ZJEDNODUŠENÝ PROSPEKT GLOBAL PARTNERS - CSOB SVETOVY STROM 16
podfondu lucemburské veřejné investiční společnosti s proměnlivým základním jměním (sicav) a investiční politikou podle Směrnice 85/611/CEE UCITS
GLOBAL PARTNERS
02/05/2011
Zjednodušený prospekt sestává z: informací týkajících se investiční společnosti informací týkajících se podfondu přílohy obsahující kaţdoročně obnovované údaje. V případě odlišností mezi anglickou verzí a jinýmI jazykovými verzemi prospektu rozhoduje text v angličtině.
Informace o investiční společnosti 1.
Název:
Global Partners
2.
Datum zaloţení:
13. července 2007
3.
Doba trvání:
Neomezená
4. Členský stát, ve kterém se nachází statutární sídlo investiční společnosti: Lucembursko
5.
Statut:
Investiční společnost s několika podfondy řídící se podmínkami Směrnice 85/611/EEC, jejíţ fungování a investování podléhá zákonu z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování.
6.
Typ správy:
Společnost určila jako investičního správce společnost: KBC Asset Management SA, sídlící na adrese 5, Place de la Gare, 1616 Lucemburk.
7.
Zplnomocnění ve věci správy investičního portfolia:
Ve věci správy investičního portfolia nebyla udělena ţádná plná moc.
8. Pověření společnosti:
centrálního
administrátora
investiční
Správcovská společnost pověřila KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. domiciliačním agentem, administrátorem, registrářem a zprostředkovatelem převodů Společnosti na základě smlouvy platné od 1. května 2006. KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. byla zaloţena 16. února 1973 jako lucemburská akciová společnost. Sídlo společnosti je na adrese 11, rue Aldringen, L-2960 Lucemburk. KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. je dceřinou společností Kredietbank S.A. Lucembursko. KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. ze své funkce administrátora, registráře a zprostředkovatele převodů můţe na svou odpovědnost vyuţít pro všechny nebo část svých úkolů sluţby European Fund Administration, akciové společnosti, “E.F.A.”, se sídlem v Lucembursku. KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A. bude placena Správcovskou společností.
9.
Poskytovatelé finančních sluţeb:
Finanční sluţby v Lucembursku zajišťuje: KBL European Private Bankers S.A., Boulevard Royal 43, L-2955 Lucemburk 2
10.
Distributor:
KBC Asset Management International S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk.
11.
Depozitář:
KBL European Private Bankers S.A., 43, Boulevard Royal, L-2955 Lucemburk.
12.
Auditor:
Deloitte S.A., 560, rue de Neudorf, L-2220 Lucemburk.
13.
Zakladatel:
KBC Asset Management SA Lucembursko
14.
Daňový reţim:
Daňový reţim Společnosti V souladu s platnou lucemburskou legislativou a podle obvyklé praxe nepodléhá Společnost ţádné lucemburské dani z příjmu. Společnost nicméně v Lucembursku podléhá dani činící, není-li uvedeno jinak, 0,05 % z čistého jmění ročně. Tato daň je splatná čtvrtletně a její základ tvoří čisté jmění Společnosti ke konci daného čtvrtletí. Při emisi akcií společnosti nebude v Lucembursku vybíráno ţádné kolkovné ani jiné poplatky, s výjimkou daně ze shromaţďování kapitálu ve výši 1.200 EUR splatné jednorázově při zaloţení Společnosti. V Lucembursku není vybírána ţádná daň z realizovaných nebo nerealizovaných zisků Společnosti. Příjmy obdrţené z investic mohou v příslušných zemích podléhat různým sráţkovým daním. Tyto sráţkové daně nemohou být vţdy vráceny. Výše zmíněné údaje se zakládají na současných platných zákonech a současné praxi a mohou být změněny. Daňový reţim pro příjmy a kapitálové výnosy investorů závisí na specifické legislativě vztahující se na drobné investory. V případě pochybností o daňové povinnosti, si musí investor sám zajistit informace od odborníků nebo kompetentních poradců.
15.
Doplňující informace:
15.1. Zdroje informací: Prospekt, stanovy, výroční a pololetní zprávy, jakoţ i úplné informace o ostatních podfondech lze na poţádání zdarma obdrţet před nebo po upsání podílů u instituce zajišťující finanční sluţby.
15.2. Orgán dohledu: Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) 110, route d’Arlon L- 2991 Lucemburk Zjednodušený prospekt bude v souladu se zákonem z 20. prosince 2002 o institucích kolektivního investování zveřejněn po schválení CSSF. Toto schválení v ţádném smyslu nepředstavuje hodnocení účelnosti a kvality nabídky, ani situace nabízejícího.
15.3. Osoba(-y) odpovědná(-é) za obsah prospektu a zjednodušeného prospektu: Představenstvo investiční společnosti.
3
Podle informací, které má k dispozici představenstvo investiční společnosti, odpovídají údaje uvedené v prospektu a zjednodušeném prospektu skutečnosti a nechybí v nich ţádná informace, která by mohla změnit jejich význam.
15.4. Kontaktní místo pro případné zjištění doplňujících informací: Pan Karel De Cuyper, generální sekretář KBC Asset Management S.A., 5, Place de la Gare, L-1616 Lucemburk, tel. 00352 299881201.
4
Údaje o podfondu CSOB Svetovy strom 16 1.
Základní údaje
1.1.
Název:
CSOB Svetovy strom 16
1.2.
Datum úpisu:
Od 2. května 2011 do 7. července 2011
1.3.
Doba trvání:
Do 29. července 2016
1.4.
Kotace na burze:
Nevztahuje se.
1.5.
Zplnomocnění ve věci správy investičního portfolia:
Ve věci správy investičního portfolia nebyla udělena ţádná plná moc.
2.
Údaje o investicích
2.1.
Cíl podfondu:
2.1.1. Popis předmětu podfondu Podfond má dva investiční cíle (před zaplacením poplatků a daní) (1) splatit počáteční upisovací cenu na akcii v hodnotě 10 CZK při splatnosti (ochrana investic). Tato ochrana investic je zajištěna vytvořením finančního mechanismu, který je podrobně popsán v bodě 2.1.2.1.Finanční mechanismus pro ochranu investic’ Tato ochrana investic se však nevztahuje na akcionáře, kteří prodávají své akcie před datem splatnosti. (2) zaručit akcionářům k datu splatnosti moţný výnos prostřednictvím investic do „swapů‟. Různé druhy swapů, do nichţ můţe podfond investovat jsou uvedeny v části 2.1.3. ‘Možný výnos’
2.1.2. Ochrana investic 2.1.2.1. Finanční mechanismus pro ochranu investic Finanční mechanismus určený pro zajištění ochrany investic ke dni splatnosti vyţaduje investování všech upsaných finančních částek do dluhopisů, strukturovaných dluhopisů a dalších dluhových nástrojů, nástrojů peněţního trhu, jednotek nebo akcií v některých formách správy investičních portfolií, vkladů, finančních derivátů a/nebo likvidity (včetně peněz uloţených na termínovaných vkladech nebo pokladních účtech). Tyto investice mohou mít různou dobu trvání a různá data zaplacení kupónu související s daty splatnosti závazků podfondu prostřednictvím swapů v souladu s tím, jak je popsáno v bodě 2.2.3. ‘ Povolené swapové transakce’, (2). V těchto datech splatnosti dochází k opětovnému vyrovnání investic tak, aby bylo moţno absorbovat plánovaný objem odkupů v následujícím období. 2.1.2.2. Ţádné formální záruky Podfondu ani akcionářům nejsou poskytnuty ţádné formální záruky odkupu počáteční upisovací hodnoty. Jinými slovy, podfond se nezavazuje k zajištění ochrany investic, ačkoliv dosaţení tohoto cíle prostřednictvím finančního mechanismu zůstává absolutní prioritou.
5
2.1.3. Moţný výnos Podfond za účelem dosaţení moţného výnosu uzavírá swapy s jednou nebo více prvotřídními protistranami. To je důvodem, proč podfond část svého budoucího výnosu převádí ze svých investic určených pro zajištění ochrany investic během doby trvání podfondu na protistranu (protistrany). Naproti tomu, protistrana (protistrany) se zavazuje (zavazují) k poskytnutí moţného výnosu, který je popsán ve „vybrané strategii“.
2.2. Investiční politika podfondu: Investiční limity stanovené v zákonu ze dne 20. prosince 2002 musí být vţdy dodrţeny.
2.2.1. Povolené třídy aktiv: Podfond můţe investovat do dluhopisů, strukturovaných dluhopisů a dalších dluhových nástrojů, instrumentů peněţního trhu, podílů institucí kolektivního investování, vkladů, finančních derivátů, likvidních prostředků a všech ostatních instrumentů pod podmínkou, ţe tyto investice budou v souladu s platnými předpisy a cíli podle kapitoly „Stanovená strategie“.‟. V rámci změkčení výše uvedených limitů je společnost Sicav řádně zmocněna investovat v souladu se zásadami rozloţení rizika aţ 100 % čistých aktiv kaţdého podfondu do cenných papíru vydaných či zaručených členským státem EU, jeho místními orgány, členským státem Organizace pro hospodářskou spolupráci a rozvoj nebo mezinárodními veřejnými institucemi, mezi jejichţ členy patří jeden či více členských států EU, a to za podmínky, ţe tyto cenné papíry pocházejí přinejmenším ze šesti samostatných emisí a ţe drţení kterékoliv z těchto emisí nepřesáhne 30 % celkové částky. Investoři berou na vědomí, ţe podfond můţe při dodrţení zásad rozloţení rizika investovat aţ 100 % svých čistých aktiv do cenných papírů vydaných Českou republikou. Potenciální investoři jsou seznámeni se skutečností, ţe investice do akcií podfondu můţe být doprovázena riziky, s nimiţ se na trzích západní Evropy, Severní Ameriky a na ostatních rozvinutých trzích nesetkávají. Můţe se jednat o rizika politické, ekonomické, monetární, právní a fiskální povahy. . Dále existují rizika ztrát v důsledku nedostatku vhodných systémů pro převod, ocenění, zúčtování, zaúčtování a registraci cenných papírů, depozitáře cenných papírů a vypořádání transakcí, která se tak často neobjevují v západní Evropě, Severní Americe a na dalších rozvinutých trzích.Potenciální investoři berou na vědomí, ţe zprostředkující banky nebudou vţdy právně odpovědnými a solventními respondenty pro případ opomenutí ze strany svých orgánů či zaměstnanců. Depozitní banka nicméně podniká veškeré přiměřené kroky směřující k výběru nejvhodnějších zprostředkujících bank. Výše uvedené okolnosti zvětšují volatilitu a nelikviditu investic, zatímco trţní kapitalizace je niţší neţ na rozvinutých trzích. Vzhledem k vysoké úrovni rizika je tento podfond vhodný výhradně pro zkušené investory, schopné vypořádat se s podstatnou mírou rizika s produktem spojenou, a to do té míry, ţe investice vyhovuje jejich finančním poţadavkům a cílům; z tohoto důvodu se doporučuje investovat do tohoto produktu pouze část aktiv. .
2.2.2. Charakteristika dluhopisů a dluhových nástrojů: Obchodní jmění můţe být částečně investováno do dluhopisů, strukturovaných dluhopisů (např. cenných papírů krytých aktivy) a dalších dluhových nástrojů vydávanými podniky a státními orgány. Investice budou mít průměrný rating „investment-grade” (nikoliv „speculative grade”) od společnosti Standard & Poor‟s nebo ekvivalentní rating od Moody‟s nebo Fitch nebo, pokud nebudou mít ţádný rating, budou mít investice průměrný profil úvěrového rizika, tj. podle správcovské společnosti, a to nejméně ekvivalent investičního stupně od Standard & Poor‟s. 6
Při výběru dluhopisů a dluhových nástrojů se berou v úvahu všechny splatnosti. . Podfond můţe investovat do dluhopisů kótovaných na regulovaném akciovém trhu v některém členském státě EU a vydaných zvláštními účelovými společnostmi (Special Purpose Vehicles - SPV) zaloţenými v souladu s irskými zákony. Dluhopisy vydané těmito SPV mají základní diverzifikované portfolio vkladů u finančních institucí, dluhopisů, strukturovaných dluhopisů, ostatních dluhových nástrojů a finančních derivátů spravovaných společností KBC Asset Management (Belgie) nebo některou z jejích přidruţených společností. Aktiva v portfoliu musí splňovat kritéria způsobilosti stanovená na základě platných předpisů v Lucemburku. Tato kritéria jsou stanovena v prospektu těchto SPV, která jsou k nahlédnutí na [http://www.kbc.be/prospectus/spv]. Investoři by měli vědět, ţe: - portfolio některých těchto SPV můţe být přímo nebo nepřímo předmětem swapu s celkovým výnosem zadaným u prvotřídních protistran; - dluhopisy emitované některými těmito SPV jsou méně likvidní neţ dluhopisy vydané jinými SPV, které spravuje KBC Asset Management (Belgie) nebo některá z jejich dceřinných společností. Je však zajištěna trvalá likvidita aktiv podfondu bráno jako celek.
2.2.3. Schválené transakce se swapy: Deriváty lze pouţít buď k zajištění rizik, nebo k dosaţení investičních cílů. Investice jsou pravidelně měněny v souladu s investiční strategií podfondu.Kótované a nekótované deriváty jsou navíc vyuţívány i k dosaţení dalších cílů: můţe se jednat o termínované kontrakty, opce nebo swapy cenných papírů, indexů, měn nebo úrokových sazeb či jiné transakce s deriváty. . Transakce s nekótovanými deriváty jsou uzavírány pouze s prvotřídními finančními institucemi, které se na daný typ obchodu specializují. Tyto deriváty lze také vyuţít k zajištění aktiv proti výkyvům měnových kurzů. V souladu s příslušnými zákony, právními předpisy a Stanovami společnosti se podfond vţdy snaţí uzavírat co nejvýhodnější transakce.. Níţe popsané swapy jsou uzavřeny s jednou nebo více prvotřídními protistranami v rámci limitů stanovených zákonem. (1) Podfond uzavírá za účelem dosaţení moţného výnosu swapy. Na základě těchto swapů se podfondy zavazují, ţe část svého budoucího výnosu převedou ze svých investic určených pro zajištění ochrany investic během doby trvání podfondu na protistranu nebo protistrany. Naproti tomu, protistrana nebo protistrany se zavazuje (zavazují), ţe zajistí moţný výnos, který je popsán ve ‘Vybrané strategii’. Níţe uvedené swapy (1) mají zásadní význam pro splnění investičních úkolů podfondu, jelikoţ předmět dosaţení moţného výnosu můţe být splněn pomocí této metody. (2) V případě nutnosti uzavírá podfondy swapy tak, aby se doba trvání závazků podfondu shodovala s cash flow, které vytvářejí vklady, dluhopisy a ostatní dluhové nástroje. Tyto swapy mají zásadní význam pro splnění investičních cílů podfondů, jelikoţ není moţné najít na trhu dostatečné dluhopisy a ostatní dluhové nástroje, pro něţ by se data kupónů a splatnosti přesně shodovala s daty splatnosti závazků podfondu. (3) Podfond můţe rovněţ uzavírat swapy za účelem zajištění úvěrového rizika pro emitenty dluhopisů a ostatních dluhových nástrojů. Prostřednictvím těchto swapů na sebe jedna nebo více protistran výměnou za prémii splatnou podfondem přebírá riziko emitenta dluhopisu nebo jiného dluhového nástroje zahrnutého v portfoliu podfondu. Níţe uvedené swapy (3) slouţí jako krytí úvěrového rizika.
7
2.2.4 Zvolená strategie INVESTIČNÍ CÍLE A POLITIKA: Podfond má dva investiční cíle: zaprvé zajistit výplatu 100% počáteční upisovací hodnoty při splatnosti a zadruhé dosáhnout výnosu, který závisí na vývoji koše 20 akcií společností charakterizovaných vysokou trţní kapitalizací a poměrem cena/výnos (jak je definováno níţe) prostřednictvím struktury „Tree“ (jak je definováno níţe). Tento kapitálový výnos bude vyplacen při splatnosti spolu se 100% počáteční upisovací hodnoty a je závislý na kapitálovém výnosu za První rozhodné období a na tom, zda nastane Scénář 1 nebo Scénář 2 v kaţdém následujícím Rozhodném období. Kapitálový výnos pro první rozhodné období je fixní a je roven 3%. SCÉNÁŘ 1: Hodnota ţádné z akcií v koši není ani v jednom ze Sledovaných dnů v rámci rozhodného období pod Hranicí. V tomto případě si podfond připíše zhodnocení, splatné investorovi ke dni Splatnosti, jehoţ výše je rovna kapitálovému výnosu realizovanému v předchozím Referenčním období, násobenému Hodnotou násobku. SCÉNÁŘ 2: Hodnota alespoň jedné akcie v koši je v jednom ze sledovaných dnů v rámci rozhodného období alespoň jednou niţší neţ hranice. V takovém případě si podfond připíše zhodnocení, splatné investorovi ke dni Splatnosti, jehoţ výše je rovna kapitálovému výnosu realizovanému v předchozím Referenčním období vydělenému Hodnotou dělení. Na počátku koš obsahuje 20 rozdílných akcií. Pokaţdé, kdyţ nastane v Rozhodném období Scénář 2, akcie s nejniţší výkonností na konci Referenčního období bude na konci Referenčního období odebrána z koše. SPLATNOST: pátek 29. července 2016 (splacení s valutou D + 5 bankovních dnů) MĚNA: CZK pro všechny akcie v koši, vývoj směnného kurzu místních měn všech akcií v koši vůči CZK není relevantní. Investor nakupuje investici v CZK a je vyplacen při splatnosti (nebo dříve) v CZK. Měnové riziko není zajištěno (vysvětlení: vztahuje se na eurového investora) SLEDOVANÉ DNY V RÁMCI OBDOBÍ: poslední Den ocenění kaţdého měsíce počínaje měsícem Prvního dne Rozhodného období aţ do a včetně měsíce Posledního dne Rozhodného období. AKCIE S NEJHORŠÍ VÝKONNOSTÍ V ROZHODNÉM OBDOBÍ: Akcie v koši s nejhorší výkonností z koše počítána jako (Konečná hodnota akcie v období – Počáteční hodnota akcie) děleno Počáteční hodnota akcie)
Rozhodné období Období 1) 07/2011 - 07/2012 Období 2) 08/2012 - 07/2013 3) 08/2013 - 07/2014 4) 08/2014 - 07/2015 5) 08/2015 - 06/2016
Fixní výnos 3% Počáteční hodnota První obchodní den 08/2012 První obchodní den 08/2013 První obchodní den 08/2014 První obchodní den 08/2015
Konečná hodnota Poslední obchodní den července 2013 Poslední obchodní den července 2014 Poslední obchodní den července 2015 Poslední obchodní den června 2016
POČÁTEČNÍ HODNOTA AKCIE: Pro kaţdou akcii v koši průměr hodnot z prvních 5 dnů ocenění následujících a zahrnujících pátek 15. července 2011. KONEČNÁ HODNOTA AKCIE V OBDOBÍ: pro kaţdou akcii v koši, uzavírací kurz akcie v Koši za poslední den příslušného Rozhodného období. HRANICE: pro kaţdé Referenční období je hranice 85% Počáteční hodnoty akcie. 8
HODNOTA NÁSOBKU: 1,5 HODNOTA DĚLENÍ: 1,5 KURZ: Závěrečný kurz pro všechny akcie, s výjimkou akcií kótovaných na Milánské burze, tj. hodnota akcie v koši vypočtená při uzavření trhu a oznámená příslušnou agenturou burzy(nebo jejím zákonným nástupcem), na které je daný titul kótovaný. U akcií kotovaných na Milánské burze referenční kurz. Den ocenění (rozhodný den): Pro kaţdou z akcií obsaţených v koši se jedná o den obchodování na burze, na které je daná akcie kótovaná, a pro nejvýznamnější burzu, kde jsou zaznamenávány opce této akcie, pokud se v tento den na akciovém trhu nepřihodí pro danou akcii událost znemoţňující výpočet hodnoty (pozastavení nebo omezení obchodování daného titulu) nebo nedojde-li k předčasnému ukončení obchodování (odpovědná agentura na tento den ohlásila ukončení obchodování dříve neţ jiné dny). Pokud by se však objevila událost, která znemoţňuje výpočet hodnoty dané akcie z koše, nebo by došlo k předčasnému ukončení obchodování, pak bude původní den ocenění pro tuto akcii nahrazen prvním dnem obchodování, během kterého nedojde k události znemoţňující výpočet hodnoty akcie ani k předčasnému ukončení obchodování a který jiţ sám o sobě není původním dnem ocenění a nenahrazuje z důvodu události znemoţňující výpočet hodnoty akcie nebo předčasného ukončení obchodování jiný původní den ocenění. Jestliţe by však událost, která znemoţňuje výpočet hodnoty akcie,nebo předčasné ukončení obchodování, přetrvávala ještě osmý den obchodování po původním dnu ocenění, pak (i) bude za původní den ocenění povaţován tento osmý den obchodování, (ii) určí kurz této akcie, tak jak by byla kotována tento osmý den obchodování sama investiční společnost ve spolupráci s renomovanou protistranou příslušného swapového obchodu a (iii) investiční společnost bude informovat akcionáře (a) o výjimečných okolnostech, k nimţ došlo nebo o předčasném ukončení obchodování, které se dotklo jedné nebo více akcií, (b) o upravených podmínkách pro stanovení Počáteční a/nebo Konečné hodnoty a (c) o moţných způsobech výplaty prostředků v souladu s investičními cíli. Následující příklad slouţí k popisu fungování struktury podfondu. Uvedené příklady nelze povaţovat za údaje o očekávané výši výnosů. Výše výnosu závisí na jedné straně na reálném vývoji trhu během trvání struktury a na straně druhé na konkrétních podmínkách podfondu a zejména na výkonnosti obsaţených cenných papírů, na době do splatnosti a míře účasti, tak jak je uvedeno v oddíle „Investiční cíle a strategie“. Následující příklady objasňují výše uvedené investiční cíle struktury se splatností 5 let a 16 dní, košem 5 akcií se stejnou trţní kapitalizací a počáteční hodnotou 100. Kapitálové výnosy vypočítáné za kaţdé referenční období jsou následně sečteny a vyplaceny při splatnosti. Pro první Referenční období je kapitálový výnos stanovený na 3%. Kapitálový výnos v dalších obdobích záleţí na tom, jestli nastane scénář 1 nebo 2. Scénář 1: jestliţe hodnota ţádné z akcií v koši není ani v jednom ze Sledovaných dnů Rozhodného období pod hranicí 85% Počáteční hodnoty, připíše si podfond zhodnocení, které bude vyplacené při splatnosti, jehoţ výše je rovna kapitálovému výnosu realizovanému v předchozím Referenčním období, násobeném Hodnotou násobku, která je v tomto případě 1,5. Scénář 2: jestliţe bude hodnota alespoň jedné akcie v koši v jednom ze Sledovaných dní Rozhodného období alespoň jednou niţší neţ Hranice 85% Počáteční hodnoty, připíše si podfond zhodnocení, které bude vyplacené při splatnosti, jehoţ výše je rovna kapitálovému výnosu realizovanému v předchozím Referenčním období vydělenému Hodnotou dělení, která je v tomto případě 1,5.
9
Na počátku koš obsahuje 5 růszných akcií. Pokaţdé, kdyţ nastane během Referenčního období scénář 2, akcie s nejniţší výkonností na konci Referenčního období bude na konci Referenčního období odebrána z koše. PŘÍKLAD: Negativní scénář Konečná hodnota období
Odobí 1
Akcie A
Akcie B
Akcie C
Akcie D
Akcie E
Výpočet
Výnos
105
93
95
87
87
3% (fixed)
3.00%
Období 2 (*)
106 (6%)
84 (-16%)
92 (-8%)
85 (-15%)
78 (-22%)
(3.00% / 1.5 = 2.00% )
2.00%
Období 3 (*)
102 (2%)
84 (-16%)
90 (-10%)
76 (-24%)
vyřazena
(2.00% / 1.5 = 1.33% )
1.33%
Období 4 (*)
98 (-2%)
82 (-18%)
73 (-27%)
vyřazen
vyřazena
(1.33% / 1.5 = 0.89% )
0.89%
Obdobíd 5( *)
98 (-2%)
78 (-22%)
vyřazena
vyřazena
vyřazena
(0.89% / 1.5 = 0.59% )
0.59%
V tomto případě by výnos při splatnosti činil 7.81 (1,50% roční výnos, před poplatky a daněmi) (*) V závorce u konečné hodnoty akcie je uvedena nejniţší uzavírací hodnota akcie ze sledovaných období zaznamenaná v daném období.
Neutrální scénář Konečná hodnota období
Období 1
Akcie A
Akcie B
Akcie C
Akcie D
Akcie E
Výpočet
Výnos
105
104
95
109
92
3% (fixed)
3.00%
Období 2 (*)
106 (6%)
108 (8%)
92 (-8%)
108 (8%)
85 (-15%)
(3.00% * 1.5 = 4.50% )
4.50%
Období 3 (*)
102 (2%)
111 (11%)
90 (-10%)
111 (11%)
79 (-21%)
(4.50% / 1.5 = 3.00% )
3..00%
Období 4 (*)
98 (-2%)
105 (5%)
88 (-12%)
105 (5%)
removed
Období 5 (*)
101 (1%)
98 (-2%)
77 (-23%)
104 (4%)
removed
(3.00% * 1.5 = 4.50% )
4.50%
(4.50% / 1.5 = 3.00% )
3.00%
V tomto případě by výnos při splatnosti činil 18% (3.33% roční výnos, před poplatky a daněmi) (*) V závorce u konečné hodnoty akcie je uvedena nejniţší uzavírací hodnota akcie ze sledovaných období zaznamenaná v daném období.
Pozitivní scénář Konečná hodnota období
Období 1
Akcie A
Akcie B
Akcie C
Akcie D
Akcie E
Výpíočet
Výnos
105
110
104
110
104
3% (fixed)
3.00%
Období 2 (*)
106 (6%)
115 (15%)
108 (8%)
115 (15%)
110 (10%)
(3.00% * 1.5 = 4.50% )
4.50%
Období 3 (*)
105 (5%)
120 (20%)
111 (11%)
116 (16%)
111 (11%)
(4.50% * 1.5 = 6.75% )
6.75%
Období 4 (*)
111 (11%)
132 (32%)
115 (15%)
132 (32%)
115 (15%)
(6.75% * 1.5 = 10.13% )
10.13%
Období 5 (*)
115 (15%)
133 (33%)
118 (18%)
136 (36%)
121 (21%)
(10.13% * 1.5 = 15.19% )
15.19%
V tomto případě by výnos při splatnosti činil 39.57% (6,83% roční výnos, před poplatky a daněmi) (*) V závorce u konečné hodnoty akcie je uvedena nejniţší uzavírací hodnota akcie zaznamenaná v daném období.
SLEDOVANÝ KOŠ : 10
Následující tabulka ve sloupcích zleva doprava znázorňuje postupně pořadové číslo akcie, název akcie, kód Bloomberg, burzu, na které je daná akcie kótována, a její počáteční váhu ve Sledovaném koši.
1 ASTELLAS PHARMA INC 2 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 3 CAN IMPERIAL BK OF COMMERCE 4 CENTRICA PLC 5 CONSOLIDATED EDISON INC 6 FRANCE TELECOM SA 7 GAS NATURAL SDG SA 8 KIMBERLY-CLARK CORP 9 KONINKLIJKE KPN NV 10 KRAFT FOODS INC-CLASS A 11 NATIONAL GRID PLC 12 NOVARTIS AG-REG 13 ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN 14 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY 15 SEVERN TRENT PLC 16 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 17 UNITED UTILITIES GROUP PLC 18 VODAFONE GROUP PLC 19 WASTE MANAGEMENT INC 20 ZURICH FINANCIAL SERVICES AG
4503 JT Equity BMY UN Equity CM CT Equity CNA LN Equity ED UN Equity FTE FP Equity GAS SQ Equity KMB UN Equity KPN NA Equity KFT UN Equity NG/ LN Equity NOVN VX Equity ROG VX Equity SSE LN Equity SVT LN Equity 4502 JT Equity UU/ LN Equity VOD LN Equity WM UN Equity ZURN VX Equity
TOKYO - XTKS NEW YORK - XNYS TORONTO - XTSE LONDON - XLON NEW YORK - XNYS PARIS - XPAR MADRID - XMCE NEW YORK - XNYS AMSTERDAM - XAMS NEW YORK - XNYS LONDON - XLON ZURICH - XVTX ZURICH - XVTX LONDON - XLON LONDON - XLON TOKYO - XTKS LONDON - XLON LONDON - XLON NEW YORK - XNYS ZURICH - XVTX
5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%
Kritéria výběru akcií Sledovaného koše: Součástí koše se můţe stát pouze akcie/výstavce, která je (i) kótovaná na burze, je (ii) má vysokou trţní kapitalizaci a nízký poměr cena/výnos a (iii) doporučí-li ji představenstvo společnosti k zařazení do koše na základě „Kriterií výběru“. Přizpůsobení v rámci koše v důsledku fúzí, akvizicí, odštěpení, zestátnění, úpadků nebo diskvalifikace. Pokud nebyl na emitenta vyhlášen konkurz, počet akcií v koši se vţdy rovná počátečnímu počtu akcií. Pokud dojde v rámci fůze k poklesu počtu akcií, budou dodatečné kusy akcií doplněny do koše. Tyto dodatečné akcie a akcie po fůzi budou mít v koši stejnou váhu. Fúze, akvizice, zestátnění nebo diskvalifikace Pokud jeden nebo více emitentů akcií obsaţených ve Sledovaném koši účastní fúze či akvizice, bude akciím emitentů účastnících se operace, kteří i po uskutečnění této operace splňují kritéria výběru, přiřazena váha v koši odpovídající součtu váhy akcií všech emitentů účastnících se operace. Pokud v důsledku fůze nebo akvizice dojde k poklesu počtu akcií v koši, budou do koše vloţeny dodatečné akcie emitenta, který má rovnocennou mezinárodní pozici a solventnost, a který splňuje kritéria výběru. Tyto akcie a akcie vyplývající z fúze nebo akvizice budou mít v koši stejnou váhu. Pokud jeden nebo více emitentů akcií obsaţených ve sledovaném koši, který se účastní fúze, akvizice, zestátnění či jiné korporátní akci, jako důsledek této události jiţ nesplňuje kritéria výběru („Diskvalifikace“), je představenstvo fondu oprávněno zaměnit akcie tohoto emitenta, který jiţ nesplňuje kritéria výběru, za akcie jiného emitenta s rovnocennou mezinárodní pozicí a solventností, který splňuje kritéria výběru. 11
Odštěpení V případě, ţe emitent některé akcie ze Sledovaného koše uskuteční odštěpení, akcie tohoto emitenta bude nahrazena buď akcií vyplývající z odštěpení která splňuje kritéria výběru nebo košem akcíí vyplýbajících z odštěpení, které splňují kritéria výběru. Tento koš akcií bude povaţován za jednu akcii pro účely výpočtu počtu akcií v celém koši. Pokud po uskutečnění dané operace ţádný z emitentů vzniklých ze štěpení nesplňuje kritéria výběru, je představentsvo fondu oprávněno zaměnit akcie tohoto emitenta, který jiţ nespňuje kritéria výběru za akcie jiného emitenta s rovnocennou mezinárodní pozicí a solventností, který splňuje kritéria výběru. Vvyhlášení bankrotu V případě, ţe u některého z emitentů akcií ze Sledovaného koše dojde k vyhlášení úpadku přes splatností fondu, je tato akcie realizována v posledním známém kurzu před vyloučením. Tato částka je následně investována aţ do doby splatnosti podkladového swapu při aktuální úrokové sazbě na peněţním či obligačním trhu, a to po dobu rovnající se období, které zbývá do splatnosti podkladového swapu. Částka navýšená o úroky bude připsána na účet podfondu ke Splatnosti jako výnos akcie pro výpočet konečného navýšení hodnoty Sledovaného koše ke dni Splatnosti.
2.3.
Rizikový profil podfondu:
Hodnota podílu se můţe zvýšit nebo sníţit a je tedy moţné, ţe investor získá částku niţší neţ svůj počáteční vklad pokud budou podíly prodány před splatností V dokumentu „Doplňující informace týkající se podfondu, které nejsou ve Zjednodušeném v prospektu uvedeny“ jsou uvedeny další informace o všech rizicích. Přehledná tabulka rizik podle ohodnocení podfondem. Typ rizika Trţní riziko Úvěrové riziko Operační riziko Riziko likvidity Kurzové riziko Riziko depozitáře Riziko koncentrace Riziko výkonnosti Kapitálové riziko Riziko pruţnosti Inflační riziko Riziko spjaté s vnějšími faktory
Stručná definice rizika Riziko poklesu celého trhu třídy aktiv, které ovlivní cenu a hodnotu aktiv v portfoliu. Riziko neplnění závazků ze strany emitenta nebo protistrany Riziko, ţe vypořádání transakce přes platební systém neproběhne dle očekávání. Riziko, ţe daná pozice nebude moci být prodána ve vhodný okamţik za přijatelnou cenu Riziko vlivu proměny směnných kurzů na hodnotu investice Riziko ztráty aktiv drţených depozitářem nebo jím pověřeným zástupcem Riziko spojené s významnou koncentrací investic na jedné kategorii aktiv nebo na jednom určitém trhu Rizika zatěţující výkonnost Rizika zatěţující kapitál Nedostatek pruţnosti samotného produktu a omezující opatření sniţující moţnost přechodu k jiným poskytovatelům Riziko spjaté s inflací. Nejistota ohledně trvání určitých prvků vnějšího prostředí, například daňového reţimu
Nízké Nízké Nízké Nízké Ţádné Ţádné Nízké Nízké Ţádné Nízké Střední Nízké
Ohodnocení měnového rizika nezohledňuje kolísavost jednotlivých měn, ve kterých jsou denominována jednotlivá aktiva portfolia, vůči referenční měně UCI.
2.4.
Rizikový profil typického investora
Profil typického investora, pro něhoţ byl podfond vytvořen: Růstový Tento rizikový profil je vypracován pro investora v eurozóně a můţe se lišit od profilu investora v jiné měnové zóně.
12
3.
Údaje o společnosti.
3.1.
Poplatky a náklady:
Jednorázové poplatky a náklady, které hradí investor (v měně podfondu nebo v procentuálním podílu z hodnoty čistého obchodního mění na akcii, není-li uvedeno jinak) Úpis Odkup Změna podfondu Poplatek za uvedení na trh Během počátečního Pokud poplatek za upisovacího období: uvedení nového podfondu 2% na trh převyšuje poplatek u předchozího podfondu: Po počátečním rozdíl mezi výší obou upisovacím období: poplatků 2% Ke dni splatnosti : 0% Odpovídající částka Částka určená na pokrytí Během počátečního upisovacího období: nákladů na nákup/ prodej určená na pokrytí nákladů 0% aktiv Přede dnem splatnosti: na nákup nebo prodej 1% ve prospěch ve prospěch příslušného Po počátečním podfondu. podfondu upisovacím období: 1% ve prospěch podfondu. Částka určená k zamezení Max 5% ve prospěch Max 5% ve veškerým prodejům během fondu. prospěch fondu. měsíce, který následuje po nákupu Poplatek z burzovních operací
Opakující se poplatky a náklady, které hradí podfond (v měně podfondu nebo v procentuálním podílu z hodnoty čistého obchodního mění na akcii, není-li uvedeno jinak) Odměna za správu investičního Max 0.1 CZK za akcii za období šesti mesíců. portfolia + max. 0, 1% ročně za řízení rizika. Administrativní poplatek Max. 0,0495% ročně z čistého jmění podfondu. Odměna za finanční sluţby Odměna depozitáři Roční daň Ostatní náklady (odhad), včetně odměny auditora a případné odměny administrátora
3.2.
Max. 0,0405% ročně z čistého jmění podfondu. 0,05% ročně z čistého jmění. Společnost uhradí všechny své výlohy, zahrnující bez omezení náklady na změnu stanov a provozní náklady. Jednotlivým podfondům budou účtovány náklady a výdaje, které jim přísluší.
Soft commissions a fee-sharing dohody.
Doplňující informace k tomuto bodu, lze získat v „Doplňujících informacích týkajících se podfondu, které ve Zjednodušeném prospektu nebyly uvedeny“.
13
4.
Informace týkající se akcií a obchodování s nimi.
4.1.
Typy veřejně nabízených akcií:
V současné době jsou vydány pouze kapitalizační akcie. Akcie všech podfondů mohou podle volby nabyvatele znít na doručitele nebo na jméno a jsou v listinné podobě vydávány v hodnotě 1, 5 a 25 akcií. Nabyvatelé akcií na jméno obdrţí potvrzení o záznamu v registru akcionářů Společnosti a na poţádání certifikát na jméno. Pro tento typ akcií budou moci být vydávány zlomky akcií aţ na 4 desetinná místa. Jestliţe drţitel akcií na doručitele poţádá o jejich převod na akcie na jméno nebo naopak, případně poţádá-li o výměnu různých certifikátů v listinné podobě, náklady na tuto směnu mu budou předepsány k úhradě. Poţadované formuláře pro převod akcií jsou k vyzvednutí u domiciliačního agenta.
4.2
Měna pro výpočet čisté hodnoty jmění: CZK
4.3.
Výplata dividend:
Po uzavření finančního roku určí valná hromada podíl výsledku, který bude v mezích stanovených zákonem z 20. prosince 2002 o některých formách kolektivní správy investičních portfolií vyplacen vlastníkům akcií opravňujících k získání dividend. Vlastníci kapitalizačních akcií nemají na výplatu dividend právo. Podíl čistých ročních příjmů, který těmto drţitelům připadá, je kapitalizován ve prospěch těchto akcií. Valná hromada můţe v souladu se zákonem rozhodnout o uskutečnění předběţné výplaty dividend. V souladu se stanovami a v mezích zákona můţe představenstvo společnosti rozhodnout o vyplacení záloh na dividendy.
4.4.
Počáteční upisovací období:
Od 2. května 2011 do 7. července 2011, nebude-li rozhodnuto o předčasném ukončení; vstupní poplatek: 2%, vypořádání hodnoty: 15. července 2011. V případě, ţe celkový objem prostředků upsaných ve fondu nepřesáhne ekvivalent 5 mio EUR v CZK, si představenstvo fondu vyhrazuje právo na prodlouţení upisovacího období či na zrušení podfondu.
4.5.
Počáteční upisovací hodnota:
10 CZK
4.6.
Výpočet hodnoty čistého obchodního jmění:
Není-li uvedeno jinak, je v případě podfondů se stanoveným datem splatnosti hodnota čistého obchodního jmění na akcii stejně jako emisní a výkupní cena vypočítávána dvakrát měsíčně, a to 16. den obchodní kaţdého měsíce (nebo předchozí obchodní den, není-li tento den bankovním dnem v Lucembursku) a poslední bankovní obchodní den v měsíci (pro měsíc prosinec se jedná o předposlední bankovní obchodní den v Lucembursku) -„Den ocenění“, vţdy na základě posledních známých kurzů a se zřetelem na hodnotu aktiv drţených na účtu daného podfondu. První hodnota čistého obchodního jmění na akcii po počátečním upisovacím období se stanovuje k pátku 29. července 2011
14
V případě podfondů bez pevného data splatnosti je ocenění prováděno kaţdý obchodní den v Lucembursku, není-li stanoveno jinak.
4.7.
Zveřejnění hodnoty čistého obchodního jmění:
Hodnota čistého obchodního jmění je po výpočtu k dispozici u institucí, které zajišťují finanční sluţby.
4.8. Jak nakupovat a prodávat akcie a přecházet z jednoho podfondu do druhého: Není-li uvedeno jinak, u kapitálově zajištěných, respektive kapitálově garantovaných fondů, budou ţádosti o vydání, odkup a převod předloţené na přepáţkách poskytovatelů finančních sluţeb nejpozději do 10.00 v pracovní den předcházející v Lucembursku dni ocenění vypořádány dle čisté hodnoty k tomuto dni ocenění. Není-li uvedeno jinak, budou u podfondů bez kapitálového zajištění nebo kapitálové garance ţádosti o vydání, odkup a převod předloţené na přepáţkách poskytovatelů finančních sluţeb nejpozději do 17.00 v pracovní den předcházející v Lucembursku dni ocenění vyřízeny dle čisté hodnoty k tomuto dni ocenění. Ţádosti o vydání, odkup a převod předloţené na přepáţkách poskytovatelů finančních sluţeb po výše uvedených termínech budou povaţovány za ţádosti předloţené na přepáţkách poskytovatelů finančních sluţeb v následující pracovní den v Lucembursku před uvedeným termínem. Ţádosti o vydání, odkup a převod budou přijímány v kaţdý den ocenění. Výplata objednávek bude provedena k pátému pracovnímu dni po příslušném dni ocenění (D+5).
4.9.
„Market timing“ a „late trading“:
Akcie investiční společnosti nejsou určeny k častým transakcím, jejichţ cílem je vyuţívat krátkodobých výkyvů na příslušném trhu cenných papírů. Tento typ obchodní činnosti se obvykle nazývá „market timing“ a můţe vést ke skutečnému nebo potenciálnímu poškození podílníků. Investiční společnost proto můţe odmítnout nákupy akcií za okolností, kdy má fond důvodné podezření, ţe se můţe jednat o případ transakce s aktivy investiční společnosti typu „market timing“. Investiční společnost podniká veškeré nezbytné kroky k prevenci transakcí typu „late trading“ a zajištění, ţe úpisy, odkupy a převody budou přijímány v době, kdy není známa čistá hodnota aktiv platná pro danou transakci.
PŘÍLOHA: KAŢDOROČNĚ OBNOVOVANÉ ÚDAJE GLOBAL PARTNERS CSOB SVETOVÝ STROM 16
1. Syntetický ukazatel rizika Stav k 2. květnu 2011: I NA STUPNICI od Ø (nízké riziko) do VI (vysoké riziko).
15
