and its subsidiaries

PT Darya-Varia Laboratoria Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries Laporan keuangan konsolidasian interim Tanggal 30 Juni 2014 dan periode enam bulan yang berakhir pada tanggal tersebut berserta laporan auditor independen/ Interim consolidated financial statements As of June 30, 2014 and for the six months period then ended With independent auditors’ report

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM TANGGAL 30 JUNI 2014 DAN PERIODE ENAM BULAN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL TERSEBUT BESERTA LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS AS OF JUNE 30, 2014 AND FOR THE SIX MONTHS PERIOD THEN ENDED WITH INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

Daftar Isi

Table of Contents

Halaman/Page Surat Pernyataan Direksi

Statement of Directors

Laporan Auditor Independen

Independent Auditors’ Report

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Interim.............

1-2

.. Interim Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian Interim................................................

3

Interim Consolidated Statement of ……………………………...Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Interim…..…

4

. Interim Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian Interim.………………..

5

........... Interim Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan Atas Laporan Keuangan Notes to the Interim Consolidated Konsolidasian Interim................................................ 6 - 90 …………………………………. Financial Statements

***************************

The original interim consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Tanggal 30 Juni 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

ASET LANCAR Kas dan setara kas Piutang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Aset keuangan lancar lainnya Persediaan, neto Biaya dibayar di muka Pajak dibayar di muka Uang muka

TOTAL ASET TIDAK LANCAR TOTAL ASET

30 Juni/ June 30, 2014

31 Desember/ December 31, 2013

2d,4

337.831.222

316.700.623

2f,5a 2f,5b,30

285.118.029 40.596.354

320.219.766 56.885.101

2f,6 2e,7 2g,8 16a 9

3.829.909 233.018.752 6.571.233 7.823.856 9.028.600

6.503.356 206.681.880 3.393.959 831.266 2.768.011

CURRENT ASSETS Cash and cash equivalents Trade receivables Third parties Related parties Other current financial assets Inventories, net Prepaid expenses Prepaid taxes Advances

923.817.955

913.983.962

TOTAL CURRENT ASSETS

TOTAL ASET LANCAR ASET TIDAK LANCAR Aset keuangan tidak lancar lainnya Aset tetap (setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp192.907.420 pada periode 2014 dan Rp187.109.920 pada tahun 2013) Aset tak berwujud, neto Aset pajak tangguhan, neto Aset lain-lain

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of June 30, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

4.106.244

3.476.080

249.039.541 10.279.461 18.113.628 2.717.510

243.055.168 10.279.461 16.840.936 2.418.681

NON-CURRENT ASSETS Other non-current financial assets Fixed assets (net of accumulated depreciation of Rp192,907,420 in 2014 and Rp187,109,920 in 2013) Intangible asset, net Deferred tax assets, net Other assets

284.256.384

276.070.326

TOTAL NON-CURRENT ASSETS

1.208.074.339

1.190.054.288

TOTAL ASSETS

2f,6

2h,10 2j,11 2o,16d 12

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim terlampir merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian interim secara keseluruhan.

The accompanying notes to the interim consolidated financial statements form an integral part of these interim consolidated financial statements taken as a whole.

1


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Tanggal 30 Juni 2014 (lanjutan) (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Catatan/ Notes

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION As of June 30, 2014 (continued) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni/ June 30, 2014

31 Desember/ December 31, 2013

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITAS JANGKA PENDEK Utang bank Utang usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Beban akrual Utang pajak Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya Utang dividen

LIABILITIES AND EQUITY -

11.155.335

14a 14b,30 15,30 16b

63.879.278 4.059.403 58.910.579 6.407.103

47.213.443 4.983.418 111.037.561 7.536.046

17

4.056.842

9.476.237

18 20b

35.822.098 22.037.620

24.071.270 -

CURRENT LIABILITIES Bank loan Trade payables Third parties Related party Accrued expenses Taxes payable Short-term employee benefits liabilities Other current financial liabilities Dividends payable

195.172.923

215.473.310

TOTAL CURRENT LIABILITIES

13

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK LIABILITAS JANGKA PANJANG Liabilitas imbalan kerja jangka panjang

NON-CURRENT LIABILITIES

2q,19b

TOTAL LIABILITAS

72.600.256

59.878.026

Long-term employee benefits liability

267.773.179

275.351.336

TOTAL LIABILITIES

EKUITAS Modal saham modal dasar - 4.480.000.000 saham biasa, ditempatkan dan disetor penuh 1.120.000.000 saham, dengan nilai nominal Rp250 (Rupiah penuh) per saham Tambahan modal disetor, neto Saldo laba Telah ditentukan penggunaannya Belum ditentukan penggunaannya TOTAL EKUITAS TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS

EQUITY Share capital authorized - 4,480,000,000 ordinary shares, issued and fully paid 1,120,000,000 with par value of Rp250 (full Rupiah) per share Additional paid-in capital, net Retained earnings

1b,20a 2i,21

280.000.000 77.828.471

280.000.000 77.828.471

20b

33.000.000

22.000.000

Appropriated

549.472.689

534.874.481

Unappropriated

940.301.160

914.702.952

TOTAL EQUITY

1.208.074.339

1.190.054.288

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY



2


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME Six Months Period Ended June 30, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni/ Six months period ended June 30, Catatan/ Notes

Penjualan neto Beban pokok penjualan

2l,22

483.909.404

600.140.896

23

(223.212.111)

(223.555.584)

Cost of sales

260.697.293

376.585.312

Gross income

(159.553.503) (54.656.654) 9.593.813

(220.980.535) (54.898.341) 4.103.908

Sales and marketing expenses Administration expenses Other operating income, net

56.080.949

104.810.344

Operating income

6.013.499

3.890.609

Finance Income

62.094.448

108.700.953

Income before income tax expense

(11.856.240)

(30.057.210)

Income tax expense

50.238.208

78.643.743

INCOME FOR THE PERIOD

-

-

Other comprehensive income

78.643.743

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE PERIOD

Laba bruto Beban penjualan dan pemasaran Beban administrasi Pendapatan usaha lain-lain, neto

24 25 26

Laba usaha Pendapatan keuangan

27

Laba sebelum beban pajak penghasilan Beban pajak penghasilan

2013 (tidak diaudit/ unaudited)

2014

2o,16c

LABA PERIODE BERJALAN Pendapatan komprehensif lain TOTAL LABA KOMPREHENSIF PERIODE BERJALAN

Laba per saham (Rupiah penuh):

50.238.208

2p,28

Net sales

Earnings per share (full Rupiah):

Laba usaha per saham

50,07

93,58

Operating income per share

Laba periode berjalan per saham

44,86

70,22

Income for the period per share



3


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

Tambahan modal disetor, neto/ Additional paid-in capital, net

Modal saham/ Share capital

Saldo 1 Januari 2013

280.000.000

Total laba komprehensif periode berjalan 2013 (tidak diaudit)

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY Six Months Period Ended June 30, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Saldo laba/Retained earnings Telah Belum ditentukan ditentukan penggunaannya/ penggunaannya/ Appropriated Unappropriated

77.828.471

-

11.000.000

-

-

472.718.008

841.546.479

Balance at January 1, 2013

78.643.743

78.643.743

Total comprehensive (unaudited) income for the period 2013

(38.640.000)

Dividen yang diumumkan (Catatan 20b)

-

-

-

(38.640.000)

Saldo laba yang ditentukan penggunaannya (Catatan 20b)

-

-

11.000.000

(11.000.000)

Saldo 30 Juni 2013 (tidak diaudit)

280.000.000

77.828.471

22.000.000

Saldo 1 Januari 2014

280.000.000

77.828.471

Total laba komprehensif periode berjalan 2014

-

Dividen yang diumumkan (Catatan 20b) Saldo laba yang ditentukan penggunaannya (Catatan 20b) Saldo 30 Juni 2014

Jumlah ekuitas/ Total Equity

Dividends declared (Note 20b)

-

Appropriated retained earnings (Note 20b)

501.721.751

881.550.222

Balance at June 30, 2013 (unaudited)

22.000.000

534.874.481

914.702.952

Balance at January 1, 2014

-

-

50.238.208

50.238.208

Total comprehensive income for the period 2014

-

-

-

(24.640.000)

(24.640.000)

-

-

11.000.000

(11.000.000)

280.000.000

77.828.471

33.000.000

549.472.689


Dividends declared (Note 20b)

-

Appropriated retained earnings (Note 20b)

940.301.160

Balance at June 30, 2014


4


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal 30 Juni 2014 (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk AND ITS SUBSIDIARIES INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS SIX MONTHS PERIOD ENDED JUNE 30, 2014 (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

Periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni/ Six months period ended June 30, Catatan/ Notes

Arus kas dari aktivitas operasi Penerimaan dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok Pembayaran kepada karyawan Pembayaran pajak penghasilan badan Penerimaan bunga Penerimaan neto dari aktivitas operasi lainnya Arus kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi Arus kas dari aktivitas investasi Aset tetap Penjualan Pembelian

10 10

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi Arus kas dari aktivitas pendanaan Pembayaran utang bank Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan

13

525.774.173 (353.137.419) (104.758.171)

497.981.882 (372.763.091) (78.161.989)

(24.671.676) 6.788.630

(31.747.668) 3.890.609

2.182.165

1.601.417

Cash flows from operating activities Receipts from customers Payments to suppliers Payments to employees Payment of corporate income tax Interest income received Receipt from other operating activities, net

52.177.702

20.801.160

Net cash flows provided by operating activities

4.011.827 (23.498.135)

557.282 (23.998.139)

Cash flows from investing activities Fixed assets Disposal Acquisition

(19.486.308)

(23.440.857)

Net cash flows used in investing activities

(11.155.335)

-

Cash flows from financing activity Payment of bank loan

(11.155.335)

-

Net cash flows used in financing activity

1.438.604

Effect of exchange rate changes on cash and cash equivalents

Dampak perubahan kurs terhadap kas dan setara kas Kenaikan (penurunan) neto kas dan setara kas


2014

(405.460) 21.130.599

(1.201.093)

Net increase (decrease) in cash and cash equivalents

Kas dan setara kas pada awal periode

316.700.623

292.912.491

Cash and cash equivalents at beginning of period

Kas dan setara kas pada akhir periode

337.831.222

291.711.398

Cash and cash equivalents at end of period



5


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 1.

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

UMUM a.

1.

Pendirian Perusahaan dan informasi umum

GENERAL a.

Establishment of the Company and general information

PT Darya-Varia Laboratoria Tbk (“Perusahaan”) didirikan, dalam rangka Undang-undang Penanaman Modal Dalam Negeri No. 6 tahun 1968 jo. UndangUndang No.12 tahun 1970 jo. UndangUndang No. 25 tahun 2007, berdasarkan akta notaris No. 5 tanggal 5 Februari 1976 sebagaimana diubah dengan akta No.148 tanggal 30 April 1976 dibuat dihadapan notaris Abdul Latief, S.H. Akta ini disetujui oleh Menteri Kehakiman dalam Surat Keputusan No.Y.A.5/288/11 tanggal 28 Mei 1976 dan diumumkan dalam Tambahan No. 712 pada Berita Negara No. 92 tanggal 18 November 1977.

PT Darya-Varia Laboratoria Tbk (“the Company”) was established, within the framework of Domestic Investment Law No. 6 of 1968 in conjunction with Law No.12 of 1970 in conjunction with Law No. 25 of 2007, under notarial deed No. 5 dated 5 February 1976 as amended by deed No.148 dated April 30, 1976 made before notary public Abdul Latief, S.H. This deed was approved by the Minister of Justice in Letter No. Y.A.5/288/11 dated May 28, 1976 and published in Supplement No. 712 to State Gazette No. 92 dated November 18, 1977.

Anggaran Dasar Perusahaan telah beberapa kali diubah, perubahan terakhir pada tanggal 16 Mei 2012, Perusahaan mengubah Pasal 3 Anggaran Dasar Perusahaan sehubungan dengan penegasan kalimat “obat tradisional” dan “alat kesehatan” pada bidang industri dan perdagangan serta menambahkan bidang jasa untuk jasa laboratorium, fasilitas validasi, klinik dan rumah sakit yang dibuat dengan akta notaris No. 43 dibuat dihadapan notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. Perubahan tersebut disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia dalam surat keputusan No. AHU42656.AH.01.02 Tahun 2012 tanggal 7 Agustus 2012.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest amendment was on May 16, 2012, the Company amended article 3 of its Articles of Association with respect to the statement of “traditional medicine” and “medical device” in industrial and trade businesses also to add service businesses for laboratory services, validation facilities, clinic and hospital under notarial deed No. 43 made before notary public Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn. The amendment was approved by Minister of Laws and Human Rights in his letter No. AHU-42656.AH.01.02 Year 2012 dated August 7, 2012

Perusahaan bergerak dalam bidang manufaktur, perdagangan, jasa dan distribusi produk-produk farmasi, produkproduk kimia yang berhubungan dengan farmasi, dan perawatan kesehatan. Saat ini, Perusahaan aktif menjalankan bidang usaha manufaktur, perdagangan dan jasa atas produk-produk farmasi. Perusahaan mulai beroperasi secara komersial pada tahun 1976.

The Company is engaged in the manufacture, trade, services and distribution of pharmaceuticals and related chemicals and health care products. Currently, the Company is active in the manufacture, trade and services of pharmaceutical products. The Company started commercial operations in 1976.

Pabrik dan kantor pusat Perusahaan masing-masing berlokasi di Bogor dan Jakarta.

The Company's plant and head office are located in Bogor and Jakarta, respectively.

Perusahaan, melalui entitas induknya, Blue Sphere Singapore Pte Ltd, adalah afiliasi dari United Laboratories Inc, perusahan farmasi di Filipina.

The Company, through its parent entity, Blue Sphere Singapore Pte Ltd, is an affiliate of United Laboratories Inc, pharmaceutical company in the Philpipines.

6




UMUM (lanjutan) b.

1.

Transaksi saham Perusahaan

GENERAL (continued) b.

The Company’s transactions

share

capital

Pada tanggal 12 Oktober 1994, Perusahaan melalui penawaran saham perdana (initial public offering) menawarkan kepada publik 10.000.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham dan harga penawaran Rp6.200 (Rupiah penuh) per saham. Seluruh saham dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 11 November 1994 (Company listing).

On October 12, 1994, the Company through an initial public offering offered to the public 10,000,000 shares with a par value of Rp1,000 (full Rupiah) per share and an offering price of Rp6,200 (full Rupiah) per share. All shares were listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) on November 11, 1994 (Company listing).

Pada tanggal 16 Agustus 1995, Perusahaan melakukan stock split dari nominal Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp500 (Rupiah penuh) per saham.

On August 16, 1995, the Company conducted a stock split reducing the par value of Rp1,000 (full Rupiah) per share to Rp500 (full Rupiah) per share.

Pada tanggal 15 April 1996, Perusahaan melalui Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, menawarkan 15.000.000 saham dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh) per saham dan harga penawaran Rp5.150 (Rupiah penuh) per saham. Saham-saham tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 14 Juni 1996.

On April 15, 1996, the Company through a Limited Public Offering I, offered 15,000,000 shares with a par value of Rp500 (full Rupiah) per share and an offering price of Rp5,150 (full Rupiah) per share in respect of a Rights Issue. The shares were listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) on June 14, 1996.

Pada tanggal 15 Juni 1998, Perusahaan melalui Penawaran Umum Terbatas II dalam rangka penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu, menawarkan 420.000.000 saham dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh) per saham. Sahamsaham tersebut dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (dahulu Bursa Efek Jakarta) pada tanggal 3 Juli 1998.

On June 15, 1998, the Company through a Limited Public Offering II, offered 420,000,000 shares at par value of Rp500 (full Rupiah) per share in respect of a Rights Issue. The shares were listed on the Indonesia Stock Exchange (formerly Jakarta Stock Exchange) on July 3, 1998.

7




UMUM (lanjutan) b.

1.

Transaksi saham Perusahaan (lanjutan)

GENERAL (continued) b.

The Company’s share transactions (continued)

capital

Berdasarkan Akta Jual Beli Saham tanggal 8 Juli 2006, DVL Investment Limited dan Far East Drug (BVI) Ltd. menjual seluruh kepemilikan saham mereka di Perusahaan kepada Blue Sphere Singapore Pte. Ltd., efektif 18 Juli 2006. Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. dan DVL Investment Limited keduanya sepenuhnya dimiliki oleh Far East Drug (BVI) Ltd. Perusahaan telah melaporkan transaksi ini kepada Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan melalui surat No. 146/DVL/CS/VI-06 tanggal 20 Juli 2006.

Based on a Deed of Sale and Purchase of Shares dated July 8, 2006, DVL Investment Limited and Far East Drug (BVI) Ltd. sold their entire shares in the Company to Blue Sphere Singapore Pte. Ltd., effective July 18, 2006. Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. and DVL Investment Limited are both wholly owned by Far East Drug (BVI) Ltd. The Company reported this transaction to the Chairman of the Supervisory Board of the Capital Market and Financial Institutions through letter No. 146/DVL/ CS/VI-06 dated July 20, 2006.

Berdasarkan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) tertanggal 23 Juni 2010, para pemegang saham telah menyetujui peningkatan modal dasar Perusahaan dari Rp280.000.000.000 (Rupiah Penuh) menjadi Rp1.120.000.000.000 (Rupiah Penuh). Dalam lembar saham, peningkatan terjadi dari 560.000.000 lembar saham menjadi 2.240.000.000 lembar saham dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh). Dalam rapat yang sama, para pemegang saham juga menyetujui perubahan nilai nominal dari Rp500 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp250 (Rupiah penuh) per saham. Akibat dari perubahan nilai nominal atau pemecahan saham tersebut, jumlah modal dasar Perusahaan meningkat menjadi sebesar 4.480.000.000 lembar saham.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated June 23, 2010, the shareholders approved the increase in the Company’s authorized share capital from Rp280,000,000,000 (full Rupiah) to Rp1,120,000,000,000 (full Rupiah). In term of shares, the increase was from 560,000,000 shares to 2,240,000,000 shares with par value of Rp500 (full Rupiah) per share. In the same meeting, the shareholders also approved the change in par value from Rp500 (full Rupiah) per share to Rp250 (full Rupiah) per share. As a result of the change in par value or stock split, the total authorized share capital of the Company increased to 4,480,000,000 shares.

Sebesar 1.120.000.000 lembar saham (25 persen dari modal dasar setelah pemecahan saham) telah ditempatkan dan disetor penuh oleh para pemegang saham. Peningkatan modal dasar dan perubahan nilai nominal saham termasuk dalam perubahan Anggaran Dasar Perusahan yang telah setujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia melalui suratnya No. AHU-39368.AH.01.02. Tahun 2010 tanggal 9 Agustus 2010.

A total of 1,120,000,000 shares (25 percent from the authorized share capital after stock split) have been issued and fully paid by the shareholders. The increase in authorized share capital and change in par value of shares are included in the changes of the Company’s Articles of Association which have been approved by Minister of Laws and Human Rights through his letter No. AHU-39368.AH.01.02. Year 2010 dated August 9, 2010.

8




UMUM (lanjutan) c.

1.

Struktur Perusahaan dan entitas anak

GENERAL (continued) c.

Structure of subsidiaries

the

Company

and

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Company subsidiaries’ ownership structure which are all domiciled in Indonesia and owned by the Company either directly or indirectly as follows:

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, struktur kepemilikan anak Perusahaan yang seluruhnya berlokasi di Indonesia dan dimiliki Perusahaan baik secara langsung maupun tidak langsung adalah sebagai berikut:

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Kegiatan usaha

Entitas anak/ Subsidiaries

2014

2013

Business activity

Kepemilikan secara langsung: Manufaktur produk farmasi

Direct ownership: PT Pradja Pharin ("PT Prafa")

Manufaktur produk farmasi (berhenti beroperasi sejak 1999)

PT Pabrik Obat Dupa ("PT Dupa")

Manufaktur produk farmasi (berhenti beroperasi sejak 1999)

PT Kenrose Indonesia ("PT Kenrose") a)

Kepemilikan secara tidak langsung: Melalui PT Prafa, Penjualan eceran produk farmasi (dalam proses likuidasi sejak 2009) a)

PT Untuk Anda

Pharmaceutical products manufacturing

100%

99,99%

99,9%

99,9%

Pharmaceutical products manufacturing (dormant since 1999)

-

99,94%

Pharmaceutical products manufacturing (dormant since 1999)

100%

Indirect ownership: Through PT Prafa, Pharmaceutical products retailing (in process of liquidation since 2009)

100%

has been sold (a

telah dijual

Tahun beroperasi komersial/ Year of commercial operation PT Prafa PT Dupa PT Kenrose PT Untuk Anda

1953 1959 1971 2001

Jumlah aset/ Total assets 30 Juni/ 31 Des/ June 30, 2014 Dec 31, 2013 227.741.471 1.936.799 -

215.794.934 1.890.697 1.180.904 -

The Company closed down the production facilities of PT Dupa and PT Kenrose in October and December 1998, respectively, as a result of the economic conditions prevailing at that time. PT Dupa and PT Kenrose ceased commercial operations in 1999. In December 2003, PT Untuk Anda also ceased commercial operations. On May 27, 2009, PT Untuk Anda entered a liquidation process. Since December 31, 2009, the net assets of PT Untuk Anda were nil.

Perusahaan menutup fasilitas produksi PT Dupa dan PT Kenrose pada bulan Oktober dan Desember 1998, berturutturut, sebagai akibat dari kondisi ekonomi pada saat itu. PT Dupa dan PT Kenrose menghentikan seluruh operasinya di tahun 1999. Pada Desember 2003, PT Untuk Anda juga menghentikan operasinya. Pada tanggal 27 Mei 2009, PT Untuk Anda memasuki proses likuidasi. Sejak tanggal 31 Desember 2009, aset neto PT Untuk Anda adalah nihil. 9




UMUM (lanjutan) c.

1.

Struktur Perusahaan dan entitas anak (lanjutan)

GENERAL (continued) c.

Structure of the Company subsidiaries (continued)

and

Efektif pada tanggal 21 April 2014, Perusahaan telah menjual kepemilikan 99,9% lembar saham PT Kenrose Indonesia sejumlah 1.749 lembar saham dengan nilai jual sebesar Rp61.215. Transaksi tersebut telah dilaporkan kepada otoritas jasa keuangan (OJK) pada tanggal 22 April 2014. Sebelumnya rencana transaksi penjualan investasi tersebut telah disetujui oleh Dewan Komisaris Perusahaan pada tanggal 26 Februari 2014.

Effective on April 21, 2014, the Company has sold its 99.9% share ownership in PT Kenrose Indonesia totaling 1,749 shares at a price consideration of Rp61,215. This transaction has been reported to the Financial Services Authority (OJK) on April 22, 2014. The plan to sell this investment has been previously approved by the Board of Commissioners of the Company on February 26, 2014.

Efektif pada tanggal 17 April 2014, Perusahaan telah membeli kepemilikan 0,01% lembar saham PT Prafa sejumlah 1 lembar saham dalam hal rencana penggabungan usaha dengan PT Prafa (Catatan 36). Transaksi tersebut telah dilaporkan kepada otoritas jasa keuangan (OJK) pada tanggal 22 April 2014. Sebelumnya rencana transaksi tersebut telah disetujui oleh Dewan Komisaris PT Prafa pada tanggal 17 April 2014.

Effective on April 17, 2014, the Company has bought its 0.01% share ownership in PT Prafa totaling 1 share for the purpose of merger plan with PT Prafa. This transaction has been reported to the Financial Services Authority (OJK) on April 22, 2014. The plan for that transaction has been previously approved by the Board of Commissioner of PT Prafa on April 17, 2014.

Pada tanggal 24 April 2014, Perusahaan bersama Unilab Biosciences Corporation Hong Kong, perusahaan afiliasinya, telah mendirikan anak usaha baru dengan nama PT Unilab Biosciences (“PT UBS”). PT UBS didirikan berdasarkan Akta Pendirian No.6 tanggal 24 April 2014 dihadapan Notaris Novita Puspitarini., SH dan telah mendapatkan pengesahan Kementrian Hukum dan Hak Asasi Manusia pada tanggal 12 Juni 2014. Sampai dengan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian interim ini, Perusahaan belum menyetorkan modalnya kepada PT UBS.

On April 24, 2014, the Company with its affiliates, Biosciences Unilab Corporation Hong Kong, has established a new subsidiary called PT Unilab Biosciences ("PT UBS"). PT UBS was established based on the Notarial Deed No. 6 dated April 24, 2014 before Notary Novita Puspitarini., SH and was approved by the Ministry of Laws and Human Rights on June 12, 2014. Until the completion of these interim consolidated financial statements, the Company has not yet paid its capital contribution in PT UBS.

10




UMUM (lanjutan) d.

1.

Karyawan, Komisaris, Komite Audit

Direksi

dan

d.

2014

Wakil Presiden Direktur

Employees, Commissioners, Directors and Audit Committee As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the composition of the Company's Board of Directors, Board of Commissioners and Audit Committee were as follows:

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, susunan Direksi, Dewan Komisaris dan Komite Audit Perusahaan adalah sebagai berikut:

Direksi Presiden Direktur

GENERAL (continued)

2013

Charles Robert B. Davis

Eric Albert Gotuaco

-

Board of Directors President Director

Direktur:

Carlos Olivares Nava Bhanuwati Citarasmi Marlia Hayati Goestam Angelito Celso C. Racho, Jr. Yustina Endang Setyowati

Charles Robert B. Davis Benjamin W. Yap Carlos Olivares Nava Marlia Hayati Goestam Angelito Celso C. Racho, Jr. Joseph Raymond A. Hilay Yustina Endang Setyowati Frida Oktaria Chalid

Direktur Independen

Frida Oktaria Chalid

-

Jocelyn Campos Hess

Jocelyn Campos Hess

Sunarto Prawirosujanto Clinton Andrew Campos Hess Mariano John L. Tan, Jr Manuel P. Engwa

Sunarto Prawirosujanto Clinton Andrew Campos Hess Mariano John L. Tan, Jr Manuel P. Engwa

Laksamana Madya (Purn) Soedibyo Rahardjo Sonny Kalona

Laksamana Madya (Purn) Soedibyo Rahardjo Sonny Kalona

Sunarto Prawirosujanto Sonny Kalona Francis B. Tupue Gilbert V. Aguillon

Sunarto Prawirosujanto Sonny Kalona Oscar E. Carag Gilbert V. Aguillon

Dewan Komisaris Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris dan Komisaris Independen Komisaris:

Komisaris Independen

Komite Audit Ketua Wakil Ketua Anggota:

11

Vice President Director Directors:

Independent Director Board of Commissioners President Commissioner Vice President Commissioner and Independent Commissioner Commissioners:

Independent Commissioners:

Audit Committee Chairman Vice Chairman Member:




UMUM (lanjutan) d.

e.

Karyawan, Komisaris, Komite Audit (lanjutan)

1. Direksi

dan

GENERAL (continued) d.

Pada tanggal 1 Mei 2014, Eric Albert Gotuaco, Benjamin W. Yap, dan Joseph Raymond A. Hilay mengundurkan diri sebagai Presiden Direktur dan Direktur Perusahaan.

On May 1, 2014, Eric Albert Gotuaco, Benjamin W. Yap, and Joseph Raymond A. Hilay resigned as President Director and Directors of the Company, respectively.

Manajemen kunci Perusahaan terdiri atas Direksi, Dewan Komisaris dan Direktur Operasional.

The Company’s key management personnel consist of Board of Directors, Board of Commissioners and Operating Directors.

Pada tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan dan entitas anaknya mempunyai 1.238 karyawan tetap (31 Desember 2013: 1.073).

As of June 30, 2014, the Company and its subsidiaries had 1,238 permanent employees (December 31, 2013: 1,073).

Penerbitan laporan konsolidasian interim

keuangan

e.

Issuance of interim financial statements

consolidated

The management of the Company is responsible for the preparation of the interim consolidated financial statements which were completed and authorized for issuance on August 28, 2014.

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim yang diselesaikan dan diotorisasi untuk diterbitkan pada tanggal 28 Agustus 2014. 2.

Employees, Commissioners, Directors and Audit Committee (continued)

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Prinsip akuntansi signifikan yang telah diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 dan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

The following significant accounting principles were applied in the preparation of the interim consolidated financial statements as of June 30, 2014 and December 31, 2013 and for the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 as follows:

a.

a.

Pernyataan kepatuhan penyusunan laporan konsolidasian interim

dan dasar keuangan

Statement of compliance and basis of preparation of the interim consolidated financial statements The interim consolidated financial statements of the Company and its subsidiaries ("the Group") have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards and Bapepam and LK Regulation No. VIII.G.7 regarding “Financial Statements Presentation and Disclosure of Issuer or Public Companies” as included in the Appendix of the Decision Decree of the Chairman of Bapepam and LK No. KEP347/BL/2012 dated June 25, 2012.

Laporan keuangan konsolidasian interim Perusahaan dan entitas anaknya (“Grup”) telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia dan Peraturan Bapepam dan LK No.VIII.G.7 tentang “Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik” yang terdapat dalam Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012.

12




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) a.

2.

Pernyataan kepatuhan dan dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasian interim (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) a.

Statement of compliance and basis of preparation of the interim consolidated financial statements (continued)

Laporan keuangan konsolidasian interim disusun berdasarkan biaya historis, kecuali untuk persediaan yang dinyatakan sebesar nilai terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi neto, dan untuk beberapa akun tertentu lainnya yang disusun berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The interim consolidated financial statements were prepared on the basis of historical costs, except for inventories which were stated at the lower of cost or net realizable value, and for certain other accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies.

Laporan keuangan konsolidasian interim disusun berdasarkan konsep akrual kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian.

The interim consolidated financial statements were prepared on the basis of the accruals concept except for the consolidated statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasian interim disusun menggunakan metode langsung dengan mengklasifikasikan arus kas berdasarkan aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The interim consolidated statements of cash flows were prepared using the direct method by classifying cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Mata uang fungsional dan mata uang penyajian Grup adalah Rupiah.

The functional and presentation currency of the Group is Rupiah.

Seluruh angka dalam laporan keuangan konsolidasian interim ini, kecuali dinyatakan lain, dibulatkan menjadi ribuan Rupiah yang terdekat.

Figures in the interim consolidated financial statements were rounded to and stated in thousands of Rupiah, unless stated otherwise.

Laporan keuangan konsolidasian interim ini dibuat dalam rangka penggabungan usaha Perusahaan dan PT Prafa untuk diserahkan kepada otoritas pemerintah dan pihak-pihak lain yang dianggap tepat oleh Perusahaan sehubungan dengan penggabungan usaha (merger) tersebut.

The interim consolidated financial statements have been prepared in connection with the merger of the Company and PT Prafa for the submission to the government authorities and other parties which the Company considered appropriate in connection with the merger.

13




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) b.

c.

2.

Prinsip-prinsip konsolidasian

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian interim meliputi laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya di mana Perusahaan mempunyai penyertaan saham dengan hak suara lebih dari 50%, baik langsung maupun tidak langsung, atau apabila Perusahaan memiliki 50% atau kurang tetapi dapat dibuktikan adanya pengendalian. Entitas anak dikonsolidasi sejak tanggal pengendalian beralih kepada Grup secara efektif dan tidak dikonsolidasi sejak tanggal kendali tidak lagi dimiliki oleh Grup.

The interim consolidated financial statements include the accounts of the Company and its subsidiaries in which the Company directly or indirectly has ownership of more than 50% of voting rights, or if equal or less than 50%, the Company has the ability to control the entity. Subsidiaries are consolidated from the date on which effective control is transferred to the Group and are no longer consolidated from the date the control is no longer owned by the Group.

Laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim, laporan perubahan ekuitas konsolidasian interim, dan laporan arus kas konsolidasian interim mencakup hasil usaha Perusahaan dan entitas anaknya.

The interim consolidated statements of comprehensive income, changes in equity and cash flows include the results of operations of the Company and its subsidiaries.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldo antara perusahaan-perusahaan di dalam Grup telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangan konsolidasian interim.

The effect of all transactions and balances between companies within the Group has been eliminated in preparing the interim consolidated financial statements.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

c.

Foreign currency balances

transactions

and

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada akhir periode pelaporan, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal tersebut.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rate prevailing at the date of the transaction. At end of reporting period, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated at the exchange rates prevailing on that date.

Keuntungan dan kerugian dari selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing, diakui pada laporan laba rugi komprehensif.

Exchange gains and losses arising from transactions in foreign currency and on the translation of foreign currency monetary assets and liabilities are recognized in the statement of comprehensive income.

14




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) c.

2.

Transaksi dan saldo dalam mata uang asing (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) c.

2014

2013

Dolar AS 1

- kurs beli - kurs jual

Rp11.909 Rp12.029

Rp12.128 Rp12.250

buying rate selling rate -

US Dollar 1

Euro 1

- kurs beli - kurs jual

Rp16.250 Rp16.416

Rp16.735 Rp16.907

buying rate selling rate -

US Dollar 1

Dolar Singapura 1 - kurs beli - kurs jual

Rp9.531 Rp9.634

Rp9.576 Rp9.680

buying rate - Singapore Dollar 1 selling rate -

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Group used the Bank Indonesia Rupiah buying and selling exchange rates published on June 30, 2014 and December 31, 2013, respectively, to translate its monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Grup menggunakan kurs beli dan kurs jual Bank Indonesia masing-masing pada tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing. Kas dan setara kas

d.

Cash and cash equivalents Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks, and short-term deposits with maturities of less than three months and which are not used as collateral for loans.

Kas dan setara kas mencakup kas, bank, dan deposito jangka pendek yang jatuh tempo dalam waktu tiga bulan atau kurang dan tidak digunakan sebagai jaminan atas pinjaman. e.

and

The exchange rates used as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows (full Rupiah):

Nilai tukar yang digunakan pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah (Rupiah penuh):

d.

Foreign currency transactions balances (continued)

Persediaan

e.

Inventories Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. The cost of finished goods and work in process comprises material, labour and an appropriate proportion of directly attributable fixed and variable overheads. Cost of inventory is based on the moving average method.

Persediaan diakui pada harga terendah antara harga perolehan dan nilai realisasi neto. Biaya barang jadi dan barang dalam proses terdiri dari biaya bahan baku, tenaga kerja, serta alokasi biaya overhead dengan proporsi yang layak yang dapat diatribusi secara langsung baik yang bersifat tetap maupun variabel. Biaya persediaan dihitung berdasarkan metode rata-rata bergerak.

15




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) e.

f.

2.

Persediaan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) e.

Inventories (continued)

Nilai realisasi neto adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi biaya penyelesaian dan biaya penjualan.

Net realizable value is the estimated selling price in the ordinary course of business, less the costs of completion and selling expenses.

Penyisihan untuk persediaan usang dan lambat perputarannya ditentukan berdasarkan estimasi penggunaan atau penjualan masing-masing jenis persediaan pada masa mendatang.

A provision for obsolete and slow moving inventory is determined on the basis of estimated future usage or sale of individual inventory items.

Instrumen keuangan (i)

f.

Aset keuangan

Financial instruments (i) Financial assets

Pengakuan awal

Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo, dan aset keuangan tersedia untuk dijual. Grup menentukan klasifikasi aset keuangan pada saat pengakuan awal dan, jika diperbolehkan dan sesuai, akan dievaluasi kembali setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets. The Group determines the classification of its financial assets at initial recognition and, where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year end.

Pada saat pengakuan awal, aset keuangan diukur pada nilai wajar. Dalam hal investasi tidak diukur pada nilai wajar melalui laba rugi, nilai wajar tersebut ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial assets are recognized initially at fair value plus, in the case of investments not at fair value through profit or loss, directly attributable transaction costs.

Aset keuangan Grup mencakup kas dan setara kas, piutang usaha, aset keuangan lainnya dan uang jaminan.

The Group’s financial assets include cash and cash equivalents, trade receivables, other financial assets and security deposits.

16




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) f.

2.

Instrumen keuangan (lanjutan) (i)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) f.

Aset keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) (i) Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi menggunakan metode tingkat bunga efektif. Metode ini menggunakan suku bunga efektif (SBE) untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya. Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi pada saat pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. Such financial assets are carried at amortized cost using the effective interest rate method. This method uses an effective interest rate (EIR) that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset. Gains or losses are recognized in profit or loss when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Penurunan nilai

Impairment

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Group assesses at end of reporting period whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Grup terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Group first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

17





2.





Penurunan nilai (lanjutan)

Impairment (continued)

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Group determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai kini estimasi arus kas masa datang didiskonto dengan menggunakan SBE awal dari aset keuangan tersebut. Jika pinjaman yang diberikan memiliki suku bunga variabel, maka tingkat diskonto yang digunakan untuk mengukur setiap kerugian penurunan nilai adalah SBE yang berlaku.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The present value of the estimated future cash flows is discounted at the financial asset’s original EIR. If a loan has a variable interest rate, the discount rate for measuring impairment loss is the current EIR.

18





2.





Penurunan nilai (lanjutan)


Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos cadangan kerugian penurunan nilai dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan cadangan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Grup.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of an allowance for impairment losses account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated allowance, are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Group.

Jika, pada periode berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos cadangan kerugian penurunan nilai. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui dalam laba rugi.

If, in a subsequent period, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the allowance for impairment losses account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

19





2.





Penghentian pengakuan

Derecognition

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Grup memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Grup secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Grup secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Group has transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Group has transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Group has neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but has transferred control of the asset.

(ii) Liabilitas keuangan

(ii) Financial liabilities

Pengakuan awal

Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi atau derivatif yang telah ditetapkan untuk tujuan lindung nilai yang efektif, jika sesuai. Grup menentukan klasifikasi liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. The Group determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of financial liabilities at amortized cost, inclusive of directly attributable transaction costs.

20





2.

Instrumen keuangan (lanjutan)


(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) (ii) Financial liabilities (continued)

Pengakuan awal (lanjutan)

Initial recognition (continued)

Liabilitas keuangan Grup mencakup utang bank, utang usaha, sebagian beban akrual dan liabilitas keuangan jangka pendek lainnya.

The Group’s financial liabilities include bank loan, trade payables, certain part of accrued expenses and other current financial liabilities.

Pada akhir periode pelaporan, Grup tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada biaya amortisasi.

As at end of reporting period, the Group has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost.

Pengukuran setelah pengakuan awal

Subsequent measurement

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

After initial recognition, interest-bearing financial liabilities at amortized cost are subsequently measured at amortized cost using the effective interest rate method.

Keuntungan atau kerugian diakui dalam laba rugi ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in profit or loss when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.

Penghentian pengakuan

Derecognition

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika kewajiban yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluwarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

21





2.



(ii) Liabilitas keuangan (lanjutan)

Financial instruments (continued) (ii) Financial liabilities (continued)

Penghentian pengakuan (lanjutan)

Derecognition (continued)

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

(iii) Saling hapus instrumen keuangan

(iii) Offsetting of financial instruments Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar neto, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

22





2.



(iv) Nilai wajar instrumen keuangan

(iv) Fair value of financial instruments The fair value of financial instruments that are actively traded in organized financial markets is determined by reference to quoted market bid prices at the close of business at the end of the reporting period. For financial instruments where there is no active market, fair value is determined using valuation techniques. Such techniques may include using recent arm’s-length market transaction, reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same, discounted cash flow analysis, or other valuation models.

Nilai wajar instrumen keuangan yang secara aktif diperdagangkan di pasar keuangan ditentukan dengan mengacu pada kuotasi harga pasar yang berlaku pada penutupan pasar pada akhir periode pelaporan. Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian. Teknik penilaian tersebut meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yang dilakukan secara wajar (arm’slength market transactions), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama, analisis arus kas yang didiskonto, atau model penilaian lainnya. (v) Biaya perolehan yang diamortisasi dari instrumen keuangan

(v) Amortized cost instruments

of

financial

Amortized cost is computed using the EIR method less any allowance for impairment and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi cadangan penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta fee yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE. g.

Financial instruments (continued)

Biaya dibayar di muka

g.

Prepaid expenses Prepaid expenses are amortized over the periods benefited using the straight-line method. The long-term portion of prepaid expenses is presented as part of “Other Assets” account of non-current assets in the consolidated statements of financial position.

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. Bagian jangka panjang dari biaya dibayar di muka disajikan sebagai bagian dari akun “Aset lain-lain” di aset tidak lancar pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

23




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) h.

2.

Aset tetap

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Fixed assets

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi depresiasi dan rugi penurunan nilai. Biaya perolehan tersebut meliputi biaya penggantian bagian aset tetap ketika biaya tersebut terjadi, jika kriteria pengakuan biaya dipenuhi. Begitu juga, bila perbaikan utama dilakukan, biaya-biaya yang berhubungan diakui sebagai nilai tercatat penggantian aset tetap jika kriteria pengakuan dipenuhi.

Fixed assets are stated at cost less accumulated depreciation and impairment losses. Such cost includes the cost of replacing part of the fixed assets when that cost is incurred, if the recognition criteria are met. Likewise, when a major inspection is performed, its cost is recognized in the carrying amount of the fixed assets as a replacement if the recognition criteria are satisfied.

Semua biaya perbaikan dan pemeliharaan lainnya yang tidak memenuhi kriteria pengakuan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasi ketika terjadinya.

All other repairs and maintenance costs that do not meet the recognition criteria are recognized in consolidated statement of comprehensive income as incurred.

Kecuali tanah, semua aset tetap disusutkan berdasarkan metode garis lurus setelah dikurangi estimasi nilai residu aset tetap yang bersangkutan selama estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Fixed assets, except land, are depreciated to their estimated residual value using the straight-line method over their expected useful lives as follows: Tahun/Years

Bangunan Mesin, peralatan pabrik, dan laboratorium Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

20 10 3-5 3-5

Buildings Machinery, plant and laboratory equipment Furniture, fixtures and office equipment Motor vehicles The Group does not amortize landrights. The landrights may be extended for an additional 20 years at the Group’s option and following payment of a nominal fee before the expiry of the initial term. Based on the Group’s current relationship with the government authority that administers the use of the land, and in the absence of known changes to the laws governing the use of land, management expects that title to the land rights will be extended. Costs incurred during the legal process of establishing the landrights are expensed when incurred as these are immaterial relative to the cost of land.

Grup tidak melakukan amortisasi terhadap tanah. Grup dapat menambah perpanjangan 20 tahun hak atas tanah dengan sejumlah pembayaran biaya, sebelum masa hak atas tanah berakhir. Berdasarkan hubungan Grup dengan institusi pemerintah yang menangani pemanfaatan hak atas tanah saat ini, dan ketiadaan perubahan terhadap peraturan pemerintah mengenai pemanfaatan hak atas tanah, manajemen berkeyakinan hak atas tanah dapat diperpanjang. Biaya proses administrasi hukum yang terjadi untuk memperoleh hak atas tanah diakui sebagai biaya pada saat terjadi karena nilainya relatif kecil terhadap biaya perolehan tanah.

24




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) h.

i.

2.

Aset tetap (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) h. Fixed assets (continued)

Aset tetap tidak diakui lagi ketika terjadi penjualan atau tidak terdapat lagi manfaat ekonomi masa depan dari penggunaannya atau penjualannya. Laba rugi yang timbul dari penjualan aset tetap (perbedaan antara penerimaan neto penjualan dan nilai tercatat aset) diakui dalam laba rugi ketika penjualan tersebut terjadi.

An item of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset (calculated as the difference between the net disposal proceeds and the carrying amount of the asset) is included in profit or loss in the year the asset is derecognized.

Nilai residu aset, umur manfaat dan metode depresiasi ditinjau dan disesuaikan secara prospektif pada setiap akhir periode pelaporan.

The assets’ residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at end of reporting period.

Apabila nilai tercatat aset lebih besar dari nilai yang dapat diperoleh kembali, nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai yang dapat diperoleh kembali, yang ditentukan sebagai nilai tertinggi antara harga jual neto dan nilai pakai.

When the carrying amount of an asset is greater than its estimated recoverable amount, it is written down immediately to its recoverable amount, which is determined as the higher of net selling price or value in use.

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar nilai perolehan. Akumulasi nilai perolehan akan dipindahkan ke akun aset tetap yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai dikerjakan dan siap untuk digunakan. Penyusutan mulai dibebankan pada saat aset tersebut mulai digunakan.

Construction in progress is stated at cost. The accumulated costs are reclassified to the appropriate fixed assets account when construction is completed and the assets are ready for use. Depreciation is charged from the date when assets are brought into use.

Biaya emisi saham

i.

Share issuance costs Costs relating to share issuance were deducted from the additional paid in capital account.

Biaya emisi saham disajikan sebagai pengurang dalam akun tambahan modal disetor.

25




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) j.

k.

2.

Goodwill

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) j.

Goodwill

Goodwill merupakan selisih antara biaya perolehan investasi dengan nilai wajar aset neto entitas anak yang diakuisisi pada tanggal akuisisi.

Goodwill represents the excess of the acquisition cost over the fair value of the net assets of the acquired subsidiaries at the date of the acquisition.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak tanggal 1 Januari 2011, Grup: • menghentikan amortisasi goodwill; • mengeliminasi jumlah tercatat yang terkait dengan akumulasi amortisasi; dan • melakukan uji penurunan nilai atas goodwill sesuai dengan PSAK No. 48 (Revisi 2009), “Penurunan Nilai Aset”.

In accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group: • ceased the goodwill amortization; • eliminated the carrying amount which relating to the accumulated amortization of goodwill; and • performed an impairment test of goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revised 2009), “Impairment of Assets”.

Penurunan keuangan

nilai

atas

aset

bukan

k.

Impairment on non-financial assets The Group assesses at end of each annual reporting period whether there is an indication that an asset may be impaired. If any such indication exists, or when annual impairment testing for an asset (i.e. an intangible asset with an indefinite useful life, an intangible asset not yet available for use, or goodwill acquired in a business combination) is required, the Group makes an estimate of the asset’s recoverable amount.

Pada setiap akhir periode pelaporan, Grup menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset secara tahunan (yaitu aset tak berwujud dengan umur manfaat tidak terbatas, aset tak berwujud yang belum dapat digunakan, atau goodwill yang diperoleh dalam suatu kombinasi bisnis) diperlukan, maka Grup membuat estimasi formal jumlah terpulihkan aset tersebut.

26




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) k.

Penurunan nilai atas keuangan (lanjutan)

aset

2.

bukan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) k.


on

non-financial

assets

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau unit penghasil kas dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai diakui pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai “rugi penurunan nilai”.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s or cash generating unit (CGU)’s fair value less costs to sell and its value in use and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or groups of assets. Where the carrying amount of an asset exceeds its recoverable amount, the asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses are recognized in the consolidated statement of comprehensive income as “impairment losses”.

Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya untuk aset selain goodwill dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan yang dibebankan disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai residu, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

A previously recognized impairment loss for an asset other than goodwill is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

27




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) l.

2.

Penjualan dan jasa dan beban

l.

Net sales and services represents revenue earned from the sale of products and services, net of returns, sales allowances and sales discounts.

Penjualan dan jasa diakui pada saat penyerahan barang atau jasa ke pelanggan.

Sales and services are recognized at the time of the delivery of the goods or services to the customer.

Beban diakui berdasarkan metode akrual.

Expenses are recognized on an accrual basis.

m. Transaksi hubungan keagenan

m. Transaction on agency relationship

Grup mempunyai beberapa kontrak maklon dimana Grup bertindak sebagai agen. Penjualan dan jasa diakui pada saat penyerahan barang atau jasa ke pelanggan.

The Group has several toll manufacturing contracts whereby the Group acts as an agent. Sales and services are recognized at the time of the delivery of the goods or services to the customer.

Penjualan dan jasa dari transaksi ini adalah selisih dari jumlah tagihan kepada pelanggan dan beban pembuatan produk.

The sales and services from these transactions is the difference between the amount billed to the customers and the manufacturing cost of the products.

Program loyalitas pelanggan

n.

Customer loyalty programme The Group has sales programme which provides free goods to its customers after reaching certain quantity of sales. The Group recognized the liability by deferring revenue recognition until the delivery of free goods to the customers.

Grup mempunyai program penjualan yang memberikan barang secara gratis apabila pelanggan telah melakukan pembelian atas produk Grup dalam kuantitas tertentu. Grup mengakui kewajiban dengan menangguhkan pengakuan pendapatan hingga barang gratis tersebut diserahkan ke pelanggan. o.

Sales and services and expense

dan jasa neto adalah yang diperoleh dari penjualan jasa setelah dikurangi retur, penjualan dan potongan

Penjualan pendapatan produk dan penyisihan penjualan.

n.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

Pajak penghasilan

o.

Income tax

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap perusahaan sebagai badan hukum yang berdiri sendiri. Pajak penghasilan badan terdiri dari pajak kini dan pajak tangguhan.

Corporate income tax is determined for each company as a separate legal entity. Corporate income tax comprises of current and deferred tax.

Pajak kini dan tangguhan dihitung dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan.

Current and deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantively enacted at statements of financial position’s date.

28




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) o.

p.

2.

Pajak penghasilan (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) o.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan dengan metode liabilitias diakui untuk semua perbedaan temporer yang timbul antara jumlah dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas dengan nilai tercatatnya menurut laporan keuangan.

Deferred tax assets and liabilities are recognized based on liability method for all temporary differences arising between the tax bases of assets and liabilities and their carrying values for financial reporting purposes.

Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitas pajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajak dibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksitransaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Changes in the carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in tax rates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Aset pajak tangguhan diakui apabila terdapat kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada masa datang akan memadai untuk mengkompensasi perbedaan temporer yang menimbulkan aset pajak tangguhan tersebut.

Deferred tax assets are recognized to the extent that it is probable that future taxable profit will be available to compensate the temporary differences which result in such deferred tax assets.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to taxation obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against, when the results of the appeal are determined.

Laba per saham

p.

Earnings per share Earning per share is computed by dividing income for the period by the weighted average number of ordinary shares. The weighted average number of ordinary shares issued for each of the year 2014 and 2013 is 1,120,000,000 shares.

Laba per saham dihitung dengan membagi laba periode berjalan dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun yang bersangkutan. Rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar untuk tahun 2014 dan 2013 adalah 1.120.000.000 lembar saham. q.

Income tax (continued)

Imbalan kerja jangka panjang

q.

Long-term employee benefits The Company and its active subsidiary recognized employee benefits liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”) and its Collective Labor Agreement. Since December 2007, the Company funded a substantial portion of this liability through an insurance policy obtained from PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Perusahaan dan entitas anak yang aktif mengakui liabilitas imbalan kerja karyawan berdasarkan Undang-undang tentang Ketenagakerjaan No. 13/ 2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UUTK”) dan ketentuan dalam Perjanjian Kerja Bersama. Sejak Desember 2007, sebagian besar liabilitas tersebut didanai dengan polis asuransi dari PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

29




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) q.

2.

Imbalan kerja jangka panjang (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) q.

Long-term (continued)

employee

benefits

Beban penyisihan imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan menurut perhitungan aktuarial memakai metode projected unit credit. Keuntungan dan kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau beban apabila akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial neto yang belum diakui untuk setiap program pada akhir periode pelaporan sebelumnya melebihi jumlah yang lebih besar diantara 10% dari nilai kini kewajiban imbalan pasti dan 10% dari nilai wajar aset program pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian. Keuntungan dan kerugian ini diakui berdasarkan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan yang diperkirakan.

The cost of providing for employee benefits under the Law is determined using the projected unit credit method. Actuarial gains and losses are recognized as income or expense when the net cumulative unrecognized actuarial gains and losses for each individual plan at the end of the previous reporting year exceeded the greater of 10% of the present value of defined benefit obligation and 10% of the fair value of plan assets at the consolidated statements of financial position’s date. These gains or losses are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the employees.

Selanjutnya, biaya jasa lalu yang timbul dari perkiraan program imbalan pasti atau perubahan imbalan terutang pada program imbalan pasti yang ada harus diamortisasi sepanjang periode sampai manfaat tersebut menjadi hak.

Further, past-service costs arising from the introduction of a defined benefit plan or changes in the benefit payable of an existing plan are required to be amortized over the period until the benefits concerned become vested.

Aset atau liabilitas imbalan pasti terdiri dari nilai kini liabilitas imbalan pasti dikurangi biaya jasa lalu yang belum diakui dan dikurangi nilai wajar aset program yang akan digunakan untuk penyelesaian liabilitas secara langsung. Nilai aset program yang dapat diakui terbatas sampai jumlah akumulasi kerugian aktuarial neto dan biaya jasa lalu yang belum diakui dan nilai kini dari manfaat ekonomis yang tersedia dalam bentuk pengembalian dana dari program atau pengurangan iuran masa datang.

The defined benefit asset or liability comprises the present value of the defined benefit obligation less past service cost not yet recognized and less the fair value of plan assets out of which the obligations are to be settled directly. The value of any asset is restricted to the sum of any cumulative actuarial losses and past service cost not yet recognized and the present value of any economic benefits available in the form of refunds from the plan or reductions in the future contributions to the plan.

30




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) r.

s.

Transaksi berelasi

dengan

pihak-pihak

2.

yang

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) r.

Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup jika:

A party is considered to be related to the Group if:

a.

langsung, atau tidak langsung yang: (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Grup; (ii) memiliki kepentingan dalam Grup yang memberikan pengaruh signifikan atas Grup; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Grup;

a.

directly, or indirectly which: (i) controls, is controlled by, or is under common control with, the Group; (ii) has an interest in the Group that gives it significant influence over the Group; or, (iii) has joint control over the Group;

b.

suatu pihak yang berelasi dengan Grup;

b.

the party is an associate of the Group;

c.

suatu pihak adalah ventura bersama di mana Grup sebagai venturer;

c.

the party is a joint venture in which the Group is a venturer;

d.

suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Grup atau entitas induk Grup;

d.

the party is a member of the key management personnel of the Group or its parent;

e.

suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

e.

the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

f.

suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan atau di mana hak suara signifikan berada, langsung maupun tidak langsung, oleh individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

f.

the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

g.

suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Grup atau entitas yang terkait dengan Grup.

g. the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Group, or of any entity that is a related party of the Group.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian interim yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the interim consolidated financial statements herein.

Informasi segmen

s.

Segment information A segment is a distinguishable component of the Company and its subsidiaries that is engaged either in providing products or services (business segment) or in providing products or services within a particular economic environment (geographical segment).

Segmen merupakan komponen Perusahaan dan entitas anak yang dapat dibedakan dalam menghasilkan produk atau jasa (segmen usaha), atau menghasilkan produk atau jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis).

31




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) s.

2.

Informasi segmen (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) s.

Business segment provide products or services that are subject to risk and returns that are different from those of other business segments. Geographical segment provide products or services within a particular economic environment that are subject to risk and returns that are different from those of components operating in other economic environments (area).

Segmen usaha menyajikan produk dan jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan hasil segmen usaha lain. Segmen geografis menyajikan produk atau jasa pada lingkungan ekonomi tertentu dan komponen tersebut memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan pada komponen yang beroperasi pada lingkungan ekonomi (wilayah) lain. t.

Segment information (continued)

Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif

t.

Adoption standards

of

revised

accounting

Berikut ini adalah beberapa standar akuntansi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) yang mungkin relevan terhadap pelaporan keuangan Grup namun belum berlaku efektif untuk laporan keuangan tahun 2014:

The following are several issued accounting standards by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK) that may be relevant to the financial reporting of the Group but not yet effective for 2014 financial statements:

• PSAK No. 1 (2013): Penyajian Laporan Keuangan, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 1 (2013): Presentation of Financial Statements, effective January 1, 2015

PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi.

This PSAK changes the grouping of items presented in Other Comprehensive Income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified.

• PSAK No. 4 (2013): Laporan Keuangan Tersendiri, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 4 (2013): Separate Financial Statements, effective January 1, 2015

PSAK ini hanya mengatur persyaratan akuntansi ketika entitas induk menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan. Pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian diatur dalam PSAK No. 65.

This PSAK prescribes only the accounting requirements when a parent entity prepares separate financial statements as additional information. Accounting for consolidated financial statements is determined in PSAK No. 65.

• PSAK No. 15 (2013): Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 15 (2013): Investments in Associates and Joint Ventures, effective January 1, 2015

PSAK ini mengatur penerapan metode ekuitas pada investasi ventura bersama dan juga entitas asosiasi.

This PSAK describes the application of the equity method to investments in joint ventures in addition to associates. 32




IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan) t.

2.

Standar akuntansi yang telah disahkan namun belum berlaku efektif (lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued) t.

Adoption of revised standards (continued)

accounting

• PSAK No. 24 (2013): Imbalan Kerja, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 24 (2013): Employee Benefits, effective January 1, 2015

PSAK ini, antara lain, menghapus mekanisme koridor dan pengungkapan atas informasi liabilitas kontinjensi untuk menyederhanakan klarifikasi dan pengungkapan.

This PSAK, among other, removes the corridor mechanism and contingent liability disclosures to simple clarifications and disclosures.

• PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 65: Consolidated Financial Statements, effective January 1, 2015

PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (2009) yang mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

This PSAK replaces the portion of PSAK No. 4 (2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

• PSAK No. 67: Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 67: Disclosure of Interest in Other Entities, effective January 1, 2015

PSAK ini mencakup semua pengungkapan yang diatur sebelumnya dalam PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) dan PSAK No. 15 (2009). Pengungkapan ini terkait dengan kepentingan entitas dalam entitasentitas lain.

This PSAK includes all of the disclosures that were previously in PSAK No. 4 (2009), PSAK No. 12 (2009) and PSAK No. 15 (2009). This disclosures relate to an entity’s interests in other entities.

• PSAK No. 68: Pengukuran Nilai Wajar, berlaku efektif 1 Januari 2015

• PSAK No. 68: Fair Value Measurement, effective January 1, 2015

PSAK ini memberikan panduan tentang bagaimana pengukuran nilai wajar ketika nilai wajar disyaratkan atau diizinkan.

This PSAK provides guidance on how to measure fair value when fair value is required or permitted.

Grup sedang mengevaluasi dampak dari standar akuntansi tersebut dan belum menentukan dampaknya terhadap laporan keuangan konsolidasian interim Grup.

The Group is presently evaluating and has not yet determined the effects of these accounting standards on its interim consolidated financial statements.

33




SUMBER ESTIMASI KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY

Pertimbangan

Judgments

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari penjualan dan jasa, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontinjensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of the Group’s consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of sales and services, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian interim:

The following judgments are made by management in the process of applying the Group’s accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the interim consolidated financial statements:

Klasifikasi aset dan liabilitas keuangan

Classification of financial assets and financial liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2.

The Group determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK No. 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Group’s accounting policies disclosed in Note 2.

Goodwill

Goodwill

Sesuai PSAK No. 22 (Revisi 2009), “Kombinasi Bisnis”, goodwill tidak diamortisasi dan diuji bagi penurunan nilai setiap tahunnya. Nilai tercatat goodwill Grup pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah Rp10.279.461.

Under PSAK No.22 (Revised 2009), “Business Combinations”, such goodwill is not amortized and subject to an annual impairment testing. The carrying amount of the Group’s goodwill as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are Rp10,279,461.

Goodwill diuji untuk penurunan nilai setiap tahunnya dan jika terdapat indikasi penurunan nilai. Manajemen harus menggunakan pertimbangan dalam mengestimasi nilai terpulihkan dari goodwill.

Goodwill is tested for impairment annually and whenever there is an indication that such asset may be impaired. Management has to use its judgment in estimating the recoverable value of goodwill.

34



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

Pertimbangan (lanjutan)

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued) Judgments (continued)

atas

Allowance for impairment losses on trade receivables

Grup mengevaluasi akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi kewajiban keuangannya. Dalam hal tersebut, Grup mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dari pelanggan, untuk mencatat provisi spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Grup. Provisi spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai. Nilai tercatat dari piutang usaha Grup sebelum penyisihan kerugian penurunan nilai pada tanggal 30 Juni 2014 adalah sebesar Rp325.714.383 (31 Desember 2013: Rp377.104.867). Penjelasan lebih lanjut diungkapkan dalam Catatan 5.

The Group evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Group uses judgment, based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status, to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Group expects to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of allowance for impairment losses on trade receivables. The carrying amount of the Group’s trade receivables before allowance for impairment losses as of June 30, 2014 was Rp325,714,383 (December 31, 2013: Rp377,104,867). Further details are discussed in Note 5.

Pajak penghasilan

Income tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan taksiran atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keutungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Group recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant judgment is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Penyisihan kerugian piutang usaha

penurunan

nilai

35



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi

Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun/periode berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year/period are disclosed below. The Group based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Group. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Pensiun dan imbalan kerja

Pension and employee benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas imbalan kerja Perusahaan bergantung pada pemilihan asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dalam menghitung jumlahjumlah tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur pensiun dan tingkat kematian. Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang ditetapkan Perusahaan yang memiliki pengaruh lebih dari 10% liabilitas imbalan pasti, ditangguhkan dan diamortisasi secara garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan. Sementara Perusahaan berkeyakinan bahwa asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi yang ditetapkan Perusahaan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas pensiun dan imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. Nilai tercatat atas estimasi liabilitas imbalan kerja Perusahaan pada tanggal 30 Juni 2014 adalah Rp72.600.256 (31 Desember 2013: Rp59.878.026). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 19.

The determination of the Company’s obligations and cost for pension and employee benefits liabilities is dependent on its selection of certain assumptions used by the independent actuaries in calculating such amounts. Those assumptions include among others, discount rates, annual salary increase rate, annual employee turn-over rate, disability rate, retirement age and mortality rate. Actual results that differ from the Company’s assumptions which effects are more than 10% of the defined benefit obligations are deferred and being amortized on a straight-line method over the expected average remaining service years of the qualified employees. While the Company believes that its assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the Company’s actual results or significant changes in the Company’s assumptions may materially affect its estimated liabilities for pension and employee benefits and net employee benefits expense.The carrying amount of the Company’s estimated liabilities for employee benefits as of June 30, 2014 is Rp72,600,256 (December 31, 2013: Rp59,878,026). Further details are discussed in Note 19.

36



SUMBER (lanjutan)

ESTIMASI


KETIDAKPASTIAN

3.

SOURCE OF ESTIMATION UNCERTAINTY (continued)

Estimasi dan asumsi (lanjutan)

Estimates and assumptions (continued)

Penyusutan aset tetap

Depreciation of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 3 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri dimana Grup menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat neto atas aset tetap Grup pada tanggal 30 Juni 2014 adalah Rp249.039.541 (31 Desember 2013: Rp243.055.168). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

The costs of fixed assets are depreciated or amortized on a straight-line method over their estimated useful lives. Management properly estimates the useful lives of these fixed assets to be within 3 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Group conducts its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Group’s fixed assets as of June 30, 2014 is Rp249,039,541 (December 31, 2013: Rp243,055,168). Further details are disclosed in Note 10.

Instrumen keuangan

Financial instruments

Grup mengungkapkan aset dan liabilitas keuangan tertentu pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan estimasi akuntansi. Sementara komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Grup menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan diungkapkan dalam Catatan 33.

The Group discloses certain financial assets and liabilities at their fair values, which requires the use of accounting estimates. While significant components of fair value measurement were determined using verifiable objective evidences, the amount of changes in fair values would differ if the Group utilized different valuation methodology. The fair value amounts of financial assets and liabilities are disclosed in Note 33.

Penyisihan persediaan usang

Provision for obsolescence of inventories

Penyisihan persediaan usang diestimasi berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang mempengaruhi jumlah yang diestimasi. Nilai tercatat persediaan Grup sebelum penyisihan atas keusangan pada tanggal 30 Juni 2014 adalah sebesar Rp236.019.900 (31 Desember 2013: Rp209.404.295). Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7.

Provision for obsolescence of inventories is estimated based on the best available facts and circumstances, including but not limited to, the inventories’ own physical conditions, their market selling prices, estimated costs of completion and estimated costs to be incurred for their sales. The provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amount estimated. The carrying amount of the Group’s inventories before provision for obsolescence as of June 30, 2014 is Rp236,019,900 (December 31, 2013: Rp209,404,295). Further details are disclosed in Note 7.

37




KAS DAN SETARA KAS

4. 30 Juni/ June 30, 2014

Kas Bank Rupiah - Pihak ketiga: The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) Citibank N.A, (Citibank) Dolar AS - Pihak ketiga: HSBC (AS$6.464.854; 2013: AS$1.850.295) Citibank (AS$7.821; 2013: AS$7.834)

CASH AND CASH EQUIVALENTS

31 Des/ Dec 31, 2013

1.221.604

884.933

Cash on hand

10.051.617

15.559.488

6.041.991

4.887.766

1.056.053

227.052

Banks Rupiah - Third parties: The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) Citibank N.A, (Citibank)

76.989.945

22.440.381

93.142

95.003

94.232.748

43.209.690

Deposito berjangka (jatuh tempo dalam tiga bulan) Rupiah - Pihak ketiga: HSBC Citibank BCA

180.500.000 30.000.000 31.876.870

211.500.000 30.000.000 6.850.000

Dolar AS - Pihak ketiga: HSBC (2013:AS$2.000.000)

-

24.256.000

242.376.870

272.606.000

337.831.222

316.700.623

US Dollars - Third parties: HSBC (US$6,464,854; (2013:US$1,850,295) Citibank (US$7,821; 2013:US$7,834) Time deposits (maturing within three months) Rupiah - Third parties: HSBC Citibank BCA US Dollars - Third party: HSBC (2013:US$2,000,000)

The interest rates of Rupiah time deposits in 2014 ranged between 4.0% - 9.25% (2013: 3.3% - 8.25%) per annum. The interest rates of US Dollar time deposits for the six months period then ended June 30, 2014 and year ended December 31, 2013 ranged between 1.25% - 1.75% per annum.

Suku bunga untuk deposito berjangka dalam mata uang Rupiah pada tahun 2014 berkisar antara 4,0% - 9,25% (2013: 3,3% - 8,25%) per tahun. Suku bunga untuk deposito berjangka dalam mata uang Dolar AS untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 berkisar antara 1,25% - 1,75% per tahun.

38




PIUTANG USAHA a.

5.

Pihak ketiga

TRADE RECEIVABLES a. Third parties

30 Juni/ June 30, 2014 Rupiah - PT Anugerah Pharmindo Lestari - PT Procter & Gamble Home Products Indonesia - PT Boehringer Ingelheim Indonesia - Procter & Gamble International Operation PTE. LTD - PT Mersifarma Tirmaku Mercusana - PT Indofarma (Persero) Tbk - Lain-lain

31 Des/ Dec 31, 2013

257.136.809

295.874.071

18.761.287

15.132.757

2.669.993

5.065.301

1.652.070

305.471

1.042.389 848.610 3.006.871

354.015 1.247.942 2.240.209

285.118.029

320.219.766 Aging analysis of third parties trade receivables is as follows:

Analisis umur piutang usaha pihak ketiga adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Lancar Telah jatuh tempo < 30 hari Telah jatuh tempo 30 - 90 hari Telah jatuh tempo > 90 hari

Rupiah PT Anugerah Pharmindo Lestari PT Procter & Gamble Home Products Indonesia PT Boehringer Ingelheim Indonesia Procter & Gamble International Operation PTE. LTD PT Mersifarma Tirmaku Mercusana PT Indofarma (Persero) Tbk Others -

31 Des/ Dec 31, 2013

273.658.105 8.584.975 1.277.395 1.597.554

289.223.971 29.238.154 1.383.745 373.896

285.118.029

320.219.766

Current Overdue in < 30 days Overdue in 30 - 90 days Overdue in > 90 days

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing pelanggan, manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha pihak ketiga pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 akan tertagih. Oleh karena itu, Grup tidak melakukan penyisihan penurunan nilai pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

Based on a review of the status of the individual receivable accounts, the Group’s management believes that all third parties trade receivables as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are collectible. Consequently, the Group did not provided any allowance for impairment losses as of June 30, 2014 and December 31, 2013

b.

b. Related parties (Note 30)

Pihak yang berelasi (Catatan 30) 30 Juni/ June 30, 2014 Rupiah - PT Medifarma Laboratories Dolar AS - Concord Pharmaceuticals Ltd.

31 Des/ Dec 31, 2013

2.591.254

2.409.347

Rupiah PT Medifarma Laboratories -

38.005.100

54.475.754

US Dollar Concord Pharmaceuticals Ltd. -

40.596.354

56.885.101

39



PIUTANG USAHA (lanjutan) b.

5.

Pihak yang berelasi (Catatan 30) (lanjutan)

Analisis umur piutang usaha berelasi adalah sebagai berikut:

pihak

Lancar Telah jatuh tempo < 30 hari Telah jatuh tempo 30 - 90 hari Telah jatuh tempo > 90 hari

TRADE RECEIVABLES (continued) b. Related parties (Note 30) (continued) Aging analysis of trade receivables from related parties is as follows:

yang

30 Juni/ June 30, 2014

6.


31 Des/ Dec 31, 2013

28.409.506 9.943.068 2.243.780 -

35.794.799 13.687.580 7.402.722 -

40.596.354

56.885.101

Current Overdue in < 30 days Overdue in 30 - 90 days Overdue > 90 days

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Grup tidak membentuk penyisihan kerugian penurunan nilai untuk piutang usaha dari pihak yang berelasi karena manajemen Grup berkeyakinan bahwa seluruh piutang usaha tersebut akan tertagih.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013 the Group did not provide allowance for impairment losses on trade receivables from related parties since the Group’s management believes that such receivables are collectible in full.

Piutang usaha tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Trade receivables are not pledged to any party.

ASET KEUANGAN LAINNYA

6.

The details of other financial assets as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows:

Rincian aset keuangan lainnya pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Uang muka direksi dan karyawan Piutang lain-lain Dikurangi: Uang muka direksi dan karyawan, bagian tidak lancar

OTHER FINANCIAL ASSETS

31 Des/ Dec 31, 2013

6.347.916 1.588.237

5.644.447 4.334.989

7.936.153

9.979.436

(4.106.244)

(3.476.080)

3.829.909

6.503.356

40

Advances to directors and employees Other receivables Less: Advances to directors and employees, non-current portion




PERSEDIAAN

7. 30 Juni/ June 30, 2014

Barang jadi Barang dalam proses Bahan baku dan kemasan Barang dalam perjalanan Dikurangi: penyisihan persediaan usang

31 Des/ Dec 31, 2013

87.445.523 29.889.974 100.225.968 18.458.435

51.484.153 10.441.033 121.866.040 25.613.069

236.019.900

209.404.295

(3.001.148)

(2.722.415)

233.018.752 Perubahan penyisihan adalah sebagai berikut:

persediaan

INVENTORIES

Less: allowance for obsolete inventories

206.681.880 Changes in the allowance inventories are as follows:

usang

30 Juni/ June 30, 2014

Finished goods Work in process Raw and packaging materials Goods in transit

for

obsolete

31 Des/ Dec 31, 2013

Saldo awal Penyisihan selama periode Penghapusan persediaan

2.722.415 4.781.346 (4.502.613)

5.111.149 7.875.617 (10.264.351)

Saldo akhir

3.001.148

2.722.415

Beginning balance Provision during the period Write-off Ending balance

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa penyisihan untuk persediaan usang cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian yang timbul dari persediaan usang.

The Group’s management believes that the allowance for obsolete inventories is adequate to cover possible losses due to obsolescence.

Pada tanggal 30 Juni 2014, persediaan sebesar Rp218 miliar (Rupiah penuh) (2013: Rp184 miliar, Rupiah penuh) telah diasuransikan terhadap risiko bencana alam, kebakaran, sabotase dan pengrusakan dengan jumlah pertanggungan asuransi sebesar Rp180 miliar (Rupiah penuh) (2013: Rp144 miliar, Rupiah penuh). Menurut pendapat manajemen, pertanggungan asuransi telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut.

As of June 30, 2014, inventories amounting Rp218 billion (full Rupiah) (2013: Rp184 billion, full Rupiah) were insured against the risk of loss due to natural disaster, fire, sabotage and vandalism involving total insurance coverage of Rp180 billion (full Rupiah) (2013: Rp144 billion, full Rupiah). In management’s opinion, the insurance is adequate to cover possible losses arising from such risks.

Persediaan tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Inventories are not pledged to any party.

41




BIAYA DIBAYAR DIMUKA

8.

PREPAID EXPENSES The details of prepaid expenses as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows:

Rincian biaya dibayar dimuka pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Sewa Iklan dan promosi Asuransi Utilitas Lain-lain

9.

31 Des/ Dec 31, 2013

1.971.054 1.466.318 1.287.527 1.154.789 691.545

1.500.954 750.367 246.380 896.258

6.571.233

3.393.959

UANG MUKA

9.

Rental Advertising and promotion Insurance Utilities Others

ADVANCES Advances represents down payment on purchase of inventories and for the Group’s operational activities.

Uang muka merupakan pembayaran dimuka atas pembelian persediaan dan kegiatan operasional Grup.

10. ASET TETAP

10. FIXED ASSETS 30 Juni/June 30, 2014 Awal/ Beginning

Biaya perolehan Pemilikan langsung: Tanah Bangunan Mesin, peralatan pabrik dan laboratorium Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutan Bangunan Mesin, peralatan pabrik dan laboratorium Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

Nilai buku neto

Penambahan/ Reklasifikasi/ Pengurangan/ Additions Reclassifications Deductions

18.513.681 138.999.500

114.473

350.000

162.787.676

252.444

6.707.673

60.985.710 38.070.526

2.079.218 6.917.841

62.502 -

419.357.093

9.363.976

7.120.175

(11.716.262)

424.124.982

10.807.995

14.134.159

(7.120.175)

-

17.821.979

430.165.088

23.498.135

-

(45.068.199)

(3.155.142)

-

-

(71.211.113)

(6.233.309)

-

-

(47.549.907) (23.280.701)

(3.346.028) (4.455.706)

-

9.531.922 1.860.763

(187.109.920)

(17.190.185)

-

11.392.685

243.055.168

(49.372) -

Akhir/ Ending

(9.531.922) (2.134.968)

(11.716.262)

18.464.309 139.463.973 169.747.793 53.595.508 42.853.399

Construction in progress

441.946.961

Accumulated depreciation Buildings Machinery, plant and (77.444.422) laboratory equipment Furniture and office (41.364.013) equipment (25.875.644) Motor vehicles (48.223.341)

(192.907.420) 249.039.541

42

At cost Direct ownership: Landrights Buildings Machinery, plant and laboratory equipment Furniture and office equipment Motor vehicles

Net book value


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


10. ASET TETAP (lanjutan)

10. FIXED ASSETS (continued) 31 Desember/December 31, 2013 Awal/ Beginning

Biaya perolehan Pemilikan langsung: Tanah Bangunan Mesin, peralatan pabrik dan laboratorium Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

Aset dalam penyelesaian

Akumulasi penyusutan Bangunan Mesin, peralatan pabrik dan laboratorium Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

Nilai buku neto

Penambahan/ Reklasifikasi/ Pengurangan/ Additions Reclassifications Deductions

-

Akhir/ Ending

18.513.681 128.752.590

-

10.246.910

132.093.904

2.756.975

28.246.806

(310.009)

162.787.676

53.188.203 35.692.442

6.616.597 9.395.314

1.219.583 -

(38.673) (7.017.230)

60.985.710 38.070.526

368.240.820

18.768.886

39.713.299

(7.365.912)

419.357.093

11.039.094

39.482.200

(39.713.299)

379.279.914

58.251.086

-

(38.948.201)

(6.119.998)

-

-

(60.628.918)

(10.879.379)

-

297.184

(40.461.426) (20.946.147)

(7.114.192) (8.297.851)

-

25.711 5.963.297

(160.984.692)

(32.411.420)

(7.365.912)

-

218.295.222

6.286.192

18.513.681 138.999.500

10.807.995

At cost Direct ownership: Landrights Buildings Machinery, plant and laboratory equipment Furniture and office equipment Motor vehicles

Construction in progress

430.165.088

Accumulated depreciation Buildings Machinery, plant and (71.211.113) laboratory equipment Furniture and office (47.549.907) equipment (23.280.701) Motor vehicles

(45.068.199)

(187.109.920) 243.055.168

Net book value

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, sejumlah aset tetap Grup dengan nilai buku sebesar Rp213 miliar (Rupiah penuh) (2013: Rp214 miliar, Rupiah penuh) telah diasuransikan berdasarkan nilai pergantian barunya terhadap risiko bencana alam, kebakaran, kerusuhan, sabotase, pengrusakan dan gangguan usaha. Jumlah pertanggungan asuransi menurut pendapat manajemen telah memadai untuk menutupi kerugian yang mungkin timbul dari risiko-risiko tersebut total Rp420 miliar (Rupiah penuh) (2013: Rp373 miliar, Rupiah penuh).

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the Group’s fixed assets with net book values amounting to Rp213 billion (full Rupiah) (2013: Rp214 billion, full Rupiah) were insured at their replacement costs against risk of loss due to natural disaster, fire, riots, sabotage, vandalism and business interruption. The insurance coverage is considered adequate by management to cover possible losses arising from such risks, amounted to Rp420 billion (full Rupiah) (2013: Rp373 billion, full Rupiah).

Aset tetap tidak dijaminkan kepada pihak manapun.

Fixed assets are not pledged to any party.

43





10. FIXED ASSETS (continued) Depreciation for 2014 and 2013 were allocated as follows:

Beban penyusutan untuk 2014 dan 2013 dialokasikan sebagai berikut:

Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30, 2013 (tidak diaudit/ unaudited)

2014

Harga pokok produksi Beban penjualan dan pemasaran (Catatan 24) Beban administrasi (Catatan 25)

11.100.263

10.065.488

3.881.707

3.794.668

2.208.215

2.125.825

17.190.185

15.985.981

Costs of goods manufactured Sales and marketing expenses (Note 24) Administration expenses (Note 25)

The calculation of gain (losses) on disposal of fixed assets is as follows:

Perhitungan keuntungan (kerugian) dari penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30, 2013 (tidak diaudit/ unaudited)

2014

Harga perolehan Tanah Mesin dan peralatan pabrik Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor Akumulasi penyusutan Mesin dan Peralatan pabrik Perlengkapan dan perabot kantor Kendaraan bermotor

Nilai tercatat pengurangan aset tetap

49.372

-

-

229.009

9.531.922 2.134.968

18.102 3.308.126

11.716.262

3.555.237

-

(229.009)

(9.531.922) (1.860.763)

(18.102) (2.619.408)

(11.392.685)

(2.866.519)

323.577

688.718

(323.577)

(688.718)

Nilai tercatat aset tetap yang dijual Penerimaan dari aset tetap yang dijual

4.011.827

557.282

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap, neto (Catatan 26)

3.688.250

(131.436)

44

Acquisition costs Landrights Machinery and plant equipment Furniture and office equipment Motor vehicles Accumulated depreciation Machinery and plant equipment Furniture and office equipment Motor vehicles

Deduction in the carrying value of fixed assets

Carrying value of fixed assets sold Proceeds from fixed assets sold Gain (losses) on disposal of fixed assets, net (Note 26)





10. FIXED ASSETS (continued) The details of the construction in progress as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows:

Rincian aset dalam penyelesaian pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Persentase penyelesaian/ Percentage of completion

30 Juni 2014 Mesin dan peralatan pabrik Bangunan Perlengkapan dan perabot kantor

Akumulasi biaya/ Accumulated costs

63%

4.846.791

45%

9.546.146

63%

3.429.042

Estimasi penyelesaian/ Estimated completion

September/ September 2014 November/ November 2014 Juli/ July 2014

June 30, 2014 Machinery and plant equipment Buildings Furniture and office equipment

17.821.979 31 Desember 2013 Mesin dan peralatan pabrik Bangunan Perlengkapan dan perabot kantor

90%

6.261.554

62%

4.461.100

43%

85.341

Maret/ March 2014 Juli/ July 2014 Maret/ March 2014

December 31, 2013 Machinery and plant equipment Buildings Furniture and office equipment

10.807.995 Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, jumlah tercatat bruto aset tetap yang telah disusutkan penuh namun masih digunakan masing-masing adalah Rp61.574.705 dan Rp60.871.548.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the cost of fixed assets which have been fully depreciated but still used are Rp61,574,705 and Rp60,871,548, respectively.

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, jumlah tercatat aset tetap yang telah dihentikan dari penggunaan aktif dan tidak diklasifikasikan sebagai tersedia untuk dijual masing-masing adalah Rp443.150 dan Rp189.840.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the value of fixed assets where active utilization has been stopped and not classified as available for sale are Rp443,150 and Rp189,840 respectively.

Nilai wajar aset tetap Grup pada tanggal 31 Desember 2011 adalah Rp281 miliar (Rupiah penuh) berdasarkan laporan penilai Independen KJPP Stefanus Tony Hardi & Rekan. Manajemen berpendapat hasil penilaian tersebut masih relevan untuk aset tetap Grup tanggal 30 Juni 2014.

The fair value of the Group’s fixed assets as of December 31, 2011 is Rp281 billion (full Rupiah) based on independent appraisal report KJPP Stefanus Tony Hardi & Rekan. Management is of the opinion that the results of the valuation is still relevant for the Group’s fixed assets as of June 30, 2014.

45




11. ASET TAK BERWUJUD

11. INTANGIBLE ASSETS

Aset tak berwujud dalam bentuk goodwill timbul dari akuisisi saham PT Prafa. 30 Juni/ June 30, 2014 Goodwill Dikurangi: Akumulasi amortisasi

Intangible assets in the form of goodwill arose from the acquisition of PT Prafa. 31 Des/ Dec 31, 2013

47.874.740

47.874.740

(37.595.279)

(37.595.279)

10.279.461

10.279.461

Goodwill Less: Accumulated amortization

Seperti diungkapkan pada Catatan 2j, sesuai dengan ketentuan transisi dari PSAK No. 22 (Revisi 2010), mulai tanggal 1 Januari 2011, Grup telah menghentikan amortisasi goodwill.

As disclosed in Note 2j, in accordance with the transitional provision of PSAK No. 22 (Revised 2010), starting January 1, 2011, the Group has ceased the goodwill amortization.

Manajemen Grup berkeyakinan bahwa tidak ada penurunan nilai goodwill pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013.

The Group’s management believes that there is no impairment of Goodwill as of June 30, 2014 and December 31, 2013.

12. ASET LAIN-LAIN

12. OTHER ASSETS The details of other assets were as follows:

Rincian aset lain-lain adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Biaya dibayar di muka setelah dikurangi bagian lancar Uang jaminan

31 Des/ Dec 31, 2013

2.717.510

101.523 2.317.158

2.717.510

2.418.681

46

Non-current portion of prepayment Security deposits




13. UTANG BANK

13. BANK LOAN 30 Juni/ June 30, 2014

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC)

31 Des/ Dec 31, 2013

-

11.155.335

The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC)

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman impor dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC). Pada tanggal 31 Desember 2013, saldo terutang atas fasilitas tersebut sebesar US$910.640 (setara dengan Rp11,15 miliar). Fasilitas ini berlaku sampai dengan 17 Januari 2014. Tingkat bunga yang berlaku adalah sebesar 5,6% per tahun.

The Company obtained clean import loan facilitiy from The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited (HSBC). As of December 31, 2013, the outstanding balance for this facility amounted to US$910,640 (equivalent to Rp11.15 billion). This facility is valid until January 17, 2014. Interest rate applied at 5.6% per annum.

Perusahaan telah melunasi seluruh pinjaman tersebut pada tanggal 17 Januari 2014.

The Company’s has fully paid this loan on January 17, 2014.

14. UTANG USAHA

14. TRADE PAYABLES

a. Pihak ketiga

a. Third parties 30 Juni/ June 30, 2014

Pihak ketiga: Rupiah Dolar AS Euro

31 Des/ Dec 31, 2013

15.988.226 38.740.826 9.150.226

26.136.186 16.857.246 4.220.011

63.879.278

47.213.443 Aging analysis of third parties trade payables is as follows:

Analisis umur utang usaha pihak ketiga adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Lancar Telah jatuh tempo < 30 hari Telah jatuh tempo 30 - 90 hari

Third parties: Rupiah US Dollars Euro

31 Des/ Dec 31, 2013

60.543.592 3.305.169 30.517

44.477.473 2.735.970 -

63.879.278

47.213.443

47

Current Overdue in < 30 days Overdue in 30 - 90 days




14. UTANG USAHA (lanjutan)

14. TRADE PAYABLES (continued)

b. Pihak yang berelasi (Catatan 30)

b. Related party (Note 30) 30 Juni/ June 30, 2014

Rupiah - PT Medifarma Laboratories

31 Des/ Dec 31, 2013

4.059.403

4.983.418

Analisis umur utang usaha pihak yang berelasi adalah sebagai berikut:

30 Juni/ June 30, 2014 Lancar

Aging analysis of trade payables from related parties is as follows:

31 Des/ Dec 31, 2013

4.059.403

4.983.418

Tidak ada jaminan atau agunan yang diberikan atas utang usaha tersebut.

15. ACCRUED EXPENSES 30 Juni/ June 30, 2014

Biaya pemasaran dan promosi Potongan penjualan Jasa lisensi dan manajemen Biaya utilitas Jasa profesional Lain-lain

Current

There were no guarantee or collateral provided for the above trade payables.

15. BEBAN AKRUAL

Royalti United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Catatan 30) United Brands Management (B.V.I.) Limited (Catatan 30) Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Catatan 30) Biomedis (B.V.I.) Limited (Catatan 30) Takeda Nederland BV/ Nycomed BV Pediatrica (B.V.I.) Limited (Catatan 30) Therapharma (B.V.I.) Limited (Catatan 30)

Rupiah PT Medifarma Laboratories -

31 Des/ Dec 31, 2013

2.077.583

1.930.340

753.110

1.263.512

677.616

478.019

305.261

238.808

259.539

589.081

147.465

102.024

57.824

40.654

4.278.398

4.642.438

33.389.105 9.692.946 3.490.760 2.540.692 519.703 4.998.975

71.611.630 19.218.661 2.032.548 3.153.345 1.636.267 8.742.672

58.910.579

111.037.561

48

Royalties United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Note 30) United Brands Management (B.V.I.) Limited (Note 30) Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Note 30) Biomedis (B.V.I.) Limited (Note 30) Takeda Nederland BV Nycomed BV Pediatrica (B.V.I.) Limited (Note 30) Therapharma (B.V.I.) Limited (Note 30)

Marketing and promotion expenses Sales discounts License and management fees Utilities expenses Professional fees Others




16. PERPAJAKAN a.

16. TAXATION

Pajak dibayar di muka

a. 30 Juni/ June 30, 2014

Perusahaan Kelebihan bayar atas: Pajak Penghasilan Badan Pajak Pertambahan Nilai Entitas anak Kelebihan bayar atas: Pajak Pertambahan Nilai Konsolidasian

b.

31 Des/ Dec 31, 2013

724.921

Company Over payment of: Corporate Income Tax Value Added Tax

-

106.345

Subsidiaries Over payment of: Value Added Tax

7.823.856

831.266

Consolidated

7.823.856 -

Utang pajak

b. 30 Juni/ June 30, 2014

Perusahaan Taksiran utang Pajak Penghasilan Badan 2013 Pemotongan Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pajak Pertambahan Nilai Entitas anak Taksiran utang Pajak Penghasilan Badan 2014 Taksiran utang Pajak Penghasilan Badan 2013 Pemotongan Pajak Penghasilan: Pasal 21 Pasal 23 dan 26 Pajak Pertambahan Nilai Konsolidasian

Prepaid Taxes

Taxes payable

31 Des/ Dec 31, 2013

-

2.867.243

945.989 3.846.344 680.556

2.203.185 1.264.541 -

Company Estimated Corporate Income Tax payable 2013 Withholding Income Taxes: Article 21 Articles 23 and 26 Value Added Tax

123.068

-

-

974.713

206.272 604.874

32.426 193.938 -

Subsidiaries Estimated Corporate Income Tax payable 2014 Estimated Corporate Income Tax payable 2013 Withholding Income Taxes; Article 21 Articles 23 and 26 Value Added Tax

6.407.103

7.536.046

Consolidated

49




16. PERPAJAKAN (lanjutan) c.

16. TAXATION (continued)

(Beban)/manfaat pajak penghasilan

c.

Income tax (expense)/benefit

Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30,

2014

Perusahaan: Kini Tangguhan Entitas anak: Kini Tangguhan Konsolidasi: Kini Tangguhan

2013 (tidak diaudit)/ (unaudited)

(7.458.225) 822.389

(22.660.551) 898.723

(6.635.836)

(21.761.828)

(5.670.707) 450.303

(8.371.128) 75.746

(5.220.404)

(8.295.382)

(13.128.932) 1.272.692

(31.031.679) 974.469

(11.856.240)

(30.057.210)

Company: Current Deferred Subsidiaries: Current Deferred Consolidated: Current Deferred

The following is a reconciliation between the income before income tax expense as shown in the interim consolidated statement of comprehensive income and the Company’s taxable income:

Berikut adalah rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan yang ditunjukkan dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim dengan taksiran laba kena pajak Perusahaan:


2014

Laba konsolidasian sebelum beban pajak penghasilan

62.094.448

Laba entitas anak sebelum beban pajak penghasilan

(19.308.557)

Disesuaikan dengan jurnal eliminasi konsolidasian

28.624.162

Laba Perusahaan sebelum beban pajak penghasilan dan eliminasi


108.700.953 (32.328.044)

71.410.053

50

Consolidated income before income tax expense Subsidiaries’ income before income tax expense

-

Adjusted for consolidation elimination entries

76.372.909

The Company’s income before income tax expense and elimination





(Beban)/manfaat (lanjutan)

pajak

16. TAXATION (continued) penghasilan

c. Income tax (expense)/benefit (continued)


2014

Ditambah (dikurang) perbedaan temporer: Penyusutan aset tetap Penyisihan persediaan usang Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Penyisihan rupa-rupa Ditambah (dikurang) perbedaan permanen: Penghasilan bunga kena pajak final Kerugian dari investasi di anak perusahaan


(581.099)

(20.391)

362.230

(386.825 )

10.320.522 (6.812.096)

7.259.524 (3.257.417 )

74.699.610

79.967.800

Add (less) temporary differences: Depreciation of fixed assets Provision for inventory obsolescence Long-term employee benefits liability Miscellaneous provisions Add (less) permanent differences: Interest income subject to final tax Loss on investment at subsidiary

(5.885.459)

(3.636.634)

(30.255.655)

-

(30.000.000)

-

Dividend received

21.274.407

14.311.036

Non-deductible expenses, net

29.832.903

90.642.202

Taxable income the Company

7.458.225

22.660.551

5.670.707

8.371.128

Income tax expense the Company - current Income tax expense subsidiary - current

Beban pajak kini

13.128.932

31.031.679

Current tax expense

Dikurangi pajak dibayar di muka: - Perusahaan - Entitas anak

(15.282.081) (5.547.639)

(17.369.288) (5.196.421)

(20.829.720)

(22.565.709)

Penerimaan dividen Beban yang tidak dapat dikurangkan, neto Penghasilan kena pajak - Perusahaan Beban pajak penghasilan Perusahaan - kini Beban pajak penghasilan entitas anak - kini

Utang (piutang) pajak penghasilan: - Perusahaan (7.823.856) - Entitas anak 123.068

5.291.263 3.174.707

51

Less prepaid tax: Company Subsidiary -

Income tax payable (receivable) : Company Subsidiary -





(Beban)/manfaat (lanjutan)


pajak

penghasilan

c. Income tax (expense)/benefit (continued) The following is a reconciliation between income tax expense according to interim consolidated statement of comprehensive income and the tax on accounting profit before income tax calculated at the applicable tax rates:

Berikut adalah rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian interim dan hasil perkalian laba akuntansi sebelum pajak dengan tarif pajak yang berlaku:


2014

Laba konsolidasian sebelum beban pajak penghasilan Laba entitas anak Disesuaikan dengan jurnal eliminasi konsolidasian Laba konsolidasian sebelum beban pajak penghasilan dan laba entitas anak Pajak penghasilan dihitung dengan tarif pajak yang berlaku Penghasilan bunga kena pajak final Beban yang tidak dapat dikurangkan Beban pajak penghasilan d.


62.094.448 (47.102)

90.671.508

(22.667.877)

Income of subsidiary

-

Adjusted for consolidation elimination entries

108.700.953

Consolidated income before income tax expense and income of subsidiaries

(27.175.238)

1.511.157

965.155

9.300.480

(3.847.127)

(11.856.240)

(30.057.210)

Pajak tangguhan

d.

Tax calculated at the standard tax rates Interest income subject to final tax Non-deductible expenses Income tax expense

Deferred tax Net deferred tax assets were as follows:

Aset pajak tangguhan neto adalah sebagai berikut:

Aset pajak tangguhan Perusahaan: Liabilitas imbalan kerja Penyisihan persediaan usang Penyisihan lain-lain

-

28.624.162

30 Juni/ June 30, 2014

Consolidated income before income tax expense

108.700.953

31 Des/ Dec 31, 2013

13.422.182 439.557 610.413

Deferred tax assets Company: 10.842.051 Employee benefits liability 349.000 Provision for inventory obsolescence 2.313.437 Other provisions

14.472.152

13.504.488

52




16. PERPAJAKAN (lanjutan) d.


Pajak tangguhan (lanjutan)

d. 30 Juni/ June 30, 2014

Entitas anak: Liabilitas imbalan kerja Penyusutan aset tetap Penyisihan persediaan usang Penyisihan lain-lain

Perusahaan: Penyusutan aset tetap Konsolidasian aset pajak tangguhan, neto

Deferred tax (continued)

31 Des/ Dec 31, 2013

4.727.882 54.917 310.729 403.797

Subsidiaries: 4.127.455 Employee benefits liability 294.672 Depreciation of fixed assets 331.604 Provision for inventory obsolescence 293.292 Other provisions

5.497.325

5.047.023

19.969.477

18.551.511

(1.855.849)

(1.710.575)

18.113.628

Company: Depreciation of fixed assets Consolidated deferred tax assets, net

16.840.936

Deferred tax expense (benefit) arising from the tax effect of temporary differences calculated at the enacted tax rate of 25% were as follows:

Beban (manfaat) pajak tangguhan berasal dari pengaruh perbedaan temporer yang dihitung dengan tarif pajak yang berlaku sebesar 25% adalah sebagai berikut:


2014

Penyusutan aset tetap Penyisihan persediaan usang Liabilitas imbalan kerja Penyisihan lain-lain Manfaat pajak tangguhan neto e.


(385.030)

(31.837)

69.682 3.180.558 (1.592.518)

(105.529) 2.205.600 (1.093.765)

1.272.692

Depreciation of fixed assets Provision for inventory obsolescence Employee benefits liability Other provisions

974.469

Surat ketetapan pajak

e.

Net deferred tax benefit

Tax assessments

Perusahaan - tahun fiskal 2011

Company - fiscal year 2011

Pada September 2013 otoritas perpajakan menerbitkan surat ketetapan pajak kurang bayar (SKPKB) atas Perusahaan sebagai hasil pemeriksaan pajak atas kewajiban pemotongan PPh Pasal 21/26 tahun fiskal 2011 dengan penetapan kurang bayar atas pajak penghasilan sejumlah Rp27.837. Manajemen tidak mengajukan keberatan atas ketetapan pajak tersebut.

In September 2013, the Tax Authorities issued tax assessment letter of underpayment as the results of tax audit of Company’s withholding tax article 21/26 for fiscal year 2011, assessing withholding tax underpayment of Rp27,837. Management has no objection to the tax assessment.

53




16. PERPAJAKAN (lanjutan) e.


Surat ketetapan pajak (lanjutan)

e.

Tax assessments (continued)

Prafa - tahun fiskal 2005

Prafa - 2005 fiscal year

Pada tahun 2007, otoritas perpajakan menerbitkan hasil pemeriksaan pajak atas PT Prafa untuk tahun fiskal 2005 dengan penetapan kurang bayar pajak penghasilan badan sejumlah Rp2.953.316 yang berlainan dengan klaim lebih bayar yang diajukan PT Prafa sejumlah Rp2.226.980, dan penetapan kurang bayar atas berbagai pajak penghasilan dipotong dari pihak ketiga sejumlah Rp164.268.

In 2007, the tax authorities issued results of their audits of PT Prafa’s tax return for fiscal year 2005 assessing underpayment of corporate income tax totalling Rp2,953,316 against an overpayment claim by PT Prafa of Rp2,226,980, and assessing underpayments of various withholding taxes totalling Rp164,268.

Manajemen PT Prafa mengajukan keberatan ke otoritas perpajakan atas hasil penetapan atas kurang bayar pajak penghasilan badan dan sebagian pajak penghasilan dipotong dari pihak ketiga tersebut.

PT Prafa’s management filed an objection letter to the tax authorities against such assessments for the underpayments of corporate income tax and certain withholding taxes.

Pada tanggal 14 April 2008, otoritas perpajakan menerima sebagian dari pengajuan keberatan PT Prafa dan merevisi penetapan atas kurang bayar pajak penghasilan badan dari Rp2.953.316 menjadi Rp2.949.472 dan kurang bayar atas berbagai pajak penghasilan dipotong dari pihak ketiga dari Rp164.268 menjadi Rp145.715. PT Prafa menolak revisi tersebut dan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak atas seluruh kelebihan pembayaran pajak penghasilan badan dan pajak penghasilan dipotong dari pihak ketiga.

On April 14, 2008, the tax authorities partially accepted PT Prafa’s aforementioned objection and revised its previous assessments on underpayment of corporate income tax of Rp2,953,316 to become Rp2,949,472 and underpayments of various withholding taxes totalling Rp164,268 to become Rp145,715. PT Prafa disputed such revised assessments and filed an appeal to the tax court requesting a full refund of its corporate income tax and withholding taxes.

Pada tanggal 29 Oktober 2009, pengadilan pajak mengeluarkan keputusan untuk menerima sebagian besar permohonan banding PT Prafa dan menetapkan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp2.208.387 dan kurang bayar pajak penghasilan dipotong dari pihak ketiga sebesar Rp21.738. Manajemen PT Prafa setuju atas keputusan tersebut.

On October 29, 2009, the tax court issued a decision accepting most of PT Prafa’s appeals and determined the overpayment of corporate income tax of Rp2,208,387 and underpayment of withholding taxes of Rp21,738. PT Prafa’s management agreed to such decision.

54







e.


Prafa - tahun fiskal 2005 (lanjutan)

Prafa - 2005 fiscal year (continued)

Atas dasar keputusan pengadilan pajak tersebut, pada bulan Februari dan Maret 2010, PT Prafa telah menerima kelebihan bayar pajak sejumlah Rp5.270.110. Pada bulan yang sama, PT Prafa juga telah menerima pendapatan bunga dari kelebihan bayar pajak sejumlah Rp1.464.251 dan mencatatnya sebagai pendapatan usaha lain-lain, neto pada kegiatan operasi tahun 2010.

Based on the tax court decision, in February and March 2010, PT Prafa received refunds of the tax overpayments of Rp5,270,110. In the same month. PT Prafa also has received interest income from the tax overpayments of Rp1,464,251 and has recorded it as part of other operating income, net on 2010 operation.

Namun, pada tanggal 9 Februari 2010, otoritas perpajakan mengajukan permohonan peninjauan kembali atas keputusan pengadilan pajak tersebut ke Mahkamah Agung.

However, on February 9, 2010, the tax authorities submitted a request for judicial review to the Supreme Court on the above tax court decision.

Mahkamah Agung telah mengeluarkan putusan tanggal 23 Desember 2013 yang menolak permohonan peninjauan kembali yang diajukan oleh otoritas perpajakan. Dengan demikian, Keputusan Pengadilan Pajak yang menerima sebagian besar permohonan banding PT Prafa dan menetapkan lebih bayar pajak penghasilan badan sebesar Rp2.208.387 dinyatakan oleh Mahkamah Agung telah sesuai dengan peraturan perundang-undangan perpajakan.

The Supreme Court has issued decree dated December 23, 2013 which declined the request of judicial review by tax authorities. Thus, the Tax Court decision which accepted most of PT Prafa appeal, of corporate income tax Rp2.208.387 has been declared in accordance with tax law by the Supreme Court.

Pengadilan Pajak memberitahukan dan menyerahkan salinan putusan Mahkamah Agung tersebut tanggal 30 Januari 2014.

The Tax Court notified and submitted the copy of Supreme Court decree on January 30, 2014.



Pada Agustus 2010 otoritas perpajakan menerbitkan hasil pemeriksaan pajak atas PT Prafa untuk tahun fiskal 2008 dengan penetapan lebih bayar pajak penghasilan badan sejumlah Rp3.918.547 dan kurang bayar atas pajak penghasilan yang dipotong dari karyawan sejumlah Rp1.121.196. Ketetapan pajak atas pajak penghasilan badan tersebut sama dengan klaim yang diajukan oleh PT Prafa. Pada September 2010, PT Prafa menerima kelebihan bayar pajak neto sejumlah Rp3.918.547.

In August 2010, the tax authorities issued results of their audits of PT Prafa’s tax returns for fiscal year 2008 assessing overpayment of corporate income tax totalling Rp3,918,547 and underpayments of employee income tax totalling Rp1,121,196. The tax assessment result on corporate income tax is the same amount with the claim submitted by PT Prafa. In September 2010, PT Prafa received refunds of the net tax overpayments of Rp3,918,547.

55







e.


Prafa - tahun fiskal 2008 (lanjutan)

Prafa - 2008 fiscal year (continued)

Pada November 2010, Manajemen PT Prafa telah mengajukan keberatan atas hasil ketetapan pajak atas pajak penghasilan yang dipotong dari karyawan dan mengklaim tidak ada kurang bayar atas pajak penghasilan yang dipotong dari karyawan.

On November 2010, PT Prafa’s management has submitted an objection on the tax assessment result of employee income tax and claiming no underpayments for employee income tax.

Pada tanggal 9 November 2011, otoritas perpajakan menerima sebagian dari pengajuan keberatan PT Prafa dan merevisi penilaian atas kurang bayar pajak penghasilan yang dipotong dari karyawan dari Rp1.121.196 menjadi Rp644.430.

On November 9, 2011, the tax authorities partially accepted PT Prafa’s objection and revised its previous assessments on underpayment of employee income tax of Rp1,121,196 to become Rp644,430.

PT Prafa menolak revisi tersebut dan mengajukan banding ke Pengadilan Pajak pada tanggal 8 Februari 2012. Proses persidangan di Pengadilan Pajak sudah selesai. Sampai dengan penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, PT Prafa masih menunggu diterbitkannya Putusan Pengadilan Pajak.

PT Prafa disputed such revised assessment and filed an appeal to the tax court on February 8, 2012. Appeal process has been finished. Until the completion of this consolidated financial statement, PT Prafa is still waiting for the issuance of the Tax Court Decision.



Pada April 2014 Otoritas Perpajakan menerbitkan SKPKB atas Perusahaan sebagai hasil pemeriksaan pajak atas kewajiban PPh Badan, pemotongan PPh Pasal 23/26 dan Pajak Pertambahan Nilai tahun fiskal 2009 dengan total penetapan kurang bayar sejumlah Rp761.950. Manajemen tidak mengajukan keberatan atas ketetapan pajak tersebut.

In April 2014, the Tax Authorities issued tax assessment letter of underpayment as the results of tax audit of Company’s Corporate Income Tax, withholding tax article 23/26 and Value Added Tax for fiscal year 2009, assessing withholding tax underpayment of Rp761,950. Management has no objection to the tax assessment.

56




16. PERPAJAKAN (lanjutan) f.


Administrasi

f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan Indonesia, kerugian pajak dapat diperhitungkan untuk periode lima tahun.

Under the Indonesian taxation laws, tax losses may be carried forward for a period of five years.

Perusahaan dan entitas anak menghitung dan membayar sendiri jumlah pajak yang terutang. Berdasarkan perubahan terakhir Undang-undang Pajak Penghasilan tahun 2007, Direktorat Jenderal Pajak dapat menetapkan dan mengubah liabilitas pajak dalam batas waktu lima tahun sejak tanggal terutangnya pajak. Peraturan peralihan menyatakan bahwa pajak untuk tahun fiskal 2007 atau sebelumnya dapat diperiksa oleh otoritas pajak paling lambat tahun 2013.

The Company and its subsidiaries submit tax returns on the basis of self-assessment. Based on the revised Tax Law in 2007, the Directorate General of Taxation may assess or amend taxes within 5 years from the date when the tax was payable. The transitional provisions of the said law stipulate that taxes for fiscal year 2007 and prior may be assessed by the tax authorities at the latest at the end of 2013.

17. LIABILITAS PENDEK

IMBALAN

KERJA

JANGKA

Liabilitas imbalan kerja jangka merupakan gaji dan insentif karyawan.

17. SHORT-TERM LIABILITIES

EMPLOYEE

BENEFITS

Short-term employee benefits liability represents employee’ salaries and incentive.

pendek

18. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA

18. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES

Rincian liabilitas keuangan jangka pendek lainnya adalah sebagai berikut:

The details of other current financial liabilities were as follows:

a. Utang lain-lain pihak yang berelasi (Catatan 30)

a. Other payables of related parties (Note 30)

30 Juni/ June 30, 2014 United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited PT Medifarma Laboratories United Brands Management (B.V.I.) Limited Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited Biomedis (B.V.I.) Limited Pediatrica (B.V.I.) Limited Therapharma (B.V.I.) Limited United Laboratories, Inc

31 Des/ Dec 31, 2013

1.458.487 1.192.928

4.811.322

1.170.622

-

424.697 237.663 130.777 51.961 43.266

-

4.710.401

4.811.322

-

57

United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited PT Medifarma Laboratories United Brands Management (B.V.I.) Limited Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited Biomedis (B.V.I.) Limited Pediatrica (B.V.I.) Limited Therapharma (B.V.I.) Limited United Laboratories, Inc




18. LIABILITAS KEUANGAN JANGKA PENDEK LAINNYA (lanjutan)

18. OTHER CURRENT FINANCIAL LIABILITIES (continued)

Rincian liabilitas keuangan jangka pendek lainnya adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The details of other current financial liabilities were as follows: (continued)

b. Utang lain-lain pihak ketiga

b. Other payables of third parties 30 Juni/ June 30, 2014

PT Anugerah Pharmindo Lestari PT Advatama Niaga The Procter & Gamble Company PT Panen Antara Tama Jasa CV Mandiri Cipta Sahabat PT Bhakti Solusindo PT Advance Design Rekagraha Jamsostek PT Indocahaya Wira Nusantara PT Procter and Gamble Home PT Anantagraha Jaya Mandiri Al - Subbary PT Cahaya Promo Nusantara PT Genero Pharmaceutical Lain-lain (nilai masing-masing dibawah Rp500 juta)

19. LIABILITAS PANJANG

IMBALAN

KERJA

31 Des/ Dec 31, 2013

9.211.269 2.621.366 1.655.934 1.366.614 1.206.591 963.154 570.718 520.764 173.308 -

53.071 3.159.029 510.531 1.445.103 4.191.298 1.411.884 1.225.000 813.573 536.080

12.821.979

5.914.379

31.111.697

19.259.948

35.822.098

24.071.270

JANGKA

19. LONG-TERM LIABILITIES

PT Anugerah Pharmindo Lestari PT Advatama Niaga The Procter & Gamble Company PT Panen Antara Tama Jasa CV Mandiri Cipta Sahabat PT Bhakti Solusindo PT Advance Design Rekagraha Jamsostek PT Indocahaya Wira Nusantara PT Procter and Gamble Home PT Anantagraha Jaya Mandiri Al – Subbary PT Cahaya Promo Nusantara PT Genero Pharmaceutical Others (amounts below Rp500 million each)

EMPLOYEE

BENEFITS

The Company and its active subsidiary provides benefits for their employees (a) who have reached the normal retirement age of 55; or, (b) who, if they were employed prior to July 1, 2008, have qualified to obtain early retirement at age 40 provided they have rendered a minimum 20 years of service; or, (c) who, if they were employed after July 1, 2008 have qualified to obtain early retirement at age 45 provided they have rendered a minimum 20 years of service. The benefits are based on the Company’s Collective Labor Agreement (“CLA”) that has been aligned with the provisions of Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“the Law”), as follows:

Perusahaan dan entitas anak yang masih aktif memberikan imbalan/hak pensiun kepada (a) karyawan yang telah mencapai usia pensiun normal pada umur 55; atau (b) karyawan yang bergabung sebelum tanggal 1 Juli 2008, dapat mengajukan permohonan pensiun dini pada umur 40 tahun dan telah bekerja dengan Perusahaan selama minimal 20 tahun; atau (c) karyawan yang bergabung mulai tanggal 1 Juli 2008 dapat mengajukan pensiun dini pada umur 45 tahun dan telah bekerja dengan Perusahaan selama minimal 20 tahun. Imbalan tersebut didasarkan atas Perjanjian Kerja Bersama (“PKB”) yang telah mengikuti Undangundang tentang Ketenagakerjaan (“UUTK”) No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003, sebagai berikut:

58


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan)

KERJA

JANGKA

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 19. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued)

BENEFITS

Bagi karyawan yang bergabung sebelum tanggal 1 Juli 2008, manfaat pensiun yang diberikan adalah sebagai berikut:

The pension benefits of employees who were hired prior to July 1, 2008 are, as follows:

a.

2,5 kali pembayaran uang pesangon sesuai dengan Pasal 156 Ayat 2 UUTK, ditambah

a.

2.5 times the severance amounts specified by Article 156 (2) of the Law, plus

b.

2,5 kali pembayaran uang penghargaan sesuai dengan Pasal 156 Ayat 3 UUTK, ditambah 15% dari jumlah pembayaran uang pesangon dan uang penghargaan.

b.

2.5 times the service amounts specified by Article 156 (3) of the Law, plus

c.

15% of the total severance and service payments.

c.

Bagi karyawan yang bergabung setelah tanggal 1 Juli 2008, manfaat pensiun yang diberikan adalah sesuai UUTK.

The pension benefits of employees who were hired after July 1, 2008 are in compliance with the relevant provisions of the prevailing Labor Law.

Selama tahun 2013, Perusahaan dan PT Prafa, melalui program asuransi dengan PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, telah membayar kontribusi masing-masing sejumlah Rp1,2 miliar (Rupiah penuh) dan Rp600 juta (Rupiah penuh) untuk mendanai sebagian besar liabilitas imbalan kerjanya.

In 2013, the Company and PT Prafa, under the insurance programs with PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia, paid contributions amounting to Rp1.2 billion (full Rupiah) and Rp600 million (full Rupiah), respectively to fund a substantial portion of its employee benefits liability.

Tabel-tabel berikut ini merupakan ringkasan unsur biaya imbalan kerja neto yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dan jumlah-jumlah yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk liabilitas imbalan kerja seperti ditentukan oleh aktuaris independen (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) dalam laporan mereka tertanggal 14 Agustus 2014 (2013: 7 Februari 2014):

The following tables summarize the components of net employee benefit expense recognized in the consolidated statement of comprehensive income and amounts recognized in the consolidated statements of financial position for the employee benefits liability as determined by an independent actuary (PT Dayamandiri Dharmakonsilindo) in their report dated August 14, 2014 (2013: February 7, 2014):

59


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) a.

KERJA


JANGKA

19. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued)

BENEFITS

a. Net employee benefit expense

Biaya imbalan kerja neto

Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30, 2013 (tidak diaudit)/ (unaudited)

2014

Biaya jasa kini Biaya bunga Kerugian aktuarial Amortisasi biaya jasa lalu yang belum diakui Penyesuaian Ekspektasi pengembalian aset program Biaya imbalan kerja neto

7.500.310 8.442.803 150.482

8.247.539 5.368.028 1.382.904

111.176 327.484

111.176 -

(3.190.407)

(4.487.246 )

Current service cost Interest cost Actuarial losses Amortization of unrecognized past service cost Adjustment Expected return on plan assets

13.341.848

10.622.401

Net employee benefit expense

Net employee benefit allocated as follows:

Biaya imbalan kerja neto dialokasikan sebagai berikut:

expense

was

Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30, 2013 (tidak diaudit)/ (unaudited)

2014

Harga pokok produksi Beban penjualan dan pemasaran (Catatan 24) Beban administrasi (Catatan 25)

b.

5.248.899

3.910.661

6.121.692

4.894.769

1.971.257

1.816.971

13.341.848

10.622.401

b.

Liabilitas imbalan kerja: 30 Juni/ June 30, 2014

Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan Nilai wajar aset program

Nilai yang belum diakui: - (Kerugian)/keuntungan aktuaria - Beban jasa lalu

Penyesuaian liabilitas program Penyesuaian aset program

182.959.639 (81.644.070)

Costs of goods manufactured Sales and marketing expenses (Note 24) Administration expenses (Note 25)

Employee benefits liability:

31 Desember/December 31, 2013

159.643.020 (79.555.466)

2012

193.856.151 (100.616.251)

2011

164.597.787 (67.988.955)

2010

130.116.415 (63.455.844)

101.315.569

80.087.554

93.239.900

96.608.832

(27.252.272) (1.463.041)

(18.635.311) (1.574.217)

(49.819.826) (1.992.683)

(41.593.547) (2.411.151)

72.600.256

59.878.026

41.427.391

52.604.134

34.584.671

7.199.586 4.164.402

737.367 18.352.210

705.474 (1.991.086)

7.342.085 (4.494.237)

(3.357.250) (2.900.552)

60

Present value of employee benefit obligation Fair value of plan assets

66.660.571 (29.219.490) (2.856.410)

Unrecognized amounts of: Actuarial (loss)/gain Past service cost -

Adjustment on plan liabiities Adjustment on plan assets


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) b.

KERJA


JANGKA

19. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) b.

Liabilitas imbalan kerja (lanjutan)

Employee benefits liability (continued) Movements in the benefit liability were as follows:

Perubahan liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut: 30 Juni/ June 30, 2014 Saldo awal Biaya imbalan kerja, neto Pembayaran imbalan, neto Pembayaran kontribusi ke perusahaan asuransi

59.878.026 13.341.848 (619.618)

Saldo akhir

72.600.256

c.

BENEFITS

31 Des/ Dec 31, 2013 41.427.391 20.730.719 (480.084)

-

Beginning balance Net employee benefit expense Benefit payment, net Contributions paid to insurance company

(1.800.000) 59.878.026

c.

Nilai kini liabilitas imbalan kerja

Ending balance

Present value obligation

of

employee

Movements in the present employee benefit obligation follows:

Perubahan nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

30 Juni/ June 30, 2014

benefit

value of were as

31 Des/ Dec 31, 2013

Saldo awal nilai kini liabilitas imbalan kerja Biaya jasa kini Biaya bunga (Keutungan) kerugian aktuarial Pembayaran imbalan Penyesuaian

159.643.020 7.500.310 8.442.803 10.882.721 (3.409.569) (99.646 )

193.856.151 15.968.134 10.736.056 (46.865.797) (14.051.524) -

Saldo akhir nilai kini liabilitas imbalan kerja

182.959.639

Ending balance of present value 159.643.020 of employee benefit obligation

d.

d.

Aset program

Beginning balance of present value of employee benefit obligation Current service cost Interest cost Actuarial (gain) losses Benefit payment Adjustment

Plan assets Movements in the fair value of plan assets for the six months period ended and year ended June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

Perubahan nilai wajar aset program untuk enam bulan yang berakhir dan tahun yang berakhir 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 2014

2013

Saldo awal Imbal hasil aktual aset program Pembayaran imbalan kerja Pembayaran kontribusi tahun berjalan

79.555.466 4.878.555 (2.789.951)

100.616.251 (9.289.345) (13.571.440)

-

1.800.000

Beginning balance Actual return of plan assets Employee benefit payment Contributions paid for the year

Saldo akhir

81.644.070

79.555.466

Ending balance

61


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) d.

KERJA


JANGKA

19. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) d.

Aset program (lanjutan) Komposisi penempatan adalah sebagai berikut:

asset

Instrumen pasar uang Instrumen pendapatan tetap Instrumen ekuitas Jumlah

31 Des/ Dec 31, 2013

12% 58% 30%

12% 58% 30%

Money market instrument Fixed income instrument Equity instruments

100%

100%

Total

The Group expects to pay contributions for the next year amounting to Rp1.558 billion (full Rupiah) per annum.

Ekspektasi pembayaran kontribusi oleh Grup untuk tahun berikutnya adalah Rp1,558 miliar (Rupiah penuh) per tahun.

e.

e.

Asumsi-asumsi utama

Discount rate: 8.4% (2013: 8.7%) p.a Expected rates of return of plan assets: 8.7% p.a Annual salary increase: 9% p.a Mortality: CSO 1980 Retirement age: 55 (all employees are assumed to retire at their retirement age)

8,4% (2013: 8,7%) p.a 8,7% p.a 9% p.a CSO 1980 55 (semua karyawan dianggap akan pensiun pada usia pensiun)

Tingkat pengunduran diri:

Umur/ Age

Key assumptions The principal assumptions used in determining employee benefits liability as of June 30, 2014 and December 31, 2013 are as follows:

Asumsi-asumsi utama yang dipakai dalam menentukan liabilitas imbalan kerja pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: Tingkat diskon: Tingkat pengembalian aset program: Kenaikan gaji tahunan: Mortalitas: Umur pensiun:

Plan assets (continued) Composition of placement of plan assets were as follows:

program

30 Jun/ Jun 30, 2014

BENEFITS

Per tahun/ Per annum

16 - 24 25 - 29 30 - 34 35 - 44 45 - 49 50 - 54

11% 8% 4% 3% 2% 5%

62

Resignation rate:


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 19. LIABILITAS IMBALAN PANJANG (lanjutan) e.

KERJA

JANGKA

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 19. LONG-TERM EMPLOYEE LIABILITIES (continued) e.

Asumsi-asumsi utama (lanjutan)

Key assumptions (continued)

Ekspektasi tingkat pengembalian aset program didasarkan pada ekspektasi pasar yang berlaku pada tanggal tersebut, yang berlaku selama instrumen tersebut dipulihkan.

Expected rates of return of plan assets is determined based on the market expectations prevailing on that date, applicable to the period over which instrument is to be settled.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap kewajiban imbalan pascakerja dan beban jasa kini pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all other variables held constant, of the obligation for post-employment and current service cost as of June 30, 2014 and December 31, 2013:

2014 Kenaikan tingkat diskon sebesar 1% Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan Biaya jasa kini Penurunan tingkat diskon sebesar 1% Nilai kini liabilitas imbalan kerja karyawan Biaya jasa kini

2013

(13.406.727) (1.171.671)

15.122.493 1.353.838

20. MODAL SAHAM DAN DIVIDEN a.

BENEFITS

(11.880.187) (1.008.651)

Increase in discount rate of 1% Present value of employee benefit obligation Current service cost

13.393.886 1.159.279

Decrease in discount rate of 1% Present value of employee benefit obligation Current service cost

20. SHARE CAPITAL AND DIVIDENDS

Modal saham

a.

The composition of the Company’s shareholders as of June 30, 2014 and December 31, 2013 were as follows:

Susunan pemegang saham Perusahaan pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

Pemegang saham Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. Lain-lain (pemilikan di bawah 5%)

Jumlah saham/ number of shares

Share capital

Nilai nominal/ Nominal amount

%

1.037.800.912

259.450.228

92,66

82.199.088

20.549.772

7,34

1.120.000.000 280.000.000

100,00

Shareholders Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. Others (less than 5% interests)

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, tidak ada saham Perusahaan yang dimiliki Komisaris dan Direktur Perusahaan (Catatan 1b).

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, none of the Company’s shares were owned by the Company’s Commissioners and Directors (Note 1b).

Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, jumlah saham yang dicatatkan di bursa efek di Indonesia sebesar 1.120.000.000 lembar saham.

As of June 30, 2014 and December 31, 2013, the number of shares registered in Indonesia Stock Exchange totaled 1,120,000,000 shares. 63




20. MODAL SAHAM DAN DIVIDEN (lanjutan)

b.

20. SHARE CAPITAL (continued)

Saldo laba dan dividen

AND

DIVIDENDS

b. Retained earnings and dividends

Berdasarkan berita acara rapat umum tahunan pemegang saham yang diselenggarakan pada tanggal 3 Juni 2014, diputuskan pembagian laba untuk tahun 2013 sebagai dividen kas sejumlah Rp38,64 miliar (Rupiah penuh) atas 1.120.000.000 lembar saham atau Rp34,5 (Rupiah penuh) per saham. Berdasarkan keputusan bersama Direksi pada tanggal 18 September 2013 dan keputusan bersama dewan Komisaris pada tanggal 17 September 2013, Grup telah mendistribusikan dividen interim untuk tahun 2013 senilai Rp14 milliar (Rupiah Penuh). Dividen kas tersebut dibayarkan pada 23 Oktober 2013. Sedangkan sisa dividen sejumlah Rp24,64 miliar (Rupiah penuh) akan dibayarkan tanggal 10 Juli 2014. Selain itu pemegang saham menetapkan saldo laba yang ditentukan penggunaannya sejumlah Rp11 miliar (Rupiah penuh).

Based on the minutes of the annual general meeting of shareholders held on June 3, 2014, a resolution was adopted to distribute profits generated in 2013 as cash dividends amounting to Rp38.64 billion (full Rupiah) for 1,120,000,000 shares or Rp34.5 (full Rupiah) per share. Based on the Circular Resolution of the Board of Directors dated September 18, 2013 and the Circular Resolution of the Board of Commissioners dated September 17, 2013, the Group has distributed the interim dividends for the year ended 2013 amounting to Rp14 billion (full Rupiah).These cash dividends were paid on October 23, 2013. Furthermore, the remaining dividend amounting to Rp24.64 billion (full Rupiah) will be paid on July 10, 2014. The shareholders also approved the appropriation of retained earnings amounting to Rp11 billion (full Rupiah).

Berdasarkan berita acara rapat umum tahunan pemegang saham yang diselenggarakan pada tanggal 4 Juni 2013, diputuskan pembagian laba untuk tahun 2012 sebagai dividen kas sejumlah Rp38,64 miliar (Rupiah penuh) atas 1.120.000.000 lembar saham atau Rp34,5 (Rupiah penuh) per saham. Dividen kas tersebut dibayarkan pada Juli 2013. Selain itu pemegang saham menetapkan saldo laba yang ditentukan penggunaannya sejumlah Rp11 miliar (Rupiah penuh).

Based on the minutes of the annual general meeting of shareholders held on June 4, 2013, a resolution was adopted to distribute profits generated in 2012 as cash dividends amounting to Rp38.64 billion (full Rupiah) for 1,120,000,000 shares or Rp34.5 (full Rupiah) per share. These cash dividends were paid in July 2013. The shareholders also approved the appropriation of retained earnings amounting to Rp11 billion (full Rupiah).

64




21. TAMBAHAN MODAL DISETOR - NETO

21. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL - NET

30 Juni/June 30, 2014 dan/ and 31 Des/Dec 31, 2013 Agio saham Biaya emisi saham

90.500.000 (12.671.529)

Share premium Share issuance costs

77.828.471

Share premium represents part of the share premium from the 1994 initial public offering and the total share premium from a Limited Public Offering I in respect of a rights issue in 1996.

Agio saham merupakan sebagian agio yang berasal dari penawaran perdana saham tahun 1994 dan seluruh agio yang berasal dari Penawaran Umum Terbatas I dalam rangka Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu pada tahun 1996. 22. PENJUALAN NETO

22. NET SALES Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30,

2014

Penjualan Produk Pihak ketiga Obat resep Obat bebas Pihak berelasi Obat resep Obat bebas Potongan penjualan

Jasa Maklon Pihak ketiga Pihak berelasi


264.253.790 165.268.280

332.146.561 245.164.374

16.159.132 72.234.916

15.067.860 50.604.578

Sales of Goods Third parties Prescription Consumer health Related parties Prescription Consumer health

517.916.118 (48.069.333)

642.983.373 (57.979.834)

Sales discount

469.846.785

585.003.539

13.830.683 231.936

14.872.650 264.707

14.062.619

15.137.357

483.909.404

600.140.896

65

Toll-manufacturing Third parties Related parties




22. PENJUALAN NETO (lanjutan)

22. NET SALES (continued) Details of customers, with net sales after deducting sales discounts, which exceed 10% of the Group’s total sales of goods for the sixmonths periods ended June 30, are as follows :

Rincian pelanggan, dengan nilai jual neto setelah dikurangi potongan penjualan, yang melebihi 10% dari jumlah penjualan produk Grup untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tangal 30 Juni adalah sebagai berikut:

Pelanggan/Customers PT Anugerah Pharmindo Lestari Concord Pharmaceuticals Ltd. Winter Flower Holdings Ltd.

Jumlah penjualan/ Sales amounts 2013 (tidak 2014 diaudit/unaudited) 380.313.434 88.394.048 -

Persentase terhadap jumlah penjualan/ As a percentage to total sales 2013 (tidak 2014 diaudit/unaudited)

519.331.101 46.142.817 19.529.621

79% 18% -

87% 8% 3%

PT Anugerah Pharmindo Lestari adalah distributor nasional Grup untuk obat resep dan obat bebas di Indonesia.

PT Anugerah Pharmindo Lestari is the Group’s national distributor for prescription and consumer health goods in Indonesia.

Winter Flower Holdings Ltd dan Concord Pharmaceuticals Ltd adalah pelanggan utama Grup untuk obat resep dan obat bebas di luar Indonesia.

Winter Flower Holdings Ltd and Concord Pharmaceuticals Ltd are the Group’s primary customers for prescription and consumer health goods outside Indonesia.

23. BEBAN POKOK PENJUALAN

23. COST OF SALES The components of cost of sales are as follows:

Rincian beban pokok penjualan adalah sebagai berikut:


2014

Pemakaian bahan baku dan kemasan Biaya tenaga kerja Biaya overhead


193.261.369 23.537.148 58.628.702

145.747.557 19.959.638 56.423.063

Jumlah beban produksi Barang dalam proses: Awal tahun Akhir tahun

275.427.219

222.130.258

Harga pokok produksi

255.978.278

232.155.931

Barang jadi: Awal tahun Pembelian Akhir tahun

51.484.153 3.195.203 (87.445.523 )

32.134.112 2.285.288 (43.019.747)

Beban pokok penjualan

223.212.111

223.555.584

10.441.033 (29.889.974)

19.985.782 (9.960.109)

66

Raw and packaging materials used Labour cost Overhead cost Total manufacturing cost Work in progress: Beginning of year End of year Cost of goods manufactured Finished goods: Beginning of year Purchases End of year Cost of sales




23. BEBAN POKOK PENJUALAN (lanjutan)

23. COST OF SALES (continued) During the six months periods ended June 30, 2014 and 2013, there were no suppliers whose sales to the Group exceeded 10% of the Group’s total sales for the year.

Selama periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013, tidak ada pemasok yang penjualannya kepada Grup melebihi 10% dari jumlah penjualan Grup selama setahun. 24. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN

24. SALES AND MARKETING EXPENSES


2014

Iklan, promosi dan simposium Gaji dan insentif Perjalanan dinas dan perjamuan Royalti (Catatan 29d) Biaya imbalan kerja, neto (Catatan 19) Keperluan kantor, listrik dan komunikasi Penyusutan aset tetap (Catatan 10) Jasa lisensi (Catatan 29e) Sewa Jasa pemasaran (Catatan 29c) Lain-lain


67.952.667 42.133.079 14.553.422 9.524.146

114.788.457 31.966.592 10.559.789 15.417.968

6.121.692

4.894.769

4.409.927

5.171.083

3.881.707 3.495.191 2.456.040 5.025.632

3.794.668 3.613.095 27.598.861 3.175.253

159.553.503

220.980.535

25. BEBAN ADMINISTRASI

Advertising, promotion and symposium Salaries and incentive Travelling and entertainment Royalties (Note 29d) Net employee benefit expense (Note 19) Office supplies, electricity and communication Depreciation of fixed assets (Note 10) License fees (Note 29e) Rent Marketing fees (Note 29c) Others

25. ADMINISTRATION EXPENSES Periode enam bulan yang berakhir pada 30 Juni/Six months period ended June 30,

2014

Jasa manajemen Gaji dan insentif lainnya Sewa Perjalanan dinas dan perjamuan Penyusutan aset tetap (Catatan 10) Kesejahteraan karyawan Keperluan kantor, listrik dan komunikasi Biaya imbalan kerja, neto (Catatan 19)


17.663.324 17.322.112 3.937.571 2.421.046

15.711.239 18.075.177 2.418.183 2.381.181

2.208.215 2.174.082

2.125.825 3.521.889

2.132.312

1.918.108

1.971.257

1.816.971 67

Management fees Salaries and incentive payments Rent Travelling and entertainment Depreciation of fixed assets (Note 10) Benefits and welfare Office supplies, electricity and communication Net employee benefit expense (Note 19)


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 25. BEBAN ADMINISTRASI (lanjutan)

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 25. ADMINISTRATION EXPENSES (continued)


2014

Perbaikan dan pemeliharaan Pelatihan Asuransi Jasa profesional Lain-lain


614.708 474.370 360.000 308.391 3.069.266

430.482 1.701.412 522.653 1.549.231 2.725.990

54.656.654

54.898.341

26. PENDAPATAN (BEBAN) USAHA LAIN-LAIN, NETO

Repairs and maintenance Training Insurance Professional fees Others

26. OTHER OPERATING INCOME (EXPENSE), NET


2014

Keuntungan (kerugian) penjualan aset tetap, neto (Catatan 10) Keuntungan (kerugian) selisih kurs, neto Biaya bank Lain-lain, neto


3.688.250

(131.436)

(1.281.782 ) (250.420) 7.437.765

1.631.578 (185.612) 2.789.378

9.593.813

4.103.908

27. PENDAPATAN KEUANGAN

Gain (losses) on disposal of fixed assets, net (Note 10) Foreign exchange gains (losses), net Bank charges Others, net

27. FINANCE INCOME Finance income represents interest income from time deposits.

Pendapatan keuangan merupakan pendapatan bunga dari deposito berjangka.

68


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 28. LABA PER SAHAM

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 28. EARNINGS PER SHARE The details of earnings per share are as follows:

Rincian perhitungan laba per saham dasar adalah sebagai berikut:

Laba/ Income

Jumlah Rata-rata Tertimbang Saham Weighted Average Number of Shares

Laba per Saham (Rupiah penuh)/ Earnings per Share (full Rupiah)

30 Juni 2014 Laba usaha Laba periode berjalan

June 30, 2014 56.080.949 50.238.208

1.120.000.000 1.120.000.000

50,07 44,86

104.810.344 78.643.743

1.120.000.000 1.120.000.000

93,58 70,22

30 Juni 2013 (tidak diaudit) Laba usaha Laba periode berjalan

29. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING

Operating income Income for the period June 30, 2013 (unaudited)

DAN

IKATAN

29. SIGNIFICANT COMMITMENTS

Operating income Income for the period

AGREEMENTS

AND

a.

Sejak 1 Juni 2006, Perusahaan dan PT Prafa masing-masing mengadakan perjanjian distribusi dengan PT Anugerah Pharmindo Lestari (“APL”), pihak ketiga, dimana APL bertindak sebagai distributor nasional untuk produk-produk Grup.

a.

Since June 1, 2006, the Company and PT Prafa respectively entered into a distribution agreement with PT Anugerah Pharmindo Lestari (“APL”), a third party, whereby APL acts as the national distributor of the Group’s products.

b.

Sehubungan dengan strategi sinergi, Perusahaan melakukan berbagai ikatan perjanjian dengan pihak yang berelasi pada tanggal 26 Mei 2003 dan 1 Oktober 2003 yang meliputi: - Perjanjian Lisensi dengan United Pharma Inc., Vietnam. - Perjanjian Pengadaan dengan Unam Corp (Malaysia) Sdn. Bhd. dan Far East Drug Co. (Pte) Ltd. - Perjanjian Pabrikasi, Pengemasan, Pemasaran Bersama, Agen Pemasaran and Pemakaian Pelayanan dan Fasilitas Bersama dengan PT Medifarma Laboratories (“PTML”).

b.

As part of its synergy strategy, the Company entered into various agreements with related parties on May 26, 2003 and October 1, 2003 which consists: -

-

License agreements with United Pharma Inc., Vietnam. Supply agreements with Unam Corp (Malaysia) Sdn. Bhd. and Far East Drug Co. (Pte) Ltd. Manufacturing, Packaging, Joint Marketing, Marketing Agency and Shared Services and Facilities agreements with PT Medifarma Laboratories (“PTML”).

The aforementioned agreements with related parties had been approved by the minority shareholders through an extraordinary general meeting of shareholders which was held on June 24, 2003.

Ikatan perjanjian dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa tersebut diatas telah mendapat persetujuan pemegang saham minoritas melalui rapat umum pemegang saham luar biasa yang diadakan pada tanggal 24 Juni 2003.

69


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan)

c.

DAN

IKATAN

PT DARYA-VARIA LABORATORIA TBK AND ITS SUBSIDIARIES NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS As Of June 30, 2014 And The Six Months Period Then Ended (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated) 29. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued)

AND

Pada tanggal 26 Juli 1989, Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi dengan Pharos Trading BV yang mendapat lisensi dari Intervegachem Limited (“IL”). IL kemudian mengalihkan perjanjian tersebut kepada Bonaventure Investment Limited (”BIL”). Pada tanggal 12 Juni 2009, BIL mengalihkan semua hak, kepemilikan dan kepentingannya kepada United Brands Management (B.V.I.) Limited (“UBML”), pihak yang berelasi dengan Perusahaan.

On July 26, 1989, the Company entered into a licensing agreement with Pharos Trading BV which received the licenses from Intervegachem Limited (“IL”). IL then assigned all of its rights, title and interest to Bonaventure Investment Limited (”BIL”). On June 12, 2009, BIL assigned all of its rights, title and interest to United Brands Management (B.V.I.) Limited (“UBML”), a related party of the Company.

Beban lisensi kepada UBML selama periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) adalah sejumlah Rp2,3 miliar (Rupiah penuh) dan Rp3,3 miliar (Rupiah penuh) (Catatan 30).

License fees to UBML during the six months periods ended June 30 2014 and 2013 (unaudited) amounted to Rp2.3 billion (full Rupiah) and Rp3.3 billion (full Rupiah) (Note 30).

c.

Sebagai perluasan ikatan perjanjian dengan perusahaan yang mempunyai hubungan istimewa sebagaimana diuraikan dalam Catatan 29b, pada tanggal 25 November 2008, Perusahaan mengadakan ikatan perjanjian lisensi dengan berbagai pihak yang mempunyai hubungan istimewa untuk memproduksi dan memasarkan produk-produk tertentu dari pemilik lisensi sebagai berikut: -

-

Perjanjian Lisensi dengan Pediatrica (B.V.I.) Limited Perjanjian Lisensi dengan Biomedis (B.V.I.) Limited Perjanjian Lisensi dengan Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited Perjanjian Lisensi dengan United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited Perjanjian Lisensi dengan Medichem Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited Perjanjian Lisensi dengan Therapharma (B.V.I.) Limited Perjanjian lisensi dengan UNAM Brands (B.V.I.) Limited.

As an extension from various agreements with related parties described in Note 29b, on November 25, 2008, the Company entered into licensing agreements with various related parties to manufacture and market certain products of the licensors. as follows:

-

-

License agreement with Pediatrica (B.V.I.) Limited License agreement with Biomedis (B.V.I.) Limited License agreement with Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited License agreement with United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited License agreement with Medichem Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited License agreement with Therapharma (B.V.I.) Limited License agreement with UNAM Brands (B.V.I.) Limited

The above licensing agreements are effective on January 1, 2009 for 10 years period and shall be automatically renewed for a successive term of 5 years. Under all licensing agreements, the Company is obligated to pay royalties.

Perjanjian-perjanjian lisensi di atas berlaku efektif pada 1 Januari 2009 untuk masa 10 tahun dan secara otomatis diperpanjang untuk 5 tahun berikutnya. Atas perjanjianperjanjian lisensi tersebut, Perusahaan wajib membayar royalti.

70



DAN

IKATAN


AND

Untuk memproduksi dan memasarkan produk-produk dari pemilik lisensi tersebut di atas, pada tanggal 2 Januari 2009 Perusahaan mengadakan Perjanjian Jasa Pemasaran dan Perjanjian Produksi dengan PTML sebagaimana dijelaskan dalam Catatan 29b. Dalam Perjanjian Jasa Pemasaran, Perusahaan harus membayar biaya aktual pemasaran dan administrasi yang disediakan oleh PTML. Untuk selanjutnya biaya aktual administrasi yang dibebankan kepada Perusahaan disebut sebagai jasa manajemen.

To manufacture and market the products of the aforementioned licensors, on January 2, 2009 the Company entered into Marketing Agency Agreement and Manufacturing Agreement with PTML as described in Note 29b. In marketing agency agreement the Company should pay actual cost of marketing and administration provided by PTML. Furthermore, actual cost of administration charged to the Company is called as management fees.

Perusahaan telah melaporkan perjanjian tersebut diatas kepada Bapepam melalui surat tertanggal 26 November 2008.

The Company had reported the aforementioned agreements to Bapepam through letter dated November 26, 2008.

Perusahaan dan PTML telah menandatangani Perjanjian tertanggal 1 Januari 2014 dalam rangka perpindahan seluruh tenaga pemasaran PTML ke Perusahaan untuk menyederhanakan administrasi khususnya terkait tenaga pemasaran dan penjualan produk di pasar Indonesia. Atas transaksi tersebut, selanjutnya Perusahan mengadakan perjanjian dengan PTML untuk menyewa ruangan kantor sebagai tempat bekerja bagi para tenaga pemasaran dengan ditandatanganinya perjanjian sewa ruangan kantor tanggal 1 Januari 2014.

The Company and PTML has signed an agreement dated January 1, 2014 in order to transfer the entire PTML's marketing employee to the Company to simplify the administration particularly related to marketing and sales of goods in the Indonesian market. On the transaction, then the Company entered into an agreement with PTML to rent office space in which to work for the marketing employee with the signing of the lease agreement for office space dated January 1, 2014.

Selain itu, terdapat program kepemilikan mobil (Car Ownership Program/COP) dan motor (Motorcycle Ownership Program/MOP) antara PTML dengan pekerja, sehingga Perusahan dan PTML sepakat bahwa mobil dan motor yang menjadi objek COP dan MOP akan disewakan oleh PTML kepada Perusahan sampai dengan masing-masing COP dan MOP tersebut dinyatakan lunas oleh PTML. Kesepakatan tersebut dituangkan dalam perjanjian sewa menyewa kendaraan tanggal 1 Januari 2014.

In addition, there is a car ownership program (Car Ownership Programme / COP) and motorcycle (Motorcycle Ownership Program / MOP) between PTML with workers, so that the Company and PTML agree that cars and motorcycles which is the object of the COP and MOP will be leased by the Company to PTML with each of the COP and MOP declared fully paid by PTML. Agreement was poured into a vehicle lease agreement dated January 1, 2014.

71



d.

DAN

IKATAN


AND

Perusahaan dan PTML telah menandatangani Termination Agreement untuk mengakhiri Perjanjian jasa pemasaran (Joint Marketing Agreement) tertanggal 26 Mei 2003, Marketing Agency Agreement tertanggal 26 Mei 2003 dan Marketing Agency Agreement tertanggal 2 Januari 2009. Perjanjian tersebut berakhir efektif pada tanggal 1 Januari 2014.

The Company and PTML has signed Termination Agreement to terminate the marketing services agreement (Joint Marketing Agreement) dated May 26, 2003, Marketing Agency Agreement dated May 26, 2003 and Marketing Agency Agreement dated January 2, 2009. The agreement was effectively terminated on January 1, 2014.

Selama periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit), Perusahaan dibebankan biaya produksi oleh PTML, masing-masing sejumlah Rp16 miliar (Rupiah penuh) dan Rp19,7 miliar (Rupiah penuh) dimana jumlah tersebut dicatat sebagai bagian dari beban pokok penjualan dan jasa. Selama enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit), Perusahaan dibebankan biaya pemasaran oleh PTML masing-masing sejumlah RpNihil (Rupiah penuh) dan Rp27,6 miliar (Rupiah penuh) (Catatan 24 dan 30).

In the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited), the Company was charged with manufacturing expenses by PTML amounting to Rp16 billion (full Rupiah) and Rp19.7 billion (full Rupiah), respectively, which amounts were recorded as part of cost of sales and services. In the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited), the Company was also charged with marketing expenses by PTML totaling RpNil (full Rupiah) and Rp27.6 billion (full Rupiah), respectively (Notes 24 and 30).

Selama enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit), PTML juga membebankan Perusahaan dengan jasa manajemen masing-masing sejumlah Rp5,9 miliar (Rupiah penuh) dan Rp4,6 miliar (Rupiah penuh) (Catatan 30).

In the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited), PTML also charged the Company for management fees amounting to Rp5.9 billion (full Rupiah) and Rp4.6 billion (full rupiah), respectively (Note 30).

Selain perjanjian lisensi sebagaimana tersebut dalam Catatan 29b dan 29c diatas, Perusahaan melakukan perjanjian lisensi dengan Takeda Nederland BV sejak sebelum 2011.

d. Other than the license agreements described in Notes 29b and 29c above, the Company has entered into licensing agreements with Takeda Nederland BV since prior to 2011.

Atas perjanjian-perjanjian lisensi tersebut, Perusahaan harus membayar royalti. Jumlah keseluruhan royalti tersebut dibebankan pada beban penjualan dan pemasaran sebesar Rp9,5 miliar (Rupiah penuh) dan Rp15,4 miliar (Rupiah penuh) masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir yang berakhir pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) (Catatan 24).

Under all licensing agreements, the Company is obligated to pay royalties. The royalties charged to selling and marketing expenses amounted to Rp9.5 billion (full Rupiah) and Rp15.4 billion (full Rupiah) for the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited), respectively (Note 24).

72


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 29. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) e.

DAN


IKATAN

29. SIGNIFICANT AGREEMENTS COMMITMENTS (continued) e.

Pada tanggal 23 Mei 2006, Perusahaan menandatangani Perjanjian Ekslusif Manufaktur, Pemasaran dan Distribusi dengan PT Indexim Alpha untuk produk Isoprinosine. Sebagai imbalan, Perusahaan memperoleh pendapatan jasa manajemen sebesar 20% dari laba usaha bulanan dan 50% dari total biaya operasi aktual PT Indexim Alpha. Pada tanggal 1 Januari 2007, Perusahaan mengadakan perjanjian lisensi dengan PT Indexim Alpha sebagai kelanjutan dari perjanjian sebelumnya. Perusahaan telah mem-perbaharui seluruh perjanjian diatas melalui Perjanjian Ekslusif Manufaktur, Pemasaran dan Distribusi pada tanggal 23 Mei 2011.

AND

On May 23, 2006, the Company entered into an Exclusive Manufacturing, Marketing and Distribution Agreement with PT Indexim Alpha for Isoprinosine. As compensation, the Company receives a monthly management fee equivalent to 20% of the monthly operating income and 50% of total actual operating expense of PT Indexim Alpha. On January 1, 2007, the Company entered into a license agreement with PT Indexim Alpha as continuance of the previous agreement. The Company has renewed all the above agreement through Exclusive Manufacturing, Marketing and Distribution Agreement at May 23, 2011.

Pada tanggal 17 Desember 2012, Perusahaan menandatangani Addendum Perjanjian Eksklusif Manufaktur, Pemasaran dan Distribusi dengan PT Indexim Alpha untuk menegaskan hubungan PT Indexim Alpha sebagai pemberi lisensi, dengan Newport Pharmaceutical International Inc. yang merupakan pemilik lisensi awal.

On December 17, 2012, the Company entered the Amendment of Manufacturing Exclusive, Marketing and Distribution Agreement with PT Indexim Alpha to state the relationship PT Indexim Alpha as the licensor with Newport Pharmaceutical International Inc as the initial licensor.

Pada tanggal 2 Desember 2013, Perusahaan menandatangani addendum kedua dari perjanjian tersebut, dimana:

On December 2, 2013, the Company entered the second Amendment of the agreement, whereby:

•

Perusahaan akan memperoleh jasa manajemen sebesar 35% dari laba neto untuk periode 1 Juli 2011 sampai dengan 31 Desember 2011.

•

The Company received management fee equivalent to 35% of the net income starting July 1, 2011 to December 31, 2011.

•

Pergantian 50% dari jumlah biaya operasional dengan nilai maksimum Rp3 miliar (Rupiah penuh) untuk tahun 2011 dan dinaikkan sebesar 10% setiap tahunnya.

•

The reimbursement of 50% from total operating expenses with maximum limit of Rp3 billion (full Rupiah) for year 2011 and increased by 10% each year.

•

Perusahaan berkewajiban memberikan pembagian keuntungan, bervariasi antara 40% sampai dengan 50% berdasarkan laba rugi semesteran, kepada PT Indexim Alpha sejak 2012 hingga Mei 2016.

•

The Company is obligated to pay a profit sharing, varied from 40% to 50% based on semi annual profit and loss, to PT Indexim Alpha since 2012 until Mei 2016.

73



DAN

IKATAN


Net profit sharing to PT Indexim Alpha amounted to Rp3.5 billion (full Rupiah) and Rp3.6 billion (full Rupiah) for the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited), respectively (Note 24).

Pembagian keuntungan neto kepada PT Indexim Alpha sebesar Rp3,5 miliar (Rupiah penuh) and Rp3,6 miliar (Rupiah penuh), masing-masing untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggaltanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) (Catatan 24). f.

AND

f.

Sejak 1 Juni 2004, Perusahaan mengadakan ikatan perjanjian tertentu dengan kelompok perusahaan Procter & Gamble (“P&G”), pihak ketiga, sebagai berikut:

Since June 1, 2004, the Company entered into the following agreements with the Procter & Gamble group of companies (“P&G”), a third party:

-

Perjanjian Merek Dagang dan Lisensi Hak Intelektual Lainnya dengan The Procter & Gamble Company (“PGCo”) untuk memproduksi, menjual dan mendistribusikan produk-produk PGCo dengan merek dagang “Vicks”. Berdasarkan perjanjian ini, Perusahaan wajib membayar royalti sebesar 7% dari penjualan bruto “Vicks”. Pada tanggal 1 September 2009, perjanjian tersebut diperbarui hingga 31 Agustus 2011 dan tarif royalti diubah menjadi 4,5%. Perubahan terakhir atas perjanjian ini adalah untuk memperpanjang lama perjanjian hingga 31 Desember 2014.

-

Trademark and Other Intellectual Property License Agreement with The Procter & Gamble Company (“PGCo”) to manufacture, sell and distribute PGCo’s products under the “Vicks” trademark. Under this agreement, the Company was obligated to pay royalties equivalent to 7% of the gross sales of “Vicks”. On September 1, 2009, the agreement was extended to August 31, 2011 and the royalty rate was changed to 4.5%. The latest amenmend on this agreement was to extend the agreement’s period to December 31, 2014.

-

Perjanjian Distribusi Eksklusif dengan PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (“PGHP”) dimana PGHP bertindak sebagai distributor eksklusif di Indonesia untuk produk-produk PGCo yang diproduksi oleh Perusahaan sejak 1 Juni 2004 sampai dengan 31 Agustus 2009. Pada tanggal 1 September 2009, perjanjian tersebut diperbarui dan berlaku hingga 31 Agustus 2011. Perubahan terakhir atas perjanjian ini adalah untuk memperpanjang lama perjanjian hingga 31 Desember 2014.

-

Exclusive Distribution Agreement with PT Procter & Gamble Home Products Indonesia (“PGHP”) whereby PGHP acts as the exclusive distributor in Indonesia of PGCo’s products which are manufactured by the Company with effect from June 1, 2004 through August 31, 2009. On September 1, 2009, the agreement was extended and applied to August 31, 2011. The latest amenmend on this agreement was to extend the agreement’s period to December 31, 2014.

74



g.

DAN

IKATAN


AND

-

Perjanjian Jasa Pemasaran dengan Procter & Gamble International Operations SA (“PGIO”) dengan mana PGIO akan mengembangkan strategi, perencanaan dan perangkat pemasaran untuk dipakai oleh Perusahaan di wilayah Indonesia. Atas jasa tersebut Perusahaan wajib membayar sejumlah tertentu biaya jasa.

-

Marketing Service Agreement with Procter & Gamble International Operations SA (“PGIO”) whereby PGIO will develop marketing strategies, plans and tools for the use of the Company in the territory of Indonesia. Under this agreement the Company is obligated to pay certain service fees.

-

Perjanjian Pengadaan dengan Procter & Gamble International Operations Pte Ltd (“PGIOP”) untuk penjualan “Vicks Formula 44 DT” ke PGIOP.

-

Supply Agreement with Procter & Gamble International Operations Pte Ltd (“PGIOP”) to sell “Vicks Formula 44 DT” to PGIOP.

Utang yang terkait dengan perjanjianperjanjian diatas yang dicatat dalam akun utang lain-lain ke P&G sebesar Rp1,6 miliar dan Rp7,3 miliar masing-masing pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013 (Catatan 18b).

There were no payables arising from the above agreements are recorded in other payable account to P&G amounting to Rp1.6 billion and Rp7.3 billion as of June 30, 2014 and Desember 31, 2013, respectively (Note 18b).

Pada tanggal 1 Mei 2003, Perusahaan mengadakan Perjanjian Jasa Manajemen (“Perjanjian”) dengan Equus Investment Limited (“Equus”), pihak yang berelasi yang berdomisili di Mauritius. Perjanjian tersebut pertama kali dibuat dengan First Pacific Management Services Ltd., Hong Kong pada tahun 1990 dan sempat dialihkan kepada beberapa pihak sebelum akhirnya dialihkan kepada Equus.

g. On May 1, 2003, the Company entered into a Management Services Agreement (“Agreement”) with Equus Invesment Limited (“Equus”), a related party domiciled in Mauritius. The Agreement was initially made with First Pacific Management Services Ltd., Hongkong in 1990 and was transferred to other parties prior to being novated to Equus.

Pada tanggal 1 Desember 2006, Equus mengalihkan semua hak, kepemilikan dan kepentingannya sebagaimana tercantum dalam perjanjian jasa manajemen tersebut kepada Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (“Blue Sphere”), entitas induk perusahaan.

On December 1, 2006, Equus transferred all of its rights, title and interest in the said management services agreement to Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (“Blue Sphere”), the Company’s parent enity.

75



DAN

IKATAN


AND

Berdasarkan perjanjian tersebut, penasehat dari Blue Sphere memberikan bantuan manajemen kepada Perusahaan dan salah satu entitas anak. Perjanjian ini berlaku untuk satu tahun dan diperpanjang secara otomatis kecuali salah satu pihak menyampaikan pemberitahuan tertulis untuk membatalkannya. Perusahaan memberikan imbalan jasa tetap per bulan, menanggung gaji dan kesejahteraan para penasehat tersebut dan memberi penggantian kepada Blue Sphere untuk biaya yang terjadi dalam rangka pelaksanaan pekerjaan sesuai dengan perjanjian tersebut. Beban tersebut disajikan dalam “Beban Administrasi”.

Pursuant to the agreement, Blue Sphere’s advisors provide management assistance to the Company and one of the subsidiaries. The agreement was originally valid for one year and is automatically renewed unless cancelled by either party upon prior written notice. The Company pays a fixed monthly fee, bears the salary and benefits of the advisors and reimburses Blue Sphere for all reasonable out-ofpocket costs and expenses incurred by it in the performance of its obligations under the agreement. These expenses are shown under “Administration Expenses”.

Jasa manajemen yang dibayar kepada Blue Sphere untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 (tidak diaudit) masing-masing sebesar Rp11,7 miliar (Rupiah penuh) dan Rp11 miliar (Rupiah penuh) (Catatan 30).

Management fees paid to Blue Sphere for years ended June 30, 2014 and 2013 (unaudited) amounted to Rp11.7 billion (full rupiah) and Rp11 billion (full Rupiah), respectively (Note 30).

h.

Pada tanggal 30 Juni 2014, Perusahaan dan PT Prafa mempunyai komitmen kontraktual sehubungan dengan pembelian mesin dan peralatan pabrik sebesar Rp17,7 milliar (Rupiah penuh) (2013: Rp35,9 miliar, Rupiah penuh).

h.

As of June 30, 2014, the Company and PT Prafa have contractual commitments for the purchase of machinery and plant amounting to Rp17.7 billion (full Rupiah) (2013: Rp35.9 billion, full Rupiah).

i.

Sejak Juni 2009, Perusahaan memperoleh fasilitas impor (Letter of Credit facility) sejumlah US$2,5 juta (nilai penuh) dari The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) untuk membiayai impor bahan baku dan pembelian aset tetap. Pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013, Perusahaan telah menggunakan fasilitas tersebut masingmasing sebesar RpNihil (Rupiah penuh) dan Rp3,5 miliar (Rupiah penuh).

i.

Since June 2009, the Company obtained an import credit line (Letter of Credit facility) amounting to US$2.5 million (full amount) from the The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Ltd. (HSBC) to finance the importation of raw materials and purchase of fixed asset. As of June 30, 2014 and December 31, 2013 the Company has utilized the facility for the amount of RpNil (full Rupiah) and Rp3.5 billion (full Rupiah), respectively.

76




30. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI a.

30. RELATED PARTY INFORMATION a.

Di dalam transaksi usaha yang normal, Grup memiliki berbagai transaksi dengan pihak-pihak berelasi dimana transaksi tersebut dilakukan dengan harga dan syarat yang disetujui antar para pihak. Transaksi dan saldo-saldo dengan pihak yang berelasi adalah sebagai berikut: Juni 2014/June 2014

The Group, in the normal course of business, has entered into various transactions with related parties at prices and terms agreed between the parties. Transactions and balances with related parties are as follows:

Juni 2013 (tidak diaudit)/ June 2013 (unaudited)

Persentase dari Persentase dari jumlah jumlah aset/liabilitas aset/liabilitas pendapatan/beban pendapatan/beban yang bersangkutan/ yang bersangkutan/ Percentage to Percentage to total respective total respective Jumlah/ assets/liabilities Jumlah/ assets/liabilities Amount income/expenses Amount income/expenses Entitas Induk Jasa manajemen Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (Catatan 29g) Dividen Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (Catatan 20b) Pihak berelasi lainnya Penjualan Concord Pharmaceuticals Ltd. Winter Flower Holdings Ltd. PT Medifarma Laboratories Beban produksi (maklon) PT Medifarma Laboratories (Catatan 29c) Jasa pemasaran PT Medifarma Laboratories (Catatan 29c) Royalti United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Catatan 29c) United Brands Management (B.V.I.) Limited (Catatan 29b) Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Catatan 29c) Biomedis (B.V.I.) Limited (Catatan 29c) Pediatrica (B.V.I.) Limited (Catatan 29c) Therapharma (B.V.I.) Limited (Catatan 29c) Jasa manajemen PT Medifarma Laboratories (Catatan 29c)

11.716.290

22.831.620

88.394.048 231.396

16.079.651

-

21,4

93

18,3 0,05

7,2

-

11.035.736

35.804.131

46.142.817 19.529.621 264.707

19.790.695

27.598.861

20,1

93

7,7 3,2 0,04

Parent Entity Management fees Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (Note 29g) Dividend Blue Sphere Singapore Pte. Ltd. (Note 20b) Other related parties Sales Concord Pharmaceuticals Ltd. Winter Flower Holdings Ltd. PT Medifarma Laboratories

8,8

Toll manufacturing charges PT Medifarma Laboratories (Note 29c)

12,5

Marketing services PT Medifarma Laboratories (Note 29c)

4.335.668

2,7

6.421.342

2,9

2.336.909

1,5

3.331.242

1,5

1.353.310

0,8

2.783.769

1,3

664.898

0,4

1.865.404

0,8

340.233

0,2

381.023

0,2

134.244

0,1

257.006

0,1

Royalties United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Note 29c) United Brands Management (B.V.I.) Limited (Note 29b) Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited (Note 29c) Biomedis (B.V.I.) Limited (Note 29c) Pediatrica (B.V.I.) Limited (Note 29c) Therapharma (B.V.I.) Limited (Note 29c)

8,5

Management fees PT Medifarma Laboratories (Note 29c)

5.947.034

10,9

4.675.503

77




30. INFORMASI MENGENAI PIHAK BERELASI (lanjutan)

30. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

30 Juni/ June 30, 2014

31 Des/ Dec 31, 2013

Persentase dari Persentase dari jumlah jumlah aset/liabilitas aset/liabilitas yang bersangkutan/ yang bersangkutan/ Percentage to Percentage to Jumlah/ total respective Jumlah/ total respective Amount assets/liabilities Amount assets/liabilities Aset Piutang usaha (Catatan 5b) - PT Medifarma Laboratories 2.591.254 - Concord Pharmaceuticals Ltd. 38.005.100 Piutang lain-lain - PT Medifarma Laboratories - Concord Pharmaceuticals Ltd. Jumlah aset yang terkait dengan pihak berelasi Liabilitas Utang usaha (Catatan 14b) - PT Medifarma Laboratories

2.409.347 54.475.754

Assets Trade receivables (Note 5b) PT Medifarma Laboratories Concord Pharmaceuticals Ltd -

541.899 602.865

Other receivables PT Medifarma Laboratories Concord Pharmaceuticals Ltd -

22.758 40.619.112

3,4

4.059.403

4.983.418

Utang lain-lain (Catatan 18a) - United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited 1.458.487 - PT Medifarma Laboratories 1.192.928 - United Brands Management (B.V.I.) Limited 1.170.622 - Wesmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited 424.697 - Biomedis (B.V.I.) Limited 237.663 - Pediatrica (B.V.I.) Limited 130.777 - Therapharma (B.V.I.) Limited 51.961 - United Laboratories, Inc 43.266

4.811.322 -

Biaya yang masih harus dibayar (Catatan 15) - United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited 2.077.583 - United Brands Management (B.V.I.) Limited 753.110 - Wesmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited 677.616 - Biomedis (B.V.I.) Limited 305.261 - Pediatrica (B.V.I.) Limited 147.465 - Therapharma (B.V.I.) Limited 57.824 Utang dividen - Blue Sphere Singapore Pte. Ltd.

20.548.458

Jumlah liabilitas kepada pihak berelasi

33.337.121

58.029.865

Liabilities Trade payables (Note 14b) PT Medifarma Laboratories Other payables (Note 18a) United American Pharmaceutical (B.V.I.) Limited PT Medifarma Laboratories United Brands Management (B.V.I.) Limited Wesmont Pharmaceutical (B.V.I.) Limited Biomedis (B.V.I.) Limited Pediatrica (B.V.I.) Limited Therapharma (B.V.I.) Limited United Laboratories, Inc-

478.019 238.808 102.024 40.654

-

Dividends payable Blue Sphere Singapore Pte. Ltd.

1.263.512

13.848.097

78

Total assets associated with related parties

Accrued Expenses (Note 15) United American Pharmaceutical (B.V.I.) Limited United Brands Management (B.V.I.) Limited Wesmont Pharmaceutical (B.V.I.) Limited Biomedis (B.V.I.) Limited Pediatrica (B.V.I.) Limited Therapharma (B.V.I.) Limited -

1.930.340

12,4

4,9

5,0

Total liabilities associated with related parties






Saldo piutang usaha, utang usaha, utang lain-lain, beban akrual dan utang dividen, yang berhubungan dengan pihak-pihak berelasi, tidak memiliki jaminan, tidak dikenakan bunga dan pada umumnya berjangka waktu pembayaran 30-90 hari.

Outstanding balances of trade receivables, trade payables, other payables, accrued expenses and dividends payable, concerning related parties, are unsecured, non-interest bearing and generally on 3090 days’ terms of payments.

b. Beban remunerasi dan manfaat lainnya yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan termasuk Direktur Operasi untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebesar:

b. Remuneration expenses and other benefits paid to the Company’s Boards of Commissioners and Directors including Operating Directors for six months period ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:

30 Juni/June 30, 2014

Dewan Komisaris/ Board of Commissioner

Direksi/ Board of Directors Imbalan kerja jangka pendek Imbalan pasca kerja

Personil manajemen kunci lainnya/ Other key management personnel

5.688.296 129.493

1.082.610 -

3.535.570 526.955

5.817.789

1.082.610

4.062.525

Short-term benefits Post employment benefits

30 Juni/June 30, 2013 (tidak diaudit/unaudited)

Dewan Komisaris/ Board of Commissioner

Direksi/ Board of Directors Imbalan kerja jangka pendek Imbalan pasca kerja

Personil manajemen kunci lainnya/ Other key management personnel

3.991.208 461.654

1.036.607 -

2.284.007 696.280

4.452.862

1.036.607

2.980.287

Short-term benefits Post employment benefits

c. The nature of significant transactions with related parties are as follows:

c. Sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut:

Sifat hubungan relasi perusahaan/ Nature of related parties

No.

Pihak berelasi/ Related parties

1.

Blue Sphere Singapore Pte. Ltd.

Entitas induk Perusahaan/ Parent entity of the Company

Jasa manajemen, dividen/ management services, dividend

2.

PT Medifarma Laboratories

Perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham utama dalam Grup / Company owned by ultimate owner of the Group

Jasa maklon, jasa pemasaran dan beban pemakaian pelayanan dan fasilitas bersama*/ Toll manufacturing services, marketing services and shared services and facilities charges*

Transaksi/Transactions

*efektif tanggal 1 Januari 2014, perjanjian jasa pemasaran dan beban pemakaian pelayanan dan fasilitas bersama telah berakhir/effectively on January 1, 2014, the marketing services and shared services and facilities charges agreement has been terminated.

79






c. Sifat hubungan dan jenis transaksi yang material dengan pihak berelasi adalah sebagai berikut: (lanjutan)

c. The nature of significant transactions with related parties are as follows: (continued) Sifat hubungan relasi perusahaan/ Nature of related parties

No.

Pihak berelasi/ Related parties

3.

Winter Flower Holdings Ltd.


Penjualan obat bebas dan obat resep/ sales of consumer health and prescription products

4.

Concord Pharmaceuticals Ltd.

Penjualan obat bebas dan obat resep/ sales of consumer health and prescription products

5.

United Brands Management (B.V.I.) Limited

Perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham utama dalam Grup / Company owned by ultimate owner of the Group Perusahaan yang dimiliki oleh pemegang saham utama dalam Grup / Company owned by ultimate owner of the Group

6.

- United American Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited. - Westmont Pharmaceuticals (B.V.I.) Limited - Biomedis (B.V.I.) Limited. - Pediatrica (B.V.I.) Limited - Therapharma (B.V.I.) Limited.


Perjanjian lisensi/ licensing agreements

7.

Dewan Komisaris dan direksi Direktur operasi/ Boards commissioners and directors Operating directors

Dewan Komisaris dan direksi dan Direktur operasi Perusahaan/ The Company’s Boards of commissioners and directors and Operating directors

Honorarium, gaji, tunjangan dan pinjaman/ Honorarium, salaries, allowances and loans

Transaksi/Transactions

dan of and

31. INFORMASI SEGMEN a.

Perjanjian lisensi/licensing agreements

31. SEGMENT INFORMATION

Informasi segmen usaha

a. Business segment information The Group classify its businesses into three (3) core business segments: prescription products, consumer health products, and export and toll manufacturing services. Information about these business segments as of June 30, 2014 and 2013 and for the six months periods ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:

Grup mengklasifikasikan usahanya menjadi tiga (3) segmen usaha yaitu: obat resep, obat bebas, dan ekspor dan maklon. Informasi mengenai segmen usaha tersebut pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 dan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:

80




31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) a.

31. SEGMENT INFORMATION (continued)

Informasi segmen usaha (lanjutan)

a. Business (continued)

segment

information

2014

Obat Resep/ Prescription

Obat Bebas/ Consumer Health

Ekspor & Maklon/ Export & Toll Konsolidasian/ Manufacturing Consolidated

Penjualan neto Beban pokok penjualan

228.630.987 (83.897.413)

151.682.451 (76.529.514)

103.595.966 (62.785.184)

483.909.404 (223.212.111)

Net sales Cost of sales

Laba bruto

144.733.574

75.152.937

40.810.782

260.697.293

Gross income

Beban penjualan dan pemasaran Beban administrasi Beban usaha lain-lain, neto Pendapatan keuangan Beban pajak penghasilan

9.593.813 6.013.499 (11.856.240)

Sales and marketing expenses Administration expenses Other operating expense, net Finance income Income tax expense

50.238.208

Income for the year

(159.553.503) (54.656.654)

Laba tahun berjalan Jumlah aset Jumlah liabilitas

1.208.074.339

Total assets

267.773.179

Total liabilities

Penyusutan

17.190.185

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

23.498.135

Capital expenditures

2013 (tidak diaudit/unaudited)

Penjualan neto Beban pokok penjualan Laba bruto

Obat Resep/ Prescription

Obat Bebas/ Consumer Health

293.826.155 (87.719.463) 206.106.692

225.504.946 (90.333.810) 135.171.136

Beban penjualan dan pemasaran Beban administrasi Pendapatan usaha lain-lain, neto Pendapatan keuangan Beban pajak penghasilan

Ekspor & Maklon/ Export & Toll Konsolidasian/ Manufacturing Consolidated

80.809.795 (45.502.311) 35.307.484

600.140.896 (223.555.584) 376.585.312

Net sales Cost of sales Gross income

Sales and marketing (220.980.535) expenses (54.898.341) Administration expenses 4.103.908 Other operating income, net 3.890.609 Finance income (30.057.210) Income tax expense

Laba tahun berjalan Jumlah aset Jumlah liabilitas

78.643.743

Income for the year

1.200.069.874

Total assets

318.519.652

Total liabilities

Penyusutan

15.985.981

Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal

23.998.139

Capital expenditures

81




31. INFORMASI SEGMEN (lanjutan) b.

31. SEGMENT INFORMATION (continued)

Informasi area geografis

b. Geographic area information Information about the Company and its subsidiaries’ business by geographical area as of June 30, 2014 and 2013 and for the six-months periods ended June 30, 2014 and 2013 are as follows:

Informasi mengenai Perusahaan dan entitas-entitas anak berdasarkan wilayah geografis pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 dan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 2013 adalah sebagai berikut:


2014 Pendapatan dan jasa neto Domestik Ekspor

394.376.057 89.533.347

534.468.458 65.672.438

Net sales and services Domestic Export

Neto

483.909.404

600.140.896

Net

262.036.512

230.749.727

Non-current assets other than financial instrument and deferred tax assets Domestic

23.498.135

23.998.139

Capital expenditures Domestic

Aset tidak lancar selain instrumen keuangan dan aset pajak tangguhan Domestik Pengeluaran untuk barang modal Domestik

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

30 Juni/June 30, 2014 Mata uang asing/ Ribuan/thousand Foreign currencies Rupiah Aset Kas dan setara kas Piutang usaha

US$ US$

6.472.675 3.191.292

77.083.087 38.005.100

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables

Jumlah aset

US$

9.663.967

115.088.187

Total assets

Liabilitas Utang usaha: - pihak ketiga

Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya: - utang lain-lain pihak yang berelasi pihak ketiga

US$ EUR

US$ US$ EUR SGD

3.220.619 557.397

292.416 189.137 21.782 5.494 82

38.740.826 9.150.226

3.517.473 2.275.132 357.569 52.930

Liabilities Trade payables: third parties -

Other current financial liabilities: Other payables of related parties third parties




32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

30 Juni/June 30, 2014 Mata uang asing/ Ribuan/thousand Foreign currencies Rupiah Jumlah liabilitas

US$ EUR SGD

3.702.172 579.179 5.494

44.533.431 9.507.795 52.930

Aset (liabilitas), neto

US$ EUR SGD

5.961.795 (579.179) (5.494)

70.554.756 (9.507.795) (52.930)

Total liabilities

Net assets (liabilities)

31 Des/Dec 31, 2013 Mata uang asing/ Ribuan/thousand Foreign currencies Rupiah Aset Kas dan setara kas Piutang usaha

US$ US$

3.858.129 4.491.734

46.791.384 54.475.754

Assets Cash and cash equivalents Trade receivables

Jumlah aset

US$

8.349.863

101.267.138

Total assets

Liabilitas Utang usaha: - pihak ketiga Utang bank Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya: - utang lain-lain pihak ketiga

US$ EUR US$

1.376.102 249.595 910.640

16.857.246 4.220.011 11.155.335

US$ EUR

292.879 19.532

3.587.771 330.231

Jumlah liabilitas

US$ EUR

2.579.621 269.127

31.600.352 4.550.242

Aset (liabilitas), neto

US$ EUR

5.770.242 (269.127)

69.666.786 (4.550.242)

Liabilities Trade payables: third parties Bank Loan Other current financial liabilities: Other payables of third parties Total liabilities Net assets (liabilities)

The Group did not hedge its liabilities denominated in foreign currencies in view of its foreign currency net assets position. The Group booked a net foreign exchange loss of Rp1.28 billion (full Rupiah) during the six months period ended June 30, 2014 and net foreign exchange gain of Rp1.63 billion (full Rupiah) in 2013 (unaudited).

Grup tidak melakukan lindung nilai atas liabilitas dalam mata uang asingnya, mengingat Grup memiliki posisi aset neto dalam mata uang asing. Grup membukukan kerugian selisih kurs neto sebesar Rp1,28 miliar (Rupiah penuh) pada periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014 dan keuntungan selisih kurs neto sebesar Rp1,63 miliar (Rupiah penuh) di 2013 (tidak diaudit). 83




33. INSTRUMEN KEUANGAN

33. FINANCIAL INSTRUMENTS The following table sets out the carrying values and estimated fair values of the Group’s financial instruments as of June 30, 2014 and December 31, 2013:

Tabel berikut menyajikan nilai tercatat dan estimasi nilai wajar dari instrumen keuangan Grup pada tanggal-tanggal 30 Juni 2014 dan 31 Desember 2013: 30 Juni/June 30, 2014 Nilai Tercatat/ Carrying Values Aset Keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Uang jaminan

Liabilitas Keuangan Utang bank Utang usaha Beban akrual Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya

Nilai Wajar/ Fair Values

31 Des/Dec 31, 2013 Nilai Tercatat/ Carrying Values

Nilai Wajar/ Fair Values

337.831.222 325.714.383

337.831.222 325.714.383

316.700.623 377.104.867

316.700.623 377.104.867

3.829.909

3.829.909

6.503.356

6.503.356

4.106.244 2.717.510

4.106.244 2.717.510

3.476.080 2.317.158

3.476.080 2.317.158

674.199.268

674.199.268

706.102.084

706. 102.084

67.938.681 58.910.579

67.938.681 58.910.579

11.155.335 52.196.861 110.086.887

11.155.335 52.196.861 110.086.887

35.822.098

35.822.098

24.071.270

24.071.270

162.671.358

162.671.358

197.510.353

197.510.353

Financial Assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other current financial assets Other non-current financial assets Security deposits

Financial Liabilities Bank loan Trade payables Accrued expenses Other current financial liabilities

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale.

Instrumen keuangan yang disajikan di dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dicatat sebesar nilai wajar, atau sebaliknya, disajikan dalam jumlah tercatat apabila jumlah tersebut mendekati nilai wajarnya atau nilai wajarnya tidak dapat diukur secara handal.

Financial instruments presented in the consolidated statements of financial position are carried at the fair value, otherwise, they are presented at carrying values as either these are reasonable approximation of fair values or their fair values cannot be reliably measured.

84




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Instrumen keuangan utama Grup terdiri dari kas dan deposito jangka pendek yang digunakan untuk membiayai operasional. Grup mempunyai aset dan liabilitas keuangan seperti piutang usaha, piutang lain-lain, uang jaminan, utang bank, utang usaha, utang lain-lain, dan sebagian beban akrual yang berasal dari operasionalnya. Kas yang dihasilkan dari operasional adalah sumber utama pendanaan.

The Group’s principal financial instruments consist of cash and short term deposits which are used to finance operations. The Group likewise has financial assets and liabilities such as trade receivables, other receivables, security deposit, bank loan, trade payables, other payables, and certain part of accrued expenses which arise directly from its operations. Cash generated from operations is its main source of funds.

Risiko utama dari instrumen keuangan Grup adalah risiko mata uang asing, risiko kredit, risiko likuiditas and risiko tingkat suku bunga. Penelaahan direktur dan kebijakan yang disetujui untuk mengelola masing-masing risiko ini, dijelaskan secara detail sebagai berikut:

The main risks arising from the Group's financial instruments are foreign currency risk, credit risk, liquidity risk and interest rate risk. The directors review and approve policies for managing each of these risks, which are described in more detail as follows:

a.

a.

Risiko mata uang asing

Foreign currency risk

Pendanaan dalam Grup berupa mata uang lokal dan Dolar Amerika Serikat. Dana dalam Dolar dihasilkan dari penjualan ekspor maupun dari konversi mata uang lokal ketika nilai tukar yang menguntungkan dan digunakan untuk mengurangi dampak fluktuasi mata uang asing.

The Group maintains funds denominated both in local currency and United States Dollars. Dollar funds generated from export sales as well as from conversions of the local currency when exchange rates are favorable and used to mitigate the impact of foreign currency fluctuations.

Sensitivitas laba untuk periode berjalan Grup setelah pajak atas perubahan yang wajar dalam Dolar AS, Euro, dan Dolar Singapura adalah sebagai berikut:

The sensitivity of the Group's income for the period on reasonable changes in the US Dollar, Euro, and Singapore Dollar are as follows:

30 Juni/ June 30, 2014

31 Des/ Dec 31, 2013

Dolar AS/Rp Menguat 10% Melemah 10%

7.055.475 (7.055.475)

6.966.673 (6.966.673)

US Dollar/Rp Strengthened 10% Weakened 10%

Euro/Rp Menguat 10% Melemah 10%

(950.775) 950.775

(455.034) 455.034

Euro/Rp Strengthened 10% Weakened 10%

Dollar Singapura/Rp Menguat 10% Melemah 10%

(5.292) 5.292

-

85

Singapore Dollar/Rp Strengthened 10% Weakened 10%




34. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

34. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

b.

b.

Risiko kredit

Credit risk

Risiko kredit Grup terutama disebabkan oleh piutang usaha, piutang lain-lain dan saldo bank atau deposito jangka pendek.

The Group's exposures to credit risk are primarily attributable to trade receivables, other receivables and bank or short-term time deposit balances.

Risiko kredit yang terkait dengan piutang usaha sangat rendah karena Grup hanya menangani pelanggan yang layak menerima kredit. Pelanggan utama Grup adalah distributor eksklusif, yang dimiliki dan dioperasikan oleh sebuah perusahaan besar multinasional ternama yang mempertahankan kehadiran yang signifikan di Asia. Sebagai hasil pemantauan yang ketat atas saldo piutang usaha. eksposur Grup atas kredit macet tidak signifikan.

The credit risk related to trade receivables and other receivables were very low as the Group deals only with customers who are creditworthy. The Group’s main customer is its exclusive distributor, owned and operated by a large, reputable multinational company which maintains a significant presence in Asia. As a result of strict monitoring of trade and other receivable balances, the Group’s exposure to bad debts is insignificant.

Sedangkan, saldo bank dan deposito jangka pendek ditempatkan dalam lembaga keuangan yang terkemuka atau bank swasta nasional.

While bank or short-term time deposit balances are placed with credit worthy financial institutions or private national banks.

Tabel berikut ini menunjukkan informasi mengenai eksposur risiko kredit berdasarkan evaluasi penurunan nilai pada aset keuangan Grup per tanggal:

The following table provides information regarding the credit risk exposure based on impairment assessment on the Group’s financial assets as of:

30 Juni 2014:

June 30, 2014: Belum jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due not impaired

Total

Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Uang jaminan

337.831.222 302.067.611

23.646.772

337.831.222 325.714.383

3.829.909

-

3.829.909

4.106.244 2.717.510

-

4.106.244 2.717.510

Cash and cash equivalents Trade receivables Other current financial assets Other non-current financial assets Security deposits

Jumlah

650.552.496

23.646.772

674.199.268

Total

86






b.

b.

Risiko kredit (lanjutan) 31 Desember 2013:

Credit risk (continued) December 31, 2013:

Belum jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past due nor impaired

Telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ Past due not impaired

Total

Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Uang jaminan

316.700.623 325.018.770

52.086.097

316.700.623 377.104.867

6.503.356

-

6.503.356

3.476.080 2.317.158

-

3.476.080 2.317.158

Cash and cash equivalents Trade receivables Other current financial assets Other non-current financial assets Security deposits

Jumlah

654.015.987

52.086.097

706.102.084

Total

The following table provides aging analysis on assets past due but not impaired:

Tabel berikut ini menunjukkan analisa umur aset yang telah jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai. 1 - 90 hari/ 1 - 90 days

91 - 120 hari/ 91 - 120 days

> 121 hari/ > 121 days

Jumlah/ Total

30 Juni 2014 Piutang usaha

June 30, 2014 22.049.218

1.597.554

-

23.646.772

51.712.201

373.896

-

52.086.097

31 Desember 2013 Piutang usaha

c.

Trade receivables December 31, 2013

c.

Risiko likuiditas

Trade receivables

Liquidity risk Liquidity risk is the risk that the Group will encounter difficulty in meeting financial obligations due to shortage of funds. The Group’s liquidity risk management policy is to maintain sufficient liquid financial assets. At the statement of financial position date, the Group’s liquid financial assets (cash and cash equivalents) exceeded its financial liabilities and the Group does not have any outstanding interest bearing borrowings except bank loan. Therefore, the Group has no substantial exposure on liquidity risk which may arise from mismatches of the maturities of financial assets and liabilities.

Risiko likuiditas adalah risiko dimana Grup akan mengalami kesulitan dalam memenuhi liabilitas keuangannya karena kekurangan dana. Kebijakan pengelolaan risiko likuiditas Grup adalah menjaga aset keuangan likuid yang memadai. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset keuangan likuid Grup (kas dan setara kas) melebihi liabilitas keuangan dan Grup tidak memiliki pinjaman apapun yang dikenakan bunga selain utang bank. Oleh karena itu, Grup tidak memiliki eksposur yang besar pada risiko likuiditas yang mungkin timbul dari ketidak-seimbangan atas jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

87






c.

c.

Risiko likuiditas (lanjutan)

Liquidity risk (continued) The following table summarizes the maturity profiles of the Group's financial assets and financial liabilities based on the remaining contractual obligations.

Tabel berikut ini menyajikan profil jatuh tempo dari aset keuangan dan liabilitas keuangan Grup berdasarkan sisa kewajiban kontraktual. 30 Juni/June 30, 2014 Tidak ada jatuh tempo/ No contractual maturity

Sampai dengan 1 tahun/ Up to a year

337.831.222 325.714.383

95.454.352 -

242.376.870 325.714.383

-

-

3.829.909

-

3.829.909

-

-

4.106.244 2.717.510

-

-

1.703.487 -

2.402.757 2.717.510

674.199.268

95.454.362

571.921.162

1.703.487

5.120.267

67.938.681 58.910.579

-

67.938.681 58.910.579

-

-

35.822.098

-

35.822.098

-

-

Nilai tercatat/ Carrying Amount Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Uang jaminan

Liabilitas keuangan Utang usaha Beban akrual Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya

Neto

>1-2 tahun/ years

>2 tahun/ years

162.671.358

-

162.671.358

-

-

511.527.910

95.454.362

409.249.804

1.703.487

5.120.267

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other current financial assets Other non-current financial assets Security deposits

Financial liabilities Trade payables Accrued expense Other current financial liabilities

Net

31 Desember/December 31, 2013 Tidak ada jatuh tempo/ No contractual maturity

Sampai dengan 1 tahun/ Up to a year

316.700.623 377.104.867

44.094.623 -

272.606.000 377.104.867

-

-

6.503.356

-

6.503.356

-

-

3.476.080 2.317.158

-

-

1.542.399 -

1.933.681 2.317.158

706.102.084

44.094.623

656.214.223

1.542.399

4.250.839

11.155.335 52.196.861 110.086.887

-

11.155.335 52.196.861 110.086.887

-

-

Nilai tercatat/ Carrying Amount Aset keuangan Kas dan setara kas Piutang usaha Aset keuangan lancar lainnya Aset keuangan tidak lancar lainnya Uang jaminan

Liabilitas keuangan Utang bank Utang usaha Beban akrual Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya

Neto

>1-2 tahun/ years

>2 tahun/ years

24.071.270

-

24.071.270

-

-

197.510.353

-

197.510.353

-

-

508.591.731

44.094.623

458.703.870

1.542.399

4.250.839

88

Financial assets Cash and cash equivalents Trade receivables Other current financial assets Other non-current financial assets Security deposits

Financial liabilities Bank loan Trade payables Accrued expense Other current financial liabilities

Net






d.

d.

Risiko tingkat suku bunga

Interest rate risk Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of the Group’s financial instruments will fluctuate because of changes in market interest rates. The Group has no substantial exposure on interest rate risks because the Group has no interest bearing borrowings. The Group has cash balances and short term time deposit placed with reputable banks which generate interest income for the Group. The Group manages its interest rate risks by placement such balances at varying maturities and interest rate terms.

Risiko tingkat suku bunga adalah risiko dimana nilai wajar atau arus kas masa depan dari instrumen keuangan Grup akan berfluktuasi karena perubahan tingkat suku bunga pasar. Grup tidak memiliki eksposur besar pada risiko suku bunga karena Grup tidak memiliki pinjaman apapun yang dikenakan bunga. Grup memiliki saldo kas dan deposito jangka pendek yang ditempatkan pada bank terkemuka yang menghasilkan pendapatan bunga untuk Grup. Grup mengatur risiko tingkat suku bunga dengan menempatkan saldo tersebut pada jatuh tempo dan kondisi tingkat suku bunga yang bervariasi. 35. PENGELOLAAN MODAL

35. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah untuk mempertahankan rasio modal yang sehat untuk mendukung bisnis dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

The primary objective of the Group’s capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Grup mengelola struktur modal dan membuat perubahan, apabila diperlukan, sehubungan dengan perubahan kondisi ekonomi, struktur bisnis dan perkembangan dalam industri.

The Group manages its capital structure and makes changes to it, where appropriate, in relation to changes in economic conditions, business structure and developments in the industry.

36. PERISTIWA PELAPORAN

SETELAH

PERIODE

36. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

As of July 1, 2014, PT Prafa has legally merged with the Company (the entity which received the merger / surviving entity) without going through liquidation process. Based on the extraordinary general meeting of shareholders held on June 3, 2014 and June 13, 2014, the shareholders, among others, approved the merger and were notarized by Deed No. 07 and No. 52 by notary public Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn dated June 3 and 13, 2014, respectively.

Pada tanggal 1 Juli 2014, PT Prafa telah menggabungkan diri secara hukum dengan Perusahaan (entitas yang menerima penggabungan usaha / surviving entity) tanpa melalui proses likuidasi. Penggabungan PT Prafa ke dalam Perusahaan telah disetujui oleh pemegang saham dalam Rapat Umum Luar Biasa Para Pemegang Saham pada tanggal 3 Juni 2014 dan 13 Juni 2014 sebagaimana tercakup dalam Akta Notaris No. 07 dan No. 52 dari Notaris Kumala Tjahjani Widodo, SH, MH, MKn tanggal 3 Juni 2014 dan 13 Juni 2014.

89


PT DARYA-VARIA LABORATORIA Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2014 Dan Periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal Tersebut (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain) 36. PERISTIWA SETELAH PELAPORAN (lanjutan)


PERIODE

36. EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD (continued)

PT Prafa dan Perusahaan menandatangani Akta Penggabungan No. 03 tanggal 1 Juli 2014 sebagaimana diubah dan dinyatakan kembali dengan Akta No. 13 tanggal 7 Juli 2014 yang telah diberitahukan kepada Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Penerimaan No. AHU-00004.40.43.2014 tanggal 15 Juli 2014 dengan Daftar Perseroan No. AHU0072421.40.80.2014 tanggal 15 Juli 2014.

PT Prafa and the Company entered into a merger agreement through Notarial Deed No. 03 dated July 1, 2014 which subsequently was amended and restated by Notarial Deed No. 13, dated July 7, 2014. The merger has been notified to the Minister of Laws and Human Rights of Republic of Indonesia through the Letter of Acceptance No. AHU00004.40.43.2014 dated July 15, 2014 with the Company registrant No. AHU0072421.40.80.2014 dated July 15, 2014.

Sebelum merger, PT Prafa merupakan entitas anak yang dimiliki secara penuh dan dikonsolidasi ke Perusahaan, sehingga tidak ada pengaruh terhadap laporan keuangan konsolidasian interim atau perubahan struktur modal Perusahaan setelah merger atau penggabungan usaha dari PT Prafa. Perusahaan akan mengajukan permohonan persetujuan kepada Direktorat Jenderal Pajak untuk menggunakan nilai buku untuk merger setelah diterbitkannya laporan keuangan yang diaudit untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2014.

Prior to the merger, PT Prafa was a fully-owned subsidiary and was consolidated into the Company, therefore there is no effect on the consolidated financial statements or changes in the Company's capital structure after the merger of PT Prafa. The Company will submit request for approval from the Directorate General of Taxation to use the book value for merger after the issuance of the audited financial statements for the six months period ended June 30, 2014.

90

and its subsidiaries

Recommend Documents