and its Subsidiaries

PT Golden Energy Mines Tbk dan Entitas Anaknya/and its Subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian interim tanggal 31 Maret 2014 dan untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal tersebut beserta laporan atas reviu informasi keuangan interim/ Interim consolidated financial statements as of March 31, 2014 and for the three-month period then ended with report on review of interim financial information

The original interim c onsolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM TANGGAL 31 MARET 2014 DAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF MARCH 31, 2014 AND FOR THE THREE-MONTH PERIOD THEN ENDED

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/ Page

Laporan atas Reviu Informasi keuangan Interim

Report on Review of interim Financial Information

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim

1-2

Interim Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Interim

3

Interim Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim

4

Interim Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim

5

Interim Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim

6-126

Notes to the Interim Consolidated Financial statements

***************************

The original interim consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim 31 Maret 2014 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/Notes

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Interim Consolidated Statement of Financial Position March 31, 2014 (Unaudited) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Maret 2014/ March 31, 2014

Disajikan Kembali (Catatan 37) / As Restated (Note 37) 1 Januari 2013/ 31 Desember 2012/ January 1, 2013/ 31 Desember 2013/ December 31, 2012 December 31, 2013

ASET

ASSETS

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha, setelah dikurangi penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha sebesar Rp109.596.317 pada tanggal 31 Maret 2014, dan Rp86.406.567 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 Pihak berelasi Pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak ketiga Persediaan, neto Pajak dibayar di muka Biaya dibayar di muka dan aset lancar lainnya

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables, net of allowance for impairment of trade receivables Rp109,596,317 as of March 31, 2014, and Rp86,406,567 as of December 31, 2013 and 2012, respectively Related parties Third parties Other receivables - third parties Inventories, net Prepaid taxes Prepaid expenses and other current assets

2d,2e,2g,2i,3,5,17,31,32 2d,2i,3,6,13,17,32

621.789.541.682

780.999.288.709

951.348.181.514

2e,31 13 2i,3,17,32,33 2j,2p,7,13

379.566.445.516 403.552.930.614 9.965.553.941 131.691.859.411 11.594.120.864 244.791.532.203

533.883.844.600 183.284.942.159 6.205.528.367 148.445.755.562 209.147.196.888

310.868.597.812 211.432.791.461 11.658.627.561 80.958.632.726 1.134.074 207.682.702.974

1.802.951.984.231

1.861.966.556.285

1.773.950.668.122

6.667.574.099 49.182.250.581 168.348.395

6.619.340.202 4.057.560.166 52.297.033.311 168.348.395

7.225.738.397 5.425.530.807 48.658.443.271 305.065.720

661.910.202.111 982.207.295.362 8.703.582.324 15.826.989.004 343.954.026.192

694.183.880.714 996.325.676.223 8.703.582.324 10.099.954.915 359.247.049.646

550.663.491.903 828.709.308.615 8.703.582.324 6.760.587.124 130.739.933.805

Jumlah Aset Tidak Lancar

2.068.620.268.068

2.131.702.425.896

1.587.191.681.966

Total Non-current Assets

JUMLAH ASET

3.871.572.252.299

3.993.668.982.181

3.361.142.350.088

TOTAL ASSETS

2e,2k,8,31,33

Jumlah Aset Lancar ASET TIDAK LANCAR Piutang lain-lain 2i,3,17,32 Pihak berelasi 2e,31 Pihak ketiga 33 Aset pajak tangguhan, neto 2t,3,15,37 Investasi saham 2i,3,12,17,19,31,32 Aset tetap, setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp97.830.275.546, Rp90.810.591.518 dan Rp41.458.244.729 masing-masing pada tanggal 31 Maret 2014, 31 Desember 2013 dan 2012 2e,2l,2m,2p,3,9,23,24,31 Aset pertambangan, neto 1d,2e,2n,2p,3,10,19,22,27,31,37 Goodwill 2o,2p,3,28 Dana yang dibatasi pencairannya 2e,2h,2i,3,17,31,32,33 Aset tidak lancar lain-lain 2d,2e,2i,2o,3,11,15,17,22,24,31,32,33

Total Current Assets NON-CURRENT ASSETS Other receivables Related parties Third parties Deferred tax assets, net Investment in shares of stock Property and equipment, net of accumulated depreciation of Rp97,830,275,546, Rp90,810,591,518 and Rp41,458,244,729 as of March 31, 2014, December 31, 2013 and 2012, respectively Mine properties, net Goodwill Restricted funds Other non-current assets

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements form an integral part of these interim consolidated financial statements taken as a whole.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

1


PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim (lanjutan) 31 Maret 2014 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/Notes

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Interim Consolidated Statement of Financial Position (continued) March 31, 2014 (Unaudited) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

31 Maret 2014/ March 31, 2014

Disajikan Kembali (Catatan 37) / As Restated (Note 37) 1 Januari 2013/ 31 Desember 2012/ January 1, 2013/ 31 Desember 2013/ December 31, 2012 December 31, 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank Utang usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Utang lain-lain - pihak ketiga Utang pajak Beban akrual Uang muka pelanggan - pihak ketiga

LIABILITIES AND EQUITY

2d,2i,3,13,17,25,32 2d,2i,3,14,17,32 2e,31 2d,2i,3,17,32,33 2t,11,15 2d,2e,2i,3,16,17,31,32,33 2d,32

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek LIABILITAS JANGKA PANJANG Utang lain-lain - pihak berelasi Liabilitas imbalan kerja, neto Liabilitas jangka panjang lainnya

2e,2i,3 2r,3,24,26 2v

Jumlah Liabilitas Jangka Panjang JUMLAH LIABILITAS EKUITAS Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham - nilai nominal Rp100 per saham Modal dasar - 20.000.000.000 saham Modal ditempatkan dan disetor penuh 5.882.353.000 saham pada tanggal 31 Maret 2014, 31 Desember 2013 dan 2012 Tambahan modal disetor, neto

58.066.371.407

-

10.911.126.033 502.128.994.328 236.433.809.740 26.529.210.190 69.908.436.922 3.412.647.000

5.237.069.515 424.107.588.529 414.828.197.540 20.688.503.129 79.364.090.523 13.518.852.445

4.710.483.186 282.307.268.337 116.051.061.763 40.422.390.607 61.255.133.881 1.640.273.750

CURRENT LIABILITIES Bank loan Trade payables Related parties Third parties Other payables - third parties Taxes payable Accrued expenses Advances from customers - third parties

901.217.404.910

1.015.810.673.088

506.386.611.524

Total Current Liabilities

28.181.801.999 10.233.927.818

26.891.436.000 10.715.911.698

148.750 24.570.976.000 7.907.479.258

NON-CURRENT LIABILITIES Other payables - related party Employee benefits liability, net Other non-current liabilities Total Non-current Liabilities

38.415.729.817

37.607.347.698

32.478.604.008

939.633.134.727

1.053.418.020.786

538.865.215.532

TOTAL LIABILITIES EQUITY Equity Attributable to Owners of the Parent Capital stock - Rp 100 par value Authorized - 20,000,000,000 shares Issued and paid up - 5,882,353,000 shares as of March 31, 2014, December 31, 2013 and 2012 Additional paid-in capital, net Difference arising from transaction with non-controlling interests Retained earnings Appropriated Unappropriated Other comprehensive income

588.235.300.000 2.062.587.414.338

588.235.300.000 2.062.587.414.338

588.235.300.000 2.062.705.870.831

4,37

13.608.448.824

13.608.448.824

13.608.448.824

29 37 1g,1h,37

2.000.000.000 204.981.925.687 54.745.738.667

2.000.000.000 185.225.922.439 82.191.902.336

1.000.000.000 144.931.950.829 7.171.205.748

2b,20,37

2.926.158.827.516 5.780.290.056

2.933.848.987.937 6.401.973.458

2.817.652.776.232 4.624.358.324

Total Equity Attributable to Owners of the Parent Non-controlling Interests

JUMLAH EKUITAS

2.931.939.117.572

2.940.250.961.395

2.822.277.134.556

TOTAL EQUITY

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

3.871.572.252.299

3.993.668.982.181

3.361.142.350.088

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali Saldo laba Dicadangkan Belum dicadangkan Pendapatan komprehensif lainnya Jumlah Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk Kepentingan nonpengendali

18 2c,2s,10,12,19

51.893.180.697



2


PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Interim Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2014 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Interim Consolidated Statement of Comprehensive Income Three-Month Period Ended March 31, 2014 (Unaudited) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-month period ended March 31, 2014

Catatan/Notes

2013 Disajikan kembali (Catatan 37)/ As Restated (Note 37)

PENJUALAN NETO

1.446.327.024.703

2d,2e,2q,21,31

878.375.868.475

NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN

1.164.106.441.837

2d,2e,2q,10,22,31,33,37

644.122.348.615

COST OF SALES

234.253.519.860

GROSS PROFIT

(77.856.154.168) (78.833.971.125) (630.839.172) 11.773.129.170 (526.329.580) (612.608.048) 2.348.223.114 (1.915.594.785)

Selling expenses General and administrative expenses Exploration expense Interest Income Bank administration charges Interest and other financial charges Gain (loss) on foreign exchange, net Other expenses, net

LABA BRUTO Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban eksplorasi Pendapatan bunga Beban administrasi bank Beban bunga dan keuangan lainnya Keuntungan (kerugian) selisih kurs, neto Beban lain-lain, neto LABA SEBELUM PAJAK PENGHASILAN BEBAN PAJAK PENGHASILAN Kini Tangguhan

LABA PERIODE BERJALAN

282.220.582.866 (91.922.099.595) (103.894.343.336) (196.099.780) 10.101.230.900 (759.092.244) (13.622.036.504) (47.862.577.023) (535.624.381)

2q,9,23 2e,2q,2r,9,11,24,26,31,33 2q 2e,2q,31 2q 2q,13,25 2d,2q 2e,2n,2q,10,27

33.529.940.903

87.999.375.266

INCOME BEFORE INCOME TAX

16.856.642.510 4.501.784.264

INCOME TAX EXPENSE Current Deferred

2t,15 11.801.695.122 2.147.855.452

37

13.949.550.574

21.358.426.774

19.580.390.329

66.640.948.492

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

(27.892.234.152)

JUMLAH LABA (RUGI) KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

(8.311.843.823)

Laba (rugi) periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

19.756.003.248 (175.612.919)

Jumlah laba (rugi) komprehensif periode berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan nonpengendali

LABA PER SAHAM Dasar dari laba periode berjalan yang diatribusikan kepada Pemilik entitas induk

1g,1h, 37

2b,20, 37

1.515.359.602

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Exchange different due to financial statements translation

68.156.308.094

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME (LOSS) FOR THE PERIOD

66.161.863.783 479.084.709

Profit (loss) for the period attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interests

19.580.390.329

66.640.948.492

(7.690.160.421) (621.683.402)

67.650.275.516 506.032.578

(8.311.843.823)

68.156.308.094

3,36

2u,30

PROFIT FOR THE PERIOD

11,25

Total comprehensive income (loss) for the period attributable to: Owners of the Parent Non-controlling interests

EARNINGS PER SHARE Basic from profit for the period attributable to Owners of the Parent



3


PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2014 (Tidak diaudit) (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/ Notes Saldo pada tanggal 1 Januari 2013 (Disajikan kembali/ Catatan 37)/ Balance as of January 1, 2013 (As restated/ Note 37) Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Exchange different due to financial statements translation Selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali/ Difference in value from transactions of entities under common control

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Interim Consolidated Statement of Changes in Equity Three-Month Period Ended March 31, 2014 (Unaudited) (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Modal Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh/ Issued and Paid up Capital Stock

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/Equity Attributable to Owners of the Parent Selisih Transaksi dengan Pendapatan Saldo Laba/Retained Earnings Pihak Nonpengendali/ komprehensif Difference Arising from Belum Lainnya/ Transaction With Dicadangkan/ Dicadangkan/ Other Comprehensive Non-controlling interests Appropriated Unappropriated Income

Tambahan Modal Disetor, neto/ Additional Paid-in Capital, net

Jumlah/ Total

Kepentingan Nonpengendali/ Non-controlling Interests

Jumlah Ekuitas/ Total Equity

588.235.300.000

2.062.705.870.831

13.608.448.824

1.000.000.000

144.931.950.829

7.171.205.748

2.817.652.776.232

4.624.358.324

2.822.277.134.556

-

-

-

-

-

1.488.411.733

1.488.411.733

26.947.869

1.515.359.602

1g,1h

19

-

-

-

-

-

-

-

-

-

66.161.863.783

-

66.161.863.783

479.084.709

66.640.948.492

Saldo pada tanggal 31 Maret 2013 (Disajikan kembali)/ Balance as of March 31, 2013 (As restated)

588.235.300.000

2.062.587.414.338

13.608.448.824

1.000.000.000

211.093.814.612

8.659.617.481

2.885.184.595.255

5.130.390.902

2.890.314.986.157

Saldo pada tanggal 1 Januari 2014 (Disajikan kembali/ Catatan 37)/ Balance as of January 1, 2014 (As restated/ Note 37)

588.235.300.000

2.062.587.414.338

13.608.448.824

2.000.000.000

185.225.922.439

82.191.902.336

2.933.848.987.937

6.401.973.458

2.940.250.961.395

Laba periode berjalan/ Profit for the period

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan/ Exchange different due to financial statements translation

1g,1h

-

-

-

-

-

(27.446.163.669)

(446.070.483)

-

-

-

-

19.756.003.248

-

19.756.003.248

(175.612.919)

588.235.300.000

2.062.587.414.338

13.608.448.824

2.000.000.000

204.981.925.687

54.745.738.667

2.926.158.827.516

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan

(27.446.163.669)

(118.456.493)

-

Laba (rugi) periode berjalan/ Profit (loss) for the period Saldo pada tanggal 31 Maret 2014/ Balance as of March 31, 2014

(118.456.493)

5.780.290.056


4

(118.456.493)

(27.892.234.152) 19.580.390.329 2.931.939.117.572


PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal 31 Maret 2014 (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain)

Catatan/Notes

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada kontraktor, pemasok dan lainnya Pembayaran kepada karyawan Pembayaran DHPB dan deadrent kepada pemerintah Penghasilan bunga Pembayaran beban bunga dan keuangan lainnya Pembayaran pajak penghasilan badan

(140.668.974.310)

10

Pembayaran uang muka pembelian aset tetap Perubahan dalam aset tidak lancar lain-lain Perubahan dalam dana yang dibatasi pencairannya Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Investasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan utang bank Pembayaran utang bank Pembayaran dividen

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-month period ended March 31, 2014 2013

1.370.270.229.887 (1.405.279.135.178) (29.878.135.995) (68.524.063.087) 9.421.362.959 (13.781.131.964) (2.898.100.932)

Kas Neto Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Penjualan aset tetap Perolehan aset tetap Pembayaran tambang dalam pengembangan Pembayaran uang muka ganti rugi lahan Penerimaan dari piutang lain-lain - pihak ketiga

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Interim Consolidated Statement of Cash Flows Three-Month Period Ended March 31, 2014 (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

13 13

Kas Neto Digunakan untuk Aktivitas Pendanaan PENURUNAN NETO KAS DAN SETARA KAS

944.532.455.270 (814.378.226.852) (25.708.648.140) (47.871.908.489) 12.048.132.760 (612.608.048) (13.564.837.096) 54.444.359.405

141.500.000 (5.378.331.273) (1.572.070.698) (3.566.800.000) 290.053.300

(32.015.688.485) (9.321.727.652) (24.816.958.501) -

(30.660.685) (582.985.922) (5.727.034.089)

(263.101.341) (95.352.808) (5.280.452.649)

(16.426.329.367)

(71.793.281.436)

53.737.426.608 (55.851.869.958) -

CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from customers Cash paid to contractors, suppliers and others Cash paid to employees Royalty fees and deadrent paid to Government Interest received Payments of interest and other financial charges Payments of corporate income tax Net Cash Provided by (Used in) Operating Activities CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of property and equipment Acquisition of property and equipment Payments of mines under construction Payments of advances for land compensation Receipts from other receivables - third party Payments of advances for purchases of property and equipment Change in of other non-current assets Change in restricted fund Net Cash Used in Investing Activities

(148.750)

CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from bank loans Payments of bank loan Payment of dividends Net Cash Used in Financing Activities

(2.114.443.350)

(148.750)

(159.209.747.027)

(17.349.070.781)

NET DECREASE IN CASH AND CASH EQUVALENTS

KAS DAN SETARA KAS AWAL PERIODE

5

780.999.288.709

951.348.181.514

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE BEGINNING OF THE PERIOD

KAS DAN SETARA KAS AKHIR PERIODE

5

621.789.541.682

933.999.110.733

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF THE PERIOD



5

The original intrerim consolidated financial statements included herein are in Indonesian language.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Interim Tanggal 31 Maret 2014 dan Periode Tiga Bulan yang Berakhir pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain) 1.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to the Interim Consolidated Financial Statements As of March 31, 2014 and for the Three-Month Period then Ended (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated)

Umum a.

1.

Pendirian Perusahaan

General a.

Establishment of the Company

PT Golden Energy Mines Tbk (Perusahaan) didirikan dengan nama PT Bumi Kencana Eka Sakti berdasarkan Akta No. 81 tanggal 13 Maret 1997 yang dibuat dihadapan Imam Santoso, S.H., notaris di Jakarta. Akta pendirian telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia (sekarang Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia) dalam Surat Keputusan No. C2-7.922HT.01.01.TH.98 tanggal 30 Juni 1998 serta diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 30 tanggal 12 April 2002, Tambahan No. 3667.

PT Golden Energy Mines Tbk (the Company) was established under the name of PT Bumi Kencana Eka Sakti based on Notarial Deed No. 81 dated March 13, 1997 of Imam Santoso, S.H., public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia (currently the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia) in its Decision Letter No. C2-7.922HT.01.01.TH.98 dated June 30, 1998 and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 30 dated April 12, 2002, Supplement No. 3667.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir dengan Akta No. 10 tanggal 3 Februari 2012 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, untuk disesuaikan dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.J.1 tanggal 14 Mei 2008 tentang pokok-pokok Anggaran Dasar Perseroan yang melakukan Penawaran Umum Efek. Akta perubahan ini telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-08684.AH.01.02. Tahun 2012 tanggal 20 Februari 2012.

The Company’s Articles of Association have been amended several times, most recently by Notarial Deed No. 10 dated February 3, 2012 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, to be in accordance with Bapepam - LK regulation No. IX.J.1 dated May 14, 2008 regarding Articles of Association of the Companies Conducting Public Offering This Amendment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-08684.AH.01.02. Tahun 2012 dated February 20, 2012.

Saat ini Perusahaan bergerak dalam bidang pertambangan melalui penyertaan pada entitas anaknya dan perdagangan batubara serta perdagangan produk pertanian. Perusahaan memulai kegiatan komersialnya pada tahun 2010. Pada tanggal 4 Februari 2011, berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.206.K./30/DJB/2011,Perusahaan memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi Produksi Khusus untuk Pengangkutan dan Penjualan Batubara untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun dan berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No.358.K/30/DJB/ 2014 tertanggal 7 April 2014, jangka waktu tersebut diperpanjang selama 3 (tiga) tahun. Perusahaan berkedudukan di Sinar Mas Land Plaza, Menara II, Lantai 6, Jl. M.H. Thamrin Kav. 51, Jakarta 10350.

Currently, the Company is engaged in coal mining through its subsidiaries and in coal and agriculture trading. The Company started its commercial operations in 2010. On February 4, 2011, based on the Decision of the Ministry of Energy and Mineral Resource No. 206.K./30/DJB/2011, the Company obtained Particular License of IUP Operation Production for Transportation and Trade of Coal which is valid for 3 (three) years and based on the Decision of the Ministry of Energy and Mineral Resource No. 358.K/30/DJB/2014 dated April 7, 2014, the period has been extended for 3 (three) years. The Company’s main office is located at Sinar Mas Land Plaza, Tower II, 6th Floor, Jl. M.H. Thamrin Kav. 51, Jakarta 10350.

Dalam laporan keuangan konsolidasian, Perusahaan dan entitas anaknya bersamasama disebut sebagai “Grup”.

In the consolidated financial statements, the Company and its subsidiaries are collectively referred to as “the Group”.

Perusahaan tergabung dalam Grup usaha Sinarmas.

The Company operates under the Sinarmas group of business. 6




Umum (lanjutan) b.

c.

1.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

General (continued) b.

Public Offering of Shares

Pada tanggal 9 November 2011, Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan Surat No. S-12171/BL/2011 untuk melakukan penawaran umum saham perdana sebanyak 882.353.000 saham seharga Rp2.500 per saham kepada masyarakat. Pada tanggal 17 November 2011 seluruh saham tersebut telah dicatatkan pada Bursa Efek Indonesia.

On November 9, 2011, the Company obtained the Notice of Effectivity from the Chairman of the Capital Market and Financial Institutions Supervisory Agency (Bapepam-LK) in his Letter No. S-12171/ BL/2011 for its offering to the public of 882,353,000 shares at Rp2,500 per share. On November 17, 2011 all of these shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Pada tanggal 31 Maret 2014, seluruh saham Perusahaan sejumlah 5.882.353.000 saham telah tercatat di Bursa Efek Indonesia.

As of March 31, 2014, all of the Company’s shares totaling 5,882,353,000 shares were listed in the Indonesia Stock Exchange.

Entitas-entitas Anak yang Dikonsolidasikan

c.

The Company’s subsidiaries, directly or indirectly, are as follows:

Entitas-entitas anak yang dimilki perusahaan secara langsung maupun tidak langsung, adalah sebagai berikut:

Entitas Anak/Subsidiary

Domisili/ Domicile

Consolidated Subsidiaries

Jenis Usaha/ Nature of Business

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kepemilikan Efektif/ Effective Ownership Interest 2014 2013 % %

owned

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi) Total Assets (Before Elimination) Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) 31 Maret/ 31 Desember/ March 31, December 31, 2014 2013 Rp'000 Rp'000

Pemilikan langsung/Direct Ownership: PT Roundhill Capital Indonesia (RCI)

Jakarta Pusat/ Central Jakarta

Penyertaan saham dan perdagangan besar/ Holding company and trading

2014

99,016

99,016

1.228.883.075

1.177.598.629

PT Kuansing Inti Makmur (KIM)

Muara Bungo, Kabupaten Bungo, Jambi

Pertambangan batubara/ Coal mining

2005

99,998

99,998

1.357.933.581

1.292.258.801

PT Trisula Kencana Sakti (TKS)

Barito Utara, Kabupaten Barito Utara, Kalimantan Tengah/ Central Kalimantan


2008

70,000

70,000

126.155.860

126.964.382

GEMS Trading Resources Pte. Ltd.(GEMSTR) (dahulu/formerly GEMS Coal Resources Pte. Ltd.)

Singapura/ Singapore

Perdagangan besar/ Trading

2012

100,000

100,000

474.036.779

147.379.371

PT Bumi Anugerah Semesta (BAS)


Perdagangan besar/ Trading

-

100,000

100,000

9.926.169

9.901.162

7




Umum (lanjutan) c.

1.

Entitas–entitas Anak yang Dikonsolidasikan (lanjutan)

Entitas Anak/Subsidiary

Domisili/ Domicile

General (continued) c.

Jenis Usaha/ Nature of Business

Consolidated Subsidiaries (continued)

Tahun Operasi Komersial/ Start of Commercial Operations

Kepemilikan Efektif/ Effective Ownership Interest 2014 2013 % %

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi) Total Assets (Before Elimination) Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) 31 Maret/ 31 Desember/ March 31, December 31, 2014 2013 Rp'000 Rp'000

Pemilikan tidak langsung/Indirect Ownership: PT Borneo Indobara (BORNEO) (melalui/through RCI)



2005

98,095

98,095

1.060.407.195

1.172.387.347

PT Karya Cemerlang Persada (KCP) (melalui/through KIM)



2011

99,998

99,998

402.848.657

319.460.928

PT Bungo Bara Utama (BBU) (melalui/through KIM)



-

99,998

99,998

4.752.917

4.749.122

PT Bara Harmonis Batang Asam (BHBA) (melalui/through KIM)



2010

99,998

99,998

32.253.794

44.204.720

PT Berkat Nusantara Permai (BNP) (melalui/through KIM)



-

99,998

99,998

219.891.182

220.686.676

PT Tanjung Belit Bara Utama (TBBU) (melalui/through KIM)



-

99,998

99,998

324.981.846

323.668.620

RCI

RCI

Berdasarkan Keputusan Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No. 835.K/30/DJB/2012 tanggal 26 September 2012, RCI telah memperoleh Izin Usaha Pertambangan Operasi Khusus Untuk Pengangkutan dan Penjualan Batubara untuk jangka waktu 5 (lima) tahun.

Based on the Decision of the Ministry of Energy and Mineral Resource No. 835.K./30/DJB/2012 dated September 26, 2012, RCI obtained Particular License of IUP Operation Production for Transportation and Trade of Coal which is valid for 5 (five) years.

KIM

KIM

KIM telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

KIM has obtained the following coal mining licenses:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

Luas Area/ Area Hektar/Hectare

No. Surat Keputusan/ Decision Letter No.

Masa Berlaku/ Validity

1.

IUP Operasi Produksi dan Perubahan atas IUP tersebut/ Production Operations and the Change of the IUP

Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi

199

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 251/DESDM Tahun 2010 Jo. Keputusan Bupati Bungo/ Jo. Decision of Bupati Bungo No. 166/DESDM Tahun 2012

23 April 2010 s.d./up to 22 April 2020

2.

IUP Operasi Produksi/ Production Operations

Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi

199

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 252/DESDM Tahun 2010


8




Umum (lanjutan) c.

1.




TKS

TKS

TKS telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

TKS has obtained the following coal mining licenses:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location




1.


Desa Malateken, Gandring, Panaen, Liang Buah, Kecamatan Teweh Tengah/Central dan/and Teweh Timur/East , Kabupaten Barito Utara/North , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

4.748

Keputusan Bupati Barito Utara/ Decision of Bupati - North Barito No. 188.45/207/2010


2.


Desa Malateken Gandring dan/and Panaen, Kecamatan Teweh Tengah/Central dan/and Teweh Timur/East , Kabupaten Barito Utara/ North , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

4.959

Keputusan Bupati Barito Utara/ Decision of Bupati - North Barito No. 188.45/208/2010


3.


Desa Saing, Patung, Gandrung, Kecamatan Dusun Tengah/Central dan/and Paku, Kabupaten Barito Timur/East , Provinsi/Province Kalimantan Tengah/Central

1.748

Keputusan Bupati Barito Timur/ Decision of Bupati - East Barito No. 570 tahun/year 2009

14 Agustus/August 2009 s.d./up to 14 Agustus/ August 2019

GEMSTR

GEMSTR

Pada tanggal 13 Juli 2012, telah didirikan GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR) dengan modal ditempatkan dan disetor terdiri dari 100.000 saham dengan nilai nominal USD1 per lembar yang diambil seluruhnya oleh Perusahaan. GEMSCR berdomisili di Singapura dan bergerak di bidang perdagangan.

On July 13, 2012, GEMS Coal Resources Pte. Ltd. (GEMSCR) with paid up and issued capital of 100,000 shares with a nominal value of USD1 per share which is fully owned by the Company. GEMSCR was established in Singapore and is engaging in trading business.

Berdasarkan Keputusan Rapat Direksi Perusahaan tanggal 25 Januari 2013, Direksi setuju untuk menambah modal ditempatkan dan disetor kepada GEMSCR sebesar USD4.900.000 sehingga modal ditempatkan dan disetor GEMSCR berubah menjadi USD5.000.000 terbagi sebanyak 5.000.000 lembar saham dengan nilai nominal USD1 per lembar saham dan seluruhnya dimiliki penuh oleh Perusahaan.

Based on Circular Resolution of the Board of Directors of the Company dated January 25, 2013, the Board of Directors agree to increase the paid up and issued capital of GEMSCR amounting to USD4,900,000 therefore the paid up and issued capital of GEMSCR increase to USD5,000,000 consisting of 5,000,000 shares with a nominal value of USD1 per share which is fully owned by the Company.

Berdasarkan Keputusan Rapat Luar Biasa Direksi GEMSCR tanggal 27 Januari 2014, nama perusahaan diubah menjadi GEMS Trading Resources Pte. Ltd., (GEMSTR).

Based on GEMSCR Director’s Extraordinary General Meeting dated January 27, 2014, the name of the Company were changed to GEMS Trading Resources Pte. Ltd., (GEMSTR).

9




Umum (lanjutan) c.

1.




BAS

BAS

BAS didirikan berdasarkan Akta No. 70 tanggal 24 Juli 2013 dari Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn., notaris di Jakarta. Akta pendirian ini disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. AHU-42235.AH.01.01.Tahun 2013 tanggal 2 Agustus 2013.

BAS was established based on Deed No. 70 dated July 24, 2013 of Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn., a public notary in Jakarta. The Deed of Establishment was approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. AHU-42235.AH.01.01 Tahun 2013 dated August 2, 2013.

Modal dasar BAS sebesar Rp40.000.000.000 terbagi atas 40.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000. Modal ditempatkan dan disetor sebesar Rp10.000.000.000 terdiri atas 10.000 saham yang dimiliki oleh Perusahaan sebanyak 9.990 saham dan sisanya dimiliki oleh KIM, entitas anak.

BAS’s authorized capital amounting to Rp40,000,000,000 consisting of 40,000 shares with a nominal value of Rp1,000,000. Issued and paid up capital amounting to Rp10,000,000,000 consisting of 10,000 shares wherein 9,990 shares were owned by the Company and the remaining owned by KIM, a subsidiary.

BORNEO

BORNEO

BORNEO memperoleh izin Pengusahaan Pertambangan Batubara dari instansiinstansi berikut:

BORNEO has obtained from the following licenses to conduct coal mining activities:

•

Pemerintah Republik Indonesia diwakili oleh PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) dalam Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B) No. 007/PK/PTBA-BI/1994 tanggal 15 Agustus 1994. Berdasarkan perubahan PKP2B antara PTBA dan BORNEO tanggal 27 Juni 1997, efektif sejak tanggal 1 Juli 1997 semua hak dan kewajiban PTBA dalam PKP2B beralih kepada Pemerintah Republik Indonesia yang diwakili oleh Menteri Pertambangan dan Energi (sekarang Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral).

•

The Government of the Republic of Indonesia as represented by PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) (PTBA) in Coal Contract of Work (CCoW) No. 007/PK/PTBA-BI/1994 dated August 15, 1994. Based on the changes in CCoW between PTBA and BORNEO dated June 27, 1997, effective July 1, 1997, all of the PTBA rights and obligations in CCoW have been transferred back to the Government of the Republic of Indonesia which was represented by Ministry of Mining and Energy (currently the Ministry of Energy and Mineral Resources).

•

Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral No. 10.K/40.00/DJB/2006 tanggal 17 Februari 2006 tentang Permulaan Tahap Kegiatan Produksi Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara seluas 24.100 hektar untuk jangka waktu 30 (tiga puluh) tahun.

•

Ministry of Energy and Mineral Resources in its Decision Letter No. 10.K/40.00/DJB/2006 dated February 17, 2006 which permits BORNEO concerning the beginning stage of Production Activity of CCoW for 24,100 hectares for a period of 30 (thirty) years.

10




Umum (lanjutan) c.

1.




KCP

KCP

KCP telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

KCP has obtained the following coal mining license:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

1.


Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi/Province Jambi




143

Keputusan Bupati Bungo/ Decision of Bupati Bungo No. 350/DESDM/Tahun 2009

22 Juli/July 2009 s.d/up to 21 Juli/July 2019

BBU

BBU

BBU telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

BBU has obtained the following coal mining licenses: Luas Area/ Area Hektar/Hectare




199




1.301


9 Juli/July 2009 s.d./up to 8 Juli/July 2029

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

1.


2.


BHBA

BHBA

BHBA telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

BHBA has obtained the following coal mining license:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






172



11




Umum (lanjutan) c.

d.

1.




BNP

BNP

BNP telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

BNP has obtained the following coal mining license:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






199


Desember/December 2010 s.d./up to Oktober/October 2019

TBBU

TBBU

TBBU telah memperoleh izin pengusahaan pertambangan batubara sebagai berikut:

TBBU has obtained the following coal mining license:

No.

Izin KP/Licenses

Daerah/Location

1.






198



Area Eksplorasi dan Eksploitasi

d.

The details of the Group’s exploration and exploitation/development area are as follows (unaudited):

Grup memiliki area eksplorasi maupun eksploitasi/pengembangan sebagai berikut (tidak diaudit):

Pemilik/ License Owner

BORNEO

Jumlah Aset Pertambangan untuk Tambang dalam Pengembangan dan pada Tahap Produksi pada Tanggal 31 Maret 2014/ Total Mine Properties for Mines under Construction and Producing Mines as of March 31, 2014

Nama Lokasi/ Location

Blok/Block - I Muara Bungo Blok/Block - II Muara Bungo *)

KCP

Blok/Block - Muara Bungo **)

TBBU

Blok/Block - Muara Bungo *)

BBU


BNP


TKS

Blok/Block Muara Teweh **)******) Blok/Block Ampah ****)

Jumlah Cadangan Terbukti dan Terduga pada Tanggal 31 Desember 2013***)/ Total Proven and Probable Reserves as of December 31, 2013***) Jutaan ton/ Million Tons

1.920.226.275 25.148.181.715 167.035.569.964

Blok/Block Batulaki **)*****) Blok/Block Sebamban **)*****) Blok/Block Kusan dan/and Girimulya **) *****)

KIM

Exploration and Exploitation Area

Jumlah Produksi untuk Periode Tiga Bulan yang Berakhir 31 Maret 2014 ***)/ Total Production for The Three-Months Period Ended March 31, 2014 ***) Jutaan ton/ Million Tons

9,26 13,46 548,67

0,32 0,04 0,60

8,94 13,42 548,07

40,43

0,49

39,94

49.449.545.350 7.205.763.654 Blok/Block Blok/Block KIM

18.169.106.663 2.370.205.280 502.714.512

Jumlah/Total

61.671.454.613 5.549.201.576

4,47 0,40

-

4,47 0,40

339.021.969.602

616,69

1,45

615,24

Catatan/Notes : Tambang dalam Pengembangan/ Mines under Construction *) Sebagian merupakan Aset Pertambangan-Tambang dalam Pengembangan/Part is included in Mine properties-Mines under Construction **) Tidak diaudit/Unaudited ***) Berdasarkan data internal/Based on internal data ****) *****) Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT SMG Consultants, pihak independen per Juli 2013 setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan bulan Maret 2014 (jika ada)/

******)

Jumlah Cadangan Terbukti dan Terduga pada Tanggal 31 Maret 2014***)/ Total Proven and Probable Reserves as of March 31, 2014***) Jutaan ton/ Million Tons

Based on JORC Reserve Statement from PT SMG Consultants, an independent party, as of July 2013, and after considering coal production up to March 2014 (if any) Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT Danmar Explorindo, pihak independen per September 2013 setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan bulan Maret 2014 (jika ada)/ Based on JORC Reserve Statement from PT Danmar Explorindo, an independent party, as of September 2013, and after considering coal production up to March 2014 (if any)

12




Umum (lanjutan) e.

1.

Cadangan Batubara

e.

Coal Reserves The details of coal reserves owned by the Group as of March 31, 2014, are as follows (unaudited):

Jumlah cadangan batubara yang dimiliki oleh Grup pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebagai berikut (tidak diaudit):

Cadangan batubara/Coal Reserves Terbukti/Proven Terduga/Probable Jumlah/Total Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Jutaan Ton/ Million Tons Million Tons Million Tons

Lokasi/Location

Blok/Block Blok/Block Blok/Block Blok/Block

General (continued)

Kusan dan/and Girimulya KIM Sebamban Batulaki

230,78 32,10 6,69 6,21

317,29 7,84 6,73 2,73

548,07 39,94 13,42 8,94

*) *) *) *)

Blok/Block Muara Teweh Blok/Block Ampah

275,78 -

334,59 4,47 0,40

610,37 4,47 0,40

**) ***)

Jumlah/Total

275,78

339,46

615,24

Catatan/Notes : Berdasarkan JORC Reserve Statement dari PT SMG Consultants, pihak independen, per Juli 2013, dan setelah memperhitungkan produksi *) batubara sampai dengan Maret 2014 (jika ada)/ Based on JORC Reserve Statement from PT SMG Consultants, an independent party, as of July 2013, and after considering coal production

**)

up to March 2014 (if any) Berdasarkan Laporan Independent Technical Study dari PT Danmar Explorindo, pihak independen, per September 2013, dan setelah memperhitungkan produksi batubara sampai dengan Maret 2014 (jika ada)/ Based on Independent Technical Study Report from PT Danmar Explorindo, an independent party, as of September 2013, and after

***)

considering coal production up to March 2014 (if any) Berdasarkan data internal setelah memperhitungkan penjualan batubara yang diproduksi dari cadangan batubara Grup selama periode 2014 (jika ada)/ Based on internal data after considering coal sales which were produced from the Group reserves during 2014 (if any)

Total Group’s coal productions are as follows (unaudited):

Jumlah produksi batubara Grup sebagai berikut (tidak diaudit):

Periode tiga bulan berakhir pada tanggal 31 Maret/Three-month period ended March 31, 2014 Ton/Tons

Blok/Block

BORNEO KIM Jumlah/Total

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 Ton/Tons

964.967 489.972

4.044.806 1.310.744

1.454.939

5.355.550

Accumulated total Group coal production since the beginning of exploitation activity until March 31, 2014 amounting to 22.4 million tons.

Akumulasi jumlah produksi batubara Grup sejak awal kegiatan eksploitasi sampai dengan tanggal 31 Maret 2014 sebesar 22,4 juta ton.

13




Umum (lanjutan) f.

1.

Dewan Komisaris, Direksi, dan Karyawan

General (continued) f.

Board of Commissioners, Directors, and Employees As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors based on Deed of Stockholders’ Meeting No. 54 dated May 16, 2013 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Rapat No. 54 tanggal 16 Mei 2013 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta adalah sebagai berikut: Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Komisaris Independen

Board of Commissioners : : : :

Lay Krisnan Cahya Avinash Ramakant Shah Wahyudi Harjoyuhianto Tandianza Ketut Sanjaya Haji Agus Tagor Bambang Setiawan

: : : :

Direksi

President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Independent Commissioners

Directors

Presiden Direktur Wakil Presiden Direktur Direktur

: : :

Direktur Tidak Terafiliasi

:

Fuganto Widjaja Sulekera Lingadevaru Ravi Bambang Heruawan Haliman Kumar Krishnan Mochtar Suhadi Indradjaja Lazuardi

: : :

President Director Vice President Director Directors

:

Independent Director

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the members of the Company’s Audit Committee, are as follows:

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, susunan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut: 2014 dan/ and 2013 Ketua Anggota

: :

Ketut Sanjaya Edwin Hidayat Abdullah H. Agus Tagor

: :

Chairman Members

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, jumlah karyawan tetap Grup masing-masing 384 dan 391 karyawan (tidak diaudit). Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, jumlah karyawan tetap Perusahaan masing-masing 132 dan 142 karyawan (tidak diaudit).

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Group has 384 and 391 permanent employees, respectively (unaudited). As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Company has 132 and 142 permanent employees, respectively (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian PT Golden Energy Mines Tbk dan entitas anaknya untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 17 April 2014. Direksi Perusahaan yang menandatangani Surat Pernyataan Direksi, bertanggung jawab atas laporan keuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements of PT Golden Energy Mines Tbk and its subsidiaries for the three-months period ended March 31, 2014 was completed and authorized for issue on April 17, 2014. The Company’s Directors who have signed the Directors’ statement are responsible for the consolidated financial statements.

14




Umum (lanjutan) g.

h.

1.

Mata Uang Pelaporan

General (continued) g.

Reporting Currency

Mata uang pelaporan dan fungsional Grup adalah Rupiah, kecuali untuk GEMSTR (dahulu GEMSCR) dan BORNEO dalam Dolar Amerika Serikat.

The group reporting and functional currency is Rupiah, except for GEMSTR (formerly GEMSCR) and BORNEO which is in U.S. Dollar.

Mata uang pelaporan GEMSTR (dahulu GEMSCR) dan BORNEO, entitas anak, adalah Dolar Amerika Serikat yang diidentifikasi sebagai mata uang fungsional berdasarkan lingkungan ekonomi utama dimana entitas beroperasi.

The reporting currency of GEMSTR (formerly GEMSCR) and BORNEO, subsidiaries, which is identified as functional currency based on the primary economic environment where is operates.

Penjabaran dalam Mata Uang Penyajian

h. Translation into Presentation Currency

Mata uang penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup adalah Rupiah.

The presentation currency of the Group’s consolidated financial statements is in Rupiah.

Sehubungan dengan penyajian laporan keuangan konsolidasian Grup, laporan keuangan BORNEO dan GEMSTR (dahulu GEMSCR) dijabarkan dalam mata uang Rupiah dengan cara sebagai berikut:

In preparing consolidated financial statements of the Group, BORNEO’s and GEMSTR’s (formerly GEMSCR) financial statements were translated to Rupiah currency based on the following:

•

Aset dan liabilitias dijabarkan menggunakan kurs penutup pada tanggal pelaporan;

•

Assets and liabilities were translated using the prevailing rates at reporting date;

•

Penghasilan dan beban dijabarkan menggunakan kurs tanggal transaksi; dan

•

Income and expenses were translated using the transaction date exchange rate; and

•

Seluruh hasil dari selisih kurs diakui dalam pendapatan komprehensif lainnya.

•

All exchange differences were recognized in other comprehensive income.

Mutation for exchange different due to financial statements translation account are as follow:

Mutasi akun selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan sebagai berikut:

Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) 31 Desember/ December 31, 2013

31 Maret/ March 31, 2014 Saldo awal Efek penjabaran, neto Saldo akhir

82.191.902.336 (27.446.163.669) 54.745.738.667

7.171.205.748 75.020.696.588 82.191.902.336

15

Beginning balance Effect due to translation, net Ending balance




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting a.

b.

Dasar Penyajian Konsolidasian

Laporan

2.

Keuangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies a.

and

Basis of Presentation of Consolidated Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan dan Interpretasi yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan BAPEPAM-LK No. VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik”, yang terlampir dalam surat KEP-347/BL/2012 (BAPEPAMLK No. VIII.G.7).

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements and Interpretations issued by the Board of Financial Accounting Standards of the Indonesian Institute of Accountants and BAPEPAM-LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Presentation and Disclosure of Financial Statements of Issuer or Public Companies”, as attached in letter KEP347/BL/2012 (BAPEPAM-LK No. VIII.G.7).

Laporan keuangan konsolidasian disusun berdasarkan konsep akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian , dan menggunakan konsep biaya historis, kecuali seperti yang disebutkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan. laporan arus kas konsolidasian disajikan dengan menggunakan metode langsung (direct method), menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang dikelompokkan dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated financial statements have been prepared on the accrual basis, except for the consolidated statements of cash flows, and using the historical cost concept of accounting, except as disclosed in the relevant notes herein. The consolidated statements of cash flows presented using the direct method by classifying the receipts and disbursements of cash and cash equivalents into operating, investing and financing activities.

Laporan keuangan GEMSTR (dahulu GEMSCR), entitas anak di Singapura, telah disusun dan disajikan sesuai dengan Singapore Financial Reporting Standards (“SFRS”). Tidak ada rekonsiliasi antara SFRS dan SAK karena tidak ada perbedaan antara SFRS dan SAK yang diterapkan dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan GEMSTR (dahulu GEMSCR).

The financial statements of GEMSTR (formerly GEMSCR), a subsidiary in Singapore, has been prepared and presented in accordance with Singapore Financial Reporting Standards (“SFRS”). There is no reconciliation between SFRS and SAK as there is no difference between SFRS and SAK applied for the preparation and presentation of GEMSTR’s (formerly GEMSCR) financial statements.

Prinsip Konsolidasi dan Kombinasi Bisnis

b.

Principles of Consolidation Business Combination

and

Prinsip Konsolidasi

Principles of Consolidation

Grup menerapkan secara retrospektif PSAK 4 (Revisi 2009), “Laporan Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali beberapa hal berikut yang diterapkan secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang menyebabkan saldo defisit bagi kepentingan nonpengendali (“KNP”); (ii) kehilangan pengendalian pada entitas anak

Group retrospectively adopted PSAK 4 (Revised 2009), “Consolidated and Separate Financial Statements”, except for the following items that were applied prospectively: (i) losses of a subsidiary that result in a deficit balance to non-controlling interests (“NCI”); (ii) loss of control over a subsidiary;

16




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) b.

2.

Prinsip Konsolidasi dan Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued)

and

b.

and

Principles of Consolidation Business Combination (continued)

Prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

(iii) perubahan kepemilikan pada entitas anak yang tidak mengakibatkan hilangnya pengendalian; (iv) hak suara potensial dalam menentukan keberadaan pengendalian; dan (v) konsolidasi atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

(iii) change in the ownership interest in a subsidiary that does not result in a loss of control; (iv) potential voting rights in determining the existence of control; and (v) consolidation of a subsidiary that is subject to long-term restriction.

PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengatur penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian untuk sekelompok entitas yang berada dalam pengendalian suatu entitas induk, dan akuntansi untuk investasi pada entitas anak, pengendalian bersama entitas dan entitas asosiasi ketika laporan keuangan tersendiri disajikan sebagai informasi tambahan.

PSAK No. 4 (Revised 2009) provides for the preparation and presentation of consolidated financial statements for a group of entities under the control of a parent, and the accounting for investments in subsidiaries, jointly controlled entities and associated entities when separate financial statements are presented as additional information.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitasentitas anaknya seperti yang disebutkan pada Catatan 1c, yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50% dan dikendalikan oleh Perusahaan.

The consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries mentioned in Note 1c, in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50% and is controlled by the Company.

Seluruh transaksi material dan saldo akun antar perusahaan (termasuk laba atau rugi yang signifikan yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All material intercompany transactions and account balances (including the related significant unrealized gains or losses) have been eliminated.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasi secara penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Group obtains control, and continue to be consolidated until the date such control ceases.

Kerugian entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary are attributed to the NCI even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Grup:

In case of loss of control over a subsidiary, the Group:

•

•

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

•

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• •

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada;

•

17





2.



and

b.

and


Prinsip Konsolidasi (lanjutan)

Principles of Consolidation (continued)

•

•

derecognizes the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary;

•

derecognizes the carrying amount of any NCI; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

• • • • • •

menghentikan pengakuan aset (termasuk goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap KNP; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima; mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lainnya ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba, sebagaimana mestinya.

• • • • •

recognizes the fair value of the consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit or loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari entitas-entitas anak yang tidak dapat diatribusikan secara langsung maupun tidak langsung pada Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represent the portion of the profit or loss and net assets of the subsidiaries not attributable, directly or indirectly, to the Company, which are presented in the consolidated statement of comprehensive income and under the equity section of the consolidated statement of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Kombinasi Bisnis

Business Combinations

Grup menerapkan secara prospektif PSAK 22 (Revisi 2010), “Kombinasi Bisnis”.

Group prospectively adopted PSAK 22 (Revised 2010), “Business Combinations”.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Grup:

In accordance with the transitional provision of PSAK 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group:

• •

menghentikan amortisasi goodwill mengeliminasi jumlah tercatat akumulasi amortisasi goodwill terkait; dan

• •

•

melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

•

18

ceased the goodwill amortization eliminated the carrying amount of the related accumulated amortization of goodwill; and performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.





2.



and

b.

and


Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah akuisisi diukur berdasarkan nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada proporsi kepemilikan KNP atas aset neto yang teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya-biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan dimasukkan ke dalam beban-beban administrasi.

Business combinations are accounted for using the acquisition method. The cost of an acquisition is measured as the aggregate of the consideration transferred, measured at acquisition date fair value and the amount of any NCI in the acquiree. For each business combination, the acquirer measures the NCI in the acquiree either at fair value or at the proportionate share of the acquiree’s identifiable net assets. Acquisition costs incurred are directly expensed and included in administrative expenses.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, Grup menentukan dan mengklasifikasikan aset keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada pada tanggal akuisisi.

When the Group acquires a business, it assesses and classifies the financial assets acquired and liabilities assumed for appropriate classification and designation in accordance with the contractual terms, economic circumstances and pertinent conditions as at the acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya pada pihak yang diakuisisi berdasarkan nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihasilkan di dalam laporan laba rugi.

If the business combination is achieved in stages, the acquisition date fair value of the acquirer’s previously held equity interest in the acquiree is remeasured to fair value at the acquisition date through profit or loss.

Pada tanggal akuisisi, goodwill awalnya diukur berdasarkan harga perolehan yang merupakan selisih lebih nilai agregat imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap KNP atas jumlah aset teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas yang diambil alih. Jika imbalan tersebut kurang dari nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi, selisih tersebut diakui di dalam laporan laba rugi.

At acquisition date, goodwill is initially measured at cost being the excess of the aggregate of the consideration transferred and the amount recognized for NCI over the net identifiable assets acquired and liabilities assumed. If this consideration is lower than the fair value of the net assets of the subsidiary acquired, the difference is recognized in profit or loss.

19





c.

2.



and

b.

and


Kombinasi Bisnis (lanjutan)

Business Combinations (continued)

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji penurunan nilai, goodwill yang diperoleh dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit Penghasil Kas (“UPK”) dari Grup yang diharapkan akan bermanfaat dari sinergi kombinasi tersebut, terlepas dari apakah aset atau liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi dialokasikan kepada UPK tersebut.

After initial recognition, goodwill is measured at cost less any accumulated impairment losses. For the purpose of impairment testing, goodwill acquired in a business combination is, from the acquisition date, allocated to each of the Group’s cash-generating units (“CGU”) that are expected to benefit from the combination, irrespective of whether other assets or liabilities of the acquiree are assigned to those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu UPK dan operasi tertentu atas UPK tersebut dilepas, maka goodwill yang terkait dengan operasi yang dilepas tersebut dimasukkan ke dalam jumlah tercatat operasi tersebut ketika menentukan keuntungan atau kerugian dari pelepasan. Goodwill yang dilepas tersebut diukur berdasarkan nilai relatif operasi yang dihentikan dan porsi UPK yang ditahan.

Where goodwill forms part of a CGU and part of the operation within that CGU is disposed of, the goodwill associated with the operation disposed of is included in the carrying amount of the operation when determining the gain or loss on disposal of the operation. Goodwill disposed of in this circumstance is measured based on the relative values of the operation disposed of and the portion of the CGU retained.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali

c.

Business Combination Among Entities Under Common Control

Berdasarkan Peraturan Bapepam-LK No. VIII.G.7, selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali yang merupakan selisih jumlah imbalan yang dialihkan atau diterima dengan nilai tercatat dari setiap transaksi kombinasi atau pelepasan bisnis antar entitas sepengendali dicatat sebagai bagian dari akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Bapepam-LK Regulation No. VIII.G.7, the difference in value arising from transaction among entities under common control which represents the difference between the consideration transferred or received and carrying amount of each business combination transaction or disposing business of entities under common control is recorded as part of “Additional Paid-in Capital” account.

Transaksi kombinasi bisnis entitas sepengendali, berupa pengalihan bisnis yang dilakukan dalam rangka reorganisasi entitasentitas yang berada dalam suatu Grup yang sama, bukan merupakan perubahan kepemilikan dalam arti substansi ekonomi, sehingga transaksi tersebut tidak dapat menimbulkan laba atau rugi bagi Grup secara keseluruhan ataupun bagi entitas individual dalam grup tersebut.

Business combination transaction of entities under common control in the form of business reorganization for entities under the same Group does not charge the ownership in the meaning of economic substance therefore such transaction does not result in a gain o loss to the Group as a whole or to the individual company within such Group.

20




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) c.

d.

2.

Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) c.

and

Business Combination Among Entities Under Common Control (continued)

Entitas yang menerima bisnis, dalam kombinasi bisnis entitas sepengendali, mengakui selisih antara jumlah imbalan yang dialihkan dan jumlah tercatat dari setiap transaksi kombinasi bisnis sepengendali di ekuitas dan menyajikannya dalam pos tambahan modal disetor.

The receiving entity in a business combination of entities under common control recognizes any difference between the consideration transferred and carrying amount of each business combination transaction of entities under common control in equity and presents it in additional paid-in capital.

Entitas yang melepas bisnis, dalam pelepasan bisnis entitas sepengendali, menggunakan metode disposal dan mengakui selisih antara imbalan yang diterima dan jumlah tercatat bisnis yang dilepas di ekuitas dan menyajikannya dalam pos tambahan modal disetor.

The disposing entity in business combination of entities under common control uses disposal method and recognizes any difference between the consideration received and the carrying amount of the disposed business in equity and presents it in additional paid-in capital.

Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing

d.

Foreign Currency Balances

Transactions

and

Grup menerapkan PSAK No. 10 (Revisi 2010), “Pengaruh Perubahan Kurs Valuta Asing”. (Catatan 1g dan 1h).

Group adopted PSAK No. 10 (Revised 2010) ,“ The Effect of Changes in Exchange Rates Currencies” (Notes 1g and 1h).

Transaksi dalam mata uang asing dicatat dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksi dilakukan. Pada tanggal pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan sesuai dengan rata-rata kurs jual dan beli yang diterbitkan oleh Bank Indonesia pada tanggal transaksi perbankan terakhir untuk tahun/periode yang bersangkutan, dan laba atau rugi kurs yang timbul, dikreditkan atau dibebankan pada operasi tahun/periode kini.

Transactions involving foreign currencies are recorded in Indonesian Rupiah at the rates of exchange prevailing at the time the transactions are made. At the reporting date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are adjusted to reflect the average of the selling and buying rates of exchange prevailing at the last banking transaction date of the year/period, as published by Bank Indonesia, and any resulting gains or losses are credited or charged to operations of the current year/period.

Kurs yang digunakan (dalam angka penuh) pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, yang dihitung dengan menggunakan rata-rata kurs jual dan beli mata uang asing yang dikeluarkan oleh Bank Indonesia, adalah sebagai berikut:

At the consolidated statement of financial position dates, the foreign exchange rates used (in full amounts), which computed by taking the average of the buying and selling rates of bank notes last published by Bank Indonesia, were as follows: 31 Desember/ December 31 , 2013

31 Maret/ March 31 , 2014 US Dolar CNY SIN

11.404 1.855 9.050

12.189 1.999 9.628

US Dollar CNY SIN

Transactions in foreign currencies other than US Dollar are not significant.

Transaksi dalam mata uang asing selain US Dolar tidak signifikan.

21




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) e.

f.

2.

Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) e.

Group applied PSAK 7 (Revised 2010), “Related Party Disclosures”. This revised PSAK requires disclosure of related party relationships, transactions and outstanding balances, including commitments, in the consolidated and separate financial statements of a parent, and also applies to individual financial statements.

Rincian saldo dan transaksi yang signifikan dengan pihak-pihak berelasi disajikan dalam Catatan 31.

The details of the accounts and the significant transactions entered into with related parties are presented in Note 31.

Penggunaan Estimasi

f.

Use of Estimates Management makes estimates and assumptions in the preparation of the consolidated financial statements which affect the reported amounts of assets, liabilities, revenues and expenses. Actual results could differ from those estimates. Revisions to accounting estimates are recognized in the period in which the estimate is revised and in any future periods affected (Note 3).

Kas dan Setara Kas

g.

Cash and Cash Equivalents Cash and cash equivalents comprise cash on hand and in banks and short-term deposits with an original maturity of three (3) months or less at the time of placements and not used as collateral.

Kas dan setara kas terdiri atas kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu tiga (3) bulan atau kurang sejak saat penempatan atau pembelian dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. h.

Transactions with Related Parties

Grup menerapkan PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak Pihak Berelasi” PSAK revisi ini mensyaratkan pengungkapan hubungan, transaksi dan saldo pihak-pihak berelasi, termasuk komitmen, dalam laporan keuangan konsolidasian dan laporan keuangan tersendiri entitas induk, dan juga diterapkan terhadap laporan keuangan secara individual.

Manajemen membuat estimasi dan asumsi dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang mempengaruhi jumlahjumlah yang dilaporkan atas aset, liabilitas, pendapatan dan beban. Realisasi dapat berbeda dengan jumlah yang diestimasi. Revisi estimasi akuntansi diakui dalam periode yang sama pada saat terjadinya revisi estimasi atau pada periode masa depan yang terkena dampak (Catatan 3). g.

and

Deposito Berjangka

h.

Time Deposits Time deposits with maturities of three months or less from the date of placement which are used as collateral or are restricted, and time deposits with maturities of more than three (3) months from the date of placement, are presented as time deposits and restricted funds in the consolidated statement of financial position.

Deposito berjangka yang jatuh temponya kurang dari tiga bulan pada saat penempatan namun dijaminkan, atau dibatasi pencairannya, dan deposito berjangka yang jatuh temponya lebih dari tiga (3) bulan pada saat penempatan disajikan sebagai deposito berjangka dan dana yang dibatasi pencairannya dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

22




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) i.

2.

Instrumen Keuangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) i.

Financial Instruments Group adopted PSAK No. 50 (Revised 2010), “Financial Instruments: Presentation”, and PSAK No. 55 (Revised 2011), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and PSAK No. 60, “Financial Instruments: Disclosures”, which superseded PSAK No. 50 (Revised 2006), “Financial Instruments: Presentation and Disclosures”, and PSAK No. 55 (Revised 2006), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”.

Grup menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2010), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, dan PSAK No. 55 (Revisi 2011), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, serta PSAK No. 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, yang menggantikan PSAK 50 (Revisi 2006), "Instrumen Keuangan: Penyajian dan Pengungkapan" dan PSAK 55 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran. i1.

and

Aset keuangan

i1.

Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Grup menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-tomaturity investments, or available-for-sale financial assets, as appropriate. The Group determines the classification of its financial assets after initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are recognized initially, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, PSAK No. 55 (Revisi 2011) mensyaratkan aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif (SBE), dan keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, PSAK No. 55 (Revised 2011) requires such assets to be carried at amortized cost using the effective interest (EIR) method, and the related gains or losses are recognized in the consolidated statements of comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

23




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) i. i1.

2.

Instrumen Keuangan (lanjutan)


Aset keuangan (lanjutan)

and

Financial Instruments (continued)

i1.

Financial assets (continued)

Aset keuangan utama Grup meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan lain-lain, investasi saham, dana yang dibatasi pencairannya dan jaminan tertentu yang dicatat sebagai bagian dari aset tidak lancar lainnya.

The Group’s principal financial assets include cash and cash equivalents, trade and other receivables, investment in shares, restricted funds, and certain refundable deposits recorded as part of other non-current assets.

Pengukuran (lanjutan)

Subsequent Measurement (continued)

a)

b)

Setelah

Pengakuan

Awal

a)

Piutang

Receivables

Piutang usaha dan lain-lain diklasifikasikan dan dicatat sebagai pinjaman yang diberikan dan piutang sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2011).

Trade and other receivables are classified and accounted for as loans and receivables under PSAK No. 55 (Revised 2011).

Penyisihan atas jumlah yang tidak tertagih dicatat bila ada bukti yang obyektif bahwa Grup tidak akan dapat menagih piutang tersebut. Piutang tidak tertagih dihapuskan pada saat diidentifikasi. Rincian lebih lanjut tentang kebijakan akuntansi untuk penurunan nilai aset keuangan diungkapkan pada paragraf-paragraf berikutnya yang relevan pada Catatan ini.

An allowance is made for uncollectible amounts when there is an objective evidence that the Group will not be able to collect the receivables. Bad debts are written off when identified. Further details on the accounting policy for impairment of financial assets are disclosed in the relevant succeeding paragraphs under this Note. b)

Investasi dalam Instrumen Ekuitas yang Tidak Memiliki Kuotasi

Investments Instruments.

in

Unquoted

Equity

Investments in equity instruments that do not have quoted market prices in an active market are carried at costs if either (i) their carrying amounts approximate their fair values; or, (ii) their fair values cannot be reliably measured.

Investasi dalam instrumen ekuitas yang tidak memiliki harga kuotasi di pasar aktif dicatat pada biaya perolehan bila (i) nilai tercatatnya adalah kurang lebih sebesar nilai wajarnya; atau (ii) nilai wajarnya tidak dapat diukur secara andal. Penghentian Pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan, atau, bila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan serupa, terjadi bila:

A financial asset, or, where applicable a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets, is derecognized when:

i.

i

hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau

24

the contractual rights to receive cash flows from the financial asset have expired; or




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan)

2.


i.


i.

i1.


i1.

and

Financial Instruments (continued) Financial assets (continued)

Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

ii. Grup mentransfer hak kontraktual untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung kewajiban untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan apabila (a) secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) secara substansial tidak mentransfer dan tidak mempertahankan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

ii

Ketika Grup mentransfer hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan atau mengadakan kesepakatan penyerahan (“pass-through”), maka Grup mengevaluasi sejauh mana tetap memiliki risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan. Jika Grup tidak mentransfer maupun tidak memiliki secara substansi seluruh risiko dan manfaat atas aset keuangan tersebut, juga tidak mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut, maka aset keuangan tersebut diakui oleh Grup sebesar keterlibatannya yang berkelanjutan dengan aset keuangan tersebut.

When the Group has transferred its rights to receive cash flows from a financial asset or has entered into a pass-through arrangement, it evaluates if and to what extent it has retained the risk and rewards of ownership. When it has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, nor transferred control of the financial asset, the financial asset is recognized to the extent of the Group’s continuing involvement in the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan jumlah maksimal dari pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Grup.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Group could be required to repay.

Dalam hal ini, Grup juga mengakui liabilitas terkait. Aset yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Grup yang ditahan.

In that case, the Group also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Group has retained.

25

the Group has transferred its contractual rights to receive cash flows from the financial asset or has assumed an obligation to pay them in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement and either (a) has transferred substantially all the risks and rewards of the financial asset, or (b) has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the financial asset, but has transferred control of the financial asset.





2.


i.


i.


i1.


i1.

Financial assets (continued)

and

Penghentian Pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the profit or loss.

Penurunan Nilai

Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa kerugian”), dan peristiwa kerugian tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara andal.

The Group assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization, and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

26





2.


i.


i.


i1.

Aset Keuangan (lanjutan)

i1.

Financial Assets (continued)

Penurunan Nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

a) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi

a)

and

Financial Assets Carried at Amortized Cost

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan yang diamortisasi, Grup pertama kali secara individual menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka Grup memasukkan aset tersebut ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian atau penurunan nilai secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses individually whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, it includes the asset in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assesses them for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment or impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto menggunakan suku bunga efektif awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan atau piutang memiliki suku bunga variabel, tingkat diskonto untuk mengukur kerugian penurunan nilai adalah suku bunga efektif terkini.

When there is objective evidence that an impairment loss has been incurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future credit losses that have not been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan or receivable has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

27




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) i. i1.

2.



and

i. Financial Instruments (continued)


i1.

Financial Assets (continued)



a)

a)

Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan Diamortisasi (lanjutan)

Financial Assets Carried at Amortized Cost (continued)

Nilai tercatat aset keuangan dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian tersebut diakui secara langsung dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Pendapatan bunga terus diakui atas nilai tercatat yang telah dikurangi tersebut berdasarkan suku bunga yang digunakan untuk mendiskontokan arus kas masa depan dengan tujuan untuk mengukur kerugian penurunan nilai. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan, jika ada, sudah direalisasi atau ditransfer kepada Grup.

The carrying amount of the asset is reduced through the use of an allowance account and the amount of the loss is directly recognized in the consolidated statements of comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the rate of interest used to discount future cash flows for the purpose of measuring impairment loss. Loans and receivables, together with the associated allowance are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral, if any, has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, dalam tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang yang dikarenakan peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang sebelumnya diakui ditambahkan atau dikurangi (dipulihkan) dengan menyesuaikan akun penyisihan. Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jika penghapusan nantinya terpulihkan, jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance account. The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

28





2.


i.


i.

i1.


i1.

Financial Instruments (continued) Financial Assets (continued)



b) Aset Keuangan yang Dicatat pada Biaya Perolehan

b) Financial Assets Carried at Cost

When there is objective evidence that an impairment loss has occured, the amount of the impairment loss is measured as the difference between the carrying amount of the financial asset and the present value of estimated future cash flows discounted at the current market rate of return for a similar financial asset (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred).

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, maka jumlah kerugian penurunan nilai diukur berdasarkan selisih antara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dan estimasi arus kas masa mendatang yang didiskontokan pada tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa (tidak termasuk ekspektasi kerugian kredit masa datang yang belum terjadi). i2.

and

Liabilitas Keuangan

i2. Financial Liabilities

Pengakuan Awal

Initial Recognition

Liabilitas keuangan dalam ruang lingkup PSAK No. 55 (Revisi 2011) diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, utang dan pinjaman, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai utang dan pinjaman. Grup menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities within the scope of PSAK No. 55 (Revised 2011) are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, loans and borrowings, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Group has no other financial liabilities other than those classified as loans and borrowings. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Pengakuan awal liabilitas keuangan dalam bentuk utang dan pinjaman dicatat pada nilai wajar ditambah biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities in the form of loans and borrowings are initially recognized at their fair values plus directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan utama Grup meliputi utang bank, utang usaha dan utang lain-lain serta beban akrual.

The Group’s principal financial liabilities include bank loan, trade and other payables and accrued expenses.

Pengukuran Setelah Pengakuan Awal

Subsequent Measurement

Utang

Payables

Liabilitas untuk utang bank, utang usaha dan utang lain-lain serta beban akrual dinyatakan sebesar jumlah tercatat (jumlah nosional), yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya.

Liabilities for bank loan, current trade and other payables, and accrued expenses are stated at carrying amounts (notional amounts), which approximate their fair values. 29





2.


i2. Liabilitas Keuangan (lanjutan)



i2.

Financial Liabilities (continued)

and

Penghentian Pengakuan

Derecognition

Suatu liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya pada saat kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the contract is discharged or cancelled or expired.

Ketika sebuah liabilitas keuangan ditukar dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama atas persyaratan yang secara substansial berbeda, atau bila persyaratan dari liabilitas keuangan tersebut secara substansial dimodifikasi, pertukaran atau modifikasi persyaratan tersebut dicatat sebagai penghentian pengakuan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru, dan selisih antara nilai tercatat masing-masing liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in the consolidated statements of comprehensive income.

i3. Instrumen Keuangan Derivatif

i3. Derivative Financial Instruments

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan disaling hapuskan dan nilai netonya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah tercatat dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan secara neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments

Nilai wajar instrumen keuangan yang diperdagangkan di pasar aktif pada setiap tanggal pelaporan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar atau kuotasi harga pedagang efek (harga penawaran untuk posisi beli dan harga permintaan untuk posisi jual), tidak termasuk pengurangan apapun untuk biaya transaksi.

The fair value of financial instruments that are traded in active markets at each reporting date is determined by reference to quoted market prices or dealer price quotations (bid price for long position and ask price for short position), without any deduction for transaction costs.

30





2.


i.

i3. Instrumen Keuangan Derivatif (lanjutan)

j.


and


i3. Derivative Financial Instruments (continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan (lanjutan)

Fair Value (continued)

Untuk instrumen keuangan yang tidak memiliki pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian mencakup penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang berkeinginan dan memahami (recent arm’s length market transactions); penggunaan nilai wajar terkini instrumen lain yang secara substansial sama; analisa arus kas yang didiskonto; atau model penilaian lain.

For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s length market transactions, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Penyesuaian risiko kredit

Credit risk adjustment

Grup menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak lawan antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam menentukan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Grup terkait dengan instrumen yang bersangkutan harus diperhitungkan.

The Group adjusts the price in the more advantageous market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Group's own credit risk associated with the instrument is taken into account.

Persediaan

of

Financial

Instruments

j. Inventories Inventories are valued at the lower of cost or net realizable value. The cost of inventories is determined using the moving average method. Cost of mining inventories consists of material, labour, depreciation and overhead cost related to mining activities. Allowances for inventory obsolescence and decline in values of inventories are provided to reduce the carrying values of inventories to their net realizable values. Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business less the estimated costs of completion and the estimated costs necessary to make the sale.

Persediaan diukur sebesar nilai yang lebih rendah antara biaya perolehan atau nilai realisasi neto. Biaya persediaan ditentukan dengan metode rata-rata bergerak. Harga perolehan persediaan pertambangan terdiri dari bahan baku, tenaga kerja, penyusutan, dan alokasi biaya overhead yang terkait dengan aktivitas penambangan. Penyisihan persediaan usang dan penyisihan penurunan nilai persediaan dibentuk untuk menyesuaikan nilai persediaan ke nilai realisasi neto. Nilai realisasi neto adalah estimasi harga jual dalam kegiatan usaha biasa dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang diperlukan untuk membuat penjualan. k. Biaya Dibayar Dimuka

k. Prepaid Expenses Prepaid expenses are amortized over their beneficial or contract periods using the straight-line method.

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama masa manfaat atau kontrak masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

31




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) l.

2.

Aset Tetap

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) l.

and

Property and Equipment

Grup menerapkan PSAK No.16 (Revisi 2011), “Aset Tetap” dan ISAK No. 25, “Hak atas Tanah”.

Group adopted PSAK No.16 (Revised 2011) ,“Fixed Assets” and ISAK No. 25, “Land Rights”.

ISAK 25 “Hak atas Tanah” menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun “Beban Ditangguhkan, Neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomis tanah.

ISAK 25 “Land Rights” prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“Hak Guna Usaha” or “HGU”), Building Usage Right (Hak Guna Bangunan or “HGB”) and Usage Rights (“Hak Pakai” or “HP”) when the land was acquired initially are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of “Deferred Charges, Net” account in the consolidated statements of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Seluruh aset tetap awalnya diakui sebesar biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan supaya aset tersebut siap digunakan sesuai dengan maksud manajemen.

All fixed assets are initially recognized at cost, which comprises its purchase price and any costs directly attributable in bringing the asset to the location and condition necessary for it to be capable of operating in the manner intended by management.

Setelah pengakuan awal, aset tetap dinyatakan pada biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation and impairment losses.

Aset tetap yang diperoleh dalam pertukaran aset non-moneter atau kombinasi aset moneter dan non-moneter diukur pada nilai wajar, kecuali:

Property and equipment acquired in exchange for a non-monetary asset or for a combination of monetary and non-monetary assets are measured at fair values unless:

(i)

(i) the exchange transaction lacks commercial substance, or (ii) the fair value of neither the assets received nor the assets given up can be measured reliably.

transaksi pertukaran tidak memiliki substansi komersial, atau (ii) nilai wajar dari aset yang diterima dan diserahkan tidak dapat diukur secara andal.

32





2.

Aset Tetap (lanjutan)


Penyusutan aset dimulai pada saat aset tersebut siap untuk digunakan sesuai maksud penggunaannya dan dihitung dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi umur manfaat ekonomis sebagai berikut:

and

Property and Equipment (continued) Depreciation of an asset starts when it is available for use and is computed using the straight-line method based on the estimated useful life of the assets as follows:

Tahun/Years Bangunan Prasarana Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabotan dan perlengkapan kantor

5 - 20 3 10 4 - 16 4-8 4-8

Building Leasehold improvement Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furnitures and fixtures

Penilaian aset tetap dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan nilai wajar aset jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of fixed assets are reviewed for impairment when events or changes in circumstances indicate that the carrying values may not be fully recoverable.

Jumlah tercatat komponen dari suatu aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat sudah tidak ada lagi manfaat ekonomis masa depan yang diekspektasikan dari penggunaan maupun pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan tersebut dimasukkan ke dalam laba rugi untuk tahun penghentian pengakuan tersebut dilakukan.

The carrying amount of an item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising from the derecognition of the asset is directly included in the profit or loss when the item is derecognized.

Nilai residu, umur manfaat dan metode penyusutan dievaluasi setiap akhir tahun dan disesuaikan secara prospektif jika diperlukan.

The asset residual values, useful life and depreciation method are reviewed at each year end and adjusted prospectively if necessary.

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land are stated depreciated.

Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan, dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the costs of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

33

at

cost

and

not





m.

2.



and

Property and Equipment (continued)

Aset tetap dalam penyelesaian dicatat sebesar biaya perolehan, yang mencakup kapitalisasi beban pinjaman dan biaya-biaya lainnya yang terjadi sehubungan dengan pendanaan aset tetap dalam penyelesaian tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan direklasifikasi ke akun “Aset Tetap” yang bersangkutan pada saat aset tetap tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Aset tetap dalam penyelesaian tidak disusutkan karena belum tersedia untuk digunakan.

Constructions in-progress are stated at cost, including capitalized borrowing costs and other charges incurred in connection with the financing of the said asset constructions. The accumulated costs will be reclassified to the appropriate “Fixed Assets” account when the construction is completed. Assets under construction are not depreciated as these are not yet available for use.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada jumlah tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Grup manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance are taken to the profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Group, and is depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Manajemen mengakaji ulang atas estimasi umur ekonomis, metode penyusutan dan nilai residu pada setiap akhir periode pelaporan.

Management review the estimated useful life, depreciation method and the residual values at the end of each reporting period.

Transaksi Sewa

m.

Lease Transactions

Grup menerapkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa”.

Group adopted PSAK No. 30 (Revised 2011), “Lease”.

Grup mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi daripada bentuk kontraknya.

The Group classifies leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

34




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) m.

2.

Transaksi Sewa (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) m.

and

Lease Transactions (continued)

Sewa Pembiayaan – sebagai Lessee

Financial Lease – as Lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan jika sewa tersebut mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan. Sewa tersebut dikapitalisasi sebesar nilai wajar aset sewaan atau sebesar nilai kini dari pembayaran sewa minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai wajar. Pembayaran sewa minimum harus dipisahkan antara bagian yang merupakan beban keuangan dan bagian yang merupakan pelunasan liabilitas, sedemikian rupa sehingga menghasilkan suatu tingkat suku bunga periodik yang konstan atas saldo liabilitas. Beban keuangan dibebankan langsung ke operasi tahun/periode berjalan.

A lease is classified as a finance lease if it transfers substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased assets. Such leases are capitalized at the inception of the lease at the fair value of the leased property or, if lower, at the present value of minimum lease payments. Lease payments are apportioned between the finance charges and reduction of the lease liability so as to achieve a constant rate of interest on the remaining balance of liability. Finance charges are charged directly to the profit or loss. useful life of the asset and the lease term.

Jika terdapat kepastian yang memadai bahwa lessee akan mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa sewa, aset sewaan disusutkan selama estimasi masa manfaat aset tersebut. Jika tidak terdapat kepastian tersebut, maka aset sewaan disusutkan selama periode yang lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan atau masa sewa. Laba atau rugi yang timbul dari transaksi jual dan sewa-balik kembali ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa sewa.

Capitalized leased assets are depreciated over the shorter of the estimated useful life of the asset or the lease term, if there is no reasonable certainty that the Group will obtain ownership by the end of the lease term. Any excess of sales proceeds over the carrying amount of an asset in a saleand-leaseback transaction is deferred and amortized over the lease term.

Sewa Operasi – sebagai Lessee

Operating Lease – as Lessee

Suatu sewa diklasfikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized in profit or loss on a straight-line basis over the lease term.

35




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) n.

2.

Aset Pertambangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) n.

and

Mine Properties

Grup menerapkan PSAK No. 64, “Aktivitas Eksplorasi dan Evaluasi pada Pertambangan Sumber Daya Mineral”, yang mengatur pelaporan keuangan atas aktivitas eksplorasi dan evaluasi pada pertambangan sumber daya mineral, terutama mengenai identifikasi dan pengungkapan aset yang timbul dari aktivitas tersebut untuk memberi pemahaman atas jumlah, waktu dan kepastian atas arus kas masa depan terkait. Efektif tanggal 1 Januari 2014, Grup menerapkan ISAK No. 29 “Biaya Pengupasan Lapisan Tanah dalam Tahap Produksi pada Tambang Terbuka”.

Group applies PSAK No. 64, “Exploration for and Evaluation of Mineral Resources”, which prescribes financial reporting of the exploration and evaluation of mining activities for mineral resources, especially identification and disclosures for assets arising from these activities to give understanding of the related amount, timing and certainty. Effective January 1, 2014, the Group applies ISAK No. 29 “Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mining”.

Sebelumnya, Grup menerapkan PSAK No.33 (Revisi 2011) “Aktivitas Pengupasan Lapisan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum”, dimana, biaya pengupasan tanah dibebankan sebagai biaya produksi berdasarkan rasio rata-rata pengupasan tanah selama umur tambang. Jika rasio pengupasan tanah aktual melebihi rasio rata-rata, kelebihan biaya pengupasan tanah tersebut dikapitalisasi sebagai pengupasan tanah ditangguhkan sebagai bagian dari aset pertambangan, secara kolektif, aset-aset ini merefleksikan investasi gabungan pada unit penghasil kas yang relevan, yang diuji untuk penurunan nilai bila kejadian dan kondisi mengindikasikan bahwa nilai tercatatnya tidak dapat dipulihkan. Perubahan atas rasio rata-rata pengupasan tanah merupakan perubahan estimasi dan diterapkan secara prospektif. Saldo dari pengupasan tanah tangguhan dibebankan sebagai biaya produksi pada periode/tahun dengan rasio aktual jauh lebih kecil dari estimasi rasio rata-rata pengupasan tanah.

Previously, the Group applied PSAK No.33 (Revised 2011) “Stripping Activities and Environment Management for General Mining”, where, stripping costs are recognized as production costs based on the average stripping ratio during the life of the mine (which is the ratio between the overburden and ore during mine life). If the actual stripping ratio (which is the ratio between the overburden and ore for a certain period) exceeds the average stripping ratio, the excess stripping costs are recorded as deferred stripping as part of mine properties. These form part of the total investment in the relevant cash generating units, which are reviewed for impairment if events or changes of circumstances indicate that the carrying value may not be recoverable. Changes in the average stripping ratio are considered as changes in estimates and are accounted for on a prospective basis. The balance of deferred stripping costs are charged to expense as production costs in the period/year where the actual ratio is significantly lower than the estimated average stripping ratio.

Berdasarkan ketentuan transisi ISAK No. 29, Pada permulaan periode sajian terawal, setiap saldo aset yang sebelumnya telah diakui yang dihasilkan dari aktivitas pengupasan lapisan tanah yang dilakukan selama tahap produksi (“asset pengupasan lapisan tanah terdahulu”) diklasifikasikan kembali sebagai bagian dari aset yang telah ada yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah, sejauh aset pengupasan lapisan tanah terdahulu tersebut dapat dikaitkan dengan badan bijih (ore body) yang dapat dikaitkan dengan aset pengupasan lapisan tanah terdahulu. Saldo tersebut disusutkan atau dimortisasi selama

Based on the transition provisions of ISAK No. 29, at the beginning of the earliest period presented, any previously recognized asset balances that resulted from stripping activity undertaken during the production phase (predecessor stripping asset) is to be reclassified as a part of an existing asset to which the stripping activity related, to the extent that there remains an identifiable component of the ore body with which the predecessor stripping asset can be associated. Such balances are then to be depreciated or amortized over the remaining expected useful life of the identified component of the 36





2.

Aset Pertambangan (lanjutan)


and

Mine Properties (continued)

umur manfaat ekspetasian dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang terkait dengan setiap saldo aset pengupasan lapisan tanah terdahulu. Jika tidak terdapat komponen badan bijih yang teridentifikasi yang terkait dengan aset pengupasan lapisan tanah terdahulu, maka entitas mengakuinya dalam saldo laba awal pada permulaan sajian terawal.

ore body to each predecessor stripping asset balance. If there is no identifiable component of the ore body relating to the predecessor asset, it must be derecognized against the opening retained earnings at the beginning of the earliest period presented.

Berdasarkan ketentuan transisi di atas, laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/31 Desember 2012, serta laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim dan laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim untuk periode 3 bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 telah disajikan kembali (Catatan 37).

Based on the above transition provisions, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013 and January 1, 2013/31 Desember 2012 also the interim consolidated statements of comprehensive income and interim consolidated statements of changes in equity for the three-months period enden March 31, 2013 have been restated (Note 37)

Pengeluaran Sebelum Perolehan Izin

Pre-license Costs

Pengeluaran yang dilakukan sebelum perolehan izin penambangan dibebankan pada saat terjadinya.

Pre-license costs are expensed in the period in which they are incurred.

Pengeluaran untuk Eksplorasi dan Evaluasi

Exploration and Evaluation Expenditures

Pengeluaran untuk eksplorasi dan evaluasi dikapitalisasi dan diakui sebagai “aset eksplorasi dan evaluasi” untuk setiap daerah pengembangan (area of interest) apabila izin pertambangan telah diperoleh dan masih berlaku dan: (i) biaya tersebut diharapkan dapat diperoleh kembali melalui keberhasilan pengembangan dan eksploitasi daerah pengembangan, atau (ii) apabila kegiatan tersebut belum mencapai tahap yang memungkinkan untuk menentukan adanya cadangan terbukti yang secara ekonomis dapat diperoleh, serta kegiatan yang aktif dan signifikan, dalam daerah pengembangan (area of interest) terkait masih berlangsung. Pengeluaran ini meliputi penggunaan bahan pembantu dan bahan bakar, biaya survei, biaya pengeboran dan pengupasan tanah sebelum dimulainya tahap produksi dan pembayaran kepada kontraktor.

Exploration and evaluation expenditures are capitalized and recognized as “exploration and evaluation assets” for each area of interest when mining rights are obtained and still valid and: (i) the costs are expected to be recouped through successful development and exploitation of the area of interest, or (ii) where activities in the area of interest have not reached the stage that allow a reasonable assessment of the existence of economically recoverable reserves, and active and significant operations in, or in relation to, the area of interest are continuing. These expenditures include materials and fuel used, surveying costs, drilling and stripping costs before the commencement of production stage and payments made to contractors.

Setelah pengakuan awal, aset eksplorasi dan evaluasi dicatat menggunakan model biaya dan diklasifikasikan sebagai aset berwujud, kecuali memenuhi syarat untuk diakui sebagai aset takberwujud.

Exploration and evaluation assets are subsequently measured using cost model and classified as tangible assets, unless they are qualified to be recognized as intangibles.

37





2.

Aset Pertambangan (lanjutan) Pengeluaran (lanjutan)

Sebelum

Perolehan


and

Mine Properties (continued) Pre-license Costs (continued)

Izin

Pemulihan aset eksplorasi dan evaluasi tergantung pada keberhasilan pengembangan dan eksploitasi komersial daerah pengembangan (area of interest) tersebut. Aset eksplorasi dan evaluasi diuji untuk penurunan nilai bila fakta dan kondisi mengindikasikan bahwa jumlah tercatatnya mungkin melebihi jumlah terpulihkannya. Dalam keadaan tersebut, maka entitas harus mengukur, menyajikan dan mengungkapkan rugi penurunan nilai terkait sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009) (Catatan 2p).

The ultimate recoupment of deferred exploration expenditure is dependent upon successful development and commercial exploitation of the related area of interest. Exploration and evaluation assets shall be assessed for impairment when facts and circumstances suggest that the carrying amount of an exploration and evaluation asset may exceed its recoverable amount. In such a case, an entity shall measure, present and disclose any resulting impairment loss in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009) (Note 2p).

Aset eksplorasi dan evaluasi ditransfer ke “Tambang dalam pengembangan” pada akun “Aset pertambangan” setelah ditetapkan bahwa tambang memiliki nilai ekonomis untuk dikembangkan.

Exploration and evaluation assets are transferred to “Mines under construction” in the “Mine properties” account after the mines are determined to be economically viable to be developed.

Pengeluaran untuk Pengembangan

Expenditures for Mine under Construction

Tambang

dalam

Pengeluaran untuk tambang dalam pengembangan dan biaya-biaya lain yang terkait dengan pengembangan suatu area of interest setelah transfer dari aset eksplorasi dan evaluasi namun sebelum dimulainya tahap produksi pada area yang bersangkutan, dikapitalisasi ke “Tambang dalam pengembangan” sepanjang memenuhi kriteria kapitalisasi.

Expenditures for mines under construction and incorporated costs in developing an area of interest subsequent to the transfer from exploration and evaluation assets but prior to the commencement of production stage in the respective area, are capitalized to” Mines under construction” as long as they meet the capitalization criteria.

Tambang pada Tahap Produksi

Producing Mines

Pada saat tambang dalam pengembangan diselesaikan dan tahap produksi dimulai, “Tambang dalam pengembangan” ditransfer ke “Tambang pada Tahap Produktif” pada akun “Aset Pertambangan”, yang dicatat pada nilai perolehan, dikurangi deplesi dan akumulasi penurunan nilai.

Upon completion of mine construction and the production stage is commenced, the “Mines under construction” are transferred into “Producing mines” in the “Mine properties” account, which are stated at cost, less depletion and accumulated impairment losses.

Deplesi tambang pada tahap produksi adalah berdasarkan metode unit produksi sejak daerah pengembangan (area of interest) tersebut telah berproduksi secara komersial, selama periode waktu yang lebih pendek antara umur tambang dan sisa berlakunya PKP2B atau IUP.

Depletion of producing mines are based on using unit-of-production method from the date of commercial production of the respective area of interest over the lesser of the life of the mine and the remaining terms of the PKP2B or IUP.

38





2.



and


Biaya Pengupasan Lapisan Tanah

Stripping Costs

Biaya pengupasan lapisan tanah adalah biaya atas aktivitas memindahkan material sisa tambang. Biaya pengupasan lapisan tanah yang timbul pada tahap pengembangan tambang sebelum dimulainya tahap produksi dikapitalisasi sebagai bagian dari biaya pengembangan tambang, dan setelah pengakuan awal akan disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi berdasarkan estimasi cadangan terbukti dan terduga pada saat produksi dimulai.

Stripping costs are the costs of removing overburden from a mine. Stripping costs incurred in the development of a mine before production commences are capitalized as part of the cost of developing the mine, and are subsequently depreciated or amortized using a unit-of-production method on the basis of proven and probable reserves, once production starts.

Aktivitas pengupasan lapisan tanah yang terjadi selama tahap produksi mungkin memiliki dua manfaat: (i) bijih yang dapat diproses untuk menjadi persediaan dalam periode berjalan dan (ii) meningkatkan akses ke badan bijih di periode berikutnya. Sepanjang manfaat dari aktivitas pengupasan lapisan tanah dapat direalisasikan dalam bentuk persediaan yang diproduksi dalam periode tersebut, Grup mencatat biaya atas aktivitas pengupasan lapisan tanah sesuai dengan PSAK No. 14 “Persediaan”. Sepanjang biaya pengupasan lapisan tanah tahap produksi yang timbul dengan manfaat peningkatan akses menuju bijih di periode yang akan datang, Grup mencatat biaya tersebut sebagai aset aktivitas pengupasan lapisan tanah jika dan hanya jika, seluruh kriteria berikut terpenuhi: • besar kemungkinan bahwa manfaat ekonomis masa depan (peningkatan akses menuju badan bijih (ore body)) yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah akan mengalir kepada entitas; • entitas dapat mengidentifikasi komponen badan bijih yang aksesnya telah ditingkatkan; dan • biaya yang terkait dengan aktivitas pengupasan lapisan tanah atas komponen tersebut dapat diukur secara andal.

Stripping activity conducted during the production phase may provide two benefits: (i) ore that is processed into inventory in the current period and (ii) improved access to the ore body in future periods. To the extent that benefit from the stripping activity is realized in the from of inventory produced, the Group accounts for the costs of that stripping activity in accordance with PSAK No. 14 “Inventories”. To the extent the benefit is improved access to ore, the Group recognizes these costs as a stripping activity asset, if, and only if, all the following criteria are met:

•

it is probable that the future economic benefits (improved access to the ore body) associated with the stripping activity will flow to the entity;

•

the entity can identify the component of the ore body for which access has been improved; and the costs relating to the stripping activity associated with that component can be measured reliably.

•

39





2.



and


Biaya Pengupasan Lapisan Tanah (lanjutan)

Stripping Costs (continued)

Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah pada awalnya diukur pada biaya perolehan, biaya ini merupakan akumulasi dari biayabiaya yang secara langsung terjadi untuk melakukan aktivitas pengupasan lapisan tanah yang meningkatkan akses terhadap komponen badan bijih teridentifikasi, ditambah alokasi biaya overhead yang diatribusikan secara langsung. Jika aktivitas insidentil terjadi pada saat yang bersamaan dengan pengupasan lapisan tanah tahap produksi, namun aktivitas insidentil tersebut tidak harus ada untuk melanjutkan aktivitas pengupasan lapisan tanah sebagaimana direncanakan, biaya yang terkait dengan aktivitas insidentil tersebut tidak dapat dimasukkan sebagai biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah.

The stripping activity asset is initially measured at cost, which is the accumulation of costs directly incurred to perform the stripping activity that improves access to the identified component of ore body, plus an allocation of directly attributable overhead costs. If incidental operations are occurring at the same time as the production stripping activity, but are not necessary for the production stripping activity to continue as planned, the costs associated with these incidental operations are not included in the cost of the stripping activity asset.

Ketika biaya perolehan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dan persediaan yang diproduksi tidak dapat diidentifikasi secara terpisah, Grup mengalokasikan biaya pengupasan lapisan tanah dalam tahap produksi antara persediaan yang diproduksi dan aset aktivitas pengupasan lapisan tanah menggunakan dasar alokasi berdasarkan ukuran produksi yang relevan. Ukuran produksi tersebut dihitung untuk komponen badan bijih teridentifikasi, dan digunakan sebagai patokan untuk mengidentifikasi sejauh mana aktivitas tambahan yang menciptakan manfaat di masa depan telah terjadi. Grup menggunakan volume aktual dibandingkan ekpektasi volume sisa yang diekstrak.

When the costs of the stripping activity asset and the inventory produced are not separately identifiable, the Group allocates the production stripping asset by using an allocation basis that is based on a relevant production measure. This production measure is calculated for the identified component of the ore body, and is used as a benchmark to identify the extent to which the additional activity of creating a future benefit has taken place. The Group uses the actual versus expected volume of waste extracted.

Setelah pengakuan awal, aset aktivitas pengupasan lapisan tanah dicatat menggunakan biaya perolehan dikurangi dengan penyusutan atau amortisasi dan rugi penurunan nilai, jika ada. Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah disusutkan atau diamortisasi menggunakan metode unit produksi selama masa manfaat dari komponen badan bijih yang teridentifikasi yang menjadi lebih mudah diakses sebagai akibat dari aktivitas lapisan pengupasan tanah, kecuali terdapat metode lain yang lebih tepat.

Subsequently, the stripping activity asset is carried at cost less depreciation or amortization and any impairment losses, if any. The stripping activity asset is depreciated or amortized using the units of production method over the expected useful life of the identified component if the ore body that becomes more accessible as a result of the stripping activity unless another method is appropriate.

40





o.

2.



and


Aset Pertambangan dari Kombinasi Bisnis

Mine Properties Combination

Aset pertambangan merupakan penyesuaian nilai wajar aset pertambangan yang diperoleh pada tanggal akuisisi dan dinyatakan sebesar harga perolehan. Aset pertambangan diamortisasi selama umur manfaat properti menggunakan metode unit produksi, mulai sejak tanggal akuisisi dengan menggunakan basis estimasi cadangan. Umur manfaat aset pertambangan yang timbul dari hak kontraktual tidak lebih lama dari masa hak kontraktual tersebut, kecuali jika hak kontraktual dapat diperbarui dengan tidak menimbulkan biaya yang signifikan. Perubahan dalam estimasi cadangan dilakukan secara prospektif, dimulai sejak awal periode terjadinya perubahan.

Mine properties represent the fair value adjustment of mine properties acquired at the date of acquisition and are stated at cost. Mine properties are amortized over the life of the property using the units of production method from the date of the acquisition based on estimated reserves. The useful life of mine properties pertaining to contractual rights is not longer than the validity period of such rights, except if the contractual rights can be renewed upon expiration without incurring significant costs for such renewal. Changes in estimated reserves are accounted for on a prospective basis, from the beginning of the period in which the change occurs.

Aset tak berwujud diperoleh dari kombinasi bisnis dan diakui terpisah dari goodwill dicatat sebesar nilai wajar pada tanggal akuisisi.

Intangible assets acquired in a business combination and recognized separately from goodwill are initially recognized at their fair value at the acquisition date.

Perusahaan mengakui pajak tangguhan yang timbul dari aset pertambangan.

The Company recognized the deferred tax arising from mine properties.

Aset Takberwujud

o.

from

Business

Intangible Assets

Biaya-biaya tertentu, terutama biaya dan beban-beban lain sehubungan dengan biaya perolehan sistem perangkat lunak yang mempunyai masa manfaat lebih dari satu tahun, ditangguhkan dan diamortisasi selama masa manfaatnya dengan menggunakan metode garis lurus. Bebanbeban ini disajikan dalam ”Aset Takberwujud – Piranti lunak, neto” sebagai bagian dari akun “Aset tidak lancar Lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Certain expenditures, consisting primarily of costs and expenses relating to systems software cost, which benefits extend over a period of more than one year, are deferred and amortized over the periods benefited using the straight-line method. These expenditures are presented in “Intangible assets – software, net” as part of “Other Non-current Assets” account in the consolidated statements of financial position.

Aset tak berwujud dihentikan pengakuannya jika dilepas atau ketika tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan yang diperkirakan dari pelepasan atau penggunaannya.

An intangible asset is derecognized on disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

41




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) p.

2.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) p.

and

Impairment of Non-Financial Assets

Grup menerapkan secara prospektif PSAK 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”, termasuk goodwill dan aset yang berasal dari kombinasi bisnis sebelum tanggal 1 Januari 2011.

Group prospectively adopted PSAK 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”, including goodwill and assets acquired from business combinations before January 1, 2011.

PSAK No. 48 (Revisi 2009) menetapkan prosedur-prosedur yang diterapkan entitas agar aset dicatat tidak melebihi jumlah terpulihkannya. Suatu aset dicatat melebihi jumlah terpulihkannya jika jumlah tersebut melebihi jumlah yang akan dipulihkan melalui penggunaan atau penjualan aset. Pada kasus demikian, aset mengalami penurunan nilai dan pernyataan ini mensyaratkan entitas mengakui rugi penurunan nilai. PSAK yang direvisi ini juga menentukan kapan entitas membalik suatu rugi penurunan nilai dan pengungkapan yang diperlukan.

PSAK No. 48 (Revised 2009) prescribes the procedures to be employed by an entity to ensure that its assets are carried at no more than their recoverable amount. An asset is carried at more than its recoverable amount if its carrying amount exceeds the amount to be recovered through use or sale of the asset. If this is the case, the asset is described as impaired and this revised PSAK requires the entity to recognize an impairment loss. This revised PSAK also specifies when an entity should reverse an impairment loss and prescribes disclosures.

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) tersebut mengharuskan uji penurunan nilai bagi goodwill minimal satu kali setiap tahun atau lebih sering bila ada indikasi penurunan nilai.

The adoption of PSAK No. 48 (Revised 2009) required the impairment test of goodwill at least once a year and more frequently when indications for impairment exist.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian tahunan atas penurunan nilai aset tertentu (yaitu aset tidak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tidak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi atas jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau UPK dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dianggap mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or CGU’s fair value less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”. In assessing the value in use, the 42





Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-Keuangan



of

Non-Financial

and

Assets

sebagai “rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini atas nilai waktu uang dan risiko spesifik aset.

estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset. In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Grup menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh pengali penilaian atau indikator nilai wajar yang tersedia.

If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized for an asset other than goodwill may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the

43





q.

Penurunan (lanjutan)

Nilai

Aset

2.

Non-Keuangan



of

Non-Financial

and

Assets

tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahun (pada tanggal 31 Desember) dan ketika terdapat suatu indikasi bahwa nilai tercatatnya mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan dengan menentukan jumlah tercatat tiap UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill tidak dapat dibalik pada periode berikutnya.

Goodwill is tested for impairment annually (as at December 31) and when circumstances indicate that the carrying value may be impaired. Impairment is determined for goodwill by assessing the recoverable amount of each CGU (or group of CGUs) to which the goodwill relates. Where the recoverable amount of the CGU is less than their carrying amount, an impairment loss is recognized. Impairment losses relating to goodwill cannot be reversed in future periods.

Pendapatan dan Beban

q.

Revenue and Expense

Grup menerapkan PSAK No. 23 (Revisi 2010), “Pendapatan”. PSAK revisi ini mengidentifikasi terpenuhinya kriteria pengakuan pendapatan, sehingga pendapatan dapat diakui, dan mengatur perlakuan akuntansi atas pendapatan yang timbul dari transaksi dan kejadian tertentu, serta memberikan panduan praktis dalam penerapan kriteria pengakuan pendapatan.

The Group adopted PSAK No. 23 (Revised 2010), “Revenue”. This revised PSAK identifies the circumstances in which the criteria on revenue recognition will be met and, therefore, revenue may be recognized, and prescribes the accounting treatment of revenue arising from certain types of transactions and events, and also provides practical guidance on the application of the criteria on revenue recognition.

Pendapatan diakui bila besar kemungkinan manfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grup dan jumlahnya dapat diukur secara handal tanpa memperhitungkan kapan pembayaran dilakukan. Pendapatan diukur pada nilai wajar pembayaran yang diterima atau dapat diterima, tidak termasuk diskon, rabat dan Pajak Pertambahan Nilai (“PPN”). Grup mengevaluasi perjanjian pendapatannya terhadap kriteria spesifik untuk menentukan apakah Grup bertindak sebagai prinsipal atau agen. Grup menyimpulkan bahwa Grup bertindak sebagai prinsipal pada semua perjanjian pendapatannya. Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhi sebelum pendapatan diakui:

Revenue is recognized to the extent that it is probable that the economic benefits will flow to the Group and the revenue can be reliably measured, regardless of when the payment is being made. Revenue is measured at the fair value of the consideration received or receivable, excluding discounts, rebates and Value Added Taxes (“VAT”). The Group assesses its revenue arrangements against specific criteria to determine if it is acting as principal or agent. The Group has concluded that it is acting as principal in all of its revenue arrangement. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized:

44




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) q.

2.

Pendapatan dan Beban (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) q.

Revenue and Expense (continued)

•

Pendapatan atas penjualan dalam negeri diakui pada saat barang diserahkan dan hak kepemilikan telah berpindah kepada pelanggan. Pendapatan atas penjualan ekspor diakui sesuai dengan syarat penjualan, pada saat barang dikapalkan (f.o.b shipping point).

•

Revenue from domestic sales is recognized when the goods are delivered to the customers. Revenue from export sales is recognized when the goods are shipped (f.o.b shipping point), in accordance with the terms of sale.

•

Pendapatan sewa diakui dengan dasar garis lurus selama masa sewa.

•

Rental revenue is recognized on a straight line basis over the term of the lease contracts.

•

Pendapatan diakui pada saat hak Grup untuk menerima pembayaran dividen ditetapkan.

•

Revenue is recognized when the Group’s right to receive the dividends payment is establish.

Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

Beban diakui pada saat terjadinya (asas akrual). r.

and

Imbalan Kerja

r.

Employee Benefits

Grup menerapkan PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja”.

Group adopted PSAK No. 24 2010), “Employee Benefit”.

Revisi PSAK No.24 (Revisi 2010), “Imbalan Kerja” yang relevan terhadap Grup adalah diperbolehkannya Perusahaan untuk menerapan metode yang sistematis atas pengakuan yang lebih cepat dari kerugian/keuntungan aktuarial, yang antara lain adalah pengakuan langsung dari seluruh Kerugian/keuntungan aktuarial. Karena Grup tidak memilih metode ini namun tetap menggunakan metode pengakuan keuntungan/kerugian yang jatuh di luar “koridor” seperti diuraikan lebih lanjut berikut ini, maka penerapan awal PSAK No.24 yang direvisi tersebut tidak memberikan pengaruh atas laporan keuangan konsolidasian.

Revision on PSAK No.24 (Revised 2010), “Employee Benefits’ that is relevant to the Group is permission for the Company to adopt certain systematic methods of faster recognition of actuarial gain or loss, which include, immediate recognition of all actuarial gain or losses. Since the Group opted not to apply this method but to continue the method used to recognize actuarial gain or loss falling outside the “corridor” as further disclosed below, the initial adoption of the revised PSAK No.24 did not give impact to the consolidated financial statements.

Metode penilaian aktuarial yang digunakan untuk menentukan nilai kini imbalan kerja, beban jasa kini yang terkait, dan beban jasa lalu adalah metode Projected Unit Credit Method. Penyisihan biaya jasa masa lalu ditangguhkan dan diamortisasi selama sisa masa kerja rata-rata yang diharapkan dari karyawan yang memenuhi syarat tersebut. Selain itu, penyisihan untuk biaya jasa kini dibebankan langsung pada operasi tahun berjalan. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaian dan perubahan dalam asumsi-asumsi aktuarial diakui sebagai pendapatan atau beban apabila

The actuarial valuation method used to determine the present value of employee benefits, related current service costs, and past service costs is the Projected Unit Credit. Provisions made pertaining to past service costs are deferred and amortized over the expected average remaining service years of the qualified employees. On the other hand, provisions for current service costs are directly charged to operations of the current year. Actuarial gains or losses arising from experience adjustments and changes in actuarial assumptions are recognized as income or 45

(Revised




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) r.

s.

2.

Imbalan Kerja (lanjutan)

Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) r.

Employee Benefits (continued)

akumulasi keuntungan atau kerugian aktuarial neto yang belum diakui pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti atau 10% dari nilai wajar aset dana pensiun, pada tanggal tersebut. Keuntungan atau kerugian aktuarial yang melebihi batas 10% tersebut diakui atas dasar metode garis lurus selama ekspektasi rata-rata sisa masa kerja karyawan yang memenuhi syarat.

expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains or losses at the end of the previous reporting period exceed the greater of 10% of the present value of the defined benefit obligations or 10% of the fair value of plan assets, at that date. The actuarial gains or losses in excess of the said 10% threshold are recognized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees.

Grup mengakui laba atau rugi dari kurtailmen pada saat kurtailmen terjadi. Keuntungan atau kerugian kurtailmen terdiri dari, perubahan yang terjadi dalam nilai kini kewajiban pensiun manfaat pasti dan keuntungan atau kerugian aktuarial dan biaya jasa lalu yang belum diakui sebelumnya.

The Group recognizes gains or losses on the curtailment when the curtailment occurs. The gain or loss on curtailment comprises any change in the present value of defined benefit obligation and any related actuarial gains and losses and past service cost that had not previously been recognized.

Biaya Emisi Saham

s.

Stock Issuance Costs Stock issuance costs are deducted from the additional paid-in capital portion of the related proceeds from issuance of shares and are not amortized.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang akun tambahan modal disetor dan tidak diamortisasi. t.

and

Perpajakan

t.

Taxation

Grup menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2010), “Pajak Penghasilan”.

Group adopted PSAK No.46 (Revised 2010) ,“Accounting for Income Tax”.

Pajak kini

Current tax

Beban pajak penghasilan merupakan jumlah dari pajak penghasilan badan yang terutang saat ini dan pajak tangguhan.

Income tax expense represents the sum of the corporate income tax currently payable and deferred tax.

Aset dan liabilitas pajak kini untuk tahun berjalan dan lalu diukur sebesar jumlah yang diharapkan dapat direstitusi dari atau dibayarkan kepada otoritas perpajakan. Tarif pajak dan peraturan pajak yang digunakan untuk menghitung jumlah tersebut adalah yang telah berlaku atau secara substantif telah berlaku pada tanggal pelaporan.

Current income tax assets and liabilities for the current and prior year are measured at the amount expected to be recovered from or paid to the tax authority. The tax rates and tax laws used to compute the amount are those that have been enacted or substantively enacted as the reporting dates.

Penghasilan kena pajak berbeda dengan laba yang dilaporkan dalam laba atau rugi karena penghasilan kena pajak tidak termasuk bagian dari pendapatan atau beban yang dikenakan pajak atau dikurangkan di tahun-tahun yang berbeda, dan juga tidak termasuk bagian-bagian yang tidak dikenakan pajak atau tidak dapat dikurangkan.

Taxable profit differs from profit as reported in the profit or loss because it excludes items of income or expense that are taxable or deductible in other years and it further excludes items that are never taxable or deductibe.

46




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) t.

2.

Perpajakan (lanjutan)

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies (continued) t.

Taxation (continued)

Pajak kini (lanjutan)

Current tax (continued)

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan dicatat saat surat ketetapan pajak diterima atau apabila dilakukan banding, ketika hasil banding sudah diputuskan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Pajak tangguhan

Deferred tax

Pajak tangguhan diakui dengan menggunakan metode liabilitas atas perbedaan temporer pada tanggal pelaporan antara dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dan jumlah tercatatnya untuk tujuan pelaporan keuangan pada tanggal pelaporan.

Deferred tax is provided using the liability method on temporary differences at the reporting date between the tax bases of assets and liabilities and their carrying amounts for financial reporting purposes at the reporting date.

Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer yang kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai, sepanjang besar kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan rugi fiskal yang belum terpakai tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible temporary differences and unused tax losses to the extent that it is probable that taxable income will be available in future years against which the deductible temporary differences and unused tax losses can be utilized.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan akumulasi rugi pajak yang belum dikompensasikan, bila kemungkinan besar laba kena pajak akan tersedia sehingga perbedaan temporer tersebut dapat dikurangkan dan rugi pajak belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.

Liabilitas pajak tangguhan dan aset pajak tangguhan (jika memenuhi kriteria) diakui atas perbedaan temporer kena pajak terkait dengan investasi pada entitas anak dan asosiasi, kecuali yang waktu pembalikannya dapat dikendalikan dan kemungkinan besar perbedaan temporer tersebut tidak akan dibalik di masa depan yang dapat diperkirakan.

Deferred tax liabilities and assets (provided fulfilling recognition criteria) are recognized in respect of taxable temporary differences associated with investments in subsidiaries and associates, except where the timing of the reversal of the temporary differences can be controlled and it is probable that the temporary differences will not reverse in the foreseeable future.

47




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) t.

u.

2.


Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies (continued) t.


Pajak tangguhan (lanjutan)

Deferred tax (continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan. Aset pajak tangguhan yang belum diakui sebelumnya ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan diakui sepanjang laba kena pajak yang akan datang kemungkinan besar akan tersedia untuk dipulihkan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profit will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized. Unrecognized deferred tax assets are reassessed at each reporting date and are recognized to the extent that it has become probable that future taxable income will allow the deferred tax assets to be recovered.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan dipakai pada tahun saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan tarif pajak dan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang telah secara substantif berlaku pada tanggal pelaporan.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the year when the asset is realized or the liability is settled based on the tax rates and tax laws that have been enacted or substantively enacted as at the reporting date.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates are charged to current year operations, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Pajak tangguhan sehubungan dengan bagian yang diakui di luar laba atau rugi diakui di luar laba atau rugi. Pajak tangguhan tersebut diakui berkaitan dengan transaksi baik yang ada di pendapatan komprehensif lainnya atau langsung dibebankan ke ekuitas.

Deferred tax relating to items recognized outside of profit or loss is recognized outside profit or loss. Deferred tax items are recognized in correlation to the underlying transaction either in other comprehensive income or directly in equity.

Aset pajak tangguhan dan liabilitas pajak tangguhan disaling-hapuskan jika terdapat hak secara hukum untuk melakukan saling hapus atas aset pajak kini terhadap liabilitas pajak kini atau aset dan liabilitas pajak tangguhan pada entitas yang sama, atau kelompok usaha yang bermaksud untuk menyelesaikan aset dan liabilitas lancar berdasarkan jumlah neto.

Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset when a legally enforceable right exists to offset current tax assets against current tax liabilities, or the deferred tax assets and deferred tax liabilities relate to the same taxable entity, or the group intends to settle its current assets and liabilities on a net basis.

Laba per Saham

u.

Earnings per Share

Grup menerapkan PSAK No. 56 (Revisi 2011), “Laba Per Saham”.

Group adopted PSAK No. 56 (Revised 2011) ,“Earnings Per Share”.

Laba per saham dihitung berdasarkan ratarata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan.

Earnings per share is computed based on the weighted average number of issued and fully paid shares during the year. 48




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) u.

2.

Laba per Saham (lanjutan)

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies (continued) u.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of March 31, 2014 and 2013, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the interim consolidated statements of comprehensive income.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 31 Maret 2014 dan 2013, dan oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim. v.

Earnings per Share (continued)

Provisi

v.

Provisions

Grup menerapkan PSAK No. 57 (Revisi 2009), “Provisi, Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Kontinjensi”.

Group adopted PSAK No. 57 (Revised 2009), “Provisions, Contingent Liabilities, and Contingent Assets”.

Provisi diakui jika Grup memiliki kewajiban kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian kewajiban tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah kewajiban tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Group has a present obligation (legal or constructive) as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate can be made of the amount of the obligation.

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika arus keluar sumber daya untuk menyelesaikan kewajiban kemungkinan besar tidak terjadi, maka provisi dibalik.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

Pengeluaran yang terkait dengan pemulihan, rehabilitasi dan lingkungan hidup yang terjadi pada tahap produksi dibebankan sebagai bagian dari biaya produksi.

Restoration, rehabilitation and environmental expenditure incurred during the production phase of operations are charged as part of the cost of production.

Grup memiliki kewajiban tertentu untuk merestorasi dan merehabilitasi daerah pertambangan sesudah produksi selesai. Dalam menentukan keberadaan liabilitas tersebut, Grup mengacu kepada kriteria pengakuan liabilitas sesuai dengan standar akuntansi yang berlaku. Perubahan taksiran biaya restorasi dan lingkungan hidup yang akan terjadi dihitung secara prospektif berdasarkan sisa umur tambang.

The Group has certain obligations for restoration and rehabilitation of mining areas following the completion of production. In determining whether a liability exists in respect of such requirements, the Group refers to the criteria for such liability recognition under the applicable accounting standards. Changes in estimated restoration and environmental expenditure to be incurred are accounted for on a prospective basis over the remaining life of the mine.

49




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) w.

x.

2.

Informasi Segmen

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies (continued) w.

Segment Information

Grup menerapkan PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen Operasi”. PSAK revisi ini mengatur pengungkapan yang memungkinkan pengguna laporan keuangan untuk mengevaluasi sifat dan dampak keuangan dari aktivitas bisnis yang mana entitas terlibat dan lingkungan ekonomi dimana entitas beroperasi.

Group applied PSAK No. 5 (Revised 2009), “Operating Segments”. The revised PSAK requires disclosures that will enable users of financial statements to evaluate the nature and financial effects of the business activities in which the entity engages and the economic environments in which it operates.

Segmen adalah bagian yang dapat dibedakan dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan produk tertentu (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Group that is engaged either in providing certain products (business segment), or in providing products within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas segmen mencakup item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Item-item segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Grup, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before intra-group balances and intra-group transactions are eliminated.

Standar Akuntansi yang Telah Disahkan Namun Belum Berlaku Efektif

x.

Accounting Standards Issued but Not Yet Effective

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang dipandang relevan terhadap pelaporan keuangan Perusahaan namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2013:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that are considered relevant to the financial reporting of the Company but not yet effective for 2013 financial statements:

•

•

PSAK 1 (2013): Penyajian Laporan Keuangan, yang diadopsi dari IAS 1, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. •

PSAK 1 (2013): Presentation of Financial Statements, adopted from IAS 1, effective January 1, 2015.

•

PSAK 4 (2013): Laporan Keuangan Tersendiri, yang diadopsi dari IAS 4, berlaku efektif 1 Januari 2015.

50

PSAK 4 (2013): Separate Financial Statements, adopted from IAS 4, effective January 1, 2015.




Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) x.

2.

Standar Akuntansi yang Telah Disahkan Namun Belum Berlaku Efektif (lanjutan)

Summary of Significant Accounting and Financial Reporting Policies (continued) x.

Accounting Standards Issued but Not Yet Effective (continued) This PSAK prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK 65.

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK 65. •

•

PSAK 15 (2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, yang diadopsi dari IAS 28, berlaku efektif 1 Januari 2015.

This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates.

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi. •

•

PSAK 24 (2013): Imbalan Kerja, yang diadopsi dari IAS 19, berlaku efektif 1 Januari 2015.

•

PSAK 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, yang diadopsi dari IFRS 10, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK 65: Consolidated Financial Statements, adopted from IFRS 10, effective January 1, 2015. This PSAK replaces the portion of PSAK 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

PSAK ini menggantikan porsi PSAK 4 (2009) mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain. •

PSAK 24 (2013): Employee Benefits, adopted from IAS 19, effective January 1, 2015. This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simplify clarifications and disclosures.

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan. •

PSAK 15 (2013): Investments in Associates and Joint Ventures, adopted from IAS 28, effective January 1, 2015.

•

PSAK 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, yang diadopsi dari IFRS 12, berlaku efektif 1 Januari 2015.

PSAK 67: Disclosure of Interest in Other Entities, adopted from IFRS 12, effective January 1, 2015.

This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK 4 (2009), PSAK 12 (2009) and PSAK 15 (2009). This disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK 4 (2009), PSAK 12 (2009) dan PSAK 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitas-entitas lain.

51



Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan Keuangan Penting (lanjutan) x.

2.

Standar Akuntansi yang Telah Disahkan Namun Belum Berlaku Efektif (lanjutan) •

3.

PT GOLDEN ENERGY MINES Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Notes to the Interim Consolidated Financial Statements As of March 31, 2014 and for the Three-Month Period then Ended (Expressed in Rupiah, Unless Otherwise Stated) Summary of Significant Accounting Financial Reporting Policies (continued) x.

Accounting Standards Issued but Not Yet Effective (continued) •

PSAK 68: Pengukuran Nilai Wajar, yang diadopsi dari IFRS 13, berlaku efektif 1 Januari 2015.

and

PSAK 68: Fair Value Measurement, adopted from IFRS 13, effective January 1, 2015.

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Perusahaan sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan Perusahaan.

Company is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its financial statements.

Penggunaan Estimasi, Asumsi Manajemen

Pertimbangan

dan

3.

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup, seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan keuangan konsolidasian, manajemen harus membuat estimasi, pertimbangan, dan asumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yang tidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasi dan asumsi tersebut, berdasarkan pengalaman historis dan faktor lain yang dipertimbangkan relevan.

In the application of the Group’s accounting policies, which are described in Note 2 to the consolidated financial statements, management is required to make estimates, judgments, and assumptions about the carrying amounts of assets and liabilities that are not readily apparent from other sources. The estimates and assumptions are based on historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapan berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, pertimbangan, dan asumsi signifikan yang dibuat oleh manajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapan dalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the following represent a summary of the significant estimates, judgment and assumptions made that affected certain reported amounts of and disclosures in the consolidated financial statements.

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen dalam proses penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki dampak yang paling signifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Keuangan

Liabilitas

Classification of Financials Assets and Financial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan menilai apakah aset dan liabilitas tersebut memenuhi definisi yang ditetapkan dalam PSAK No. 55 (Revisi 2011). Aset keuangan dan liabilitas keuangan dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2i.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2i.

Aset

Keuangan

dan

52



Penggunaan Estimasi, Pertimbangan Asumsi Manajemen (lanjutan)


dan

3.

Management Use of Estimates, Judgments and Assumptions (continued)

Pertimbangan (lanjutan)

Judgments (continued)

Alokasi Harga Beli dan Penurunan Nilai Goodwill

Purchase Price Impairment

Akuntansi akuisisi mensyaratkan penggunaan estimasi akuntansi secara ekstensif dalam mengalokasikan harga beli berdasarkan nilai pasar wajar aset dan liabilitas yang diakuisisi, termasuk aset takberwujud. Akuisisi bisnis tertentu oleh Grup menimbulkan goodwill. Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 adalah Rp8.703.582.324 (Catatan 28).

Acquisition accounting requires extensive use of accounting estimates to allocate the purchase price to the fair market values of the assets and liabilities purchased, including intangible assets. Certain business acquisitions of the Group have resulted in goodwill. Under PSAK No. 22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of March 31, 2014 and December 31, 2013 was Rp8,703,582,324 (Notes 28).

Uji penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai. Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dan menentukan adanya indikasi penurunan nilai.

Impairment test is performed when certain impairment indicators are present. In case of goodwill, such assets are subject to annual impairment test and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value and determining if there is any indication of impairment.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Piutang Usaha

Allowance for Impairment of Trade Receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit pelanggan berdasarkan catatan kredit dari pihak ketiga dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan untuk piutang ragu-ragu. Nilai tercatat piutang usaha Grup sebelum penyisihan penurunan nilai pada tanggal 31 Maret 2014 adalah sebesar Rp783.228.972.447 (31 Desember 2013: Rp717.255.193.326). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 6.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status based on third party credit reports and known market factors, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment of trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment as of March 31, 2014 was Rp783.228.972.447 (December 31, 2013: Rp717,255,193,326). Further details are disclosed in Note 6.

53

Allocation

and

Goodwill





dan

3.


Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai masa depan dan sumber utama lain dalam mengestimasi ketidakpastian pada tanggal pelaporan yang mempunyai risiko signifikan yang dapat menyebabkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Kondisi yang ada dan asumsi mengenai perkembangan masa depan dapat berubah karena perubahan situasi pasar yang berada di luar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes on circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur:

a.

a.

b.

Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas Keuangan

Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mensyaratkan pengukuran aset keuangan dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajarnya, dan penyajian ini mengharuskan penggunaan estimasi. Komponen pengukuran nilai wajar yang signifikan ditentukan berdasarkan bukti-bukti obyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku bunga), sedangkan saat dan besaran perubahan nilai wajar dapat menjadi berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standards require measurement of certain financial assets and liabilities at fair values, and the disclosure requires the use of estimates. Significant component of fair value measurement is determined based on verifiable objective evidence (i.e. foreign exchange rate, interest rate), while timing and amount of changes in fair value might differ due to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan diungkapkan pada Catatan 17.

The fair value of financial assets and financial liabilities has been disclosed in Note 17. b.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap

Estimated Useful lives of Property and Equipment The useful lives of each of the item of the Group’s property and equipment are estimated based on the period over which the asset is expected to be available for use. Such estimation is based on a collective assessment of similar business, internal technical evaluation and experience with similar assets. The estimated useful live of each asset is reviewed periodically and updated if expectations differ from previous estimates due usage, obsolescence, and legal or other limits on the use of the asset. It is possible, however, that future results of operations could be materially affected by changes in the amounts and timing of recorded expenses brought about by changes in the factors

Masa manfaat dari masing-masing aset tetap Grup diestimasi berdasarkan jangka waktu aset tersebut diharapkan tersedia untuk digunakan. Estimasi tersebut didasarkan pada penilaian kolektif berdasarkan bidang usaha yang sama, evaluasi teknis internal dan pengalaman dengan aset sejenis. Estimasi masa manfaat setiap aset ditelaah secara berkala dan diperbarui jika estimasi berbeda dari perkiraan sebelumnya yang disebabkan karena pemakaian, usang, serta keterbatasan hak atau pembatasan lainnya terhadap penggunaan aset. Dengan demikian, hasil operasi di masa mendatang mungkin dapat terpengaruh secara signifikan oleh perubahan dalam jumlah dan waktu terjadinya biaya karena perubahan yang

54





dan

3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

b.

b.

c.

d.

Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap (lanjutan)

Estimated Useful lives of Property and Equipment (continued)

disebabkan oleh faktor-faktor yang disebutkan di atas. Penurunan estimasi masa manfaat ekonomis setiap aset tetap akan menyebabkan kenaikan beban penyusutan dan penurunan nilai tercatat aset tetap.

mentioned above. A reduction in the estimated useful live of any item of property and equipment would increase the recorded depreciation and decrease the carrying values of these assets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasi masa manfaat aset tetap selama tahun berjalan.

There is no change in the estimated useful lives of property and equipment during the year.

Estimasi masa manfaat diungkapkan pada Catatan 2l.

Estimated useful lives of property and equipment is disclosed in Note 2l.

aset

tetap

c.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukan apabila terdapat indikasi penurunan nilai aset tertentu. Penentuan nilai wajar aset membutuhkan estimasi arus kas yang diharapkan akan dihasilkan dari pemakaian berkelanjutan dan pelepasan akhir atas aset tersebut. Perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan nilai wajar dapat berdampak signifikan pada nilai terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan nilai yang terjadi mungkin berdampak material pada hasil operasi Grup.

Impairment review is performed when certain impairment indicators are present. Determining the fair value of assets requires the estimation of cash flows expected to be generated from the continued use and ultimate disposition of such assets. Any significant changes in the assumptions used in determining the fair value may materially affect the assessment of recoverable values and any resulting impairment loss could have a material impact on results of operations.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp661.910.202.111 dan Rp694.183.880.714 (Catatan 9).

The carrying value of property and equipment as of March 31, 2014 and December 31, 2013 amounted to Rp661,910,202,111 and Rp694,183,880,714, respectively (Note 9). d.

Imbalan Kerja

Employee Benefits Liability The determination of the employee benefits liability is dependent on the selection of certain assumptions used by actuary in calculating such amounts. Those assumptions are described in Note 26 and include, among others, discount rate and rate of salary increase. Actual results that differ from the Group’s assumptions are accumulated and amortized over future periods and therefore, generally affect the recognized expense and recorded obligation in such future periods. While it is believed that the

Penentuan liabilitas imbalan kerja dipengaruhi oleh asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris dalam menghitung jumlah tersebut. Asumsi-asumsi tersebut dijelaskan dalam Catatan 26 dan mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang berbeda dengan asumsi Grup diakumulasi dan diamortisasi ke masa depan dan oleh karena itu, secara umum berdampak pada beban yang diakui dan liabilitas yang tercatat pada periode-periode mendatang. Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi-asumsi yang

55





dan

3.


Estimasi dan Asumsi (lanjutan)

Estimates and Assumptions (continued)

d.

d.

Imbalan Kerja (lanjutan)

Group’s assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in actual experience or significant changes in assumptions may materially affect the amount of employee benefits liability. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, employee benefits liability amounted to Rp28,181,801,999 and Rp26,891,436,000, respectively (Note 26).

digunakan adalah tepat dan wajar, namun demikian, perbedaan signifikan pada hasil aktual, atau perubahan signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut dapat berdampak signifikan pada jumlah liabilitas imbalan kerja. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, liabilitas imbalan kerja masing-masing sebesar Rp28.181.801.999 dan Rp26.891.436.000 (Catatan 26). e.

Estimasi Cadangan Batubara

dan

Sumber

e.

Daya

Coal Reserve and Resources Estimates

Coal reserves are estimates of the amount of coal that can be economically and legally extracted from the Group’s mine properties. The Group estimates its coal reserves and mineral resources based on information compiled by appropriately qualified persons relating to the geological data on the size, depth and shape of the coal body, and requires complex geological judgments to interpret the data. Changes in the reserved or resource estimates may have impact on the carrying value of mines properties and amortization charges.

Cadangan batubara diestimasi berdasarkan nilai batubara yang secara ekonomis dan legal dapat dihasilkan dari pertambangan Grup. Grup melakukan estimasi atas cadangan batubara dan sumber daya mineral berdasarkan informasi tentang data geologis, kedalaman dan bentuk batubara, dan pertimbangan geologis yang kompleks yang dikumpulkan oleh orang-orang yang memiliki kualifikasi yang layak. Perubahan pada estimasi cadangan dan sumber daya akan mempengaruhi nilai tercatat dari aset pertambangan serta besarnya amortisasi. f.

Employee Benefits Liability (continued)

f.

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Deferred tax assets are recognized for all temporary differences between the financial statements’ carrying amounts of existing assets and liabilities and their respective taxes bases to the extent that it is probable that taxable profit will be available against which the temporary differences can be utilized. Significant management estimates are required to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, deferred tax assets amounted to Rp49,182,250,581 and Rp52,297,033,311, respectively (Note 15). Unrecognized deferred tax assets on unused fiscal losses amounted to Rp11,373,743,528 and Rp10,375,569,029 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer antara nilai tercatat aset dan liabilitas pada laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak jika besar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskal akan memadai untuk pemanfaatan perbedaan temporer yang diakui. Estimasi manajemen yang signifikan diperlukan untuk menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang diakui berdasarkan kemungkinan waktu terealisasinya dan jumlah laba kena pajak pada masa mendatang serta strategi perencanaan pajak masa depan. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 saldo aset pajak tangguhan masingmasing sebesar Rp49.182.250.581 dan Rp52.297.033.311 (Catatan 15). Aset pajak tangguhan yang tidak diakui dari rugi fiskal sebesar Rp11.373.743.528 dan Rp10.375.569.029 masing-masing pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

56




Selisih Transaksi dengan Pihak Nonpengendali

4.

Difference Arising from Transaction with Non-controlling Interests

Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali merupakan selisih antara nilai penambahan modal saham RCI dan nilai buku RCI adalah sebagai berikut:

Difference arising from transaction with noncontrolling interest represents difference between value of additional capital injected for shares in RCI and RCI’s book value is as follow:

Berdasarkan Akta No. 47 tanggal 23 Februari 2009 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp72.534.000.000 menjadi Rp85.064.000.000 atau meningkat sebesar Rp12.530.000.000 yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan. Terdapat selisih lebih antara nilai setoran modal dengan nilai buku RCI pada tanggal akuisisi sebesar Rp1.808.196.657. Setelah peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 50,000% menjadi 57,365%.

Based on Deed No. 47 dated February 23, 2009 of Linda Herawati, S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed to increase its authorized and paid-up capital from Rp72,534,000,000 to Rp85,064,000,000 or increase of Rp12,530,000,000 which were all acquired by the Company. The excess of the amount paid by the Company over the book value of the assets of RCI at transaction date amounted to Rp1,808,196,657. Accordingly, the Company’s ownership interest increased from 50.000% to 57.365%.

Berdasarkan Akta No. 58 tanggal 20 Juli 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui peningkatan modal dasar dari Rp100.000.000.000 menjadi sebesar Rp700.000.000.000 serta modal ditempatkan dan disetor dari sebesar Rp85.064.000.000 menjadi sebesar Rp185.064.000.000 atau meningkat sebesar Rp100.000.000.000 yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan. Terdapat selisih lebih antara nilai setoran modal dengan nilai buku RCI pada tanggal akuisisi sebesar Rp10.735.214.931. Setelah peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 57,365% menjadi 80,403%.

Based on Deed No. 58 dated July 20, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed to increase its authorized capital from Rp100,000,000,000 to Rp 700,000,000,000, and its issued and paid-up capital from Rp85,064,000,000 to Rp185,064,000,000 or an increase of Rp 100,000,000,000 which were all acquired by the Company. The excess of the amount paid by the Company over the book value of the assets of RCI at transaction date amounted to Rp10,735,214,931. Accordingly, the Company’s ownership interest increased from 57.365% to 80.403%.

Berdasarkan Akta No. 59 tanggal15 April 2011 dari Deni Thanur, S.E., S.H., M.Kn, notaris di Jakarta, para pemegang saham RCI menyetujui antara lain perubahan klasifikasi saham RCI menjadi saham Seri A bernilai nominal Rp1.000.000 dan saham Seri B bernilai nominal Rp1.000 dan perubahan seluruh saham yang telah dikeluarkan menjadi saham Seri A serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp185.064.000.000 terbagi atas 185.064 saham menjadi Rp188.564.000.000 terbagi atas 185.064 saham Seri A dan 3.500.000 saham Seri B yang diambil bagian seluruhnya oleh Perusahaan sebanyak Rp3.500.000.000 terbagi atas 3.500.000 saham Seri B. Terdapat selisih lebih antara nilai buku RCI pada tanggal akuisisi dengan nilai setoran modal sebesar Rp 26.151.860.412. Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada RCI meningkat dari 80,403% menjadi 99,016%.

Based on Deed No. 59 dated April 15, 2011 of Deni Thanur, S.E., S.H. M.Kn, a public notary in Jakarta, the shareholders of RCI agreed, among others, to change the classification of RCI’s share into Series A share with nominal value per share of Rp1,000,000 and Series B shares with nominal value per share of Rp1,000 and to change all of the issued shares to Series A shares and increase the issued and paid-up capital from Rp185,064,000,000 consisting of 185,064 shares to Rp188,564,000,000 consisting of 185,064 Series A shares and 3,500,000 Series B shares which were all acquired by the Company amounting to Rp3,500,000,000 consisting of 3,500,000 Series B shares. The excess of the book value of the assets of RCI at transaction date over the amount paid by the Company amounted to Rp26,151,860,412. With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in RCI increased from 80.403% to 99.016%.

57




Kas dan Setara Kas

5.

Cash and Cash Equivalents

31 Desember/ December 31, 2013

31 Maret/ March 31, 2014 Kas Rupiah Cina Yuan (Catatan 32)

1.030.099.644 37.092.200

1.039.313.951 39.984.400

Cash Rupiah China Yuan (Note 32)

Jumlah Kas

1.067.191.844

1.079.298.351

Total Cash

Bank Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 32) Jumlah

12.485.168.260 49.784.867.576

28.679.240.068 40.906.915.515

62.270.035.836

69.586.155.583

Cash in Banks Related party (Note 31) PT Bank Sinarmas Tbk Rupiah U.S. Dollar (Note 32) Total

Pihak ketiga Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

14.456.753.468 8.114.339.762 7.372.403.338 796.086.468 625.850.816 436.260.317 306.802.465 284.593.212 225.631.488

175.925.339 1.546.519.433 2.221.454.916 175.173.251 66.659.778 58.008.824 1.220.421.253 234.132.331 3.501.146.838

Third parties Rupiah PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Dolar Amerika Serikat (Catatan 32) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Standard Chartered Bank

47.209.113.027 40.185.889.946 3.131.306.101 910.317.458 426.797.209 169.606.446 32.514.628 11.047.853

3.424.175.566 107.274.381.335 9.439.759.349 37.943.090.320 14.980.880.967 181.374.758 34.166.499 6.725.814.018

U.S. Dollar (Note 32) PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Bukopin Tbk PT Standard Chartered Bank

Jumlah

124.695.314.002

189.203.084.775

Jumlah Bank

186.965.349.838

258.789.240.358

Deposito berjangka Rupiah Pihak berelasi (Catatan 31) PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk Dolar Amerika Serikat (Catatan 32) Pihak ketiga PT Bank Danamon Indonesia Tbk

4.800.000.000

4.800.000.000

150.000.000.000 114.000.000.000 80.000.000.000 65.000.000.000 -

150.000.000.000 140.000.000.000 90.000.000.000 115.000.000.000

Total Total Cash in Banks Time deposits Rupiah Related party (Note 31) PT Bank Sinarmas Tbk Third parties PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Permata Tbk PT Bank Mega Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk U.S. Dollar (Note 32) Third parties PT Bank Danamon Indonesia Tbk

19.957.000.000

21.330.750.000

Jumlah Deposito Berjangka

433.757.000.000

521.130.750.000

Total Time Deposits

Jumlah

621.789.541.682

780.999.288.709

Total

Suku bunga deposito berjangka per tahun Rupiah Dolar Amerika Serikat

8% - 10,50% 1,65%

5,50% - 11% 1,65%

Interest rates on time deposits per annum Rupiah U.S. Dollar

58




Piutang Usaha

6.

Trade Receivables

Rincian piutang usaha adalah sebagai berikut:

The details of trade receivables are as follows:

a.

a.

Berdasarkan Pelanggan 31 Maret/ March 31, 2014

31 Desember/ December 31 , 2013

Pihak berelasi (Catatan 31)

379.566.445.516

533.883.844.600

Pihak ketiga Freeland Universal Limited Daelim Corporation Source Profit Limited Cathay Logistic Services Pte Ltd Zhongning Resources (H.K.) Co., Ltd Lafarge Cement SDN BHD PT Holcim Indonesia Tbk SCG Trading Co Ltd Shandong Weifeng Mining Ltd Hunan Xiangzhong Mining Group Ltd Zhejiang Qiying Energy & Chemical Co. Ltd. Masing-masing dibawah Rp5 Miliar

237.673.796.552 48.622.094.400 31.041.504.624 23.544.419.002 17.518.254.533 16.880.137.166 15.741.107.584 11.095.426.006 1.545.787.064

34.123.168.395 51.871.460.253 13.537.287.941 13.679.756.630 36.002.422.463 21.144.721.482 11.778.047.621 1.234.483.941

403.662.526.931

183.371.348.726

Jumlah Penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha

b.

Based on Customer

(109.596.317)

Related parties (Note 31) Third parties Freeland Universal Limited Daelim Corporation Source Profit Limited Cathay Logistic Services Pte Ltd Zhongning Resources (H.K.) Co., Ltd Lafarge Cement SDN BHD PT Holcim Indonesia Tbk SCG Trading Co Ltd Shandong Weifeng Mining Ltd Hunan Xiangzhong Mining Group Ltd Zhejiang Qiying Energy & Chemical Co. Ltd. Each below Rp5 Billion Total

(86.406.567)

Allowance for impairment of trade receivables

Jumlah

403.552.930.614

183.284.942.159

Total

Jumlah, neto

783.119.376.130

717.168.786.759

Total, Net

Berdasarkan Umur Piutang

b.

Based on Age The aging analysis of trade receivables based on credit term is as follows:

Rincian umur piutang usaha dihitung berdasarkan tanggal jatuh tempo adalah sebagai berikut: 31 Maret/ March 31, 2014


Lancar Jatuh tempo < 30 hari Jatuh tempo >30 hari - 60 hari Jatuh tempo >60 hari - 90 hari Jatuh tempo > 90 hari

584.178.127.536 126.463.619.750 72.477.628.844 109.596.317

648.377.317.666 13.679.756.630 44.637.675.401 10.315.821.771 244.621.858

Current Overdue < 30 days Overdue > 30 days - 60 days Overdue > 60 days - 90 days Overdue > 90 days


783.228.972.447

717.255.193.326

(109.596.317)

(86.406.567)

Total Allowance for impairment of trade receivables

Jumlah, neto

783.119.376.130

717.168.786.759

59

Total, net




Piutang Usaha (lanjutan) c.

6.

Berdasarkan mata uang

c.

Based on Currency


31 Maret/ March 31, 2014

7.

Trade receivables (continued)

Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 32)

226.349.982.863 556.878.989.584

260.374.143.600 456.881.049.726

Rupiah U.S. Dollar (Note 32)


783.228.972.447

717.255.193.326

Total Allowance for impairment of trade receivables

Jumlah, neto

783.119.376.130

(109.596.317)

(86.406.567) 717.168.786.759

Total, net

Piutang usaha kepada pihak ketiga milik Perusahaan digunakan sebagai jaminan fidusia untuk menjamin pembayaran pinjaman fasilitas Omnibus Trade Non Cash Backed yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (Catatan 13).

The trade receivables of the Company from third parties are used as fiduciary collateral to guarantee the payment of Omnibus Trade Non Cash Backed loan facility obtained by the Company from PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (Note 13).

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadap kolektibilitas saldo masing-masing piutang pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, manajemen berpendapat bahwa penyisihan atas penurunan nilai piutang usaha memadai untuk menutup kemungkinan kerugian dari tidak tertagihnya piutang.

Based on management’s evaluation of the collectibility of the individual receivable account as of March 31, 2014 and December 31, 2013, they believe that the allowance for impairment of trade receivables is adequate to cover possible losses from uncollectible accounts.

Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko terkonsentrasi secara signifikan atas piutang dari pihak ketiga.

Management believes that there is no significant concentration of credit risk on trade receivables from third parties.

Persediaan

7.



Persediaan Batubara Barang dalam perjalanan Dikurangi: Penyisihan atas penurunan nilai persediaan batubara Jumlah, neto

Inventories

86.583.108.236 45.467.323.779

116.971.804.424 31.826.183.753

(358.572.604) 131.691.859.411

(352.232.615) 148.445.755.562

60

Coal Inventory Goods in transit Less: Allowance for decline in value of coal inventory Total, net




Persediaan (lanjutan)

7.

The mutation of allowance for decline in value of coal inventory are as follow:

Mutasi penyisihan atas penurunan nilai persediaan batubara adalah sebagai berikut:

8.

Inventories (continued)

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014/ Three-months period ended March 31, 2014

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember Year ended2013/ December 31,

Saldo awal Penambahan Pengurangan

(352.232.615) (6.339.989) -

(1.305.269.255) (2.672.684.441) 3.625.721.081

Saldo Akhir

(358.572.604)

(352.232.615)

2013 Beginning balance Addition Deduction Ending balance

Persediaan batubara milik Perusahaan digunakan sebagai jaminan fidusia untuk menjamin pembayaran pinjaman fasilitas Omnibus Trade Non Cash Backed yang diperoleh Perusahaan dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk. (Catatan 13).

Coal inventories owned by the Company was used as fiduciary collateral to guarantee the payment of Omnibus Trade Non Cash Backed loan facility obtained by the Company from PT Bank Danamon Indonesia Tbk.(Note 13).

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat persediaan pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 telah mencerminkan nilai realisasi bersihnya.

Management believes that the carrying value of inventories as of March 31, 2014 and December 31, 2013 has reflected the net realizable values of those inventories.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, persediaan tidak diasuransikan. Manajemen berpendapat bahwa langkah-langkah mitigasi risiko sudah memadai untuk meminimalkan risiko kebakaran ataupun pencurian atas persediaan batubara.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, inventories were not insured. Management believes that adequate risk mitigation measures have been put in place to minimize incident of loss arising out of risk of fire or theft.

Biaya Dibayar Lainnya

Dimuka

dan

Aset

Lancar

8.


Biaya dibayar dimuka Asuransi Sewa gedung (Catatan 31) Sewa tanah Lain-lain Uang muka Pemasok (Catatan 31) Jasa penambangan (Catatan 33f) Karyawan Pengangkutan Ganti rugi lahan Jasa bantuan manajemen (Catatan 33n) Lain-lain Jumlah

Prepaid Expenses and Other Current Assets


9.276.696.448 5.474.701.647 450.207.914 584.650.748

773.235.304 7.180.216.515 481.198.199 152.396.102

168.912.263.076 27.137.212.032 8.346.063.249 7.227.703.458 6.415.792.000

146.231.335.364 25.351.770.242 3.291.808.022 3.709.675.150 12.740.146.500

5.500.000.000 5.466.241.631

5.500.000.000 3.735.415.490

244.791.532.203

209.147.196.888

61

Prepaid expenses Insurance Building rental (Note 31) Land rental Others Advances Suppliers (Note 31) Mining service (Note 33f) Employees Hauling Land compensation Management assistance services (Note 33n) Others Total



Biaya Dibayar Dimuka Lainnya (lanjutan)

dan

Aset


Lancar

8.

Prepaid Expenses and Other Current Assets (continued) Advances to employees represent funds given by the subsidiaries to their employees for drilling, general investigation and other mining activities related expenses. These advances will be accounted by the employees.

Uang muka karyawan merupakan uang muka yang diberikan oleh entitas anak kepada karyawannya dalam rangka kegiatan pengeboran, penyelidikan umum, dan aktivitas pertambangan lainnya. Uang muka akan dipertanggungjawabkan oleh karyawan. 9.

Aset Tetap

9.

Property and Equipment

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/Three-months period ended March 31 , 2014 Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Exchange Different due to Financial Saldo Awal/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Statements Translation Additions Deductions Reclassifications Ending Balance

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana Aset dalam penyelesaian

2.176.334.579 74.528.553.031 255.521.829.965 112.686.263.010 22.666.191.962 28.182.441.492 2.347.324.649 286.885.533.544

(109.999.152) (3.176.542.410) (9.503.229.078) (6.606.015.275) (1.170.976.963) (806.904.220) (8.956.719.435)

1.013.897.200 124.946.961 4.326.447.797

388.900.000 -

Jumlah

784.994.472.232

(30.330.386.533)

5.465.291.958

388.900.000

33.500.000 24.402.000 (57.902.000) -

2.066.335.427 71.385.510.621 246.018.600.887 106.080.247.735 22.120.212.199 27.524.886.233 2.347.324.649 282.197.359.906

Cost Direct ownership Land Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement Construction in progress

759.740.477.657

Total

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana

14.303.707.978 28.974.721.036 19.467.356.302 7.263.926.353 19.724.090.677 1.076.789.172

(560.969.272) (1.774.777.428) (1.136.015.457) (480.754.191) (594.437.642) -

1.419.732.499 6.504.699.881 1.975.287.562 782.270.499 988.814.273 195.610.387

299.777.083 -

-

15.162.471.205 33.704.643.489 20.306.628.407 7.265.665.578 20.118.467.308 1.272.399.559

Accumulated depreciation Direct ownership Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement

Jumlah

90.810.591.518

(4.546.953.990)

11.866.415.101

299.777.083

-

97.830.275.546

Total

Nilai Buku Neto

694.183.880.714

Saldo Awal/ Beginning Balance

661.910.202.111

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 , 2013 Selisih Kurs karena Penjabaran Laporan Keuangan/ Exchange Different due to Financial Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ Statements Translation Additions Deductions Reclassifications

Saldo Akhir/ Ending Balance

-

2.840.765.679 119.676.971.168 937.858.000 388.000.000 563.949.951 (388.000.000) (124.019.544.798)

2.176.334.579 74.528.553.031 255.521.829.965 112.686.263.010 22.666.191.962 28.182.441.492 2.347.324.649 286.885.533.544

Cost Direct ownership Land Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement Leased vehicles Construction in progress

-

-

784.994.472.232

Total

5.282.799.916 18.578.272.145 6.933.611.928 2.413.115.010 4.269.982.450 782.441.550 -

-

388.000.000 (388.000.000)

14.303.707.978 28.974.721.036 19.467.356.302 7.263.926.353 19.724.090.677 1.076.789.172 -

Accumulated depreciation Direct ownership Buildings Infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicles Office furniture and fixtures Leasehold improvement Leased vehicles

38.260.222.999

-

-

90.810.591.518

Total

Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana Aset sewaan - kendaraan Aset dalam penyelesaian

1.823.356.407 61.331.576.215 102.167.436.941 83.113.950.553 14.239.348.605 23.230.136.653 2.347.324.649 388.000.000 303.480.606.609

352.978.172 10.240.151.148 33.378.741.342 20.998.839.107 3.319.100.837 2.413.004.095 25.545.699.290

116.059.989 298.680.514 7.635.615.350 4.719.742.520 1.975.350.793 81.878.772.443

-

Jumlah

592.121.736.632

96.248.513.991

96.624.221.609

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan Infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Perabot dan peralatan kantor Prasarana Aset sewaan - kendaraan

7.536.615.751 6.628.567.874 9.465.491.211 3.439.867.620 13.705.354.651 294.347.622 388.000.000

1.484.292.311 3.767.881.017 3.068.253.163 1.022.943.723 1.748.753.576 -

Jumlah

41.458.244.729

11.092.123.790

Nilai Buku Neto

Net Book Value

550.663.491.903

694.183.880.714

62

Net Book Value





9.

Property and Equipment (continued) Allocation of depreciation expense is as follows:

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/Three-months period ended March 31, 2014 2013 Beban pokok penjualan Beban penjualan (Catatan 23) Beban umum dan administrasi (Catatan 24) Jumlah

5.808.315.209 1.412.140.390

3.191.440.955 1.052.097.060

4.645.959.502

3.980.454.932

Cost of sales Selling expenses (Note 23) General and administrative expenses (Note 24)

11.866.415.101

8.223.992.947

Total

Detail of construction in progress are as follows:

Rincian aset dalam penyelesaian adalah sebagai berikut: Persentase penyelesaian tanggal 31 Maret 2014/ Percentage of completion as of March 31, 2014

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

Mesin dan peralatan

9% - 99%

Pelabuhan Bangunan dan prasarana Infrastruktur

97% 73% - 96% 18% - 98%

April - Juni/ April - June 2014 April 2014 Juni/ June 2014 April - Juni/ April - June 2014

Aset dalam penyelesaian


Jumlah


Construction in progress

139.261.575.718

155.362.455.155

Machinery and equipment

120.862.777.367 11.801.790.215 10.271.216.606

112.728.280.510 9.987.819.509 8.806.978.370

Port Buildings and leasehold improvement Infrastructure

282.197.359.906

286.885.533.544

Total

Fasilitas sipil dan peralatan mekanik dan elektrik di lokasi Port Bunati, Kecamatan Satui, Kalimantan Selatan diasuransikan dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar USD8.434.368 kepada PT Asuransi Eksport Indonesia (Persero), pihak ketiga, pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Civil facilities and mechanical and electrical equipment located at Port Bunati, Kecamatan Satui, South Kalimantan were insured with total coverage amounting to USD8,434,368 to PT Asuransi Eksport Indonesia (Persero), a third party, as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, kendaraan diasuransikan kepada PT Asuransi Raksa Pratikara, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp315.000.000, kepada PT Asuransi QBE Pool Indonesia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp246.500.000, serta kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp6.561.297.200 dan Rp5.689.300.000 (Catatan 31).

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, vehicles are insured with PT Asuransi Raksa Pratikara, a third party, with total coverage amounting to Rp315,000,000, respectively, with PT Asuransi QBE Pool Indonesia, a third party, with total coverage amounting to Rp246,500,000, respectively, and with PT Asuransi Sinar Mas, a related party, with total coverage amounting to Rp6,561,297,200 and Rp5,689,300,000, respectively (Note 31).

Bangunan kantor dan basecamp di Desa Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp29.210.475.950 pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Office building and basecamp located at Angsana Village, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan were insured to PT Asuransi Central Asia, a third party, with total coverage amounting to Rp29,210,475,950 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

63





9.

Property and Equipment (continued)

Bangunan, infrastruktur, mesin dan peralatan lainnya di Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Jambi diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar USD5.600.000 pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Building, Infrastructure, machine and other equipment located at Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Jambi were insured to PT Asuransi Central Asia, a third party, with total coverage amounting to USD5,600,000 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Fasilitas sipil di Tanjung Jabung Barat, Jambi diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp122.200.000.000 pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Civil facilities located at Tanjung Jabung Barat, Jambi were insured to PT Asuransi Central Asia, a third party, with total coverage amounting to Rp122,200,000,000 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Penyelesaian pekerjaan beserta seluruh isinya dan seluruh aset lainnya atau peralatan di Tanjung Jabung Barat, Jambi diasuransikan kepada PT Asuransi Rama Satria Wibawa, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp87.100.000.000 pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Contract works and their contents and all other property and equipment located at Tanjung Jabung Barat, Jambi were insured to PT Asuransi Rama Satria Wibawa, a third party, with total coverage amounting to Rp87,100,000,000 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Mesin dan alat berat KIM dan BNP, entitas anak, diasuransikan kepada PT Asuransi Central Asia, pihak ketiga, dengan jumlah pertanggungan masing-masing sebesar Rp1.800.000.000 pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Machinery and heavy equipments of KIM and BNP, subsidiaries, were insured to PT Asuransi Central Asia, a third party, with total coverage amounting to Rp1,800,000,000 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively.

Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Management believes that the insurance coverage is adequate to cover possible losses on the assets insured.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak terdapat penurunan nilai tercatat aset tetap pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013.

Management believes that there is no impairment in the value of property and equipment as of March 31, 2014 and December 31, 2013.

Seluruh aset tetap Grup telah atas nama Grup.

All of the property and equipment is under the name of the Group.

64




Aset Pertambangan

10.

Mine Properties

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/Three-months period ended March 31, 2014 Aset Aktivitas Pengupasan Lapisan Aset Pertambangan Tambang dalam Tambang pada Pengembangan/ Tahap Produksi/ Tanah/ dari Kombinasi Bisnis/ Mines under Producing Stripping Activity Mine Properties from Construction Mines Asset Jumlah/Total Business Combination

Nilai tercatat Saldo awal (Disajikan kembali, Catatan 37) Penambahan Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Jumlah

211.168.605.816 1.572.070.699

(10.737.696.163)

(10.144.866.413)

-

(31.258.708.255)

754.357.671.247

61.449.123.394

1.279.700.676.612

-

(124.929.539.048)

(132.276.167.501)

(23.178.978.898)

(280.384.685.447)

-

(7.823.100.320)

(21.374.196.352)

(201.651.574)

(29.398.948.246)

Cost Beginning balance (As restated, Note 37) Addition Exchange different due to financial statement translation Total Accumulated amortization Beginning balance Charge for the period (Notes 22 and 27) Exchange different due to financial statement translation

-

7.880.726.999

4.409.525.444

-

12.290.252.443

-

(124.871.912.369)

(149.240.838.409)

(23.380.630.472)

(297.493.381.250)

Total

202.364.530.836

136.657.438.766

605.116.832.838

38.068.492.922

982.207.295.362

Net book value

Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/Year ended December 31 , 2013 Aset Aktivitas Pengupasan Lapisan Aset Pertambangan Tambang pada Tahap Produksi/ Tanah/ dari Kombinasi Bisnis/ Producing Stripping Activity Mine Properties from Mines Asset Business Combination Jumlah/Total

Tambang dalam Pengembangan/ Mines under Construction

Jumlah

1.276.710.361.670 34.249.023.197

261.529.351.135

Jumlah

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

61.449.123.394 -

(10.376.145.679)


Nilai tercatat Saldo awal (Disajikan kembali) Penambahan Ditransfer ke Tambang pada Tahap Produksi

731.825.585.162 32.676.952.498

202.364.530.836

Akumulasi amortisasi Saldo awal Beban periode berjalan (Catatan 22 dan 27)

Nilai buku

272.267.047.298 -

220.029.974.431 14.278.082.073

182.155.605.468 -

504.983.363.282 194.584.658.541

61.449.123.394 -

968.618.066.575 208.862.740.614

(55.655.084.078)

55.655.084.078

-

-

-

32.515.633.390

34.456.357.752

32.257.563.339

-

99.229.554.481

211.168.605.816

272.267.047.298

731.825.585.162

61.449.123.394

1.276.710.361.670

Cost Beginning balance (As restated) Addition Transfer to Producing Mines Exchange different due to financial statement translation Total

Akumulasi amortisasi Saldo awal (Disajikan kembali) Beban tahun berjalan (Catatan 22 dan 27)

-

(58.731.036.674)

(61.245.622.000)

(19.932.099.286)

(139.908.757.960)

-

(46.210.069.563)

(59.893.251.458)

(3.246.879.612)

(109.350.200.633)


-

(19.988.432.811)

(11.137.294.043)

-

(124.929.539.048)

(132.276.167.501)

(23.178.978.898)

(280.384.685.447)

Total

211.168.605.816

147.337.508.250

599.549.417.661

38.270.144.496

996.325.676.223

Net book value

Jumlah Nilai buku

-

(31.125.726.854)

Accumulated amortization Beginning balance (As restated) Charge for the year (Notes 22 and 27) Exchange different due to financial statement translation

Amortisasi aset pertambangan - tambang pada tahap produksi diakui sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 22).

Amortization of mine properties - producing mines presented as part of "Cost of Sales" in the consolidated statements of comprehensive income (Note 22).

Amortisasi aset pertambangan – aset pertambangan dari kombinasi bisnis diakui sebagai bagian dari “Beban Lain – Lain, neto” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 27).

Amortization of mine properties – mine properties from business combination presented as part of “Other Expense, net” in the consolidated statements of comprehensive income (Note 27).

Amortisasi aset pertambangan – aset aktivitas pengupasan lapisan tanah diakui sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian (Catatan 22).

Amortization of mine properties – stripping activity asset presented as part of "Cost of Sales" in the consolidated statements of comprehensive income (Note 22).

65




Aset Tidak Lancar Lain-lain

11. 31 Maret/ March 31, 2014

Tagihan pajak penghasilan (Catatan 15) Biaya dibayar di muka Penggarapan lahan Sewa tanah Aset takberwujud - piranti lunak, neto Uang jaminan Kompensasi tanah Kerusakan lahan Reklamasi (Catatan 33p) Sewa gedung, kendaraan dan alat berat (Catatan 31) Pengelolaan jalan (Catatan 33e) Lain-lain Uang muka Jasa penambangan (Catatan 33f) Kompensasi tanah Pengelolaan stockpile dan stevedoring (Catatan 33j) Pembelian aset tetap Karyawan Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 Miliar) Jumlah

Other Non-current Assets


29.156.636.002

42.788.897.422

157.179.798.314 10.611.017.952 9.556.145.092

151.689.242.493 11.461.730.726 10.164.798.126

30.271.905.912 24.845.770.724 16.607.595.951

32.355.687.580 26.556.041.684 17.452.118.685

4.714.719.124 2.870.971.939 644.737.830

4.936.566.877 3.068.596.718 680.872.186

45.905.946.202 6.006.050.389

45.905.946.202 6.419.479.849

2.000.000.000 1.822.303.669 889.574.418 870.852.674

2.000.000.000 2.001.932.303 859.724.418 905.414.377

343.954.026.192

359.247.049.646

Claim for income tax refund (Note 15) Prepaid expense Land exploitation Land rental Intangible assets - software, net Guarantee deposits Land compensation Land damage Reclamation (Note 33p) Building, vehicle, and heavy equipment rental (Note 31) Road maintenance (Note 33e) Others Advances Mining service (Note 33f) Land compensation Stockpile management and stevedoring (Note 33j) Purchase of property and equipment Employees Others (each below Rp1 Billion) Total

Uang muka karyawan merupakan uang muka yang diberikan entitas anak kepada karyawannya sehubungan dengan kegiatan/proyek yang penyelesaiannya memakan waktu lebih lama untuk dipertanggungjawabkan oleh karyawan.

Advances to employees represent funds given by the subsidiaries to their employees in relation to activities/projects which will take a while to be accounted for and liquidated by the employees.

Mutasi piranti lunak sebagai berikut:

Movements of software is as follows: Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31 , 2013

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31 , 2013

Harga perolehan Saldo awal Penambahan

20.432.166.398 582.985.922

19.105.947.998 1.326.218.400

Costs Beginning balance Additions

Jumlah

21.015.152.320

20.432.166.398

Total

Akumulasi amortisasi Saldo awal Amortisasi

(10.267.368.272) (1.191.638.956)

(5.619.016.053) (4.648.352.219)

Accumulated amortization Beginning balance Amortization

Jumlah

(11.459.007.228)

(10.267.368.272)

9.556.145.092

10.164.798.126

Jumlah - bersih

66

Total Total - Net




Aset Tidak Lancar Lain-lain (lanjutan)

11.

Other Non-current Assets (continued) The allocation of amortization expense is as follow:

Alokasi amortisasi adalah sebagai berikut:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013

12.

Beban pokok penjualan Beban umum dan administrasi (Catatan 24)

5.018.750 1.186.620.206

5.018.750 1.180.308.950

Cost of sales General and administrative expenses (Note 24)

Jumlah

1.191.638.956

1.185.327.700

Total

Investasi Saham

12.

Investment in shares of stock represents the investment in MAL’s and PT DSSP Power Sumsel’s (DSSP) shares (Notes 19 and 31c).

Investasi saham merupakan penyertaan saham pada MAL dan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (Catatan 19 dan 31c) 13.

Investment in Shares of Stock

Utang Bank

13.

Bank Loan

Pada tanggal 12 Juli 2013, Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman Omnibus Trade Non Cash Backed dari PT Bank Danamon Indonesia Tbk dengan jumlah maksimum sebesar USD5.000.000, yang berlaku sampai dengan 12 Juli 2014. Fasilitas ini dapat dipergunakan secara bersama-sama (sublimit) dalam bentuk fasilitas pinjaman Trade Cash (Funded) berupa Fasilitas Pre-Shipment Financing (PSF) dengan jumlah pokok maksimum sebesar USD5.000.000 dan dikenakan bunga 5,25% per tahun serta Fasilitas Open Account Financing (OAF) Buyer dan Seller dengan jumlah pokok maksimum sebesar USD5.000.000 dan dikenakan bunga 5,5% per tahun. Tenor untuk fasilitas PSF dan OAF maksimum 90 hari.

On July 12, 2013, the Company obtained Omnibus Trade Non Cash Backed loan facility from PT Bank Danamon Indonesia Tbk for a maximum amount of USD5,000,000, which is valid untill July 12, 2014. This facility can be used with (sublimit) Trade Cash (Funded) loan facility in form of Pre-Shipment Financing (PSF) with a maximum amount of USD5,000,000 and bears interest at 5.25% per annum and Open Account Financing (OAF) Buyer and Seller facility with a maximum amount of USD5,000,000 and bears interest at 5.5% per annum. Repayment periods for PSF and OAF facilities maximum 90 days.

Fasilitas pinjaman ini dijamin dengan piutang dan/atau persediaan dengan nilai penjaminan sekurang-kurangnya sebesar USD11.000.000 dan margin deposit sebesar USD1.750.000.

This loan facility is secured by trade receivables and/or inventories for a minimum amount of USD11,000,000 and margin deposit amounting to USD1,750,000.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, Perusahaan menggunakan fasilitas OAF masing-masing sebesar USD4.550.437 atau ekuivalen dengan Rp51.893.180.697 dan USD4.750.782 atau ekuivalen dengan Rp57.907.275.947. Beban bunga untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 sebesar USD52.866,72 atau ekuivalen dengan Rp622.611.980 (Catatan 25). Jumlah pokok pinjaman dan bunga yang telah dibayarkan masing-masing sebesar USD4.750.782 atau ekuivalen dengan Rp55.851.869.958 dan USD65.919 atau ekuivalen dengan Rp781.707.440 untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the Company use the OAF facility amounting to USD4,550,437 or equivalent to Rp51,893,180,697 and USD4,750,782 or equivalent to Rp57,907,275,947, respectively. Interest expense for the three-months period ended March 31, 2014 amounted to USD52,866.72 or equivalent to Rp622,611,980 (Note 25). The principal loan and Interest expense paid amounted to USD4,750,782 or equivalent to Rp55,851,869,958 and USD65,919 or equivalent to Rp781,707,440 for the threemonths period ended March 31, 2014, respectively.

67




Utang Usaha a.

14.

Berdasarkan Pemasok

a.

Pihak ketiga PT Saptaindra Sejati PT Karbon Mahakam PT Anugerah Bara Kaltim PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk PT Artamulia Tatapratama PT Jembayan Muarabara CV Miyor PT Bangun Arta Hutama CV Waletindo Setia Perkasa PT Titan Mining Energy PT Pelayaran Rusianto Bersaudara PT Transindo Makmur Sejahtera PT Surya Persada Erasindo CV X Dareh PT Titan Wijaya PT Andalan Satria Cemerlang PT Bumi Riau Cemerlang PT Bara Pagmer Jaya CV Bangun Arta PT Trans Power Marine PT Tunas Inti Abadi PT Wira Bhumi Sejati Lain-lain (masing-masing dibawah Rp4 Milyar) Jumlah Jumlah

b.

Based on Supplier


31 Maret/ March 31, 2014 Pihak berelasi (Catatan 31)

Trade Payables

Related parties (Note 31)

10.911.126.033

5.237.069.515

165.467.531.819 59.923.023.794 42.050.513.741 37.996.037.305 29.791.087.674 29.205.388.322 11.204.090.402 10.758.977.173 10.560.517.664 9.354.838.987 6.974.008.925 6.879.921.453 6.782.243.038 6.740.495.298 6.720.892.205 6.489.412.880 4.599.144.203 4.573.146.210 4.378.531.385 4.275.734.247 4.011.662.092 217.442.265

177.355.545.285 40.230.284.498 23.831.310.186 16.807.820.888 25.606.053.086 9.687.405.400 11.727.872.426 7.911.517.960 1.252.167.194 4.932.852.089 5.922.535.640 8.182.859.200 9.388.721.688 4.111.326.753 8.230.638.153 3.770.866.125 7.893.249.416 24.870.693.519

Third parties PT Saptaindra Sejati PT Karbon Mahakam PT Anugerah Bara Kaltim PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk PT Artamulia Tatapratama PT Jembayan Muarabara CV Miyor PT Bangun Arta Hutama CV Waletindo Setia Perkasa PT Titan Mining Energy PT Pelayaran Rusianto Bersaudara PT Transindo Makmur Sejahtera PT Surya Persada Erasindo CV X Dareh PT Titan Wijaya PT Andalan Satria Cemerlang PT Bumi Riau Cemerlang PT Bara Pagmer Jaya CV Bangun Arta PT Trans Power Marine PT Tunas Inti Abadi PT Wira Bhumi Sejati Others (each below Rp4 Billion)

33.174.353.246

32.393.869.023

502.128.994.328

424.107.588.529

513.040.120.361

429.344.658.044

Berdasarkan Umur

b.

Total Total

Based on Age The aging analysis of trade payables from based on credit term is as follows:

Rincian umur utang usaha dihitung berdasarkan tanggal jatuh tempo adalah sebagai berikut:


31 Maret/ March 31, 2014 Lancar Jatuh tempo <30 hari Jatuh tempo >30 hari - 60 hari Jatuh tempo >60 hari - 90 hari Jatuh tempo >90 hari

162.154.557.663 221.404.353.079 72.594.509.370 26.685.578.108 30.201.122.141

311.997.740.444 69.402.502.039 6.503.611.162 8.887.779.840 32.553.024.559

Current Overdue < 30 days Overdue > 30 days - 60 days Overdue > 60 days - 90 days Overdue > 90 days

Jumlah

513.040.120.361

429.344.658.044

Total

68




Utang Usaha (lanjutan) c.

14.

Berdasarkan Mata Uang

c. 31 Maret/ March 31, 2014

15.

Trade Payables (continued) Based on Currency


Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 32)

146.508.529.848 366.531.590.513

114.390.743.385 314.953.914.659

Rupiah U.S. Dollar (Note 32)

Jumlah

513.040.120.361

429.344.658.044

Total

Perpajakan

15.

Taxation Taxes payables consists of:

Utang pajak terdiri dari: 31 Maret/ March 31, 2014


7.139.161.015 10.433.801.349

10.692.208.132

35.015.230 299.239.780 1.175.045.871 5.264.296.705 1.517.977.840 664.672.400

59.808.696 323.854.291 1.622.644.005 4.275.752.086 1.913.250.820 222.137.699 914.175.000 664.672.400

26.529.210.190

20.688.503.129

Pajak penghasilan badan Periode 2014 Tahun 2013 Pajak Penghasilan: Pasal 4 ayat (2) Pasal 15 Pasal 21 Pasal 23 Pasal 25 Section 45 Pajak Pertambahan Nilai Pajak Ekspor Jumlah

Corporate income tax Period 2014 Year 2013 Income tax: Article 4 (2) Article 15 Article 21 Article 23 Article 25 Section 45 Value Added Tax Export tax Total

Tax expense (benefit) consists of:

Beban (penghasilan) pajak terdiri dari:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 Perusahaan Kini Tangguhan Jumlah

(177.634.330) (177.634.330)

3.042.043.500 (161.608.586) 2.880.434.914

Entitas Anak Kini Tangguhan Jumlah

11.801.695.122 2.325.489.782 14.127.184.904

13.814.599.010 4.663.392.850 18.477.991.860

Subsidiaries Current Deferred Total

Beban pajak

13.949.550.574

21.358.426.774

Tax expense

69

The Company Current Deferred Total





15.


Pajak Kini

Current Tax

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan, sebagaimana tercantum pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian, dengan penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

A reconciliation between income before tax, as consolidated statements of comprehensive income, and taxable income is as follows:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Dikurangi: laba sebelum pajak entitas anak

33.529.940.903 42.804.228.199

87.999.375.266 65.508.871.778

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income Less: income before tax of the subsidiaries

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan Perusahaan

(9.274.287.296)

22.490.503.488

Income (loss) before income tax of the Company

461.982.000

557.178.750

Perbedaan temporer: Beban imbalan kerja Selisih penyusutan fiskal dan komersial Jumlah perbedaan temporer Perbedaan tetap: Amortisasi aset pertambangan dari kombinasi bisnis Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendapatan bunga yang pajak penghasilannya bersifat final Laba (rugi) yang belum direalisasi dari persediaan akhir Jumlah perbedaan tetap Penghasilan (rugi) kena pajak perusahaan

46.903.746

57.704.118

508.885.746

614.882.868

Total temporary differences

201.651.574 626.950.677

31.551.476 501.759.622

(8.491.869.921)

(11.433.622.670)

Permanent differences: Amortization of mine properties from business combination Non-deductible expenses Interest income already subjected to final income tax

(7.663.267.670)

(10.937.212.223)

Total permanent differences

(16.428.669.220)

12.168.174.133

Taxable income (loss) attributable to the Company

(36.900.651)

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014

Jumlah Beban pajak kini Perusahaan Entitas anak Jumlah Pembayaran pajak dimuka Perusahaan Entitas anak Jumlah Utang pajak penghasilan badan Perusahaan Entitas anak Jumlah Tagihan pajak penghasilan - Entitas anak disajikan sebagai bagian dari "Aset Tidak Lancar - Lain-lain" pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11)

Unrealized gain (loss) on ending inventory

The calculation of current tax expense and tax payable are as follows:

Perhitungan beban dan utang pajak kini adalah sebagai berikut:

Penghasilan kena pajak Perusahaan Entitas anak

Temporary differences: Employee benefit expense Difference in fiscal and commercial depreciation

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013

47.206.780.488

139.715.983.000 191.788.179.964

47.206.780.488

331.504.162.964

11.801.695.122

34.928.995.750 47.947.044.991

11.801.695.122

82.876.040.741

8.325.572.843 33.819.170.109

28.901.019.367 86.071.710.664

42.144.742.952

114.972.730.031

7.139.161.015

6.027.976.383 4.664.231.749

7.139.161.015

10.692.208.132

29.156.636.002

70

42.788.897.422

Taxable income The Company Subsidiaries Total Current income tax expense The Company Subsidiaries Total Prepaid taxes The Company Subsidiaries Total Corporate income taxes payable The Company Subsidiaries Total

Claim for income tax refund of subsidiaries presented as part of "Other Non-current Assets" in the consolidated statements of financial position (Note 11)





15.


Pajak Tangguhan

Deferred Tax

Rincian pajak tangguhan adalah sebagai berikut:

The details of the deferred tax are as follows:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 Selisih Kurs Dibebankan ke Laporan karena Penjabaran Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian/ Saldo Awal (Disajikan Laporan Keuangan/ Exchange Different Charged to Consolidated kembali, Catatan 37)/ Beginning Balance due to Financial Statement of Saldo Akhir/ (As restated, Note 37) Statements Translation Ending Balance Comprehensive Income

Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai Penyisihan penutupan tambang Aset tetap dan lainnya Liabilitas pajak tangguhan Aset pertambangan dari kombinasi bisnis Neto

38.102.484.040 9.574.861.710 7.852.246.582 115.300.569 2.692.434.183 454.786.181

(534.335.759) (234.264.865) (1.754.475) (175.388.503) (20.578.400)

(6.495.079.954) 52.297.033.311

(2.602.216.688)

-

322.591.500 1.584.997 54.025.920 25.140.650

50.412.893

(966.322.002)

(2.148.460.728)

35.500.267.352

Deferred tax assets Fiscal loss

(6.444.667.061)

Stripping activity asset Employee benefits liability Allowance for impairment Provision for mine closure Property and equipment and others Deferred tax liabilities Mine properties from business combination

49.182.250.581

Net

9.040.525.951 7.940.573.217 115.131.091 2.571.071.600 459.348.431

Disajikan kembali (Catatan 37) /As restated (Note 37) Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 Selisih Kurs Dibebankan ke Laporan karena Penjabaran Laba Rugi Komprehensif Laporan Keuangan/ Konsolidasian/ Exchange Different Charged to Consolidated due to Financial Statement of Saldo Awal/ Saldo Akhir/ Beginning Balance Statements Translation Ending Balance Comprehensive Income

Aset pajak tangguhan Rugi fiskal Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah Liabilitas imbalan kerja Penyisihan penurunan nilai Penyisihan penutupan tambang Aset tetap dan lainnya Liabilitas pajak tangguhan Aset pertambangan dari kombinasi bisnis Neto

20.477.578.930

-

17.624.905.110

38.102.484.040

26.394.553.115 6.489.679.250 347.918.956 1.976.869.816 278.643.061

2.583.789.684 782.452.332 5.640.773 543.558.576 57.501.056

(19.403.481.089) 580.115.000 (238.259.160) 172.005.791 118.642.064

9.574.861.710 7.852.246.582 115.300.569 2.692.434.183 454.786.181

-

811.719.903

(6.495.079.954)

Stripping activity asset Employee benefits liability Allowance for impairment Provision for mine closure Property and equipment and others Deferred tax liabilities Mine properties from business combination

3.972.942.421

(334.352.381)

52.297.033.311

Net

(7.306.799.857) 48.658.443.271

Deferred tax assets Fiscal loss

Management believes that deferred tax assets can be utilized against future taxable income before the utilization period of fiscal losses expires.

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak tangguhan dapat terpulihkan seluruhnya terhadap penghasilan kena pajak dimasa yang akan datang sebelum masa manfaat pajak tersebut berakhir.

71





15.

Taxation (continued) A reconciliation between the total tax expense and the amounts computed by applying the effective tax rate is as follows:

Rekonsiliasi antara beban pajak dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/Three-months period ended March 31, 2014 2013

33.529.940.903

87.999.375.266

Income before tax per consolidated statements of comprehensive income

8.382.485.226

21.999.843.817

Tax expense at effective tax rates

(1.326.412.598)

(363.805.633)

Manfaat pajak atas rugi fiskal entitas anak yang tidak diakui

5.852.289.785

1.850.053.357

Penyesuaian pajak penghasilan tahun sebelumnya

1.229.495.479

-

Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pajak sesuai tarif yang berlaku Efek perbedaan tarif pajak atas entitas anak

Pengaruh pajak atas perbedaan tetap: Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan Beban yang tidak dapat dikurangkan Pendapatan bunga yang pajak penghasilannya bersifat final Laba (rugi) yang belum direalisasi dari persediaan akhir Total beban pajak penghasilan

1.455.656.306 603.591.763

54.635.061 744.845.827

(2.247.555.387)

(2.917.920.492)

-

(9.225.163)

13.949.550.574

21.358.426.774

Effect due to different tax rate of a subsidiary Unrecognized tax benefit of subsidiaries taxes losses

Adjustment to prior year income tax Tax effects of permanent differences: Exchange different due to financial statements translation Non-deductible expenses Interest income already subjected to final income tax Unrealized gain (loss) on ending inventory Total income tax expense

Pajak penghasilan kini tahun 2013 dihitung berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak seperti disajikan di atas.

Current income tax computations in 2013 are based on estimated taxable income as presented above.

Untuk tujuan penyajian dalam laporan posisi keuangan konsolidasian, klasifikasi aset atau liabilitas pajak tangguhan untuk setiap perbedaan temporer ditentukan berdasarkan posisi pajak tangguhan neto (aset neto atau liabilitas neto setiap entitas).

For purposes of presentation in the consolidated statements of financial position, the asset or liability classification of the deferred tax effect of each temporary differences is determined based on the net deferred tax position (net assets or net liabilities per entity basis).

Perusahaan menyampaikan pajak tahunan atas dasar perhitungan sendiri (“self assessment”). Sesuai dengan perubahan terakhir atas Undangundang Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan yang berlaku mulai tanggal 1 Januari 2008. Kantor Pajak dapat menetapkan atau mengubah besarnya kewajiban pajak dalam batas waktu 5 tahun sejak tanggal terutangnya pajak, sedang untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya, pajak dapat ditetapkan paling lambat pada akhir tahun 2013.

The Company submits its tax returns on the basis of self-assessment. In accordance with the latest amendments of the general taxation and procedural law which become effective on January 1, 2008. The Tax Office may assess or amend taxes within 5 years from the date the tax becomes payable, while for fiscal year 2007 and earlier, the tax can be assessed at the latest by the end of 2013.

72



16.


15.


Pada tanggal 24 Januari 2014, KIM dan BHBA, entitas anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SPT Tahunan 2012, KIM dan BHBA mengajukan restitusi atas pajak penghasilan masing-masing sebesar Rp2.934.749.989 dan Rp17.575.606.645. Berdasarkan SKPLB No.00001/406/12/332/14 dan No.00002/406/12/332/14, jumlah yang disetujui untuk direstitusi oleh kantor pajak adalah sebesar Rp2.925.429.908 dan Rp 12.432.076.569, yang masing-masing telah diterima pada tanggal 8 April 2014 dan 5 Maret 2014.

On January 24, 2014, KIM and BHBA, subsidiaries, received Overpaid-Tax Assessment Letters (SKPLB) from the Tax Office for fiscal year 2012. Based on the annual tax return of 2012, KIM and BHBA proposed restitution of income tax amounted Rp2,934,749,989 and Rp17,575,606,645, respectively. Based on SKPLB No.00001/406/12/332/14 and No.00002/406/12/332/14, the agreed restitution by the tax office amounted to Rp2,925,429,908 and Rp12,432,076,569, which has been received on April 8, 2014 and March 5, 2014, respectively.

Pada tanggal 27 Maret 2014, BORNEO, entitas anak, menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) dari Kantor Pajak untuk tahun pajak 2012. Berdasarkan SPT Tahunan 2012, BORNEO mengajukan restitusi atas pajak penghasilan sebesar Rp27.415.426.233. Berdasarkan SKPLB No.00009/406/12/091/14, jumlah yang disetujui untuk direstitusi oleh kantor pajak adalah sebesar Rp26.231.206.094. Selisih sebesar Rp1.184.220.139 dicatat sebagai bagian dari “Beban Pajak Penghasilan Kini” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim Perusahaan.

On March 27, 2014, BORNEO, a subsidiary, received Overpaid-Tax Assessment Letters (SKPLB) from the Tax Office for fiscal year 2012. Based on the annual tax return of 2012, BORNEO proposed restitution of income tax amounted Rp27,415,426,233. Based on SKPLB No.00009/406/12/091/14, the agreed restitution by the tax office amounted to Rp26,231,206,094. The difference amounted to Rp1,184,220,139 is recorded as part of “Current Income Tax Expense” in the Company’s interim consolidated statements of comprehensive income.

Beban Akrual

16.

Iuran dana hasil produksi batubara (Catatan 33a) Jasa profesional (Catatan 31) Perbaikan dan pemeliharaan jalan Sewa Transportasi Lain-lain, masing-masing di bawah Rp2 miliar Jumlah

17.


Kelompok Wajar

Instrumen

Accrued Expenses

31 Maret/ March 31 , 2014


21.435.242.899 19.669.587.220 9.775.837.082 4.370.184.364 2.406.584.617

25.665.930.191 21.888.363.070 8.619.302.382 12.021.024.045 3.004.361.610

12.251.000.740

8.165.109.225

69.908.436.922

79.364.090.523

Keuangan

dan

Nilai

17.

Royalty (Note 33a) Professional fees (Note 31) Road maintenance Rental Transportation Others, each below Rp2 billion Total

Financial Instruments By Category and Fair Value Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at fair value, otherwise, they are presented at carrying amounts as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured. Further explanations are provided in the following paragraphs.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau disajikan dalam jumlah tercatat baik karena jumlah tersebut adalah aproksimasi nilai wajarnya atau karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal. Penjelasan lebih lanjut diberikan pada paragrafparagraf berikut.

73



Kelompok Instrumen Wajar (lanjutan)

Keuangan

dan


Nilai

17.

Financial Instruments By Category and Fair Value (continued)

Instrumen keuangan dengan nilai tercatat yang kurang lebih sebesar nilai wajarnya

Financial instruments with carrying amounts that approximate their fair values

Manajemen menetapkan bahwa nilai tercatat (berdasarkan jumlah nominal) kas dan setara kas, piutang usaha dan piutang lancar lain-lain, utang usaha dan lain-lain jangka pendek, utang bank dan beban akrual kurang lebih sebesar nilai wajarnya karena instrumen keuangan tersebut sebagian besar berjangka pendek.

Management has determined that the carrying amounts (based on notional amounts) of cash and cash equivalents, current trade and other receivables, current trade and other payables, bank loan and accrued expenses reasonably approximate their fair values because they are mostly short-term in nature.

Nilai tercatat dana yang dibatasi pencairannya telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

The fair value of restricted funds approximates the estimated fair market values.

Instrumen keuangan dicatat pada nilai selain nilai wajar

Financial instruments carried at amounts other than fair values

Investasi dalam saham biasa yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan kepemilikan saham di bawah 20%, dicatat pada biaya perolehan karena nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Investments in other unquoted ordinary shares representing equity ownership interest of below 20% are carried at cost as their fair values cannot be reliably measured.

Nilai wajar uang jaminan tertentu yang dicatat sebagai bagian dari aset tidak lancar lainnya ditentukan dengan mendiskontokan arus kas masa datang yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko pihak lawan menggunakan suku bunga pasar terkini untuk instrumen serupa.

Fair value of certain refundable deposits recorded as part of other non-current assets is based on discounted future cash flows adjusted to reflect counterparty risk using current market rates for similar instruments.

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup:

The following table sets forth the carrying values and estimated fair values of Group’s financial assets and liabilities:

31 Maret/ March 31, 2014 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Carrying Value Estimated Fair Value

31 Desember/December 31, 2013 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Wajar/ Carrying Value Estimated Fair Value

Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha - neto Piutang lain-lain - pihak ketiga Piutang lain-lain - pihak berelasi Investasi saham Dana yang dibatasi pencairannya Aset tidak lancar lain-lain

621.789.541.682 783.119.376.130 9.965.553.941 6.667.574.099 168.348.395 15.826.989.004 2.543.110.795

621.789.541.682 783.119.376.130 9.965.553.941 6.667.574.099 168.348.395 15.826.989.004 2.284.483.220

780.999.288.709 717.168.786.759 10.263.088.533 6.619.340.202 168.348.395 10.099.954.915 2.617.877.170

780.999.288.709 717.168.786.759 10.263.088.533 6.619.340.202 168.348.395 10.099.954.915 2.289.423.166

Financial Assets Cash and cash equivalents Trade receivables - net Other receivables - third parties Other receivables - related parties Investment in share of stocks Restricted funds Other non-current assets

Liabilitas Keuangan Utang bank Utang usaha Utang lain-lain - pihak ketiga Beban akrual

51.893.180.697 513.040.120.361 236.433.809.740 69.908.436.922

51.893.180.697 513.040.120.361 236.433.809.740 69.908.436.922

58.066.371.407 429.344.658.044 414.828.197.540 79.364.090.523

58.066.371.407 429.344.658.044 414.828.197.540 79.364.090.523

Financial Liabilities Bank loan Trade payables Other payables - third parties Accrued expenses

74




Modal Saham

18.

The Company’s shareholders and their corresponding share ownership based on the record of PT Sinartama Gunita, share’s register as of March 31, 2014 and December 31, 2013, are as follows:

Susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan berdasarkan catatan PT Sinartama Gunita, Biro Administrasi Efek pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Pemegang Saham/ Name of Stockholders

19.

Capital Stock

Jumlah Saham/ Number of Shares

Persentase Kepemilikan/ Percentage of Ownership

Jumlah Modal disetor/ Total Paid-up Capital Stock

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk GMR Coal Resources Pte. Ltd., Singapura/Singapore PT Sinar Mas Cakrawala Publik/Public

3.941.166.500 1.764.706.000 10.000 176.470.500

66,9998% 30,0000% 0,0002% 3,0000%

394.116.650.000 176.470.600.000 1.000.000 17.647.050.000

Jumlah/Total

5.882.353.000

100,0000%

588.235.300.000

Manajemen Permodalan

Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Grup adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Grup mengelola permodalan untuk menjaga kelangsungan usahanya dalam rangka memaksimumkan kekayaan para pemegang saham dan manfaat kepada pihak lain yang berkepentingan terhadap Grup dan berusaha mempertahankan keseimbangan antara tingkat pinjaman dan posisi ekuitas untuk menjaga struktur optimal permodalan untuk mengurangi biaya permodalan.

The Group manages its capital to safeguard the Group’s ability to continue as a going concern in order to maximize the return to shareholders and benefits for other stakeholders, and to maintain a balance between the level of borrowing and the equity position to ensure optimal capital structure to reduce the cost of capital.

Struktur permodalan Grup terdiri dari ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, tambahan modal disetor, selisih transaksi dengan pihak nonpengendali, saldo laba dan pendapatan komprehensif lainnya) dan utang neto.

The capital structure of the Group consists of equity attributable to owners of the Parent (consists of share capital, additional paid-in capital, difference arising from transaction with non-controlling interests, retained earnings and other comprehensive income) and net of payables.

Tambahan Modal Disetor, neto

19.

Additional Paid-in Capital, net Details of additional paid-in capital is as follows:

Rincian tambahan modal disetor sebagai berikut:


31 Maret/ March 31, 2014 Tambahan modal disetor dari penerbitan modal saham Biaya emisi saham

2.117.647.200.000 (52.370.019.610)

2.117.647.200.000 (52.370.019.610)

Additional paid-in capital from capital stock issuance Stock issuance costs

Jumlah

2.065.277.180.390

2.065.277.180.390

Total

(2.689.766.052)

(2.689.766.052)

2.062.587.414.338

2.062.587.414.338

Selisih nilai transaksi entitas sepengendali (Catatan 2c) Jumlah

75

Difference in value from transactions among entities under common control (Note 2c) Total




Tambahan Modal Disetor (lanjutan)

19.

The details of Difference in value from transactions among entities under common control is as follows:

Rincian selisih nilai transaksi dengan entitas sepengendali adalah sebagai berikut:


31 Maret/ March 31, 2014 Entitas anak MAL CAI NIL WAL Jumlah

Additional Paid in Capital (continued)

(7.151.885.358) (1.110.037.804) 212.794.215 5.359.362.895 (2.689.766.052)

(7.151.885.358) (1.110.037.804) 212.794.215 5.359.362.895 (2.689.766.052)

Subsidiaries MAL CAI NIL WAL Total

PT Manggala Alam Lestari (MAL)

PT Manggala Alam Lestari (MAL)

Berdasarkan Akta No.55 tanggal 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham baru yang diterbitkan MAL dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No.55 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 4,985 MAL’s new shares with nominal value of Rp1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.113 tanggal 28 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham MAL dari PT Cakrawala Dinamika Lestari, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No.113 dated May 28, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 14 shares of MAL owned by PT Cakrawala Dinamika Lestari, a third party.

Berdasarkan Akta No.106 tanggal 31 Agustus 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengambil alih 1.280 saham baru yang diterbitkan MAL.

Based on Deed No.106 dated August 31, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 1,280 MAL’s new shares.

Berdasarkan Akta No.45 tanggal 12 Oktober 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengambil alih 6.660 saham baru yang diterbitkan MAL sebesar Rp6.660.000.000. Dengan pengambilalihan ini, kepemilikan Perusahaan dalam MAL sebesar 99,992%.

Based on Deed No.45 dated October 12, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company acquired 6,660 MAL’s new shares amounting Rp6,660,000. Accordingly, the Company’s ownership interest in MAL is 99.992%.

Berdasarkan Akta No. 124 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan seluruh 12.939 saham MAL yang dimiliki Perusahaan kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), pihak berelasi.

Based on Deed No. 124 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan,S.H., a public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to sell all 12,939 shares of MAL owned by the Company to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), a related party.

Berdasarkan Akta No. 68 tanggal 18 Februari 2011 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan 12.939 saham MAL yang dimiliki BKES, pihak berelasi, kepada Perusahaan.

Based on Deed No. 68 dated February 18, 2011 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, shareholders of MAL agreed to sell 12,939 shares in MAL owned by BKES, a related party, to the Company.

76





19.


PT Manggala Alam Lestari (MAL) (lanjutan)

PT Manggala Alam Lestari (MAL) (continued)

Berdasarkan Akta No. 7 tanggal 9 Januari 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, pemegang saham MAL setuju untuk mengkonversi obligasi konversi yang dikeluarkan kepada BKES, pihak berelasi, menjadi 20.000 saham pada nilai nominal sebesar Rp1.000.000 per saham serta meningkatkan saham ditempatkan dan disetor dari Rp12.940.000.000 menjadi Rp32.940.000.000 atau meningkat sebesar Rp20.000.000.000 sehubungan dengan konversi obligasi konversi. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-01392 tanggal 13 Januari 2012.

Based on Deed No. 7 dated January 9, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to convert the convertible bonds issued to BKES, a related party, into 20,000 shares at Rp1,000,000 par value per share and increase the issued and paid up capital from Rp12,940,000,000 to Rp32,940,000,000 or an increase of Rp20,000,000,000 relating to the conversion of convertible bonds. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.10-01392 dated January 13, 2012.

Sehubungan dengan hal tersebut di atas, kepemilikan Perusahaan atas MAL menjadi terdilusi, yang sebelumnya sebesar 99,992% menjadi 39,281%. Selisih antara nilai buku MAL dengan nilai buku investasi MAL sebesar Rp3.113.912.985 dicatat sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor”.

In relation to the above, the ownership interest of the Company in MAL was diluted, from 99.992% to 39.281%. The difference between MAL net book value and the carrying value of the investment in MAL amounting to Rp3,113,912,985 is presented as part of “Additional Paid-in Capital”.

Berdasarkan Akta No. 23 tanggal 2 Maret 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham MAL menyetujui penjualan 20.000 lembar saham MAL milik BKES, pihak berelasi, kepada PT Andalan Satria Lestari (ASL), pihak berelasi.

Based on Deed No. 23 dated March 2, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed to sell 20,000 shares of MAL owned by BKES, a related party, to PT Andalan Satria Lestari (ASL), a related party.

Berdasarkan Akta No. 45 tanggal 7 Maret 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui antara lain perubahan klasifikasi saham MAL menjadi saham Seri A bernilai nominal Rp1.000.000 dan saham Seri B bernilai nominal Rp1.000 dan perubahan seluruh saham yang telah dikeluarkan menjadi saham Seri A serta peningkatan modal ditempatkan dan disetor dari Rp32.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham menjadi Rp34.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 2.000.000 saham Seri B yang diambil seluruhnya oleh ASL. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-12871 tanggal 16 April 2012.

Based on Deed No. 45 dated March 7, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the shareholders of MAL agreed, among others, to change the classification of MAL’s share into Series A share with nominal value per share of Rp1,000,000 and Series B shares with nominal value per share of Rp1,000 and to change all of the issued shares to Series A shares and increase the issued and paid up capital from Rp32,940,000,000 consisting of 32,940 shares to Rp34,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 2,000,000 Series B shares which were all acquired by ASL. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-AH.01.1012871 dated April 16, 2012.

77





19.


PT Manggala Alam Lestari (MAL) (lanjutan)

PT Manggala Alam Lestari (MAL) (continued)

Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada MAL terdilusi dari 39,281% menjadi 0,636%. Selisih antara nilai buku MAL dengan nilai buku investasi MAL sebesar Rp10.147.341.850 dicatat sebagai bagian dari “Tambahan Modal Disetor”. Bagian laba bersih dari MAL sebelum dilusi sebesar Rp172.467.326 disajikan sebagai “Bagian laba bersih entitas anak sebelum kehilangan pengendalian” pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun 2012.

With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in MAL decreased from 39.281% to 0.636%. The difference between MAL net book value and the carrying value of the investment in MAL amounting to Rp10.147.341.850 is presented as part of “Additional Paid-in Capital”. Share in net income of MAL prior to dilution amounting to Rp172,467,326 is presented as “Share in net income in Subsidiary before loss of control” in the 2012 consolidated statements of comprehensive income.

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 11 Desember 2012 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, MAL meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari Rp34.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 2.000.000 saham Seri B menjadi Rp38.940.000.000 terbagi atas 32.940 saham Seri A dan 6.000.000 saham Seri B yang diambil seluruhnya oleh ASL sebanyak Rp4.000.000.000 terbagi atas 4.000.000 saham Seri B. Akta tersebut telah didaftarkan dalam database Sistem Administrasi Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-AH.01.10-00366 tanggal 3 Januari 2013.

Based on Deed No. 53 dated December 11, 2012 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, MAL increase the issued and paid up capital from Rp34,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 2,000,000 Series B shares to Rp38,940,000,000 consisting of 32,940 Series A shares and 6,000,000 Series B shares, which were all acquired by ASL amounting to Rp4,000,000,000 consisting of 4,000,000 Series B shares. The Deed was registered in the database of Administration System of the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHUAH.01.10-00366 dated January 3, 2013.

Dengan peningkatan modal tersebut, kepemilikan Perusahaan pada MAL terdilusi menjadi 0,214%. Selisih antara nilai buku investasi MAL dengan nilai buku MAL sebesar Rp118.456.493 dicatat sebagai sebagai bagian “Tambahan modal disetor”. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, nilai tercatat penyertaan saham MAL masing-masing sebesar Rp61.609.227 dicatat sebagai bagian dari akun “Investasi saham” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 12).

With such an increase in the capital, the Company’s ownership interest in MAL decreased to 0.214%. The excess difference between the carrying value of the investment in MAL and MAL’s net book value amounting to Rp118,456,493 is presented as part of “Additional paid-in capital”. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the carrying value of investment in MAL’s shares amounting to Rp61,609,227 were recorded as part of “Investment in shares of stock” account in the consolidated financial position (Note 12).

MAL tidak dikonsolidasi oleh Perusahaan sejak tanggal Perusahaan kehilangan pengendalian atas MAL. Oleh karena itu, saldo aset pertambangan dari kombinasi bisnis dalam akun aset pertambangan telah disesuaikan sebesar Rp3.462.497.495 (Catatan 10).

MAL is not consolidated by the Company on the date the Company losses its control over MAL. Accordingly, mine properties from business combination in mine properties accounts has been adjusted for Rp3,462,497,495 (Note 10).

78





19.


PT Citra Alam Indah (CAI)

PT Citra Alam Indah (CAI)

Berdasarkan Akta No.129 tanggal 30 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham CAI dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga, dan mengakuisisi 500 saham baru yang diterbitkan CAI.

Based on Deed No.129 dated December 30, 2010, of Hannywati Gunawan, S.H, notary public in Jakarta, the Company acquired 14 CAI’s shares from PT Cakrawala Dinamika Permai, a third party, and acquired 500 CAI’s new shares.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 124 tanggal 24 Maret 2011 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual 514 saham yang dimilikinya dalam CAI kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), pihak berelasi, dengan harga sebesar Rp 514.000.000. Selisih sebesar Rp1.110.037.804 antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi CAI dicatat sebagai “Selisih Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No. 124 dated March 24, 2011 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold its 514 shares in CAI to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera (BKES), a related party, at a selling price of Rp 514,000,000. The difference amounting to Rp1,110,037,804 between the selling price and the carrying value of the investment in CAI is presented as “Difference in value from Transanctions among Entities under Common Control” in the “Additional Paid-in Capital” in the consolidated statements of financial position.

PT Nusantara Indah Lestari (NIL)

PT Nusantara Indah Lestari (NIL)

Berdasarkan Akta No.54 tgl 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham yang diterbitkan NIL pada nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No. 54 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquied 4,985 new shares of NIL at nominal value of Rp1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No.122 tanggal 28 Mei 2009, dari Hannywati Gunawan, S.H., Notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham NIL dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase Shares No.122 dated May 28, 2009, of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 14 shares of NIL from PT Cakrawala Dinamika Permai, third party.

Berdasarkan Akta No.15 tanggal 12 Oktober 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 5.000 saham dalam simpanan dan 19.300 saham baru NIL.

Based on Deed No.15 dated October 12, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 5,000 shares out of the unissued shares and 19,300 NIL’s new shares.

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham No. 122 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual seluruh 29.299 saham yang dimilikinya dalam NIL kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera, pihak berelasi, seharga Rp29.299.000.000.

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 122 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold 29,299 shares in NIL to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera at a selling price of Rp 29,299,000,000.

Selisih sebesar Rp212.794.215 antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi entitas anak dicatat sebagai “Selisih Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference amounting to Rp212,794,215 between the selling price and the carrying value of the investment is presented as “Difference in value from Transanctions among Entities under Common Control” in the “Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statements of financial position.

79



20.



19.


PT Wahana Alam Lestari (WAL)

PT Wahana Alam Lestari (WAL)

Berdasarkan Akta No. 53 tanggal 13 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 4.985 saham baru WAL yang diterbitkan pada nilai nominal Rp1.000.000 per saham.

Based on Deed No.53 dated May 13, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., Notary public in Jakarta, the Company acquired 4,985 new shares of WAL with nominal value of Rp1,000,000 per share.

Berdasarkan Akta Jual beli Saham No.119 tanggal 28 Mei 2009 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan mengakuisisi 14 saham WAL dari PT Cakrawala Dinamika Permai, pihak ketiga.

Based on Deed of Sale and Purchase of Shares No.119 dated May 28, 2009 of Hannywati Gunawan, S.H., notary public in Jakarta, the Company acquired 14 shares WAL from PT Cakrawala Dinamika Permai, third party.

Berdasarkan Akta No. 119 tanggal 29 Desember 2010 dari Hannywati Gunawan, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan menjual seluruh 4.999 saham yang dimilikinya dalam WAL kepada PT Bumi Kencana Eka Sejahtera, pihak berelasi seharga Rp 4.999.000.000.

Based on the Deed of Sale and Purchase of Shares No. 119 dated December 29, 2010 of Hannywati Gunawan, S.H., public notary in Jakarta, the Company sold 4,999 shares in WAL to PT Bumi Kencana Eka Sejahtera, a related party, at a selling price of Rp 4,999,000,000.

Selisih sebesar Rp5.359.362.895 antara harga pelepasan dengan nilai buku investasi entitas anak dicatat sebagai “Selisih Transaksi dengan Entitas Sepengendali” dalam pos “Tambahan Modal Disetor” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

The difference amounting to Rp5,359,362,895 between the selling price and the carrying value of the investment is presented as “Difference in value from Transanctions among Entities under Common Control” in the “Additional Paid-in Capital” account in the consolidated statements of financial position.

Kepentingan Nonpengendali

20.

Non-controlling Interest

Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) 31 Desember/ December 31 , 2013

31 Maret/ March 31, 2014 Kepentingan nonpengendali atas aset neto entitas anak PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur

2.995.503.155 2.755.328.251 29.458.650

3.247.600.971 3.048.976.145 105.396.342

Noncontrolling interest in net assets of the subsidiaries PT Roundhill Capital Indonesia PT Borneo Indobara PT Kuansing Inti Makmur

Jumlah

5.780.290.056

6.401.973.458

Total

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months ended March 31, 2014 2013 Kepentingan nonpengendali atas rugi (laba) neto entitas anak PT Kuansing Inti Makmur PT Borneo Indobara PT Roundhill Capital Indonesia Jumlah

75.937.692 75.895.358 23.779.869 175.612.919

(136.196.926) (167.121.472) (175.766.311) (479.084.709)

80

Non-controlling interest in net loss (income) of the subsidiaries PT Kuansing Inti Makmur PT Borneo Indobara PT Roundhill Capital Indonesia Total




Penjualan Neto a.

21.

Berdasarkan Produk

Net Sales a.

Based on Product


b.

Penjualan batubara Penjualan produk pertanian

1.439.128.152.585 7.198.872.118

878.375.868.475 -

Coal sales Agriculture sales

Jumlah

1.446.327.024.703

878.375.868.475

Total

Berdasarkan Tujuan

b.

Based on Sales Area


Penjualan dalam negeri Penjualan luar negeri Jumlah

c.

587.729.299.903 858.597.724.800

395.776.900.124 482.598.968.351

Domestic sales Export sales

1.446.327.024.703

878.375.868.475

Total

Berdasarkan Pelanggan

c.

Based on Customer


Pihak berelasi (Catatan 31) Pihak ketiga Jumlah

d.

505.183.446.066 941.143.578.637

398.006.996.992 480.368.871.483

Related parties (Note 31) Third parties

1.446.327.024.703

878.375.868.475

Total

Berdasarkan Mata Uang

d.

Based on Currency

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 Rupiah Dolar Amerika Serikat

380.834.847.614 1.065.492.177.089

311.322.490.490 567.053.377.985

Rupiah U.S. Dollar

Jumlah

1.446.327.024.703

878.375.868.475

Total

Sales to related parties for the three-months period ended March 31, 2014 and 2013 represent 34.93% and 45.31%, respectively, of the total net sales for the respective periods (Note 31). Management believes that there is no concentration of sales to related parties.

Penjualan kepada pihak berelasi untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 dan 2013 masing-masing sebesar 34,93% dan 45,31% dari jumlah penjualan neto pada periodeperiode yang bersangkutan (Catatan 31). Manajemen berpendapat tidak terdapat ketergantungan penjualan kepada pihak berelasi.

81




Penjualan Neto (lanjutan)

21. Net Sales (continued)

Penjualan yang melebihi 10% penjualan adalah sebagai berikut:

dari

Sales which are more than 10% of the total sales are as follows:

jumlah

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 % 2013 %

22.

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Freeland Universal Limited

375.368.922.714 342.598.600.533

Jumlah

717.967.523.247

26% 24%

30% 16%

22.

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014/ Three-months period ended March 31, 2014

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk Freeland Universal Limited Total

401.245.153.491

Beban Pokok Penjualan

Penjualan batubara Beban produksi Jasa penambangan Ongkos angkut batubara (Catatan 31) Iuran dana hasil produksi batubara (Catatan 33a) Amortisasi aset pertambangan atas aset aktivitas pengupasan lapisan tanah (Catatan 10) Sewa peralatan (Catatan 31) Amortisasi aset pertambangan atas tambang pada tahap produksi (Catatan 10) Penggarapan Lahan (Catatan 33c) Overhead pertambangan (Catatan 31)

262.495.560.545 138.749.592.946

Cost of Sales

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 (Disajikan kembali, Catatan 37)/ Three-months period ended March 31, 2013 (As restated, Note 37) Coal Sales Production costs Mining services Coal freight (Note 31)

230.637.992.462 205.722.698.266

151.698.408.463 129.722.708.543

64.002.321.993

47.365.129.126

21.374.196.352 10.246.749.242

10.824.324.231 5.114.810.969

Royalty (Note 33a) Amortization of mine properties for stripping activity assets (Note 10) Equipment rental (Note 31)

7.823.100.320 6.490.334.476 35.411.155.076

3.590.688.421 6.180.530.772 43.717.522.075

Amortization of mine properties for producing mines (Note 10) Land exploitation (Note 33c) Mining overhead (Note 31)

Jumlah Beban Produksi

581.708.548.187

398.214.122.600

Total Production Costs

Persediaan Persediaan awal Pembelian Persediaan akhir

148.445.755.562 558.647.510.061 (131.691.859.411)

66.891.252.843 308.955.370.870 (129.938.397.698)

Inventory Beginning balance Purchases Ending balance

Kenaikan neto

575.401.406.212

245.908.226.015

Net increase

1.157.109.954.399

644.122.348.615

Cost of Sales - coal

Beban Pokok Penjualan - batubara Penjualan produk pertanian Persediaan Persediaan awal Pembelian Persediaan akhir Kenaikan neto Beban Pokok Penjualan - produk pertanian Jumlah Beban Pokok Penjualan

6.996.487.438 -

-

6.996.487.438

-

6.996.487.438

-

1.164.106.441.837

644.122.348.615

82

Agriculture sales Inventory Beginning balance Purchases Ending balance Net increase Cost of Sales - agriculture Total Cost of Sales



23.


Beban Pokok Penjualan (lanjutan)

22. Cost of Sales (continued)

Pada periode 2014 dan 2013 tidak terdapat pembelian yang melebihi 10% dari jumlah penjualan.

In 2014 and 2013 there were no purchases which are more than 10% of the total sales.

Tidak terdapat pembelian bahan baku dari pihak berelasi.

There were no purchases of raw materials from related parties.

Beban Penjualan

23.

Selling Expenses


24.

Ongkos angkut Jasa dermaga Analisa dan survei Asuransi pengapalan Penyusutan (Catatan 9) Sewa Dokumen ekspor

54.610.315.148 28.456.890.719 3.350.474.848 3.119.192.968 1.412.140.390 790.785.522 182.300.000

45.793.914.694 28.098.529.533 2.076.153.547 51.286.545 1.052.097.060 597.103.500 187.069.289

Freight Stockpile services Survey and analysis Freight Insurance Depreciation (Note 9) Rental Export documentation

Jumlah

91.922.099.595

77.856.154.168

Total

Beban Umum dan Administrasi

24.

General and Administrative Expenses


Jasa profesional (Catatan 31) Gaji dan tunjangan Biaya operasional tambang Pemeliharaan dan perbaikan Sewa gedung, kendaraan dan peralatan Penyusutan (Catatan 9) Biaya operasional kantor Perjalanan dinas Transportasi Beban imbalan kerja (Catatan 26) Amortisasi piranti lunak (Catatan 11) Asuransi Lain-lain (masing-masing dibawah Rp1 miliar) Jumlah

30.392.673.625 29.878.135.995 11.351.990.627 7.345.041.671

24.879.830.125 25.708.648.140 786.924.228 5.181.491.863

5.182.958.029 4.645.959.502 3.943.685.134 2.712.717.212 2.095.601.134 1.290.365.999 1.186.620.206 1.102.526.533

4.771.369.182 3.980.454.932 3.601.368.356 2.013.972.515 1.160.139.688 1.972.954.000 1.180.308.950 887.852.771

Professional fees (Note 31) Salaries and benefits Mining operational expenses Repairs and maintenance Rental of building, vehicle and equipment Depreciation (Note 9) Office expenses Travel Transportation Employee benefit expense (Note 26) Amortization of software (Note 11) Insurance

2.766.067.669

2.708.656.375

Others (each below Rp1 billion)

103.894.343.336

78.833.971.125

83

Total




Beban Bunga dan Keuangan Lainnya

25.

Interest Expense and Other Financial Charges


26.

Interest expense on:

Beban bunga atas: Diskonto Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) Utang bank (Catatan 13)

12.999.424.524 622.611.980

612.608.048 -

Jumlah

13.622.036.504

612.608.048

Liabilitas Imbalan Kerja, Neto

26.

Discounted Local L/C (SKBDN) Bank loans (Note 13) Total

Employee Benefits Liability, Net

Besarnya liabilitas imbalan kerja dihitung berdasarkan peraturan yang berlaku, yakni Undang-undang No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang disisihkan sehubungan dengan imbalan kerja tersebut.

The amount of employee benefits liability is determined based on the outstanding regulation Law No. 13 Year 2003 dated March 25, 2003. No special funding of the benefits has been made to date with employee benefits liability.

Perhitungan aktuaria terakhir atas liabilitas imbalan kerja dilakukan oleh PT Milliman Indonesia (dahulu PT Eldridge Gunaprima Solution), aktuaris independen, tertanggal 16 Januari 2014. Laporan aktuaris independen tersebut digunakan sebagai dasar untuk mencatat liabilitas imbalan kerja untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013.

The latest actuarial valuation report on the employee benefits liability was from PT Milliman Indonesia (formerly PT Eldridge Gunaprima Solution), an independent actuary, dated January 16, 2014. Such independent actuary report is used as a basis to record employee benefits liability for the three-months period ended March 31, 2014 and for the year ended December 31, 2013.

Jumlah karyawan Grup yang berhak atas imbalan kerja tersebut masing-masing sebanyak 380 karyawan pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 (tidak diaudit).

The number of eligible employees is 380 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively (unaudited).

Rekonsiliasi antara nilai kini liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai dengan jumlah liabilitas imbalan kerja pada laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

Reconciliation of the present value of unfunded employee benefits liability to the amount of employee benefits liability presented in the consolidated statements of financial position is as follows: 31 Desember/ December 31 , 2013

31 Maret/ March 31, 2014 Nilai kini liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai Keuntungan aktuarial yang belum diakui Liabilitas imbalan kerja

18.598.563.999

17.308.197.000

9.583.238.000

9.583.239.000

28.181.801.999

26.891.436.000

84

Present value of unfunded employee benefits liability Unrecognized actuarial gains Employee benefits liability




Liabilitas Imbalan Kerja, Neto (lanjutan)

26. Employee Benefits Liability, Net (continued) Employee benefits expense consists of the following:

Berikut adalah rincian beban imbalan kerja:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 Beban jasa kini Beban bunga Pengakuan neto keuntungan (kerugian) aktuarial Jumlah beban imbalan kerja

986.461.248 381.501.500

1.505.077.500 467.259.500

(77.596.749)

617.000

1.290.365.999

1.972.954.000

Current service costs Interest costs Net actuarial gain (loss) recognized Total employee benefits expense

Beban imbalan kerja disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” (Catatan 24).

Defined employee benefits expense is presented as part of "General and administrative expenses" (Note 24).

Mutasi liabilitas imbalan kerja di laporan posisi keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The movements of employee benefits liability are as follows:

Liabilitas imbalan kerja awal periode/tahun Beban imbalan kerja periode berjalan Liabilitas imbalan kerja karyawan yang ditransfer Liabilitas imbalan kerja akhir periode/tahun



26.891.436.000

24.570.976.000

1.290.365.999

2.806.578.000

-

(486.118.000)

28.181.801.999

26.891.436.000

Employee benefits liability at the end of the period/year

Principal actuarial assumptions used in the valuation of the employee benefits liability are as follows:

Asumsi-asumsi aktuarial utama yang digunakan dalam perhitungan liabilitas imbalan kerja:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Usia pensiun normal (tahun) Tabel mortalita

Employee benefits liability at the beginning of the period/year Employee benefits expense for the period/year Transferred liability for transferred employees

2014

2013

9,00% 8,00% 55 TMI 2011

9,00% 8,00% 55 TMI 2011

85

Annual discount rate Annual salary increase rate Normal retirement age (years) Mortality table




Beban Lain-Lain - Neto

27.

Others Expenses - Net


28.

Provisi biaya penutupan tambang Amortisasi aset pertambangan dari kombinasi bisnis (Catatan 10) Lain - lain

208.145.808

163.943.810

201.651.574 125.826.999

1.944.607.023 (192.956.048)

Provision for mining closure cost Amortization of mine properties from business combination (Note 10) Others

Jumlah

535.624.381

1.915.594.785

Total

Goodwill

28.

Mutasi nilai tercatat goodwill adalah sebagai berikut

The mutation of carrying value of goodwill are as follow:

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months ended March 31, 2014 Saldo awal Penambahan Saldo Akhir

Goodwill

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013

8.703.582.324 8.703.582.324

8.703.582.324 8.703.582.324

Beginning balance Addition Ending balance

Seperti diungkapkan pada Catatan 2, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), Grup melakukan pengujian penurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013, atas goodwill yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasi.

As disclosed in Note 2, in accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), the Group performed impairment tests on December 31, 2013 on its goodwill reported in the consolidated statements of financial position on that date.

Goodwill tersebut dialokasikan ke UPK terkait untuk pengujian penurunan nilai pada tahun 2013 (pengujian tahunan), yaitu tambang batubara TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO dan TKS.

Such goodwill was allocated to the individual CGU for impairment testing in 2013 (annual testing), the coal mines of TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO and TKS.

Tidak ada kerugian penurunan nilai yang diakui pada tanggal tersebut, karena jumlah terpulihkan dari goodwill yang disebutkan di atas lebih tinggi dari nilai tercatatnya.

There was no impairment loss recognized at such date as the recoverable amounts of the goodwill stated above were in excess of the respective carrying value.

Untuk tujuan pengujian penurunan nilai tersebut, jumlah terpulihkan goodwill yang dialokasikan kepada tambang batubara TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO dan TKS ditentukan berdasarkan “nilai pakai”. Berikut adalah ringkasan dari asumsi utama yang digunakan:

For impairment testing purposes, the recoverable amounts of the goodwill allocated to the coal mines of TBBU, KIM, BBU, BHBA, BORNEO and TKS were determined based on “value-in-use” calculation. A summary of key assumptions used is as follows:

Proyeksi harga batubara Tingkat diskonto sebelum pajak

USD36 – USD68 9%

Projected coal price Pre-tax discount rate

The recoverable value calculation of the above CGU applied a discounted profit before tax model.

Perhitungan jumlah terpulihkan UPK di atas menggunakan model laba sebelum pajak yang didiskontokan.

86




Goodwill (lanjutan)

28.

Changes to the assumptions used by the management to determine the recoverable value, in particular the discount and terminal growth rates, can have significant impact on the results of the assessment. Management is of the opinion that there was no necessary change in any of the key assumptions stated above that would cause the carrying amount of the goodwill allocated to each of the CGU to materially exceed their respective recoverable value.

Perubahan terhadap asumsi yang digunakan oleh manajemen dalam menentukan jumlah terpulihkan, khususnya tingkat diskonto dan tingkat pertumbuhan, dapat berdampak signifikan pada hasil pengujian. Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapat kemungkinan yang beralasan bahwa asumsi utama tersebut di atas dapat berubah sedemikian sehingga nilai tercatat goodwill masing-masing UPK menjadi lebih tinggi dari nilai terpulihkannya secara material. 29.

30.

Goodwill (continued)

Cadangan Umum dan Dividen Tunai

29.

General Reserve and Cash Dividends

Berdasarkan Akta Berita Acara Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan No. 15 tanggal 3 Mei 2013, dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang saham perusahaan menyetujui:

Based on Memorandum of Annual Stockholders’ Meeting No. 15 dated May 3, 2013 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, all of the Company’s shareholders agreed to:

•

Membentuk dana cadangan sebesar Rp1.000.000.000 dari laba bersih tahun buku 2012.

•

Establish a reserve fund amounting to Rp1,000,000,000 from 2012 net income.

•

Membagikan dividen final untuk tahun buku 2012 sebesar Rp185.294.119.500 atau Rp31,5 per lembar saham kepada para pemegang saham.

•

Pay final dividends for the year 2012 amounting to Rp185,294,119,500 or Rp31.5 per share to shareholders.

Laba Neto per Saham

30.

The computation of basic earnings per share is based on the following data:

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkan pada informasi berikut: Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 Laba neto per saham dasar

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 Laba neto per saham dasar

Laba periode berjalan/ Income for the period 19.756.003.248

Laba periode berjalan/ Income for the period 66.161.863.783

Earnings Per Share

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Laba Neto per Saham/ Number of shares Earning per Shares 5.882.353.000

3,36

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham/ Weighted Average Laba Neto per Saham/ Number of shares Earning per Shares 5.882.353.000

87

11,25

Three-months period ended March 31, 2014 Basic earning per share

Three-months period ended March 31, 2013 Basic earning per share




Sifat Dan Transaksi Hubungan Berelasi

31.

Sifat Pihak Berelasi

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties Nature of Relationships

a.

Pemegang saham/Shareholders

:

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS) GMR Coal Resources Pte. Ltd. PT Sinar Mas Cakrawala

b.

Perusahaan yang berada dibawah/ kelompok usaha (Grup) Sinar Mas/ Companies under the Sinar Mas Group

:

PT Bank Sinarmas Tbk PT Asuransi Sinarmas PT Arthamas Solusindo PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Royal Oriental PT Purinusa Ekapersada PT Citra Alam Indah PT DSSP Power Sumsel PT DSSP Energy Sejahtera PT Manggala Alam Lestari PT Nusa Indah Permai PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk PT Wirakarya Sakti PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama PT Kalibesar Raya Utama

c.

GMR Consulting Services Private Limited, GMR Energy Limited dan PT Barasentosa Lestari merupakan perusahaan dalam satu grup usaha dengan GMR Coal Resources Pte. Ltd., pemegang saham Perusahaan.

c.

GMR Consulting Services Private Limited, GMR Energy Limited and PT Barasentosa Lestari belong to the same group of GMR Coal Resources Pte. Ltd., the stockholder of the Company.

There are no transactions with related parties that directly or indirectly related with main business of the Group and identified as conflict of interest based on BAPEPAM-LK Regulation No. IX.E.1 “Affiliated Transactions and Conflict of Interest on Certain Transactions”.

Tidak terdapat transaksi dengan pihak berelasi baik yang langsung atau tidak langsung berhubungan dengan kegiatan usaha utama Grup, yang didefinisikan sebagai transaksi benturan kepentingan berdasarkan peraturan BAPEPAMLK No. IX.E.1 “Transaksi Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Tertentu“.

88



Sifat Dan (lanjutan)

Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued)

Transaksi dengan Pihak Berelasi

Transactions with Related Parties

a.

a.

Akun-akun terkait transaksi dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Jumlah/Total 31 Desember/ 31 Maret/ March 31, 2014 December 31 , 2013 Rp Rp Aset Kas dan setara kas (Catatan 5) PT Bank Sinarmas Tbk Bank Deposito berjangka Piutang usaha (Catatan 6) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp & Paper Industry PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Piutang lain-lain dari pihak berelasi PT Manggala Alam Lestari Pinjaman karyawan PT Nusa Indah Permai Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya (Catatan 8) Asuransi PT Asuransi Sinarmas Sewa gedung PT Royal Oriental Uang muka pemasok PT Barasentosa Lestari Investasi saham (Catatan 12) PT DSSP Power Sumsel PT Manggala Alam Lestari Dana yang dibatasi pencairannya PT Bank Sinarmas Tbk Aset tetap (Catatan 9) Aset dalam konstruksi GMR Consulting Services Private Limited GMR Coal Resources Pte. Ltd GMR Energy Limited Aset pertambangan (Catatan 10) Pertambangan dalam konstruksi GMR Coal Resources Pte. Ltd GMR Consulting Services Private Limited Aset tidak lancar lain-lain (Catatan 11) PT Royal Oriental PT Citra Alam Indah

The accounts involving related parties transactions are as follows:

Persentase terhadap jumlah Aset/ dan Liabilitas/ Percentage to Total Assets/ and Liabilities 31 Desember/ 31 Maret/ March 31, 2014 December 31 , 2013 % %

62.270.035.836 4.800.000.000

69.586.155.583 4.800.000.000

1,61% 0,12%

1,74% 0,12%

67.070.035.836

74.386.155.583

1,73%

1,86%

266.573.893.961 72.301.331.489 29.577.694.634 9.235.745.432

359.605.145.653 126.943.128.885 28.337.156.382 13.555.340.158

6,88% 1,87% 0,76% 0,24%

9,00% 3,18% 0,71% 0,34%

1.877.780.000

5.443.073.522

0,05%

0,14%

379.566.445.516

533.883.844.600

9,80%

13,37%

4.633.120.602 1.117.633.697 916.819.800

4.633.120.602 1.069.399.800 916.819.800

0,12% 0,03% 0,02%

0,12% 0,03% 0,02%

6.667.574.099

6.619.340.202

0,17%

0,17%

8.834.600.038

-

0,23%

-

4.491.765.245

7.019.141.202

0,12%

0,18%

59.011.990.000

61.680.990.000

1,52%

1,54%

72.338.355.283

68.700.131.202

1,87%

1,72%

106.739.168 61.609.227 168.348.395

106.739.168 61.609.227 168.348.395

0,00% 0,00% 0,00%

0,00% 0,00% 0,00%

111.220.000

111.220.000

0,00%

0,00%

17.678.450.000 7.905.975.000 5.048.200.000 30.632.625.000

17.678.450.000 7.905.975.000 5.048.200.000 30.632.625.000

0,46% 0,20% 0,13% 0,79%

0,44% 0,20% 0,13% 0,78%

55.558.800.000

55.558.800.000

1,44%

1,39%

7.887.000.000

7.887.000.000

0,20%

0,20%

63.445.800.000

63.445.800.000

1,64%

1,59%

2.543.110.795 2.330.534.555

2.617.877.170 2.490.958.057

0,07% 0,06%

0,07% 0,06%

4.873.645.350

5.108.835.227

0,13%

0,13%

89

Assets Cash and cash equivalents (Note 5) PT Bank Sinarmas Tbk Cash in banks Time deposits Trade receivables (Note 6) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk Other receivables - related parties PT Manggala Alam Lestari Employee loan PT Nusa Indah Permai Prepaid expenses and other current assets (Note 8) Insurance PT Asuransi Sinamas Building rental PT Royal Oriental Advances to suppliers PT Barasentosa Lestari Investment in shares of stock (Note 12) PT DSSP Power Sumsel PT Manggala Alam Lestari Restricted funds PT Bank Sinarmas Tbk Property and equipment (Note 9) Construction in progress GMR Consulting Services Private Limited GMR Coal Resources Pte. Ltd GMR Energy Limited Mines properties (Note 10) Mines under construction GMR Coal Resources Pte. Ltd GMR Consulting Services Private Limited Other non-current assets (Note 11) PT Royal Oriental PT Citra Alam Indah




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.

Transaksi dengan Pihak Berelasi (lanjutan)

Transactions with Related Parties (continued)

Jumlah/Total 31 Desember/ 31 Maret/ March 31, 2014 December 31 , 2013 Rp Rp Liabilitas Utang usaha (Catatan 14) PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Kalibesar Raya Utama PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk

Beban akrual (Catatan 16) GMR Coal Resources Pte. Ltd. PT Kalibesar Raya Utama PT Royal Oriental PT Arthamas Solusindo

Beban pokok penjualan (Catatan 22) PT Wirakarya Sakti PT Citra Alam Indah PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama

Beban umum dan administrasi (Catatan 24) Jasa profesional GMR Coal Resources Pte Ltd PT Arthamas Solusindo

Pendapatan bunga PT Bank Sinarmas Tbk

b.

dan Liabilitas/ Percentage to Total Assets/ and Liabilities 31 Desember/ 31 Maret/ March 31, 2014 December 31 , 2013 % %

3.800.366.441 2.922.242.500 2.741.808.101 1.173.582.979 273.126.012

796.504.941 2.620.179.539 1.589.655.005 230.730.030

0,40% 0,31% 0,29% 0,12% 0,04%

0,08% 0,25% 0,15% 0,02%

10.911.126.033

5.237.069.515

1,16%

0,50%

8.553.000.000 47.656.427 -

9.141.750.000 8.508.639.174 470.000.000

0,91% 0,01% -

0,87% 0,81% 0,04%

8.600.656.427

18.120.389.174

0,92%

1,72%

Jumlah/Total Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 Rp Rp Penjualan neto (Catatan 21) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Lain-lain


Liabilities Trade payables (Note 14) PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Kalibesar Raya Utama PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk

Accrued expenses (Note 16) GMR Coal Resources Pte. Ltd. PT Kalibesar Raya Utama PT Royal Oriental PT Arthamas Solusindo

Persentase terhadap Pendapatan/ Beban yang bersangkutan/ Percentage to Respective Revenue/ Expenses Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 2013 % %

375.368.922.714

262.495.560.545

25,95%

29,88%

52.203.417.547 41.445.966.416 36.165.139.389

55.656.306.596 77.069.425.798 2.785.704.053

3,61% 2,87% 2,50%

6,34% 8,77% 0,32%

505.183.446.066

398.006.996.992

34,93%

45,31%

3.041.103.000 2.019.595.389 1.989.913.550 1.175.784.136

2.496.826.800 1.657.073.049 300.602.229 -

0,26% 0,17% 0,17% 0,11%

0,39% 0,26% 0,05% -

8.226.396.075

4.454.502.078

0,71%

0,70%

29.185.800.000 1.175.000.000

16.051.125.000 -

28,09% 1,13%

20,36% -

30.360.800.000

16.051.125.000

29,22%

20,36%

263.752.836

405.385.927

2,61%

3,44%

b.

Grup mempunyai kontrak asuransi dengan PT Asuransi Sinarmas dalam rangka asuransi aset tetap tertentu (Catatan 9).

90

Net Sales (Note 21) PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp and Paper Industry PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Others

Cost of sales (Note 22) PT Wirakarya Sakti PT Citra Alam Indah PT Bina Sinar Amity PT Maritim Sinar Utama

General and administrative expenses (Note 24) Professional fees GMR Coal Resources Pte Ltd PT Arthamas Solusindo

Interest income PT Bank Sinarmas Tbk

The Group has insurance contracts with PT Asuransi Sinarmas in relation to insurance of certain property and equipment (Note 9).




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.




c.

c.

Pada tanggal 16 Juni 2010, Perusahaan menandatangani Perjanjian Konsorsium dengan DSS dalam rangka tender Pengadaan Pembelian Tenaga Listrik Tenaga Uap (PLTU) Mulut Tambang Sumatera Selatan yang berbasis BOOT (Build-Own-Operate-Transfer) yang diselenggarakan oleh PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (Proyek PLTU). Perjanjian mengatur antara lain pembagian tugas dan tanggung jawab Perusahaan dan DSS dan pembentukan perusahaan operasional dan komposisi penyertaan saham Perusahaan dan DSS atas perusahaan tersebut. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani sampai dengan selesainya Proyek PLTU dan berjalannya Proyek PLTU secara komersial yang akan dijalankan oleh perusahaan operasional. Berdasarkan Surat No.02635/121/DITDANS/2011 tanggal 11 Agustus 2011 dari PT PLN (Persero), Konsorsium DSS dan Perusahaan terpilih sebagai calon pengembang proyek PLTU tersebut.

On June 16, 2010, the Company entered into Consortium Agreement with DSS in relation to bid to tender for the Procurement of the Purchase of Steam Power Plant (PLTU) Mulut Tambang in South Sumatera on a BOOT (Build-Own-Operate-Transfer) basis which was opened by PT Perusahaan Listrik Negara (Persero) (PLTU Project). The agreement stipulates, among others, the duties and responsibilities of the Company and DSS, and the establishment of a company for operational acitivities of the PLTU project and the composition of the Company and DSS investment in such company. The agreement is valid since the signing date of the agreement up to the completion of the PLTU project and operation of the PLTU project commercially which will be operated and managed by the operational company. Based on Letter No. 02635/121/DITDANS/2011 dated August 11, 2011 from PT PLN (Persero), Consortium of DSS and the Company was chosen as the developer for the PLTU project.

Berdasarkan Akta No. 45 tanggal 23 Agustus 2011 dari Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, Perusahaan dan DSS mendirikan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) yang bergerak dalam suplai tenaga listrik. Perusahaan memiliki kepemilikan sebesar 5% (125 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000 per saham) dalam DSSP.

Based on Deed No. 45 dated August 23, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in Jakarta, the Company and DSS established PT DSSP Power Sumsel (DSSP) which engages in electricity power supply. The Company has ownership interest of 5% (125 shares with nominal value of Rp1,000,000 per share) in DSSP.

Berdasarkan Sponsors Agreement tanggal 3 November 2011 antara PT PLN (Persero) dan PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (sebagai penjual), DSS dan Perusahaan (keduanya sebagai sponsor), Perusahaan sebagai sponsor memiliki kewajiban untuk mengambil bagian atas saham dalam DSSP, memberikan subordinated loan kepada DSSP, dan menyediakan dana untuk proyek DSSP sampai dihentikannya Power Purchase Agreement tanggal 3 November 2011 antara PLN dan DSSP, dan tidak akan menjual, mengalihkan atau menjaminkan sahamnya dalam DSSP.

Based on Sponsors’ Agreement dated November 3, 2011 by and between PT PLN (Persero), PT DSSP Power Sumsel (DSSP) (as seller) and DSS and the Company (both as sponsors), the Company as the sponsor has obligations to subscribe and pay for shares of DSSP, make subordinated loans to DSSP, and provide funds for DSSP’s project, until the termination of the Power Purchase Agreement dated November 3, 2011, by and between PLN and DSSP, and will not sell, assign, transfer mortage, or pledge its shares in DSSP.

91




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.


d.

Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued)

Berdasarkan Akta Pernyataan Keputusan Para Pemegang Saham DSSP No. 132 tanggal 29 Maret 2012 dari Desman, S.H., M. Hum., M.M, notaris di Jakarta, antara lain mengenai penjualan 2.375 saham DSSP milik DSS kepada PT DSSP Energy Sejahtera (DSSE), pihak berelasi, dan pengeluaran 357.500 saham baru dengan nilai nominal Rp1.000.000, yang diambil seluruhnya oleh DSSE sehingga kepemilikan efektif perusahaan di DSSP menjadi 0,03%.

Based on DSSP’s Memorandum of Stockholders’ Meeting No. 132 dated March 29, 2012 of Desman, S.H., M. Hum., M.M, public notary in Jakarta, among others, relating to the sales of 2,375 shares of DSSP owned by DSS to PT DSSP Energy Sejahtera (DSSE), a related party, and issuance of 357,500 new shares with nominal value of Rp1,000,000 which fully subscribed by DSSE, therefore, the effective ownership of the Company in DSSP is 0.03%.

Pada tanggal 10 Februari 2014, Perusahaan menandatangani Perjanjian Pengikatan Jual Beli Saham (PPJBS) dengan PT Andalan Satria Lestari (ASL), pihak berelasi. Berdasarkan PPJBS tersebut, seluruh kepemilikan saham Perusahaan di DSSP akan dijual ke ASL dengan harga jual Rp125.000.000 setelah dipenuhinya dan/atau dikesampingkannya (jika dapat dilakukan) syarat-syarat dan kondisi-kondisi dalam perjanjian.

On February 10, 2014, the Company entered into Conditional Shares Sale and Purchase Agreement (PPJBS) with PT Andalan Satria Lestari (ASL), a related party. Based on the PPJBS, all the Company share ownership in DSSP will be sold to ASL at a selling price of Rp125,000,000 after the fulfillment and/or waiver (if applicable) of terms and conditions as stipulated in the agreement.

d.

Perjanjian Jual Beli Batubara

Coal Sale and Purchase Agreement

Pada tanggal 30 September 2010 PT Purinusa Ekapersada dan entitas anaknya (sebagai pembeli), pihak berelasi, menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara (“Perjanjian Pokok”) dengan Perusahaan dan entitas anaknya (sebagai penjual). Perjanjian Pokok telah mengalami beberapa kali perubahan terakhir berdasarkan Adendum tanggal 3 September 2012, mengenai perpanjangan Perjanjian Pokok sampai dengan 30 September 2015. Spesifikasi batubara dan syarat-syarat lainnya dinyatakan dalam Perjanjian Pokok dan adendumnya.

On September 30, 2010, PT Purinusa Ekapersada and its subsidiaries (as the buyer), related parties, entered into a Coal Sale and Purchase Agreement (the “Master Coal Sales Agreement”) with the Company and its subsidiaries (as the seller). Master Coal Sales Agreement has been amended for several times, the latest is based on Addendum dated September 3, 2012, concerning the extention of Master Coal Sales Agreement until September 30, 2015. Coal specifications and other terms are stated in the Master Coal Sales Agreement and its addendum.

Pada tanggal 11 Agustus 2011, Perusahaan (penjual) dan GMR Coal Resources Pte. Ltd. (GMR) (pembeli) mengadakan Perjanjian Jual Beli Batubara (CSA) untuk jangka waktu dua puluh lima (25) tahun sejak pengiriman batubara pertama kali.

On August 11, 2011, the Company (as a seller) and GMR Coal Resources Pte. Ltd. (GMR) (as a buyer) entered into a Coal Sales Agreement (CSA) for a period of twenty five (25) years since the date of first shipment of coal.

92




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.




d.

d.

Perjanjian Jual Beli Batubara (lanjutan)

Coal Sale (continued)

and

Purchase

Agreement

Pada tanggal 11 Agustus 2011, GMR, Perusahaan, dan entitas anak (supplier) yang terdiri dari BBU, BORNEO, BHBA, BNP, KCP, KIM, TBBU, dan TKS mengadakan Perjanjian Penunjang Jual Beli Batubara (CSSA). Perjanjian ini mengatur dukungan ketersediaan batubara dari entitas anak kepada Perusahaan sehingga Perusahaan dapat memenuhi kewajibannya dalam CSA. Perjanjian ini berjangka waktu dua puluh lima (25) tahun terhitung sejak tanggal pengiriman batubara pertama kali.

On August 11, 2011, GMR, the Company, and its subsidiaries (suppliers) consisting of BBU, BORNEO, BHBA, BNP, KCP, KIM, TBBU, and TKS entered into a Coal Sales Support Agreement (CSSA). The agreement stipulates the support for coal availability from the subsidiaries to the Company so that the Company can fulfill its obligations in the CSA. The agreement is valid for twenty five (25) years since the date of first shipment of coal.

Pada tanggal 16 April 2012, Perusahaan (sebagai pembeli) menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan PT Barasentosa Lestari (BSL), pihak berelasi (sebagai penjual), dimana BSL sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam empat (4) kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan Desember 2012 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi. Perjanjian ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir berdasarkan Adendum tanggal 30 Desember 2013, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2014. Syarat dan ketentuan lainnya dinyatakan dalam perjanjian tersebut. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo uang muka kepada BSL sebesar Rp20.238.390.000 dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka pemasok” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 8).

On April 16, 2012, the Company (as a buyer) entered into a Coal Sale and Purchase Agreement with PT Barasentosa Lestari (BSL), a related party (as a seller), whereas BSL could sell and deliver the coal in four (4) shipment of 50,000 metric ton each. This agreement is valid until December 2012 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first. This agreement had been extended several times, most recently based on Addendum dated December 30, 2013, the agreement was extended until December 31, 2014. Other terms and conditions are stated in the agreement. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, advances paid to BSL amounted to Rp20,238,390,000 was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets– Advances to suppliers” (Note 8), in consolidated statements of financial position.

93




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.




d.

d.



and

Purchase

Agreement

Pada tanggal 23 Januari 2013, GEMSTR (dahulu GEMSCR), entitas anak (sebagai pembeli), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan BSL, pihak berelasi (sebagai penjual), dimana BSL sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam empat (4) kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan Desember 2013 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi. Berdasarkan Adendum tanggal 30 Desember 2013, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2014. Syarat dan ketentuan lainnya dinyatakan dalam perjanjian tersebut. Saldo uang muka kepada BSL sebesar USD3.400.000 atau ekuivalen dengan Rp38.773.600.000 pada tanggal 31 Maret 2014 dan Rp41.442.600.000 pada tanggal 31 Desember 2013 dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka pemasok” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 8).

On January 23, 2013, GEMSTR (formerly GEMSCR), a subsidiary (as a buyer), entered into a Coal Sale and Purchase Agreement with BSL, a related party (as a seller), whereas BSL could sell and deliver the coal in four (4) shipment of 50,000 metric ton each. This agreement is valid until December 2013 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first. Based on Addendum dated December 30, 2013, the agreement was extended until December 31, 2014. Other terms and conditions are stated in the agreement. Advances paid to BSL amounted to USD3,400,000 or equivalent to Rp38,773,600,000 as of March 31, 2014 and Rp41,442,600,000 as of December 31, 2013, were recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets – Advances to suppliers” (Note 8), in consolidated statements of financial position.

Pada tanggal 1 Februari 2013, BORNEO, entitas anak (penjual), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan GMR (pembeli), dimana BORNEO sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam tiga (3) kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan Juli 2013 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi.

On February 1, 2013, BORNEO, a subsidiary (as a seller), entered into an Agreement For The Sale and Purchase of Coal with GMR (as a buyer), whereas BORNEO could sell and deliver the coal in three (3) shipment of 50,000 metric ton each. This Agreement is valid until July 2013 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first.

94




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.




d.

d.

e.



and

Purchase

Agreement

Pada tanggal 2 Agustus 2013, BORNEO, entitas anak (penjual), menandatangani Perjanjian Jual Beli Batubara dengan GMR (pembeli), dimana BORNEO sanggup menjual dan mengirimkan batubara dalam dua (2) kali pengiriman dengan kuantitas masing-masing 50.000 metrik ton. Perjanjian ini berlaku sampai dengan Oktober 2013 atau sampai dengan terpenuhinya seluruh kewajiban para pihak berdasarkan perjanjian, mana yang lebih dulu terjadi. Perjanjian ini telah beberapa kali diubah, berdasarkan Amandemen Pertama tanggal 30 September 2013, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 31 Desember 2013 dan terakhir diubah berdasarkan Amandemen Kedua tanggal 16 Oktober 2013.

On August 2, 2013, BORNEO, a subsidiary (as a seller), entered into an Agreement For The Sale and Purchase of Coal with GMR (as a buyer), whereas BORNEO could sell and deliver the coal in two (2) shipment of 50,000 metric ton each. This Agreement is valid until October 2013 or until satisfactory fulfillment of the Parties’ obligations hereunder, whichever comes first. This agreement had been amended several times, based on the First Amendment dated September 30, 2013, the Agreement was extended until December 31, 2013 and most recently amended based on the Second Amendment dated October 16, 2013.

Pada tanggal 1 Februari 2014, RCI, entitas anak (sebagai penjual), menandatangani 2 (dua) Perjanjian Jual Beli Batubara dengan PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, pihak berelasi (sebagai pembeli). Kedua perjanjian berlaku sampai dengan 31 Desember 2014. Spesifikasi batubara dan syarat-syarat lainnya dinyatakan dalam Perjanjian.

On February 1, 2014, RCI, a subsidiary (as the seller), entered into 2 (two) Coal Sale and Purchase Agreements with PT Sinar Mas Agro Resources and Technology Tbk, a related party (as buyer). Both Agreements are valid until December 31, 2014. Coal specification and other terms are stipulated in the agreements.

e.

Pada tanggal 10 November 2009, PT Royal Oriental (RO - pihak yang menyewakan) menandatangani perjanjian sewa menyewa ruang kantor dengan BORNEO (penyewa), entitas anak, yang berlaku selama tiga (3) tahun sejak tanggal perjanjian. Pada tanggal 1 November 2012, BORNEO memperpanjang perjanjian sewa selama tiga (3) tahun.

On November 10, 2009, PT Royal Oriental (RO - as a lessor) entered into an office space rental with BORNEO (as lessee), a subsidiary, which is valid for three (3) years, from the date of the agreement. As of November 1, 2012, BORNEO extended the agreement for three (3) years.

On December 2, 2011, RO (as a lessor) entered into a Basement Space Rental Agreement with KIM, a subsidiary. The agreement is valid for three (3) years from December 5, 2011.

Pada tanggal 2 Desember 2011, RO (sebagai pihak yang menyewakan) menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Basement dengan KIM, entitas anak. Perjanjian sewa berlaku selama tiga (3) tahun sejak 5 Desember 2011.

95




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.


Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued) On May 23, 2012 and August 27, 2012, RO (as a lessor) entered into an office Space Rental agreement with the Company. The Agreement is valid for three (3) years from June 15, 2012 and September 2, 2012, respectively.

Pada tanggal 23 Mei 2012 dan 27 Agustus 2012, RO (sebagai pihak yang menyewakan) menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa ruang kantor dengan Perusahaan. Perjanjian sewa berlaku selama tiga (3) tahun masing-masing sejak 15 Juni 2012 dan 2 September 2012. f.

f.

Pada tanggal 9 Agustus 2011 (sebagaimana telah diubah dengan Adendum I tanggal 26 Oktober 2011), KIM dan entitas anak (KCP, BBU, BHBA, BNP dan TBBU) mengadakan Perjanjian Penggunaan dan Perawatan Jalan Akses untuk Kegiatan Pengangkutan Batubara dengan PT Wirakarya Sakti (WKS), pihak berelasi, pengelola kawasan HTI, serta PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS), pihak ketiga, perusahaan yang ditunjuk WKS untuk melakukan perawatan jalan akses sepanjang 126,61 km (Jalan Akses). WKS mengijinkan KIM dan entitas anak menggunakan Jalan Akses terhitung mulai 1 Agustus 2011 sampai selama KIM dan entitas anak melakukan kegiatan penambangan batubara dan selama ijin Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HPHTI) WKS masih berlaku, mana yang berakhir lebih dahulu. Selama jangka waktu penggunaan Jalan Akses, maka KIM dan entitas anak wajib membayar biaya perawatan kepada ANS sebesar USD1,3 per ton batubara. Berdasarkan Adendum II tanggal 20 April 2012, mulai 1 Januari 2012, ANS sudah tidak lagi melakukan perawatan Jalan Akses dan perawatan Jalan Akses diserahkan ke WKS. Oleh karenanya, biaya perawatan dibayar kepada WKS. Berdasarkan Adendum III tanggal 7 Januari 2013, efektif per-tanggal 1 Januari 2013, Perusahaan turut mengikatkan diri dalam perjanjian ini. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

96

On August 9, 2011 (as amended by Addendum I dated October 26, 2011), KIM and its subsidiaries (KCP, BBU, BHBA, BNP, and TBBU) entered into a Use and Maintenance of Access Road for Coal Hauling Agreement with PT Wirakarya Sakti (WKS), a related party, management of an Industrial Forest Concession (HTI), and PT Andalan Nusantara Sejahtera (ANS), a third party. ANS has been appointed by WKS to conduct maintenance of access road of 126.61 km (Access Road). WKS permits KIM and its subsidiaries to use the access road starting August 1, 2011 as long as KIM and its subsidiaries conduct coal mining activities and as long as WKS’ Industrial Forest Concession Rights (HPHTI) is still valid, whichever end first. During the use of the Access Road, KIM and its subsidiaries have to pay maintenance fee to ANS amounting to USD1.3 per ton of coal. Based on Addendum II dated April 20, 2012, starting from January 1, 2012, the maintenance of the Access Road was not maintained by ANS anymore and the Access Road maintenance handed over to WKS. Therefore, the maintenance fee will be paid to WKS. Based on Addendum III dated January 7, 2013, starting from January 1, 2013, the Company has entered into this agreement. Other terms and conditions are stated in the agreement.




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.


Nature of Relationships and Transactions with Related Parties (continued) Transactions with Related Parties (continued) The road maintenance fee amounted to USD234,000 or equivalent to Rp2,759,094,000 and Rp282,009,000 for the three-months period ended March 31, 2014 and USD241,800 or equivalent to Rp2,345,717,400 and Rp151,148,400 for the three-months period ended March 31, 2013, were presented as part of “Cost of Sales – Mining overhead”.

Beban perbaikan dan pemeliharaan jalan sebesar USD234.000 atau ekuivalen Rp2.759.094.000 dan Rp282.009.000 untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan sebesar USD241.800 atau ekuivalen dengan Rp2.345.717.400 dan Rp151.148.400 untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan – Overhead pertambangan”. g.

Pada tanggal 11 Agustus 2011, Perusahaan dan GMR (penyedia jasa) mengadakan Management and Technical Support Agreement (MTSA) dalam rangka pemberian jasa konsultasi di bidang teknis terkait teknik persiapan dan pembakaran batubara, jasa pengelolaan dan penasihat teknis, termasuk perencanaan infrastuktur, jasa pengawasan pelaksanaan proyek infrastruktur dan penelaahan sistem, maupun pemusatan sistem pengadaan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu delapan (8) tahun sejak tanggal pencatatan saham Perusahaan di Bursa Efek.

g.

On August 11, 2011, the Company and GMR (service supplier) entered into a Management and Technical Support Agreement (MTSA) relating to consultation service in technical preparation and incineration of coal, technical management and advisory services including infrastructure planning, infrastructure project monitoring service and system analysis, and procurement centralization. The agreement is valid for eight (8) years since the date of the Company’s share registration at the stock exchange.

h.

Perjanjian Sewa Alat Berat

h.

Heavy Equipment Rental Agreement On April 3, 2012, the Company entered into a Heavy Equipment Rental Agreement with PT Citra Alam Indah, a related party. This agreement is valid for twelve (12) month since the heavy equipment handed over to the Company in work area at Kabupaten Bungo, Jambi Province. This agreement has been amended several time, the latest is on October 21, 2013, whereas both parties agreed to end the Heavy Equipment Rental Agreement. Equipment rental expense for the three-months period ended March 31, 2013 amounted to Rp1,657,073,049 was presented as part of “Cost of Sales- equipment rental” (Note 22).

Pada tanggal 3 April 2012, Perusahaan menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat dengan PT Citra Alam Indah, pihak berelasi. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu dua belas (12) bulan terhitung sejak alat berat diserahkan kepada Perusahaan di area pekerjaan yang terletak di Kabupaten Bungo, Provinsi Jambi. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir pada tanggal 21 Oktober 2013, dimana kedua belah pihak sepakat untuk mengakhiri Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat. Beban sewa alat berat untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013 sebesar Rp1.657.073.049 disajikan dalam “Beban Pokok Penjualan-sewa peralatan” (Catatan 22).

97




Transaksi

Hubungan


Berelasi

31.




h.

h.

Perjanjian Sewa Alat Berat (lanjutan)

Rental

Agreement

On October 21, 2013, KIM, a subsidiary (as lessee), entered into a Heavy Equipment Rental Agreement with CAI, a related party (as the owner) until August 2015. Guarantee deposits amounting to USD204,361 or equivalent to Rp2,330,534,555 as of March 31, 2014 and Rp2,490,958,057 as of December 31, 2013, were presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statement of financial position (Note 11). Equipment rental expense for the threemonths period ended March 31, 2014 amounted to Rp2,019,595,389 was presented as part of “Cost of Salesequipment rental” (Note 22).

Pada tanggal 21 Oktober 2013, KIM, entitas anak (sebagai penyewa), menandatangani Perjanjian Sewa Alat Berat dengan CAI, pihak berelasi (sebagai pemilik) sampai dengan Agustus 2015. Uang jaminan sebesar USD204.361 atau ekuivalen Rp2.330.534.555 pada tanggal 31 Maret 2014 dan Rp2.490.958.057 pada tanggal 31 Desember 2013, disajikan sebagai bagian “Aset tidak lancar lain-lain” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11). Beban sewa alat berat untuk periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 sebesar Rp2.019.595.389 disajikan dalam “Beban Pokok Penjualan-sewa peralatan” (Catatan 22).

32.

Heavy Equipment (continued)

i.

Selama tahun 2013, Perusahaan telah menandatangani sejumlah Perjanjian Pembongkaran dan Pengangkutan Batubara dengan MSU dan BSA .

i.

In 2013, the Company has entered into a number of Discharging and Coal Transportation Agreement with MSU and BSA.

j.

Pada tanggal 25 November 2013, Perusahaan dengan PT Arthamas Solusindo, pihak berelasi, menandatangani Perjanjian Berlangganan Jasa Outsource Information Technology yang berlaku selama 12 bulan. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

j.

On November 25, 2013, the Company and PT Arthamas Solusindo, a related party, entered into Outsource Information Technology Service Agreement which is valid for 12 months. Other term and condition are stated in the agreement.

k.

Jumlah imbalan kerja jangka pendek yang dibayar atau diakru kepada Dewan Komisaris dan Direksi sebesar Rp5.473.576.333 dan Rp4.793.012.317 masing-masing untuk periode-periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan 2013 (tidak diaudit).

k.

Total short term employee benefits paid to or accrued for the Group’s Board of Commissioners and Directors amounted to Rp5,473,576,333 and Rp4,793,012,317 for the three-months period ended March 31, 2014 and 2013, respectively (unaudited).

Tujuan dan Keuangan

Kebijakan

Manajemen

Risiko

32.

Financial Risk Management Objectives and Policies

Manajemen Risiko Keuangan

Financial Risk Management

Risiko-risiko utama yang timbul dari instrumen keuangan yang dimiliki Grup adalah risiko suku bunga, risiko nilai tukar, risiko kredit, dan risiko likuiditas. Kegiatan operasional Grup dijalankan secara berhati-hati dengan mengelola risiko-risiko tersebut agar tidak menimbulkan potensi kerugian bagi Grup.

The main risks arising from the Group’s financial instruments are interest rate risk, foreign exchange risk, credit risk, and liquidity risk. The operational activities of the Group are managed in a prudential manner by managing those risks to minimize potential losses.

98



Tujuan dan Kebijakan Keuangan (lanjutan)

Manajemen


Risiko

32.

Financial Risk Management Objectives and Policies (continued)

Risiko Suku Bunga

Interest Rate Risk

Risiko suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas kontraktual masa datang dari suatu instrumen keuangan akan terpengaruh akibat perubahan suku bunga pasar. Eksposur Grup yang terpengaruh risiko suku bunga terutama terkait dengan utang bank.

Interest rate risk is the risk that the fair value or contractual future cash flows of a financial instrument will be affected due to changes in market interest rates. The Group’s exposures to the interest rate risk relates primarily to bank loan.

Walaupun Grup memiliki pinjaman dengan tingkat suku bunga tetap, Manajemen Grup juga melakukan penelaahan atas suku bunga yang telah ditetapkan, apabila suku bunga pasar turun secara signifikan, manajemen Grup akan melakukan negosiasi untuk menurunkan suku bunga tersebut.

Eventhough the Group has liabilities with fixed interest rate, management of the Group also conducts assessments of such rates and if market interest rate decreases significantly, management of the Group would negotiate to decrease its loan interest rate.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan jatuh temponya, atas aset dan liabilitas keuangan konsolidasian Grup yang terkait risiko suku bunga:

The following table sets out the carrying amount, by maturity, of the Group’s consolidated financial assets and liabilities that are exposed to interest rate risk:

31 Maret/ March 31, 2014 Suku bunga tetap/ Fixed interest rate Kurang dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year Rp Rp

Suku bunga mengambang/ Floating interest rate Kurang dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year Rp Rp

Jumlah/Total Rp

Aset Kas dan setara kas Dana yang dibatasi pencairannya Piutang lain-lain - pihak ketiga

620.722.349.838 -

-

15.826.989.004 9.965.553.941

-

620.722.349.838 15.826.989.004 9.965.553.941

Assets Cash and cash equivalents Restricted funds Other receivables - third parties

Jumlah aset keuangan

Total financial assets

620.722.349.838

-

25.792.542.945

-

646.514.892.783

Liabilitas Utang bank

-

-

51.893.180.697

-

51.893.180.697

Liabilities Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan

-

-

51.893.180.697

-

51.893.180.697

Total financial liabilities

31 Desember/ December 31 , 2013 Suku bunga mengambang/ Suku bunga tetap/ Floating interest rate Fixed interest rate Kurang dari Kurang dari atau sama dengan Lebih dari atau sama dengan Lebih dari satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ satu tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ ≤ 1 Tahun/ > 1 Tahun/ Less than or more than Less than or more than equal one year one year equal one year one year ≤ 1 Year > 1 Year ≤ 1 Year > 1 Year Rp Rp Rp Rp

Jumlah/Total Rp

Aset Kas dan setara kas Dana yang dibatasi pencairannya Piutang lain-lain - pihak ketiga

779.919.990.358 -

-

10.099.954.915 6.146.212.481

4.057.560.166

779.919.990.358 10.099.954.915 10.203.772.647

Assets Cash and cash equivalents Restricted funds Other receivables - third parties

Jumlah aset keuangan

Total financial assets

779.919.990.358

-

16.246.167.396

4.057.560.166

800.223.717.920

Liabilitas Utang bank

-

-

58.066.371.407

-

58.066.371.407

Liabilities Bank loan

Jumlah liabilitas keuangan

-

-

58.066.371.407

-

58.066.371.407

Total financial liabilities

99




Manajemen


Risiko

32.


Risiko Mata Uang

Foreign Currency Risk

Sebagai akibat transaksi yang dilakukan dengan pembeli dari luar negeri, laporan posisi keuangan konsolidasian Grup dapat dipengaruhi secara signifikan oleh perubahan nilai tukar Dolar AS/Rupiah. Saat ini, Grup tidak mempunyai kebijakan formal lindung nilai transaksi dalam mata uang asing. Namun, Grup mempunyai penjualan ekspor yang dapat memberikan lindung nilai alamiah yang terbatas terhadap dampak fluktuasi nilai tukar Rupiah dengan mata uang asing.

As a result of certain transactions with overseas buyers, the Group’s consolidated statements of financial position may be affected significantly by movements in the US Dollar/Rupiah exchange rates. Currently, the Group does not have a formal hedging policy for foreign currency exposures. However, the Group has export sales which provide limited natural hedge against the impact of fluctuations in exchange rate of Rupiah against foreign currencies.

Grup memiliki aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing sebagai berikut:

The Group has monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as follows:

31 Maret/ March 31, 2014 Mata uang Ekuivalen asing/ Rp/ Foreign Equivalent in Currency Rupiah Aset Kas dan setara kas Piutang usaha

USD CNY USD

14.189.623 20.000 48.831.900

Jumlah Aset Liabilitas Utang bank Utang usaha Utang lain-lain Beban akrual Uang muka pelanggan

161.818.460.244 37.092.200 556.878.989.584

31 Desember/December 31, 2013 Mata uang Ekuivalen asing/ Rp/ Foreign Equivalent in Currency Rupiah

19.873.764 20.000 37.483.063

718.734.542.028

USD USD USD USD SIN USD

4.550.437 32.140.616 9.208.862 2.575.967 307 299.250

51.893.180.697 366.531.590.513 105.017.859.397 29.376.332.802 2.778.994 3.412.647.000

242.241.308.327 39.984.400 456.881.049.726 699.162.342.453

4.763.834 25.839.192 16.657.670 2.900.269 1.109.103

58.066.371.407 314.953.914.659 203.040.338.138 35.351.375.535 13.518.852.445

Jumlah Liabilitas

556.234.389.403

624.930.852.184

Jumlah Aset, neto

162.500.152.625

74.231.490.269

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Total Assets Liabilities Bank loan Trade payables Other payables Accrued expenses Advances from customers Total Liabilities Total Assets, net

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, kurs konversi yang digunakan Grup diungkapkan pada Catatan 2d atas laporan posisi keuangan konsolidasian.

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, the conversion rates used by the Group were disclosed in Note 2d to the consolidated financial statements.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, berdasarkan simulasi yang rasional, jika nilai tukar Rupiah terhadap Dolar AS melemah/menguat sebesar 9% (31 Desember 2013:8%), dengan seluruh variabel-variabel lain tidak berubah, maka laba sebelum pajak untuk periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014 dan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013, masing-masing akan lebih rendah/lebih tinggi sebesar Rp14.621.925.548 dan Rp5.935.320.470, terutama sebagai akibat dari kerugian/keuntungan selisih kurs atas penjabaran kas dan setara kas, piutang usaha dan utang usaha serta utang lainlain dalam Dolar AS.

At March 31, 2014 and December 31, 2013, based on a sensible simulation, had the exchange rate of Rupiah against the US Dollar depreciated/appreciated by 9% (December 31, 2013:8%), with all other variables held constant, income before tax for the three-months period ended March 31, 2014 and for the years ended December 31, 2013 would have been lower/higher Rp14,621,925,548 and Rp5,935,320,470, respectively, mainly as a result of foreign exchange losses/gains on the translation of cash and cash equivalents, trade receivables and payables and other payables denominated in US Dollar.

100




Manajemen


Risiko

32.


Risiko Mata Uang (lanjutan)

Foreign Currency Risk (continued)

Jika aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 31 Maret 2014 dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs tengah transaksi yang dipublikasikan Bank Indonesia pada tanggal 17 April 2014, maka aset moneter, neto akan meningkat sebesar Rp199 juta.

If the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of March 31, 2014, shall be converted to Rupiah amount using the middle rate as published by Bank Indonesia at April 17, 2014, the net monetary assets will increase by Rp199 million.

Risiko Kredit

Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akan mengalami kerugian yang timbul dari pelanggan atau pihak lawan akibat gagal memenuhi liabilitas kontraktualnya. Manajemen berpendapat bahwa tidak terdapat risiko kredit yang terkonsentrasi secara signifikan. Grup mengendalikan risiko kredit dengan cara melakukan hubungan usaha dengan pihak lain yang memiliki kredibilitas, menetapkan kebijakan verifikasi dan otorisasi kredit, serta memantau kolektibilitas piutang secara berkala untuk mengurangi jumlah piutang tak tertagih.

Credit risk is the risk that the Group will incur a loss arising from the customers or counterparties which fail to fulfill their contractual obligations. Management believes that there are no significant concentrations of credit risk. The Group manages and controls the credit risk by dealing only with recognized and credit worthy parties, setting internal policies on verifications and authorizations of credit, and regularly monitoring the collectibility of receivables to reduce the exposure to bad debts.

Berikut adalah eksposur laporan posisi keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit:

The table below shows the Group’s exposures related to credit risk:

31 Maret/ March 31, 2014 Total Bruto/ Total Neto/ Gross Amount Net Amount Rp Rp Pinjaman yang diberikan dan piutang Kas dan setara kas Piutang usaha Piutang lain-lain Dana yang dibatasi pencairannya Aset tidak lancar lain-lain Jumlah

Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual Investasi Saham

31 Desember/December 31, 2013 Total Bruto/ Total Neto/ Gross Amount Net Amount Rp Rp

620.722.349.838 783.228.972.447 16.633.128.040 15.826.989.004 2.543.110.795

620.722.349.838 783.119.376.130 16.633.128.040 15.826.989.004 2.543.110.795

779.919.990.358 717.255.193.326 16.882.428.735 10.099.954.915 2.617.877.170

779.919.990.358 717.168.786.759 16.882.428.735 10.099.954.915 2.617.877.170

1.438.954.550.124

1.438.844.953.807

1.526.775.444.504

1.526.689.037.937

168.348.395

168.348.395

101

168.348.395

168.348.395

Loans and receivables Cash and cash equivalents Trade receivables Other receivables Restricted funds Other non-current assets Total Available-for-Sale Financial Assets Investment in shares of stock




Manajemen


Risiko

32.


Risiko Likuiditas

Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbul karena Grup tidak memiliki arus kas yang cukup untuk memenuhi likuiditasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flow position of the Group is not enough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemen memantau dan menjaga jumlah kas dan setara kas yang dianggap memadai untuk membiayai operasional Grup dan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas. Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atas proyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo pinjaman dan utang, dan terus-menerus melakukan penelaahan pasar keuangan untuk mendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In the management of liquidity risk, management monitors and maintains a level of cash and cash equivalents deemed adequate to finance the Group’s operations and to mitigate the effects of fluctuation in cash flows. Management also regularly evaluate the projected and actual cash flows, including loan maturity profiles, and continuously assess conditions in the financial markets for opportunities to obtain optimal funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan:

The table below summarizes the maturity profile of financial assets and liabilities based on contractual undiscounted payments:

31 Maret/March 31 , 2014 <= 1 tahun/

1-2 tahun/

> 2-5 tahun/

Total/

Biaya transaksi/

Nilai Tercatat/

<= 1 year

1-2 years

> 2-5 years

Total

Transaction costs

As Reported

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Rp

Aset

Assets

Kas dan setara kas

621.789.541.682

-

-

621.789.541.682

-

621.789.541.682

Cash and cash equivalents

Piutang usaha, neto

783.119.376.130

-

-

783.119.376.130

-

783.119.376.130

Trade receivables - net

Piutang lain-lain

11.083.187.638

5.549.940.402

-

16.633.128.040

-

16.633.128.040

Investasi saham

168.348.395

-

-

168.348.395

-

168.348.395

15.826.989.004

-

-

15.826.989.004

-

15.826.989.004

-

2.543.110.795

-

2.543.110.795

-

2.543.110.795

1.431.987.442.849

8.093.051.197

-

1.440.080.494.046

-

1.440.080.494.046

Dana yang dibatasi pencairannya Aset tidak lancar lain-lain Jumlah Aset

Liabilitas

Other receivables Investment in shares of stock Restricted funds Other non-current assets Total Assets

Liabilities

Utang bank

51.893.180.697

-

-

51.893.180.697

-

51.893.180.697

Utang usaha

513.040.120.361

-

-

513.040.120.361

-

513.040.120.361

Trade payables

Utang lain-lain

236.433.809.740

-

-

236.433.809.740

-

236.433.809.740

Other payables

Beban akrual

69.908.436.922

-

-

69.908.436.922

-

69.908.436.922

Jumlah Liabilitas

871.275.547.720

-

-

871.275.547.720

-

871.275.547.720

Selisih aset dengan liabilitas

560.711.895.129

568.804.946.326

-

568.804.946.326

Bank loan

Accrued expenses Total Liabilities Gap between assets

33.

Perjanjian Kontinjensi a.

Penting,

Iuran Dana (DHPB)

Hasil

8.093.051.197

Komitmen,

Produksi

-

dan

33.

Agreements, Contingencies a.

Batubara

and liabilities

Commitments

and

Royalty

Based on the Decision Letter No. 129/KMK.01/1997 dated March 31, 1997 of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, companies engaged in coal mining activities are required to pay royalty fee equivalent to 13.5% of coal produced from its activities.

Berdasarkan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 129/KMK.01/1997 tanggal 31 Maret 1997, perusahaan yang bergerak dalam bidang pertambangan batubara berkewajiban untuk menyetor DHPB sebesar 13,5% dari produksi batubara.

102




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) a.

b.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) a.

Iuran Dana Hasil Produksi Batubara (DHPB) (lanjutan)

and

Royalty (continued)

Sehubungan dengan Keputusan Menteri Keuangan Republik Indonesia No. 129/KMK.01/1997, BORNEO, entitas anak, dan Pemerintah Republik Indonesia mengadakan Perjanjian Kerjasama Penjualan Batubara No. 32.KS/05/DJB/2009 tanggal 12 November 2009 yang berlaku sejak 1 Juli 2009 sampai dengan 31 Desember 2010 dan No. 49.BA/05/DJB/2011 tanggal 28 Maret 2011 yang berlaku sejak 1 Januari 2011 sampai dengan 31 Desember 2015. Berdasarkan perjanjian tersebut, BORNEO wajib menyetor hasil penjualan batubara bagian Pemerintah sebesar 13,5% dari penjualan yang diterima BORNEO.

In accordance with the Decision Letter No. 129/KMK.01/1997 of Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, BORNEO, a subsidiary, and the Government of the Republic of Indonesia entered into Coal Sale agreement No. 32.KS/05/DJB/2009 dated November 12, 2009, which was valid starting July 1, 2009 until December 31, 2010 and No. 49.BA/05/DJB/2011 dated March 28, 2011 which is valid starting January 1, 2011 until December 31, 2015. As stated in the agreement, BORNEO is required to pay to Indonesia Government an amount equivalent to 13.5% of proceeds from sale of BORNEO’s coal.

Berdasarkan Peraturan Pemerintah No. 45/2003, seluruh perusahaan yang memiliki kuasa pertambangan diwajibkan untuk membayar iuran eksploitasi sebesar 3% - 5% dari nilai penjualan, setelah dikurangi beban penjualan.

Further, based on Government regulation No. 45/2003, all companies holding mining rights have an obligation to pay an exploitation fee ranging from 3% - 5% of sales, net of selling expenses.

Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, iuran DHPB yang masih harus dibayar masing-masing sebesar Rp21.435.242.899 dan Rp25.665.930.191 disajikan sebagai bagian dari “Beban akrual” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 16). Beban DHPB untuk periodeperiode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp64.002.321.993 dan Rp47.365.129.126 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 22).

As of March 31, 2014 and December 31, 2013, accrued royalty fee amounted to Rp21,435,242,899 and Rp25,665,930,191, respectively, and is presented as part of “Accrued expenses” in the consolidated statements of financial position (Note 16). The royalty fee for the three-months period ended March 31, 2014 and 2013, amounted to Rp64,002,321,993 and Rp47,365,129,126, respectively, and were presented as part of “Cost of Sales“ (Note 22).

Iuran Tetap (Deadrent)

b.

Deadrent

Sesuai dengan Perjanjian Kerjasama Pengusahaan Pertambangan Batubara (PKP2B), BORNEO, entitas anak, diwajibkan untuk membayar iuran tetap kepada Pemerintah berdasarkan jumlah hektar yang termasuk dalam area PKP2B yaitu 24.100 hektar sesuai dengan tarif yang ditetapkan dalam PKP2B.

In accordance with the Coal Cooperation Agreement (CCA), BORNEO, a subsidiary, is required to pay fixed payment (deadrent) to the Government based on total area of land of 24,100 hectares in accordance with the rates stipulated therein.

Beban deadrent untuk periode-periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp291.053.802 dan Rp230.486.310, disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi-lainlain”.

Deadrent for the three-months period ended March 31, 2014 and 2013 amounted to Rp291,053,802 and Rp230,486,310, respectively, and was presented as part of “General and administrative expensesothers”.

103




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) c.

Perjanjian Penggarapan Pertambangan Batubara

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) c.

Lahan

and

Land Exploitation Agreement

BORNEO, entitas anak, mengadakan perjanjian dengan beberapa pihak ketiga sehubungan dengan penggarapan/ eksploitasi lahan tambang batubara. Sesuai dengan perjanjian tersebut, BORNEO akan membayar pemilik lahan sejumlah nilai tertentu berdasarkan hasil produksi setiap bulan sesuai dengan ketentuan-ketentuan yang diatur dalam Surat Perjanjian Kerjasama.

BORNEO, a subsidiary, had agreements with third parties relating to usage/ exploitation of a certain parcel of land in relation to its mining activities. Based on the aforementioned agreement, BORNEO will pay the land owner a certain sum of money calculated based on the production output for each month in accordance with the terms and conditions stipulated in the Agreement.

Beban akrual sehubungan dengan tanggal penggarapan lahan pada 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp733.645.000 dan Rp938.239.500, disajikan sebagai bagian dari “Beban akrual - lain-lain”. Beban penggarapan lahan untuk periode-periode tiga bulan yang berakhir 31 Maret 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp6.490.334.476 dan Rp6.180.530.772 disajikan sebagai bagian dari “Beban Pokok Penjualan” (Catatan 22).

Accrued production fee related to the agreement as of March 31, 2014 and December 31, 2013 amounted to Rp733,645,000 and Rp938,239,500, respectively, were recorded as part of “Accrued expenses - others”. Land exploitation expense for the three-months period ended March 31, 2014 and 2013 amounted to Rp6,490,334,476 and Rp6,180,530,772, respectively, and were recorded as part of “Cost of Sales” (Note 22).

Pada tanggal 19 Juli 2011, BORNEO, mengadakan perjanjian dengan PT Gerak Bangun Utama, pihak ketiga. Perjanjian ini dibuat sehubungan dengan kegiatan penambangan BORNEO di areal yang terdapat Hak Pengusahaan Hutan Tanaman Industri (HTI) milik pihak ketiga lainnya. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani dan berakhir sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan di area tersebut.

On July 19, 2011, BORNEO, entered into an agreement with PT Gerak Bangun Utama, a third party. This agreement has been made in a relation with BORNEO’s mining activities in the area which Industrial Forest Concession Rights (HTI) is owned by other third party. This agreement is valid since the signing date of the agreement until BORNEO’s mining activities in the area are completed.

Pada tanggal 5 Oktober 2011, BORNEO dan PT Buana Karya Bhakti (BKB), pihak ketiga, telah menandatangani Perjanjian Pemakaian Lahan Perkebunan BKB seluas 183,11 hektar di Batulaki Utara untuk keperluan eksploitasi/ penambangan batubara BORNEO, dengan periode kegiatan penambangan selama 4 (empat) tahun terhitung sejak tanggal 5 Oktober 2011 dan dapat diperpanjang selama 1 (satu) tahun. Sehubungan dengan perjanjian ini, BORNEO memberikan ganti rugi lahan pada tahun 2011, uang jaminan atas kompensasi tanah yang belum digunakan dan uang jaminan atas perbaikan sarana dan prasarana.

On October 5, 2011, BORNEO and PT Buana Karya Bhakti (BKB), a third party, signed a Plantation Land Usage Agreement for an area of 183.11 hectares owned by BKB in North Batulaki for BORNEO’s coal exploitaiton/mining acitivities for a period of four (4) years since October 5, 2011 and can be extended for one (1) year. In relation to this agreement, BORNEO pays compensation for the land used in 2011, guarantee for unused land area and guarantee for infrastructure maintenance.

104




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) c.

Perjanjian Penggarapan Pertambangan Batubara (lanjutan)

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) c.

Lahan

d.

Perjanjian Jual Beli Batubara

Coal Sale and Purchase Agreement The Company and its subsidiaries entered into several coal sale and purchase agrements with various buyers and suppliers based on the provision stated in each of the Agreements.

Perusahaan dan entitas anaknya menandatangani beberapa perjanjian jual beli batubara dengan beberapa pelanggan berdasarkan ketentuan sebagaimana diatur dalam masing-masing perjanjian-perjanjian tersebut. e.

Land Exploitation Agreement (continued)

On October 5, 2011, BORNEO, entered into a Cooperation Agreement with PT Gagah Putera Satria (GPS), a third party, relating to BORNEO’s mining activities in BKB’s plantation land area. Management fee paid by BORNEO to GPS ranges from USD1/ton up to USD4.75/ton based on the provision stated in the agreement. The agreement is valid since the signing date until BORNEO’s mining activities in the area are completed.

Pada tanggal 5 Oktober 2011, BORNEO, mengadakan Perjanjian Kerjasama dengan PT Gagah Putera Satria (GPS), pihak ketiga, sehubungan dengan kegiatan penambangan BORNEO di areal lahan perkebunan milik BKB, uang jasa pengelolaan lahan dibayarkan oleh BORNEO kepada GPS berkisar antara USD1/ton sampai dengan USD4,75/ton berdasarkan ketentuan sebagaimana diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak ditandatangani sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan di areal tersebut. d.

and

e.

Perjanjian Kerjasama Pengelolaan Jalan

Road Management Cooperation Agreement On June 8, 2007, BORNEO, a subsidiary, entered into a Road Maintenance Agreement ex PT Alam Unda covering a land road for 21 km at Kecamatan Satui, Kabupaten Kotabaru, South Kalimantan with third parties. The said agreement includes provision for continuous road management and maintenance, completion of road construction, control of road usage with respect to transportation of natural resources products along the road. This agreement is valid for twenty five (25) years from the agreement date. Balance of guarantee amounted to Rp2,870,971,939 and Rp3,068,596,718 as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively, were presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

Pada tanggal 8 Juni 2007, BORNEO, entitas anak, mengadakan Perjanjian Kerjasama Operasional Pengelolaan Jalan Eks PT Alam Unda sepanjang 21 km di Kecamatan Satui, Kabupaten Kotabaru, Kalimantan Selatan dengan pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi ketentuan mengenai pengelolaan dan perawatan jalan yang berkesinambungan, penyempurnaan konstruksi jalan, pengendalian pemakaian jalan sehubungan dengan pengangkutan hasil alam disepanjang jalan tersebut. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu dua puluh lima (25) tahun sejak tanggal perjanjian. Saldo jaminan sebesar Rp2.870.971.939 dan Rp3.068.596.718 masing-masing pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 disajikan sebagai bagian dalam “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

105




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) e.

Perjanjian (lanjutan)

Kerjasama

Pengelolaan

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) e.

Jalan

Road Management Cooperation Agreement (continued) On November 26, 2010, BORNEO entered into Maintenance Road for Coal Hauling Cooperation Agreement with PT Tunas Inti Abadi (Tunas), a third party. This agreement includes road maintenance so that BORNEO can pass by. This agreement is valid until total volume achieved 15,000,000 metric tons or for 5 years period, whichever comes first, starting the date the memorandum of activity was signed. Other terms and conditions are stated in the agreement.

Pada tanggal 26 November 2010, BORNEO menandatangani Perjanjian Kerjasama Pemeliharaan Jalan Hauling Batubara dengan PT Tunas Inti Abadi (Tunas), pihak ketiga. Perjanjian tersebut meliputi perawatan jalan sehingga dapat dilintasi BORNEO. Perjanjian ini berlaku sampai tercapainya volume sebesar 15.000.000 metrik ton atau untuk jangka waktu 5 tahun mana yang tercapai lebih dulu, terhitung sejak ditandatanganinya berita acara dimulainya kegiatan sesuai perjanjian. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. f.

and

f.

Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara

Coal Mining and Hauling Agreements

Perusahaan

The Company

Pada tanggal 30 April 2010, Perusahaan mengadakan Perjanjian Kerjasama Pengawasan Penambangan dengan PT Andalan Satria Cemerlang (ASC), pihak ketiga. Berdasarkan perjanjian, Perusahaan berhak untuk mengawasi kegiatan penambangan yang dilakukan ASC di area tambang PT Tanjung Batang Asam dan memberikan bantuan kepada ASC (apabila diperlukan) agar ASC dapat memenuhi kewajiban kepada Perusahaan berdasarkan perjanjian Jual Beli Batubara (Catatan 33d).

On April 30, 2010, the Company entered into a Mining Supervision Cooperation Agreement with PT Andalan Satria Cemerlang (ASC), a third party. Based on the agreement, the Company has the right to supervise mining activities conducted by ASC in PT Tanjung Batang Asam mining area and to provide assistance to ASC (if needed), so that ASC is able to meet its obligations to the Company based on Coal Sale and Purchase Agreement (Note 33d).

KIM

KIM

Pada tanggal 1 Maret 2012, KIM mengadakan Kontrak Jasa Penambangan dengan PT Artamulia Tatapratama (ATP), pihak ketiga, untuk jangka waktu sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam perjanjian dan adendumnya.

On March 1, 2012, KIM entered into a Coal Mining Agreement with PT Artamulia Tatapratama (ATP), a third party, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement and its addendum.

106




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) f.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) f.

Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara (lanjutan)

Coal Mining (continued)

and

Hauling

and Agreements

BHBA

BHBA

Pada tanggal 23 Februari 2010, BHBA, entitas anak, mengadakan Kontrak Jasa Penambangan dengan ATP, yang berlaku terhitung sejak tanggal 1 Maret 2010 sampai dengan 1 Maret 2015 atau sampai habisnya cadangan batubara di area penambangan, mana yang lebih dulu terjadi. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan adendum tanggal 21 Oktober 2013, dimana BHBA setuju untuk memberikan uang muka kepada ATP sampai dengan maksimum sebesar Rp4.300.000.000, dengan bunga 8% per tahun. Pengembalian uang muka dilakukan selambat-lambatnya pada tanggal 30 September 2014 dan pembayaran bunga dilakukan secara bertahap sesuai dengan jadwal yang disepakati. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo uang muka jasa penambangan yang telah diberikan masingmasing sebesar Rp4.297.513.258 dicatat sebagai bagian “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - uang muka jasa penambangan” (Catatan 8).

On February 23, 2010, BHBA, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with ATP, which is valid from March 1, 2010 until March 1, 2015 or until the coal reserve in the area is completely consumed, whichever end first. This agreement has been amended several time, the latest based on addendum dated October 21, 2013, whereby BHBA agreed to provide an advance to ATP up to Rp4,300,000,000 at 8% per annum. Advance repayment shall be made no later than September 30, 2014 and interest repayment shall be installed based on the agreed schedule. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, balance of mining services advances paid amounted to Rp4,297,513,258, respectively, was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets – advances for mining service” (note 8).

TBBU

TBBU

Pada tanggal 3 Mei 2011, TBBU, entitas anak, menandatangani Kontrak Jasa Penambangan dengan ATP untuk jangka waktu sejak 1 Februari 2011 sampai dengan 1 Maret 2015 atau sampai tercapainya produksi 10.000.000 ton cadangan batubara, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian dan adendumnya. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo uang muka jasa penambangan yang telah diberikan masing-masing sebesar Rp4.876.858.562 dicatat sebagai bagian “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8).

On May 3, 2011, TBBU, a subsidiary, entered into a Coal Mining agreement with ATP for a period starting from February 1, 2011 until March 1, 2015 or up to production volume of 10,000,000 tons coal reserve, whichever comes first. Other terms and conditions are stated in the agreement and its addendum. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, balance of mining services advances paid amounted to Rp4,876,858,562, respectively, was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8).

107





33.




and

Hauling

and Agreements

KCP

KCP

Pada tanggal 1 Maret 2012, KCP mengadakan Kontrak Jasa Penambangan dengan ATP, untuk jangka waktu sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan adendum tanggal 21 Oktober 2013, dimana KCP setuju untuk memberikan uang muka kepada ATP sampai dengan maksimum sebesar Rp46.000.000.000, dengan bunga 8% per tahun. Pengembalian uang muka dilakukan selambat-lambatnya pada tanggal 30 September 2015 dan pembayaran bunga dilakukan secara bertahap sesuai dengan jadwal yang disepakati. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo uang muka jasa penambangan yang telah diberikan masingmasing sebesar Rp45.905.946.202 dicatat sebagai bagian “Aset tidak lancar lain-lain uang muka jasa penambangan” (Catatan 11).

On March 1, 2012, KCP entered into a Coal Mining Agreement with ATP, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. This agreement has been amended several times, the latest was based on addendum dated October 21, 2013, whereby KCP agreed to provide an advance to ATP up to Rp46,000,000,000 at 8% per annum. Advance repayment shall be made no later than September 30, 2015 and interest repayment shall be installed based on the agreed schedule. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, balance of mining services advances paid amounted to Rp45,905,946,202, respectively, was recorded as part of “Other non-current assets – advances for mining service” (Note 11).

BNP

BNP

Pada tanggal 9 Agustus 2012, BNP, entitas anak menandatangani Kontrak Jasa Penambangan dengan ATP untuk jangka waktu sejak tanggal 1 Maret 2012 sampai dengan selesainya kegiatan penambangan dan reklamasi. Syarat dan ketentuan lain diatur di dalam Perjanjian dan adendumnya.

On August 9, 2012, BNP, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with ATP for the period since March 1, 2012 until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement and its addendum.

108





33.




and

Hauling

and

Agreements

TKS

TKS

Pada tanggal 9 Desember 2009, TKS, entitas anak, mengadakan Perjanjian Penambangan Batubara dengan PT Trinity Mine Resources, pihak ketiga. Jangka waktu kontrak adalah lima (5) tahun sejak dimulainya pekerjaan sesuai Surat Perintah Kerja atau sampai tercapainya jumlah produksi sebesar 1.800.000 metrik ton, mana yang lebih dahulu terjadi. Berdasarkan Adendum tanggal 24 Oktober 2011, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah ketentuan satuan nilai jasa penambangan dari single rate menjadi double rate dengan menggunakan harga BBM solar industri di Depo Banjarmasin yang disesuaikan. TKS telah memberikan uang muka untuk pelaksanaan pekerjaan yang akan diperhitungkan dengan tagihan jasa penambangan. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, saldo uang muka masing-masing sebesar Rp17.962.840.212 dan Rp16.177.398.422 disajikan sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya - Uang muka jasa penambangan” (Catatan 8).

On December 9, 2009, TKS, a subsidiary, entered into a Coal Mining Agreement with PT Trinity Mine Resources, a third party. The term of the contract is five (5) years starting at the time the work begins based on Work Instruction Letter or up to production of 1,800,000 metric tons, whichever comes first. Based on Addendum dated October 24, 2011, both parties agreed to change the basis of mining service fee from single rate to double rate using the adjusted industrial gasoline price at Banjarmasin depot. TKS has given an advance for the work which will be reckoned with the mining service. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, advances amounting to Rp17,962,840,212 and Rp16,177,398,422, respectively, was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets - Advances for mining service” (Note 8).

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 17 Oktober 2006, BORNEO, entitas anak, telah menandatangani Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara dengan PT Saptaindra Sejati (SIS), pihak ketiga, perjanjian akan berakhir pada tanggal 31 Agustus 2014 atau telah tercapainya kontrak bcm sebanyak 28.000.000 bcm, mana yang tercapai terlebih dahulu. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam Perjanjian dan adendumnya.

On October 17, 2006, BORNEO, a subsidiary, entered into a Coal Mining and Hauling Agreement with PT Saptaindra Sejati (SIS), a third party, the agreement will be valid up to August 31, 2014 or upon completion of contract bcm of 28,000,000 bcm of coal, whichever comes first. Terms and conditions are stipulated in the agreement and its addendum.

109





33.




and

Hauling

and Agreements

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pada tanggal 1 September 2010, BORNEO menandatangani Perjanjian Penambangan dan Pengangkutan Batubara dengan PT Wira Bhumi Sejati (WBS), pihak ketiga, sebagai kontraktor pertambangan di proyek Sebamban, untuk produksi 4.000.000 metrik ton batubara atau untuk jangka waktu 3 (tiga) tahun, mana yang tercapai terlebih dahulu. Perjanjian ini telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Adendum III tanggal 20 Januari 2014, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 28 Februari 2014.

On September 1, 2010, BORNEO entered into a Coal Mining and Hauling Agreement with PT Wira Bhumi Sejati (WBS), a third party, as the mining contractor for Sebamban Project, for a production of 4,000,000 metric tons of coal or for a period of three (3) years, whichever comes first. This agreement had been amended several times, the latest was based on Addendum III dated January 20, 2014, the agreement was extended until February 28, 2014.

Pada tanggal 23 Februari 2012, BORNEO menandatangani Perjanjian Pekerjaan Jasa Pengupasan Tanah Penutup dan Pengangkutan Batubara dengan PT Saptaindra Sejati, pihak ketiga, sebagai kontraktor jasa pertambangan di Proyek Kusan untuk jangka waktu sampai dengan 31 Desember 2016 atau sampai dengan tanggal dimana kontraktor telah memenuhi kewajiban untuk melaksanakan Pengupasan Tanah Penutup sebanyak 47.550.000 bcm dan pengangkutan batubara dari pit ke stockpile sebanyak 17.370.000 ton dari Pit Tahap I dan Pengupasan Tanah Penutup sebanyak 12.320.100 bcm dan pengangkutan batubara dari pit ke stockpile sebanyak 3.070.000 ton dari area Pit Tahap II apabila sungai dapat dialihkan dan perijinan telah diperoleh BORNEO, mana yang tercapai terlebih dahulu. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam Perjanjian dan adendumnya.

On February 23, 2012, BORNEO, entered into a Overburden Removal And Coal Hauling Contract with PT Saptaindra Sejati, a third party, as a mining service contractor for Kusan Project for a period until December 31, 2016 or the date on which the contractor has fulfilled the obligation to carry out Overburden Removal of 47,550,000 bcm and Coal Hauling from Pit to Stockpile of 17,370,000 tons from Pit Phase I and Overburden Removal of 12,320,100 bcm and Coal Hauling from Pit to Stockpile of 3,070,000 tons from Pit Phase II when the river can be diverted and licensing acquired by BORNEO, whichever comes first. Other terms and conditions are stipulated in the Agreement and its addendum.

Pada tanggal 13 November 2013, BORNEO, menandatangani Kontrak Induk Pekerjaan Jasa Pertambangan dengan PT Trinity Mine Resources, pihak ketiga, sebagai kontraktor jasa pertambangan di areal pertambangan BORNEO untuk jangka waktu 3 tahun terhitung sejak tanggal Perjanjian, dengan ketentuan pelaksanaan pekerjaan untuk masing-masing Area Kerja akan dituangkan dalam Kontrak Turunan yang mengatur halhal khusus termasuk tetapi tidak terbatas pada Peta Area Kerja yang disepakati, Jadwal Produksi, Daftar Alat, Harga Pekerjaan, dan hal-hal lain yang belum diatur secara khusus dalam Kontrak Induk.

On November 13, 2013, BORNEO, entered into a Master Contract of the Work of Mining Services with PT Trinity Mine Resources, third party, as a mining service contractor in the BORNEO’s mining area for a period of 3 years since the date of the agreement, with the provisions of the implementation for each Work Area will be stipulated in a Derivative Contract which governing specific matter including but not limited to Map of the agreed Work Area, Production Schedule, List of Equipment, Work Price, and other things which have not specifically set forth in the Master Contract. 110




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) g.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) g.

Pada tanggal 25 Maret 2009, BORNEO, entitas anak, menerima Salinan Surat Paksa No. SP-1435/PUPNC.10/2008 dari Panitia Urusan Piutang Negara cabang DKI Jakarta sebesar Rp5.071.289.634. Sehubungan dengan hal tersebut, BORNEO menanggapinya melalui Surat Tanggapan dan Penjelasan kepada Kantor Pelayanan Piutang dan Lelang Negara Jakarta V pada tanggal 2 April 2009. Menurut BORNEO, jumlah Piutang Negara tersebut berasal dari Pungutan Ekspor Batubara sebagaimana diatur dalam PMK No. 95/PMK.02/2005 dan No. 131/PMK.10/2005, yang telah dinyatakan batal oleh Mahkamah Agung Republik Indonesia dalam Putusannya No. 07P/HUM/2006 tanggal 21 Juli 2006.

On March 25, 2009, BORNEO, a subsidiary, received a copy of Distress Warrant No. SP-1435/PUPNC.10/2008 from the Committee for State Claim Affair Jakarta branch amounting to Rp5,071,289,634. In this regard, BORNEO has responded through Response and Explanation Letter to the State Receivable and Auction Service Office Jakarta V on April 2, 2009. As represented by BORNEO, such receivables pertain to Coal Export Levy in accordance with PMK No. 95/PMK.02/2005 and No.131/PMK.10/2005, which have been cancelled by the Supreme Court of the Republic Indonesia in its Decision No. 07P/HUM/2006 dated July 21, 2006. Based on letter No. ST-208/D101/I/2011 dated March 7, 2011, the Directorate of Fiscal and Investment Monitoring, Monitoring Unit of Finance and Development conducted an audit on BORNEO’s export tax levy for a period since October 11, 2005 until September 12, 2006. Until the date of the completion of the consolidated financial statements, the audit process is still in progress.

Berdasarkan Surat Tugas No. ST-208/D101/I/2011 tanggal 7 Maret 2011, Direktorat Pengawasan Fiskal dan Investasi, Badan Pengawasan Keuangan dan Pembangunan melaksanakan pemeriksaan atas pemenuhan kewajiban pungutan ekspor BORNEO untuk periode 11 Oktober 2005 sampai dengan 12 September 2006. Sampai dengan tanggal laporan keuangan konsolidasian, proses pemeriksaan masih berlangsung. h.

and

h.

Pada tanggal 23 Maret 2009, BORNEO, entitas anak, menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral, Batubara dan Panas Bumi No. 1046/87/DJB/2009, yang menetapkan Jaminan Reklamasi BORNEO sejumlah Rp3.625.704.666 untuk 5 tahun sejak tahun 2009 sampai dengan 2013.

On March 23, 2009, BORNEO, a subsidiary, received a letter from the Directorate General of Mineral, Coal and Geothermal No. 1046/87/DJB/2009, stating that BORNEO’s Reclamation Guarantee amounting to Rp3,625,704,666 for 5 years from 2009 until 2013. On June 21, 2012, BORNEO received a letter from the Directorate General of Mineral and Coal No. 2086/37.06/DJB/2012, which amend BORNEO’s Reclamation Guarantee to be Rp4,521,899,000 and Rp5,274,116,000 for 2012 and 2013, respectively.

Pada tanggal 21 Juni 2012, BORNEO menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No. 2086/37.06/DJB/2012, yang mengubah Jaminan Reklamasi BORNEO menjadi sebesar Rp4.521.899.000 dan Rp5.274.116.000 masing-masing untuk tahun 2012 dan 2013.

111




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan)

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued)

and

Kemudian berdasarkan surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No. 3430/37.07/DJB/2012 tanggal 10 Oktober 2012, BORNEO diminta untuk memperpanjang sisa Jaminan Reklamasi tahun 2009 sebesar Rp42.832.260, Jaminan Reklamasi tahun 2010 sebesar Rp264.744.050 dan Jaminan Reklamasi tahun 2011 sebesar Rp810.600.760, ketiganya untuk periode 1 Januari 2012 sampai dengan 31 Mei 2013.

Furthermore, based on Letter No. 3430/37.07/DJB/2012 dated October 10, 2012, BORNEO was required to extend the remaining of reclamation guarantee for 2009 amounting to Rp42,832,260, reclamation guarantee for 2010 amounting to Rp264,744,050 and reclamation guarantee for 2011 amounting to Rp810,600,760, all for the period from January 1, 2012 until May 31, 2013.

Pada tanggal 26 April 2013, BORNEO menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No.710/30/DJB/2013, yang menyetujui pelepasan jaminan reklamasi tahun 2012 sebesar Rp1.578.863.297 dan sisa jaminan reklamasi tahun 2009, 2010 dan 2011 masing-masing sebesar Rp5.097.511, Rp62.402.866 dan Rp327.282.791. Kemudian untuk periode 1 April 2013 sampai dengan 30 Juni 2014, BORNEO wajib menempatkan sisa jaminan reklamasi tahun 2009, 2010, 2011 dan 2012 masing-masing sebesar Rp37.759.340, Rp202.369.494, Rp522.163.344 dan Rp2.943.035.703.

On April 26, 2013, BORNEO received a letter from the Directorate General of Mineral and Coal No. 710/30/DJB/2013, which approve to release the reclamation guarantee for 2012 amounted to Rp1,578,863,297 and the remaining reclamation guarantee for 2009, 2010 and 2011 amounted to Rp5,097,511, Rp62,402,866 and Rp327,282,791, respectively. Furthermore, for the period from April 1, 2013 until June 30, 2014, BORNEO must place the reclamation guarantee for 2009, 2010, 2011 and 2012 amounted to Rp37,759,340, Rp202,369,494, Rp522,163,344 and Rp2,943,035,703, respectively.

Pada tanggal 13 Februari 2014, BORNEO menerima surat dari Direktorat Jenderal Mineral dan Batubara No.275/30/DJB/2014 yang menetapkan Jaminan Reklamasi BORNEO sejumlah Rp46.001.075.000 untuk 5 tahun sejak tahun 2014 sampai dengan 2018.

On February 13, 2014, BORNEO received a letter from the Directorate General of Mineral and Coal No.275/30/DJB/2014, stating that BORNEO’s Reclamation Guarantee amounting to Rp46,001,075,000 for 5 years from 2014 until 2018.

Sehubungan dengan hal tersebut BORNEO telah menempatkan deposito berjangka pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbk masingmasing sebesar Rp15.014.145.349 dan Rp9.287.111.199 pada periode 2014 dan tahun 2013, sebagai jaminan reklamasi dan dicatat sebagai bagian dari “Dana yang dibatasi pencairannya” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

As such, BORNEO has placed time deposits at PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting to Rp15,014,145,349 and Rp9,287,111,199 for 2014 period and in 2013, as a reclamation guarantee which is included as part of “Restricted Funds” in the consolidated statement of financial position.

112




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) i.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) i.

Perjanjian Jasa Pelabuhan

and

Port Service Agreement

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 20 September 2007, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Penyerahan Penggunaan Bagian Perairan Pelabuhan Kotabaru dengan PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Cabang Kotabaru (Pelindo III), pihak ketiga, dimana Pelindo III menyerahkan kepada BORNEO penggunaan bagian perairan pelabuhan seluas ± 200.000 m2 yang terletak di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan untuk mendirikan dermaga untuk kepentingan sendiri. Perjanjian berlaku sejak 1 Juli 2007 sampai dengan 30 Juni 2017. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On September 20, 2007, BORNEO, a subsidiary, signed Agreement to Use Certain Harbour Area at Kotabaru Port with PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Kotabaru Branch (Pelindo III), a third party, wherein Pelindo III handed over the utilization of ± 200,000 square meters harbour area located in Bunati Village, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan, to BORNEO to build dock for its private use. The agreement is valid starting July 1, 2007 until June 30, 2017. Other terms and provisions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 24 September 2007, BORNEO menandatangani Surat Perjanjian Kerjasama Pelayanan Jasa Kepelabuhanan Pada Dermaga BORNEO, dengan PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Cabang Kotabaru (Pelindo III), pihak ketiga. Perjanjian ini mengatur penyelenggaraan pelayanan jasa kepelabuhanan yang dilaksanakan untuk kegiatan di dermaga dan fasilitas-fasilitas pelabuhan milik BORNEO di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Kalimantan Selatan. Perjanjian ini berlaku sejak 1 Juli 2007 sampai dengan 30 Juni 2017 dan dapat diperpanjang atas kesepakatan keduabelah pihak. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On September 24, 2007, BORNEO signed Letter of Cooperation Agreement for Port Service at BORNEO Dock with PT (Persero) Pelabuhan Indonesia III Kotabaru Branch (Pelindo III), a third party. The agreement stipulates port service activities conducted in dock and BORNEO port facilities in Bunati Village, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan. The agreement is valid starting July 1, 2007 until June 30, 2017 and can be extended upon agreement of both parties. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

TBBU

TBBU

Pada tanggal 21 Februari 2014, TBBU, entitas anak, menandatangani Perjanjian Penggunaan Jalan Angkut Batubara dan Jasa Operator Pelabuhan dengan PT Daya Bambu Sejahtera (DBS), pihak ketiga. Perjanjian ini mengatur syarat dan ketentuan penggunaan jalan angkut batubara dan fasilitas pelabuhan milik TBBU di Teluk Nilau, Desa Suak Samin, Kecamatan Pangabuan, Kabupaten Tanjung Jabung Barat, Provinsi Jambi oleh DBS. Perjanjian ini berlaku selama 60 bulan terhitung sejak dimulainya aktivitas pengiriman batubara DBS melalui pelabuhan milik TBBU dan dapat diperpanjang atas kesepakatan keduabelah pihak. Syarat dan ketentuan lain diatur dalam perjanjian.

On February 21, 2014, TBBU, a subsidiary, entered into Coal Hauling Road Usage and Port Operator Service Agreement with PT Daya Bambu Sejahtera (DBS), a third party. The agreement sets out the terms and conditions of the usage of the coal hauling road and port facilities owned by TBBU located at Teluk Nilau, Suak Samin Village, Pangabuan District, Tanjung Jabung Barat Regency, Jambi Province, by DBS. Period of the agreement is 60 months started from the first shipment activity from TBBU’s port and can be extended upon agreement of both parties. Other terms and conditions are as stipulated in the agreement.

113




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan)

33.


and

j.

Pada tanggal 6 September 2010, TKS, entitas anak, menandatangani Perjanjian Pelaksanaan Pengelolaan stockpile dan stevedoring dengan PT Kencana Andalan Bersama (KAB), pihak ketiga, yang berlaku sampai dengan tanggal 30 September 2012. Berdasarkan Adendum I dan II masingmasing tertanggal 20 September 2010 dan 29 Desember 2010, TKS telah memberikan uang muka untuk pelaksanaan pekerjaan sebesar Rp2.135.000.000 yang akan diperhitungkan dengan tagihan KAB kepada TKS atau TKS berhak meminta KAB untuk melakukan pembayaran kembali kepada TKS atas uang muka tersebut. Berdasarkan Adendum III tertanggal 19 Agustus 2011, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah nilai uang muka yang akan dibayarkan menjadi sebesar Rp2.000.000.000. Perjanjian ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir berdasarkan Adendum V tanggal 30 September 2013, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 30 September 2014. Uang muka tersebut disajikan sebagai bagian dari “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

j.

On September 6, 2010, TKS, a subsidiary, entered into Stockpile and Stevedoring Management Agreement with PT Kencana Andalan Bersama (KAB), a third party, which shall be valid until September 30, 2012. Based on Addendum I and II each dated September 20, 2010 and December 29, 2010, respectively, TKS has given an advance payment amounting to Rp2,135,000,000 which will be reckoned with KAB invoice to TKS or TKS has the right to require KAB to return the advance. Based on Addendum III dated August 19, 2011, both parties agreed to change the advance payment amount into Rp2,000,000,000. This agreement had been extended several times, most recently based on Addendum V dated September 30, 2013, the agreement was extended until September 30, 2014. The advance was presented as part of “Other Non-current Assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

k.

Berdasarkan Perjanjian Pinjam Meminjam Uang tanggal 14 April 2008, KIM, entitas anak, bersedia memberikan pinjaman kepada PT Transindo Makmur Sejahtera, pihak ketiga, sampai dengan jumlah sebesar Rp3.500.000.000 dengan bunga 12% per tahun dan tenggang waktu (grace period) untuk membayar bunga selama tiga (3) tahun. Pembayaran kembali dilakukan dalam jangka waktu lima (5) tahun dan perjanjian ini dapat diperpanjang berdasarkan kesepakatan tertulis kedua belah pihak. Berdasarkan Amandemen Perjanjian Pinjam Meminjam Uang tanggal 30 Maret 2011, tenggang waktu untuk membayar bunga diubah dari tiga (3) tahun menjadi empat (4) tahun. Perjanjian ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir berdasarkan Adendum tanggal 27 Agustus 2013, jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 31 Januari 2015. Saldo pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 masing-masing sebesar Rp3.811.626.880 disajikan sebagai bagian dari “Piutang lain-lain - pihak ketiga - lancar” dan Rp4.057.560.166 disajikan sebagai bagian dari “Piutang lain-lain - pihak ketiga tidak lancar” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

k.

Based on Loan Agreement dated April 14, 2008, KIM, a subsidiary, agreed to provide a loan to PT Transindo Makmur Sejahtera, third party, up to an amount of Rp3,500,000,000 with interest rate at 12% per year and grace period for interest payment for three (3) years. Payment of the principal shall be within five (5) years and can be extended upon written consent of both parties. Based on Amedment to the Loan Agreement dated March 30, 2011, the grace period was changed from three (3) years to four (4) years. This agreement had been extended several times, most recently based on Addendum dated August 27, 2013, the agreement was extended until January 31, 2015. Balance of the receivable as of March 31, 2014 and December 31, 2013 amounting to Rp3,811,626,880 was presented as part of “Current other receivables - third parties” and Rp4,057,560,166 was presented as part of “Non-current other receivables - third parties” in the consolidated statements of financial position, respectively.

114




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) l.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) l.

Pada tanggal 18 Maret 2011, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Coal Transhipment dengan PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk (MITRABAHTERA), pihak ketiga. MITRABAHTERA memberikan jasa transhipment batubara dengan menggunakan Barge dari loading point (Bunati Jetty dan Abidin Jetty) di Satui, Kalimantan Selatan ke Mother Vessel dan syarat serta ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 April 2011 sampai dengan tanggal 31 Maret 2012. Berdasarkan Adendum I tanggal 6 Desember 2011, keduabelah pihak setuju untuk, antara lain, mengubah loading point ke Bunati Jetty saja dan jangka waktu perjanjian menjadi sejak 1 Januari 2012 sampai 31 Desember 2014.

On March 18, 2011, BORNEO, a subsidiary entered into a Coal Transhipment Agreement with PT Mitrabahtera Segara Sejati Tbk (MITRABAHTERA), a third party, wherein MITRABAHTERA provides coal transhipment service using barge from loading point (Bunati Jetty and Abidin Jetty) in Satui, South Kalimantan to mother vessel. Other terms and conditions are stipulated in the agreement, which is valid from April 1, 2011 until March 31, 2012. Based on Addendum I dated December 6, 2011, both parties agreed to change, among others, loading point to Bunati Jetty and the term of the agreement will be commencing from January 1, 2012 until December 31, 2014.

On December 6, 2011, BORNEO entered into a Coal Transhipment Agreement with MITRABAHTERA, a third party, wherein MITRABAHTERA provides coal transhipment service using barge from loading point (Abidin Jetty) in Satui, South Kalimantan to mother vessel. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. The agreement is valid from January 1, 2012 until December 31, 2014.

Pada tanggal 6 Desember 2011, BORNEO, menandatangani Perjanjian Coal Transhipment dengan MITRABAHTERA, pihak ketiga. MITRABAHTERA memberikan jasa transhipment batubara dengan menggunakan Barge dari loading point (Abidin Jetty) di Satui, Kalimantan Selatan ke mother vessel dan syarat serta ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2012 sampai dengan tanggal 31 Desember 2014. m.

and

m.

Pada tanggal 6 Januari 2012, BORNEO, entitas anak, mengadakan Engineering, Procurement, and Construction (EPC) New Line Loading Conveyor Agreement dengan PT Bangun Arta Hutama, pihak ketiga untuk pembangunan lajur loading conveyor baru di pelabuhan Bunati, Kecamatan Angsana, Kalimantan Selatan dengan nilai kontrak sebesar Rp71.750.000.000. Perjanjian ini berlaku sampai 13 November 2012 dan telah beberapa kali diperpanjang, terakhir berdasarkan Adendum tanggal 17 Desember 2013, kedua belah pihak sepakat untuk mengubah nilai kontrak menjadi Rp68.745.463.582 dan jangka waktu perjanjian diperpanjang sampai dengan 31 Maret 2014. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

115

On January 6, 2012, BORNEO, a subsidiary, entered into an Engineering, Procurement, and Construction (EPC) New Line Loading Conveyor Agreement with PT Bangun Arta Hutama, a third party, to build new line loading conveyor at Bunati Port, Kecamatan Angsana, South Kalimantan, with contract value of Rp71,750,000,000. This agreement is valid until November 13, 2012 and had been extended for several times, most recently based on Addendum dated December 17, 2013, both parties agreed to change the contract value to Rp68,745,463,582 and extend the agreement until March 31, 2014. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) n.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) n.

Perjanjian Bantuan Manajemen

and

Management Assistance Agreement

Pada tanggal 13 April 2012, TKS, entitas anak, menandatangani Perjanjian Bantuan Manajemen dengan PT Samudera Bahtera Kencana Sakti, pihak ketiga, dimana TKS setuju untuk memberikan uang muka jasa bantuan manajemen sebesar Rp500.000.000 yang dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya – jasa bantuan manajemen” pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 (Catatan 8). Perjanjian ini berlaku terhitung sejak tanggal perjanjian ditandatangani sampai dengan habisnya kandungan batubara yang dapat ditambang dan dijual secara ekonomis di Area Tambang, atau sampai dengan berakhirnya IUP TKS, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On April 13, 2012, TKS, a subsidiary, entered into a Management Assistance Agreement with PT Samudera Bahtera Kencana Sakti, a third party, whereas TKS agreed to pay a management assistance service advance amounting to Rp500,000,000, which was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets-management assistance services” as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively (Note 8). This agreement is valid since the date of the agreement signed until the economical mineable and saleable coal reserve in the area is completely consumed or until the validity of TKS”s Mining License (IUP) is over, whichever comes first. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 13 April 2012, TKS menandatangani Perjanjian Bantuan Manajemen dengan PT Alam Karunia Mineral, pihak ketiga, dimana TKS setuju untuk memberikan uang muka jasa bantuan manajemen sebesar Rp5.000.000.000 yang dicatat sebagai bagian dari “Biaya dibayar dimuka dan aset lancar lainnya-jasa bantuan manajemen” pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013 (Catatan 8). Perjanjian ini berlaku terhitung sejak tanggal perjanjian ditandatangani sampai dengan habisnya kandungan batubara yang dapat ditambang dan dijual secara ekonomis di Area Tambang, atau sampai dengan berakhirnya IUP TKS, mana yang lebih dulu terjadi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On April 13, 2012, TKS entered into a Management Assistance Agreement with PT Alam Karunia Mineral, a third party, whereas TKS agreed to pay a management assistance service advance amounting to Rp5,000,000,000, which was recorded as part of “Prepaid expenses and other current assets-management assistance services” as of March 31, 2014 and December 31, 2013, respectively (Note 8). This agreement is valid since the date of the agreement signed until the economical mineable and saleable coal reserve in the area is completely consumed or until the validity of TKS”s Mining License (IUP) is over, whichever comes first. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

116




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) o.

33.

Agreements, Commitments Contingencies (continued) o.

Perjanjian Sewa Alat

and

Rental Agreement

BORNEO

BORNEO

Pada tanggal 25 April 2007, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Kerjasama Sewa Alat Berat dan Jasa Pemuatan Batubara dengan CV Bangun Artha (BA), pihak ketiga, dengan Adendum tertanggal 9 Desember 2008, dimana BORNEO menyewa alat crusher dan conveyor milik BA serta menggunakan jasa BA untuk melakukan pemuatan batubara. Perjanjian ini berlaku sejak 1 Mei 2007 sampai dengan 30 April 2012, atau apabila jumlah pemuatan batubara telah mencapai minimum 3.000.000 metrik ton, dan dapat diperpanjang atas kesepakatan keduabelah pihak. Berdasarkan Adendum II tanggal 19 Januari 2012, perjanjian telah diperpanjang sampai 30 April 2017. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian.

On April 25, 2007, BORNEO, a subsidiary, entered into a Cooperation Agreement for Heavy Equipment Rental and Coal Loading with CV Bangun Artha (BA), a third party, with Addendum dated December 9, 2008, wherein the BORNEO rents crusher and conveyor owned by BA and uses loading service provided by BA. This agreement is valid starting May 1, 2007 until April 30, 2012, or up to minimum 3,000,000 metric tons coal loaded, and can be extended upon agreement of both parties. Based on Addendum II dated January 19, 2012, the agreement has been extended until April 30, 2017. Other terms and conditions are stipulated in the agreement.

Pada tanggal 23 Februari 2012, BORNEO menandatangani Perjanjian Sewa Alat dengan PT Saptaindra Sejati (SIS), pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari SIS untuk melakukan kegiatan pertambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Kusan. Perjanjian ini berakhir sampai dengan 31 Desember 2016.

On February 23, 2012, BORNEO entered into a Rental Agreement with PT Saptaindra Sejati (SIS), a third party. BORNEO rent the equipment from SIS to conduct mining activitiy specifically that is not implemented by mining service company in Kusan Project. This agreement is valid until December 31, 2016.

Pada tanggal 31 Juli 2012, BORNEO menandatangani Perjanjian Sewa Alat dengan SIS, pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari SIS untuk melakukan kegiatan pertambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Batulaki. Perjanjian ini berakhir sampai dengan 31 Agustus 2014.

On July 31, 2012, BORNEO entered into a Rental Agreement with SIS, a third party. BORNEO rent the equipment from SIS to conduct mining activitiy specifically that is not implemented by mining service company in Batulaki Project. This agreement is valid until August 31, 2014.

117





33.


Perjanjian Sewa Alat (lanjutan)

and

Rental Agreement (continued)

BORNEO (lanjutan)

BORNEO (continued)

Pada tanggal 19 Februari 2014, BORNEO, menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat dengan PT Trinity Mine Resources (TMR), pihak ketiga. BORNEO menyewa peralatan dari TMR untuk melakukan kegiatan penambangan yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan di Proyek Batulaki. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 30 Juni 2014.

On February 19, 2014, BORNEO entered into Rental Agreement with PT Trinity Mine Resources (TMR), a third party. BORNEO rent the equipment from TMR to conduct mining activitiy specifically that is not implemented by mining service company in Batulaki Project. The agreement is valid until June 30, 2014.

KIM

KIM

Pada tanggal 2 Mei 2013, KIM, entitas anak, menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat dengan PT Artamulia Tatapratama (ATP), pihak ketiga. KIM menyewa peralatan dari ATP untuk melakukan kegiatan usaha pertambangan di area konsensi KIM di Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi Jambi yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 30 April 2016. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian dan adendumnya.

On May 2, 2013, KIM, a subsidiary, entered into a Heavy Equipment Lease Agreement with PT Artamulia Tatapratama (ATP), a third party. KIM rent the equipment from ATP to conduct mining activity in KIM’s concession area in Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Province Jambi specifically that is not implemented by mining service company.This agreement is valid until April 30, 2016. Other terms and conditions are stipulated in the agreement and its addendum.

KCP

KCP

Pada tanggal 2 Mei 2013, KCP, entitas anak, menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat dengan PT Artamulia Tatapratama (ATP), pihak ketiga. KCP menyewa peralatan dari ATP untuk melakukan kegiatan usaha pertambangan di area konsensi KCP di Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Provinsi Jambi yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 30 April 2016. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian dan adendumnya.

On May 2, 2013, KCP, a subsidiary, entered into a Heavy Equipment Lease Agreement with PT Artamulia Tatapratama (ATP), a third party. KCP rent the equipment from ATP to conduct mining activity in KCP’s concession area in Dusun Tanjung Belit, Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Bungo, Province Jambi specifically that is not implemented by mining service company.This agreement is valid until April 30, 2016. Other terms and conditions are stipulated in the agreement and its addendum.

118





33.


Perjanjian Sewa Alat (lanjutan)

and

Rental Agreement (continued)

BHBA

BHBA

Pada tanggal 11 Desember 2013, BHBA, entitas anak, menandatangani Perjanjian Sewa Menyewa Alat Berat dengan PT Artamulia Tatapratama (ATP), pihak ketiga. BHBA menyewa peralatan dari ATP untuk melakukan kegiatan usaha pertambangan di area konsensi BHBA di Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Muara Bungo, Provinsi Jambi yang secara khusus tidak dilakukan oleh perusahaan jasa pertambangan. Perjanjian ini berlaku sampai dengan 30 November 2016.

On December 11, 2013, BHBA, a subsidiary, entered into a Heavy Equipment Lease Agreement with PT Artamulia Tatapratama (ATP), a third party. BHBA rent the equipment from ATP to conduct mining activity in BHBA’s concession area in Kecamatan Jujuhan, Kabupaten Muara Bungo, Province Jambi, specifically that is not implemented by mining service company. This agreement is valid until November 30, 2016.

p.

Pada tanggal 6 Maret 2013, BORNEO, entitas anak, mengadakan Perjanjian Jaminan Reklamasi Tambang dengan PT Kirana Chatulistiwa, pihak ketiga, untuk jangka waktu sampai dengan BORNEO selesai melakukan kegiatan penambangan dan kewajiban reklamasi. Syarat dan ketentuan lainnya diatur dalam perjanjian. Pada tanggal 31 Maret 2014 dan 31 Desember 2013, uang jaminan reklamasi masing-masing sebesar Rp12.268.709.897 dan Rp13.113.232.631 disajikan sebagai bagian dalam “Aset tidak lancar lain-lain” pada laporan posisi keuangan konsolidasian (Catatan 11).

p.

On March 6, 2013, BORNEO, a subsidiary, entered into a Mine Reclamation Guarantee Agreement with PT Kirana Chatulistiwa, a third party, which shall be valid until the end of the mining and reclamation activities. Other terms and conditions are stipulated in the agreement. As of March 31, 2014 and December 31, 2013, quarantee deposit for reclamation amounted to Rp12,268,709,897 and Rp13,113,232,631, respectively, were presented as part of “Other non-current assets” in the consolidated statements of financial position (Note 11).

q.

Pada tanggal 24 Desember 2013, BORNEO, entitas anak, menandatangani Perjanjian Jasa Stockpile Management dan Jasa Maintenance Peralatan Di ROM Kusan dan Pelabuhan Bunati dengan PT Bangun Arta Hutama (BAH), dimana BORNEO menunjuk BAH untuk melakukan pekerjaan jasa stockpile management dan jasa maintenance peralatan di ROM Kusan dan Pelabuhan Bunati BORNEO, antara lain melakukan pekerjaan Stockpile Management, pekerjaan Maintenance Peralatan dan Pengadaan Sparepart di ROM Kusan dan di areal Pelabuhan Bunati. Rincian kegiatan dan syarat-syarat lainnya diatur dalam perjanjian. Perjanjian ini berlaku terhitung sejak tanggal 9 Agustus 2013 sampai dengan 31 Desember 2014.

q.

On December 24, 2013, BORNEO, a subsidiary, entered into Stockpile Management and Equipment Maintenance Services at ROM Kusan and Bunaiti Port Agreement with PT Bangun Arta Hutama (BAH), wherein BORNEO appointed BAH to conduct operational activities in BORNEO port, among others, to conduct the stockpile management services and equipment maintenance services in the ROM Kusan and Bunati Port area of BORNEO .Other prerequisites are stipulated in the agreement. The agreement is valid commencing from August, 9, 2013 until December 31, 2014.

119




Perjanjian Penting, Komitmen, dan Kontinjensi (lanjutan) r.

33.

r.

Perusahaan dan KCP, entitas anak, mendiskontokan Surat Kredit Berdokumen Dalam Negeri (SKBDN) atas piutang usaha penjualan batubara sebagai berikut: Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2014 IDR PT Bank Central Asia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp And Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills

Suku bunga tahunan PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

and

The Company and KCP, a subsidiary, has discounted Local L/C (SKBDN) for trade receivables from coal sales as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember/ Year ended December 31, 2013 IDR USD

19.346.818.192 -

13.288.368 28.621.031

110.131.840.256 -

-

-

1.197.417.800 13.395.517.583

19.346.818.192

41.909.399

124.724.775.639

-

-

68.112.918.325

-

-

14.990.513.300

-

-

83.103.431.625

19.346.818.192

41.909.399

207.828.207.264

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp And Paper Industry

Jumlah


8,5%

2,1% - 2,6% diatas JIBOR 3 bulan/ 2.1% - 2.6% above 3 months JIBOR

2,25% diatas SIBOR 3 bulan/ 2.25% above 3 months SIBOR

-

8%

-

PT Bank Central Asia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Lontar Papyrus Pulp And Paper Industry PT Pindo Deli Pulp and Paper Mills

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Lontar Papyrus Pulp And Paper Industry

Total

Annual interest rate PT Bank Central Asia Tbk

PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk

Saldo SKBDN yang telah didiskontokan Perusahaan dan KCP, entitas anak, namun belum jatuh tempo adalah sebesar USD8.893.410 (Rp101.420.442.622) dan Rp129.573.936.691 pada tanggal 31 Maret 2014 dan sebesar USD16.327.866 (Rp199.020.363.062) dan Rp206.630.789.463 pada tanggal 31 Desember 2013, yang disajikan sebagai bagian dari akun “Utang Lain-Lain – Pihak Ketiga”.

The SKBDN which have been discounted by the Company and KCP, a subsidiary, but which have not yet matured amounted to USD8,893,410 (Rp101,420,442,622) and Rp129,573,936,691 as of March 31, 2014 and USD16,327,866 (Rp199,020,363,062) and Rp206,630,789,463 as of December 31, 2013 , respectively, which are recorded as part of “Other Payables – Third Parties” account.

SKBDN tersebut memiliki masa jatuh tempo rata-rata selama 180 hari.

Those SKBDNs’ have average maturity period of 180 days.

120




Informasi Segmen

34.

The Group’s segment information is presented based on their business, namely coal and agriculture trading and coal mining.

Informasi segmen Grup disajikan berdasarkan jenis usaha, yakni perdagangan batubara, perdagangan produk pertanian dan pertambangan batubara. Pertambangan Batubara/ Coal mining

Segment Information

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three months period ended March 31, 2014 Perdagangan Perdagangan Batubara/ Produk Pertanian/ Lain-lain/ Eliminasi/ Coal trading Agriculture trading Others Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

Penjualan neto Lokal Ekspor Jumlah

Net sales 390.066.281.484 394.634.546.829

202.438.457.619 456.764.305.853

7.198.872.118

-

(4.775.439.200) -

587.729.299.903 858.597.724.800

Local Export Total

784.700.828.313

659.202.763.472

7.198.872.118

-

(4.775.439.200)

1.446.327.024.703

Beban pokok penjualan

523.313.327.522

638.572.066.077

6.996.487.438

-

(4.775.439.200)

1.164.106.441.837

Laba bruto

261.387.500.791

20.630.697.395

202.384.680

-

282.220.582.866

Gross profit

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban eksplorasi Beban bunga dan keuangan lainnya Pendapatan bunga Pendapatan (beban) lain-lain, neto

(91.922.099.595) (63.988.382.638) (196.099.780) (56.818.828.882) 1.493.771.465 (24.937.050.179)

(39.895.971.698) (2.551.539.463) 54.243.443.789 (4.328.923.070)

(3.039.646)

(9.989.000) 112.347.487 (8.084.169.428)

45.748.331.841 (45.748.331.841) (11.804.111.325)

(91.922.099.595) (103.894.343.336) (196.099.780) (13.622.036.504) 10.101.230.900 (49.157.293.648)

Selling expenses General and administrative expense Exploration Expense Interest and other financial charges Interest income Other income (expense), net

Laba sebelum pajak Beban pajak

25.018.811.182 11.049.623.012

28.097.706.953 2.950.340.455

199.345.034 -

(7.981.810.941) -

(11.804.111.325) (50.412.893)

33.529.940.903 13.949.550.574

Income before tax Tax expense

Laba periode berjalan

13.969.188.170

25.147.366.498

199.345.034

(7.981.810.941)

(11.753.698.432)

19.580.390.329

Net income

Aset segmen - neto dari pajak

2.491.437.939.660

3.379.171.162.637

-

308.763.419.805

(2.368.576.641.248)

3.810.795.880.854

Liabilitas segmen - neto dari pajak

2.244.872.467.207

447.551.381.301

-

57.020.000

(1.779.376.943.971)

913.103.924.537

Perolehan barang modal

6.768.057.486

852.291.093

-

-

-

7.620.348.579

Depresiasi dan amortisasi

45.945.841.642

1.711.753.266

-

-

-

47.657.594.908

389.037.920.084 390.066.281.484 5.596.626.745 -

375.751.994.534 202.438.457.619 49.602.722.400 19.833.265.846 11.576.323.073 -

7.198.872.118

-

(4.775.439.200) -

764.789.914.618 587.729.299.903 49.602.722.400 19.833.265.846 17.172.949.818 7.198.872.118

784.700.828.313

659.202.763.472

7.198.872.118

-

(4.775.439.200)

1.446.327.024.703

-

Jumlah

Segment assets - net of tax Segment liabilities - net of tax Additional disclosures

Pengungkapan tambahan

Penjualan berdasarkan lokasi geografis Cina Indonesia Korea Malaysia Thailand Hongkong

Cost of sales

121

Capital expenditures Depreciation and amortization Sales based on geographical location China Indonesia Korea Malaysia Thailand Hongkong Total




Informasi Segmen (lanjutan)

34.

Segment Information (continued)

Disajikan kembali (Catatan 37)/ As restated (Note 37) Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret/ Three-months period ended March 31, 2013 Pertambangan Perdagangan Batubara/ Batubara/ Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasian/ Coal mining Coal trading Others Elimination Consolidated

Penjualan neto Lokal Ekspor Jumlah

167.712.232.463 304.020.404.186

399.693.088.642 178.578.564.165

-

(171.628.420.981) -

395.776.900.124 482.598.968.351

Net sales Local Export

471.732.636.649

578.271.652.807

-

(171.628.420.981)

878.375.868.475

Total

Beban pokok penjualan

263.433.344.219

512.525.354.809

-

(131.836.350.413)

644.122.348.615

Cost of sales

Laba bruto

208.299.292.430

65.746.297.998

-

(39.792.070.568)

234.253.519.860

Gross profit

Beban penjualan Beban umum dan administrasi Beban eksplorasi Beban bunga dan keuangan lainnya Pendapatan bunga Pendapatan (beban) lain-lain, neto

(77.856.154.168) (36.978.036.301) (630.839.172) (23.789.617.355) 278.482.989 (6.870.637.037)

(41.850.987.824) (2.249.115.737) 36.860.314.075 53.374.560.460

(4.947.000) 60.457.150 11.050.485.887

25.426.125.044 (25.426.125.044) (57.648.110.561)

(77.856.154.168) (78.833.971.125) (630.839.172) (612.608.048) 11.773.129.170 (93.701.251)

Selling expenses General and administrative expense Exploration Expense Interest and other financial charges Interest income Other income (expense), net

62.452.491.386 18.091.319.696

111.881.068.972 3.274.994.947

11.105.996.037 -

(97.440.181.129) (7.887.869)

87.999.375.266 21.358.426.774

Income before tax Tax expense

Laba sebelum pajak Beban pajak Laba tahun berjalan

108.606.074.025

11.105.996.037

(97.448.068.998)

66.640.948.492

2.011.423.497.052

3.339.225.740.618

294.288.086.365

(2.221.347.706.199)

3.423.589.617.836

Liabilitas segmen - neto dari pajak

1.778.732.351.600

389.546.861.177

10.514.646

(1.622.753.693.198)

545.536.034.225

Perolehan barang modal

40.166.395.957

290.285.900

-

-

40.456.681.857

Capital expenditures

Depresiasi dan amortisasi

22.339.556.768

1.484.776.531

-

-

23.824.333.299

Depreciation and amortization

304.020.404.186 167.712.232.463 -

138.749.592.946 399.693.088.642 39.828.971.219

-

(171.628.420.981) -

442.769.997.132 395.776.900.124 39.828.971.219

471.732.636.649

578.271.652.807

-

(171.628.420.981)

878.375.868.475

Pengungkapan tambahan

Penjualan berdasarkan lokasi geografis Cina Indonesia Singapura Jumlah

35.

Net income

44.361.171.690

Aset segmen - neto dari pajak

Segment liabilities - net of tax Additional disclosures

Informasi Lainnya a.

Segment assets - net of tax

35.

Undang-Undang Pertambangan Mineral dan Batubara dan Peraturan Pemerintah

Sales based on geographical location China Indonesia Singapore Total

Other Information a.

Mineral and Coal Mining Government Regulations

Law

and

Pada tanggal 12 Januari 2009, Pemerintah Republik Indonesia mengeluarkan UndangUndang No. 4 tahun 2009 tentang Pertambangan Mineral dan Batubara yang baru (Undang-Undang Pertambangan).

On January 12, 2009, the Government of the Republic of Indonesia issued Law No. 4 year 2009 regarding Mineral and Coal Mining (Mining Law).

Grup terus memonitor perkembangan dari implementasi peraturan pelaksanaan dari Undang-Undang Pertambangan baru ini serta Peraturan Pemerintah terkait pertambangan dan menganalisis pengaruhnya terhadap operasional Grup. Manajemen berpendapat bahwa ketentuanketentuan pada Undang-Undang Pertambangan dan Peraturan Pemerintah terkait pertambangan tidak akan menimbulkan dampak signifikan pada operasional Grup dalam waktu dekat.

The Group has monitored the development and implementation of new Mining Law and Government Regulations in Mining and analyzed the impact on the Group’s operations. The Group’s management believes that the provisions of the new Mining Law Government Regulations in Mining will have no significant impact to the Group in the near term.

122




Informasi Lainnya (lanjutan) b.

35.

Analisis Dampak Lingkungan Hidup

Other Information (continued) b.

Environmental Impact Assessment

BORNEO, entitas anak, telah memiliki persetujuan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (AMDAL) pada kegiatan penambangan batubara yang dijalankannya berdasarkan Keputusan Bupati Tanah Bumbu Nomor 29 Tahun 2005 tentang Persetujuan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (Andal), Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) Dan Rencana Pemantauan Lingkungan Hidup (RPL) PT Borneo Indobara untuk Kegiatan Penambangan Batubara di Kecamatan Satui, Kecamatan Sei Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan (”SK 29/2005”) yang berlaku sejak tanggal ditetapkannya. SK 29/2005, antara lain, mengatur bahwa BORNEO dapat melaksanakan kegiatan penambangan batubara dan wajib mentaati ketentuan yang tersirat dalam dokumen Andal, RKL dan RPL yang telah disetujui.

BORNEO, a subsidiary, has an Environmental Impact Assessment (EIA) approval for its coal mining activities based on Decision of Bupati Tanah Bumbu No. 29 Tahun 2005 regarding Approval on Environmental Impact Assessment (Andal), Environment Management Plan (RKL) and Environment Monitoring Plan (RPL) of PT Borneo Indobara for Coal Mining Activities in Kecamatan Satui, Kecamatan Sei Loban and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province (”SK 29/2005”) which is valid starting from date of the Decision. SK 29/2005, among others, stated that BORNEO can conduct coal mining activities and should comply with the terms stipulated in the approved Andal, RKL, and RPL documents.

Pada tanggal 6 Mei 2010, Bupati Tanah Bumbu telah menerbitkan Surat Keputusan Bupati Nomor 261 Tahun 2010 atas Kelayakan Lingkungan Kegiatan Tambang Batubara BORNEO di Kecamatan Satui, Kecamatan Angsana, Kecamatan Sungai Loban, Kecamatan Kuranji dan Kecamatan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan (”SK 261/2010”). SK 261/2010, antara lain mengatur, bahwa Andal, RKL dan RPL BORNEO dapat disetujui dan dapat melakukan kegiatan tambang batubara.

On May 6, 2010, Bupati of Tanah Bumbu issued Decision Letter No. 261 Tahun 2010 on the Environment Feasibility for Mining Activities of BORNEO in Kecamatan Satui, Kecamatan Angsana, Kecamatan Sungai Loban, Kecamatan Kuranji and Kecamatan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province (”SK 261/2010”). SK 261/2010, among others, stated that Andal, RKL and RPL of BORNEO could be approved and BORNEO could start coal mining activities.

Berdasarkan Keputusan Gubernur Kalimantan Selatan No. 188.44/0283/KUM/ 2012 tertanggal 11 Juni 2012, BORNEO telah memperoleh Izin Kelayakan Lingkungan Analisis Dampak Lingkungan Hidup (ANDAL), Rencana Pengelolaan Lingkungan Hidup (RKL) dan Rencana Pemantauaan Lingkungan Hidup (RPL) pada kegiatan peningkatan kapasitas produksi batubara dari produksi 5 juta ton/tahun menjadi produksi maksimal 13 juta ton/tahun di wilayah PKP2B BORNEO Wilayah KW 99PB0399 di Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on Decision of Governor South Kalimantan No. 188.44/0283/KUM/2012 dated June 11, 2012, BORNEO already obtained Environment Feasibility License for Environmental Impact Assessment (ANDAL), Environment Management Plan (RKL) and Environment Monitoring Plan (RPL) on increasing coal production capacity activities from production of 5 million tons/year to maximum 13 million tons/year in BORNEO PKP2B area KW99PB0399 in Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban, and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province.

123




Informasi Lainnya (lanjutan) b.

Analisis Dampak (lanjutan)

Lingkungan

35. Hidup

Other Information (continued) b.

Environmental (continued)

Impact

Assessment

Berdasarkan Keputusan Gubernur Kalimantan Selatan No. 188.44/0285/KUM/ 2012 tertanggal 12 Juni 2012, BORNEO telah memperoleh Izin Lingkungan atas kegiatan Peningkatan Kapasitas Produksi Batubara dari produksi 5 juta ton/tahun menjadi produksi maksimal 13 juta ton/tahun di wilayah PKP2B BORNEO Wilayah KW 99PB0399 di Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban dan Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on Decision of Governor South Kalimantan No. 188.44/0285/KUM/2012 dated June 12, 2012, BORNEO already obtained Environment License for Increasing Coal Production Capacity Activities from production of 5 million tons/year to maximum 13 million tons/year in BORNEO PKP2B area KW99PB0399 in Kecamatan Satui, Angsana, Sungai Loban, and Kusan Hulu, Kabupaten Tanah Bumbu, South Kalimantan Province.

Berdasarkan Surat dari Menteri Lingkungan Hidup Republik Indonesia No. B-12694/MENLH/PDAL/12/2012 tanggal 28 Desember 2012, dokumen Audit Lingkungan Hidup atas Kegiatan Pengoperasian Terminal Untuk Kepentingan Sendiri (TUKS) di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Propinsi Kalimantan Selatan, telah diverifikasi dan disetujui dari aspek teknis dan untuk tahap selanjutnya BORNEO wajib menyusun dokumen UKL-UPL.

Based on the letter from the Minister of Environment of the Republic of Indonesia Number B-12694/MENLH/PDAL/12/2012 dated December 28, 2012, Environmental Audit Document of the Operasional activities of Terminal for Self Interest (TUKS) at Bunati Village, District of Angsana, Regency Tanah Bumbu, the Province South Kalimantan, has been verified and approved of the technical aspects and for the next stage BORNEO is requested to prepare UKL-UPL document.

Berdasarkan Surat No. 012/BIB-JKT/I/13 tanggal 10 Januari 2013, BORNEO telah menyampaikan kepada Menteri Lingkungan Hidup Dokumen UKL-UPL Pengoperasian Terminal Untuk Kepentingan Sendiri (TUKS) di desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on letter No. 012/BIB-JKT/I/13 dated January 10, 2013, BORNEO has submitted UKL-UPL document for the operational of Terminal for Self Interest (TUKS) at Bunati village, District of Angsana, Regency Tanah Bumbu, Province South Kalimantan to the Minister of Environment.

Berdasarkan Surat Keputusan dari Menteri Lingkungan Hidup No. 64 Tahun 2013 tanggal 15 Februari 2013, BORNEO telah memperoleh izin lingkungan Kegiatan Pengoperasian Terminal Untuk Kepentingan Sendiri (TUKS) di Desa Bunati, Kecamatan Angsana, Kabupaten Tanah Bumbu, Provinsi Kalimantan Selatan.

Based on Decision letter from the Minister of Environment No. 64 Tahun 2013 dated February 15, 2013, BORNEO has obtained Environment License for the Operational Activities of Terminal for Self Interest (TUKS) at Bunati village, District of Angsana, Regency Tanah Bumbu, Province South Kalimantan.

Berdasarkan Surat Keputusan dari Menteri Perhubungan No. KP 26 Tahun 2014 tanggal 9 Januari 2014, BORNEO telah memperoleh Persetujuan Pengelolaan Terminal Untuk Kepentingan Sendiri (TUKS) di dalam daerah lingkungan kerja dan daerah lingkungan kepentingan Pelabuhan Kotabaru, guna menunjang kegiatan usaha di bidang pertambangan batubara BORNEO.

Based on Decision letter from the Minister of Transportation No. KP 26 Tahun 2014 dated January 9, 2014, BORNEO has obtained Transportation License for the Operational Activities of Terminal for Self Interest (TUKS) in operational teritory and interest related teritory of port, to support BORNEO’s coal mining activities.

124




Perkara hukum

36.

On September 20, 2013, BORNEO, a subsidiary, as the defendant (“Defendant”), encountered a civil case registered in the Batulicin District Court No. 018/Pdt.G/2013/PN.Btl dated September 16, 2013, filed by H. Riduansyah (“Plaintiff I”) and H. Mahfud Hadirat Dawiya (“Plaintiff II”), relating to the claim submitted by Plaintiff I and Plaintiff II of the 70 hectares of land located inside of the BORNEO’s mining area which has been already granted with the Borrow-Use Permits for Forest Areas under Minister of Forest’ decree number SK.288/Menhut-II/2010 dated 27 April 2010. The lawsuit also addressed to the Minister Of Energy and Mineral Resources of the Republic of Indonesia (“Co-defendant I”) and the Minister of Forestry Republic of Indonesia (“Co-defendant II”). Based on the case filed, the Plaintiff I and Plaintiff II claimed the Defendant a compensation of Rp78,750,000,000. On March 20, 2014, Batulicin District Court decided to reject the lawsuits submitted by the Plaintiff to Borneo.

Pada tanggal 20 September 2013, BORNEO, entitas anak, sebagai tergugat (“Tergugat”), menghadapi perkara perdata yang terdaftar di Pengadilan Negeri Batulicin No.18/Pdt.G/ 2013/PN.Btl tertanggal 16 September 2013 yang diajukan oleh H. Riduansyah (“Penggugat I”) dan H. Mahfud Hadirat Dawiya (“Penggugat II”), berkaitan dengan klaim Penggugat I dan Penggugat II atas lahan seluas 70 Ha yang berada di areal tambang BORNEO yang telah memiliki Ijin Pinjam Pakai Kawasan Hutan No.SK.288/Menhut-II/2010 tanggal 27 April 2010 dari Menteri Kehutanan Republik Indonesia. Selain itu gugatan juga ditujukan kepada Menteri Energi dan Sumber Daya Mineral Republik Indonesia (“Turut Tergugat I”) dan Menteri Kehutanan Republik Indonesia (“Turut Tergugat II”). Atas dasar gugatan tersebut, Penggugat I dan Penggugat II menuntut Tergugat antara lain ganti rugi sebesar Rp78.750.000.000. Pada tanggal 20 Maret 2014, Pengadilan Negeri Batulicin memutuskan menolak seluruh gugatan Penggugat kepada Borneo. 37.

Law suit

Penyajian kembali

37.

Restatement Following are the accounts in the consolidated statements of financial position as of December 31, 2013 and January 1, 2013/December 31, 2012 which have been restated due to ISAK No. 29 implementation (Note 2n):

Berikut adalah akun-akun pada laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2013 dan 1 Januari 2013/ 31 Desember 2012 yang telah disajikan kembali sebagai akibat penerapan ISAK No.29 (Catatan 2n):

31 Desember 2013/ December 31, 2013 Jumlah tercatat sebelumnya/ Balance as previously reported

Penyesuaian/ Adjustments

Jumlah tercatat yang disajikan kembali/ Balance as restated

Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset tidak lancar Aset pajak tangguhan, neto Aset pertambangan, neto Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan, neto Aset pertambangan, neto Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah, neto Ekuitas Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali Saldo laba -belum dicadangkan Pendapatan komprehensif lainnya Kepentingan nonpengendali

Consolidated Statements of Financial Position Non-current assets Deferred tax assets, net

42.722.171.601

9.574.861.710

52.297.033.311

637.848.864.499

(637.848.864.499)

-

Mine properties, net - Deferred stripping cost, net

-

599.549.417.661

599.549.417.661

Mine properties, net - Stripping activity asset, net

13.608.448.824 185.225.922.439 82.191.902.336 6.401.973.458

Equity Difference arising from transaction with non-controlling interests Retained earnings - unappropriated Other comprehensive income Non-controlling interests

19.139.991.769 197.852.729.706 92.277.316.985 6.882.793.725

(5.531.542.945) (12.626.807.267) (10.085.414.649) (480.820.267)

125




Penyajian kembali (lanjutan)

37.

Restatement (continued)

1 Januari 2013/ 31 Desember 2012/ 1 January 2013/ December 31, 2012 Jumlah tercatat sebelumnya/ Balance as previously reported



Laporan posisi keuangan konsolidasian Aset lancar Persediaan, neto Aset tidak lancar Aset pajak tangguhan, neto Aset pertambangan, neto Biaya pengupasan tanah yang ditangguhkan, neto Aset pertambangan, neto Aset aktivitas pengupasan lapisan tanah, neto Ekuitas Selisih transaksi dengan pihak nonpengendali Saldo laba -belum dicadangkan Pendapatan komprehensif lainnya Kepentingan nonpengendali

Consolidated Statements of Financial Position

103.220.203.378

(22.261.570.652)

80.958.632.726

Current assets Inventories, net

22.263.890.156

26.394.553.115

48.658.443.271

Non-current assets Deferred tax assets, net

527.054.383.090

(527.054.383.090)

-

19.139.991.769 215.014.545.314 9.652.907.341 5.712.178.646

443.737.741.282

(5.531.542.945) (70.082.594.485) (2.481.701.593) (1.087.820.322)

-

Mine properties, net - Deferred stripping cost, net

443.737.741.282

Mine properties, net - Stripping activity asset, net

13.608.448.824 144.931.950.829 7.171.205.748 4.624.358.324

Equity Difference arising from transaction with non-controlling interests Retained earnings - unappropriated Other comprehensive income Non-controlling interests

Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2013/ Three-months period ended March 31, 2013 Jumlah tercatat sebelumnya/ Balance as previously reported Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian Beban pokok penjualan Laba sebelum pajak penghasilan Beban (manfaat) pajak penghasilan tangguhan Laba periode berjalan Pendapatan komprehensif lainnya Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan

38.

682.208.675.554 49.913.048.327

(38.086.326.939) 38.086.326.939

644.122.348.615 87.999.375.266

(5.019.797.471) 38.076.203.288

9.521.581.735 28.564.745.204

4.501.784.264 66.640.948.492

1.761.827.783

(246.468.181)

1.515.359.602

Pengungkapan tambahan transaksi bukan kas Periode tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Maret 2014/

Reklasifikasi dari uang muka pembelian aset tetap ke aset tetap



38.

Supplementary activities

Three-months period ended March 31, 2014

Tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013/ Year ended December 31, 2013

86.960.685

3.426.115.842

126

Consolidated Statements of comprehensive income Cost of sales Income before income tax Deferred income tax expense (benefit) Profit for the period Other comprehensive income - Exchange different due to financial statements translation

disclosures

non-cash

Reclassification of advances for purchases of property and equipment to property and equipment

and its Subsidiaries

Recommend Documents