Výroční zpráva za účetní období 2008

C-QUADRAT Kapitalanlage AG Stubenring 2, 1010 Vídeň

Výroční zpráva za účetní období 2008 fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced podílového fondu podle § 20 zákona o investičních společnostech společnosti C-QUADRAT Kapitalanlage AG

SOUČASNÉ ORGÁNY FONDU C-QUADRAT Kapitalanlage AG, Vídeň 1010 Vídeň, Stubenring 2 Akcionář C-QUADRAT Investment AG Státní komisaři vrchní rada Mgr. Michael Kortus ředitelka Christine Fruhstuck (zástupkyně) Dozorčí rada Ing. Helmut Geil (předseda) Mgr. Thomas Rieß (místopředseda) Mgr. Andreas Wimmer Gerd Alexander Schütz Představenstvo Mgr. Christian Jost Eric Samuiloff Dr. Heinrich Wohlfart Prokuristé Mgr. Peter Reisenhofer (do 31.12.2008) Eva Maria Prochazka Franz Wilhelm (do 17.11.2008) Mgr. Markus A. Ullmer (do 31.10.2008) Mgr. Wilhelm Schäfer Mgr. Roland Starha (od 14.03.2008) Uschovatel Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft Bregenz Auditor Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H. Vídeň

Výroční zpráva C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Strana 2 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

VÝROČNÍ ZPRÁVA fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, investičního fondu podle § 20 zákona o investičních společnostech, za účetní období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 ISIN kapitalizační: ISIN tranše PLN:

AT0000634704 AT0000A06P08

ISIN plně kapitalizační tuzemsko: ISIN plně kapitalizační zahraničí:

AT0000A08EU8 AT0000A08EV6

Vážený podílníku, společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG Vám tímto předkládá výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced za uplynulé účetní období. Majetek fondu činil na počátku účetního období 32.358.762,03 € a na jeho konci 36.433.967,00 €. Počet podílů v oběhu se po několika odkupech a navýšeních změnil následujícím způsobem: Počátek účetního období 244.100 ks 1.000 ks 0 ks 0 ks

AT0000634704 AT0000A06P08 AT0000A08EU8 AT0000A08EV6

Konec účetního období 265.788,74 ks 300,00 ks 16.607,71 ks 9.550,00 ks

Vypočtená hodnota činila na konci šestého účetního období 124,67 € na kapitalizační a plně kapitalizační podíl a 517,81 PLN na kapitalizační podíl (tranše PLN). Od prvního výpočtu ceny fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced dne 24.11.2003 bylo do konce druhého účetního období dosaţeno změny hodnoty ve výši 5,11 % (zdroj: Österreichische Kontrollbank AG). Podfondům, které nejsou přímo obhospodařovány, je jejich obhospodařujícími kapitálovými investičními společnostmi účtována odměna za obhospodařování ve výši 0,3 % aţ 2,0 % p.a. Nabyvatelům podílů nebyla účtována ţádná emisní provize.

1. Porovnání posledních pěti účetních období Výnosnost

Datum

2004 2005 2006 2007 2008

1 2

Celkový majetek fondu

4,032 9,662 24,022 32,359 36,434

Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl EUR

105,92 124,14 130,86 132,02 124,67

Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl PLN

Vypočtená hodnota na kapitalizační podíl (tuzemsko, zahraničí) EUR

Výplata daně z kapitálových výnosů podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech

1 rok v %

0,65 0,81 0,36 0,29 0,39

6,57 17,94 6,07 1,16 -5,35

1

474,41 517,81

124,67

2

První emise kapitalizačních podílových listů v polských zlotých proběhla dne 20. září 2007 První emise plně kapitalizačních podílových listů proběhla dne 16. května 2008


Strana 3 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Daň z kapitálových výnosů ve výši 0,39 € na kapitalizační podíl vyplácí od 30. dubna 2009 banka vedoucí účet cenných papírů proti odevzdání kuponu číslo 6. Tato banka je povinna pouţít výplatu kapitalizačních podílů ve výši 0,39 € k odvodu daně z kapitálových výnosů, pokud neexistují důvody k osvobození od daně. Společnost C-QUADRAT Kapitalanlage AG provádí všechny své činnosti s ohledem na dodrţování standardů kvality rakouských investičních fondů.

2. Charakteristika a investiční strategie fondu Fond C- QUADRAT ARTS Total Return Balanced má pruţné investiční směrnice. Aţ 50 % můţe investovat do akciových fondů a aţ 100 % můţe investovat do dluhopisových fondů a fondů peněţního trhu. Naplnění akciové kvóty můţe být částečně provedeno i investicemi do jednotlivých akcií. Při provádění investiční politiky je ve zvýšené míře sledován princip celkové výkonnosti. Management fondu přitom vyuţívá technický obchodní program společnosti ARTS Asset Management se střednědobým zaměřením na vývoj trendů. Fondy, které krátkodobě aţ střednědobě vykazují příznivý vývojový trend, jsou v portfoliu zastoupeny výrazněji. Investiční strategie se neřídí srovnávacími ukazateli, ale usiluje spíše o dlouhodobé dosaţení absolutního přírůstku hodnoty ve všech trţních fázích.

3. Vývoj celosvětových akciových trhů V roce 2008 prodělaly mezinárodní akciové trhy hlubokou konsolidační fázi. Příčinou komplikovaného trţního prostředí jsou především dvě rozdílné vývojové tendence. Vedle oslabení celosvětové konjunktury je moţné uvést jako další zatěţující faktory především vysokou potřebu odpisů a s tím spojené varování týkající se zvláště zisků bank a pojišťoven. Dramatické následky finanční krize by však podle názoru mnoha odborníků měly být překonány nejdříve v průběhu roku 2009. (Státní) trhy s obligacemi naproti tomu zaznamenaly v druhém pololetí výrazný vzestup. V této souvislosti byly trhy poháněny dvěma rozdílnými faktory. Na jedné straně se centrální banky se svou agresivní politikou sniţování úroků postaraly o rostoucí kotaci. Na druhé straně došlo v důsledku korekcí na akciových trzích k útěku kapitálu do „bezpečného přístavu“ pevně úročených cenných papírů. Jedná se přitom pravděpodobně o krátkodobý aţ střednědobý jev, který se můţe vzhledem k opakovanému odlivu těchto prostředků stejně rychle změnit ve svůj pravý opak, tedy v kurzovní tlak na trhy s obligacemi.


Strana 4 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

4. Stav majetku a jeho vývoj 1. Vývoj hodnoty v účetním období (výkonnost fondu)

Kapitalizační podíl

Výpočet metodou Österreichische Kontrollbank AG: na 1 podíl v měně fondu (€) bez zohlednění emisního příplatku Hodnota podílu na počátku účetního období Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,29 € dne 30.4.2008 odpovídá 0,0023 podílu Hodnota podílu na konci účetního období Celková hodnota včetně podílů nabytých výplatou dividend Vývoj hodnoty podílu v účetním období v % Čistý výnos na 1 podíl 2. Vývoj majetku fondu Majetek fondu na počátku účetního období (245.100 kapitalizačních podílů) Po odečtení daně z kapitálových výnosů kapitalizačních podílů vyplacené dne 30.4.2008 Pohyb prostředků Prodej certifikátů Zpětný odkup certifikátů Po odečtení vyrovnání výnosů Výnosy (bez kurzovních výsledků) Výdaje Kurzovní výsledek Realizované zisky z prodeje cenných papírů Realizované ztráty z prodeje cenných papírů Realizovaný kurzovní výsledek Změny nerealizovaného kurzovního výsledku Zvýšení nebo sníţení hodnoty investic Zvýšení pořizovací ceny z výnosů odpovídajících dividendám Vyrovnání výnosů Majetek fondu na konci účetního období (266.088,74 kapitalizačních podílů a 26.157,71 plně kapitalizačních podílů) 3. Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě Výnosy z úroků Výnosy z dividend Aktivní úroky Výnosy (bez kurzovních výsledků) Realizované zisky Zisky převedené během účetního období na čistou hodnotu Odměna kapitálové investiční společnosti Odměna uschovatele Náklady na audit Ostatní administrativní náklady 3) Náklady na zveřejnění Náklady na schválení v Německu Náklady na schválení v zahraničí Výdaje Vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě 4. Použití hospodářského výsledku fondu Výplata daně z kapitálových výnosů ve výši 0,39 € z 266.088,74 kapitalizačních podílů dne 30.4.2009 Část výnosu ve výši 1,17 € z 266.088,74 kapitalizačních podílů určená k reinvestování Část výnosu ve výši 1,56 € z 26.157,71 plně kapitalizačních podílů určená k reinvestování Převod zisku na čistou hodnotu Hospodářský výsledek fondu určený k výplatě 1) 2) 3)

Plně kapitalizační podíl 1)

132,02

129,11 2)

0,29 124,67 124,95 -5,36 -7,07

124,67 124,67 -3,44 -4,44 32.358.762,03 -76.615,10

13.408.427,56 -7.314.486,10 -96.180,89

5.997.760,57 1.195.608,70 -742.925,38

2.327.551,93 -4.560.261,57 -2.232.709,64 -363.419,82 -2.596.129,46 201.324,75 96.180,89 36.433.967,00

1.217.090,30 5.852,52 -27.334,12 1.195.608,70 2.327.551,93 -461.764,63 -656.757,62 -86.449,16 -6.186,00 44.235,23 -1.678,37 -13.544,61 -22.544,85 -742.925,38 96.180,89 2.414.651,51

103.774,61 311.323,83 40.806,03 1.958.747,05 2.414.651,51

Výnosnost za období od 16.5.2008 do 31.12.2008 Cena v okamţiku vydání dne 16.5.2008 Včetně vrácených správních nákladů


Strana 5 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

5. Stav majetku k 31. prosinci 2008 včetně změn majetku v cenných papírech za období od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 Označení cenného papíru

ISIN

Nákupy / přírůstky

Stav

Prodeje / úbytky

Kurz

Kurzovní hodnota EUR

Podíl v % na majetku fondu

Kotované na burze Akcie denominované v dánských korunách TOPDANMARK AS NAM. DK 10 DK0010259530 Akcie denominovavé v dánských korunách celkem

2.310

0

2.310

687,0000

212.998,95 212.998,95

0,58 0,58

ES0148396015 ES0167050915

11.800 11.200

0 0

11.800 11.200

31,3300 32,6500

369.694,00 365.680,00 735.374,00

1,01 1,00 2,01

Akcie denominované v amerických dolarech AUTOZONE INC. DL- 01 US0533321024 BALL CORP. US0584981064 Akcie denominované v amerických dolarech celkem

3.400 11.700

0 0

3.400 11.700

139,4700 41,5900

340.732,92 349.646,48 690.379,40

0,94 0,96 1,90

0 0 0

16.100 77.000 43.000

59,0100 9,0400 51,1500

950.061,00 696.080,00 2.199.450,00 3.845.591,00

2,61 1,91 6,04 10,56

Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách FIRST ST.-GR. CH. GR. A GB0033874107 275.000 0 275.000 Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v britských librách celkem

2,1308

615.191,60 615.191,60

1,69 1,69

158.000 8,2900 11.200 114,9600 31.200 99,8900 250.000 12,3000 2.700 875,3000 108.000 10,7800 28.000 113,0200 21.700 64,9700 180 12879,5500 18.400 38,4900 3.000 103,0700 14.100 107,7064

1.309.820,00 1.287.552,00 3.116.568,00 3.075.000,00 2.363.310,00 1.164.240,00 3.164.560,00 1.409.849,00 2.318.319,00 708.216,00 309.210,00 1.518.660,24

3,60 3,53 8,55 8,44 6,49 3,20 8,68 3,87 6,36 1,94 0,85 4,17

21.745.304,24

59,68

Akcie denominované v euro INDITEX INH. EO 0 15 ACS ACT.CO.SER.INH.EO- 50 Akcie denominované v euro celkem

Investiční certifikáty Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro DWS TELEMEDIA DE0008474214 16.100 AXA ROSEN.E.A.-JP.SC.B(EO IE0031069721 77.000 HSBC TRINKAUS AKT.STR.EU. LU0154656895 43.000 Akciové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem

Dluhopisové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro HYPO-RENT (T) AT0000611157 342.935 S3 MITEIGENTUMSANT.(T) AT0000664792 22.700 ERSTE-INTERBOND G1 (T) AT0000822416 46.887 COMINVEST ADIRENTA P DE0008471079 250.000 LGT BOND FUND (EUR) LI0015327856 2.700 MSI-EURO BOND FD NAM.A LU0073254285 108.000 ROBECO LUX-O-RENTE D EO LU0084302339 72.898 UNIEURORENTA GOVERN.INH.A LU0094926580 84.000 DWS INST.-MONEY PLUS INH. LU0099730524 506 NORDEA 1-DANISH BD BP-EO LU0173778845 18.400 AXA WLD-EURO 10+LT I T.EO LU0227144903 29.000 PARVEST-EO LONG T.B.C.CL. LU0265289412 14.100

552.906 23.119 46.576 0 0 0 44.898 62.300 326 0 26.000 0

Dluhopisové fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem Smíšené fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro C-QUAD.TOTAL RET. RMR (T) AT0000A012M2 17.700 C-Q.ARTS T.RET.DYN.II (T) AT0000A012N0 11.739 Smíšené fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem

Ostatní fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro ISH.IB.EO LI.S.C.1.5-2.5 DE000A0H0793 32.000 Ostatní fondy podle § 20 odst. 3 b. 8b a 8c denominované v euro celkem

0 0

17.700 33.208

88,8600 77,4100

1.572.822,00 2.570.631,28 4.143.453,28

4,32 7,06 11,38

18.300

13.700

100,5000

1.376.850,00 1.376.850,00

3,78 3,78

33.365.142,47

91,58

Cenné papíry celkem

Přepočítací a devizové kurzy DKK 7,4506 GBP 0,9525 USD 1,3917 Kapitalizační podíly v oběhu Kapitalizační podíly v oběhu (tranše PLN) Plně kapitalizační podíly v oběhu (tuzem.) Plně kapitalizační podíly v oběhu (zahr.) Hodnota kapitalizačního podílu Hodnota kapitalizačního podílu (tranše PLN) Hodnota plně kapitalizačního podílu (tuzem.) Hodnota plně kapitalizačního podílu (zahr.)


ks ks ks ks EUR PLN EUR EUR

265.788,74 300,00 16.607,71 9.550,00

Rozdělení majetku fondu Cenné papíry Zůstatek na účtech

124,67 517,81 124,67 124,67

Strana 6 z 25

Nároky na úroky Majetek fondu

33.365.142,47

91,58

2.417.342,35

6,63

651.482,18

1,79

36.433.967,00

100,00

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Obchody uskutečněné během sledovaného období, pokud nejsou uvedeny ve stavu majetku: Název cenného papíru

ISIN

Měna

Nákupy / přírůstky

Prodeje / úbytky

AKCIE AGL ENERGY TATTS GROUP LTD.

AU000000AGK9 AU000000TTS5

AUD AUD

43.000 246.000

43.000 246.000

ENBRIDGE INC. MANITOBA TELECOM SVCS METRO INC. A ROYAL BK CDA SHAW COMM. N-VTG B

CA29250N1050 CA5634861093 CA59162N1096 CA7800871021 CA82028K2002

CAD CAD CAD CAD CAD

10.400 6.400 50.400 10.500 15.900

10.400 6.400 50.400 10.500 15.900

BALOISE HLDG NA SF 0 10

CH0012410517

CHF

4.300

4.300

DELHAIZE GRP P.S. BELGACOM SA DOUGLAS HOLDING O.N. VOLKSWAGEN AG ST O.N. MUENCH.RUECKVERS.VNA O.N. ABERTIS INFRA. NOM. EO 3 UPM KYMMENE CORP. VIVENDI S.A. INH. EO 5,5 EUTELSAT COMMS EO 1 CRH PLC EO- 32 SARAS S.P.A.RAFFINERIE S. AHOLD, KON. EO-,30

BE0003562700 BE0003810273 DE0006099005 DE0007664005 DE0008430026 ES0111845014 FI0009005987 FR0000127771 FR0010221234 IE0001827041 IT0000433307 NL0006033250

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

7.300 9.900 10.500 1.790 2.900 18.400 29.000 15.000 11.600 16.900 83.000 37.000

7.300 9.900 10.500 1.790 2.900 18.400 29.000 15.000 11.600 16.900 83.000 37.000

WETHERSPOON (J D) LS- 02 ASTRAZENECA PLC DL- 25 PROVIDENT FIN.LS-17868339

GB0001638955 GB0009895292 GB00B1Z4ST84

GBP GBP GBP

56.000 10.900 17.800

56.000 10.900 17.800

KAO CORP. KANSAI EL. PWR Q.P. CORP. MITSUBISHI TANABE PHARMA LION CORP. WACOAL HLDGS CORP.

JP3205800000 JP3228600007 JP3244800003 JP3469000008 JP3965400009 JP3992400006

JPY JPY JPY JPY JPY JPY

15.000 16.000 41.000 40.000 67.000 21.000

15.000 16.000 41.000 40.000 67.000 21.000

STORA ENSO OYJ R (RE-REG)

FI0009007611

SEK

45.000

45.000

IPC HLDGS LTD PARTNERRE LTD DL 1 CHECK POINT SOFTW. TECHS BERKSHIRE HATH. B DL-1667 CUBIST PHARMACEUT. DL-001 DEVRY INC. DL- 01 DOLLAR TREE INC. DL-,01 ICON PLC ADR IP- 05 LACLEDE GROUP INC. DL 1 LEAPFROG ENTERPRISES A MYRIAD GENETICS DL- 01 NTT DOCOMO INC. ADR 1/100 PANERA BREAD CO. A QLOGIC CORP. DL- 001 STRAYER EDUCAT. DL- 01 UNIVERSAL TECHN. DL- 0001 WATSCO INC. A DL- 50

BMG4933P1014 BMG6852T1053 IL0010824113 US0846702076 US2296781071 US2518931033 US2567461080 US45103T1079 US5055971049 US52186N1063 US62855J1043 US62942M2017 US69840W1080 US7472771010 US8632361056 US9139151040 US9426222009

USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD

15.800 6.500 12.100 110 20.300 7.400 23.000 6.300 10.800 26.500 6.500 25.000 8.700 32.000 1.800 14.800 11.500

15.800 6.500 12.100 110 20.300 7.400 23.000 6.300 10.800 26.500 6.500 25.000 8.700 32.000 1.800 14.800 11.500

AKCIOVÉ FONDY JB MULTIP.-WMP GLOB.EQU.B

LU0260850630

CHF

41.087

41.087

C-QUADRAT AAE (T) DWS INTERVEST DWS ZUER.INV.AKT.SCHW. UNIDEUTSCHLAND JANUS CAP.-US STR.V.A EOA JANUS CAP.-GL.LI.SC.AA EO JB MULTIP.-SAM SUST.WAT.B BGF-WORLD EN. F.NAM.A2EUR

AT0000606009 DE0008474016 DE0008490145 DE0009750117 IE0001257090 IE0002122038 LU0133061175 LU0171301533

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

82.122 0 14.935 0 28.525 0 6.234 146.000

82.122 11 14.935 3.449 28.525 102.727 6.234 146.000


Strana 7 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

ABN AMRO-CONS.GOODS INH.A ABN AMRO-UTILITIES INH.A WD.EXP.I-WLD EQU EPIC AEH WD.EX.I-GL.EM.M.EQ.EP.AEH WD.EXP.I-US EQ. EP.AEH VONTOBEL-US VAL.EQ.H-EO H VONTOBEL-EM.MKTS E.H-EOH MFS M.-EM.MKTS DEBT A1 EO INVESCO EMERGING EUROPE A

LU0195060701 LU0195061428 LU0198728585 LU0198729559 LU0198731290 LU0218912151 LU0218912235 LU0219422606 LU0028120375

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR USD

0 0 76.943 27.843 66.802 11.123 5.539 218.000 66.077

32.733 8.556 76.943 27.843 66.802 11.123 5.539 218.000 66.077

FONDY VÝNOSOVÝCH CENNÝCH PAPÍRŮ RAIFF.TSCH.AN.FD.MITE VTA AT0000654686

CZK

10.816

10.816

VALUE CASH FLOW FONDS (T) RINGT.EURO CASH PLUS (T) ESPA BD USA H-YIELD (T) PIA EASTERN EUR.BOND (T) BONDPORTF. 7-10Y MIT. (T) ALL.I.OSTEUR.RENT.MIT.THE GF 48 (T) (GROSSANLEGERF) PIA CENTRAL EUR.BOND (T) SIEMENS EMERG.M.B.MITEIG. SPAENG.SPAR TR.M (T) SIEMENS CONV.EMERG.THES. ESPA BOND EURO-RESERVA(T) SWALDV. BOND (T) MAT REAL RETURN STARCAPITAL BONDVALUE UI M+G EUROP.HIGH YLD ACC. A TRAD.-T.R.HGH INCO.EO ACC FORTIS L-FD-BD CU.H.Y.I.C COMINVEST EURO RENTPLUS COMINVEST FUND GLOB.BD P KBC BDS-HGH INTEREST CAP. DWS RENDITE OPTIMA INH. FORTIS L-FD-BD EU.EM.IN.C UNIEUROASPIRANT INH. A INVESCO EURO RESERVE FD.A SISF EM.EU.DE.AB.RE.A ACC DWS EUROPE CONV.BDS INH. INVESCO EO INFL.-LIN.BD A ALL.PIM.EO BD.T.RE.A EO AXA WLD-RES.DEV.BDS A T. UNIEURORENTA EMERGGMKTS A DEXIA BDS-WORLD INH.KL.C JB MULTIBD-GL.H.YLD BD B DEXIA BDS-MORTGAGES KL.C PF(LUX)-GL.E.D.HP CAP EUR NORDEA 1-DAN.MORTG. BP-EO CS BD FD LUX-INFL.EURO. B SISF E.M.D.A.R.A ACC E HD AXA IM-US SH.DU.I(CAP)EUR FORTIS L-ABS.R.BD.EO P.CC SISF STR.BD A ACC EUR HD ABN AMRO-GL BD AL.INH.A WLD EXP.II-L.C.E.M.I.AE CAAM-ARB.INFLAT.CAP.CLAS. DWS INVEST-CORP.SPR.DY.FC ING(L)RENTA-EM.MK.D.LCPHC UNIWIRTSCHAFTSASP. INH. JB M.-ABS.RET.B.F.PL B EO JPM L.FDS-EUR.GOV.L. CACC

AT0000496179 AT0000617782 AT0000637491 AT0000668249 AT0000672076 AT0000739255 AT0000746136 AT0000764873 AT0000817846 AT0000817960 AT0000819784 AT0000A001L7 AT0000A011X1 DE0008484361 DE0009781872 GB0031288243 IE00B040HD73 LU0011928255 LU0035874527 LU0039499156 LU0052033098 LU0069679222 LU0088340327 LU0097169550 LU0102737730 LU0107768052 LU0107898420 LU0119747243 LU0140355917 LU0140866178 LU0149266669 LU0157931550 LU0159158970 LU0170294283 LU0170994346 LU0173779223 LU0175163459 LU0177592218 LU0194346564 LU0194603634 LU0201323531 LU0208116250 LU0211874960 LU0228155478 LU0236146428 LU0251055595 LU0252123129 LU0256048223 LU0326549168

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

31.488 124.088 9.320 214.395 4.480 39.065 374.900 273.644 17.880 25.337 7.819 125.647 267.887 2.200 14.600 79.643 241.857 1.510 49.000 0 2.160 47.233 4.205 27.000 23.650 89.000 18.800 0 53.100 13.142 112.338 18.300 34.336 40.500 17.627 67.139 0 192.632 27.807 31.500 16.167 4.150 178.149 12.700 27.891 58.000 44.500 30.400 187

31.488 124.088 9.320 214.395 4.480 39.065 374.900 273.644 17.880 25.337 7.819 125.647 267.887 2.200 14.600 79.643 241.857 1.510 49.000 23.515 2.160 47.233 4.205 27.000 23.650 89.000 18.800 103.018 53.100 13.142 112.338 18.300 34.336 40.500 17.627 67.139 26.534 252.685 27.807 48.944 16.167 4.150 178.149 12.700 27.891 58.000 44.500 49.271 187

KBC RENTA-SLOVAKRENTA C1

LU0145231543

SKK

1.926

1.926


Strana 8 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

PIA DOLLAR BOND (T) BNY MGF-BNY M.E.MK.D.DL A PARVEST-USD BD CLASS.CAP. UBS LUX MED.T.BD FD-USD B KBC RENTA - DOLLARENTA C1 PF(LUX)-GL.EMERG.DE.P CAP JPM-US AGGRE.BD FD A ACC KBC RENTA-SHORT USD B C. INVESCO EM.LOC.CURR.D. A

AT0000811286 IE00B06YC985 LU0012182399 LU0057957531 LU0063916489 LU0128467544 LU0210532957 LU0240558840 LU0275062247

USD USD USD USD USD USD USD USD USD

10.300 3.920.000 8.000 21.300 5.100 16.600 204.000 4.000 255.000

10.300 3.920.000 8.000 21.300 5.100 16.600 204.000 4.000 255.000

DLUHOPISY BUNDESANL.99-09/2 NEDERLD 06-09

AT0000384821 NL0000101707

EUR EUR

3.000 2.900

3.000 2.900

DE0002635273 DE0008476599 DE000A0F5UD0 LU0158196773 LU0159551125 LU0225880524 LU0246046329 LU0290356871 LU0290357846

EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR

0 41.500 0 60.000 19.200 22.700 3.753 22.700 9.600

141.896 41.500 20.300 60.000 19.200 22.700 3.753 22.700 9.600

OSTATNÍ FONDY ISHARES DIVDAX (DE) DWS INTER-VARIO-RENT ISH. DJ STOXX 600 UTIL.SW WD.EX.-EU.SH-T BD N.EP.AE DJE-INTERCASH INH.I(EO) DWS REND.OPT.FOUR SE.INH. EASYETF GS ULT.-L.E.AEOUH DB X-TR.II-IB.E.S.E.1-31C DB X-TR.II-IB.E.S.E.25+1C

Za C-QUADRAT Kapitalanlage AG představenstvo

Mag. Christian Jost v.r.


Eric Samuiloff v.r.

Dr. Heinrich Wohlfart v.r.

Strana 9 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

6. Výrok auditora bez výhrad Prověřili jsme výroční zprávu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 zákona o kapitálových investičních fondech, za obchodní rok od 1. ledna 2008 do 31. prosince 2008 podle § 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) se zohledněním účetnictví a dále poţadavků na správu fondu a stanov fondu. Účetnictví, denní oceňování, výpočet sráţkových daní a sestavování výroční zprávy a obhospodařování fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) a daňových předpisů provádějí zákonní zástupci kapitálové investiční společnosti a uschovatele. Naším úkolem je na základě námi provedeného auditu posoudit údaje odvozené z účetnictví a všeobecné informace z výroční zprávy a konstatovat, zda byly splněny poţadavky na správu fondu podle ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu. Náš audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zákona o kapitálových investičních fondech (zákon o investičních fondech) s ohledem na rakouské zásady řádného auditu. Na základě toho musí být audit naplánován a proveden tak, aby byly s dostatečnou jistotou identifikovány nesprávnosti a pohřešky, které mohou mít podstatný vliv na výroční zprávu a řádné vedení účetnictví a správu fondu. Při stanovení úkonů auditu jsme zohlednili znalosti o správě fondu a očekávané pravděpodobné chyby. V rámci auditu jsme prověřovali účinnost vnitřního kontrolního systému, doklady o údajích v účetnictví a ve výroční zprávě převáţně na základě namátkové kontroly. Audit zahrnuje posouzení pouţitých účetních zásad pro výroční zprávy. Jsme toho názoru, ţe náš audit tvoří dostatečný podklad pro náš výrok. Naše kontrola neodhalila ţádné nedostatky. Na základě našeho auditu jsme dospěli k závěru, ţe výroční zpráva odpovídá zákonným poţadavkům. Ustanovení zákona o kapitálových investičních společnostech a stanov fondu byla dodrţena. Vídeň 2. února 2009

Ernst & Young Wirtschaftsprüfungsgesellschaft m.b.H.

Mgr. Ernst Schönhuber auditor


Mgr. Gerhard Grabner auditor

Strana 10 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

7. Přehled zdanění Základy zdanění fondu

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Účetní období: 1.1.2008 aţ 31.12.2008 Následující údaje se vztahují výhradně na investory podléhající v Rakousku neomezeně dani (investoři se sídlem, bydlištěm či obvyklým pobytem v Rakousku). Ostatní investoři musí dodrţovat příslušné národní zákony.

Kapitalizační podíly AT0000634704 AT0000A06P08 EUR

Plně kapitalizační podíly AT0000A08EU8 AT0000A08EV6 EUR

A. Údaje pro daňové přiznání a ostatní údaje pro finanční úřady 1. Podíly na soukromém majetku a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny v plné výši sráţkou daně z kapitálových výnosů, zanesení do daňového přiznání není vyţadováno. Je však třeba dbát bodů 1b) aţ 1f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní (poznámka: v případě potřeby odkazujeme na internetové stránky, kde lze tyto body nalézt). b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: Příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají sráţkové dani: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být za účelem (částečného) vrácení 1) daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny níţe uvedené obnosy: – příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši plné daňové sazby: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: 2) – příjmy z kapitálových investic podléhajících konečnému zdanění ve výši poloviční daňové sazby: – daň z kapitálových výnosů, pokud připadá na kapitálové příjmy podléhající konečnému zdanění: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započítání zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 v kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B): nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B g) Hodnota dědické daně: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů s opčním prohlášením: hodnoty uvedené na účtu cenných papírů bez opčního prohlášení:

0,0000

1,5479 1,5479 0,0152

0,3900 0,3900

0,0000 0,0000

0,00 0,00

2. Podíly na podnikovém majetku fyzických osob nebo společností (např. veřejná obchodní společnost, komanditní společnost) a) Příjmy fondu jsou v případě existence opčního prohlášení konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů; zdanit se musí pouze příjmy z majetku v níţe uvedené výši: Je však třeba dbát bodů 2c) aţ 2f) týkajících se započítání, resp. vrácení sráţkových daní. b) Pokud nebylo podáno opční prohlášení: místo obnosu uvedeného v bodě a) je třeba daňově zohlednit příjmy z kapitálového majetku, které nepodléhají ţádné sráţce daně: c) Při nízké sazbě daně z příjmu by měly být nehledě na konečné zdanění za účelem (částečného) vrácení daně z kapitálových výnosů do daňového přiznání zaneseny: – místo částek uvedených v bodě a) (s opčním prohlášením), resp. v bodě b) (bez opčního prohlášení) jsou při zdanění zohledněny: – v tom jsou obsaţeny: příjmy dle § 37 zákona o dani z příjmu fyzických osob, na které je aplikována poloviční daňová sazba: – započítaná daň z kapitálových výnosů: pro účet cenných papírů s opčním prohlášením: pro účet cenných papírů bez opčního prohlášení: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu, resp. na její náhradu: Viz bod 11 kap. B e) Příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B) Nárok na započtení, resp. vrácení sraţené daně z kapitálových výnosů pro příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění f) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B


Strana 11 z 25

3)

3,0075

3,0075 4) 4,5706 0,0152 5) 5)

0,3900 0,3900

0,0000 0,0000

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

3. Podíly na majetku kapitálových společností (akciová společnost, společnost s ručením omezeným) a) Přírůstky: – výplata podílu – řádný hospodářský výsledek fondu – zahraniční sráţkové daně ze zahraničních příjmů: – tuzemská daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: – řádné příjmy zahraničních podfondů odpovídající dividendám: – majetkové zisky zahraničních podfondů odpovídající dividendám: – zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů podléhající zdanění (80 %): – vyrovnání výnosů ze zahraničních příjmů z dividend: b) Odpočty: – výnosy z účastí podle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: – příjmy osvobozené od daně podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (detailní informace viz kap. B.): – výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech: – vyrovnání výnosu ze zahraničních příjmů z dividend: c) Daň z tuzemských kapitálových výnosů započitatelná na daň z příjmu právnických osob: (Upozornění: započtení daně z kapitálových výnosů je moţné pouze tehdy, kdyţ byla tato daň sraţena a odvedena finančnímu úřadu.) z toho jednoznačně započitatelná: Daň z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z dividend: d) Nárok podle Dohody o zamezení dvojího zdanění na (částečné) započtení, resp. vrácení zahraniční sráţkové daně na rakouskou daň z příjmu právnických osob: (Detailní informace je moţné najít v bodě 11 kap. B) V této souvislosti je třeba v daňovém přiznání uvést: zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku: e) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 kap. B

6) -

1,5568 0,0067 0,0000 0,0000 3,0075 0,0000

-

1,5568 0,0067 0,0000 0,0000 3,0075 0,0000 -

7)

8)

7)

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0004

0,0000 0,0000 0,0004

0,3900

0,0000

0,0000

0,0000

0,0040

0,0040

0,0152

0,0152

1,5479 0,0000

1,5479 0,0000

0,0000

0,0000

4. Podíly na majetku soukromých nadací a) Průběţné zdanění dle § 13 odst. 3 zákona o dani z příjmu právnických osob: příjmy dle § 13 odst. 3 bod 1 zákona o dani z příjmu právnických osob: b) Nárok na náhradu daně z kapitálových výnosů pro tuzemské příjmy z účastí: c) Nárok na započtení sráţkové daně sraţené v zahraničí z dluhopisů a fondů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění: d) Zahraniční sráţkové daně sraţené v zahraničí podle Dohody o zamezení dvojího zdanění, které mohou být od zahraniční finanční správy poţadovány zpět: Viz bod 11 v kap. B

1) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 2) Navíc k obnosu uvedenému v bodě 1. b). 3) Pro účely daňového přiznání musí být výplaty dividend, resp. příjmy fondu odpovídající dividendám, pokud byly zohledněny při výpočtu provozního zisku / ztráty, z výpočtu vypuštěny a nahrazeny zde uvedeným zdanitelným obnosem. 4) Pokud je sraţená daň z kapitálových výnosů vyšší neţ (řádná) daň z příjmu, odpadá majiteli podílu povinnost uhradit daň z odpovídajících příjmů. 5) Pokud s ohledem na chybějící prohlášení pro účet cenných papírů osvobozený od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku dojde k odpočtu daně z kapitálových výnosů, ačkoliv tento účet cenných papírů jako provozní účet cenných papírů je osvobozen od daně z kapitálových výnosů z přírůstku majetku, můţe být tato daň z kapitálových výnosů finančním úřadem dodatečně poţadována zpět (viz téţ bod 16 v kap. B). Tato moţnost existuje i tehdy, kdyţ se jinak vzhledem k daňové náhradě nepoţaduje zpět daň z kapitálových výnosů. 6) Zde jsou v bodě a) (Přírůstky) a b) (Odpočty) uvedeny veškeré částky, které je třeba zohlednit v daňovém přiznání kapitálové společnosti z hospodářského výsledku fondu. Pokud jsou zde v bodě Přírůstky obsaţeny částky uvedené v bilančním výsledku kapitálové společnosti, čímţ se objevují v daňovém přiznání na jiném místě (coţ je obvykle případ výplaty dividend), nejsou tyto částky v daňovém přiznání zohledňovány. 7) Na základě prohlášení o osvobození od daně podle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob není u většiny kapitálových společností provedena sráţka daně z kapitálových výnosů bankou vedoucí účet cenných papírů a ani její odvod finančnímu úřadu a není tedy povoleno ţádné započtení. Pokud připadá zde uvedená částka započitatelné daně z kapitálových výnosů na tuzemskou daň z kapitálových výnosů na tuzemské příjmy z dividend (viz částka výše v bodě a) Přírůstky), je tato částka jednoznačně započitatelná.


Strana 12 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Přehled zdanění kapitalizačního podílu fondu

C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced

Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem, bydlištěm nebo obvyklým pobytem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období:

1.1.2008 aţ 31.12.2008

Výplata podílů:

30.4.2009

ISIN:

Soukromí investoři

AT0000634704 AT0000A06P08

1.

Řádný výsledek fondu

2.

S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %)

1)

3.

Výnos

4.

Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění d) nezdaněno dle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) e) nezdaněno dle § 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) 3) f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech

Institucionální investoři Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) s opcí bez opce

Právnické osoby

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

s opcí

bez opce

EUR

EUR

1,5568

1,5568

1,5568

1,5568

1,5568

1,5568

0,0067

0,0067

0,0067

0,0067

0,0067

0,0067

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

3,0075 0,0000 0,0000

3,0075 0,0000 0,0000

3,0075 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000

1,5635

1,5635

4,5710

4,5710

4,5710

1,5635

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000 0,0004 0,0000

0,0000 0,0004 0,0000

0,0000 0,0004 0,0000

0,0000 0,0004 0,0000

0,0000 0,0004 0,0000

0,0152 0,0004 0,0000

EUR

EUR

EUR

EUR

5.

Zbývající výnos

1,5631

1,5631

4,5706

4,5706

4,5706

1,5479

6.

Z toho konečně zdaněno

1,5631

1,5631

1,5631

1,5631

0,0000

0,0000

7.

Zdanitelné příjmy

0,0000

0,0000

3,0075

3,0075

4,5706

1,5479

8.

Početní hodnota na konci obchodního roku

124,67

124,67

124,67

124,67

124,67

124,67

9.

Hodnota dědické daně

0,00

0,00

-

-

-

-

5)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0152

0,0152

11. Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) 6) 7) 8) 9) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

11)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

13. Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů 12) (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 13) 14) b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraniční dividendy 5) 13) d) dividendy zahraničních podfondů 13) 14) e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) f) výnosy z nemovitostních fondů 13) 14) g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) 13) 14) h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám 13) 14) i) zisky z majetku (20 %) 13) 14)

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: 12) a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění 2) c) zahraničních dividend d) dividend zahraničních podfondů e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám f) výnosů nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %)

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

0,3500 0,0000 0,0000 0,0400 0,0000 0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem)

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám b) zisků z majetku

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem)

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem)

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

0,3900

4)

Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku

b) vratné (detaily viz bod 18b) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

9) 10)

c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 12. Výnosy z účastí § 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy)


Strana 13 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Soukromí investoři

Institucionální investoři Fyzické osoby (rovněţ v.o.s., k.s. apod.) s opcí bez opce

Právnické osoby

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku

s opcí

bez opce

EUR

EUR

0,0025 0,0015 0,0040

0,0025 0,0015 0,0040

0,0025 0,0015 0,0040

0,0025 0,0015 0,0040

0,0025 0,0015 0,0040

0,0025 0,0015 0,0040

0,0017 0,0010 0,0027

0,0017 0,0010 0,0027

0,0017 0,0010 0,0027

0,0017 0,0010 0,0027

0,0017 0,0010 0,0027

0,0017 0,0010 0,0027

1,6000 0,2400

1,6000 0,2400

1,6000 0,2400

1,6000 0,2400

1,6000 0,2400

1,6000 0,2400

EUR

EUR

EUR

EUR

18 a) K bodu 11a): započitatelné zahraniční daně z belgických akcií z kanadských akcií z akcií celkem 18 b) K bodu 11b): vratné zahraniční daně z belgických akcií z kanadských akcií z akcií celkem 19. Údaje ke sráţkové dani EU (relevantní pro osoby, které nejsou neomezenými daňovými poplatníky) a) Úrokový výnos, který podléhá sráţkové dani EU b) Sráţková daň EU 1) 2) 3) 4) 5) 6) 7) 8) 9) 10) 11) 12) 13) 14)

Částka ve výši 0,00 € na podíl byla neutralizována převisem nákladů. Soukromí investoři mohou dle § 240 odst. 3 spolkového daňového řádu podat u příslušného finančního úřadu ţádost o vrácení daně z kapitálových výnosů nebo ji uplatnit při zdanění u daně z příjmů fyzických osob. U institucionálních investorů dochází k osvobození od daně a v souvislosti s tím i k zápočtu daně z kapitálových výnosů příjmů na daň z příjmu právnických / fyzických osob při zdanění. Pokud nedochází k daňové úlevě na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění, tzn. k započtení sráţkové daně (v opačném případě se uplatní plná daňová sazba). Tato částka podléhá u soukromých nadací průběţnému zdanění. U soukromých nadací jsou zdanitelné (plnou daňovou sazbou) pouze tehdy, pokud je nárokována daňová úleva na základě Dohody o zamezení dvojího zdanění. Částka fiktivně započitatelná podle Dohody o zamezení dvojího zdanění (fiktivní daň) můţe být uplatněna pouze při zdanění. Pro soukromé investory a institucionální investory - fyzické osoby v zásadě irelevantní, neboť zahraniční dividendy jsou konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů. V jednotlivém případě (při přímém uplatnění Dohody o zamezení dvojího zdanění) mohou být tyto částky započteny při zdanění a daň z kapitálových výnosů vrácena. Započtená částka nesmí být vyšší neţ rakouská daň z příjmu fyzických / právnických osob, která připadá na příslušné kapitálové příjmy, přičemţ je třeba zohlednit i zdroje příjmů mimo fond. Sraţené daně jsou započitatelné / vratné pouze u majitelů podílů, kteří vlastní certifikáty v den účetní závěrky. Odpovídající Dohody o zamezení dvojího zdanění umoţňují na ţádost vrácení sráţkové daně odvedené v určitém státě, pokud nemůţe být tato daň započtena. Ţádost o vrácení musí podat příslušný majitel podílu. Potřebné formuláře lze získat na finančním úřadě města Bruck Eisenstadt Oberwart. U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy z účastí konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů I. V jednotlivém případě (pokud odvedená daň z příjmu byla niţší daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky na ţádost zdaněny průměrnou daňovou sazbou a daň z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. Odpadá u institucionálních investorů - právnických osob při předloţení prohlášení o osvobození od daně z kapitálových výnosů dle § 94 bod 5 zákona o dani z příjmu fyzických osob z roku 1988. Pokud nebylo prohlášení předloţeno, lze daň z kapitálových výnosů započítat na daň z příjmu fyzických / právnických osob. U soukromých investoru a institucionálních investorů - fyzických osob jsou výnosy konečně zdaněny sráţkou daně z kapitálových výnosů II. V jednotlivém případě (pokud byla odvedená daň z příjmu niţší neţ daň z kapitálových výnosů) mohou být tyto částky zdaněny a daně z kapitálových výnosů (částečně) vrácena. U soukromých nadací podléhají tyto částky průběţnému zdanění (včetně části úroků, u nichţ se nadace v důsledku chybějící právní úpravy nemůţe rozhodnout pro sráţku daně z kapitálových výnosů).


Strana 14 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Přehled zdanění plně kapitalizačního podílu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced Všechny číselné údaje se vztahují na podíly v oběhu ke dni účetní závěrky a na tuzemské investory, kteří podléhají neomezenému zdanění. Investoři se sídlem mimo Rakousko jsou povinni dodrţovat příslušné národní zákony, popř. v jednotlivém případě oznámení ke sráţkové dani EU. Účetní období:

1.1.2008 aţ 31.12.2008

Výplata podílů:

-

ISIN:

Institucionální investoři Právnické osoby

AT0000A08EU8 AT0000A08EV6

1.

Řádný výsledek fondu

2.

S připočtením: a) sraţené tuzemské a zahraniční sráţkové daně b) zdanitelné řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám c) zdanitelné mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám d) zdanitelné zisky z majetku (20 %) e) zdanitelné výnosy z nemovitostních fondů (80 %)

EUR

1)

Soukromé nadace v rámci příjmů z kapitálového majetku EUR

1,5568

1,5568

0,0067 0,0000 3,0075 0,0000 0,0000

0,0067 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

3.

Výnos

4,5710

1,5635

4.

Po odečtení: a) vrácená zahraniční sráţková daň z minulých let b) úrokové výnosy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) dividendy nezdaňované podle Dohody o zamezení dvojího zdanění d) nezdaněno dle § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) e) nezdaněno dle § 13 odst. 2 zákona o dani z příjmu právnických osob (zahraniční dividendy) f) daňové neutrální vyrovnání výnosů z dividend g) výnosy z nemovitostních fondů zdaněné v předchozích letech

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0004 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0152 0,0004 0,0000

2) 3)

5.

Zbývající výnos

4,5706

1,5479

6.

Z toho konečně zdaněno

0,0000

0,0000

7.

Zdanitelné příjmy

4,5706

1,5479

8.

Početní hodnota na konci obchodního roku

124,67

124,67

9.

Hodnota dědické daně

3) 4)

-

-

Detailní údaje 10. Zahraniční příjmy, které jsou zdanitelné v Rakousku

5)

0,0152

0,0152

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0040 0,0000 0,0000 0,0040

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0027 0,0000 0,0000 0,0027

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

1,3941 0,0000 0,0152 0,1538 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

14. Rakouská daň z kapitálových výnosů I (z tuzemských dividend)

0,0000

0,0000

15. Rakouská daň z kapitálových výnosů II z: a) úroků, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroků nezdanitelných podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraničních dividend d) dividend zahraničních podfondů e) řádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám f) výnosů nemovitostních fondů g) zisků ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %)

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů II (celkem)

0,0000

0,0000

16. Rakouská daň z kapitálových výnosů III z a) mimořádných výnosů zahraničních podfondů odpovídajících dividendám b) zisků z majetku

0,0000 0,0000

0,0000 0,0000

Rakouská daň z kapitálových výnosů III (celkem)

0,0000

0,0000

17. Rakouská daň z kapitálových výnosů II a III (celkem)

0,0000

0,0000

11. Z daní odvedených v zahraničí jsou z důvodu zamezení dvojímu zdanění: a) započitatelné (včetně fiktivní daně, detaily viz bod 18a) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů celkem

6) 7) 3)

b) vratné (detaily viz bod 18b) z akcií (dividendy) z dluhopisů (úroky) z fondů Celkem

7) 8)

c) nezapočitatelné a nevratné (detaily viz bod 18c)) 12. Výnosy z účastí § 37 odst. 4 zákona o dani z příjmu fyzických osob, resp. § 10 odst. 1 zákona o dani z příjmu právnických osob (tuzemské dividendy) 13. Výnosy, které podléhají sráţce tuzemské daně z kapitálových výnosů (resp. průběţnému zdanění u soukromých nadací) a) úroky, kromě výnosů podle Dohody o zamezení dvojího zdanění b) úroky nezdanitelné podle Dohody o zamezení dvojího zdanění c) zahraniční dividendy d) dividendy zahraničních podfondů e) řádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám f) výnosy z nemovitostních fondů g) zisky ze zhodnocení nemovitostních fondů výnosy (80 %) h) mimořádné výnosy zahraničních podfondů odpovídající dividendám i) zisky z majetku (20 %)


Strana 15 z 25

9) 5) 9) 9) 9) 9) 9) 9) 9)

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Všeobecné stanovy fondu upravující právní vztah mezi podílníky spravovaného kapitálového investičního fondu a kapitálovou investiční společností C-QUADRAT Kapitalanlage AG (dále jen zkráceně "kapitálová investiční společnost"), které platí pouze ve spojení se Zvláštními stanovami fondu vytvořenými pro příslušný kapitálový investiční fond: §1

Právní základ Kapitálová investiční společnost podléhá ustanovením rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění (dále téţ jen „ZIF“).

§2

Spoluvlastnické podíly 1.

Spoluvlastnictví aktiv fondu je rozděleno do shodných spoluvlastnických podílů. Počet spoluvlastnických podílů není omezen.

2.

Spoluvlastnické podíly jsou představovány podílovými listy (certifikáty) na jeden podíl s charakterem cenných papírů Podle ustanovení Zvláštních stanov fondu mohou být podílové listy vydávány v různých podílových třídách. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami (§ 24 zákona o ukládání cenných papírů v platném znění).

§3

§4

3.

Kaţdý nabyvatel podílového listu nabývá spoluvlastnictví všech aktiv fondu ve výši spoluvlastnických podílů zapsaných v podílovém listu. Kaţdý nabyvatel podílu v hromadné listině nabývá spoluvlastnictví všech aktiv kapitálového investičního fondu ve výši svého podílu na spoluvlastnických podílech, zapsaných v hromadné listině.

4.

Kapitálová investiční společnost můţe se souhlasem své dozorčí rady rozdělit spoluvlastnické podíly a dodatečně vydávat podílníkům podílové listy nebo staré podílové listy vyměňovat za nové, pokud pokládá v zájmu spoluvlastníků za vhodné rozdělovat spoluvlastnické podíly podle výše vypočtené hodnoty podílu (§ 6).

Podílové listy a hromadné listiny 1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné listiny jsou opatřeny vlastnoručními podpisy předsedy dozorčí rady a pověřeného zaměstnance uschovatele a vlastnoručními nebo rozmnoţenými podpisy dvou jednatelů kapitálové investiční společnosti.

Spravování kapitálového investičního fondu 1.

Kapitálová investiční společnost je oprávněna disponovat aktivy fondu a vykonávat práva vyplývající z těchto aktiv. Přitom jedná vlastním jménem na účet podílníků. Je povinna dbát na zájmy podílníků a integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smyslu § 84 odst. 1 zákona o akciových společnostech a dodrţovat ustanovení zákona o investičních fondech a stanov fondu. Kapitálová investiční společnost můţe při spravování kapitálového investičního fondu vyuţívat sluţeb třetích osob a přenechávat jim právo dispozice s aktivy jménem kapitálové investiční společnosti nebo vlastním jménem na účet podílníka.

2.

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu poskytovat peněţní půjčky ani přijímat závazky na základě ručitelských nebo záručních smluv.

3.

Aktiva kapitálového investičního fondu nesmějí být – s výjimkou případů uvedených ve Zvláštních stanovách fondu – zastavována nebo jinak zatěţována, převáděna jako zajištění nebo postupována.


Strana 16 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

4.

§5

Kapitálová investiční společnost nesmí na účet kapitálového investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněţního trhu nebo jiný investiční majetek podle § 20 a § 21 zákona o investičních fondech, které v okamţiku uzavření obchodu nepatří do majetku fondu.

Uschovatel Uschovatel (§ 13) jmenovaný ve smyslu § 23 zákona o investičních fondech vede úschovu cenných papírů a účty kapitálového investičního fondu a vykonává veškeré funkce, které na něj byly převedeny podle zákona o investičních fondech a podle Stanov fondu.

§6

Emisní cena a hodnota podílu 1.

Uschovatel musí vypočítat hodnotu podílu pro kaţdý druh podílových listů a emisní a odkupní cenu (§ 7) pokaţdé, kdyţ dojde k vydání nebo odkupu podílů, nejméně však dvakrát za měsíc. Hodnota podílu se vypočte jako podíl celkového majetku kapitálového investičního fondu včetně výnosů a počtu podílů. Celkový majetek kapitálového investičního fondu vypočte uschovatel na základě aktuálních kurzovních hodnot cenných papírů a přednostních práv s připočtením hodnoty nástrojů peněţního trhu a finančních investic, peněţních částek, finančních prostředků na bankovních účtech, pohledávek a ostatních práv patřících fondu a odečtením závazků. Základem pro výpočet kurzovních hodnot jsou poslední známé burzovní kurzy, popř. stanovené ceny podle § 7 odst. 1 zákona o investičních fondech.

§7

2.

Emisní cena se vypočte z hodnoty podílu s připočtením přiráţky na jeden podíl slouţící ke krytí emisních nákladů společnosti. Takto vypočtená cena se zaokrouhluje nahoru. Výše přiráţky, resp. zaokrouhlení je uvedena ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25).

3.

Emisní cena a odkupní cena kaţdého druhu podílových listů se zveřejňuje v „Příloze kurzovního lístku Vídeňské burzy o investičních fondech“.

Zpětný odkup 1.

Na ţádost je podílníkovi vyplacen jeho podíl v kapitálovém investičním fondu za aktuální odkupní cenu, a to případně proti vrácení podílového listu, dosud nesplatných kupónů na výplatu dividendy a talónů.

2.

Odkupní cena se vypočte z hodnoty podílu sníţené o sráţku a/nebo zaokrouhlení, pokud je tak uvedeno ve Zvláštních stanovách fondu (§ 25). Výplata, výpočet a zveřejnění odkupní ceny podle § 6 mohou být přechodně zastaveny za současného oznámení Úřadu pro dohled nad finančním trhem a podmíněny prodejem aktiv a ziskem z jejich prodeje, pokud nastanou mimořádné okolnosti, které to s ohledem na oprávněné zájmy podílníků vyţadují. K tomu dochází především tehdy, kdyţ kapitálový investiční fond investoval pět nebo více procent svého majetku fondu do aktiv, jejichţ oceňovací kurzy na základě politické nebo hospodářské situace zcela zjevně a nejen v ojedinělém případě neodpovídají skutečným hodnotám.

§8

Účetnictví 1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost výroční zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního období kapitálového investičního fondu zveřejní kapitálová investiční společnost pololetní zprávu podle § 12 zákona o investičních fondech.

3.

Výroční a pololetní zpráva jsou uloţeny u kapitálové investiční společnosti a uschovatele k nahlédnutí.


Strana 17 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

§9

Doba na vydání kupónů na výplatu dividendy Nárok podílníka na vydání kupónů na výplatu dividendy je promlčen po uplynutí pěti let. Kupóny na výplatu dividendy se po uplynutí této lhůty povaţují za výnosy kapitálového investičního fondu.

§ 10

Veřejná oznámení Na všechna veřejná oznámení týkající se podílových listů – s výjimkou oznámení hodnot vypočtených podle § 6 – se pouţije § 10 zákona o kapitálovém trhu. Zveřejnění se provádí v plném rozsahu v úředním listu novin „Wiener Zeitung“ nebo bezplatným poskytnutím výtisků tohoto oznámení v dostatečném mnoţství v sídle kapitálové investiční společnosti a u zprostředkovatelů plateb a oznámením data vydání a informačních míst v úředním listu novin „Wiener Zeitung“.

§ 11

Změna Stanov fondu Kapitálová investiční společnost můţe se souhlasem dozorčí rady a uschovatele měnit Stanovy fondu. Tato změna dále vyţaduje souhlas Úřadu pro dohled nad finančním trhem. Změna musí být poté zveřejněna a nabývá platnosti dnem uvedeným ve veřejném oznámení, nejdříve však tři měsíce po zveřejnění.

§ 12

§ 12a

Výpověď a likvidace 1.

Kapitálová investiční společnost můţe spravování kapitálového investičního fondu vypovědět po obdrţení povolení od Úřadu pro dohled nad finančním trhem při dodrţení výpovědní lhůty nejméně šesti měsíců, popř. při poklesu majetku fondu pod částku 370.000,- EUR bez dodrţení výpovědní lhůty formou veřejného oznámení (§ 10).

2.

Skončí-li právo kapitálové investiční společnosti spravovat tento fond, bude nadále spravován a zlikvidován podle příslušných ustanovení zákona o investičních fondech.

Sloučení nebo převod majetku fondu Kapitálová investiční společnost můţe majetek kapitálového investičního fondu s ohledem na § 3 odst. 2, resp. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech sloučit s majetkem jiného kapitálového investičního fondu nebo převést do majetku jiných kapitálových investičních fondů, případně majetek jiných kapitálových investičních fondů převzít do majetku kapitálového investičního fondu.


Strana 18 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Zvláštní stanovy fondu fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced, podílového fondu podle § 20 zákona o investičních fondech (dále jen zkráceně „kapitálový investiční fond“). Kapitálový investiční fond odpovídá směrnici číslo 85/611/EHS. § 13

Uschovatel Uschovatelem je banka Vorarlberger Landes- und Hypothekenbank Aktiengesellschaft, Bregenz.

§ 14

Zprostředkovatelé plateb, podílové listy 1.

Zprostředkovatelem plateb Aktiengesellschaft, Bregenz.

je

Vorarlberger

Landes-

2.

Kapitálový investiční fond vydává kapitalizační podílové listy na jeden podíl nebo jeho část se sráţkou daně z kapitálového výnosu nebo bez ní.

und

Hypothekenbank

Kapitalizační podílové listy beze sráţky daně z kapitálového výnosu podle § 29b jsou distribuovány výhradně v zahraničí. Podílové listy jsou zastoupeny hromadnými listinami. Listinné akcie proto nemohou být vydávány. 3.

§ 15

Pokud jsou podílové listy zastoupeny hromadnými listinami, je dividenda připsána k dobru podle § 28, resp. vyplacena podle § 29 bankou vedoucí pro podílníka účet.

Investiční nástroje a investiční zásady 1.

Kapitálový investiční fond můţe podle § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. Stanov fondu nabývat všechny druhy cenných papírů, nástrojů peněţního trhu a ostatních likvidních finančních prostředků, pokud tyto transakce respektují zásadu rozloţení rizika a pokud tím nejsou porušovány oprávněné zájmy podílníků.

2.

Kapitálový investiční fond volí různá aktiva podle následujících investičních zásad: Cenné papíry Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané akcie (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenné papíry odpovídající akciím, zejména cenné papíry bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 30 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané certifikáty (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexové certifikáty. Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 50 % majetku fondu nabývat celosvětově vydané obligace (libovolné bonity, měny a oboru). Podíly v kapitálových investičních fondech Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 50 % majetku fondu nabývat podíly v jiných investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru). Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných obligací (libovolné bonity, měny a oboru).


Strana 19 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Fond C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced můţe aţ do výše 100 % majetku fondu nabývat podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných cenných papírů peněţního trhu (libovolné bonity) bez ohledu na jejich měnu. Pro všechny výše uvedené podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu platí: Podíly jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), mohou být nabývány aţ do výše 100 % majetku fondu. Podíly v jiných kapitálových investičních fondech podle § 17 Stanov tohoto fondu, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS, mohou být nabývány do výše maximálně 30 % majetku fondu. Podíly téhoţ kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu. Pro investice do cenných papírů a kapitálových investičních fondů dále platí: Celkový podíl akcií ve fondu C-QUADRAT ARTS Total Return Balanced nesmí překročit výši 50 % majetku fondu, coţ znamená, ţe součet -

podílů jiných kapitálových investičních fondů podle § 17 Stanov tohoto fondu, jeţ převáţně nebo výhradně investují do celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím (libovolné bonity, měny a oboru),

-

celosvětově vydaných akcií (libovolné bonity, měny a oboru) nebo cenných papírů odpovídajících akciím, zejména cenných papírů bez nominální hodnoty (libovolné bonity, měny a oboru),

-

celosvětově vydaných certifikátů (libovolné bonity, měny a oboru), jako např. indexových certifikátů

nesmí překročit výši 50 % majetku fondu. Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond můţe kromě toho investovat aţ 100 % majetku fondu do finančních prostředků na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců, přičemţ u jedné banky mohou být uloţeny termínované nebo vypověditelné vklady maximálně do výše 20 % majetku fondu, pokud má banka své sídlo v některém členském státě Evropského hospodářského prostoru (EHP). Derivativní finanční nástroje, resp. nástroje s inkorporovanými deriváty se nepoužívají.

§ 16

3.

Nabývání akcií, které nebyly úplně splaceny, nebo nástrojů peněţního trhu a odběrových práv k těmto nástrojům nebo finančních nástrojů, které nebyly úplně splaceny, je povoleno aţ do výše 10 % majetku fondu.

4.

Cenné papíry nebo nástroje peněţního trhu garantované nebo vydané členským státem včetně jeho územních celků, třetím státem nebo mezinárodní organizací veřejnoprávního charakteru, jejichţ členem je jeden nebo více členských států, lze nabývat v rozsahu vyšším neţ 35 % majetku kapitálového investičního fondu pouze tehdy, pokud je majetek fondu investován alespoň do šesti různých emisí a investice do jedné emise nepřekročí 30 % majetku fondu.

Burzy a organizované trhy 1.

Cenné papíry a nástroje peněţního trhu mohou být nabývány, jestliţe -

jsou úředně kotovány nebo obchodovány na burze cenných papíry některého členského státu podle § 2 bod 37 zákona o bankách nebo

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích některého členského státu nebo


Strana 20 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

2.

§ 17

-

jsou úředně kotovány na burze třetího státu nebo

-

jsou obchodovány na jiných na organizovaných, uznaných, veřejně přístupných a řádně fungujících trzích třetího státu, uvedených v příloze nebo

-

emisní podmínky obsahují povinnost zaţádat o úřední kotaci na některé výše uvedené burze nebo některém výše uvedeném organizovaném trhu, pokud dojde ke schválení nejpozději do jednoho roku po jejich vydání.

Celkově je moţno investovat aţ 10 % majetku fondu do cenných papírů a nástrojů peněţního trhu, které neodpovídají poţadavkům bodu 1.

Podíly v kapitálových investičních fondech 1.

Kapitálový investiční fond můţe nabývat podíly v kapitálových investičních fondech (= kapitálové investiční fondy a investiční společnosti otevřeného typu), které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (OKICP), pokud tyto fondy neinvestují více neţ 10 % majetku do podílů jiných kapitálových investičních fondů.

2.

Podíly v kapitálových investičních fondech, které nesplňují ustanovení směrnice 85/611/EHS a -

jejichţ výhradním účelem je investovat finanční prostředky zákazníků na společný účet podle zásady rozloţení rizika do cenných papírů a jiných likvidních finančních prostředků a

-

jejichţ podíly jsou na ţádost podílníků bezprostředně či zprostředkovaně odkoupeny k tíţi majetku kapitálového investičního fondu nebo vyplaceny,

mohou být nabývány do celkové výše 30 % majetku fondu, pokud

§ 18

a)

není více neţ 10 % majetku fondu investováno do podílů jiných kapitálových investičních fondů;

b)

je tato společnost povolena podle právních předpisů, které ji podřizují dohledu, jenţ podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu podle komunitárního práva a pokud existuje dostatečná záruka pro spolupráci mezi úřady;

c)

úroveň ochrany podílníků odpovídá úrovni ochrany podílníků kapitálových investičních fondů nebo investičních společností, které splňují ustanovení směrnice 85/611/EHS (fondy OKICP), a pokud zvláště předpisy pro oddělenou úschovu majetku fondu, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a krátkého prodeje cenných papírů a nástrojů peněţního trhu odpovídají poţadavkům směrnice 85/611/EHS;

d)

je obchodní činnost předmětem pololetních a výročních zpráv, které umoţňují posoudit majetek, závazky, výnosy a transakce ve sledovaném období.

3.

Kapitálový investiční fond můţe rovněţ nabývat podíly v kapitálových investičních fondech, které jsou bezprostředně nebo zprostředkovaně spravovány touţ kapitálovou investiční společností nebo společností, s níţ je kapitálová investiční společnost spřízněna společným vedením nebo majoritním podílem nebo podstatnou přímou nebo nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly téhoţ kapitálového investičního fondu mohou být nabývány do výše maximálně 20 % majetku fondu.

Termínované vklady nebo vypověditelné vklady Kapitálový investiční fond můţe nabývat finanční prostředky na bankovních účtech ve formě termínovaných nebo vypověditelných vkladů s dobou splatnosti nejvýše 12 měsíců. Minimální vklad ani výše finančních prostředků na bankovním účtu nejsou stanoveny.

§ 19

Deriváty


Strana 21 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Nepouţije se. § 19a

Volně obchodované deriváty (OTC) Nepouţije se.

§ 19b

Value et Risk Nepouţije se.

§ 20

Přijímání úvěrů Kapitálová investiční společnost můţe přijímat na účet kapitálového investičního fondu krátkodobé úvěry aţ do výše 10 % majetku fondu.

§ 21

Penzijní obchody Nepouţije se.

§ 22

Úrokové swapy Nepouţije se.

§ 23

Devizové swapy Nepouţije se.

§ 24

Půjčky cenných papírů Nepouţije se.

§ 25

Vydávání a zpětný odkup Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provádí v eurech (EUR). Emisní přiráţka na úhradu nákladů na vydání podílů činí 5 % hodnoty jednoho podílu, zaokrouhlené na 1 cent nahoru. Odkupní cena odpovídá hodnotě podílu, zaokrouhlené na 1 cent dolů. Vydávání podílů není zásadně omezeno, kapitálová investiční společnost si však vyhrazuje právo vydávání podílových listů přechodně nebo zcela zastavit.

§ 25a

Omezená doba, ukončení vydávání podílů Nepouţije se.

§ 26

Účetní období Účetní období fondu začíná 1. ledna a končí 31. prosince příslušného kalendářního roku.

§ 27

Správní poplatek, náhrada nákladů Kapitálová investiční společnost obdrţí za svou činnost roční odměnu ve výši 1,85 % majetku fondu, která se vypočítává na základě hodnot ke konci kaţdého měsíce a která se měsíčně zúčtovává a vyplácí. Kapitálová investiční společnost kromě toho obdrţí za svou činnost měsíční výkonnostní odměnu ve výši 20 % vývoje hodnoty podílu (čistá výkonnost). Výkonnostní odměna se poprvé vypočítá, kdyţ hodnota podílu fondu překročí 100,- EUR. Výkonnostní odměna je vztaţena k hodnotě podílu 100,- EUR Dále se výkonnostní odměna vypočítává na základě poslední hodnoty podílu předchozího měsíce nebo hodnoty podílu platné na konci předchozího měsíce, v němţ byl naposledy vyplácen podíl na zisku, podle toho, která hodnota je vyšší. Hodnota podílu příslušného měsíce je proto při měsíčním výpočtu výkonnostní odměny vztahována k poslední nejvyšší hodnotě podílu (coţ je buď hodnota podílu předchozího měsíce nebo hodnota, z níţ byla


Strana 22 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

naposledy vypočítávána výkonnostní odměna, podle toho, která hodnota je vyšší). Při výpočtu se zohledňuje počet podílů v oběhu ke konci příslušného měsíce. Kapitálová investiční společnost má dále nárok na úhradu nákladů, které vznikají v souvislosti se spravováním, jako např. nákladů na zveřejňování povinných údajů, poplatků za úschovu, odměn uschovatele, nákladů na audit, poradenství a roční závěrku a dále jednorázové a průběţné náklady na schvalování distribuce v zahraničí. § 28

Použití výnosů u dividendových podílových listů Nepouţije se.

§ 29

Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů se srážkou daně z kapitálových výnosů (kapitalizace) Výnosy přijaté během účetního období se po úhradě nákladů nevyplácejí. U kapitalizačních podílových listů se od 1. ledna následujícího účetního období vyplácí částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech, která se pouţije na úhradu daně z kapitálových výnosů, připadající na výnos z podílového listu, odpovídající výplatě dividend.

§ 29a

Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy; tuzemské a zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí. Okamţik rozhodný pro neprovedení výplaty daně z ročních kapitálových výnosů podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech leţí vţdy 4 měsíce po ukončení účetního období. Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, ţe podílové listy v době výplaty mohou být drţeny pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichţ existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. Pokud nejsou podmínky okamţiku výplaty splněny, musí být částka vypočtená podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech vyplacena dobropisem příslušné banky vedoucí účet cenných papírů.

§ 29b Použití výnosů u kapitalizačních podílových listů beze srážky daně z kapitálových výnosů (plně kapitalizační fondy; tuzemské a zahraniční tranše) Během účetního roku přijaté výnosy se po úhradě nákladů nevyplácejí. Výplata podle § 13 věta 3 zákona o investičních fondech se neprovádí. Kapitálová investiční společnost zajišťuje prostřednictvím podání odpovídajících dokladů bank vedoucích účty cenných papírů, ţe podílové listy v době výplaty mohou být drţeny pouze podílovými vlastníky, kteří buď nepodléhají tuzemské dani z příjmů nebo příjmů společnosti nebo u nichţ existují předpoklady pro osvobození podle § 94 zákona o dani z příjmu, resp. pro osvobození od daně z kapitálového výnosu. § 30

Likvidace Z čistého likvidačního zůstatku obdrţí uschovatel odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.


Strana 23 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Příloha k § 16 Seznam burz s úředním obchodováním a organizovaných trhů 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizované trhy v členských státech Evropského společenství 1): Podle článku 16 směrnice 93/22/EHS (Směrnice o investičních sluţbách v oblasti cenných papírů) musí kaţdý členský stát vést aktuální seznam jím schválených trhů. Tento seznam je nutné poskytnout dalším členským státům a Komisi. Komise je podle tohoto ustanovení povinna zveřejnit jednou ročně seznam organizovaných trhů, které jí byly oznámeny. V důsledku sníţených přístupových omezení a specializace na obchodní segmenty podléhá seznam „organizovaných trhů“ větším změnám. Komise proto vedle ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských společenství zpřístupňuje aktualizovanou verzi na své oficiální internetové straně: http://europa.eu.int/eur-lex/pri/de/oj/dat/2002/c_280/c_28020021116de00020007.pdf Třetími státy se rozumí i ty státy EHS, které NEJSOU členskými zeměmi EU (Norsko, Island a Lichtenštejnské kníţectví).

2.

Burzy evropských zemí mimo členské státy Evropského společenství 2.1 2.2 2.3 2.4

3.

4.

5.

Chorvatsko: Norsko: Švýcarsko: Turecko:

Záhřeb Oslo Curych, Ţeneva, Basilej Istanbul (Stock Market pouze jako národní trh)

Burzy mimoevropských zemí 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.09 3.10 3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19 3.20

Austrálie: Argentina: Brazílie: Chile: Hongkong: Indie: Indonésie: Izrael: Japonsko: Kanada: Korea: Malajsie: Mexiko: Nový Zéland: Filipíny: Singapur: Jiţní Afrika: Tchaj-wan: Thajsko: USA:

3.21

Venezuela:

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth Buenos Aires Rio de Janeiro, Sao Paulo Santiago Hongkong Stock Exchange Bombay Jakarta Tel Aviv Tokio, Osaka, Nagoja, Kjoto, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošima Toronto, Vancouver, Montreal Soul Kuala Lumpur Mexiko City Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland Manila Singapur Stock Exchange Johannesburg Taipei Bangkok New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exchange, Philadelphia, Chicago, Boston, Cincinnati Caracas

Organizované trhy mimo členské státy Evropského společenství 4.1 4.2 4.3 4.4

Japansko: Kanada: Korea: Švýcarsko:

4.5

USA:

Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) Předběţná burza Curych, Předběţná burza Ţeneva; mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) členů Mezinárodní asociace obchodníků s cennými papíry (ISMA), Curych Mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) v systému NASDAQ, mimoburzovní trh cenných papírů (OTC trh) (markets organised by NASD such as Over-the-Counter Equity Market, Municipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Direct Participation Programs), Over-the-Counter-Market for Agency MortgageBacked Securities

Burzy, na nichž se obchoduje s termínovanými kontrakty a opcemi 5.1 5.2 5.3

Argentina: Austrálie: Brazílie:

5.4

Kanada:


Bolsa de Comercio de Buenos Aires Australian Options Market, Sydney Futures Exchange Limited Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio de Janeiro Stock Exchange, Sao Paulo Stock Exchange Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange Strana 24 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

1)

5.5 5.6

Hongkong: Japonsko:

5.7 5.8 5.9 5.10 5.11

Nový Zéland: Norsko: Filipíny: Singapur: Jiţní Afrika:

5.12 5.13

Švýcarsko: USA:

Hong Kong Futures Exchange Ltd. Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futures Exchange, Tokyo Stock Exchange New Zealand Futures & Options Exchange Oslo Stock Exchange Manila International Futures Exchange Singapore International Monetary Exchange Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exchange (SAFEX) EUREX American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, Chicago, Board of Trade, Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Commodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Stock Exchange, New York Stock Exchange

Evropská Unie se od 1. května 2004 rozšiřuje o následující země: Estonsko, Lotyšsko, Litva, Malta, Polsko, Slovensko, Slovinsko, Česko, Maďarsko a Kypr.


Strana 25 z 25

1. ledna 2008 – 31. prosince 2008

Výroční zpráva za účetní období 2008

Recommend Documents