2014. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÖVEGES RÉSZE

Magyar Posta Takarék Önkéntes Nyugd(jpénztár

2014. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÖVEGES RÉSZE

2015.05 .28.


Tartalom 1. A számviteli politika meghatározó elemei, a beszámoló összeállításánál alkalmazott értékelési eljárások, és a 2014. évtől hatályosjogszabály változások beszámolóra gyakorolt hatásának bemutatása 1.1. A számviteli politika meghatározó elemei 1.2’ A Beszámoló összeállításánál alkalmazott értékelési eljárások 1.3. A 2014. évtől hatályosjogszabály változások beszámolóra gyakorolt hatása 2. A pénztári taglétszám alakulása 3. Bevételek-kiadások (ráfordítások) alakulása, tartalékképzési elvek 3.1. A bevételek és kiadások (ráfordítások) alakulása 3.2. A bevételek és kiadások tartalékok közti megosztása, a tagdíj mértéke 4. A működési tevékenység eredménye, a működési céltartalék és a tartaléktőke alakulása 4.1. A működési tevékenység eredménye 4.2. A működési eéltartalék alakulása 4.3. A tartaléktőke alakulása 5. A céltartalékok, a teljesített szolgáltatások, a nyugdíjszolgáltatások folyósításával kapcsolatban felmerült kiadások, a tagoknak visszatérített összegek alakulása 5.1. A fedezeti céltartalék alakulása 5.2. A likviditási céltartalékok alakulása 5.3. A meg nem fizetett tagdíjak tartaléka 5.4. A nyugdíjszolgáltatások folyósításával kapcsolatban felmerült dologi kiadások 6. A cash-flow kimutatás értékelése 7. Kiegészítő vállalkozási tevékenység 8. A munkáltatói kötelezettségvállalások teljesülése 9. A tagokkal szembeni követelések értékelése 10. Alkalmazotti állomány, választott tisztségviselők 11. A Pénztár szolgáltatói 12. A határidős ügyletek bemutatása 13. A befektetési tevékenység hatékonyságának értékelése 13.1 A befektetési arányok alakulása, az eszközérték tartalékok szerinti levezetése 13.2. A pénztári vagyon piaci értékének, nyilvántartási értékének, értékelési különbözetének alakulása 13.3. A Pénztár nettó eszközértéke 2014. december 31-én 13.4. Az eszközök értékváltozása apénztár egységnyi nettó eszközértékére vetítve 13.4./a A vagyonkezelési díj alakulása 13.5. A hozamráta alakulás 14. A működést jellemző mutatók 14.1. Gazdálkodást jellemző mutatók~ 14.2. A pénztár által szükségesnek ítélt további mutatószámok

20l5május28.

4 4 6 6 6 7 7 8 9 9 11 11 12 12 14 15 15 16 16 17 17 18 18 19 21 21 23 23 24 24 24 32 32 32

2


Mellékletek: 1. számú melléklet: 2. számú melléklet: 3. számú melléklet: 4. számú melléklet: 5. számú melléklet: 6. számú melléklet: 7. számú melléklet: 8. számú melléklet: 9. számú melléklet: 10. számú melléklet: 11. számú melléklet: 12. számú melléklet: 13. számú melléklet:

2015 május 28.

2014. évi bevételek és ráfordítások terv- és tény számai 2014. évi működési költségek és ráfordítások terv- és tény számai Az azonosítatlan befizetések állományának bemutatása Befektetések főbb adatainak földrajzi megoszlása Befektetések főbb adatainak devizanemenkénti megoszlása Taglétszám alakulása korévenként Szolgáltatást igénybevevők létszáma korévenként Portfolió állomány Cash-flow kimutatás Fedezeti céltartalék Likviditási tartalékok Céltartalékok állománya összesen Taglétszám alakulása

3


1. A számviteli politika meghatározó elemei, a beszámoló összeállításánál alkalmazott értékelési eljárások, és a 2014. évtől hatályos jogszabály válto zások beszámolóra gyakorolt hatásának bemutatása 1.1.

A számviteli politika meghatározó elemei

A Magyar Posta Takarék Önkéntes Nyugdíjpénztár működését és számviteli politikáját meg határozó jogszabályok: . . . .

a számvitelről szóló többször módosított 2000. évi C. törvény, az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárakról szóló többször módosított 1993. évi XCVI. törvény, az önkéntes nyugdíjpénztárak beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sa játosságairól szóló többször módosított 223/2000. (XII. 19’) Korm. Rendelet, az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló többször módosított 281/2001. (XII. 26.) Korm. Rendelet.

Az éves beszámolóban alkalmazott meghatározó szabályok, információk: Jelentős összegű hiba: ha a hiba feltárásának évében ugyanazon évet érintően megállapított hibák, hibahatások működési eredményt, nyugdíjszolgáltatási, illetve likviditási célú tartalé kokat növelő-csökkentő értékének együttes (előjeltől Riggetlen) összege meghaladja az ellen őrzött üzleti év mérlegfZ5összegének 2 százalékát, illetve ha a mérlegfóösszeg 2%-a meghalad ja a 30 millió forintot. —

-

Nem jelentős összegű hiba: ha a feltárt hibák és hibahatások működési eredményt, nyugdíjszolgáltatási, illetve likviditási célú tartalékokat növelő-csökkentő értékének együttes (elő jeltől rnggetlen) összege nem haladja meg a jelentős összegű hiba értékhatárát. —

—

Megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentős összegű hibák és hibahatások következtében a hiba feltárásának évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott nyugdíjszolgáltatási, illetve likviditási célú tartalékok együttes összege legalább 3%-kal vál tozik (nő vagy csökken). A pénztár az éves pénztári beszámolót az üzleti évről december 31-i fordulónappal készíti el. A pénztár a könyvvizsgáló által is auditált éves pénztári beszámolót legkésőbb a tárgyévet követő év május 31-ig juttatja cl az MNB részére.

Az éves pénztári beszámoló részei: 1. mérleg, 2. eredmény kimutatás, 3. kiegészítő melléklet 2015

május 28.

4


A pénztár az éves pénztári beszámolóval egyidejűleg üzleti jelentést is készít, de az nem része az éves beszámoló nak. Az éves pénztári beszámoló részét képező mérleget, eredmény kimutatást és kiegészítő mel lékletet a hely és a keletezés feltüntetésével az igazgatótanács elnöke Írja alá. A mérlegkészítés időpontja az üzleti évet követő hónap 25. napja. A mérlegben eszközként a befektetett eszközöket, a forgóeszközöket és az aktív időbeli elba tárolásokat kell kimutatni. A pénztár valamennyi eszközét a következő Fő csoportokba sorolja és analitikus nyilvántartá saiban is az alábbiak szerint bontja: . . .

a pénztár működését és vállalkozási tevékenységét szolgáló (működési célú) eszközök a nyugdíjszolgáltatás fedezetéül szolgáló eszközök a likviditási fedezetet szolgáló eszközök.

A mérlegben forrásként a saját tőkét, a céltartalékokat, a kötelezettségeket és a passzív időbeli elhatárolásokat kell kimutatni. A pénztár eredmény kimutatása a következő tő részekből áh: . . .

a pénztár működési és kiegészítő vállalkozási tevékenysége a pénztári szolgáltatások fedezete a likviditási fedezet.

A pénztár működési és kiegészítő vállalkozási tevékenységének mérleg szerinti eredménye ként kell kimutatni a pénztár működésével és kiegészítő vállalkozási tevékenységével kapcso latban az üzleti évben elszámolt bevételek és költségek, ráfordítások (ideértve a működési célú befektetési portfolió értékelési különbözetében bevételként elszárnolt várható hozamot is, valamint az értékelési különbözet összegében ráfordításként elszámolt céltartalék-képzést is) különbségének adófizetési kötelezettséggel csökkentett összegét. A pénztári szolgáltatások fedezetét kell a nyugdíjszolgáltatásokkal összernggésben céltarta lékként megképezni az üzleti évben felmerült bevételek és ráfordítások különbözetének, va lamint a fedezeti célú befektetési portfolió értékelési különbözetében bevételként elszámolt várható hozam összegében. A likviditás (a pénztár fizetőképességének) biztosításával, valamint az azonosítatlan befizeté sek befektetési hozamának fedezetével összernggésben az üzleti évben felmerült bevételek és ráfordítások különbözetéből, valamint a likviditási és kockázati célú befektetési portfolió ér tékelési különbözetében bevételként elszámolt várható hozam összegéből kell céltartalékot képezni. A kiegészítő melléklet tartalmazza azokat a részletes információkat, amelyek a tulajdonosok (tagság), a pénztár vezetése, a munkáltatói tagok, a szolgáltatók, az MNB részére a péirztár vagyonáról, pénzügyi helyzetéről, működése eredményességéről, a pénztár befektetési tevé 2Ol5május28.

5


kenységének hatékonyságáról a megbízható valós összképet tükrözik. A pénztár az üzleti jelentésben az éves beszámoló adatainak értékelésével úgy mutatja be a pénztár vagyoni, pénzügyi, jövedelmi helyzetét, a céltartalékok alakulását és a befektetéseket, hogy a pénztár jövőbeni helyzetének megítéléséhez, valamint a pénztár előrelátható fejlődésé re vonatkozóan a pénztár tagjai a tényleges körülményeknek megfelelő képet kapjanak. Az üzleti jelentés tartalmazza még a mérleg fordulónapja után a mérlegkészítésig bekövetke zett lényeges események, a különösen jelentős folyamatok bemutatását, valamint a pénztár taglétszámának és vagyonának előrejelzését a várható fejlődésre, a gazdasági környezet vár ható változásaira tekintettel.

1.2.

A Beszámoló összeáltításánál alkalmazott értékelési eljárások

A Pénztár nem tér el a vonatkozó jogszabályokban meghatározott értékelési elvektől és érté kelési eljárásoktól. A Pénztár befektetett vagyonának piaci értékelését a Pénztár letétkezelöje, az MKB Bank Zrt. végzi. A pénztár az értékpapírok értékelésénél nem alkalmazza a számviteli törvény 54. *-a (8) és (9) bekezdésében foglalt előírásokat. 1.3.

A 2014. évtől hatályos jogszabály változások beszámolóra gyakorolt hatása

A 2014. évtől hatályba lépett jogszabályi változások a beszámoló tartalmát és formáját nem érintették lényegesen.

2. A pénztári taglétszám alakulása A taglétszám alakulása 2007. év vé~étől: Taglétszám Ebből járadékos

2007 31.746 37

2008 30.786 39

2009 28.785 42

2010 26.601 39

2011 24.992 27

2012 29.526 22

2013 28.523 25

2014 27.815 27

2014.12.31-én a Pénztár taglétszáma 27 815 tő volt, amiből 27 tó járadékszolgáltatást vett igénybe. A taglétszámból:

tó

.

munkáltatóhoz tartozó tag: ebből: Magyar Posta Zrt. egyéb

15 371 14 452 919

.

egyénitag: ebből: közeli hozzátartozó

12444 93

2015 rnájus28.

6


Tagdíjat nyilatkozat alapján nem fizető tagok: Egyéb, tagdíjat nem fizető tagok: Járadékos tagok:

2 508 9 849 27

A 2014’ év taRlétszámának alakulása loRcírnek szerint: Fő Megnevezés

Összesen

Időszak elején Időszak alatti változás A változások részletezése: Ui belépő

28 523 -708 189

Átlépő más pénztárból

8

Ebből: Önsegélyező pénztárból átlépő Átlépő más pénztárba Szolgáltatásban részesült Elhalálozott Kilépett Egyéb megszűnés Időszak végén

O 46 436 33 389 1 27 815

3. Bevételek-kiadások (ráfordítások) alakulása, tartalékképzési elvek 3.1.

A bevételek és kiadások (ráfordítások) alakulása

A Pénztár bevételei az éves pénztári beszámolóban szereplő eredmény-kimutatás alapján 2014-ben összesen 3.496.101 e Ft-ot, kiadásai 783.731 e Ft-ot tettek ki, így a 2014-ben fel használható eredmény összesen 2.712.370 e Ft (2013-ban 2.693.615 e Ft). A felhasználható eredményből 2.716.728 e Ft a fedezeti céltartalék, 5.898 e Ft a likviditási céltartalék állomá nyát növelte, a Pénztár működési eredménye 10.256 oFt veszteséget mutatott. -

-

-

A tagdíjbevételek 2014-re vonatkozó kalkulációja a taglétszám mintegy 3,7%-os csökkenését, ás ezen belül is a fizető taglétszám csökkenését prognosztizálta. A pénzügyi terv 209 tő Új belépővel számolt, a valóságban 189 Fő új belépője volt a pénztárnál. A tervezett más pénz tárból átlépő létszám 12 tő volt, ténylegesen 8 fó lépett át a pénztárhoz. A 2014. évi tervet elfogadó Küldöttközgyűlés az egységes tagdíj mértékére havi 3.000 Ft őszszeget állapított meg. A postai VBKJ keretből választható többiettagdíj-hozzájárulás mértéke 3.500 Ft/hó/pénztártag volt. A tagdíjbevételek 2014-ban a tervezett volumentől mintegy 13%-kal maradtak cl (tervadat 2014: 1.458.323 eFt ; tényadat 2014: 1.266.489 eFt), ugyanakkor az előző évhez viszonyítva kis mérékű, 2,6%-os növekedés figyelhető meg (2013: 1.234.152 eFt). 2013-hoz képest a munkáltatói hozzájárulás volumene több mint 6 %-kal (620.584 eFt-ról 586.670 eFt-ra) esett vissza, az egyéni tagdíjbefizetések (meg nem fizetett tagdíjakkal és utólag befolyt tagdíjjal korrigálva) összege viszont több mint 10 %-ot meghaladóan (613.568 eFt-ról 679.819 eFt-ra) növekedett.

2OlSmájus28.

7


2014 évben a tagi befizetések 982.120 e Ft-tal, a munkáltatói hozzájárulás 586.6’70. e Ft-tal járult hozzá a Pénztár bevételeihez. Ugyanakkor a meg nem Fizetett tagdíjak tartalékára kép zett céltartalékok több mint 306.08 1 e Ft-tal csökkentették a bevételeket. Az utólag befolyt tagdíjak (olyan tagdíjbevétel, amire a Pénztár a meg nem Fizetés miatt már céltartalékot kép zett) 3.780 e Ft-ot tettek ki. A tagok egyéb befizetéseként a tervezettnél magasabb 191.383 e Ft nagyságú összeg folyt be, amely a 2013-ben ezen a jogcímen beérkezett 101.941 e Ft-ot is lényegesen meghaladja. A tagok 191 383 eFt eseti befizetése mellett 106.980 e Ft adóhatóság által utalt adójóváírás érkezett a fedezeti tartalékra. A 2013 évben befolyt 102.204 e Ft össze gű adójóváirás után ez az adójóváírás tekintetében 5%-os, az eseti befizetések esetében vi szont majd kétszeres (2013-as eseti befizetések 101.941 eFt) növekedést jelent. Adomány, támogatás 2014-ben O e Ft érkezett a Pénztárhoz. Összességében a Pénztár nem hozamjetlegű bevételei a 2013-as 1.623.160 Ft-ról 1.824.188 Ft-ra emelkedtek. A 2009. év óta először tapasztalható ebben a bevétel kategóriában növeke dés (a 2009 évi nem hozam jellegű bevétel még 2.398.5 15 e Ft összegű volt). A működési kiadások (befektetési tevékenység ráfordításai és az egyéb ráfordítások nélkül) 123.444 e Ft-ot (2013-ban 127.335 e Ft) tettek ki, ami a tervhez viszonyítva kedvezően ala kult (tervben szereplő kiadás 125.019 e Ft). A fedezeti tartalék eredmény-kimutatásban sze replő ráfordításai között csak a meg nem Fizetett tagdíjak tartalékának leírásából származó hitelezési veszteség szerepel (229.462 e Ft összegben). A Pénztár befektetési tevékenységének összegszerű eredménye a tervhez viszonyítva lényege sen magasabb lett. A tervben szereplő kalkulált hozamösszegnél 617.804 e Ft-tal nagyobb a valós eredmény (tény: 1.253.165 e Ft, terv: 635.361 e Ft). Összességében a Pénztár befektetési jellegű eredménye 1.253.165 e Ft, a teljes eredmény 2.712.370 e Ft nagyságú.

3.2.

A bevételek és kiadások tartalékok közti megosztása, a tagdíj mértéke

A bevételek és kiadások tartalékok közti megosztása az alapszabályban és a pénzügyi tervben feltüntetettnek megfelelően alakult, módosítására nem került sor. A tagdíjbefizetések tartalékok közti megosztása: 2014.01.01-től 2014.12.31-ig Fedezeti tartalék: 95,0% Működési tartalék: 5,0% Likviditási tartalék: 0% Az eseti befizetések 100 %-ban a fedezeti tartalékra kerültek. A befektetések tartalékok közötti megosztása a rendelkezésre álló szabad pénzeszközök tarta lékok közötti megosztása alapján történt.

2015 május 28.

8


A befektetési tevékenység hozamai és ráfordításai annak a tartaléknak a javára ill, terhére kerültek elszámolásra, amely tartalékból a befektetés történt. A folyószámla után kapott kamat megosztására a pénzügyi tervben meghatározott tagdíjra vonatkozó arányok szerint került sor. A tagsági viszony megszűntetése és szolgáltatási kifize téseknél a Pénztár az általános ügyviteli ráfordítások megtérítésére 3 000 Ft költséglevonást érvényesít, valamint a kifizetendő összeg megállapításánál érvényesíti az összeg utalási költségét is. -

-

4. A működési tevékenység eredménye, a működési céltartalék és a tartaléktőke alakulása 4.1.

A működési tevékenység eredménye

A működési tevékenység bevételei 2014-ban 130.214 e Ft-ot, ráfordításai 140.470 e Ft-ot tet tek ki, a rendkívüli eredmény O e Ft volt, így a működési tevékenység eredménye -10.256 e Ft (2013-ban -16.098 e Ft). A működési tartalék eredménye 8.917 e Ft-tal alacsonyabb vesztesé get mutat mint a tervezett hiány (terv: -19.173 eFt). A működési tevékenység szokásos bevételei (befektetési tevékenység bevételei nélkül) 93.197 e Ft-ot (2013-ban 88.401 e Ft), kiadásai 135.521 e Ft-ot (2013-ban 127.335 e Ft-ot) tettek ki, így a szokásos működési tevékenység eredménye -42.324 e Ft (2013-ban -38.934 e Ft). A működési célú befektetési tevékenység 32.068 e Ft (2013-ban 22.836 e Ft) eredménye az előző évekhez hasonlóan javította a szokásos működési tevékenység eredményen elért veszte séget. A működési tevékenység 2014-ben 93.917 eFt bevételből gazdálkodhatott a 2013-as 88.401 eFt-hoz képest, ami több mint 6%-os növekedést jelent. A működési jellegű egyéb bevételek 29.874 e Ft többietbevételt jelentettek a Pénztár részére. A bevételek megoszlása a következő: Átlépő tagoktól levont 3 eFt: Egyösszegű szolgáltatást terhelő költségek miatt elszámolt bevétel: Kedvezményezett kifizetést terhelő költségek miatt elszámolt bevétel: Kilépés, részkifizetést terhelő költségek miatt elszámolt bevétel: Soron kívüli adóigazolás kiküldésének díja: Meg nem Fizetett működési célú tagdíjak tartalékának felhasználása:

161 5.337 390 11.831 78 12.077

eFt eFt eFt eFt eFt eFt

Meg kell említeni, hogy a 12.077 e Ft nagyságú működésre jutó meg nem fizetett tagdíjak felhasználása miatti bevételnek nincs eredményre gyakorolt hatása, hiszen az egyéb ráfordítá sok között ugyanekkora összeg szerepel a meg nem fizetett tagdíjak hitelezési vesztesége jogcímén.

2015 május 28.

9


A 71.160 e Ft anya~je1le~ű ráfordítások tételei (e Ft-ban): e Ft-ban Terv szám

Tény szám

Eltérés a

Tény!

tervszámhoz

tervszám

Anyagjellegű ráfordítások

72 435

71 160

-1 275

98,2%

Irodaszer, nyomtatvány Nyilvántartási díj Tagszervezés, taglétszám fejlesztési ráf. Könyvvizsgálat Biztosításmatematika Pénzügyi szolgáltatás Különféle egyéb szolgáltatás

612 30 480

653 30 556

41 76

106,7% 100,2%

0 540 620 903 294

0 -1 594 0 1 248 727 1 572 0 -25 -820 -17 0 -52 -671 -102 153 -1 342 258 0

0,0% 61,4% 100,0% 109,1% 111,1% 176,3% 100,0% 96,8% 73,7% 87,4% 100,0% 0,0% 90,1% 84,2% 109,8% 77,1% 182,2% 0,0%

4 1 13 6

0 134 620 655 567

2 1 14 7

Ebből: Egyéb szolgáltatás Ebbőlbérszámfejtés Ebből: intern etes honlap költségei Ebből: kommunikáció és nyomtatás

2 060 600

3 632

787 3 120

762 2 300

Hirdetés Szakkönyv Pénztárszöv. lrodabérlet+energia Takaritás±takaritószer Informatika Telefon, posta Szaktanácsadás Taxi, szállítás

135 50 52 6 744 644 1 568 5 860 314 0

118 50 0 6 073 542 1 721 4 518 572 0

600

Az anyagjellegű ráfordítások a tervhez viszonyítva alacsonyabb szintet értek cl, a tervben szerplő 72.435 eFt helyett a ráfordítások tényleges értéke 71.160 eFt lett. Kiemelendö a pénz ügyi szolgáltatások költségének növekedése, a tárgyévi 9,1%-os növekedés mellett ezen szol gáltatások anyagjellegű ráfordításokon belüli aránya az előzö éves l9,5%-ról, 20,9%-ra emel kedett. A 47.235 e Ft személyi jelle2ű ráfordítások tételei Bruttó bérköltség Bruttó tiszteletdíjak Béren kívüli juttatások Bér, tiszteletdíj és béren kívüli juttatások járulékai küldött útiköltség Reprezentáció

24 299 11 664 771 9 957 299 245

A tervhez képest nincs jelentős eltérés, a 2013-as bázishoz képest a növekedés rnértékel ‚4%. A működéssel kapcsolatos 16.978 e Ft összegű egyéb ráfordítások tételei: Felügyeleti díj: Hitelezési veszteség:

2Ol5május28.

4.901 e Ft 12.077 e Ft

10


„Számviteli szemléletben” nem tervezett tétel az egyéb ráfordításokban szereplő, a meg nem Fizetett tagdíjak miatt felmerülő hitelezési veszteség, melynek összege 12.077 e Ft, ugyanak kor az ezzel kapcsolatos bevétel sem szerepelt a tervben ami ugyancsak 12.077 e Ft, így ösz szességében ez a tétel nem módosítja az eredményt. A Pénztár tulajdonában immateriális jószág nincs. Az év folyamán kisértékű tárgyi eszközök ill. egy számítógép beszerzése történt, az év folyamán elszámolt értékcsökkenés összege: 148 eFt. A nettó értékkel rendelkező tárgyi eszköz adatai: Aktiválás:201 4.09.30 Aktivált (bruttó) érték: 194 310 Ft Megnevezés: Lenovo PC Leírási kulcs: 33% Tervezett leírás: 3 év Elszámolt éves értékesökkenés: 16 912 Ft Halmozott értékesökkenés: 16 912 Ft Nettó érték év végén: 177 398 Ft

Összességében megállapítható, hogy a működési jellegű tagdíjbevételek búr az előző év hez viszonyítva növekedtek, de a tervhez képest jelentősebb elmaradást mutatnak. A működési ráfordítások a tervezett szintet 8%-kal haladták meg, a működési tartalék befektetési hozama közel duplája a kalkulált értéknek, így mindezeket Figyelembe véve a Pénztár működési eredménye 2014. évben 10 256 eFt veszteség, ami az előző évhez vi szonyítva 5 842 eFt, a tervhez viszonyítva pedig 8.917 eFt javulást mutat.

4.2.

A működési céltartalék alakulása

2014-ben jövőbeni kötelezettségekre eéltartalék képzés nem történt. A működési portfolió értékelési különbözetére a pénztár felelően képzett céltartalékot.

—

a ~‘onatkozó jogszabályoknak meg

—

A céltartalék nyitó állománya 10.401 e Ft, év közben a működési Célú befektetésre jutó idő arányos kamat devizaárfolyam-változás és az egyéb piaci értékítélet miatti értékelési külön bözet összege -6.424 e Ft-tal Csökkent, így a céltartalék záró állománya 3.977 e Ft. Az így képzett céltartalék csak technikai jellegű, ténylegesen a befektetési tevékenység mű ködési portfolióra jutó nem realizált eredményének változását jelenti.

4.3.

A tartaléktőke alakulása

A tartaléktőke és a mérleg szerinti eredmény (együttesen a működési tevékenység felhasznál ható eredménye) alakulása 2009-től e Ft-ban: 2Ol5inájus28.

11


Megnevezés

2009

Előző évek halmozott eredménye:

Adott év mérleg szerinti működési eredménye: Tagdíj-nemfizető ktg.levonás egyenlege

2010

2011

2012

2013

2014

251.138 291.197 314.572 372.552 335.109 338.602 25.536 7.180 27 - -16.098 -10.256

tagoktól

14.523

16.195

7.953

46.288 8.709

9.591.

11.348.

Átcsoportosítás a likviditási tarts-

0

0

50.000

0

10.000

5.000

lékból Beolvadó pénztár működési tartaléka

0

0

0

136

0

0

Működési tevékenység felhasznál- 291.197 314.572 372.552 335.109 338.602 344.694 ható eredménye

céltartalékok, a teljesített szolgáltatások, a nyugdíj szolgáltatások folyó sításával kapcsolatban felmerült kiadások, a tagoknak visszatérített össze gek alakulása

5. A

5.1.

A fedezeti céltartalék alakulása

A fedezeti céltartalék egyéni számlákra számolt része a 17.407.843 e Ft nyitó állornányhoz képest 18.650.930 e Ft-ra növekedett 2014-ben. A szolgáltatási számlákon lévő összeg pedig 20.189 e Ft-ról 19.737 e Ft-ra csökkent. Az egyéni számlákon kimutatott 1.243.087 e Ft összegű növekedés főbb tényezői a követke zők: E Ft-ban Nyitó állomány Tárgyévben egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek (+) Más pénztárból átlépő tagok által áthozott tagi követelés egyéni számlákon (+) Egyéni számlákat megillető hozambevételek (+) Egyéni számlákat megillető értékelési különbözet (+1-) Likviditási tartalékokből átcsoportosítás (+) Tartaléktőkéből átcsoportosítás (±) Szolgáltatások fedezetére átcsoportosítás szolgáltatási tartalékba (-)

Tagoknak, kedvezményezetteknek, rnunkáltatóknak visszatérités (-) Más pénztárba átlépő tag követelésének átadása (-) Egyéni számlákat terhelő szolgáltatási célú egyéb ráfordítások (-) Egyéni számlákat terhelő befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások (-) Egyéb változás (+1-) Egyéni számlák záró állománya

20l5május28.

2013

2014

16 278 560 1 534 671 20 508

17 407 843

1 695 811

1 384 120

127 789

243 658

0 O 600 423 956 428

0 O 966 820 604 462 040 347

32 103 158 079 496 640 -5 823 17 407 843

1 730 991 11 557

608 836

27 229 413 -1 1

18 650 930

12


Az egyéni számlákon jóváirt szolgáltatási célú bevételek és ráfordítások különbözete 2013hoz képest 1.3’76.592 eFt-ról 1.501.529 eFt-ra növekedett, ami 9%-os növekedést jelent. Az egyéni- és szolgáltatási számlákra jutó befektetési tevékenység eredménye a 2013.évi 1.327.498 eFt-ról 1.215.199 eFt-ra csökkent, ami a piaci folyamatoknak megfelelő. A Pénztárba a más nyugdíjpénztárakból átlépő tagok száma az előző évhez továbbra sem nö vekedett, 8 Fő lépett át (a 2013 évi átlépők száma 14 Fő volt). 2014-ban az átlépők által átho zott fedezet összege 11 557 e Ft. A Pénztárból más nyugdíjpénztárakba átlépett tagok száma arányaiban nem változott, 46 tag lépett át más pénztárba az előző évi 48 taghoz képest. Az átvitt fedezet összege 27 604 e Ft volt, ami tartalmazza a levont átlépési díjat is, melynek mértéke tagonként 3.000 Ft. 2014-ben 33 elhunyt tag után történt kifizetés 45.406 e Ft értékben az örökösöknek illetve kedvezményezetteknek, míg 2013-ben 74 Fó után 43.971 e Ft került kifizetésre. 2014-ben az előző évhez képest jelentősen csökkent a tO éves várakozási idő letelte utáni kifizetések száma és összege. Míg 2013-ban 3 035 esetben került sor ilyen jellegű kifizetésre, ebben az évben 2 354 Fé élt ezzel a lehetőséggel. A kifizetést igénylők részére összesen 791.414 e Ft összegű elszámolás készült (2013-ban 912.457 e Ft). Az elszámolt összegből 511.134 eFt hozam (382.595 e Ft realizált hozam, 128.539 e Ft értékelési különbözet), 241.043 e Ft tőke került kifizetésre, valamint a Pénztár az elszámolást követően 27.406 e Ft SZJA-t fizetett be a NAV részére, illetve 11.831. e Ft költséget vont le. A fentiek alapján a tényleges nettó kifizetés nagysága 7 12.940 e Ft összegű volt, az elszámolt kifizetések tőke és hozam közötti megoszlása pedig közelítőleg 32 % ill. 68 %. 389 Fő kilépett és megszüntette a tagsági viszonyát (2013-ben 589 Fő lépett ki ilyen módon). 1.831 Fő esetében részösszeg felvétele történt, a jogosult pénztártagok az adómentesen felve hető hozamösszeget, vagy a hozamösszegen felül még az ún. tőkerészt is kérték kifizetni, de tagok maradtak. (2013-ben 2.260 tő részére történt részkiFizetés.) A részkifizetést igénylő tagok döntő többsége (95%) továbbra is csak a hozamból kéri a részfelvétek teljesítését. 2014. december 31-én a várakozási idő figyelembevételével megállapított kifizetés igénybe vételére jogosult, vagy egy éven belül jogosulttá váló pénztártagjaink száma 15.013 fő, akik nek egyéni számlájuk összesített egyenlege 15.256.793 eFt. Ha a kifizetésre jogosultak szá mából levonásra kerül azon tagok száma, akik 2015.12.31-ig csak a tagsági jogviszony meg szüntetésével jogosultak kifizetésre (tehát 3 éven belül már volt részkifizetésük), Úgy 2014.12.31-ig 11.223 Fő jogosult részkifizetésre, mely tagok év végi egyenlege 11.557.555 eFt. A 15.013 kifizetésre jogosult pénztártag több mint 60%-a, 9.117 Fó már legalább egyszer élt a részfelvét lehetőségével. 2014-ben nem változott lényegesen a Pénztártól szolgáltatást igénybe vett tagok száma, és a szolgáltatásként kifizetett összeg. 2013-ban 446 fő 592.134 e Ft, 2014-ben 436 tő 602.270 e Ft, összegben részesült egyösszegű szolgáltatásban.

2013-ban nem csökkent a járadékszolgáltatást igénybe vett tagok száma. 2014. év végén ösz 2Ol5május28.

13


szesen 27 f~ járadékszolgáltatást igénybe vevő tagja volt a Pénztárnak. Járadéktípusonkénti létszám és egyenleg: Járadéktípus Év eleji egyenleg (Ft)

Év eleji létszán Év végi létszám Év végi egyenleg (fő~ (fő) (Ft)

3éves

5317227

(

8

875652(

Séves

4022046

7

7

2362504

6 éves 7éves

421 130 2119898

1

1 1

195 606 1081615

8 éves l0éves 2Oéves

535 949 4358223 3260735

1 ( 2

1 6 2

423 306 3760769 3013674

25éves

153436

1

1

143651

20 188 644

25

27

19 737 651

Összesen:

Új járadékos tag részére 6.697 eFt került átvezetésre az egyéni számlákról, 461 eFt hozam képződött, 7.609 eFt járadékösszeg kifizetésre került, Így a szolgáltatási számlák év végi egyenlege 19.738 eFt

A 20.189 eFt nyitó állományhoz 4

Összességében a beszámolási időszakban a nyugdíjszolgáltatások fedezetére az egyéni szám lákról átcsoportosított összeg 608.966 e Ft volt, míg a nyugdíjszolgáltatásként kifizetett bruttó összeg 609.879 e Ft. A nyugdíjszolgáltatások folyósitásával kapcsolatosan felmerült kiadásokból a Pénztár 5.338 eFt-ot terhelt a tagok számláira. A felszámított költségek az adminisztrációval kapcsolatos 3 eFt-okból és az utalási költségekből tevődtek össze. 2014-ban a Pénztár továbbra is élt azzal a lehetőséggel, hogy tagdíj-nemfizető tagjaitól költ séget vonjon le. A Pénztár a tagdíj-nemfizetés kezdő időpontjától jogosult a tag egyéni szám

lájának befektetéseiből származó pozitív hozamot az egységes tagdíjnak a működési és likvi ditási tartalékra jutó hányadának megfelelő összeggel, de legfeljebb a hozam összegével

csökkenteni. 2014-ban a tagdíj-nemfizetés jogcímen az egyéni számlákat terhelő összeg 11.347 e Ft volt (10.330 tag esetén történ levonás és 7 esetben visszaírás)

5.2.

A likviditási céltartalékok alakulása

A likviditási céltartalékok állománya a beszámolási időszakban 82.808 e Ft-ról, 83.705 e Ft-ra emelkedett. A likviditási céltartalékokon belül a Pénztár három céltartalékot különböztet meg, . . .

az értékelési különbözetre képzett likviditási céltartalékot, az egyéb likviditási célra képzett céltartalékot, ás az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára létrehozott céltartalékot.

A likviditási portfolió értékelési különbözetére képzett céltartalék A likviditási portfolió értékelési különbözetére képzett céltartalék nyitó állománya 6.543 e Ft, záró állománya 7.73 6 e Ft. A tárgyidőszaki változás 1.193 e Ft. Az így képzett céltartalék 20limájus28.

14


csak tecimikai jellegű, ténylegesen a befektetési tevékenység likviditási portfolióra jutó nem realizált eredményének változását Jelenti. Az e~véb likviditási célokra képzett céltartalék Az egyéb likviditási célokra képzett céltartalék nyitó állománya 76.265 e Ft, záró állománya 75.968 e Ft. A céltartalék képzés összege 2014-ben 4.700 e Ft összegű, mely teljes egészében a likviditási tartalék befektetési tevékenységének realizált eredménye. A céltartalék állomá nyát év közben csökkentette a 5.000 eFt összegű -—működés javára -—történt átcsoportosítás, továbbá 1 eFt nemfizető tagoktól korábban levont költség likviditásra jutó részének visszaírá sa, így a likviditási céltartalék záró állománya a céltartalékot növelő 4 eFt visszautalásra jutó hozam összegét is figyelembe véve 75.968 eFt Az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék Az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék arra szolgál, bogy a hozamfelosztás időpontjában még azonosítatlan befizetések jogosultjai a hozamfelosztás után is befizetésük azonosítottá válásakor részesüljenek korábban azonosítatlan befizetésük befektetéseinek hozamaibó I. —

—

2014-ben is, az előző évhez hasonlóan nem volt olyan befizetés, melynek hozamát utólag tagra lehetett volna azonosítani, az 5 eFt céltartalékképzés olyan befizetések esetében történt, melyek később visszautalásra kerültek. A céltartalék felhasználása, azaz a visszautalásra jutó hozam mely az egyéb likviditási céltartalékba kerül átvezetésre összege 4 eFt volt, így a tartalék záró állománya 1 eFt, mivel nyitó állomány nem volt. —

—

Az alábbi táblázat az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék alaku lását mutatja 2014-ben (e Ft-ban): Megnevezés

Nyitó állomány

Változás

Záró állomány

Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára

5.3.

A meg nem Fizetett tagdíjak tartaléka

A meg nem fizetett tagdíjak tartalékának záró állománya 2013. év végén 240.678 e Ft volt, 2014-ben a meg nem fizetett tagdíjakra képzett céltartalék összege 306.081 e Ft, az utólag befolyt tagdíjak összege 3.780 e Ft, a hitelezési veszteségként leírt összeg 241.539 e Ft. A meg nem fizetett tagdíjak tartalékának záró állománya év végén 301.440 e Ft. A növekedést az (egész évben) nem-fizető tagok számának jelentős emelkedése eredményezte. 5.4.

A nyugdijszolgáltatások folyósításával kapcsolatban felmerült dologi kiadások

A Pénztár, Alapszabályának 70. pontja alapján a szolgáltatási kifizetésekhez 2015 május 28.

—

kivéve járadék 15


szolgáltatás kapcsolódóan 3 000 Ft adminisztrációs költség levonást, továbbá az utalási vagy postaköltség levonását érvényesíti. 2014-ben a levont költségek összege összesen 5.338 eFt. —

6. A cash-flow kimutatás értékelése A Pénztár nettó értékben kimutatott immateriális javakkal nem rendelkezik. A követelésállornány az előző évhez képest 53.432. e Ft-tal növekedett, amit elsősorban a tagdíjkövetelések növekedése eredményezett. Az értékpapír állomány változásánál sz éven túl lejáró papírok részaránya kismértékben emelkedett, továbbá a forgatási célú vagyonelemek (részesedések) aránya is növekedést muta tott az előző évhez képest. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek nagyarányú csökkenését 1.825.322 eFt az egyéb kö vetelésekből átvezetett, és a kötelezettségek között kimutatott tételek előző évhez kimutatott csökkenése eredményezte (2013-ban átvezetett összeg: 2.211.904 eFt ; 2014-ben átvezetett összeg 342.023 eFt, ami a vagyonkezelők által a Pénztár részére megvásárolt vagy értékesí tett, de pénzügyileg fordulónapon még nem teljesített értékpapír ügyletekből ered). Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek állománya ezen tételek nélkül 2014 végére 44.559 eFt-tal maga sabb, mint 2013 év végén, a növekedés döntő része vagyonkezelési díj kötelezettségből ered. Uyanakkor a passzív időbeli elhatárolások év végi állományának jelentős csökkenése 82.397 eFt-ról 42.273 eFt-ra elsősorban a vagyonkezeléssel összeRiggő elhatárolt díjak csökkenését jelzi.

A vagyonkezeléssel kapcsolatos, a tárgyévet terhelő, de még ki nem Ezetett díjak összehason lítása: Év végéig ki nem fizetett va gyonkezelési díjak eFt kötelezettség elhatárolás Összesen:

2013.12.31 8 679 76 822 85 501

2014.12.31 Változás 51 086 -42407 34 376 42 446 85 462 39

7. Kiegészítő vállalkozási tevékenység A Pénztár a beszámolási időszakban kiegészítő vállalkozási tevékenységet nem folytatott, arra engedélyt nem kért.

2015 május28.

16


8. A munkáltatói kötelezettségvállalások teljesülése A munkáltatói tagok összességében eleget tettek szerződésben rögzített kötelezettség vállalásaiknak, mind a befizetett összegek, mind az adatszolgáltatás tekintetében.

A 2014. évben az alábbi társaságokkal, intézményekkel kötöttünk munkáltatói szerződéseket:

CÉGNÉV RÉGIÓ MONÉTAZRT TETRA PAK CSOMAGOLÓANYAG GYÁRTÓ ZRT LOVASBERÉNY KÖZSÉG ÖNKORMÁNYZATA KÖZIGAZGATÁSI ÉS IGAZSÁGÜGYI MINISZTÉRIUM (KIM) KMKK KÖZÉPKELET MAGYARORSZÁGI KÖZLEKEDÉSI KÖZPONT ZRT. KINCSINFO NONPROFIT KFT CSÁSZÁR AUTÓSZERVÍZ KFT MAGNET BANK ZRT. NATURALPLAST KFT NEMZETI KÖZSZOLGÁLATI EGYETEM BONAFARM ZRT. UNILEVER MAGYARORSZÁG KFT BISZZRT ADECCO SZEMÉLYZETI KÖZVETITŐ KFT FUNDAMENTA-LAKÁSKASSZA ZRT. EPDB NYOMTATÁSI KÖZPONT ZRT. VÁMOSGÉP KFT RAIL CARGO HUNGARIA ÁRUFUVAROZÁSI ZRT. NEMZETI FÓLDALAPKEZELŐ SZERVEZET TAKARÉK ALAPKEZELŐ ZRT. APÁTFALVA KÖZSÉG ÖNKORMÁNYZATA SZOCIÁLIS ÉS GYERMEKVÉDELMI FŐIGAZGATÓSÁG DIJBESZEDŐ HOLDING ZRT.

Szerződés dátuma 2014.01.01. 2014.01 .01. 2014.01 .01. 2014.01.01. 2014.04.01. 2014.06.01. 2014.06.01. 2014.06.01. 2014.04.01. 2014.05.01. 2014.06.01. 2014.08.01. 2014.09.01. 201 4.07.01. 2014.06.01. 2014.10.01. 2014.11.01. 2014.08.01. 2014.11.01. 2014.09.01. 2014.10.01. 2014.10.01. 2014.10.01.

9. A tagokkal szembeni követelések értékelése A Pénztár mérlegében kiniutatott tagdíjkövetelés összesen 302.750 e Ft, amiből 301.440. e Ft egyéni tagdíjat az esedékességig nem fizettek meg, amire a Pénztár a céltartalékot megképez te. Ezen követelések a következő éves beszámoló elkészítéséig vagy befolynak, vagy pedig hitelezési veszteségként leírásra kerülnek a megképzett céltartalék összegében.

2015 május 28.

17


10. Alkalmazotti állomány, választott tisztségviselők A Pénztár ügyvezető igazgatója Szabó Borbála. A Pénztár befektetéseivel foglalkozó pénz ügyi munkatárs Tóthné Lovadi Ildikó mellett, Petrusánné Király Beatrix pénztári munkatárs áll alkalmazásban Állományba tartozó pénztári alkalmazottak munkabére

24 135 e Ft

Az Igazgatótanács tagjai: Kövesdi Ferencné (elnök) Kállay Mariann Dr. Horváth Sándor Vajta Zoltánné Zsuppán Géza Az Ellenőrző Bizottság tagjai: Dr. Morvay Miklós (elnök) Nagyné Geiger Judit Békésiné dr. Papp Ildikó Báthory Balázs Maráczi Aliz Az Igazgatótanács és az Ellenőrző Bizottság tisztségviselői 2014-ben bruttó 11.664 e Ft tiszte letdíjban részesültek. Az egyéb állományba nem tartozók munkadíja 2014-ben 164 eFt volt.

11. A Pénztár szolgáltatói Vagyonkezelők:

Erste Alapkezelő Zrt. 2014.03.31-ig Pioneer Alapkezelő Zrt. Concorde Alapkezelő Zrt. Diófa Alapkezelő Zrt.

Letétkezelő:

MKB Bank Zrt.

Nyilvántartás:

Első Hazai Pénztárszervező és Működtető Zrt.

Könyvvizsgálat:

Karanta Audit Zrt., Dömötör& Józsefné pénztári könyvvizsgáló

Aktuárius:

Lénárd János

Számlavezető:

Erste Bank Hungary Zrt.

2015 május 28.

18

2014. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZtTŐ MELLÉKLET SZÖVEGES RÉSZE

12. A határidős ügyletek bemutatása A Pénztár— a deviza kockázatok mérséklésére határidős deviza ügyleteket is kötött. A va gyonkezelők által végzett ügyletek eredményeként 155.736 e Ft nyereség, illetve 270.609 e Ft veszteség került elszárnolásra 2014-ben. —

2014.12.31-én nyitott határidős deviza pozíciók fontosabb adatai: Lezárás Megnevezés

Vagyonkezelő

Kötés-dátum

Darab szam .

Kötési árfolyam

kori árfolyam vátlagárfolyam

Piaci érték Ft 2014.12.31

EURHUF15127

DIÓFA ALAPKEZELÓ ZRT

2014.12.15

14700

307,86

311,61

-100938

EURHUF15O2O5M

DIÓFA ALAPKEZELÓ ZRT

2014.12.15

102000

247,87

247,97

-1145382

EURHUFM151217

DIÓFA ALAPKEZELÓ iRT

2014.12.15

125000

307,86

311,61

-858314

EUHUF5O312E3

CONCORDE ALAPKEZELÓ RT

2014.12.17

73000

313,07

313,07

-73 785

EU RH UF 1512 17

DIÓFA2 ALAPKEZELÓ FEDEZETI PORTFÓLIÓ

2014.12.15

1975930

307,86

312,4

-43212 818

EURHUF312

CONCORDE ALAPKEZELÓRT

2014.12.23

84200

313,87

314,71

121389

EURHUF5O312

CONCORDE ALAPKEZELŐ RT

2014.12.19

60100

314,55

313,86

-137 519

EURHUF5O312E


2014.12.19

180400

314,55

316,83

120792

EURHUF5O312E3


2014.12.17

104700

313,07

315,45

-125598

EURHUF5O3V


2014.12.22

38400

316,31

316,85

-26477

2015 május 28.

19


P IC N N E R ABSZOLUT

EURHUFE1SO3O2

HOZAM STRATÉGIÁJÚ ALAP KEZE LŐ

2014.12.12

657100

309,05

309,11

-4498 144

2014.10.08

415500

307,86

311,44

-2579574

ZRT DIÓFA

EURHUFF151009

ALAPKEZELŐ ZRT PIONEER

EURHUFF4731 744

BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT

2014.12.12

987800

309,05

309,11

-6761934

EURI-1UFF50312E

CONCORDERT ALAPKEZELŐ

2014.12.09

684000

305,5

305,5

-6 633 080

EURHUFF5O312V


2014.12.10

17000

307,05

307,87

140309

2014.11.03

900000

246,64

247,73

-10439022

2014.11.03

465000

246,64

247,73

-5393495

PIONEER

FXEUR4682

BEFEKTETÉSI ALAP KEZE LŐ ZRT PIONNER ABSZOLUT

FXEUR46825

HOZAM STRATÉGIÁJÚ ALAPK EZE LÓ ZRT

GBPHUFF5O219E


2014.12.16

60000

392,92

394,28

-620 059

HRKHUFF5O3O8

CONCORDERT ALAPKEZELÓ

2014.12.03

251600

39,98

39,931

-325164

USDHUF15O2O5

BEFEKTETÉSI ALAPK EZE LŐ ZRT

2014.11.12

90000

247,34

247,09

-1126402

USDHUF5O21


2014.12.23

103000

256,56

257,2

-269486

USDHUF5O219


2014.12.16

850800

249,82

249,6

-8673280

2014.12.12

204000

248,69

248,03

-2421970

PIONEER

PIONEER

USDHUFF15O3O2

2Ol5május28.

BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT

20


13. A befektetési tevékenység hatékonyságának értékelése 13.1

A befektetési arányok alakulása, az eszközérték tartalékok szerinti levezetése

A Pénztár eleget tett a rá vonatkozó befektetési keretszabályoknak és a befektetési politikában foglaltaknak. A Pénztár vagyona az év folyamán többségében kötvényben és azon belül ál lampapírban volt (az év elején meglévő majd 88% körüli kötvényarány év végén is 82%-ot megbaladó volt). A befektetési arányok alakulása 2014-ben negyedévenként, befektetés típusok szerint, a tárgynegyedév végén meglévő, piaci értéken Figyelembe vett pénztári eszközök e Ft-ban és százalékban: Befektetés típusok Bankszárnla és készpénz Magyarállampapírok Egyéb kötvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Részvények Határidős ügyletek Értékpapír követelés Értékpapír kötelezettség Mindösszesen

2014 I. név 89 175 14305753 1 577 387 177 289 1 756692 629271 26 830 8 172 -469 122 18 101 447

2014. II.n.év 122 424 13936848 1 605 191 196 656 2 177718 699801 -49 071 8 426 -77 485 18 620 508

2014. lll.n.év 163 368 14147730 1 206 689 412 513 2188234 690280 10 196 12 496 0 18 831 506

2014. IV.n.év 255 840 14039634 1 733 564 617 567 2276041 715 155 -95 040 1 904 -342 022 19 202 643

Befektetés típusok Bankszámla és készpénz Állampapírok Kötvények Jelzáloglevelek Befektetési jegyek Részvények Határidős ügyletek Értékpapír követelés Értékpapír kötelezettség Mindösszesen

20141. név 0,49% 79,03% 8,71% 0,98% 9,70% 3,48% 0,15% 0,05% -2,59% 100,00%

2014. II.n.év 2014. III.n.év 0,66% 0,87% 74,85% 75,13% 8,62% 6,41% 1,06% 2,19% 11,70% 11,62% 3,76% 3,67% -0,26% 0,05% 0,05% 0,07% -0,42% 0,00% 100,00% 100,00%

2014. IV.n.év 1,33% 73,11% 9,03% 3,22% 1 1,85% 3,72% -0,49% 0,01% -1,78% 100,00%

2015 május 28.

21


A Pénztár eszközértékének tartalékok szerinti levezetését a következő táblázat tartalmazza 2014.12.3 1-re vonatkozóan: eR-ban ELŐJEL

(+)

(±)

(-) (-i-)

(±) (+)

(±) (±)

(-) (-) (-) (-)

E NEV ZÉS M G E BEFEKTETETr ESZKÖZÖK ÉS ÉRTÉKPAPÍROK EGYÉB KÖVETELÉS EKBŐL VAGYONKEZELŐVEL SZ. KÖVETELÉSEK ÉS OSZAT L É KKÖVETE LÉ SEK KÖTELEZETTSÉGEKB ÖL VAGYONKEZELŐVEL SZ. KÖVETELÉSEK PENZESZKÖZÖK KIM UTATOTT ESZKÖZÉRTÉK ÖSSZESEN: SAJAT TŐKE ÉS CÉLTARTALÉKOK MEG NEM FIZETETT TAGD[JAK TARTALÉKA KÖTELEZETTSÉGEK PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK EGYEB KÖVETELÉSEKBŐL NEM A BEFEKTETÉSEKHEZ KAPCSOLÓDÓ KÖVETELÉSEK TAGDÍ’JKÖVETELESEK AKTÍV IDÖBELI ELHATÁROLÁSOK TÁRGYI ESZKÖZÖK ESZKOZÉRTEKKEL SZEMBEN ÁLLÓ TÉTELEK ÖSSZESEN:

FEDEZETI CÉLÚ

MUKOD CÉLÚ

LIKVIDIT CÉLÚ

ÖSSZESE N

MÉRLEGÉRTÉK

18 861 283

342 446

83 192

19 286 921

19 286 921

1 905

0

0

1 905

1 905

342 023 239 421

0 15 559

0 860

342 023 255 840

342 023 255 840

18 760 586

358 005

84 052

19 202 643

19 202 643

18 670 667

348 671

83 705

19 103 043

19 103 043

286 368 54 603

15 072 3 934

0 278

301 440 58 815

301 440 58 815

36 561

5 643

69

42 273

42 273

O 287 613

O 15 137

O 0

O 302 750

O 302 750

o 0

0 178

0 0

0 178

0 178

18 760 586

358 005

84 052

19 202 643

19 202 643

Az év végén kimutatott 19202 643 eFt eszközértékből 18 760 586 eFt fedezeti célú, 358 005 eFt működési célú, 84 052 eFt pedig likviditási célú volt, amely megosztás megegyezik az eszközértékkel szemben álló tételek (források és az eszközértékbe nem tartozó eszközök) tar talékok szerinti levezetésével.

2Ol5május2S.

22

2014’ ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÖVEGES RÉSZE

13.2. A pénztári vagyon piaci értékének, nyilvántartási értékének, értékelési különbö zetének alakulása A Pénztár befektetett vagyona nyilvántartási és piaci értékének, ill. az értékelési különbözeté nek alakulását az alábbi táblázat mutatja be (e Ft-ban):

Megnevezés Nyilv.érték összesen Értékelési kiilönbözet összesen Piaci érték összesen

2013

2014

2014

IV. negyedév

I. negyedév

II. negyedév

2014 III. ne gyedév

2014

IV. negyedév

17012411

16994138

17426900

17602269

18027868

936 197

1 107 309

1 193 608

1 229 317

1 174 775

17 948 608

18 101 447

18 620 508

18 831 586

19 202 643

A pénztár befektetett vagyona a tárgyévben nyilvántartási és piaci értéken is folyamatosan növekedett, év végén a Pénztár befektetett vagyonának piaci értéke 19.202.643 e Ft nagyságú

volt. Az értékelési különbözet állománya az év eleji 936.197 e Ft-ról év végére 1.174.775 e Ft-ra növekedett. A teljes értékelési különbözet állomány változásának bemutatása e Ft-ban: Befektetett eszközök Nyitó Változás Záró

13.3. Sorsz. (a) 01.

Ertékpapírok

602 653 128 893 731 546

293 801 244 458 538 259

Értékelés alapja (b) Pénztár egésze -befektetett p0-i eszközök -értékpapírok és határidös ügyletek -pénzeszközök osztalék követelés -vagyonkezelökkel sz. követelés

04.

1 9 10

39 742 -134 782 -95 040

Osszesen 936 197 238 578 1 174 775

A Pénztár nettó eszközértéke 2014. december 31-én

-

03.

Határidős ügylet

Pénzeszközök

Elszámolt, Id nem Fizetett vagyonkezelési, letétkezelési díjak, jutalékok Pénztár eszközeinek nettó értéke

2015 rnájus28.

Nyilvántartási érték (c) (e) 18 027 868 8 297 726 9 814 430 255 830 1 905

ezer forintban Piaci érték 19 202 643 9 029 272 10 257 649 255 840 1 905

342 023

-342 023

88 025 17 939 843

88 025 19 114 618

.

23


13.4. Az eszközök értékváltozása a pénztár egységnyi nettó eszközértékére vetítve Az egységnyi nettó eszközérték megbatározása: Egységnyi nettó eszközérték = 19 114 618/’ 17 939 843

1,06548

13.4./a A vagyonkezelési díj alakulása

A Pénztár befektetéseinek kezelésével kapcsolatban a 2014. évet terhelő vagyonkezelési fix és sikerdíjak összege 103.879 ezer forint volt (2013-ben 90.209 eFt). Ez a pénztári vagyon napi nettó eszközértékei számtani átlagára (18 530 234 ezer forintra) vetítve 0,56%-os vagyonke zelési díjterhelésnek felel meg, ami lényegesen alatta marad a jogszabály szerinti maximum 0,8% mértékű díjterhelésnek.

13.5. A hozamráta alakulás 2014. évi hozamráta:

Értékelés alapja Nettó 7,00

A pénztár egésze

Hozamráta Bruttó 7,65%

A Pénztár egészére vonatkozó éves nettó hozamráták, valamint a kétféle szempontból értékelt inflációs ráták alakulása 2000. évtől évenként:

nettó hozam

2000: 2001: 2002: 2003: 2004: 2005: 2006: 2007: 2008: 2009: 2010: 2011: 2012: 2013: 2014:

2OlSmájus2S.

3,46% 9,07% 9,17% 3,30% 14,33% 9,93% 7,86% 7,38% -4,37% 13,87% 8,01% 2,91% 9,68% 8,20% 7,00%

adott év éves átl. infláció 9,8% 9,2% 5,3% 4,7% 6,8% 3,6% 3,9% 8,0% 6,1% 4,2% 4,9% 3,9% 5,7% 1,7% -0,2%

dec.havi! előző év dec.havi infláció 10,1% 6,8% 4,8% 5,7% 5,5% 3,3% 6,5% 7,4% 3,5% 5,6% 4,7% 4,1% 5,0% 0,4% -0,9%

24


A Pénztár 10 éves hozamalakulása és reálhozama: Átlaghozam

Átlagos éves (lee/dee infláció

Reálliozam

6,94%

3,93%

3,01%

13.6 A befektetési eredmények értékelése A pénztári befektetések 2014. évi hozamát meflatározó 2azdasá2i és tőkepiaci körül mények Gazdasági nóvekedés, infláció, jegybanki intézkedések

2014. első felében bíztatóan alakultak a globális gazdasági kilátások. A nyári hónapoktól kezdve azonban ismét gyülekezni kezdtek a viharfelhők: eleinte csak az orosz-ukrán válság által leginkább sújtott Európából érkeztek aggasztó jelzések, majd a világ más térségeiben is a lassulás jelei kezdték felütni fejüket. Kivételt jelentett az USA, ahol a makrogazdasági indiká torok szinte kivétel nélkül egészséges képet tükröztek. Az év nagy meglepetése volt, hogy az árupiacokon különösen az olaj piacán az év máso dik felében jelentős zuhanást láthattunk, ami az inflációs mutatók további esését vetítette elő re. A helyzet elsősorban a defláció peremén táncoló Euiópában és Japánban kezdett aggasztó vá válni. Mindez alaposan átrendezte a jegybankok viselkedésére vonatkozó várakozásokat. A meirnyiségi élénkítésben élen járó Bank of Japán (ahol október végén tovább növelték a meg célzott pénzmennyiség-bővítés ütemét) mellett a nyári hónapoktól kezdődően az Európai Központi Bank (EKB) is egyre konkrétabb jelzéseket küldött a piacok felé, hogy akár jelentő sebb eszközvásárlási program elinditására is készen áll. Bár a konkrétumokkal adós maradt az EKE, a piacok elhitték a határozott lazítási szándékot. A Fed ugyanakkor nem tántorodott cl az előre felvázolt „normalizálódási” alapforgatókdnyvtől: október végéig fokozatosan leállí tották az eszközvásárlási programot, ezen felül pedig folyamatosan azt sugallták, hogy 2015 derekán megindulhat a kamatemelési ciklus. A globális dezinflációs hatások miatt az MNB Monetáris Tanácsa a nyár közepéig töretlenül folytatta a közel 2 éves kamatcsökkentési sorozatot. A kommunikáció ezt követően lezártnak tekintette a monetáris lazítást, azután is, hogy az év utolsó hónapjaiban a zuhanó olajár lát tán a világ számos jegybankjához hasonlóan az MNB esetében is a további lazítás lehetősé gét taglalták az elemzők. —

—

—

—

Állampapír piacok

A nyomott inflációs környczct, a globális konjunktúra-indexek megbicsaklása, valamint az ezzel párhuzamosan erősödő monetáris lazítási törekvések (elsősoiban az EKE, illetve a Bank of Japan részéről) azt eredményezték, hogy tovább estek a fejlett piaci állampapír hozamok. Még az USA-ban is, ahol a konjunkturális körülményekre igazán nem lehetett panasz. Az EKB mennyiségi élénkítő programjának beharangozásából leginkább az Euró-övezet pert2015 május 28

25


fériája profitált: a jegybanki kötvényvásárlásokban reménykedő befektetők újabb mélypontokra szorították le az élénkítés reménybeli „kedvezményezett” országainak állampapír hoza mait. Az év végén a görög belpolitikai bizonytalanság fellángolása is csak lokalizált korrekci ót okozott. A fejlődő piacokon az év elején még a kockázati étvágy átmeneti megcsappanását láthattuk, majd az alacsony fejlett piaci kamatszint és a fokozódó pénzbőség ismét a fejlődő piaci dcvi zák felé terelte a befektetőket. Volt ugyanakkor néhány kivétel: a nemzetközi tőkepiaci elszi getelődés árnyékába kerülő orosz eszközöket például egyre inkább kerülték a befektetők. A rubel az év végén közel állt a teljes összeomláshoz, ami a közép- és kelet-európai térség dcvi záinak teljesítményén is érződött valamelyest. A fejlődő országok állampapír piacain az év eleji óvatosság után ismét megélénkült a kereslet: a kockázatosabb kötvényeken megmaradt hozamfelárak felértékelődtek az erősen kamatínsé ges időszakban. Ennek a folyamatnak az egyik következménye, hogy a tavaszi hónapoktól a fejlődő piaci kötvényalapokba további friss pénz érkezett a befektetőktől, egészen az év végi bizonytalanságig, a rubel-válság kialakulásáig. A fejlődő állampapír piacok közül a közép-európai térség kitüntetett helyzetbe került, hiszen ezekben az országokban általában nem voltak egyensúlyi kockázatok, így a monetáris politika is a további lazítás felé tudott mozdulni. Emellett az EKB kötvényvásárlási programja is erős támogatást nyújtott a régió kötvénypiacainak, hiszen a befektetők egyfajta „kiterjesztett pen féniaként” tekintettek erre az övezetre. Ennek köszönhetően a térség több országában köztük Lengyelországban és Magyarországon is újabb történelmi mélységekbe csökkentek az ál lampapír hozamok. A hazai állampapír hozamok összességében minden lejáraton jelentősen csökkentek az év során. A hozarngörbe rövid végén a jegybanki kamatcsökkentéseken és a forintpiaci kilengé seken túl a jegybank április végén bejelentett intézkedéscsomagja is befolyásolta. Az ún. „ön finanszírozási koncepció” keretében az MNB arra ösztönözte a kereskedelmi bankokat, bogy a 2 hetes kötvényállományuk egy részét államkötvényekre cseréljék, az alapkezelőket és a külföldi bankokat pedig „kiszorították” a nyártól betétté alakított 2 hetes jegybanki instrumen tumból. Ezzel hatalmas pénz mozdult meg a rövid állampapírok felé, amit csak részben tudott felszívni az AKK megemelkedő forintpiaci kínálata. A rendszerben ragadt fölös likviditás miatt a rövid hozamok a kamatcsökkentési ciklus lezárását követően is az irányadó jegybanki kamatszint alá szorultak. A hosszabb futamidejű államkötvények hozama esetében a nemzetközi hangulatnak volt meghatározó szerepe. Az általános kötvénypiaci optimizmus csak rövid időszakokra tört meg: az év elején a fejlődő piacoktól való elfordulás, a nyár közepén pedig a kelet-európai krízis fokozódásától való félelem, majd decemberben a rubel árfolyamesése okozott átmeneti ho zamemelkedést. A konekciók azonban nem tudták megtörni a hozamcsökkenési trendet: az év végére újabb történelmi mélypontokra estek a hazai bosszú állampapír hozamok. —

—

Összességében a 2014-es évben ismét kiválóan teljesítettek a magyar állampapírok, különösen a hosszabb hitamidejű kötvények. Az éven túli kötvényeket lefedő MAX index a kiváló év végi hajrával ismét kétszámjegyű, 12,58%-os emelkedést tudott felmutatni, az éven belüli állampapírokat reprezentáló RMAX index 3,3l%-kal, míg a teljes forintkötvény-piacot lefedő MAX Composite Index lO,83%-kal nőtt az év során. Részvény piacok

2OlSmájus2S.

26


2014 során a magyar részvények összességében veszítettek az értékükből, hiszen a BUX in dex értéke 10,4%-ot csökkent. A magyar papírok kedvezőtlen teljesítménye mögött számos hazai és nemzetközi esemény is áll. Az első negyedévben a fejlődő piaci és török kockázatok emelkedésével, valamint a FED mo netáris szigorításának folytatódásával Magyarország is célkeresztbe került, majd a Krím el szakadása és Oroszországhoz csatlakozása növelte tovább a régiós kockázatokat. A második negyedév során a kedvező nemzetközi hangulatnak, az orosz-ukrán kockázatok folyamatos kiárazódásának és a várakozásokat meghaladó gyorsjelentéseknek köszönhetően a BUX emelkedni tudott. A hazai részvény index a harmadik negyedév során ismét esett. Az orosz-ukrán konfliktus ismételt kiéleződése, a portugál bankcsőd és a kedvezőtlen európai makro adatok ártották leg többet a nemzetközi tényezők közül, de a hazai devizahiteles mentőcsomag formálódása sem segítette a hangulat javulását. A negyedik negyedév is igen nehéznek bizonyult, komoly árfolyam ingadozás volt a piaco kon. A negyedév a kedvezőtlen európai makro adatokkal és az elmaradó EKB lazító intézke désekkel indult. A negyedév során azonban az EKB kamatot vágott és megkezdte a kötvény vásárlási programját, amit a várakozásokon felüli amerikai makro adatok is támogattak, így kedvező hangulat kezdett kialakulni a hazai részvények esetében is. Végül a decemberi orosz deviza és részvénypiaci turbulencia borította fel a kedvező hangulatot. A fejlett részvények 2014-ben volatilis időszakot éltek át, ami leginkább az orosz kockáza toknak tudható be. Az amerikai vezető tőzsdeindexek ezen kockázatoktól távol helyezkednek el, valamint a kedvező makrogazdasági teljesítménynek és ezáltal a vállalati profitok várako zásokat meghaladó növekedésének köszönhetően szép, akár két számjegyű emelkedést is elér tek. Az európai részvények ettől kedvezőtlenebb évet záriak, a jelentős hullámvölgyeket (március, augusztus, október és december) követően mindig emelkedni tudtak, az év végén pedig már az EKB lazító intézkedései is segítették őket, azonban összességében a DAX csu pán 2,7%-ot emelkedett, a Eurostoxx 50 pedig 1,2%-ot. A japán részvények a BoJ újabb lazí tó csomagjának köszönhetően magas volatilitás mellett ugyan, de emelkedni tudtak, összessé gében 7,1%-ot. A csökkenő nyersanyag árak miatt a jelentős bányászattal és kitermeléssel foglalkozó feltörekvő gazdaságok részvényei rosszul teljesítettek 2014-ben. A fejlődő piacokon az év nyertesei a török, indiai és indonéz részvények voltak, 2014 veszte se pedig a nemzetközi szankciók és a csökkenő olajár miatt az orosz tőzsde lett 45%-os esés sd (USD-ban).

Árupiacok 2014 legnagyobb nyersanyagpiaci mozgását az olaj ára írta le 45,9%-os eséssel egészen 50 dollár/hordóig. Az olaj árának jelentős zuhanása a lassuló világgazdasági növekedésnek, a növekvő alternatív kitermelési lehetőségeknek és az olajkitermelő régiókban tapasztalt zökke nőmentes termelésnek az eredménye, azaz a kereslet növekedése lassult miközben a kínálat növekedése gyorsult, így rövidtávonjelentős túlkínálat adódott. 2014-ben a lassuló kínai gazdaság következtében a réz és a vas ára is csökkent, de a csökkenő olajárral együtt a fdldgáz és az alternatívaként, etanol gyártásra is használható búza és kukori ca ára is esett. 2015 május 28.

27


A pénztári befektetések hozama és a vaayonkezelők teljesítménye

2014-ben a teljes pénztári vagyonnak 75%-a követett abszolút hozamra törekvő befekte tési stratégiát, így az elérhető hozamszintet az éven belüli futamidejű állampapírok 3,31%-os teljesítménye alapozta meg. Az alacsony kockázatú, rövid lejáratú magyar állampapírokkal elérhető hozamot a széleskörű befektetési eszközök alkalmazása javí totta. A Pénztár összes eszközeinek 2014. évi bruttó hozamrátája 7,65%, nettó hozamrá tája 7,00% lett, ami magasabb a tervezettnél, és 1,2 milliárd forintot meghaladó nettó hozamtömeg realizálását tette lehetővé. A Pénztár teljes értékpapír portfoliójának teljesítmény mérésére kitűzött 2014. évi benchmarkban az abszolút hozamos vagyonkezelés súlyához igazodva 75%-os aránnyal részesedik az RMAX index. Emellett a benchmarkkövető portfoliók részaránya és össze tétele alapján a pénztári benchmarkban 20%-os súlyt képvisel a MAX Composite index és 5% súllyal szerepel az MSCI World index hozama. A pénztári befektetések bench markj ának hozama 2014-ben 5,70% volt. A realizált pénztári hozam 2014-ben az éves átlagos -0,20%-os, met»e a 2014. december / 2013. december viszonylatú -0,90%-os mértékű inilációnál lényegesen magasabb lett, azaz jelentős reálhozam keletkezett. Az elmúlt 10 évre visszatekintve Pénztárunk 2005. és 2014. közötti nettó hozamteljesít ménye átlagosan évi 6,94% volt, három százalékponttal meghaladva a 10 éves átlagos december/december viszonylatú, 3,93%-os mértékű inflációs rátát. Azaz Pénztárunk befektetései hosszú távon változatlanul reálhozamot biztosítanak a pénztártagok befize téseire. A Pénztár befektetéseinek 2014. évi hozama az alábbi vagyonkezelői részteljesítmények ből tevődik össze. Diófa Alapkezelő A Pénztár Igazgatótanácsa az Erste csoporttal kapcsolatban kialakult bizalomvesztés miatt az első negyedévben Úgy döntött, hogy megszünteti az Erste Alapkezelővel kötött vagyonkezelé si szerződést. A Pénztár vezetése a vagyonkezelők közötti vagyonmegosztás kiegyenlítettebbé válásának célját követve az Erste portfóliók további kezelését a vagyonkezelési irányelvek változatlanul hagyása mellett a Diófa Alapkezelő részére adta át. A Diófa Alapkezelő által kezelt fedezeti portfólió ezt követően fedezeti 1., a korábbi Erste fedezeti portfólió pedig fedezeti 2. néven működött tovább. A Diófa Alapkezelő a fedezeti 1. portfólióban a referenciaként kitűzött RMAX index teljesít ményének meghaladását mérsékelt kockázati kitettség felvállalásával igyekezett elérni. A portfólió teljesítményéhez pozitívan járult hozzá a hazai részvény piacon felvett pozíció, illet ve a hosszabb futamidejű magyar állampapírok nyeresége. A portfolió részét képezték még Diófa ingatlan ás abszolút hozamú befektetési alapok befek tetési jegyei. A fedezeti 1. portfolió 2014-ben 3,51% hozamot ért el, és ezzel meghaladta a referenciaként kitűzött RMAX index 3,31%-os hozamát. A fedezeti 2. portfólióban a vagyonkezelő megtartotta a devizás magyar állampapírokat ás állami garanciás kötvényeket, melyek devizaárfolyam-kockázatának fedezésével érdemi több lethozamot tudott elérni a portfólió. A portfólió kezelési stratégia másik fontos eleme volt ősztől kezdődően a diszkontkincstáijegyek egy részének cseréje magasabb kamatozású, 1-2 —

—

2Ol5május2S.

28


éves vállalti és hitelintézeti kötvényekre, valamint BUBOR-hoz kötött kamatozású magyar államkötvényre. A vagyonkezelő a részvény szegmensben csak átmeneti jelleggel vállalt kisebb kitettséget. A portfólióba bekerült saját menedzselésű ingatlan alap érdemi pozitív hatást gyakorolt a ho zamalakulásra. A fedezeti 2. portfolió 2014-ben összességében 7,25% hozamot ért el, jelentősen meghaladva a referenciaként kitűzött RMAX index 3,31%-os teljesítményét. A működési és likviditási portfóliók a vagyonkezelési irányelveknek megfelelően az év során fele-fele arányban tartalmaztak éven belüli ás éven túli lejáratú magyar állampapírokat. A működési portfólió éves hozama 7,83%, a likviditási portfólió hozama 8,06% lett, míg a refe renciaindex összetétel (50% RMAX és 50% MAX) hozama 7,87% volt. A járadékos portfólió a járadékszolgáltatásban részesülő pénztártagok vagyonának kocká zatmentes befektetése céljából rövid futamidejű magyar állampapírokat tartalmazott és 2,92% hozamot ért el, míg a benchmark (80% ZMAX ás 20% RMAX) teljesítménye 2,63% volt.

Pioneer Alapkezelő

A Pioneer Alapkezelő Zrt. a bcnchmarkkövető portfólióban klasszikus vegyes stratégiát folytat, ahol jellemzően a részvénybefektetéseknek is fontos szerep jut. A vagyonkezelő a kötvény szegmensben a hosszú állampapírokat az év túlnyomó részében felülsúlyozta a rövid papírokkal szemben. A dollárban denominált magyar állampapírok részarányát tovább növelték az év során. Ezen papírok devizakockázatát visszafedezték forintra, ami a hasonló lejáratú forintban denominált állampapírokhoz képest hozamtöbbletet biztosított. A nemzetközi részvény szegmensben az USA folyamatos felülsúlyozása nem kis részben a dollár jelentős erősödésének köszönhetően helyes döntésnek bizonyult, míg az európai sú lyozással óvatosabb volt a vagyonkezelő. Az év eleji optimizmust követően az orosz-ukrán konfliktus éleződésekor átmenetileg csökkentette, majd az év végén ismét megemelte az eu rópai részvénykitettséget. A japán piacon is aktívak voltak: az év közepén illetve az év végén is jelentős felülsúlyozást alkalmaztak, bízva a japán eszközök árfolyam emelkedését támogató monetáris politikában. A feltörekvő részvénypiacokon ugyanakkor az év nagyobb részében alulsúlyt tartottak, amit az év második felében semlegesre zártak. Az orosz-ukrán konfliktus ás a kisebb-nagyobb helyi politikai kockázatok miatt a középeurópai részvénypiacokkal kapcsolatban is óvatosabbak voltak, a régiós részvényeiket az áv nagyobb részében semleges közeli súllyal tartották, az egyedi eszközkiválasztásra és a piaci időzítésre helyezve a hangsúlyt. —

—

Összességében a fenti tényezők a referenciaindexhez képest felülteljesítést eredményeztek: a portfolió hozama 12,24% lett, meghaladva a referenciaindex 11,31%-os teljesítményét. Az abszolút hozam stratégiájú portfólióban a kockázatmentes hozam felűlteljesítése több szegmensből tevődött össze. A kötvénypiaci befektetések között nagyobb súlyt képviseltek az ún. „stratégiai” pozíciók (jelzáloglevelek, vállalati kötvények, magyar állam által kibocsátott 2015 május 28.

29


devizakötvények), melyek összességében felülteljesítették az RMAX indexet. Emellett takti kai jelleggel hosszú magyar kötvényeket is vásárolt a vagyonkezelő, melyeket a megcélzott árfolyam-nyereség elérését követően cl is adott. A részvénypiacok közül 2014-ben elsősorban a fejlett piacokat célozta meg. Az USA és Nyu gat-Európa mellett a Japán részvénypiacon is felvett taktikai jellegű pozíciót, melyek összes ségében szintén javították az elért eredményeket. Ezeket a befektetéseket jellemzően tőzsdén kereskedett befektetési alapokon (ETF-eken) keresztül valósították meg. A hazai, illetve kö zép-európai térségben ugyanakkor az egyedi részvénybefektetések domináltak. A devizapozíciók közül a dollárban, illetve euróban kibocsátott kötvénybefektetések túlnyo mó részét a kamatkülönbözet megnyerésével forintra fedezték. A külföldi részvénybefek tetések esetében ugyanakkor (főleg az USD, illetve EUR alapú eszközök esetében) jellemzően nem fedezték a devizakitettséget, ami a forint gyengülésének időszakaiban javította a teljesít ményt. —

-

A portfolió 2014-ben 5,93% hozamot ért cl, és ezzel meghaladta a referenciaként kitűzött RMAX index 3,31%-os hozamát. Concorde Alapkezelő

A Concorde Alapkezelő Zrt. az abszolút hozanira törekvő stratégiának megfelelően az állampapír részportfólió átlagos lhtamidejét alacsonyan, 0,5 év körül tartotta. A rövid ~itamidejű hazai állampapírokkal elérhető hozamot egyéb befektetésekkel (részvények, devizában kibo csátott magyar vállalati, hitelintézeti kötvények, abszolút hozamú- és árupiaci alapok) tudta cinelni. A részvény szegmens befektetéseit a hosszas elemzések alapján fundamentálisan jónak tartott egyedi részvények kiválasztása határozta meg. A vagyonkezelő 2014-ben a közép-európai országokra helyezte a hangsúlyt és a magyar, horvát, osztrák piacon fektetett az energia, in gatlan és telekommunikációs szektor papírjaiba, kerülve az orosz és ukrán kitettséggel rendel kező cégek részvényeit. A portfólió hozamát javította a kínai belső részvénypiacot reprezentá ló dollárban jegyezett alap teljesítménye is. A jegybankok pénznyomtatása mellett kialakult alacsony kamatkörnyezetben hosszú távon, stratégiai jelleggel szerepelt továbbra is a portfolióban az arany alap. A Concorde portfolió összességében 6,38% hozamot ért cl, felülteljesítve referenciaindex 3,31%-os hozamát. Saját va~yonkezelés 2014. elején a saját kezelésű portfólióban már csak a felszámolása alatt álló Aberdeen Ingat lan Alapokba Befektető Befektetési Alap befektetési jegyei maradtak. Az Alap 2014 augusztusában 3 893 243 Ft részkifizetést teljesített, amely a portfólióból fel szabadításra és átvezetésre került a Pénztár pénzforgalmi számlájára a folyó tagi kifizetések fedezésére. A nyári hónapokban a 10 év utáni kifizetésben részesülők száma és a részükre teljesített kifi 2OlSmájus2S.

30


zetések összege is mérséklődött, többietbevételként pedig megérkezett a postai dolgozók adó jóváírása, Így az átmenetileg jelentkező likviditási többletből szeptemberben és októberben 100 millió Ft betétlekötés történt rövidtávra. Saját vagyonkezelésben a Pénztár Új ingatlan alap befektetést már nem tervez, a rövid távú betételhelyezések érzékelhető hozamelőnye is megszűnt, ezért az Igazgatótanács döntése alapján a Pénztár az év végén az Aberdeen Ingatlan befektetési jegyeket átvezette a Diófa fedezeti 2. portfólióba és a saját vagyonkezelést 2014. december 31-én megszüntette.

2Ol5május28.

31


14. A működést jellemző mutatók 14.1.

Gazdálkodást jellemző mutatók:

Mutatószám megnevezése 2013. év 2014. év Fedezeti tartalék tagdíjbevétele! 35,82% Fedezeti tartalék Összes bevétele 34,90% Fedezeti tartalék bef. hozam és kamatbevételei / 48,47% Fedezeti tartalék Összes bevétele 54,31% Működési tartalék tagdíj bevétele I 48,63% Működési tartalék összes bevétele 48,15 % Működési tartalék bel’, hozam és kamatbevételei / 28,43 % Működési tartalék összes bevétele 31,01 % Likviditási tartalék bef. hozam és kamatbevételei I 100,00 % Likviditási tartalék Összes bevétele 98,64 % Bér és személyi jellegű kiadások / 34,85 % Működéssel kapcsolatos ráfordítások 36,57% Anyagjellegű ráfordítások / 52,51 % Működéssel kapcsolatos ráfordítások 53,40 % Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások! 8,47 % Befektetési tevékenység bruttó eredménye* 7,17% Értékelési különbözetre képzett likviditási céltartalék / 9,24 % Likviditási céltartalék záró állománya 7,90% Egyéb likviditási célra képzett céltartalék / 90,76 % Likviditási céltartalék záró állománya 92,10 % Azonosítatlan befiz. bel’. hozamára képz. céltartalék! 0,00% Likviditási céltartalék záró állománya 0,00% *Befektetésj tevékenység eredménye ± befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordí tások 14.2.

A pénztár által szükségesnek ítélt további mutatószámok

Éves átlagos taglétszám: (Negyedév végi záró taglétszámok + Év eleji nyitó létszám! 5) Egyéni számlák állornányának átlagos (év végi) értéke: (Fedezeti tartalék egyéni számlákon ! Záró taglétszám)

28.209 fő

671’ 186 Ft/fő

Járadékos számlák állornányának átlagos (év végi) értéke: 731.000 Ft/fő (Fedezeti eéltartalék szolgáltatási tartalékon / Járadékos tagok záró létszáma) Igénybe vett nyugdíjszolgáltatások értéke I egyösszegű szolgáltatás

1.38 1.353 Ft/fő

(Egyösszegű szolgáltatások összesített értéke ! Igénybevevők száma)

2OlSrnájus28.

32


• járadékszolgáltatás (záró járadékos létszám aktuális havi járadékösszegének átlaga

26.560 Ft fó/hó

Egy főre jutó átlagos havi befizetés értéke: (Tagdujbevételek ± Egyéb befizetések Eves átlagos taglétszám

4,622 Ft/fő hó

Budapest, 2015. május 28

Jjr~

~q.,dL

2015 május 28.

2014. ÉVI BESZÁMOLÓ KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET SZÖVEGES RÉSZE

Recommend Documents