Társaság neve: Quaestor Értékpapír Rt. Társaság címe: 1054 Budapest, Báthori u. 4. Ágazati besorolás: Befektetési szolgáltató Beszámolási id szak: 2003. üzleti év
Telefon: 06-1-302-50-10 Telefax: 03-1-312-02-90 E-mail cím:
[email protected] Kapcsolattartó: Papp Csilla, Bukovácz Ákos
PK1. Általános információk a pénzügyi adatokra vonatkozóan Igen Auditált
Nem
X
Konszolidált
X
Számviteli elvek
Magyar
X
IAS
Egyéb
PK2. Konszolidációs körbe bevont társaságok Nincsenek konszolidációs körbe bevont társaságok.
A részvénystruktúrához, a tulajdonosi körhöz kapcsolódó adatlapok RS1. Tulajdonosi struktúra, a részesedés és szavazati arány mértéke Tulajdonosi kör megnevezése
Tárgyév elején (január 01-jén) %2 %3 Db Belföldi intézményi/társaság Külföldi intézményi/társaság Belföldi magánszemély Külföldi magánszemély Munkavállalók, vezet tisztségvisel k Saját tulajdon Államháztartás részét képez Tulajdonos 4 Nemzetközi Fejlesztési Intézmények 5 Egyéb ÖSSZESEN
Bevezetett sorozat1
Teljes alapt ke Id szak végén %2
%3
Db
Tárgyév elején (január 01-jén) %2 %3 Db
Id szak végén %2
%3
Db
93,43 0 6,56 0 0,01
9.788.523 0 687.268 0 918
97,40 0 2,59 0 0,01
10.204.326 0 271.465 0 918
93,43 0 6,56 0 0,01
9.788.523 0 687.268 0 918
97,40 0 2,59 0 0,01
10.204.326 0 271.465 0 918
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0 0
0
0
0
0
0
0
0
0
0 100
0 10.476.70 9
0 100
0 10.476.709
0 100
0 10.476.70 9
0 100
0 10.476.709
RS2. A saját tulajdonban lév részvények (db) mennyiségének alakulása a tárgyévben Társasági szinten Leányvállalatok Mindösszesen
Június 30. 0 0 0
Szeptember 30. 0 0 0
December 31. 0 0 0
Január 1. 0 0 0
Március 31. 0 0 0
A hatályos jogszabályok szerint a Quaestor Értékpapír Rt. saját részvényt nem vásárolhat vissza.
RS3/1. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az id szak végén) a bevezetett sorozatra vonatkozóan Név Quaestor Pénzügyi
Nemzetiség B
Tevékenység I
Mennyiség (db) 4.418.980
1/12. oldal
Részesedés (%) 42,18
Megjegyzés szakmai befektet
Tanácsadó Rt. Quaestor Idegenforgalmi és Kereskedelmi Rt. Termál-Sport Kft. Twins Szálloda Kft. Belföldi intézményi Belföldi magánszemély
B
I
3.529.523
33,69
B B
I I
680.000 705.823 870.000 272.383
6,49 6,74 8,30 2,60
RS3/2. Az 5%-nál nagyobb Tulajdonosok felsorolása, bemutatása (az id szak végén) a teljes alapt kére vonatkozóan Név
Nemzetiség
Tevékenység
Mennyiség (db)
Részesedés (%)
Megjegyzés
Lásd RS3/1 táblázatot. A Társaság teljes alapt kéje megegyezik a bevezetett sorozattal.
A Társaság szervezetéhez, m ködéséhez kapcsolódó adatlapok TSZ1. Általános cégadatok A hatályos alapszabály kelte Utolsó cégbírósági bejegyzés helye Utolsó cégbírósági bejegyzés ideje Utolsó cégbírósági bejegyzés száma A Társaság alapt kéje a tárgyév zárásakor A Társaság m ködésének id tartama A Társaság üzleti éve A Társaság auditorának neve
2003.04.30. Budapest 2003.04.14. Cg. 01-10-043211/75. 1.047.670.900,-Ft Határozatlan. Egybeesik a naptári évvel. PÉNZMENT Könyvvizsgáló, Adótanácsadó és Vállalkozási Korlátolt Felel sség Társaság. (A könyvvizsgálatért személyében is felel s könyvvizsgáló_ Dr. Rocskai János) 1028 Budapest, Rodostó u. 26. Magyar T kepiac Napi Gazdaság 66.02 ’03 66.03 ’03 67.12 ’03 65.23 ’03
A Társaság auditorának címe A Társaság közleményeinek közzétételi helye A Társaság tevékenységi köre (TEÁOR számok alapján)
TSZ3. Vezet állású személyek, és a Kibocsátó m ködését befolyásoló (stratégiai) alkalmazottak Jelleg IT IT IT FB FB FB
Név Tarsoly Csaba Májer Zsolt Tarsolyné Rónaszéki Erika Závodszky Zoltán Dr. Bakódi Kálmán Révész László
Beosztás elnök vezérigazgató tag elnök tag tag
Megbízás kezdete 1996.09.02. 1996.09.02. 1996.09.02. 1997.04.02. 1997.04.02. 1997.04.02.
Megbízás vége 2005.04.30. 2005.04.30. 2005.04.30. 2005.04.30. 2005.04.30. 2005.04.30.
Soron kívüli tájékoztatáshoz kapcsolódó adatlapok ST1. A tárgyid szakban megjelent soron-kívüli tájékoztatások 2003.01.09.
Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ
2003.02.10-i rendkívüli közgy lés meghívója
2/12. oldal
Saját részvény tulajdon (db) 68 0 0 680 0 170
2003.01.15. 2003.02.12. 2003.02.13. 2003.02.24. 2003.03.17. 2003.03.28. 2003.04.25. 2003.04.30. 2003.05.05. 2003.05.06. 2003.05.07. 2003.07.04. 2003.07.07. 2003.08.14. 2003.09.19. 2003.10.10. 2003.10.22. 2003.12.09.
Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ Magyar T kepiac Napi Gazdaság IKSZ
Tájékoztató a Társaság tulajdonosairól, tulajdoni hányadukról A 2003.02.10-i rendkívüli közgy lés határozatai 2002. éves gyorsjelentés Tájékoztató Berecz László és Orosz Attila PSZÁF nyilvántartásból történ törlésér l Tájékoztató Bukovácz Ákos PSZÁF nyilvántartásból történ törlésér l 2003. április 30-i évi rendes közgy lés meghívója Tájékoztató a 2003. április .26-i ügyfélforgalmi szünnapról Tájékoztató a 2002. évi éves jelentés megtekinthet ségér l A 2003. április 30-i évi rendes közgy lés határozatai Tájékoztató a Társaság székesfehérvári fióktelepének ügynöki tevékenységér l 2002. évi éves jelentés Tájékoztatás a Társaság és a Capital Market Trading Értékpapír Ügynökség Kft. között létrejött ügynöki megállapodás megszünetésér l Tájékoztatás a Társaság és a Capital Market Trading Érétkpapír Ügynökség Kft. között 2003. július 1-jén létrejött ügynöki megállapodásról 2003. I. félévi gyorsjelentés 2003. október 21-i rendkívüli közgy lés meghívója Tájékoztatás a 2003. október 18-i ügyfélforgalmi szünnapról A 2003. október 21-i rendkívüli közgy lés határozatainak megjelentetése Tájékoztatás a 2003. december 13-i ügyfélforgalmi szünnapról
ST2. 5%-ot meghaladó tulajdoni hányad megszerzésének, változásának bejelentése Nem volt ilyen változás.
PK3. Mérleg Sor. sz.
Eszközök Tétel megnevezése
Tárgyid szak Tárgyid szak 2002
3/12. oldal
2003
Változás
Változás
a 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60
A) Befektetett eszközök I.IMMATERIÁLIS JAVAK 1. Alapítás átszervezés aktívált értéke 2. Kísérleti fejlesztés aktívált értéke 3. Vagyonérték jogok 4. Szellemi termékek 5. Üzleti vagy cégérték 6. Immeteriális javakra adott el legek 7. Immateriális javak értékhelyesbítése II. TÁRGYI ESZKÖZÖK 1. Ingatlanok és kapcsolódó vagyonérték jogok 2. M szaki berendezések , gépek, járm vek 3. Egyéb berendezések, gépek, járm vek 4. Tenyészállatok 5. Beruházázsok, felújítások 6. Beruházásokra adott el leg 7. Tárgyi eszközök értékhelyesbítése III. BEFEKTETETT PÉNZÜGYI ESZKÖZÖK 1. Tartós részesedése kapcsolt vállalkozásban 2. Tartósan adott kölcsön kapcsolt vállakozásban 3. Egyéb tartós részesedés 4. Tartósan adott kölcsön egyéb részesedési viszonyban álló vállalkozásban 5. Egyéb tartósan adott kölcsön 6. Tartós hitelviszonyt megtestesít értékpapír 7. Befektetett pénzügyi eszközök értékhelyesbítése B) Forgó eszközök I. KÉSZLETEK 1. Anyagok 2. Befejezetlen termelés és félkész termékek 3. Növendék-, hízó- és egyéb állatok 4. Késztermékek 5. Áruk 6. Készletekre adott el legek II. KÖVETELÉSEK 1. Vev követelések 2. Követelések ügyfeleknek nyújtott szolgáltatásból 3. Követelések t zsdei ügyletek elszámolásaiból 4. Követelések a t zsdén kívül kötött ügyletek elszámolásaiból 5. Elszámolóházzal szembeni követelések a) elszámolóházzal szembeni követelés b) elszámolóházi tevékenységet végz szerv. szembeni követelés 6. Követelések kapcsolt vállalkozással szemben 7. Követelések egyéb részesedési viszonyban lév vállalkozással szemben 8. Váltókövetelések 9. Egyéb követelések III. ÉRTÉKPAPÍROK 1. Részesedés kapcsolt vállalkozásban 2. Egyéb részesedés 3. Saját részvények, üzletrészek 4. Forgatási célú hitelviszonyt megtestesít értékpapírok IV. PÉNZESZKÖZÖK 1. Pénztár,csekk 2. Bankbetétek a) t zsdeforgalmi számla b) egyéb bankbetétek C) Aktív id beli elhatárolások 1. Bevételek aktív id beli elhatárolása 2. Költségek, ráfordítások aktív id beli elhatárolása 3. Halasztott ráfordítások ESZKÖZÖK ÖSSZESEN
(eFt) 434 355 117 509 0 0 92 7 417 110 000 0 0 67 846 55 232 0 12 614 0 0 0 0 249 000 52 900 0 196 100 0
(eFt) 255 853 86 097 0 0 67 6 030 80 000 0 0 59 723 51 167 0 8 556 0 0 0 0 110 033 105 933 0 4 100 0
(eFt) -178 502 -31 412 0 0 -25 -1 387 -30 000 0 0 -8 124 -4 065 0 -4 059 0 0 0 0 -138 967 53 033 0 -192 000 0
% -41,10% -26,73% 0,00% 0,00% -27,26% -18,70% -27,27% 0,00% 0,00% -11,97% -7,36% 0,00% -32,17% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -55,81% 100,25% 0,00% -97,91% 0,00%
0 0 0 1 622 635 25 0 0 0 0 25 0 597 929 0 9 397 0 0
0 0 0 2 058 687 0 0 0 0 0 0 0 384 778 10 8 200 0 0
0 0 0 436 052 -25 0 0 0 0 -25 0 -213 151 10 -1 196 0 0
0,00% 0,00% 0,00% 26,87% -100,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -100,00% 0,00% -35,65% 0,00% -12,73% 0,00% 0,00%
12 642 12 642 0
11 551 11 551 0
-1 090 -1 090 0
-8,62% -8,62% 0,00%
405 793 41 531
333 303 0
-72 490 -41 531
-17,86% -100,00%
0 128 566 821 407 0 527 284 0 294 123
0 31 712 1 276 306 0 475 420 0 800 886
0 -96 855 454 899 0 -51 864 0 506 763
0,00% -75,33% 55,38% 0,00% -9,84% 0,00% 172,30%
203 275 24 775 178 500 124 764 53 735 9 336 8 113 1 223 0 2 066 326
397 603 30 633 366 971 235 208 131 763 45 244 45 193 51 0 2 359 783
194 329 5 858 188 471 110 444 78 027 35 907 37 080 -1 173 0 293 457
95,60% 23,64% 105,59% 88,52% 145,21% 384,61% 457,06% -95,86% 0,00% 14,20%
4/12. oldal
Források Sor sz.
Tétel megnevezése
Tárgyid szak
Tárgyid sz ak
Változás
Változás
2 002
2 003
a 59 D) Sajátt ke
(eFt) 1 881 689
(eFt) 1 977 780
(eFt) 96 090
% 5,11%
60 I. JEGYZETT T KE 61 a) visszavásárolt tulajdonosi részesedés 62 II.JEGYZET, DE MÉG BE NEM FIZETETT T KE (-) 63 III. T KETARTALÉK 64 IV. EREDMÉNYTARTALÉK 65 V. LEKÖTÖTT TARTALÉK 66 VI.ÉRTÉKELÉSI TARTALÉK 67 VII. ÁLTALÁNOS TARTALÉK 68 VIII. MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY (+/-) 69 E) Céltartalék
1 047 671 0 0 106 255 687 808
1 047 671 0 0 106 255 704 588
0 23 175 16 780 0
0 32 785 86 481 24 924
0 0 0 0 16 780 0 0 9 609 69 701 24 924
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 2,44% 0,00% 0,00% 41,46% 415,39% 0,00%
0 0 0 180 978
24 924 0 0 332 443
24 924 0 0 151 465
0,00% 0,00% 0,00% 83,69%
70 1. Céltartalék a várható kötelezettségekre 71 2. Céltartalék a jöv beni költségekre 72 3. Egyéb céltartalék 73 F) Kötelezettségek 74 I. HÁTRASOROLT KÖTELEZETTSÉGEK
0
0
0
0,00%
75
0
0
0
0,00%
0
0
0
0,00%
0
0,00%
1. Hátrasorolt kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 76 2. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév vállalkozással szemben 77 3. Hátrasorolt kötelezettségek egyéb gazdálkodóval szemben 78 II. HOSSZÚLEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK
0
0
2 211
1 123
-1 088
-49,21%
79 80 81 82 83 84
0 0 0 0 2 211 0
0 0 0 0 1 123 0
0 0 0 0 -1 088 0
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% -49,21% 0,00%
0
0
0
0,00%
178 767
331 320
152 553
85,34%
0 0 0 4 883
0,00% 0,00% 0,00% 104,29%
144 624 465 0
86,44% 0,00% 0,00%
0
549 549 0 0
233,70% 233,70% 0,00% 0,00%
0
0
0,00%
0 8 573 24 636
0 2 032 20 977
0,00% 31,06% 573,32%
553 3 106
55 24 582
-498 21 475
-90,10% 691,32%
0 2 066 326
0 2 359 783
0 293 457
0,00% 14,20%
1. Hosszú lejáratra kapott kölcsönök 2. Átváltoztatható kötvények 3. Artozások kötvénykibocsátásból 4. Beruházási és fejlesztési hitelek 5. Egyéb hosszúlejáratú hitelek 6. Tartós kötelezettségek kapcsolt vállalkozással szemben 85 7. Tartós kötelezettségek egyéb részesedési viszonyban lév vállalkozással szemben 86 III.RÖVIDLEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101
1. Rövid lejáratú hitelek 0 2. Rövid lejáratú kölcsönök 3. Vev t l kapott el leg 4. Kötelezettségek áruszállításból és szolgáltatásból 4 682 (szállítók) 5. Ügyfelekkel szembeni kötelezettség 167 309 6. Kötelezettségek t zsdei ügyletek elszámolásaiból 0 7. Kötelezettségek t zsdén kívüli ügyletek 0 elszámolásaiból 8. Elszámoló házzal szembeni kötelezettség 235 a) elszámolóházzal szembeni kötelezettség 235 b) elszámolóházi tevékenységet végz szerv. szembeni kötelezettség 9. Rövid lejáratú kötelezettségek kapcsolt 0 vállalkozással szemben 10. Rövid lejáratú kötelezettségek egyéb 0 részesedési viszonyban lév vállalkozással szemben 11. Váltó tartozások 0 12. Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 6 541 G) Passzív id beli elhatárolás 3 659
102 103
1. Bevételek passzív id beli elhatárolása 2. Költségek, ráfordítások passzív id beli elhatárolása 104 3. Halasztott bevételek 104 FORRÁSOK ÖSSZESEN
5/12. oldal
0 9 565 311 933 465 0 784 784
PK4. Eredménykimutatás Sor sz.
Tétel megnevezése
Tárgyid szak
Tárgyid sz ak
2 002
2 003
Változás
Változás
a
(eFt)
(eFt)
a) b) c)
274 596 299 283 73 407
369 364 406 162 14 276
94 768 106 879 -59 131
34,51% 35,71% -80,55%
43 340 25 256
59 563 24 432
16 223 -824
37,43% -3,26%
715 882
873 797
157 915
22,06%
0 218 907 0
6 812 284 693 0
6 812 65 787 0
0,00% 30,05% 0,00%
20 465 166 043
28 806 240 282
8 341 74 239
40,76% 44,71%
405 415
560 594
155 179
38,28%
Bizományosi tevékenység bevételei Kereskedelmi tevékenység bevételei Értékpapír forgalombahozatali tevékenység bevételei d) Letétkezelési,letéti rzési tevékenység bevételei e) Egyéb befektetési szolgáltatási tevékenység bevételei 1 Befektetési szolgáltatási tevékenység bevételei f) g) h)
Bizományosi tevékenység ráfordításai Kereskedelmi tevékenység ráfordításai Értékpapír forgalombahozatal szervezési tevékenység ráfordításai i) Letétkezelési,letéti rzési, tevékenység ráfordításai j) Egyéb befektetési szolgáltatási tevékenység ráfordításai 2 Befektetési szolgáltatási tevékenység ráfordításai
(eFt)
%
I
Befektetési szolgáltatási tevékenység eredménye
310 467
313 202
2 736
0,88%
II III IV V
Egyéb bevételek Ebb l: visszaírt értékvesztés Nem befektetési szolgáltatási tev.bevételei Aktivált saját teljesítmények Anyag jelleg ráfordítások
4 044 0 0 0 172 248
3 955 0 6 013 0 110 502
-89 0 6 013 0 -61 746
-2,21% 0,00% 0,00% 0,00% -35,85%
3 4 5 VI
Bér költség Személy jelleg egyéb kifizetések TB járulék Személy jelleg ráfordítások
38 065 4 976 15 606 58 647
21 651 2 800 8 315 32 766
-16 414 -2 176 -7 292
-43,12% -43,72% -46,72%
-25 882
-44,13%
VII VIII
Értékcsökkenési leirás Egyéb ráfordítások Ebb l: visszaírt értékvesztés Nem befektetési szolgáltatási tev. ráfordításai
49 912 17 333 0 0
41 268 28 144 0 0
-8 644 10 811 0 0
-17,32% 62,37% 0,00% 0,00%
16 371
110 490
94 120
574,91%
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0 0 0 0 0
0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
0 6 658 0 0 6 658
0 5 715 0 152 5 867
0 -942 0 152
0,00% -14,16% 0,00% 0,00%
-791
-11,88%
0 0 395
0 0 269
0 0 -126
0,00% 0,00% -31,82%
0 0
0 0
0 0
0,00% 0,00%
0 395
79 348
IX
A ÜZLETI TEVÉKENYSÉG EREDMÉNYE 6 7 9 8 10 X 11
Kapott (járó) osztalék és részesedés Ebb l: kapsolt vállalkozástól kapott Részesedés értékesítésének árfolyamnyeresége Ebb l: kapsolt vállalkozástól kapott Befektetett eszközöknek min sül hitelviszonyt megtest. Ép.árfolyamnyeresége Ebb l: kapsolt vállalkozástól kapott Kapott kamatok és kamat jelleg bevételek Ebb l: kapsolt vállalkozástól kapott Pénzügyi m veletek egyéb bevételei Nem forgalmazási pénzügyi m veletek bevételei
14 XI
Befektetett pénzügyi eszközök árfolyamvesztesége Ebb l: kapsolt vállalkozásnak adott Fizetett (fizetend ) kamatok és kamat jelleg kifizetések Ebb l: kapsolt vállalkozásnak adott Részesedések, értékpapírok, bankbetétek értékvesztése Pénzügyi m veletek egyéb ráfordításai Nem forgalmazási pénzügyi m veletek ráfordításai
B
PÉNZÜGYI M VELETEK EREDMÉNYE
6 263
5 520
C
SZOKÁSOS VÁLLALKOZÁSI EREDMÉNY
22 634
116 009
XII
Rendkívüli bevételek
10
12 13
XIII D
79
0,00%
-47
-11,84%
-744
-11,88%
93 376
412,55%
498
488
5085,42%
Rendkívüli ráfordítások
2 082
718
-1 364
-65,52%
RENDKÍVÜLI EREDMÉNY
-2 072
-220
1 852
-89,38%
6/12. oldal
E
20 562
115 790
95 228
463,12%
Adófizetési kötelezettség
1 918
19 701
17 783
927,07%
ADÓZOTT EREDMÉNY
18 644
96 089
77 446
415,39%
XV
Általános tartalék képzés, felhasználás
-1 864
-9 609
-7 745
415,39%
13
Eredménytartalék igénybevétele osztalékra, részesedésre Fizetett (jóváhagyott) osztalék, részesedés MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY
0
0
0
0,00%
0 16 780
0 86 480
0 69 701
0,00% 415,39%
XIV F
14 G
ADÓZÁS EL TTI EREDMÉNY
PK6. Mérlegen kívüli jelent sebb tételek Nincs ilyen tétel.
A Társaság történeti áttekintése A Quaestor Értékpapírkereskedelmi és Befektetési Részvénytársaság (továbbiakban: a Társaság) jogel djét, a Quaestor Értékpapír Korlátolt Felel sség Társaságot 1993-ban alapította a Quaestor Pénzügyi Tanácsadó Részvénytársaság ötvenmillió forintos jegyzett t kével. A Társaság alapításától kezdve teljes jogú értékpapírforgalmazási tevékenységre feljogosító engedéllyel rendelkezik, így bizományosi és saját számlás tevékenységet egyaránt végezhet. A Társaság alakulása után gyakorlatilag els tevékenységként a Tallér befektetési jegyek forgalmazását kezdte meg, majd a tevékenységi kör b vítése céljából 1993 szeptemberében a Budapesti Értékt zsdén t zsdetagságot vásárolt, és ett l az id ponttól kezdve ügyfelei részére teljesít t zsdei megbízásokat, illetve kereskedik saját számlára a Budapesti Értékt zsdén. A kés bbiekben a Társaság újabb befektetési jegyek forgalmazásával folytatta ügyfélkörének kiépítését, amely számára egyre több szolgáltatással állt a rendelkezésére. 1994-t l az egyik leglátványosabban fejl d terület az állampapír-kereskedelem lett, amely tevékenység növekv eredményével járult hozzá a Társaság sikereihez. A másik dinamikusan fejl d részleg a t zsdei részvénykereskedelem. A nagyarányú piaci terjeszkedés természetesen jelent s szervezeti változásokat is igényelt. A Társaság kezdetekt l törekedett arra, hogy a szolgáltatásai ne csak a f városban, hanem az ország több pontján elérhet k legyenek. Költséghatékonyság érdekében a Quaestor értékpapír Rt. a Quaestor Pénzügyi Tanácsadó Rt. irodahálózatán keresztül éri el ügyfeleit, így napjainkra az ország 16 városában érhet ek el a Társaság szolgáltatásai. A szervezeti változásokhoz tartozik, hogy 1996 augusztusában az alapító QUAESTOR Pénzügyi Tanácsadó Részvénytársaság felemelte a QUAESTOR Értékpapír Kft. jegyzett t kéjét 200 millió forintra, amely összeggel szeptember másodikán a Társaság részvénytársasággá alakult át. Az alapt ke emelés és az átalakulást a cégbíróság bejegyezte. A Társaság 1996. novemberében nyilvános részvénykibocsátás keretében újabb alapt ke emelést hajtott végre, így a Társaság alapt kéje ma már meghaladja a 616 millió forint. A Társaság alapt kéje tovább növekedett 1999-ben, amikor az eredmény-és t ketartalék terhére történ alapt ke-emeléssel a jegyzett t ke 1,047 milliárd forintra n tt. Ett l az id ponttól kezdve a Társaság befektetési társaságként m ködik, így a szolgáltatások széles körét végezheti. A Társaság piaci környezetének bemutatása Részvénypiac Három sz kös esztend után jött el a fellendülés a világ részvénypiacain. A vezet részvényt zsdék 2000 tavasza óta tartó hanyatlását követ en tavaly jelent sebb javulást mutattak az indexek. Kivétel nélkül emelkedtek a részvényárak az Egyesült Államokban, Nyugat-Európában, s t még Japánban is. A BUX egy év alatt 20 %-kal (euró alapon 8 %-kal) lépett el re, újfent a tízezres lélektani határt ostromolva, ám a forint gyengélkedése miatt a nemzetközi összehasonlításban a börzemutatók gyengén teljesít hányadába került. A részvényforgalom élénkülést mutatott, a megel z évhez képest 22.2%-kal n tt. A kereskedési kedv javulásához hozzájárultak az új bevezetések is, hosszabb ideje el ször történt jelent sebb részvénybevezetés a BÉT-en, míg kivezetésre a Prímagáz Rt. papírjai kerültek. A nyári uborkaszezon végén
7/12. oldal
jelentek meg a virtuális parketten a kárpótlási jegyeket felszívó Forrás Rt. papírjai. A Forrás kibocsátásával szinte elt nt a színr l a kárpótlási jegy. sszel az FHB részvényével b vült a bankpapírok amúgy sz kös köre. A 4.200 Ft-os kibocsátási ár - a lakáshitelezés szigorítása körül kialakult feszült helyzet ellenére – is kedvez nek min sült, pláne, hogy az árjegyz k is résen voltak. Bár a t zsdeindex nyugodtabb grafikont rajzolt, mint a megel z években, természetesen 2003-ban is szolgált a részvénypiac nagyobb meglepetésekkel. Mindenképp megemlítend a sikertelen MOL részvényjegyzés. Bár a MOL továbbra is biztos befektetésnek számított a külföldi alapkezel k körében is, az id zítés nem sikerült szerencsésen. Az olajipari társaság körül ugyan zajlott az élet (gázár-rendezés, PKN fúzió felvetése, INA részesedés), ami nagy lángon tartotta az érdekl dést, ám a kés szi devizapiaci sokk, illetve a lebonyolítás körülményei nem azt az eredményt generálták, amint azt a MOL és állam várt, így kés bbre halasztották a tranzakciót. Nyáron a K&H brókerügy borzolta a kedélyeket. Forint és Állampapír piac Az év túlnyomó részében - els sorban a gyorsjelentési id szakok kivételével – az állampapír- és forintpiaci események a háttérbe szorították a részvényt zsdét. Az ok igen egyszer volt, hatalmas mozgások jellemezték a piacot 2003-ban. A Magyar Nemzeti Bank januárban még kétszer 100 bázispontos kamatcsökkentést hajtott végre, nyár elejét l viszont drasztikusan n tt a kamatszint. Júniusban két lépcs ben 300 bázispont, majd novemberben egy lépésben egy ugyanekkora monetáris szigorítás f z dött a jegybank nevéhez. Az MNB beavatkozására a forint gyengítése és er sítése céljából is szükség volt. Télen rohamoztak el ször a spekulánsok, a sáv er sebbik felének szélére kergetve a forintot, arra apellálva, hogy a sávot ki fogják szélesíteni. A pénzpiaci intervenció (euró vásárlása a sáv szélén) és a nagyobb mérték kamatcsökkentés azonban elérte célját, a forint árfolyama is stabilizálódott. A romló makrogazdasági mutatók – els sorban a folyó fizetési mérleg hiányának megugrása – valamint a kormányzat és a pénzügyi felügyelet között elmérgesed viszony nyomán megmozduló befektet k nyár elején a jegybank által meghatározott 250 Ft-os euró árfolyam fölé küldték a forint árfolyamát. A folyamatnak ismét csak az MNB vetett véget, ám a stabilizációhoz 3 %-os kamatemelésre volt szükség. sszel már állandó témává lett a nemzeti bank és a kormányzat közti egyet nem értés, ami tovább fokozta a piac bizonytalanság-érzetét. A piaci szerepl k mindenesetre ismét megbolygatták a beállni látszó rendszert, a 250-260 Ft-os euró sáv elhagyása után a jegybank ismét a kamatokhoz nyúlt. A drasztikus, 300 pontos emelés sokkot okozott a piacon, mellette és ellene is sokan érveltek. Egyel re úgy t nik lényegi hatással nem bírt a fizet eszköz szinten tartása érdekében, hiszen a pénzügyminiszter lemondása ismét 270-es euró szintet alakított ki. Ugyanakkor az állam többletterhei jelent sen megnövekedtek, az aukciókon nyáron még 6 %-os hozammal forgó papírok jelenleg ennek duplája körül kerülnek kibocsátásra, ennyivel emelve a költségvetés finanszírozási költségeit. Mindenképpen megjegyzend azonban, hogy a forint tavalyi leértékel dése nem min sült drámainak, különösen a térség devizái között. Sokkal inkább az ideges hangulat és a még nem tapasztalt hektikus mozgás folyományaként került hazai fizet eszköz a figyelem középpontjába. A Társaság gazdálkodásának elemzése FORGALOM A Társaság forgalma összességében n tt a 2003-as évben. A T zsdei forgalom csökkenése mellett az állampapír forgalom jelent sen n tt. Ennek oka, hogy a növekv befektet kör a biztonságosabb állampapír befektetéseket részesíti el nyben a kockázatosabb részvénybefektetésekkel szemben. A Társaság forgalmának bázisid szakhoz képesti alakulását az alábbi táblázat szemlélteti. (Adatok Mrd forintban) Megnevezés T zsdei részvény (bizományosi) Állampapír
2002. év
2003. év 21,8 221,2
18,7 562,34
Változás (%) -14,22 154,22
EREDMÉNY A társaság üzleti tevékenységének eredménye 2003-ban 69,7 millió forinttal, 415%-kal n tt. Az impozáns növekedési ráta els rend oka a bázisul szolgáló id szak minimális eredménye. A javulás a befektetési
8/12. oldal
szolgáltatási tevékenység enyhe eredményesség-növekedése mellett az anyagjelleg ráfordítások terén egyaránt elért költségcsökkentésnek köszönhet .
és személyi jelleg
A befektetési szolgáltatási tevékenység eredményének alakulása bevételi oldalon egyaránt köszönhet a bizományosi, a kereskedelmi tevékenység 35%-os illetve azt meghaladó éves növekedési dinamikájának. A befektetési szolgáltatások terén elért 158 milliós bevétel-növekedést azonban csaknem teljesen kompenzálta a tevékenységhez kapcsolódó ráfordítások 155 milliós növekedése. Az anyagjelleg ráfordítások 35%-os csökkenése mellett az ügynök hálózat alkalmazásának hatására tovább csökkent az alkalmazott személyek száma. Így 43% feletti mértékben csökkentek a bérköltségek, személy jelleg egyéb kifizetések, TB járulékok. A fent leírtak következtében a személyi jelleg ráfordítások közel 26 millió forintos csökkenése látható. Az egyéb bevételek nem változtak szignifikánsan, 0,89 millió forintos csökkenése a napi üzletmenet velejárója. Az értékcsökkenési leírás 8 millió forintos csökkenése a befektetett eszközök csökkenésével van összhangban. Az egyes eszközöknél alkalmazott átlagos leírási kulcsokat az alábbi táblázat tartalmazza. Megnevezés Vagyoni érték jogok Szellemi termékek Tárgyi eszközök számítástechnikai eszközöket és gépjárm veket kivéve Számítástechnikai eszközök Gépjárm vek
Átlagos leírási kulcs 6,66% 25% 14,5% 33% 20%
Az egyéb ráfordítások 44%-os emelkedése a bázisévben tapasztalt, a szokásosnál alacsonyabb érték következménye. Az üzleti tevékenység eredmény a fentiek hatására 94 millió forinttal növekedett. A pénzügyi m veletek eredménye 0,7 millió forinttal romlott a bázisévhez képest. Így a szokásos vállalkozási eredmény az alacsonyabb pénzügyi eredmény és a magasabb üzleti tevékenység eredményeképpen 93 millió forinttal n tt, és 116 millió forintot ért el. A rendkívüli eredmény 0,2 millió forinttal csökkentette az eredményt, miután rendkívüli bevételek minimális mértékben jelentkeztek és a rendkívüli ráfordítások 65,52%-kal csökkentek a bázisid szakhoz viszonyítva. Az adózás el tti eredmény a magas üzleti eredmény miatt 95 millió forinttal n tt. Ezzel összhangban a Társaságnak adófizetési kötelezettsége n tt, így az adózott eredmény 77,5 millió forintos emelkedést mutat és 96 millió forintra emelkedett. A törvényi el írásokból következ en Társaság az adózott eredmény 10%-ának megfelel összeg általános tartalékot köteles képezni. ESZKÖZÖK A társaság eszközeinek értéke 14,2%-kal csökkent a bázisadatokhoz képest. A befektetett eszközök értéke 178,5 millió forinttal, 41,1%-kal csökkent, melyen belül az immateriális javak értéke 26,73%-kal sz kült, a tárgyi eszközök értéke 11,97%-kal csökkent, a befektetett pénzügyi eszközök értéke közel 139 millió forinttal, 55,81 százalékkal csökkent. Az immateriális javak 31 millió forintos csökkenésének oka els sorban az értékcsökkenési leírás, amelyet az üzleti vagy cégérték 30 millió forintos, valamint a vagyoni érték jogok csökkenése fejez ki. A tárgyi eszközök értéke 8,1 millió forinttal csökkent, mely részben az ingatlanok csökkenése, részben szintén az értékcsökkenés elszámolásának köszönhet . A befektetett pénzügyi eszközökön belül továbbra is csak részesedések szerepelnek, melynek mértéke 138,9 millió forinttal csökkentek.. A társaság forgóeszközeinek értéke 436 millió forinttal, azaz 26,9%-kal növekedtek, melyben az értékpapírok mérlegsoron volt a legjelent sebb emelkedés, a bázis id szakhoz viszonyítva 55 százalékos, míg a pénzeszközök növekedésem majdnem elérte a 200 millió forintot. A készletek változása értéküket tekintve elhanyagolhatóak. A követelések 213 millió forintos, 33,65%-os csökkenését f ként a kapcsolt vállalkozásokkal szembeni követelések csökkenése okozta. A pénzeszközök 95,6%-os növekedése mögött a Bankbetétek növekedése áll. Az aktív id beli elhatárolások növekedésének oka a Magyar Államkötvények után járó kamatok növekedése.
9/12. oldal
FORRÁSOK A források összetétele továbbra is magas biztonságot nyújt. A saját t ke részaránya 91,1%-r l 83,8%-ra csökkent, míg a kötelezettségek aránya 8,7%-ról 14,8%-ra növekedett. A társaság saját t kéje 96 millió forinttal növekedett. A saját t kén belül a jegyzett t ke összege nem változott, a társaság az elmúlt egy év során nem valósított meg sem t keemelést, sem leszállítást. Az általános tartalék mérlegsor az eredménykimutatásban szerepl általános tartalék összegével n tt. A céltartalékok mérlegsoron üzletmenetb l adódó 24 millió forintos céltartalék képzésére volt szükség. A kötelezettségeken belül a rövid lejáratú kötelezettségek értéke 152 millió forinttal n tt. A mérlegben meg nem jelen , garanciális kötelezettségb l, jegyzési garanciavállalásból és, határid s ügyletb l adódó, ill. egyéb jöv ben esedékes kötelezettsége a cégnek nincsen. MÉRLEGEN KÍVÜLI TÉTELEK A mérlegben meg nem jelen , garanciális kötelezettségb l, határid s ügyletb l adódó, ill. egyéb jöv ben esedékes kötelezettsége a Társaságnak nincsen. A társaság a kötés napján veszi fel könyveibe a t zsdén kötött bizományi ügyleteket. Az évvégén még pénzügyileg nem rendezett t zsdén kötött bizományi ügyletek így mérlegen kívüli tételként a 0. Nyilvántartási számlák számlaosztályában kerülnek kimutatásra. Budapest 2004-04-29 QUAESTOR ÉRTÉKPAPÍR RT.
10/12. oldal
