2011. évi jelentés

ESPA STOCK AMERICA Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

2010/2011. évi jelentés

2010/2011. pénzügyi év

Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről....................................................................................................................... 2 A Befektetési alap alakulása......................................................................................................................................... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele................................................................................................................ 4 Összehasonlító áttekintés (USA dollárban).................................................................................................................. 4 Osztalékfizetés/kifizetés............................................................................................................................................... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................... 6 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye)............................................... 6 2. A Befektetési alap eredménye................................................................................................................................... 6 3. A Befektetési alap vagyonának alakulása................................................................................................................. 7 4. Az alap eredményének eredete................................................................................................................................. 8 5. Az alap eredményének felhasználása....................................................................................................................... 8 2011. június 30-i vagyonkimutatás.............................................................................................................................. 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék.................................................................................................................... 21 A Befektetési alap kezelési szabályzata...................................................................................................................... 23 A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések............................................................................................ 23 A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések.............................................................................................. 25 Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez........................................................................ 30

2

ESPA STOCK AMERICA

Általános információk az Alapkezelőről A társaság

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102

Törzstőke

4,50 millió EUR

Tagok

Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%)

Felügyelőbizottság

Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT főiskolát végzett diplomás közgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER

Ügyvezetők

Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL

Cégjegyzők Állami felügyelők

Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER

AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD

Könyvvizsgáló

ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH

Letétkezelő

Erste Group Bank AG

2


Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. §-a szerinti ESPA STOCK AMERICA közös tulajdonú alapnak a 2010. július 1-től 2011. június 30-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését.

A Befektetési alap alakulása A Görögországnak juttatott mentőcsomag, valamint az amerikai vállalatok 2010 második negyedévére vonatkozó igen pozitív eredményei az új jelentési időszak kezdetén, 2010 júliusában gondoskodtak arról, hogy a befektetői hangulat jelentősen javuljon. Az év további részében ezt tovább fokozták az amerikai gazdaságról érkező egyre javuló adatok, az elemzők tartósan pozitív nyereség felülvizsgálatai, valamint az adókedvezmények meghosszabbítása további két évre minden jövedelmi kategóriában. Emellett az USA jegybankja a továbbra is fenntartott alacsony kamatláb politikájával, valamit a „quantitative easing” (mennyiségi lazítás) fenntartásával, illetve kibővítésével világossá tette, hogy továbbra is minden eszközzel támogatni fogja a gazdasági fellendülést. 2011 elején is folytatódott az emelkedő tendencia az amerikai tőzsdéken, és az MSCI Észak-Amerika február közepéig 2008. júniusa óta új csúcspontját érte el. A növekvő észak-afrikai feszültség és ezzel összefüggésben az olajárak megugrása – 100 dollár fölé – miatt csak a hónap végén lehetett az amerikai tőzsdéken nyereséget realizálni. Márciustól a japán földrengés és a cunami, valamint azok hatásai az érintett atomreaktorokra további elbizonytalanodásról gondoskodtak. A gyenge amerikai konjunkturális adatok, valamint az eurózóna egyes országainak új keletű problémái miatt az idegesség tartóssá vált, és emiatt a jelentési időszak végéig folytatódott a stagnálás a részvénypiacokon. Ebben a környezetben elsősorban az alapban túlsúlyozottan szereplő energia- és nyersanyagszektor, de a ciklikus fogyasztási cikkek és az ipar is, nyújtotta a legjobb teljesítményt, miközben a pénzügyi eszközök és közművek, valamint a nem ciklikus fogyasztási javak teljesítménye elmaradt az összpiaci teljesítménytől. Az alap teljesítménye USA dollárban a jelentési időszakban összesen 29,37% volt. A jelentési időszakban a dollár 15,8%-ot veszített értékéből az euróval szemben. Az alap befektetési aránya a jelentési időszakban 94% és 108% között alakult. Az elmúlt hónapok konszolidációját követően 2011. év további felében az amerikai tőzsdéken pozitív fejleményeket várunk. A végül némileg borús gazdasági környezet ellenére az amerikai jegybanknak a kamatlábakat alacsonyan tartó politikája, az emelkedő vállalati nyereségek, valamint a vonzó értékelések valószínűleg a következő hónapokban is kedvező keretfeltételeket biztosítanak az amerikai részvények számára.

3

ESPA STOCK AMERICA

A Befektetési alap vagyonának összetétele 2011. június 30. millió USD % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Kanadai dollár USA dollár Az alábbi valutákban jegyzett opciós utalványok USA dollár Értékpapír-állomány Határidős tőzsdei ügyletek Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek Osztalékkövetelések Elhatárolt kamatok Egyéb elhatárolások A Befektetési alap vagyona

-

2010. június 30. millió USD %

4,5 43,1

9,00 85,61

4,1 45,2

8,29 91,74

0,0 47,7 0,2 2,4 0,0 0,0 50,3

0,07 94,68 0,38 4,87 0,08 0,00 100,00

49,3 0,1 0,1 0,0 49,3

100,03 0,12 0,15 0,00 100,00

-

-

-

Összehasonlító áttekintés (USA dollárban) Pénzügyi év

2005/06 2006/07 2007/2008 2008/09 2009/10 2010/11

Pénzügyi év

2005/06 2006/07 2007/2008 2008/09 2009/10 2010/11

A Befektetési alap vagyona 103.185.069,39 130.808.714,63 128.126.819,21 45.434.803,99 49.292.685,53 50.331.294,34

+ + + +

A vagyon alakulása %-ban 1) 5,93 16,78 2) 0,89 2) 36,59 10,22 2) 29,03 2)

Osztalékos befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 233,22 265,88 257,67 160,05 172,40 218,08

Osztalék

5,65 5,65 5,00 4,00 3,50 2,80

Hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 252,66 295,00 292,34 185,37 204,23 263,64

Hozamtőkésítésre fordított jövedelem 6,07 6,23 5,67 4,56 4,15 233,92

Az InvFG 13. §-a szerinti kifizetés 0,05 0,04 0,00 0,07 0,00 0,00

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke 252,83 295,27 292,65 185,56 204,52 263,98

Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 6,13 6,27 5,68 4,64 4,15 234,66

1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől.

4


Osztalékfizetés/kifizetés A 2010/2011. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,80 USD (2009/2010. pénzügyi évben 3,50 USD) osztalékot fizetünk, azaz 82.350 db osztalékos befektetési jegy után összesen 230.580,00 USD-t. Az előfeltételek teljesülése esetén az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalék összegéből a tőkehozadéki adót visszatartani, amely adó azonban nulla USA dollár. A kifizetéseket 2011. szeptember 1-jén, csütörtökön az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, valamint valamennyi osztrák takarékpénztárnál és azok fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 233,92 USD-t újbóli befektetésre fordítunk, azaz 95.438 db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 22.324.585,02 USD-t. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét ki kell fizetni, de ennek összege nulla USA dollár. A kifizetésre is 2011. szeptember 1-jén, csütörtökön kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. §-a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 234,66 USD-t újbóli befektetésre fordítunk, azaz 27.325 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen 6.412.280,73 USD-t.

5

ESPA STOCK AMERICA

Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (USD) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül

Osztalékos befektetési jegyek

Hozamtőkésítő befektetési jegyek 204,23

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén Kifizetés 2010. szeptember 1-jén (kb. 0,0200 befektetési jegynek felel meg 1) Kifizetés 2010. szeptember 1-jén (kb. 0,0000 befektetési jegynek felel meg) 1)

172,40

204,52

Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén

218,08

263,64

263,98

Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt

222,44

263,64

263,98

50,04

59,41

59,46

29,03 %

29,09 %

29,07 %

3,50 0,00

Nettó hozam befektetési jegyenként Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2)

2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok (hozamkiegyenlítés nélkül)

69,57

Osztalékhozamok

707.297,39

Egyéb hozamok 3)

1.972,21

Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül)

709.339,17

Kamatráfordítások

- 28.810,37

Ráfordítások Alapkezelési díj

- 844.699,41

Könyvvizsgálói díjak

- 8.225,11

Közzétételi költségek

- 18.932,10

Értékpapír-letéti díjak

- 26.786,52

Letétkezelői díjak

- 67.323,05

Külső tanácsadó díjai Ráfordítások összesen Kezelési költségek visszatérítése a részalapból 4)

0,00 - 965.966,19 0,00

Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

- 285.437,39

Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7)

11.825.485,08

Realizált veszteség 8)

- 4.039.443,90

Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) 6

7.786.041,18 7.500.603,79


Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül)

7.500.603,79

b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása

5.733.854,97

A pénzügyi év eredménye

13.234.458,76

c. Hozamkiegyenlítés A pénzügyi év hozamának hozamkiegyenlítése

- 1.435.544,20

Osztalékos befektetési jegyek átvitt nyereségének hozamkiegyenlítése

- 1.806.676,35

Az alap összes bevétele

9.992.238,21

3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) Osztalékfizetés / kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) 2010. szeptember 1-jén Kifizetés (a hozamtőkésítő befektetési jegyek után) 2010. szeptember 1-jén Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása

49.292.685,53

- 340.497,50 0,00

- 340.497,50 - 8.613.131,89

Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10)

9.992.238,21 50.331.294,35

7

ESPA STOCK AMERICA

4. Az alap eredményének eredete Az alap realizált eredménye

7.500.603,79

A pénzügyi év hozamának hozamkiegyenlítése

- 1.435.544,20

Osztalékos befektetési jegyek átvitt nyereségének hozamkiegyenlítése

- 1.806.676,35

Nyereségátvitel az előző évből

34.587.524,95

Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból Az alap kifizetésre/hozamtőkésítésre felhasználható eredménye

4.039.443,90 42.885.352,09

5. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés 2011. szeptember 1-jén 82.350 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,80 USD

230.580,00

Újrabefektetés 82.350 db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 USD

0,00

Kifizetés 2011. szeptember 1-jén 95.438 db hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 0,00 USD

0,00

Újrabefektetés 95.438 db hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 233,92 USD

22.324.585,02

Újrabefektetés 27.325 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 234,66 USD

6.412.280,73

Osztalékos befektetési jegyek nyereségátvitele

13.917.906,34

Teljes felhasználás

42.885.352,09

1) A 2010. augusztus 30-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 175,00 USD, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 211,53 USD, egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után 211,83USD. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) Harmadik fél által nyújtott visszatérítések (jutalék formájában) a megfelelő költségtérítés levonását követően kerülnek a Befektetési alaphoz. Az adminisztratív ráfordítások fedezésére költségtérítésként az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG-t illeti a számított jutalék 20%-a. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok – a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan – nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): 13.519.896,15 USD. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: 690.703,97 USD. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: - 347.395,84 USD. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: 98.779 db osztalékos befektetési jegy, 131.713 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 26.221 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: 82.350 db osztalékos befektetési jegy, 95.438 db hozamtőkésítő befektetési jegy és 27.325 db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy.

8


2011. június 30-i vagyonkimutatás

(az értékpapír-vagyonban 2010. július 1. és 2011. június 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

Állomány

Árfolyam

Árfolyamérték USD-ban

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.)

%-os arány a kötvényvagyonra vetítve

Tőzsdén jegyzett értékpapírok Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada INDUSTRIAL ALL.INS.+FINL

CA4558711038

8.600

11.310

7.310

40,100000

303.699,75

0,60

Összesen

303.699,75

0,60

Kanadai dollárban jegyzett részvények összesen, 0,9652000-s árfolyammal számítva

303.699,75

0,60

18,750000

219.937,50

0,44

Összesen

219.937,50

0,44

USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Svájc WEATHERFORD INT.NA.SF1,16

CH0038838394

13.800

2.070

11.730

Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok CATERPILLAR INC.

DL 1

CITIGROUP INC.NEW DL -,01 DOW CHEM.

DL 2,50

US1491231015

840

1.825

4.930 106,460000

524.847,80

1,04

US1729674242

7.396

1.109

6.287

261.790,68

0,52

41,640000

US2605431038

9.300

11.095

7.905

36,000000

284.580,00

0,57

DU PONT NEMOURS DL -,30

US2635341090

9.740

4.385

5.355

54,050000

289.437,75

0,58

GENL EL. CO.

US3696041033

48.342

7.251

41.091

18,860000

774.976,26

1,54

US4234521015

7.960

3.732

4.228

66,120000

279.555,36

0,56

US5949181045

16.030

32.375

9.455

26,000000

245.830,00

0,49

US74340W1036

7.410

1.112

6.298

35,840000

225.720,32

0,45

Összesen

2.886.738,17

5,74

USA dollárban jegyzett részvények

3.106.675,67

6,17

10,200000

37.087,20

0,07

Összesen

37.087,20

0,07

USA dollárban jegyzett opciós szelvények összesen

37.087,20

0,07

Tőzsdén jegyzett értékpapírok összesen

3.447.462,62

6,85

0,48

DL -,06

HELMERICH PAYNE MICROSOFT

DL-,10

DL-,00000625

PROLOGIS INC.

DL-,01

USA dollárban jegyzett opciós szelvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok AMERICAN INT.GROUP WTS21

US0268741560

4.000

0

4.000

Szervezett piacok értékpapírjai Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada ATHABASCA OIL SANDS CORP.

CA0468271014

18.070

2.711

15.359

15,200000

241.874,02

BK MONTREAL

CA0636711016

3.550

0

3.550

61,350000

225.644,94

0,45

CA0977512007

59.500

59.940

50.575

6,950000

364.169,34

0,72

CD 2

BOMBARDIER INC. CL. B

9

ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

Állomány

Árfolyam




CANADIAN NATL RAILWAY CO.

CA1363751027

7.035

1.850

5.185

77,140000

414.391,73

CANADIAN OIL SANDS LTD

CA13643E1051

11.000

1.650

9.350

27,830000

269.592,31

0,82 0,54

CENTERRA GOLD INC.

CA1520061021

15.000

2.250

12.750

16,000000

211.355,16

0,42

CGI GROUP INC. A SV

CA39945C1095

12.300

1.845

10.455

23,810000

257.908,78

0,51

FIRST QUANTUM MINLS

CA3359341052

2.170

326

1.844 140,620000

268.652,38

0,53

MANULIFE FINANCIAL CORP.

CA56501R1064

20.000

3.000

17.000

17,080000

300.828,84

0,60

ONEX CORP. (SUB. VTG)

CA68272K1030

11.800

3.640

8.160

37,370000

315.933,69

0,63

SUNCOR ENERGY (NEW)

CA8672241079

9.400

1.410

7.990

37,800000

312.911,31

0,62

TALISMAN ENERGY

CA87425E1034

16.600

2.490

14.110

19,810000

289.597,08

0,58

VALEANT PHARMA.INTL (NEW)

CA91911K1021

9.000

2.489

6.511

50,150000

338.299,47

0,67

VITERRA INC.

CA92849T1084

24.300

3.645

20.655

10,480000

224.268,96

0,45

Összesen

4.035.428,01

8,02

1,400000

188.561,96

0,37

Összesen

188.561,96

0,37

Kanadai dollárban jegyzett részvények összesen, 0,9652000-s árfolyammal számítva

4.223.989,97

8,39

Kibocsátó ország: (Brit) Virgin-szigetek RIO NOVO GOLD INC.

VGG757001075

130.000

0

130.000

USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda BUNGE LTD.

BMG169621056

5.460

1.380

4.080

68,950000

281.316,00

0,56

NABORS INDUSTRIES DL-,001

DL -,01

BMG6359F1032

13.710

3.842

9.868

24,640000

243.147,52

0,48

VALIDUS HLDGS LTD DL -,1

BMG9319H1025

10.500

1.575

8.925

30,950000

276.228,75

0,55

Összesen

800.692,27

1,59

Kibocsátó ország: Kanada PAN AMER. SILVER CORP.

CA6979001089

8.400

1.260

7.140

30,890000

220.554,60

0,44

POTASH CORP. SAS. INC.

CA73755L1076

5.400

810

4.590

56,990000

261.584,10

0,52

TECK RES LTD. B SUB.VTG

CA8787422044

8.345

2.430

5.355

50,740000

271.712,70

0,54

Összesen

753.851,40

1,50

38,000000

342.380,00

0,68

Összesen

342.380,00

0,68

1,14

Kibocsátó ország: Szingapúr AVAGO TECHNOL.LTD NPV

SG9999006241

10.600

1.590

9.010

Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok US88579Y1010

9.300

3.265

6.035

94,850000

572.419,75

ABERCROMBIE + FITCH A

3M CO.

DL-,01

US0028962076

4.500

675

3.825

66,920000

255.969,00

0,51

ADVANCED MIC.DEV. DL-,01

US0079031078

37.000

5.550

31.450

6,990000

219.835,50

0,44

AETNA INC.

US00817Y1082

18.500

10.000

8.500

44,090000

374.765,00

0,74

AGCO CORP.

DL-,01

US0010841023

6.700

1.005

5.695

49,360000

281.105,20

0,56

ALCOA INC.

DL 1

US0138171014

23.325

6.240

17.085

15,860000

270.968,10

0,54

ALEXION PHARMAC. DL-,0001

US0153511094

11.100

4.810

6.290

47,030000

295.818,70

0,59

ALLEGHENY TECHNOL. DL-,01

US01741R1023

5.600

6.565

4.335

63,470000

275.142,45

0,55

ALLIANCE DATA SYS. DL-,01

US0185811082

3.210

482

2.728

94,070000

256.622,96

0,51

ALLSTATE CORP.

US0200021014

11.000

1.650

9.350

30,530000

285.455,50

0,57

10

DL-,01

DL-,01

2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

Állomány

Árfolyam




ALTERA CORP.

US0214411003

18.430

28.210

APPLE INC.

US0378331005

0

3.255

US0393801008

8.600

11.090

ARCH COAL INC.

DL-,01

ARROW EL. INC. AT + T INC.

DL 1 DL 1

AVNET INC.

DL 1

7.420

46,350000

343.917,00

705 335,670000

236.647,35

0,47

194.884,60

0,39

7.310

26,660000

0,68

US0427351004

9.200

4.185

5.015

41,500000

208.122,50

0,41

US00206R1023

34.400

23.605

10.795

31,410000

339.070,95

0,67 0,45

US0538071038

12.200

5.145

7.055

31,880000

224.913,40

BAKER HUGHES INC. DL 1

US0572241075

5.300

795

4.505

72,560000

326.882,80

0,65

BANK AMERICA

US0605051046

39.600

5.940

33.660

10,960000

368.913,60

0,73

DL 0,01

BAXTER INTL

DL 1

US0718131099

8.100

1.215

6.885

59,690000

410.965,65

0,82

BB+T CORP.

DL 5

US0549371070

11.400

1.710

9.690

26,840000

260.079,60

0,52

7.650

BERKLEY CORP.

US0844231029

9.000

1.350

BIOGEN IDEC INC. DL-,0005

DL-,20

US09062X1037

3.100

465

CABLEVISION SYST.NYGDL-01

US12686C1099

8.200

CAPITAL ONE FINL DL-,01

US14040H1059

6.600

CARMAX INC.

US1431301027

7.200

DL-,50

32,440000

248.166,00

0,49

2.635 106,920000

281.734,20

0,56

11.580

6.970

36,210000

252.383,70

0,50

10.610

5.610

51,670000

289.868,70

0,58

1.080

6.120

33,070000

202.388,40

0,40

CB RICHARD ELLIS A DL-,01

US12497T1016

11.270

1.691

9.579

25,110000

240.528,69

0,48

CBS CORP.(NEW) B

US1248572026

16.100

23.570

11.330

28,490000

322.791,70

0,64

CELANESE CORP. A DL-,0001

US1508701034

8.300

8.145

7.055

53,310000

376.102,05

0,75

CF INDS HLDGS

US1252691001

2.400

360

2.040 141,670000

289.006,80

0,57

DL 1 DL-,01

CHARLES SCHWAB CORP.DL-01

US8085131055

17.500

2.625

14.875

16,450000

244.693,75

0,49

CHESAPEAKE EN.

DL-,01

US1651671075

15.000

6.500

8.500

29,690000

252.365,00

0,50

CHEVRON CORP.

DL-,75

US1667641005

2.430

5.375

7.055 102,840000

725.536,20

1,44

CIMAREX ENERGY CITRIX SYSTEMS

DL-,01

US1717981013

4.000

5.435

2.465

89,920000

221.652,80

0,44

DL-,001

US1773761002

4.500

1.780

2.720

80,000000

217.600,00

0,43

CLIFFS NATURAL RES DL-125

US18683K1016

660

1.585

2.975

92,450000

275.038,75

0,55

COCA-COLA CO.

DL-,25

US1912161007

14.650

4.705

9.945

67,290000

669.199,05

1,33

COMERICA INC.

DL 5

US2003401070

1.740

3.260

6.120

34,570000

211.568,40

0,42

US20605P1012

2.670

401

2.269

91,850000

208.407,65

0,41

CONCHO RESOURCES DL-,001 CONOCOPHILLIPS

US20825C1045

2.740

7.705

4.165

75,190000

313.166,35

0,62

CONSOL ENERGY INC. DL 1

DL-,01

US20854P1093

10.580

6.160

4.420

48,480000

214.281,60

0,43

CONST.BRANDS A

0,53

US21036P1084

15.100

2.265

12.835

20,820000

267.224,70

COVENTRY HEALTH CARE

US2228621049

11.600

1.740

9.860

36,470000

359.594,20

0,71

DENBURY RES INC.

US2479162081

13.700

2.055

11.645

20,000000

232.900,00

0,46

DEVRY INC.

DL-,01

DL-,01

US2518931033

5.000

0

5.000

59,130000

295.650,00

0,59

US2547091080

0

7.595

11.815

26,750000

316.051,25

0,63

DISH NETWORK CORP.A DL-01

US25470M1099

13.000

14.035

9.945

30,670000

305.013,15

0,61

DISNEY (WALT) CO.

US2546871060

9.500

1.425

8.075

39,040000

315.248,00

0,63

DOLLAR TREE INC. DL-,01

US2567461080

5.400

810

4.590

66,620000

305.785,80

0,61

DONNELLEY -R.R.- DL 1,25

US2578671016

15.200

2.280

12.920

19,610000

253.361,20

0,50

DUKE REALTY

19.635

DISCOVER FINL SRVCS DL-01

US2644115055

49.400

29.765

14,010000

275.086,35

0,55

EASTMAN CHEM. CO. DL-,01

DL-,01

US2774321002

3.700

555

3.145 102,070000

321.010,15

0,64

ESTEE LAUDER COS A DL-,01

US5184391044

3.200

3.380

2.720 105,190000

286.116,80

0,57

EXXON MOBIL CORP.

US30231G1022

13.500

2.365

F5 NETWORKS INC. DL-,01

US3156161024

0

480

FLUOR CORP. (NEW) DL-,01

US3434121022

5.100

GOODYEAR TIRE RUBBER

US3825501014

16.500

GOOGLE INC. A

US38259P5089

1.220

855

HALLIBURTON CO. DL 2,50

US4062161017

9.810

12.980

6.290

HANSEN NATURAL

DL-,001 DL-,005

11.135

81,380000

906.166,30

1,80

2.720 110,250000

299.880,00

0,60

765

4.335

64,660000

280.301,10

0,56

2.475

14.025

16,770000

235.199,25

0,47

365 506,380000

184.828,70

0,37

51,000000

320.790,00

0,64 0,74

US4113101053

630

3.940

4.590

80,950000

371.560,50

HARLEY-DAVID.INC. DL -,01

US4128221086

8.000

2.815

5.185

40,970000

212.429,45

0,42

HARTFORD FINL SVCS GRP

US4165151048

9.900

10.785

8.415

26,370000

221.903,55

0,44

HESS CORP.

US42809H1077

4.500

5.845

3.825

74,760000

285.957,00

0,57

DL 1

11


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

Állomány

Árfolyam




HOLOGIC INC.

DL-,01

HUNT (J.B.) TRANS. DL-,01 INTEL CORP.

DL-,001

US4364401012

13.600

2.040

11.560

20,170000

233.165,20

0,46

US4456581077

6.725

1.009

5.716

47,090000

269.166,44

0,53

US4581401001

29.350

36.673

19.677

22,160000

436.042,32

0,87

INTERPUBL.GR. COS. DL-,10

US4606901001

6.000

14.900

22.100

12,500000

276.250,00

0,55

INTL BUS. MACH.

1,74

US4592001014

2.400

2.800

5.100 171,550000

874.905,00

INTL PAPER

DL 1

US4601461035

10.100

1.515

8.585

29,820000

256.004,70

0,51

INTUIT INC.

DL-,01

US4612021034

9.430

3.650

5.780

51,860000

299.750,80

0,60

JABIL CIRCUIT

DL-,20

US4663131039

14.380

2.157

12.223

20,200000

246.904,60

0,49

JOHNSON CONTROLS DL-,0139

DL-,001

US4783661071

7.500

9.370

6.375

41,660000

265.582,50

0,53

JOY GLOBAL INC.

US4811651086

1.075

1.370

3.315

95,240000

315.720,60

0,63

US46625H1005

19.700

22.932

9.868

40,940000

403.995,92

0,80

US48242W1062

2.740

4.067

9.673

37,690000

364.575,37

0,72

DL 1

JPMORGAN CHASE

DL 1

KBR INC.

DL -,001

KEYCORP

DL 1

US4932671088

49.590

57.180

25.160

8,330000

209.582,80

0,42

LAS VEGAS SANDS DL-,001

US5178341070

3.000

8.030

6.970

42,210000

294.203,70

0,58

LIBERTY GLOBAL A DL-,01

US5305551013

6.500

975

5.525

45,040000

248.846,00

0,49

LIBERTY MEDIA (NEW) INT.A

US53071M1045

16.700

2.505

14.195

16,770000

238.050,15

0,47

LINCOLN NATL

US5341871094

11.300

9.515

9.605

28,490000

273.646,45

0,54

US5021611026

58.200

11.705

46.495

7,120000

331.044,40

0,66

LSI CORP.

DL-,01

MACERICH CO.,THE DL-,01

US5543821012

5.800

870

4.930

53,500000

263.755,00

0,52

MARATHON OIL

US5658491064

17.160

10.250

6.910

52,680000

364.018,80

0,72

DL 1

MARSH+MCLENNAN COS.INC.D1

US5717481023

13.240

2.700

10.540

31,190000

328.742,60

0,65

METROPCS COMM. DL-,0001

US5917081029

63.400

43.000

20.400

17,210000

351.084,00

0,70

MGM MIRAGE

US5529531015

16.800

2.520

14.280

13,210000

188.638,80

0,37

MICRON TECHN. INC. DL-,10

DL-,01

US5951121038

35.720

34.340

26.180

7,480000

195.826,40

0,39

MOLYCORP INC.(DEL.)DL-001

US6087531090

10.000

4.637

5.363

61,060000

327.464,78

0,65

NATL OILWELL VARCO DL-,01

US6370711011

9.100

5.105

3.995

78,210000

312.448,95

0,62

NETFLIX INC.

US64110L1061

1.500

412

1.088 262,690000

285.806,72

0,57

US62913F2011

8.000

3.325

4.675

42,380000

198.126,50

0,39

US6541061031

0

1.885

3.285

89,980000

295.584,30

0,59 0,44

DL-,001

NII HOLDINGS B

DL-,001

NIKE INC. B NORDSTROM INC.

US6556641008

5.600

6.600

4.760

46,940000

223.434,40

NVIDIA CORP.

US67066G1040

17.600

4.085

13.515

15,935000

215.361,53

0,43

US6745991058

2.900

435

2.465 104,040000

256.458,60

0,51

US6819041087

12.400

1.860

10.540

31,890000

336.120,60

0,67

US6826801036

6.000

10.400

5.100

74,010000

377.451,00

0,75 0,61

DL-,01

OCCIDENTAL PET.

DL-,20

OMNICARE INC.

DL 1

ONEOK INC. (NEW)

US68389X1054

6.925

19.856

9.269

32,910000

305.042,79

PARKER-HANNIFIN DL-,50

ORACLE CORP.

DL-,01

US7010941042

9.300

5.730

3.570

89,740000

320.371,80

0,64

PEABODY ENERGY

US7045491047

2.940

3.127

4.513

58,910000

265.860,83

0,53

PENNEY -JC- CO.

DL-,01

US7081601061

6.900

1.035

5.865

34,540000

202.577,10

0,40

PEOPLE'S UTD FINL DL -,01

US7127041058

27.300

6.730

20.570

13,440000

276.460,80

0,55

PERRIGO CO.

US7142901039

8.650

5.718

2.932

87,870000

257.634,84

0,51

US7170811035

48.700

10.382

38.318

20,600000

789.350,80

1,57

US7237871071

3.500

5.125

2.975

89,570000

266.470,75

0,53

PLAINS EXPLORATION DL-,01

US7265051000

8.500

1.275

7.225

38,120000

275.417,00

0,55

PRICELINE.COM

US7415034039

850

281

569 511,930000

291.288,17

0,58

PRINCIPAL FINL GRP DL-,01

US74251V1026

8.100

1.215

6.885

30,420000

209.441,70

0,42

QUALCOMM INC.

DL-,0001

US7475251036

14.000

9.342

4.658

56,790000

264.527,82

0,53

REGIONS FINL(NEW) DL-,01

US7591EP1005

48.630

58.715

25.415

6,200000

157.573,00

0,31

ROCKWELL AU.

DL 1

US7739031091

4.100

5.460

3.485

86,760000

302.358,60

0,60

ROSS STRS INC.

DL-,01

US7782961038

4.100

615

3.485

80,120000

279.218,20

0,55

SPR.NEXTEL CORP.FON 1 DL2

US8520611000

108.800

121.130

42.670

5,390000

229.991,30

0,46

SUNTRUST BANKS INC. DL 1

US8679141031

12.020

14.560

8.500

25,800000

219.300,00

0,44

TERADATA (DEL.)

US88076W1036

8.300

1.951

6.349

60,200000

382.209,80

0,76

PFIZER INC.

DL-,50

DL-,05

PIONEER NATURAL

12

DL-,01 DL-,01

DL-,01


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

Állomány

Árfolyam




TESORO CORP.

DL-,1666

US8816091016

22.270

9.699

12.571

22,910000

288.001,61

0,57

US8825081040

13.300

4.486

8.814

32,830000

289.363,62

0,57

US8873173038

12.100

4.063

8.037

36,370000

292.305,69

0,58

US8894781033

13.360

2.004

11.356

20,740000

235.523,44

0,47

US87264S1069

5.200

780

4.420

59,030000

260.912,60

0,52

VALERO ENERGY CORP.DL-,01

US91913Y1001

14.900

3.170

11.730

25,570000

299.936,10

0,60

VERIZON COMM. INC. DL-,10

US92343V1044

7.600

1.140

6.460

37,230000

240.505,80

0,48

TEXAS INSTR.

DL 1

TIME WARNER NEW TOLL BROTHERS

DL-,01

DL -,01

TRW AUTOMOTIVE

DL-,01

VERTEX PHARMAC.

DL-,01

WALGREEN CO. DL 0,078125

US92532F1003

5.500

825

4.675

51,990000

243.053,25

0,48

US9314221097

8.250

1.238

7.012

42,460000

297.729,52

0,59 0,54

WATERS CORP.

DL-,01

US9418481035

3.320

498

2.822

95,740000

270.178,28

WELLPOINT INC.

DL-,01

US94973V1070

4.550

683

3.867

78,770000

304.603,59

0,61

WESTN DIGITAL

DL-,10

US9581021055

8.090

1.214

6.876

36,380000

250.148,88

0,50

US9668371068

4.600

6.690

3.910

63,450000

248.089,50

0,49

Összesen

38.084.243,96

75,67


39.981.167,63

79,44

Szervezett piacok értékpapírjai összesen

44.205.157,60

87,83

0,000000

0,00

0,00

Összesen

0,00

0,00


0,00

0,00

Tőzsdén nem jegyzett értékpapírok összesen

0,00

0,00

WHOLE FOODS MKT

Tőzsdén nem jegyzett értékpapírok USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok KINDER MORGAN FRACTIONAL

QOXDBM023803

51.926

53.488

1.738

nem realizált Származékos eszközök

eredmény EUR-ban

USA dollárban jegyzett határidős tőzsdei ügyletek Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok DJIA INDEX FUTURE Sep11

4

18.400,00

0,04

Russell 2000 Mini Sep11

3

15.420,00

0,03

S&P 500 FUTURE Sep11

16

157.005,88

0,31

Összesen

190.825,88

0,38

USA dollárban jegyzett határidős tőzsdei ügyletek

190.825,88

0,38

Származékos eszközök összesen

190.825,88

0,38

13

ESPA STOCK AMERICA Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok Határidős tőzsdei ügyletek Osztalékkövetelések Bankbetétek Egyéb elhatárolások A Befektetési alap vagyona Forgalomban levő osztalékos befektetési jegyek

darab

82.350

Forgalomban levő hozamtőkésítő befektetési jegyek

darab

95.438 27.325

Forgalomban levő teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek

darab

Osztalékos befektetési jegyek értéke

USD

218,08

Hozamtőkésítő befektetési jegyek értéke

USD

263,64

Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értéke

USD

263,98

Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól.

14

47.652.620,22

94,68

190.825,88

0,38

38.457,63

0,08

2.449.399,04

4,87

-8,43

- 0,00

50.331.294,34

100,00

2010/2011. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése

Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) Tőzsdén jegyzett értékpapírok Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada ALIMENTATION COUCHE-T. B

CA01626P4033

9.300

9.300

EMPIRE CO. LTD A

CA2918434077

6.000

6.000

FINNING INTL INC.

CA3180714048

14.400

14.400

YELLOW MEDIA INC.

CA9855211038

41.000

41.000

900

900

7.410

USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda WHITE MTNS INS. GRP DL 1

BMG9618E1075

Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok AMB PROPERTY

US00163T1097

7.410

ARCHER-DANIELS-MIDLD

DL-,01

US0394831020

9.400

9.400

BERKSH. H.B NEW DL-,00333

US0846707026

3.070

6.100

COCA-COLA ENTERPR. DL 1

US1912191046

11.300

11.300

MOTOROLA INC. DL 0,01

US6200761095

46.300

46.300

PACTIV CORP. PROLOGIS

DL-,01

US6952571056

8.400

8.400

SBI DL-,01

US7434101025

16.600

16.600 4.400

THE MOSAIC CO.

US61945A1079

4.400

TIME WARNER CABLE DL-,01

US88732J2078

0

5.220

UAL CORP. NEW

US9025498075

20.660

20.660 14.900

VERISIGN INC.

DL-,01 DL-,01

US92343E1029

0

WYNN RESORTS LTD DL-,01

DL-,001

US9831341071

2.600

2.600

XEROX CORP.

US9841211033

0

28.500

AGRIUM INC.

CA0089161081

400

4.500

ALAMOS GOLD INC.

CA0115271086

25.000

25.000

BIOVAIL CORP.

CA09067J1093

0

13.200

BK NOVA SCOTIA

CA0641491075

9.000

9.000

BROOKFIELD ASSET MAN.A LV

CA1125851040

13.600

13.600 31.100

DL 1

Szervezett piacok értékpapírjai Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada

CAE INC.

CA1247651088

31.100

CANADIAN OIL

CA13642L1004

0

7.725

CDN NAT. RES LTD

CA1363851017

0

10.000

ENBRIDGE INC.

CA29250N1050

4.600

4.600

ENCANA CORP.

CA2925051047

0

7.000

FAIRFAX FINL HLDGS SV

CA3039011026

725

725 15


Azonosítószám

Vétel/

Eladás/

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) FRANCO-NEVADA CORP.

CA3518581051

7.150

7.150

IAMGOLD CORP.

CA4509131088

1.050

11.750

IVANHOE MNS LTD

CA46579N1033

12.100

12.100

LOBLAW COS LTD

CA5394811015

0

8.900

MAGNA INTL INC. A

CA5592224011

12.500

12.500

METRO INC. A

CA59162N1096

6.300

6.300

PACIFIC RUBIALES EN.NEW

CA69480U2065

12.300

12.300

PENN WEST ENERGY TR. UTS

CA7078851093

0

12.100

ROGERS COMM.B CD 1,62478

CA7751092007

750

11.750

SHERRITT INTL CORP.

CA8239011031

18.200

38.200

SILVER WHEATON CORP.

CA8283361076

9.800

9.800

SINO-FOREST

CA82934H1010

15.500

15.500

SUN LIFE FINANCIAL INC.

CA8667961053

0

12.060

TECK RES LTD. B SUB.VTG

CA8787422044

550

6.710

THOMSON REUTERS CORP.

CA8849031056

0

5.000

TIM HORTONS INC.

CA88706M1032

8.900

8.900

WESTON -GEORGE-

CA9611485090

0

4.900

10.320

USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda AXIS CAPIT. HLDGS DL -,10

BMG0692U1099

10.320

FRONTLINE LTD. DL 2,50

BMG3682E1277

0

7.150

INVESCO LTD

BMG491BT1088

16.400

16.400

DL -,10

MARVELL TECH. GRP DL-,002

BMG5876H1051

0

13.900

RENAISSANCERE HLDGS DL 1

BMG7496G1033

5.100

5.100

US4660901079

32.500

32.500

IE00B446CM77

5.060

14.960

US8816242098

4.800

4.800

Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek JA SOLAR HLDGS ADR/3 Kibocsátó ország: Írország WARNER CHILCOTT EO-,01 Kibocsátó ország: Izrael TEVA PHARMACEUT. ADR Kibocsátó ország: Kanada AGRIUM INC.

CA0089161081

3.600

3.600

NOVAGOLD RES

CA66987E2069

0

16.500

NRTH AMER.ENERGY PAR.INC.

CA6568441076

20.300

20.300

4.500

Kibocsátó ország: Svájc ACE LTD

CH0044328745

4.500

FOSTER WHEELER VK.NA.SF 3

CH0018666781

7.725

7.725

TE CONNECTIV.LTD. SF 1,19

CH0102993182

10.000

10.000

16

SF 29,90


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) Kibocsátó ország: Szingapúr FLEXTRONICS INTERNATIONAL

SG9999000020

45.100

45.100

Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok ABBOTT LABS

US0028241000

12.380

12.380

ADVANCE AUTO PA. DL-,0001

US00751Y1064

5.300

5.300

AFLAC INC.

US0010551028

6.100

6.100

AGILENT TECHS INC. DL-,01

DL -,10

US00846U1016

6.800

19.600

AKAMAI TECH.

6.800

US00971T1016

6.800

ALPHA NATURAL RES DL-,01

DL-,01

US02076X1028

2.590

7.790

ALTRIA GRP INC. DL-,333

US02209S1033

19.100

19.100 7.900

AMER. EL. PWR

DL 6,50

US0255371017

0

AMER. EXPRESS

DL -,20

US0258161092

0

9.380

US0268747849

1.220

7.660

AMER.INTL GRP NEW DL 2,50 AMERICAN TOWER CORP. A

US0299122012

1.580

7.180

AMERISOURCEBERGEN DL-,01

US03073E1055

0

12.200

AMGEN INC.

US0311621009

0

5.600

ANALOG DEVICES INC.DL-166

US0326541051

8.500

8.500

APACHE CORP.

US0374111054

0

3.600

APPLIED MATERIALS INC.

US0382221051

24.000

24.000

ASSURANT INC.

DL-,0001 DL -,625

US04621X1081

8.000

8.000

AUTODESK INC.

DL-,01

US0527691069

0

10.600

AUTONATION INC. DL-,01

US05329W1027

11.200

11.200

BALL CORP.

US0584981064

9.325

9.325

US0970231058

0

6.585

US0997241064

0

5.985

BRISTOL-MYERS SQUIBBDL-10

US1101221083

10.450

18.850

BROADCOM CORP. A DL-,0001

US1113201073

0

6.700

BROWN-FORMAN CORP B DL-15

US1156372096

5.500

5.500

C.H. ROB. WORLDWIDE NEW

US12541W2098

5.300

5.300

CA INC.

US12673P1057

12.300

12.300

CAMPBELL SOUP CO.DL-,0375

US1344291091

0

6.500

CARDINAL HEALTH INC.

US14149Y1082

0

12.500

BOEING CO.

DL 5

BORGWARNER INC.

DL-,01

DL-,10

CELGENE CORP.

US1510201049

5.000

5.000

CENTERPOINT ENERGY INC.

DL-,01

US15189T1079

0

21.200

CENTURYTEL

DL 1

US1567001060

9.200

9.200

CEPHALON INC.

DL-,01

US1567081096

0

5.500

CHUBB CORP.

DL 1

US1712321017

6.400

6.400

CINCINNATI FINL

DL 2

US1720621010

0

13.010 26.000

CISCO SYSTEMS DL-,001

US17275R1023

0

CIT GROUP INC. NEW DL-,01

US1255818015

7.700

7.700

CITIGROUP INC. DL -,01

US1729671016

67.960

175.060

COACH INC.

US1897541041

5.000

5.000

US19122T1097

11.300

11.300

DL-,01

COCA-COLA ENTERPR. DL 1 COGNIZANT TECH. SOL.A

US1924461023

0

7.300

COMCAST CORP. NEW A DL 1

US20030N1019

0

10.000 14.700

CONAGRA FOOD CREE INC. CROCS INC.

US2058871029

0

DL-,00125

DL 5

US2254471012

3.850

3.850

DL -,01

US2270461096

0

23.000

US2282271046

0

9.500

CROWN CASTLE INTL DL-,01

17


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) CSX CORP.

DL 1

US1264081035

0

5.320

CUMMINS INC.

DL 2,50

US2310211063

0

3.895

DARDEN REST. INC.

US2371941053

0

5.040

DEERE CO.

DL 1

US2441991054

885

5.540

DIRECTV CL. A

DL-,01

US25490A1016

9.500

9.500

US2566771059

11.400

11.400

DOLLAR GENER.CORP.DL-,875 DR.PEPPER SNAPPLE DL-,01

US26138E1091

0

9.000

EATON CORP.

DL-,50

US2780581029

0

4.275

ECOLAB INC.

DL 1

US2788651006

7.100

7.100

US28336L1098

12.200

27.600

EMC CORP. (MASS.) DL-,01

US2686481027

13.350

24.350

EMERSON EL.

US2910111044

0

6.840

EXPRESS SCRIPTS DL -,01

US3021821000

0

7.800

FAIRCHILD SEMICO. DL-01

US3037261035

0

20.000

FAMILY DOLLAR STS DL -,10

US3070001090

7.500

7.500

FEDEX CORP.

US31428X1063

0

3.325

FIFTH THIRD BANCORP

US3167731005

21.000

21.000

FIRST SOLAR INC. D -,001

US3364331070

2.480

2.480

FMC CORP.

US3024913036

5.070

5.070

FMC TECHNOLOGIES DL-,01

US30249U1016

1.290

4.990

FORD MOTOR

US3453708600

0

24.210

FOREST LABS INC. DL-,10

US3458381064

9.200

9.200

FRANKLIN RES INC. DL-,10

US3546131018

0

3.720

FREEP.MCMOR.COP.+GOLD

US35671D8570

11.880

11.880

GENL DYNAMICS CORP. DL 1

US3695501086

0

6.070

GENL MILLS

EL PASO CORP

DL 3 DL -,50

DL-,10

DL-,10 DL-,01

US3703341046

0

6.400

GENZYME CORP.GNL D.DL-,10

DL -,10

US3729171047

5.500

5.500

GFI GROUP INC.

38.000

US3616522096

0

GOLDMAN SACHS GRP INC.

DL-,01

US38141G1040

2.800

2.800

GRAINGER (W.W.) INC. DL 1

US3848021040

2.800

2.800

GREIF INC. CL.A

4.900

US3976241071

0

DL 1

US4138751056

0

7.400

DL-,50

US4180561072

1.520

7.640

HEINZ -H.J.- CO. DL-,25

US4230741039

6.400

6.400

HERSHEY CO.

US4278661081

7.000

7.000

HOME DEPOT INC. DL-,05

US4370761029

8.800

22.260

HORMEL FOODS

US4404521001

5.000

5.000

US4410601003

0

7.500

US44107P1049

0

20.820

HARRIS CORP. HASBRO INC.

HOSPIRA INC.

DL 1 DL-,0586 DL-,01

HOST HOTELS+RESOR.DL 0,01 HUMANA INC.

US4448591028

5.300

9.500

HUNTINGTON BANCSHS INC.

US4461501045

40.222

40.222

IHS INC. CLASS A DL -,01

US4517341073

0

4.000

ILL. TOOL WKS

US4523081093

5.900

5.900

US4523271090

6.800

6.800

INTEGRYS ENERGY GRP DL1

US45822P1057

0

7.500

INTERCONT.EXCHANGE DL-,01

US45865V1008

2.950

5.100

INTL FLAVORS/FRAG.DL-,125

US4595061015

6.700

6.700

INTUITIVE SURGIC. DL-,001

US46120E6023

965

965

JACOBS ENGINEERING DL 1

US4698141078

5.890

5.890

JOHNSON + JOHNSON

ILLUMINA INC.

DL-,166

DL-,01

DL 1

US4781601046

0

15.620

JUNIPER NETWORKS DL-,01

US48203R1041

7.900

7.900

KIMBERLY-CLARK DL 1,25

US4943681035

5.500

5.500

18


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) KINDER MORGAN MAN.

US49455U1007

105

5.805

KLA-TENCOR CORP. DL-,001

US4824801009

7.700

7.700

KRAFT FOODS INC. A

US50075N1046

2.220

14.620

LEGG MASON INC. DL-,10

US5249011058

9.200

18.200

LENNAR CORP.A

US5260571048

19.300

19.300

DL-,50

DL-,10

US5327161072

0

8.000

LINCOLN ELECTR. HLDGS

US5339001068

0

5.225

LUBRIZOL CORP.

US5492711040

300

3.400

LIMIT.BRANDS

M AND T BANK CORP. DL 5

US55261F1049

0

3.960

MACYS INC.

US55616P1049

0

11.700

MANPOWER/MANPOWERGR.DL-01

US56418H1005

6.600

6.600

MARRIOTT INTL A DL-,01

US5719032022

7.700

7.700

MARSHALL+ILSLEY DL-,01

US5718371033

31.300

58.900

MATTEL INC.

US5770811025

0

12.510

MCCORMICK + CO.INC. N.VTG

US5797802064

5.800

5.800

MCDONALDS CORP. DL-,01

US5801351017

7.900

7.900

MEMC ELECTR. MAT. DL-,01

US5527151048

27.900

27.900

MERCK CO.

DL-,01

US58933Y1055

0

13.700

METLIFE INC.

DL-,01

US59156R1086

0

8.900

MOLEX INC.

DL-,05

US6085541018

0

14.100

DL-,01

DL 1

MOLSON COORS B DL 0,01

US60871R2094

5.450

5.450

MORGAN STANLEY

US6174464486

12.000

12.000

MOTOROLA MOBILITY DL-,01

US6200971058

5.325

5.325

MOTOROLA SOLUTIONS DL-,01

US6200763075

6.086

6.086

MURPHY OIL CORP.

US6267171022

4.350

4.350

DL-,01

DL 1

NETAPP INC.

US64110D1046

0

11.100

NEWFIELD EXPLOR. DL-,01

US6512901082

2.310

6.510

NEXTERA ENERGY INC.DL-,01

US65339F1012

4.500

4.500

NISOURCE INC.

US65473P1057

18.700

18.700

NOBLE ENERGY

US6550441058

0

3.900

NORFOLK STHN CORP. DL 1

DL 3,333

US6558441084

0

5.795

NORTHROP GRUMMAN

US6668071029

0

6.365

NUANCE COMMUNIC. DL-,001

US67020Y1001

11.700

11.700

OLD REPUBLIC INTL

US6802231042

25.600

50.730

OPNEXT INC.

DL -,01

DL 1

US68375V1052

125.000

125.000

PACCAR INC.

DL 1

US6937181088

7.500

7.500

PEPSICO INC.

DL-,0166

US7134481081

0

3.400

US7167681060

8.600

8.600

PETSMART INC. DL-,0001 PHARM.PROD.DEV.INC. DL-05

US7171241018

0

10.000

PNC FINL SERVICES GRP DL5

US6934751057

5.050

5.050

PRAXAIR INC.

US74005P1049

4.600

4.600

PROCTER GAMBLE

US7427181091

0

10.500

QUANTA SVCS

10.600

DL-,01

US74762E1029

0

REYNOLDS AMERICAN INC.

DL-,00001

US7617131062

0

5.500

RF MICRO DEVICES INC.

US7499411004

52.000

115.500

ROBERT HALF INTL DL-,001

US7703231032

10.800

10.800

ROCKWELL COLLINS DL-,01

US7743411016

0

6.080

ROWAN CIES

13.000

US7793821007

0

SALESFORCE.COM DL-,001

DL-,125

US79466L3024

2.300

2.300

SANDISK CORP.

US80004C1018

12.000

12.000

SARA LEE CORP. DL 0,01

US8031111037

19.000

44.200

SHERWIN-WILLIAMS

US8243481061

4.600

4.600

DL-,001 DL 1

19


Azonosító-

Vétel/

Eladás/

szám

Bejövő

Kimenő

darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SLM CORP.

US78442P1066

0

19.600

SOUTHW. AIRL. CO. DL 1

DL-,20

US8447411088

0

23.180

ST.JUDE MEDICAL INC.DL-10

US7908491035

0

7.000

STERICYCLE INC. DL-,01

US8589121081

3.000

3.000

STRYKER CORP.

DL-,10

US8636671013

6.400

6.400

SUNOCO INC.

DL 1

US86764P1093

2.880

10.780

SYSCO CORP.

DL 1

US8718291078

0

11.700

T.ROW.PR.GRP

DL-,20

US74144T1088

0

6.170

TELECOMMUNICAT.SYS DL-,01

US87929J1034

70.000

70.000

TEXTRON INC.

US8832031012

13.300

13.300

TYSON FOODS INC A DL-,10

US9024941034

0

19.200

U.S. BANCORP

US9029733048

0

22.100

UNITED CONTL HLDGS DL-,01

US9100471096

11.410

11.410

UNITED PARCEL SE.B DL-01

US9113121068

7.800

7.800

UNITED STATES STEEL DL 1

US9129091081

5.091

9.391

UNITEDHEALTH GROUP DL-,01

US91324P1021

0

6.500

VARIAN MEDICAL SYS DL 1

US92220P1057

0

8.300

VMWARE INC.CLASS A

US9285634021

5.400

5.400

DL-,125 DL-,01

WAL-MART STRS

DL-,10

WELLS FARGO + CO.DL 1,666 WHIRLPOOL CORP.

US9311421039

7.530

11.430

US9497461015

13.850

23.180

DL 1

US9633201069

0

3.175

WILLIAMS COS INC. DL 1

US9694571004

0

11.600

WINDSTREAM CORP. DL-,01

US97381W1045

26.700

26.700

YUM BRANDS

US9884981013

8.300

8.300

Bécs, 2011. július

ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H.

Mag. Bednar

20

Mag. Gasser

Dr. Gschiegl


Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék* A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. által 2011. június 30-án kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK AMERICA, egy az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap 2010. július 1. és 2011. június 30. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentést. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és/vagy a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. §-ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák – legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák – előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk.

21

ESPA STOCK AMERICA

Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK AMERICA 2011. június 30-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Megállapítások a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartásáról Az InvFG 12. §-ának 4. bekezdése értelmében a vizsgálatnak arra is ki kell terjednie, hogy be lett-e tartva a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény (a befektetési alapokról szóló osztrák törvény) és a Befektetési alap kezelési szabályzata. Vizsgálatunkat a fent leírt alapelveknek megfelelően úgy végeztük, hogy elégséges biztonsággal megítélhessük, hogy lényegében betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. A vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Megállapítások az elmúlt pénzügyi év tevékenységeiről készült jelentésről Kritikusan átnéztük az Alapkezelő ügyvezetőségének az éves jelentésben található ismertetését az elmúlt pénzügyi évben végzett tevékenységekről, de azok a fenti alapelvek értelmében nem voltak különleges vizsgálati cselekmények tárgyai. Vizsgálati véleményünk ezért ezekre az adatokra nem vonatkozik. Az összképet tekintve a pénzügyi évhez fűzött ismertetés összhangban áll az éves jelentésben szereplő számokkal. Bécs, 2011. augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló)

Dr. Robert Wauschek (könyvvizsgáló)

* Ha az éves jelentést a könyvvizsgálói záradékkal együtt a jóváhagyott (teljes terjedelmű és német nyelvű) szövegváltozattól eltérő formában (pl. rövidített vagy fordított változatban) teszik közzé vagy adják tovább, akkor engedélyünk nélkül a könyvvizsgálói záradékot idézni vagy vizsgálatunkra utalni tilos.

22


Az ESPA STOCK AMERICA alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap

A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: „Alapkezelő”) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. § Alapelvek Az Alapkezelőre az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: „InvFG”) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. § Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva.

A tulajdonrészek száma nem korlátozott.

2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki.

A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. §-a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg.

3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. §) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 3. § Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. § A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. §-ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani.

Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre.

2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az – alapra vonatkozó különös rendelkezésekben – meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. §-a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. § Letétkezelő Az InvFG 23. §-a értelmében megbízott letétkezelő (13. §) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 23

ESPA STOCK AMERICA 6. § Kibocsátás és nettó eszközérték 1. A letétkezelő köteles az egy befektetési jegyre eső nettó eszközértéket (a befektetési jegy értékét) a befektetési jegyek valamennyi típusára kiszámítani, valamint a kibocsátási és visszaváltási árfolyamot (7. §) közzé tenni, ha befektetési jegyet ad el vagy vált vissza, de legalább havonta kétszer.

Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték meghatározásához a Befektetési alap összesített nettó eszközértékét – a hozamokat is beleértve – el kell osztani a befektetési jegyek számával. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékét a letétkezelő úgy határozza meg, hogy az alap tulajdonában levő értékpapírok és elővásárlási jogok mindenkori árfolyamértékéhez hozzáadja a Befektetési alap tulajdonát képező pénzpiaci eszközök és pénzügyi befektetések, pénzösszegek, bankbetétek, követelések és egyéb jogok értékét, majd levonja a kötelezettségeket.

Az árfolyamértékek meghatározásához az InvFG 7. §-ának 1. bekezdése értelmében az utolsó ismert tőzsdei árfolyamokat, ill. ármeghatározásokat kell alapul venni.

2. A kibocsátási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és a társaság kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezésére szolgáló, befektetési jegyenként fizetendő díj összege. Az így kapott összeget fel kell kerekíteni. A felár, ill. a kerekítés mértékét a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. §) tartalmazzák. 3. Az Alapkezelő az InvFG 18. §-ának és az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-a 3. bekezdésének értelmében a társaság a kibocsátási és a visszaváltási árfolyamot a befektetési jegyek minden típusa esetében egy belföldön, széles körben megjelenő gazdasági vagy napilapban, és/vagy a kibocsátó társaság honlapján elektronikus formában nyilvánosságra hozza. 7. § Visszaváltás 1. A befektetési jegy tulajdonosának kérésére a Befektetési alapban lévő részesedését a mindenkori visszaváltási árfolyamon ki kell fizetni, mégpedig adott esetben a befektetési jegy, a még nem esedékes hozamszelvények és a szelvényutalványok visszaadása ellenében. 2. A visszaváltási árfolyam a befektetési jegy nettó eszközértékének és az abból levonandó visszaváltási díj és/vagy lekerekítés különbsége, amennyiben a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések (23. §) tartalmaznak ilyen kitételt. A visszaváltási ár kifizetése, valamint annak 6. § szerinti kiszámítása és közzététele az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság egyidejű értesítése és megfelelő, 10. § szerinti közzététele mellett átmenetileg elmaradhat, és a Befektetési alap vagyoni értékeinek értékesítésétől, ill. az értékesítésből származó bevétel beérkezésétől tehető függővé, ha rendkívüli körülmények miatt ez a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekeit figyelembe véve szükségesnek látszik. A befektetési jegyek újbóli visszaváltásáról szintén a 10. § szerint kell tájékoztatni a befektetőket.

Ez különösen arra az esetre igaz, ha a Befektetési alap a vagyonából 5%-ot vagy azt meghaladó részt fektetett be olyan vagyoni értékekbe, amelyek értékelési árfolyamai a politikai vagy gazdasági helyzet alapján teljesen nyilvánvalóan, és nem csak egyedi esetben térnek el a tényleges értékektől. 8. § Beszámolási kötelezettség

1. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi évének leteltét követő négy hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített éves jelentést. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap pénzügyi éve első hat hónapjának leteltét követő két hónapon belül közzéteszi az InvFG 12. §-a szerint elkészített féléves jelentést. 3. Az éves és a féléves jelentés az Alapkezelőnél és a letétkezelő banknál tekinthető meg. 9. § A hozamrészesedések megőrzési ideje A befektetési jegyek tulajdonosának igénye a hozamrészesedések kifizetésére 5 év elteltével évül el. Az ilyen hozamrészesedések a határidő lejárta után a Befektetési alap hozamaiként kezelendők. 10. § Közzététel A befektetési jegyekre vonatkozó valamennyi közzétételre – kivéve a 6. § szerint számított nettó eszközérték kihirdetése – az (osztrák) tőkepiaci törvény (KMG) 10. §-ának 3. és 4. bekezdése alkalmazandó. A közzétételeket -

vagy a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben teljes terjedelemben közölve,

-

vagy e közzétételt az Alapkezelőnél és a kifizetőhelyeken elegendő példányszámban és ingyenesen rendelkezésre bocsátva, és a megjelenés dátumát, valamint a fellelhetőségi helyeket a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben közölve,

-

vagy a kibocsátó Alapkezelő honlapján a KMG 10. §-a 3. bekezdésének 3. pontja szerinti elektronikus formában

hirdetik ki. A KMG 10. §-ának 4. bekezdése szerinti közleményt a Wiener Zeitung című lap mellékleteként megjelenő közlönyben vagy az Osztrák 24

2010/2011. pénzügyi év Szövetségi Köztársaság teljes területén terjesztett napilapban kell kihirdetni. A tájékoztató anyagok InvFG 6. §-ának 2. bekezdése szerinti módosításához a KMG 10. §-ának 4. bekezdése szerinti közleményt elegendő csak a kibocsátó alapkezelő honlapján elektronikus formában kihirdetni. 11. § A Befektetési alap kezelési szabályzatának módosítása Az Alapkezelő a Befektetési alap kezelési szabályzatát a felügyelőbizottság, valamint a letétkezelő bank hozzájárulásával módosíthatja. A módosításhoz az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyása is szükséges. A módosítást közzé kell tenni. A módosítás a közzétételben megadott napon, de legkorábban a közzétételt követő három hónap elteltével lép hatályba. 12. § Felmondás és végelszámolás 1. Az Alapkezelő az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság jóváhagyásának megszerzése után és a legalább hat hónapos felmondási határidő (InvFG 14. § 1. bekezdés) betartása mellett, ill. amennyiben az alap vagyona nem éri el az 1.150.000,- EUR értéket, felmondási határidő betartása nélkül, nyilvános hirdetmény (10. §) útján felmondhatja a Befektetési alap kezelését (InvFG 14. § 2. bekezdés). Az InvFG 14. §-ának 2. bekezdése szerinti felmondás az InvFG 14. §-ának 1. bekezdése szerinti felmondás alatt nem megengedett. 2. Ha az Alapkezelő joga a Befektetési alap kezelésére megszűnik, akkor a kezelést és a végelszámolást az InvFG rendelkezései szerint kell végezni. 12a. § A Befektetési alap vagyonának beolvadása vagy átruházása Az Alapkezelő a Befektetési alap vagyonát az InvFG 3. §-a 2. bekezdésének, ill. 14. §-a 4. bekezdésének betartása mellett más befektetési alapok vagyonával összevonhatja vagy a Befektetési alap vagyona beolvadhat más befektetési alapok vagyonába, ill. más befektetési alapok vagyonát beolvaszthatja a Befektetési alap vagyonába.

A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések az ESPA STOCK AMERICA, az InvFG 20. §-a szerinti közös tulajdonú alap (a továbbiakban: „Befektetési alap”) számára. A Befektetési alap megfelel a 85/611/EGK irányelvnek. 13. § Letétkezelő A letétkezelő az Erste Group Bank AG (Bécs). 14. § Kifizető- és benyújtási helyek, befektetési jegyek 1. A befektetési jegyek és a hozamszelvények kifizető és benyújtási helye valamennyi osztrák takarékpénztár és azok fiókjai, valamint az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) és annak valamennyi fiókja. 2. A Befektetési alap számára hozamfizető befektetési jegyeket, tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyeket és tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket bocsátanak ki, mégpedig mindig 1 darabot, ill. annak tört részét. A befektetési jegy tört része egy tized (0,10), egy század (0,01) vagy egy ezred (0,001) lehet.

A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyeket belföldön (Ausztriában) nem forgalmazzák.

A befektetési jegyeket összevont címletű értékpapírok testesítik meg. Materializált befektetési jegyek tehát nem adhatók ki.

3. Ha a befektetési jegyek összevont címletű értékpapír formájában jelennek meg, akkor az osztalékokat a 26. § szerint, ill. a kifizetéseket a 27. § szerint a befektetési jegy tulajdonosának letétkezelő pénzintézete írja jóvá. 15. § Befektetési eszközök és alapelvek 1. A Befektetési alap számára az InvFG 4., 20. és 21. §-ának, valamint a Befektetési alap kezelési szabályzata 16ff §-ának előírásai szerinti bármilyen típusú értékpapírok, pénzpiaci eszközök és más likvid pénzügyi befektetések vásárolhatók, amennyiben ezzel eleget tesznek a kockázatmegosztás alapelveinek és nem sérülnek a befektetési jegyek tulajdonosainak jogos érdekei. 2. Az ESPA STOCK AMERICA egy részvényalap. A Befektetési alap vagyonát az alábbiakban példaszerűen bemutatott befektetés-politikai irányelvek alapján fektetik be:

a) A vagyontárgyak kiválasztásakor - amerikai székhelyű kibocsátók részvényeinek, - Amerika valamely értékpapírtőzsdéjén jegyzett kibocsátók részvényeinek, vagy olyan kibocsátók részvényeinek kell túlsúlyban lenniük, amelyekkel egy Amerikában szabályszerűen működő értékpapírpiacon kereskednek . 25

ESPA STOCK AMERICA

A Befektetési alap vásárolhat mind alacsony, mind közepes tőzsdei kapitalizációjú vállalatok részvényeiből, de ugyanúgy vásárolhat tőkeerős, valamint nemzetközi ismertségű és jelentőségű nagyvállalatok (blue chips) részvényeiből is. A kibocsátók tevékenységi köre vonatkozásában iparági korlátozások nincsenek.

b) A befektetés-politikai lehetőségek (részleges) leképzésére a Befektetési alap kezelési szabályzatának 17. §-a szerint az ESPA STOCK AMERICA alap vagyonának 10%-a fektethető be más befektetési alapok befektetési jegyeibe – azon államtól függetlenül, ahol a mindenkori alapkezelő székhelye található.

c) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 18. §-a szerinti vagyontárgyakba való befektetések alárendelt szerepet játszanak. Mindazonáltal a Befektetési alap portfóliójának átcsoportosítása keretében, vagy az értékpapírok lehetséges árfolyameséseinek hatásai csökkentése érdekében a Befektetési alap magasabb, maximum 12 hónapos futamidejű, látra szóló vagy felmondható betéti állománnyal rendelkezhet.

d) Az Alapkezelő fenntartja magának a jogot, hogy az a) ponttól c) pontig megnevezett vagyontárgyak mellett alárendelt mértékben az 1. pontban meghatározott egyéb vagyontárgyakba is befektessen.

e) A Befektetési alap kezelési szabályzatának 19. §-a és 19a. §-a szerinti származékos eszközök (ideértve a swapokat és egyéb OTCderivatívákat is) nem csak a kockázat minimalizálása (fedezése), hanem spekuláció céljából is vásárolhatók. A Befektetési alap összesített nettó eszközértékére vonatkoztatva jelentős szerepet játszhatnak a fedezési célú derivatívák. A nem fedezési célú derivatívák alapvetően alárendelt szerepet játszanak.

Az Alapkezelő a fedezési koncepció keretében többek között fenntartja magának a jogot, hogy a részvényportfóliót a piaci helyzet és saját belátása szerinti megfelelő stratégiákkal (pl. részvényindex-alapú pénzügyi határidős ügyletekkel) lefedje.

A származékos eszközök az Alapkezelő saját belátása szerint a befektetési stratégia részeként is, elsősorban a befektetési arány kezelésére, hozamkezelésre vagy értékpapír-helyettesítésre alkalmazhatók.

3. Ha az Alapkezelő a Befektetési alap számára származékos eszközbe beágyazott értékpapírokat vagy pénzpiaci eszközöket vásárol, akkor be kell tartania a 19. és a 19a. § rendelkezéseit. A Befektetési alap indexalapú származékos eszközökbe való befektetései esetében figyelmen kívül hagyhatók az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7. és 8d. pontjában megadott befektetési korlátok. 4. A Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be részben kifizetett részvényekbe vagy pénzpiaci eszközbe, ill. az ilyen eszközökre vagy részben kifizetett egyéb pénzügyi eszközre szóló elővásárlási jogokba. 15a. § Értékpapírok és pénzpiaci eszközök Az értékpapírok a) részvények vagy más, részvényekkel egyenértékű értékpapírok, b) kötelezvények és egyéb kötelmet megtestesítő okiratok, c) minden egyéb piacképes pénzügyi eszköz (pl. elővásárlási jogok), amelyek az InvFG szerinti pénzügyi eszközök jegyzés vagy csere útján való vásárlására feljogosítanak, kivéve az InvFG 21. §-ában nevezett módszereket és eszközöket. Az értékpapíroknak meg kell felelniük az InvFG 1a. §-ának 3. bekezdésében foglalt követelményeknek. Az InvFG 1a. §-ának 4. bekezdése értelmében az értékpapírok körébe tartozik ezenkívül 1. zárt végű alapok befektetési jegyei alapkezelő vagy befektetési alap formájában, 2. zárt végű alapok befektetési jegyei szerződés formájában, 3. az InvFG 1a. §-a 4. bekezdésének 3. pontja szerinti pénzügyi eszközök. A pénzpiaci eszközök olyan likvid eszközök, amelyekkel általában pénzpiacon kereskednek, értékük mindenkor pontosan meghatározható, és megfelelnek az InvFG 1a. §-ának 5–7. bekezdésében foglalt követelményeknek. 16. § Tőzsdék és szervezett piacok 1. Olyan értékpapírok és pénzpiaci eszközök vásárolhatók

- amelyeket egy, az osztrák banktörvény (BWG) 2. §-ának 37. pontja szerinti szabályozott piacon jegyeznek, ill. azokkal ott kereskednek, vagy - amelyekkel egy tagállam más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy

- amelyeket egy harmadik állam mellékletben megnevezett tőzsdéjén hivatalosan jegyeznek, vagy

- amelyekkel egy harmadik állam mellékletben megnevezett más elismert, szabályozott, nyilvános és szabályosan működő értékpapírpiacán kereskednek, vagy

26


- amelyek kibocsátási feltételei tartalmazzák a fenti tőzsdéken való hivatalos jegyzésük vagy kereskedésük, vagy a fenti más piacokon való kereskedésük kérelmezésének kötelezettségét, és az engedélyezés az adott értékpapír kibocsátásától számítva egy éven belül megtörténik.

2. Olyan szabadon átruházható pénzpiaci eszközök, amelyekkel nem szabályozott piacokon kereskednek, amelyekkel általában pénzpiacokon kereskednek, likvidek és amelyek értéke bármikor pontosan meghatározható, amelyekről megfelelő információk állnak rendelkezésre, ide értve azon információkat, amelyek lehetővé teszik az ilyen eszközökbe való befektetéshez kapcsolódó hitelkockázatok megfelelő felmérését, vásárolhatók a Befektetési alap számára, amennyiben a kibocsátásra vagy a kibocsátóra a befektetés- és befektető-védelem előírásai érvényesek és

- amelyeket vagy valamely tagállam kormánya, regionális vagy helyi önkormányzata, ill. központi bankja, az Európai Központi Bank, az Európai Unió vagy az Európai Beruházási Bank, egy harmadik állam, vagy – amennyiben szövetségi államról van szó – egy szövetségi állam tagállama, vagy egy közjogi nemzetközi szervezet, amelynek legalább egy tagállam tagja bocsát ki vagy garantál, vagy

- amelyeket olyan vállalat bocsát ki, amelynek értékpapírjaival az 1. pontban nevezett szabályozott piacokon kereskednek – kivéve az új kibocsátásokat –, vagy

- amelyeket olyan intézmény bocsát ki és garantál, amely egy, a közösségi jogban meghatározott követelmények szerinti felügyelet alá van rendelve, vagy amelyeket egy olyan intézmény bocsát ki és garantál, amelyre az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint legalább a közösségi joggal megegyező szigorúságú felügyeleti rendelkezések vonatkoznak, és ezeket be is tartja, vagy

- amelyeket más egy, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által engedélyezett kategóriába tartozó kibocsátók bocsátanak ki, amennyiben az ilyen eszközökbe való befektetésekre egyenértékű befektető-védelmi előírások vonatkoznak, és amennyiben a kibocsátó vagy egy legalább 10 millió eurós saját tőkével rendelkező vállalat, amely a 78/660/EGK szerint készíti el és teszi közzé éves beszámolóját, vagy olyan jogalany, amely egy vagy több tőzsdén jegyzett társaságot magában foglaló vállalatcsoporton belül a csoport finanszírozásáért felel, vagy olyan jogalany, amely vállalati, társasági vagy szerződéses formában a kötelezettségek értékpapírokkal való fedezését bank által nyújtott hitelkeret felhasználásával kell finanszírozni; a hitelkeretet egy olyan pénzintézetnek kell garantálnia, amely maga is teljesíti a 3. pont 2. sorában nevezett követelményeket.

3. A Befektetési alap vagyonának összesen legfeljebb 10%-a fektethető be olyan értékpapírokba és pénzpiaci eszközökbe, amelyek nem teljesítik az 1. és 2. pontban meghatározott követelményeket. 17. § Befektetési alapok befektetési jegyei 1. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 8b. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (= nyílt végű befektetési alapok és alapkezelők) (ÁÉKBV) befektetési jegyeibe az alábbi 2. pont szerinti befektetési alapokkal együtt összesen az alap vagyonának legfeljebb 10%-a fektethető be, amennyiben ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe. 2. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 8c. pontja szerinti, a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit nem teljesítő befektetési alapok (KBV) befektetési jegyeibe, amelyek kizárólagos célja,

- hogy a nyilvánosan összegyűjtött pénzeket közös kockázatra a kockázatmegosztás alapelve szerint értékpapírokba és más likvid pénzügyi befektetésekbe fektessék be, és

- amelyek befektetési jegyeiket a befektetési jegyek tulajdonosainak kérésére a Befektetési alap vagyonának terhére közvetlenül vagy közvetve visszaváltják vagy kifizetik,

a fenti 1. pontban megnevezett befektetési alapokkal együtt legfeljebb az alap vagyonának 10%-a fektethető be, amennyiben

a) ezek maguk sem fektetnek be vagyonuk 10%-ánál nagyobb mértékben más befektetési alapok befektetési jegyeibe, és

b) amennyiben engedélyezésük olyan jogszabályok szerint történt, amely az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság véleménye szerint egyenértékű a közösségi jogban előírttal, és a hatóságok közötti együttműködés kellőképpen biztosított, és

c) amennyiben a befektetési jegyek tulajdonosainak védelme azonos szintű a 85/611/EGK irányelv rendelkezéseit teljesítő befektetési alapok (ÁÉKBV) által biztosított befektető-védelemmel, és amennyiben az ezekre az alapokra vonatkozó előírások egyenértékűek a 85/611/EGK irányelv követelményeivel, különösen a különvagyon elkülönített őrzésére, a hitelfelvételre, a hitelnyújtásra és az értékpapírok, valamint pénzpiaci eszközök fedezetlen eladására vonatkozó követelményeivel, és

d) ha üzleti tevékenységük féléves és éves jelentésre kötelezett, amelyek segítségével megítélhető a jelentési időszak alatti vagyoni helyzet, valamint a kötelezettségek, a bevételek és a tranzakciók mértéke.

Annak megítéléséhez, hogy a befektetési jegyek tulajdonosainak c) pont szerinti védelmi szintje milyen mértékben egyenértékű, figyelembe kell venni az információkról és az egyenértékűség meghatározásáról szóló osztrák rendelet (IG-FestV), a mindenkor érvényes szövegváltozatban, 3. §-ában megnevezett követelményeket.

3. A Befektetési alap számára olyan befektetési alapok befektetési jegyei is megvásárolhatók, amelyeket közvetlenül vagy közvetve ugyanazon az alapkezelő kezel, vagy amelyeket olyan társaság kezel, amellyel az Alapkezelő közös kezelés vagy többségi tulajdonlás, 27

ESPA STOCK AMERICA vagy jelentős közvetlen és közvetett részesedés útján kapcsolt viszonyban áll. 4. Egy és ugyanazon befektetési alapba a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 10%-át lehet befektetni. 18. § Látra szóló betétek vagy felmondható betétek 1. A Befektetési alapban tarthatók látra szóló betétek vagy felmondható betétek legfeljebb 12 hónapos futamidővel. A bankbetétek minimális aránya nincs meghatározva, de azok maximális arányát korlátozzák. Mindazonáltal a Befektetési alap portfóliójának átcsoportosítása keretében, vagy az értékpapírok lehetséges árfolyameséseinek hatásai csökkentése érdekében a Befektetési alap magasabb, maximum 12 hónapos futamidejű, látra szóló vagy felmondható betéti állománnyal rendelkezhet. 2. Az 1. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett vagyontárgyakból a 15. §-ban meghatározott befektetés-politikai irányelvek szerint vásárolhat. 19. § Derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók olyan származékos pénzügyi eszközök (derivatívák), ide értve az egyenértékű készpénzelszámolású eszközöket is, amelyekkel a 16. §-ban megnevezett szabályozott piacokon kereskednek, és amelyek mögöttes termékét olyan, a 15a. § szerinti eszközök vagy pénzügyi indexek, kamatlábak, árfolyamok vagy devizák alkotják, amelyekből a Befektetési alap befektetési alapelvei értelmében (15. §) vásárolhat. Ebbe beletartoznak olyan eszközök is, amelyek célja az előbb nevezett vagyoni értékek hitelkockázatának átruházása. 2. A derivatívákhoz kapcsolódó teljes kockázat nem haladhatja meg a Befektetési alap vagyonának összesített nettó eszközértékét. A kockázat kiszámításához a mögöttes termékek piaci értékét, a nemteljesítési kockázatot, a jövőbeli piaci ingadozásokat és a pozíciók felszámolási határidejét kell figyelembe venni. 3. A Befektetési alap befektetési stratégiája részeként az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül vásárolhat származékos eszközöket, amennyiben a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat. 4. Az 1–3. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetés-politikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19a. § OTC-derivatívák 1. A Befektetési alap számára vásárolhatók tőzsdén kívüli származékos pénzügyi eszközök (OTC-derivatívák), amennyiben

a) a mögöttes termékek megfelelnek a 19. § 1. pontjának,

b) az ügyleti partnerek a felügyelet alá rendelt, az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság által rendeletben engedélyezett kategóriába tartozó intézmények,

c) a tőzsdén kívüli származékos eszközökről megbízható és ellenőrizhető napi értékelés készül, és a Befektetési alap kezdeményezésére bármikor a megfelelő mindenkori értéken értékesíthetők, készpénzre válthatók vagy egy ellenügylet keretében lezárhatók,

d) azokat az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 5., 6., 7., 8a. és 8d. pontjában meghatározott korlátokon belül fektetik be, és a mögöttes termékek teljes kockázata nem haladja meg ezeket a befektetési korlátokat.

2. A Befektetési alap OTC-derivatívákkal végzett ügyleteihez kapcsolódó nemteljesítési kockázat nem haladhatja meg az alábbi mértékeket:

a) a Befektetési alap vagyonának 10%-át, ha az ügyleti partner pénzintézet,

b) egyéb esetben az alap vagyonának 5%-át.

3. Az 1. és 2. pont rendelkezései általános jellegűek. A Befektetési alap az 1. pontban megnevezett pénzügyi eszközöket a 15. §-ban meghatározott befektetés-politikai irányelvek szerint alkalmazhatja. 19b. § Kockáztatott érték Nem alkalmazandó.

20. § Hitelfelvétel

Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára az alap vagyonának legfeljebb 10%-áig vásárolhat rövid lejáratú hiteleket. 21. § Penziós ügyletek Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap számlájára olyan vagyontárgyakat vásárolni, amelyekre vonatkozóan az eladó kötelezettséget vállal, hogy a vagyontárgyakat egy előre meghatározott időpontban és egy előre meghatározott árfolyamon visszaveszi.

28

2010/2011. pénzügyi év 22. § Értékpapír-kölcsönzés Az Alapkezelő az InvFG befektetési korlátainak betartása mellett jogosult a Befektetési alap vagyonának legfeljebb 30%-áig egy elismert értékpapír-kölcsönzési rendszer keretében határozott időre értékpapírokat harmadik félnek átadni, azzal a feltétellel, hogy a harmadik fél kötelezi magát a neki átengedett értékpapírok egy előre meghatározott kölcsönadási határidő lejártakor való visszaadására. 23. § A kibocsátás és visszaváltás módozatai A nettó eszközérték 6. § szerinti kiszámítása USD-ban történik. Az Alapkezelő kibocsátáshoz kapcsolódó költségeinek fedezését szolgáló díj mértéke 5,0%. A kibocsátási árfolyam kiszámításához az így kapott összeget centre kell felkerekíteni. A visszaváltási árfolyam megegyezik a nettó eszközértékkel. A befektetési jegyek kibocsátása alapvetően nem korlátozott, de az Alapkezelő fenntartja magának a jogot a befektetési jegyek kibocsátásának átmeneti vagy teljes beszüntetésére. 24. § Pénzügyi év A Befektetési alap pénzügyi éve a július 1-jétől a következő naptári év június 30-ig tartó időszak. 25. § Alapkezelési díj, ráfordítások megtérítése Az Alapkezelőt a kezelési tevékenységéért a Befektetési alap vagyonának 0,15%-ára rúgó havi díj illeti meg, amelyet a havi záróértékek alapján határoznak meg. Az Alapkezelő ezenfelül igényt támaszthat a kezelés kapcsán felmerült valamennyi ráfordításának, így különösen a kötelező közzétételek költségeinek, a letéti díjak, a letétkezelői díjak, valamint a könyvvizsgálati, tanácsadási és zárlati költségek megtérítésére. Ha az Alapkezelő él az InvFG 3. §-ának 3. pontjában biztosított jogával, akkor az alap vagyona megterhelhető a külső alapkezelő/tanácsadó szolgáltatásaiért járó havi díjjal is, de az egyes hónapok végén ennek mértéke az Alapkezelőnek fizetendő díjjal együtt nem haladhatja meg a havi 0,18%-ot a Befektetési alap vagyonára vetítve. 26. § A hozamfizető befektetési jegyek hozamának felhasználása A pénzügyi év során elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat (kamatok és osztalékok) az Alapkezelő belátása szerint szétoszthatja a befektetési jegyek tulajdonosai között. A Befektetési alap vagyoni értékeit, ideértve az elővásárlási jogok értékesítéséből származó hozamokat, az Alapkezelő belátása szerint szintén szétoszthatja a befektetési jegyek tulajdonosai között. Kifizetések a Befektetési alap vagyonából is lehetségesek. A Befektetési alap vagyona azonban a hozamok szétosztásának következtében soha nem csökkenhet 1.150.000,- EUR alá. Az összegeket a hozamfizető befektetési jegyek tulajdonosainak a következő pénzügyi év szeptember 1-jétől kell kifizetni, adott esetben a hozamszelvény bevonása ellenében, a fennmaradó részt a Befektetési alap átviszi az új pénzügyi évre. Mindenesetre szeptember 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettség fedezésére kell fordítani. 27. § A tőkehozadékiadó-levonásos hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (hozamtőkésítő) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. A következő pénzügyi év szeptember 1-jétől ki kell fizetni az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerint meghatározott összeget, amelyet adott esetben a befektetési jegy kifizetéssel egyenértékű hozamára eső tőkehozadékiadó-levonási kötelezettség fedezésére kell fordítani, kivéve, ha a befektetési jegyek valamennyi tulajdonosa esetében fennállnak az InvFG 13. §-a szerinti kifizetést kizáró előfeltételek. 27a. § A tőkehozadékiadó-levonás nélküli hozamtőkésítő befektetési jegyek hozamának felhasználása (teljesen hozamtőkésítő külföldi rész) A pénzügyi év alatt elért, a költségek levonása után kimutatott hozamokat nem fizetik ki. Az InvFG 13. §-ának 3. mondata szerinti kifizetésre nem kerül sor. Az Alapkezelő a letétkezelőktől bekért megfelelő igazolások révén szavatolja, hogy a befektetési jegyek a kifizetés időpontjában kizárólag olyan befektetők tulajdonában legyenek, akik vagy nem tartoznak a belföldi jövedelem- vagy társasági adó hatálya alá, vagy megfelelnek a jövedelemadóról szóló osztrák törvény 94. §-a szerinti mentesség feltételeinek, ill. mentesülnek a tőkehozadéki adó megfizetése alól. 28. § Végelszámolás A letétkezelőt a végelszámolás nettó bevételeiből az alap vagyonának 0,5%-ának megfelelő díj illeti meg.

29

ESPA STOCK AMERICA

Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez A hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok listája (2008. júliusi változat)

1. Hivatalos kereskedést folytató tőzsdék és szervezett piacok az EGT tagországaiban A 93/22/EGK irányelv (az értékpapír-befektetési szolgáltatásokról szóló irányelv) 16. cikke értelmében minden tagállam köteles az általa engedélyezett piacokról aktuális listát vezetni. Ezt a listát meg kell küldeni a többi tagállam és a Bizottság számára. A Bizottság e rendelkezés értelmében köteles évente egyszer közzé tenni a számára megküldött szabályozott piacok listáját. A „Szabályozott piacok listája” a piacokhoz való könnyebb hozzáférés és a kereskedelmi szegmensek szakosodása miatt gyakran változik. A Bizottság ezért az Európai Közösségek Hivatalos Lapjában évente egyszer közzétett listát a mindenkor aktuális változatában a hivatalos honlapján is hozzáférhetővé teszi. 1.1. A szabályozott piacok aktuálisan érvényes listája az alábbi internetcímen található meg: http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/listegeregmaerkte.pdf *) a „Szabályozott piacok listája (pdf)” („Verzeichnis der Geregelten Märkte (pdf)”) fájlban. 1.2. Az alábbi tőzsdék a Szabályozott piacok listája alá sorolandók: 1.2.1 1.2.2 1.2.3

Finnország: Svédország: Luxemburg:

OMX Nordic Exchange Helsinki OMX Nordic Exchange Stockholm AB Euro MTF Luxemburg

1.3. Az InvFG 20. §-a 3. bekezdésének 1. b) pontja szerinti elismert piacok az EU-ban: 1.3.1

Nagy-Britannia:

London Stock Exchange Alternative Investment Market (AIM)

2. Az EGT tagállamain kívüli európai országok tőzsdéi 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6

Bosznia-Hercegovina: Horvátország: Svájc: Szerbia és Montenegró: Törökország: Oroszország:

Szarajevó, Banja Luka Zagreb Stock Exchange SWX Swiss-Exchange Belgrád Isztambul (az adott részvénypiac csak „nemzeti piac”) Moszkva (RTS Stock Exchange)

3. Európán kívüli országok tőzsdéi 3.1 Ausztrália: Sydney, Hobart, Melbourne, Perth 3.2 Argentína: Buenos Aires 3.3 Brazília: Rio de Janeiro, Sao Paulo 3.4 Chile: Santiago 3.5 Kína: Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange 3.6 Hongkong: Hongkong Stock Exchange 3.7 India: Bombay 3.8 Indonézia: Jakarta 3.9 Izrael: Tel Aviv 3.10 Japán: Tokió, Oszaka, Nagoja, Kiotó, Fukuoka, Niigata, Szapporó, Hirosima 3.11 Kanada: Toronto, Vancouver, Montreal 3.12 Dél-Korea: Szöul 3.13 Malajzia: Kuala Lumpur 3.14 Mexikó: Mexikóváros 3.15 Új-Zéland: Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland 3.16 Fülöp-szigetek: Manila 3.17 Szingapúr: Singapur Stock Exchange 3.18 Dél-Afrika: Johannesburg 3.19 Tajvan: Tajpej 3.20 Thaiföld: Bangkok 3.21 Amerikai Egyesült Államok: New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati 3.22 Venezuela: Caracas 3.23 Egyesült Arab Emírségek: Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)

30

2010/2011. pénzügyi év 4. Az Európai Közösség tagállamain kívüli országok szervezett piacai 4.1 4.2 4.3 4.4 4.5

Japán: Kanada: Dél-Korea: Svájc:

Over the Counter Market Over the Counter Market Over the Counter Market SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange; A Nemzetközi Értékpapír-piaci Szövetség (ISMA) tagjainak tőzsdén kívüli piaca, Zürich Amerikai Egyesült Államok: Over the Counter Market a NASDAQ-rendszerben, Over the Counter Market (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs) Over-the-Counter-Market for Agency Mortgage-Backed Securities

5. Határidős és opciós piacokkal rendelkező tőzsdék 5.1 5.2 5.3

Argentína: Ausztrália: Brazília:

Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX) Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange 5.4 Hongkong: Hong Kong Futures Exchange Ltd. 5.5 Japán: Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange 5.6 Kanada: Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange 5.7 Dél-Korea: Korea Futures Exchange 5.8 Mexikó: Mercado Mexicano de Derivados 5.9 Új-Zéland: New Zealand Futures & Options Exchange 5.10 Fülöp-szigetek: Manila International Futures Exchange 5.11 Szingapúr: Singapore International Monetary Exchange 5.12 Szlovákia: RM-System Slovakia 5.13 Dél-Afrika: Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) 5.14 Svájc: EUREX 5.15 Törökország: TurkDEX 5.16 Amerikai Egyesült Államok: American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX) *) A hivatkozást az osztrák Pénzpiaci Felügyeleti Hatóság (FMA) módosíthatja. A mindenkor aktuális hivatkozás az FMA honlapján (www. fma.gv.at) az alábbi útvonalon érthető el: Anbieter (Szolgáltatók) -> „Informationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt” (Információk az osztrák pénzpiac szolgáltatóiról) -> Börse (Tőzsde) -> Übersicht (Áttekintés) -> Downloads (Letöltések) -> Verzeichnis der Geregelten Märkte (Szabályozott piacok listája).

31

Az 1993. évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény 43. §-ának 1. bekezdése értelmében felhívjuk a figyelmét, hogy a társaság székhelyén, valamint a letétkezelő, az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG székhelyén elérhető a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 6. §-ának 1. bekezdése szerinti tájékoztató anyag. A tájékoztató megjelenési dátumát, valamint annak fellelhetőségi helyeit a Wiener Zeitung című lap 2009. november 10-i számának mellékleteként megjelenő hivatalos közlönyben tettük közzé.

www.sparinvest.com www.erstesparinvest.at

2011. évi jelentés

Recommend Documents