perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ANALISIS INFORMASI FUNDAMENTAL EKONOMI TERHADAP KURS DALAM INVESTASI FOREX (STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY)
SKRIPSI Diajukan untuk Melengkapi Tugas-tugas dan Memenuhi Syarat-syarat untuk Mencapai Gelar Sarjana Ekonomi Universitas Sebelas Maret
oleh : Yeremia Banyu Lantang Purwanto NIM. F0110130
EKONOMI PEMBANGUNAN FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS UNIVERSITAS SEBELAS MARET SURAKARTA commit to user
2014
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRAK Yeremia Banyu Lantang Purwanto F0110130 Fakultas Ekonomi Dan Bisnis/Ekonomi Pembangunan Forex merupakan salah satu instrument berinvestasi dipasar uang yang dilakukan dengan cara melakukan jual beli terhadap mata uang asing. Yang perlu menjadi perhatian dalam berinvestasi dalam pasar forex adalah nilai kurs mata uang yang diperdagangkan. Terdapat dua metode analisis untuk melakukan peramalan dalam menganalisis harga kurs yaitu metode analisis teknikal dan metode analisis fundamental. dengan menggunakan kedua metode tersebut investor berspekulasi dalam memperkirakan harga yang akan datang. Dalam penelitian ini ditekankan mengenai metode analisis fundamental ekonomi. Dimana akan diteliti mengenai pengaruh antara variabel indipenden yaitu ADP Nonfarm Employment Change, Core CPI, dan Prelim UoM Consumer Sentimen terhadap variabel dependen yaitu Kurs USD-JPY yang diperdagangkan di pasar forex dalam jangka panjang dan jangka pendek. Metode analisis data yang digunakan adalah error correction model. Dengan pengujian menggunakan metode ECM diketahui bahwa tidak terdapat pengaruh dalam jangka pendek oleh ketiga variabel indipenden terhadap Kurs USD-JPY yang diperdagangkan dalam bursa forex. namun variabel dependen tersebut berpengaruh dalam jangka panjang. Oleh sebab itu dapat disimpulkan bahwa analisi fundamental ekonomi yang digunakan oleh investor efektif jika digunakan dalam jangka panjang namun tidak berpengaruh dalam jangka pendek.
Kata kunci : Forex, metode analisis fundamental ekonomi, jangka panjang, jangka pendek
commit to user
ii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
ABSTRACT Yeremia Banyu Lantang Purwanto F0110130 Fakultas Ekonomi dan Bisnis/Ekonomi Pembangunan Forex investing is one of the money market instrument which is done by doing the buying and selling of foreign currencies. That needs to be taken in investing in the forex market is the exchange rate of currencies traded. There are two methods of analysis for forecasting exchange rates in analyzing the method of technical analysis and fundamental analysis methods. by using both methods in estimating investors speculating that the price will come. In this study emphasized the fundamental analysis methods of economics. Where will be investigated on the effect of the independent variables, namely ADP Nonfarm Employment Change, Core CPI, Prelim UoM Consumer Sentiment, and the trade balance of the dependent variable is the exchange rate USD-JPY traded in the forex market in the long term and short term. Data analysis method used is the error correction model. By using the method of testing the ECM is known that there is no effect in the short term by three independent variables to exchange rate USD-JPY traded in the forex market. but the dependent variable in the long-term effect. Therefore it can be concluded that the analysis of economic fundamentals that are used by the investor effective if used in the long term but has no effect in the short term. Keywords: Forex, fundamental analysis methods of economics, long-term, short-term
commit to user
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
iv
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
v
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
commit to user
vi
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Motto
Berpikir cepat, bergerak cepat, waktu tidak berputar mundur, kesempatan tidak selalu datang.
Keluarga untuk aku, aku untuk keluarga. (Yeremia Banyu)
commit to user
vii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
HALAMAN PERSEMBAHAN
Terimakasih kepada: Tuhan Yesus Kristus yang selalu memberkati dan menyertai Mama yang membesarkan aku dan menyayangi sepenuh hati Keluarga besar Sularsono yang selalu menyertaiku dengan doa dan memberi banyak dukungan Teman- teman EP A yang menjadi sahabat terbaik dan membantu dalam penyusunan skripsi ini Teman- teman EP 2010 Teman-teman fakultas ekonomi Teman-teman UKM bola Teman-teman kos arda
commit to user
viii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Tuhan Yesus Kristus yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “ANALISIS INFORMASI FUNDAMENTAL EKONOMI TERHADAP KURS DALAM INVESTASI FOREX (STUDI KASUS PADA USD TERHADAP JPY)”. Skripsi ini disusun dengan tujuan memenuhi salah satu syarat dalam menyelesaikan Program Sarja (S1) pada Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. Selama menyusun skripsi penulis tidak lepas dari beberapa pihak, maka dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih yang sebesar-besarnya kepada: 1. Dr. Wisnu Utomo, M.S selaku Dekan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta. 2. Drs. Supriyono, M.Si selaku Ketua Jurusan Ekonomi Pembangunan Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret Surakarta sekaligus pembimbing akademik. 3. Bapak Hery Sulistio Jati NS, SE selaku dosen pembimbing yang telah sabar membimbing penulis. Terima kasih atas perhatian, kritik dan sarannya. Semoga menjadi ilmu yang bermanfaat. 4. Dwi Prasetyani, S.E, M.Si selaku dosen pembimbing akademik yang telah memberikan pengarahan dan bimbingan selama studi kepada penulis. 5. Bapak dan ibu dosen pengampu Fakultas Ekonomi yang telah memberikan ilmunya selama penulis menuntut ilmu di Fakultas Ekonomi Universitas Sebelas Maret. 6. Analisa Richtiani selaku orangtua penulis. Terima kasih atas segala kasih sayang dan doanya sehingga penulis mampu menempuh Program S-1 dengan lancar. 7. Keluarga besar Sularsono yang telah menjadi motivatorku selama ini 8. Teman-teman kos Arda dan Andaru beserta teman-teman kos dari jurusan manajemen lainya yang telah menjadi keluarga baru yang mengisi hari-hari selama di solo. commit to user
ix
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
9. Teman-teman Annur yang selalu mendoakan dan memberi dukungan untuk menyelesaikan kuliah. 10. Teman-teman EPA angkatan 2010 yang telah menjadi keluarga baru yang menyenangkan selama kuliah bagi penulis. 11. Pihak-pihak yang tidak sempat penulis sebutkan satu persatu yang telah membantu penulis baik secara langsung atau tidak langsung Akhirnya, segala kekurangan, kesalahan dan ketidak sempurnaan skripsi ini adalah tanggung jawab penulis.. Semoga penelitian ini bermanfaat bagi kita semua.
Surakarta, 19 Agustus 2014
Yeremia banyu lantang purwanto F0110130
commit to user
x
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
Daftar Isi Halaman Judul…….……………………..…………………………………………………………………………….i Abstrak…………………………………………………………………………………………………………..……….ii Halaman Persetujuan Pembimbing..………………….………………………….…………………..….iii Halaman Pengesahan Tim Penguji..……………………………….………………………………………iv Surat Pernyataan…………………….………………………………………………………………………………v Motto……………………………..……………………………………………………………………………………..vi Halaman Persembahan………………………………………………………………………………..……….vii Kata Pengantar………………………………………………………………..…………………………………..viii Daftar Isi…………………………………………………………………………………………………………………ix
BAB I PENDAHULUAN. ................................................................................ 1 A.
Latar Belakang .................................................................................. 1
B.
Rumusan Masalah ............................................................................. 7
C.
Tujuan Penelitian .............................................................................. 8
D.
Manfaat Penelitian ............................................................................ 9
BAB 2 ............................................................................................................. 10 A.
Pasar Valuta Asing .......................................................................... 10
B.
Fungsi Pasar Valuta Asing ............................................................. 10
C.
Kurs .................................................................................................. 12
D.
Penentuan Nilai Kurs ...................................................................... 12
E.
Kurs Dalam Jangka Panjang ......................................................... 12
a.
Hukum Satu Harga...................................................................... 13
b.
Teori Paritas Daya Beli ............................................................... 13
c. Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kurs Dalam Jangka Panjang 14 F.
Kurs Dalam Jangka Pendek ........................................................... 15 commit to user
ii
perpustakaan.uns.ac.id
G.
digilib.uns.ac.id
Data Fundamental Yang Digunakan Dalam Investasi Forex ..... 15
a.
Berita Pertumbuhan Ekonomi ................................................... 15
b.
Data Survei ................................................................................... 16
c. Data Inflasi ....................................................................................... 16 d.
Suku Bunga .................................................................................. 17
e. Data Tenaga Kerja .......................................................................... 17 H.
Kerangka Pemikiran ....................................................................... 18
I. Hipotesis ............................................................................................... 19 BAB III ........................................................................................................... 20 A.
Desain Penelitian ............................................................................. 20
B.
Ruang Lingkup dan Batasan Penelitian ........................................ 20
C.
Pengukuran Variabel ...................................................................... 21
D.
Jenis Dan Sumber Data .................................................................. 21
1.
Jenis Data...................................................................................... 21
2.
Sumber Data ................................................................................. 21
3.
Metode Pengumpulan Data ........................................................ 21
4.
Definisi Operasional Variabel..................................................... 22
E.
Metode Analisis Data ...................................................................... 25
1.
Ordinary Least Squared (OLS) .................................................... 25
2.
Analisis Error Correction Model (ECM) .................................... 25
F.
Uji akar-akar unit ........................................................................... 29
G.
Uji Kointegrasi ................................................................................. 29
H.
Uji t ................................................................................................... 30
I. Uji F ...................................................................................................... 31 J.
Uji Goodness of Fit .......................................................................... 32
K.
Uji Multikolinearitas ....................................................................... 33
L.
Uji Heteroskedastisitas.................................................................... 33
M.
Uji Autokorelasi ............................................................................... 34
BAB IV ........................................................................................................... 35 A.
to user Variabel ................................. 35 Gambaran Umum commit Perkembangan
iii
perpustakaan.uns.ac.id
digilib.uns.ac.id
1.
Kurs ............................................................................................... 35
2.
ADP Non Farm Employment Change ....................................... 36
3.
Core CPI ....................................................................................... 37
4.
UoM Consumer Sentiment .......................................................... 39
B.
Hasil dan Analisis Data ................................................................... 40
1.
Hasil Estimasi Persamaan OLS .................................................. 41
2.
Uji Stasioner ................................................................................. 43
3.
Uji Kointegrasi ............................................................................. 44
4.
Estimasi Error Correction Model .............................................. 45
5.
Uji Statistik ................................................................................... 47
6.
Uji Asumsi Klasik ........................................................................ 52
C.
Intepretasi ekonomi ......................................................................... 54
BAB V............................................................................................................. 57 A.
Kesimpulan ...................................................................................... 57
B.
Saran ................................................................................................. 57
commit to user
iv
