9)

06 September 2016

Macroeconomic Daily Insight

RESEARCH

Berita Ekonomi Selasa (6/9) Menteri Keuangan, Sri Mulyani, menyatakan bahwa kemungkunan realisasi pertumbuhan ekonomi pada tahun ini akan mencapai 5.1% atau sedikit dibawah target sebelumnya di 5.2%. Program penghematan belanja negara sebesar IDR 137.65 triliun diperkirakan akan menurunkan laju pertumbuhan ekonomi nasional sebesar 0.1% dimana hal tersebut juga menurunkan penerimaan pajak sekitar 1-1.6% berdasarkan analisis sensitifitas yang dilakukan oleh Badan Kebijakan Fiskal. Masih lambatnya pemulihan ekonomi global terus berdampak terhadap pemulihan ekonomi domestik, namun demikian kami meyakini bahwa program pembangunan infrastruktur dasar dan pelaksanaan Peket Kebijakan EKonomi I-XIII yang telah diumumkan Pemerintah akan semakin terasa dampaknya dalam beberapa bulan kedepan yang akan menopang peningkatan pertumbuhan ekonomi nasionaldalam beberapa tahun kedepan. Hasil survey Indeks Keyakinan Konsumen (IKK) bulan Agustus yang dirilis oleh BI kemarin, Senin (5/9), menunjukkan penurunan sekitar 0.9 basis poin dan berada dilevel 113.3 poin indeks. Penurunan IKK tersebut dipengaruhi oleh turunnya Indeks Kondisi Ekonomi (IKE) saat ini yang turun sebesar 4 basis poin, namun demikian optimisme masyarakat terlihat masih tinggi yang ditandai dengan peningkatan Indeks Ekspektasi Konsumen (IEK) yang meningkat sebesar 2.4 basis poin dilevel 129.5 poin indeks. Melemahnya IKE pada bulan Agustus kami nilai sebagai kejadian normal siklikal dimana beberapa pekan setelah bulan puasa dan perayaan Lebaran berakhir konsumsi akan kembali mengikuti pola normal yang menyebabkan aktifitas perekonomian kembali memasuki pola normalnya. Rencana Pemerintah untuk menghapuskan pajak penghasilan atas bunga Surat Utang Negara (SUN) yang saat ini berkisar antara 0-15% mendapatkan respon positif dari investor SUN yang diyakini akan dapat meningkatkan pendalaman pasar keuangan didalam negeri dan semakin menjadi alternative pilihan bagi investor untuk berinvestasi di pasar keuangan dalam negeri. Dengan dihilangkannya pajak penghasilan atas bunga SUN maka kami perkirakan investor individual yang berpartisipasi dalam memegang instrument investasi SUN akan semakin bertambah dan hal ini juga akan menurunkan tingkat suku bunga pinjaman perbankan dan korporasi nasional sehingga akan sangat menguntungkan bagi perekonomian secara agregat.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Selasa (6/9) Nilai tukar IDR pada perdagangan hingga petang hari kemarin, Senin (5/9), berada dilevel IDR 13,154 per USD dan diperdagangan pada rentang stabilitas normal dikisran IDR 13,247—13,142 per USD dimana dimana pada perdagangan hingga sore hari kemarin kami menilai bahwa posisi IDR relatif membaik terhadap USD dalam rentang volatilitas harian yang wajar. Pada hari ini, Selasa (6/9), kami perkirakan IDR akan berada dikisran IDR 13,092—13,309 per USD (lihat Figure 1.) ditengah minimnya sentimen positif dari dalam maupun luar negeri pad apekan ini. Kami juga memperkirakan bahwa IDR pada perdagangan hari ini akan berfluktuasi secara wajar dan melanjutkan pola stabilitasnya hingga penutupan perdagangan hari ini. Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Selasa (6/9) Forecast 1 Day IDR per USD 13,800

13,500

Forecast Max, 13,309

Highest, 13,299 13,200

Mean, 13,247

Latest IDR, 13,154

Lowest, 13,154

Forecast Min, 13,092

12,900

12,600 30-Aug-16

1-Sep-16

3-Sep-16

5-Sep-16

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Daily Report is available in our website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

06 September 2016


RESEARCH

Economic & Debt Update News

Indikator Ekonomi Makro

GDP Riel Indonesia 2,353

5.4

5.2

2,400

Deskripsi PDB Real ( % ) PDB Real (IDR tn.) PDB Nominal ( % ) PDB Nominal ( IDR tn.)

2Q'16 5.18 2,353 7.59 3,087

1Q'16 4.91 2,262 7.83 2,942

2Q'15 4.66 2,237 9.6 2,869

Neraca Pembayaran (USD mio.) Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% PDB)

2,741 (4,679) (2.14)

(172) (4,762) (2.14)

(2,252) (4,286) (2.46)

Deskripsi Neraca Perdagangan (USD mio.) Kinerja Ekspor (USD mio.) Kinerja Ekspor (%, yoy) Kinerja Impor (USD mio.) Kinerja Impor (%, yoy)

Jul-16 598 9,514 (17.02) 8,917 (11.56)

Jun-16 879 12,974 (3.99) 12,095 (6.80)

Jul-15 1,384 11,466 (18.82) 10,082 (28.40)

Deskripsi Uang Beredar M1 (IDR tn.) Uang Beredar M1 (yoy, %) Uang Beredar M2 (IDR tn.) Uang Beredar M2 (yoy, %)

Jul-16 1,144 10.91 4,729 8.13

Jun-16 1,184 13.93 4,737 8.69

Jul-15 1,032 12.34 4,373 12.5

Deskripsi Inflasi Umum (mom, %) Inflasi Umum (yoy, %) Inflasi Inti (yoy, %)

Aug-16 -0.02 2.79 3.32

Jul-16 0.69 3.21 3.49

Aug-15 0.39 7.18 4.92

Deskripsi Cadangan Devisa (USD bio.) Cadangan Devisa (IDR tn.)

Jul-16 111.4 1,422

Jun-16 109.8 1,420

Jul-15 107.6 1,408

2,313 5.18 2,270 5.04

5 2,237

2,300

2,262 4.91

4.8 2,200 4.74 4.6

4.66

4.4

2,100 Sep-15

Dec-15

Mar-16

Mar-16

GDP Riel (IDR tn.)

Jun-16

GDP Riel ( % )

Jumlah Uang Beredar Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729

16

12

4,800

4,600

8

4,400 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13

4

4,200

0

4,000 Jul-15

Oct-15

Jan-16

Apr-16

Jul-16

Inflasi Indonesia 8

6

4

Inflasi (%, yoy), 2.79

2

Inflasi (%, mom), -0.02

0 Aug-15

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) Deskripsi Anggaran Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 Penerimaan Perpajakan 1,539.2 Penerimaan Negara bukan Pajak 245.1 Hibah 2.0

Jul'16 % Realisasi 759.1 42.5 607.9 39.5 150.1 61.2 1.1 55.2

Total Belanja Negara Belanja Pemerintah Pusat -Belanja Modal -Subsidi Transfer ke Daerah dan Dana Desa

2,082.9 1,306.7 206.6 177.8 776.3

1,006.9 561.6 49.2 76.7 445.3

48.3 43.0 23.8 43.1 57.4

Surplus/Defisit Anggaran

(296.7)

(247.8)

83.5

Deskripsi Penjualan Mobil (unit) Penjualan Motor (unit)

Indikator Bisnis Jul-16 62,585 305,153

Jun-16 91,471 518,878

Jul-15 55,615 421,838

-2

PMI Manufaktur Indeks Indonesia 54

52 PMI Manufaktur, 50.4 50 Standard, 50 48

46

44 Aug-15

Source : BNIS, Bloomberg

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Deskripsi Indeks Keyakinan Konsumen BI Indeks Situasi Terkini Konsumen Indeks Harapan Konsumen

Aug-16 113.3 101.2 127.1

Jul-16 114.2 99.9 127.6

Aug-15 112.6 98.8 120.9

Deskripsi Markit/Nikkei PMI Manufacturing

Aug-16 50.4

Jul-16 48.4

Aug-15 48.4

Source : BPS, BI, Kementerian Keuangan, Bloomberg


2

06 September 2016


RESEARCH Tingkat Suku Bunga ( % )

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan

Deskripsi

-1

-

Hari ini

BI Rate BI Reverse Repo 7H BI Fasilitas Simpan BI Fasilitas Pinjam Credit Default Swap 5Y

H-1

W-1

M-1

6.5 5.25 4.75 7.25 148

6.5 5.25 4.75 7.25 148

6.5 5.25 4.75 7.25 143

13.67 5.22875

13.95 4.85375

13.58 5.20333

6.5 5.25 4.75 7.25 162

(2,000) -2

-2.18

-2.11

Pinjaman Rata-rata (IDR) Pinjaman Rata-rata (USD)

-2.11 -2.14

-2.46

(4,000)

Deposito Rata-rata 1M (IDR) Deposito Rata-rata 3M (IDR) Deposito Rata-rata 12M (IDR)

6.24 6.43 6.36

6.19 6.46 6.40

6.28 6.48 6.41

6.28 6.53 6.48

(6,000)

Deposito Rata-rata 1M (USD) Deposito Rata-rata 3M (USD) Deposito Rata-rata 12M (USD)

0.62 0.62 0.67

0.61 0.61 0.66

0.62 0.64 0.68

0.64 0.68 0.68

JIBOR O/N JIBOR 1 Minggu JIBOR 1 Bulan JIBOR 3 Bulan JIBOR 12 Bulan

4.77 5.37 6.20 7.14 7.63

4.80 5.38 6.21 7.14 7.64

4.81 5.39 6.18 7.14 7.64

4.63 5.34 6.19 7.14 7.68

(4,154)

(4,286)

(5,115)

-3 Jun-15

Sep-15

Dec-15

Transaksi Berjalan (USD mio.)

(4,762)

(5,115)

Mar-16

13.97 5.22

Jun-16

Transaksi Berjalan (% GDP)

Cadangan Devisa (USD bio.) 116.0 Cadangan Devisa, 111.4

112.0 108.0 Rata-rata, 105.2 104.0 100.0 96.0 92.0 Jul-15

Oct-15

Jan-16

Apr-16

Jul-16

JISDOR IDR/USD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/CNY IDR/SGD IDR/AUD

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Hari ini H-1 13,261 13,269 13,214 13,280 14,730 14,865 127 129 17,554 17,615 1,978 1,991 9,715 9,769 10,004 10,029

USD/EUR JPY/USD USD/GBP USD/CNY USD/SGD USD/AUD

1.1155 103.94 1.3293 6.6822 1.3604 0.7572

Deskripsi

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

1.1197 103.24 1.3268 6.6692 1.3594 0.7552

W-1 13,242 13,207 14,895 130 17,472 1,992 9,772 10,045

M-1 13,114 13,128 14,637 130 17,509 1,979 9,783 9,962

1.1196 101.83 1.3137 6.6685 1.3590 0.7570

1.1150 101.24 1.3325 6.6323 1.3434 0.7589

Nilai Tukar IDR terhadap EUR 15,200

7

6.5 BI Rate ( % ), 6.5

14,800

EUR, 14,688

6

14,400 Jibor 1W (%), 5.36981

5.5

Rev.Repo 7D (%), 5.25 5

14,000 5-Aug-16

13-Aug-16

21-Aug-16

29-Aug-16

6-Sep-16

5-Aug-16

13-Aug-16

21-Aug-16

29-Aug-16

6-Sep-16

Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

Nilai Tukar IDR terhadap USD 13,400

136.00

13,200

2,000

132.00

CNY, 1,970

USD, 13,154 13,000

1,960 128.00

JPY, 127.26

124.00

12,800 5-Aug-16

13-Aug-16


21-Aug-16

29-Aug-16

6-Sep-16

1,920 5-Aug-16

13-Aug-16

21-Aug-16

29-Aug-16

6-Sep-16



3

06 September 2016


RESEARCH

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Source : BPS

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Source : BPS

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

Source : BKPM


4

06 September 2016


RESEARCH

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Fathma Hariyani

ext. 3974

[email protected]

Fixed Income Sales


5

06 September 2016


RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.


6

9)

Recommend Documents