02)

BIRD Daily (MNC Research Division)

Selasa, 24 Februari 2015 MARKET COMMENT Kembali terdepresiasinya Rupiah atas US Dollar diiringi mulai mahalnya valuasi beberapa saham serta berakhirnya eforia penurunan BI Rate menjadi faktor IHSG dilanda minor profit taking sehingga hanya ditutup menguat sebesar +3,17 poin (+0,06%) dalam perdagangan Senin.

INDONESIA STOCK EXCHANGE

IHSG

5.403,28

Volume

5,7

Value

6,2 5.383

Market Cap.

+3,17 (+0,06%)

Average PE

19,4 2,1

Average PBV

MNC36

296,14 +0,48 (+0,16%)

High—Low (Yearly)

5.403—4.352 12.810

USD/IDR

-20 (-0,16%)

Support— Resistance

5.372 - 5.419

GLOBAL MARKET (23/02)

Indices DJIA

Point 18.116,84

NASDAQ

+/-

%

-23,60

-0,13

4.960,97

+5,01

+0,10

NIKKEI

18.466,92

+134,62

+0,73

HSEI

24.836,76

+4,68

+0,02

3.421,30

-14,36

-0,42

STI

Nymex/barrel Batubara US/ton

Price 49,30

+/-

%

-1,42

-2,79

61,80

-0,95

-1,51

Emas US/oz

1.202,30

-2,60

-0,22

Nikel US/ton

14.125

+170

+1,22

Timah US/ton

17.975

+75

+0,42

2,59

-0,002

-0,08

2.239

-61

-2,61

Copper US/ pound CPO RM/ Mton

Kombinasi kejatuhan EIDO -0,93%, DJIA -0,13%, Oil 2,79%, CPO -2,61% ditengah terus melemahnya daya beli investor serta melemahnya Rupiah atas US dollar di level 12.836 menjadi faktor IHSG diperkirakan berpeluang dilanda profit taking setelah naik 2,73% selama 3 minggu terakhir. BUY: WIKA, PTPP, WTON, BBNI, PGAS, ASII, INDF, KLBF, UNVR, TLKM

COMMODITIES PRICE (23/02)

Komoditas

TODAY RECOMMENDATION Setelah mencapai level tertingginya pekan lalu, DJIA ternyata tidak dapat mempertahankan kenaikannya karena turun -23,60 poin (-0,13%) akibat beberapa faktor diantaranya karena menjelang Federal Reserve Chair Janet Yellen's semiannual testimony dipertengahan minggu ini (Selasa dan Rabu) terutama perhatian akan terfokus atas adanya indikasi kapan waktunya kenaikan Fed Rate, kejatuhan WTI crude price di bawah $50 akibat kekhawatiran oversupply dan penguatan US Dollar serta turunnya saham Boeing -2,3% menjadi $154,74 setelah Goldman Sachs memotong rating menjadi "SELL" dari "Neutral" mengantisipasi lesunya permintaan pesawat dan kekhawatiran cashflow Boeing serta turunnya data penjualan rumah existing -4,9% menjadi berjumlah 4,82 juta unit (suatu level terendah sejak April 2014) ditengah sepinya perdagangan Senin, 23 Februari, tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 5,9 miliar saham (lebih kecil ketimbang ratarata perdagangan dari awal Februari-23 Februari berjumlah 7 miliar saham).

MARKET MOVERS (24/02) Selasa Rupiah melemah di level Rp 12.836 (08.00 AM) Indeks Nikkei Selasa turun –8 poin (08.00 AM) Dow Jones Futures Selasa flat –4 poin (08.00 AM)

Follow us on:

BIRDMsec Bird Msec

www.mncsecurities.com

BIRD Daily COMPANY LATEST PT Astra International Tbk (ASII). PT Astratel Nusantara, anak usaha ASII, menyiapkan dana ekspansi tahun ini sebesar Rp 1,6 triliun atau meningkat 45% dibandingkan 2014. Dana tersebut dialokasikan untuk membiayai konstruksi jalan tol Mojokerto- Kertosono, pengembangan tol Tangerang-Merak, dan Pelabuhan Eastkal. Direktur Astratel Arya N Soemali mengatakan, dana ekspansi tersebut di luar anggaran khusus akuisisi ataupun proyek baru. Astratel membiayai belanja modal (capex) tersebut dari kas internal. Dalam prosesnya, apabila Astratel berniat mengkuti tender proyek tol atau pelabuhan besar, Astratel akan minta kebijakan Astra sebagai induk usaha dalam hal pendanaan. Sejak Oktober 2014, Astratel telah mengperasikan jalan tol Mojokerto-Kertosono seksi I sepanjang 14,41 kilometer (km). Ruas tol itu menghubungkan kecamatan Bandar Kedungmulyo hingga Tembelang Jombang. PT Energi Mega Persada Tbk (ENRG). Di tengah tekanan penurunan harga minyak, Perseroan mendapat tambahan produksi dari salah satu bloknya, Malacca Strait PSC. Blok minyak yang dioperasikannya, yaitu Blok Malacca Strait PSC, baru saja memproduksikan tambahan 300 barel minyak per hari dari lapangan minyak MSTB. Tambahan produksi minyak tersebut menandakan kesuksesan Blok Malacca Strait untuk mengembangkan lapangan minyak baru terlepas dari umur lapangan minyak yang sudah cukup tua. Sebagai informasi, Perseroan mengoperasikan dan memiliki 60,49% Blok Malacca Strait PSC di Riau, Sumatera. Dari Januari sampai dengan Desember 2014, Blok Malacca Strait PSC memproduksi 3.201 barel minyak per hari dan 6,2 juta kaki kubik gas per hari (berdasarkan 60,49% kepemilikannya). Blok Malacca Strait PSC merupakan satu dari 12 blok minyak dan gas yang dioperasikan oleh perusahaan. Total produksi Perseroan berdasarkan kepemilikannya dari Januari sampai Desember 2014 adalah 12.800 barel minyak per hari dan 226 juta kaki kubik gas per hari. PT MNC Sky Vision Tbk (MSKY). Perseroan berharap bisa membukukan pertumbuhan pendapatan double digit di tahun ini. Untuk itu, perseroan ini akan menggelar ekspansi organik dan menyiapkan belanja modal senilai sekitar Rp 950 miliar pada tahun 2015. Dana capital expenditure (capex) untuk pembelian consumer performance equipment (CPE). CPE merupakan serangkaian peralatan untuk pemasangan televisi berlangganan, seperti boks dan dekoder. Perseroan juga akan memperkuat konten produksi sendiri alias in house production. Perseroan membidik target hingga tiga juta pelanggan sepanjang tahun ini. Jadi, diharapkan tahun ini bertambah 300.000 hingga 350.000 pelanggan. Tahun lalu, Perseroan lewat Indovision, Oke Vision dan Top TV menargetkan bisa meraih 2,7 juta sampai 2,8 juta pelanggan. Dalam jangka pendek, Perseroan berharap bisa meraih pangsa pasar televisi berbayar hingga 75%. Tahun ini, Perseroan menargetkan pertumbuhan penjualan dan EBITDA 10% dibandingkan tahun lalu. PT Modernland Realty Tbk (MDLN). Perseroan akan segera merealisasikan rencananya menambah klaster baru di kawasan Jakarta Garden City (JGC) yang berada di Cakung, Jakarta Timur. Perseroan akan meluncurkan klaster baru yang diberi nama Lasein pada 14 Maret mendatang. Ada 428 unit rumah di klaster baru ini. Perseroan mengatakan satu unit rumah akan dibanderol dengan harga Rp 1,45 miliar. Itu artinya klaster baru tersebut akan memberi kontribusi sekitar Rp 620,6 miliar terhadap marketing sales. Tahun ini perseroan berencana mengembangkan lima klaster baru di kawasan JGC dengan anggaran modal Rp 325 miliar. Kelima klaster tersebut akan diluncurkan secara bertahap. Untuk kuartal I, perseroan baru akan meluncurkan klaster Lasein. Perseroan menargetkan lima klaster yang akan diluncurkan tahun ini bisa memberi kontribusi berkontribusi 20-25% terhadap total marketing sales. PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk (GIAA). Perseroan berusaha untuk meringankan laporan keuangannya. Maskapai ini berencana mereprofil utangnya sebesar US$ 650 juta. Rinciannya, utang yang jatuh tempo di tahun ini adalah US$ 350 juta dan tahun depan US$ 300 juta. Utang tersebut memiliki bunga sekitar 4% sampai 6%. Salah satu strateginya, Perseroan akan menerbitkan global sukuk wakala sebesar US$ 500 juta. Meskipun suku bunganya kemungkinan lebih mahal ketimbang utang sebelumnya, tapi Perseroan bisa memperoleh kelonggaran tenor hingga 5 tahun. Penawaran sukuk tersebut akan dilakukan di beberapa daerah Asia, Eropa, dan Timur Tengah. Kemudian, penerbitannya yakni sekitar April atau Mei. Apabila sukuk tersebut tak terserap, Perseroan memiliki kesempatan untuk mengubahnya dalam bentuk pinjaman perbankan dengan tenor 7 tahun. Sebelumnya, Perseroan pun telah memperoleh bridging loan senilai US$ 400 juta dari bank asal Timur Tengah.

2

www.mncsecurities.com

BIRD Daily COMPANY LATEST PT Waskita Karya, Tbk (WSKT). Perseroan baru mengantongi kontrak baru sekitar Rp 40 miliar di bulan pertama tahun ini. Kontrak anyar itu berasal dari proyek swasta, yakni pembangunan gedung Stella Maris di Makassar. Kendati kontrak anyar masih jauh dari harapan, manajemen Perseroan optimistis, target kontrak baru dapat tercapai. Sebab pemerintah akan mengucurkan penyertaan modal negara (PMN) yang cukup besar kepada 27 BUMN. Tahun ini, Perseroan menargetkan bisa menggarap proyek senilai total Rp 38,8 triliun. Perinciannya, Rp 20,8 triliun merupakan kontrak baru dan Rp 18 triliun adalah kontrak carry over pada tahun lalu. Perseroan membidik proyek pemerintah sebesar 40% dari total kontrak, proyek BUMN 40% dan swasta 20%. Proyek pemerintah yang tengah dibidik antara lain bendungan, jalan, gedung, jembatan dan pelabuhan. Target kontrak dari BUMN tahun ini naik dibandingkan tahun sebelumnya yang hanya berkontribusi sekitar 24% terhadap pencapaian kontrak anyar. Sedangkan target kontrak pemerintah turun, dari sebelumnya 58%. PT Arwana Citramulia Tbk (ARNA). Perseroan berhasil membukukan laba bersih Rp259,2 miliar sepanjang periode 2014, naik 10,2% dibandingkan dengan setahun sebelumnya Rp235,1 miliar. Laba tahun berjalan yang dicapai perseroan mencapai Rp261,65 miliar, naik dari sebelumnya Rp237,6 miliar. Penjualan bersih mencapai Rp1,6 triliun per 31 Desember 2014, naik dari sebelumnya Rp1,4 triliun. Laba kotor yang dikumpulkan mencapai Rp522,1 miliar dari sebelumnya Rp502,2 miliar. Sementara itu, total aset Perseroan hingga 31 Desember 2014 mencapai Rp1,25 triliun dibandingkan sebelumnya Rp1,13 triliun. Liabilitas tercatat sebesar Rp346,9 miliar dari Rp366,7 miliar dan ekuitas Rp912,2 miliar dari Rp768,4 miliar. PT Bentoel Internasional Investama Tbk (RMBA). Perusahaan rokok ini akan mengakuisisi saham PT Export Leaf Indonesia melalui dua anak usahanya senilai Rp238 miliar. Disebutkan dua anak usaha yang akan mengakuisisi 100% saham Export Leaf Indonesia adalah PT Bentoel Prima dan PT Java Tobaco. Bentoel Prima akan mengakuisisi 9,9 juta saham ELI atau 99% dengan nominal Rp9.389 per lembar dari pemegang saham sebelumnya, British American Tobacco International Holdings (UK) Limited. Total transaksi mencapai Rp235,62 miliar sesuai dengan perjanjian akuisisi. Sementara itu, Java Tobacco akan mencaplok 100.000 lembar saham ELI dengan nominal Rp9.389 per lembar atau setara dengan 1% modal ditempatkan dan disetor penuh. Java Tobaco mengakuisisi saham ELI dari Powhattan Limited senilai Rp2,38 miliar. Kedua transaksi tersebut dilakukan paling lambat pada akhir Maret 2015. Masing-masing pemegang saham ELI merupakan perusahaan yang berada di Inggris. PT Tower Bersama Infrastructure Tbk (TBIG). Perseroan mengantongi utang dari konsorsium 11 bank asing senilai US$1,3 miliar atau setara dengan Rp16,64 triliun untuk akuisisi dan refinancing utang jatuh tempo. Pinjaman tersebut terdiri dari 2 fasilitas. Pertama, unsecured term and revolving credit facilities senilai US$1 miliar. Kedua, unsecured revolving credit facilities senilai US$300 juta. Fasilitas pinjaman pertama, terdiri dari fasilitas A yakni term loan facility dengan jumlah US$400 juta. Pinjaman ini dapat dicairkan dengan jumlah sesuai dengan kebutuhan masing-masing anak usaha Perseroan. Kemudian, fasilitas B yakni revolving credit facility dengan nilai US$300 juta. Pencairan pinjaman dapat dilakukan dengan jumlah minimum US$5 juta. Fasilitas C yakni revolving credit facility dengan jumlah US$300 juta. Pencairan pinjaman dapat dilakukan minimum US$5 juta. Ketiga fasilitas tersebut memiliki jangka waktu maksimum hingga Januari 2020. Pembayaran bunga dilakukan setiap 1 bulanan, 3 bulanan, atau 6 bulanan sesuai dengan kesepakatan pada saat pencairan.

3

www.mncsecurities.com

BIRD Daily Domestic

World Indices Comparison 2015 Year-to-Date Growth

Foreign

4286

2630

(Miliar Rp) UK USA

5.27%

India China

1.20% 2.65%

Malaysia Indonesia

Buy

Buy

23/02/2015 IDX Foreign Net Trading

4.56% 1.81% 2.25%

Year 2015 IDX Foreign Net Trading

2.82%

ECONOMIC CALENDER

• •

Sell

Sell

2.19%

Hong Kong Singapore

3578

5.90%

Japan S. Korea

1922

0.84%

Net Buy +708,19 Net Buy +8.149,7

CORPORATE ACTION

Monday

USA : Chicago Fed Nat Activity Index USA : Existing Home Sales

23 Februari

•

Japan : Small Business Confidence Eurozone : Consumer Price Index USA : S&P/ Case—Shiller Composite-20 USA : Markit US Composite PMI USA : Fed Chair Yellen Testifies to Senate Bank Panel in Washington USA : Consumer Confidence

• • •

China : HSBC Manufacturing PMI USA : MBA Mortgage Applications USA : New Home Sales

• • • • • •

USA : USA : USA : USA : Japan Japan

•

USA : Fed’s Mester Speaks to Monetary Policy Forum in New York Japan : Housing Starts Japan : Construction Orders USA : GDP USA : Personal Consumption

• • • • •

• • • •

Consumer Price Index Durable Goods Orders Initial Jobless Claims Continuing Claims : Jobless Rate : National CPI

Tuesday

•

RMBA : RUPS

• • •

ASRI : RUPS ITMA : RUPS TRUB : RUPS

24 Februari

Wednesday

25 Februari

Thursday

•

26 Februari

Friday

27 Februari

• • •

BDMN : RUPS BKSW : RUPS MYOH : RUPS

4

www.mncsecurities.com

BIRD Daily TRADING SUMMARY

TOP TRADING VOLUME

TOP TRADING VALUE

(Mill.Sh)

%

NIRO

743

13,1

MTFN

592

CPRO

Code

TOP GAINERS

TOP LOSERS

(Bill.Rp)

%

Code

Change

%

Change

%

BBRI

489

7,9

NAGA

+37

+26,24

ARTA

-41

-14,64

10,4

BMRI

379

6,1

INDR

+145

+18,83

WOMF

-21

-12,96

265

4,7

TLKM

252

4,1

IBFN

+37

+14,74

MLBI

-1175

-10,49

BKSL

208

3,7

TBIG

237

3,8

PNSE

+60

+11,22

BBLD

-80

-7,55

MYRX

173

3,1

CMNP

196

3,2

SQMI

+150

+10,35

SMDM

-9

-6,21

R

REC

Code

Code

DAILY TECHNICAL RECOMMENDATION CODE

CLOSE

CHG

S

R

REC

INDUSTRI DASAR DAN KIMIA

CODE

CLOSE

CHG

S

PROPERTI DAN REAL ESTATE

960

20

913

988

BUY

ADHI

3470

-20

3360

3600

BOW

INTP

23950

300

23425

24175

BUY

BSDE

2095

-25

2003

2213

BOW

SMGR

14800

50

14663

14888

BUY

CTRA

1485

-15

1433

1553

BOW

LPKR

1145

-20

1103

1208

BOW

PTPP

4055

90

3800

4220

BUY

PWON

535

0

505

565

BUY

SMRA

1810

-20

1723

1918

BOW

WIKA

3680

45

3560

3755

BUY

ARNA

ANEKA INDUSTRI

7900

ASII

50

7688

8063

BUY

BARANG KONSUMSI

2165

45

2045

2240

BUY

GGRM

54425

-575

52575

56850

BOW

ICBP

14050

-150

13638

14613

BOW

KLBF

1795

5

1740

1845

BUY

INDF

7350

0

7238

7463

BOW

36050

725

34638

36738

BUY

AISA

UNVR

PERDAGANGAN, JASA DAN INVESTASI

ACES

770

0

755

785

BUY

AKRA

4810

-60

4668

5013

BOW

SCMA

3850

140

3308

4253

BUY

PERTAMBANGAN INFRASTRUKTUR

PGAS

5425

50

5288

5513

BUY

TBIG

8900

250

8400

9150

BUY

TLKM

2910

20

2863

2938

BUY

ADRO

980

-15

950

1025

BOW

INCO

3385

-50

3305

3515

BOW

PTBA

10475

-125

10088

10988

BOW

291

4

282

297

BUY

BMTR

1860

5

1813

1903

BUY

MNCN

3060

-15

2993

3143

BOW

BABP

78

-2

75

84

BOW

BCAP

1315

0

1285

1345

BOW

IATA

80

-1

78

84

BOW

COMPANY GROUP KEUANGAN

BHIT

BBNI

6925

25

6650

7175

BUY

BBRI

12700

-25

12263

13163

BOW

BMRI

11875

-200

11638

12313

BOW

BBCA

14025

-25

13663

14413

BOW

PLANTATION

AALI

24525

-450

23700

25800

BOW

KPIG

1390

-10

1380

1410

BOW

LSIP

1825

-50

1730

1970

BOW

MSKY

1745

15

1715

1760

BUY

SSMS

1795

10

1783

1798

BUY

5

www.mncsecurities.com

BIRD Daily

Research Edwin J. Sebayang

Head of research

[email protected]

ext.52233

mining, energy, company groups Reza Nugraha [email protected]

ext.52235

cement, consumer, construction, property ext.52234

Dian Agustina [email protected] plantation, pharmacy

ext.52236

Victoria Venny [email protected] telecommunication, tower

ext.52237

Zabrina Raissa [email protected] banking

ext.52303

Sharlyta L. Malique [email protected] miscellaneous industry

MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 P. 021-29803111 F. 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

6

www.mncsecurities.com

BIRD Daily MNC Financial Center 14-16 Floor Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Jakarta 10340 Telp : 29803111 (Hunting) Fax : 39836867/57 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 Wesly andry [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

Gani Djemat Plaza Gani Djemat, 5th Floor Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 (021)- 315 6178 Dodik

Gatot Subroto Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34 Telp. (021) 52900008 Kresna [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp. (0271) 731779 733398, 737307 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Komplek Galaxy No.19 Jalan Imam Bonjol Batam Telp : 0778-459997 Fax : 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal - Jawa Tengah Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.

7

www.mncsecurities.com