1
Wie zijn wij?
2
Waarom beleggen in megatrends? WIJ VOLGEN
3
Thema’sDE naderTREND bekeken
4
Volgt u de trend al?
1805
opgericht in Genève
€ 403 MLD
vermogen
WIJ ZIJN PICTET
onder beheer
Prime 1/ Aa2 Moody’s
per eind 06.2015
3800 medewerkers
900+ beleggings specialisten
F1 + / AAFitch
26 kantoren wereldwijd
ONZE FILOSOFIE Onze filosofie De principes van eigendom en opvolging zijn ongewijzigd sinds meer dan 200 jaar Autonome groei vooropstellen (geen overnames noch fusies) 7 Partners die verantwoordelijk zijn voor alle activiteiten van de Groep Onafhankelijke Groep, geen druk van externe aandeelhouders
WAAROM BELEGGEN IN “MEGATRENDS”?
WAT ZIJN “MEGATRENDS”?
•
Megatrends
Trends
Microtrends Waan vd dag
BREDE OMVANG
EFFECT
•
Megatrends zijn grote sociale, economische, politieke, klimaat gerelateerde of technologische ontwikkelingen. Ze hebben invloed op de zakenwereld, economie, cultuur en het privé leven. Ze staan voor grote verschuivingen, en voorzien daarmee in investeringsmogelijkheden voor de lange termijn.
GROOT
•
3
10 – 15
jaar looptijd kenmerken
De wereld om ons heen verandert en is nauwelijks bij te houden...
Individuen krijgen een steeds grotere invloed op hun eigen omgeving…
Iedereen krijgt meer en meer inspraak…
En duurzaamheid was nog nooit zo actueel…
ONZE UITDAGING – “MEGATRENDS OMZETTEN NAAR BELEGGINGEN”
Informatie vinden • •
Gegevens zijn schaars Input: Discussieforums en Advisory Boards
Kruispunten vinden waar megatrends samenkomen •
Hier liggen de diverse kansen (thema's)
Implementeren van een succesvolle strategie •
Wat is nodig? – fundamenteel onderzoek en aandelenselectie – flexibiliteit naarmate de thema's zich ontwikkelen
VAN MEGATRENDS NETWERK ECONOMIE DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN
DUURZAAMHEID
KENNIS & PRODUCTIE MAATSCHAPPIJ
FOCUS OP GEZONDHEISZORG
IMMATERIALISME
POLARISATIE
DEMOCRATISERING
GLOBALISERING
ACCELERATIE & COMPLEXITEIT
COMMERCIALISERING
TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN
INDIVIDUALISERING ECONOMISCHE GROEI
NAAR THEMAFONDSEN NETWERK ECONOMIE DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN
DUURZAAMHEID
KENNIS & PRODUCTIE MAATSCHAPPIJ
FOCUS OP GEZONDHEISZORG
IMMATERIALISME
POLARISATIE
DEMOCRATISERING
GLOBALISERING
ACCELERATIE & COMPLEXITEIT
COMMERCIALISERING
TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN
INDIVIDUALISERING ECONOMISCHE GROEI
PICTET THEMAFONDSEN 8 KRACHTIGE BELEGGINGSIDEEEN
HEALTH
WATER
DIGITAL COMMUNICATION
PREMIUM BRANDS
SECURITY
CLEAN ENERGY
AGRICULTURE
TIMBER
TOTSTANDKOMING THEMAFONDSEN 1
2
3
4
WIE?
COPENHAGEN INSTITUTE FOR FUTURES STUDIES
PRODUCTONTWIKKELINGS - & BELEGGINGSTEAM
BELEGGINGSTEAM & ADVIESRAAD
BELEGGINGSTEAM
WAT?
IDENTIFICATIE VAN MEGATRENDS
VINDEN VAN BELEGGINGSTHEMA'S
DEFINIËREN VAN BELEGGINGSUNIVERSUM
PORTEFEUILLEONDERHOUD
DEMOGRAFISCHE ONTWIKKELINGEN GLOBALISERING TECHNOLOGISCHE ONTWIKKELINGEN individualisering
THEMA’S NADER BEKEKEN
Water HET BLAUWE GOUD WATER IS BEPERKT BESCHIKBAAR, ONVERVANGBAAR EN ESSENTIEEL VOOR HET LEVEN WIST U DAT ….? • Om 1 kilo sinaasappelen te produceren, 1000 liter water nodig is
• Een computerchipfabriek rond de 400.000 liter ultra schoon water per uur verbruikt
• In China 80% van de waterwegen zodanig vervuild zijn dat er geen vissen in kunnen leven
Water
HET BLAUWE GOUD
Water is beperkt beschikbaar en er is geen vervanging voor. Bevolkingsgroei (verwacht: 9 miljard in 2050), zorgt voor een wereldwijde toenemende vraag naar zoet water. Verouderde, of zelfs geheel afwezige, infrastructuur. Outsourcing van water-gerelateerde diensten vanuit de publieke naar de privé sector. Dit om kosten te besparen en te voldoen aan strengere normen voor waterkwaliteit.
Security NOODZAAK VAN VEILIGHEID WE ZIJN ALLEMAAL “DAGELIJKSE CONSUMENTEN” VAN BEVEILIGINGSOPLOSSINGEN
Gas voor verwarming en warm water, geleverd door beveiligde nutsbedrijven
Babyzuig-flessen zonder bisphenol
E-mail verkeer en web browsing via beveiligde netwerken
OCHTEND
Shopping via elektronische betalingen
MIDDAG Passieve en actieve veiligheidsoplossingen in auto’s en openbaar vervoer
Downloaden van foto’s en video’s op PC en overal beschikbare info in the cloud
AVOND Airport safety, gegarandeerd door agenten en systemen Alarmsystemen
Een gezonde maaltijd dankzij voedselveiligheid-tests
Security NOODZAAK VAN VEILIGHEID Toenemende wens naar veiligheid en bescherming in ons dagelijks leven. Stedelijke bevolking verdubbelt tot 2050, megasteden vereisen enorme investeringen om infrastructuur te waarborgen. Verkeers- en communicatienetwerk is essentieel voor sociale en economische welvaart. Er zijn toenemende inspanningen voor bescherming nodig.
Health DE ZOEKTOCHT NAAR INNOVATIEVE OPLOSSINGEN UITGAVEN GEZONDHEIDSZORG VS, 1960 - 2014
Health DE ZOEKTOCHT NAAR INNOVATIEVE OPLOSSINGEN Vergrijzende bevolking in de Westerse en opkomende wereld. Mensen boven de 65 jaar gebruiken gemiddeld vier maal zoveel geneesmiddelen; het aantal mensen ouder dan 65 jaar verdubbelt naar verwachting tot 2060. Toenemende behoefte aan betere en krachtigere behandelingen. Meer mensen krijgen een betere behandeling . Eens dodelijke ziekten worden chronisch of geneesbaar (bijv. diabetes).
ALLE BELEGGINGSTHEMA’S GECOMBINEERD
HEALTH
SECURITY
PICTETGLOBAL WATER DIGITAL COMMUNICATION MEGATRENDS SELECTION CLEAN ENERGY
AGRICULTURE
PREMIUM BRANDS
TIMBER
WAAROM THEMATISCH BELEGGEN?
Wij kijken graag vooruit Zo’n jaar of 50
START ONAFHANKELIJK VAN ECONOMISCHE SITUATIE
CLEAN ENERGY HEALTH SECURITY WATER
DIGITAL COMMUNICATION
PREMIUM BRANDS
TIMBER
AGRICULTURE
Bron: Pictet Asset Management. Rode lijn betreft de MSCI World: Total Return index in EUR van 31/12/1998 tot 30/06/2015
EN ALS WE DAN TOCH EVEN TERUGKIJKEN… is dat om u te laten zien waar vooruit kijken ons heeft gebracht
Biotech
Water Security Index MSCI Wrld
VOLGT U DE TREND AL?
VOLGT U PICTET AL? www.pictetfunds.nl @PictetAM_NL
Wat zijn de risico’s? •
Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst
•
De waarde en inkomsten van een belegging kunnen zowel stijgen als dalen en het is mogelijk
dat beleggers hun oorspronkelijke inleg niet terugkrijgen •
Het fonds kan beleggen in opkomende markten; beleggingen in opkomende markten kunnen potentieel risicovoller en volatieler zijn dan beleggingen in ontwikkelde markten
•
Er wordt belegd in aandelen die luiden in buitenlandse valuta’s en de beleggingen zijn niet teruggehedged naar de referentievaluta van het fonds; valutaschommelingen kunnen hierdoor zowel een positieve als negatieve invloed hebben op het beleggingsresultaat
OVERIG
Top 10 holdings - Water Company
Domicile
Weight
Segment
MCap (€bn)
France
4.9%
Water Supply
10.9
80%
Global non regulated operator
France
4.3%
Water Supply
8.6
90%
Global non regulated operator
USA
4.0%
Water Technology
53.2
40%
Water quality & advanced treatment systems
UK
3.7%
Water Supply
8.0
100%
UK regulated operator
UK
3.7%
Water Supply
4.3
90%
UK regulated operator
UK
3.3%
Water Supply
6.7
100%
UK regulated operator
USA
3.2%
Water Supply
8.4
100%
US regulated operator
USA
3.2%
Water Supply
4.0
100%
US regulated operator
USA
2.9%
Water Technology
5.3
100%
Pumps & advanced treatment systems
HK
2.8%
Water Supply
6.3
70%
Non regulated operator
Water Exposure Description
Source: Pictet Asset Management, as of 31/08/15 Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet and Pictet Funds trademarks. The trademarks, logos and images set out in this document are used only for the purpose of this presentation
Top 10 holdings - Security Company
Domicile % infund
Sector
Market cap % Security ($bn)
US
4.2% Security Services
$ 20.8
50%
US
4.1% Security Services
$ 19.1
50%
US
3.7% Security Services
$ 11.7
85%
US
3.3%
$ 48.7
60%
$ 20.0
100%
$ 15.3
30%
$ 15.1
40%
$ 11.6
30%
$ 7.0
100%
$ 32.8
30%
SW US US
Physical Security Products Physical Security 3.3% Products ITSecurity 3.1% Products Physical Security 3.0% Products
US
2.9% Security Services
FR
2.9%
US
2.6% Security Services
ITSecurity Products
Products andservices Payment services provider. Credit and debit card processing, check risk management Payment services provider. Credit and debit card processing, check risk management Regulated waste management, recall services, compliance solutions and training Analytical instruments for environmental, industrials & safety and specialty diagnostics Security locks and access control systems Cloud infrastructure and disaster recovery. Interconnections, data centers and colocation Power and hand tools, mechanical access, electronic security and monitoring systems Informational management, suite of online tools to help control credit and protect identity Technology provider for electronic payment Customized sanitation, commercial cleaning, food safety and pest elimination
Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet and Pictet Funds trademarks. The trademarks, logosPictet and images set out Source: Asset Management, Bloomberg, as of in this document are used only for the purpose of this presentation
30/09/2015
Top 10 holdings - Health Company
Allergan Plc Novartis
Domicile
U.S.A. Switzerland
% in portfolio
Market cap (USD bn)
Segment
4.4%
120
4.2%
262
Celgene Corp
U.S.A.
4.2%
93
Cvs Health Corp Unitedhealth Group Inc
U.S.A.
3.9%
114
Gilead Sciences Inc Roche Holding Ag Valeant Pharmaceuticals
U.S.A.
3.8%
110
U.S.A.
3.5%
154
Switzerland
3.1%
236
U.S.A.
2.8%
79
U.S.A.
2.7%
101
U.S.A
2.7%
50
Bristol-Myers Squibb Co
Thermo Fisher Scientific Inc
Description
Producers of Medicine
Major player in opthalmology, dermatology and generics
Producers of Medicine
Large-cap pharma, solid product portfolio
Producers of Medicine
Biotech, lead oncology player
Equipment & Services
Retail, leading pharmacy benefit manager
Equipment & Services
Insurance, number 1 health management organisation (HMO) in the US
Producers of Medicine
Large biotech player, leader in HIV and HCV
Large pharmaceutical player with strong pipeline in immuno-oncology. Central nervous system drug producer and Producers of Medicine distributor. Large cap pharma, actor in oncology and recent Producers of Medicine innovator in immuno-oncology. Tools, instruments and consumables «one-stopTools & Technology shop» for labs Producers of Medicine
Source: Pictet Asset Management, 31 July 2015
Top 10 holdings - Agriculture Company
Domicile
% in fund Sector
% Agri
Products and services
USA
5.5
Farm Inputs
80
Farm Machinery
Switzerland
5.3
Farm Inputs
100
Crop Protection & Seeds
USA
5.0
Farm Inputs
100
Farm Machinery
Japan
3.7
Farm Inputs
75
Farm Machinery
USA
2.9
Farm Inputs
100
Fertilizer
USA
2.7
Supply Chain Services
50
Food Packaging
USA
2.6
Supply Chain Services
65
Animal Healthcare
USA
2.5
Supply Chain Services
100
Integrated Agribusiness
USA
2.3
Supply Chain Services
50
Flours & Grains, Private Label Foods
USA
2.3
Supply Chain Services
100
Integrated Agribusiness
Source: Pictet Asset Management, as of 31/8/2015 Pictet has not acquired any rights or license to reproduce the trademarks, logos or images set out in this document except that it holds the rights to use the Pictet trademarks. The trademarks, logos and images set out in this document are used only for the purpose of this presentation.
KENMERKEN THEMATISCH BELEGGEN
1
2
3
4
Blootstelling aan thema’s
Geen beperkingen qua regio’s
Nadruk op middel grote en kleinere ondernemingen, ipv middelgrote en grote ondernemingen
Geen benchmark, dus meer vrijheid
PICTET - MEGATRENDS SELECTION Geen “fonds van fondsen”, dus geen dubbele kosten
Het beleggingsidee is duidelijk, eenvoudig en overtuigend met een aantrekkelijke risicorendementsverhouding
PICTET- GLOBAL MEGATRENDS SELECTION
De 8 thema’s krijgen doorgaans een gelijke weging en elke maand wordt het fonds opnieuw in evenwicht gebracht
Agriculture BELEGGEN IN OPLOSSINGEN VOOR WERELDWIJDE LANDBOUWPROBLEMATIEK ELK JAAR MOETEN ER ROND 80 MILJOEN MEER MENSEN GEVOED WORDEN
Agriculture BELEGGEN IN OPLOSSINGEN VOOR WERELDWIJDE LANDBOUWPROBLEMATIEK De menselijke consumptie van granen en groenten is onafhankelijk van het inkomen; vooral de consumptie van eiwitten en plantaardige olie groeit bij toenemende welvaart. McKinsey: "...tussen 2005 en 2025 groeit de middenklasse alleen al in China en India met rond 1,1 miljard mensen”.
Investeringen in de landbouwketen zijn essentieel om het wereldwijde voedselprobleem op te lossen.
EN ALS WE DAN TOCH EVEN TERUGKIJKEN… is dat om u te laten zien waar vooruit kijken ons heeft gebracht
Biotech
Water Security Index MSCI Wrld Agriculture
Premium brands STREVEN NAAR STATUS
Het financiële vermogen is wereldwijd de afgelopen 10 jaar verdubbeld. Het aantal rijke mensen stijgt, vooral in China en India. De jongste miljardairs wonen in China en Rusland. Vrouwen hebben tegenwoordig een betere toegang tot goed betaalde banen, trouwen later en krijgen minder kinderen. Consumenten in opkomende landen als Rusland en China besteden nog steeds veel minder aan topmerken dan mensen in Noord-Amerika of West-Europa.
Digital
Communication DE NIEUWE CONNECTIVITEIT
Nieuwe manieren voor interactie en werk.
Globalisering van internetinfrastructuur stimuleert opkomst van nieuwe, interactieve bedrijfsmodellen zoals e- commerce, onlinereclame en -onderwijs, interactieve software. Met slechts 2,3 mld. internetgebruikers zitten wij nog in een vroeg stadium van een grote demografische en sociale megatrends virtualisatie en interactiviteit zullen sterk groeien.
Digitale migratie zal versnellen - goedkoop voor klanten, kostenefficiënt voor bedrijven en een echt milieuvriendelijk alternatief.
Digital
Communication DE NIEUWE CONNECTIVITEIT
AANTAL INTERNETGEBRUIKERS WERELDWIJD GROEIT NOG STEEDS SNEL 2500
2000
1500
1000
500
1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
0
Bn Users
Clean Energy ENERGIEOVERSCHAKELING De huidige energiemix is onvoldoende om aan de stijgende vraag, de behoefte aan energiezekerheid en de strengere milieuregels te voldoen. Hernieuwbare energie en aardgas zullen de winnaars van de energieoverschakeling zijn. Energie-efficiency biedt ook kansen in de industrie, de bouw en het transport.
Timber DE EEUWENOUDE MAAR TOCH 'NIEUWE’ GRONDSTOF Groei van de vraag Vraag gestimuleerd door economische en demografische groei: meer en rijkere mensen consumeren steeds meer houtvezels. Schaarste van het aanbod - Biologische beperking van productie. - Netto-verlies van bosareaal en steeds moeilijker toegang. Milieufactoren - Hout als oude en nieuwe CO2-neutrale energiebron. - CO2-opslag van bossen speelt belangrijke rol in debat klimaatverandering.
