Tőkefinanszírozás kisvállalkozásoknak dr. Csuhaj V. Imre elnök-vezérigazgató EU-pályázatok fóruma Gazdaságfejlesztési programok a kkv-k versenyképességének javításáért Budapest, 2014. április 30.
Tartalom 1.
Hazai vállalkozások tőkefinanszírozása
2.
Alapkezelő bemutatása
3.
Eredményeink
4.
Termékeink
5.
Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője
6.
SZTA mint csendestárs
A hazai vállalkozások tőkefinanszírozása a korábbi kétszereplős modellről…
2010. előtt „kétszereplős” kínálati piac
magántőke (alapok, befektetőcégek)
állami tőkebefektetők (IKTA, CELIN, KVFP, BB, MFB Invest)
…háromszereplőssé alakult át.
2010. után „háromszereplős” kínálati piac
magántőke
állami tőkebefektetők
(alapok, befektetőcégek)
(IKTA, CELIN, KVFP, BB, MFB Invest)
EUB notifikációja szerint, EU-s forrással működő alapok
JEREMIE kockázati tőke-alapok
SZTA
Az Alapkezelő •
Kormányrendelet általi kijelöléssel - 255/2006. (XII.8.), 4/2011. (I.28.)
•
Nyereségorientált befektetési döntések • Üzleti terven alapuló elemzés • 10%-nál magasabb IRR, előnyben részesítve a 20%-nál magasabbakat
•
Üzleti szemléletű díjazás teljesítményalapon
•
Döntéshozatal 1. előzetes minősítés 2. részletes elemzés, a Befektetési Bizottság döntése
3. külső (jogi, pénzügyi és ágazat specifikus) átvilágítás 4. befektetésről hozott végső, igazgatósági döntés
•
Teljes transzparencia
•
MNB (korábbi PSZÁF) szerinti bejegyzés, felügyelet; HVCA teljes jogú tagság
Eredményeink •
Európában egyedülállóan elindított tömeges kisvállalati tőkekihelyezési program Magyarországon
•
2013. június előtt csak csekély összegű befektetés
•
2013: Európai Bizottság egyedi engedélye - SA.32825 (2012/N) sz. bizottsági határozat (Official Journal: JOCE C/138/2013 )
•
Befektetési fordulat - összegszerűségét tekintve felgyorsult a kihelyezés
•
Mindeddig 38 db tőkekihelyezés, ebből 21 db 2013. június 1. után
•
A teljes tőkekihelyezés (szerződött) összeg) 4 065 mrd Ft-ra emelkedett
•
Hazai tőkepiacon a legnagyobb portfolióval rendelkező alapkezelő
Termékeink 1. Csekély összegű befektetés
Befektetés maximális összege (EUR)
2. Egyedi társbefektetés
200 000
3. Keretszerződésen alapuló társbefektetés
4. Induló kisvállalkozásokba történő tőkebefektetés
750 000
Kapcsolódó tagi kölcsön maximuma
200%
Alapítás éve
legalább a tőkebefektetési döntést megelőzően 2 évvel
nincs korlát
6 000 000 EUR
nem releváns
Célvállalkozások max. éves árbevétele Befektetések jogcíme
de minimis
25%
25%
25%
kockázati tőkejuttatás az EUB notifikációja (egyedi engedélye) alapján
Termékeink 1. Csekély összegű befektetés
2. Egyedi társbefektetés
Elvárt magánforrás nagysága
-
min. 10% külső partner + 20% saját forrás
Privát tőke részére nyújtott ösztönzők
-
Életszakasz
Célcsoport
3. Keretszerződésen alapuló társbefektetés
4. Induló kisvállalkozásokba történő tőkebefektetés
min. 30%
nem kötelező (gyakorlatban kb. 20-30%)
Az SZTA a privát tőkebefektető részére mind a hozamban, mind a veszteség megosztásában kedvezményt nyújt. induló (vagy növekedési) szakasz
• •
magvető
Olyan társaságok, amely tevékenysége jelentős hatással van a foglalkoztatásra. Előnyben részesítjük az innovatív KKV-kat, amelyek az ipari átlagnál magasabb növekedési potenciállal rendelkeznek.
Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) Vendéglátás, rendezvényszervezés; 2
Telekommunikáció; 1
Energia; 3
Egyéb; 1
Fémipar; 5
Bútoripar; 2
Pénzforgalmi tevékenység, pénzügyi közvetítés; 4 Gyártás; 5
Fashion, design; 3 Egészségügy, biotechnológia; 7 Informatika; 3
Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) •
A társaságok köre • stabil, fejlődőképes cégstruktúrák preferálása • 5 db induló vállalkozás (stabil, sikeres vállalatokból kiváló piacképes társaságok) • döntés-előkészítés a 2-5 éves társaságokat „rostálja” meg, ahol a legnagyobb az üzletfejlesztés bizonytalansága
•
Foglalkoztatottság • aktuális létszám a jelentkezéskor: 445 fő • tervezett létszámbővítés: 1 375 fő • döntéssel érintett munkahelyek száma: 1 820 fő
Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) •
Privát tőkebefektetés előmozdítása
• Független társbefektetés: 913,170 m Ft
32,28%
• Önerő: 383,087 m Ft • Összesen: 1 296,257 m Ft
4 015,102
1 296,257
privát tőkebefektetés
szerződött összeg
•
Elvárt hozam: EU-referenciaráta + 400bp + tranzakcióra megállapított kockázati felár - ágazati eredménymutatók figyelembe vételével
•
Magánbefektetés ösztönzése: nyereséget növelő ösztönzők és veszteséget csökkentő védelem
Eddigi tőkebefektetések néhány jellemzője (2014. március 31-ig) •
73% valamilyen innováció tevékenységet végez
Szolgáltatást fejleszt komplex természettel; 10
Elsődlegesen gyártástechnológiát fejleszt, időszakosan; 4
Origonális termékkel rendelkezik, technológiai innovációt végez és folyamatosan fejleszt; 8
Önálló termékkel rendelkezik, fejlesztései szakaszosan ehhez kapcsolódnak; 5
SZTA mint csendestárs •
Hiteles és szakszerű gazdálkodás: • a céltársaság könyvelésének szakmai minősítése,
• könyvvizsgáló megbízatása, • a Számviteli Politika kötelező felülvizsgálata
•
Monitoring kötelező elemei: • a havi rendszerességgel: havi főkönyvet, ÁFA bevallást, adófolyószámla kivonatot, korosított vevő és szállítói analitikát, valamint a vezető tisztségviselő írásos tájékoztatását a tárgyidőszak főbb gazdasági és egyéb üzleti eseményeiről,
• a negyedéves rendszerességgel: negyedéves előzetes beszámoló, illetve
• az éves rendszerességgel: auditált éves beszámoló (mérleg, eredmény-kimutatás, kiegészítő melléklet, üzleti jelentés, könyvvizsgálói jelentés) és üzleti terv • egyes társaságoknál esetében speciálisan az ügyletre szabott adatszolgáltatás.
SZTA mint csendestárs •
Felügyelő Bizottság – ellenőrzés, támogatás
•
Vétójog kikötése az együttműködési szerződésben
•
Segítségnyújtás például: • fejlődő üzletmenethez forgóeszközhitel felvétele,
• pályázati támogatások előzetes vizsgálata, • piaci kapcsolatépítés (itthoni és külföldi partnerek felé), • klaszterekhez való kapcsolódás előmozdítása.
•
Cselekvés a problémás ügyleteknél • a problémák gyors felismerése és azonosítása, • a cselekvés lehetőségeinek értékelése, akciócsoport felállítása, illetve • a választott megoldás „kőkemény” végrehajtása.
Köszönöm a figyelmüket!
blog.szta.hu www.szta.hu
