Wordt het automatisch de huisbankier of…………..
2 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen
3 - 12/10/2015
Wie is CapitalatWork ? • Opgericht in 1990, uitgegroeid tot vermogensbeheerder met €6,5 miljard onder beheer. Kantoren in Nederland (Breda), België (Brussel, Antwerpen en Gent) en Luxemburg. • Pure focus op vermogensbeheer met een specifieke beleggingsfilosofie, gericht op waarde ('Value Investing‘). • Onderdeel van de Foyer Groep; grootste, onafhankelijke Luxemburgse verzekeringsgroep (opgericht in 1922). Het aandeelhouderschap ligt volledig bij de oprichters. • solide en veilige reputatie. Wij staan onder toezicht van: AFM (NL), CSSF (Lux), CBFA (Bel).
4 - 12/10/2015
• • • • • •
Jean Paul van Bavel Steven Faber Klaas Staal Michael Zandbergen Etienne van Dam Lieke Antens
5 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Rendement versus Risico
• Veiligheid / regelgeving • Kosten en onafhankelijkheid
6 - 12/10/2015
Actief versus passief
7 - 12/10/2015
Beleggingsfilosofie
• Fundamenteel
• Kwantitatief
• Technisch
8 - 12/10/2015
Beleggingsfilosofie
Top Down of Bottom up
9 - 12/10/2015
Beleggingsfilosofie
10 - 12/10/2015
Beleggingsfilosofie
Prijs
Waarde = ∑ de toekomstige winsten (cash flows)
11 - 12/10/2015
Beleggingsfilosofie Maar nog belangrijker: hoe brengt de vermogensbeheerder complexe beleggingsmaterie over aan jouw klant
12 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Rendement versus Risico
• Veiligheid / regelgeving • Kosten en onafhankelijkheid
13 - 12/10/2015
Organisatie Hoe is de organisatie van de vermogensbeheerder opgebouwd.
• Spectrum van grootbank tot eenpitter • Hoeveel mensen houden zich met research/beheer bezig t.o.v. commerciële mensen • Wat doet de beheerder zelf en wat wordt uitbesteed
14 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Rendement versus Risico
• Veiligheid / regelgeving • Kosten en onafhankelijkheid
15 - 12/10/2015
Rendement versus risico Hoe gaat een vermogensbeheerder met het vraagstuk rendement versus risico.
• Let op als een beheerder vooral praat over track record en historische rendementen en weinig over risico's • Vraag door over de risicosystemen die een beheerder hanteert en hoe deze zijn ingebed in de organisatie
• Een beheerder heeft een zorgplicht; let goed op hoe een beheerder in overleg met cliënt omgaat met keuze van risicoprofiel
16 - 12/10/2015
Rendement versus risico
17 - 12/10/2015
Rendement versus risico
18 - 12/10/2015
Rendement versus risico
"Het profiel behoedzaam belegt voor 100% in grote Europese aandelen"
19 - 12/10/2015
Risico
• Kwantitatief
• Fundamenteel
20 - 12/10/2015
“We know what you own”
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Rendement versus Risico
• Veiligheid / regelgeving • Kosten en onafhankelijkheid
21 - 12/10/2015
Veiligheid / regelgeving
• Check of beheerder een AFM vergunning heeft • Check of beheerders/analisten DSI registratie hebben
• Check of beheerder is aangesloten bij KIFID…………. • én een KIFID verbindend verklaring heeft getekend • Check of beheerders/analisten VBA of CFA certificering hebben • Check met welke tegenpartijen een beheerder werkt: beleggingsplatform custodian creditgelden
22 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Rendement versus Risico
• Veiligheid / regelgeving • Kosten en onafhankelijkheid
23 - 12/10/2015
Kosten en onafhankelijkheid •Let op zichtbare kosten versus onzichtbare kosten.
24 - 12/10/2015
Kosten en onafhankelijkheid Kosten die een vermogensbeheerder in rekening kan brengen: •Beheervergoeding •Bewaarloon •Transactiekosten •Administratiekosten, settlementskosten etc. óf •All in fee
25 - 12/10/2015
Kosten en onafhankelijkheid
Indexfunds ObligatieETF’s fondsen
0%
0,5%
26 - 12/10/2015
Aandelenfondsen
1,0%
Themafondsen
1,5%
Alternatieve fondsen
2,0%
2,5%
Kosten en onafhankelijkheid Passief Vermogensbeheer
Actief Vermogensbeheer (open architecture)
Capitalat Work
Zichtbare kosten
0,7%
1,2%
0,0%
Onzichtbare kosten
0,3%
1,3%
1,3%
BTW
0,1%
0,3%
0,0%
TOTAAL
1,1%
2,8%
1,3%
27 - 12/10/2015
Kosten en onafhankelijkheid Let op:
• Vraag naar het totale kostenplaatje • Kijk naar verhouding zichtbare/onzichtbare kosten • Let op gebruik huisfondsen, profielfondsen etc.
28 - 12/10/2015
5 punten om een goede vermogensbeheerder te herkennen • Beleggingsfilosofie
• Organisatie • Veiligheid / regelgeving
• Rendement vs. Risico • Kosten en onafhankelijkheid
29 - 12/10/2015
Wordt het automatisch de huisbankier………….. …………….. of biedt jij jouw klant de helpende hand bij de zoektocht naar een goede vermogensbeheerder
30 - 12/10/2015
31 - 12/10/2015
