ÖSSZEFOGLALÓ Az alábbi összefoglaló nem tekinthető teljes körűnek, hanem az alapjául szolgáló Tájékoztató egyéb részeiben foglalt részletesebb információk bevezetője és ezekkel együtt olvasandó. A lehetséges befektetők Részvényekbe történő befektetéssel kapcsolatos döntésének a Tájékoztató teljes tartalmának mérlegelésén kell alapulnia. Az Európai Parlamentnek és a Tanácsnak az értékpapírok nyilvános kibocsátásakor vagy piaci bevezetésekor közzéteendő tájékoztatóról, és a 2001/34/EK irányelv módosításáról szóló irányelvének (2003/71/EC Irányelv) vonatkozó rendelkezéseinek az EGT tagállamai nemzeti jogába történő átültetését követően, a Társaságot az összefoglaló és annak fordítása vonatkozásában nem terheli az érintett tagállamban kártérítési felelősség, kivéve ha az összefoglaló vagy a fordítás félrevezető, pontatlan, vagy a Tájékoztatóban foglalt információnak nem megfelelő információt tartalmaz. Amennyiben a Tájékoztatóban foglalt információval kapcsolatban az EGT valamely tagállamában keresetindításra kerül sor, előfordulhat, hogy a tagállamok nemzeti jogszabályai alapján a felperes befektetőnek kell viselnie a bírósági eljárás megindítását megelőzően a Tájékoztató fordításának költségeit. Javasoljuk, hogy a lehetséges befektetők befektetési döntésük meghozatala előtt a Tájékoztatót a maga teljességében figyelmesen olvassák el, ideértve a pénzügyi beszámolókat és a vonatkozó megjegyzéseket. Javasoljuk, hogy a lehetséges befektetők különösen nagy figyelmet fordítsanak a „Kockázati Tényezők” címszó alatt felsorolt tényezőkre.
Áttekintés Az egyik legnagyobb kiskereskedelmi hálózaton keresztül a 2006. évben értékesített 61.939 gépjármű (melyből 61.494 használt, 445 pedig új autó volt) és a 2006. évi napi átlagos körülbelül 5.350 járműből álló napi átlagos raktárkészlete alapján Társaságunk, piaci részesedését és a kínálatában lévő márkákat tekintve a Közép-Kelet Európai (”KKE”) régió erősen tagolt piacain az egyik legnagyobb használt gépjármű kereskedő és gépjárművekkel kapcsolatos pénzügyi szolgáltatásokat közvetítő társaság. Társaságunk használt járművek vásárlásával, javításával és értékesítésével foglalkozik (bruttó nyereségünk megközelítőleg 47,5%-a az Auto Diskont nélkül, és 48,9 %-a az Auto Diskontot is beleértve ebből származik), valamint közreműködik jármű vásárlások finanszírozásában harmadik fél hitelezők bevonásával (a bruttó nyereségünk megközelítőleg 43,7%-a az Auto Diskont nélkül, és 44,2%-a az Auto Diskontot is beleértve ebből származik). A fentieken túlmenően vásárlóinknak nagy választékban kínálunk autóval kapcsolatos termékeket, illetve azokkal kapcsolatos szolgáltatásokat, mint például jármű kiegészítő felszereléseket, vagy járművek regisztrációját (a bruttó nyereségünk megközelítőleg 3,9%-a az Auto Diskont nélkül, vagy 4,0%-a az Auto Diskontot is beleértve ezen tevékenységekből származik). Az előzőeken túlmenően elkezdtünk néhány telephelyünkön új autók értékesítésével is foglalkozni (bruttó nyereségünk körülbelül 2,9%-a ebből a tevékenységből származik). A Cseh Köztársaság, Szlovákia, Magyarország, Lengyelország és Románia területén folytatunk üzleti tevékenységet, valamint aktívan vizsgáljuk ezen és a környező országok által kínált további üzleti lehetőségeket. Üzleti tevékenységünk túlnyomó része jelenleg a Cseh Köztársaság területére összpontosul. Elsőként alkalmaztunk és valósítottunk meg olyan innovatív működési stratégiákat, valamint széles választékot kínálunk a gépjárművekből vásárlóinknak, amik véleményünk szerint növelik a vevők elégedettségét, erősítik lojalitásukat és maximális működési hatékonyságot eredményeznek. Stratégiánkat úgy dolgoztuk ki, hogy az a KKE régió igényeinek még inkább megfeleljen azáltal, hogy megoldást nyújt azokra a problémákra, amelyek meggyőződésünk szerint a hagyományos használt autó kereskedelemmel szemben tapasztalt elégedetlenség legfőbb okát képezik, ugyanakkor kifinomult rendszerek, szabványosított működési eljárások és az autó értékesítési központok révén maximális működési hatékonyságot biztosítson.
A Társaság története 1992-ben kezdődött, amikor Anthony James Denny, a Társaság jelenlegi vezérigazgatója, valamint a Társaság részvényei 100%-ának közvetett, végső tulajdonosa megkezdte a használt járművek Cseh Köztársaságba történő importálását. A Társaság Hollandiában korlátolt felelősségű, zártkörűen működő társaságként került bejegyzésre 2003. december 12-én, azzal a céllal, hogy a Csoport működését holdingtársaságként biztosítsa. A Csoporton belül a cégek három alcsoportba sorolhatók: (i) közép- és felsőkategóriás használt járművek értékesítésével foglalkozó társaságok, (ii) új autók értékesítésével foglalkozó társaságok, és (iii) olcsóbb, alacsonyabb minőségű használt autók értékesítésével foglakozó társaságok. Az utóbbi két alcsoport tevékenysége nem tekinthető jelentősnek a Csoport árbevételéhez és bruttó nyereséghez való hozzájárulása tekintetében, mivel a közép- és felsőkategóriás használt járművek értékesítésével (ideértve a gépjárműfinanszírozást is) foglalkozó társaságok megközelítőleg 334 millió Euró bevételt és 61 millió Euro bruttó nyereséget termeltek 2006-ban, ami a teljes árbevétel 95,9%-át, a bruttó nyereség 95,1%-át képviseli. A Társaság mind organikusan, mind más autókereskedő társaságok felvásárlása útján növekedett. Jelenleg 38 autó értékesítési központtal (olyan telephely, ahol mind eladunk mind vásárolunk autókat) és vételi központtal (olyan telephely, ahol csak vásárolunk autókat) rendelkezünk (16 autó értékesítési központ és 5 vételi központ a Cseh Köztársaságban, 6 autó értékesítési központ és 2 vételi központ Szlovákiában, 3 autó értékesítési központ és két vételi központ Magyarországon, 2 autó értékesítési központ Lengyelországban, és 1 autó értékesítési központ és 1 vételi központ Romániában található). A Csoport központi irodája Prágában, a Cseh Köztársaságban található, mely felszereltségében alkalmas arra, hogy koordinálja az autó-értékesítési és -beszerzési központok működtetését azokban az országokban, ahol a Csoport a tevékenységét végzi.. Üzleti modellünk kidolgozására és tesztelésére a Cseh Köztársaságban került sor, és a KKE országok sok szempontból hasonló piaci környezetének köszönhetően a modellt sikeresen bevezettük ezen további KKE országokban, valamint lehetséges ennek a további régióbeli szomszédos országokban történő bevezetése is. Számos piacon, ahol tevékenységet végzünk, jelentős piaci részesedéssel rendelkezünk a használt autóval kereskedők között: 23%-os a részesedésünk a cseh piacon és 16% Szlovákiában. 2003-ban első alkalommal kerültünk fel a Cseh Top 100 Konzorcium “Cseh Top 100” listájára, amely az éves árbevétel alapján legjelentősebbnek ítélt 100 cseh társaságot tartalmazza. Versenytársakkal szembeni előnyök A Társaság az alábbiakat tartja a versenytársakkal szembeni előnyeinek: •
versenyképes, “nem lealkudható” árak;
•
kiváló minőségű használtautó kínálat;
•
széles földrajzi lefedettség;
•
vevők igényeit szem előtt tartó raktárkészlet kezelés és üzleti elemzés;
•
vevők igényeit szem előtt tartó értékesítési filozófia, amely pozitív vevői tapasztalatokat eredményez;
•
diverzifikált bevételi csatornák;
•
erős márka;
•
hatékony kereskedelmi marketing;
•
hatékony belső call center;
•
képzett és motivált vezetőség és alkalmazottak; és
•
központosított vezetés helyi szintén alkalmazható üzleti modellel.
2
Stratégia A Csoport célja a további növekedés, a jövedelmezőség növelése és a versenytársakkal szembeni előnyeinek kihasználása. A Csoport üzleti stratégiájának főbb elemei a következők: •
folyamatos növekedés újabb autó értékesítési központok megnyitásával, a még nagyobb földrajzi kiterjedés biztosítására;
•
„bébi autó értékesítési központok” (kisebb helyi autó értékesítési központok) megnyitása;
•
elkötelezettség a vásárlók iránt;
•
a haszonkulcsok növelése a költségek csökkentésével, a magasabb haszonkulcsú szolgáltatások és termékek értékesítésének növelésével és a készletek forgási időszakának rövidítésével;
•
autóval kapcsolatos termékek, illetve szolgáltatások széles választékának folyamatos kínálata;
•
mérethatékonyság növelése; és
•
a marketing és reklámtevékenység további fejlesztése. Kockázati tényezők
A Felajánlott Részvényekbe történő befektetés jelentős kockázatokkal jár, melyeket a potenciális befektetőknek alaposan tanulmányozniuk kell, mielőtt befektetési döntésüket meghozzák. Ezek közül néhány a Csoport üzleti tevékenységéhez és az iparághoz kapcsolódó kockázat, és ezek közé tartoznak az alábbiakkal kapcsolatos kockázati tényezők: •
népszerű használt autó készlet mint elvárt termékportfolió nem megfelelő, elégtelen biztosítása;
•
negatív közvélemény és változó vásárlói trendek;
•
üzemanyag árak és egyéb, a vevők autóhasználattal kapcsolatos költségeinek emelkedése;
•
speciális internetes értékesítési felületek megjelenése, melyek alacsony minőségű használt autókat kínálnak alacsonyabb árakon;
•
a Csoport központosított vezetése;
•
a stratégiai kezdeményezések bevezetésének és megvalósításának elmaradása valamennyi autó értékesítési központunkban;
•
nem megfelelő ingatlanok vásárlása a Csoport terjeszkedése céljából;
•
erősödő verseny, ideértve az alacsony költségű kínai autók importját; és
•
az autó kiskereskedelem idényjellege.
3
A további jelentős kockázati tényezők közé tartoznak a következők: (i) KKE országok - ahol a Csoport üzleti tevékenységet folytat - gazdasági, politikai, szociális, jogi, szabályozási és adózási körülményeihez, valamint (ii) a Forgalomba Hozatalhoz és a Felajánlott Részvényekhez kapcsolódó kockázatok, illetve az a tény, hogy a Felajánlott Részvények korábban nem voltak nyilvánosan forgalomban. A fenti kockázatok bármelyikének felmerülése lényegesen hátrányosan befolyásolhatja a Csoport üzleti tevékenységét, pénzügyi helyzetét, vagy eredményeit és a Részvények értékének jelentős csökkenésével, illetve azok értéktelenné válásával járhat. Lásd a ”Kockázati tényezők” fejezetet, a fent hivatkozott és a Csoporthoz, a Csoport iparágához, a cseh és az egyéb KKE államokhoz és a Forgalomba Hozatalhoz valamint a Felajánlott Részvényekhez kapcsolódó kockázati tényezők még részletesebb elemzéséért.
4
A Forgalomba Hozatalhoz Kapcsolódó Információk Összefoglalása Kibocsátó
AAA Auto Group N.V., korlátolt felelősségű nyilvános társaság, mely Hollandiában került bejegyzésre, székhelye De Boelelaan 7, 1083 HJ Amsterdam, Hollandia, cégjegyzékszáma az amszterdami cégjegyzékben („Commercial Register”) 34199203.
Főrészvényes
Automotive Industries S.á.r.l., amely a jelen Tájékoztató időpontjában a Társaság kibocsátott és forgalomban lévő részvényeinek 100%-át tulajdonolja (a ”Főrészvényes”). A Forgalomba Hozatalt lezárását követően a Főrészvényes a kibocsátott és forgalomban lévő részvények megközelítőleg 73,8%-át (vagy a Túljegyzési Opció teljes mértékben történő gyakorlása esetén 71,9%-át) fogja birtokolni. Lásd ”Principal Shareholder” fejezetcím alatt.
A Forgalomba Hozatal
A Forgalomba Hozatal maximum 19.533.663 Felajánlott Részvény forgalomba hozatalát jelenti, ideértve: (i) a Társaság részéről legfeljebb 17.757.875 Részvény felajánlását a Társaság által újonnan kibocsátásra kerülő részvényekből, amelyek a Társaság teljes kibocsátott alaptőkéjének 25,54%-át képviselik, (ii) továbbá legfeljebb 1.775.788 Részvény felajánlását a Társaság által újonnan kibocsátásra kerülő Részvényekből, a Túljegyzési Opció keretében, amelyek a Társaság teljes kibocsátott alaptőkéjének 2,55%-át képviselik, amelyek a Cseh Köztársaságban és Magyarországon történő lakossági befektetők részére való nyilvános forgalomba hozatal, valamint a Cseh Köztársaságon és Magyarországon kívüli bizonyos országok intézményi befektetői részére történő nemzetközi zártkörű forgalomba hozatal útján kerülnek felajánlásra.
Felajánlott Részvények
A Társaság maximum 19.533.663 számú Részvénye, amelyek névértéke egyenként 0,1 euró. A Forgalomba Hozatal során végül eladásra kerülő Felajánlott Részvények száma Társaság által a Szervezők javaslata alapján, a befektetői érdeklődés alapján a Jegyzési Időszak lezárulását követően, 2007. szeptember 21-én, vagy megközelítőleg ebben az időpontban kerül meghatározásra. A Felajánlott Részvények végleges száma ugyanolyan módon kerül közzétételre, mint a Tájékoztató.
5
Jegyzési Időszak
Azon időszak, amely előreláthatóan 2007. szeptember 10-én, vagy megközelítőleg ebben az időpontban kezdődik és amelyek várhatóan 2007. szeptember 21-én 14:00 órakor (közép-európai idő szerint) zárul le a teljes Forgalomba Hozatal vonatkozásában.
Maximum Ár
2,25 euró Részvényenként.
Ajánlati Ár
Az Ajánlati Árat a Szervezők javaslata alapján a Társaság határozza meg, a Jegyzési Időszak lezárultát követően, amely ár nem lehet magasabb, mint a Maximum Ár. Az Ajánlati Ár meghatározása során a Szervezők többek közt (i) a lefolytatott értékesítési eljárás (”bookbuilding”) eredményeit; (ii) a kereslet mértékét és árérzékenységét a book-building értékesítési eljárás során; és (iii) az akkori időpontban aktuális és a várható cseh, magyar és nemzetközi tőkepiaci helyzetet fogja figyelembe venni. Az Ajánlati Ár ugyanolyan módon kerül közzétételre, mint a Tájékoztató.
Allokáció Időpontja
Az Allokációra közvetlenül a Jegyzési Időszak lezárulását követően, előreláthatólag 2007. szeptember 24-én, vagy megközelítőleg ebben az időpontban kerül sor, a Jegyzési Időszak meghosszabbításától függően, a Társaság döntése alapján, amely döntést a meghosszabbításról legkésőbb 2007. szeptember 21-éig meg kell hozni és közzé kell tenni ugyanolyan módon, mint a Tájékoztatót (az ”Allokáció Időpontja”). Amennyiben a Forgalomba Hozatal során a kereslet meghaladja a Felajánlott Részvények számát, a befektetők kevesebb Felajánlott Részvényhez juthatnak, mint amennyit jegyeztek.
Túljegyzési Opció
A Társaság a Nemzetközi Szervező részére Túljegyzési Opciót fog biztosítani, amely az Ajánlati Ár közzétételét követő 30 napon belül gyakorolható, és amelynek értelmében a Nemzetközi Szervező az Ajánlati Áron jogosult lesz megvásárolni legfeljebb 1.775.788 újonnan kibocsátott Felajánlott Részvényt, amely a Forgalomba Hozatal során (a Túljegyzési Opció gyakorlását megelőzően) összesen rendelkezésre álló Felajánlott Részvények legfeljebb 10%-át képviseli, abból a célból, hogy a Forgalomba Hozatallal kapcsolatos esetleges túljegyzés kielégítését biztosítsa, valamint gondoskodjon a Részvényekre kötött stabilizációs ügyletekből eredő fedezethiányos (short) pozíciók fedezéséről. Lásd az „Over-allotment Option”
6
című részt az „Offering” fejezetcím alatt. Elidegenítési tilalom időszaka
A Társaság és a Főrészvényes Szervezővel szemben kötelezettséget vállal arra, hogy bizonyos kivételektől eltekintve, a Társaság vonatkozásában a Tájékoztató dátumát követő 180 napos időtartam alatt, a Főrészvényes vonatkozásában 360 nap alatt a Szervezők előzetes írásos hozzájárulása nélkül nem bocsátanak ki, hoznak forgalomba, zálogosítanak el, adnak el, vállalnak kötelezettséget semmilyen a Társaságban tagsági jogot megtestesítő értékpapírnak az eladására, vagy olyan értékpapírra, amely átváltoztatható vagy átváltható a Társaságban tagsági jogot megtestesítő értékpapírra. Lásd a ”Lock-up Arrangements” című részt az „Offering” fejezetcím alatt.
Bevezetés és Kereskedés
A Kibocsátó kérelmezte valamennyi Részvénynek a Prágai Tőzsde és a Budapesti Értéktőzsde fő piacaira történő bevezetését. A Részvényekkel való kereskedés a Prágai Tőzsdén és a Budapesti Értéktőzsdén várhatóan 2007. szeptember 26-án vagy megközelítőleg ebben az időpontban fog megkezdődni. A Társaság a Prágai Tőzsdén kérelmezni kívánja a Részvényekkel való feltételes kereskedést, amely várhatóan 2007. szeptember 24-én, vagy megközelítőleg ebben az időpontban kezdődhet meg. A Forgalomba Hozatalt megelőzően a Részvények nem voltak nyilvánosan forgalomba hozva. A Felajánlott Részvényekkel a Prágai Tőzsdén és a Budapesti Értéktőzsdén történő hivatalos kereskedés megkezdése előtt kötött ügyletekkel kapcsolatos minden kockázatot, különös tekintettel a Prágai Tőzsdén a feltételes kereskedési rendszer keretében kötött ügyletekkel kapcsolatos kockázatra az érintett befektetőknek maguknak kell viselniük.
Osztalékok
Valamennyi Részvény, ideértve a Felajánlott Részvényeket, osztalékra jogosít, ha és amennyiben osztalék megállapításra kerül sor, attól az időponttól kezdődően, amikor a tulajdonos a Részvényt megszerzi. Lásd a ”Dividend Policy” című fejezetet.
Szavazati Jogok
Minden Részvény-tulajdonos a közgyűlésen egy szavazattal bír minden egyes általa tulajdonolt Részvény után, bizonyos megszorításokkal. Részletesebb információkat lásd a „General Meeting of Shareholders and Voting Rights” című részt a „Description of Shares and
7
Corporate Governance” című fejezetben. Adózás
A Társaság által kifizetett osztalékot általában a Hollandiában fizetendő forrásadó terheli, melynek jelenlegi mértéke a bruttó osztalék 15%a, kivéve, ha a fenti adókulcsot valamely kettős adóztatás elkerüléséről szóló egyezmény vagy a holland adójog rendelkezései csökkentik.
A Részvények Átadása, Elszámolás és Kifizetés
A Társaság részvényesei a Részvényeket Hollandiában, a Társaság központi irodájában vezetett részvénykönyvben történő közvetlen bejegyzés, vagy valamely bank, vagy hivatásos értékpapír letétkezelő, illetve egyéb minősítéssel rendelkező pénzügyi közvetítő elektronikus nyilvántartásában történő bejegyzés útján tulajdonolhatják, amelyek a Részvényeket a Clearstreamen keresztül a rendszer tagjaként közvetlenül, vagy a rendszer tagján keresztül közvetetten, vagy a Univyc, a.s. (Rybná 14, 110 00, Prága 1) és annak résztvevőin, vagy a Keleren (1075 Budapest, Asbóth u. 9-11.) és annak résztvevőin keresztül kezelik. A Részvényekért való fizetés euróban történik 2007. szeptember 25-én, vagy megközelítőleg ebben az időpontban, a Univyc és a Keler általános működési szabályzatainak megfelelően, legkésőbb délelőtt 10:00 óráig (közép európai idő szerint) a Szervezők számláira. A Részvények Átadására előreláthatóan 2007. szeptember 26-án, vagy megközelítőleg ebben az időpontban, a teljes Ajánlati Ár megfizetését követően kerül sor az Univyc és a Keler rendszerein, és a Clearstreammel fennálló kapcsolataikon keresztül. Lásd az ”Offering” című fejezetet.
Általános Letétkezelő
A forgalomba hozatal során a Részvények, amelyeket elektronikus adatként hoznak létre és kezelnek a Clearstreamen keresztül, a Clearstream nevében és részéről általános letétkezelőként eljáró Nederlands Centraal Instituut voor Giraal Effectenverkeer B.V. (székhelye Postbus 19163, 100 GD Amszterdam, Damrak 70, 1012 LM Amszterdam, Hollandia), (”Euroclear Nederland”) nevében kerülnek bejegyzésre a Társaság székhelyén vezetett részvénykönyvbe.
Az Ellenérték Felhasználása
A Társaság a Felajánlott Részvények Forgalomba Hozatalából megközelítőleg bruttó 39,96 millió euró tőkét tervez bevonni, feltéve, hogy a végső Ajánlati Ár 2,25 euró lesz, a maximális számú Felajánlott Részvény kibocsátásra kerül, valamint hogy a Túljegyzési Opció nem kerül lehívásra. A
8
Forgalomba Hozatal során Felajánlott Részvények kibocsátásából származó nettó bevont tőkét legfeljebb körülbelül 37,56 millió euró összegűre becsüljük, a körülbelül 2,4 millió euró összegűre becsült jutalékok, díjak és költségek levonását követően. A Forgalomba Hozatalból származó nettó bevételt (i) az általános üzleti alaptevékenység terjeszkedésének finanszírozására, (ii) a gépjármű készletek finanszírozását szolgáló rövid lejáratú hitelek állományának csökkentésére és (iii) a tulajdonosi hitel részleges visszafizetésére szeretnénk fordítani. Lásd ”Use of Proceeds” című fejezetet. Jegyzési Garanciavállalás
Az Allokáció Napján a Társaság, a Főrészvényes, a Nemzetközi Szervező és a többi jegyzési garanciavállaló jegyzési garanciavállalásáról szóló szerződés megkötését tervezi, de nem köteles erre (a ”Jegyzési Garanciavállalásról Szóló Szerződés”) amelynek rendelkezései szerint a Nemzetközi Főszervező és a többi jegyzési garanciavállaló bizonyos feltételek esetén kötelezettséget vállal, hogy lejegyzi vagy megvásárolja a Társaságtól a Felajánlott Részvényeket maximum az Ajánlati Áron, csökkentve azt a jegyzési garanciavállalási jutalékkal.
Részvények Típusa
Valamennyi Részvény névre szóló.
Értékpapír Kód
ISIN kód: NL0006033375. Közös kód („Common Code”): 033375.
Nemzetközi Szervező („Nemzetközi Szervező”)
és
Patria Finance, a.s.
Könyvvezető
Vezető Szervezők
Patria Finance, a.s., KBC Securities N.V. és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe.
Cseh és Magyar Lakossági Szervezők (a Vezető Szervezőkkel együttesen: a „Szervezők”)
Patria Direct, a.s. és a Magyarországi Fióktelepe
Cseh és Magyar Bevezetési Ügynökök
Patria Finance, a.s. és a KBC Securities Magyarországi Fióktelepe.
Értékesítési Korlátozások
A Felajánlott Részvények nem kerültek, illetve a jövőben sem kerülnek az Amerikai Egyesült Államok Értékpapír Törvénye értelmében, vagy az Amerikai Egyesült Államok bármely államának vagy más joghatóságának valamely értékpapír hatósága által bejegyzésre, és bizonyos
9
KBC
Securities
kivételekkel nem kínálhatók fel és nem értékesíthetők az Amerikai Egyesült Államok területén (az S Szabályzatban előírtak szerint), kivéve azokat a tranzakciókat, amelyekre nem vonatkoznak az Amerikai Egyesült Államok Értékpapír Törvényének bejegyzéssel kapcsolatos előírásai. Lásd ”Selling Restrictions” című fejezetet.
10
Pénzügyi Információk Összefoglalása Az alábbiakban kiemelt pénzügyi adatok ezen Tájékoztató „F” jelölésű oldalain megtalálható, a Társaság 2006., 2005. és 2004. december 31. napjával zárult pénzügyi éveire vonatkozó, IFRS alapján készített, és a BDO CampsObers Audit & Assurance B.V. által auditált konszolidált pénzügyi beszámolóiból származnak, ezekkel együtt értelmezendők, valamint teljes egészükben ezek által meghatározottak. Ezen pénzügyi beszámolók elkészítésének alapjáról szóló leírást a pénzügyi beszámolókhoz kapcsolódó megjegyzésekben, valamint a könyvvizsgálók ezen pénzügyi beszámolókról szóló, a Tájékoztatóban foglalt jelentéseiben találnak, valamint a ”Presentation of Financial and Certain Other Informationt” című fejezetben. Konszolidált Eredménykimutatás 2004
december 31-én lezárt évek 2005 (összegek ezer Euróban)
2006
BEVÉTELEK ÖSSZESEN ......................................................... - Autókkal kapcsolatos bevételek .................................................. - Pénzügyi szolgáltatásokból származó bevételek ............................. - Egyéb bevételek................................................................................
224.831 198.344 23.056 3.431
269.863 241.081 24.712 4.070
348.417 313.297 28.355 6.765
BRUTTÓ NYERESÉG................................................................
41.251
49.676
63.899
Működéssel kapcsolatos kiadások .....................................................
35.409
41.147
48.963
MÉRLEG SZERINTI EREDMÉNY .............................................
1.450
2.369
7.068
Konszolidált Mérleg 2004
december 31-i adatok 2005 (összegek ezer Euróban)
2006
ESZKÖZÖK Befektetett eszközök ...................................................................... Forgóeszközök 1 .............................................................................
50.348 18.736 31.612
67.952 23.883 44.069
98.722 39.818 58.904
SAJÁT TŐKE KÖTELEZETTSÉGEK Hosszú lejáratú kötelezettség......................................................... - banki és egyéb kötelezettségek.................................................... - egyéb hosszú lejáratú kötelezettség..................................................
2.636 47.712 22.950 22.484 466
5.739 62.213 32.012 31.300 712
17.550 81.172 37.081 36.047 1.034
Rövid lejáratú kötelezettség ................................................................
24.762
30.201
44.091
1
Megjegyzés: tartalmazza a készleteket 20.606.000 euró, 29.377.000 euró és 38.197.000 euró összegben 2004., 2005. és 2006. december 31-én, megfelelően.
11
Konszolidált Cash Flow kimutatás 2004 Működési cash flow .............................................
december 31-én lezárt évek 2005 (összegek ezer Euróban) (2.899) ( 8.028)
2006 ( 2.418)
Befektetési tevékenységből származó nettó cash flow ..............................................................
(8.135)
(6.913)
(15.402)
Pénzügyi tevékenységből származó nettó cash flow.......................................................................
12.102
14.160
17.946
Pénzeszközök nettó növekménye (csökkenése) ........................................................
1.068
(781)
126
(98)
104
42
2.675 3.645
3.645 2.968
2.968 3.136
Nettó árfolyam-különbözet Pénzeszközök a periódus elején........................... Pénzeszközök a periódus végén...........................
Egyéb pénzügyi adatok EBITDA 2 ...................................................................................... Értékcsökkenés....................................................................................
5.842 1.607
8.529 1.952
14.936 2.382
EBIT 3 ............................................................................................
4.235
6.577
12.554
Megjegyzés: 2 Az EBITDA az adózás előtti eredmény, a pénzügyi költségek és az értékcsökkenés összeadásával kerül kiszámításra (az adatok a konszolidált eredménykimutatásból származnak). EBITDA 2004 = 2.145 + 2.090 + 1.607 = 5.842 EBITDA 2005 = 3.573 + 3.004 + 1.952 = 8.529 EBITDA 2006 = 9.701 + 2.853 + 2.382 = 14.936 3
Az EBIT az adózás előtti eredmény és a pénzügyi költségek összeadásával kerül kiszámításra (az adatok a konszolidált eredménykimutatásból származnak). EBIT 2004 = 2.145 + 2.090 = 4.235 EBIT 2005 = 3.573 + 3.004 = 6.577 EBIT 2006 = 9.701 + 2.853 = 12.554
12
