Spreadový týdeník

Spreadový týdeník 16.-20.3.2015

Marek Hauf – analytik [email protected] Tel: 234 768 016

SHRNUTÍ OTEVŘENÝCH OBCHODŮ: Graf č. 1: Komoditní spread

HOU5-HOM5

(zdroj: Track`n Trade)

Graf znázorňuje otevřenou Long pozici s uzamknutým profitem stop objednávkou.

Výčet sezónních strategií

nákup září 15 topný olej (NYM) HOU5 prodej červen 15 topný olej (NYM) HOM5

Datum vstupu

Datum výstupu

22.ú nora

3.kvě tna

Průměrný zisk Navrhovaný obchodu v USD stoploss za posledních 5 let

917,00

865,00

Navrhovaný první traling stop

-340

HB Partners, s.r.o., IČ: 291 44 906, se sídlem Hájkova 2747/22, 130 00, Praha 3, Česká republika, Tel.: +420 234 768 013; Email: [email protected], www.hbpartners.cz. Společnost je zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 203155

Strana 2

Graf č. 2: Komoditní spread

LCZ5-LCQ5


Graf znázorňuje otevřenou Long pozici se zadanou stop objednávkou na limitování rizika.


Datum vstupu

Datum výstupu

nákup prosinec 15 skot na porážku (CME) - LCZ5 prodej srpen 15 skot na porážku (CME) - LCQ5

1. ú nora

26. bř ezna


618,00

600,00


300,00


Strana 3


NGQ5-NGM5


Graf znázorňuje otevřenou Long pozici se zadanou stop objednávkou na limitování rizika


nákup srpen 15 zemní plyn (NYM) - NGQ5 prodej červen 15 zemní plyn (NYM) - NGM5

Datum vstupu

Datum výstupu

24. ú nora

3. kvě tna


1089,00

332,00


-280


Strana 4


SFM5-BPM5


Graf znázorňuje otevřenou Long pozici se zadanou stop objednávkou na limitování rizika


nákup červen 15 CHF (CME) SFM5 prodej červen 15 GBP (CME) - BPM5

Datum vstupu

Datum výstupu

15. ú nora

17. bř ezna


3500,00

2966,00


-1200,00


Strana 5

Přehled potencionálních obchodů: Graf č. 5: Komoditní spread

ADM5-CDM5


V rámci přechodu do nového fiskálního roku v Kanadě (na začátku dubna), dosahuje kanadský dolar obvykle horších výsledků než dolar australský. Individuální rizika obchodu: Rizikem a zároveň i příležitostí jsou pravidelná zasedání centrálních bank, která ovlivňují měnovou politiku dané země. Aktuálně: Na březnovém zasedání členové RBA probírali výhled letošního růstu upírajíce pozornost k vývoji cen ropy a stavu ekonomik hlavních obchodních partnerů Austrálie. V rámci jednání se členové shodli, že v letošním roce ukazatele naznačují pokračování růstového trendu přibližně na stejné úrovni jako v roce 2014.


nákup červen 15 AUD (CME) - ADM5 prodej červen 15 CAD (CME) - CDM5

Datum vstupu

Datum výstupu

14. bř ezna

16. dubna

Průměrný zisk obchodu Navrhovaný v USD za stoploss posledních 5 let

1450.00

1420.00


-690,00


Strana 6


LCZ5-LCM5


Porážky skotu dosahují obvykle svých minim v průběhu prosince a naopak maxim v průběhu června. Jedná se o trh s futures na živá zvířata, který odráží sezónní rozdíly v nabídce a poptávce do své cenové struktury. Jde o proces, který může zrychlit na konci března, kdy míra porážek skotu začíná pomalu růst. Individuální rizika obchodu: Vzhledem k postavení spreadu, je rizikem podstatný nárůst ceny hovězího masa. Aktuálně: Z dlouhodobého hlediska uvedený spread sleduje tradiční sezónní pohyby. Avšak. Zvýšené riziko představují poslední zprávy o novém výskytu ptačí chřipky na drůbežích farmách v americkém Arkansasu a Missouri. Přestože by se mohlo zdát, že potvrzení a rozšíření výskytu nákazy by mohlo vést k nárůstu poptávky po jiných druzích mas, je nutné si uvědomit, že případný zákaz importu drůbežího z USA tradičními zahraničními odběrateli, by vedl k zaplavení domácího trhu levnější masem drůbežím, což by současně limitovalo potenciál růstu masa hovězího a vepřového.


Datum vstupu

Datum výstupu

ná kup prosinec 15 skot na porá ž ku (CME) - LCZ5 prodej č erven 15 skot na porá ž ku (CME) - LCM5

12. bř ezna

25. bř ezna


501.00

576.00


-180,00


Strana 7


WZ5-WK5


Graf znázorňuje ukončený obchod na vzestup ceny. Do doby trvání sezónnosti vyčkáváme na další vstup. S blížícím se termínem sklizně v novém roce jsou staré zásoby pšenice v U.S. stále více na obtíž a květnové kontrakty často reprezentují převis nabídky na trhu. V kontrastu s tím nově vyseté zrno zůstává zranitelné až do období sklizně. Navíc poptávka po pšenici je obvykle silnější v druhé polovině kalendářního roku. Individuální rizika obchodu: Riziko tohoto spreadu by mohlo pocházet ze znehodnocení úrody v zemích na jižní polokouli a ze slabé exportní nabídky. Aktuálně: Technický nákup a obavy ohledně velikosti ruské úrody vedou pšenici výše. Sucho je znepokojujícím faktorem v některých oblastech USA a mělo by být podpůrným faktorem v příštích týdnech.


nákup prosinec 15 pšenice (CBOT) - W Z5 prodej květen 15 pšenice (CBOT) - W K5

Datum vstupu

Datum výstupu

2. dubna


888,00

407,00


-200,00


Strana 8


LHQ5- LCQ5


Aktuálně: Z dlouhodobého hlediska uvedený spread sleduje tradiční sezónní pohyby. Avšak. Zvýšené riziko představují poslední zprávy o novém výskytu ptačí chřipky na drůbežích farmách v americkém Arkansasu a Missouri. Přestože by se mohlo zdát, že potvrzení a rozšíření výskytu nákazy by mohlo vést k nárůstu poptávky po jiných druzích mas, je nutné si uvědomit, že případný zákaz importu drůbežího z USA tradičními zahraničními odběrateli, by vedl k zaplavení domácího trhu levnější masem drůbežím, což by současně limitovalo potenciál růstu masa hovězího a vepřového.


nákup srpen 15 vepřové půlky (CME) - LEQ5 prodej srpen 15 skot na porážku (CME) - LCQ5

Datum vstupu

Datum výstupu

16. dubna


1230,00

1626,00


-700,00

Graf znázorňuje ukončený obchod na vzestup ceny. Do doby trvání sezónnosti vyčkáváme na další vstup.


Strana 9

UPOZORNĚNÍ TATO ZPRÁVA JE POUZE INFORMATIVNÍ A NENÍ MYŠLENA JAKO NÁVRH NEBO NABÍDKA KE KOUPI ČI PRODEJI JAKÉKOLIV KOMODITY, FUTURES KONTRAKTU, OPCE NEBO JINÉHO INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. FAKTA A INFORMACE ZDE OBSAŽENÉ JSOU ZÍSKÁNY ZE ZDROJŮ, KTERÉ COLOSSEUM, A.S. („SPOLEČNOST“) POVAŽUJE ZA VĚROHODNÉ, S TÍM, ŽE ZA PŘESNOST A SPOLEHLIVOST INFORMACÍ OBSAŽENÝCH V TĚCHTO ZDROJÍCH ODPOVÍDÁ JEJICH ZDROJ. SPOLEČNOST NEODPOVÍDÁ ZA TYPOGRAFICKÉ CHYBY V TÉTO ZPRÁVĚ. VEŠKERÉ NÁZORY A ODHADY V TÉTO ZPRÁVĚ VYJADŘUJÍ NÁZOR SPOLEČNOSTI K DATU TÉTO ZPRÁVY A VYHRAZUJE SI PRÁVO NA JEJICH ZMĚNU BEZ PŘEDCHOZÍHO UPOZORNĚNÍ. SPOLEČNOST, JEJÍ POBOČKY, PŘEDSTAVITELÉ A/NEBO ZAMĚSTNANCI MOHOU, ALE NEMUSÍ KDYKOLIV DRŽET KRÁTKÉ A/NEBO DLOUHÉ POZICE V JAKÉKOLIV KOMODITĚ, FUTURES KONTRAKTU, OPCI NEBO JINÉM INVESTIČNÍM NÁSTROJI ZMIŇOVANÉM V TÉTO ZPRÁVĚ. PŘÍKAZY UVEDENÉ V TOMTO DOKUMENTU MOHOU BÝT POUZE ILUSTRATIVNÍ A SPOLEČNOST JE MŮŽE, ALE NEMUSÍ PROVÁDĚT NA TRHU. VEŠKERÉ NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU NÁZORY ODDĚLENÍ ASSET MANAGEMENT SPOLEČNOSTI. OSTATNÍ POSKYTOVATELÉ INVESTIČNÍCH SLUŽEB NEBO JINÉ PUBLIKACE MOHOU VYJADŘOVAT ROZDÍLNÝ NEBO PROTICHŮDNÝ NÁZOR. NÁZORY V TÉTO ZPRÁVĚ MOHOU BÝT ZALOŽENY NA RŮZNÝCH ANALYTICKÝCH METODÁCH NEBO DISCIPLÍNÁCH. NAPŘÍKLAD FUNDAMENTÁLNÍ A TECHNICKÁ ANALÝZA OBVYKLE POUŽÍVAJÍ RŮZNÉ METODY A ODLIŠNÉ ČASOVÉ OBDOBÍ, PROTO MOHOU ČINIT RŮZNÉ ZÁVĚRY OHLEDNĚ VÝVOJE STEJNÉ KOMODITY, TERMÍNOVÉHO KONTRAKTU NEBO JINÉHO INVESTIČNÍHO NÁSTROJE. SKUTEČNOSTI, KTERÉ V BUDOUCNU NASTANOU, SE MOHOU OD INFORMACÍ UVEDENÝCH V TÉTO ZPRÁVĚ VÝZNAMNĚ LIŠIT A MOHOU TAK VÝZNAMNĚ OVLIVNIT ANALÝZU OBSAŽENOU V TÉTO ZPRÁVĚ, PŘIČEMŽ INTERVAL BUDOUCÍCH ZMĚN NENÍ MOŽNÉ PŘEDEM STANOVIT. INVESTIČNÍ STRATEGIE POPISOVANÉ V TÉTO ZPRÁVĚ JSOU RISKANTNÍ A NEJSOU VHODNÉ PRO KAŽDÉHO INVESTORA. POKUD PLNĚ NEPOROZUMÍTE PODMÍNKÁM A RIZIKŮM POPISOVANÝCH OBCHODŮ, VČETNĚ ROZSAHU POTENCIÁLNÍHO RIZIKA ZTRÁTY, KTERÉ MŮŽE DOSÁHNOUT A V URČITÝCH PŘÍPADECH I PŘESÁHNOUT HODNOTU PŮVODNÍ INVESTICE, MĚLI BYSTE SE TAKOVÝCH OBCHODŮ ZDRŽET. VÝSLEDKY INVESTIC MINULÉHO OBDOBÍ NEJSOU ZÁRUKOU VÝNOSŮ BUDOUCÍCH. ANALÝZA OBSAŽENA V TÉTO ZPRÁVĚ JE POUZE UKÁZKOVÁ A MOHOU, ALE NEMUSÍ BÝT NA JEJÍM ZÁKLADĚ PROVÁDĚNY OBCHODY V RÁMCI SLUŽBY ASISTENT. V ŽÁDNÉM PŘÍPADĚ SE NEJEDNÁ O KOMPLETNÍ PŘEHLED VŠECH HB Partners, s.r.o., IČ: 291 44 906, se sídlem Hájkova 2747/22, 130 00, Praha 3, Česká republika, Tel.: +420 234 768 013; Email: [email protected], www.hbpartners.cz. Společnost je zapsaná v obchodním rejstříku u Městského soudu v Praze, oddíl C, vložka 203155

Strana 10

OBCHODŮ, KTERÉ PROBÍHAJÍ V RÁMCI SLUŽBY ASISTENT. VYUŽIJETE-LI INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ SPOLEČNOSTI, ČINÍTE TAK VÝHRADNĚ NA ZÁKLADĚ VLASTNÍHO ROZHODNUTÍ. INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ POSKYTNUTÉ SPOLEČNOSTÍ SE V BUDOUCNU MŮŽE UKÁZAT JAKO NESPRÁVNÉ, INVESTICE UČINĚNÉ NA JEHO ZÁKLADĚ MOHOU BÝT ZTRÁTOVÉ. SPOLEČNOST MŮŽE V ZÁVISLOSTI NA DALŠÍM VÝVOJI KDYKOLIV SVÉ DOPORUČENÍ V BUDOUCNU ODVOLAT NEBO ZMĚNIT, A TO I NA OPAČNÉ. SPOLEČNOST VÁM POSKYTUJE POUZE INVESTIČNÍ DOPORUČENÍ, SAMOTNÁ INVESTIČNÍ ROZHODNUTÍ JSOU VŽDY NA VÁS A NESETE ZA NĚ PLNOU ODPOVĚDNOST. TATO ANALÝZA NENÍ INVESTIČNÍ SLUŽBOU VE SMYSLU UST. § 4 ODST. 2 PÍSM. E) ZÁKONA O PODNIKÁNÍ NA KAPITÁLOVÉM TRHU – INVESTIČNÍ PORADENSTVÍ TÝKAJÍCÍ SE INVESTIČNÍCH NÁSTROJŮ. POPLATKY SOUVISEJÍCÍ S OBCHODOVÁNÍM NEGATIVNÍM ZPŮSOBEM OVLIVŇUJÍ VÝSLEDEK INVESTOVÁNÍ. POPLATKY JSOU UPLATŇOVÁNY, I KDYŽ JE VÝSLEDKEM OBCHODU ZTRÁTA. SPOLEČNOST HB PARTNERS S.R.O. („SPOLEČNOST“) JE VÁZANÝM ZÁSTUPCEM OBCHODNÍKA S CENNÝMI PAPÍRY, KTERÝ PODLÉHÁ DOHLEDU ČESKÉ NÁRODNÍ BANKY. NENÍ-LI V TÉTO ZPRÁVĚ UVEDENO JINAK, NEMÁ SPOLEČNOST VÝZNAMNÝ FINANČNÍ PODÍL NA ZÁKLADNÍM KAPITÁLU ŽÁDNÉHO EMITENTA FINANČNÍCH NÁSTROJŮ NEBO NA INVESTIČNÍCH STRATEGIÍCH UVEDENÝCH V TÉTO ZPRÁVĚ A ANI S ŽÁDNÝM EMITENTEM FINANČNÍCH NÁSTROJŮ NEMÁ UZAVŘENOU DOHODU O TVORBĚ A ŠÍŘENÍ INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ. EMITENTI FINANČNÍCH NÁSTROJŮ UVEDENÍ VE ZPRÁVĚ NEJSOU SPOLEČNOSTÍ INFORMOVÁNI O INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍCH PŘED JEJICH VYDÁNÍM. SPOLEČNOST UPLATŇUJE V RÁMCI JEJÍHO PROVOZU PRAVIDLA PRO ZJIŠŤOVÁNÍ A ŘÍZENÍ STŘETU ZÁJMŮ, KTERÉ BRÁNÍ VZNIKU STŘETU ZÁJMŮ VE VZTAHU K INVESTIČNÍM DOPORUČENÍM: http://www.colosseum.cz/userfiles/file/mifid/pravidla_pro_pripad_stretu_zaj mu_mifid.pdf). ODMĚNA ZAMĚSTNANCŮ SPOLEČNOSTI HB PARTNERS, KTEŘÍ VYPRACOVALI TUTO ZPRÁVU, NENÍ ZÁVISLÁ ANI JINAK NESOUVISÍ S VYDÁNÍM INVESTIČNÍCH DOPORUČENÍ URČITÉHO TYPU NEBO TRENDU. VÝNOS ANI NÁVRATNOST INVESTICE NEJSOU ZARUČENY. VÝKONNOST INVESTICE V MINULOSTI NEZARUČUJE PŘÍZNIVÉ VÝSLEDKY DO BUDOUCNA. HODNOTA, CENA ČI PŘÍJEM Z AKTIV SE MŮŽE MĚNIT ANEBO BÝT TAKÉ OVLIVNĚN POHYBEM SMĚNNÝCH KURZŮ. VÍCE INFORMACÍ ZÍSKÁTE NA WWW.HBPARTNERS.CZ. © 2014 HB PARTNERS S.R.O. VŠECHNA PRÁVA VYHRAZENA. JAKÉKOLIV NEAUTORIZOVANÉ POUŽITÍ, DUPLIKACE NEBO ŠÍRENÍ TOHOTO MATERIÁLU JE ZAKÁZÁNO.


Strana 11

Spreadový týdeník

Recommend Documents