A devizahitelezés kivezetésének hatása a bankrendszerre Nagy Márton ügyvezető igazgató
Lízing szakmai napok 2014. november 13.
I. A devizahitelek kivezetése
jelentősen átalakítja a bankrendszert
A devizahiteles probléma rendezése a pénzügyi közvetítés minden területére kihat
Elszámolás
Jövedelmezőség, tőkehelyzet Jelentős egyszeri veszteségek, zsugorodó kamatozó állomány
Hitelezés Rövidtávon Középtávon Veszteségek miatt lefelé mutató kockázatok
Verseny
Növekvő verseny a forint A mérséklődő Az egészségesebb forrásokért Mérséklődő hitel és Forintosítás kockázatoknak pozitív eszközoldal finanszírozási kockázatok a hatása hozzájárulhat a növekedést Fair jobban támogató hitelkiváltások bankrendszerhez Veszteségek miatt Fair élénkítik a Csökkenő kamatmarzs lefelé mutató bankrendszer versenyt a kockázatok háztartási hitelezésben
Magyar Nemzeti Bank
3
Likviditás
Külföldi forrásokra ráutaltság
Romló likviditási helyzet
Csökkenő ráutaltság
A devizahiteleket érintő intézkedések
Mi a lényege?
Ki az érintett kör?
Elszámolás
Fennálló tőketartozás csökkentése vagy egyösszegű visszatérítés, és az eredeti, tisztességes kamat visszaállítása.
Minden hitelszerződés, amelyet 2004. május 1. után folyósítottak és 2009. július 26-ig nem szűnt meg (kivéve: folyószámlahitel és állami kamattámogatású hitelek).
Fair bankrendszer
- 3 év alatti futamidő: rögzített kamat vagy felár, - 3 év feletti futamidő: kamat-, illetve kamatfelárváltoztatási mutató
Minden új és fennálló hitel
Forintosítás
Forintra váltás, a folyósításkori felár maximalizálásával.
Fennálló deviza jelzáloghitel
Magyar Nemzeti Bank
4
Milyen változások lesznek egy tipikus devizaadósnál?
Fennálló tőketartozás
Szerződéskötéskor
Jelenleg
Elszámolás és az eredeti kamatra visszaállás
Forintosítás, kezdeti felárral
5,6 millió HUF (37 ezer CHF)
7,5 millió HUF (29,1 ezer CHF)
6 millió HUF (23,4 ezer CHF)
6 millió HUF
Hitelköltség
5,7 százalék (deviza)
7,8 százalék (deviza)
5,7 százalék (deviza)
5,5 százalék (forint)
Referencia kamat feletti felár
3,4 százalékpont (CHF LIBOR felett)
7,8 százalékpont (CHF LIBOR felett)
5,7 százalékpont (CHF LIBOR felett)
3,4 százalékpont (BUBOR felett)
Törlesztőrészlet nagysága
40 ezer HUF
78 ezer HUF
56 ezer HUF
55 ezer HUF
Jövőben
A kamatláb, illetve a felár változására meghatározott (legalább 3-éves) periódusonként lesz lehetőség az MNB által elfogadott kamatés kamatfelár-változtatási mutatók alapján.
Megjegyzés: a folyósításkori CHF LIBOR átlagosan 2,3 százalék volt, míg a jelenlegi BUBOR referenciakamat 2,1 százalék
Magyar Nemzeti Bank
5
Az árfolyamrés és a tisztességtelen szerződésmódosítások elszámolásának hatása a pénzügyi intézmények eredményére
Becsült bruttó hatás
milliárd forint
Előretekintő Előretekintő Előretekintő Egyéb Becsült éves kamatmarzs ROE Deviza alapú hitelek és csökkenés Összesen eredményhatás kamatbevétel csökkenés jelzáloghitelek megszűnt kiesés (százalékpont) (százalékpont) szerződések
Bankrendszer és fiókok
694.9
88.7
783.6
608.4
92.1
Teljes pénzügyi közvetítőrendszer
785.7
156.3
941.9
732.4
-
0.27
3.24
-
-
Forrás: MNB,KHR
Magyar Nemzeti Bank
6
Jelentős heterogenitás várható az ügyfelek között az elszámolást követő tőketartozás-csökkenés tekintetében 30
%
% 27,9
26,9
25
25,2 24,8
25
22,7
19,4
20
20
15 10
30
13,1
15
12,112,9
10
7,8
5
3,5
2,3
5 0,8 0,6
0-5%
5-10%
10-15%
15-20%
20-25%
25-30%
0
30- %
0
Százalékos csökkenés Forrás: MNB.
Magyar Nemzeti Bank
Fennálló tőke alapján
Szerződésszám alapján
Az adósságcsökkenés mértékének becsült százalékos eloszlása a teljesítő svájci frank alapú jelzáloghitelek esetében 7
És a felárak csökkenése is jelentős heterogenitás mellett megy majd végbe 35
%
% Átlag: 4,9%
35
Átlag: 7,2%
30
30
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0 <4
4,5-5
5-5,5
5,5-6
6-6,5
6,5-7
7-7,5
7,5-8
8<
Deviza alapú jelzáloghitel kamatlábak az elszámolás után Deviza alapú jelzáloghitel kamatlábak
A deviza jelzáloghitelek folyósításkori és az aktuális THM –értékei Magyar Nemzeti Bank
8
Forrás: MNB
A forintosítás várható részletei és hatásai • Csak jelzáloghitelekre fog kiterjedni; • Az átváltási árfolyam kapcsán nem végleges, hogy a piaci lesz-e; • A forintosítás utáni kamatok mértéke felülről limitált lesz (referencia + folyósításkori felár)
• A „fair” keretrendszer szerint kondíciómódosítás esetén az ügyfeleknek 60 napig díjmentes elállási lehetősége lesz; • Megszűnik a háztartások nyitott devizapozíciója; • A devizapozíció zárásával csökken a devizaswap- és a külföldi forrásállomány; • A szükséges devizalikviditást az MNB jegybanki eszközeivel támogatja; • Csökken a rendszerszintű forintlikviditás; • A devizahitelek átváltásával egyaránt verseny indulhat • a forinthitelek árazásában az új „fair” keretrendszer szerint; • a forintforrásokért, vagyis döntően a forintbetétekért;
Magyar Nemzeti Bank
9
A ”fair bankrendszer” transzparens árazási gyakorlatot teremt a hosszú lejáratú hiteleknél Egyoldalú kamatemelés lehetősége
Régen
Folyósítás Referenciakamat alapú, változtatható feláras konstrukció (periódusok végén: MNB által közzétett kamatfelár-változtatási mutató alapján módosítható)
Folyósítás
Fair bankrendszer
Díjmentes felmondás lehetősége
Kamatperióduson (legalább 3 éves) belül fix kamatláb (periódusok végén: MNB által közzétett kamatváltoztatási mutató alapján módosítható)
Folyósítás
Díjmentes felmondás lehetősége
A ”fair bankrendszer” hatása a hosszú lejáratú hitelszerződések árazási gyakorlatára Magyar Nemzeti Bank
10
Forrás: MNB
...és a rövid lejáratú hiteleknél is.
Egyoldalú kamatemelés lehetősége
Régen
Folyósítás Referenciakamat alapú, fix feláras konstrukció
Folyósítás Fair bankrendszer
Fix kamatláb
Folyósítás
A ”fair bankrendszer” hatása a rövid lejáratú hitelszerződések árazási gyakorlatára Magyar Nemzeti Bank
11
Forrás: MNB
Az átállás nyertesei a jelentős likviditási- és tőkepufferrel rendelkező bankok Betétfedezeti mutató az elszámolást követően (%)
120
100
80
60
40
20
0 8
10 12 14 16 18 Tőkemegfelelési mutató az elszámolást követően (%)
20
A tőkemegfelelési és a betétfedezeti mutató becsült értéke az elszámolást követően, bankonként – minél nagyobb a buborék mérete, annál kisebb a vesztesége Magyar Nemzeti Bank
12
Forrás: MNB
Nemzetközi összehasonlításban az alacsonyabb hatékonyságú „térfélre” kerülünk 80
%
%
80
Magyarország
Magyaro. elszámolás után
Jövedelem arányos működési költség (2013)
Málta
0
Csehország
0
Észtország
10
Lettország
10
Spanyolország
20
Horvátország
20
Lengyelország
30
Bulgária
30
Szlovákia
40
Ciprus
40
Románia
50
Litvánia
50
Olaszország
60
Portugália
60
Szlovénia
70
Görögország
70
Jövedelemarányos működési költség nemzetközi összehasonlításban Magyar Nemzeti Bank
13
Forrás: MNB
II. Strukturális törés?
A forintosítás hatására jelentősen csökken a háztartások devizakitettsége 9000
%
Mrd Ft
55 50
7000
45
6000
40
5000
35
4000
30
3000
25
2000
20
1000
15
0
10
2005.jan ápr júl okt 2006.jan ápr júl okt 2007.jan ápr júl okt 2008.jan ápr júl okt 2009.jan ápr júl okt 2010.jan ápr júl okt 2011.jan ápr júl okt 2012.jan ápr júl okt 2013.jan ápr júl okt 2014.jan ápr júl okt 2015.jan ápr júl okt
8000
Háztartás forinthitelek Háztartás devizahitelek Háztartási hitelállomány a GDP arányában (jobb skála)
Háztartási hitelállomány devizális bontásban és a GDP arányában Magyar Nemzeti Bank
15
Forrás: MNB
A háztartási devizahitel/GDP a régiós átlag közelébe mérséklődik 24
%
%
24
4
2
2
0
0
Bulgária Magyarország Románia
2014. I.
4
III.
6
2013.I.
6
III.
8
2012.I.
8
III.
10
2011.I.
10
III.
12
2010.I.
12
III.
14
2009.I.
14
III.
16
2008.I.
16
III.
18
2007.I.
18
III.
20
2006.I.
20
III.
22
2005.I.
22
Csehország Lengyelország Szlovákia
Háztartási hitelállomány devizális bontásban és a GDP arányában Magyar Nemzeti Bank
16
Forrás: MNB
Az elszámolással csökken a nemzetgazdaság nettó külső adóssága 65
%
%
65 60
55
55
50
50
45
45
40
40
35
35
30
30
25
25
20
20
15
15
10
10
5
5
0
0
2005. I. II. III. IV. 2006. I. II. III. IV. 2007. I. II. III. IV. 2008. I. II. III. IV. 2009. I. II. III. IV. 2010. I. II. III. IV. 2011. I. II. III. IV. 2012. I. II. III. IV. 2013. I. II. III. IV. 2014. I. II. III. IV. 2015. I. II. III. IV.
60
Államháztartás
Vállalat
Hitelintézet
Nettó külső adósság
A nettó külső adósság szektoronként a GDP arányában Magyar Nemzeti Bank
17
Forrás: MNB
A forintosítással mérséklődik a háztartások nyitott devizapozíciója %
%
65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10
2000. I. III. 2001. I. III. 2002. I. III. 2003. I. III. 2004. I. III. 2005. I. III. 2006. I. III. 2007. I. III. 2008. I. III. 2009. I. III. 2010. I. III. 2011. I. III. 2012. I. III. 2013. I. III. 2014. I. III. 2015. I.
65 60 55 50 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 -5 -10
Háztartások
Nem pénzügyi vállalat
MNB-vel konszolidált államháztartás
A nettó külső adósság szektoronként a GDP arányában Magyar Nemzeti Bank
18
Forrás: MNB
Konklúzió: új piaci feltételrendszer toxikus eszközök nélkül
Rövid távú kilátások: alacsony fogyasztói kockázatok, élénkülő vállalati hitelezés • Számottevő bővülés a vállalati hitelezésben, elsősorban az NHP-nak köszönhetően; • A háztartási szegmensben továbbra is visszafogott hitelezési aktivitás; • A banki portfóliók megtisztulnak a toxikus eszközöktől (deviza jelzálog, és projektfiannszíorzás); • Alacsony kamatkörnyezet; • Alacsonyabb bevételek; • Elszámolás, fair banking, • Romló költséghatékonyság; forintosítás; • De összeolvadással a működési költségek ¼-e megspórolható; • Adósságfék szabályok
Konszolidáció: kisebb létszámú, koncentráltabb, versengőbb bankrendszer
Magyar Nemzeti Bank
20
A szereplők konszolidációjával javítható a működési hatékonyság 80
%
%
80
Magyaro. Konszolidáció
Magyarország
Magyaro. elszámolás után
Jövedelem arányos működési költség (2013)
Málta
0
Csehország
0
Észtország
10 Lettország
10 Spanyolország
20
Horvátország
20
Lengyelország
30
Bulgária
30
Szlovákia
40
Ciprus
40
Románia
50
Litvánia
50
Olaszország
60
Portugália
60
Szlovénia
70
Görögország
70
Jövedelemarányos működési költség nemzetközi összehasonlításban Magyar Nemzeti Bank
21
Forrás: MNB
Köszönöm a figyelmet!
