Výroční zpráva PAPCEL

2012

2012 2012

Výroční zpráva

PAPCEL

2012

.....Obsah 1/ 2/ 3/ 4/ 5/ 6/ 7/ 8/ 9/ 10/ 11/ 12/ 13/ 14/ 15 - 16/ 17/ 18/ 19/ 20/ 21 - 22/ 23 - 24/ 25/ 26/ 27/ 28 - 36/ 37 - 38/ 39/ 40/

Úvodní slovo generálního ředitele Základní údaje o firmě Zásady naší obchodní strategie Struktura společnosti PAPCEL, mise společnosti Výrobní program společnosti Investiční akce - rozsah dodávek Lidé - vedení společnosti 2012 Organizační struktura 2012 Certifikáty Trhy - regionální obchodní zastoupení Trhy - růst portfolia zákazníků, reference Trhy - struktura prodeje Významné kontrakty 2012 Public relations 2012 - Projekt Šklov, Bělorusko Public relations - nejzajímavější projekty 2012 / 2013 Technický rozvoj 2012 Investice 2012 Personalistika 2012 Kontroly orgánů 2012 Výsledky hospodaření / Economic results Komentář k hospodářským výsledkům / Comments on economic results Rozvaha / Balance sheet Výkaz zisku a ztrát / Income statement (profit and loss statement) Přehled o peněžních tocích / Cash flow report Přehled o změnách vlastního kapitálu / Summary of changes in owner´s equity Příloha k účetní závěrce / Notes on 2012 financial statements Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou / The report on relations between controlled and controlling entities for accounting period 2012 Rozhodnutí valné hromady o rozdělení hospodářského výsledku 2012 / The general meeting approval of profit distribution for the fiscal year 2012 Stanovisko dozorčí rady / Statement of the supervisory board

“Jsme Vašim preferovaným dodavatelem řešení v oblasti papírenského průmyslu”

“Váš růst je naší zodpovědností”

“Váš růst je naší zodpovědností” “Váš růst je naší zodpovědností”

.....Úvodní slovo generálního ředitele

Vážené dámy a pánové, Vážení obchodní partneři, m

rok 2012 byl pro naši společnost vskutku rokem průlomovým. I když pokrizové oživení ekonomiky již citelně zpomalilo, pro nás byl rok 2012 jedním z nejúspěšnějších za poslední roky. Nejen díky rekordní úrovni zakázkové náplně, která na konci roku dosáhla hodnoty převyšující hodnotu 2,6 miliardy korun, ale i úspěšným podpisem naší dosud největší zakázky pro zákazníka Zavod Gazetnoj Bumagi ve městě Šklov v Bělorusku. m

Značný posun také nastal ve zvýšení úrovně našich zařízení a technologie, a to nejen díky rozsáhlé strategii výzkumu a vývoje, ale také díky úspěšné akvizici kompletního ”know-how” španělské společnosti Gorostidi. Společnost Gorostidi, která byla svého času významným hráčem na západoevropských trzích a zejména na trzích střední a jižní Ameriky a která byla díky tomu zároveň jedním z našich konkurentů, se jako jedna z obětí ekonomické krize ve Španělsku dostala do velmi vážných, až existenčních problémů. Společnost Gorostidi byla po technické stránce na poměrně vysoké úrovni, přičemž jejich úspěšnost v získávání zakázek dosahovala tak vysoké míry také díky unikátním a patentovaným technickým řešením některých částí papírenské technologie. Výhody vyplývající z této akvizice ”know-how” jsou pro PAPCEL velmi významné. Zejména je to rychlý posun ve vývoji některých klíčových zařízení, což vede jednak k výrazné úspoře v nákladech na vývoj a výzkum, a jednak k výraznému přiblížení k aktuálním požadavkům zákazníků na technickou úroveň a efektivitu zařízení. Dále pak je to využití referencí a obchodní značky Gorostidi při oslovování nových i našich stávajících zákazníků a případně i při podpoře expanze na nové trhy. m

Z hlediska obchodní strategie jsme v roce 2012 začali více reagovat na rostoucí poptávku po ”second-hand” strojích. Důkazem je prodej dvou kompletních papírenských strojů našim zákazníkům v Rusku. Finanční plán na rok 2012 stanovil dosažení hospodářského výsledku před zdaněním ve výši 35 900 000 Kč, ve skutečnosti bylo dosaženo výsledku 37 483 000 Kč, což je o 4 % vyšší hodnota, než bylo plánováno. a

Dalším z klíčových parametrů výkonnosti je výše tržeb, které byly pro rok 2012 plánovány ve výši 918 940 000 Kč. Bylo dosaženo tržeb ve výši 852 790 000 Kč, což je oproti předešlému roku růst o více než 20 % a zároveň je to jedna z nejvyšších hodnot tržeb v historii společnosti. Největší podíl v tržbách roku 2012 měly projekty Suchoň (RF), Majak-Vega (RF), Dentaš (TUR), Dobruš a Čašniki (BY) a další drobnější projekty. m

V souladu se strategií transformace společnosti na projektovou organizaci se také začaly významně měnit charakteristiky realizovaných projektů - zejména růstem komplexnosti a realizací projektů typu EPC (Engineering, Procurement, Construction), jinými slovy komplexních investičních projektů

1

na klíč. Tím výrazně vzrostlo portfolio námi nabízených služeb. Velmi úspěšní jsme byli v oblasti zlepšování a eliminace plýtvání - tedy v oblasti ”lean”. Náš cíl - uspořit zlepšováním a lean projekty minimálně jedno procento z objemu tržeb se nám podařilo výrazně překonat a celková výše úspor přesáhla částku 12 mil. Kč. Společnost také úspěšně absolvovala dva dozorové audity integrovaného systému managementu společností LEQA. m

Rozhodujícím krokem v roce 2012 byl, jak jsem již uvedl v úvodu, podpis kontraktu na dodávku kompletního závodu na dekorativní papír pro zákazníka Zavod Gazetnoj Bumagi, Šklov, Bělorusko, v hodnotě 1,8 miliardy Kč. Zakázka tedy zahrnuje jak výrobu a dodávku zařízení a technologie, tak i realizaci služeb spojených s komplexní dodávkou na klíč. PAPCEL svému zákazníkovi nabídl nejucelenější řešení, postavené na vlastních řešeních a službách, včetně podpory financování projektu prostřednictvím českých bank se zajištěním EGAP. Tímto krokem se již naše společnost neřadí pouze mezi firmy obchodující s vlastním zařízením, ale stává se unikátním dodavatelem schopným nabízet výstavbu komplexních závodů. Realizací tohoto projektu se navíc odlišíme od našich konkurentů a prohloubíme své znalosti, zejména v oblasti projektového řízení. Rovněž musím zdůraznit, že na realizaci projektu se nyní aktivně spolupodílejí naše dřívější akvizice. Zejména jsou to společnosti Erma Elan Engineering, která zajišťuje projektování, dále IFM-PAPCEL, která se podílí na koncepci přípravny chemických prostředků, a v neposlední řadě je to i ”know-how” společnosti Gorostidi, jejíž technická řešení a patenty budou v tomto projektu úspěšně využity. m

V budoucnu plánujeme ve strategii akvizic pokračovat a plánujeme získat větší podíl v objemu dodávaných služeb, zejména na trzích JV Asie. Rok 2012 byl rokem, ve kterém jsme získali velké pozitivní zkušenosti díky paralelnímu plánování a realizaci několika projektů současně - tyto zkušenosti budeme nadále využívat a prohlubovat i v roce 2013 a dalších letech s cílem snížit oběžné prostředky, zvýšit obrátku zásob, zkrátit doby realizace projektů a dále zvyšovat Equity. m

V roce 2013 rovněž očekáváme výrazný růst tržeb a rentability a plánujeme další zlepšení výsledků hospodaření společnosti. Meziroční růst by tak měl opět převýšit hodnotu 10 %. m

Závěrem mi dovolte opět poděkovat všem našim obchodním partnerům za spolupráci a našim zaměstnancům za kvalitně odvedenou práci, které jsou zárukou dalšího úspěšného rozvoje společnosti. Ing. David Dostál, předseda představenstva a generální ředitel

Základní údaje o firmě..... Akciová společnost PAPCEL Litovel již více než 60 let vyrábí stroje a technologická zařízení pro papírenský průmysl. Na realizaci projektů se podílí více než 260 zaměstnanců. K dispozici má všechna potřebná oddělení nabízející kompletní obchodně-technickou podporu: obchodně technické služby, konstrukci, vlastní technický a technologický vývoj včetně firemní zkušebny, oddělení inženýringu a řízení projektů a v neposlední řadě předvýrobní a výrobní útvary s veškerým technickým vybavením pro požadovanou strojírenskou výrobu. Společnost vyrábí a dodává stroje a zařízení pro kompletní linky papírenských strojů a přípraven látky. Zajišťuje kusové dodávky, dodávky kompletních technologií, opravy, repase, rekonstrukce výrobních uzlů a celých technologií. Pro dodaná zařízení zabezpečuje náhradní díly a kompletní servisní služby. Výrobní program je doplněn možností dodání a kompletní přestavby ”second-hand” papírenských strojů.

Obchodní aktivity firmy jsou zaměřeny celosvětově. Více než 90 % produkce směřuje do zahraničí. V oblasti východní Evropy se firma orientuje především na trhy Ruska, Ukrajiny, Litvy, Kazachstánu, Uzbekistánu a Běloruska. V rámci střední Evropy jsou hlavními odběratelskými trhy Česká republika, Slovensko, Polsko. V západní Evropě trhy Francie, Švýcarska a Německa. Společnost rozšiřuje své aktivity do zemí Blízkého východu, Asie, Afriky a Ameriky. Mezi již v minulosti získané trhy patří například Egypt, Turecko, Írán, Ekvádor, Kolumbie, Venezuela nebo Mexiko.

Ústí nad Labem

Hradec Králové Praha

Litovel

Plzeň

Název a adresa společnosti:

PAPCEL, a.s. Uničovská 132, 784 10 Litovel Česká republika Rok založení: Počet zaměstnanců: Areál firmy:

1950 267 (k 10/2013) 17 221 m2

Obchodní zastoupení:

Francie, Bělorusko, Bulharsko, Egypt, Írán, Turecko, Indonésie, Kolumbie, Střední východ Chile, Polsko, Vietnam Srbsko, Chorvatsko, Slovinsko, Indie

Key Account Managers: Dceřinná společnost:

Ostrava

Olomouc

Brno České Budějovice

PAPCEL SPb, Sankt Petěrburg, Rusko (sklad ND, technologický servis, přímý prodej)

2

.....Zásady naší obchodní strategie SUROVINA

ENERGIE

VODA

a

a

a

důraz na recyklaci, zvýšení účinnosti využití primárních vláken

snížení primární spotřeby energie

snížení spotřeby vody

Našim zákazníkům nabízíme: nové papírenské stroje (dodávky na klíč) do šíře síta 7 500 mm a provozní rychlosti 1 200 m/min. (papíry v gramážích 40 - 700 g/m2) 8 nové kompletní linky přípravny látky 8 do 550 t/den - sběrový papír 8 do 250 t/den - celulóza 8 kusové dodávky strojů a zařízení pro linky přípraven látky a papírenských strojů 8 rekonstrukce papírenských strojů a přípraven látky 8 válce tlakové a beztlakové do průměru 1 800 mm a délky 8 000 mm 8 speciální procesy (žárové nástřiky, nanášení nekovových povlaků, broušení válců, vyvažování včetně pružných rotorů, povrchové ochrany 8 nátěrem, superfinišování) řízení projektů (plánování, rozpočty, kontrola nákladů: řízení cash-flow projektů, zprovoznění investice) 8 projektování - služby inženýringu (technické výpočty procesů, technologická schémata, zajištění projektové dokumentace, dispoziční řešení 8 strojů a zařízení, základové plány, potrubní plány, koncepce procesu měření a regulace) zajištění dodávek (poptávkové řízení, vyhodnocení nabídek, spolupráce při rozhodování o objednávkách a při vypracování kupních smluv, 8 zajištění logistiky, organizace montáže a montážní dozor, uvedení linky do provozu, garanční zkoušky) řízení stavby (koordinace výběrových řízení, stavební dozor, kontrola průběhu a kvality stavebních prací) 8 finanční služby (poradenství, zajištění úvěru, pojištění projektu, akreditivy, bankovní garance, apod.) 8

3

Struktura společnosti - mise společnosti..... Mise společnosti Základní principy naší práce: Vytváříme hodnotu pro akcionáře a pro naše zákazníky. 8 8 Neustále zlepšujeme kvalitu našich výrobků a služeb tak, abychom trvale zvyšovali spokojenost našich zákazníků. 8 Naším cílovým segmentem trhu jsou výrobci flutingu, lineru, obalových a dekoračních papírů s vysokým potenciálem růstu. Investujeme nemalé prostředky do zvyšování odbornosti našich zaměstnanců, které považujeme za klíčový zdroj dalšího růstu společnosti. 8 Udržujeme nízké náklady díky unikátní konstrukci strojů a neustálým zvyšováním efektivity procesů. 8 Nejsme lhostejní k životnímu prostředí tím, že se zaměřujeme zejména na energeticky úsporné technologie zpracování sběrového papíru. 8 8 Aktivně spolupracujeme s ostatními výrobci a dodavateli.

Dceřinné pobočky, filiálky Sankt Petěrburg Rusko u2

D

k d ro Po

003

Sankt Petěrburg Rusko lka

filiá

9

ku d ro

200

o

Minsk Bělorusko lka

filiá

ku d ro

0

201

o

Firmy propojené, společné v rámci skupiny PAPCEL

VEGA

IFM

GROWING TOGETHER

Paper Mill Holding 4

.....Výrobní program společnosti Rozsah nabízených služeb: Nové papírenské stroje (dodávky na klíč), jednotlivé uzly PS 8 Kompletní linky PL a jednotlivé stroje 8 Rekonstrukce papírenských strojů a přípraven látky 8 Second-hand stroje 8 8 prodej 8 demontáž 8 dodávka 8 šéfmontáž a uvedení do provozu Inženýring, projekční zpracování 8 Konzultace business plánu 8 Financování dodávek 8

5

PAPÍRENSKÉ STROJE

PŘÍPRAVNY LÁTKY

do šíře síta 7 500 mm 8 s rychlostí do 1 200 m/min. 8 vyráběný sortiment - převážně fluting, liner, kartony, 8 grafické papíry, dekorační papíry, ceninové papíry, MG papíry

8 do 550 t/den - sběrový papír 8 do 250 t/den - celulóza

Investiční akce - rozsah dodávek.....

zákazník

Stavební práce

PAPCEL PAPCEL subdodavatelsky

Pomocné papírenské prostředky, plnidla, škrob Jeřáby, zdvihací zařízení Zpracování odpadních vod Čerpadla, vývěvy, parokondenzační systém

Systém měření a regulace, polní přístroje, kontrola přetrhu

Profukovací systémy, protipožární systém ventilace haly / vzduchotechnika

Přípravky, potrubí, Kolejnice, podesty Oblečení stroje Výroba tlakového vzduch

§ přípravna látky § konstantní část § papírenský stroj § kalandry, kližicí lisy, filmové lisy § pracovní stanice, přípravny škrobu § převíječky, navíječe § sekačky odpadních rolí § nádrže (zásobní, míchací) § zpracování výmětu § příslušenství, náhradní díly § inženýring, project management § studie proveditelnosti § financování, EGAP

Řidicí systém - DCS

Systém měření kvality - DCS

Vakuový systém

Dopravníkové dráhy, baličky, systém skladování

Pohony, MCC Centrální mazání

Infrastruktura

VELKÉ INVESTIČNÍ PROJEKTY Realizované s podporou financování a pojištění EGAP: 8 nový PS 5, OOO Mayak-Technocell, Penza, Rusko 8 rekonstrukce PS, OOO Nikol-Pack, Učaly, Rusko 8 rekonstrukce PS, OAO Beloruskie oboi, filial Dobrusskaya Bumazhnaya Fabrika “Geroj Truda“, Dobrus, Bělorusko 8 rekonstrukce PS 3, OOO Suchonkiy CBK, Sokol, Rusko 8 rekonstrukce PS 2, OOO Mayak-Vega, Penza, Rusko

6

.....Lidé - vedení společnosti 2012

Ing. David Dostál předseda představenstva a generální ředitel

7

Ing. Filip Wrnata výkonný ředitel

Ing. Hanuš Majer ředitel obchodu a marketingu

Ing. Ladislav Řehák technický ředitel

Marta Skvrnová, MBA finanční ředitelka

Ing. Jan Smítal výrobní ředitel

Mgr. Pavla Hovorková personální ředitelka

Asistentka

Prodejní teritorium VE

Prodejní teritorium SE a IB

Marketing

Asistentka

Konstrukce

Řízení projektů

OTS

Účetnictví

Financování

Controlling

IT oddělení

Správa majetku

Obchodní a marketingové oddělení

Technické oddělení

Finanční oddělení

Výroba

Kooperace

Kontrola jakosti

Recepce

Reklamace

BOZP

Technologie

Výroba

Sklady a expedice

Logistika

Lean Leader

Organizace řízení a ISO

Výkonný ředitel

CPZ

Asistentka GŘ a VkŘ

Nákup

Řízení kvality

Personalistika

Personální oddělení

Interní auditor

Asistentka GŘ

Generální ředitel a předseda představenstva

Skupina IFM-PAPCEL

Organizační struktura 2012.....

8

.....Certifikáty Společnost garantuje kvalitu své produkce vysokou pracovní odpovědností techniků a ostatních pracovníků. Je nositelem certifikátů a oprávnění jako jsou: 1. ČSN EN ISO 9001:2008 Systém managementu jakosti. 2. ČSN EN ISO 14001:2004 Systém environmentálního managementu. 3. OHSAS 18001:2007 Systém managementu bezpečnosti a ochrany zdraví při práci. 4. Velký svářečský průkaz udělený SLV Berlín opravňující k výrobě ocelových konstrukcí. Společnost získala dne 12. 3. 1996 certifikát BS EN ISO 9001:1994, ČSN EN ISO 9001:1994 Systém managementu jakosti v rozsahu: Návrh, vývoj, inženýring, servis, výroba a rekonstrukce strojů a technologických zařízení pro papírenský a příbuzný průmysl. Systém řízení jakosti je obhajován v pravidelných intervalech, kdy ověření (kontrolní audit) provádí firma LLOYD´s Register Quality Assurance.

9

Společnost získala dne 17. 12. 2007 certifikát ISO 14001:2004, ČSN EN ISO 14001:2005 Systém environmentálního managementu. Systém zahrnuje: Návrh a vývoj, inženýring, výroba, rekonstrukce, instalace a servis strojů a technologických zařízení pro papírenský a související průmysl včetně navazujících činností. Společnost získala dne 17. 12. 2007 certifikát OHSAS 18001:2007 Systém managementu bezpečnosti a ochrany zdraví při práci. Je uplatněn na: Návrh a vývoj, inženýring, výroba, rekonstrukce, instalace a servis strojů a technologických zařízení pro papírenský a související průmysl včetně navazujících činností. Všechny 3 subsystémy byly recertifikovány ve dnech 1. - 5. 11. 2010 a firmě byl vystaven jednotný certifikát ISO 9001:2008, ISO 14001:2004 a OHSAS 18001:2007 s platností do 16. 12. 2013.

Trhy - regionální obchodní zastoupení..... Obchodní zastoupení:

Key Account Managers:

Argentina: Bělorusko: Bulharsko: Egypt: Francie: Chile: Indonésie: Írán: Kolumbie: Polsko: Turecko:

Indie: Itálie: Srbsko, Chorvatsko, Slovinsko: Střední východ: Vietnam:

HAMCO Ltd. / Henry Meyer Schmidtsdorff PLASTMA-KONSALT / Anatolij Puško VADIMA / Dimitar Petrov Chemitex for Trading and Agencies / Sameh Habib Philippe Héry HAMCO Ltd. / Henry Meyer Schmidtsdorff PT. Pamessco Trias Teknika / Anthony Fu Delta Sanat Asia Co. / Abdolrahman Mohammadi Steve Froloch & CIA. LTDA. / Roberto Frolich IG Consulting / Gustaw Iwoła OM GRUP Otomasyon Makine Sanayi ve. Tic. Ltd. Sti. / Kemal Tesbihci a Hüseyin Nacar

Gokulakrishnan Venkatraman Claudio Giannone Senka Minić Khalil ElSharkawy Quoc Lap Vo

Evropa

- Francie, Itálie, Srbsko, země bývalé Jugoslávie, Polsko, Řecko, Turecko, Bělorusko, Rusko

Latinská Amerika - Argentina, Chile, Kolumbie

Afrika, Blízký východ - Írán, Malajsie, Indonésie, Indie, Vietnam

10

.....Trhy - růst portfolia zákazníků, reference Zákazníci:

do 1992 Česká republika, Slovensko od 1998+ Rusko, Bělorusko, Německo od 2005+ Kanada, Francie, Belgie, Polsko, Litva, Ukrajina, Maďarsko, Bulharsko, Turecko, Kazachstán, Uzbekistán, Indie od 2012+ Mexiko, Ekvádor, Paraguay, Chile, Anglie, Švýcarsko, Lotyšsko, Řecko, Egypt, Tanzánie, Írán, Sýrie, Indonésie

Reference:

Evropa Francie, Belgie, Itálie, Švýcarsko, Česká republika, Slovenkso, Polsko, Srbsko, země bývalé Jugoslávie, Rumunsko, Bulharsko, Bělorusko, Rusko, Ukrajina, Litva, Lotyšsko, Kazachstán, Uzbekistán, Turecko, Řecko Afrika Egypt , Tunis, Alžírsko, Maroko, Jihoafrická republika Blízký východ Írán, Sýrie, Spojené Arabské Emiráty Asie Indie, Indonésie, Vietnam, Malajsie Latinská Amerika Mexiko, Kolumbie, Venezuela, Ekvádor, Brazílie, Peru, Chile, Argentina

11

Trhy - struktura prodeje.....

Rusko 70 %

TRŽBY 2012 PODLE KONTINENTŮ

Evropa 25 %

Jižní Amerika 1% Afrika 1%

Asie 3%

Rusko 70 %

TRŽBY 2012 PODLE KONTINENTŮ

Turecko 15 %

Ukrajina 2 % Uzbekistán 2 %

Ostatní 3 % Bělorusko 6 % Egypt 1%

Česko 1 %

Ostatní: Argentina, Ázerbajdžán, Ekvádor, Finsko, Francie, Německo, Chile, Čína, Indonésie, Kuvajt, Litva, Polsko, Paraguay, Saudská Arábie, Srbsko, Slovensko, Slovinsko, Švýcarsko

VÝZNAMNÍ ZÁKAZNÍCI FIRMY TERITORIUM VÝCHODNÍ EVROPA

TERITORIUM STŘEDNÍ EVROPA

TERITORIUM INTERNATIONAL BUSINESS

OOO MAYAK-VEGA, Penza Rusko

FABRIKA PAPIERU S.A. MALTA DECOR, Rudawa Polsko

ETAP Co., Alexandria, Egypt

m

OOO NIKOL-PAK, Uchaly Rusko m

OOO SUCHONSKIY CBK, Sokol Rusko m

OAO Beloruskie Oboji, Dobrushskaya BF, Dobrush Bělorusko

m

MONDI SCP, Ružomberok Slovenská republika m

MONDI PACKAGING, Štětí Česká republika m

SMURFIT KAPPA CZECH Žimrovice, Česká republika

m

m

OAO Bumažnaja Fabrika ”Krasnaja Zvezda”, Chasniky Bělorusko

AKASAN ADANA KAGIT SANAYI, Adana, Turecko

m

ANGREN PACK, Taškent Uzbekistán m

Zavod Gazetnoy Bumagi, Šklov Bělorusko

m

DENTAS AMBALAJ ve Kagit Sanayi AS, Denizli Turecko

m

NATIONA PAPER Co., NAPA Alexandria, Egypt m

ISLAMIC Co., Quesna, Egypt m

UNI-PAPER, Syrian-Jordanian Free Zone, Sýrie m

PAPELERA NACIONAL S.A. Guayaquil, Ekvádor m

SONOCO PAPER S.A., Francie m

CASCADES LA ROCHETTE La Rochette, Francie m

MODEL AG THURPAPIER, Weinfelden, Švýcarsko m

FCM BELL ENGINEERING AB, Kriens, Švýcarsko m

MONDI PACKAGING STAMBOLIYSKI EAD, Bulharsko

12

.....Významné kontrakty 2012 Stát, název zákazníka

Název akce, finanční objem

BĚLORUSKO / BELARUS Zavod Gazetnoy Bumagi, Shklov

Výstavba závodu na výrobu dekorativních papírů 69 000 000 EUR / 1 752 600 000 CZK

EGYPT / EGYPT Rakta, General Co. for Paper Industry, Alexandria

Linka přípravny látky s výkonem 200 t/den 4 387 942 EUR / 107 504 579 CZK

ETAP for Paper & Board Co., Alexandria

Demontáž PS, balení, nakládka a transport (Norsko-Egypt) 2 750 000 EUR / 69 396 250 CZK

RUSKO / RUSSIA OOO Nikol-Pak, Uchaly

”Second-hand” převíječka 624 046 EUR / 15 304 728 CZK

Kondrovskaya Paper Company, Kondrovo

Strojní zařízení pro přípravnu látky 191 066 EUR / 4 852 111 CZK

ZAO Proletariy, Surazh

Modernizace uzlu rozvláknění a hrubého třídění, 150 t/den 110 000 EUR / 2 774 750 CZK

ZAO Technonikol, Nižnij Novgorod

Katonický vařák 108 108 EUR / 2 721 078 CZK

TURECKO / TURKEY Dentas Ambalaj ve Kagit Sanayi, Denizli

Stanice pro přípravnu škrobu 381 716 EUR / 9 161 184 CZK

UZBEKISTÁN / UZBEKISTAN Angren Pack, Angren

Stanice pro přípravu škrobu, pracovní stanice klížicího lisu 324 730 USD / 6 014 324 CZK

PERU / PERU CARVIMSA, Cartoness Villa Marina S.A., Lima

Lisové válce 189 116 EUR / 4 868 800 CZK

POLSKO / POLAND TSC Poland Sp. z o.o., Varšava

Zařízení pro termochemickou konverzi škrobu 107 727 EUR / 2 735 727 CZK

13

Projekt Šklov, Bělorusko - public relations..... PAPCEL rozšiřuje portfolio svých dodávek v segmentu dekoračních papírů V polovině roku 2013 se společnost PAPCEL posunula do realizační fáze velmi významného projektu na výstavbu kompletního papírenského závodu na výrobu dekoračních papírů v Bělorusku. Tímto projektem navazuje na historicky úspěšné dodávky pro segment dekoračních papírů na polském a ruském trhu. Rozsahem realizovaných prací, a také svým finančním objemem, je tento nový projekt největším v historii společnosti a rozšiřuje její portfolio v dodávkách kompletních investičních celků. Svoje první reference v dodávkách pro zmiňované typy papírenských provozů PAPCEL získal již v roce 2006, a to dodávkami pro významnou polskou papírenskou skupinu Malta Decor S.A. Na tyto dodávky navázal výstavbou investiční linky pro rusko-německý papírenský koncern OOO Mayak-Technocell v ruské Penze.

Dodávka závodu “na klíč“

Stavba, infrastruktura, inženýrské sítě a strojní dodávky

Technické novinky v projektu

a

a

a

Kontrakt s papírnou “Zavod Gazetnoj Bumagi“, Šklov byl podespán v listopadu 2012. Společnost PAPCEL je generálním dodavatelem výstavby závodu „na klíč“, který bude umístěn na pozemku stávajícího závodu „na zelené louce“. Nová papírna bude vyrábět dekorační papír v sortimentu 60 - 110 g/m2 s roční kapacitou 30 000 tun (konstrukční rychlost stroje 1 000 m/min.).

Předmětem dodávky PAPCELu je výstavba nové výrobní haly o rozměrech 240 x 36 m včetně dvou mostových jeřábů. PAPCEL dodává kompletní technologii přípravny látky, včetně chemie, papírenský stroj včetně všech příslušenství, převíječku, balicí linku, veškerou manipulační techniku, brusku válců a vibrační diagnostiku ložisek. Pro kontrolu kvality výroby bude dodáno kompletní vybavení laboratoře. Součástí dodávky je rovněž nová kotelna o výkonu 15 tun páry/hod. se systémem roštového spalování biomasy včetně samostatné budovy, doplnění stávající čistírny odpadních vod, řešení přístupových komunikací, železniční vlečky a ozelenění okolí nové stavby.

V projektu bude použita nová koncepce hydraulického nátoku s ředěním před difuzorem (technologie “Gorostidi“), který zajišťuje lepší výsledky příčného profilu plošné hmotnosti. Uzelník nátoku bude osazen nízkoenergetickým rotorem nové konstrukce S2L. Další novinkou jsou transfer-válce vlastní konstrukce v lisové části pro lepší stabilitu pásu papíru a vlastní zavádění přes tuto část stroje. Poprvé zde bude také použito tzv. „UNO skupiny“, což je slalomové provedení první sušicí skupiny se stabilizátory nad děrovanými spodními cylindry.

a

Dekorační papír je určen pro potah dřevovláknitých desek - laminátů na výrobu nábytku. Výstavbou nových výrobních kapacit zákazník zvýší rentabilitu své stávající výroby, která nyní představuje 40 000 tun novinového papíru ročně. Uzavřená smlouva se stala základem zakázkové náplně společnosti PAPCEL na další dva roky.

a

Harmonogram projektu - plán a

4 kompletní dodávky zařízení: 4 uvedení do provozu: 4 provedení garančních zkoušek:

do 01/2015 do 06/2015 do 12/2015

14

.....Public relations - nejzajímavější projekty 2012/2013

První dodávka pro skupinu Mondi byla ze strany společnosti PAPCEL realizovaná v roce 2011. V té době byl dodán kompletní systém pro stáčení, skladování a dávkování kaolinu pro papírenský stroj číslo 5. Na tuto dodávku navazuje nyní, v roce 2013, projekt rekonstrukce papírenského stroje číslo 7. m

Mondi Štětí a.s. zahájila rekonstrukci bývalé PS 4 “Roto“ pro výrobu novinového papíru. Nový projekt pod názvem “PS 7“ bude od února 2014 vyrábět bílý kraft pytlový (WSKL), strojně hlazený (MSF) a bílý kraft-liner (WKL) s výkonem až 26 t/hod. Konstrukční rychlost PS 7 je max. 1 000 m/min. Rozsah plošné hmotnosti od 50 do 120 g/m2 v závislosti na sortimentu. PAPCEL zvítězil v konkurzu na dodávku technologického zařízení pro přípravnu chemických prostředků. Konkrétně se jedná o dodávku a instalaci kontinuálního “Jet-Cookeru“ pro přípravu kationického šrobu o výkonu 800 kg škrobu za hodinu včetně skladovací kapa-

kapacity a dávkovací jednotky na 3 technologická místa, dále o dvojitou stanici pro přípravu ASA klížidla, o dodávku systému pro stáčení, skladování a dávkování NaOH, dávkovací systém síranu hlinitého, komplexní technologii pro stáčení, skladování a dávkování slurry kaolínu a v neposlední řadě i řídicí systém pro celý chemický cech. Dodávky zařízení byly zahájeny v říjnu 2013, ukončení montáží se plánuje na období před Vánocemi 2013 a začátkem roku 2014 bude zahájeno oživování a uvádění do provozu. Start linky se předpokládá začátkem února 2014. Vzhledem k velmi krátkému času, vyčleněnému pro realizaci projektu, vyžaduje akce precizní koordinaci všech dílčích operací a maximální pracovní nasazení všech členů týmu. Tato akce je zatím největší v rámci všech, které společnost PAPCEL realizuje v Mondi Štětí a.s., svým rozsahem předčila i dodávku podobného zařízení pro přípravu chemikálií v rámci projektu nového PS 6, uvedeného do provozu v roce 2009.

PAPCEL dominuje na běloruském trhu Papírenská linka na výrobu tapetového papíru v Dobruši V průběhu dvou let (období 2009 a 2010) podepsala společnost PAPCEL se zákazníky z Běloruska dva rozsáhlé kontrakty na výstavbu papírenských linek. Časový rozsah mezi podpisem obou smluv představoval pouze půl roku. Oba projekty patří mezi nejvýznamnější obchodní případy společnosti, a to především svým objemem realizovaných prací. Kontrakt se závodem OAO Beloruskie oboji, Dobrušskaja Bumazhnaja Fabrika (Fabrika “Geroj Truda”) byl podepsán v 09/2010. Dominance PAPCELu na běloruském trhu byla zpečetěna v roce 2012 podpisem smlouvy na výstavbu kompletního papírenského závodu na výrobu dekoračních papírů (článek “Šklov”). m

Zákazník ОАО "Белорусские обои", firma zabývající se především výrobou tapet realizuje rekonstrukci jednoho ze svých stávajících papírenských strojů za účelem navýšení výkonu a umožnění výroby dvouvrstvého tapetového papíru s bílou krycí vrstvou. Papírenský stroj č. 7 v závodě Dobruš zpracovával před rekonstrukcí sběrový papír pro výrobu jednovrstvého flutingu a tapetového papíru o plošné hmotnosti 55 - 150 g/m2 a výkonu max. 60 t/den. Po rekonstrukci bude stroj vyrábět především dvouvrstvý tapetový papír s bílou krycí vrstvou o výkonu až 100 t/den. Podmínkou rekonstrukce byla i možnost výroby ofsetového papíru o gramáži 65 - 85 g/m2. Pro splnění cílů celé rekonstrukce bylo třeba dodat zcela novou přípravnu

15

látky ze sběrového papíru, doplnit přípravnu celulózové vrchní vrstvy a dodat nové konstantní části obou vrstev. Zásadní změny bylo nezbytné udělat i na papírenském stroji. Byl dodán nový tlakový nátok spodní vrstvy, nové odvodňovací prvky stávající spodní sítové části, nová kompletní horní sítová část včetně nového tlakového nátoku. Lisová část doznala také velkých změn. Byl znovu instalován původně nefunkční stávající první lis (Pick-Up a centrální válec); druhý lis byl doplněn o spodní plstěnec a třetí lis o typ Jumbo. Celá mokrá část byla doplněna novým podtlakovým systémem. V sušicí části byl instalován nový parokondenzační systém včetně vybavení sušicích válců a kompletní odsávání, rekuperace a ventilace. V konci stroje byl kromě dvounipového softkalandru dodán i nový Pope navíječ, převíječka a dopravní a balicí linka. Projekt, ve kterém PAPCEL vystupuje jako generální dodavatel, je nyní ve fázi uvádění do provozu. Na akci se podílí i desítka zahraničních subdodavatelů. Dodávku řídicího systému (DCS) a celého projektového zpracování kompletní elektročásti pro nás zajišťuje ruská firma SPbEK. Dodávku systému řízení kvality (QCS) pak firma Honeywell. Parokondenzační a ventilační systém dodala italská firma Lario Energy a celou transportní a balicí linku firma Haint z Číny. Součástí kontraktu bylo i zajištění kompletního financování celého projektu. m

- Ing. Eduard Mikulka, projektový manažer -

- Ing. Zdeněk Horáček, specialista chemizace PS -

Navazující dodávka pro skupinu MONDI GROUP, Česká republika

Public relations - nejzajímavější projekty 2012/2013..... Nový závod na výrobu obalových papírů v ruské Penze je před zprovozněním (roční kapacita papírny 70 000 tun)

Smlouva se zákazníkem byla podepsána v červnu 2011. Celý projekt výstavby papírenského závodu trval celkem dva a půl roku. PAPCEL, a.s. je generálním dodavatelem technologické linky na výrobu dvouvrstvého papíru a kartonu s výkonem 70 tisíc tun/rok, včetně provedení komplexu stavebně montážních prací pro uvedení linky do provozu. Pro výstavbu papírenského stroje je využit second-hand PS odkoupený od firmy Alce, Bagni di Lucca, Itálie. Tento stroj firma PAPCEL upravila a doplnila o nové technologické celky, provedla například prodloužení spodní sítové části, instalovala horní sítovou část s nátokem, filmový lis a škrobové hospodářství. PAPCEL pro tento projekt zajišťuje kompletní inženýring včetně

strojně-technologického projektu (ve spolupráci s českou firmou Erma Elan Engineering) a projektu elektročásti. V současné době se projekt nachází ve fázi dokončování mechanické a elektromontáže na části papírenského stroje a konstantní části. V přípravně látky proběhly individuální zkoušky a zkoušky na vodu a látku.

Ty byly organizovány v říjnu 2013. Po dokončení bude linka nejvýkonnější linkou firmy Mayak pro výrobu kartonu s max. rychlostí 900 m/min. a produkcí až 13 000 kg/hod. na navíječi. V lince je využit nový filmový lis, který zákazníkovi přinese možnost zkvalitnění produkce a snížení nákladů při výrobě.

- Ing. Jan Gottfried, projektový manažer -

Projekt na výstavbu nové papírenské linky na výrobu obalových typů papírů navazuje na dlouhodobou spolupráci společnosti PAPCEL s ruským papírenským koncernem OAO Mayak, Penza. Výstavba tohoto moderního, ekologicky zaměřeného závodu je po zprovoznění PS č. 5 na výrobu dekoračních typů papírů jednou z důležitých referencí společnosti PAPCEL na trhu Ruské federace. OAO Mayak se díky rozšíření výrobních kapacit stává jedním z největších výrobců papíru v Penzenské oblasti.

Dodavatelem stavby je firma OOO Mayak-Strojmontazh, stavební projekt vypracovala firma OrgBumProjekt, Ukrajina. Papírenská linka je instalována do zcela nových výrobních hal (hala PS, PL). Společnost PAPCEL vyexpedovala v průběhu projektu více než 130 kamionů. Zajišťovala kompletní celní služby spojené s vývozem do Ruské federace. V rámci služeb inženýringu je dodavatelem strojně-technologického a elektro projektu, podílí se na kontrole montáže, uvádění do provozu a garančních zkouškách u zákazaníka.

Rekonstrukce papírenské linky v Turecku - instalace filmového lisu Turecko patří k nejvýznamnějším prodejním trhům společnosti PAPCEL. Po úspěšném ukončení garančních zkoušek v papírně Akasan Adana Kagit Sanayi v roce 2011 (rekonstrukce papírenského stroje na výrobu papírů typu fluting, liner) - mimo jiné instalace lisu s prodlouženou lisovací zónou “Jumbo” v rámci rekonstrukce lisové části, je tato rekonstrukce další důležitou realizovanou akcí PAPCELu na tureckém trhu. a

Cílem projektu bylo doplnění SH přípravny látky a papírenského stroje převezeného z Francie do Turecka. Zákazník sám zajistil převoz do svého závodu a svépomocí repasoval veškeré secondhand zařízení. Celá linka je koncipovaná pro výrobu linerů a flutingu o výkonu 270 t/den. Technologie linky přípravny látky je koncipována jako osvědčená technologie PAPCEL pro výrobu dvouvrstvého kartonu. Linka je složena převážně ze second-hand zařízení, která zákazník pořídil společně s papírenským strojem.

Tato zařízení jsou doplněna novými stroji PAPCEL, zejména v uzlech rozvláknění a hrubého třídění. PAPCEL dodal do linky přípravny látky rozvlákňovač LCV, 3 tlakové třídiče STU, LDtřídiče SVO, 2 periodické separátory a periodický separátor PSN. PAPCEL také zpracovával přípravu technologického řešení i podklady pro automatiku linky a strojně- technologický projekt. Doplnění papírenského stroje tvořila dodávka “pick-up“ snímání ze sítové do lisové části, rozvlákňovač výmětu pod lisovou částí, nový filmový lis dále pak dokompletace sušicí části a s tím spojené doplnění rekuperace a parokondenzačního systému. V rámci tohoto projektu byl zprovozněn filmový lis vyrobený v PAPCELu a již během zkušebního provozu bylo dosaženo všech očekávaných výsledků. Výhodou tohoto zařízení je řízený nátěr v gramážích 1 - 3,5 g/m2 na stranu, který přesáhl garantované parametry. Dosažené výsledky v oblasti kvality nátěru jsou podle očekávání velice dobré.

Zákazník navíc na tomto zařízení aplikuje barvu na jednu stranu vyráběného produktu, což zvýrazňuje případné defekty, a i přesto je dosahováno garantovaných parametrů a požadované kvality. Další nespornou výhodou tohoto zařízení je úspora energie, jelikož výstupní sušina papíru z filmového lisu je o cca 10 % vyšší než v případě použití klížicího lisu. Což se následně stejným dílem projevuje na úspoře v energii vynaložené na sušení papíru, a také na elektrické energii. Spolu s filmovým lisem byla dodána přípravna škrobu s přípravnou teplé vody pro filmový lis. Pro tuto technologickou aplikaci byl vyvinut tlakový filtr pro filtraci škrobu pro aplikaci na filmový lis. V současné době je projekt ve fázi zkušebního provozu s přípravou na garanční zkoušky. m

- Ing. Ondřej Vozar, projektový manažer -

16

.....Technický rozvoj 2012 V oblasti papírenských strojů byly v roce 2012 řešeny v rámci Technické rady následující úkoly: 1. Lis s rozšířenou lisovací zónou - Modu press 2. Filmový lis - film press 3. Zavádění papíru v papírenském stroji

1. Lis s rozšířenou lisovací zónou Status projektu: Konstrukčně zpracován 3D model, výrobní dokumentace a kontrolní výpočet lisu s použitím klasického lisového válce, řešení přijato od firmy Gorostidi, které budeme v budoucnu používat při aplikaci tohoto lisu. Pro další rozšíření se připravuje koncept s řízeným přítlakem protiválce v jednotlivých zónách. 2. Filmový lis včetně technologické linky na přípravu škrobu a stanice oteplených vod Status projektu: V současné době jsou u zákazníků instalovány dva filmové lisy (Dentas Ambalaj, Turecko a OOO Mayak-Vega , Rusko). V Turecku již proběhly provozní zkoušky a to s vynikajícími výsledky, které prokázaly všechny garantované parametry. Filmový lis v projektu Mayak-Vega by se měl uvádět do provozu do konce tohoto roku. Součástí obou dodávek je i škrobová linka s nově vyvinutým tlakovým filtrem škrobu.

3. Zavádění papíru v papírenském stroji Status projektu: V tomto projektu navazujeme na velmi úspěšné provedení vzduchových dopravníků pro převedení pásky z posledních sušicích válců do lan dalšího obvodu (před klížicím lisem nebo navíječem). Další oblastí pro zlepšení bylo zavádění v lisové části, kde jsou zpracovány koncepty převáděcího válce. V současné době jsou u zákazníků instalovány 2 mini transfer rolly (Dentas Ambalaj, Turecko a Dobrus, Bělorusko). U Běloruského zákazníka si tento koncept zavádění osvojili a setkal se tam s velkou podporou a je plně funkční, v Turecku byl koncept lisové části nakonec přepracován a tento systém se již nedal použít. Suchý a mokrý převáděcí válec jsou právě ve fázi ukončeného konstrukčního zpracování a jsou předány do výroby pro projekt Šklov.

17

Investice 2012..... A. Celkové shrnutí investic za rok 2012 CELKOVÝ PLÁN: STAVEBNÍ INVESTICE SKUTEČNOST

1 170 000,- Kč 1 008 000,- Kč

CELKOVÝ PLÁN: STROJE A ZAŘÍZENÍ SKUTEČNOST

935 000,- Kč 658 000,- Kč

B. Realizované investice - údržba VÝBĚR NEJVÝZNAMNĚJŠÍCH INVESTIC V RÁMCI ÚDRŽBY ź nová plastová okna v přízemí budovy konstrukce ź oprava kanceláří v budově projekce ź oprava topení na obrobně (kalorifer) ź nová průmyslová vrata na montovně

C. Investice v oblasti informačních technologíí v roce 2012 Modernizace a zvýšení efektivity komplexního tiskového řešení

ź Pronájem sedmi velkokapacitních tiskových zařízení značky Konica Minolta ź Nasazení prostředí SafeQ pro správu nad operacemi prováděnými na multifunkčních zařízeních ź Zrušení lokálních tiskáren Nasazení videokonferenčního systému Vybudování videokonferenční struktury Vybudování videokonferenčních místnosti s velkoplošnými obrazovkami a dokumentovou kamerou Nasazení videokonferenčního systému u klíčových zákazníků (Dentaš, Mayak) Navýšení rychlosti internetového připojení firmy PAPCEL Instalace klienta ”Jabber” pro videokomunikaci klíčovým zaměstnancům

ź ź ź ź ź

Nákup know-how a zprovoznění serverů Gorostidi

ź Nákup ”know-how” Gorostidi ź Integrace serverů Gorostidi a Valladolid do počítačové sítě PAPCEL ź Zpřístupnění kompletních dat uživatelům PAPCEL Nákup a zprovoznění Serveru pro komunikaci s CNC stroji

ź Nasazení nového serveru pro řízení obráběcích CNC strojů Obnova a modernizace stávajícího personálního IT vybavení zaměstnanců Programové úpravy v IS Altec pro realizaci projektu řízení přímých nákladů

18

.....Personalistika 2012 Organizace a stavy zaměstnanců Stav zaměstnanců k 31.12. 2011: Stav zaměstnanců k 31.12. 2012: Průměrný přepočtený stav zaměstnanců za rok 2012: Nárůst o:

238 257 251 8%

Průměrná mzda Průměrná měsíční mzda v roce 2012 byla na úrovni 29.714,- Kč na jednoho zaměstnance (zahrnuje prémie). Ve srovnání s rokem 2011, kdy byla průměrná mzda 29.978,- Kč, došlo k mírnému poklesu (o 0,89 %). Ve srovnání s celorepublikovým průměrem, který činí 25.101,- Kč (Český statistický úřad), je mzda v PAPCELu nadprůměrná. To je dáno mimo jiné tím, že velká část našich zaměstnanců jsou techničtí specialisté, kteří jsou obecně placeni nadprůměrně. Srovnání (Ø/2012) ČR celkem: Průmysl celkem: Olomoucký kraj: PAPCEL, a.s. celkem:

19

25 101,- Kč 25 842,- Kč 22 487,- Kč 29 714,- Kč

Vzdělávání Náklady na vzdělávání: Náklady na jazyky: Celkem: Průměr na zaměstnance*): Odškolených hodin na zaměstnance:

cca 430 000,- Kč 168 798,- Kč 598 798,- Kč 2 385,65 Kč 10,13 hod.

m

*) při počtu 251 zaměstnanců Personální změny Zásadní personální změnou byl odchod technického ředitele p. Ing. Pavla Fuchse a jeho nahrazení zaměstnancem z interních zdrojů, Ing. Ladislavem Řehákem. S tímto přesunem byla spojená i změna organizační struktury technického úseku a vznik samostatného oddělení HIP (Hlavní inženýr projektů), řízené Ing. Ondřejem Vozarem. Dále byla v rámci technického úseku zformována skupina IFM, která zabezpečuje komplexní agendu včetně obchodu, konstrukce a realizace zařízení a služeb v rámci oblasti skladování a dávkování chemikálií a škrobu.

Kontroly orgánů 2012..... Bezpečnost a ochrana zdraví při práci, hygiena práce Externí kontroly V hodnoceném období proběhly v oblasti BOZP a hygieny práce celkem 4 externí kontroly ze strany státních orgánů. 3. a 10. 2. 2012 kontrola OIP dle § 5, odstavec 1, písmeno a) zákona 251/2005 o inspekci práce, zaměřená na kontrolu dodržování povinností vyplývajících z právních předpisů k dodržování a zajištění bezpečnosti ochrany zdraví při práci. Bylo zjištěno celkem 6 nedostatků, ke kterým byla nastavena nápravná opatření a termín jejich odstranění. NO byla provedena v daném termínu a výsledná zpráva o odstranění zjištěných nedostatků byla na OIP odeslána ve stanoveném termínu. 5. 4. 2012 kontrola KHS, jejímž předmětem bylo plnění povinností stanovených k ochraně zdraví při práci na základě zákona 258/2000Sb., dále vybraných ustanovení dle zákona 262/2006 Sb., zákona 309/2006 Sb., zákona 373/2011 Sb., NV 361/2007 Sb., NV 272/2011 Sb., NV 1/2008 Sb., vyhlášky 432/2003 Sb. a vyhlášky 252/2004 Sb. Zjištěním bylo konstatováno porušení § 11, odstavce 2, písmena b), kdy nebylo zajištěno dostatečné odsávání svářečského pracoviště. Dále nebyly na místě doloženy doklady o přidělení OOPP jednotlivým pracovníkům. Inspekcí bylo vyžádáno doložení protokolů o analýze ovzduší na pracovišti sváření. Vyžádané doklady byly ve stanoveném termínu předloženy orgánu KHS k doplnění informací. Na základě dodaných požadovaných informací, bylo zjištěno, že kontrolované pracoviště sváření je zařazeno do kategorie 3, a KHS byl nastaven požadavek na zajištění celoplošného odsávání tohoto pracoviště a zajištění nového měření svářečských dýmů a prachů vedoucích k eliminaci zatížení pracovního prostředí s termínem do konce roku 2012. Společnost PAPCEL, a.s. provedla výběrové řízení, na jehož základě byla následně provedena instalace stacionárního odsávacího zařízení svářečských prachů a dýmů. Po ukončení instalace a uvedení tohoto zařízení do provozu bylo akreditovanou firmou provedeno měření pro provedení kategorizace práce s výsledným návrhem zařazení „svářečský prach a dýmy“ do kategorie 2. Zpráva o všech těchto skutečnostech včetně technických údajů k instalovanému odsávacímu zařízení a protokolech o měření byla ve stanoveném termínu zaslána na KHS k posouzení a vydání stanoviska.

Oblasti prověřování: Ověřování a kontrola podmínek BOZP ve společnosti realizovaných v těchto oblastech: a) technická úroveň a vybavení pracovišť b) stav pracovišť se zaměřením na prvky bezpečnosti práce a ochranu životního prostředí c) dodržování zásad bezpečnosti práce, ochrany životního prostředí, legislativních a jiných předpisů d) poskytování a používání OOPP e) hygienická, zdravotní a sociální zařízení f) organizační a výchovná opatření g) identifikace nebezpečných činitelů a procesů na pracovištích V průběhu prověrky bylo zjištěno 58 neshod a nedostatků, ke kterým byla nastavena NO, termíny splnění a osoby zodpovědné za realizaci NO. Při roční kontrole pracoviště bylo prověřeno používání předepsaných OOPP zaměstnanci na jednotlivých pracovištích dle rizik na pracovišti, při kontrole bez nedostatků.

Ochrana životního prostředí Externí kontroly V hodnoceném období proběhla celkem 1 externí kontrola ze strany státních orgánů. 2. 2. 2012 kontrola ČIŽP, předmětem kontroly bylo dodržování § 40 zákona č. 477/2001 Sb., o obalech za období 2010, které proběhlo na základě podnětu MOŽP, kdy vznikla pochybnost o plnění ohlašovacích povinností. Bylo provedeno zjištění, že hlášení o produkci obalů za rok 2010 bylo odesláno v zákonném termínu, omylem však bylo odesláno neúplné hlášení. Inspekce si vyžádala doplnění informací a potvrzení o ohlášení z MOŽP, které jim bylo v daném termínu doručeno. Nebyla zaznamenána žádná stížnost či externí podnět k enviromentálnímu zlepšení, stejně tak nedošlo k žádné havárii, která by mohla být považována za ekologickou. Dokumentace podléhá namátkovým kontrolám a je předkládána při auditech.

13. a 15. 8. 2012 kontrola OSSZ Olomouc zaměřená na plnění ohlašovací a oznamovací povinnosti, plnění povinností v nemocenském pojištění, plnění povinností v oblasti pojistného a plnění povinností v důchodovém pojištění. V průběhu této kontroly nebyly zjištěny závady. 10/2012 kontrola OIP zaměřená na plnění povinností dle zákona 262/2006 Sb. v části pracovní doba - evidence odpracované pracovní doby, nepřetržitý odpočinek mezi dvěma směnami, nepřetržitý odpočinek v týdnu, práce přesčas, odměňování - mzda nebo náhradní volno za práci přesčas, mzda a příplatek za práci ve ztíženém pracovním prostředí, mzda za práci v sobotu a neděli. Bylo zjištěno nedodržení odpočinku mezi dvěma směnami u agenturního zaměstnance a uloženo opatření k nápravě včetně pokuty 10 000 Kč. Pokuta byla v řádném termínu zaplacena. NO byla realizována, implementována všem vedoucím zaměstnancům a o jejich splnění byla na OIP podána zpráva. Komplexní prověrky BOZP dle ZP § 108, odstavec 5. Zahájení: 4. 9. 2012 09:00 před vstupem do expedice. Povinní účastníci: vedoucí výroby Ing. J. Zaoral, OZO v oblasti BOZP Farkašová Eva, technik údržby a správy majetku Sedláček Pavel - omluven, zástupce odborové organizace Gryga Josef, závodní lékařka MUDr. Šromová - omluvena. Nepovinní účastníci: ředitel výroby Ing. Smítal Jan, vedoucí jednotlivých úseků Dočkal Vl., Semrád Vl., Filip P.

20

PAPCEL

Výsledky hospodaření Economic results

Komentář k hospodářským výsledkům........................................... .....Comments on economic results..... V roce 2012 pokračoval trend úspěšného růstu společnosti PAPCEL, a.s., díky němuž bylo dosaženo přidané hodnoty ve výši 220,2 mil. Kč a hranici 852,79 mil. Kč celkových tržeb. Provozní výsledek společnosti činil 42,07 mil. Kč., což znamená meziroční pokles o 11 %. Negativní dopad na výsledek mělo pasivní saldo zaúčtovaných kurzových rozdílů z přijatých záloh od našich odběratelů, a také zvýšené přímé finanční náklady, které vzrostly meziročně o 10 mil. Kč. Finanční výsledek hospodaření byl ve výši -4,59 mil. Kč. S ohledem na pozitivní vývoj společnosti a na její postupný přerod v technicko-inženýrskou firmu vzrostl počet zaměstnanců, změnila se struktura a vzrostly i mzdy našich zaměstnanců. Celková hodnota Osobních nákladů vzrostla z loňských 108 294 tis. Kč na letošních 135 776 tis. Kč. Po zúčtování všech opravných a dohadných položek akciová společnost vykázala za období roku 2012 zisk před zdaněním 37,48 mil. Kč. K 31. 12. 2012 byl zúčtován odložený daňový náklad ve výši 0,6 mil. Kč a splatná daňová pohledávka ve výši 13,4 mil. Kč. Finanční situace Společnost PAPCEL, a.s. patří téměř celou svojí produkcí k exportérům, které přímo ovlivňuje měnový vývoj na trhu. Finanční výsledky roku 2012 negativně ovlivnila volatilita koruny vůči euru, kdy euro kolísalo mezi hodnotami 24,8 Kč/EUR a 25,8 Kč/EUR. Dlouhodobé zajištění měny v rámci řízení metodiky financování není možné, jsou prováděny vždy forwardové a opční zajištění na dobu ne delší než 1 rok, a to převážně pro potřeby vybalancování měn z pohledu potřeb útrat. Z pohledu financování jsme v roce 2012 velmi intenzivně spolupracovali s UCB, ČSOB, ČEB a dalšími bankovními ústavy. Veškeré zakázky realizované v roce 2012 jsou pojištěné společností EGAP.

In 2012 the trend of successful growth of the company PAPCEL, a.s. continued and due to this tendency the added value exceeded 220.2 million CZK and the turnover limit of 852.8 million CZK. The operating profit of the company accounted for 42.1 million CZK, which means an annual decrease of 11 %. The passive balance of accounted foreign exchange differences of advanced payments received from or customers had a negative impact on the result as well as increased direct financial costs, which rose annually by 10 million CZK. The financial result was -4.59 million CZK. Regarding the positive development of the company and its gradual transformation to sales-engineering company, the number of employees has increased, the structure of the company has changed and also the wages of our employees have increased. The total value of personal costs increased from last year's 108 294 thousand CZK to 135 776 thousand CZK this year. After clearing all adjustments and accruals the joint-stock company reported earnings before tax in the amount of 37.5 million CZK for the period of 2012. By December 31, 2012 the deferred tax expense of 0.6 million CZK and the payable tax receivables of 13.4 million CZK were accounted. Financial situation The company PAPCEL, a.s. belongs to exporters, who are with almost all of its production directly affected by the development in the currency market. The financial results of the year 2012 were negatively affected by the appreciation of the Czech Crown against the Euro, when the Euro fluctuated between the values 24.8 CZK/EUR and 25.8 CZK/EUR. A long-term currency hedging within the methodology of financing management was not possible. Forward and option hedging was always executed for a period not longer than 1 year, that is mainly for the purpose of balancing the currencies in terms of spending. In terms of project export financing in 2012 we have cooperated very closely with the banks UCB, ČSOB, ČEB and also other banking institutions. In 2012 all the executed contracts were insured by the export insurance company EGAP.

EBITDA

EBT 90 000

80 000 68 919

70 000

80 000

78 403

77 425 69 406

70 000

60 000 47 577

50 000

50 000

37 483

40 000

56 218

60 000

30 914

67 494 55 944

42 780

40 000

30 000

30 000

20 000

14 455

12 938

20 000

7 075

10 000

10 000

0

0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013 - plán

2007

2008

852 790

900 000 723 906

700 000

665 179

658 669

819 039

2011

2012

250 000

227 563

220 178 200 587

718 601

200 000

600 000

2013 - plán

205 273

171 492

150 000

117 793

472 909

500 000

2010

Přidaná hodnota

Tržby 800 000

2009

131 926

100 000

400 000 300 000

50 000

200 000 100 000

0 2007

0 2007

2008

2009

2010

2011

2012

2008

2009

2010

2011

2012

2013 - plán

2013 - plán

21

.....Komentář k hospodářským výsledkům .....Comments on economic results Rozvaha Celková hodnota aktiv netto (po snížení o oprávky a opravné položky) vzrostla oproti roku 2011 o 78 201 tis. Kč, tj. o 7,6 % a dosáhla výše 1 033 980 tis. Kč. Rozhodující podíl na tomto nárůstu mají zásoby, u kterých došlo k nárůstu o 71 198 tis. Kč. Nejvyšší pokles byl zaznamenán u krátkodobého finančního majetku, který činil 13 453 tis. Kč. Krátkodobé pohledávky klesly o 8 886 tis. Kč na 244 712 tis. Kč. Zároveň byly evidovány dlouhodobé pohledávky ve výši 41 489 tis. Kč.

Balance sheet The total value of net assets (after reduction of accumulated depreciation and accruals) has increased by 78 201 thousand CZK, i.e. by 7.6 % compared to the year 2011 and reached the amount of 1 033 980 thousand CZK. The inventory has a decisive share on this growth, which increased by 71 198 thousand CZK. Short-term receivables have a decisive contribution to this growth, which have risen by 175,486 thousand CZK. The highest decrease was observed in short-term financial assets, which amounted to 13 453 thousand CZK. Short-term receivables decreased by 8 886 thousand CZK to 244 712 thousand CZK. At the same time long-term receivables in the amount of 41 489 thousand CZK were recorded.

Na straně pasiv vlastní kapitál společnosti ve výši 434 472 tis. Kč zaznamenal oproti minulému období nárůst o 19 659 tis. Kč. Celková hodnota cizích zdrojů dosáhla 577 122 tis. Kč a oproti minulému období zaznamenala nárůst o 52 509 tis. Kč. Na zvýšení cizích zdrojů se podílí především zvýšení krátkodobých bankovních úvěrů o 83 777 tis. Kč. Krátkodobé závazky poklesly z loňských 401 989 tis. Kč na 376 947 tis. Kč.

On the liabilities side, the equity capital in the amount of 434 472 thousand CZK recorded an increase by 19 659 thousand CZK compared to the previous period. The total value of foreign sources reached 577 122 thousand CZK and recorded an increase by 52 509 thousand CZK compared to the previous period. The rise in foreign sources is mainly caused by the increase of short-term bank loans by 83 777 thousand CZK. The short-term liabilities of the company have decreased from 401 989 thousand CZK to 376 947 thousand CZK compared to the previous period.

Časové rozlišení mělo ke konci roku hodnotu 22 388 tis. Kč a představovalo, tak jako v minulých letech, časové rozlišení zakázek realizovaných až v roce 2013.

At the end of the year the value of accruals was 22 388 thousand CZK and as in previous years represented the accruals of orders which would be executed in the year 2013.

Výkonové ukazatele (KPI) tis. CZK Ukazatel

Popis

2009

2010

2011

2012

30 424

21 389

37 483 852 790

1. ZISK

zisk před zdaněním

8 182

2. TRŽBY

tržby za prodej zboží + za prodej vl. výrobků a služeb

472 909

658 669

718 600

3. EBITDA

Zisk před úroky, zdaněním a odpisy

47 159

68 906

55 388

67 494

4.

EQUITY ratio

Equity/celková aktiva

64,9%

50,6%

43,4%

42,9%

5,3%

6,0%

6,6%

6,2%

1,3%

1,3%

1,9%

1,6%

rentabilita tržeb

5. ROS 6. PHON

22

(provozní výsledek hospodaření / tržby za zboží + tržby za vlastní výrobky a služby) přidaná hodnota / osobní náklady

Rozvaha...................................................................................... .....Balance sheet..... Aktiva / Assets

Minulé účetní období 2011 Previous accounting period 2011

Běžné účetní období 2012 Current accounting period 2012 Netto / Net

Netto / Net

Brutto / Gross

Korekce / Correction

955.779 0 389.507

284.723 0 589.999

250.743 0 211.724

1.033.980 0 378.275

1.368 0 0 1.361 0 7

26.507 0 0 17.190 9.316 1

16.353 0 0 16.036 317 0

10.154 0 0 1.154 8.999 1

387.757 11.451 139.341 6.254

563.070 11.409 183.568 79.728

195.371 0 47.984 70.495

367.699 11.409 135.584 9.233

20 17

20 3

0 0

20 3

0

0

0

0

230.674

288.342

76.892

211.450

382 382 0

422 422 0

0 0 0

422 422 0

OBĚŽNÁ AKTIVA / CURRENT ASSETS Zásoby / Inventory Materiál / Materials Nedokončená výroba a polotovary / Work in Progress Výrobky / Finished Products Zboží / Purchased Goods Poskytnuté zálohy na zásoby / Advance Payments for Inventory

564.143 281.874 102.421 67.060 65.966 330 46.097

693.510 376.823 133.723 78.761 88.979 5.066 70.294

39.019 23.751 21.546 0 2.205 0 0

654.491 353.072 112.177 78.761 86.774 5.066 70.294

DLOUHODOBÉ POHLEDÁVKY / LONG-TERM RECEIVABLES Pohledávky z obchodních vztahů / Trade Receivables

0 0

41.489 41.489

0 0

41.489 41.489

253.598 216.036 0

259.980 234.139 8.000

15.268 12.957 0

244.712 221.182 8.000

0

0

0

0

16.206 17.994 0 3.362

6.275 6.268 0 5.298

0 0 0 2.311

6.275 6.268 0 2.987

28.671 906 27.765 2.129 2.123 6

15.218 1.326 13.892 1.214 1.206 8

0 0 0 0 0 0

15.218 1.326 13.892 1.214 1.206 8

AKTIVA CELKEM / TOTAL ASSETS Pohledávky za upsaný základní kapitál / Receivables from Subscriptions DLOUHODOBÝ MAJETEK / FIXED ASSETS DLOUHODOBÝ NEHMOTNÝ MAJETEK / FIXED INTANGIBLE ASSETS Zřizovací výdaje / Incorporation Expenses Nehmotné výsledky výzkumu a vývoje / Intangible Research and Development Software / Software Jiný dlouhodobý nehmotný majetek / Other Fixed Intangible Assets Nedokončený dlouhodobý nehmotný majetek / Fixed Intangible Assets DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK / FIXED TANGIBLE ASSETS Pozemky / Land Stavby / Buildings and Constructions Samostatné movité věci a soubory movitých věcí / Idependent Items and Sets of Items Jiný dlouhodobý hmotný majetek / Other Fixed Tangible Assets Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek / Fixed Tangible Assets under construction Poskytnuté zálohy na dlouhodobý hmotný majetek / Advance payments for fixed tangible assets Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to Acquired Assets DLOUHODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK / FINANCIAL INVESTMENTS Podíly v ovládaných a řízených osobách / Shares in Controlled and Managed Org. Pořizovaný dlouhodobý finanční majetek / Financial Investments Acquired

KRÁTKODOBÉ POHLEDÁVKY / SHORT-TERM RECEIVABLES Pohledávky z obchodních vztahů / Trade Receivables Pohledávky - ovládající a řídící osoba / Receivables–Controlling and Managing Organization Pohledávky za společníky, členy družstva a účastníky sdružení Receivables from Partners, Cooperative Members and Associations Members Stát - daňové pohledávky / State - Taxation Receivables Krátkodobé poskytnuté zálohy / Prepayments Dohadné účty aktivní / Estimated receivables Jiné pohledávky / Other receivables KRÁTKODOBÝ FINANČNÍ MAJETEK / SHORT-TERM FINANCIAL ASSETS Peníze / Cash in Hand Účty v bankách / Cash in Bank Časové rozlišení / Accruals Náklady příštích období / Deferred Expenditure Příjmy příštích období / Deferred Income

V tisících Kč / In thousands of CZK

23

.....Rozvaha...................................................................................... .....Balance sheet..... Pasiva / Liabilities PASIVA CELKEM / LIABILITIES IN TOTAL VLASTNÍ KAPITÁL / SHAREHOLDER´S EQUITY ZÁKLADNÍ KAPITÁL / REGISTERED CAPITAL Vlastní akcie a vlastní obchodní podíly (-) / Own Shares and Ownership Interests Změny základního kapitálu / Changes in Registered Capital

Běžné účetní období 2012 Minulé účetní období 2011 Previous accounting period 2011 Current accounting period 2012 955.779 414.813 303.220 0 0

1.033.980 434.472 303.220 0 0

KAPITÁLOVÉ FONDY / CAPITAL FUNDS Emisní ážio / Share Premium Rozdíly z přeměn společnosti / Revaluation Differences on Transformations

28.049 28.049 0

28.049 28.049 0

REZERVNÍ FOND, NEDĚLITELNÝ A OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU PROFIT FUNDS Zákonný rezervní fond / Nedělitelný fond / Legal Reserve Fund / Indivisible Fund Statutární a ostatní fondy / Statutory and Other Funds

11.456

12.186

10.976 480

11.623 563

HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK MINULÝCH LET / PROFIT/ LOSS BROUGHT FORWARD Nerozdělený zisk minulých let / Undistributed Profit of Previous Years Neuhrazená ztráta minulých let / Accumulated Losses of Previous Years

59.150

66.341

59.150 0

66.341 0

HOSPODÁŘSKÝ VÝSLEDEK BĚŽNÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ RETAINED PROFIT/LOSS OF THE CURRENT FINANCIAL YEAR CIZÍ ZDROJE / LIABILITIES REZERVY / RESERVES Rezervy podle zvláštních právních předpisů / Legal Reserves Rezerva na daň z příjmů / Income Tax Reserve Ostatní rezervy / Other Reserves

12.938

24.676

524.611 16.553 0 0 16.553

577.120 9.036 0 0 9.036

10.574 4.958 5.616

11.866 6.877 4.989

401.989 115.585 0 6.314 3.624

376.946 146.545 0 6.121 3.439

2.202 241.476 30.409 2.379

5.892 172.415 42.376 158

BANKOVNÍ ÚVĚRY A VÝPOMOCI / BANK LOANS AND BORROWINGS Dlouhodové bankovní úvěry / Long-term Bank Loans Krátkodobé bankovní úvěry / Short-term Bank Loans

95.495 13.545 81.950

179.272 40.196 139.076

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ / ACCRUALS Výdaje příštích období / Deferred Expenses Výnosy příštích období / Accrued Revenue

16.355 659 15.696

22.388 0 22.388

DLOUHODOBÉ ZÁVAZKY / PAYABLES Jiné závazky / Other Long-term Liabilities Odložený daňový závazek / Deferred Tax Payables KRÁTKODOBÉ ZÁVAZKY / SHORT-TERM LIABILITIES Závazky z obchodních vztahů / Trade payables Závazky - ovládající a řídicí osoba / Payables - Controlling and Managing Organization Závazky k zaměstnancům / Employee Related Liabilities Závazky ze sociálního zabezpečení a zdravotního pojištění Social Security and Health Insurance Liabilities Stát - daňové závazky a dotace / State - Taxation Liabilities and Subsidies Krátkodobé přijaté zálohy / Short-term Accepted Deposits Dohadné účty pasivní / Estimated Payables Jiné závazky / Other Liabilities

V tisících Kč / In thousands of CZK

24

Výkaz zisku a ztrát .....Income statement (profit and loss statement) Text / Text

Běžné účetní období 2012 Minulé účetní období 2011 Previous accounting period 2011 Current accounting period 2012

Tržby za prodej zboží / Revenues from Goods Sold Náklady vynaložené na prodané zboží / Costs of Goods Sold Obchodní marže / Trade Margin

82.084 79.091 2.993

180.109 177.128 2.981

VÝKONY / PRODUCTION Tržby za prodej vlastních výrobků a služeb / Revenues from own products and Services Změna stavu zásob vlastní činnosti / Change in Own Producted stock Aktivace / Capitalisation

673.610 636.516 37.094 0

705.190 672.681 32.509 0

VÝKONOVÁ SPOTŘEBA / PRODUCTION CONSUMPTION Spotřeba materiálu a energie / Materials, Light and Power Služby / Services

476.017 286.488 189.529

487.993 338.410 149.583

PŘIDANÁ HODNOTA / GROSS MARGIN

200.586

220.178

OSOBNÍ NÁKLADY / PERSONNEL EXPENSES Mzdové náklady / Wages Náklady na sociální zabezpečení a zdravotní pojištění / Social Security and Health Insurance Costs Sociální náklady / Social expenses Daně a poplatky / Taxes and fees

108.294 79.603 26.771

135.776 102.063 30.813

1.920 1.045

2.900 862

ODPISY DLOUHODOBÉHO NEHMOTNÉHO A HMOTNÉHO MAJETKU / LONG TERM TANGIBLE AND INTANGIBLE ASSETS DEPRECIATION Tržby z prodeje dlouhodobého majetku a materiálů / Revenues from Sales of Long Term Assets and Materials Tržby z prodeje dlouhodobého majetku / Revenues from Sales of Long Term Assets Tržby z prodeje materiálu / Revenues from Sales of Materials Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku a materiálu / Net Book Value of Sold Long Term Assets and Materials Zůstatková cena prodaného dlouhodobého majetku / Net Book Value of Sold Long Term Assets Zůstatková cena prodaného materiálu / Net Book Value of Sold Materials Změna stavu rezerv a opravných položek v provozní oblasti a komplexních nákladů příštích období Reserves and Deferred Income in Operating Revenues Ostatní provozní výnosy / Other Operating Revenues Ostatní provozní náklady / Other Operating Expenses

28.136

26.319

3.638

4.438

1.023 2.615 4.569

359 4.079 4.457

4.339 230 13.300

295 4.162 17.182

1.245 2.835

6.551 4.501

PROVOZNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ / OPERATING PROFIT Tržby z prodeje cenných papírů a podílů / Revenues from sales of securities and shares Prodané cenné papíry a podíly / Sold securities and shares Výnosy z přeceněných papírů a derivátů / Revenues from overvalued securities and derivatives Náklady z přecenění cenných papírů a derivátů / Expenses for securities and derivatives revaluation Změna stavu rezerv a opravných položek ve finanční oblasti / Change in Financial Reserves and Adjustments Výnosové úroky / Interest Received Nákladové úroky / Interest Paid Ostatní finanční výnosy / Other Financial Revenues Ostatní finanční náklady / Other Financial Expenses

47.290 40 40 117 2.348 3.763

42.070 0 0 2.679 0 -3.763

554 3.957 31.385 47.889

127 3.692 55.690 63.154

FINANČNÍ VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ / PROFIT/LOSS FROM FINANCIAL OPERATIONS Daň z příjmů za běžnou činnost / Income Tax on Ordinary Activities - splatná / - Due - odložená / - Deferred

-25.901 8.451 10.912 -2.461

-4.587 12.807 13.434 -627

VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA BĚŽNOU ČINNOST / PROFIT/LOSS FROM ORDINARY ACTIVITIES VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ / PROFIT OF THE ACCOUNTING PERIOD VÝSLEDEK HOSPODAŘENÍ PŘED ZDANĚNÍM / PROFIT/LOSS BEFORE TAX

12.938 12.938 21.389

24.676 24.676 37.483 V tisících Kč / In thousands of CZK

25

.....Přehled o peněžních tocích..

.................................................... .....Cash flow report,,,,,

Text / Text

Minulé účetní období 2011 Previous accounting period 2011

Běžné účetní období 2012 Current accounting period 2012

88.669

28.671

21.389

37.483

51.918 28.136

43.239 26.319

17.063 3.316

13.419 -64

3.403

3.565

0

0

ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI PŘED ZDANĚNÍM, ZMĚNAMI PROVOZNÍHO KAPITÁLU / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS BEFORE TAXATION, CHANGES IN WORKING CAPITAL AND EXTRAORDINARY ITEMS

73.307

80.722

ZMĚNA STAVU NEPENĚŽNÍCH SLOŽEK PRACOVNÍHO KAPITÁLU / CHANGES IN NONMONETARY ITEMS OF WORKING CAPITAL

-96.635

-159.410

Změna stavu pohledávek z provozní činnosti (+/-) au čas. rozlišení / Change in Receivables from Operations (+/-), Temporary Assets Accounts Změna stavu krátkodobých závazků z provozní činnosti (+/-) pu čas. rozlišení Change in Short-term Receivables forem Operations (+/-), Temporary Liability Accounts Změna stavu zásob (+/-) / Change in Inventory (+/-)

-178.703

-47.657

98.223

-22.860

-16.155

-88.893

-23.328

-78.688

-3.957

-3.692

554 -10.912

127 -619

-37.643

-82.872

-9.571 1.063 -8.508

-11.619 359 -11.260

-8.827

85.696

-5.020

-5.017

0

0

0

0

0

0

-20 -5.000

-17 -5.000

ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK VZTAHUJÍCÍ SE K FINANČNÍ ČINNOSTI NET CASH FLOW RELATED TO FINANCIAL TRANSACTIONS

-13.847

80.679

ČISTÉ ZVÝŠENÍ, RESPEKTIVE SNÍŽENÍ PENĚŽNÍCH PROSTŘEDKŮ NET INCREASE OR DECREASE IN CASH

-59.998

-13.453

STAV PENĚŽNÍCH PROSTŘEDKŮ A EKVIVALENTŮ NA KONCI OBDOBÍ CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE END OF ACCOUNTING PERIOD

28.671

15.218

Stav peněžních prostředků a ekvivalentů na začátku účetního období / Cash and Equivalents at the Beginning of the Accounting Period PENĚŽNÍ TOKY Z HLAVNÍ VÝDĚLEČNÉ ČINNOSTI CASH FLOW FROM THE MAIN SUBJECT OF BUSINESS (OPERATIONS) Účetní zisk nebo ztráta z běžné činnosti před zdaněním / Profit/Loss from Ordinary Activities before Taxation ÚPRAVA O NEPENĚŽNÍ OPERACE / ADJUSTMENT BY NON-MONETARY OPERATIONS Odpisy stálých aktiv (+), odpis pohledávek (+), a umoř. opr. položek k majetku Fixed Asset Depreciation(+), receivables and also the Amortisation of Adjustments to Acquired Assets Změna stavu opravných položek, rezerv / Change in Balance of Adjustments, Reserves Zisk (ztráta) z prodeje stálých aktiv, vyúčtování do výnosů (-) / do nákladů (+) Profit/loss from Sale of Fixed Assets, Accounted for in Revenue (-), Expenses (+) Vyúčtované nákladové úroky (+), s vyj. kap., vyúčtované výnosové úroky (-) Interest Paid (+), with the Expection of Capitalized Interest, Interest Received (-) Případné úpravy o ostatní nepeněžní operace / Possible Adjustments with Other Non-monetary Operations

ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI PŘED ZDANĚNÍM A MIMOŘÁDNÝMI POLOŽKAMI / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS BEFORE TAXATION AND EXTRAORDINARY ITEMS Vyplacené úroky s výjimkou kapitalizovaných úroků (-) / Interest Paid, with the Exception of Capitalized Interest (-) Přijaté úroky (+) / Interest Received (+) Zaplacená daň z příjmů za běžnou činnost a za doměrky za min. období (-) Tax Paid on Ordinary Activities and Additional Tax of Prior Period (-) ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK Z PROVOZNÍ ČINNOSTI / NET CASH FLOW FROM OPERATIONS PENĚŽNÍ TOKY Z INVESTIČNÍ ČINNOSTI / CASH FLOW FROM INVESTMENTS Výdaje spojené s nabytím stálých aktiv / Expenses Connected with the Acquisition of Fixed Assets Příjmy z prodeje stálých aktiv / Revenue from Sold Fixed Assets ČISTÝ PENĚŽNÍ TOK VZTAHUJÍCÍ SE K INVESTIČNÍ ČINNOSTI / NET CASH FLOW RELATED TO INVESTMENTS PENĚŽNÍ TOKY Z FINANČNÍCH ČINNOSTÍ / CASH FLOW FROM FINANCIAL TRANSACTIONS Dopady změn dlouhodobých popř. krátkodobých závazků na peněžní prostředky a ekvivalenty Impact of Changes in payables Affecting Cash and Equivalents DOPADY ZMĚN VLASTNÍHO KAPITÁLU NA PENĚŽNÍ PROSTŘEDKY A EKVIVALENTY IMPACT OF CHANGES IN OWNERS EQUITY ON CASH AND EQUIVALENTS Zvýšení PP a ekvivalentu z titulu zvýšení základního kapitálu (RF) (+) / Cash and Equivalents increase from increases in Equity (+) Vyplacení podílu na vlastním kapitálu společníkům (-) / Paid Equity Shares to partners (-) Další vklady PP společníků a akcionářů / Other Contributions of Cash of Partners and Shareholders Přímé platby na vrub fondů (-) / Direct Funds Drawings(-) Vyplacené dividendy nebo podíly na zisku, včetně zaplacené srážkové daně / Paid Dividends or Profit Shares, including Withheld Tax (-)

V tisících Kč / In thousands of CZK

26

.....Přehled o změnách vlastního kapitálu .....Summary of changes in owner’s equity Text / Text ZÁKLADNÍ KAPITÁL ZAPSANÝ V OBCHODNÍM REJSTŘÍKU / EQUITY REGISTERED WITHIN THE COMMERCIAL REGISTER Počáteční zůstatek / Opening Balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing Balance

Minulé účetní období 2011 Previous accounting period 2011

Běžné účetní období 2012 Current accounting period 2012

303.220 0 0 303.220

303.220 0 0 303.220

0 0 0 0

0 0 0 0

303.220 303.220

303.220 303.220

EMISNÍ ÁŽIO / SHARE PREMIUM Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance

28.049 0 0 28.049

28.049 0 0 28.049

REZERVNÍ FONDY / RESERVE FUNDS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance

10.253 723 0 10.976

10.976 647 0 11.623

300 200 20 480

480 100 17 563

KAPITÁLOVÉ FONDY / CAPITAL FUNDS

0

0

ROZDÍLY Z PŘECENĚNÍ NEZAHRNUTÉ DO VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ DIFFERENCES FROM REVALUATIONS NOT INCLUDED IN PROFIT/LOSS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance

0 0 0 0

0 0

46.882 12.268 0 59.150

59.150 7.191 0 66.341

0 0 0 0

0 0 0 0

12.938

24.676

ZÁKLADNÍ KAPITÁL NEZAPSANÝ / NOT REGISTERED EQUITY Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZÁKLADNÍ KAPITÁL ZAPSANÝ I NEZAPSANÝ / EQUITY REGISTERED AND NOT REGISTERED Počáteční zůstatek / Opening balance Konečný zůstatek / Closing balance

OSTATNÍ FONDY ZE ZISKU / OTHER PROFIT FUNDS Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance

ZISK ÚČETNÍCH OBDOBÍ / RETAINED PROFIT FOR ACCOUNTING PERIOD Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZTRÁTA ÚČETNÍCH OBDOBÍ / LOSS FOR ACCOUNTING PERIOD Počáteční zůstatek / Opening balance Zvýšení / Increase Snížení / Decrease Konečný zůstatek / Closing balance ZISK/ZTRÁTA ÚČETNÍCH OBDOBÍ PO ZDANĚNÍ / PROFIT/LOSS AFTER TAXATION FOR ACCOUNTING PERIOD

0

V tisících Kč / In thousands of CZK

27

.....Příloha k účetní závěrce............................................................... .....Notes on 2012 financial statements,,,,, Název aPasiva sídlo /společnosti / Bussines Name and Registered Office: Liabilities Právní forma / Legal form: Den vzniku / Established on: DIČ / VAT Reg No: Bankovní spojení / Bank connection: Telefon / Telephone: / Fax / Fax:

Minulé účetníRepublic období 2009 Běžné období132, 2010784 10 Litovel, PAPCEL, a.s.,účetní Uničovská Czech Current accounting period 2010 akciová společnost / joint-stock companyPrevious accounting period 2009 15. 5. 1996 / May 15th, 1996 CZ 2535 0471 UniCredit Bank CZ, a.s., Olomouc / Account No.: 1002637368/2700 +420 585 152 111 / +420 585 343 001

Rozhodující předmět podnikání

Major subject of enterprise

(dle výpisu z obchodního rejstříku): 4 výroba, obchod a služby neuvedené v přílohách 1 až 3 živnostenského zákona, zejména dle OKEČ: 4 289500: Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky 4 711200: Inženýrské činnosti a související technické poradenství

(according to Extract from Business Register):

4 production, sale and services not indicated in appendices 1 through 3 of the trade licensing law, particularly according to OKEČ:

4 289500: Production of machines and instruments for the production of paper and adhesives

4 711200: Engineering activities and associated technical consulting

OSOBY PODÍLEJÍCÍ SE NA ZÁKLADNÍM KAPITÁLU ÚČETNÍ JEDNOTKY VÍCE NEŽ 20 % / PEOPLE HOLDING SHARES IN THE REGISTERED CAPITAL OF THE ACCOUNTING UNIT EXCEEDING 20 % Osoba a sídlo / Entity and Registered office

Podíl / Share 2012

Ing. David Dostál, Komenského 688, 784 01 Litovel, Czech Republic EK Fin, Operngasse 6, Vienna, Austria

200.112 103.088

%

Podíl / Share 2011

66 34

%

200.112 103.088

66 34

Změny a dodatky provedené v účetním období v obchodním rejstříku

Modifications and amendments in the Commercial Register in the accounting period

Dne 7. 12. 2012 došlo k odkoupení 20 % podílu firmy IFM PAPCEL a k zápisu do obchodního rejstříku. K 31. 12. 2012 je 100% vlastníkem této společnosti firma PAPCEL, a.s. Litovel.

20 % share of IFM PAPCEL was purchased on December 7, 2012 and registered in the Commercial Register. The company PAPCEL, a.s. Litovel becomes 100 % owner by December 31, 2012.

Členové statutárních a dozorčích orgánů k rozvahovému dni

Members of statutory and supervisory bodies as of closing date

m

m

Představenstvo: Ing. David Dostál - předseda představenstva Ing. Filip Wrnata - místopředseda představenstva Ing. Andrej Lakomý Ing. Ivan Dzido

Board of Directors: Mr. David Dostál - Chairman of the Board of Directors Mr. Filip Wrnata - Vice-chairman of the Board of Directors Mr. Andrej Lakomý Mr. Ivan Dzido

Dozorčí rada: MUDr. Kateřina Kerekešová - předsedkyně dozorčí rady Mag. Bernd Lechner Ing. Jan Smítal

Supervisory Board: Mrs. Kateřina Kerekešová - Chairwoman of the Supervisory Board Mr. Bernd Lechner Mr. Jan Smítal

m

m

Poskytnutá peněžitá či jiná plnění stávajícím A bývalým členům orgánů

Remunerations (financial and others) to existing and former members of bodies

Členům statutárních orgánů nebyla ve sledovaném účetním období poskytnuta žádná peněžitá či jiná plnění. Vyjímaje:

During the fiscal year concerned there were no remunerations (financial or others) granted to the members of statutory bodies. Except:

Jméno / typ plnění - půjčka / Name / type of transaction - loan Ing. Wrnata Filip

Rodné číslo / ID number 690214/3270

Částka / Amount 2.408.246,50 CZK

Úrok. sazba / Interest rate 5%

ZAMĚSTNANCI SPOLEČNOSTI, OSOBNÍ NÁKLADY / COMPANY EMPLOYEES, STAFF COSTS ZA ÚČETNÍ OBDOBÍ / FOR FISCAL YEAR Průměrný počet zaměstnanců / Average number of employees z toho: dělníci výrobní / out of this: production staff dělníci režijní / indirect staff THP / office staff řídicí pracovníci / management Mzdové náklady (v tis. Kč) / Wages and salaries (in thousands CZK) z toho: řídicí pracovníci / out of this: management náklady na sociální zabezpečení / social insurance sociální náklady / social expenses

2011

2012

239 68 18 146 7

257 69 20 168 7

79.603 6.713 26.771 1.920

98.271 6.738 30.813 2.900 (v tisících Kč / in thousands of CZK)

28

.....Příloha k účetní závěrce .....Notes on 2012 financial statements MAJETKOVÁ ČI SMLUVNÍ SPOLUÚČAST ÚČETNÍ JEDNOTKY V JINÝCH SPOLEČNOSTECH VYŠŠÍ NEŽ 20 % PROPERTY OR CONTRACTUAL INTEREST OF THE ACCOUNTING UNIT IN OTHER COMPANIES EXCEEDING 20 % Osoba a sídlo / Entity and Registered office

Podíl / Share 2012

OOO PAPCEL SPb, B. Sampsonievsky pr. 32, 194044 Saint-Petersburg, Russia IFM PAPCEL, s.r.o. - member of PAPCEL concern, Uničovská 132, 784 10 Litovel, Czech Republic

365.910 RUB 200.000 CZK

% 99 100

Podíl / Share 2011 365.910 RUB 160.000 CZK

% 99 80

Smluvní dohody mezi společníky (akcionáři) nebyly uzavřeny.

No agreements have been entered into among partners (shareholders).

m

m

Informace o použitých účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech oceňování

Information concerning applied accounting methods, general accounting principles and evaluation methods

m

m

Způsob ocenění v a.s.: a) dlouhodobý hmotný a nehmotný majetek - pořizovacími cenami, hmotný majetek vytvořený vlastní činností je oceněn vlastními náklady ve výši přímých nákladů a části nepřímých nákladů výroby, nehmotný majetek vytvořený vlastní činností účetní jednotka nemá b) materiál a zboží – cenou pořízení, náklady související s pořízením materiálu jsou vedeny na samostatném analytickém účtu a rozpouštěny měsíčně do nákladů dle vypočteného poměru 4 o nakupovaných zásobách je účtováno způsobem A, při výdeji ze skladu jsou používány ceny zjištěné váženým aritmetickým průměrem c) nedokončená výroba – vlastními náklady ve výši přímých nákladů a části nepřímých nákladů výroby d) hotové výrobky - úplnými vlastními náklady 4 o zásobách vytvořených vlastní činností je účtováno způsobem A, při výdeji ze skladu jsou tyto oceněny skladovými cenami e) majetkové podíly - pořizovacími cenami f) ve sledovaném účetním období nepoužívala účetní jednotka ocenění reálnou hodnotou Ocenění majetku a.s. je v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví. m

Reprodukční pořizovací cena Je využita v a.s. pouze u bezplatně předaného majetku po skončení finančního pronájmu. Zde se vychází z původní pořizovací ceny u leasingové společnosti. m

Druhy vedlejších pořizovacích nákladů, které se zahrnují do pořizovacích cen zásob:

4 celní a spediční poplatky 4 externí přepravné 4 vnitropodnikové přepravné 4 různé přirážky, které souvisí s pořízením zásob m

Změny oceňování, odpisování a postupů účtování Ve sledovaném účetním období nedošlo k žádným podstatným změnám ve způsobu oceňování, postupů odpisování a postupů účtování proti předcházejícímu účetnímu období. m

Opravné položky k majetku Způsob stanovení opravných položek k majetku obsahuje směrnice generálního ředitele "Metodika vedení účetnictví společnosti". Opravné položky se vytvářejí k účtům majetku v případě snížení jeho ocenění prokázaném na podkladě inventarizace. Tyto položky se vytvářejí jen v případech, kdy snížení ocenění majetku v účetnictví není trvalého charakteru. Tvorba opravných položek se provádí na vrub nákladů. Přitom se nejedná o náklad uznaný z hlediska daně z příjmů, s výjimkou opravných položek k po-hledávkám za dlužníky v konkurzním a vyrovnávacím řízení a opravné položky k nepromlčeným pohledávkám splatným po 31. 12. 1994, v souladu se zákonem č. 593/1992 Sb. o rezervách pro zjištění základu daně z příjmů, v platném znění.

Evaluation Method: a) Tangible and intangible fixed assets - at acquisition prices; the produced tangible fixed assets are evaluated by the amount of the production costs and part of the indirect production costs; the accounting unit does not produce any intangible fixed assets b) Material and merchandise - at the cost of acquisition, the costs associated with the material acquisition are posted separately on an analytical account and posted as expenses on a monthly basis according to the calculated ratio 4 Purchased stock (inventories) are posted according to method A; when released from storage, prices based on a weighted mean are applied c) Work in progress production costs in the amount of the direct costs and part of the indirect production costs d) Finished products -full production costs 4 Produced stock (inventories) are posted according to method A; when released from storage, the warehouse prices are applied e) Ownership interests- acquisition prices f) The accounting unit did not use any real-value evaluation during the fiscal year concerned The evaluation of the assets of the joint-stock company is in accordance with Act 563/1991 Coll., on accountancy. m

Reproduction cost of acquisition is only applied by the jointstock company as regards the property handed over without consideration after the termination of a financial lease scheme. The amounts are based on the original acquisition prices of a leasing company. m

Types of collateral acquisition costs included in the acquisition prices of stock: 4 customs and forwarding fees 4 external transportation costs 4 internal transportation costs 4 various additional charges associated with the acquisition of stock m

Changes in evaluation, depreciations and accounting procedures During the fiscal period concerned, no significant changes were applied to the method of evaluation, depreciation procedures and accounting procedures as compared to the previous fiscal year. m

Adjustments to the assets The determination of adjustments to assets is provided by the General Director's directive entitled “Company Accounting Service Methodology”. Adjustments are created to asset accounts based on the reduction of the evaluation thereof proven on the basis of an inventory taking. Such items are only created unless the reduction in the evaluation of assets in the company's books is permanent. Adjustments are posted as expenses. The expenses are not acknowledged from the perspective of the income tax, save for adjustments to accounts payable by debtors under bankruptcy and settlement proceedings, and adjustments to non-lapsed accounts receivables after 31 December 1994, in accordance with Act 593/1992 Coll., on Reserves for the Purpose of Determining Income Tax Base, as amended.

29

.....Příloha k účetní závěrce............................................................... .....Notes on 2012 financial statements,,,,, OPRAVNÉ POLOŽKY BYLY TVOŘENY K NÁSLEDUJÍCÍMU MAJETKU / ADJUSTMENTS WERE CREATED FOR THE FOLLOWING ASSETS Zůstatek k 1. dni účetního období Balance as of the first day of the fiscal year

Opravné položky k: Adjustments to:

Zůstatek k posl. dni účetního období Balance as of the last day of the fiscal year

Zúčtování Accounting

Tvorba Creation

Běžné období Current Year

Minulé období Previous Year

Běžné období Current Year

Minulé období Previous Year

Běžné období Current Year

8.264

5.029

9.218

3.686

2.214

0

0

0

0

3.850

3.454

19.632

3.763

0

2.206

1.981

Minulé období Previous Year

Běžné období Current Year

Minulé období Previous Year

451

15.268

8.264

0

0

0

0

1.809

1.936

1.413

21.546

3.850

0

3.763

3.763

0

0

3.763

0

710

0

485

2.206

2.206

m

Pohledávkám Accounts Receivable Nedokončené výrobě A Work in progress Materiálovým zásobám To material inventory Nedok. finančním investicím To unfinished financial investments Výrobkům / The products

Odpisování

Depreciations

Při odpisování dlouhodobého hmotného majetku jsou používány účetní odpisy. Při výpočtu měsíčního odpisu se vychází z předpokládané doby životnosti majetku. U dlouhodobého nehmotného majetku jsou účetní odpisy stanoveny vždy na čtyři roky. Odpisy jsou prováděny od měsíce následujícího po měsíci uvedení do užívání. Daňové odpisy jsou pro účely stanovení základu daně z příjmu vedeny v samostatné evidenci.

The accounting depreciation method is used for the depreciation of tangible fixed assets. The calculation of the monthly depreciation is based on the estimated lifetime of the assets. Four-year accounting depreciation periods are used for the depreciation of intangible fixed assets. Depreciation starts in the month following the month of the commissioning. Tax depreciation for purposes of determining the tax base are kept in a separate account.

m

m

K odepisování oceňovacího rozdílu k nabytému majetku (z pohledu účetnictví) dochází dle § 7 odst. 10 vyhlášky č. 500/2002 Sb. rovnoměrně 180 měsíců od nabytí podniku, nebo jeho části, případně od rozhodného dne přeměn do nákladů či výnosů. Oceňovací rozdíl k nabytému majetku obsahuje kladný rozdíl mezi oceněním majetku a závazků v rámci přeměny společnosti (kdy na základě usnesení Krajského soudu v Ostravě došlo k zániku společnosti P.B.O.Holding a.s. v důsledku fúze sloučením s nástupnickou společností PAPCEL, a.s. Nástupnická společnost PAPCEL, a.s. převzala veškeré jmění společnosti P.B.O.Holding a.s., včetně práv a povinností z pracovněprávních vztahů) a souhrnem ocenění jeho jednotlivých složek majetku v účetnictví účetní jednotky.

The depreciation of adjustments to acquired assets (in accounting) is in accordance to § 7 paragraph 10 of Decree No. 500/2002 Coll. evenly over a period of 180 month from the acquisition of a company, or a part thereof, or from the decisive transformations of the costs and revenues. Adjustments to acquired assets include the positive difference between the valuation of assets and liabilities in the transformation of the company (based on the resolution of Regional Court in Ostrava, the company P.B.O. Holding a.s. ceased to exist as a result of a merger with the successor company PAPCEL, a.s. The succcessor company PAPCEL, a.s. took over all the assets of P.B.O. Holding, including the rights and obligations of employment relationships) and the total valuation of the individual parts of assets in the accounting entity.

m

m

O drobném dlouhodobém hmotném a nehmotném majetku je účtováno následovně: Majetek s pořizovací cenou do 500,- Kč je považován za zásoby a při použití je o něm účtováno jako o spotřebě materiálu na účet 501220 v případě hmotné majetku a na účet 518 v případě nehmotného majetku. Hmotný majetek, který má pořizovací cenu od 501,- Kč do 40 000,- Kč, je zaúčtován na účet 501500. V pořizovací ceně je dále veden v evidenci neodpisovaného majetku. Nehmotný majetek od 501,- Kč do 60 000,- Kč je zaúčtován na účet 518800. V pořizovací ceně je dále veden v evidenci neodpisovaného majetku.

Small tangible and intangible fixed assets are posted as follows: Property with the purchase price of up to 500 CZK is considered as stock and is posted, if used, as the consumption on material on account 501220 (tangible assets) and account 518 (intangible assets). Tangible assets with the purchase price from 501 CZK to 40.000 CZK are posted on account 501500. The assets are also maintained in the register of non-depreciated assets, with their acquisition price. Intangible assets with the purchase price from 501 CZK to 60.000 CZK are posted on account 518800. The assets are also maintained in the register of non-depreciated assets, with the value of the purchase price.

m

m

Přepočet cizích měn na českou měnu

Conversion of foreign currencies to czech currency

Při přepočtu údajů v cizích měnách je používán stálý kurs vyhlášený ČNB první pracovní den v měsíci. Odměna auditora za statutární audit roku 2012 činí dle smlouvy 238 500,-Kč bez DPH.

(v tisících Kč / in thousands of CZK)

Druh majetku Kind of assets

The conversion of amounts in foreign currencies is done by the fixed exchange rate announced by the Czech National Bank on the first business day of the month. In accordance with the contract, the auditor's reward for the 2012 statutory audit has been 238,500.- CZK (VAT not included).

PŘEHLED PEVNÝCH KURSŮ UŽÍVANÝCH BĚHEM ÚČETNÍHO OBDOBÍ 2012 / SUMMARY OF FIXED RATES USED DURING FISCAL YEAR 2012 Měsíc / Month Leden / January Únor / February Březen / March Duben / April Květen / May Červen / June Červenec / July Srpen / August Září / September Říjen / October Listopad / November Prosinec / December

30

USD 19,718 19,090 18,693 18,597 18,959 20,925 20,272 20,621 19,805 19,470 19,440 19,338

EUR 25,510 25,150 24,890 24,770 24,905 25,785 25,515 25,355 24,895 25,075 25,225 25,250

RUB 0,61234 0,63206 0,63735 0,63153 0,64346 0,61741 0,62163 0,63746 0,61087 0,62337 0,61986 0,62546

Příloha k účetní závěrce .....Notes on 2012 financial statements Doplňující informace k rozvaze a výkazu zisku a ztrát

Complementary information on the balance sheet and profit and loss statement

m

m

Významné události, ke kterým došlo mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku

Important Events between Account Closing Date and Date of Approval of Financial Statements for Disclosure outside Accounting Unit

m

m

Mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku nedošlo k žádným významným událostem ovlivňujícím údaje zveřejněné v účetní závěrce.

Between the account closing date and the date of the approval of the financial statements for the disclosure outside the accounting unit, there were no significant events posted that may affect the data disclosed in the financial statements.

ROZPIS ODLOŽENÉ DANĚ ZE ZISKU / BREAKDOWN OF DEFERRED TAX FROM PROFIT 31. 12. 2011

Název / Item st

Odložená daň vykázaná v účetní závěrce k 1. 1. / Deferred tax posted in financial statements by January, 1 Odložený daňový závazek / Deferred tax liability Odložená daňová pohledávka / Deferred tax receivable st Odložená daň vykázaná v účetní závěrce k 31. 12. / Deferred tax posted in financial statements by December, 31

31. 12. 2012 -5.616 0 627 -4.989

-8.078 0 2.462 -5.616

SCHÉMA VÝPOČTU ODLOŽENÉ DANĚ 2011 / SCHEME FOR THE DEFERRED TAXES CALCULATION IN 2011 Název účtu / Account title Zůs.cena DM k 31. 12. 2011 / Book value of non-cap. purchase 31. 12. 2011 Stav opr. položek 31. 12. 2011 / The balance of provisions 31. 12. 2011 Stav ostat. rezerv k 31. 12. 2011 / Balance reserves of 31. 12. 2011 Odložená daň k 31. 12. 2011 / Deferred Tax is 31. 12. 2011

Účetní Accounting

Daňová Tax

Rozdíl Difference

Odložená daň / Deffered Tax 31. 12. 2011

158.427.054 9.819.057 16.553.366 -

102.496.270 -

55.930.784 -

-10.626.849 +1.865.621 +3.145.140 -5.616.089

SCHÉMA VÝPOČTU ODLOŽENÉ DANĚ 2012 / SCHEME FOR THE DEFERRED TAXES CALCULATION IN 2012 Účetní Accounting

Název účtu / Account title Zůs.cena DM k 31. 12. 2012 / Book value of non-cap. purchase 31. 12. 2012 Stav opr. položek 31. 12. 2012 / The balance of provisions 31. 12. 2012 Stav ostat. rezerv k 31. 12. 2012 / Balance reserves of 31. 12. 2012 Odložená daň k 31. 12. 2012 / Deferred Tax is 31. 12. 2012

166.397.711 23.751.335 9.035.901 -

Daňová Tax

Rozdíl Difference

Odložená daň / Deffered Tax 31. 12. 2012

107.350.356 -

59.047.355 -

-11.218.997 +4.512.754 +1.716.821 -4.989.423

ROZPIS PŘIJATÝCH DOTACÍ NA INVESTIČNÍ A PROVOZNÍ ÚČELY / BREAKDOWN OF SUBSIDIES ACCEPTED FOR INVESTMENT AND OPERATING PURPOSES 31. 12. 2011

Název / Item Projekt “Vzdělávejte se” / The project “Educate yourself”

31. 12. 2012 26.000

101.523

Finanční pronájem (v tis. Kč)

Financial lease (in thousands of CZK)

V roce 2012 neevidujeme žádný finanční pronájem.

In 2012 we do not register any finance leases.

DLOUHODOBÝ HMOTNÝ A NEHMOTNÝ MAJETEK / TANGIBLE AND INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Pozemky / Grounds Budovy, haly a stavby / Buildings and structures - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Stroje, přístroje a zařízení / Machinery, tools and equipment - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to acquired assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value

Zůstatek k 1. 1. 2011 Balance as of 01. 01. 2011

Přírůstky Increase

Vyřazení Discarding

11.457 187.438 41.239 146.199 43.064 39.943 3.121 288.342 38.444 249.898

67 1.454 8.311 0 20.127 20.349 0 0 19.224 0

73 5.654 5.654 0 672 672 0 0 0 0

Zůstatek k 31. 12. 2011 Balance as of 31. 12. 2011 11.451 183.238 43.896 139.342 62.519 59.620 2.899 288.342 57.668 230.674 (v tisících Kč / in thousands of CZK)

31

.....Příloha k účetní závěrce............................................................... .....Notes on 2012 financial statements,,,,, DLOUHODOBÝ HMOTNÝ MAJETEK / TANGIBLE FIXED ASSETS Zůstatek k 1. 1. 2012 Balance as of 01. 01. 2012

Přírůstky Increase

11.451 183.238 43.896 139.342 62.519 59.620 2.899 288.342 57.668 230.674 8.251 4.896 3.355 20 3.322 3.322 0

19 330 4.088 0 2.089 1.122 0 0 19.224 0 4.404 2.405 0 0 17 3 0

Pozemky / Grounds Budovy, haly a stavby / Buildings and structures - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Stroje, přístroje a zařízení / Machinery, tools and equipment - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Oceňovací rozdíl k nabytému majetku / Adjustments to acquired assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Dopravní prostředky / Transport equipment - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Umělecká díla / Artworks Drobný dlouhodobý hmotný majetek / Small tangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Majetek v operativní evidenci / Assets in operational records - hmotný majetek - neodepisovaný / Tangible assets - not written off

Vyřazení Discarding 61 0 0 0 525 525 0 0 0 0 294 294 0 0 54 54 0

Zůstatek k 31. 12. 2012 Balance as of 31. 12. 2012 11.409 183.568 47.984 135.584 64.083 60.217 3.866 288.342 76.892 211.450 12.361 7.007 5.354 20 3.285 3.271 0 17.079

NEDOKONČENÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / FIXED ASSETS IN PROGRESS Název účtu / Account Title Nedokončený dlouhodobý hmotný majetek / Fixed assets in progress

Zůstatek k 1. 1. 2012 Balance as of 01.01.2012 17

Přírůstky Increase

Vyřazení Discarding

5.636

Zůstatek k 31. 12. 2012 Balance as of 31. 12. 2012

5.650

3

NEHMOTNÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Software / Software - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Drobný dlouhodobý nehmotný majetek / Small intangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value

Zůstatek k 1. 1. 2011 Balance as of 01. 01. 2011

Přírůstky Increase

Vyřazení Discarding

Zůstatek k 31.12. 2011 Balance as of 31. 12. 2011

14.713 11.968 2.745 1.341 1.341 0

1.423 2.807 -1.384 0 0 0

0 0 0 0 0 0

16.136 14.775 1.361 1.341 1.341 0

Zůstatek k 1. 1. 2012 Balance as of 01. 01. 2012

Přírůstky Increase

Vyřazení Discarding

Zůstatek k 31. 12. 2012 Balance as of 31. 12. 2012

16.136 14.775 1.361 0 0 0 1.341 1.341 0

389 602 0 9.316 317 0 7 1 0

NEHMOTNÝ DLOUHODOBÝ MAJETEK / INTANGIBLE FIXED ASSETS Název účtu / Account Title Software / Software - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Ocenitelná práva / Royalties - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Drobný dlouhodobý nehmotný majetek / Small intangible fixed assets - oprávky / Adjustments - zůstatková hodnota / Net Book Value Majetek v operativní evidenci / Assets in operational records - nehmotný majetek - neodepisovaný / Intangible assets - not written off

243 243 0 0 0 0 440 440 0

16.282 15.134 1.148 9.316 317 8.999 908 902 6 6.807

NEJVĚTŠÍ PŘÍRŮSTKY A ÚBYTKY MAJETKU 2012 / THE LARGEST INCREASES AND DECREASES IN ASSETS IN 2012

32

Název majetku / Name property

Přírůstky Additions

Dopravní prostředky / Vehicles Ocenitelná práva / Royalties

4.404 9.316

Vyřazení Withdrawal 294 0

(v tis. Kč / in thousand CZK)

Název účtu / Account Title

Příloha k účetní závěrce .....Notes on 2012 financial statements DLOUHODOBÝ MAJETEK ZATÍŽENÝ ZÁSTAVNÍM PRÁVEM / FIXED ASSETS PLEDGED Popis dlouhodobého majetku 2012 / Description of fixed assets in 2012

Zástavní věřitel Pledgee

Hodnota zajištěného závazku Value of the secured obligation Úvěr 1 / Loan 1: 180.000 Úvěr 2 / Loan 2: 15.000

Parcela 489/2 + administrativní budova / Parcel 489/2 + Office building Parcela 1291 + obrobna / Parcel 1291 + Machining plant Parcela 1404 + řezárna / Parcel 1404 + Cutting plant UniCreditBank CZ. a.s. Parcela 1410 + dvoulodní hala / Parcel 1410 + Two bay workshop Parcela 1411 + ocelová hala / Parcel 1411 + Steel workshop Ostatní komunikace 713/2 / Other roads 713/2 Manipulační plocha 744/13; 744/14; 1817/10 / Handling Area 744/13; 744/14; 1817/10 Pozemek parcela 489/2; 1291; 1404; 1410; 1411 / Land with parcel No. 489/2; 1291; 1404; 1410; 1411 Budova č.p. 132, na pozemku parc.č.st. 489/1 / Building No. 132, on the site parcel No.489/1 Česká spořitelna, a.s. CELKEM / TOTAL

Úvěr 1 / Loan 1: 9.500 204.500

OBĚŽNÝ MAJETEK ZATÍŽENÝ ZÁSTAVNÍM PRÁVEM / CURRENT ASSETS SUBJECT TO RIGHT OF LIEN Popis oběžného majetku 2012 / Description of fixed assets in 2012 Zásoby: materiál na skladě, nedokončená výroba, výrobky Inventory: materials, unfinished, finished goods CELKEM / TOTAL

Zástavní věřitel Pledgee ČSOB, a.s.

Hodnota zajištěného závazku Value of the secured obligation 70.000 70.000

POHLEDÁVKY PO LHŮTĚ SPLATNOSTI / OVERDUE ACCOUNTS RECEIVABLE Účetní období / Fiscal period Pohledávky do lhůty splatnosti celkem / Receivables due totall z toho dlouhodobé pohledávky / of which long-term receivebles Pohledávky po lhůtě splatnosti celkem / Receivables past due total: up to 30 days do 30 dnů / z toho / of which: nad 30 dnů / more than 30 days nad 60 dnů / more than 60 days nad 90 dnů / more than 90 days nad 120 dnů / more than 120 days nad 360 dnů / more than 360 days Pohledávky celkem / Accounts receivable total

2011 182.072 0 33.964 8.035 12.241 6.175 434 4.163 2.916 216.036

2012 230.779 41.490 31.854 5.174 295 7.636 2.384 11.321 5.044 262.633

2011

2012

43.163 72.422 55.963 7.033 5.884 2.215 744 583 115.585

42.360 104.197 42.249 22.981 10.588 12.023 14.163 2.193 146.557

ZÁVAZKY PO LHŮTĚ SPLATNOSTI / OVERDUE ACCOUNTS PAYABLE Účetní období / Fiscal period Závazky do lhůty splatnosti celkem / Due date accounts payable, total Závazky po lhůtě splatnosti celkem / Overdue accounts payable, total: z toho / out of this: do 30 dnů / up to 30 days nad 30 dnů / more than 30 days nad 60 dnů / more than 60 days nad 90 dnů / more than 90 days nad 120 dnů / more than 120 days nad 360 dnů / more than 360 days Závazky celkem / Accounts payable total

ZÁVAZKY Z TITULU SOCIÁLNÍHO A ZDRAVOTNÍHO POJIŠTĚNÍ / LIABILITIES FROM SOCIAL SECURITY AND HEALTH INSURANCE Text / Title Správa sociální zabezpečení / Social Security Administration Vojenská zdravotní pojišťovna / Military Health Insurance Company Všeobecná zdravotní pojišťovna / General Insurance Company Zdravotní pojišťovna Metal Aliance / Metal Aliance Health Insurance Company Oborová zdravotní pojišťovna / Business Health Insurance Company Zdravotní pojišťovna Ministerstva vnitra / Health Insurance Company of the Ministry of Internal Affairs Česká průmyslová zdravotní pojišťovna / Czech Industrial Health Insurance Company Revírní bratrská pokladna / RBP Health Insurance Company

2011 2.533.079 143.787 364.727 435.420 11.507 56.481 61.367 13.504

2012 2.396.001 132.001 318.598 0 19.115 58.563 495.171 19.573

33

.....Příloha k účetní závěrce............................................................... .....Notes on 2012 financial statements,,,,, VLASTNÍ KAPITÁL / EQUITY CAPITAL ZVÝŠENÍ NEBO SNÍŽENÍ VLASTNÍHO KAPITÁLU / INCREASE OR DECREASE IN EQUITY CAPITAL Běžné období Current year

Popis / Description Základní kapitál / Registered Capital Zákonný rezervní fond / Legal Reserve Fund Statutární a ostatní fondy / Statutory and Other Funds Nerozdělený zisk minulých let / Undistribute Profit of Previous Years Dividendy / Dividends Výsledek hospodaření běžného období / Profit/loss of Current Year Emisní ážio / Share Premium VLASTNÍ KAPITÁL CELKEM / EQUITY CAPITAL, TOTAL

Minulé období Previous year

Změna + / Change + / -

303.220 10.976 480 59.150 5.000 12.938 28.049 414.813

+647 +83 +7.191 0 11.738 0

303.220 11.623 563 66.341 5.000 24.676 28.049 447.905

(v tisících Kč / in thousand of CZK)

ZÁKLADNÍ KAPITÁL / REGISTERED CAPITAL Nominální hodnota akcií a počty emitovaných kusů / Nominal value of shares issued and the number of issued pieces

(v tisících Kč / in thousand of CZK)

Základní kapitál / Registered capital 20 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 20 pcs of ordinary shares of a nominal value 101 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 101 pcs of ordinary shares of a nominal value 1 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 1 pc of ordinary shares of a nominal value 15 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 15 pcs of ordinary shares of a nominal value 9 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 9 pcs of ordinary shares of a nominal value 5 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 5 pcs of ordinary shares of a nominal value 2 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 2 pcs of ordinary shares of a nominal value 10 ks kmenové akcie na jméno ve jmenovité hodnotě / 10 pcs of ordinary shares of a nominal value

303.220.000 10.000.000 1.000.000 200.000 100.000 50.000 10.000 5.000 1.000

ROZDĚLENÍ ZISKU (ÚHRADA ZTRÁTY) MINULÉHO ÚČETNÍHO OBDOBÍ / DISTRIBUTION OF PROFITS (SETTLEMENT OF LOSS OF PREVIOUS FISCAL YEAR Položka / Item

Částka / Amount 12.938 647 83 7.191 0

Výsledek hospodaření (+ zisk, - ztráta) / Results of operations (+ profit, - loss) Tvorba (+) nebo čerpání (-) rezervního fondu / Additions to (+) or withdrawals from (-) the reserve fund Tvorba (+) nebo čerpání (-) statutárních fondů / Additions to (+) or withdrawals from (-) statutory funds Tvorba (+) nebo čerpání (-) nerozděleného zisku minulých let / Additions to (+) or withdrawals from (-) retained profit of prior years Úhrada (+) nebo zvýšení (-) neuhrazené ztráty minulých let P.B.O.Holding Additions to (+) or withdrawal from (-) accumulated loss from pervious years P.B.O.Holding Výplata dividend / Payment of dividends

5.000

BANKOVNÍ ÚVĚRY / BANK LOANS Banka / Bank ČSOB, a.s. Kontokorentní úvěr / Overdraft

Limit / Limit

30.000

2011 Zůstatek / Balance

0

Limit / Limit

0

2012 Splaceno / Paid

0

Zůstatek / Balance

0

Termín splatnosti Maturity date

31. 12. 2012

Způsob zajištění Collateral

zásoby a pohledávky inventories and receivables m

UniCredit Bank CZ Krátkodobá půjčka / Short-term loan

20.000

19.835

0

0

0

31. 12. 2012

budoucí pohledávky future receivables m

ČSOB, a.s. Revolvingový úvěr / Revolving loan

20.000

20.070

19.358 € 770

0

19.358 € 770

9. 1. 2012

zásoby a pohledávky inventories and receivables m

UniCredit Bank CZ Kontokorentní úvěr / Overdraft

20.000

0

19.358 € 770

0

19.358 € 770

31. 3. 2013

pohledávky / receivables

Komerční banka Krátkodobý úvěr / Short-term loan

30.000

30.000

30.000

0

30.000

30. 6. 2013

pohledávky / receivables

m

m

34

Příloha k účetní závěrce .....Notes on 2012 financial statements BANKOVNÍ ÚVĚRY / BANK LOANS Limit / Limit

2011 Zůstatek / Balance

Volsksbank (Sberbank) Kontokorentní úvěr / Overdraft

10.000

10.014

0

0

0

7. 12. 2012

pohledávky / receivables

UniCredit Bank CZ Předexportní úvěr / Pre-export credit

15.000

2.000

30.535

0

30.535

31. 3. 2013

nemovitosti / propereties

Česká spořitelna Úvěr / Loan

0

0

24.933

0

24.933

31. 1. 2014

nemovitosti / propereties

Česká spořitelna Úvěr / Loan

0

0

15.263 $801

0

15.263 $801

28. 2. 2014

pohledávky / receivables

41.256 € 1.575

13.545 € 525

0

0

0

31. 12. 2012

akcie / shares

Banka / Bank

Bank Austria Creditanstalt Akviziční úvěr / Acquisition loan

Limit / Limit

2012 Splaceno / Paid

Zůstatek / Balance

Termín splatnosti Maturity date

Způsob zajištění Collateral

TVORBA REZERV / ALLOCATIONS TO RESERVES 2011

2012

0 0 0 0

0 0 0 0

1.094

3.389

14.959 500 0 0 0

853 0 2.840 1.354 599

Rezervy zákonné / Statutory reserves Stav k 1.1. / Starting date (01. 01. 2012) Čerpání / Utilisation Tvorba / Creation Stav k 31.12. / Closing date (31. 12. 2012) Ostatní rezervy / Other reserves Rezerva na odměny (sociální a zdravotní pojištění) Reserves for remunerations (soc.sec. and health insurance) Rezerva na Čašniky / Reserve for Chasniky Rezerva na Učaly / Reserve for Uchaly Rezerva na Majak / Reserve for Mayak Rezerva na Dobruš / Reserve for Dobrush Rezerva na Dentaš / Reserve for Dentash

(v tisících Kč / in thousands of CZK)

VÝNOSY Z BĚŽNÉ ČINNOSTI ROZVRŽENÉ PODLE HLAVNÍCH ČINNOSTÍ PODNIKU INCOME FROM CURRENT ACTIVITIES SORTED BY MAIN SUBJECT OF ENTERPRISE Kód SKP SKP code 28.13 28.94 28.95 28.96 33.12

28.13 28.94 28.95 33.12

Popis / Description TUZEMSKO / CZECH REPUBLIC Výroba ostatních čerpadel a kompresorů / Manufacture of other pumps and compressors Výroba strojů na výrobu textilu, oděvních výrobků a výrobků z usní / Manufacture of a machinery for textile, clothing products and leather products Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky / Manufacture of machinery for paper and paperboard Výroba strojů na výrobu plastů a pryže / Manufacture of machinery for plastics and rubber Opravy strojů / Machine repairs Ostatní / Other CELKEM / TOTAL ZAHRANIČÍ / OTHER COUNTRIES Výroba ostatních čerpadel a kompresorů / Manufacture of other pumps and compressors Výroba strojů na výrobu textilu, oděvních výrobků a výrobků z usní Manufacture of machinery for textile, clothing products and leather products Výroba strojů a přístrojů na výrobu papíru a lepenky / Manufacture of machinery for paper and paperboard Opravy strojů / Machine repairs CELKEM / TOTAL Celkem tržby za vlastní výrobky a služby / Sales of own products and services, total

Z toho náklady, výnosy, pohledávky a závazky k propojeným osobám (v tis. Kč): Za propojené osoby v roce 2012 jsou považovány: VEGA-HSH, s.r.o., IFM PAPCEL - člen koncernu PAPCEL, s.r.o., Erma Elan Engeneering, s.r.o., Dvůr Nové Zámky, s.r.o., Paper Mill Holding, s. r. o., „OOO Majak Vega“, Angrenpack.

Firma / Company name Propojené osoby celkem Connected persons total

2012

2011

Náklady / Costs 42.446

580 10.781

702 272

7.344 0 2.840 154.086 175.631

10.634 0 0 0 11.608

164 40.886

1.648 13.331

414.699 5.136 460.885 636.516

638.204 7.890 661.073 672.681

Out of which the costs, revenues, receivables and liabilities to connected persons (in thousands of CZK) are: In 2011, the connected persons are: VEGA-HSH, s.r.o., IFM PAPCEL - member of PAPCEL, s.r.o. group, Erma Elan Engeneering, s.r.o., Dvůr Nové Zámky, s.r.o., Paper Mill Holding, s. r. o., „OOO Majak Vega“, Angrenpack.

Výnosy / Revenues 383.034

Pohledávky / Receivables 157.585

Závazky / Liabilities 10.457

35

.....Příloha k účetní závěrce............................................................... .....Notes on 2012 financial statements,,,,, POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ROZVAZE / OFF-BALANCE ACCOUNTS RECEIVABLES AND LIABILITIES Firma / Company name

UniCredit Bank, a.s.

Komerční banka, a.s.

CZK

EUR, USD

10.307.374,86

409.999,00 EUR

10.307.374,86

409.999,00 EUR

440.422,63

17.518,80 EUR

21.055.172,35

837.516,80 EUR

Popis / Description ZÁVAZKY / LIABILITIES Ručitelský závazek na akontaci RAKTA Guarantor´s obligation to RAKTA advance payment Ručitelský závazek RAKTA Guarantor´s obligation to RAKTA Ručitelský závazek na akontaci Guarantor´s obligation advance payment Bankovní záruky vydané celkem / Issued Bank Guarantees Total

POHLEDÁVKY A ZÁVAZKY NEUVEDENÉ V ROZVAZE / OFF-BALANCE ACCOUNTS RECEIVABLE AND LIABILITIES Firma / Company name

Popis / Description

CZK

EUR, USD

2.686.755,00

141.000,00 USD

POHLEDÁVKY / RECEIVABLES PT. INDAH KIAT PULP AND PAPER TBK

Dokumentární akreditiv v Deutsche Bank / Documentary letter of credit at Deutsche Bank

KRASNAYA ZVEZDA

Dokumentární akreditiv v ČSOB / Documentary letter of credit at ČSOB

145.873.970,00

5.802.465,00 EUR

General Company for Paper Industry

Dokumentární akreditiv v UniCredit / Documentary letter of credit at UniCredit

103.073.799,00

4.099.992,00 EUR

MAYAK VEGA

Dokumentární akreditiv v ČSOB / Documentary letter of credit at ČSOB

485.526.583,00

19.312.911,00 EUR

DOBRUSH

Dokumentární akreditiv v UniCredit / Documentary letter of credit at UniCredit

231.448.921,00

9.206.401,00 EUR

Dokum. akreditivy přijaté celkem / L/C´s received Total

2.686.755,00 965.923.273,00

141.000,00 USD 38.421.769,00 EUR

(v tisících Kč / in thousands of CZK)

36

Body, které nejsou v této příloze uvedeny, se netýkají společnosti PAPCEL, a.s.

Items not specified in above do not concern PAPCEL, a.s.

Události nastalé po rozvahovém dni Mezi datem účetní závěrky a datem schválení účetních výkazů k předání mimo účetní jednotku nedošlo k žádným významných událostem k žádným významným událostem ovlivňujícím údaje zveřejněné v účetní závěrce.

Events that occured after the balance sheet date There were no special events influencing the data released in the financial statement in the period between the balance sheet date and the date of financial statement approval to a submission to an external entity.

Rizika s vlivem na společnost a cíle a metody jejich řízení PAPCEL, a.s. efektivně identifikuje rizika v souladu se svou podnikatelskou činností a zmírňuje jejich dopady na strategické podnikatelské cíle. Provozní úroveň rizik je kontrolována a řízena v rámci finanční, obchodní a technické rady. Za implementaci odpovědných procesů a koordinaci aktivit spojených s řízením rizik jsou odpovědni ředitelé úseků. Jednotlivá rizika jsou monitorována průběžně a jejich hodnocení probíhá minimálně 1x měsíčně, aby byl zajištěn efektivní přístup k jejich analýze a zmírnění případných dopadů na činnost PAPCEL, a.s.

Risks influencing the company, and objectives and methods management¨ PAPCEL, a.s. identifies efficiently the risks in accordance with its business activities and moderates their impact on strategic company objectives. The operational risk level is monitored and controlled by the financial, sales and technical council. Each director is responsible for a corresponding processes implementation and activities coordination connected to the risk management. The risks are monitorred continuously and their evaluation is performed once and month to ensure an efficient analytic approach and to moderate possible impacts on activities of PAPCEL, a.s.

Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou..... .....The report on relations between controlled and controlling entities for accounting period 2012 Ovládaná osoba PAPCEL, a.s., IČ: 2535 0471 sídlo: Litovel, Uničovská 132, okres Olomouc, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl B, vložka 1356. m

Ovládající osoba Ing. David Dostál, r.č. 710505/5430 bytem: Litovel, Komenského 688/15, PSČ 784 01, podíl na hlasovacích právech ovládající osoby s přímým vlivem: 66 %. m

EK Mittelstandsfinanzierungs AG, Operngasse 6, 1010 Wien sídlo: Handelsgericht Wien, FN 226436w, podíl na hlasovacích právech 34 %. m

Propojená osoba “VEGA-HSH”, spol. s r. o., IČ: 6077 8423 sídlo: Litovel, Komenského 687/13, PSČ 784 01, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 6658.

Controlled person PAPCEL, a.s., ID: 2535 0471 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section B, insert 1356. m

Controlling person Ing. David Dostál, ID: 710505/5430 Residence: Litovel, Komenského 688/15, district Olomouc, postcode 784 01, voting power share of controlling person with direct influence: 66 %. m EK Mittelstandsfinanzierungs AG, Operngasse 6, 1010 Wien, Firmenbuchgericht: Handelsgericht Wien, FN 226436w, voting power share of controlling person: 34 %. m

Connected person “VEGA-HSH”, spol. s r.o., ID: 6077 8423 Registered office: Litovel, Komenského 687/13, district Olomouc, postcode 784 01, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 6658.

m

m

Erma Elan engineering spol. s r. o., IČ: 0017 5617 sídlo: Praha 4, Pod Višňovkou 1661/33, PSČ 140 00, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 330. m

IFM PAPCEL, s.r.o. - člen koncernu PAPCEL, ID: 2865 4617 sídlo: Litovel, Uničovská 132, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 45324. m

Dvůr Nové Zámky, s.r.o., ID: 2938 4664 sídlo: Mladeč – Nové Zámky 3, PSČ 784 01, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, oddíl C, vložka 45487. m

Paper Mill Holding, s.r.o., ID: 2865 0433 sídlo: Litovel, Uničovská 132, PSČ 784 10, zapsaná v obchodním rejstříku vedeném Krajským soudem v Ostravě, oddíl C, vložka 45240. m

“OOO MAJAK-VEGA” sídlo: Penza 440 007, ulice Bumažnikov 1, Ruská federace OKPO: 90695520, OGRN: 1115834000974, INN: 5834052044, KPP: 583401001 m

ОАО ИИ «ANGREN PACK» sídlo: Taškentská oblast, Angren OKPO: 04066591, OPF: 1150, KFC: 161, SOATO: 1727407, OKONX: 15310 A. Uzavřené smlouvy 1. V roce 2012 byly uzavřeny mezi ovládající a ovládanou osobou následující smlouvy: a) s ovládající osobou EK Mittelstandsfinanzierungs AG nebyly uzavřeny v hodnoceném období žádné smlouvy. b) s ovládající osobou Ing. David Dostál nebyly uzavřeny v hodnoceném období žádné smlouvy. m

2. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “VEGA-HSH, s.r.o.” a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o provedení bázového projektu uzavřená dne 14. 05. 2012. b) smlouva kupní uzavřená dne 03. 01. 2012 o prodeji pozemku parc. č. 713/6. m

3. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “Erma Elan Engineering spol. s.r.o.”, a ovládanou osobou následující nové smlouvy: a) smlouva o dílo na provádění autorského dozoru u zákazníka Čašniky uzavřená dne 10. 05. 2012. b) dodatek ke smlouvě o dílo za dne 10. 05. 2012 na provádění autorského dozoru u zákazníka Čašniky uzavřená dne 14. 06. 2012. c) smlouva o dílo na provádění autorského dozoru a víceprací u zákazníka Rakta uzavřená dne 05. 06. 2012. d) smlouva o dílo na provádění autorského dozoru a víceprací u zákazníka Angren uzavřená dne 25. 09. 2012. e) smlouva o zapůjčení zařízení videokonferencí, uzavřená dne 16. 11. 2012.

Erma Elan Engineering spol. s r.o., ID: 001 75 617 Registered office: Praha 4, Pod Višňovkou 1661/33, district Praha 4, postcode 140 00, registered in Commercial register kept by the Municipal Court in Prague, section C, insert 330. m

IFM PAPCEL, s.r.o. – member of the PAPCEL concern, ID: 286 54 617 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45324. m

Dvůr Nové Zámky, s.r.o., ID: 293 84 664 Registered office: Mladeč – Nové Zámky 3, district Olomouc, postcode 784 01, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45487. m

Paper Mill Holding, s.r.o., ID: 286 50 433 Registered office: Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 01, registered in Commercial register kept by the Regional Court in Ostrava, section C, insert 45240. m

“OOO MAJAK VEGA” Registered office: Penza 440 007, Bumažnikov street 1, Russian Federation OKPO: 90695520, OGRN: 1115834000974, INN: 5834052044, KPP: 583401001 m

OAO ИИ «ANGREN PACK» Registered office: Tashkent region, Angren OKPO: 04066591, OPF: 1150, KFC: 161, SOATO: 1727407, OKONX: 15310. A. Concluded contracts m

1. Concluded contracts between controlling and controlled persons in 2012 a) There were no contracts concluded in the reviewed period with the controlling person EK Mittelstandsfinanzierungs AG. b) Newly concluded contracts with the controlling person Ing. David Dostál in the reviewed period were the following: Loan agreement concluded on November 28, 2012 (controlling person as a debtor). m

2. Concluded contracts between the connected person “VEGA-HSH, s.r.o.” and the controlled person in 2012 were the following: a) Agreement on execution of base project concluded on May 14, 2012. b) Purchase contract concluded on January 3, 2012 for the sale of a land plot number 713/6. m

3. Concluded contracts between the connected person “Erma Elan Engineering spol. s r.o.” and the controlled person in 2012 were the following: a) Contract for work to execute supervision at the customer ČAŠNIKY concluded on May 10, 2012. b) Amendment to contract for work (dated May 10, 2012) to execute supervision at the customer ČAŠNIKY concluded on June 14, 2012. c) Contract for work to execute supervision and additional work at the customer RAKTA concluded on June 5, 2012. d) Contract for work to execute supervision and additional work at the customer ANGREN concluded on September 25, 2012. e) Agreement on renting videoconference equipment concluded on November 16, 2012.

37

.....Zpráva o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou za rok 2012 .....The report on relations between controlled and controlling entities for accounting period 2012 4. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “IFM PAPCEL, s.r.o. - člen koncernu PAPCEL” a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o půjčce uzavřená dne 12. 07. 2012 (ovládaná osoba jako věřitel). Ovládaná osoba poskytla propojené osobě návratnou půjčku v celkové částce 200.000 CZK pro zajištění její činnosti. Propojená osoba se touto smlouvou zavázala výše uvedenou částku splatit v plné výši nejpozději do 31. 12. 2012. m

5. V roce 2012 byla uzavřena mezi propojenou osobou “Dvůr Nové Zámky, s.r.o.”, a ovládanou osobou smlouva: a) smlouva o prodeji hmotného majetku (motorové vozidlo Peugeot Boxer) uzavřena dne 23. 04. 2012. m

6. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “Paper Mill Holding, s.r.o.”, a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva o půjčce uzavřena dne 04. 05. 2012 na zajištění úhrady DPH v celkové výši 1.338.084 CZK. Termín splatnosti byl stanoven na 30. 06. 2012 a půjčka byla plně splacena. m

m

8. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “ОАО ИИ ANGREN PACK” a ovládanou osobou následující smlouvy: a) smlouva na zakázku L-1739-0 uzavřená dne 23. 03. 2012 b) dodatek č. 1 ke smlouvě na zakázku L-1739-0 ze dne 24. 05. 2012 c) dodatek č. 2 ke smlouvě na zakázku L-1739-0 ze dne 24. 05. 2012 d) dodatek č. 3 ke smlouvě na zakázku L-1739-0 ze dne 10. 04. 2012 e) dodatek č. 4 ke smlouvě na zakázku L-1739-0 ze dne 18. 07. 2012 f) smlouva na zakázku L-1739-1 uzavřená dne 30. 04. 2012. g) dodatek č. 1 ke smlouvě na zakázku L-1739-1 ze dne 05. 05. 2012 h) dodatek č. 2 ke smlouvě na zakázku L-1739-1 ze dne 05. 05. 2012 i) smlouva na zakázku L-1739-4 uzavřená dne 20. 07. 2012. j) dodatek č. 1 ke smlouvě na zakázku L-1739-4 ze dne 01. 08. 2012 k) dodatek č. 2 ke smlouvě na zakázku L-1739-4 ze dne 27. 08. 2012 l) smlouva na zakázku L-2086 uzavřená dne 10. 08. 2012 m) smlouva na zakázku L-2074 uzavřená dne 14. 10. 2012 m

Všechny výše uvedené smlouvy byly uzavřeny dle běžných podmínek. Vypořádání uzavřených smluv bylo a je prováděno v souladu s dojednanými podmínkami. B. Jiná ujednání Nebyly učiněny žádné jiné právní úkony učiněné v zájmu ovládající osoby, anebo v zájmu jiných osob ovládaných ovládající osobou. Nebyla přijata žádná opatření na popud nebo v zájmu ovládající osoby, a ani na popud nebo v zájmu jiných osob ovládaných ovládající osobou. m

C. Závěr Na základě informací představenstva a jeho jednotlivých členů a z výše uváděných údajů představenstvo konstatuje, že v rozhodném období nevyplynula pro společnost žádná újma ze vztahů s ovládající osobou nebo ze vztahů s propojenou osobou. Představenstvo dále konstatuje, že zpráva je úplná.

Propojené osoby celkem Connected persons total m

V Litovli dne 10. 3. 2013

38

m

5. Concluded contracts between the connected person “Dvůr Nové Zámky” and the controlled person in 2012 were the following: a) Contract for the sale of fixed assets (motor vehicle Peugeot Boxer) concluded on April 23, 2012. m

6. Concluded contracts between the connected person “Paper Mill Holding, s.r.o.” and the controlled person in 2012 were the following: a) Loan agreement concluded on May 04, 2012 to ensure payment of VAT in the total amount of 1.338.084 CZK. The due date has been set on June 30, 2012 and the loan was fully repaid. m

7. V roce 2012 byly uzavřeny mezi propojenou osobou “OOO MAJAKVEGA“ a ovládanou osobou následující smlouvy: a) dodatek č. 4 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega, L-1703-00-0 uzavřený dne 13. 01. 2012. b) dodatek č. 5 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega, L-1703-00-0 uzavřený dne 19. 03. 2012. c) dodatek č. 6 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega, L-1703-00-0 uzavřený dne 23. 11. 2012. d) dodatek č. 7 ke smlouvě na zakázku Majak-Vega, L-1703-00-0 uzavřený dne 07. 12. 2012.

Firma / Company name

4. Concluded contracts between the connected person IFM PAPCEL, s.r.o. member of the PAPCEL concern and the controlled person in 2012 were the following: a) Loan agreement concluded on July 12, 2012 (controlled person as a creditor). The controlled person provided to the connected person a loan in the total amount of 200.000,- CZK to ensure its activities. The connected person is committed by the agreement to repay the above mentioned amount till December 31, 2012 at the latest.

Náklady / Costs 42.446

7. Concluded contracts between the connected person “OOO MAJAK VEGA” and the controlled person in 2012 were the following: a) Amendment No. 4 to Order contract for Majak Vega L-1703-00-0 concluded on January 13, 2012. b) Amendment No. 5 to Order contract for Majak Vega L-1703-00-0 concluded on March 19, 2012. c) Amendment No. 6 to Order contract for Majak Vega L-1703-00-0 concluded on November 23, 2012. d) Amendment No. 7 to Order contract for Majak Vega L-1703-00-0 concluded on December 7, 2012. m

8. Concluded contracts between the connected person OAO ИИ «ANGREN PACK» and the controlled person in 2012 were the following: a) Order contract L-1739-0 concluded on March 23, 2012. b) Amendment No. 1 to Order contract L-1739-0 concluded on May 24, 2012. c) Amendment No. 2 to Order contract L-1739-0 concluded on May 24, 2012. d) Amendment No. 3 to Order contract L-1739-0 concluded on April 10, 2012. e) Amendment No. 4 to Order contract L-1739-0 concluded on July 18, 2012. f) Order contract L-1739-1 concluded on April 30, 2012. g) Amendment No. 1 to Order contract L-1739-1 concluded on May 5, 2012. h) Amendment No. 2 to Order contract L-1739-1 concluded on May 5, 2012. i) Order contract L-1739-4 concluded on July 20, 2012. j) Amendment No. 1 to Order contract L-1739-4 concluded on August 1, 2012. k) Amendment No. 2 to Order contract L-1739-1 concluded on August 27, 2012. l) Order contract L-2086 concluded on August 10, 2012. m) Order contract L-2074 concluded on October 14, 2012. m

All the above mentioned contracts and agreements were concluded in accordance with standard conditions. The settlement of the contracts and agreements has been carried out in accordance with the agreed terms. m

B. Other agreements There were no other legal acts taken to the interest of the controlling person and/or to the interest of other persons controlled by the controlling person. There were no measures accepted at the instance or to the interest of the controlling person, or to the interest of the other persons controlled by the controlling person. m

C. Conclusion Based on the information of the Board of Directors and its individual members and from the above mentioned information, the Board of Directors states that there was no detriment resulting for the company from the relations between the controlling person or from the relations with the connected person during the reviewed period. Furthermore, the Board of Directors notes that the report is complete. Výnosy / Revenues

Pohledávky / Receivables

383.034

m

Litovel, March 10, 2013

Ing. David Dostál předseda představenstva Chairman of the Board of Directors

157.585

Závazky / Liabilities 10.457

Rozhodnutí valné hromady o rozdělení hospodářského výsledku za 2012..... .....The general meeting approval of profit distribution for the fiscal year 2012 A) Představenstvo a dozorčí rada navrhují rozdělení zisku za rok 2012 a doporučují valné hromadě (akcionářům) jeho schválení takto: Výsledek hospodaření před zdaněním za rok 2012 Výsledek hospodaření po zdanění za rok 2012

37 483 057,71 Kč 24 676 223,71 Kč

A) The Board of Directors and the Supervisory Board propose and recommend to shareholders of PAPCEL, a.s. to distribute profit for the period 2012 as follows: Earnings before Interest and Taxes (EBIT) 2012 Earnings after Taxes (EAT) - profit 2012

37 483 057,71 CZK 24 676 223,71 CZK

B) Rozdělení zisku po zdanění za rok 2012: B) Distribution of profit for the 2012 period: 1) Částka ve výši 200 000,-- Kč bude přidělena do sociálního fondu společnosti. 2) Částka ve výši 1 233 811,-- Kč bude přidělena do rezervního fondu společnosti. 3) Částka ve výši 23 242 412,71 Kč bude převedena na účet nerozděleného zisku z minulých let.

1) The amount of 200 000,-- CZK to be transferred to the social funds of the company. 2) The amount of 1 233 811,-- CZK to be transferred to the reserve fund of the company. 3) The amount of 23 242 412,71 CZK to be transferred as retained earnings from the previous years account.

Jiný návrh nebyl podán. There was no other proposal submitted. V Litovli dne 14. 11. 2013 In Litovel, date November 14, 2013.

Ing. David Dostál předseda představenstva Chairman of the Board of Directors

39

.....Stanovisko dozorčí rady............................................................... .....Statement of the supervisory board..... Dozorčí rada společnosti PAPCEL, a.s., se sídlem Litovel, Uničovská 132, okres Olomouc, PSČ 784 10, IČ: 2535 0471, projednala na svém zasedání dne 2013: m

1. 2. 3. 4.

Zprávu představenstva o hospodaření společnosti za rok 2012. Účetní závěrku za účetní období od 1.1.2012 do 31.12.2012 včetně přílohy. Zprávu nezávislého auditora o ověření řádné účetní závěrky za rok 2012. Zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období 2012. 5. Návrh představenstva na rozdělení zisku za účetní období roku 2012. 6. Výsledky hospodaření společnosti za období 01-09/2013. m

Usnesení č. 1 Vzhledem k tomu, že zpráva představenstva o hospodaření akciové společnosti PAPCEL v roce 2012 dostatečným způsobem charakterizuje činnost společnosti, bere dozorčí rada zprávu na vědomí bez výhrad. m

Usnesení č. 2 Dozorčí rada se po vlastním prověření účetní závěrky plně ztotožňuje s výrokem auditora na účetní závěrku, a to, že účetní závěrka za rok 2012 podává ve všech významných ohledech věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv, vlastního kapitálu a finanční situace akciové společnosti PAPCEL, a.s. k 31. 12. 2012 a nákladů a výnosů a výsledku hospodaření a peněžních toků za rok 2012 v souladu s českými účetními předpisy. Dozorčí rada doporučuje valné hromadě, aby účetní závěrku za rok 2012 schválila bez připomínek. m

Usnesení č. 3 Dozorčí rada vzala na vědomí konstatování auditora, že na základě použitých auditorských postupů při ověřování účetní závěrky nezjistil žádné skutečnosti, které by naznačovaly, že by účetní záznamy společnosti nebyly ve všech podstatných aspektech v souladu s platnými zákony a předpisy. m

Usnesení č. 4 Dozorčí rada přezkoumala zprávu o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou za účetní období 2012, kterou předložilo představenstvo společnosti. Dozorčí rada nemá ke zprávě o vztazích připomínek a podává informaci o přezkoumání této zprávy valné hromadě společnosti. m

Usnesení č. 5 Dozorčí rada projednala návrh představenstva na rozdělení zisku za rok 2012, ve kterém představenstvo navrhuje rozdělit hospodářský výsledek (po zdanění a povinných odvodech do rezervního fondu) ve výši 24 676 223,71 Kč za účetní období roku 2012 takto: m

1. Hospodářský výsledek (zisk) společnosti ve výši 23 242 412,71 Kč bude převeden na účet nerozdělený zisk z minulých účetních období. 2. Částka ve výši 1 233 811,- Kč bude přidělena do rezervního fondu společnosti. 3. Částka ve výši 200.000,- Kč bude přidělena do sociálního fondu společnosti. m

Dozorčí rada souhlasí s návrhem představenstva rozdělit hospodářský výsledek tímto způsobem a doporučuje valné hromadě, aby návrh schválila ve znění výše uvedeného předloženého návrhu. m

Usnesení č. 6 Dozorčí rada vzala na vědomí hospodářské výsledky společnosti za období 0109/2013. m

Závěr Pro projednání dalších materiálů předkládaných k jednání valné hromady, dozorčí rada doporučuje valné hromadě jejich schválení nebo vzetí na vědomí bez připomínek, přičemž konstatovala, že společnost v roce 2013 pokračuje v plnění jednotlivých cílů a úkolů, které jsou stanoveny v akčních plánech schválených na rok 2013. V Litovli, 11. 11. 2013

The Supervisory Board of the company PAPCEL, a.s., registered office Litovel, Uničovská 132, district Olomouc, postcode 784 10, ID: 2535 0471, discussed at the meeting, held on 11th November 2013 the following agenda: m

1. The Company Board Report on economic activities of the company for the year 2012. 2. The Annual closing of books for the period from 1. 1. 2012 to 31. 12. 2012 including annex. 3. The Report of an independent auditor concerning the verification of the Annual closing of books for the year 2012. 4. The Report on relations between controlled and controlling entities for the accounting period 2012. 5. The Company Board proposal for profit distribution for the fiscal year 2012 including determination of the amount and method of dividends payment. 6. Financial results for the period 01-09/2013. m

Resolution No. 1 The Supervisory Board takes into account the Report on economic activities of the company for the year 2012 proposed by the Board of Directors without any reserves. m

Resolution No. 2 Based on own verification of the Annual closing of books the Supervisory Board fully agrees with the auditor's statement that the Annual closing of books presents fairly and truly in all material respects, the assets, liabilities, owner's equity and the financial status of the joint-stock company PAPCEL as of 31. 12. 2012. Further on, the expenses and revenues, the economic results and cash flow for the fiscal year 2012, are in accordance with the Czech accounting regulations. The Supervisory Board recommends to the General Meeting to approve the Annual closing of books for the fiscal year 2012 without any remarks. m

Resolution No. 3 The Supervisory Board takes into account the auditor's statement that on the basis of audit procedures the auditor did not find any facts during the verification of the annual closing of books that should indicate any discrepancy in accounting reports. The auditor declares that the company accounting reports are in accordance with valid accounting regulations and law. m

Resolution No. 4 The Supervisory Board discussed and reviewed the Report on relations between the controlled and controlling entities for accounting period 2012 submitted by the Board of Directors. The Supervisory Board does not have any remarks and recommends to the General Meeting to approve the Report. m

Resolution No. 5 The Supervisory Board discussed the proposal for profit distribution for the fiscal year 2012 submitted by the Board of Directors that suggests to distribute profit of the accounting period (after tax payment and mandatory levies to reserve fund) in the amount of 24 676 223.71 CZK as follows: 1) Profit of the accounting period in the amount of 23 242 412.71 CZK to be transferred as retained earnings from the previous year's account. 2) The amount of 1 233 811,-- CZK to be transferred to the reserve fund of the company. 3) The amount of 200 000,-- CZK to be transferred to the social funds of the company. m

The Supervisory Board agrees with the proposal of the Board of Directors to divide the profit in this way and recommends to the General Meeting to approve the proposal in the above mentioned and submitted wording. m

Resolution No. 6 The Supervisory Board acknowledged the company's financial results for the period 01-09/2013. m

Conclusion The Supervisory Board recommends to the General Meeting to approve or to acknowledge other documents proposed by the Board of Directors without any remarks. The Supervisory Board declares that the company PAPCEL, a.s. is proceeding with the fulfillment of individual aims and tasks declared in the strategy plan for the year 2013. In Litovel, November 11, 2013.

MUDr. Kateřina Kerekešová předsedkyně dozorčí rady Chairwoman of the Supervisory Board

40

PAPCEL, a.s. Uničovská 132 784 01 Litovel Česká republika Tel.: 00420 585 152 169 Fax: 00420 585 343 001 [email protected] www.papcel.cz