A VM és VM Befektetési Tanácsadó Zrt. (2000 Szentendre, Mandula u. 8.) kockázatvállalására és kockázatkezelésére vonatkozó információk közzététele
Társaságunk a 164/2008. (VI.27.) Korm. rendeletnek megfelelően az alábbi információkat teszi közzé. Társaságunk szervezeti felépítésében a belső ellenőrzés, a compliance, illetve a kockázatkezelés tevékenysége elkülönül egymástól. A Társaság egy fő belső ellenőrt foglalkoztat munkaviszony keretében. A Belső ellenőr tevékenységét a Felügyelő Bizottság irányítási tevékenysége keretében végzi. A belső ellenőr a fenti szabályzat alapján és a Felügyelő Bizottság irányítási tevékenysége keretében a) vizsgálja és értékeli a társaság irányítási és ellenőrzési rendszereinek, eljárási szabályainak célszerűségét és eredményességét, valamint ezeknek a társaság működésére és tevékenységére irányadó szabályzatokban foglaltakkal való összhangját, b) ajánlásokat fogalmaz meg az a) pontban meghatározott vizsgálat eredményének megfelelően, c) ellenőrzi a b) pont szerinti ajánlásaiban foglaltak megvalósítását, és d) jelentést készít a Felügyelő Bizottság számára, melyet tájékoztatásul az Igazgatóságnak is megküld, e.) kivizsgálja az ügyfélpanaszokat a panaszkezelési szabályzatban meghatározottak szerint, gondoskodik a panasz elbírálása alapján a szükséges lépések megtételéről, a panaszos értesítéséről. A belső ellenőrzés – a Felügyelő Bizottság kivételével - a többi szervezeti egységtől elkülönülten és függetlenül folytatja tevékenységét. A belső ellenőr nem áll sem alá-, sem fölérendeltségi viszonyban a VM és VM más tevékenységet irányító vezetőjével A Társaság Megfelelési vezetőt (compliance) foglalkoztat, aki a Társaság Igazgatóságának tagja. A Megfelelési vezető a) biztosítja, hogy a társaság mindenkor megfeleljen a tevékenységére és működésére vonatkozó jogszabályokban foglaltaknak és a szabályzatokban foglaltak összhangban legyenek a jogszabályi rendelkezésekkel, a szabályozásban bekövetkező változások lehetséges hatásainak elemzése, b) folyamatosan figyelemmel kíséri és rendszeresen ellenőrzi azon intézkedések és eljárások megfelelő érvényesülését, amelyek célja, hogy a társaság a Bszt.-ben és az ezen törvény felhatalmazása alapján kiadott jogszabályban foglaltaknak történő megfelelésben esetleg tapasztalható hiányosságait feltárják, c) folyamatosan figyelemmel kíséri és rendszeresen ellenőrzi a megfelelőségi szabályoknak való megfelelést a megfelelőségi kockázatok szempontjából releváns területeken, illetve folyamatosan figyelemmel kíséri és rendszeresen ellenőrzi a társaság által a megfelelésbeli hiányosságok feltárása érdekében tett intézkedéseit, d) tanácsaival és közreműködésével segíti a társaság azon alkalmazottait, vezetőit, akik a
e)
f)
g) h) i) j)
befektetési szolgáltatási tevékenység végzésében vagy a kiegészítő szolgáltatás nyújtásában részt vesznek, hogy a társaság teljesítse a fenti törvényben foglalt kötelezettségeit, az Igazgatóság számára elkészíti a 4.3.1 pontban meghatározott jelentést, valamint eseti jelentést tesz az első számú vezető részére a megfelelőségi szabályok megsértésének észlelése esetén, a társaság által alkalmazandó megfelelőségi szabályok körének, ezen belül a megfelelőség releváns információk körének meghatározása, megfelelőségi politika, valamint a kapcsolódó belső szabályzatok, eljárásrendek elkészítése és folyamatos aktualizálása, ellátja a társaság személyzetének megfelelőség biztosítási oktatását, a megfelelőség releváns információkkal kapcsolatos nyilvántartások vezetése, esetleges új termékek, eljárások bevezetése előtt megfelelőségi szempontú vélemény nyújtása, a hatóság felé fennálló jelentési kötelezettség teljesítése amennyiben ezt jogszabály, vagy a társaság valamely belső szabályzata előírja.
A megfelelési vezető a) független a befektetési vállalkozás más tevékenységét irányító vezetőjétől, vele sem alávagy fölérendeltségi, sem más módon utasítási viszonyban nem áll, és b) rendelkezik a tevékenysége végzéséhez szükséges felhatalmazással, erőforrásokkal, és a tevékenysége elvégzéséhez szükséges információkhoz való hozzáféréssel. A Társaság külön kockázatkezelésért felelős szervezeti egységet nem alakított ki a Bszt. 20 § (2.) bekezdés a.) és b.) pontjában meghatározott feltételek alapján. Az Igazgatóság haladéktalanul köteles a tárgybeli szervezeti egység megalakítására, vagy felelős kockázatkezelő alkalmazására, amint a Bszt 20 §-ban meghatározott feltételek beállnak. A Társaság kockázatkezelési feladatainak a Kockázatkezelési szabályzatban, a Kereskedési könyv vezetésére vonatkozó szabályzatban, valamint a Társaság befektetési és kereskedési Stratégiájában foglaltaknek megfelelő ellátásért a Vezérigazgató felelős. Társaságunk kizárólag befektetési tanácsadással foglalkozik, így tevékenysége során ügyfél vagyon nem kerül a Társaság birtokába, és számos olyan kockázat, amely egyéb befektetési szolgáltatásokhoz kapcsolódik, Társaságunk esetében nem merül fel. Társaságunk nem köt kereskedési célú ügyleteket, és ezért nem vezet kereskedési könyvet, így a kereskedési könyvi kockázatok Társaságunk esetében nem jellemzőek. Társaságunk Kockázatkezelési szabályzata nagyon erős korlátozásokat tartalmaz a Társaság saját tőkéjének befektetésével kapcsolatban. A saját tőke az alábbi eszközökbe fektethető be (természetesen a működéshez szükséges eszközökön/szoftverek, egyéb eszközökön kívül): (1) Befektetés jegyek, OECD állampapírok, bankbetétek, pénzpiaci instrumentumok (2) Részvények, vállalati hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok (3) Egyéb értékpapírok A saját tőkére vonatkozó befektetési limitek a következők. Az (1) pontba tartozó termékekbe a Társaság saját tőkéjének 100%-a fektethető be, a (2) pontban felsorolt eszközökbe a Társaság saját tőkéjének 100%-a fektethető be azzal a kikötéssel, hogy az egy kibocsátótól származó eszközök értéke nem haladhatja meg a saját tőke 33%-át. A (3) pontba tartozó eszközök maximálisan a saját tőke 33%-át tehetik ki. Származtatott eszközökben a VM és VM nem vehet fel pozíciót, tőkeáttétel alkalmazása a Társaság saját tőkéjét tekintve nem megengedett.
A VM és VM korlátozott tevékenységi köre a működése során fellépő kockázatok körét, illetve annak mértékét is szűkíti. A kockázatkezelési szabályzat következő kockázati típusokat veszi számba: (1) Gazdasági környezet változása, profitabilitás: A működési környezet változásából adódó kockázatok kezelés érdekében az VM ÉS VM igazgatóság éves rendszerességgel felülvizsgálja az üzleti tervben foglaltak teljesülését és annak végrehajtását. (2) Működési kockázat: az VM és VMt fenyegető potenciális veszélyeknek széles skáláját foglalják magukba. Ide tartoznak a jóhiszemű vagy tudatos emberi mulasztás okozta károk, a számítógépes rendszerek működési hibái, a szoftverhibák, a csalás és más kriminális tevékenység következményei, és egyáltalán bármi olyan kockázat, ami egy érzékeny és komplikált tevékenységet folytató Társaság működése folytán felléphet. A Társaság évente összeveti szavatolótőkéjét az alapvető mutató módszerrel számított tőkekövetelménnyel, és szükség esetén tőkepuffert képez. (3) Partnerkockázat: az ügyféllel létrejött szerződés nem-teljesítéséből vagy késedelmes teljesítéséből adódó kockázat. (4) Befektetési kockázat: A Társaság saját tőkéjének befektetéséből eredő kockázat, amely komolyabb veszteségek esetén a saját tőke csökkenéséhez vezethet, és veszélyeztetheti a működést. A főbb kockázati típusok közül az első három pont figyelemmel kísérése a vezérigazgató feladata. Jellemzően ezek a kockázatok nem kvantifikálhatóak, ám a prudens működés során csökkenthetőek. Ugyanakkor a Társaság saját tőkéjének befektetéséből eredő kockázatok jól mérhetőek, és ezek kivédésére, az ebből származó kockázatok kezelésére szolgálnak a fent említett korlátozások a VM és VM saját tőkére vonatkozóan. A Társaság a gyakorlatban igen konzervatívan fektette be a saját tőkét: a Társaság pénzügyi eszközeti kizárólag bankbetétben tartotta. Szavatoló tőke Megnevezés LEVONÁSOK ELŐTTI SZAVATOLÓ TŐKE ALAPVETŐ TŐKE Alapvető tőke pozitív összetevői Jegyzett tőke Cégbíróságon bejegyzett tőke Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti eredmény, ha pozitív Alapvető tőke negatív összetevői Eredménytartalék, ha negatív JÁRULÉKOS TŐKE Járulékos tőke pozitív összetevői Alárendelt kölcsöntőke KIEGÉSZÍTŐ TŐKE KORLÁTOZÁSOK ALAPJÁUL SZOLGÁLÓ SZAVATOLÓ TŐKE
Összeg (Ft) 29 022 000 24 088 000 26 816 000 14 500 000 14 500 000 12 316 000
-2 728 000 -2 728 000 4 934 000 4 934 000 4 934 000 29 022 000
Fennmaradó alapvető tőke Fennmaradó járulékos tőke Fennmaradó alárendelt kölcsöntőke FIZETŐKÉPESSÉGI MUTATÓ TŐKEKÖVETELMÉNYE DEVIZAÁRFOLYAM-, ÁRU- ÉS KERESKEDÉSI KÖNYVI KOCKÁZATOK TŐKEKÖVETELMÉNYE Devizaárfolyam-kockázat tőkekövetelménye MŰKÖDÉSI KOCKÁZAT TŐKEKÖVETELMÉNYE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TŐKE KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉHEZ SZÜKSÉGES SZAVATOLÓ TŐKE SZAVATOLÓ TŐKE TÖBBLET ESZKÖZÖK ÖSSZESEN KERESKEDÉSI KÖNYV ESZKÖZTÉTELEI ÖSSZESEN NEM KERESKEDÉSI KÖNYV ESZKÖZTÉTELEI ÖSSZESEN KORRIGÁLT MÉRLEGFŐÖSSZEG TŐKEMEGFELELÉSI MUTATÓ (%)
24 088 000 4 934 000 4 934 000 4 280 560 38 777 38 777 459 864 29 022 000 4 779 201 24 242 799 53 507 000 53 507 000 53 507 000 49
A Társaságunknál alkalmazott tőkekövetelmény számításnak az a célja, hogy biztosítsa, hogy mind az irányítási, mind a felügyelői funkciót ellátó vezetőtestületek megfelelően azonosítsák, mérjék, összesítsék a társaság kockázatait. Biztosítja továbbá, hogy az intézmény a kockázati profiljának megfelelő tőkét tart, megfelelő kockázatkezelési rendszert működtet és azt folyamatosan fejleszti. A VM és VM-nél a hitelezési kockázat nem jellemző, mert Társaságunk nem folytat hitelezési tevékenységet, likvid eszközeinket diszkontkincstájegyekben vagy bankbetétekben tartjuk. A partnerkockázat az év végén jelentős volt, mert egyetlen ügyfelünkkel szemben 2009. december 31-ével jelentős sikerdíj követelésünk keletkezett. Ez a tétel szavatoló tőkénkhez mérten igen jelentős, azonban ha nem folyt volna be és teljes mértékben le kellett volna írni, a társaság tőkemegfelelését az sem veszélyeztette volna. Ez a tétel a mérlegkészítés napjáig késedelem nélkül befolyt. A Társaság kockázati osztályonként számított tőkekövetelménye: A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók és kockázatvállalások pozíciókockázattal, elszámolási és partnerkockázattal, valamint nagykockázatvállalással kapcsolatos tőkekövetelmény Hitelkockázattal kapcsolatos tőkekövetelmény Működési kockázattal kapcsolatos tőkekövetelmény (alapvető mutató módszer szerint) Devizaárfolyam-kockázattal és árukockázattal kapcsolatos tőkekövetelmény
-
4 280 560 459 864
38 777
Céltartalék képzése a 2009. évben Társaságunknál nem történt, értékvesztést nem számoltunk el, késedelembe esett és hitelminőség romlást elszenvedett kitettségeink nincsenek.
Értékpapírok nem szerepelnek könyveinkben. Társaságunk származtatott ügyleteket nem kötött., ezeknek partnerkockázata sincsen.
Társaságunk nem végez értékpapírosítási ügyleteket, saját számlán nem tart értékpapírosított pozícióból származó értékpapírokat.
Budapest, 2010. június 21.
VM és VM Befektetési Tanácsadó Zrt.
