AND ITS SUBSIDIARIES

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA/ AND ITS SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS 30 SEPTEMBER 2014/SEPTEMBER 30, 2014 TIDAK DIAUDIT/UNAUDITED

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 31 MARET 2014 DAN 31 DESEMBER 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF MARCH 31, 2014 AND DECEMBER31,2013

DAFTAR ISI

CONTENTS

Pernyataan Direksi

Director’s Statement

Ekshibit/ Exhibit Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian

A

Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian

B

Consolidated Statement of Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Laporan Arus Kas Konsolidasian

C, D

Consolidated Statement of Changes in Equity

E

Consolidated Statement of Cash Flows

F

Notes to Consolidated Financial Statement

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian

These Consolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit A

Exhibit A

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF SEPTEMBER 30, 2014 AND DECEMBER31,2013

(Dinyatakan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain)

(Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan /Notes

30 September 2014/ September 30, 2014

4

480.974.781 587.895.949 1.747.304.550 2.771.941.603 7.683.651.260 20.042.878.132 13.864.383.747

2.832.952.096 271.515 11.772.426.827 18.502.016.367 12.304.453.870

47.179.030.023

54.202.572.114

Total Current Assets

17e

742.129.088

742.129.088

Deffered tax assets - net Plantation Mature plantation - net of accumulated depreciation of Rp20.137.253.577 In 2014 and Rp18.140.847.919 in 2013

9a

58.719.703.527 361.332.734.390 138.638.313.234

61.714.271.515 361.332.734.412 117.118.473.963

-

837.450.368

554.517.972.565 64.179.576.875

573.404.832.014 64.281.343.453

Rp48.851.977 in 2013 Other non current assets

Jumlah Aset Tidak Lancar

1.178.130.429.679

1.179.431.234.813

Total Non - Current Assets

JUMLAH ASET

1.225.309.459.702

1.233.633.806.927

TOTAL ASSETS

ASET LANCAR Kas dan bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha - pihak ketiga Piutang - non usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Persediaan Pajak dibayar dimuka Uang muka dan biaya dibayar dimuka

5 6

26 7 17a 8

Jumlah Aset Lancar Aset pajak tangguhan Tanaman perkebunan Tanaman menghasilkan - setelah dikurangi akumulasi penyusutan sebesar Rp20.137.253.577 tahun 2014 dan Rp18.140.874.919 tahun 2013 Tanaman belum menghasilkan Pembibitan

9b 9c

Goodwill Aset tetap Setelah dikurangi akumulasi penyusutan

31 Desember 2013/ December 31, 2013 4.195.681.301 587.895.949 4.006.874.189

sebesar Rp60.543.549.627,72 tahun 2014 dan Rp48.274.851.977 tahun 2013 Aset tidak lancar lainnya

CURRENT ASSETS Cash on hand and banks Other current financial assets Trade receivable - Third parties Non trade receivable Third parties Related parties Inventories Prepaid tax Advance and prepaid expenses

Immature plantation Nursery Goodwill Property, plant and equipment net of accumulated depreciation of Rp60.543.549.627,72 In 2014 and

10 11

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan

See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements on Exhibit E which are integral part of the Consolidated Financial Statements taken as a whole


Ekshibit A/2

Exhibit A/2

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN PER 30 SEPTEMBER 2014 DAN 31 DESEMBER 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION AS OF MARCH 31, 2014 AND DECEMBER 31,2013



LIABILITAS DAN EKUITAS

LIABILITIES AND EQUITY 30 September 2014/ September 30, 2014

LIABILITAS LANCAR Utang usaha - Pihak ketiga Beban akrual Utang non - usaha Pihak ketiga Pihak berelasi Uang muka pelanggan Utang pajak Libilitas jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan

13 26b 16 17b

14 16

Jumlah Liabilitas Lancar LIABILITAS TIDAK LANCAR Liabilitas pajak tangguhan Liabilitas imbalan pasca - kerja Liabilitas jangka panjang - setelah dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Sewa pembiayaan Pembelian kendaraan Pendapatan ditangguhkan atas transaksi penjualan dan penyewaan kembali

25

31 Desember 2013/ December 31, 2013

2.182.757.680 766.718.035

7.511.531.076 1.555.299.913

59.948.738.804 76.116.426.360 9.272.010.001

53.371.256.542 63.366.426.360 387.816.940 8.980.448.487

32.062.215.898 130.673.114

11.248.814.039 845.432.497

180.479.539.890

147.267.025.854

2.033.924.296 2.153.431.770

2.033.924.296 1.864.735.744

94.915.578.822 875.809.989

109.268.903.736 98.614.432

CURRENT LIABILITIES Trade payables - third parties Accruals Non - trade payables Third parties Related parties Advance from customer Taxes payables Current maturities of long - terms liabilities Finance lease Purchase of Vehicles Total Current Liabilities NON CURRENT LIABILITIES Deffered tax liabilities Post - employment benefits liabilities Long term liabilities - net of current maturities

26.527.627.823

26.527.627.823

Finance lease Purchase of vehicles Deffered income on sale and leaseback transaction

Jumlah Liabilitas Tidak Lancar

126.506.372.700

139.793.806.031

Total Non current Liabilities

Jumlah Liabilitas

306.985.912.591

287.060.831.885

Total Liabilities

14 16 15

EKUITAS Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk Modal saham Nominal Rp100 per saham Modal dasar 15.000.000.000 ditempatkan

saham dan

disetor

EQUITY Equity attributable to owners of The Parent Company Share capital

Modal penuh

923.528.628.578

Par value Rp100 per share Authorized 15.000.000.000 shares Issued and fully paid - 9.000.000.000 shares in 2013 and 5.000.000.000 shares in 2012 Additional paid in capital Other component of equity Reatined earnings Total Equity attributable to owners of The Company

21.303.798.555

23.044.346.464

Non - controlling interest

918.323.547.111

946.572.975.042

Total Equity

1.225.309.459.702

1.233.633.806.927

TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

-

9.000.000.000 saham tahun 2013 dan 5.000.000.000 saham tahun 2012 Tambahan modal disetor Komponen ekuitas lainnya Saldo laba Jumlah Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk

18

Kepentingan non pengendali

21

Jumlah Ekuitas JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS

19 20

900.000.000.000 19.906.085.643 718.351.087 (23.604.688.173) 897.019.748.557


900.000.000.000 19.906.085.643 718.351.087 2.904.191.848



Ekshibit B

Exhibit B

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIF KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME FOR THE THIRD PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013



Catatan /Notes PENJUALAN BERSIH

22

BEBAN POKOK PENJUALAN

23

LABA BRUTO Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Laba investasi jangka pendek Pendapatan operasional lainnya Denda pajak Beban operasional lainnya

24

LABA (RUGI) SEBELUM PAJAK PENGHASILAN MANFAAT (BEBAN) PAJAK PENGHASILAN LABA TAHUN BERJALAN PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAINNYA Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek LABA SEBELUM DAMPAK RESTRUKTURISASI



100.184.553.624

28.920.627.136

(116.343.737.503)

(21.406.656.788)

(16.159.183.879)

7.513.970.348

(7.419.621.378) 3.769.042.699 (11.363.975.345) 2.947.943.177 (23.633.205)

(7.517.705.211) 2.707.271.464 (3.209.048.080) 357.467.247

(28.249.427.931)

(14.052.119)

133.992.113

(28.249.427.931)

COST OF GOODS SOLD GROSS PROFIT General and administrative expenses Advance and prepaid expenses Finance charge Gain on short-term investment Other operating income Tax penalty Other operating expenses INCOME (LOSS) BEFORE INCOME TAX

626.936.327

INCOME TAX BENEFIT (EXPENSES)

612.884.209

INCOME FOR THE YEAR

-

OTHER COMPREHENSIVE INCOME Unrelized loss on decrease in fair value of available for sale securities

(28.249.427.931)

NET SALES

612.884.209

INCOME BEFORE EFFECT OF RESTRUCTURING

PROFORMA DAMPAK TRANSAKSI RESTRUKTURISASI

518.659.057

ENTITAS SEPENGENDALI

JUMLAH LABA KOMPREHENSIF PADA TAHUN BERJALAN Jumlah laba (rugi) komprehensif tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk Kepentingan Non - Pengendali Jumlah LABA (RUGI) PERSAHAM DASAR

1.131.543.266

TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

(26.278.926.392) (1.970.501.538) (28.249.427.931)

1.109.054.045 22.489.220 1.131.543.266

Total comprehensive income (loss) for the year attributable to: Owner of the parent Company Non - Controlling interest Total

(131,47)

0,19

BASIC EARNINGS PERSHARE

(28.249.427.931)




Ekshibit C

Exhibit C

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE THIRD PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013



Catatan / Notes

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully Paid Capital

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

Tambahan modal disetor / Additional paid in capital

Komponen ekuitas lainnya/ Other equity components Selisih transaksi Kerugian yang belum dengan pihak non direalisasi dari aset pengendali / keuangan tersedia untuk Difference in value dijual / Unrelized loss of transaction with from available for sale non - controlling financial assets interest

Saldo laba (defisit) / Retained earnings (deficits)

Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interest

Jumlah / Total

Jumlah Ekuitas / Total Equity

-

900.000.000.000

19.906.085.643

-

730.455.138

Jumlah laba komprehensif pada tahun berjalan

-

-

-

-

-

Kerugian yang belum direalisasi dari aset keuangan tersedia untuk dijual

-

-

-

-

-

900.000.000.000

19.906.085.643

-

730.455.138

Saldo per 01 Januari 2014

Saldo per 30 September 2014

18, 19, 20

* Tidak diaudit Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan


(12.104.051)

(12.104.051)

2.904.191.848 (26.278.926.392) (23.374.734.544)

923.528.628.578 (26.278.926.392)

23.044.346.464 (1.970.501.538)

946.572.975.042 (28.249.427.931)

-

-

-

897.249.702.186

21.073.844.926

918.323.547.111

Balance, January 01, 2014 Transaction comprehensive income for the year unrelized loss from available for sale financial assets Balance, September 30 ,2014

*Unaudited The accompanying notes form an integral consolidated of these consolidated financial statements


TheseConsolidated Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit D

Exhibit D

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGE IN EQUITY FOR THE THIRD PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013



Catatan / Notes

900.000.000.000

Saldo per 01 Januari 2013 Jumlah laba komprehensif pada tahun berjalan Penyesuaian Kembali Modal Proforma dari Transaksi Restrukturisasi Entitas Sepengendali Saldo per 30 September 2013

Modal ditempatkan dan disetor penuh/ Issued and fully Paid Capital

18, 19, 20

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali/ Difference arising from restructuring transaction of entities under common control

Tambahan modal disetor / Additional paid in capital

40.000.000.000

(480.442.838)

Komponen ekuitas lainnya/ Other equity components Selisih transaksi Kerugian yang belum dengan pihak non direalisasi dari aset pengendali / keuangan tersedia untuk Difference in value dijual / Unrelized loss of transaction with from available for sale non - controlling financial assets interest

478.961.762

-

Saldo laba (defisit) / Retained earnings (deficits)

2.788.193.969

Kepentingan NonPengendali/ NonControlling Interest

Jumlah / Total

942.786.712.893

-

-

-

-

-

1.109.054.045

1.109.054.045

-

-

-

-

-

-

-

900.000.000.000

40.000.000.000

478.961.762

-

3.897.248.014

943.895.766.938

(480.442.838)

* Tidak diaudit Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan


23.251.810.871 22.489.220 (518.659.057)

22.755.641.034

Jumlah Ekuitas / Total Equity

966.038.523.764 1.131.543.265

Balance, January 01, 2013 Transaction comprehensive income for the year

(518.659.057)

966.651.407.972

Balance, September 30 ,2013




Ekshibit E

Exhibit E

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN UNTUK PERIODE TIGA BULAN YANG BERAKHIR 30 SEPTEMBER 2014 DAN 2013

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS FOR THE THIRD PERIOD ENDED SEPTEMBER 30, 2014 AND 2013



30 September 2014/ September 30, 2014 ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI Penerimaan kas dari pelanggan Pembayaran kepada pemasok dan untuk beban operasional lainnya Penerimaan bunga Pembayaran beban keuangan Pembayaran pajak penghasilan Kas bersih dari (untuk) aktivitas operasi ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI Hasil penjualan aset tetap Perolehan investasi pada entitas anak Perolehan tanaman belum menghasilkan Perolehan pembibitan Perolehan Aset Tetap


102.444.123.263

30.936.786.603

(101.833.946.602) 3.769.042.699 (11.363.975.345)

(24.038.201.299) 2.530.801.583 (6.630.386.444) (170.959.147)

(6.984.755.985)

2.628.041.296

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN Penerimaan dari (pembayaran pada) pihak berelasi Penerimaan (pembayaran) utang jangka pendek Setoran modal Penerimaan dari penerbitan saham Penerimaan dari penerbitan saham melalui penawaran umum perdana Biaya emisi saham Penurunan utang pembelian kendaraan Peningkatan (penurunan) liabilitas sewa pembiayaan Kas Bersih dari aktivitas pendanaan KENAIKAN (PENURUNAN)BERSIH KAS DAN BANK KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN KAS DAN BANK PADA AKHIR PERIODE

Net cash flow from (for) operating activities

(21.519.839.271)

(6.912.999.511) (45.819.045.515) (26.639.049.175)

CASH FLOW FROM INVESTING ACTIVITIES Proceeds from sale of property, plant and equipment Acquisition of investment on subsidiaries Acquisition of immature plantations Acquisition of nursery Acquisition of property, plant and equipment Proceeds from advance on purchase of property, plant and equipment Increase in other non - current assets

(21.519.839.271)

(135.626.452.140)

Net cash used in investing activities

(56.255.357.939)

Penerimaan (pembayaran) uang muka pembelian aset tetap Peningkatan aset tidak lancar lainnya Kas Bersih digunakan untuk aktivitas investasi

CASH FLOW FROM OPERATING ACTIVITIES Cash receipts from costumers Cash paid to supplies and for other operating expenses Income tax paid Interest paid PKBL fund paid

12.750.000.000 5.517.375.618

(2.232.401.301) (301.195.999.850) 440.000.000.000

62.436.174 6.460.076.945 24.789.888.736

CASH FLOW FROM FINANCING ACTIVITIES Proceeds from (payment to) related parties Proceeds (payment) of short - term bank loan Capital contribution Proceeds from issuance of new shares Proceeds from issuance of new shares through initial public offering Share issuance cost Decrease of liabilities on purchase of vehicle Increase (decrease) of finance lease liabilities

136.571.598.849

Net cash flows from financing activities

(3.714.706.520)

3.573.188.005

INCREASE (DECREASE) IN CASH ON HAND AND IN BANK

4.195.681.301

5.309.550.926

CASH ON HAND AND IN BANKS AT BEGINNING OF YEAR

480.974.781

8.882.738.931

Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan dalam mata uang asing * tidak audit Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan secara keseluruhan


CASH ON HAND AND IN BANKS AT THE END OF YEAR



These Financial Statements are Originally Issued in Indonesian Language

Ekshibit F

1.

Exhibit F

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN 30 SEPTEMBER 2014

PT MULTI AGRO GEMILANG PLANTATION Tbk NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENT SEPTEMBER 30, 2014



UMUM a.

b.

Pendirian Perusahaan

1.

GENERAL a.

PT Multi Agro Gemilang Plantantion Tbk (“Perusahaan”) didirikan dengan nama PT Jo Perkasa Agro Techonologies berdasarkan akta Notaris No. 4 tanggal 13 April 2005 dari Herlina Pakpahan, S.H., Notaris di Jakarta. Akta pendirian Perusahaan telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. C-12513 HT.01.01.TH.2005 tanggal 10 Mei 2005, serta diumumkan dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 101 tanggal 20 Desember 2005, Tambahan No. 13083.

PT Multi Agro Gemilang Plantantion Tbk (the “Company”) was established as PT Jo Perkasa Agro Techonologies based on the Notarial deed No. 4 dated 13 April 2005 of Herlina Pakpahan, S.H., Notary in Jakarta. The deed of establishment has been approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision Letter No. C-12513 HT.01.01.TH. 2005 dated 10 May 2005, and was published in the State Gazette of the Republic of Indonesia No. 101 dated 20 December 2005, Supplement No. 13083.

Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, yang terakhir dengan akta Notaris No. 8 tanggal 4 Maret 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, mengenai peningkatan modal ditempatkan dan modal disetor. Perubahan ini telah diterima dan dicatat oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dengan surat penerimaan pemberitahuan No. AHU-AH.01.10-28634.

The Company’s Articles of Association has been amended several times, most recently by Notarial deed No. 8 dated 4 March 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, concerning the increasing of issued and paid-up capital. The amendment which had been reported and acknowledged by Ministry of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia with acceptance notification receipt No. AHU-AH.01.1028634.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perusahaan, ruang lingkup kegiatan usaha Perusahaan dalam bidang perkebunan kelapa sawit.

Based on the Company’s Articles of Association, the scope of activities of the Company is mainly to engage in oil palm plantation.

Kantor pusat Perusahaan berlokasi di Panin Tower Lantai 11, Kompleks Senayan City, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora, Tanah Abang, Jakarta Pusat.

The head office is located at Panin Tower 11th Floor, Kompeks Senayan City, Jalan Asia Afrika Lot 19, Gelora, Tanah Abang, Central Jakarta.

Penawaran Umum Efek Perusahaan

b.

Pada tanggal 28 Desember 2012, Perusahaan memperoleh Surat Pemberitahuan Efektif Pernyataan Penawaran dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam-LK) dengan suratnya No. S-14783/BL/2012 untuk melakukan Penawaran Umum Saham Perdana (IPO) sejumlah 4.000.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 (nilai penuh) per saham kepada masyarakat dengan harga penawaran Rp 110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 16 Januari 2013, seluruh saham tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia. c.

Company Establishment

Dewan Komisaris, Direksi dan Karyawan Berdasarkan akta Notaris No. 84 tanggal 26 September 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, susunan Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagai berikut:

The Company’s Public Offering of Shares On 28 December 2012, the Company obtained the Effective Notification Letter of Offering Statement from Chief of the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BapepamLK) through its Letter No. S-14783/BL/2012 for the Company’s Initial Public Offering (IPO) of 4,000,000,000 shares with a par value of Rp 100 (full amount) per share to the public at an offering price of Rp 110 (full amount) per share. On 16 January 2013, all the shares were listed on the Indonesian Stock Exchange.

c.

Board of Employees

Commissioners,

Directors

and

Based on the Notarial deed No. 84 dated 26 September 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the members of the Company’s Board of Commissioners and Directors as of 31 December 2013 and 2012 are as follows:


Ekshibit F/2

1.

Exhibit F/2





U M U M (Lanjutan) c.

1.

Dewan Komisaris, Karyawan(Lanjutan)

Direksi

dan


GENERAL (Continued) c.

Directors

and


Presiden Komisaris

:

Drs. Maksum Khandari

Drs. Maksum Khandari

:

President Commissioner

Komisaris

:

Nurhandy

Nurhandy

:

Commissioner

Komisaris Independen

:

Mohammad Arsyad Zsatur

Mohammad Arsyad Zsatur

: Independent Commissioner

Perwira Putra Pamilih

Perwira Putra Pamilih

Direktur Utama

:

Djoko Prijatno SE., Akt., MBM.

Djoko Prijatno SE., Akt., MBM.

:

President Director

Direktur

:

Susanto Sorip

Susanto Sorip

:

Director

Bobby Alianto

Bobby Alianto

Ir. Nanang Ibnur Rosyid

Ir. Nanang Ibnur Rosyid

Perusahaan dan entitas anak mempunyai 166 dan 192 pegawai tetap, masing-masing pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 (tidak diaudit). d.

Board of Commissioners, Employees (Continued)

Entitas Anak

The Company and subsidiary entity has a total of 166 and 192 permanent employees as of September 30, 2014 and December 31, 2013, respectively (unaudited). d.

Pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013, susunan Entitas Anak yang dikonsolidasikan adalah sebagai berikut:

Subsidiaries As of September 30, 2014 and December 31, 2013, the consolidated subsidiaries are as follows:

Mulai beroperasi Bidang

Entitas anak

komersial/

usaha/

Start of

Persentase kepemilikan/

Jumlah aset sebelum eliminasi/

Domisili/

Nature of

commercial

Percentage of ownership

Total assets before elimination

Domicile

business

operations

Aceh/ Aceh

Perkebunan dan pabrik kelapa sawit/

2008

93,57%

91,00%

596.424.416.354

463.892.472.773

-

99,99%

99,99%

130.339.022.659

92.528.867.436

-

99,99%

99,99%

101.990.636.133

88.978.128.615

2013

2012

2013

2012

Pemilikan Langsung PT Boswa Megalopolis (Boswa)

Oil palm plantation and mill PT Bumi Orion Sawit Subur

Riau/ Riau

(BOSS) (*) PT Brent Multidaya (Brent) (*)

Perkebunan kelapa sawit/ Oil palm plantation

Kalimantan Barat/

Perkebunan kelapa sawit/

West Borneo

Oil palm plantation

(*) Masih dalam tahap pengembangan/ Still under development stage

PT Boswa Megalopolis (Boswa)

PT Boswa Megalopolis (Boswa)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 57 dan 58 tanggal 16 Desember 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Boswa milik PT Santika Griya Persada dan PT Parama Multidaya, keduanya pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 1.275.000.000 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 127.500.000.000 atau 85,00% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Boswa.

Based on Sale and Purchases of Shares Deed No. 57 and 58 dated 16 December 2010 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Boswa, owned by PT Santika Griya Persada and PT Parama Multidaya, under common control entities, totaling 1,275,000,000 shares with acquisition cost amounting to Rp 127,500,000,000 or 85.00% of Boswa’s issued and fully paid capital.


Ekshibit F/3

1.

Exhibit F/3





U M U M (Lanjutan) d.

Entitas Anak (Lanjutan)

1.

GENERAL (Continued) d.

Subsidiaries (Continued)

PT Boswa Megalopolis (Boswa) (Lanjutan)

PT Boswa Megalopolis (Boswa) (Continued)

Pada September 2012, Perusahaan meningkatkan kepemilikan saham pada Boswa sebanyak 1.000.000.000 saham, sehingga kepemilikan saham berubah dari 85,00% menjadi 91,00%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Non-pengendali sebesar Rp 478.961.762.

In September 2012, the Company increased the ownership of Boswa totaling 1,000,000,000 shares, so that the ownership of Boswa increased from 85.00% to 91.00%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests amounting to Rp 478,961,762.

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 28 Januari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 22 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Boswa meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 2.500.000.000 saham menjadi sebanyak 3.500.000.000 saham dengan nilai nominal Rp 100 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 91,00% menjadi 93,571%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali dalam Komponen Ekuitas Lainnya sebesar Rp 250.788.679.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 28 January 2013 which were covered by notarial Deed No. 22 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Boswa increased its issued and paid-up capital from 2,500,000,000 shares to 3,500,000,000 shares with a nominal value of Rp 100 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction raisedthe Company’s ownership from 91.00% to 93.571%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests under Other Equity Components amounting to Rp 250,788,679.

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 116 dan 117 tanggal 30 April 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur masing-masing milik PT Multi Karang Intan Permai, pihak ketiga, sebanyak 350 saham dan PT Parama Multidaya, pihak sepengendali sebanyak 150 saham dengan biaya perolehan secara keseluruhan sebesar Rp 500.000.000 atau 50 % dari modal ditempatkan dan disetor Subur.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 116 and 117 dated 30 April 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, respectively, owned by PT Multi Karang Intan Permai, third party, and PT Parama Multidaya, entity under common control, totaling 350 shares and 150 shares with cost value Rp 500,000,000 or 50% of Subur’s issued and fully paid-up capital.

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 69 tanggal 29 Mei 2012 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Subur milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, sebanyak 499 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 499.000.000 atau 49,90% dari modal ditempatkan dan disetor Subur, sehingga kepemilikan saham Perusahaan pada Subur menjadi sebanyak 999 saham atau 99,90 %.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 69 dated 29 May 2012 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Subur, owned by PT Parama Multidaya, entity under common control, totaling 499 shares with acquisition cost Rp 499,000,000 or 49.90% of Subur’s issued and fully paid capital, so that the ownership of Subur became 999 shares or 99.90%.


Ekshibit F/4

1.

Exhibit F/4






1.




PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Lanjutan)

PT Bumi Orion Sawit Subur (Subur) (Continued)

Pada saat akuisisi, Perusahaan mencatat/ mengakui aset dan liabilitas sebagai berikut:

When acquired, the Company recorded/ recognized assets and liabilities are as follows:

2012 Total aset

23.548.566.021

Total Assets

Total liabilitas

24.939.888.643

Total Liabilities

Liabilitas bersih Kepemilikan yang diakuisisi

(

1.391.322.622) 999.000.000

Net Liabilities Acquisition cost

Liabilitas bersih yang diperoleh Selisih nilai transaksi restrukturisasi

(

2.390.322.622)

Net liabilities acquired Difference in value from restructuring

entitas sepengendali pada saat akuisisi Goodwill pada saat Akuisisi

1.552.872.254

transactions of entities under common control

837.450.368

Goodwill on acquisition

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 24 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Boswa meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 65.000 saham menjadi sebanyak 90.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali sebesar Rp 365.518.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 23 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Boswa increased its issued and paid-up capital of shares from 65,000 shares to 90,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction resulted the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests amounting to Rp 365,518.

PT Brent Multidaya (Brent)

PT Brent Multidaya (Brent)

Berdasarkan Akta Perjanjian Jual Beli Saham No. 15 tanggal 8 November 2010 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Perusahaan membeli saham Brent milik PT Parama Multidaya, pihak sepengendali, secara keseluruhan sebanyak 599 saham dengan biaya perolehan sebesar Rp 599.000.000 atau 99,83% dari seluruh modal ditempatkan dan disetor Brent.

Based on Sales and Purchases of Shares Deed No. 15 dated 8 November 2010 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, the Company acquired the shares of Brent, owned by PT Parama Multidaya, common control entity, totalling of 599 shares with cost value Rp 559,000,000 or 99.83% of Brent’s issued and fully paid-up capital.


Ekshibit F/5

1.






2.

Exhibit F/5

1.




PT Brent Multidaya (Brent) (Lanjutan)

PT Brent Multidaya (Brent) (Continued)

Berdasarkan Keputusan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa tanggal 07 Februari 2013 yang diaktakan dalam Pernyataan Keputusan Rapat Akta No. 23 tanggal 08 Februari 2013 dari H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notaris di Jakarta, Boswa meningkatkan modal ditempatkan dan disetor dari semula sebanyak 60.000 saham menjadi sebanyak 85.000 saham dengan nilai nominal Rp 1.000.000 per lembar saham, yang seluruhnya diambil oleh Perusahaan. Transaksi ini menyebabkan kepemilikan saham Perusahaan berubah dari 99,998% menjadi 99,999%. Selisih atas perubahan ekuitas tersebut dicatat sebagai bagian dari akun Selisih Nilai Transaksi dengan Kepentingan Nonpengendali sebesar Rp 339.179.

Based on the Extraordinary General Meeting of Shareholders dated 07 February 2013 which were covered by notarial Deed No. 23 dated 08 February 2013 of H. Teddy Anwar, S.H., SpN., Notary in Jakarta, Boswa increased its issued and paid-up capital of shares from 60,000 shares to 85,000 shares with a nominal value of Rp 1,000,000 per share, which is entirely taken by the Company. This transaction cause the Company’s ownership changed from 99.998% to 99.999%. The difference arising from change of the equity was recorded as part of Difference in Value Arising from Transactions with Noncontrolling Interests amounting to Rp 339,179.

IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasian telah disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (SAK), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia serta peraturan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) Nomor VIII.G.7 tentang Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Perusahaan Publik.

The consolidated financial statements have been prepared in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (FAS), which comprise the Statements of Financial Accounting Standars (PSAK) and Interpretations of Financial Accounting Standards (IFAS) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) regulation Number VIII.G.7 regarding on the Guidelines on Presentations and Disclosures of Financial Statements of Listed Entity or Company.

a.

a.

Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian

Basis of Preparation Financial Statements

of

the

Consolidated

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan konsep harga perolehan dan dasar akrual, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang diukur berdasarkan pengukuran sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, have been prepared under historical cost concept and accrual basis, except for certain accounts which are measured on the bases described in the related accounting policies of each account.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan menggunakan metode langsung (direct method) dengan mengklasifikasikan arus kas sebagai aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared based on the direct method by classifying the cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Transaksi-transaksi yang termasuk dalam laporan keuangan konsolidasian diukur dengan mata uang lingkungan ekonomi utama dimana Perusahaan beroperasi (mata uang fungsional). Laporan keuangan disajikan dalam Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional dan penyajian Perusahaan.

Items included in the consolidated financial statements are measured using the currency of primary economic environment in which the Company operates (the functional currency). The financial statements are presented in Rupiah, which is the Company’s functional and presentation currency.


Ekshibit F/6

2.

Exhibit F/6





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) a.

Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) a.

Basis of Preparation of the Financial Statements (Continued)

Consolidated

Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Keuangan Baru

New Financial Accounting Standards and Interpretations Financial Accounting Standards

1.

1.

2.

PSAK 38 (Revisi 2012) “Kombinasi Bisnis Entitas Sepengendali”

PSAK 38 Combination Control”

(Revised 2012), “Business of Entities Under Common

Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit yang hanya mencakup transaksi kombinasi bisnis dengan mengacu kepada PSAK 22, Kombinasi Bisnis dalam menentukan apa yang merupakan pengertian bisnis.

This revised standard provides a narrower scope as it only cover business combination transactions between entities under common control refers to PSAK 22, Business Combination, in determining what constitutes a business.

Standar baru ini mempertahankan penerapan metode penyatuan kepemilikan di mana aset dan liabilitas yang diperoleh dalam kombinasi bisnis di catat oleh pengakuisisi sebesar jumlah tercatatnya.

The new standards retain the pooling interest method where assets and liabilities acquired in the business combination are recorded by the acquirer at their book values.

Standar revisi ini memberikan ruang lingkup lebih sempit yang hanya mencakup transaksi kombinasi bisnis dengan mengacu kepada PSAK 22, Kombinasi Bisnis dalam menentukan apa yang merupakan pengertian bisnis.

This revised standard provides a narrower scope as it only covers business combination transactions between entities under common control refers to PSAK 22, Business Combination, in determining what constitutes a business.

Penyesuaian PSAK 60 (Revisi 2010) “Instrumen Keuangan”: Pengungkapan

2.

Amendment to PSAK 60 (Revised “Financial Instrument”: Disclosure

2010)

Standar ini mensyaratkan pengungkapan antara lain deskripsi agunan yang dimiliki entitas sebagai jaminan, dan peningkatan kualitas kredit lain, dan dampak keuangannya (misalnya kuantifikasi sejauh mana agunan dan peningkatan kualitas kredit lain dalam memitigasi risiko kredit) dengan mengacu pada jumlah terbaik dan mencerminkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit.

This standard requires the disclosures of the description of collateral held as security and of other credit enhancements, and their financial effect (e.g., quantification of the extent to which collateral and other credit enhancements mitigate credit risk) in respect pf the amount that best represents the maximum exposure to credit risk.

Perusahaan masih menganalisa dampak penerapan interpretasi baru berikut yang berlaku sejak 1 Januari 2014 terhadap laporan keuangan konsolidasian:

The Company is still assessing the impact of these new interpretations which are effective on 1 January 2014 to the consolidated financial statements:

- ISAK 27, Pengalihan Aset dari pelanggan - ISAK 28, Pengakhiran Liabilitas Keuangan dengan Instrumen Ekuitas - ISAK 29, Biaya Pengupasan Tanah Dalam Tahap Produksi Pada Tambang Terbuka - PPSAK 10, Pencabutan PSAK 33, Aktivitas Pengupasan Tanah dan Pengelolaan Lingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

- ISAK No. 27, Transfer of Assets from Customers - ISAK No. 28, Extinguishing Financial Liabilities with Equity Instruments - ISAK 29, Stripping Costs in the Production Phase of a Surface Mine - PPSAK 10, Withdrawal of PSAK 33, Land Stripping Activity and Environment


Ekshibit F/7

2.

Exhibit F/7






b.

Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian (Lanjutan)

2.


Basis of Preparation of the Financial Statements (Continued)

Consolidated

Standar Akuntansi Keuangan dan Interpretasi Standar Keuangan Baru (Lanjutan)

New Financial Accounting Standards and Interpretations Financial Accounting Standards (Continued)

Pada bulan Desember 2013, Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan beberapa standar akuntansi baru dan revision yang akan berlaku efektif pada tahun buku yang dimulai 1 Januari 2015. Penerapan dini atas standar-standar tersebut tidak diperkenankan.

In December 2013, the Accounting Standards Board of The Institute of Accountants issued a number of new and revised accounting standards that will become effective for the annual period beginning 1 January 2015. Early adoption of these standards is not permitted.

- PSAK 1 (Revisi 2013), Penyajian Laporan Keuangan - PSAK 4 (Revisi 2013), Laporan Keuangan Tersendiri - PSAK 15 (Revisi 2013), Investasi pada Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama - PSAK 24 (Revisi 2013), Imbalan Kerja - PSAK 65, Laporan Keuangan Konsolidasian - PSAK 66, Pengaturan Bersama - PSAK 67, Pengungkapan Kepentingan dalam Entitas Lain - PSAK 68, Pengukuran Nilai Wajar

- PSAK 1 (Revised 2013), Presentation of Financial Statements - PSAK 4 (Revised 2013), Separate Financial Statements - PSAK 15 (Revised 2013), Investments in Associates and Joint Venture - PSAK 24 (Revised 2013), Employee Benefits - PSAK 65, Consolidated Financial Statements - PSAK 66, Joint Arrangements - PSAK 67, Disclosures of Interest in Other Entities - PSAK 68, Fair Value Measurements

Dasar Konsolidasi

b.

Basis of Consolidation

Kombinasi bisnis dihitung dengan menggunakan metode akuisisi pada tanggal akuisisi, yaitu tanggal pengendalian beralih kepada Entitas. Pengendalian adalah kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan kebijakan operasi entitas untuk memperoleh manfaat dari aktivitasnya. Di dalam menilai pengendalian, Entitas mempertimbangkan hak suara potensial yang saat ini dilaksanakan.

Business combinations are accounted for using the acquisition method as at the acquisition date, which is the date on which control is transferred to the Entity. Control is the power to govern the financial and operating policies of an entity so as to obtain benefits from its activities. In assessing control, the Entity takes into consideration potential voting rights that are currently exercisable.

Imbalan yang dialihkan tidak termasuk jumlah yang terkait dengan penyelesaian pada hubungan yang sebelumnya ada. Jumlah tersebut, umumnya diakui di dalam laporan laba rugi.

The consideration transferred does not include amounts related to the settlement of pre-existing relationships. Such amounts are generally recognised in profit or loss.

Biaya-biaya terkait dengan akuisisi, selain yang terkait dengan penerbitan surat utang maupun kepemilikian, yang terjadi dalam kaitan kombinasi bisnis Entitas, dibebankan pada saat terjadinya.

Costs related to the acquisition, other than those associated with the issue of debt or equity securities, that the Entity incurs in connection with a business combination are expensed as incurred.


Ekshibit F/8

2.

Exhibit F/8






Dasar Konsolidasi (Lanjutan)

2.


Basis of Consolidation (Continued)

Semua imbalan kontinjensi diakui pada nilai wajar pada saat tanggal akuisisi. Apabila imbalan kontinjensi diklasifikasikan sebagai ekuitas, maka hal tersebut tidak diukur kembali dan penyelesaiannya dicatat di dalam ekuitas. Selain itu, perubahan berikutnya terhadap nilai wajar imbalan kontinjensi diakui di laporan laba rugi.

Any contingent consideration payable is recognised at fair value at the acquisition date. If the contingent consideration is classified as equity, it is not re-measured and settlement is accounted for within equity. Otherwise, subsequent changes to the fair value of the contingent consideration are recognised in profit or loss.

Bagi kombinasi bisnis yang diselesaikan pada atau setelah tanggal 1 Januari 2011, entitas memiliki pilihan terhadap transaksi berdasarkan dasar transaksi, untuk memulai mengakui seluruh kepentingan Nonpengendali di dalam pihak diakuisisi yang merupakan kepentingan kepemilikan kini dan memberikan hak kepada para pemilik kepemilikan aset bersih proporsional entitas pada saat likuidasi baik pada nilai wajar tanggal akuisisi atau, pada instrumen kepemilikan kini kepemilikan saham proporsional di dalam jumlah yang diakui terhadap aset bersih yang dapat diidentifikasikan pihak diakuisisi. Komponen lainnya kepentingan nonpengendali seperti opsi saham beredar, umumnya dinilai pada nilai wajar.

For business combinations completed on or after 1 January 2011, the Entity has the option, on a transaction by transaction basis, to initially recognise any non-controlling interest in the acquiree which is a present ownership interest and entitles its holders to a proportionate share of the entity’s net assets in the event of liquidation at either acquisition date fair value or, at the present ownership instruments’ proportionate share in the recognised amounts of the acquiree’s identifiable net assets. Other components of noncontrolling interest such as outstanding share options are generally measured at fair value.

Entitas anak

Subsidiaries

Apabila Entitas memiliki kekuasaan, baik langsung maupun tidak langsung, untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasi entitas atau bisnis sepanjang memperoleh manfaat dari aktivitas tersebut, maka hal ini disebut sebagai entitas anak. Laporan keuangan konsolidasian menyajikan hasil usaha Entitas dan entitas anak seolah-olah sebagai Entitas tunggal.

Where the entity has the power, either directly or indirectly, to govern the financial and operating policies of another entity or business so as to obtain benefits from its activities, it is classified as a subsidiary. The consolidated financial statements present the results of the Entity and its subsidiaries as if they formed a single entity.

Laporan keuangan entitas anak dimasukkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian sejak tanggal pengendalian dimulai sampai dengan tanggal pengendalian dihentikan. Kebijakan akuntansi entitas anak diubah apabila dipandang perlu untuk menyelaraskan kebijakan akuntansi yang diadopsi oleh Entitas.

The financial statements of subsidiaries are included in the consolidated financial statements from the date that control commences until the date that control ceases. The accounting policies of subsidiaries have been changed when necessary to align them with the policies adopted by the Entity.


Ekshibit F/9

2.

Exhibit F/9





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.


2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.


Entitas anak (Lanjutan)


Kerugian yang terjadi pada kepentingan Nonpengendali pada entitas anak dialokasikan kepada kepentingan Nonpengendali bahkan apabila dialokasikan kepada kepentingan Nonpengendali tersebut dapat menimbulkan saldo defisit. Kepentingan Nonpengendali disajikan di dalam laporan keuangan konsolidasian pada bagian ekuitas, yang terpisah dari ekuitas pemilik entitas induk. Setelah terjadi hilangnya pengendalian, Perusahaan dan entitas anak menghentikan pengakuan aset dan liabilitas entitas anak, semua kepentingan Nonpengendali dan komponen ekuitas lainnya terkait dengan entitas anak. Segala surplus atau defisit yang timbul dari hilangnya pengendalian, diakui di dalam laporan laba rugi.

Losses applicable to the non-controlling interests in a subsidiary are allocated to the non-controlling interests even if doing so causes the noncontrolling interests to have a deficit balance. Non-controlling interests is presented in the consolidated statement of financial position within equity, separately from the equity of the owners of the parent. Upon the loss of control, the The Company and subsidiary derecognizes the assets and liabilities of the subsidiary, any noncontrolling interests and the other components of equity related to the subsidiary. Any surplus or deficit arising on the loss of control is recognised in profit or loss.

Apabila Perusahaan dan entitas anak masih memiliki bagian di dalam entitas anak sebelumnya, maka bagian tersebut diukur pada nilai wajar pada tanggal saat pengendalian dihentikan. Selanjutnya, bagian tersebut dicatat sebagai investee dengan ekuitas yang dihitung atau sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual bergantung pada besarnya pengaruh.

If the The Company and subsidiary retains any interest in the previous subsidiary, then such interest is measured at fair value at the date that control is lost. Subsequently, it is accounted for as an equity-accounted investee or as an availablefor-sale financial asset depending on the level of influence retained.

Transaksi yang dieliminasi pada konsolidasi

Transactions eliminated on consolidation

Saldo dan transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya dan semua pendapatan dan beban yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi antar Perusahaan dan entitas anaknya, dieliminasi di dalam penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian. Laba yang belum terealisasi yang timbul dari transaksi dengan entitas asosiasi, dieliminasi terhadap investasi dari bagian Perusahaan dan entitas anaknya di dalam investee. Kerugian yang belum terealisasi, dieliminasi dengan cara yang sama dengan keuntungan yang belum terealisasi, hanya apabila tidak terdapat bukti penurunan nilai.

Intra-group balances and transactions, and any unrealized income and expenses arising from intragroup transactions, are eliminated in preparing the consolidated financial statements. Unrealized gains arising from transactions with associates are eliminated against the investment to the extent of the Company and its subsidiaries’ interest in the investee. Unrealized losses are eliminated in the same way as unrealized gains, but only to the extent that there is no evidence of impairment.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali

Transactions with non-controlling interests

Transaksi dengan kepentingan nonpengendali dihitung sebagai transaksi dengan pemilik dalam kapasitasnya sebagai pemilik dan oleh karena itu tidak terdapat goodwill yang diakui sebagai hasil transaksi tersebut. Penyesuaian kepentingan nonpengendali berdasarkan jumlah proporsional aset bersih entitas anak.

Transactions with non-controlling interests are accounted for as transactions with owners in their capacity as owners and therefore no goodwill is recognized as a result of such transactions. The adjustments to non-controlling interests are based on a proportionate amount of the net assets of the subsidiary.


Ekshibit F/10

2.

Exhibit F/10





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) b.


SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) b.


Transaksi dengan kepentingan non-pengendali (Lanjutan)

Transactions (Continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitas anak, maka Perusahaan dan entitas anaknya:

In case of loss of control over a subsidiary, the Company and its subsidiaries:





     

c.

2.

menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap goodwill) dan liabilitas entitas anak; menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap kepentingan nonpengendali; menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya; mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laba rugi; dan mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif ke laporan laba rugi, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

     

with

non-controlling

interests

derecognized the assets (including goodwill) and liabilities of the subsidiary; derecognizes the carrying amount of any noncontrolling interest; derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any; recognizes the fair value of consideration received; recognizes the fair value of any investment retained; recognizes any surplus or deficit in profit and loss; and reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to profit or loss or retained earnings, as appropriate.

Akuntansi bagi entitas anak dan entitas asosiasi di dalam laporan keuangan tersendiri

Accounting for subsidiaries and associates and joint ventures in separate financial statements

Apabila Entitas menyajikan laporan keuangan tersendiri sebagai informasi tambahan yang dikonsolidasikan kepada laporan keuangan konsolidasian, maka investasi pada entitas anak, entitas asosiasi dan ventura bersama, disajikan di dalam laporan posisi keuangan Entitas senilai nilai tercatat dikurangi akumulasi kerugian penurunan nilai. Terhadap pelepasan investasi pada entitas anak dan entitas asosiasi, perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan dan jumlah tercatat dari investasi diakui di dalam laporan laba rugi.

If the Entity presents separate financial statements as additional information to the consolidated financial statements, investments in subsidiaries, associates and joint ventures are stated in the Entity’s separate statement of financial position at cost less accumulated impairment losses. On disposal of investments in subsidiaries and associates, the difference between disposal proceeds and the carrying amounts of the investments are recognised in the profit or loss.

Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

c.

Transactions with Related Parties

Perusahaan dan entitas anaknya melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalam PSAK 7 (Revisi 2010), “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”.

The Company and its subsidiaries enters into transactions with related parties as defined in PSAK 7 (Revised 2010), “Related Parties Disclosure”.

Pihak berelasi adalah orang atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor:

Related party represents a person or an entity who is related to the reporting entity:

(a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut:

(a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person:

(i)

memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas entitas pelapor;

(i)

has control or joint control over the reporting entity;


Ekshibit F/11

2.

Exhibit F/11





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) c.

Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi (Lanjutan) (a) Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika orang tersebut: (Lanjutan) (ii)

memiliki pengaruh signifikan atas entitas pelapor; atau (iii) personil manajemen kunci entitas pelapor atau entitas induk entitas pelapor. (b) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut: (i)

(ii)

(iii) (iv)

(v)

(vi) (vii)

entitas dan entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usaha yang sama (artinya entitas induk, entitas anak, dan entitas anak berikutnya terkait dengan entitas lain). satu entitas adalah entitas asosiasi atau ventura bersama dari entitas lain (atau entitas asosiasi atau ventura bersama yang merupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana adalah anggotanya). kedua entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketiga yang sama. Satu entitas adalah ventura bersama dari entitas ketiga dan entitas yang lain adalah entitas asosiasi dari entitas ketiga. entitas tersebut adalah suatu program imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja dari salah satu entitas pelapor atau entitas yang terkait dengan entitas pelapor. Jika entitas pelapor adalah entitas yang menyelenggarakan program tersebut, maka entitas sponsor juga berelasi dengan entitas pelapor. entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orang yang diidentifikasi dalam huruf (a). orang yang diidentifikasi dalam huruf (a)(i) memiliki pengaruh signifikan atas entitas atau personil manajemen kunci entitas (atau entitas induk dari entitas).

Seluruh transaksi dan saldo material yang dilakukan dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan dengan kondisi dan persyaratan yang sama dengan pihak ketiga maupun tidak, telah diungkapkan pada laporan keuangan.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) c.

Transactions with Related Parties (Continued) (a) A person or a close member of the person’s family is related to a reporting entity if that person: (Continued) (ii)

has significant influence over the reporting entity; or (iii) is a member of the key management personnel of the reporting entity or of a parent of the reporting entity. (b) An entity is related to a reporting entity if any of the following conditions applies: (i)

the entity and the reporting entity are members of the same group (which means that each parent, subsidiary and fellow subsidiary is related to the others). (ii) one entity is an associate or joint venture of the other entity (or an associate or joint venture of a member of a group of which the other entity is a member). (iii) both entities are joint ventures of the same third party. (iv) one entity is a joint venture of a third entity and the other entity is an associate of the third entity. (v)

the entity is a post-employment benefit plan for the benefit of employees of either the reporting entity or an entity related to the reporting entity. If the reporting entity is itself such a plan, the sponsoring employers are also related to the reporting entity.

(vi) the entity is controlled or jointly controlled by a person identified in (a). (vii) a person identified in (a)(i) has significant influence over the entity or is a member of the key management personnel of the entity (or of a parent of the entity). All material transactions and balances made with related parties, whether performed by the same terms and conditions to third party, have been disclosed in the financial statements.


Ekshibit F/12

2.

Exhibit F/12





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) d.

Persediaan

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) d.

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah antara biaya perolehan dan nilai realisasi bersih (the lower of cost or net realizable value). Biaya perolehan ditentukan dengan menggunakan metode rata-rata tertimbang (weighted-average method). Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan fisik persediaan pada akhir tahun. e.

Beban Dibayar di Muka

Inventories are stated at the lower of cost or net realizable value. Cost is determined using the weighted-average method. Allowance for inventory obsolescence, if necessary, is determined based on a review of the physical state of inventories at the end of the year.

e.

Beban dibayar di muka diamortisasi selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus. f.

g.

Tanaman Perkebunan

Inventories Prepaid expenses are amortized over their beneficial periods using the straight-line method.

f.

Plantations

Tanaman belum menghasilkan dinyatakan sebesar biaya-biaya yang terjadi yang meliputi biaya persiapan lahan, penanaman, pemupukan dan pemeliharaan termasuk kapitalisasi biaya pinjaman yang digunakan untuk membiayai pengembangan tanaman belum menghasilkan dan beban tidak langsung lainnya yang dialokasikan berdasarkan luas hektar tertanam. Pada saat tanaman sudah menghasilkan, akumulasi beban-beban tersebut akan di reklasifikasi ke tanaman menghasilkan. Penyusutan tanaman menghasilkan dimulai pada tahun tanaman tersebut menghasilkan dengan menggunakan metode garis lurus selama taksiran masa manfaat ekonomis, yaitu 20 tahun.

Immature plantations are stated at cost consisting of land preparation, planting, fertilizing and maintenance, including capitalized borrowing cost used to finance the development of immature plantations, and other indirect costs allocated based on broad hectares planted. By the time the plantation already produces, the accumulated costs will be reclassified to mature plantations. Depreciation of mature plantations begins in the year the plantation produces using the straightline method over the estimated useful lives of 20 years.

Tanaman kelapa sawit dinyatakan menghasilkan bila telah berumur tiga sampai dengan empat tahun yang pada umumnya telah menghasilkan Tandan Buah Segar (TBS) rata-rata empat sampai dengan enam ton per hektar dalam satu tahun.

Oil palm plantations are considered as mature when they are already three to four years old and, in general, already produce Fresh Fruit Bunches (FFB) averaging four to six tons per hectare in one year.

Pembibitan

g.

Beban-beban yang terjadi untuk pembibitan, pembelian bibit dan pemeliharaannya dinyatakan sebesar biaya perolehan. Akumulasi beban ini akan dipindahkan ke akun “Tanaman Belum Menghasilkan” pada saat bibit tanaman siap ditanam. h.

Inventories

Aset Tetap Aset tetap dinyatakan berdasarkan biaya perolehan, tetapi tidak termasuk biaya perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi penyusutan dan akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Nurseries Cost incurred for nurseries, purchase of seeds and maintenance are stated at cost. The accumulated costs will be transferred to “Immature Plantations” account at the time the nurseries are ready to be planted.

h.

Property, Plant and Equipment Property, plant and equipment are stated at cost, excluding day-to-day servicing, less accumulated depreciation and any impairment value, if any.


Ekshibit F/13

2.

Exhibit F/13





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) h.

2.

Aset Tetap (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Property, Plant and Equipment (Continued)

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi biaya perolehan, termasuk bea impor dan pajak pembelian yang tidak boleh dikreditkan dan biayabiaya yang dapat diatribusikan secara langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant and equipment consists of its purchase price, including import duties and taxes and any directly attributable costs in bringing the property and equipment to its working condition and location for its intended use.

Aset tetap, kecuali tanah, disusutkan sampai dengan nilai sisanya menggunakan metode saldo menurun selama estimasi masa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut:

Property, plant and equipment, except for land, are depreciated to their residual value using the declining balance method over their expected economic useful lives as follows:

Jenis aset tetap Bangunan dan infrastruktur Mesin dan alat berat Kendaraan Peralatan kantor

Masa manfaat (tahun)/ Useful lives (years) 4 -20 8 -10 4-8 4-8

Type of property, plant and equipment Building and infrastructure Machinery and heavy equipment Vehicle Office equipment

Tanah dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetap digunakan, seperti beban perbaikan dan pemeliharaan, dibebankan ke laporan laba rugi komprehensif pada saat terjadinya. Apabila bebanbeban tersebut menimbulkan peningkatan manfaat ekonomis di masa datang dari penggunaan aset tetap tersebut yang dapat melebihi kinerja normalnya, maka beban-beban tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan biaya perolehan aset tetap.

Expenditures incurred after the property, plant and equipment have been used in operations, such as repairs and maintenance costs, are normally charged to the statements of comprehensive income such costs are incurred. In situations where it can be clearly demonstrated that the expenditures have resulted in an increase in the future economic benefits expected to be obtained from the use of the property, plant and equipment beyond its originally assessed standard of performance, the expenditures are capitalized as additional costs of property, plant and equipment.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya (derecognized) pada saat dilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya.

An item of property, plant and equipment is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal.

Aset tetap yang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan dari kelompok aset tetap berikut akumulasi penyusutan serta akumulasi penurunan nilai yang terkait dengan aset tetap tersebut. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset tetap ditentukan sebesar perbedaan antara jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

When assets are sold or retired, the cost and related accumulated depreciation and any impairment loss are removed from the accounts. Any gains or loss arising from derecognition of property and equipments calculated as the difference between the net disposal proceeds, if any, with the carrying amount of the item is included in the statements of comprehensive income in the year the item is derecognized.


Ekshibit F/14

2.

Exhibit F/14





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) h.

i.

Aset Tetap (Lanjutan)

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) h.

Property, Plant and Equipment (Continued)

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya perolehan. Biaya perolehan tersebut termasuk biaya pinjaman yang terjadi selama masa pembangunan yang timbul dari utang yang digunakan untuk pembangunan aset tersebut. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan ke masing-masing aset tetap yang bersangkutan pada saat pembangunan selesai dan siap digunakan.

Construction is progress is stated at cost, which includes borrowing costs during construction on debts incurred to finance the construction. Construction in progress is transferred to the respective property and equipment account when completed and ready for intended use.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah berbeda dengan estimasi sebelumnya.

The asset’s residual values, useful lives and depreciation method are reviewed and adjusted if appropriate, at each financial year end.

Aset dan Liabilitas Keuangan

i.

Financial Assets and Liabilities

Aset Keuangan

Financial Assets

Aset keuangan diklasifikasikan ke dalam kategori (i) aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan dan piutang, (iii) aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo, dan (iv) aset keuangan tersedia untuk dijual. Klasifikasi ini tergantung dari tujuan perolehan aset keuangan tersebut. Manajemen menentukan klasifikasi aset keuangan tersebut pada saat awal pengakuannya.

Financial assets are classified in categories of (i) financial assets at fair value through profit and loss, (ii) loan and receivable, (iii) held-to-maturity financial assets, and (iv) available-for-sale financial assets. The classification depends on the purpose for which the financial assets were acquired. Management determines the classification of its financial assets at initial recognition.

(i)

(i)

Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi Aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah aset keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek.

Financial assets at fair value through profit and loss are financial assets classified as held for trading. A financial assets is classified as held for trading if it is acquired principally for the purpose of selling or repurchasing it near the term and therefore is evidence of a recent actual pattern of short-term profit taking. The Company has financial assets at fair value through profit and loss includes other current financial assets.

Perusahaan memiliki aset yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi aset keuangan lancar lainnya. (ii)

Pinjaman yang diberikan dan piutang

Financial assets at fair value through profit and loss

(ii)

Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non-derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market.

Pada saat pengakuan awal, pinjaman yang diberikan dan piutang diakui pada nilai wajarnya ditambah nilai transaksi dan selanjutnya diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.

Loans and receivables are initially recognized at fair value plus transaction costs and subsequently measured at amortised cost using the effective interest rate method.


Ekshibit F/15

2.

Exhibit F/15





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) i.

2.

Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan)

i.

Aset Keuangan (Lanjutan) (ii)

Pinjaman yang (Lanjutan)

diberikan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) Financial Assets and Liabilities (Continued) Financial Assets (Continued)

dan

piutang

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki pinjaman yang diberikan dan piutang meliputi kas dan setara kas, piutang usaha dan nonusaha. (iii) Aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo

(ii)

Loans and receivables (Continued) The Company and its subsidiaries’ loans and receivables include cash on hand and cash in banks, trade and non-trade receivables.

(iii) Held-to-maturity financial assets

Investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset keuangan nonderivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan, serta manajemen mempunyai intensi positif dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo, kecuali:

Held-to-maturity investments are nonderivative financial assets with fixed or determined payments and fixed maturities that the management has positive intention and ability to hold to maturity, other than:

a.

a.

Those that upon initial recognition designates as at fair value through profit and loss;

b.

those that designated as available for sale; and those that meet the definition of loan and receivable.

b. c.

Investasi yang pada saat pengakuan awal ditetapkan sebagai aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi; investasi yang ditetapkan dalam kelompok tersedia untuk dijual; dan investasi yang memiliki definisi pinjaman yang diberikan dan piutang.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki aset keuangan dimiliki hingga jatuh tempo. (iv) Aset keuangan tersedia untuk dijual

c.

The Company and its subsidiaries have no held-to-maturity financial assets. (iv) Available-for-sale financial assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non-derivatif yangditetapkan sebagai tersedia untuk dijualatau yang tidak diklasifikasikan dalamtiga kategori sebelumnya.

Available-for-sale financial assets are nonderivative financial assets designated as available-for-sale or not classified in the three previous categories.

Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur dengan nilai wajar dengan keuntungan atau kerugian yang belum terealisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, keuntungan atau kerugian kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas akan direklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian sebagai penyesuaian reklasifikasi.

After initial measurement, available-for-sale financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in equity will be reclassified to consolidated statement of comprehensive income as a reclassification adjustment.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki aset keuangan tersedia untuk dijual meliputi aset keuangan lancar lainnya.

The Company and its subsidiaries’ availablefor-sale financial assets include other current financial assets.


Ekshibit F/16

2.

Exhibit F/16







2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Financial Assets and Liabilities (Continued)

Aset Keuangan (Lanjutan)

Financial Assets (Continued)

Penurunan nilai aset keuangan

Impairment of financial assets

Aset keuangan dievaluasi terhadap indikator penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan. Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif, sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets are assessed for indicators of impairment at each reporting date. Financial assets are impaired when there is objective evidence that, as a result of one or more events that occurred after the initial recognition of the financial asset, the estimated future cash flows of the investment have been affected.

Bukti objektif penurunan nilai termasuk sebagai berikut:

Objective evidence of impairment could include:

(i)

kesulitan keuangan signifikan yang dialami pihak penjamin; atau (ii) pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakan pembayaran pokok atau bunga; atau (iii) terdapat kemungkinan bahwa pihak pelanggaran akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

(i)

Penghentian pengakuan aset keuangan

Derecognition of financial assets

Perusahaan dan entitas anaknyamenghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jika hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari asset berakhir, atau Perusahaan dan entitas anaknya mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransfer seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada entitas lain.

The Company and its subsidiaries derecognizes a financial asset only when the contractual rights to the cash flows from the asset expire, or the Company and its subsidiaries transfers the financial asset and substantially all the risks and rewards of ownership of the asset to another entity.

Jika Perusahaan dan entitas anaknya tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansial atas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masih mengendalikan aset yang ditransfer, maka Perusahaan dan entitas anaknya mengakui keterlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitas terkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Perusahaan dan entitas anaknya memiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikan aset keuangan yang ditransfer, Perusahaan dan entitas anaknya masih mengakui aset keuangan dan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yang diterima.

If the Company and its subsidiaries neither transfers nor retains substantially all the risks and rewards of ownership and continues to control the transferred asset, the Company and its subsidiaries recognizes their retained interest in the asset and an associated liability for amounts they may have to pay. If the Company and its subsidiaries retains substantially all the risks and rewards of ownership of a transferred financial asset, the Company and its subsidiaries continues to recognize the financial asset and also recognize a collateralised borrowing for the proceeds received.

(ii)

significant financial difficulty of the counterparty; or default or delinquency in interest or principal payments; or

(iii) it becomes probable that the customer will enter bankruptcy or financial reorganization.


Ekshibit F/17

2.

Exhibit F/17







2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) i.

Financial Assets and Liabilities (Continued)

Liabilitas Keuangan

Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dikelompokkan ke dalam kategori (i) liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi.

Financial liabilities are classified in the following categories of (i) financial liabilities at fair value through profit and loss and (ii) financial liabilities measured at amortized cost.

(i)

(i)

(ii)

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi

Financial liabilities at fair value through profit and loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi adalah liabilitas keuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities measured at fair value through profit and loss are financial liabilities that held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan jika perolehannya ditujukan untuk dijual atau dibeli kembali dalam waktu dekat dan terdapat bukti adanya kecenderungan ambil untung dalam jangka pendek. Utang derivatif dikategorikan sebagai liabilitas keuangan yang diperdagangkan kecuali ditetapkan dan efektif sebagai instrumen lindung nilai.

A financial liability is classified as held for trading if it is acquired or incurred principally for the purpose of selling or repurchasing it in the near term and for which there is evidence of a recent actual pattern of short-term profit-taking. Derivatives are also categorized as held for trading unless they are designated and effective as hedging instruments.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi meliputi utang usaha – pihak ketiga, liabilitas keuangan lancar lainnya, utang sewa pembiayaan, dan beban akrual.

The Company and its subsidiaries’ financial liabilities at fair value through profit and loss include trade payable – third parties, other current financial liabilities, finance lease liabilities, and accruals.

Liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi Liabilitas keuangan yang tidak diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi diklasifikasikan dalam kategori ini dan diukur pada biaya perolehan diamortisasi. Perusahaan dan entitas anaknya tidak memiliki Liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

(ii)

Financial liabilities at amortized cost Financial liabilities not classified as financial liabilities at fair value through comprehensive profit and lossare classified in this category and are measured at amortized cost. The Company and its subsidiaries has no financial liabilities measured at amortized cost.

Saling Hapus Instrumen Keuangan

Offsetting Financial Instruments

Aset dan liabilitas keuangan disalinghapuskan dan jumlah netonya dilaporkan pada laporan posisi keuangan ketika terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui tersebut dan adanya niat untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitas secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and the net amount is reported in the financial position when there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or realize the assets and settle the liability simultaneously.


Ekshibit F/18

2.

Exhibit F/18





IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) j.

k.

l.

2.

Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) j.

Impairment of Non-financial Assets

Pada tanggal pelaporan, Perusahaan dan entitas anaknya menelaah nilaitercatat aset non-keuangan untuk menentukanapakah terdapat indikasi bahwa aset tersebut telahmengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasitersebut, nilai yang dapat diperoleh kembali dariaset diestimasi untuk menentukan tingkat kerugianpenurunan nilai. Bila tidakmemungkinkan untuk mengestimasi nilai yangdapat diperoleh kembali atas suatu aset individu,Perusahaan dan entitas anaknya mengestimasi nilai yang dapat diperolehkembali dari unit penghasil kas atas aset.

At the reporting date, the Company and its subsidiaries reviews the carrying amount of nonfinancial assets to determine whether there is any indication that those assets have suffered an impairment loss. If such indication exists, the recoverable value of the asset is estimated to determine the level of impairment loss. If it is not possible to estimate the recoverable amount of an individual asset, the Company and its subsidiaries estimates the recoverable value of the cash generating unit to an asset.

Perkiraan jumlah yang dapat diperoleh kembaliadalah nilai tertinggi antara nilai wajar dikurangibiaya untuk menjual atau nilai pakai. Jika jumlahyang dapat diperoleh kembali dari asetnonkeuangan(unit penghasil kas) kurang dari nilaitercatatnya, nilai tercatat aset (unit penghasil kas)dikurangi menjadi sebesar nilai yang dapatdiperoleh kembali dan rugi penurunan nilai diakuilangsung ke laba rugi.

Estimated recoverable amount is the higher of fair value less cost to sell or value in use. If the recoverable amount of a non-financial asset (cash generating unit) is less than its carrying amount, the carrying amount of the asset (cash generating unit) is reduced to its recoverable amount and an impairment loss is recognized immediately against earnings.

Pinjaman

k.

Loans

Pinjaman merupakan dana yang diterima dari bank atau pihak lain dengan kewajiban pembayaran kembali sesuai dengan persyaratan perjanjian pinjaman.

Loan are funds received from banks or other parties with the obligation to repay the loan in accordance with the terms of the agreement.

Pinjaman yang diterima diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur dengan biaya perolehan diamortisasi. Biaya tambahan yang dapat diatribusikan secara langsung dengan perolehan pinjaman dikurangkan dari jumlah pinjaman yang diterima. Lihat Catatan 2i untuk kebijakan akuntansi atas liabilitas keuangan yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi.

Loans are classified as financial liabilities measured by amortized cost. Transaction costs that are directly attributable to the acquisition of loan are deducted from the loan amount received. See Note 2i for the accounting policy for financial liabilities measured at amortized cost.

Pengakuan Pendapatan dan Beban Pendapatan dari penjualan diakui pada penyerahan barang kepada pelanggan.

l. saat

Beban diakui pada saat terjadinya (accrual basis). m. Pajak Penghasilan Beban pajak kini ditentukan berdasarkan laba kena pajak dalam tahun yang bersangkutan yang dihitung berdasarkan tarif pajak yang berlaku.

Revenue and Expenses Recognition Revenues from sales are recognized when the goods are delivered to customers. Expenses are recognized when incurred (accrual basis).

m. Income Tax Current tax expense is determined based on the taxable income for the year, using the tax rates that have been enacted.


Ekshibit F/19

2.

Exhibit F/19





IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan) m. Pajak Penghasilan (Lanjutan)

n.

2.

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Income Tax (Continued)

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atas konsekuensi pajak periode mendatang yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan dengan dasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakui untuk semua perbedaan temporer kena pajak dan aset pajak tangguhan diakui untuk perbedaan temporer yang boleh dikurangkan, sepanjang besar kemungkinan dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba kena pajak pada masa mendatang.

Deferred tax assets and liabilities are recognized as a future period tax consequences resulting from differences of carrying value between assets and liabilities based on the financial statements with tax base of assets and liabilities. Deferred tax liabilities are recognized for all taxable temporary differences and deferred tax assets are recognized for deductible differences, when it is probable to be used against future taxable income.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakan tarif pajak yang berlaku atau secara substansial telah berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan. Pajak tangguhan dibebankan atau dikreditkan dalam laporan laba rugi komprehensif tahun berjalan kecuali pajak tangguhan yang dibebankan atau dikreditkan langsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax rates that have been enacted or substantially enacted at the statements of financial position date. Deferred tax is charged or credited to the current year’s statements of comprehensive income, except deferred tax which is charged or credited directly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikan di laporan posisi keuangan, kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan untuk entitas yang berbeda, atas dasar kompensasi sesuai dengan penyajian aset dan liabilitas pajak kini.

Deferred assets and liabilities are off-set in the statements of financial position, if they are for different legal entities, in the same manner the current tax assets and liabilities are presented.

Imbalan Pasca-Kerja

n.

Post-Employment Benefits

Perusahaan mencatat penyisihan untuk imbalan kerja karyawan sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003. Berdasarkan Undang-Undang tersebut, Perusahaan diharuskan untuk membayar uang pesangon, penghargaan masa kerja, dan penggantian hak kepada karyawan apabila persyaratan yang ditentukan dalam Undang-Undang terpenuhi.

The Company recognizes provisions for employee benefits in accordance with the Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 2003. Based on the Labor Law, the Company is required to pay separation, gratuity and compensation benefits to their employees if the conditions specified in the Labor Law are met.

Berdasarkan PSAK 24 (Revisi 2010), biaya untuk imbalan kerja berdasarkan Undang-Undang ditentukan dengan menggunakan metode penilaian aktuaria “Projected Unit Credit”. Akumulasi keuntungan dan kerugian aktuarial bersih yang belum diakui yang melebihi 10% dari nilai kini imbalan pasti diakui dengan metode garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja yang diperkirakan dari para pekerja dalam program tersebut.

According to PSAK 24 (Revised 2010), the postemployment benefit cost is determined using Projected Unit Credit Method. The accumulated unrecognized actuarial gain or loss that exceed 10% of the present value of defined benefit obligations are recognized on a straight-line method over the expected average remaining working lives of the participating employees.

Biaya jasa lalu dibebankan langsung apabila imbalan tersebut menjadi hak atau vested dan sebaliknya akan diakui sebagai beban dengan metode garis lurus selama periode rata-rata sampai imbalan tersebut menjadi vested.

Past service cost is recognized immediately to the extent that the benefits are already vested, and otherwise is amortized on a straight-line basis over the average period until the benefits become vested.


Ekshibit F/20

2.

Exhibit F/20





IKHTISARKEBIJAKAN AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

2.

m. Imbalan Pasca-Kerja (Lanjutan)

SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Continued) m. Post-Employment Benefits (Continued)

Jumlah yang diakui sebagai liabilitas imbalan pasti di laporan posisi keuangan merupakan nilai kini liabilitas imbalan pasti disesuaikan dengan keuntungan dan kerugian aktuarial yang belum diakui, dan biaya jasa lalu yang belum diakui. o.

The benefit obligation recognized in the statements of financial position represents the present value of the defined benefit obligation, as adjusted for unrecognized actuarial gains or losses and unrecognized past service cost.

Informasi Segmen

o.

Informasi segmen Perusahaan disajikan berdasarkan segmen usaha. Segmen usaha adalah komponen yang dapat dibedakan berdasarkan produk atau jasa yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dengan risiko dan imbalan segmen lain. p.

The Company’s segment information is presented based on the business segments. Business segment is a distinguishable component based on the product or services that are subject to risks and returns that are different from those of other business segments.

Laba per Saham

p.

Laba bersih per saham dasar dihitung dengan membagi laba bersih dengan jumlah rata-rata tertimbang saham yang ditempatkan dan disetor penuh sebesar 8.309.589.041 saham dan 3.770.491.803 saham masing-masing pada tahun 2013 dan 2012. q.

3.

Segment Information

Earnings per Share Basic net income per share is computed by dividing net income with the weighted-average number of shares issued and fully paid totaling 8,309,589,041 and 3,770,491,803 shares in 2013 and 2012, respectively.

Kontinjensi

q.

Contigency

Liabilitas kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan. Liabilitas kontinjensi diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan kecuali kemungkinan arus keluar sumber daya ekonomi adalah kecil.

Contingent liabilities are not recognized in the financial statements. They are disclosed in the notes to the financial statements unless the possibility of an outflow of resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan keuangan, namun diungkapkan di dalam catatan atas laporan keuangan jika terdapat kemungkinan suatu arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

Contingent assets are not recognized in the financial statements but are disclosed in the notes to the financial statements when an inflow of economic benefits is probable.

PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan entitas anaknya mengharuskan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan atas liabilitas kontijensi, pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS The preparation of the Company and its subsidiaries’ consolidated financial statements requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the reported amounts of revenues, expenses, assets and liabilities, and the disclosure of contingent liabilities, at the end of the reporting period. Uncertainty about these assumptions and estimates could result in outcomes that require a material adjustment to the carrying amount of the asset and liability affected in future periods.


Ekshibit F/21

3.

Exhibit F/21





PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan

Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and its subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan

Classfification of Financial Assets and Liabilities

Perusahaan dan entitas anaknya menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2011) terpenuhi. Dengan demikian, aset dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan entitas anaknya seperti diungkapkan pada Catatan 2i.

The Company and its subsidiaries’ determines the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and liabilities by judging if they meet the definition set forth in PSAK 55 (Revised 2011). Accordingly, the financial assets and liabilities are accounted for in accordance with the Company and its subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2i.

Estimasi dan Asumsi

Estimates and Assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan entitas anaknya mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan entitas anaknya. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below. The Company and its subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and its subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyusutan Aset Tetap

Depreciation of Property and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai 10 tahun.

The costs of property, plant and equipment are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these property and equipment to be within 4 to 10 years.

Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan entitas anaknya menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi. Nilai tercatat bersih atas aset tetap Perusahaan dan entitas anaknya pada tanggal 30 September 2014 dan 2013 masing-masing sebesar Rp553.457.865.921 dan Rp573.404.832.014. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 10.

These are common life expectancies applied in the industries where the Company and its subsidiaries conduct its businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised. The net carrying amount of the Company and its subsidiaries’ property and equipment as of 30 September 2014 and 2013 were Rp 553.457.865.921 and Rp 573.404.832.014, respectively. Further details are disclosed in Note 10.


Ekshibit F/22

3.

4.





PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI SIGNIFIKAN (Lanjutan)

3.

SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGEMENTS, ESTIMATION AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan Asumsi(Lanjutan)

Estimates and Assumptions (Continued)

Imbalan Pasca-kerja

Post-employment benefit

Penentuan liabilitas imbalan pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsi tertentu yang digunakan oleh akutaris dalam menghitung jumlah liabilitas tersebut. Asumsi tersebut termasuk antara lain tingkat diskonto dan kenaikan gaji. Realisasi yang berbeda dari asumsi Perusahaan dan entitas anaknya diakumulasi dan diamortisasi selama periode mendatang dan akibatnya akan berpengaruh terhadap jumlah liabilitas yang diakui dimasa mendatang.

The determination of post-employment benefits liabilities depends on selection of certain assumption used by actuary for the calculation of the liability. These assumptions include discount rate and rate of increase in salaries. Different realization from the Company and its subsidiaries’ assumptions are accumulated and amortized over the future periods and consequently will affect the expense ana liabilities recognized in the future.

Pajak Penghasilan

Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha normal. Perusahaan dan entitas anaknya mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan.

Significant judgment is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and its subsidiaries recognizes liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due.

KAS DAN BANK

4.


27.332.615

83.660.637

Cash on hand - Rupiah

366.937.028 84.396.968 506.595 1.801.577 -

4.037.833.790 65.793.370 6.339.946 2.053.558 -

Cash in banks - Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mestika Dharma PT Bank Central Asia Tbk

Bank - Rupiah PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Pembangunan Daerah Aceh PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mestika Dharma PT Bank Central Asia Tbk Jumlah

453.642.167

4.112.020.664

480.974.782

4.195.681.301

ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA

5.

Aset keuangan yangtersedia untuk dijual

Efek ekuitas pada harga pasar PT Kawasan Industri Jababeka Tbk Jumlah

CASH ON HAND AND IN BANKS

30 September 2014/ September 30, 2014 Kas - Rupiah

5.

Exhibit F/22

Total

OTHER CURRENT FINANCIAL ASSET Financial assetsclassified as available for sale



587.895.949

587.895.949

Equity securities at fair value PT Kawasan Industri Jababeka Tbk

587.895.949

587.895.949

Total


Ekshibit F/23

6.





PIUTANG USAHA – PIHAK KETIGA

6.

TRADE RECEIVABLES – THIRD PARTIES

Seluruh umur piutang usaha adalah 0 – 30 hari dan dalam mata uang Rupiah.

All the aging of trade receivables is between 0 – 30 days and in Rupiah currency.

Manajemen berpendapat bahwa seluruh piutang tersebut dapat ditagih, sehingga tidak dilakukan pencadangan penurunan nilai piutang.

Management believes that all such receivables are collectible, thus no allowance for impairment losses is necessary.

30 September 2014/ September 30, 2014 PT. Smart Tbk PT Fajar Ramadhanna CV Gemilang and Technology Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100.000.000) Jumlah

7.

Exhibit F/23

1.747.304.550 3.012.852.495 660.971.950 268.250.000

1.747.304.550

PERSEDIAAN

Minyak kelapa sawit mentah Pupuk dan bahan kimia Suku cadang dan bahan lainnya Bahan bakar dan pelumas Bahan baku Jumlah


7.

64.799.744

PT Fajar Ramadhanna CV Gemilang and Technology Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp100.000.000)

4.006.874.189

Total

INVENTORIES



1.813.869.369 2.874.468.951 2.692.538.410 125.441.450 177.333.080

6.542.273.137 3.210.612.961 1.550.896.797 331.598.080 137.045.852

Crued palm oil Fertilizer and chemical materials Spare parts and other materials Fuel and oil Raw materials

7.683.651.260

11.772.426.827

Total

Perusahaan tidak mengasuransikan persediaan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran, wabah penyakit hama dan risiko kerugian lainnya.

The Company are not insured the inventories against risk of fire, pest and other risks.

Berdasarkan penelaahan terhadap kondisi fisik persediaan pada akhir tahun, manajemen Perusahaan berpendapat bahwa tidak ada persediaan yang mengalamipenurunan nilai.

Based on review of the physical condition of the inventories at the end of the year, the Company’s management believes that none of the inventories were impaired.


Ekshibit F/24

8.





UANG MUKA DAN BIAYA DIBAYAR DI MUKA

Uang muka Konstruksi dan pematangan lahan Pembelian aset tetap Perjalanan dinas Pembangunan pabrik kelapa sawit Pembukaan dan pembebasan lahan Lain-lain Sub jumlah Beban dibayar dimuka Asuransi Sewa Lain-lain Sub jumlah Jumlah

9.

Exhibit F/24

8.



11.226.285.817 48.900.000 47.455.000 196.971.439 767.645.000

10.465.971.439 343.479.780 42.604.300 971.243.786

Advance Land clearing and construction Purchase of property, plant and equipment Travel Oil palm mill construction Land acquisition Others

12.287.257.256

11.823.299.305

Sub total

54.052.290 76.000.004 1.447.074.197

322.418.688 158.735.877 -

Prepaid expenses Insurance Rent Others

1.577.126.491

481.154.565

Sub total

13.864.383.747

12.304.453.870

TANAMAN PERKEBUNAN a.

ADVANCES AND PREPAID EXPENSES

9.

Tanaman menghasilkan

Total

PLANTATIONS a.

Mature plantations

Beban penyusutan tanaman menghasilkan sebesar Rp 1.996.378.658 dan Rp 3.992.757.319 masingmasing pada 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 dialokasikan ke beban pokok penjualan (Catatan 23).

Depreciation expenses of mature plantations amounting to Rp 1.996.378.658 and Rp 3.992.757.319 in September 30, 2014 and December 31, 2013 respectively were allocated to cost of sales (Note 23).

Lokasi tanaman menghasilkan berada di pulau Sumatera.

Locations of the mature plantations are entirely on the island of Sumatra.

30 September 2014 Kelapa sawit Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku

31 Desember 2013 Kelapa sawit Biaya perolehan Akumulasi penyusutan Nilai buku

Saldo awal/ Beginning balance

79.855.146.435 18.140.874.918

Penambahan/ Additions

2.994.567.990

Pengurangan/ Deductions

-

61.714.271.517


70.740.588.051 14.148.117.600 56.592.470.451


9.114.558.383 3.992.757.319


Saldo akhir/ Ending balance

September 30, 2014

79.855.146.435 21.135.442.908

Advance Cost Accumulated depreciation

58.719.703.527

Book value


December 31, 2013

79.855.146.434 18.140.874.919

Advance Cost Accumulated depreciation

61.714.271.515

Book value


Ekshibit F/25

9.

Exhibit F/25





TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan) b.

Tanaman belum menghasilkan Penambahan biaya perolehan menghasilkan terdiri dari:

30 September 2014


Kelapa sawit

361.332.734.391

Jumlah

361.332.734.391

31 Desember 2013


Kelapa sawit

333.806.615.595

Jumlah

333.806.615.595

c.

9.

b. tanaman

belum

Penambahan beban selama tahun berjalan

Immature plantations Acquisition costs of immature plantations are as follows:


Pengurangan/ Deductions -

-



27.526.118.817

Pembibitan

Saldo awal tahun

PLANTATIONS (Continued)

c.

Saldo akhir/ Ending balance 361.332.734.391

Oil Palm

361.332.734.391

Total


December 31, 2013

361.332.734.412

Oil Palm

361.332.734.412

Total

Nursery

30 September 2014/

31 Desember 2013/

September 30, 2014

December 31, 2013

117.118.473.963

68.702.496.024

Balance at beginning of year

21.519.839.271

48.415.977.939

Additional expenses during the year

-

-

138.638.313.234

117.118.473.963

Reklasifikasi ke tanaman

Reclasification to immature

belum menghasilkan Jumlah

September 30, 2014

Rincian mutasi luas areal tanaman perkebunan adalah tanggal 31 Desember 2014 dan 2013 sebagai berikut:

Total

Details of plantations areas as of 31 December 2014 and 2013, are as follows:


Ekshibit F/26

9.

Exhibit F/26





TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan) c.

9.

PLANTATIONS (Continued)

Pembibitan (Lanjutan)

c.

Nursery (Continued)

Tanaman belum menghasilakn/

Tanaman

Jumlah tanaman

Immatur e

menghasilkan/

per kebunan/Total

plantations

Matur e plantations

plantations

Hektar /Hectar e Saldo per 1 Jnauar i 2014 Penambahan

Hektar /Hectar e

Hektar /Hectar e

9.418

1.067

9.535

Balan ce as of 1 Jan uary 2014

-

-

-

Addition s

Reklasifikasi Tanaman belum menghasilkan ke tanam menghasilkan Saldo per 31 Matet 2013

Reclas s ification from immature -

-

-

Plan tation to mature plan tation

9418

1067

9535

Balan ce as of 3

Tanaman belum menghasilkan/ Immature plantations

Tanaman menghasilkan/ Mature plantations

Jumlah tanaman perkebunan/ Total plantations

Hektar/Hectare

Hektar/Hectare

Hektar/Hectare

Saldo per 1 Januari 2013 Penambahan Reklasifikasi tanaman belum menghasilkan ke tanaman menghasilkan

8.538

880

117

-

Saldo per 31 Desember 2013

8.468

(187)

187

9.418 117 -

Balance as of 1 January 2013 Additions Reclassification from immature plantation to mature plantation

1.067

9.535

Balance as of 31 December 2013

Tanah yang digunakan untuk menanam tanaman menghasilkan telah mendapat sertifikat HGU No. 7 dengan SK No. 71/HGU/BPN/1989 seluas 6.342,70 hektar.

The land used for planting the mature plantations has obtained sertificate HGU No. 7 with SK No. 71/HGU/BPN/1989 covering an area of 6,342.70 hectare.

Atas pertimbangan asas manfaat dan biaya dimasa luasan areal yang tersebar di wilayah yang berbedabeda yang dibandingkan dengan kemungkinan terjadinya risiko kebakaran, wabah penyakit dan risiko lainnya, seluruh tanaman perkebunan tidak diasuransikan.

In consideration of the benefit and costs principles, whereby the total areas of plantaion are scattered in different regions, which is compared to the possibility of on risk of fire, plight and other risks, all of the plantations are not insured.

Pada tahun 2012, tanaman perkebunan berupa pembibitan, tanaman belum menghasilkan dan tanaman menghasilkan dengan nilai tercatat sebesar Rp 269.748.500.000 digunakan sebagai jaminan atas fasilitas kredit yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk (Catatan 12).

In 2012, plantations such as nurseries, immature plantations and mature plantations with cost of Rp 269,748,500,000 were used as collateral to bank loan obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk (Note 12).

Berdasarkan Laporan Penilai Independen KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPP-PSZ/VIII/2012 dan 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 tanggal 6 Agustus 2012, total nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya yang telah dinilai per tanggal 30 September 2012 dan 24 Juli 2012 adalah sebesar Rp 521.725.000.000.

Based on Independent Appraisal Report KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPP-PSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 and 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 dated 6 August 2012, total plantations fair value of the Company and its subsidiaries which have been appraised as of 30 September 2012 and 24 July 2012 is Rp 521,725,000,000.


Ekshibit F/27

9.

Exhibit F/27





TANAMAN PERKEBUNAN (Lanjutan) c.

9.

Pembibitan (Lanjutan)

PLANTATIONS (Continued) c.

Nursery (Continued)

Pendekatan penilaian yang digunakan untuk menilai jumlah nilai wajar tanaman perkebunan Perusahaan dan entitas anaknya adalah pendekatan biaya (cost approach) dan pendapatan (revenue approach).

Appraisal approach used by appraisal to appraise the plantations fair value of the Company and its subsidiaries are cost and revenue approach.

Berdasarkan evaluasi manajemen Perusahaan, tidak terdapat kejadian atau perubahan keadaan yang mengindikasikan adanya penurunan nilai tanaman perkebunan pada 31 Desember 2014 dan 2013.

Based on the Company management evaluation, ther is no event or situation changes indicating impairment value of plantations as of 31 December 2014 and 2013.

10. ASET TETAP

30 September 2014 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan infrastruktur Pabrik kelapa sawit Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Sub-jumlah Sewa pembiayaan Kendaraan Pabrik kelapa sawit Mesin dan alat berat Sub-jumlah Dalam penyelesaian Pembebasan lahan Persiapan lahan infrastruktur Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah Jumlah

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT Saldo awal/ Beginning balance

41.714.785.000



Reklasifikasi/ Reclasification


53.595.405.043 16.144.806.266

15.000.000 7.000.000 1.060.106.644

-

-

50.513.808.697 5.872.550.354 6.793.701.588

852.609.502 66.408.000 103.979.000

-

-

41.729.785.000 53.602.405.043 17.204.912.910 51.366.418.199 5.938.958.354 6.897.680.5880

174.635.056.948

2.105.103.146

-

-

176.740.160.094

1.933.408.000 108.283.016.266

(24.461.581) -

-

-

13.154.825.000

-

-

-

1.908.946.419 108.283.016.266 13.154.825.0000

123.371.249.266

(24.461.581)

-

-

123.346.787.685

142.370.603.967 181.302.773.810 -

-

-

-

142.370.603.967

-

181.302.773.810 -0

323.673.377.777

-

-

-

621.679.683.991

1.020.534.921

-

-

323.673.377.7770 622.700.218.912

September 30, 2014 Cost Direct acquisition Land Buildings and infrastructures Oil palm mill Machinery and heavy equipments Vehicle Office equipments Sub-total Finance lease Vehicle Oil palm mill Machinery and heavy equipments Sub-total In progress Land acquisition Land preparation for infrastructure Oil palm mill Sub-total Total


Ekshibit F/28

Exhibit F/28





10. ASET TETAP (Lanjutan)

10. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan infrastruktur

10.330.207.508

Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Pabrik kelapa sawit

27.275.029.304 3.492.656.550 5.004.247.016 134.540.052

Sub-jumlah

46.236.680.430

Sewa pembiayaan Kendaraan Pabrik kelapa sawit Mesin dan alat berat Sub-jumlah Jumlah Nilai buku neto

31 Desember 2013 Biaya perolehan Pemilikan langsung Tanah Bangunan dan infrastruktur Pabrik kelapa sawit

153.027.750 1.353.537.703 531.606.094 2.038.171.547 48.274.851.974 573.404.832.017

(


4.839.857.489 6.177.152.143 693.525.077 506.370.936 8.430.456.405 20.647.362.050

-

-

-

-

-

-

146.903.731 173.235.237 320.138.968 20.967.501.018

-

-

-

-

-

-

-

-

19.946.966.096)

-

-



15.170.064.997 33.452.181.447 4.186.181.627 5.510.617.952 8.564.996.457 66.884.042.480

299.931.481 1.353.537.703 704.841.331 2.358.310.515 69.242.352.991 0 553.457.865.921

Reklasifikasi/ Reclasification


41.714.785.000

-

-

-

50.003.052.213 -

3.592.352.830 -

132.958.455.645

149.103.261.911

41.714.785.000 53.595.405.043 16.144.806.266

50.471.608.697 5.136.110.354 6.028.925.488

42.200.000 426.290.000 764.776.100

9.850.000 -

320.000.000 -

50.513.808.697 5.872.550.354 6.793.701.5880

153.354.481.752

4.825.618.930

132.968.305.645

149.423.261.911

174.635.056.948

Sewa pembiayaan Kendaraan Pabrik kelapa sawit

320.000.000 -

1.933.408.000 108.283.016.266

-

(320.000.000) -

Mesin dan alat berat

-

13.154.825.000

-

-

1.933.408.000 108.283.016.266 13.154.825.0000

320.000.000

123.371.249.266

-

(320.000.000)

123.371.249.266

133.360.468.159

9.010.135.808

-

-

142.370.603.967

78.000.463.475 72.562.088.641

103.302.310.335 76.541.173.270

-

(149.103.261.911)

181.302.773.810 -0

283.923.020.275

188.853.619.413

-

(149.103.261.911)

437.597.502.027

317.050.487.609

132.968.305.645

-

323.673.377.7770 621.679.683.991

Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Sub-jumlah

Sub-jumlah Dalam penyelesaian Pembebasan lahan Persiapan lahan infrastruktur Pabrik kelapa sawit Sub-jumlah Jumlah

Accumulated depreciation Direct acquisition Buildings and infrastructures Machinery and heavy equipments Vehicles Office equipments Oil palm plant Sub-total Finance leases Vehicle Oil palm mill Machinery and heavy equipments Sub-total Total Net book value

December 31, 2013 Cost Direct acquisition Land Buildings and infrastructures Oil palm mill Machinery and heavy equipments Vehicle Office equipments Sub-total Finance lease Vehicle Oil palm mill Machinery and heavy equipments Sub-total In progress Land acquisition Land preparation for infrastructure Oil palm mill Sub-total Total


Ekshibit F/29

Exhibit F/29







Akumulasi penyusutan Pemilikan langsung Bangunan dan infrastruktur

4.060.129.783

6.270.077.725

-

-

Mesin dan alat berat Kendaraan Inventaris Pabrik kelapa sawit

21.495.997.156 2.735.576.453 4.147.731.982 -

5.779.032.148 648.876.972 856.515.034 134.540.052

5.130.208 -

113.333.333 -

Sub-jumlah

32.439.435.374

13.689.041.931

5.130.208

113.333.333

93.333.333 -

173.027.750 1.353.537.703

-

(113.333.333) -

Sewa pembiayaan Kendaraan Pabrik kelapa sawit

-

531.606.094

-

-

93.333.333

2.058.171.547

-

(113.333.333)

32.532.768.707

15.747.213.478

5.130.208

-

153.027.750 1.353.537.703 531.606.094 2.038.171.547 48.274.851.977

405.064.733.320

301.303.274.131

132.963.175.437

-

573.404.832.014

Mesin dan alat berat Sub-jumlah Jumlah Nilai buku neto

10.330.207.508 27.275.029.304 3.492.656.550 5.004.247.016 134.540.052 46.236.680.430

Beban penyusutan untuk aset tetap pemilikan langsung dan aset sewa pembiayaan dialokasikan sebagai berikut:

Kapitalisasi ke pembibitan

Accumulated depreciation Direct acquisition Buildings and infrastructures Machinery and heavy equipments Vehicles Office equipments Oil palm plant Sub-total Finance leases Vehicle Oil palm mill Machinery and heavy equipments Sub-total Total Net book value

Depreciation of assets under direct acquisition and finance lease were allocated as follows:



5.127.470.307

10.166.493.042

Capitalized to nurturies

Kapitalisasi ke tanaman

Capitalized plantationsto immature

belum menghasilkan Dibebankan ke harga pokok penjualan Dibebankan ke beban usaha Jumlah

2.174.652.674 1.759.245.360 138.264.433

3.417.736.083 1.888.840.514 274.143.839

Charged to operational expenses

9.199.632.774

15.747.213.478

Total

Rincian areal yang telah memperoleh sertifikat HGU sebagai berikut:

Nomor/ Number HGU No. 7 dengan/ with SK No. 71/HGU/BPN/1989

Charged to cost of goods sold

Details area with HGU Sertificate is as follows:

Lokasi/ Location

Areal (hektar)/ Area (hectare)

Jatuh tempo/ Maturity

Lhok Boot

6.342,70

31 Desember 2019/ 31 December 2019

Manajemen berkeyakinan bahwa HGU tersebut dapat diperpanjang pada saat masa berlakunya berakhir.

The management believes the HGU could be extended when the maturity ends.

Pada tanggal 31 Desember 2012, aset tetap tertentu dan sertifikat HGU dengan nilai tercatat sebesar Rp 84.887.626.599 dijadikan jaminan sehubungan dengan fasilitas kredit dan fasilitas anjak piutang yang diperoleh dari PT Bank Pan Indonesia Tbk dan PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Catatan 11).

As of 31 December 2012, certain property, plant and equipment and certificate HGU with book value Rp 84,887,626,599 were used as collateral for bank loan and factoring which obtained from PT Bank Pan Indonesia Tbk and PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Note 11).


Ekshibit F/30

Exhibit F/30







Perhitungan laba atas penjualan dan penghapusan aset tetap adalah sebagai berikut: 31 Desember 2014/ December 31, 2014

The calculation of gain on sale and disposal of property, plant and equipment are as follows: 31 Desember 2013/ December 31, 2013

Harga jual Nilai buku

-

8.274.000 (4.719.792)

Jumlah

-

3.554.208

Selling price Book value Total

Pengurangan aset tetap pemilikan langsung inventaris pada tahun 2012 yang merupakan pengalihan kepada karyawan dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 35.874.167 dan Rp 4.228.594.

The decrease of office equipment direct acquisition in 2012 which transfer to employees with cost value and accumulated depreciation are Rp 35.874.167andRp 4.228.594.

Pada tahun 2012, penghapusan aset tetap dengan biaya perolehan dan akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Rp 4.270.000 dan Rp 711.667.

In 2012, disposal on property and equipment with cost value and accumulated depreciation are Rp 4,270,000 and Rp 711,667, respectively.

Perusahaan dan entitas anaknya tidak mengasuransikan seluruh aset tetapnya terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko kerugian lainnya, kecuali aset tetap yang diperoleh melalui sewa pembiayaan dan pembiayaan konsumen telah diasuransikan.

The Company and subsidiaries are not insured its property, plant and equipment against fire and other risks, except property, plant and equipment acquired by finance lease and financing property, plant and equipment have been insured.

Berdasarkan Laporan Penilaian Independen KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/VIII/2012, No. 161/LP/KJPP-PSZ/VIII/2012, 162/LP/KJPP-PSZ/VIII /2012 dan 163/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 tanggal 6 Agustus 2012, total nilai wajar aset tetap Perusahaan yang telah dinilai per tanggal 30 September 2012 dan 24 Juli 2012 adalah sebesar Rp 425.994.240.000.

Based on Independent Appraisal Report from KJPP Pung’s Zulkarnain & Rekan No. 160/LP/KJPPPSZ/ VIII/ 2012, No. 161/LP/KJPP-PSZ/VIII/ 2012, 162/LP/KJPPPSZ/VIII/2012 dan 163/LP/ KJPPPSZ/ VIII/2012 dated 6 August 2012, total fair value of property, plant and equipment of the Company which has been appraised on 30 September 2012 and 24 July 2012 were Rp 425,994,240,000. 11. OTHER NON-CURRENT ASSETS

11. ASET TIDAK LANCAR LAINNYA

Uang jaminan Beban ditangguhkan Jumlah



52.886.790.307 127.601.595.098

52.971.051.827 11.310.291.626

Securities deposits Deffered expenses

180.488.385.405

64.281.343.453

Total

12. UTANG USAHA – PIHAK KETIGA Akun ini terutama merupakan utang usaha atas pembelian tandan buah segar.

12. TRADE PAYABLES – THIRD PARTIES This account represents mainly trade payables for purchase of fresh fruit bunches.


Ekshibit F/31

Exhibit F/31





13. UTANG NON-USAHA

13. NON-TRADE PAYABLES 30 Juni 2014/ June 30, 2014

PT Sinar Karya Agung PT Evergreen Global PT Karya Megah Wijaya PT Primasawit Tehnik Berjaya CV Graha Mandiri PT Bengkayang Nabati Indonesia

Lain-Lain Jumlah

41.826.402.054 10.000.000.000 3.828.038.623 2.868.481.572 101.610.342 290.000.000 1.034.206.214

41.826.402.054

59.948.738.804

53.371.256.542

14. LIABILITAS SEWA PEMBIAYAAN

Jumlah

4.800.379.764 4.551.866.359 965.503.860 290.000.000 937.104.505

PT Sinar Karya Agung PT Evergreen Global PT Karya Megah Wijaya PT Primasawit Tehnik Berjaya CV Graha Mandiri PT Bengkayang Nabati Indonesia Lain-Lain Total

14. LEASE LIABILITIES

Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi kredit kepemilikan kendaraan bermotor dengan PT Clipan Finance Indonesia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance dan PT Dipo Star Finance. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut:

Dalam satu tahun Antara dua sampai lima tahun


In 2014 and 2013, the Company entered into financing agreements for purchase vehicles with PT Clipan Finance Indoensia Tbk, PT Surya Artha Nusantara Finance, PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:



45.673.423.537 124.528.747.856 170.202.171.393

30.351.787.558 145.812.713.728

Due in one year Between two until five years

176.164.501.286

Total

Dikurangi:

Less:

Biaya transaksi yang belum diamortisasi Beban keuangan di masa depan

(950.940.864) (42.273.435.809)

(982.331.095) (54.664.452.416)

Unamortized transaction cost Future finance charge

Jumlah

(43.224.376.673)

(55.646.783.511)

Total

126.977.794.720

120.517.717.775

Jumlah liabilitas sewa pembiayaan bersih Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

(32.062.215.898) 94.915.578.822

Total finance lease liabilities - net

(11.248.814.039) 109.268.903.736

Current maturities Long-term portion

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

PT Clipan Finance Indonesia Tbk

Berdasarkan Akta Notaris Perjanjian Pemberian Fasilitas Sewa Guna Usaha No. 05 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman dari PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) berupa fasilitas Sewa Guna Usaha (SGU) dengan jumlah maksimum pembiayaan sebesar Rp 119.000.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif, tetap per tahun untuk jangka waktu 3 tahun, tingkat suku bunga tahun ke 4 dan ke 5 akan ditinjau pada bulan ke 36 berdasarkan Cost of Fund Lessor + Margin, dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Notarial Deed of Lease Offering Facility Agreement No. 05 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility from PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Clipan) in the form of Lease (SGU) facility with a maximum credit of Rp 119,000,000,000 and bears interest rate of 15% effective, fixed per annum for period of 3 years, interest rate in the fourth and fifth year will be reviewed in the 36th months based on Cost of Fund Lessor + Margin, with a period of 60 months, including 3 months grace period.


Ekshibit F/32

Exhibit F/32





15. LIABILITASSEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan)

15. LEASE LIABILITIES (Continued)

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Lanjutan)

PT Clipan Finance Indonesia Tbk (Continued)

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000021338 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 06 tanggal 05 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 9.600.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000021338 which is notarized under Deed No. 06 dated 05 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 9,600,000,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 8000031336 yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 62 tanggal 31 Juli 2013 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesar Rp 95.430.349.288 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 8000031336 which is notarized under Deed No. 62 dated 31 July 2013 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 95,430,349,288 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000141338 tanggal 1 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesarRp 2.056.809.000 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000141338 dated 1 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 2,056,809,000 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000171338 tanggal 26 Agustus 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesarRp 5.381.468.961 dan dikenakan bunga sebesar 15% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000171338 dated 26 August 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,381,468,961 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan Perjanjian Sewa Guna Usaha No. 80000191338 tanggal 18 November 2013, Boswa, entitas anak memperoleh fasilitas pinjaman SGU dari Clipan sebesarRp 5.414.389.017 dan dikenakan bunga sebesar 16% efektif per tahun dengan jangka waktu 60 bulan, termasuk 3 bulan masa tenggang.

Based on Lease Agreement No. 80000191338 dated 18 November 2013, Boswa, a subsidiary obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 5,414,389,017 and bears interest of 15% effective per annum with a period of 60 months, including 3 months grace period.

Berdasarkan surat dari Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED tanggal 24 Desember 2013, Clipan telah menyetujui penjadwalan kembali pembayaran sewa guna usaha atas 5 perjanjian tersebut diatas, yang diaktakan dalam Akta No. 12 tanggal 16 Januari 2014 dari Susanna Tanu, SH., Notaris di Jakarta sehingga fasilitas pinjaman SGU dari Clipan menjadi sebesar Rp 119.035.421.127 dan dikenakan bunga sebesar 16% efektif per tahun dengan jangka waktu 56 bulan, termasuk 6 bulan masa tenggang

Based on the letter from Clipan No. 127/XII/2013/OL/HED dated 24 December 2013, Clipan agreed to reschedule the lease payment facility of the 5 lease agreements above, which is notarized under Deed No. 12 dated 16 January 2014 of Susanna Tanu, SH., Notary in Jakarta that obtained a credit facility Clipan in the form of SGU facility amounting to Rp 119.035.421.127 and bears interest of 16% effective per annum with a period of 56 months, including 6 months grace period

15. UTANG PEMBELIAN KENDARAAN Pada tahun 2014 dan 2013, Perusahaan dan entitas anak melakukan transaksi kredit kepemilikan kendaraan bermotor denganPT Astra Sedaya Finance danPT Dipo Star Finance dengan jangka waktu dua (2) tahun. Pembayaran minimum di masa yang akan datang berdasarkan perjanjian adalah sebagai berikut:

15. PAYABLES ON PURCHASE OF VEHICLES In 2014 and 2013, the Company entered into financing agreements for purchase vehicles with PT Astra Sedaya Finance and PT Dipo Star Finance covering two (2) years period. The minimum payments in the future based on agreements are as follows:


Ekshibit F/33

Exhibit F/33





16. UTANG PEMBELIAN KENDARAAN (Lanjutan) 30 September 2014/ September 30, 2014


165.245.088 98.614.432

865.403.897 98.614.432

263.859.520

964.018.329

Dalam satu tahun Antara satu dan dua tahun Dikurangi: Beban keuangan di masa datang Nilai kini pembiayaan Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun Bagian jangka panjang

16. PAYABLES ON PURCHASE OF VEHICLES (Continued)

(

7.988.560)

(

944.046.929

(157.256.528)

(845.432.497)

Current maturities

98.614.432

98.614.432

Long-term portion

Present value of financing

16. ADVANCE FROM CUSTOMER

Merupakan uang muka yang diterima dari pelanggan domestik pihak ketiga sehubungan dengan penjualan.

17. PERPAJAKAN

Represent advances received from third party domestic customers in relation to sales.

17. TAXATION

Pajak Dibayar di Muka

a.


b.

Less: Future finance charges

255.870.960

16. UANG MUKA PELANGGAN

a.

19.971.400)

Within one years Between one and two years

Prepaid Taxes


Pajak Penghasilan Pasal 22 Pasal 28a Pajak Pertambahan Nilai

25.232.251 499.814.440 18.355.267.725

25.232.251 499.814.440 17.976.969.676

Income taxes Article 22 Article 28a Value Added Tax

Jumlah

18.880.314.416

18.502.016.367

Total

Utang Pajak

b.

Taxes Payable



Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 22 Pasal 23 Pasal 25 Pajak pertambahan nilai Pajak lainnya

32.757.639 9.908.911 318.824.701 15.176.588 24.990.722 604.115.028 8.302.938.387

7.672.002 9.658.911 62.630.712 235.563.163 24.990.722 415.793.460 8.224.139.517

Jumlah

9.308.711.976

8.980.448.487

Income taxes Article 4 (2) Article 21 Article 22 Article 23 Article 25 Value added tax Other tax


Ekshibit F/34

Exhibit F/34





17. PERPAJAKAN (Lanjutan) c.

17. TAXATION (Continued)

Beban Pajak Penghasilan

c.



-

-

-

160.164.125 2.809.578.196

Current tax Company Subsidiaries Deferred tax Company Subsidiaries

-

2.969.742.321

Total

Pajak kini Perusahaan Entitas anak Pajak tangguhan Perusahaan Entitas anak Jumlah d.

Income Tax Expense

Perhitungan Fiskal

d. Fiscal Computation

Rekonsiliasi antara laba (rugi) sebelum pajak menurut laporan laba rugi komprehensif dengan laba kena pajak untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 September 2014 dan 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut: 30 September 2014/ September 30, 2014

A reconciliation between income (loss) before tax per statements of comprehensive income and taxable income for the years ended 30 September 2014 and December 2013 are as follows: 31 Desember 2013/ December 31, 2013

Laba (rugi) sebelum pajak penghasilan menurut laporan laba rugi komprehensif konsolidasian

(11.670.702.103)

(2.809.715.473)

Rugi (laba) entitas anak sebelum pajak penghasilan

11.179.581.827

3.107.077.921

Loss (income) before income tax of subsidiaries Loss before income tax of the Company

Rugi sebelum pajak penghasilan Perusahaan

(491.120.276)

297.362.448

Perbedaan temporer: Imbalan pasca-kerja Tanaman perkebunan Aset sewa guna usaha

37.215.641 (121.646.330)

277.031.094 (219.158.608)

(84.430.689)

57.872.486

11.958.280

18.058.100

Jumlah Perbedaan tetap: Representasi dan jamuan

Income before income tax per statements of comprehensive income

Temporary differences: Post-employment benefits Plantation Lease assets Total Permanent differences: Representation and entertain Gain on sale of property, plant and

Laba penjualan aset tetap Penghasilan bunga Lain-lain

(417.614.982) 188.867.800

(1.129.463.117) 173.386.070

Interest income Others

Jumlah

(216.788.902)

(938.018.947)

Total

(792.339.867)

(582.784.013)

Taksiran rugi fiskal

Estimated fiscal loss


Ekshibit F/35

Exhibit F/35





17. PERPAJAKAN (Lanjutan)

17. TAXATION (Continued) 30 September 2014/ September 30, 2014

Saldo Pindahan Kompensasi kerugian fiskal tahun: - 2009 - 2010 - 2011 - 2012 Jumlah Akumulasi rugi fiskal

e.


(792.339.867)

(582.784.013)

Balance carried forward

(459.012.046) (997.351.337) (8.511.296.306) (15.368.453.257)

(459.012.046) (997.351.337) (8.511.296.306) (15.368.453.257)

Compensated fiscal loss for: 2009 2010 2011 2012 -

(25.336.112.946)

(25.336.112.946)

Total

(26.128.452.813)

(25.918.896.959)

Accumulated fiscal loss

Pajak Tangguhan

e.

Deferred Tax

Dikreditkan

Dikreditkan

(dibebankan) ke

(dibebankan) ke

laporan laba rugi

laporan laba rugi

komprehensif/

komprehensif/

Credited (charged)

Credited (charged)

1 Januari/

to statements of

31 Desember/

to statements of

30 Juni/

1 January

comprehensive

31 December

comprehensive

June 30

2012

income

2013

income

2014

Aset Pajak Tangguhan

Deferred Tax Assets

Perusahaan Tanaman perkebunan

Company (5.805.414.948)

-

(5.805.414.948)

-

(5.805.414.948)

Plantations Post employment

Imbalan pasca-kerja

168.104.686

Sewa guna usaha

-

69.257.774

237.362.460

-

237.362.460

benefits

(54.789.652)

(54.789.652)

-

(54.789.652)

Finance lease

Rugi fiskal

6.219.275.225

145.696.003

6.364.971.228

-

6.364.971.228

Sub-jumlah

581.964.963

160.164.125

742.129.088

-

742.129.088

Fiscal loss Total

Entitas Anak PT Boswa Megalopolis Jumlah

Subsidiaries 581.964.963

160.164.125

-

-

742.129.088

-

- PT Boswa Megalopolis 742.129.088

Liabilitas Pajak Tangguhan

Total Deferred Tax Liabilities

Entitas Anak PT Boswa Megalopolis PT Brent Multidaya

Subsidiaries (2.843.125.300)

2.499.739.465

(343.385.835)

-

(343.385.835) PT Boswa Megalopolis

(758.514.193)

71.359.149

(687.155.044)

-

(687.155.044)

(1.241.862.999)

238.479.582

(1.003.383.417)

-

(1.003.383.417)

(4.843.502.492)

2.809.578.196

(2.033.924.296)

-

(2.033.924.296)

PT Bumi Orion Sawit Subur Jumlah

f.

PT Brent Multidaya PT Bumi Orion

Hasil Pemeriksaan Pajak Hasil pemeriksaan serta Surat Ketetapan Pajak (SKPKB) yang dikeluarkan oleh Kantor Pelayanan Pajak untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 kepada Boswa, entitas anak, sebagai berikut:

f.

Sawit Subur Total

Tax Assessments Under Appeal Under Appeal Tax Assessment Letter (SKPKB) issued by the Tax Service Office for the year ended 31 December 2013 for Boswa, a subsidiary, are as follows:


Ekshibit F/36

Exhibit F/36





17. PERPAJAKAN (Lanjutan) f.

17. TAXATION (Continued)

Hasil Pemeriksaan Pajak(Lanjutan)

f.

Jumlah tambahan liabilitas pajak (termasuk bunga dan denda)/ Amounts of additional tax liabilities (including interest and penalties)

Tahun Pajak/ Fiscal Year Tahun yang Berakhir 31 December 2013 Entitas anak Pajak Penghasilan Pasal 4 (2) Pasal 21 Pasal 29 - Badan Pajak Pertambahan Nilai

13.510.659 55.156.704 1.657.307.503

13.510.659 55.156.704 1.657.307.503

2008 2009 2010 2011

1.289.698.373 2.295.083.145 2.681.286.002 870.862.258

650.933.246 1.325.129.881 1.340.643.001 870.862.258

18. MODAL SAHAM

Jumlah

Year ended 31 December 2013 Subsidiary Income Tax Article 4 (2) Article 21 Article 29 - Corporate Income Tax Value Added Tax

In December 2013, Boswa, a subsidiary, paid the underpayment of Value Added Tax assessment letter amounted to Rp 638,765,127 for the fiscal year of 2008. 18. SHARE CAPITAL

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, susunan pemegang saham dan pemilikannya adalah sebagai berikut:

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%)

Jumlah yang dibebankan pada laba rugi komprehensif tahun berjalan/ Amounts charged to statements of comprehensive income for the year

2008 2008 2011

Pada bulan Desember 2013, Boswa, entitas anak telah melakukan pembayaran sebesar Rp 638.765.127 atas hasil pemeriksaan Pajak Pertambahan Nilai tahun pajak 2008.

Nama Pemegang Saham

Tax Assessments Under Appeal (Continued)

Jumlah saham/ Number of shares

2014 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership

As of 31 December 2014 and 2013, the structure of shareholders and their respective shareholdings are as follows:

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital

Name of Shareholders

4.500.000.000 1.494.695.500 600.000.000 500.000.000

50,00% 16,61% 6,67% 5,55%

450.000.000.000 149.469.550.000 60.000.000.000 50.000.000.000

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1.905.304.500

21,17%

190.530.450.000

Public (each holding below 5%)

9.000.000.000

100,00%

900.000.000.000

Total


Ekshibit F/37

Exhibit F/37





18. MODAL SAHAM

18. SHARE CAPITAL

Jumlah saham/ Number of shares

Nama Pemegang Saham PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai Masyarakat (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5%) Jumlah

2013 Persentase pemilikan/ Percentage of ownership 50,00% 16,61% 6,67% 5,55%

450.000.000.000 149.469.550.000 60.000.000.000 50.000.000.000

PT Santika Griya Persada PT Bengkayang Nabati Indonesia Dana Pensiun Karyawan Panin Bank PT Multi Karang Intan Permai

1.905.304.500

21,17%

190.530.450.000

Public (each holding below 5%)

9.000.000.000

100,00%

900.000.000.000

Total

19. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL 30 September 2014/ September 30, 2014

Agio saham Penawaran saham perdana Biaya emisi saham, bersih

Selisih nilai transaksi restrukturisasi entitas sepengendali (Penerapan PSAK No. 38 - Revisi 2012)


40.000.000.000 (19.613.471.519)

40.000.000.000 (19.613.471.519)

20.386.528.481

20.386.528.481

19.906.085.643

20. KOMPONEN EKUITAS LAINNYA

Shares premium Initial public offering Share issuance costs, net

Net difference in value of restructuring with entities under common control (480.442.838)(adoption PSAK No. 38 - Revised 2012)

(480.442.838)

Jumlah

19.906.085.643

Total

20. OTHER COMPONENTS OF EQUITY 30 September 2014/ September 30, 2014

Jumlah

Name of Shareholders

4.500.000.000 1.494.695.500 600.000.000 500.000.000

19. TAMBAHAN MODAL DI SETOR

Selisih transaksi dengan pihak non-pengendali Biaya emisi saham, bersih Rugi belum direalisasi atas penurunan nilai wajar efek tersedia untuk dijual

Jumlah modal disetor/ Total paid-up capital


730.455.138

(

12.104.051) 718.351.087

730.455.138

(

12.104.051) 718.351.087

Difference in value of transaction with non-controlling interest Share issuance costs, net Unrealized loss on decrease in fair value of available for sale securities Total


Ekshibit F/38

Exhibit F/38





21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI

Entitas anak

21. NON-CONTROLLING INTEREST

tahun/ Balance at beginning of year

30 September 2014/ September 30, 2014 (rugi) entitas anak/ Equity in net Lain-lain/ profit (loss) Others

tahun/ Balance at end of year

PT Boswa Megalopolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit Subur

23.042.630.537 847.570

(7.005.625.849) 793.835.483

-

868.357

(196.002.858)

-

16.037.004.688 794.683.053 (195.134.501)

Jumlah

23.044.346.464

(6.407.793.224)

-

16.636.553.240

Entitas anak

tahun/ Balance at beginning of year


23.249.810.871 1.000.000

Jumlah

23.251.810.871

1.000.000

31 Desember 2013/ December 31, 2013 (rugi) entitas anak/ Equity in net Lain-lain/ profit (loss) Others (101.158.838) 9.917 3.356 (101.145.565)

22. PENJUALAN BERSIH

Tandan buah segar Minyak sawit mentah Inti sawit Jumlah

tahun/ Balance at end of year

Subsidiary PT Boswa Megalopolis PT Brent Multidaya PT Bumi Orion Sawit Subur Total

Subsidiary

(106.021.496) (162.347)

23.042.630.537 847.570

(134.999)

868.357


(106.318.842)

23.044.346.464

Total

22. NET SALES



90.464.851.842 12.211.638.410

19.262.276.666 -

Fresh fruit bunches Crude palm oil Palm kernel

102.676.490.252

19.262.276.666

Total

Rincian pelanggan dengan jumlah penjualan yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih adalah sebagai berikut:

The detail of customers to whom the sales amounted to more than 10% of the total net sales are as follows:



PT Multi Mas Nabati Asahan PT Inno Wangsa PT Sinar Mas Agro CV Gemilang PT Mitra Jasa Agung PT Samudra Sawit Lain-lain

60.336.320.959 17.497.159.460 9.706.843.600 1.124.496.000 672.727.273 132.000.000 1.348.300.000

17.530.587.466 1.731.689.200 -

PT Multi Mas Nabati Asah PT Fajar Ramadhana PT Innowangsa Oils & Fats PT Kalbar Alam Sentosa Others

Jumlah

90.817.847.292

19.262.276.666

Total


Ekshibit F/39

Exhibit F/39





23. BEBAN POKOK PENJUALAN

23. COST OF GOODS SOLD 30 September 2014/ September 30, 2014


2.652.772.050 909.820.560 10.000.000

2.652.772.050 3.724.712.006 2.092.466.851 4.455.888.389

Nurture of mature plantations Freight Harvest cost Others

Beban produksi Saldo awal Pembelian - Pihak ketiga

3.572.592.610 137.045.852 46.679.555.041

12.925.839.296

Production cost Beginning balance Purchase - Third parties

TBS tersedia Saldo akhir TBS

50.389.193.503 177.333.080

20.143.281.497

Tandan Buah Segar (TBS) Penyusutan Pemeliharaan tanaman menghasilkan Beban pengangkutan Beban panen Lain-lain

7.217.442.201

Fresh Fruit Bunches (FFB) Depreciation

FFB available Ending balance of FFB

46.639.267.813 Pemakaian TBS untuk produksi minyak sawit dan inti sawit Beban pokok penjualan - Tandan Buah Segar Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit Pemakaian TBS untuk produksi minyak sawit dan inti sawit Upah Penyusutan Beban tidak langsung Beban pokok produksi Persediaan barang jadi Awal tahun Akhir tahun Beban pokok penjualan - Minyak Sawit Mentah dan Inti Sawit Beban Pokok Penjualan

FFB consumed for production of crude palm oil and palm kernel

46.639.267.813 20.143.281.497 -

Cost of sales - Fresh Fruit Bunches Crude Palm Oil and Palm Kernel FFB consumed for production of crude palm oil and palm kernel Direct labor Depreciation Indirect cost

46.639.267.813 1.139.953.203 6.721.680.137 57.114.432.581 111.615.333.734

1.263.375.291

Cost of goods manufactured

6.542.273.137 1.813.869.369

Finished goods inventories At beginning of year At end of year

116.343.737.503

Cost of goods sold - Crude Palm Oil and Palm Kernel

116.343.737.503

Pada tahun 2014 dan 2013, tidak terdapat pembelian dari pemasok yang melebihi 10% dari jumlah penjualan bersih konsolidasian.

21.406.656.788

Cost of Goods Sold

In 2014 and 2013, there were no purchase from supplier which exceeds 10% of total net consolidated revenue.


Ekshibit F/40

Exhibit F/40





24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI

24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES 30 September 2014/ September 30, 2014


Gaji dan tunjangan Jasa profesional Sewa Asuransi Perjalanan dinas Perbaikan dan pemeliharaan Imbalan pasca-kerja Pajak bumi dan bangunan Penyusutan Pajak Dokumentasi dan perijinan Pos dan telekomunikasi Alat tulis kantor dan fotokopi Lain-lain

3.189.445.166 69.500.000 752.173.264 147.154.978 383.669.492 155.606.150 207.773.320 540.963.069 211.489.578 95.477.335 167.420.000 133.876.941 36.043.549 1.329.028.536

996.052.071 922.899.244 582.917.503

186.500.000 92.952.223 54.861.325 3.715.404.702

Salaries and allowance Professional fee Rent Insurance Travel Repair and maintenance Post-employment benefits Land and property taxes Depreciation Taxes Documentation and permits Telecommunication and postage Stationaries and photocopy Others

Jumlah

7.419.621.378

7.517.705.211

Total

25. IMBALAN PASCA-KERJA


9,00% 8,00% TMI III - 2011 55 tahun/ years

6,0% 8,00% TMI II - 1999 55 tahun/ years


Jumlah

The details of the liability for post-employment benefits are as follows:


Rincian liabilitas atas imbalan pasca-kerja karyawan adalah sebagai berikut:

Nilai kini liabilitas imbalan pasti Beban jasa lalu belum diakui Keuntungan (kerugian) aktuarial yang belum diakui

161.766.398

25. POST-EMPLOYMENT BENEFITS

Asumsi utama yang digunakan dalam menentukan penilaian aktuarial tersebut adalah sebagai berikut:

Tingkat diskonto Tingkat kenaikan gaji Tingkat kematian Usia pensiun normal

374.121.394 430.230.351

Discount rate Salary increase rate Mortality rate Normal retirement age

The details of the liability for post-employment benefits are as follows: 30 September 2013/ September 30, 2013

1.486.397.178 (9.782.242)

1.449.181.537 (9.782.242)

425.336.449

425.336.449

Present value of defined benefit obligation Unrecognized past service cost Unrecognized of actuarial gain (loss)

1.901.951.385

1.864.735.744

Total

Beban imbalan pasca-kerja yang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif adalah:

Amounts recognized in the statements of comprehensive income in respect of the postemployment benefits expenses are as follows:


Ekshibit F/41

Exhibit F/41





25. IMBALAN PASCA-KERJA (Lanjutan)

25. POST-EMPLOYMENT BENEFITS (Continued)



Beban jasa kini Beban bunga Kerugian aktuarial Amortisasi beban jasa lalu unvested

352.188.875 146.308.088 9.375.171

314.973.234 146.308.088 9.375.171

Jumlah

539.094.017

31.221.883

31.221.883

Current service cost Interest cost Actuarial loss Amortization of unvested past service cost

501.878.376

Mutasi liabilitas imbalan pasca-kerja yang diakui di laporan posisi keuangan adalah sebagai berikut:

Total

Movements in the liability for post-employment benefits recognized in the statements of financial position are as follows:



Saldo awal Beban tahun berjalan Pembayaran tahun berjalan

1.362.857.368 539.094.017 -

1.362.857.368 501.878.376 -

Beginning balance Expense during the year Payments during the year

Saldo akhir

1.901.951.385

1.864.735.744

Ending balance

26. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI

26. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES

Sifat Hubungan dan Transaksi dengan Pihak-Pihak Berelasi

Nature of Transactions and Relationship with Related Parties

Hubungan dan sifat saldo akun dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The relationship and nature of account balances or transactions with related parties are described as follows:

No.

Pihak-pihak berleasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transactions

1.

PT Santika Griya Persada

Pemegang saham Perusahaan/ Shareholder of the Company

Pembelian saham Boswa dan utang non-usaha/ Acquisiton shares of Boswa and non-trade payables

2.

PT Parama Multidaya

Perusahaan yang manajemennya sama/ Company which has same management key

Pembelian saham Boswa, Brent dan Subur/ Acquisiton shares of Boswa, Brent and Subur

3.

PT Bumi Orion Seruyan Sawit


Piutang non-usaha/ Non-trade receivable

4.

Susanto Sorip

Direktur utama Perusahaan/ President director of the Company

Penjualan saham TBM/ Sales of shares of TBM

5.

Nurhandy

Komisaris Perusahaan/ Commissioner of the Company

Utang non-usaha/ Non-trade payable

6.

PT Tandan Buah Mas


Piutang non-usaha/ Non-trade receivable


Ekshibit F/42

Exhibit F/42





26. SIFAT DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (Lanjutan)

26. NATURE AND TRANSACTION WITH RELATED PARTIES (Continued)

Saldo dengan Pihak-Pihak Berelasi

Balances with Related Parties

a.

a.

Utang Non-usaha



Non-trade Payables 30 Juni 2014/ June

31 Desember 2013/

30, 2014

December 31, 2013

PT Santika Griya Persada PT Permata Prima Elektrindo

68.366.426.360 7.750.000.000

63.366.426.360

89,82% 10,18%

22,07%

PT Santika Griya Persada

Jumlah

76.116.426.360

63.366.426.360

100,00%

22,07%

Total

Kompensasi Personil Manajemen Kunci

Key Management Personnel Compensation

Personil manajemen kunci Perusahaan adalah anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perusahaan.

Key management personnel of the Company is Boards of Commissioners and Directors.



Imbalan jangka pendek

951.782.400

881.280.000

Short-term benefits

Imbalan pasca-kerja

234.967.704

234.967.704

Post-employment benefits

1.186.750.104

1.116.247.704

Total

Jumlah

27. INFORMASI SEGMEN USAHA Perusahaan dan entitas anaknya mengklasifikasikan aktivitas usahanya berdasarkan lokasi usaha, dimana untuk masing-masing lokasi mempunyai pendapatan dari pelanggan yang dapat diatribusikan secara langsung per lokasi usaha, dan masing-masing wilayah mempunyai pengaruh dalam hal membuat keputusan. Tidak ada transaksi antar segmen. Informasi segmen Perusahaan dan entitas anaknya adalah sebagai berikut:

27. SEGMENTS INFORMATION The Company and its subsidiaries classified its business activity based on business location whereas each area has revenue from customer that can be attributed in term of making decision. There were no significant transactions between segments. The Company and its subsidiaries segment information’s are as follows:


Ekshibit F/43

Exhibit F/43





27. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

Sumatera/ Sumatra Penjualan bersih Beban pokok penjualan Hasil segmen Beban yang belum dialokasikan: Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Laba atas penjualan aset tetap Pendapatan operasi lain Denda pajak Beban operasi lain

27. SEGMENTS INFORMATION (Continued) 30 September 2014/ September 30, 2014 Kalimantan/ Jumlah/ Eliminasi/ Borneo Total Elimination

Konsolidasian/ Consolidated

100.184.553.624 (116.001.941.562)

(341.795.941)

100.184.553.624 (116.343.737.503)

-

100.184.553.624 (116.343.737.503)

Net sales Cost of sales

(15.817.387.938)

(341.795.941)

(16.159.183.879)

-

(16.159.183.879)

Segment result

(5.527.734.903) 3.760.962.767 (11.360.732.407) 1.747.629.844

(1.891.886.475) 8.079.932 (3.242.938)

(7.419.621.378) 3.769.042.699 (11.363.975.345) -

1.200.313.333

2.947.943.177

(7.419.621.378) 3.769.042.699 (11.363.975.345) 2.947.943.177 -

(23.633.205)

Other operating expenses

Rugi sebelum pajak penghasilan Manfaat pajak penghasilan

(27.197.262.637)

(1.028.532.088)

(28.249.427.931)

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lainnya

(27.197.262.637)

(1.028.532.088)


(27.197.262.637)

(1.028.532.088)

Aset dan Liabilitas Jumlah aset

883.502.210.825

967.204.283.516

1.850.706.494.341

626.457.141.283

1.224.249.353.058

Assets and Liabilities Total assets

Jumlah liabilitas

375.759.261.761

50.009.066.700

425.768.328.461

119.842.522.514

305.925.805.947

Total liabilities

Sumatera/ Sumatra

30 September 2013/ September 30, 2013 Kalimantan/ Jumlah/ Eliminasi/ Borneo Total Elimination

Penjualan bersih Beban pokok penjualan Hasil segmen

-

Unallocated expenses: General and administrative expenses Interest income Finance charge Gain on sale of property, plant and equipment Other operating income

(28.225.794.725) -

Loss before income tax Income tax benefit

(28.249.427.931)

(28.225.794.725) -

Income for the year Other comprehensive income

(28.249.427.931)

(28.225.794.725)

Total comprehensive income for the year

Konsolidasian/ Consolidated

8.861.892.451 (6.375.275.274)

-

8.861.892.451 (6.375.275.274)

-

8.861.892.451 (6.375.275.274)

2.486.617.177

-

2.486.617.177

-

2.486.617.177

Beban yang belum dialokasikan: Beban umum dan administrasi Penghasilan bunga Beban keuangan Rugi selisih kurs Laba atas penjualan aset tetap Pendapatan operasi lain Denda pajak Beban operasi lain

(1.406.800.828) 988.674.748 (29.326.758) 300.000.000 191.603.800 -

Net sales Cost of sales Segment result Unallocated expenses: General and administrative expenses Interest income Finance charge Gain on sale of property, plant and equipment Other operating income Other operating expenses

Rugi sebelum pajak penghasilan Manfaat pajak penghasilan

2.530.768.139 (596.719.323)

Laba tahun berjalan Pendapatan komprehensif lainnya

1.934.048.816 -

Income for the year Other comprehensive income


1.934.048.816

Total comprehensive income for the year

Aset dan Liabilitas Jumlah aset Jumlah liabilitas

Loss before income tax Income tax benefit

1.562.746.829.011

232.329.658.792

1.795.076.487.803

(561.442.680.876)

1.233.633.806.927

Assets and Liabilities Total assets

280.801.175.438

60.736.908.026

341.538.083.464

(54.477.251.579)

287.060.831.885

Total liabilities


Ekshibit F/44

Exhibit F/44





27. INFORMASI SEGMEN USAHA (Lanjutan)

27. SEGMENTS INFORMATION (Continued)

28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN

28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Mengingat bahwa penerapan praktik manajemen risiko yang baik dapat mendukung kinerja Perusahaan dan entitas anaknya, maka manajemen risiko selalu menjadi elemen pendukung penting bagi Perusahaan dan entitas anaknya dalam menjalankan usahanya. Sasaran dan tujuan utama dari diterapkannya praktik manajemen risiko di Perusahaan dan entitas anaknya adalah untuk menjaga dan melindungi Perusahaan dan entitas anaknya melalui pengelolaan risiko kerugian yang mungkin timbul dari berbagai aktivitasnya serta menjaga tingkat risiko agar sesuai dengan arahan yang sudah ditetapkan oleh manajemen Perusahaan dan entitas anaknya.

Considering that good risk management practice implementation could better support the performance of the Company and its subsidiaries, hence, the risk management would always be an important supporting element for the Company and its subsidiaries in running its business. The target and main purpose of the implementation of risk management practices in the Company and its subsidiaries is to maintain and protect the Company and its subsidiaries through managing the risk of losses, which might arise from its various activities as well as maintaining risk level in order to match with the direction already established by the management of the Company and its subsidiaries.

Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit dan risiko likuiditas.

The Company and its subsidiaries have exposure to the following risk from financial instruments, such as: credit risk and liquidity risk.

a.

a.

Risiko Kredit Perusahaan dan entitas anaknya memiliki risiko kredit yang terutama berasal dari simpanan di bank, investasi lain-lain dan piutang non-usaha, Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko kredit yang terkait dengan simpanan di bank dengan memonitor reputasi bank.

Credit Risk The Company and its subsidiaries is exposed to credit risk primarily from deposits with banks, other investment and non-trade receivables. The Company and its subsidiaries manage credit risk exposed from its deposits with banks by monitoring bank’s reputation.


Ekshibit F/45

Exhibit F/45





28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) b.

28. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

Risiko Likuiditas (Lanjutan)

b.

Liquidity Risk(Continued)

Pengungkapan kuantitatif eksposur risiko kredit di dalam hubungannya dengan aset keuangan dijelaskan sebagai berikut.


Perusahaan dan entitas anaknya memiliki eksposur terhadap risiko-risiko atas instrumen keuangan seperti: risiko kredit dan risiko likuiditas.


30 September 2014/ September 30, 2014 Nilai tercatat/ Carrying value

Maksimum eksposur/ Maximum exposure

30 September 2013/ September 30, 2013 Nilai tercatat/ Carrying value

Maksimum eksposur/ Maximum exposure

Aset Keuangan

c.

Financial Assets

Bank Aset keuangan lancar lainnya Piutang usaha Piutang non-usaha

480.974.781

480.974.781

4.112.020.664

4.112.020.664

Cash in banks

587.895.949 1.747.304.550 2.771.941.603

587.895.949 1.747.304.550 2.771.941.603

587.895.949 4.006.874.189 2.833.223.611

587.895.949 4.006.874.189 2.833.223.611

Other current financial assets Trade receivables Non-trade receivables

Jumlah

5.588.116.884

5.588.116.884

11.540.014.413

11.540.014.413

Total

Risiko Tingkat Bunga

c.

Interest Risk

Risiko tingkat bunga yang dihadapi Perusahaan dan entitas anaknya berasal dari utang bank dan utang sewa pembiayaan.

The Company and its subsidiaries interest rate arise from bank loans and finance lease liabilities.

Kebijakan manajemen dalam mengelola risiko tingkat bunga ini dengan melakukan analisa pergerakan suku bunga dan jika diperlukan melakukan transaksi interest rate swap.

Management’s policy to manage this risk by analyzing interest rate’s movements and, if needed, enters into interest rate swaps in specific circumstances.

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditas untuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjang dan persyaratan manajemen likuiditas. Perusahaan dan entitas anaknya mengelola risiko likuiditas dengan mempertahankan cadangan yang memadai dan dengan terus memantau rencana dan realisasi arus kas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset dan liabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity risk management framework for the management of the Company and its subsidiaries’ short, medium and long-term funding and liquidity management requirements. The manages liquidity risk by maintaining adequate reserves and by continuously monitoring forecast and actual cash flows, and by matching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Tabel di bawah ini merupakan jadwal jatuh tempo liabilitas keuangan Perusahaan dan entitas anaknya berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal 30 September 2014:

The table below represents the maturity schedule of the Company and its subsidiaries financial liabilities based on undiscounted contractual payments as of September 30, 2014:


Ekshibit F/46

Exhibit F/46





28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) d.


Risiko Likuiditas (Lanjutan) Kurang dari 1 tahun/ Less than 1 year

Utang usaha - Pihak ketiga Pihak berelasi Utang non-usaha Pihak berelasi Pihak ketiga Beban akrual Liabilitas sewa pembiayaan Utang pembelian kendaraan Jumlah

d. 1 - 2 tahun/ 1 - 2 years

Liquidity Risk(Continued)

Lebih dari 3 tahun/ More than 3 years

Jumlah/ Total

2.182.757.680

-

2.182.757.680 -

76.116.426.360 58.888.632.160 648.506.327

-

76.116.426.360 58.888.632.160 648.506.327

32.062.215.898

94.915.578.822

130.673.114

875.809.989

170.029.211.537

95.791.388.811

32.090.891.235 32.090.891.235

1.006.483.103

Third parties Related parties Non-trade payables Related parties Third parties Accruals Finance lease liabilities Liabilities on purchase of vehicles

297.911.491.583

Total

159.068.685.955

Estimasi Nilai Wajar Instrumen Keuangan

Fair Value of Financial Instruments Estimation

Nilai wajar aset dan liabilitas keuangan diestimasi untuk keperluan pengakuan dan pengukuran atau untuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and liabilities must be estimated for recognition and measurement or for disclosure purpose.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan” mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures” requires disclosures of fair value measurements by level of the following fair value measurement hierarchy:









Pengukuran nilai wajar Tingkat 1 yang diperoleh dari harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif untuk aset dan liabilitas yang identik; Pengukuran nilai wajar Tingkat 2 yang diperoleh dari input selain dari harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya derivasi harga); dan Pengukuran nilai wajar Tingkat 3 yang diperoleh dari teknik penilaian yang memasukkan input untuk





aset dan liabilitas yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi). e.

Risiko Permodalan

Level 1 fair value measurements are those derived from quoted prices (unadjusted) in active markets for identical assets or liabilities; Level 2 fair value measurements are those derived from inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable for the asset or liability, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and Level 3 fair value measurements are those derived from valuation techniques that include inputs for the asset or liability that are not based on observable market data (unobservable inputs).

e.

Capital Risk

Dalam mengelola permodalannya, Perusahaan dan entitas anaknya senantiasa mempertahankan kelangsungan usaha serta memaksimalkan manfaat bagi pemegang saham dan pemangku kepentingan lainnya.

In managing capital, the Company and its subsidiaries safeguard its ability to continue as a going concern and to maximize benefits to the shareholders and other stakeholders.

Perusahaan dan entitas anaknya secara aktif dan rutin menelaah dan mengelola permodalannya untuk memastikan struktur modal dan pengembalian yang optimal bagi pemegang saham, dengan mempertimbangkan efisiensi penggunaan modal berdasarkan arus kas operasi dan belanja modal, serta mempertimbangkan kebutuhan modal di masa yang akan datang.

The Company and its subsidiaries actively and regularly reviews and manages its capital to ensure the optimal capital structure and return to the shareholders, taking into the consideration the efficiency of capital use based on operating cash flows and capital expenditures and also consideration of future capital needs.


Ekshibit F/47

Exhibit F/47





28. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) f.


Risiko Permodalan (lanjutan)

f.

Gearing ratio pada tanggal 30 September 2014 and 2013 adalah sebagai berikut:

Capital Risk (Continued) The gearing ratio as of 30 September 2014 and 2013 are as follows:



Pinjaman Kas dan bank dan aset keuangan jangka pendek lainnya

230.796.447.331

121.461.764.704

Pinjaman - bersih Ekuitas

229.727.576.600 935.210.431.408

Rasio pinjaman - bersih terhadap modal

(1.068.870.730)

116.678.187.454 946.603.207.308

24,56%

29. PERIKATAN PENTING a.

(4.783.577.250)

Berdasarkan Perjanjian Kerjasama Pengurusan No. 051/BM/PKP/XII/2009 tanggal 7 Desember 2009, Brent menunjuk Bujur Ukur Bangun untuk pengurusan ijin sampai terbitnya ijin lokasi atas tanah seluas 12.000 ha yang berlokasi di Desa Antibar, Bakau Kecil, Semudun, Pasar Palembang, Sejegi, Malikian, Pasir Sengkubang, Parit Raden, Kecamatan Sungai Kunyit, Mempawah Hilir, Mempawah Timur dan Sungai Pinyuh, Kabupaten Pontianak, Provinsi Kalimantan Barat dengan biaya pengurusan sebesar Rp 4.000.000 per hektar atau sebesar Rp 48.000.000.000 dengan jangka waktu selama 13 bulan sejak tanggal perjanjian ini.

12,33%

Pada tanggal 1 Maret 2011, Boswa dan Agustinus Sitorus (AS), telah menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengurusan No. 0100/BM/PKP/III/2011. Berdasarkan perjanjian tersebut, Boswa menunjuk AS untuk melakukan pengurusan perolehan Izin Lokasi atas tanah seluas 20.000 Ha di Desa Setia Karya, Kreung Alue, Kecamatan Arongan Lambalek dan Sungai Mas, Kabupaten Aceh Barat, Propinsi Aceh, untuk keperluan lahan perkebunan kelapa sawit dengan biaya pengurusan sebesar Rp 50.000.000.000 dengan jangka waktu selama 18 bulan sejak tanggal perjanjian ini. Berdasarkan Surat Pemutusan Perjanjian Kerjasama Pengurusan No. 0126/PPKP/III/2012 tanggal 4 Maret 2012, perjanjian kerjasama pengurusan tersebut diatas dibatalkan. Biaya pengurusan sebesar Rp 16.000.000.000 yang telah dibayar Boswa telah dikembalikan pada September 2012.

Net debt Equity

Net debt to Equity

29. SIGNIFICANT COMMITMENTS a.

Sampai dengan tanggal 31 Desember 2012, biaya pengurusan ijin lokasi tersebut yang telah dibayar Brent sebesar Rp 15.000.000.000. b.

Debts Cash on hand and cash in banks and other current financial asset

Based on Handling Cooperation Agreement No. 051/BM/PKP/XII/2009 dated 7 December 2009, Brent appointed Bujur Ukur Bangun for handling on land rights for issued its location permits over land measuring 12,000 hectare located in Desa Antibar, Bakau Kecil, Semudun, Pasar Palembang, Sejegi, Malikian, Pasir Sengkubang, Pasir Raden, Kecamatan Sungai Kunyit, Mempawah Hilir, Mempawah Timur dan Sungai Pinyuh, Kabupaten Pontianak, West Kalimantan Province with handling fee amounted to Rp 4,000,000 per hectare or Rp 48,000,000,000 for the period of 13 months from the date of the agreement. As of 31 December 2012, handling fee for the location permits has been paid by Brent amounted to Rp 15,000,000,000.

b.

As of 1 March 2011, Boswa and Agustinus Sitorus (AS), entered into Handling Cooperation Agreements No. 0100/BM/PKP/III/2011. Based on the agreement, Boswa appointed AS for handling location permits over the land measures 20,000 hectare in Desa Setia Karya, Kreung Alue, Kecamatan Arongan Lambalek and Sungai Mas, Kabupaten Aceh Barat, Aceh Province, for the land clearing of oil palm planting land amounted to Rp 50,000,000,000 for the period of 18 months from the date of this agreement. Based on the Letter of Termination on Agreement for Handling Cooperation No. 0126/PPKP/III/2012 dated 4 March 2012, cooperation agreement for the hadling has been terminated. Handling fees paid by Boswa amounted to Rp 16,000,000,000 has been refund on September 2012.


Ekshibit F/48

Exhibit F/48





29. PERIKATAN PENTING (Lanjutan) c.

Pada tanggal 4 Maret 2011, Boswa dan Agustinus Sitorus (AS), telah menandatangani Perjanjian Kerjasama Pengurusan No. 0105/BM/PKP/III/2011. Berdasarkan perjanjian tersebut, Boswa menunjuk AS untuk melakukan pengurusan perolehan Izin Lokasi atas tanah seluas 10.000 Ha di Desa Batupanga Daala, Sambali Wali, dan Pussui, Kecamatan Luyo, Desa Surruang, Kenje, Laliko, Sumarrang, Kecamatan Campalagian, Desa Ambo Padang, Tubbi, Piriang Tapiko, Kecamatan Tutar, Propinsi Sulawesi Barat, untuk keperluan lahan perkebunan kelapa sawit dengan biaya pengurusan sebesar Rp 25.000.000.000 dengan jangka waktu selama 18 bulan sejak tanggal perjanjian ini.

29. SIGNIFICANT COMMITMENTS (Continued) c.

Berdasarkan Surat Pemutusan Perjanjian Kerjasama Pengurusan No. 0125/PPKP/III/2012 tanggal 4 Maret 2012, perjanjian kerjasama pengurusan tersebut diatas dibatalkan. Biaya pengurusan sebesar Rp 8.000.000.000 yang telah dibayar Boswa telah dikembalikan pada September 2012.

As of 4 March 2011, Boswa and Agustinus Sitorus (AS), entered into Handling Cooperation Agreement No. 0105/BM/PKP/III/2011. Based on the agreement, Boswa appointed AS to handling obtaining land location permits over land measures 10,000 hectare in Desa Batupanga Daala, Sambali Wali, dan Pussui, Kecamatan Luyo, Desa Surruang, Kenje, Laliko, Sumarrang, Kecamatan Campalagian, Desa Ambo Padang, Tubbi, Piriang Tapiko, Kecamatan Tutar, Propinsi Sulawesi Barat, for the purpose of oil palm planting with handling cost amounted to Rp 25,000,000,000 for the period of 18 months from the date of this agreement. Based on the Letter of Termination on Handling Cooperation Agreement No. 0125/PPKP/III/2012 dated 4 March 2012, handling cooperation agreement has been cancelled. Handling fees amounted to Rp 8,000,000,000 paid by Boswa has been refund on September 2012.

d.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kemitraan No. 001/MAG MPW-KOP/VI/2011 tanggal 8 September 2011, Brent dan Koperasi Rimba sepakat untuk melakukan kerjasama dan pengelolaan usaha budidaya kelapa sawit dengan pola kemitraan yang disepakati yaitu Brent diwajibkan untuk menyerahkan lahan minimal 30% dari lokasi yang diperoleh dan Brent berhak mendapatkan imbalan jasa (manajemen fee) sebesar 5% dari total investasi untuk pembangunan kebun dan selanjutnya pada masa pemeliharaan Tanaman Menghasilkan (TM), Brent berhak menerima manajemen fee sebesar 5% dari total penjualan TBS.

d.

Based on Letter of Cooperation Agreement No. 001/MAG MPW-KOP/VI/2011 dated 8 September 2011, Brent and Cooperative Rimba agreed to conduct partnership and joint-operation on oil palm cultivation with agreed partnership whereas Brent entitled to invested land minimum 30% of areas acquired by Brent for granted 5% management fee from total investment in developed plantations and over the planting perod of Mature Plantation (MP), Brent entitle to receive management fees of 5% of the total sales of TBS.

e.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerja No. 0001/BMPKS/III/JKT/2012 tanggal 1 Maret 2012, Boswa menunjuk PT Primasawit Teknik Berjaya, pihak ketiga, untuk melakukan pekerjaan pada pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit.

e.

Based on the Letter of Working Agreement No. 001/BM-PKS/III/JKT/2012 dated 1 March 2012, Boswa has appointed PT Primasawit Teknik Berjaya, third parties, conducted for the the construction of palm oil mills.

Boswa berkewajiban membayar harga atas pekerjaan pembangunan tersebut sebesar Rp 85.019.937.400 dan USD 1.563.674 (belum termasuk PPN 10%) yang terbagi atas pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dengan kapasitas 45 ton/jam yang dapat ditingkatkan menjadi 60 ton/jam yang meliputi pekerjaan persiapan, pekerjaan galian dan perataan tanah, pekerjaan sipil, serta pengadaan dan instalasi mesin dan listrik.

Boswa obliged to pay the price of the construction works totaling Rp 85,019,937,400 and USD 1,563,674 (exclude VAT10%) consists the construction of palm oil mills with a capacity of 45 tons/hour and can be increased to 60 tons/hour which inclided preparation terms, excavation and land leveling, civil works as well as procurement and installation of machinery and electricity.

Jangka waktu atas penyelesaian pekerjaan pembangunan pabrik pengolahan kelapa sawit dan fasilitas pendukung lainnya adalah selama empat belas (14) bulan terhitung setelah uang muka

The period terms to completion the construction of palm oil mills and other ancikkary facilities are fourteen months from the date of the advance payment is paid.


Ekshibit F/49

Exhibit F/49





dibayarkan. 29. PERIKATAN PENTING (Lanjutan) f.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kerja No. L009/SAS/SP/03-12 tanggal 5 Maret 2012, Boswa menunjuk PT Super Andalas Steel untuk melakukan pembelian atas unit mesin boiler merek Takuma dengan model N-1000R yang memiliki kapasitas 35 ton kap/jam untuk keperluan pengolahan pabrik kelapa sawit di daerah Calang, Aceh.

29. SIGNIFICANT COMMITMENTS (Continued) f.

Boswa berkewajiban membayar harga atas pekerjaan perencanaan tersebut sebesar USD 950.000 (belum termasuk PPN 10%) dan akan di potong Pajak Penghasilan (PPh) 2% atas jasa yang diberikan.

Based on Letter of Working Agreement No. L-009/SAS/SP/03-12 dated 5 Maret 2012, Boswa appointed PT Super Andalas Steel for the purchases of boiler machine brand Takuma with a model N-1000R with capacity of 35 tons/hour for the palm oil processing in Calang, Aceh. Boswa obliged to pay the price of work plan of USD 950,000 (exclude VAT10%) and include 10% of withholding tax over the service rendered

g.

Berdasarkan Surat Perjanjian Kemitraan No. 001/MAGP-KOP SBM/III/2012 tanggal 15 Maret 2012, Perusahaan dan Koperasi Sebaya Baya Maju sepakat untuk melakukan kerjasama dan pengelolaan usaha budidaya kelapa sawit dengan pola kemitraan yang disepakati adalah 70% hasil bersih untuk Perusahaan dan 30% hasil bersih untuk petani peserta koperasi yang dihitung berdasarkan totalitas pendapatan bersih dari seluruh luasan perkebunan yang dikelola oleh Perusahaan.

g.

Based on the Letter of Partnership Agreement No. 001/MAGP-KOP SBM/III/2012 dated15 Maret 2012, the Company and Cooperative Sebaya Baya Maju agreed for the partnership cooperation and cultivation of palm oil with partnership agreed of 70% net proceeds to the Company and 30% net proceeds to the farmers of cooperative computed based on total net revenues of total planting area managed by the Company.

h.

Berdasarkan Akta Perjanjian Kerjasama No. 2 tanggal 4 September 2012 dari Notaris Dino Irwin Tengkano, SH, Perusahaan melakukan perikatan perjanjian kerjasama penjualan dan pembelian hasil kebun kelapa sawit dengan PT Bengkayang Nabati Indonesia, pihak ketiga, dengan harga jual mengikuti harga pasar yang telah ditentukan oleh pemerintah setempat.

h.

Based on Deed of Working Agreement No. 2 dated 4 September 2012 of Notary Dino Irwin Tengkano, S.H., the Company engaged in sales cooperation agreement and purchase of palm oil planting yields with PT Bengkayang Nabati Indonesia, third party, with selling price refer to the market value issued by the local government.

AND ITS SUBSIDIARIES

Recommend Documents