bahwa sebagian rugi pajak tahun 2009 sebesar Rp34.872.405.053 (ekuivalen dengan US$3.606.247) memiliki kemungkinan kecil untuk dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak dalam dua (2) tahun mendatang. Oleh karena itu, Petrocentral menambah penyisihan atas kompensasi rugi fiskal yang tidak dapat dipulihkan tahun 2009 tersebut sebesar Rp17.407.316.880 (ekuivalen dengan US$1.800.136).

In 2012, Petrocentral’s management prepared a projection on taxable income and concluded that a portion of tax loss for fiscal year 2009 amounting to Rp34,872,405,053 (equivalent to US$3,606,247) had less possibility to be able to be compensated to taxable income in the next two (2) years. Accordingly, Petrocentral provided additional allowance for unrecoverable tax loss carryforward for 2009 amounting to Rp17,407,316,880 (equivalent to US$1,800,136).

Pada tahun 2014 dan 2013, Petrocentral memulihkan penyisihan atas rugi pajak tahun 2009 tersebut masing-masing sebesar Rp20.003.770.858 (ekuivalen dengan US$1.608.020) dan Rp14.868.634.195 (ekuivalen dengan US$1.219.840) karena Petrocentral melaporkan laba kena pajak yang dapat dikompensasikan dengan rugi pajak tersebut pada masing-masing tahun.

In 2014 and 2013, Petrocentral reversed the said allowance for unrecoverable tax loss carryforward for 2009 amounting to Rp20,003,770,858 (equivalent to US$1,608,020) and Rp14,868,634,195 (equivalent to US$1,219,840), respectively, because Petrocentral reported sufficient taxable income to be offset against the tax loss carryforward in the respective years.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, Petrocentral memiliki akumulasi rugi pajak yang tercatat sebagai aset pajak tangguhan masingmasing sebesar Rp154.079.035 (ekuivalen dengan US$16.993) dan Rp8.705.947.231 (ekuivalen dengan US$714.246).

As of December 31, 2014 and 2013, Petrocentral has accumulated tax loss carryforward which was recorded as deferred tax assets amounting to Rp154,079,035 (equivalent to US$16,993) and Rp8,705,947,231 (equivalent to US$714,246), respectively.

14. BIAYA YANG MASIH HARUS DIBAYAR

14. ACCRUED EXPENSES Accrued expenses consist of:

Biaya yang masih harus dibayar terdiri dari:


2013

Kewajiban penyediaan fasilitas umum/ sosial Bunga Lain-lain

5.011.792 604.450 1.263.056

2.607.974 617.585 1.651.232

Obligations to provide a public/ social facilities Interests Others

Total

6.879.298

4.876.791

Total

Accrued expenses are unsecured and non-interest bearing.

Biaya yang masih harus dibayar tidak dijamin dan tidak dikenakan bunga.

76




15. UTANG BANK JANGKA PANJANG

15. LONG-TERM BANK LOANS 31 Desember 2014/ December 31, 2014

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank Central Asia Tbk

15.000.000 2.170.418

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd. PT Bank Central Asia Tbk

Sub-total

17.170.418

Sub-total

Dikurangi biaya transaksi tangguhan atas utang bank

(120.277)

Neto

17.050.141

Net

3.440.512

Less current maturities

13.609.629

Long-term portion, net

Dikurangi bagian jatuh tempo dalam waktu satu tahun Bagian jangka panjang, neto

Less deferred transactions cost on bank loans

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Ltd.

Pada tanggal 7 Januari 2014, Perusahaan menandatangani “Perjanjian Kredit” dengan BTMU. Perusahaan memperoleh pinjaman jangka panjang dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$15.000.000. Jangka waktu ketersediaan pinjaman adalah satu (1) tahun sejak tanggal penandatanganan perjanjian. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan termasuk pendanaan pembangunan dermaga.

On January 7, 2014, the Company entered into “Credit Agreement” with BTMU. The Company obtained a long-term loan with maximum credit limit amounting to US$15,000,000. The loan availability period was one (1) year from the signing date of the agreement. This loan facility is used for refinancing and financing capital expenditures, including construction of a new jetty.

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-13 (tiga belas) sejak tanggal penandatanganan perjanjian tersebut dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly th installments starting from the 13 (thirteenth) month after the signing date of the agreement based on the following payment schedule:

Kuartal

Persentase Pembayaran/ Percentage of Payment

Quarter

1-4 5-8 9 - 12 13 - 16

20% 20% 20% 40%

1-4 5-8 9 - 12 13 - 16

Angsuran pertama sebesar US$750.000 telah dilakukan pada tanggal 9 Februari 2015.

The first installment amounting to US$750,000 was paid on February 9, 2015.

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar antara 2,85% sampai dengan 2,89% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

This loan bears interest at annual rates ranging from 2.85% to 2.89% for the year ended December 31, 2014.

77




15. UTANG BANK JANGKA PANJANG (lanjutan)

15. LONG-TERM BANK LOANS (continued)

PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 3 April 2014, Perusahaan memperoleh fasilitas Kredit Investasi dari BCA dengan batas maksimum pinjaman sebesar Rp50.000.000.000. Fasilitas pinjaman tersebut digunakan untuk pembiayaan kembali dan mendukung belanja modal Perusahaan.

On April 3, 2014, the Company obtained Investment Credit facility from BCA with maximum credit limit amounting to Rp50,000,000,000. This loan facility is used for refinancing and financing capital expenditures.

Fasilitas ini akan diangsur setiap kuartal dimulai dari bulan ke-3 (tiga) sejak penarikan pertama dengan jadwal pembayaran sebagai berikut:

This loan is being repaid through quarterly th installments starting from the 3 (thirth) month after the first drawdown based on the following payment schedule:

Kuartal

Persentase Pembayaran/ Percentage of Payment

Quarter

1-4 5-8 9 - 12 13 - 16 17 - 20

20% 20% 20% 20% 20%

1-4 5-8 9 - 12 13 - 16 17 - 20

Penarikan pertama dilakukan pada tanggal 24 April 2014. Pada tahun 2014, Perusahaan telah melakukan penarikan sebesar Rp30.000.000.000 dan total angsuran yang telah dibayar sebesar Rp3.000.000.000.

The first drawdown was made on April 24, 2014. In 2014, the Company withdrew Rp30,000,000,000 from the facility and repaid the loan through installments amounting to Rp3,000,000,000.

Pinjaman ini dikenakan bunga tahunan yang berkisar antara 11,00% sampai dengan 11,25% untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.

This loan bears interest at annual rates ranging from 11.00% to 11.25% for the year ended December 31, 2014.

Pembatasan-pembatasan

Covenants

Berdasarkan pembatasan-pembatasan yang tercantum dalam perjanjian pinjaman, Perusahaan diharuskan untuk memperoleh persetujuan tertulis terlebih dahulu dari bank, antara lain, sehubungan dengan perolehan pinjaman lain, perubahan tujuan usaha, perubahan struktur permodalan, penarikan modal saham serta penggabungan usaha atau konsolidasi dengan pihak lain.

Based on the restrictions stipulated in the loan agreement, the Company is required to obtain prior written consent from the banks in connection with, among others, obtaining additional debts, changes in nature or scope of business, changes of capital structure, redemption of share capital and merger or consolidation with any party.

Kepatuhan atas Syarat Pinjaman

Compliance with Loan Covenants

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan telah memenuhi semua persyaratan sehubungan dengan pinjaman-pinjaman tersebut di atas.

As of December 31, 2014, the Company had complied with all covenants relating to the above loans.

78




16. LIABILITAS LAINNYA

16. OTHER LIABILITIES The details of other liabilities are as follows:

Rincian liabilitas lainnya adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Jangka pendek Cadangan untuk rehabilitasi lingkungan (Catatan 38a) Estimasi biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap (Catatan 38a dan 38d) Total

2013

327.760

178.420

354.372

205.183

Current Provision for environmental rehabilitation (Note 38a) Estimated cost of dismantling and removing of fixed assets (Notes 38a and 38d)

682.132

383.603

Total

Jangka panjang Estimasi biaya pembongkaran dan pemindahan aset tetap Cadangan untuk rehabilitasi lingkungan (Catatan 38a)

49.721

258.900

-

178.420

Non-current Estimated cost of dismantling and removing of fixed assets Provision for environmental rehabilitation (Note 38a)

Total

49.721

437.320

Total

17. EKUITAS

17. EQUITY

Modal Saham

Share Capital

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincian pemegang saham dan kepemilikan sahamnya masing-masing berdasarkan pencatatan yang dilakukan oleh biro administrasi efek adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2014 and 2013, the details of shareholders and their respective share ownership based on the records of securities administration agency are as follows:

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Number of Shares Issued and Fully Paid

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora HSBC Singapore Branch Private Banking Division Publik dan lain - lain (masing-masing dengan kepemilikan di bawah 5%)

181.351.604 43.660.821 39.092.420

47,31 11,39 10,20

42.672.235 10.273.440 9.198.490

38.773.414

10,11

9.123.428

80.453.104

20,99

18.930.705

PT Aspirasi Luhur PT Alas Pusaka PT Salim Chemicals Corpora HSBC Singapore Branch Private Banking Division Public and others (each below 5% ownership)

Total

383.331.363

100,00

90.198.298

Total

Pemegang Saham

Total/ Amount

Shareholders

As of December 31, 2014, Hanny Sutanto, the Company’s vice president commissioner owned 148,945 (0.0389%) shares of the Company (December 31, 2013: Hanny Sutanto, the Company’s vice president commissioner, and Lily Setiadi, the Company’s director owned 148,945 (0.0389%) and 500 (0.0001%) shares of the Company, respectively).

Pada tanggal 31 Desember 2014, Hanny Sutanto, wakil presiden komisaris Perusahaan memiliki 148.945 (0,0389%) saham Perusahaan (31 Desember 2013: Hanny Sutanto, wakil presiden komisaris Perusahaan dan Lily Setiadi, direktur Perusahaan, masing-masing memiliki 148.945 (0,0389%) dan 500 (0,0001%) saham Perusahaan).

79




17. EKUITAS (lanjutan)

17. EQUITY (continued)

Pengelolaan Modal

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Kelompok Usaha adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Selain itu, Perusahaan, Petrocentral, UII dan Entitas Anak dipersyaratkan oleh Undangundang Perseroan Terbatas efektif tanggal 16 Agustus 2007 untuk mengkontribusikan sampai dengan 20% dari modal saham ditempatkan dan disetor penuh ke dalam dana cadangan yang tidak boleh didistribusikan. Persyaratan permodalan eksternal tersebut dipertimbangkan oleh Kelompok Usaha pada Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST).

In addition, the Company, Petrocentral, UII and Subsidiaries are also required by the Corporate Law effective on August 16, 2007 to contribute to and maintain a non-distributable reserve fund until the said reserve reaches 20% of the issued and fully paid share capital. This externally imposed capital requirements are considered by the Group at the Annual General Shareholder Meeting (AGSM).

Kelompok Usaha mengelola struktur permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Kelompok Usaha dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru atau mengusahakan pendanaan melalui pinjaman. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013.

The Group manages its capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain or adjust the capital structure, the Group may adjust the dividend payment to shareholders, issue new shares or raise debt financing. No changes were made in the objectives, policies or processes as of December 31, 2014 and 2013.

Kebijakan Kelompok Usaha adalah mempertahankan rasio modal kerja, struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Group’s policy is to maintain working capital ratio and a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.

80




18. TAMBAHAN MODAL DISETOR

18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL This account represents the excess of cash received from the issuance of stock over the total nominal value of the shares, the excess of total theoretical value over total nominal value of shares distributed as stock dividends and differences arising from restructuring transactions among entities under common control. The details of this account are as follows:

Akun ini merupakan selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham, selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham dan selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali. Rincian akun ini adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Selisih lebih kas yang diterima dari penerbitan saham atas jumlah nilai nominal saham Selisih lebih harga teoritis atas jumlah nilai nominal saham yang didistribusikan sebagai dividen saham Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Catatan 31) Total

2013

420.639

14.524.451

4.159.298 19.104.388

19.104.388

Total

The details of differences arising from restructuring transactions among entities under common control are as follows:

Rincian selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali adalah sebagai berikut:

Deskripsi/ Description

Excess of cash received from the issuance of stock over the total nominal value of 420.639 the shares Excess of total theoretical value over total nominal value of shares 14.524.451 distributed as stock dividends Differences arising from restructuring transactions among entities 4.159.298 under common control (Note 31)

Tanggal Efektif Transaksi/ Effective Date of Transaction

Total Imbalan/ Total Consideration

Bagian atas Nilai Tercatat Aset Neto Entitas yang Diakuisisi/ Share in the Carrying Amount of the Acquired Entities’ Net Assets

Selisih nilai transaksi/ Difference in the Value of Transactions

Transaksi penjualan tanah Perusahaan kepada WG/Sales of the Company’s land to WG

31 Oktober 1997/ October 31, 1997

60.482.549

49.414.000

11.068.549

Dikurangi/Less: Konversi atas obligasi konversi WG/Convertion of convertible bonds of WG

16 Juni 2005/June 16, 2005

1.630.987

(3.169.778)

4.800.765

Total/Total Akumulasi realisasi 31 Desember 2013/Accumulated realization, December 31, 2013 Saldo 31 Desember 2013/ Balance, December 31, 2013 Realisasi tahun 2014 (Catatan 2e)/ Realization for 2014 (Note 2e) Saldo 31 Desember 2014/ Balance, December 31, 2014

6.267.784

(2.108.486) 4.159.298 4.159.298

81



19. SELISIH KURS ATAS LAPORAN KEUANGAN


PENJABARAN

19. FOREIGN EXCHANGE DIFFERENCES FROM FINANCIAL STATEMENT TRANSLATIONS

Akun ini terdiri dari selisih kurs atas penjabaran laporan keuangan dari Entitas Anak di bawah ini yang dilaporkan dalam mata uang selain Dolar AS (Catatan 2a):

This account consists of foreign exchange differences from financial statement translations of the following Subsidiaries which are reported in currencies other than US Dollar (Note 2a):


2013

AWAL UII dan Entitas Anak Petrocentral UICV

4.086.935 (32.412.483) (6.740.218) (168.920)

5.085.685 (32.406.333) (6.740.218) (80.105)

AWAL UII and Subsidiaries Petrocentral UICV

Total

(35.234.686)

(34.140.971)

Total

Movements of “Foreign Exchange Differences from Financial Statement Translations” account presented in equity are as follows:

Mutasi dari akun “Selisih Kurs atas Penjabaran Laporan Keuangan” yang disajikan dalam bagian ekuitas adalah sebagai berikut:

31 Desember/December 31, 2014 Saldo awal Selisih kurs dari penjabaran laporan keuangan atas saldo awal ekuitas Entitas Anak Selisih yang timbul dari penggunaan kurs rata-rata untuk menjabarkan akun-akun laporan laba rugi Saldo akhir

2013

(34.140.971)

(31.286.838)

(1.193.948)

(2.605.826)

100.233 (35.234.686)

(248.307)

Beginning balance Foreign exchange differences from financial statement translations of the beginning balance of shareholders’ equity of Subsidiaries Differences arising from translations of profit and loss accounts using average foreign exchange rate

(34.140.971)

Ending balance

20. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS

20. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS

Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 2 Juni 2014, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 5, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undang-undang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$3.427.015 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 27 Juni 2014 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp11.633 untuk US$1 (Rp104 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 26 Mei 2014.

During the AGSM held on June 2, 2014, in which minutes were covered by Notarial Deed No. 5 of Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$3,427,015 to the registered shareholders as of June 27, 2014 which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of May 26, 2014 of Rp11,633 to US$1 (Rp104 per share).

82




20. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA DAN DIVIDEN KAS (lanjutan)

20. APPROPRIATION OF RETAINED EARNINGS AND CASH DIVIDENDS (continued)

Dalam RUPST yang berlangsung pada tanggal 4 Juni 2013, yang risalah rapatnya dicakup oleh Akta Notaris Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si. No. 13, para pemegang saham memutuskan untuk menyisihkan US$100.000 sebagai tambahan cadangan umum sesuai dengan ketentuan Pasal 61 dari Undangundang No. 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas. Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga memutuskan untuk membagikan dividen kas sebesar US$1.500.348 kepada pemegang saham yang terdaftar pada tanggal 4 Juli 2013 yang dibayarkan dalam mata uang Rupiah dengan menggunakan nilai tukar Rp9.811 untuk US$1 (Rp38,4 per saham) berdasarkan nilai kurs tengah yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia pada tanggal 30 Mei 2013.

During the AGSM held on June 4, 2013, in which minutes were covered by Notarial Deed No. 13 of Ir. Irawan Soerodjo, S.H., M.Si., the shareholders approved additional appropriation of US$100,000 for general reserve in accordance with Article 61 Law No. 40 Year 2007 regarding Limited Liability Company. In the same meeting, the shareholders also approved the distribution of cash dividends amounting to US$1,500,348 to the registered shareholders as of July 4, 2013 which were paid in Rupiah currency using the average exchange rate issued by Bank Indonesia as of May 30, 2013 of Rp9,811 to US$1 (Rp38.4 per share).

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memiliki saldo utang dividen sebesar Rp1.461.032.009 (ekuivalen dengan US$163.124) yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-lain - Pihak Ketiga” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (31 Desember 2013: Rp1.430.669.096 atau ekuivalen dengan US$151.697).

As of December 31, 2014, the Company has dividends payable balance amounting to Rp1,461,032,009 (equivalent to US$163,124) which is presented as part of “Other Payables Third Parties” account in the consolidated statement of financial position (December 31, 2013: Rp1,430,669,096 or equivalent to US$151,697).

21. PENJUALAN

21. SALES The details of sales are as follows:

Rincian penjualan adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014

2013

Bahan Kimia Surfactants Phosphate Lain-lain

341.773.956 52.197.042 5.239.296

379.839.412 44.474.650 4.515.029

Chemicals Surfactants Phosphate Others

Penjualan - bahan kimia

399.210.294

428.829.091

Sales - chemicals

884.592

10.168.270

Sales - real estate

400.094.886

438.997.361

Total

Penjualan - real estat Total

The Company, UICPL, Petrocentral and WG sell most of their products to related parties (Note 30). There are no sales to any third-party customers exceeding 10% of consolidated net sales.

Perusahaan, UICPL, Petrocentral dan WG menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi (Catatan 30). Tidak ada penjualan kepada setiap pelanggan pihak ketiga yang melebihi 10% dari jumlah penjualan konsolidasian.

83




22. BEBAN POKOK PENJUALAN

22. COST OF GOODS SOLD The details of cost of goods sold are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2014

2013

Bahan Kimia Bahan baku yang digunakan Upah dan biaya pabrikasi

276.632.020 56.610.067

292.347.371 60.669.466

Chemicals Raw materials used Direct labor and factory overhead

Total biaya produksi

333.242.087

353.016.837

Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses (Catatan 6) Awal tahun Akhir tahun

4.552.029 (3.962.112)

3.750.837 (4.552.029)

Work in-process inventory (Note 6) At beginning of year At end of year

Beban pokok produksi

333.832.004

352.215.645

Persediaan barang jadi Awal tahun Pembelian Akhir tahun

44.447.939 29.427.735 (37.030.562)

32.184.234 47.787.813 (44.447.939)

Beban pokok penjualan - bahan kimia

370.677.116

387.739.753

Cost of goods sold - chemicals

1.129.327

5.534.537

Cost of goods sold - real estate

371.806.443

393.274.290

Total

Beban pokok penjualan - real estat Total

Cost of goods manufactured Finished goods inventory At beginning of year Purchases At end of year

The main suppliers are Qatar Shell GTL Limited (Qatar Shell) and PT Pertamina (Persero).

Pemasok utama adalah Qatar Shell GTL Limited (Qatar Shell) dan PT Pertamina (Persero). 23. BEBAN DAN PENDAPATAN OPERASI DAN LAIN-LAIN

23. OPERATING EXPENSES

AND

OTHER

INCOME

AND

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2014 Beban penjualan dan distribusi Pengangkutan dan pengiriman Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000) Total Beban umum dan administrasi Gaji, bonus dan kesejahteraan lainnya Honorarium tenaga ahli Penyusutan (Catatan 9) Pajak bumi dan bangunan Perjalanan

2013

7.595.726

8.183.824

Selling and distribution expenses Freight and delivery

808.698

991.758


8.404.424

9.175.582

Total

11.204.938 476.346 375.362 224.308 333.181

General and Administrative expenses Salaries, bonuses and others’ benefits Professional fees Depreciation (Note 9) Property tax Traveling

10.072.306 427.040 414.859 360.333 327.989

84




23. BEBAN DAN PENDAPATAN OPERASI DAN LAIN-LAIN (lanjutan)

23. OPERATING AND OTHER EXPENSES (continued)

INCOME

AND

Tahun yang Berakhir padaTanggal 31 Desember/ Year Ended December 31, 2014 Beban umum dan administrasi (lanjutan) Biaya perawatan gedung Biaya pabrikasi yang tidak teralokasi Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000) Total

Pendapatan operasi lain Laba pemulihan penyisihan atas keusangan bahan pembantu Pendapatan klaim asuransi Lain-lain (masing-masing di bawah US$300.000) Total Beban operasi lain Rugi kurs operasi Beban kewajiban penyediaan fasilitas umum/sosial Biaya administrasi bank Rugi atas instrumen derivatif Rugi penyisihan atas keusangan bahan pembantu Rugi atas penghapusan bahan pembantu Lain-lain Total

2013

253.905 115.512

339.115 1.312.369

General and administrative expenses (continued) Building maintenance expense Unallocated factory overhead

1.646.126

1.387.938


13.618.070

15.653.557

Total

398.532 111.229

4.543.115

Other operating income Gain on reversal of allowance for obsolescence of factory supplies Insurance claim income

808.475

730.493


1.318.236

5.273.608

Total

1.228.685

1.243.885

490.300 429.073 -

465.902 1.145.194

175.080

398.532 184.002 144.850

Other operating expenses Operating foreign exchange losses Provision to develop public/social facilities Bank charges Loss on derivative instruments Loss on allowance for obsolescence of factory supplies Loss on write-off of factory supplies Others

2.323.138

3.582.365

Total

24. PENDAPATAN KEUANGAN

24. FINANCE INCOME The details of finance income are as follows:

Rincian pendapatan keuangan adalah sebagai berikut:


2013

Pendapatan bunga Laba atas instrumen derivatif

144.987 -

157.621 1.162.181

Interest income Gain on derivative instruments

Total

144.987

1.319.802

Total

85




25. BEBAN KEUANGAN

25. FINANCE EXPENSES The details of finance expenses are as follows:

Rincian beban keuangan adalah sebagai berikut:


2013

Beban bunga Rugi kurs keuangan, neto Peningkatan nilai utang obligasi konversi (Catatan 31) Beban keuangan lainnya

2.500.277 779.900

2.981.855 1.589.500

372.175 26.902

381.495 50.667

Interest expenses Financing foreign exchange loss, net Accretion of convertible bonds (Note 31) Other financing costs

Total

3.679.254

5.003.517

Total

26. BEBAN PENYUSUTAN, AMORTISASI DAN IMBALAN KERJA

26. DEPRECIATION, AMORTIZATION EMPLOYEE BENEFIT EXPENSE

AND

The following depreciation, amortization and employee benefits expenses have been included in arriving at operating profit:

Beban penyusutan, amortisasi dan imbalan kerja berikut telah disertakan dalam perhitungan laba usaha:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Penyusutan dan amortisasi pada beban pokok penjualan dan beban operasi Aset tetap (Catatan 9) Aset tidak lancar lainnya Beban imbalan kerja pada beban pokok penjualan dan beban operasi Gaji, bonus dan kesejahteraan lainnya Penyisihan imbalan kerja (Catatan 29) Pelatihan dan pendidikan Beban dana pensiun iuran pasti

2013

5.709.801 78.111

7.128.116 31.502

17.822.374 441.522 32.652

23.677.854 247.024 26.232

931.109

1.013.456

86

Depreciation and amortization included in cost of goods sold and operating expenses Fixed assets (Note 9) Other non-current assets Employee benefit expense included in cost of goods sold and operating expenses Salaries, bonuses and others’ benefits Provision for employee benefits (Note 29) Training and education Retirement benefits under the defined contribution




27. LABA PER SAHAM

27. EARNINGS PER SHARE The detail of calculation of basic earnings attributable to the equity holders of the parent per share is as follows:

Rincian perhitungan laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk per saham adalah sebagai berikut:

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

2.826.407

Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar (dalam saham)

383.331.363

Laba per saham dasar yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

28. LIABILITAS PENDEK

IMBALAN

2013

KERJA

0,007

8.573.305

Income for the year attributable to equity holders of the parent

383.331.363

Total weighted-average of the oustanding of common stock (in number of shares)

0,022

Basic earnings per share attributable to the equity holders of the parent

JANGKA

28. SHORT-TERM EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek seluruhnya merupakan tunjangan karyawan yang masih harus dibayar.

Short-term employee benefits liability represents accruals for employee allowance.

29. LIABILITAS IMBALAN KERJA

29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY

Perusahaan, Petrocentral dan WG menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan dalam Surat Keputusan No. KEP-177/KM.17/1996 tanggal 21 Mei 1996 dan perubahan yang terakhir dengan Surat Keputusan No. KEP 412/KM.5/2005 tanggal 11 November 2005. Nilai kini aset program pensiun adalah sejumlah US$3.334.327 pada tanggal 31 Desember 2014 (2013: US$2.916.051). Iuran dana pensiun yang ditanggung pemberi kerja dan karyawan masing-masing sebesar 10% dan 3% dari gaji bulanan karyawan.

The Company, Petrocentral and WG have defined contribution retirement plans covering all of their eligible permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya, which establishment was approved by the Ministry of Finance in its Decision Letter No. KEP177/KM.17/1996 dated May 21, 1996, and the most recent amendment in Decision Letter No. KEP412/KM.5/2005 dated November 11, 2005. The present value of pension plans’ assets amounted to US$3,334,327 as of December 31, 2014 (2013: US$2,916,051). Contributions to this fund born by the employers’ and employees’ are computed at 10% and 3%, respectively, of the employees’ monthly salaries.

Beban pensiun berdasarkan program pensiun iuran pasti yang dibebankan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 berjumlah US$367.423 (2013: US$364.525), disajikan sebagai bagian dari akun “Beban Pokok Penjualan”, “Beban Penjualan dan Distribusi” dan “Beban Umum dan Administrasi” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Retirement benefits under the defined contribution plan charged to operations for the year ended December 31, 2014 amounting to US$367,423 (2013: US$364,525), are presented as part of “Cost of Goods Sold”, “Selling and Distribution Expenses” and “General and Administrative Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income.

87




29. LIABILITAS IMBALAN KERJA (lanjutan)

29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued)

Perusahaan, Petrocentral dan WG juga mencatat beban imbalan kerja, sebagaimana diharuskan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 (Undang-undang), yang tidak tercakup dalam program dana pensiun iuran pasti. Beban imbalan kerja Perusahaan, Petrocentral dan WG ditentukan berdasarkan laporan penilaian aktuaria independen, PT Sentra Jasa Aktuaria tanggal 27 Februari 2015 (2013: tanggal 11 Februari 2014). Penilaian aktuaria tersebut menggunakan metode “Projected Unit Credit”, yang kemudian disesuaikan dengan jumlah yang telah tercakup dalam dana pensiun Perusahaan, Petrocentral dan WG.

The Company, Petrocentral and WG also recognized employee benefits expense, as required by Labor Law No. 13/2003, that is not covered by the defined contribution retirement plan. The employee benefits expense of the Company, Petrocentral and WG were determined based on the valuation reports of independent firm of actuaries, PT Sentra Jasa Aktuaria dated February 27, 2015 (2013: dated February 11, 2014). The actuarial valuations adopted the “Projected Unit Credit” method adjusted by the amounts covered under the Company’s, Petrocentral’s and WG’s pension funds.

Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan aktuaria tersebut, antara lain, adalah sebagai berikut:

The key assumptions used for the said actuarial calculations, among others, are as follows:

Asumsi ekonomi: a. Tingkat diskonto: 8,00 % - 8,20 % per tahun (2013: 8,50% - 9,00%). b. Tingkat kenaikan gaji: 8,00 % per tahun (2013: 8,00%).

Economic assumptions: a. Discount rate: 8.00 % - 8.20 % per annum (2013: 8.50% - 9.00%). b. Salary growth rate: 8.00 % per annum (2013: 8.00%).

Asumsi lainnya: a. Usia pensiun normal: 55 tahun. b. Usia pensiun dipercepat: 45 tahun. c. Tingkat mortalitas: Tabel Mortalita Indonesia 2011 (TMI’11) (2013: TMI’11). d. Tingkat cacat: 10,00% dari TMI’11 (2013: 10,00% dari TMI’11).

Other assumptions: a. Normal retirement age: 55 years. b. Early retirement age: 45 years. c. Mortality rate: Indonesian Mortality Table 2011 (TMI’11) (2013: TMI’11). d. Disability rate: 10.00% of TMI’11 (2013: 10.00% of TMI’11).

Tabel berikut merangkum komponen-komponen beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan liabilitas imbalan kerja di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, sesuai dengan Undangundang, sebagaimana diestimasi oleh aktuaria independen:

The following tables summarize the components of employee benefits expense recognized in the consolidated statements of comprehensive income and employee benefits liability in the consolidated statements of financial position under the Law as estimated by the independent firm of actuaries:

Liabilitas imbalan kerja

Employee benefits liability 31 Desember/December 31, 2014

2013

Imbalan pensiun Imbalan jangka panjang lainnya

4.060.549 638.271

4.056.561 579.448

Pension benefits Other long-term benefits

Total

4.698.820

4.636.009

Total

88





29. EMPLOYEE BENEFITS LIABILITY (continued) Employee benefits expenses

Beban imbalan kerja


2013

Imbalan pensiun Imbalan jangka panjang lainnya

352.653 88.869

(260.117) 507.141

Total

441.522

247.024

Pension benefits Other long-term benefits Total

Imbalan pensiun

Pension benefits

a.

a.

Beban imbalan pensiun

Pension benefits expense

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Biaya bunga Biaya jasa kini Biaya jasa lalu Amortisasi tahun berjalan untuk biaya jasa lalu yang belum menjadi hak Keuntungan aktuarial Beban imbalan pensiun

b.

2013

317.676 210.614 (131.188)

328.838 217.076 54.726

45.343 (89.792)

21.397 (882.154)

Amortization of unvested past service cost for the year Actuarial gains

352.653

(260.117)

Pension benefits expense

b.

Liabilitas imbalan pensiun

Interest cost Current service cost Past service cost

Pension benefits liabilities

31 Desember/December 31, 2014 Nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa lalu yang belum diakui belum menjadi hak Keuntungan aktuarial yang belum diakui (Catatan 40) Liabilitas imbalan pensiun

c.

2013

3.858.663

3.653.621

Present value of employee benefits obligation Unrecognized past service cost non vested

(251.052)

(300.563)

452.938

703.503

Unrecognized actuarial gains (Note 40)

4.060.549

4.056.561

Pension benefits liabilities

c.

Mutasi liabilitas imbalan pensiun

Movements in the pension benefits liabilities


2013

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja selama tahun berjalan

4.056.561

Saldo akhir tahun

4.060.549

4.653.398

352.653

(260.117)

(348.665)

(336.720)

89

4.056.561

Balance at beginning of year Employee benefits expense for the year Payment of employee benefits during the year Balance at end of year






Imbalan pensiun (lanjutan)

Pension benefits (continued)

d.

d.

Rekonsiliasi nilai kini kewajiban

The reconciliation of the present value of obligations


2013

Nilai kini kewajiban - awal tahun Biaya bunga Biaya jasa kini Biaya jasa lalu Pembayaran imbalan kerja selama tahun berjalan Kerugian (keuntungan) aktuarial

3.653.621 317.676 210.614 (131.188)

6.344.084 328.838 217.076 54.726

(348.665) 156.605

(336.720) (2.954.383)

Nilai kini kewajiban - akhir tahun

3.858.663

Nilai kini liabilitas Penyesuaian laba (rugi) yang timbul pada liabilitas program

2013

Present value of obligations at end of year

3.653.621

Amounts of the current and the previous four (4) annual periods present value of obligation and any experience adjustments are as follows (in thousands):

Jumlah nilai kini liabilitas tahun berjalan dan empat (4) periode tahunan sebelumnya dan penyesuaian yang timbul pada liabilitas program adalah sebagai berikut (dalam ribuan): 2014

Present value of obligations at beginning of year Interest cost Current service cost Past service cost Payment of employee benefits during the year Actuarial (gains) losses

2012

2011

2010

3.859

3.654

6.344

6.111

(104)

1.013

584

579

4.584 Present value of obligation

(225)

Experience adjustment gain (loss) on plan liabilities

Imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits

Perusahaan memberikan imbalan kerja jangka panjang lainnya berupa cuti panjang, penghargaan masa kerja (jubilee) dan logam mulia.

The Company provides other long-term employee benefits in the form of long service leave, long service benefits (jubilee) and precious metals.

Perusahaan memberikan cuti panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan gaji pokok untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu. Program tersebut berlaku bagi karyawan hingga level tertentu.

The Company provides the form of long service leave that can be compensated with a payment based on the basic salary to employees who have worked during a certain period of work. This program applies to employees up to a certain level.

Penghargaan masa kerja berupa penghargaan jasa jangka panjang yang dapat dikompensasikan dengan pembayaran berdasarkan upah untuk karyawan yang telah bekerja selama masa kerja tertentu.

Long service benefits in the form of long service award that can be compensated with a payment based on the wage to employees who have worked during a certain period of work.

Nilai kini kewajiban imbalan kerja jangka panjang lainnya yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar US$638.271 (2013: US$579.448).

The present value of other long-term benefits obligations recognized in the consolidated statement of financial position as of December 31, 2014 is US$638,271 (2013: US$579,448).

90






Imbalan jangka panjang lainnya (lanjutan)

Other long-term benefits (continued)

a.

a.

Beban imbalan jangka panjang lainnya

Other long-term benefits expense

Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember/ Years Ended December 31, 2014 Biaya jasa kini Biaya bunga Biaya jasa lalu Kerugian (keuntungan) aktuarial Beban imbalan jangka panjang lainnya

b.

2013

56.579 50.366 (46.971) 28.895

54.360 6.195 498.945 (52.359)

88.869

507.141

b.

Mutasi liabilitas imbalan jangka panjang lainnya

Current service cost Interest cost Past service cost Actuarial losses (gains) Other long-term benefits expense

Movements in the other long-term benefits liabilities


2013

Saldo awal tahun Beban imbalan kerja tahun berjalan Pembayaran imbalan kerja selama tahun berjalan

579.448

117.937

88.869

507.141

(30.046)

(45.630)

Saldo akhir tahun

638.271

579.448

Balance at beginning of year Employee benefits expense for the year Payment of employee benefits during the year Balance at end of year

AWAL and AWNZ also have defined contribution retirement plans covering their employees. Contributions funded by AWAL and AWNZ are computed at 10.50% (2013: 10.00%) of the employees’ monthly salaries, meanwhile the employees are free in determining their respective monthly contribution. Employee benefits charged to operations by AWAL and AWNZ amounted to US$563,686 in 2014 (2013: US$648,931).

AWAL dan AWNZ juga menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk karyawannya. Iuran yang ditanggung AWAL dan AWNZ sebesar 10,50% (2013: 10,00%) dari gaji bulanan karyawan, sedangkan karyawan bebas menentukan besarnya iuran bulanan yang diinginkan. Imbalan kerja yang dibebankan oleh AWAL dan AWNZ adalah sebesar US$563.686 untuk tahun 2014 (2013: US$648.931).

91




30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI

30. ACCOUNTS AND RELATED PARTIES

Jumlah/ Amount

Piutang usaha (Catatan 5) Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Kelompok Usaha PT Aspirasi Luhur Pihak-pihak berelasi lainnya PT Sayap Mas Utama PT Wings Surya PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo Lain-lain Total

WITH

In the normal course of business, the Group engages in trade and financial transactions with certain related parties. The significant account balances with related parties are as follows:

Dalam kegiatan usaha normal, Kelompok Usaha melakukan transaksi usaha dan keuangan dengan pihak-pihak berelasi tertentu. Saldo akun-akun yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

2014

TRANSACTIONS

Persentase terhadap Total Aset/ Percentage to Total Assets 2013

2014

2013 Trade receivables (Note 5)

39.643.574

51.543.184

16,80%

19,14%

838.730 773.627 276.799 181.540 63.241

861.452 645.668 294.963 341.463 36.651

0,35% 0,33% 0,12% 0,08% 0,02%

0,32% 0,24% 0,11% 0,13% 0,01%

41.777.511

53.723.381

17,70%

19,95%

Jumlah/ Amount 2014

Entity with significant influence over the Group PT Aspirasi Luhur Other related parties PT Sayap Mas Utama PT Wings Surya PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo Others Total

Persentase terhadap Total Liabilitas/ Percentage to Total Liabilities 2013

2014

2013

Utang Usaha Pihak-pihak berelasi lainnya Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura PT Lautan Luas Tbk Lain-lain

1.805.689 73.734 47

2.483.633 52.266 -

1,95% 0,08% 0,00%

2,01% 0,04% -%

Trade Payables Other related parties Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapore PT Lautan Luas Tbk Others

Total

1.879.470

2.535.899

2,03%

2,05%

Total

Persentase terhadap Total Penjualan Neto/ Percentage to Total Net Sales

Jumlah/ Amount 2014 Penjualan Neto Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Kelompok Usaha PT Aspirasi Luhur Pihak-pihak berelasi lainnya PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo PT Mitrajaya Suryaprima PT Gunung Salak Permai PT Caturkarsa Megatunggal Total

2013

2014

2013 Net Sales

259.646.692

295.747.378

64,90%

67,37%

18.908.642 13.322.900 2.848.476 1.127.710 109.380 91.664 -

16.406.911 8.111.555 3.320.748 1.558.335 5.607.324 3.140.948 1.175.183

4,73% 3,33% 0,71% 0,28% 0,03% 0,02% -%

3,74% 1,85% 0,76% 0,35% 1,28% 0,72% 0,27%

296.055.464

335.068.382

74,00%

76,34%

92

Entity with significant influence over the Group PT Aspirasi Luhur Other related parties PT Wings Surya PT Sayap Mas Utama PT Indokemika Jayatama PT Fosfindo PT Mitrajaya Suryaprima PT Gunung Salak Permai PT Caturkarsa Megatunggal Total




30. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAKPIHAK BERELASI (lanjutan)

30. ACCOUNTS AND TRANSACTIONS RELATED PARTIES (continued)

Jumlah/ Amount 31 Desember 2014/ December 31, 2014

WITH

Persentase terhadap Total Pembelian/ Percentage to Total Purchases




Pembelian Pihak-pihak berelasi lainnya Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura PT Lautan Luas Tbk

14.116.128 751.536

13.988.329 14.976

4,73% 0,25%

3,96% 0,00%

Purchases Other related parties Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapore PT Lautan Luas Tbk

Total

14.867.664

14.003.305

4,98%

3,96%

Total

Sifat dari transaksi yang signifikan dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of the significant transactions with related parties is as follows:

a.

a.

Perusahaan dan Petrocentral menjual sebagian besar produknya kepada pihak berelasi yang dilakukan pada tingkat harga yang disepakati dengan mempertimbangkan harga pasar.

Under the distributor agreement, the Company appointed AL as its distributor of Alkylbenzene for domestic market.

Dalam perjanjian distributor, Perusahaan menunjuk AL sebagai distributor untuk penjualan Alkylbenzene di dalam negeri. b.

b.

Sehubungan dengan distribusi produk Perusahaan, Perusahaan juga menggunakan jasa AL untuk pengelolaan tangki dan pengangkutan. Beban pengelolaan tangki dan pengangkutan yang dibebankan oleh AL untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar US$493.820 atau 6,44% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian (2013: US$448.591 atau 5,43% dari total beban pengelolaan tangki dan pengangkutan konsolidasian).

In relation to the distribution of the Company’s products, the Company also used AL’s services for handling and freight. Handling and freight expense charged by AL for the year ended December 31, 2014 amounted to US$493,820 or 6.44% of the total consolidated handling and freight expense (2013: US$448,591 or 5.43% of the total consolidated handling and freight expense).

The outstanding payable to AL as of December 31, 2014 amounting to Rp682,965,448 (equivalent to US$54,901) or 0.06% of total consolidated liabilities (2013: Rp470,178,486, equivalent to US$38,574 or 0.03% of total consolidated liabilities) was presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statement of financial position.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang kepada AL sebesar Rp682.965.448 (ekuivalen dengan US$54.901) atau 0,06% dari total liabilitas konsolidasian (2013: Rp470.178.486, ekuivalen dengan US$38.574 atau 0,03% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-Lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. c.

The Company and Petrocentral sell most of their products to related parties at the agreed market prices.

c.

Kelompok Usaha membeli bahan baku dan bahan tidak langsung dari pihak-pihak berelasi.

93

The Group purchases raw materials from related parties.

and

indirect






WITH

d.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang obligasi konversi WG kepada Sinorise Capital Limited, Singapura sebesar Rp26.750.493.990 atau ekuivalen dengan US$2.150.361 (2013: Rp24.099.544.137 atau ekuivalen dengan US$1.977.155) dan PT Ekaprana Graha Adhika (EGA) (Catatan 31) sebesar Rp17.833.662.665 atau ekuivalen dengan US$1.433.574 (2013: Rp16.066.362.757 atau ekuivalen dengan US$1.318.103), disajikan sebagai “Obligasi konversi Entitas Anak” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

d.

As of December 31, 2014, the balances of WG’s convertible bonds payable to Sinorise Capital Limited, Singapore amounting to Rp26,750,493,990 or equivalent to US$2,150,361 (2013: Rp24,099,544,137 or equivalent to US$1,977,155) and PT Ekaprana Graha Adhika (EGA) (Note 31) amounting to Rp17,833,662,665 or equivalent to US$1,433,574 (2013: Rp16,066,362,757 or equivalent to US$1,318,103), were presented as “Convertible bonds of a Subsidiary” in the consolidated statement of financial position.

e.

Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang WG kepada AL sebesar Rp57.564.938.240 (ekuivalen dengan US$4.627.407) atau 5,00 % dari total liabilitas konsolidasian (2013: Rp45.328.697.681 atau ekuivalen dengan US$3.718.820 atau 3,00% dari total liabilitas konsolidasian) disajikan sebagai bagian dari “Utang Lain-lain - Pihak Berelasi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dengan tingkat suku bunga berkisar antara 11,00 % sampai dengan 11,75 % per tahun pada tahun 2014 (2013: 9,75% - 10,75% per tahun).

e.

The outstanding WG’s payable to AL as of December 31, 2014, amounting to Rp57,564,938,240 (equivalent to US$4,627,407) or 5.00 % of total consolidated liabilities (2013: Rp45,328,697,681 or equivalent to US$3,718,820 which is 3.00% of the total consolidated liabilities) is presented as part of “Other Payables - Related Parties” in the consolidated statements of financial position. The payable bears interest rate ranged from 11.00 % to 11.75 % per annum in 2014 (2013: 9.75% - 10.75% per annum).

f.

Kelompok Usaha mempunyai polis asuransi dari ACA yang merupakan penutupan asuransi atas sebagian persediaan dan aset tetap dengan nilai keseluruhan pertanggungan asuransi sebesar US$10.265.400 pada tahun 2014 (2013: sebagian persediaan, aset tetap dan aset real estat dengan nilai keseluruhan pertanggungan asuransi sebesar Rp307.474.000.000 dan US$8.554.500). Beban asuransi yang terkait untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebesar US$39.026 atau 1,99% dari total beban asuransi konsolidasian (2013: US$8.059 atau 0,47% dari total beban asuransi konsolidasian).

f.

The Group has existing insurance policies obtained from ACA covering portions of its inventory and fixed assets with combined insurance coverage amounting to US$10,265,400 in 2014 (2013: portions of its inventory, fixed assets and real estate assets with combined insurance coverage amounting to Rp307,474,000,000 and US$8,554,500). The related insurance expense incurred for the year ended December 31, 2014 amounted to US$39,026 or 1.99% of the total consolidated insurance expense (2013: US$8,059 or 0.47% of the total consolidated insurance expense).

g.

Pada tahun 2013, Perusahaan menerima penggantian dari ACA atas klaim asuransi kebakaran unit PACOL sebesar US$3.714.836.

g.

In 2013, the Company received insurance payment from ACA related to the insurance claim on the fire accident in PACOL unit amounting to US$3,714,836.

94






WITH

Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationships with the related mentioned in the foregoing are as follows:

parties

Pihak Berelasi/ Related Parties

Sifat Hubungan/ Nature of Relationship

Sifat Transaksi/ Nature of Transactions

Dana Pensiun Unggul Indah Cahaya

Pihak-pihak berelasi lainnya/ Other related parties

Imbalan kerja/ Employee benefits

Ecogreen Oleochemicals Pte., Ltd., Singapura


Pembelian/ Purchases

PT Alas Pusaka


Penjualan/ Sales

PT Aspirasi Luhur

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Kelompok Usaha/ Entity with significant influence over the Group

Penjualan, biaya transportasi, jasa pengelolaan tangki dan pinjaman/ Sales, transportation, tank management service and loan

PT Asuransi Central Asia


Asuransi atas persediaan, aset real estat dan aset tetap/ Insurance of inventories, real estate and fixed assets

PT Caturkarsa Megatunggal


Penjualan/ Sales

PT Ekaprana Graha Adhika


Pemegang obligasi konversi WG/ Convertible bonds’ holder of WG

PT Fosfindo


Penjualan/ Sales

PT Gunung Salak Permai


Penjualan/ Sales

PT Indokemika Jayatama


Penjualan/ Sales

PT Inti Everspring Indonesia


Penjualan/ Sales

PT Lautan Luas Tbk


Pembelian/ Purchases

PT Mitrajaya Suryaprima


Penjualan/ Sales

PT Salim Chemicals Corpora

Entitas dengan pengaruh signifikan terhadap Kelompok Usaha/ Entity with significant influence over the Group

Penjualan/ Sales

PT Sayap Mas Utama


Penjualan/ Sales

PT Wings Surya


Penjualan/ Sales

Sinorise Capital Limited


Pemegang obligasi konversi WG/ Convertible bonds’ holder of WG

95



31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI


ENTITAS

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL

Sesuai dengan persetujuan rapat umum pemegang saham luar biasa pada tanggal 3 Desember 1996, Perusahaan dan UII menandatangani perjanjian usaha patungan dengan SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Belanda dan WG pada tanggal 10 Juni 1997. Dalam perjanjian tersebut UII, SCC, EGA dan FCH setuju untuk melakukan penyertaan modal dalam WG.

As approved in the extraordinary shareholders meeting held on December 3, 1996, the Company and UII signed a joint venture agreement with SCC, EGA, FCH Indonesia BV (FCH), Netherlands, and WG on June 10, 1997, whereby UII, SCC, EGA and FCH agreed to participate in the capitalization of WG.

Selanjutnya, pada bulan Oktober 1997, WG mengambil alih tanah milik Perusahaan yang terletak di Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta, yang lokasinya bersebelahan dengan tanah yang dimilikinya. Tanah seluas 16.568,18 meter persegi tersebut dijual dengan harga US$2.600 per meter persegi dengan jumlah pembayaran sebesar Rp131.941.578.992. Untuk membiayai pembelian tanah tersebut, WG menerbitkan obligasi konversi tanpa bunga (CB) kepada UII dengan nilai nominal sejumlah Rp129.231.804.000.

Subsequently, in October 1997, WG acquired a parcel of land owned by the Company, which is located at Jl. Jend. Gatot Subroto Kav. 6-7, Jakarta, adjacent to another parcel of land owned by WG. The land covers an area of 16,568.18 square meters and was sold at a price of US$2,600 per square meter or for a total cash consideration of Rp131,941,578,992. To finance the land acquisition, WG issued non-interest bearing convertible bond (CB) to UII, with total nominal value amounting to Rp129,231,804,000.

Karena terjadinya krisis ekonomi di Indonesia, pada awal tahun 1998, FCH memutuskan untuk membatalkan partisipasinya dalam perusahaan patungan di atas dan WG menunda pelaksanaan pengembangan tanahnya.

Due to the economic crisis in Indonesia, in early 1998, FCH decided to cancel its participation in the joint venture company and WG postponed its plan to develop its land.

Atas kesepakatan antara WG dan UII, saat jatuh tempo CB yang semula dijadwalkan pada bulan Juni 2001, jangka waktunya diperpanjang selama lima (5) tahun sampai dengan bulan Juni 2006.

As agreed by WG and UII, the maturity of the said CB, which was originally scheduled in June 2001, was extended for another five (5) years until June 2006.

Pada bulan Desember 2004, WG memulai pembangunan tanah miliknya untuk tempat hunian yang saat ini dikenal dengan nama Apartemen Pearl Garden.

In December 2004, WG started the development of its land for residential blocks called Pearl Garden Apartment.

Pada tanggal 15 April 2005, UII dan WG menandatangani Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) dengan mengubah ketentuan dan persyaratan CB terdahulu antara lain sebagai berikut:

On April 15, 2005, UII and WG signed an agreement called Perjanjian Sehubungan Dengan Obligasi Konversi (PSDOK) which amended the previous terms and conditions of CB including, among others, as follows:

a. Dari jumlah nilai nominal CB sebesar

a.

Rp129,23 miliar, sebagian CB tersebut senilai Rp15,67 miliar dikonversi menjadi saham dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham. Dengan demikian, sejumlah Rp3,06 miliar diperhitungkan sebagai setoran 3.056 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham dan sisanya sebesar Rp12,61 miliar dicatat sebagai tambahan modal disetor pada WG.

96

Out of the CB total nominal value of Rp129.23 billion, a portion of it amounting to Rp15.67 billion shall be converted into WG shares at conversion price of Rp5,126,189 per share. The amount of Rp3.06 billion would be represented by 3,056 shares at nominal value of Rp1,000,000 per share and the remaining Rp12.61 billion shall be recorded as additional paid-in capital.



31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI (lanjutan) b.


ENTITAS

31. RESTRUCTURING TRANSACTION AMONG ENTITIES UNDER COMMON CONTROL (continued)

Sisa CB sebesar Rp113,57 miliar tetap diperlakukan sebagai obligasi konversi dengan jangka waktu lima (5) tahun sejak tanggal efektif berlakunya PSDOK dan dapat diperpanjang sesuai kesepakatan UII, WG dan pemegang saham WG lainnya.

b. The

remaining CB amounting to Rp113.57 billion would remain as convertible bond for the term of five (5) year period from the effective date of PSDOK and can be extended as agreed by UII, WG and the other shareholders of WG.

PSDOK juga mengatur ketentuan dan persyaratan baru atas sisa CB yang belum dikonversi senilai Rp113,57 miliar meliputi, antara lain, sebagai berikut:

PSDOK also stipulates the new terms and conditions of the remaining CB amounting to Rp113.57 billion including, among others, as follows:

a. b.

a. b.

Interest on CB is 0%; CB will mature in five (5) years from June 16, 2005, the effective date of the agreement;

c.

Any delay in the payment starting from the o maturity date of CB will be subject to 1 /oo penalty per day of the outstanding CB;

d.

Starting on the effective date of the new terms and conditions, CB holder, at any time, has an option to convert its CB into shares of WG at conversion price of Rp5,126,189 per share.

c.

d.

Bunga yang dikenakan atas CB adalah 0%; CB akan berjangka waktu lima (5) tahun terhitung sejak 16 Juni 2005, tanggal efektif berlakunya perjanjian; Keterlambatan pelunasan CB pada saat jatuh tempo akan dikenakan denda sebesar o 1 /oo (satu permil) per hari dihitung dari nilai CB yang terutang; Setiap saat setelah tanggal perjanjian efektif berlaku, pemegang CB mempunyai opsi untuk mengkonversikan CB tersebut menjadi saham pada WG dengan nilai konversi Rp5.126.189 per saham.

Dalam rapat umum pemegang saham luar biasa yang diadakan pada tanggal 16 Juni 2005, pemegang saham Perusahaan menyetujui PSDOK tersebut di atas. Dengan demikian, Perusahaan, melalui UII, mengkonversi sebagian CB yang dimilikinya menjadi 55% kepemilikan saham dalam WG.

In the extraordinary shareholders meeting held on June 16, 2005, the Company’s shareholders approved the above-mentioned PSDOK. Hence, the Company, through UII, partially converted the CB it held into 55% ownership interest in WG.

Konversi CB tersebut di atas merupakan transaksi restrukturisasi antara entitas sepengendali, yaitu WG, SCC dan EGA. Sesuai dengan ketentuan dalam PSAK No. 38 (Revisi 2010), “Akuntansi Restrukturisasi Entitas Sepengendali”, selisih antara nilai tercatat CB yang dikonversikan dengan bagian kepemilikan tidak langsung Perusahaan atas nilai buku aset dan liabilitas yang dapat diidentifikasi dari WG, disajikan sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor” pada bagian Ekuitas dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The aforementioned conversion of CB constitutes a restructuring transaction among entities under common control, namely WG, SCC and EGA. In accordance with the provisions of PSAK No. 38 (Revised 2010), “Accounting for Restructuring Transactions among Entities under Common Control”, the excess of carrying value of converted CB over the Company’s indirect interest in the book value of the identifiable assets and liabilities of WG is presented as part of “Additional Paid-in Capital” under the Equity section of the consolidated statement of financial position.

97



31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI (lanjutan)


ENTITAS


Jumlah aset dan liabilitas WG pada saat Perusahaan memperoleh pengendalian secara tidak langsung atas WG, masing-masing sebesar US$36.536.579 dan US$28.734.883. Nilai aset tersebut termasuk tanah Perusahaan yang sebelumnya diambil alih oleh WG pada bulan Oktober 1997, sebagaimana dijelaskan dalam catatan ini, yang dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan tanah tersebut oleh Perusahaan dengan nilai realisasi netonya.

The balances of assets and liabilities of WG, at the time the Company acquired indirect control over WG, were US$36,536,579 and US$28,734,883, respectively. The balance of assets included land, which was previously acquired by WG from the Company in October 1997, as discussed in this note, which was stated at the lower of the original acquisition costs by the Company and net realizable value.

Pada tanggal 21 November 2005, para pemegang saham WG, yaitu UII, SCC dan EGA, setuju untuk mengkonversikan CB, masingmasing senilai Rp56,39 miliar, Rp27,68 miliar dan Rp18,45 miliar menjadi saham WG dengan nilai konversi sebesar Rp5.126.189 per saham. Setelah konversi, Perusahaan masih tetap mempertahankan kepemilikan saham tidak langsungnya dalam WG sebesar 55%.

On November 21, 2005, the shareholders of WG, namely UII, SCC and EGA, agreed to convert CB amounting to Rp56.39 billion, Rp27.68 billion and Rp18.45 billion, respectively, into additional shares in WG at conversion price of Rp5,126,189 per share. After such conversion, the Company maintains its indirect ownership interest in WG at 55%.

Pada tanggal 7 Agustus 2007, SCC mengalihkan seluruh sisa CB yang dimilikinya kepada Sinorise Capital Limited, Singapura.

On August 7, 2007, SCC transferred all of its outstanding CB to Sinorise Capital Limited, Singapore.

Berdasarkan kesepakatan pada bulan Desember 2009, PSDOK ini diperpanjang pada saat jatuh tempo tanggal 16 Juni 2010 sehingga akan berlaku sampai dengan tanggal 16 Juni 2015.

Based on the agreement in December 2009, the PSDOK was extended from its expiration date of June 16, 2010 to June 16, 2015.

PSAK No. 55, “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, mendefinisikan obligasi yang bisa ditukar sebagai instrumen keuangan gabungan. Dengan demikian, utang dan komponen-komponen opsi konversi harus diklasifikasikan secara terpisah dan dapat diukur. Pada tanggal 1 Januari 2010, nilai tercatat komponen utang dari obligasi konversi tersebut yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi dalam Dolar AS adalah US$2.814.737. Nilai opsi konversi pada tanggal penerbitan tidak signifikan. Nilai wajar dari komponen utang tersebut diukur pada tanggal penerapan awal menggunakan suku bunga pasar untuk obligasi tanpa opsi konversi yang setara. Selisih antara nilai tercatat dengan nilai wajar ini diamortisasi sebagai beban dengan metode SBE sampai obligasi tersebut terkonversi sepenuhnya dan/atau jatuh tempo.

The convertible bonds are compound financial instruments as defined by PSAK No. 55, “Financial Instruments: Recognition and Measurement”. As such, the debt and conversion option components have to be separately classified and measured. As at January 1, 2010, the carrying value of the debt component of the convertible bonds measured at amortized costs in US Dollar terms was US$2,814,737. The fair value of the conversion option is considered insignificant at the issuance of the convertible bonds. The fair value of the debt component is determined on the first time adoption date using a market interest rate for a similar debt instrument without the conversion option. The difference between the carrying value and the fair value of the convertible bonds is amortized using the EIR method until their extinguishment upon conversion and/or maturity of the bonds.

98



31. TRANSAKSI RESTRUKTURISASI SEPENGENDALI (lanjutan)


ENTITAS


Amortisasi selisih tersebut yang dibebankan pada laporan laba rugi komprehensif untuk tahun 2014 adalah sebesar US$372.175 dan disajikan sebagai bagian dari “Beban Keuangan” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (2013: US$381.495) (Catatan 25).

Accretion of these convertible bonds for 2014 amounting to US$372,175 is presented as part of “Finance Expenses” in the consolidated statement of comprehensive income (2013: US$381,495) (Note 25).

32. INSTRUMEN KEUANGAN

32. FINANCIAL INSTRUMENTS

Instrumen keuangan disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar nilai wajar, atau biaya perolehan diamortisasi nilai tercatat instrumen keuangan kurang lebih sebesar nilai wajarnya. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragraf-paragraf berikut.

The carrying value of financial instruments presented in the consolidated statements of financial positions approximate their fair value. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Kelompok Usaha menggunakan hirarki berikut ini untuk menentukan dan mengungkapkan nilai wajar instrumen keuangan:

The Group uses the following hierarchy for determining and disclosing the fair value of financial instruments:

•

•

Level 1:

•

Level 2:

•

Level 3:

•

•

Tingkat 1: Nilai wajar diukur berdasarkan pada harga kuotasi (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset atau liabilitas sejenis. Tingkat 2: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, yaitu untuk seluruh input yang diketahui baik secara langsung ataupun tidak langsung memiliki dampak signifikan atas nilai wajar tercatat. Tingkat 3: Nilai wajar diukur berdasarkan teknik-teknik valuasi, yaitu untuk seluruh input yang tidak dapat diketahui baik secara langsung ataupun tidak langsung memiliki dampak signifikan atas nilai wajar tercatat.

Fair values measured based on quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities. Fair values measured based on valuation techniques for which all inputs which have a significant effect on the recorded fair values are observable, either directly or indirectly. Fair values measured based on valuation techniques for which any inputs which have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Nilai tercatat (berdasarkan jumlah nosional) kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lainlain, aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan, deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya, utang usaha dan utang lain-lain, biaya yang masih harus dibayar, liabilitas imbalan kerja jangka pendek serta utang bank jangka pendek kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut berjangka pendek.

The carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, trade and other receivables, other non-current assets - employee receivables, restricted time deposit, trade and other payables, accrued expenses, short-term employee benefits liability and short-term bank loans reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dari utang bank jangka panjang dan utang royalti dengan suku bunga pasar mengambang kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena dinilai ulang secara berkala.

The carrying amounts of long-term bank loans and royalty payable with floating market interest rates approximate their fair values as they are revalued frequently.

99




32. INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

32. FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Klasifikasi instrumen keuangan

Classification of financial instruments

Pinjaman yang diberikan dan piutang/ Loans and receivables

Nilai wajar melalui laba rugi/ Fair value through profit or loss

Liabilitas pada biaya perolehan diamortisasi/ Liabilities at amortized cost

Total/Total

31 Desember 2014 Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Aset lancar lainnya - instrumen derivatif Aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan

Liabilitas keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank Utang royalti Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Obligasi konversi Entitas Anak Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang bank

December 31, 2014 11.991.766 53.275.846 344.977

-

-

11.991.766 53.275.846 344.977

321.867

-

-

321.867

Liabilitas keuangan Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang royalti Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang royalti Obligasi konversi Entitas Anak

Restricted time deposits Other current assets - derivative instruments Other non-current assets employee receivables

-

32.322

-

32.322

134.764

-

-

134.764

66.069.220

32.322

-

66.101.542

-

-

18.000.000 29.266.605 6.401.668 6.879.298

18.000.000 29.266.605 6.401.668 6.879.298

-

-

3.440.512 388.473 1.400.250 3.583.935

3.440.512 388.473 1.400.250 3.583.935

Financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Current maturities of long-term debts Bank loans Royalty payable Short-term employee benefits liability Convertible bonds of a Subsidiary Long-term debts, net of current maturities Bank loans

-

-

13.609.629

13.609.629

-

-

82.970.370

82.970.370

31 Desember 2013 Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Deposito berjangka yang dibatasi penggunaannya Aset lancar lainnya - instrumen derivatif Aset tidak lancar lainnya - piutang karyawan

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables

December 31, 2013 13.999.126 68.255.271 1.115.915

-

-

13.999.126 68.255.271 1.115.915

254.211

-

-

254.211

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Restricted time deposits Other current assets - derivative instruments Other non-current assets employee receivables

-

205.616

-

205.616

96.541

-

-

96.541

83.721.064

205.616

-

83.926.680

-

-

61.790.908 31.080.891 5.460.382 4.876.791

61.790.908 31.080.891 5.460.382 4.876.791

-

-

388.473 1.510.999

388.473 1.510.999

Financial liabilities Short-term bank loans Trade payables Other payables Accrued expenses Current maturities of long-term debts Royalty payable Short-term employee benefits liability Long-term debts, net of current maturities Royalty payable Convertible bonds of a Subsidiary

-

-

388.473 3.295.258

388.473 3.295.258

-

-

108.792.175

108.792.175

100




33. INFORMASI SEGMEN

33. SEGMENT INFORMATION

Kelompok Usaha mengklasifikasikan aktivitas usahanya menjadi lima segmen usaha yang terdiri atas surfactant dan phosphate Indonesia, real estat Indonesia, surfactant Vietnam, surfactant dan phosphate Australia dan Selandia Baru.

The Group classifies its business activities into five business segments, consisting of surfactant and phosphate Indonesia, real estate Indonesia, surfactant Vietnam, surfactant and phosphate Australia and New Zealand.

Manajemen memantau hasil operasi dari unit usahanya secara terpisah guna keperluan pengambilan keputusan mengenai alokasi sumber daya dan penilaian kinerja. Kinerja segmen dievaluasi berdasarkan laba atau rugi operasi dan diukur secara konsisten dengan laba atau rugi operasi pada laporan keuangan konsolidasian.

Management monitors the operating results of its business units separately for the purpose of making decisions about resource allocation and performance assessment. Segment performance is evaluated based on operating profit or loss and is measured consistently with operating profit or loss in the consolidated financial statements.


Sulfactant dan PhospateIndonesia/ Sulfactant and PhospateIndonesia

Real estatIndonesia/ Real estateIndonesia

Sulfactant dan PhospateAustralia dan Selandia Baru/ Sulfactant and PhospateAustralia and New Zealand

SurfactantVietnam/ Surfactant Vietnam

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments and Eliminations

Lain-lain/ Others

Konsolidasian/ Consolidated

Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

310.458.676 15.001.630

884.593 -

21.464.325 28.440

67.287.292 105.312

26.614.485

(41.749.867)

400.094.886 -

Sales to external customers Inter-segment sales

Penjualan neto

325.460.306

884.593

21.492.765

67.392.604

26.614.485

(41.749.867)

400.094.886

Net sales

Hasil segmen Laba (rugi) usaha

5.629.753

Beban bunga

1.952.006

539.566

-

751.294

169.085

(911.674 )

2.500.277

Interest expenses

Pendapatan bunga

864.540

3.131

3.280

45.471

139.168

(910.603 )

144.987

Interest income

Beban keuangan lainnya

806.803

827.055

-

-

-

(454.881 )

1.178.977

Other finance expenses

-

-

-

-

454.881

(454.881 )

-

Other finance income

Pendapatan keuangan lainnya Laba (rugi) sebelum pajak Manfaat (beban) pajak penghasilan Laba (rugi) tahun berjalan Aset dan liabilitas Aset segmen

3.735.484

568.536 4.304.020

(1.042.608)

(2.406.098)

208.341 (2.197.757)

846.981

850.261

(349.151 )

(1.054.974 )

(1.031.167)

1.207.239

Segment results 5.261.047 Income (loss) from operations

(606.203 )

1.208.310

1.726.780

Income (loss) before tax

(130.281 )

331.632

(131.324 )

-

846.904


719.980

(723.342 )

(737.527 )

1.208.310

2.573.684

Income (loss) for the year Assets and liabilities Segment assets

173.362.150

20.433.536

9.229.727

38.463.918

30.374.780

(35.847.515)

236.016.596

Liabilitas segmen

68.017.104

20.719.763

676.888

26.726.321

6.888.468

(30.518.958)

92.509.586

Informasi segmen lainnya Belanja modal

1.791.553

19.158

33.795

1.134.176

921

-

2.979.603

4.442.011

62.157

68.555

1.214.395

794

-

5.787.912

27.577.660

(483.512 )

(576.534 )

4.318.587

407.056

-

31.243.257

(69.626)

(33.795)

(1.134.177 )

24.609

(53.349)

(3.154.152)

Investing activities

393.155

53.349

(29.509.441)

Financing activities

Penyusutan, amortisasi dan penurunan nilai mesin dan peralatan Arus kas dari: Aktivitas operasi Aktivitas investasi Aktivitas pendanaan

(1.887.814 ) (29.991.076 )

535.131

(500.000 )

-

101

Segment liabilities Other segment information Capital expenditures Depreciation, amortization and impairment in value of machinery and equipment Cash flows from: Operating activities




33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

33. SEGMENT INFORMATION (continued) 31 Desember 2013/December 31, 2013

Sulfactant dan PhospateIndonesia/ Sulfactant and PhospateIndonesia

Real estatIndonesia/ Real estateIndonesia

Sulfactant dan PhospateAustralia dan Selandia Baru/ Sulfactant and PhospateAustralia and New Zealand

SurfactantVietnam/ Surfactant Vietnam

Penyesuaian dan Eliminasi/ Adjustments and Eliminations

Lain-lain/ Others


Penjualan kepada pelanggan eksternal Penjualan antar segmen

336.725.435 5.454.696

10.168.270 -

22.900.066 -

69.203.590 -

57.507.492

(62.962.188)

438.997.361 -

Sales to external customers Inter-segment sales

Penjualan neto

342.180.131

10.168.270

22.900.066

69.203.590

57.507.492

(62.962.188)

438.997.361

Net sales

Hasil segmen Laba (rugi) usaha

18.939.215

4.471.372

1.462.271

1.418.422

(1.474.592)

Beban bunga

2.250.423

692.787

-

793.613

212.970

(967.938 )

2.981.855

Interest expenses

910.580

16.292

7.024

68.153

121.370

(965.798 )

157.621

Interest income

Beban keuangan lainnya

1.640.167

849.405

-

-

-

(467.910 )

2.021.662

Other finance expenses

Pendapatan keuangan lainnya

1.162.181

-

-

-

467.910

(467.910 )

1.162.181

Other finance income

Laba (rugi) sebelum pajak

17.121.386

2.945.472

1.469.295

1.794.732

(1.472.452)

18.901.460

Income (loss) before tax


(8.868.952 )

Pendapatan bunga

Laba (rugi) tahun berjalan

Aset dan liabilitas Aset segmen Liabilitas segmen Informasi segmen lainnya Belanja modal Penyusutan, amortisasi dan penurunan nilai mesin dan peralatan Arus kas dari: Aktivitas operasi

(242.925 )

(221.675 )

8.252.434

2.702.547

1.247.620

206.270.562

18.801.837

12.882.405

102.311.421

16.941.915

3.886.879

5.252.577

(12.371.284 )

Aktivitas investasi

(2.958.446 )

Aktivitas pendanaan

17.378.921

(2.231.513 )

(2.956.973 )

882.082

-

(8.593.446)


1.652.756

(1.472.452)

10.308.014

40.567.902

31.904.798

(41.157.622)

269.269.882

Assets and liabilities Segment assets

4.460.731

27.128.012

8.779.977

(35.783.006)

123.839.050

Segment liabilities

7.314

26.964

322.753

1.537

-

4.245.447

71.077

71.834

1.763.459

671

-

7.159.618

8.647.486

1.924.304

3.582.376

1.097.770

1.965.090

(1.361.012)

(4.621.715)

Investing activities

5.313.320

Financing activities

(7.314)

(26.964)

(8.843.601)

(250.701 )

Penjualan antar segmen dilakukan tingkat harga yang disepakati mempertimbangkan harga pasar.

(2.074.891 )

(141.976 )

Segment results 22.585.175 Income (loss) from operations

(915.562 ) (266.442 ) -

(1.537) (3.235.240)

263.941

Income (loss) for the year

Other segment information Capital expenditures Depreciation, amortization and impairment in value of machinery and equipment Cash flows from: Operating activities

Inter-segment sales were conducted at the agreed prices considering market prices.

dengan dengan

102




33. INFORMASI SEGMEN (lanjutan)

33. SEGMENT INFORMATION (continued) A summary of business segment of the Group is as follows:

Ikhtisar segmen usaha Kelompok Usaha adalah sebagai berikut:

31 Desember 2014/December 31, 2014 Alkylbenzene dan Surfactant/ Alkylbenzene and Surfactant Penjualan kepada pelanggan eksternal Indonesia Australia Vietnam Selandia Baru Korea Selatan Nigeria Malaysia Jepang Cina Jerman Lain-lain

Fosfat/ Phosphate

263.632.269 47.596.943 19.928.893 3.618.661 2.993.681 1.788.655 1.500.767 1.427.867 1.070.424 3.464.337

36.765.210 11.961.090 636.422 213.589 2.322.760 65.282 223.444

Real Estat/ Real Estate

884.592 -


301.282.071 59.558.033 19.928.893 4.255.083 3.207.270 2.322.760 1.853.937 1.500.767 1.427.867 1.070.424 3.687.781

Sales to external customers Indonesia Australia Vietnam New Zealand South Korea Nigeria Malaysia Japan China Jerman Others

Total

347.022.497

52.187.797

884.592

400.094.886

Total

Total aset

188.318.088

21.335.038

26.363.470

236.016.596

Total assets

2.831.478

128.967

19.158

2.979.603

Capital expenditures

Belanja modal

31 Desember 2013/December 31, 2013 Alkylbenzene dan Surfactant/ Alkylbenzene and Surfactant

Fosfat/ Phosphate

Real Estat/ Real Estate


Penjualan kepada pelanggan eksternal Indonesia Australia Vietnam Selandia Baru Cina Korea Selatan Malaysia Jepang Lain-lain

298.818.968 46.911.333 21.105.078 2.881.899 2.593.254 1.927.640 1.905.294 1.899.026 3.726.696

29.834.385 15.114.498 1.035.425 241.544 834.051

10.168.270 -

338.821.623 62.025.831 21.105.078 3.917.324 2.593.254 2.169.184 1.905.294 1.899.026 4.560.747

Sales to external customers Indonesia Australia Vietnam New Zealand China South Korea Malaysia Japan Others

Total

381.769.188

47.059.903

10.168.270

438.997.361

Total

Total aset

221.944.607

22.363.694

24.961.581

269.269.882

Total assets

4.035.064

203.069

7.314

4.245.447

Capital expenditures

Belanja modal

Information concerning non-current assets except for financial instruments and deferred tax assets by geographic area is as follows:

Informasi mengenai aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan berdasarkan area geografis adalah sebagai berikut:


2013

Indonesia Negara-negara asing

66.059.403 8.991.404

65.482.702 9.920.085

Indonesia Foreign countries

Total

75.050.807

75.402.787

Total

103




34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND FOREIGN CURRENCIES

LIABILITIES

IN

The Group’s significant monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies (other than US Dollar) as of December 31, 2014 are as follows:

Aset dan liabilitas moneter Kelompok Usaha dalam mata uang asing (mata uang selain Dolar AS) yang signifikan pada tanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

Ekuivalen dalam Dolar AS/ US Dollar Equivalent

Mata Uang Asing/ Foreign Currency

31 Desember 2014 (Tanggal Laporan)/ December 31, 2014 (Reporting Date)

18 Maret 2015 (Tanggal Penyelesaian Laporan Keuangan Konsolidasian)/ March 18, 2015 (Consolidated Financial Statement Completion Date)

Aset Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Australia Yen Jepang Dolar Selandia Baru Dolar Singapura Euro

71.244.000.340 71.176.296.456 16.656.831 3.004.243 1.177.522 20.485 13.799

5.727.010 3.350.103 13.648.665 25.176 923.909 15.503 16.787

5.412.033 3.317.005 12.718.051 24.759 866.653 14.753 14.633

Current Assets Rupiah Vietnam Dong Australian Dollar Japanese Yen New Zealand Dollar Singapore Dollar Euro

Aset Tidak Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Singapura

36.336.817.001 406.000.000 1.224

2.920.966 19.110 926

2.760.317 18.921 882

Non-current Assets Rupiah Vietnam Dong Singapore Dollar

26.648.155

25.148.007

Total monetary assets

214.897.567.005 3.512.655.598 6.955.480 58.587 37.371

17.274.724 165.333 5.699.345 45.969 28.281

16.324.640 163.699 5.310.743 43.120 26.915

Current Liabilities Rupiah Vietnam Dong Australian Dollar New Zealand Dollar Singapore Dollar

80.071.856.152

6.436.644

6.082.639

Non-current Liabilities Rupiah

29.650.296

27.951.756

Total monetary liabilities

3.002.141

2.803.749

Net monetary liabilities

Total aset moneter Liabilitas Lancar Rupiah Dong Vietnam Dolar Australia Dolar Selandia Baru Dolar Singapura Liabilitas Tidak Lancar Rupiah Total liabilitas moneter Liabilitas moneter neto

As shown in the table below, US Dollar has fluctuated based on the average of selling and buying rates used as follows:

Sebagaimana disajikan pada tabel di bawah ini, nilai tukar Dolar AS telah mengalami fluktuasi berdasarkan rata-rata kurs jual dan kurs beli yang digunakan sebagai berikut:

104




34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan) Mata Uang Asing

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES FOREIGN CURRENCIES (continued)


Rupiah/US$1 Dong Vietnam/US$1 Dolar Singapura/US$1 Dolar Australia/US$1 Dolar Selandia Baru/US$1 Euro/US$1 Yen/US$1

18 Maret 2015/ March 18, 2015

12.440 21.246 1,3214 1,2204 1,2745 0,8220 119,330

35. PERJANJIAN-PERJANJIAN SIGNIFIKAN

13.164 21.458 1,3885 1,3097 1,3587 0,9430 121,338

IN

Foreign Currencies

Rupiah/US$1 Vietnam Dong/US$1 Singapore Dollar/US$1 Australian Dollar/US$1 New Zealand Dollar/US$1 Euro/US$1 Yen/US$1

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS

a.

Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi dengan UOP LLC, Amerika Serikat (UOP), yang menyatakan bahwa Perusahaan memperoleh lisensi non-eksklusif dan tidak dapat dipindahtangankan untuk menggunakan Pengolahan Detergent Alkylate (DA) pada kapasitas terpasang sebesar 240.000 metrik ton LAB (ekuivalen dengan 270.000 metrik ton kombinasi LAB dan BAB) dan Pengolahan PACOL pada kapasitas terpasang sekitar 180.000 metrik ton. Sebagai kompensasi, Perusahaan diharuskan untuk membayar royalti sebesar US$1.741.146 secara angsuran sampai dengan tahun 2010 untuk Pengolahan DA dan sebesar US$5.395.464 secara angsuran sampai dengan tahun 2015 untuk Pengolahan PACOL. Royalti terkait akan disesuaikan dengan rata-rata Indeks Harga Produsen Komoditas Industri yang diterbitkan oleh Bureau of Labor Statistics, Amerika Serikat. Pada tanggal 31 Desember 2014, saldo utang royalti yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun dan setelah dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun masing-masing sebesar US$388.473 dan nihil (2013: US$388.473 dan US$388.473) disajikan sebagai “Utang Royalti” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

a.

The Company entered into license agreements with UOP LLC, United States (UOP), whereby the Company obtained non-exclusive and nontransferable licenses to use Detergent Alkylate (DA) Process at a designed capacity of 240,000 metric tons of LAB (equivalent to 270,000 metric tons of combined LAB and BAB) and PACOL Process at a designed capacity of approximately 180,000 metric tons. As a compensation, the Company shall pay UOP royalty fees amounting to US$1,741,146 in installments until 2010 for DA Process and amounting to US$5,395,464 in installments until 2015 for PACOL Process. The related royalty fees are subject to adjustment based on the average Producer Price Index of Industrial Commodities as published by the Bureau of Labor Statistics of the United States of America. As of December 31, 2014, the outstanding balance of current maturities and net of current maturities royalty payable amounting to US$388,473 and nil, respectively (2013: US$388,473 and US$388,473) are presented as “Royalty Payable” in the consolidated statement of financial position.

b.

Pada tanggal 12 November 2007, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memberikan bank garansi dari SCB sebesar Rp4.635.000.000 dan US$1.629.106 sebagai jaminan pembayaran (Catatan 11). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 31 Maret 2018.

b.

On November 12, 2007, the Company entered into Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to the Company. As of December 31, 2014, the Company provides bank guarantees from SCB amounting to Rp4,635,000,000 and US$1,629,106 as guarantee of payments (Note 11). This agreement is valid until March 31, 2018.

105



35. PERJANJIAN-PERJANJIAN (lanjutan)


SIGNIFIKAN

35. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

c.

Pada tanggal 1 April 2008, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli Gas untuk Industri di Cilegon dengan BIG, dimana BIG berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Pada tanggal 31 Desember 2014, Perusahaan memberikan bank garansi dari SCB sebesar US$895.050 sebagai jaminan pembayaran (Catatan 11). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 28 Maret 2017.

c.

On April 1, 2008, the Company entered into Gas Sale and Purchase Agreement for the Industry In Cilegon with BIG, whereby BIG commits to supply natural gas to the Company. As of December 31, 2014, the Company provides bank guarantees from SCB amounting to US$895,050 as guarantee of payments (Note 11). This agreement is valid until March 28, 2017.

d.

Pada tanggal 20 Oktober 1993, Petrocentral mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan PGN, dimana PGN berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Petrocentral. Pada tanggal 31 Desember 2014, Petrocentral memberikan bank garansi dari DBS sebesar Rp862.500.000 dan US$462.035 sebagai jaminan pembayaran (Catatan 11). Perjanjian ini berlaku sampai dengan tanggal 30 April 2015.

d.

On October 20, 1993, Petrocentral entered into Sale and Purchase Agreement with PGN, whereby PGN commits to supply natural gas to Petrocentral. As of December 31, 2014, Petrocentral used bank guarantees from DBS amounting to Rp862,500,000 and US$462,035 as guarantee of payments (Note 11). This agreement is valid until April 30, 2015.

e.

Pada semester kedua 2010, Perusahaan menandatangani perjanjian Sales and Purchases of Products dengan Qatar Shell, dimana Qatar Shell akan memasok Normal Paraffin kepada Perusahaan selama lima puluh empat (54) bulan dengan kuantitas, harga dan persyaratan yang disepakati bersama.

e.

In the second semester of 2010, the Company entered into Sales and Purchases of Products Agreement with Qatar Shell whereby Qatar Shell commits to supply Normal Paraffin for fifty four (54) months based on the agreed quantity, price and terms.

f.

Pada tanggal 15 Maret 2013, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jual Beli gas alam dengan Gagas, dimana Gagas berkomitmen untuk memasok gas alam kepada Perusahaan. Mulai tanggal 1 Februari 2014, Perusahaan tidak memperpanjang perjanjian tersebut.

f.

On March 15, 2013, the Company entered into Sale and Purchase Agreement with Gagas, whereby Gagas commits to supply natural gas to the Company. Starting on February 1, 2014, the Company did not extend this agreement.

36. FASILITAS DIGUNAKAN

KREDIT

YANG

TIDAK

36. UNUSED CREDIT FACILITIES UICV obtained revolving credit facility from Bangkok Bank, Ho Chi Minh City Branch with a maximum credit limit amounting to US$2,000,000. This facility is collateralized by machinery and factory equipment (Note 9). The Company issued a “Letter of Awareness” to Bangkok Bank in relation to this credit facility. In 2014 and 2013, there was no drawdown made by UICV from this credit facility.

UICV memperoleh fasilitas pinjaman revolving dari Bangkok Bank, Cabang Ho Chi Minh City dengan batas maksimum pinjaman sebesar US$2.000.000. Fasilitas ini dijamin dengan mesin dan peralatan pabrik (Catatan 9). Perusahaan juga memberikan “Letter of Awareness” kepada Bangkok Bank sehubungan dengan fasilitas pinjaman ini. Selama tahun 2014 dan 2013, fasilitas pinjaman ini tidak digunakan oleh UICV.

106



37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN


MANAJEMEN

37. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE

Liabilitas keuangan utama Kelompok Usaha meliputi utang jangka pendek dan jangka panjang, utang usaha dan lain-lain dan biaya yang masih harus dibayar. Tujuan utama dari liabilitas keuangan ini adalah untuk mengumpulkan dana untuk atau langsung berasal dari operasi Kelompok Usaha. Kelompok Usaha juga mempunyai berbagai aset keuangan seperti piutang usaha dan kas dan setara kas, yang dihasilkan langsung dari kegiatan usahanya.

The Group’s principal financial liabilities comprise short-term and long-term loans, trade and other payables and accrued expenses. The purposes of these financial liabilities are to raise funds or arise directly from the Group’s operations. The Group also has various financial assets such as trade receivables and cash and cash equivalents, which arise directly from its operations.

Risiko utama dari instrumen keuangan Perusahaan adalah risiko suku bunga, risiko mata uang, risiko harga komoditas, risiko kredit, dan risiko likuiditas sebagai berikut:

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign currency risk, commodity price risk, credit risk and liquidity risk as follows:

Risiko suku bunga atas nilai wajar dan arus kas

Interest rate risk on fair value and cash flow

Risiko suku bunga Kelompok Usaha terutama timbul dari pinjaman untuk modal kerja dan pinjaman bank jangka panjang. Pinjaman pada berbagai suku bunga menimbulkan risiko suku bunga atas nilai wajar kepada Kelompok Usaha. Kelompok Usaha memiliki risiko suku bunga yang berasal dari pinjaman menggunakan suku bunga mengambang. Kelompok Usaha melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Kelompok Usaha.

The Group’s interest rate risk mainly arises from loans for working capital purposes and long-term bank loans. Loans at variable rates expose the Group to fair value interest rate risk. The Group has interest risk arising from floating rates of its loans. The Group monitors the interest rate fluctuations to minimize any negative impacts to the Group.

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika tingkat suku bunga pinjaman dan kas dan setara kas lebih tinggi/lebih rendah 100 basis poin, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$256.139, terutama akibat biaya bunga utang bank jangka pendek dan utang jangka panjang dengan tingkat bunga mengambang yang lebih tinggi/lebih rendah (2013: akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$506.929).

For the year ended December 31, 2014, based on a sensible simulation, had the interest rates of loans and cash and cash equivalent been 100 basis points higher/lower, with all other variables held constant, profit before tax for the years ended December 31, 2014 would have been US$256,139 lower/higher, mainly as a result of higher/lower interest charges on floating rate short-term bank loan and long-term loans (2013: would have been US$506,929 lower/higher).

Risiko mata uang

Foreign currency risk

Risiko nilai tukar mata uang asing yang dihadapi Kelompok Usaha terutama timbul dari aset dan liabilitas moneter yang diakui dalam mata uang yang berbeda dengan mata uang fungsional entitas yang bersangkutan.

The Group has foreign exchange risk primarily arising from recognized monetary assets and liabilities that are denominated in a currency other than the entity's functional currency.

107



37. TUJUAN DAN KEBIJAKAN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)


MANAJEMEN

37. THE FINANCIAL'S MANAGEMENT RISK POLICY AND PURPOSE (continued)

Risiko mata uang (lanjutan)

Foreign currency risk (continued)

Kelompok Usaha menyadari adanya risiko pasar yang disebabkan oleh fluktuasi nilai tukar mata uang asing. Untuk mengurangi dampak perubahan nilai tukar mata uang asing terhadap aset dan liabilitas tersebut, bilamana memungkinkan, Kelompok Usaha mengupayakan aset dan liabilitas signifikan dalam mata uang asing yang dimiliki entitas yang bersangkutan bernilai seimbang dimana untuk mencapai tujuan tersebut tidak tertutup kemungkinan untuk dilakukannya transaksi lindung nilai.

The Group is aware about market risks due to foreign exchange fluctuation. To mitigate the impact of fluctuations in foreign exchange rates on the Group’s assets and liabilities, if possible, the Group would manage a proper proportion of significant assets and liabilities denominated in foreign currencies based on the respective entity's functional currency. If the assets are insufficient to cover its liabilities, the Group may enter into derivative transactions to mitigate such risks.

Pada tanggal 31 Desember 2014, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Dolar AS terhadap Rupiah melemah/menguat sebesar 10%, dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$124.439, terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha, utang bank jangka pendek, utang jangka panjang dan utang dagang dalam Rupiah (2013: akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar US$25.342).

As at December 31, 2014, based on a sensible simulation, had the exchange rate of US Dollar against the Rupiah depreciated/appreciated by 10%, with all other variables held constant, profit before tax for the years ended December 31, 2014 would have been US$124,439 lower/higher, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables, short-term bank loan, long-term loans and trade payables denominated in Rupiah (2013: would have been US$25,342 lower/higher).

Risiko harga komoditas

Commodity price risk

Risiko harga komoditas yang dihadapi Kelompok Usaha berasal dari fluktuasi harga serta tingkat permintaan dan penawaran minyak mentah dunia.

The Group faces commodity price risk arising from the volatility of world wide crude oil price and level of demand and supply in the market.

Fluktuasi harga minyak mentah tersebut berdampak terhadap harga bahan baku Kelompok Usaha.

The volatility of crude oil price affects the Group's raw materials prices.

Kebijakan Kelompok Usaha untuk menekan risiko yang timbul dari fluktuasi harga bahan baku adalah mencermati informasi perkembangan pasar internasional dan meningkatkan efisiensi pembelian bahan baku dan produksi sesuai dengan kebutuhan pelanggan.

The Group’s policy to minimize the risk arising from the fluctuations of raw material price is to observe and analyze international market information and enhance raw material procurement and production efficiency to suit customers’ demands.

108





MANAJEMEN


Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit yang dihadapi oleh Kelompok Usaha berasal dari kredit yang diberikan kepada pelanggan dan penempatan rekening koran dan deposito pada bank.

The Group has credit risk arising from the credits granted to the customers and placement of current accounts and deposits in the banks.

Selain dari pengungkapan di bawah ini, Kelompok Usaha tidak memiliki konsentrasi risiko kredit.

Other than as disclosed below, the Group has no concentration of credit risk.

Kas dan setara kas

Cash and cash equivalent

Risiko kredit atas penempatan rekening koran dan deposito dikelola oleh manajemen sesuai dengan kebijakan Kelompok Usaha. Investasi atas kelebihan dana dibatasi untuk tiap-tiap bank dan kebijakan ini dievaluasi setiap tahun oleh direksi. Batas tersebut ditetapkan untuk meminimalkan risiko konsentrasi kredit sehingga mengurangi kemungkinan kerugian akibat kebangkrutan bank-bank tersebut.

Credit risk arising from placements of current accounts and deposits is managed in accordance with the Group’s policy. Investments of surplus funds are limited for each banks and reviewed annually by the directors. Such limits are set to minimize the concentration of credit risk and therefore mitigate financial loss through potential failure of the banks.

Piutang usaha

Trade receivables

Kelompok Usaha memiliki kebijakan untuk memastikan penjualan produk hanya dilakukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dengan rekam jejak atau sejarah kredit yang baik. Kelompok Usaha menerapkan kebijakan pemberian kredit berdasarkan kehati-hatian dan melakukan pemantauan atas portofolio kredit secara berkesinambungan. Merupakan kebijakan Kelompok Usaha bahwa semua pelanggan yang akan melakukan pembelian secara kredit harus melalui prosedur verifikasi kredit. Kelompok Usaha memiliki kebijakan yang membatasi jumlah kredit untuk tiap-tiap pelanggan. Penggunaan batasan kredit tersebut dipantau secara teratur oleh manajemen. Pelanggan yang belum memenuhi verifikasi kredit diharuskan untuk melakukan pembayaran di muka atau dengan menggunakan Letters of Credit. Selain itu, saldo piutang dipantau secara terus menerus untuk mengurangi risiko piutang tak tertagih.

The Group has policies in place to ensure that sales of products are made only to creditworthy customers with proven track records or good credit history. The Group applies prudent credit acceptance policies and performs ongoing credit portfolio monitoring. It is the Group’s policy that all customers who wish to trade on credit terms are subject to credit verification procedures. The Group has policies that limit the amount of credit exposure to any particular customer. Utilization of credit limits by customers is regularly monitored by the management. Customers who do not qualify for credit facilities are required to pay in advance or use Letters of Credit. In addition, the receivable balances are monitored on an ongoing basis to reduce the Group’s exposure to bad debts.

Seluruh aset keuangan tidak mengalami penurunan nilai kecuali untuk akun piutang usaha pada tahun 2014 dan 2013 (Catatan 5).

All financial assets are not impaired except for accounts trade receivables in 2014 and 2013 (Note 5).

109





MANAJEMEN


Risiko kredit (lanjutan)

Credit risk (continued)



Jumlah piutang yang lancar dan tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2014 dan 2013 adalah sebesar US$41.406.893 dan US$61.505.519. Jumlah piutang yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai untuk masing-masing tahun 2014 dan 2013 adalah sebesar US$11.868.932 dan US$6.749.752.

Total receivables that are neither past due nor impaired for 2014 and 2013 amounted to US$41,406,893 and US$61,505,519, respectively. Total receivables that are past due but not impaired for 2014 and 2013 amounted to US$11,868,932 and US$6,749,752, respectively.

Risiko likuiditas

Liquidity risk

Kelompok Usaha mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan menyediakan kas dan setara kas yang cukup, dan ketersediaan pendanaan melalui kecukupan jumlah fasilitas kredit yang diterima.

The Group manages its liquidity profile in order to finance its capital expenditures and settle its maturing debts as they become due by maintaining sufficient cash and cash equivalents, and the availability of funding through an adequate amount of available credit facilities.

Kelompok Usaha secara teratur mengevaluasi arus kas proyeksi dan aktual dan terus menerus memantau tanggal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The Group regularly evaluates its projected and actual cash flow information and continuously monitor the maturity of its financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merangkum profil jatuh tempo liabilitas keuangan Kelompok Usaha, berdasarkan arus kas kontraktual yang tidak terdiskonto:

The table below summarizes the maturity profile of the Group’s financial liabilities, based on contractual undiscounted payments:

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2014 Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Obligasi Konversi Entitas Anak Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Beban bunga masa depan

Sewaktu-waktu dan Dalam Waktu 1 Tahun/ On Demand and Within 1 Year

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5 Tahun/Within 1 to 5 Years

Lebih dari 5 Tahun/More than 5 Years

18.000.000 29.266.605 6.401.668

18.000.000 29.266.605 6.401.668

-

-

As at December 31, 2014 Short-term bank loans Trade payables Other payables

6.879.298

6.879.298

-

-

Accrued expenses

1.400.250

1.400.250

-

-

3.760.617

3.760.617

-

-

3.828.985

3.828.985

-

-

604.646

604.646

-

-

110

Short-term employee benefits liability Convertible bonds of a Subsidiary

Current maturities of long-term debts Principle Future imputed interest charges





MANAJEMEN


Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued)

Total/Total Pada tanggal 31 Desember 2014 (lanjutan) Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Pokok pinjaman Beban bunga masa depan Pada tanggal 31 Desember 2013 Utang bank jangka pendek Utang usaha Utang lain-lain Biaya yang masih harus dibayar Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Utang jangka panjang yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Utang jangka panjang, setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun Obligasi Konversi Entitas Anak

Sewaktu-waktu dan Dalam Waktu 1 Tahun/ On Demand and Within 1 Year

Lebih dari 5 Tahun/More than 5 Years

As at December 31, 2014 (continued)

13.609.629

-

13.609.629

-

924.867

924.867

-

-

Long-term debts, net of current maturities Principle Future imputed interest charges

61.790.908 31.080.891 5.460.382

61.790.908 31.080.891 5.460.382

-

-

As at December 31, 2013 Short-term bank loans Trade payables Other payables

4.876.791

4.876.791

-

-

Accrued expenses

1.510.999

1.510.999

-

-

Short-term employee benefits liability

388.473

388.473

-

-

Current maturities of long-term debts

388.473

-

388.473

-

3.838.057

-

3.838.057

-

38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI a.

Dalam Waktu 1 sampai dengan 5 Tahun/Within 1 to 5 Years

Long-term debts, net of current maturities Convertible bonds of a Subsidiary

38. COMMITMENTS AND CONTINGENCIES a.

Sebagai hasil penelaahan atas pabrik Yarraville yang dilakukan oleh konsultan lingkungan hidup pada tahun 2008, EPA mengharuskan AWAL untuk memantau dan mengawasi pabrik tersebut secara terus menerus. Walaupun telah ditemukan adanya beberapa masalah yang berhubungan dengan kontaminasi tanah dan air tanah, namun selama lokasi tersebut terus digunakan tidak diperlukan tindakan perbaikan pada lokasi itu. Pada masa yang akan datang dapat timbul liabilitas untuk menyelesaikan masalah tersebut, meskipun biaya perbaikan tersebut tidak dapat diukur secara andal pada saat ini.

111

As a result of a review of the Yarraville site by environmental consultants in 2008, the EPA required AWAL to monitor and manage the site on a continuing basis. While certain environmental issues associated with soil and ground water contamination were identified, as long as the existing use of the site continued, no remediation action is required at this stage. It may be necessary at some stage in the future to remedy these issues, however, cost associated with the remediation cannot be reliably measured at this time.




38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan)

38. COMMITMENTS (continued)

AND

CONTINGENCIES

Manajemen akan terus memantau masalah ini di masa yang akan datang. Ketika liabilitas untuk langkah perbaikan tertentu dapat ditentukan, taksiran biaya perbaikan dan liabilitas kepada pemerintah akan dibebankan dan dicadangkan. Pada tanggal 31 Desember 2014, AWAL mencadangkan penyisihan sebesar Aus$400.000 (ekuivalen dengan US$327.760) (2013: Aus$400.000, ekuivalen dengan US$356.840) terkait dengan drum lumpur P4. AWAL merencanakan untuk memisahkan asam dari lumpur dan membuang residu setelah lumpur bebas dari P4. Pada tanggal 31 Desember 2014, cadangan ini sebesar Aus$400.000 (ekuivalen dengan US$327.760) disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 16) (2013: masing-masing sebesar Aus$200.000 (ekuivalen dengan US$178.420) disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 16) dan ”Liabilitas Jangka Panjang Lainnya” (Catatan 16)) pada laporan posisi keuangan konsolidasian, karena tindakan direncanakan untuk dilaksanakan dalam dua belas (12) bulan mendatang.

The management will continue to monitor these matters in the future. Where the particular rectification requirement can be assessed, estimated regulatory and remediation costs will be expensed and provided for. As of December 31, 2014, AWAL provided a provision amounting to Aus$400,000 (equivalent to US$ 327,760) (2013: Aus$400,000, equivalent to US$356,840) relating to drums of P4 mud. AWAL plans to extract the acid from the mud and dispose of the residue once the mud is P4 free. As of December 31, 2014, the provision amounting to Aus$400,000 (equivalent to US$327,760) is presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 16) (2013: amounting to Aus$200,000 (equivalent to US$178,420) each is presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 16) and “Other Non-current Liabilities” (Note 16)) in the consolidated statement of financial position, since the action is expected to be taken within the next twelve (12) months.

Pada tanggal 31 Desember 2014, AWAL mencatat cadangan sebesar Aus$230.000 (ekuivalen dengan US$188.462) (2013: Aus$230.000 atau ekuivalen dengan US$205.183) terkait dengan pemindahan dan pembuangan atap asbes dari pabrik Yarraville yang dihentikan. Penyisihan ini disajikan sebagai bagian dari ”Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 16) pada laporan posisi keuangan konsolidasian, karena tindakan direncanakan untuk dilaksanakan dalam dua belas (12) bulan mendatang.

As of December 31, 2014, AWAL provided provision for Aus$230,000 (equivalent to US$188,462) (2013: Aus$230,000 or equivalent to US$205,183) relates to the costs associated with the removal and disposal of corrugated asbestos from the decommissioned Yarraville plant. The provision is presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 16) in the consolidated statement of financial position, since the action is expected to be taken within the next twelve (12) months.

112




38. KOMITMEN DAN KONTINJENSI (lanjutan) b.

38. COMMITMENTS (continued) b.

Petrocentral menyewa tanah dari PT Petrokimia Gresik (Persero) dengan pengaturan sewa menyewa biasa (operating lease). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, pembayaran sewa minimum di masa depan adalah sebagai berikut:

AND

CONTINGENCIES

Petrocentral leases land from PT Petrokimia Gresik (Persero) under an operating lease arrangement. The future minimum lease payments as of December 31, 2014 and 2013 are as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Kurang dari 1 tahun Antara 1 sampai 5 tahun

c.

2013 36.070 -

54.107 36.070

c.

UICV menyewa tanah di Go Dau Industrial Zone dan kantor di kota Ho Chi Minh dengan perjanjian sewa menyewa biasa (operating lease). Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, komitmen sewa minimal adalah sebagai berikut:

Less than 1 year From 1 to 5 years

UICV leases land at Go Dau Industrial Zone and office in Ho Chi Minh City under an operating lease agreements. The minimum lease commitment as of December 31, 2014 and 2013 is as follows:

31 Desember/December 31, 2014 Kurang dari 1 tahun Antara 1 sampai 5 tahun Lebih dari 5 tahun

d.

2013

98.631 342.703 216.838

91.436 350.198 256.471

d.

AWAL menyewa tanah dari Port of Melbourne Corporation. Perjanjian sewa ini akan berakhir pada September 2015 dan tidak akan diperpanjang. Oleh karena itu, di akhir masa sewa, AWAL berkewajiban untuk mengembalikan tanah kepada keadaan semula. Pada tanggal 31 Desember 2014, penyisihan yang dicatat untuk biaya pembongkaran sebesar Aus$202.478 (ekuivalen dengan US$165.910) dan disajikan sebagai bagian dari “Liabilitas Jangka Pendek Lainnya” (Catatan 16) (2013: Aus$250.000 atau ekuivalen dengan US$223.025 dan disajikan sebagai bagian dari “Liabilitas Jangka Panjang Lainnya”) pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

113

Less than 1 year From 1 to 5 years More than 5 years

AWAL leases land from the Port of Melbourne Corporation. The lease will expire in September 2015 and will not be renewed. As such, AWAL is obligated to restore the land to its former condition at the end of its rental period. As of December 31, 2014, the provision was recorded for the dismantling amounting to Aus$202,478 (equivalent to US$165,910) and presented as part of “Other Current Liabilities” (Note 16) (2013: Aus$250,000 or equivalent to US$223,025 and presented as part of “Other Non-current Liabilities”) in the consolidated statement of financial position.




39. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

39. NON-CONTROLLING INTERESTS

Kepentingan nonpengendali atas aset neto Entitas Anak merupakan bagian atas aset neto Entitas Anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung kepada Perusahaan (Catatan 2b).

Non-controlling interest in net assets of Subsidiaries represents the portions of the net assets of the Subsidiaries that are not attributable, directly or indirectly, to the Company (Note 2b).

Rincian kepentingan sebagai berikut:

The details of non-controlling interests are as follows:

nonpengendali

adalah


2013

Petrocentral UII dan Entitas Anak

1.862.707 (141.419)

1.126.432 824.355

Petrocentral UII and Subsidiaries

Total

1.721.288

1.950.787

Total

40. STANDAR DISAHKAN EFEKTIF

AKUNTANSI YANG TELAH NAMUN BELUM BERLAKU

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2014:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2014 financial statements:

Efektif berlaku 1 Januari 2015:

Effective on or after January 1, 2015:

pada

atau

setelah

tanggal

•

PSAK No. 1 (Revisi 2013): Penyajian Laporan Keuangan, mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

•

PSAK No. 1 (Revised 2013): Presentation of Financial Statements, changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

•

PSAK No. 4 (Revisi 2013): Laporan Keuangan Tersendiri, hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

•

PSAK No. 4 (Revised 2013): Separate Financial Statements, prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

•

PSAK No. 15 (Revisi 2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

•

PSAK No. 15 (Revised 2013): Investments in Associates and Joint Ventures, describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

114




40. STANDAR AKUNTANSI YANG TELAH DISAHKAN NAMUN BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

40. ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Efektif berlaku pada atau 1 Januari 2015 (lanjutan): •

setelah

Effective on or after January 1, 2015 (continued):

tanggal

•

PSAK No. 24 (Revisi 2013): Imbalan Kerja, mensyaratkan seluruh biaya jasa lalu diakui pada yang lebih awal antara amandemen/kurtailmen terjadi dan pengakuan biaya restrukturisasi atau terminasi terkait diakui, dan keuntungan atau kerugian aktuaria pada program imbalan pasti langsung diakui pada pendapatan komprehensif lain.

PSAK No. 24 (Revised 2013): Employee Benefits, requires all past service costs to be recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs or when the related restructuring or termination costs are recognized, and actuarial gains or losses in defined benefit plan are recognized immediately in other comprehensive income.

As of December 31, 2014, net unrecognized actuarial gains amounted to US$452,938 (2013: US$703,503).

Pada tanggal 31 Desember 2014, jumlah keuntungan aktuarial yang belum diakui adalah sebesar US$452.938 (2013: US$703.503). •

PSAK No. 46 (Revisi 2013): Pajak Penghasilan, yang mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan. Isu utama dalam perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan adalah bagaimana menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk: (a) pemulihan (penyelesaian) masa depan jumlah tercatat aset (liabilitas) yang diakui dalam laporan posisi keuangan entitas; dan (b) transaksi dan peristiwa lain pada periode berjalan yang diakui dalam laporan keuangan entitas. PSAK ini juga mengatur pengakuan aset pajak tangguhan yang timbul dari rugi pajak belum dikompensasi atau kredit pajak belum dimanfaatkan, penyajian pajak penghasilan dalam laporan keuangan, dan pengungkapan informasi yang terkait dengan pajak penghasilan.

•

PSAK No. 46 (Revised 2013): Income Taxes, prescribes the accounting treatment for income taxes. The principal issues in accounting treatment for income taxes are how to account for the current and future tax consequences of: (a) the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) recognized in an entity’s statement of financial position; and (b) transactions and another events in the current period which recognized in an entity’s financial statement. This PSAK also deals with the recognition of deferred tax assets arise from unused tax loss ot unused tax credits, the presentation of income taxes in the financial statements and the disclosure of information relating to income taxes.

•

PSAK No. 48: Penurunan Nilai Aset, yang mengatur pengukuran nilai wajar dikurangi biaya pelepasan mengacu pada hirarki nilai wajar dalam PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, dan juga memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual atau unit penghasil kas yang kerugian penurunan nilainya telah diakui atau dibalik selama periode pelaporan. Revisi PSAK No. 48 ini berlaku prospektif dan tidak mengijinkan penerapan dini.

•

PSAK No. 48: Impairment of Assets, prescribes measurement of fair value less costs of disposal in reference to the fair value hierarchy in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, and also requires additional disclosures for each individual asset or cash generating unit, for which the impairment loss has been recognized or reversed during the reporting period. The revised PSAK No. 48 is applied prospectively and cannot be adopted early.

115






Efektif berlaku pada atau 1 Januari 2015 (lanjutan):

setelah


tanggal

•

PSAK No. 50: Instrumen Keuangan: Penyajian, mengikuti definisi nilai wajar dalam PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar, yaitu harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atau harga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalam transaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran. Selain itu, revisi PSAK ini juga memberikan pedoman aplikasi atas kriteria saling hapus yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus, serta kriteria untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara neto atau bersamaan.

•

PSAK No. 50: Financial Instruments: Presentation, defines the fair value as provided in PSAK No. 68: Fair Value Measurement, which is the price that would be received to sell an asset or paid to transfer a liability in an orderly transaction between market participants at the measurement date. Furthermore, the revised PSAK also establishes principles for the criteria of legally enforceable right to set off, and criteria to realize assets and settle liabilities in net amount or simultaneously.

•

PSAK No. 55: Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran, menetapkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar aset keuangan atau liabilitas keuangan sesuai PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar. Revisi PSAK ini juga mengatur pertimbangan pengukuran nilai wajar, teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan pada pasar tidak aktif, dan input dalam teknik penilaian nilai wajar instrumen keuangan yang mengacu pada PSAK No. 68.

•

PSAK No. 55: Financial Instruments: Recognition and Measurement, establishes disclosures for fair value measurement of financial assets or financial liabilities in accordance with PSAK No. 68: Fair Value Measurement. The revised PSAK also sets forth judgments of fair value measurement, valuation techniques of financial instruments in non-active markets, and inputs for the valuation techniques of financial instruments’ fair value in accordance with PSAK No. 68.

•

PSAK No. 60: Instrumen Keuangan: Pengungkapan, mengatur pengungkapan dan hirarki nilai wajar yang mengacu pada PSAK No. 68 Pengukuran Nilai Wajar. Revisi PSAK ini juga mengatur bahwa entitas yang memenuhi persyaratan penyajian saling hapus dalam PSAK No. 50 atau entitas yang tunduk pada perjanjian induk untuk penyelesaian secara neto (enforceable master netting arrangement) atau perjanjian serupa, harus mengungkapkan informasi kuantitatif dan kualitatif.

•

PSAK No. 60: Financial Instruments: Disclosures, sets forth disclosures and fair value hierarchy in accordance with PSAK No. 68: Fair Value Measurement. The revised PSAK also requires entities that fulfill the criteria for presentation to offset as stated in PSAK No. 50, or entities that comply to the enforceable master netting arrangement or similar arrangement, shall disclose quantitative and qualitative information.

116






Efektif berlaku pada atau 1 Januari 2015 (lanjutan):

setelah


tanggal

•

PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari International Financial Reporting Standards (IFRS) 10, menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

•

PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, adopted from International Financial Reporting Standards (IFRS) 10, replaces the portion of PSAK No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

•

PSAK No. 66: Pengaturan bersama, yang diadopsi dari IFRS 11, menggantikan PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan ISAK 12. PSAK ini menghapus opsi metode konsolidasi proporsional untuk mencatat bagian ventura bersama.

•

PSAK No. 66: Joint Arrangements, adopted from IFRS 11, replaces PSAK No. 12 (Revised 2009) and ISAK 12. This PSAK removes the option to account for jointly controlled entities using proportionate consolidation.

•

PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, yang diadopsi dari IFRS 12, mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 12 (Revisi 2009) dan PSAK No. 15 (Revisi 2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

•

PSAK No. 67: Disclosure of Interest in Other Entities, adopted from IFRS 12, includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (Revised 2009), PSAK No. 12 (Revised 2009) and PSAK No. 15 (Revised 2009). This disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

•

PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS 13, memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

•

PSAK No. 68: Fair Value Measurement, adopted from IFRS 13, provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its consolidated financial statements.

Kelompok Usaha sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

117

and its subsidiaries

Recommend Documents