Zjednodušený prospekt. Deka-ConvergenceAktien Podílový fond založený podle části I lucemburského zákona ze dne 20. prosince 2002 o subjektech kolektivního investování.
Vydání říjen 2009
Deka International S.A. 1
Stručný popis fondu a investiční údaje
Deka-ConvergenceAktien Datum založení fondu
22. května 2001 v Lucemburském velkovévodství formou fonds commun de placement (FCP)
Datum první emise
13. srpna 2001
13. srpna 2001
29. února 2008
Cena první emise
41,50 EUR
40,00 EUR 103,75 EUR
Doba trvání fondu
neomezená
ISIN/WKN
LU0133666676/940541
Správcovská společnost
LU0133666759/940542 LU0341036233/DK0921 Deka International S.A. 5, rue des Labours L-1912 Lucemburk
Depozitář
DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A. 38, avenue John F. Kennedy L-1855 Lucemburk
Auditor
PricewaterhouseCoopers S.à r.l. 400, route d´Esch L-1471 Lucemburk
Promotér
DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt
Tento zjednodušený prospekt je platný jen ve spojení s příslušným odkazovaným úplným prospektem a zveřejněnou výroční zprávou fondu k datu, která není starší než 16 měsíců. Jestliže je datum výroční zprávy starší než osm měsíců, musí být kupujícímu navíc vydána následující pololetní zpráva. Obě zprávy jsou součástí zjednodušeného i úplného prospektu.
Investiční cíl Hlavním cílem investiční politiky fondu DekaConvergenceAktien (fond) je dosáhnout přiměřeného výnosu v eurech.
Investiční strategie Investování převážně do akcií podniků s těžištěm ekonomické činnosti nebo sídlem v konvergenčním státě. Konvergenčními státy označujeme takové státy, které převzetím a realizací ekonomických reforem usilují o to, aby v dlouhodobém horizontu dosáhly standardů EU/EMU, a které tím chtějí podpořit, zaručit, umožnit nebo zajistit svou integraci do některé z forem evropské dělby práce. Podíl vyměnitelných a opčních dluhopisů nesmí přesáhnout celkem 10 % čistého majetku fondu.
2
3
Investiční údaje
Techniky a nástroje užívané v rámci článku 5 odstavce 1 písmene g) všeobecného statutu, jejichž předmětem jsou cenné papíry, se uzavírají také k jiným účelům než je zajištění a zahrnují mimo jiné opce, finanční termínové smlouvy, swapy, devizové termínové smlouvy a jejich kombinace.
Opce je právo určité aktivum v předem sjednanou dobu („okamžik uplatnění opce“) za předem sjednanou cenu („realizační cena opce“) nakoupit („kupní opce“ nebo „call opce“) nebo prodat („prodejní opce“ nebo „put opce“). Cenou kupní opce nebo prodejní opce je opční prémie.
Správcovská společnost uzavře výše uvedené obchody výlučně s prvotřídními finančními institucemi, které se specializují na takové obchody a jejichž bonita byla uznávanou ratingovou agenturou ohodnocena stupněm dobré investice („investment grade“).
Finanční termínové smlouvy jsou vzájemné smlouvy, které smluvní strany opravňují respektive zavazují dodat, resp. odebrat sjednané aktivum ve sjednanou dobu a za sjednanou cenu, přičemž se vždy musí složit jen zlomek příslušného smluvního objemu („počáteční marže“).
200
100
100
0
0
Deka-ConvergenceAktien F (T) měsíční výkonnost v % 120 100 80 60 40 20
4
05/09
03/09
01/09
11/08
09/08
07/08
05/08
0 03/08
Dosavadní vývoj hodnoty majetku fondu neumožňuje stanovit prognózu budoucí výkonnosti fondu.
02/05 09/05 04/06 11/06 06/07
200
12/03 07/04
300
10/02 05/03
300
08/01 03/02
400
08/08 03/09
400
01/08
500
11/06 06/07
500
09/05 04/06
600
02/05
600
07/04
měsíční výkonnost v %
12/03
měsíční výkonnost v %
08/01 03/02
13.08.2001 – 30.06.2009
Deka-ConvergenceAktien TF
10/02 05/03
Výkonnost (stanovená na základě odkupní ceny)
Deka-ConvergenceAktien CF
08/08 03/09
Až 10 % čistého majetku fondu lze investovat do podílů ve fondech kolektivního investování podle článku 5 odstavce 1 písmene e) všeobecného statutu.
Fond zajistí, že celkové riziko spojené s derivátovými nástroji nepřekročí celkovou čistou hodnotu jeho portfolia. Při výpočtu rizika se bere v úvahu současná hodnota podkladových aktiv, riziko selhání protistrany, budoucí pohyby na trhu a doba potřebná k likvidaci pozic.
01/08
Kromě toho smějí být drženy peníze na bankovních účtech podle článku 5 odstavce 1 písmene f) všeobecného statutu a likvidní aktiva podle článku 5 odstavce 3 všeobecného statutu.
Investiční údaje
Prováděním transakcí na účet fondu je pověřován převážně depozitář, jehož dceřinou společností je správcovská společnost.
Rizikový profil fondu a obecné informace o riziku Podíly fondu jsou cenné papíry. Jejich ceny jsou určovány každodenním kolísáním kurzů aktiv obsažených v majetku fondu, a proto mohou stoupat, ale i klesat. Nákup a prodej opcí je spojen se specifickými riziky. V případě neočekávaného vývoje kurzu podkladového cenného papíru může dojít ke ztrátě zaplacené opční prémie u získaných kupních nebo prodejních opcí. V důsledku pákového efektu opcí může být vliv na hodnotu majetku fondu silnější, než je tomu v případě přímého nákupu cenných papírů. Finanční a devizové termínové smlouvy nabízejí velké příležitosti, ale zahrnují také rizika, protože se vždy musí ihned složit pouze zlomek příslušného smluvního objemu („počáteční marže“). Ve vztahu k hodnotě počáteční marže mohou kurzové výkyvy podkladového instrumentu jedním nebo druhým směrem vést k podstatným ziskům či ztrátám. V tomto ohledu vykazují termínové smlouvy vysoký stupeň volatility. Jestliže jsou jednotlivá aktiva fondu investována v jiných měnách než je měna fondu, získává fond výnosy, splátky a tržby z takových investic v příslušné měně. Při poklesu kurzu této měny vůči měně fondu dochází ke snížení hodnoty majetku fondu. Správcovská společnost může použít měnové zajišťovací instrumenty. Měnové zajišťovací instrumenty však nemohou vyloučit, že změny měnových kurzů nebudou mít negativní vliv na vývoj fondu. Náklady a příp. ztráty při použití měnových zajišťovacích instrumentů snižují hospodářský výsledek fondu. S úschovou aktiv v zahraničí, především v prahových zemích, je spojeno riziko ztráty, které může vyplynout z insolvence, porušení povinnosti jednat s odbornou péčí nebo zneužití aktiv depozitářem nebo podřízeným depozitářem. Vzhledem k tomu, že fond investuje v prahových zemích, přináší investice do fondu vyšší šance. Proti těmto šancím však stojí zvláštní rizika, která se mohou projevit silným kolísáním kurzů (volatilitou).
5
V určitých státech existuje možnost vyvlastnění majetku, zdanění na úrovni vyvlastnění, politických a sociálních nepokojů nebo diplomatického vývoje, který může poškodit investice do majetku v těchto státech. Je možné, že informace o určitých finančních nástrojích jsou veřejně přístupné v menší míře, než investoři obvykle očekávají; podniky v některých státech nemusí nutně splňovat takové standardy a požadavky na vedení účetnictví a výkaznictví, audit a jiné kontroly, účetní výkazy a zveřejňování finančních informací, jaké investoři obvykle očekávají. Určité finanční trhy vykazují – ačkoli objem obchodů na trhu všeobecně roste – většinou výrazně nižší objem obchodů na trhu než finanční trhy ve vyspělejších státech; cenné papíry mnoha podniků jsou proto méně likvidní a jejich kurzy méně stabilní ve srovnání s cennými papíry srovnatelných podniků obchodovanými na významnějších a větších trzích. V různých státech jsou navíc rozdílné nároky na státní dohled, legislativní úpravu měnové konverze (devizové kontroly) a legislativní úpravu finančních institucí a emitentů. Dále jak postup, který smějí zahraniční investoři při investování do cenných papírů v takových státech použít, tak investiční omezení při takových majetkových investicích mohou negativně ovlivnit investiční aktivity jednotlivých fondů. Fond je vystaven také teritoriálnímu a převodnímu riziku. Za teritoriální riziko se považuje situace, když zahraniční dlužník nemůže poskytnout plnění ve lhůtě nebo vůbec z důvodu neschopnosti nebo neochoty země sídla dlužníka provést převod. Může např. dojít k tomu, že platby, na něž má fond nárok, nebudou provedeny nebo budou provedeny v měně, která vzhledem k devizovým omezením již není volně směnitelná.
Investiční a ekonomické údaje
Při pořízení aktiv ruských emitentů v Rusku podléhají tato aktiva zvýšenému depozitnímu riziku, neboť takové cenné papíry jsou v souladu s tržní praxí v úschově u ruských institucí, které případně neuzavřely přiměřené pojištění proti krádeži, zničení nebo insolvenci na dobu, po kterou jsou taková aktiva v jejich úschově. Více než 10 % čistého majetku fondu smí být investováno do akcií ruských emitentů, jestliže jsou tyto cenné papíry kotovány a obchodovány na burzách „Russian Trading System Stock Exchange“ nebo „Moscow Interbank Currency Exchange“. Dále se může nepředvídatelným a neovlivnitelným způsobem změnit právní a daňový režim fondu, přičemž je nezbytné zdůraznit riziko změny skutečností rozhodných pro stanovení daňové povinnosti u investorů, kteří jsou daňovými rezidenty Spolkové republiky Německo, a dále – z daňového hlediska – riziko změny legislativního rámce. Odměna závislá na výsledku může podpořit ochotu správcovské společnosti pustit se do investování majetku fondu do spekulativnějších investičních příležitostí, než jak by učinila bez této výkonnostní odměny.
Z tohoto důvodu zásadně nelze poskytnout příslib, že cílů investiční politiky bude dosaženo. Úplný prospekt obsahuje podrobný popis rizik.
Profil typického investora Podíly fondu jsou určeny v prvé řadě k optimalizaci majetku. Vzhledem k výše uvedeným rizikům a střednědobému až dlouhodobému investičnímu horizontu jsou podíly fondu vhodné především pro investory s vyšší ochotou riskovat a s většími zkušenostmi s obchodováním s cennými papíry.
Daňový režim Majetek fondu podléhá v Lucemburském velkovévodství roční dani ve výši pouhých 0,05 % („taxe d’abonnement“) z čistých aktiv, která nejsou vložena do lucemburských fondů kolektivního investování podléhajících „taxe d’abonnement“.
6
Zdanění výnosů z podílů se řídí vždy vnitrostátními předpisy, které se vztahují na podílníka.
Od 1. července 2005 je účinná směrnice EU o zdanění příjmů z úspor, která upravuje zdaňování úrokových plateb příjemcům, kteří mají trvalé bydliště v jiném členském státě EU. Jestliže má zahraniční soukromý investor podíly vyplácejícího fondu (který podle předpisů směrnice EU o zdanění příjmů z úspor investuje více než 15 % do nástrojů využívajících úrokových sazeb) v úschově u úvěrové instituce se sídlem v Lucembursku, vztahují se na podíl, který při výplatě připadá na úroky, ustanovení článku 6 směrnice EU o zdanění příjmů z úspor a může dojít k jeho zdanění. Jestliže vyplácející nebo reinvestující fond investuje podle směrnice EU o zdanění příjmů z úspor více než 40 % (od 1. ledna 2011 více než 25 %) do nástrojů využívajících úrokových sazeb, podléhá zdanění podíl, který při odkupu nebo prodeji podílů fondu připadá na úroky. Daňová sazba činí 15 % od 1. července 2005, 20 % od 1. července 2008 a 35 % od 1. července 2011. Pro soukromé investory existuje alternativně možnost výjimky z uplatňování srážkové daně, jestliže poskytnou lucemburskému úvěrovému institutu zmocnění k předkládání údajů o úrokových výnosech, které institutu umožní neprovádět srážku daně a namísto toho výši výnosů oznámit zákonem předepsaným finančním úřadům. Zkoumavým investorům bychom doporučovali, aby se dotázali svých právních, daňových nebo finančních poradců na příslušné právní náležitosti, devizové předpisy a daně podle vnitrostátních předpisů země své státní příslušnosti, bydliště nebo místa obvyklého pobytu, které mohou mít vliv na koupi, držbu, prodej nebo jiné disponování s podíly, a také na daňový režim vztahující se na výnosy. Další pokyny pro podílníky, kteří podléhají zdanění daní z příjmů fyzických nebo právnických osob v Německu, jsou uvedeny v oddíle IV. „Souhrnné informace o německých daňových předpisech“ úplného prospektu.
Ekonomické údaje, nákup a prodej podílů
Prodejní provize
až 5,26 %, v současnosti 3,75 % hodnoty podílu, ve prospěch prodejních míst;
emisní přirážka se nevybírá, k tíži čistého majetku fondu připadajícího na tuto podílovou třídu se účtuje roční úplata ve prospěch prodejních míst ve výši až 1,50 % p.a., v současnosti 0,72 % p.a.;
až 5,26 %, v současnosti 3,75 % hodnoty podílu, ve prospěch prodejních míst. Emisní cena a odkupní cena ve všech podílových třídách se mohou zvýšit, resp. snížit o poplatky nebo jiné částky v závislosti na specifikách příslušné země, kde budou podíly obchodovány.
Odměny a jiné náklady Správcovské společnosti náleží odměna (úplata) za ústřední správu a obhospodařování podílů ve výši až 2,00 % p.a., v současnosti pro podílovou třídu CF a podílovou třídu TF 1,50 % p.a. a pro podílovou třídu F (T) 2,00 % p.a. z čisté hodnoty majetku fondu včetně výše uvedené úplaty ve prospěch prodejních míst ohledně podílové třídy TF. Správcovská společnost může za obhospodařování majetku fondu, který lze přiřadit podílové třídě CF a podílové třídě TF, účtovat denně vypočítávanou odměnu v závislosti na výsledku („performance fee“), jestliže výkonnost fondu před náklady (úplata za obhospodařování, obchodní provize a paušální poplatek) předčí hodnotu příslušného srovnávacího indexu. Srovnávacím indexem je MSCI EM Europe 10/40 Net Index v EUR.1 Výkonnostní odměna se stanoví na úrovni 25,00 % výkonnostního rozdílu (outperformance), a to i při negativním vývoji srovnávacího měřítka a hodnoty podílu po celou dobu, kdy hodnota podílu převyšuje srovnávací měřítko. Při výpočtu výkonnostní odměny bude správcovská služba oceněna v co možná nejužší časové souvislosti mezi oceněním indexu a oceněním fondu. Rozhodným obdobím pro výpočet výkonnostní 1 MSCI nepřebírá v žádném případě odpovědnost za uváděné údaje MSCI. Údaje MSCI nesmějí být dále šířeny nebo použity jako základ pro jiné indexy nebo jiné cenné papíry nebo finanční produkty. Tato informace / tento materiál nebyl vytvořen, ověřen ani potvrzen ze strany MSCI.
7
odměny je příslušné účetní období fondu. Případná vyšší, resp. nižší výkonnost se nepřevádí. Na konci účetního období může být částka rezervy na výkonnostní odměnu vyplacena z majetku fondu. Správcovská společnost je oprávněna vyúčtovat nižší odměnu. Pokud jeden nebo všechny referenční indexy zaniknou, stanoví správcovská společnost srovnatelný index, resp. srovnatelné indexy, kterými budou uvedené indexy nahrazeny. Správcovské společnosti náleží za zprostředkování, přípravu a realizaci půjček cenných papírů, repo operací a srovnatelných povolených obchodů uzavíraných na účet fondu paušální odměna ve výši až poloviny výnosů z těchto obchodů. Správcovské společnosti náleží z majetku fondu roční paušální poplatek ve výši až 0,40 % p.a. – v současnosti 0,30 % p.a. –, jehož poměrná část je vypočítávána z průměrné čisté hodnoty majetku fondu v daném měsíci a vyplácena na konci daného měsíce. Pro výpočet se použijí denní hodnoty. Paušální poplatek zahrnuje následující odměny a náklady, které se neúčtují k tíži fondu samostatně: ‡ odměna depozitáře; ‡ náklady podle článku 16 odstavce 1 písmene b) až i) všeobecného statutu; ‡ náklady, které mohou vzniknout v souvislosti s použitím srovnávacího indexu; ‡ náklady a výlohy, které depozitáři vzniknou na základě povoleného a na trhu obvyklého pověření třetích osob úschovou aktiv fondu v souladu s článkem 4 odstavcem 3 všeobecného statutu. Paušální poplatek může být z majetku fondu vyplacen kdykoliv. Depozitáři náleží z majetku fondu
Nákup a prodej podílů a dodatečné informace
‡ obvyklý bankovní poplatek za obchody prováděné na účet fondu.
uvedených míst státním svátkem, a dále 24. a 31. prosince se ocenění zpravidla neprovádí.
Podíl celkových nákladů (TER)
Vydávání podílů není časově omezeno. Správcovská společnost může podle svého uvážení odmítnout příkaz ke koupi (např. při podezření na praktiky „market timing“) nebo vydávání podílů dočasně omezit, přerušit nebo úplně zastavit, pokud to je nutné v zájmu podílníků jako celku, na ochranu správcovské společnosti, na ochranu fondu, v zájmu investiční politiky nebo v případě ohrožení specifických investičních cílů fondu.
Kalkulace: GKn TER = –––––––––––– x 100 M Vysvětlení: TER: Procentní podíl celkových nákladů. GKn: Celkové skutečné náklady (nominálně, celkové náklady bez transakčních nákladů) podílové třídy v měně fondu v příslušném období.
Pro investory ve Slovinsku
Prodej ve Slovinsku M:
Průměrná hodnota z denních hodnot čistého majetku fondu podílové třídy v příslušném období.
Podíl celkových nákladů (TER) za účetní období fondu končící 30. zářím 2008 činí za podílovou třídu CF 1,76 % bez výkonnostní odměny ve výši 0,00 %, za podílovou třídu TF 2,51 % bez výkonnostní odměny ve výši 0,00 % a za podílovou třídu F (T) 1,28 %.
Nákup, odkup a výměna podílů Podíly všech podílových tříd fondu mohou být nakoupeny a odkoupeny v sídle správcovské společnosti a na platebních místech. Podíly jedné podílové třídy nemohou být vyměněny za podíly jiné podílové třídy. Podíly jsou emitovány formou hromadných certifikátů. Jednotlivé podílové listy se nevydávají. Nákup podílů je tedy možný jen současně s úschovou. Depozitář i promotér nabízejí úschovu podílů (vedení depozita) s možností pravidelných vkladů a výplat. Příkazy doručené správcovské společnosti do 12.00 hod. (lucemburského času) v den, který je burzovním dnem současně v Lucemburku a ve Frankfurtu nad Mohanem (den ocenění), budou zúčtovány emisní, resp. odkupní cenou stanovenou k tomuto dni ocenění. Příkazy doručené správcovské společnosti po 12.00 hod. (lucemburského času) budou zúčtovány na základě následujícího dne ocenění. Měna fondu je euro. V burzovní dny, které jsou na jednom z
8
Odlišné termíny pro přijímání příkazů při upsání a odkupu podílů vyhlášené lokálním platebním místem platí pro investory ve Slovinsku a jsou v souladu se zá-sadou rovného zacházení s investory. Platební místo informuje potenciálního investora o postupu, který se ho týká. Příkazy k upsání a příkazy k odkupu podílů prováděné prostřednictvím platebního místa musí být zadávány během pracovní doby platebního místa. Jestliže došlo k upsání nebo k odkupu podílů prostřednictvím prodejního nebo platebního místa, pos-toupí platební místo jen takové příkazy k upsání, resp. k odkupu, které došly do uzávěrky pro přijetí příkazu.
Platební místo v Německu Veškeré platby investorům (tržby při odkupu, případné výplaty a jiné platby) mohou být prováděny prostřednictvím platebního místa v Německu. DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt
Dodatečné informace
Rozdělení výnosů
Informační místo
Správcovská společnost provede roční výplatu za podíly v podílových třídách CF a TF v souladu s článkem 15 odstavci 2 až 4 všeobecného statutu. Výnosy se kaž-doročně vyplácejí okolo 20. listopadu.
Úplný prospekt včetně správního statutu, zjednodušený prospekt, aktuální výroční zpráva a příp. následující pololetní zpráva jsou dostupné zdarma v sídle správcovské společnosti, u depozitáře, na informačním místě a na internetové adrese www.deka.de.
U podílů třídy F (T) se čisté výnosy, kapitálové zisky a ostatní neopakující se příjmy kapitalizují a reinvestují do fondu.
Zveřejnění cen a případných sdělení investorům Emisní a odkupní ceny v každý den ocenění a případná sdělení investorům lze dotazem zjistit v sídle správcovské společnosti a na informačních místech. Emisní a odkupní ceny v každý den ocenění jsou pro investory v Německu zveřejňovány na internetové adrese www.deka.de. Ostatní informace určené investorům se zveřejňují v burzovních novinách, které jsou vydávány ve Frankfurtu nad Mohanem.
Omezení prodeje Podíly nabízené v tomto prospektu nejsou vzhledem k omezení dohledových orgánů USA určeny k prodeji ve Spojených státech amerických (bez ohledu na to, jaký pojem označuje státy, teritoria a državy Spojených států včetně federálního okrsku District of Columbia) nebo osobám, resp. ve prospěch osob definovaných v Opatření S k zákonu Securities Act z roku 1933 v platném znění. Jedná se o fyzické osoby, které mají bydliště ve Spojených státech amerických. Uvedená definice dále zahrnuje i právnické osoby založené podle zákonů Spojených států amerických. Proto nejsou podíly nabízeny a prodávány ani ve Spojených státech amerických, ani definovaným osobám nebo na účet definovaných osob. Pozdější převod podílů ve Spojených státech, resp. definovaným osobám není přípustný. Tento prospekt nesmí být rozšiřován ve Spojených státech amerických, ani definovaným osobám. Distribuce tohoto prospektu a nabízení, resp. prodej podílů může podléhat omezením také podle právního řádu jiných států.
9
‡ V Německu DekaBank Deutsche Girozentrale Mainzer Landstraße 16 D-60325 Frankfurt ‡ Informační a platební místo v Rakousku Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Hypo-Passage 1 A-6900 Bregenz
Kontaktní místa pro další informace Deka International S.A. na telefonním čísle (+3 52) 34 09-39 a také DekaBank Deutsche Girozentrale od pondělí do pátku od 8.00 do 18.00 hod. na telefonním čísle +49 (0) 69 71 47-6 52
Příslušný orgán dohledu Commission de Surveillance du Secteur Financier 110, route d‘Arlon L-2991 Lucemburk www.cssf.lu
Deka International S.A. 5, rue des Labours 1912 Lucemburk P.O. Box 5 45 2015 Lucemburk Lucembursko Telefon: (+3 52) 34 09 - 39 Telefax: (+3 52) 34 09 - 22 93 www.deka.lu
