A vállalati hitelezés alakulása Előadó: Böyte Loránd, osztályvezető
Banca Transilvania középvállalati (mid−corporate) üzletág Szerzőtárs: Dr. Andrei Rădulescu, vezető közgazdász Banca Transilvania
2016 október 15
AKTUÁLIS HELYZETKÉP A vállalatok teljes hitelállománya 2016 első fél évében 3,1%-kal maradt el az egy évvel korábbitól, 101,6 Mrd lejre csökkenve, ezzel elérve 2010 nyara óta jegyzett legalacsonyabb
szintet. Ezen belül: ● A rövid lejáratú hitelek (éven belüli) állománya 4,3%-kal csökkent 33 Mrd lejre, 2008 kezdetén jegyzett minimumra, amit leginkább a vállalatok pénzügyi helyzetének
(tőkeerősségének) javulása illetve az alacsony kamatszint okozta lehetőségköltségnek tudhatunk be ● A középtávú hitelek (éven túli, öt éven belüli) állománya 3,7%-kal csökkent 33,9 Mrd lejre, 2013 végi minimumra, a vállalatok beruházási terveinek krónikus hiánya miatt ● A hosszú lejáratú hitelek (öt éven túli) állománya 1,2%-kal csökkent 34,8 Mrd lejre, 2015 novembere óta jegyzett minimumra, főként az EU előtt álló kihívások felélénkülése miatt ● A vállalati hitelállomány futamidő szerinti megoszlása kiegyensúlyozott
Vállalati hitelállománya alakulása (12 havi gördülő átlag, % éves alapon) 20%
15% Az ipari termelés válság utáni ciklusa
10%
5%
0%
-5% Finanszírozás javulása a vállalati szektorban és a hosszú távú beruházások fokozatos és szelektív fellendülése
-10%
-15% ST
MT
LT
A rövidtávú hitelezés felélénkülését segítette az erősődő kereslet amit az új pénzügyi törvénykönyvbe foglalt adócsökkentések eredményeztek
-20% Forrás: Román Nemzeti Bank (RNB) statisztikai adatai
Forrás: RNB statisztikai adatai May-16
Jan-16
Sep-15
May-15
Jan-15
Sep-14
MT
May-14
Jan-14
Sep-13
May-13
Jan-13
Sep-12
May-12
Jan-12
ST
Sep-11
May-11
Jan-11
Sep-10
May-10
Jan-10
Sep-09
5%
May-09
Jan-09
Sep-08
May-08
Jan-08
Sep-07
May-07
Jan-07
50%
Vállalati hitelállomány futamidő szerinti megoszlása
45%
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
LT
0%
● Az új hitelkihelyezés az év első 6 hónapjában 16,1 Mrd lejre csökkent a
vállalati
szegmensen, 4,9%-al elmaradva az egy évvel korábbi bázishoz képest; ebben az adókedvezmény ideiglenes hatása, a globális ipari termelés ciklus végi jelzései, a világgazdasági és EU klíma általános hűvössége, a vállalatok javuló tőkeerőssége és a közép és hosszú futamidejű beruházások iránti általános bizalmatlanság játszottak számottevő szerepet ● Az első félévben a vállalatok 10,3 Mrd lejnyi friss lej alapú hitelszerződést kötöttek, ami 4,9%-os évi visszaesést jelent ● Az euró és dollár alapú új hitelkihelyezés 1,4%-al esett vissza 5,3 Mrd lejre, illetve 30,4%al 0,5 Mrd lejre ● A lej alapú új hitelfelvétel így az év első hat hónapjában leszerződött új hitelek 63.9%-át teszi ki, míg az euró alapú hitelek a 32.9%-át; a hazai devizát egyre nagyobb előnyben részesítik a vállalatok, lej alapú hitelek állománya már 55%-át teszi ki (történelmi csúcs) a teljes vállalati hitelállománynak, az egy évvel ezelőtti 51,3%-hoz viszonyítva
Dec-07 Mar-08 Jun-08 Sep-08 Dec-08 Mar-09 Jun-09 Sep-09 Dec-09 Mar-10 Jun-10 Sep-10 Dec-10 Mar-11 Jun-11 Sep-11 Dec-11 Mar-12 Jun-12 Sep-12 Dec-12 Mar-13 Jun-13 Sep-13 Dec-13 Mar-14 Jun-14 Sep-14 Dec-14 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16
Vállalati hitelkihelyezés változása (Mrd lej, 12 havi gördülő átlag)
7
6 RON
Forrás: RNB statisztikai adatai EUR USD
5
4
3
2
1
0
Megjegyzések:
● A Román Nemzeti Bank (RNB) számadatai a vállalati szegmensbe sorolnak minden jogi személyt, cég méretétől függetlenül: mikro-, kis-, közép- és nagyvállalatokat
● A RNB közleménye alapján az új hitelkihelyezés olyan frissen leszerződött hitelekre hivatkozik amelyeket a bankok felvezettek hitelkezelő rendszerükbe (beleértve a kamatláb módosulás által érintett állományt is), kizárva a folyószámlahitelt, rövid lejáratú rulírozó hitelt, hitelkártya limiteket, az átütemezett illetve rosszul teljesítő hiteleket
Forrás: RNB statisztikai adatai
May-16
Jan-16
Sep-15
May-15
Jan-15
Sep-14
May-14
Time deposits
Jan-14
Sep-13
May-13
Jan-13
Sep-12
May-12
Jan-12
Overnight deposits
Sep-11
May-11
Jan-11
Sep-10
May-10
Jan-10
Sep-09
May-09
Jan-09
Sep-08
May-08
Jan-08
Sep-07
May-07
Jan-07
A vállalatok román banki hitelállománya és betétállománya (Mrd lej)
140 Corporate loans
120
100
80
60
40
20
0
A román bankrendszer nemteljesítő hitelállományának (NPL) aránya NPL aránya a vállalati és lakossági hitelállományban: Vállalati
Lakossági
Dec 2014
32%
13%
Dec 2015
26%
10%
Márc 2016
25%
9%
Forrás: RNB statisztikai adatai, az Európai Bankhatóság (EBH) módszertana alapján
Megjegyzések: • a hazai javuló makro-pénzügyi környezet és a bankrendszer tisztítási erőfeszítéseinek köszönhetően a júliusban jegyzett 11,02%-os NPL arány az elmúlt 6 év legalacsonyabb értéke • Még így is meghaladja az európai 5,7%-os átlagot (2016 márciusában számolt átlag) illetve az EBH által kiírt 8%-os felső határértéket; EBH NPL szabványa szerint: <3% zöld sáv, [3% - 8%] sárga sáv, >8% piros sáv
Az európai bankrendszer nemteljesítő (NPL) és az átstrukturált (FBE) hitelállományának aránya
Forrás: Európai Bankhatóság (EBH), 2016 márciusi adatok
Forrás: RNB statisztikai adatai May-16
Jan-16
Sep-15
May-15
Jan-15
Sep-14
May-14
Jan-14
RON
Sep-13
May-13
Jan-13
Sep-12
May-12
Jan-12
Sep-11
May-11
Jan-11
Sep-10
0 May-10
Jan-10
Sep-09
May-09
Jan-09
Sep-08
May-08
Jan-08
Sep-07
May-07
Jan-07
Újonnan elhelyezett vállalati hitelek átlagos kamatlába (%)
25
20
15
10
5
EUR
ROBOR vs. EURIBOR - történelmi mélypontok fele
2,0
7,0
6,0 1,5 5,0
1,0
4,0
3,0
0,5
2,0
-0,5 Forrás: Bloomberg
EURIBOR 3M (%)
ROBOR 3M (%) (rhs)
Jul-16
Apr-16
Jan-16
Oct-15
Jul-15
Apr-15
Jan-15
Oct-14
Jul-14
Apr-14
Jan-14
Oct-13
Jul-13
Apr-13
Jan-13
Oct-12
Jul-12
Apr-12
Jan-12
Oct-11
Jul-11
Apr-11
Jan-11
0,0 1,0
0,0
Ipari termelés vs. vállalati új hitelkihelyezés (12 havi gördülő átlag, % éves alapon) 12% 30%
9% Ipari termelés
20%
6% 10% 3% 0% ápr..16
dec..15
aug..15
ápr..15
dec..14
aug..14
ápr..14
dec..13
aug..13
-10%
-20%
-6%
-9%
ápr..13
dec..12
aug..12
ápr..12
dec..11
aug..11
ápr..11
dec..10
aug..10
ápr..10
dec..09
aug..09
ápr..09
-3%
dec..08
0%
vállalati új hitelkihelyezés (jobb oldali skála)
-12% Forrás: Központi Statisztikai Hivatal (INS) és RNB
-30%
-40%
GDP vs. vállalati hitelállomány és új hitelkihelyezés 15%
60%
GDP (%, YoY) Corporate loans (outstanding) (%, YoY) (rhs) Corporate loans (new) (%, YoY) (rhs)
40%
10%
20% 5% 0%
-5%
-10% Forrás: Központi Statisztikai Hivatal (INS), RNB és BT
1Q 16
1Q 15
1Q 14
1Q 13
1Q 12
1Q 11
1Q 10
1Q 09
1Q 08
0% -20%
-40%
-60%
BANCA TRANSILVANIA FÉLÉVES TELJESÍTMÉNYE Az első félévben a BT növelte az előző év első félévéhez képest úgy az új hitelkihelyezést mint az újonnan elhelyezett betétállományát:
● A vállalati teljes hitelállomány 13,4%-al nőtt éves alapon 3,1 Mrd lejre ● A vállalati teljes betétállomány (látra szóló és lekötött betétek) 11,8%-al nőtt éves alapon 8,4 Mrd lejre KKV ● az új hitelkihelyezés 9,2%-al nőtt éves alapon 0,7 Mrd lejre ● a betétállomány 1,7%-al nőtt éves alapon 1,4 Mrd lejre CORPORATE ● az új hitelkihelyezés 14,7%-al nőtt éves alapon 2,4 Mrd lejre ● a betétállomány 14,1%-al nőtt éves alapon 7 Mrd lejre További fő mutatók:
Adózás utáni eredmény: 458,3 millió lej Átlagos tőkejövedelmezőség (ROE): 16,49% NPL: 9,17%
BT – Vállalati új hitelkihelyezés (Mrd lej) 3,5
3,0
0,73 2,5
0,67
2,0
1,5
2,37 1,0
2,06
0,5 Corporate
SME
0,0 1H 2015 Forrás: BT
1H 2016
BT – Teljes vállalati betétállomány (Mrd lej) 8,6
8,4
8,2
8,0
7,8
8,45 7,6
7,4
7,55 7,2
7,0 Forrás: BT
1H 2015
1H 2016
16,5%
BT piaci részesedése a vállalati szegmensben, első félév végén 16,3%
16,0% 15,5% 15,0% 14,5% 14,0%
14,1%
13,5% 13,0% 12,5% Outstanding Forrás: RNB statisztikai adatai
New loans
A vállalati hitelezés fő kihívásai ● Sokrétű banki szabályozás: egyre magasabb tőkekövetelmények, ami megdrágítja a hitelezést ● A hitelállomány minőségének fokozatos javítása, nem teljesítő hitelek kitisztítása ● IFRS 9: hatályba lép 2018 január 1-jével, a pénzügyi instrumentumok megjelenítésére, értékelésére és értékvesztésére vonatkozó iránymutatásokat tartalmaz, fő következménye a gyenge hitelminősítésű vállalatok (magas hitelkockázati tőkét igénylők) finanszírozási lehetőségeinek beszűkülése ● Felerősődő verseny a jó hitelminősítésű vállalatokért, árharc a bankok között, főleg a külfödi bankok részéről mert olcsóbb forrásokkal rendelkeznek ●
Alacsony
kamatkörnyezet:
további
alapkamat-
vagy
kamatfelár-csökkentés
jelentős
jövedelemkiesést okoz ● A pénzügyi-gazdasági válság emléke, a gazdasági szereplők bizalmát a pénzintézetek iránt nehéz visszaállítani, új beruházások iránt általános az alacsony étvágy ● A strukturális reformok lassulása (beleértve az infrastruktúrát), a regionális eltérések és a növekvő munkaerő-költségek, mind hatással vannak a vállalati szektor beruházási terveire
A vállalati hitelezés lehetséges hajtórugói ● Alacsony banki penetrációval és szólid növekedési ütemmel (2015-ben 3,8%-os, 2016 első félévében 6%-os volt az éves GDP nővekedés) jellemezhető a helyi piac, regionális viszonylatban vonzó növekedési lehetőségeket biztosíthat középtávon Magánszféra hitelállományának aránya a GDP-hez százalékban
Forrás: RNB, EKB, Citi Research
● Nem teljesítő hitelek kitisztítása, finanszírozási költségek alacsony szintje, a feldolgozó-
ipari termelés ciklusának várható nővekedési szakasa, alacsony hitel/betét állomány arány (a vállalati szegmensnek tulajdonképpen nincs hitelkitettsége), mind a hitelezés ujraindulását segíthetik elő
BT stratégiai válasza • Vállalati célkitűzésünk: rugalmas üzleti modellünkkel, gyors döntéshozatallal, testre szabott megoldásokkal és vállalkozói szellemiségünkkel a helyi hitelezés bajnokává szeretnénk válni, a romániai vállalati szegmenst legjobban megértő és legjobban támogató bankká • 4 stratégiai irányzat: 1. szakosodás (az agrárszféra és egészségügyi kompetencia mellett megjelenik a nagyvállalati kompetencia központ); 2. értékesítési gyorsaság 3. cross-selling 4. felelős hitelezés és a hitelállomány minőségének folyamatos ellenőrzése • 2020-ra 20%-os piaci részesedést elérni a vállalati szegmensen
Köszönöm a figyelmet!
