02)

BIRD Daily (MNC Research Division)

Jumat, 06 Februari 2015 MARKET COMMENT Kombinasi kembali jatuhnya Oil -8,48%, Nickel -1,21%, Timah -0,5% dan ditolaknya penyuntikan modal tambahan ke beberapa emiten BUMN oleh DPR ditengah mengecewakannya data GDP Indonesia kuartal 4/2014 yang tumbuh hanyua 5,02% (terendah dalam 5 tahun terakhir) menjadi faktor IHSG tergerus –35,39 poin (-0,67%) dalam perdagangan Kamis.

INDONESIA STOCK EXCHANGE

IHSG

5.279,90

Volume

5,0

Value

6,9 5.274

Market Cap.

-35,39 (-0,67%)

Average PE

MNC36

High—Low (Yearly)

19,1 2,2

Average PBV

286,65 +3,25 (+1,12%)

5.324—4.323 12.630

USD/IDR

Unch

Support— Resistance

5.251 - 5.311

GLOBAL MARKET (05/02)

Indices DJIA

Point

+/-

17.884,88

NASDAQ

%

+211,86

+1,20

TODAY RECOMMENDATION Rebound-nya harga minyak mentah WTI sebagai indikator perbaikan ekonomi global sebesar +4,83% ke level $50,79, rencana akuisisi Pfizer atas emiten farmasi Hospira yang memproduksi "biosimilars" senilai $15 miliar yang kemudian mendorong kenaikan saham Hospira +35,2% ke level $87,64 dan saham Pfizer +3% ke level $32,99 serta data Weekly Jobless Claims sebesar 278.000, di bawah estimasi awal 290.000 tetapi sedikit di atas data minggu sebelumnya 267.000 tetapi diiringi penurunan data Nonfarm Productivity lebih besar dari dugaan awal sebesar 1,8% di kuartal 4/2014 serta lebih besarnya US trade deficit bulan Desember yang mencapai level tertinggi sejak November 2012 serta kenaikan prosentase terbesar sejak July 2009, mencapai 17,1% senilai $46,6 miliar menjadi faktor pendrong DJIA menguat sebesar +211,86 poin (+1,20%) ditengah jauh lebih sepinya perdagangan Kamis 05 February 2015 tercermin dalam volume perdagangan berjumlah 6,9 miliar saham (relatif jauh lebih kecil ketimbang rata-rata 5 hari terakhir perdagangan yang berjumlah 8,1 miliar saham).

4.765,10

+48,39

+1,03

NIKKEI

17.504,62

-174,12

-0,99

HSEI

24.765,49

+85,73

+0,35

IHSG diperkirakan akan bergerak dalam kisaran terbatas

3.406,58

-10,99

-0,32

dalam perdagangan Jumat seiring kontradiktifnya sentimen

STI

yang terjadi semalam dimana terjadi kenaikan atas DJIA COMMODITIES PRICE (05/02)

Komoditas

Price

+/-

+1,2%, Oil +4,83% dan CPO +5,14% tetapi diiringi ke%

jatuhan EIDO -0,51% ditengah mengecewakannya pertumbuhan ekonomi Indonesia sepanjang 2014 di level 5,02%

Nymex/barrel

50,79

+2,34

+4,83

Batubara US/ton

61,80

-0,95

-1,51

Emas US/oz

1.266,50

+2,00

+0,16

Nikel US/ton

15.175

+50

+0,33

Timah US/ton

18.955

-45

-0,24

2,60

+0,004

+0,15

2.312

+113

+5,14

Copper US/ pound CPO RM/ Mton

(level GDP Indonesia terendah 5 tahun terakhir). BUY: LSIP, JSMR, AALI, PTPP, SILO, INCO, GGRM BOW: BSDE, WIKA, KLBF, INTP, LPKR

MARKET MOVERS (06/02) Jumat Rupiah menguat di level Rp 12.635 (08.00 AM)

Follow us on: Indeks Nikkei Jumat naik +140 poin (08.00 AM)

BIRDMsec Bird Msec

Dow Jones Futures Jumat turun –1 poin (08.00 AM)

www.mncsecurities.com

BIRD Daily COMPANY LATEST PT Garuda Indonesia Tbk (GIAA). Perseroan membidik pertumbuhan sebesar 12 persen pada 2015. Laba bersih masih buram karena menjelang paruh terakhir 2014, masih rugi. Perseroan menuturkan target petumbuhan tersebut bakalan terealisasi karena ada tambahan 5 pesawat baru. Dengan adaya tambahan lima pesawat baru, penerbangam tiap hari bisa meningkat dari 600 penerbanganm menjadi 650 penerbangan tiap hari tanpa menjelaskan, termasuk ada 17 rute penerbangan baru tahun 2015 ini. Penambahan rute itu, sebagai imbas mensiasati perang penerbangan di domestic. Sampai kuartal III 2014, GIAA membukukan pendapatan US$2,8 miliar terdiri pendapatan penjualan tiket penerbangan berjadwal dan tidak berjadwal sebesar US$2,58 miliar dan pendapatan lain-lain US$ 220,38 juta. Selama sembilan bulan di 2014 tersebut, penjualan tiket berkontribusi 92,14 persen terhadap total pendapatan Garuda. Selama Januari hingga September 2014, Garuda mengalami kerugian US$219,54 juta atau setara Rp 2,76 triliun saat dihitung menggunakan kurs Rp 12.613 per dolar. Angka tersebut membengkak 1.362 persen dibandingkan jumlah kerugian periode yang sama di 2013 sebesar US$ 15,01 juta atau Rp 189,35 miliar. PT Siloam International Hospitals Tbk (SILO). Perseroan mengembangkan bisnis rumah sakit berskala kecil atau klinik, sebagai bagian ekspansi 30 rumah sakit pada 2017. Perseroan tahun ini akan membangun lima klinik atau rumah sakit kelas D. Lokasinya di Grand Mall Bekasi, apartemen 9 Residence Mampang, Pluit Village, Lippo Kuningan Tower, dan Depok Town Square. Kelimanya akan dibangun pada kuartal I/2015 dan diharapkan rampung sepenuhnya pada akhir tahun. Selain lima rumah sakit kecil ini, perseroan juga akan membuka tujuh rumah sakit besar di sejumlah kota. Tahun ini, Perseroan mengincar kenaikan pendapatan operasional bersih sebesar 49% secara year-on-year menjadi Rp3,68 triliun. EBITDA juga ditargetkan tumbuh hingga 92% menjadi Rp868 miliar, dari sebelumnya sekitar Rp452 miliar. Perseroan membidik peningkatan EBITDA antara 58%-62% selama tiga tahun ke depan. PT Martina Berto Tbk (MBTO). Perseroan telah mengoperasikan pabrik jamu baru di kawasan Cikarang, Jawa Barat. Pabrik tersebut memiliki kapasitas produksi hingga 269 ton per tahun. Untuk tahap awal tingkat produksi pabrik tidak akan dipasang hingga mencapai level tersebut. Pabrik yang memiliki bagian utama dengan luas sekitar 4 hektar (ha) ini menelan biaya investasi sekitar Rp20 miliar. Rinciannya, lahan seluas 1 ha dimanfaatkan untuk bangunan fisik pabrik dan lahan seluas 3 ha dipergunakan untuk perkebunan tanaman herbal yang menjadi bahan baku jamu yang nantinya akan dirpoduksi. Sementara itu, Perseroan tahun ini menargetkan pertumbuhan penjualan sekitar 9% hingga 10%. Artinya tahun ini perseroan menargetkan penjualan sekitar Rp768,89 miliar hingga Rp775,95 miliar, dari target penjualan tahun sebelumnya Rp705,41 miliar. Dengan demikian, dapat diasumsikan kalau kontribusi penjualan jamu dari pabrik baru tersebut sekitar Rp15,38 miliar-Rp15,52 miliar. PT XL Axiata Tbk (EXCL). Perseroan mencatat rugi bersih sebesar Rp891,06 miliar hingga akhir periode Desember 2014 dibandingkan laba Rp1,03 triliun pada periode sama tahun sebelumnya. Pendapatan naik jadi Rp23,46 triliun dari pendapatan tahun sebelumnya Rp21,26 triliun dan beban usaha naik jadi Rp23,03 triliun dari tahun sebelumnya Rp19,60 triliun. Laba usaha turun jadi Rp428,41 miliar dari laba usaha tahun sebelumnya Rp1,65 triliun dan beban lain-lain terutama karena beban keuangan total menjadi Rp1,49 triliun dari beban lain-lain tahun sebelumnya Rp268,62 miliar. Rugi sebelum pajak tercatat Rp1,07 triliun dari laba sebelum pajak tahun sebelumnya Rp1,38 triliun. Sementara total aset per Desember 2014 mencapai Rp63,70 triliun naik tajam dari total aset per Desember 2013 yang Rp40,27 triliun. PT Jasa Marga Tbk (JSMR). Perusahaan jalan tol pelat merah ini membukukan laba bersih Rp1,4 triliun sepanjang periode 2014, melonjak 40% dibandingkan setahun sebelumnya Rp1,02 triliun. Pendapatan tol perseroan meningkat menjadi Rp6,6 triliun dari sebelumnya Rp5,8 triliun. Akan tetapi, pendapatan konstruksi Perseroan merosot menjadi Rp1,9 triliun pada 2014 dibandingkan dengan setahun sebelumnya yang mencapai Rp3,3 triliun. Sehingga, total pendapatan usaha juga mengalami penurunan menjadi Rp9,1 triliun dari sebelumnya Rp10,2 triliun. Adapun laba tahun berjalan yang berhasil dibukukan naik menjadi Rp1,2 triliun dari sebelumnya Rp928 miliar. Total laba komprehensif tahun berjalan mencapai Rp1,2 triliun dari sebelumnya Rp927 miliar. Total aset tercatat menjadi Rp31,8 triliun dari sebelumnya Rp28 triliun. Ekuitas sebesar Rp11,4 triliun dengan liabilitas sebesar Rp20,4 triliun. Per 30 September 2014, Pemerintah masih menggenggam kepemilikan saham mayoritas pada JSMR sebesar 70%. Manajemen dan karyawan JSMR memiliki 0,21% saham, BPJS Ketenagakerjaan-JHT 0,70%, dan kepemilikan saham publik sebesar 29,09%. PT Bekasi Fajar Industrial Estate Tbk (BEST). Perseroan menargetkan pendapatan senilai Rp1 triliun tahun ini. Target tersebut meningkat 20% dari target pendapatan tahun lalu senilai Rp800 miliar, dan berencana menaikkan harga jual lahan industri pada tahun ini. Perseroan berencana meningkatkan harga jual lahan dikisaran 7,5% menjadi US$200 hingga US$210 per meter persegi di 2015. Harga tersebut meningkat dibandingkan harga saat ini yang berkisar US$185 per meter persegi. Untuk mendukung target pendapatan Perseroan akan mengalokasikan belanja modal senilai Rp800 miliar pada tahun ini. Diproyeksikan pendanaan dari eksternal akan lebih besar dibandingkan dana internal. Perseroan akan menggunakan dana capex untuk melanjutkan pembangunan proyek pergudangan dan sebagian lagi untuk akuisisi lahan.

2

www.mncsecurities.com

BIRD Daily COMPANY LATEST PT Pelayaran Bina Buana Raya Tbk (BBRM). Perseroan meraih laba bersih sebesar US$39,817 ribu hingga periode akhir Desember 2014, turun tajam dibanding laba sebesar US$5,49 juta periode sama tahun sebelumnya. Pendapatan turun menjadi US$33,95 juta dari pendapatan tahun sebelumnya US$37,28 juta, dan beban langsung naik jadi US$27,11 juta dari beban langsung tahun sebelumnya US$23,74 juta. Laba bruto turun jadi US$6,83 juta dari laba bruto 2013 yakni US$13,54 juta. Beban usaha naik jadi US$3,25 juta dari beban usaha 2013 yakni US$2,65 juta, dan laba usaha anjlok menjadi US$4,02 juta dari laba usaha 2013 US$10,61 juta. Laba sebelum pajak tercatat US$665,17 ribu, turun tajam dari laba sebelum pajak 2013 US$6,12 juta. Total aset per Desember 2014 mencapai US$176,52 juta, naik dari total aset per Desember 2013 yang sebesar US$164,27 juta.

3

www.mncsecurities.com

BIRD Daily Domestic

World Indices Comparison 2015 Year-to-Date Growth

Foreign 2688

4279

(Miliar Rp) UK -0.85%

4.66%

USA India China Japan S. Korea

6.87% 0.10%

Buy

5.53%

Buy

Sell

05/02/2015 IDX Foreign Net Trading

Net Buy

Year 2015 IDX Foreign Net Trading

Net Buy

0.99%

Malaysia Indonesia

Sell

1.05%

Hong Kong Singapore

2599

4190

6.44%

2.00% 0.63%

ECONOMIC CALENDER

• • • • • •

Japan USA : USA : USA : USA : USA :

: Markit/ JMMA Manufacturing PMI Personal Income Personal Spending Markit US Manufacturing PMI Construction Spending ISM Manufacturing

•

USA : Factory Orders

+89,05

+1.516,8

CORPORATE ACTION

Monday

02 Februari

Tuesday

03 Februari

• • • • • • •

Japan : Labor Cash Earnings Japan : MArkit Japan Services PMI Japan : Markit Services PMI Japan : Markit/ JMMA Japan Composite PMI China : HSBC Composite PMI USA : MBA Mortgage Applications USA : ISM Non-Manufacturing Composite

• • • •

Eurozone : Markit Retail PMI USA : Initial Jobless Claims USA : Continuing Claims USA : Trade Balance

• • • • •

Japan Japan USA : USA : USA :

: Leading Index : Coincident Index Unemployment Rate Change in Non-farm Payrolls Consumer Credit

Wednesday

•

JTPE : RUPS

•

SIPD : Right Issue (100 : 225)

•

APII : RUPS

04 Februari

Thursday

05 Februari

Friday

06 Februari

4

www.mncsecurities.com

BIRD Daily TRADING SUMMARY

TOP TRADING VOLUME (Mill.Sh)

%

CPRO

359

7,2

SIAP

255

NIRO

Code

TOP TRADING VALUE

TOP GAINERS

Change

%

ABBA

-10

-13,51

+25,00

CMPP

-16

-11,43

+62

+24,51

TPMA

-50

-11,36

TBMS

+1400

+20,00

BTON

-55

-9,82

ARTA

+40

+17,70

INDR

-80

-9,64

R

REC

(Bill.Rp)

%

Code

BBRI

476

6,9

JKSW

5,1

TLKM

421

6,1

227

4,5

ASII

399

SRIL

211

4,2

ADHI

MTFN

190

3,8

BMRI

Code

TOP LOSERS Code

Change

%

+30

+30,93

IIKP

+440

5,8

MFMI

337

4,9

331

4,8

DAILY TECHNICAL RECOMMENDATION CODE

CLOSE

CHG

S

R

REC

INDUSTRI DASAR DAN KIMIA

CODE

CLOSE

CHG

S

PROPERTI DAN REAL ESTATE

950

5

910

985

BUY

ADHI

3530

120

3178

3763

BUY

INTP

23225

-75

22738

23788

BOW

BSDE

2030

-15

1910

2165

BOW

SMGR

14625

-150

14363

15038

BOW

CTRA

1460

-50

1365

1605

BOW

LPKR

1105

-5

1063

1153

BOW

PTPP

3990

40

3760

4180

BUY

PWON

505

6

486

519

BUY

SMRA

1635

-25

1558

1738

BOW

WIKA

3640

-15

3468

3828

BOW

BOW

ARNA

ANEKA INDUSTRI

7550

ASII

-175

7263

8013

BOW

BARANG KONSUMSI

2035

10

1993

2068

BUY

GGRM

56500

1050

53988

57963

BUY

ICBP

14075

-25

13525

14650

BOW

KLBF

1825

-10

1785

1875

BOW

INDF

7300

-200

7025

7775

BOW

35250

-1150

34100

37550

BOW

AISA

UNVR

PERDAGANGAN, JASA DAN INVESTASI

ACES

740

-10

723

768

AKRA

4565

-25

4525

4630

OW

SCMA

3485

25

3413

3533

BUY

PERTAMBANGAN INFRASTRUKTUR

PGAS

5250

-125

5088

5538

BOW

TBIG

9150

-300

8813

9788

BOW

TLKM

2815

-30

2763

2898

BOW

ADRO

995

-5

983

1013

BOW

INCO

3400

15

3325

3460

BUY

PTBA

11375

-125

11213

11663

BOW

280

2

273

285

BUY

BMTR

1840

-25

1755

1950

BOW

MNCN

3020

-5

2963

3083

BOW

BABP

78

0

75

81

BUY

BCAP

1000

10

995

995

BUY

IATA

81

0

77

86

BOW

COMPANY GROUP KEUANGAN

BHIT

BBNI

6450

-50

6025

6925

BOW

BBRI

11700

-75

11513

11963

BOW

BMRI

11250

-125

11125

11500

BOW

BBCA

13700

-200

12975

14625

BUOW

PLANTATION

AALI

24450

825

22913

25163

BUY

KPIG

1335

10

1308

1353

BUY

LSIP

1865

80

1698

1953

BUY

MSKY

1710

10

1645

1765

BUY

SSMS

1700

25

1635

1740

BUY

5

www.mncsecurities.com

BIRD Daily

Research Edwin J. Sebayang

Head of research

[email protected]

ext.52233

mining, energy, company groups Reza Nugraha [email protected]

ext.52235

cement, consumer, construction, property ext.52234

Dian Agustina [email protected] plantation, pharmacy

ext.52236

Victoria Venny [email protected] telecommunication, tower

ext.52237

Zabrina Raissa [email protected] banking

ext.52303

Sharlyta L. Malique [email protected] miscellaneous industry

MNC Securities MNC Financial Center Lt 14—16 Jl. Kebon Sirih No.21—27 Jakarta 10340 P. 021-29803111 F. 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsibility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to purchase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those companies.

6

www.mncsecurities.com

BIRD Daily MNC Financial Center 14-16 Floor Jalan Kebon Sirih No. 21-27 Jakarta 10340 Telp : 29803111 (Hunting) Fax : 39836867/57 HP. 0888 800 9138 Yelly Syofita [email protected]

MANGGA DUA - Jakarta Arkade Belanja Mangga Dua Ruko No. 2 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta 10620 Telp. 021-6127668 Fax. 021-6127701 Wesly andry [email protected]

SURYO - Jakarta Jl. Suryo No. 20 Senopati Jakarta Selatan Telp. ( 021 ) 72799989 Fax. (021 ) 72799977 Suta Vanda Syafril [email protected]

INDOVISION - Jakarta Wisma Indovision Lantai Dasar Jl Raya Panjang Z / III Jakarta 11520 Telp. 021-5813378 / 79 Fax. 021-5813380 HP. 0815 1650 107 Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

GAJAH MADA - Jakarta Mediterania Gajah Mada Residence Unit Ruko TUD 12 Jl. Gajah Mada 174 Telp. ( 021 ) 63875567 '( 021 ) 63875568 Anggraeni [email protected]

TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta Ruko Taman Permata Buana Jalan Pulau Bira D1 No. 26 Jakarta 11610 Telp. 021-5803735 Fax . 021-58358063 Kie Henny Roosiana [email protected] [email protected]

KEMAYORAN - Jakarta Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 30044599 Ponirin Johan [email protected]

KELAPA GADING - Jakarta Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Jakarta Utara 14240 Telp. 021-45842111 Fax . 021-45842110 Andri Muharizal Putra [email protected] [email protected]

GANDARIA - Jakarta Jl. Iskandar Muda No. 9 A Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City) Jakarta 12240 Telp. (021) 7294243, 7294230 Fax. (021) 7294245 A. Dwi Supriyanto [email protected]

OTISTA - Jakarta Jl. Otista Raya No.31A Jakarta Timur Telp. (021) 29360105 FAX. (021) 29360106 Fauziah/Nadia Otista [email protected]

Gani Djemat Plaza Gani Djemat, 5th Floor Jl. Imam Bonjol No. 76-78 Jakarta Pusat, DKI Jakarta 10310 (021)- 315 6178 Dodik

Gatot Subroto Gedung Patra Jasa lantai 19 suite 1988 Jl jend Gatot Subroto kav. 32-34 Telp. (021) 52900008 Kresna [email protected]

SURABAYA GEDUNG ICBC CENTER JL. BASUKI RAHMAT 16-18 SURABAYA TELP. 031-5317929 HP. 0888 303 7338 ANDRIANTO WIJAYA [email protected] [email protected]

Sby-Sulawesi Jl. Sulawesi No. 60 Surabaya 60281 Telp. 031-5041690 Fax. 031-5041694 HP. 0812 325 2868 Lius Andy H. [email protected] [email protected]

MEDAN Jl. Karantina No 46 Kel. Durian, Kec Medan Timur Medan 20235 Telp. 061-6641905

Bandung Jl. Gatot Subroto No. 2 Bandung - 40262 Telp No. 022- 733 1916-17 Fax No. 022- 733 1915 Bismar / Dimas Panji [email protected] [email protected]

MALANG Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Malang 65112 Telp. 0341-567555 Fax. 0341-586086 HP. 0888 330 0000 Lanny Tjahjadi [email protected] [email protected]

SOLO Gedung Graha Prioritas Lantai 1-2 Jl. Slamet Riyadi No.302 Solo Telp. (0271) 731779 733398, 737307 Fax. (0271) 637726 Tindawati LY. Lennywati [email protected]

DENPASAR Gedung Bhakti Group ( Koran Seputar Indonesia ) Jl. Diponegoro No. 109 Denpasar - 80114 Telp. 0361-264569 Fax. 0361-264563

MAGELANG Jl. Cempaka No. 8 B Komp. Kyai Langgeng Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Telp. 0293-313338 0293-313468 Fax. 0293-313438 HP. 0888 282 6180 Deddy Irianto [email protected]

SEMARANG Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2 Kav. 35 - 36 Semarang Telp. 024-76631623 Fax. 024-76631627 Widyastuti [email protected]

Sentul - Bogor Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Sentul City, Bogor – 16810 Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax. 6221- 87962294 Hari Retnowati [email protected]

MAKASSAR Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Makassar - Sulawesi Selatan Kompleks Rukan Ratulangi Blok. C12-C13 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Makassar - 90113 Telp. 0411-858516 Fax. 0411-858526 Fax. 0411 - 850913 Daniel R. Marsan email: [email protected]

BATAM Komplek Galaxy No.19 Jalan Imam Bonjol Batam Telp : 0778-459997 Fax : 0778-456787 HP. 0812 701 7917 Manan [email protected] [email protected]

Semarang_Pojok BEI Univ Dian Nuswantoro Telp . (024) 356 7010 Gustav Iskandar

TEGAL Ahmad Yani No 237 Tegal - Jawa Tengah Telp. 0283 - 335 7768 Fax. 0283 - 340 520 Tubagus Anditra/ Aprilia [email protected]

PATI Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1 Pati – Jawa Tengah Telp (0295) 382722 Faks (0295) 385093 Arie Santoso [email protected]

Bandar Lampung Jl. Brigjen Katamso No. 12 Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0721) 264569 CSO [email protected]

Semarang_Pojok BEI Universitas Stikubank Telp . (024) 841 4970 Gustav Iskandar

Balikpapan Jl. Jend Sudirman No.33 Balikpapan – Kaltim Tel. (0542) 736259 [email protected]

Menado Jl. Pierre Tendean Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Tel. (0431) 877888 Fax. (0431) 876222 [email protected]

Jambi Jl. GR. Djamin Datuk Bagindo No.7 Jambi Telp : 0741-7554595/7075309 Jasman

Jl.

7

www.mncsecurities.com