9)

08 September 2016

Macroeconomic Daily Insight

RESEARCH

Berita Ekonomi Kamis (8/9) Pembahasan RAPBN 2017 antara Pemerintah dan Dewan Perwakilan Rakyat terus berlanjut hingga hari Rabu (7/9) kemarin. Dalam rapat kerja dengan DPR tersebut, Pemerintah yang diwakili oleh Kementerian, menjelaskan bahwa target pertumbuhan ekonomi yang ingin dicapai tahun depan akan berada pada kisaran 5.2% atau berada sedikit dibawah Nota Keuangan yang disampaikan oleh Pemerintah pada bulan Agustus lalu dimana pertumbuhan ekonomi sebesar 5.3%. Namun demikian kalangan DPR menilai bahwa pertumbuhan ekonomi secara realistis akan berada pada kisaran 5.05% dan berusaha memberikan ruang fiskal lebih kepada pemerintah untuk mencapai target pertumbuhan ekonomi tersebut. Sementara itu, Bank Indonesia memproyeksikan pertumbuhan ekonomi tahun depan akan berada dilevel 5.21% seiring dengan masih lambatnya pemulihan ekonomi global. Bank Indonesia (BI) kembali mengeluarkan rilis jumlah cadangan devisa nasional dimana hingga akhir bulan Agustus kemarin tercatat mengalami peningkatan sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar dibandingkan bulan sebelumnya yang berada pada kisaran USD 111.4 miliar. Peningkatan cadangan devisa tersebut disebabkan oleh peningkatan penerimaan valas yang berasal dari penerimaan devisa migas dan penarikan utang luar negeri oleh pemerintah serta hasil lelang SBBI valas dan masuknya modal asing ke pasar keuangan domestik yang jumlahnya melebihi kebutuhan untuk pembayaran transaksi ekonomis dan kewajiban luar negeri yang harus dibayarkan pada bulan tersebut. Jumlah cadangan devisa hingga akhir bulan Agustus tercatat mampu untuk memenuhi kebutuhan impor nasional serta pembayaran kewajiban luar negeri pemerintah selama 8.3 bulan atau jauh diatas praktek internasional yang hanya mensyaratkan cukup untuk tiga bulan saja. Bank Indonesia (BI) dan Bank Sentral Tiongkok (PBC) sepakat untuk memperpanjang perjanjian antar kedua bank sentral tersebut terkait dengan bilateral currency swap agreement (BCSA) senilai CNY 130 miliar antara BI dan PBC untuk meningkatkan transaksi ekonomi kedua negara dan sekaligus mengamankan nilai tukar IDR terhadap USD yang cenderung volatile dalam beberapa tahun terakhir. Perjanjian BCSA antara BI dan PBC telah dilaksanakan sejak tahun 2013 dan akan berakhir pada tahun ini yang kemudian diperpanjang hingga tahun 2019. BI tercatat juga melakukan kerjasama BCSA dengan Bank Sentral Australia senilai AUD 10 miliar yang mulai berlaku sejak akhir tahun lalu dan juga perjanjian yang sama dengan Bank Sentral Korea (BOK) senilai KRW 10.7 triliun.

Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9) Nilai tukar IDR pada perdagangan hingga sore hari kemarin, Rabu (7/9), tercatat berada dilevel IDr 13,061 per USD dengan rentang perdagangan dikisaran IDR 13,045—13,130 per USD. Pada perdagangan kemarin IDR tercatat menguat tipis dibandingkan posisi penutupan sehari sebelumnya dimana rilis cadangan devisa oleh Bank Indonesia kemarin menjadi sentimen positif bagi para pelaku pasar dimana hingga akhir bulan Agustus cadangan devisa tercatat meningkat sebesar USD 2.1 miliar menjadi USD 113.5 miliar. Pada perdagangan hari ini, Kamis (8/9), kami perkirakan IDR akan berada dikisaran IDR 12,969—13,247 per USD (lihat Figure 1.) dimana sentimen positif tersebut masih akan berdampak pada perdagangan hari ini.

Figure 1. Perkiraan Nilai Tukar IDR Kamis (8/9) Forecast 1 Day IDR per USD 13,800 13,500

Forecast Max, 13,247

Highest, 13,280 13,200 Mean, 13,154

Latest IDR, 13,061

Lowest, 13,061

12,900

Forecast Min, 12,969

12,600 12,300 1-Sep-16

3-Sep-16

5-Sep-16

7-Sep-16

Sumber : BNIS Calculation, Bloomberg.

Daily Report is available in our website BNI Securities: www.bnisecurities.co.id

1

08 September 2016


RESEARCH

Economic & Debt Update News

Indikator Ekonomi Makro

GDP Riel Indonesia 2,353

5.4

5.2

2,400

Deskripsi PDB Real ( % ) PDB Real (IDR tn.) PDB Nominal ( % ) PDB Nominal ( IDR tn.)

2Q'16 5.18 2,353 7.59 3,087

1Q'16 4.91 2,262 7.83 2,942

2Q'15 4.66 2,237 9.6 2,869

Neraca Pembayaran (USD mio.) Transaksi Berjalan (USD mio.) Transaksi Berjalan (% PDB)

2,741 (4,679) (2.14)

(172) (4,762) (2.14)

(2,252) (4,286) (2.46)

Deskripsi Neraca Perdagangan (USD mio.) Kinerja Ekspor (USD mio.) Kinerja Ekspor (%, yoy) Kinerja Impor (USD mio.) Kinerja Impor (%, yoy)

Jul-16 598 9,514 (17.02) 8,917 (11.56)

Jun-16 879 12,974 (3.99) 12,095 (6.80)

Jul-15 1,384 11,466 (18.82) 10,082 (28.40)

Deskripsi Uang Beredar M1 (IDR tn.) Uang Beredar M1 (yoy, %) Uang Beredar M2 (IDR tn.) Uang Beredar M2 (yoy, %)

Jul-16 1,144 10.91 4,729 8.13

Jun-16 1,184 13.93 4,737 8.69

Jul-15 1,032 12.34 4,373 12.5

Deskripsi Inflasi Umum (mom, %) Inflasi Umum (yoy, %) Inflasi Inti (yoy, %)

Aug-16 -0.02 2.79 3.32

Jul-16 0.69 3.21 3.49

Aug-15 0.39 7.18 4.92

Deskripsi Cadangan Devisa (USD bio.) Cadangan Devisa (IDR tn.)

Aug-16 113.5 1,473

Jul-16 111.4 1,422

Aug-15 105.3 1,434

2,313 5.18 2,270 5.04

5 2,237

2,300

2,262 4.91

4.8 2,200 4.74 4.6

4.66

4.4

2,100 Sep-15

Dec-15

Mar-16

Mar-16

GDP Riel (IDR tn.)

Jun-16

GDP Riel ( % )

Jumlah Uang Beredar Uang Beredar M2 (IDR tn.), 4,729

16

12

4,800

4,600

8

4,400 Uang Beredar M2 ( % ), 8.13

4

4,200

0

4,000 Jul-15

Oct-15

Jan-16

Apr-16

Jul-16

Inflasi Indonesia 8

6

4

Inflasi (%, yoy), 2.79

2

Inflasi (%, mom), -0.02

0 Aug-15

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Realisasi APBN 2016 (IDR tn.) Deskripsi Anggaran Total Pendapatan Negara dan Hibah 1,822.5 Penerimaan Perpajakan 1,539.2 Penerimaan Negara bukan Pajak 245.1 Hibah 2.0

Jul'16 % Realisasi 759.1 42.5 607.9 39.5 150.1 61.2 1.1 55.2

Total Belanja Negara Belanja Pemerintah Pusat -Belanja Modal -Subsidi Transfer ke Daerah dan Dana Desa

2,082.9 1,306.7 206.6 177.8 776.3

1,006.9 561.6 49.2 76.7 445.3

48.3 43.0 23.8 43.1 57.4

Surplus/Defisit Anggaran

(296.7)

(247.8)

83.5

Deskripsi Penjualan Mobil (unit) Penjualan Motor (unit)

Indikator Bisnis Jul-16 62,585 305,153

Jun-16 91,471 518,878

Jul-15 55,615 421,838

-2

PMI Manufaktur Indeks Indonesia 54

52 PMI Manufaktur, 50.4 50 Standard, 50 48

46

44 Aug-15

Source : BNIS, Bloomberg

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

Deskripsi Indeks Keyakinan Konsumen BI Indeks Situasi Terkini Konsumen Indeks Harapan Konsumen

Aug-16 113.3 97.2 129.5

Jul-16 114.2 101.2 127.1

Aug-15 112.6 101.2 124

Deskripsi Markit/Nikkei PMI Manufacturing

Aug-16 50.4

Jul-16 48.4

Aug-15 48.4

Source : BPS, BI, Kementerian Keuangan, Bloomberg


2

08 September 2016


RESEARCH Tingkat Suku Bunga ( % )

Surplus/Defisit Neraca Transaksi Berjalan -1

Deskripsi

-

Hari ini

BI Rate BI Reverse Repo 7H BI Fasilitas Simpan BI Fasilitas Pinjam Credit Default Swap 5Y

H-1

W-1

M-1

6.5 5.25 4.75 7.25 137

6.5 5.25 4.75 7.25 141

6.5 5.25 4.75 7.25 146

13.80 5.20333

13.77 5.20333

13.71 5.20333

6.5 5.25 4.75 7.25 147

(2,000) -2

-2.18

-2.11

-2.14

-2.46 (4,286)

(5,115) Sep-15

Dec-15

Transaksi Berjalan (USD mio.)

(4,762)

(5,115)

Mar-16

13.63 5.25

(4,000)

Deposito Rata-rata 1M (IDR) Deposito Rata-rata 3M (IDR) Deposito Rata-rata 12M (IDR)

6.21 6.49 6.36

6.19 6.47 6.37

6.25 6.48 6.40

6.21 6.47 6.50

(6,000)

Deposito Rata-rata 1M (USD) Deposito Rata-rata 3M (USD) Deposito Rata-rata 12M (USD)

0.63 0.65 0.67

0.62 0.63 0.66

0.63 0.62 0.67

0.66 0.63 0.68

JIBOR O/N JIBOR 1 Minggu JIBOR 1 Bulan JIBOR 3 Bulan JIBOR 12 Bulan

4.77 5.37 6.20 7.15 7.63

4.77 5.37 6.20 7.15 7.64

4.81 5.39 6.20 7.12 7.64

4.64 5.35 6.16 7.13 7.66

(4,154)

-3 Jun-15

Pinjaman Rata-rata (IDR) Pinjaman Rata-rata (USD)

-2.11

Jun-16

Transaksi Berjalan (% GDP)

Cadangan Devisa (USD bio.) Cadangan Devisa, 113.5

116.0

JISDOR IDR/USD IDR/EUR IDR/JPY IDR/GBP IDR/CNY IDR/SGD IDR/AUD

Nilai Tukar IDR dan Mata Uang Global Hari ini H-1 13,086 13,162 13,081 13,079 14,704 14,700 129 128 17,454 17,553 1,963 1,959 9,710 9,711 10,037 10,055

USD/EUR JPY/USD USD/GBP USD/CNY USD/SGD USD/AUD

1.1239 101.74 1.3341 6.6625 1.3467 0.7673

Deskripsi

112.0 108.0 Rata-rata, 105.2 104.0 100.0 96.0 92.0 Aug-15

Nov-15

Feb-16

May-16

Aug-16

BI Rate, Jibor 1W, Rev.Repo 7D

1.1255 102.02 1.3439 6.6767 1.3466 0.7688

W-1 13,300 13,288 14,825 128 17,456 1,990 9,752 9,989

M-1 13,144 13,129 14,544 128 17,103 1,972 9,749 10,045

1.1158 103.42 1.3138 6.6778 1.3626 0.7519

1.1088 102.45 1.3041 6.6572 1.3466 0.7651

Nilai Tukar IDR terhadap EUR 15,200

7

6.5 BI Rate ( % ), 6.5

14,800

6

EUR, 14,726

5.5 Jibor 1W (%), 5.36596 Rev.Repo 7D (%), 5.25

5 10-Aug-16

18-Aug-16

26-Aug-16

3-Sep-16

14,400 10-Aug-16

18-Aug-16

26-Aug-16

3-Sep-16

Nilai Tukar IDR terhadap JPY dan CNY

Nilai Tukar IDR terhadap USD 13,400

136.00

13,200

2,000

132.00 CNY, 1,965 1,960 JPY, 128.77

USD, 13,089 13,000

128.00

124.00

12,800 10-Aug-16


18-Aug-16

26-Aug-16

3-Sep-16

1,920 10-Aug-16

18-Aug-16

26-Aug-16

3-Sep-16



3

08 September 2016


RESEARCH

Perkembangan Jumlah Pekerja per Sektor

Source : BPS

Tingkat Pengangguran Berdasarkan Pendidikan yang Ditamatkan

Source : BPS

Perkembangan Investasi Langsung per Kuartal

Source : BKPM


4

08 September 2016


RESEARCH

MACROECONOMIC RESEARCH TEAM Research Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57935828

E-mail

: [email protected]

Norico Gaman

ext. 3934

[email protected]

Head of Research

Heru Irvansyah

ext. 2030

[email protected]

Economist

FIXED INCOME TEAM Fixed Income Division

: +62 21 25543946

Fax No

: +62 21 57936934

E-mail

: [email protected]

Annie Djatmiko

ext. 3936

[email protected]

Division Head (PJS)

Robitirtanto

ext. 3991

[email protected]

Sales Coordinator

Meili Anggraini

ext. 3989

[email protected]

Fixed Income Sales

Nur Amalia

ext. 3911

[email protected]

Fixed Income Sales

Agus Aslichan

ext. 3952

[email protected]

Fixed Income Sales

Fathma Hariyani

ext. 3974

[email protected]

Fixed Income Sales


5

08 September 2016


RESEARCH MAIN OFFICE - JAKARTA PT BNI SECURITIES

Sudirman Plaza, Indofood Tower 16th Floor, Jl. Jend. Sudirman Kav. 76-78 Jakarta 12910, Indonesia Phone: (62-21) 25543946 (Hunting) Fax: (62-21) 57935831 e-mail: [email protected] (General) Website: http://www.bnisecurities.co.id JAKARTA - Mangga Dua Pertokoan Mangga Dua Blok E4 No. 7 Jl. Mangga Dua Raya, Jakarta Utara Phone: (62-21) 6123804-5,62203890 Fax: (62-21) 6123806 e-mail: [email protected] JAKARTA - Puri Indah Gedung Bank BNI Ruko Grand Puri Niaga Puri Kencana Blok K 6 no.2J 2K Puri Kembangan, Jakarta Barat Phone: (62-21) 58357464 Fax: (62-21) 58357465 e-mail: [email protected] JAKARTA - Central Park Central Park, APL Tower Podomoro City Jl. Letjen S. Parman Kav 28, Tanjung Duren Selatan, Grogol Petamburan Phone: (62-21) 29034215 Fax: (62-21) 29034216 email: [email protected] JAKARTA - Wisma Bumiputera Wisma Bumiputera Lt. 6 Jl. Jend. Sudirman Kav. 75 Jakarta Pusat 12910 Phone: (62-21) 2523349 Fax: (62-21) 2523350 e-mail: [email protected] BANDUNG Jl. Perintis Kemerdekaan No. 3 Bandung - 40117 Phone: (62-22) 4213375 Fax: (62-22) 4220604 e-mail: [email protected] YOGYAKARTA Jl. Laksda Adisucipto 137, Yogyakarta - 55282 Phone: (62-274) 581001-584032 Fax: (62-274) 584023 e-mail: [email protected] SURABAYA Jl. Gubernur Suryo No. 36, Surabaya Phone: (62-31) 5320912 Fax: (62-31) 5318425 e-mail: [email protected] SOLO Jl. Honggo Wongso No. 24, Surakarta Phone: (62-271) 729667, 730525 Fax: (62-271) 729668 e-mail: [email protected]

MALANG Jl. Buring No. 58 Malang Phone: (62-341) 321214,321213,321430 Fax: (62-341) 356876 e-mail: [email protected] DENPASAR Komplek Pertokoan Diponegoro Megah Blok A5-6 Lantai 2 Jl. Diponegoro No. 100, Denpasar - Bali Phone: (62-361) 264376, 2753389 Fax: (62-361) 229170 e-mail: [email protected] MEDAN Jl. Pemuda No. 12, Medan - 20151 Phone: (62-61) 4579616 Fax: (62-61) 4579656 e-mail: [email protected] PALEMBANG Jl. Jend. Sudirman 132, Palembang - 30126 Phone: (62-711) 361969 Fax: (62-711) 319663 e-mail: [email protected] PEKANBARU Jl. Riau, No. 124, Lt. 2, Pekanbaru Phone: (62-761) 46757, 839698 Fax: (62-761) 856279 e-mail: [email protected] MANADO BNI KLN Megamas, Lt. 3, Kawasan Mega Mas Blok I C1 Jl. PiereTendean, No. 20, Manado Phone: (62-431) 847256 Fax: (62-24) 847256 e-mail: [email protected] ACEH Kantor Cabang BNI Banda Aceh Lt.2 Jl. KH. Ahmad Dahlan No. 111, Banda Aceh Phone: (62-651) 31109 Fax: (62-651) 31107 BANJARMASIN Gd. Bank BNI Antasari Lt. 2 Jl. PangeranAntasari No. 44 RT 008, Banjarmasin Phone: (62-511) 3253735 Fax: (62-651) 3253754 e-mail: [email protected]

This document is not intended to be an offer, or a satisfaction of an offer, to buy or sell relevant securities (i.e. securities mentioned herein or of the same issuer and options, warrants or rights to or interest in any such securities). The information and opinions contained in this document have been compiled from or arrived at in good faith from sources believed to be reliable. No representation or warranty, expressed or implied, is made by BNI SECURITIES or any other member of the BNI Group, including any other member of the BNI Group from whom this document may be received, as to the accuracy or completeness of the information contained herein. All opinions and estimates in this report constitute our judgment as of this date and are subject to change without notice. Dokumen ini tidak diperuntukan sebagai suatu penawaran, atau permohonan dari suatu penawaran, permintaan untuk membeli atau menjual efek dan segala hal yang berhubungan dengan efek (seperti efek yang disebutkan disini, atau dari emiten yang sama, dari waran atau hak memesan efek atau kepentingan lain dari efek tersebut). Seluruh informasi dan opini yang terdapat dalam dokumen ini dengan cara baik telah dihimpun dari atau berasal dari sumber-sumber yang dapat dipercaya dan diandalkan. Tidak ada pengatasnamaan atau jaminan, baik secara langsung maupun tidak langsung dari BNI SECURITIES atau pun pihak-pihak lain dari Grup BNI, termasuk pihak-pihak lain dari Grup BNI dari mana dokumen ini dapat diperoleh, terhadap keakuratan atau kelengkapan dari informasi yang terdapat dalam dokumen ini. Seluruh pendapat dan perkiraan dalam laporan ini merupakan pertimbangan kami pada tanggal tertera dan dapat berubah sewaktu-waktu tanpa pemberitahuan.


6

9)

Recommend Documents