2011.10.21.
A NEMZETKÖZI ELSZÁMOLÁSOK MÉRÉSÉNEK FONTOSSÁGA
A NEMZETKÖZI FIZETÉSI MÉRLEG
1
4. elıadás
A nemzetközi áru- és pénzforgalom számszerő összefüggései, A külkereskedelmi kapcsolatok alakulása, A külkereskedelmi áruforgalom részesedésének vizsgálata (külkereskedelmi igényesség, ország nyitottsága), A külkereskedelmi forgalom jellege, tendenciája, A forgalom irányultsága, koncentráltsága, Cserearányok, Tıkemozgások volumene, iránya, Nemzetközi pénzkapcsolatok alakulása, az adott ország szerepe, Bel- és külföldi árak kapcsolata,
2
A NEMZETKÖZI FIZETÉSI MÉRLEG Pénzforgalmi mérleg (flow), Egy nemzetgazdaság külfölddel lebonyolított pénzügyi mőveleteit összesítı kimutatás, A nemzetgazdaságok jövedelemszámításának szerves része, Tartalmazza
A mérleg dinamikus egyensúlyban tartása a kormányokkal szemben fontos követelmény! Legfontosabb funkciója, hogy átfogó képet adjon az ország devizamozgással járó tranzakcióiról,
Valutaárfolyam elırejelzése, Az ország jövıbeli fizetıképességének elırejelzése,
Az összes külföldi pénzbevételt és külföldre teljesített kifizetést, A külfölddel szemben keletkezett követeléseket és tartozásokat, A hivatalos tartalékok állományának változását,
Pozíciója egy ország valutájával kapcsolatos kereslet-kínálati viszonyokat tükrözi.
3
4
A FIZETÉSI MÉRLEG SZEREPLİI
HAZÁNK FIZETÉSI MÉRLEGE
Devizabelföldi: Az a szereplı, akire az adott ország devizagazdálkodási szabályai vonatkoznak, Devizakülföldi: Akire az adott ország devizagazdálkodási szabályai nem vonatkoznak. Rezidens: Az a gazdasági szerelı, akit alapvetı gazdasági érdeke az adott országhoz köt, Nem rezidens: Akit alapvetı gazdasági érdeke a külföldhöz köt. Offshore: Kedvezı deviza- és adószabályozási feltételeket biztosító országban bejegyzett szereplı.
Az 1980-as évek közepéig a fizetési mérleg tételei: folyó tételek, tıkemozgási tételek, egyenlegezı tételek, Jelenleg két fı részbıl áll:
folyó fizetési mérleg, tıkeforgalom mérlege
Magyarország 1982 óta (mint tagország) rendszeresen publikálja az IMF rendszerő fizetési mérlegét, A hazai pénznem mellett USD-ben szokás összeállítani, Folyó fizetési mérleg egyenlege:
5
1990 – 1992: pozitív 1993 – 1995: jelentıs negatívum 1996 – 2007: folyamatosan negatív
6
1
2011.10.21.
I. FOLYÓ FIZETÉSI MÉRLEG EGYENLEGE (1+2+3+4)
I. FOLYÓ FIZETÉSI MÉRLEG
1. Kereskedelmi mérleg 2. Szolgáltatások mérlege 3. Jövedelmek egyenlege 4. Viszonzatlan folyó átutalások mérlege II. TŐKEMÉRLEG EGYENLEGE (5+6+7) 5. Államháztartás viszonzatlan tőkeátutalásai, egyenleg 6. Egyéb szektorok viszonzatlan tőkeátutalásai, egyenleg 7. Nem termelt nem pénzügyi javak forgalma, egyenleg III. PÉNZÜGYI MÉRLEG EGYENLEGE (8+9+10) 8. Közvetlen tőkebefektetések egyenlege 9. Portfólió befektetések egyenlege 10. Egyéb befektetések egyenlege IV. TÉVEDÉSEK ÉS KIHAGYÁSOK EGYENLEGE V. TELJES FIZETÉSI MÉRLEG EGYENLEGE VI. A NEMZETKÖZI TARTALÉKOK VÁLTOZÁSA
Külkereskedelmi mérleg: Szolgáltatások mérlege: Jövedelmek egyenlege: Viszonzatlan folyó átutalások mérlege:
1. 2. 3. 4.
7
8
II. TİKEMÉRLEG
III. PÉNZÜGYI MÉRLEG
A tıke nyújtás történhet pénzben vagy dologi formában – ha pénzben történik, akkor beszélünk tıketranszfer. A tıketranszferek között kell kimutatni az egyik országból a másikba áttelepülık miatt a pénzügyi eszközökben bekövetkezı változásokat.
Azt mutatja meg, hogy a folyó fizetési mérleg és a tıkemérleg együttes egyenlege (=külfölddel szembeni nettó finanszírozási képesség) mely pénzügyi követeléseknek és tartozásoknak a változásában nyilvánul meg, Értéke pozitív, ha a folyó fizetési mérleg és a tıkemérleg együttes egyenlege aktívumot mutat, negatív, ha az egyenleg hiányt jelez,
9
10
IV. TÉVEDÉSEK ÉS KIHAGYÁSOK
V.
Azt a statisztikai hibát tartalmazza, mely az eltérı adatforrások, esetenként aggregált információk felhasználása miatt keletkezik, Utólagosan és formailag teremti meg a kettıs könyvvitel elvének való megfelelést, vagyis a tartozik és követel oldal egyezıségét,
Folyó fizetési mérleg + Tıkemérleg + Pénzügyi mérleg + Tévedések és kihagyások egyenlege
TELJES FIZETÉSI MÉRLEG EGYENLEGE
Teljes fizetési mérleg egyenlege (+ / -)
11
12
2
2011.10.21.
VI. NEMZETKÖZI TARTALÉKOK VÁLTOZÁSA
FIZETÉSI MÉRLEG POZÍCIÓ
Azok a likvid eszközök tartoznak ide, melyek a JB által ellenırzöttek, és azonnal elérhetık, Fizetési problémák esetén közvetlenül fizetésre fordíthatók, illetve közvetett módon (devizapiaci intervenció útján az árfolyam befolyásolásával) felhasználhatók a fizetési nehézségek csökkentésére Tartalékok összetevıi:
Konvertibilis devizatartalék, IMF-tıl feltétlen, azonnal lehívható hitel-igénybevételi jogosultság, Monetáris aranytartalék, SDR, Egyéb tartalék,
Ha több külföldi fizetıeszköz áramlik be, akkor ez aktívum Ha több külföldi fizetıeszköz áramlik ki, akkor ez passzívum A sterilizáció lényege éppen a „fölös” pénzmennyiség piac konform „eltüntetése”
13
14
15
16
17
18
AZ ORSZÁGOK CSOPORTOSÍTÁSA A FIZETÉSI MÉRLEG FEJLİDÉSI SZAKASZAI ALAPJÁN Növekvı adósország (FFM negatív, adósságállománya nı), Érett adósország (FFM a fizetett kamatok miatt nem mutat többletet, a kölcsönfelvételek és a törlesztések nagyjából egyensúlyban vannak), Új hitelezı ország (FFM pozitív, lehetıvé teszi a hitelezést és a befektetést), Érett hitelezı ország (Jelentıs tıkejövedelmi és szolgáltatás bevételi többlet, további hitelezést és befektetést tesz lehetıvé),
3
2011.10.21.
19
20
21
22
23
24
4
2011.10.21.
25
5
