KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ NEMZETGAZDASÁGI MINISZTÉRIUM TÜK szám: 24/4-171/2014. KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ Érvényességi idő: 2014. október 06. 13.00-óra Minősítő neve: Mészáros László Beosztása: főosztályvezető Készült: 1 eredeti és 1 fm. példányban Egy példány: lap Kapják elosztó szerint. Ez a:
sz. fm. példány
É 55 344 07 Vállalkozási mérlegképes könyvelő 55 344 02 Államháztartási mérlegképes könyvelő szakképesítés-ráépülés Modulzáró vizsga Írásbeli vizsgatevékenysége
javítási-értékelési útmutató A vizsgafeladat megnevezése:
10774-12 Pénzügyi feladatok
A vizsgafeladat időtartama:
120 perc
Felbontás ideje:
2014. október 06. 8:00-óra
Segédeszköz:
A vizsgán kizárólag nem zsebszámológép használható.
programozható
P.H. 2014. október KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/1
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
I. Igaz – hamis állítások (15 pont) Minden helyes döntés és megfelelő indoklás 3 pontot ér. Helyes döntés esetén elfogadható indoklás nélkül 1 pont jár. Helytelen döntés esetén pontszám nem jár. A javítási útmutatóhoz képest további részpontozás nem alkalmazható. Az útmutatótól eltérően más logikus magyarázat is elfogadható. 1. A hitelintézeti törvény alapján pénzügyi intézménynek csak a bank és a szakosított hitelintézet minősül. Az állítás …HAMIS.…….., mert a hitelintézeti törvény alapján a hitelintézetek (bankok, szakosított hitelintézetek, szövetkezeti hitelintézetek) és a pénzügyi vállalkozások minősülnek pénzügyi intézménynek. 2. Az értékpapírok adagolt kibocsátása esetén az ellenértéket részletekben kifizető befektető csak a kifizetett összegnek megfelelő névértékű értékpapír felett rendelkezhet. Az állítás …HAMIS.…….., mert az adagolt kibocsátás a hitelviszonyt megtestesítő értékpapír nyilvános forgalomba hozatalának olyan módja, amelynek keretén belül az értékesítés a kibocsátó által meghatározott időszak alatt történik úgy, hogy az értékpapírok lejárati időpontja azonos. 3. Az államháztartási rendszer két alrendszerrel rendelkezik. Az állítás …IGAZ.…….., mert az államháztartási rendszernek két alrendszerből áll: a központi alrendszerből és az önkormányzati alrendszerből. 4. A részvényárfolyam emelkedését valószínűsítő befektetőnek vételi határidős ügyletet célszerű kötnie! Az állítás …IGAZ.…….., mert árfolyam növekedés esetében a vételi határidős ügyletet kötő fél olcsóbban vásárolhatja meg a részvényt, mint az ügylet teljesítésekor érvényes promptpiaci árfolyam. 5. A lízingszorzó nem veszi figyelembe a pénz időértékét! Az állítás …IGAZ.…….., mert a lízingszorzót a teljes lízingdíj és a teljes ár hányadosa határozza meg (fizetendő teljes lízingdíj/ a lízingtárgy teljes ára).
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/2
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
II. Kérdések (15 pont) 1. Fogalmazza meg röviden a következő gazdasági kategóriák lényegét! Fogalom Az átutalás: a fizető fél rendelkezése alapján végzett olyan pénzforgalmi szolgáltatás, amelynek során a fizető fél fizetési számláját a kedvezményezett javára megterhelik. Az akkreditív: olyan megállapodás, amely folytán a nyitó bank a vevőtől kapott megbízás alapján arra kötelezi magát az eladóval szemben, hogy számára – meghatározott feltételek megvalósulása esetén – fizetést teljesít, későbbi időpontban fizetést teljesít, a rá címzett intézvényt elfogadja, felhatalmaz egy másik bankot, hogy fizetést teljesítsen, okmányokat negociáljon, vagy váltót fogadjon el és fizessen. Pénzforgalmi jelzőszám: egyedi azonosító, amely a fizetési számla egyértelmű azonosítására szolgál.
Pont 2p
2p
1p
2. Soroljon fel a bakkölcsönök csoportosítási szempontjai közül ötöt! Az útmutatóban találhatóakon kívül más logikus felsorolás is elfogadható! Minden helyes válasz 1 pontot ér, de legfeljebb 5 pont szerezhető!
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.
A bankkölcsönök csoportosítása A kölcsönt felvevő személye A kölcsön futamideje A kölcsön devizaneme A kölcsön kamatozási módja A kölcsön folyósításának „ütemezettsége” A kölcsön törlesztésének módja A kölcsön fedezete A kölcsön jogi biztosítékai
3. Sorolja fel a kiegészítő pénzügyi szolgáltatásokat! Minden helyes válasz 1 pontot ér, de legfeljebb 5 pont szerezhető!
1. 2. 3. 4. 5.
A kiegészítő pénzügyi szolgáltatások Pénzváltási tevékenység Fizetési rendszer működtetése Pénzfeldolgozási tevékenység Pénzügyi ügynöki tevékenység a bankközi piacon Forgatható utalvány kibocsátására irányuló tevékenység
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/3
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ III. Feleletválasztás (20 pont) Olvassa el figyelmesen az alábbi feladatokat és húzza alá az ön által helyesnek ítélt választ. Minden helyes válasz 2 pontot ér, de ez a pontszám csak akkor szerezhető meg, ha nem jelölt meg hibás megoldást. Javítás esetén a javított feladatot lássa el kézjegyével. 1. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) d)
A bank alapításhoz legalább 3 milliárd forint jegyzett tőke szükséges. Minden szakosított hitelintézet 1 milliárd forint jegyzett tőkével alapítható. Pénzügyi vállalkozás legalább ötvenmillió forint induló tőkével alapítható. Kizárólag valutaváltással foglalkozó kft. legalább 3 millió forint törzstőkével alapítható.
2. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) a)
Sorozatban csak névre szóló értékpapírt lehet kibocsátani. Az államkötvény kizárólag dematerializált úton állítható elő. A kötvény névre szóló, követelést megtestesítő értékpapír Magyar kibocsátó értékpapírjai csak az Európai Unióban hozhatók forgalomba.
3. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) d)
A fizetési számlák közötti pénzforgalom lebonyolítását csak bank végezheti. A Magyar Államkincstár pénzforgalmi szolgáltatónak minősül. A vállalkozások kizárólag Magyarországon nyithatnak pénzforgalmi számlát. A magánszemélyek nem rendelkezhetnek bank által vezetett folyószámlával.
4. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) d)
Költségvetési deficit kizárólag államkötvény kibocsátásával finanszírozható. Az államadósság és a költségvetési hiány ugyanazt kell érteni. A kötelező tartalékráta politika a pénzügypolitika egyik részterületét képezi. A monetáris politika a fiskális politika eszközrendszerének része.
5. Válassza ki a helyes megállapítást! a) Tőzsdei ügyletnek az az ügylet minősül, amelyet a tőzsdei kereskedő a tőzsdén tőzsdei termékre vonatkozóan köt. b) Opciós ügylet csak a tőzsdén jegyzett értékpapírra köthető. c) Az értékpapírpiacon tilos a bennfentes kereskedelem és a piacbefolyásolás. d) Az államkötvények tőzsdei forgalmazása tilos.
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/4
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 6. Válassza ki, hogy mit fejez ki a ROE mutató! a) b) c) d)
A vállalkozás teljes eszközállománya által biztosított hozamot fejezi ki. A vállalkozás saját tőkéje által biztosított hozamot fejezi ki. Megmutatja, hogy a vállalkozás mekkora bevételarányos haszonnal működik. Megmutatja, hogy a vállalkozás mekkora költségarányos haszonnal működik.
7. Válassza ki a belső megtérülési rátára vonatkozó helyes megállapítást! a) b) c) d)
A belső megtérülési rátánál az elfogadási határérték a tőke alternatív költsége. A belső megtérülési ráta számításánál az elfogadási határérték zérus. A belső megtérülési ráta számításánál az elfogadási határérték 1,00. A belső megtérülési ráta számításánál az elfogadási határérték végtelen.
8. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) d)
A pénz és a fizetőeszköz azonos gazdasági kategória. Az egészségpénztári kártya készpénzfelvételre is alkalmas technikai eszköz. A számlapénz olyan bankpasszíva, amellyel fizetni lehet. Az Erzsébet-utalvány készpénz helyettesítő fizetési eszköz.
9. Válassza ki a helyes megállapítást! a) b) c) d)
A tulajdonosi kölcsön rendelkezésre bocsátása belső finanszírozásnak minősül. A pótlólagos részvénykibocsátás a részesedésfinanszírozás egyik lehetősége. A rövid lejáratú hitelek a tartósan lekötött eszközök finanszírozására szolgálnak. A konzervatív finanszírozási mód esetén a befektetett eszközöket is éven belüli lejáratú forrásokkal finanszírozzák.
10. Válassza ki a státusz (mérlegterv) jellemzőjét! a) b) c) d)
A vállalkozás eszközeit és forrásait egy időpontra nézve állítja szembe. A vállalkozás eszközeit és forrásait egy időszakra nézve állítja szembe. A vállalkozás bevételeit és kiadásait egy időpontra nézve állítja szembe. A vállalkozás követeléseit és tartozásait egy időpontra nézve állítja szembe.
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/5
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ IV. feladatok (50 pont) Maximális pontszám csak a hibátlan megoldások esetén adható. Számolástechnikai, kerekítési eltérések következtében pontszámot levonni nem lehet. A görgetett hibákért nem lehet többszörös pontlevonást alkalmazni. A javítási útmutatóhoz képest részpontozás nem alkalmazható. 1. Feladat (10 pont) Egy egyéni vállalkozó új telephelyet szeretne létesíteni. A kiszemelt ingatlan eladási ára 46 000 e Ft. A berendezések és felszerelések 10 000 e Ftba kerülnének. Ezen felül még 2 000 e Ft kezdeti költség merül fel az új telephely létesítésével kapcsolatban. Az új telephelyet 5 évig kívánja használni, majd az ingatlan 40 000 e Ft-ért értékesítésre kerül, a használt eszközöket pedig kiselejtezik. Az iroda működtetése várhatóan évi 16 000 e Ft adózott nyereséget eredményez. A hasonlóan kockázatos befektetések éves hozama 10%. Feladat: Számítsa ki a beruházás nettó jelenértékét és jövedelmezőségi indexét, majd állapítsa meg, hogy az ismert információk függvényében érdemes-e megvásárolni az új irodát! 1. Feladat megoldása (10 pont) Szöveg
adatok ezer forintban Összeg Pont
Beruházási költség (46 000 + 10 000 + 2 000)
58 000
2p
Az adózott nyereség és az ingatlan eladás bevételének jelenértéke 40 000 1 1 16 000 x x 1 = 16 000 x 3,7908 + 24 837 5 0,1 (1 0,1) 1,15
85 490
3p
+ 27 490
2p
Nettó jelenérték (NPV) (85 490 – 58 000)
85 490 Jövedelmezőségi index (PI) 58 000 Az új irodát érdemes megvásárolni, mert a nettó jelenérték pozitív és a jövedelmezőségi index az 1,00 értéket meghaladja.
1,47
2p 1p
2. Feladat (4 pont) Egy magánszemély 10 éven keresztül minden év végén 100 000 Ft-ot helyez el az egyik önkéntes nyugdíjpénztárban. A szerződés alapján a felhalmozott tőkét 10 év múlva egy összegben kifizetik részére. A nyugdíjpénztár által biztosított költségekkel csökkentett éves átlagos hozam 20%. A hozamszint tekintetében hosszútávon változás nem várható. Feladat: Számítsa ki, hogy hány Ft-ot kap a magánszemély a 10. év végén!
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/6
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 2. Feladat megoldása (4 pont) 10 év múlva rendelkezésre álló összeg (1 r) 1 1,210 1 6,1917 1 = 100 000 C 100 000 r 0,2 0,2 = 100 000 25,9585 = 2 595 850 Ft, vagyis ekkora pénzösszeg áll a magánszemély rendelkezésére a 10. év végén.
Pont
t
4p
3. Feladat (16 pont) Egy vállalkozó 6 000 000 Ft 3 éves lejáratú beruházási kölcsönt kért a számlavezető bankjától. A hitelintézet két, de egymástól igen eltérő ajánlatot tett. a) ajánlat: A kölcsön nyilvántartása és törlesztése is magyar forintban történik. A kamatláb 13%, és évente 2%-kal csökken. A kamatfizetés kezdő időpontja a hitelfolyósítás napja. A hitelintézet 3% egyszeri kezelési költséget, 50 000 Ft hitelbírálati díjat és 35 000 Ft folyósítási díjat számít fel, amely a folyósítandó kölcsön összegéből levonásra kerül. A kölcsönt évente állandó összegű tőketörlesztéssel kell visszafizetni. b) ajánlat: A kölcsön fix kamatozású. A kamatláb évi 12%. A hitelintézet 1,5% egyszeri kezelési költséget és 1% hitelfolyósítási díjat számít fel, amely a folyósítandó kölcsön összegéből levonásra kerül. A hitelbírálati díj 35 000 Ft. Az adósságot azonos összegekben kell megfizetni. Feladat: Számítsa ki, hogy melyik az a) vagy a b) ajánlat elfogadása a célszerűbb! 3. Feladat megoldása (16 pont) Az „a” ajánlat A tőketörlesztés összege =
Év 1. 2. 3.
Tőketörlesztés 2 000 000 2 000 000 2 000 000 Összesen
6 000 000 = 2 000 000 Ft 3 Érvényes kamatláb 13% 11% 9%
Esedékes kamat 780 000 440 000 180 000 1 400 000
Részlet 2 780 000 2 440 000 2 180 000 7 400 000
A 3 év alatt megfizetett kamat összege A kezelési költség (6 000 000 x 0,03) Hitelbírálati díj Hitelfolyósítási díj A teljes hiteldíj összege
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
Adatok forintban Év elején Pont fennálló hitel 6 000 000 1p 4 000 000 1p 2 000 000 1p 1 400 000 180 000 50 000 35 000 1 665 000
1p 1p 1p 1p 1p
É/7
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ A „b” ajánlat Az évente fizetendő részlet =
6 000 000 6 000 000 6 000 000 = = = 1 1 1 1 1 1 0,7118 1 1 0,12 1,12 3 0,12 1,4049 0,12
6 000 000 6 000 000 = = 2 498 230 Ft (2 p) 1 2,4017 0,2882 0,12 A 3 év alatt megfizetett kamat összege (3 x 2 498 230 – 6 000 000) Egyszeri kezelési költség (6 000 000 x 0,015) Hitelbírálati díj Hitelfolyósítási díj (6 000 000 x 0,01) Teljes hiteldíj összege
Adatok forintban 1 494 690 1p 90 000 1p 35 000 1p 60 000 1p 1 679 690 1p
A teljes hiteldíj összege alapján az „a” ajánlat elfogadása a célszerűbb (1 p) 4. Feladat (8 pont) Egy vállalkozás a likvid pénzeszközeit kötvényekbe szeretné fektetni. A legjobb befektetésnek egy 5 éves futamidejű banki kötvény bizonyult. Az értékpapír névértéke 10 000 Ft, névleges kamatlába a kibocsátás évében 4 % és évente 2%-kal nő. A kibocsátó a kölcsönt 3 év türelmi idő után egyenletes ütemben törleszti, de az esedékes kamatokat évente kifizeti. A vásárlás napjától a lejáratig 2 év van hátra. A befektető által elvárt hozam azonos a piaci kamatlábbal, amely évi 8%. A piaci bruttó eladási árfolyam 117%. Feladat: Számítsa ki a kötvény nettó jelenértékét és állapítsa meg, hogy érdemes-e megvásárolni a kötvényt 2 évvel a lejárat előtt! 4. Feladat megoldása (8 pont) Év 1. 2. 3. 4. 5.
Törlesztés Fennálló hitel 5 000 5 000
10 000 10 000 10 000 10 000 5 000 n
Elméleti árfolyam =
Ct
(1 r ) t 1
t
t
=
Névleges kamatláb 4% 6% 8% 10% 12%
Kamat 400 600 800 1 000 1 200
Pénzáramlás 10 400 10 600 10 800 6 000 6 200
Pont 1p 1p
6 000 6 200 = = 5 556 + 5 316 = 10 872 Ft (3 p) 1,08 1,08 2
A kötvény piaci árfolyama = 10 000 x 1,17 = 11 700 Ft (1 p) A nettó jelenérték (NPV) = – 11 700 + 10 872 = – 828 Ft, tehát nem érdemes megvásárolni a kötvényt. (2 p)
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/8
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 5. Feladat (8 pont) Egy vállalkozás 20 000 db műszaki cikkeket vásárol Finnországból. A termékek eladási ára 15 EUR/db. A megrendelés napján érvényes devizaárfolyam 304,3600 310,3600 HUF/EUR. A rakományt egy összegben, euróban kell kifizetni. A fizetés 40 nap múlva esedékes. A teljesítést megelőző héten az euró magyar forinthoz képest 56 400 devizaponttal erősödött. A vállalkozás nem rendelkezik devizával. A bank a szükséges devizát, a mindenkor érvényes spot árfolyamon bocsátja rendelkezésre. Feladat: Számítsa ki, hogy hány forinttal terhelik meg a vállalkozás pénzforgalmi számláját, és mutassa be az árfolyamváltozás pénzügyi hatását! 5. Feladat megoldása (8 pont) Szöveg
Összeg
Fizetendő összeg (15 EUR x 20 000 db)
Pont
300 000 EUR
1p
316,00 HUF/EUR
2p
94 800 000 HUF
2p
Fizetendő összeg az árfolyamváltozás előtt (300 000 x 310,36)
93 108 000 HUF
1p
Fizetendő összeg az árfolyamváltozás után
94 800 000 HUF
-
1 692 000 HUF veszteség
2p
A bank által alkalmazott árfolyam (310,3600 + 5,6400) Pénzforgalmi számla terhelése forintban (300 000 x 316,00)
Pénzügyi eredmény (94 800 000 – 93 108 000) vagy (300 000 x 5,6400) 6. Feladat (4 pont)
Egy vállalkozás számviteli mérlegéből a következő információk állnak rendelkezésre: Eszköz / forrás Készletek értéke Követelések Pénzeszközök Piacképes értékpapírok Saját tőke Hosszú lejáratú kötelezettség Rövid lejáratú kötelezettség
Adatok ezer forintban 55 000 75 000 150 000 25 000 120 000 135 000 115 000
Feladat: Számítsa ki a likviditási mutatókat!
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/9
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ 6. Feladat megoldása (4 pont) Likviditási mutató (55 000 + 75 000 + 150 000 + 25 000) / 115 000 = 2,65 2,7 vagy 305 000 / 115 000 = 2,6 Gyorsráta (75 000 + 150 000 + 25 000)/115 000 = 2,17 vagy (305 000 – 55 000) / 115 000 =2,17 2,2
2p
2p
Felhasznált irodalom: Dr. Gyulai László – Illés Ivánné dr– Paróczai Péterné dr. – Sándorné Új Éva: Pénzügyi ismeretek PERFEKT 2009 Dr. Gyulai László – Illés Ivánné dr. – Paróczai Péterné dr. – Sándorné Új Éva: Pénzügyek példatár PERFEKT 2008 Sándorné Új Éva: Pénzügy teszt és példatár Penta Unió 2010
KORLÁTOZOTT TERJESZTÉSŰ
É/10
