společnosti SE SÍDLEM DUŠNÍ 22, PRAHA 1 IČ: V Praze dne

VÝROČNÍ ZPRÁVA společnosti

CAPITAL PARTNERS a.s. SE SÍDLEM DUŠNÍ 22, PRAHA 1 IČ: 60 28 13 08 Ú D O B Ú Č E T N O B OB BÍÍÍ ÚČ ČE ET TN NÍÍÍ O OB BD DO

2010

V Praze dne 26.4. 2011

Telefon: 224 816 094

VÝROČNÍ ZPRÁVA SPOLEČNOSTI CAPITAL PARTNERS a.s.

ÚČETNÍ OBDOBÍ 2010

O OB BS SA AH H :: 1. Účetní závěrka

2. Údaje podle § 21 zákona účetnictví ve znění platném ke dni sestavení účetní závěrky

3. Zpráva představenstva společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. o vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou podle §66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb. v platném znění za rok 2010

4. Zpráva představenstva společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. k podnikatelské činnosti společnosti a stavu majetku společnosti v roce 2010, k účetní závěrce a návrh na vypořádání hospodářského výsledku podle §192 odst. 2 zákona č. 513/1991 Sb. v platném znění

5. Zpráva auditora k účetní závěrce a výroční zprávě

-2-


ÚČETNÍ ZÁVĚRKA společnosti

CAPITAL PARTNERS a.s. SE SÍDLEM DUŠNÍ 22, PRAHA 1 IČ: 60 28 13 08 Ú Ú Č E T N O B D O B ÚČ ČE ET TN NÍÍÍ O OB BD DO OB BÍÍÍ

2010

V Praze dne 1.4.2011

Telefon: 224 816 094

-3-




II.. Ú ÝKAZY ČETNÍ V ÚČETNÍ VÝKAZY

OZVAHA 11.. R ROZVAHA ÝKAZ ZZISKŮ ISKŮ A TRÁT 22.. V VÝKAZ A ZZTRÁT ŘEHLED O MĚNÁCH V 33.. P LASTNÍHO PŘEHLED O ZZMĚNÁCH VLASTNÍHO K APITÁLU KAPITÁLU

-4-



R RO OZZVVA AH HA AK K 3311..1122..22001100 Ministerstvo financí České republiky Vyhláška č. 501/2002 Sb. v platném znění Obchodní firma: Sídlo: Identifikační číslo: Předmět podnikání:

CAPITAL PARTNERS a.s. Dušní 22, 110 05 Praha 1 60281308 obchodník s cennými papíry

AKTIVA

1. 3.

v tis.Kč Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank Pohledávky za bankami a družstevními záložnami

v tom a) splatné na požádání

4.

Pohledávky za nebankovními subjekty

v tom b) ostatní pohledávky

6. 9.

Akcie, podílové listy a ostatní podíly Dlouhodobý nehmotný majetek

46 94 418

46 94 418

2009 Čistá částka sl.4 336 128 644

94 418

94 418

128 644

Hrubá částka sl.1

2010 Úprava sl.2

Čistá částka sl.3

313 295

5 200

308 095

311 735

313 295

5 200

308 095

311 735

1 982

2 088 31

29 082 63

2 088 2 013

v tom c) ostatní nehmotný majetek

2 013

1 982

31

63

10.

6 643

6 036

607

877

Dlouhodobý hmotný majetek

v tom b) ostatní hmotný majetek

11. 13.

2.

6 643

6 036

607

877

Ostatní aktiva Náklady a příjmy příštích období Aktiva celkem

252 686 21 011 692 200

9 029

243 657 21 011 669 953

351 190 16 353 838 280

PASIVA v tis.Kč Závazky vůči nebankovním subjektům

2010 sl.5 308 095

v tom b) ostatní závazky

22 247 2009 sl.6 311 735

308 095

311 735

291 936 11 653 40 000

342 522 16 574 40 000

z toho a) splacený základní kapitál

40 000

40 000

10.

8 000

7 013

4. 5. 8.

Ostatní pasiva Výnosy a výdaje příštích období Základní kapitál Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku

z toho a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy

14. 15.

Nerozdělený zisk/neuhrazená ztráta min.období Zisk nebo ztráta za účetní období Pasiva celkem

-5-

8 000

7 013

11 592 -1 323 669 953

71 916 48 520 838 280



VVÝÝK KA AZZ ZZIISSK KŮ ŮA A ZZTTR RÁ ÁTT K K 3311..1122..22001100 Ministerstvo financí České republiky Vyhláška č. 501/2002 Sb. v platném znění

Obchodní firma: Sídlo: Identifikační číslo: Předmět podnikání:

CAPITAL PARTNERS a.s. Dušní 22, 110 05 Praha 1 60281308 obchodník s cennými papíry

v tis.Kč Název řádku 1. 2. 3.

2010

Výnosy z úroků a podobné výnosy Náklady na úroky a podobné náklady Výnosy z akcií a podílů

31 799 16 231 48

v tom

c) výnosy z ostatních akcií a podílů

4. 5. 6. 7. 8. 9.

Výnosy z poplatků a provizí Náklady na poplatky a provize Čistý zisk nebo ztráta z finančních operací Ostatní provozní výnosy Ostatní provozní náklady Správní náklady

v tom

a) náklady na zaměstnance aa) mzdy a platy ab) sociální a zdravotní pojištění ac) ostatní sociální náklady b) ostatní správní náklady

11.

13.

48

738

776 470 559 310 3 051 466 26 463 144 241

50 008 43 871 5 619 518 47 794

19 585 14 410 4 724 451 124 656

Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku

503

689

a) odpisy hmotného majetku

447

640

Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám a) tvorba opravných položek k pohledávkám a pohledávkám ze záruk

19. 20. 21. 22. 23. 24.

24 896 15 082 738

996 758 240 306 894 802

d) odpisy nehmotného majetku

12.

2009

Zisk/ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním Mimořádné výnosy Mimořádné náklady Zisk/ztráta za účetní období z mimořádné činnosti před zdaněním Daň z příjmů Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění

-6-

383 271 7 1 32 97

56

49

2

1 574

1 740

0

1 740

0

3 463 0 0 0 4 786 -1 323

61 410 20 17 3 12 893 48 520



PPŘ ŘEEH HLLEED DO O ZZM MĚĚN NÁ ÁC CH H VVLLA ASSTTN NÍÍH HO OK KA APPIITTÁ ÁLLU U Ministerstvo financí České republiky Vyhláška č. 501/2002 Sb. v platném znění

Minulé účetní období Zůstatek 1. 1. 2009

Obchodní firma:

CAPITAL PARTNERS a.s.

Sídlo:

Dušní 22, 110 05 Praha 1

Identifikační číslo:

60281308

Předmět podnikání:

obchodník s cennými papíry

Zákl. kapitál

Vlastní akcie

Emisní ážio

Rezervní fondy

Kapitál. fondy

40 000

0

0

4 212

0

Oceň. rozdíly 0

Nerozd. zisk/ neuhr. ztráta

Zisk/ ztráta běž. období

Celkem

56 005

161 929

48 520

48 520

-43 000

-43 000

-2 801

0

10 204

-10 204

0

71 916

48 520

167 449

Zisk/ ztráta běž. období

Celkem

48 520

167 449

61 712

Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období Dividendy Převody do fondů

2 801

Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Zvýšení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Ostatní změny Zůstatek 31. 12. 2009

Běžné účetní období Zůstatek 1. 1. 2010

40 000

0

0

7 013

0

Zákl. kapitál

Vlastní akcie

Emisní ážio

Rezervní fondy

Kapitál. fondy

40 000

0

0

7 013

0

0

Oceň. rozdíly 0

Nerozd. zisk/ neuhr. ztráta 71 916

Změny účetních metod Opravy zásadních chyb Kurzové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahr. do HV Čistý zisk/ztráta za účetní období

-1 323

-1 323

-37 857

-37 857

-987

0

-60 324

-9 676

-70 000

11 592

-1 323

58 269

Dividendy Převody do fondů

987

Použití fondů Emise akcií Snížení základního kapitálu Zvýšení základního kapitálu Nákupy vlastních akcií Ostatní změny Zůstatek 31. 12. 2010

40 000

0

0

-7-

8 000

0

0



II. PŘ ÍLOHA K Ú ČETNÍ Z ÁVĚRCE ŘÍLOHA ÚČETNÍ ZÁVĚRCE 11.. PPO OPPIISS Ú ÚČČEETTN NÍÍ JJEED DN NO OTTK KYY 1 1 1 Z Á K A D N Ú D A E O Ú Č E T N E D N O T C E 1...1 1Z ZÁ ÁK KLLLA AD DN NÍÍÍ Ú ÚD DA AJJJE EO OÚ ÚČ ČE ET TN NÍÍÍ JJJE ED DN NO OT TC CE E

Název účetní jednotky:

CAPITAL PARTNERS a.s. (dále jen společnost) Obchodník s cennými papíry, člen Burzy cenných papírů Praha

Sídlo společnosti:

Dušní 22, 110 05 Praha 1

Právní forma:

akciová společnost

Identifikační číslo:

60 28 13 08

Datum založení společnosti: 1. dubna 1994 Datum vzniku společnosti: 6. dubna 1994 1 1 2 S T R U K T U R A A K C O N Á Ř Ů K 3 1 1 2 2 0 1 0 1...2 2S ST TR RU UK KT TU UR RA AA AK KC CIIIO ON NÁ ÁŘ ŘŮ ŮK K3 31 1...1 12 2...2 20 01 10 0

Společnost vydala pouze akcie na jméno. Společnost vede seznam akcionářů a má jediného akcionáře.

Akcionář ITS Com s.r.o.

Podíl na základním kapitálu společnosti 40 000 000,-- Kč 100%

Jmenovitá hodnota akcií vlastněných akcionářem

Hlasovací práva 100%

1 1 3 Z M Ě N Y A D O D A T K Y V O B C H O D N M R E S T Ř K U Z A U P Y N U O B D O B 1...3 3Z ZM MĚ ĚN NY YA AD DO OD DA AT TK KY YV VO OB BC CH HO OD DN NÍÍÍM MR RE EJJJS ST TŘ ŘÍÍÍK KU UZ ZA AU UP PLLLY YN NU ULLLÉÉ O OB BD DO OB BÍÍÍ

1) návrh Městskému soudu v Praze na zápis změny v obchodním rejstříku (ze dne 9.3.2010) Vymazává se: člen představenstva: Ing. Ondřej Faltys, r.č. 680903/1229, Mělník, U Cihelny 505/7, PSČ 276 01 den vzniku členství v představenstvu: 30.července 2008 den zániku členství v představenstvu: 1.března 2010 Zapsáno: 14.října 2009 Vymazáno: 16.března 2010 2) návrh Městskému soudu v Praze na zápis změny v obchodním rejstříku (ze dne 14.5.2010) Vymazává se: jediný akcionář: CAPITAL PARTNERS CF s.r.o. Praha 1, Dušní 22, PSČ 110 00 Identifikační číslo: 261 52 231 Zapsáno: 20.srpna 2004

-8-



Vymazáno: 21.května 2010 Zapisuje se: jediný akcionář: ITS Com s.r.o. Praha 1, Dušní 22, PSČ 110 00 Identifikační číslo: 261 52 231 Zapsáno: 21.května 2010 1 1 4 S O Ž E N O R G Á N Ů S P O E Č N O S T K 3 1 1 2 2 0 1 0 1...4 4S SLLLO OŽ ŽE EN NÍÍÍ O OR RG GÁ ÁN NŮ ŮS SP PO OLLLE EČ ČN NO OS ST TIII K K3 31 1...1 12 2...2 20 01 10 0

Představenstvo předseda představenstva místopředseda představenstva

- Vladimír Černý - Tomáš Vavřinec

Dozorčí rada předsedkyně dozorčí rady místopředseda dozorčí rady člen dozorčí rady

- Michaela Čermínová - Vladimír Bukovan - Ing. Michaela Pospíšilová

1 1 5 O R G A N Z A Č N S T R U K T U R A S P O E Č N O S T 1...5 5O OR RG GA AN NIIIZ ZA AČ ČN NÍÍÍ S ST TR RU UK KT TU UR RA AS SP PO OLLLE EČ ČN NO OS ST TIII

K datu sestavení účetní závěrky je společnost členěna do tří divizí: 1.

Divize generálního ředitele zajišťuje komplexní řízení společnosti. V jejím čele stojí generální ředitel. Divize je dále tvořena sekretariátem generálního ředitele.

2.

Obchodní divize zajišťuje poskytování investičních služeb zákazníkům. V jejím čele stojí obchodní ředitel. Divize se člení na oddělení - FRONT OFFICE - PORTFOLIO MANAGEMENT - ANALYTICKÉ ODDĚLENÍ

3. Ekonomická divize zajišťuje servis při poskytování investičních služeb, a to zejména vypořádáním obchodů, vedením evidence a účetní evidence. V jejím čele stojí ekonomický ředitel. Divize se člení na oddělení - BACKOFFICE - ÚČETNICTVÍ - MZDOVÉ a PERSONÁLNÍ - OTC

-9-



Organizační schéma znázorňuje následující obrázek:

1 1 6 Z Á S A D Y Č N N O S T O R G A N Z A Č N C H Ú T V A R Ů A E C H UN N K Č N N Á P N Ě 1...6 6Z ZÁ ÁS SA AD DY YČ ČIIIN NN NO OS ST TIII O OR RG GA AN NIIIZ ZA AČ ČN NÍÍÍC CH HÚ ÚT TV VA AR RŮ ŮA A JJJE EJJJIIIC CH H FFFU NK KČ ČN NÍÍÍ N NÁ ÁP PLLLN NĚ Ě

Divize generálního ředitele Generální ředitel je nejvyšším výkonným vedoucím zaměstnancem společnosti. Generální ředitel zejména zastupuje společnost před státními orgány, organizacemi a občany v rozsahu udělené plné moci, vykonává usnesení představenstva, obstarává všechny záležitosti, týkající se řízení společnosti, jejichž řešení není vyhrazeno jiným orgánům společnosti, vykonává jménem společnosti práva a povinnosti vůči zaměstnancům, zejména jménem představenstva uzavírá pracovní smlouvy a ukončení pracovních poměrů, vyvozuje důsledky z osobní a hmotné odpovědnosti zaměstnanců, činí neodkladné úkony, které jsou nutné ke splnění úkolů, jež mu uložily věcně příslušné státní orgány při výkonu své pravomoci podle obecně závazných právních předpisů, jménem společnosti podepisuje písemnosti v rozsahu oprávnění podle organizačního řádu společnosti a vykonává další úkoly, které mu stanoví představenstvo. Obchodní divize Ředitel obchodní divize odpovídá za obchodní a cenovou politiku a realizaci obchodních záměrů společnosti, v případě nepřítomnosti zastupuje generálního ředitele v plném rozsahu jeho práv a povinností, pokud není stanoveno jinak, přímo řídí vedoucí příslušných oddělení, odpovídá za realizaci obchodních záměrů společnosti, odpovídá za vytvoření a funkčnost kontroly v rámci obchodní divize, jménem společnosti podepisuje písemnosti v rozsahu podpisového řádu společnosti schváleného představenstvem a vykonává další úkoly podle pokynů generálního ředitele. Oddělení FRONT OFFICE zabezpečuje výkon těchto činností: • uzavírání smluvní dokumentace se zákazníky, • přijímání a předávání pokynů k obstarání koupě či prodeje investičních instrumentů, • evidenci pokynů a dokumentace, týkající se pravidel komunikace se zákazníkem podle organizačního řádu společnosti a její aktualizace, s výjimkou informací týkající se

- 10 -


• • • •


provedených obchodů a stavu zákaznického majetku, provádění pokynů na veřejných trzích i mimo ně, provádění pokynů v rámci správy vlastního majetku, provádění pokynů portfolio managera, podaných v rámci obhospodařování individuálních portfolií, organizaci výkupů nekotovaných IN, dražeb, nabídek převzetí, emisí cenných papírů a dalších obdobných činností svými zaměstnanci, sledování míry zajištění úvěrů poskytnutých zákazníkům, upozorňování zákazníků na pokles míry zajištění poskytnutého úvěru pod stanovenou hranici (margin call) a realizace prodeje zastavených cenných papírů, nakoupených zákazníky na úvěr , při poklesu zajištění pod stanovenou úroveň (margin close).

Oddělení PORTFOLIO MANAGEMENT zabezpečuje výkon těchto činností: • uzavírání smluvní dokumentace týkající se poskytování služeb obhospodařování individuálních portfolií, • vedení aktualizace dokumentace týkající se komunikace se zákazníkem podle organizačního řádu společnosti, • rozhodování o nákupech a prodejích investičních instrumentů do individuálních portfolií v souladu se smlouvou a investiční strategií, • vedení zákaznického majetku v individuálních portfoliích, včetně evidence výkonnosti portfolií. ANALYTICKÉ ODDĚLENÍ zabezpečuje výkon těchto činností: • Monitoring a analýzy kapitálového trhu, • tvorba investičních doporučení, • správa společností používaných analytických prostředků. Ekonomická divize Ředitel ekonomické divize v případě nepřítomnosti generálního ředitele a ředitele obchodní divize zastupuje v plném rozsahu práv a povinností generálního ředitele, přímo řídí vedoucí příslušných oddělení, zabezpečuje tvorbu, realizaci a kontrolu finančního plánu společnosti, zpracovává ekonomický rozbor činnosti a stavu společnosti, zabezpečuje styk s finančními úřady a státní statistickou správou, odpovídá za účetní závěrku společnosti a vyhotovení výroční zprávy, odpovídá za vytvoření a funkčnost kontroly v rámci ekonomické divize, jménem společnosti podepisuje písemnosti v rozsahu podpisového řádu společnosti schváleného představenstvem, vykonává další úkoly podle pokynů generálního ředitele. Oddělení BACKOFFICE zabezpečuje výkon těchto činností: • komplex činností při vypořádání veškerých obchodů, • výpočet a zúčtování odměny obchodníka a výpočet úroků, • vklady a výběry zákaznického majetku, • evidence zákaznického majetku, • informace zákazníkům o vypořádaných obchodech a stavech účtu, • vedení deníku obchodníka, • zpracování podkladů pro účetnictví, informační povinnost obchodníka a řízení rizik, • evidence smluv se zákazníky, jejich dodatků a plných mocí, • výdej listinných cenných papírů a výplata peněžních prostředků třetím osobám v rámci poskytovaných investičních služeb a v rámci dražeb cenných papírů, • rekonciliace. Oddělení ÚČETNICTVÍ zabezpečuje výkon těchto činností: • zpracování běžné účetně provozní agendy,

- 11 -


•


zpracování ostatní mimořádné účetní agendy.

Oddělení MZDOVÉ a PERSONÁLNÍ zabezpečuje komplexní vedení mzdové a personální agendy. Činnost vykonává společnost prostřednictvím OUTSOURCINGU. Oddělení OTC zabezpečuje výkon těchto činností: • uzavírání smluv o poskytování investičních služeb a dodatků týkajících se vedení účtu č. 7 („OTC“), • přijímání a předávání pokynů k obstarání koupě a prodeje nekotovaných investičních nástrojů, • provádění dražeb cenných papírů, • provádění poradenství. Kontrolní orgány Kontrolními orgány společnosti jsou útvar Interního auditu a útvar Compliance a řízení rizik. Kontrolní orgány jsou podřízeny přímo představenstvu a jsou rovněž představenstvem jmenovány. Útvar Compliance a řízení rizik zejména: • je povinen průběžně kontrolovat dodržování povinností plynoucích z platných právních předpisů a vnitřních předpisů obchodníka, • sleduje a pravidelně vyhodnocuje přiměřenost a účinnost přijatých opatření a pracovních postupů obchodníka, • poskytuje rady a podporu osobám, které se podílejí na výkonu investičních služeb obchodníka, • provádí kontrolu souladu vnitřních předpisů obchodníka s právními předpisy, • dohlíží a vykonává kontrolu nad investičními zprostředkovateli případně vázanými zástupci, • koordinuje tvorbu opatření vedoucích k zajištění souladu činnosti obchodníka a vnitřních předpisů obchodníka s právními předpisy a kontroluje soulad navržených opatření s právními předpisy, • vede evidenci pokynů způsobilých manipulovat s trhem, • vede a průběžně aktualizuje seznam Watch list a Restricted list, • vyhodnocuje dodržování zásad rizik a prevence v oblasti legalizace výnosů z trestné činnosti a financování terorismu, • navrhuje způsob seznamování a pravidelně seznamuje zaměstnance obchodníka s vnitřními předpisy, pracovními postupy a právním předpisy, upravujícími zejména poskytování investičních služeb, • zastřešuje systém řízení rizik obchodníka, • zajišťuje a koordinuje plnění informačních povinností obchodníka, • koordinuje komunikaci se státními orgány a dalšími orgány veřejné správy. Útvar Compliance a řízení rizik je oprávněn pasivně vstupovat do informačního systému obchodníka a získávat z něj nezbytné údaje k výkonu své činnosti, vstupovat na jednotlivá pracoviště obchodníka, požadovat na všech zaměstnancích obchodníka poskytnutí informací a dokladů nezbytných k výkonu své činnosti. Útvar Compliance a řízení rizik je dále oprávněn účastnit se jednání představenstva nebo dozorčí rady a podávat informace o závažných skutečnostech souvisejících se svou činností přímo představenstvu nebo dozorčí radě.

- 12 -



Útvar • • • • •

Interního auditu je povinen ověřovat a hodnotit zejména: funkčnost systému řízení obchodníka, účinnost systému vnitřní kontroly, systém řízení rizik, úplnost, průkaznost a správnost vedení účetnictví a jiných evidencí obchodníka, pravdivost a věrohodnost účetních, statistických a provozních informací a informací předávaných statutárnímu orgánu a dozorčímu orgánu obchodníka, • dodržování povinností stanovených vnitřními předpisy obchodníka a právními předpisy, • výkon činnosti compliance.

Útvar Interního auditu je rovněž oprávněn pasivně vstupovat do informačního systému obchodníka a získávat z něj nezbytné údaje k výkonu své činnosti, vstupovat na jednotlivá pracoviště obchodníka, požadovat na všech zaměstnancích obchodníka poskytnutí informací a dokladů nezbytných k výkonu své činnosti. Útvar Interní audit je dále oprávněn vyžadovat od vedoucích osob obchodníka zprávu o odstranění nedostatků, který zjistil interní audit a podávat informace o závažných skutečnostech souvisejících se svou činností přímo představenstvu nebo dozorčí radě. V případě, že to výkon činnosti útvaru Interní audit vyžaduje, může mu být na jeho žádost vystaveno další oprávnění. Spolupracující subjekty Společnost využívala k propagaci svých služeb a k poskytování některých investičních služeb rovněž investiční zprostředkovatele, obchodníky s cennými papíry, vázané zástupce a agenty se sídlem ve státech EU. Investiční zprostředkovatelé jsou osoby, fyzické i právnické, registrované Českou národní bankou dle § 30 ZKPT, vázaní zástupci jsou fyzické i právnické osoby, zapsané do seznamu vázaných zástupců dle § 32c ZKPT, a dále jako investiční zprostředkovatelé nebo osoby s podobným předmětem podnikání mající obdobné povolení dle legislativy v zemích Evropské Unie, v kterých působí společnost dle práva tzv. evropského pasu (dále také jen IZ). IZ jsou oprávněni vykonávat svou činnost podle registrace pro společnost na základě smlouvy o investičním zprostředkování. Investiční zprostředkovatelé právnické osoby mohou vykonávat svou činnost prostřednictvím svých zaměstnanců a dále prostřednictvím osob podle § 32a ZKPT, zejména vázaných zástupců. Investiční zprostředkovatelé jsou povinni řídit se pokyny obchodníka a jeho zaměstnanců, převzít do svých vnitřních předpisů vnitřní předpisy obchodníka, které se jich týkají a dále upravit svůj provoz podle pokynů obchodníka a dle platných zákonů a vyhlášek, dodržovat řády obchodníka, které se jej týkají (zejména dodržovat obchodníkova pravidla jednání ve vztahu k zákazníkům), dodržovat platné právní předpisy, umožnit kontrolu svých dokladů a provozu osobám obchodníka pověřeným výkonem compliance, interního auditu, a to včetně pořizování kopií jakýchkoli záznamů. Investiční zprostředkovatelé jsou povinni informovat obchodníka o všech skutečnostech, které se při své činnosti dozví, informovat klienty dle pokynů obchodníka, a to zejména o uzavřených obchodech a o investičních nástrojích klientů, o vztahu obchodníka k IZ a o všech skutečnostech souvisejících s uzavíráním smluv, zajistit vzájemnou komunikaci s klienty obchodníka, a dále informovat klienty v souladu s platnými zákony a vyhláškami ČNB o otevřených pozicích a v případě, že je k obchodům využíván úvěr je upozornit, aby na svém klientském účtu u obchodníka nepřečerpali maximální možnou povolenou hranici úvěru nebo půjčky investičních nástrojů. IZ je na základě smluvního vztahu s obchodníkem a plných mocí oprávněn jeho jménem podepisovat listiny, zejména uzavírat s klienty standardizovanou dokumentaci k poskytování investičních služeb obchodníkem. Originály těchto dokumentů a smluv je zprostředkovatel povinen neprodleně předávat obchodníkovi.

- 13 -



Zaměstnanci obchodníka jsou povinni vykonávat přiměřený dohled nad činností IZ a vyžadovat, aby se při poskytování investičních služeb řídili přiměřeně ustanoveními organizačního řádu a dalšími vnitřními předpisy společnosti.

22.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OO OB BO OR REECCH H ČČIIN NN NO OSSTTII A A ZZEEM MĚĚPPIISSN NÝÝCCH HO OB BLLA ASSTTEECCH H,, V VEE 1 1 1 K KTTEER RÝÝCCH H SSPPO OLLEEČČN NO OSSTT PPR RO OV VO OZZU UJJEE SSV VO OU U ČČIIN NN NO OSSTT Předmět podnikání: Vykonávání činností obchodníka s cennými papíry ve smyslu § 5 zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu ve znění pozdějších předpisů, ve vztahu k investičním nástrojům podle § 3 odst. 1) písm. a) a b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, v rozsahu: I. hlavní investiční služby podle § 4 odst. 2 zákona o podnikání na kapitálovém trhu - § 4 odst. 2 písm. a) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, přijímání a předávání pokynů týkajících se investičních nástrojů, - § 4 odst. 2 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, provádění pokynů týkajících se investičních nástrojů na účet zákazníka, - § 4 odst. 2 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, obchodování s investičními nástroji na vlastní účet, - § 4 odst. 2 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, obhospodařování majetku zákazníka, je-li jeho součástí investiční nástroj, na základě volné úvahy v rámci smluvního ujednání, - § 4 odst. 2 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, investiční poradenství týkající se investičních nástrojů, - § 4 odst. 2 písm. g) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, upisování nebo umisťování investičních nástrojů se závazkem jejich upsání, - § 4 odst. 2 písm. h) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, umisťování investičních nástrojů bez závazku jejich upsání. II. doplňkové investiční služby podle § 4 odst. 3 zákona o podnikání na kapitálovém trhu - § 4 odst. 3 písm. a) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, úschova a správa investičních nástrojů včetně souvisejících služeb, - § 4 odst. 3 písm. b) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poskytování úvěru nebo půjčky zákazníkovi za účelem umožnění obchodu s investičním nástrojem, na němž se poskytovatel úvěru nebo půjčky podílí, - § 4 odst. 3 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poradenská činnost týkající se struktury kapitálu, průmyslové strategie a s tím souvisejících otázek, jakož i poskytování porad a služeb týkajících se přeměn společností nebo převodů podniků, - § 4 odst. 3 písm. d) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, poskytování investičních doporučení a analýz investičních příležitostí nebo podobných obecných doporučení týkajících se obchodování s investičními nástroji, - § 4 odst. 3 písm. e) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, provádění devizových operací souvisejících s poskytováním investičních služeb, - § 4 odst. 3 písm. f) zákona o podnikání na kapitálovém trhu, služby související s upisováním emisí investičních nástrojů.

1

§ 54 písm. d) vyhlášky č. 501/2002 Sb.

- 14 -



Společnost je dále oprávněna provádět veřejné dražby cenných papírů a dále činnosti, které je podle obchodního zákoníku oprávněn vykonávat pouze obchodník s cennými papíry. Společnost CAPITAL PARTNERS a.s. podnikala v roce 2010 na území České republiky a bez zřízení organizační složky rovněž na území Slovenské republiky, Maďarské republiky, Polské republiky, Rumunské republiky, Bulharské Republiky, Slovinské Republiky a Ruska.

22 33.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OU UPPLLA ATTN NĚĚN NÝ ÝCCH HÚ ÚČČEETTN NÍÍCCH HM MEETTO OD DÁ ÁCCH H2

3 3 1 P O U Ž T É N O V É Ú Č E T N M E T O D Y 3...1 1P PO OU UŽ ŽIIIT TÉ ÉN NO OV VÉ ÉÚ ÚČ ČE ET TN NÍÍÍ M ME ET TO OD DY Y

Společnost v roce 2010 nepoužila žádné nové účetní metody oproti předchozímu účetnímu období, které by měly zásadní vliv na hospodářský výsledek běžného účetního období ani dopad do vlastního kapitálu účetní jednotky.

3 3 2 Z P Ů S O B O C E Ň O V Á N M A E T K U A Z Á V A Z K Ů 3...2 2Z ZP PŮ ŮS SO OB BO OC CE EŇ ŇO OV VÁ ÁN NÍÍÍ M MA AJJE ET TK KU UA AZ ZÁ ÁV VA AZ ZK KŮ Ů 3 3 2 1 Z P Ů S O B O C E N Ě N C E N N Ý C H P A P R Ů A M A E T K O V Ý C H Ú Č A S T 3...2 2...1 1Z ZP PŮ ŮS SO OB BO OC CE EN NĚ ĚN NÍÍÍ C CE EN NN NÝ ÝC CH HP PA AP PÍÍÍR RŮ ŮA AM MA AJJJE ET TK KO OV VÝ ÝC CH HÚ ÚČ ČA AS ST TÍÍÍ

Společnost oceňovala cenné papíry: 1) k okamžiku uskutečnění účetního případu způsobem podle § 25 zákona č.563/1991 Sb., o účetnictví, tj. pořizovací cenou (zahrnuje všechny náklady spojené s pořízením cenných papírů). Při prodeji byly výše jmenované cenné papíry oceněny cenou zjištěnou váženým aritmetickým průměrem pořizovacích cen, 2) ke dni sestavení účetní závěrky způsoby podle § 27 téhož zákona, tj. reálnou hodnotou. Jako reálná hodnota se v případě cenných papírů k prodeji a k obchodování použije tržní hodnota vyhlášená veřejným trhem (v pracovní den nejblíže předcházející den sestavení účetní závěrky) nebo ocenění kvalifikovaným odhadem či posudkem znalce, není-li tržní hodnota k dispozici.

3 3 2 2 Z P Ů S O B U P A T N Ě N Ý P Ř P Ř EP P O Č T U C Z C H M Ě N N A Č E S K O U M Ě N U 3...2 2...2 2Z ZP PŮ ŮS SO OB BU UP PLLLA AT TN NĚ ĚN NÝ ÝP PŘ ŘIII P PŘ ŘE PO OČ ČT TU UC CIIIZ ZÍÍÍC CH HM MĚ ĚN NN NA AČ ČE ES SK KO OU UM MĚ ĚN NU U

Společnost v roce 2010 evidovala v účetnictví cizí měny – USD, EUR, PLN. Pro přepočet údajů v cizí měně na českou měnu společnost použila směnný kurz vyhlašovaný Českou národní bankou, a to: 1) k okamžiku uskutečnění účetního případu v ocenění podle § 25 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, 2) ke dni sestavení účetní závěrky v ocenění podle § 27 téhož zákona. Společnost nepoužívala v průběhu roku pevný směnný kurz.

3 3 3 N O R M A C E O O K AM M Ž K U U S K U T E Č N Ě N Ú Č E T N H O P Ř P A D U 3...3 3 IIIN NFFFO OR RM MA AC CE EO OO OK KA MŽ ŽIIIK KU UU US SK KU UT TE EČ ČN NĚ ĚN NÍÍÍ Ú ÚČ ČE ET TN NÍÍÍH HO OP PŘ ŘÍÍÍP PA AD DU U

Společnost zachycovala v účetnictví v roce 2010 aktiva a pasiva týkající se obchodování s cennými papíry na vlastní účet vždy k okamžiku vypořádání obchodu.

3 3 4 O D P S Y H M O TN N É H O A N E H M O T N É H O M A E T K U 3...4 4O OD DP PIIIS SY YH HM MO OT NÉ ÉH HO OA AN NE EH HM MO OT TN NÉ ÉH HO OM MA AJJJE ET TK KU U 3 . 4 . 1 D L O U H O D O B Ý M A J E T E K O D P I S O V A N Ý 3 3..4 4..1 1D DLLO OU UH HO OD DO OB BÝ ÝM MA AJJE ET TE EK KO OD DP PIIS SO OV VA AN NÝ Ý

Dlouhodobý majetek hmotné i nehmotné povahy pořízený resp. zavedený do užívání poprvé v roce 2010 je účtován v historických cenách a nově odpisován rovnoměrně po odhadovanou dobu životnosti. Doby odpisování pro jednotlivé kategorie odpisovaného hmotného a nehmotného majetku jsou následující: 2

§ 54 písm. a) vyhlášky č. 501/2002 Sb.

- 15 -


Počítače, notebooky Stroje a přístroje Automobily Software

3 4 4 4


roky roky roky roky

Údaje o zvoleném způsobu odpisování a odpisový plán se sestavuje při pořízení majetku a je uveden na inventární kartě hmotného a nehmotného majetku. Účetní odpisy se počítají z ceny, ve které je majetek oceněn v účetnictví a to do její 100 % výše a jsou stanoveny na základě doby použitelnosti stanovené zvláštním předpisem. Účetní odpisy jsou prováděny měsíčně vždy k poslednímu dni měsíce a jsou účtovány na analytické účty SYÚ 63 – Odpisy dlouhodobého hmotného a nehmotného majetku, dle druhu majetku. 3 3 4 2 D R O B N Ý H M O T N Ý A N E H M O T N Ý M A E T E K 3...4 4...2 2D DR RO OB BN NÝ ÝH HM MO OT TN NÝ ÝA AN NE EH HM MO OT TN NÝ ÝM MA AJJJE ET TE EK K

Drobný hmotný a nehmotný majetek dlouhodobé povahy ve vlastnictví účetní jednotky je odepisován v roce resp. měsíci uvedení do provozu a to v plné výši. Kritériem pro zatřídění do skupiny drobného dlouhodobého majetku je pořizovací cena v rozmezí: Kč 5.001,- až Kč 40.000,- u hmotného majetku, Kč 5.001,- až Kč 60.000,- u nehmotného majetku. V obou uvedených případech dále platí, že nově pořízený drobný dlouhodobý majetek má provozně technické funkce delší než jeden rok.

3 3 4 3 S P O T Ř E B A M A T E R Á U 3...4 4...3 3S SP PO OT TŘ ŘE EB BA AM MA AT TE ER RIIIÁ ÁLLLU U

Drobný hmotný i nehmotný majetek s dobou upotřebitelnosti nižší než 1 rok a vstupní cenou nepřesahující Kč 5.000,- za jednotlivý kus majetku účtuje účetní jednotka při pořízení přímo do nákladů společnosti.

3 3 5 P O S T U P Ú Č T O V Á N C E N N Ý C H P A P RŮ Ů 3...5 5P PO OS ST TU UP PÚ ÚČ ČT TO OV VÁ ÁN NÍÍÍ C CE EN NN NÝ ÝC CH HP PA AP PÍÍÍR Ů 3 . 5 . 1 P O S T U P Y Ú Č T O V Á N Í O B C H O D Ů S C 3 . 5 . 1 P O S T U P Y Ú Č T O V Á N Í O B C H O D Ů S C E N N Ý M P A P R Y 3.5.1 POSTUPY ÚČTOVÁNÍ OBCHODŮ S CE EN NN NÝ ÝM MIII P PA AP PÍÍÍR RY Y

Operace s cennými papíry na vlastní účet zachycuje společnost v účetnictví k datu vypořádání obchodu. Nákup cenných papírů je účtován v pořizovacích cenách těchto aktiv, tj. se všemi náklady souvisejícími s pořízením cenných papírů (např. poplatky veřejných trhů, poplatky SCP atd.). Poplatky za nákup cenných papírů jsou při nákupu účtovány souvztažně s účtem závazků vůči jednotlivým trhům. Při prodeji cenných papírů jsou tato aktiva oceněna cenou zjištěnou váženým aritmetickým průměrem pořizovacích cen (pro účtování do nákladů společnosti – „náklady na operace s cennými papíry“) a současně je vyjádřena hodnota objemu obchodu (pro účtování do výnosů společnosti – „výnosy z operací s cennými papíry“). Poplatky související s prodejem cenných papírů jsou účtovány přímo do nákladů společnosti souvztažně s účtem závazků vůči jednotlivým trhům. 3 3 5 2 P O S T U P Y Ú Č T O V Á N R E P O O B C H O D Ů 3...5 5...2 2P PO OS ST TU UP PY YÚ ÚČ ČT TO OV VÁ ÁN NÍÍÍ R RE EP PO OO OB BC CH HO OD DŮ Ů

Společnost v průběhu účetního období účtovala o: i. klasickém repu a klasickém reverzním repu, tedy o přijetí nebo poskytnutí úvěru podle § 497 a násl. obchodního zákoníku se zajišťovacím převodem cenných papírů podle § 553 občanského zákoníku, V případě reverzního repa bylo účtováno o poskytnutém úvěru zákazníkovi obchodníka na SYÚ 211 – Krátkodobé úvěry a dále o přijatém kolaterálu (cenné papíry), který byl účetně zachycen v podrozvaze na SYÚ 979 – Přijaté kolaterály.

- 16 -



Analogicky u repa bylo účtováno o přijatém úvěru od finanční instituce na SYÚ 232 – Přijaté úvěry od jiných bank a finančních institucí. Při ukončení repa nebo reverzního repa bylo zároveň účtováno o výnosových resp. nákladových úrocích z poskytnutého či přijatého úvěru na účty SYÚ 712 – Výnosy z ostatních úroků, SYÚ 612 – Náklady na ostatní úroky. ii.

půjčce finančních aktiv jiných než hotovost (cenné papíry) zajištěných převodem finančních prostředků.

V případě půjčky cenných papírů bylo účtováno o úvěru poskytnutém finanční instituci na SYÚ 211 – Krátkodobé úvěry a dále o přijatém kolaterálu (peníze), který byl účetně zachycen v podrozvaze na SYÚ 979 – Přijaté kolaterály. Analogicky u výpůjčky cenných papírů bylo účtováno o přijatém úvěru od zákazníků obchodníka na SYÚ 231 – Přijaté úvěry od klientů. Při ukončení půjčky nebo výpůjčky cenných papírů bylo zároveň účtováno o výnosových resp. nákladových úrocích z poskytnutého či přijatého úvěru na účty SYÚ 712 – Výnosy z ostatních úroků, SYÚ 612 – Náklady na ostatní úroky. 3 3 6 P O S T U P Y Ú Č T O V Á N Ú R O K O V Ý C H V Ý N O S Ů A N Á K A D Ů 3...6 6P PO OS ST TU UP PY YÚ ÚČ ČT TO OV VÁ ÁN NÍÍÍ Ú ÚR RO OK KO OV VÝ ÝC CH HV VÝ ÝN NO OS SŮ ŮA AN NÁ ÁK KLLLA AD DŮ Ů 3 . 6 . 1 V Ý N O S Y Z Ú R O K Ů A P O D O B N É V Ý N O S Y 3 3..6..1 1V VÝ ÝN NO OS SY YZ ZÚ ÚR RO OK KŮ ŮA AP PO OD DO OB BN NÉ ÉV VÝ ÝN NO OS SY Y

Společnost v průběhu účetního období účtovala o kreditních úrocích z běžných účtů, termínovaných vkladů, poskytnutých půjček, poskytnutých úvěrů v rámci repooperací a z půjček zákazníkům v rámci poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Ve všech uvedených případech společnost účtovala tyto úroky ve prospěch účtů účtové skupiny 71 – „výnosy z finančních činností“ v analytickém členění podle jednotlivých typů kreditních úroků. 3 3 6 2 N Á K A D Y N A Ú R O K Y A P O D O B N É N Á K A D Y 3...6 6...2 2N NÁ ÁK KLLLA AD DY YN NA AÚ ÚR RO OK KY YA AP PO OD DO OB BN NÉ ÉN NÁ ÁK KLLLA AD DY Y

Společnost v průběhu účetního období účtovala o debetních úrocích z přijatých půjček, přijatých úvěrů v rámci repooperací a z kreditních zůstatků investičně portfoliových účtů zákazníků zřízených v rámci poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. c) zákona o podnikání na kapitálovém trhu. Ve všech uvedených případech společnost účtovala tyto úroky na vrub účtů účtové skupiny 61 – „náklady na finanční činnosti“ v analytickém členění podle jednotlivých typů debetních úroků.

3 3 7 M E T O D Y A P O S T U P Y D E N T K A C E K A S K O V A N Ý C H R E S P O H R O Ž E N Ý C H A K T V 3...7 7M ME ET TO OD DY YA AP PO OS ST TU UP PY Y IIID DE EN NT TIIIFFFIIK KA AC CE EK KLLLA AS SIIIFFFIIIK KO OV VA AN NÝ ÝC CH HR RE ES SP P... O OH HR RO OŽ ŽE EN NÝ ÝC CH HA AK KT TIIIV V

K datu 31.12.2010 společnost evidovala v účetnictví klasifikovaná aktiva v celkové výši 5 015 tis. Kč. SYÚ Název 373 Zúčtování s příkazci 211 Poskytnuté úvěry – repooperace

Hodnota/tis.Kč 5 015 0

K těmto aktivům společnost k datu 31.12.2010 vytvořila účetní opravné položky v celkové výši 5 015 tis. Kč. ANÚ 349373 349211

Název OP k pohledávkám vůči zákazníkům OP k pohledávkám - úvěry poskytnuté zákazníkům v repu

- 17 -

Hodnota/tis.Kč 5 015 0



3 3 8 Z P Ů S O B O D P S O V Á N A K T V Z E M É N A P O H E D Á V E K 3...8 8Z ZP PŮ ŮS SO OB BO OD DP PIIIS SO OV VÁ ÁN NÍÍÍ A AK KT TIIIV V,,, Z ZE EJJJM MÉ ÉN NA AP PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VE EK K

V případě odpisu nepromlčených pohledávek společnost účtuje hodnotu odepsané pohledávky na vrub účtů účtové skupiny 66 – „ostatní provozní náklady“ v analytickém členění podle jednotlivých typů odepsaných pohledávek. K takto odepsaným pohledávkám jsou k datu jejich odpisu zrušeny opravné položky, které byly v průběhu předešlých let tvořeny dle zásad uvedených a popsaných v bodě 3.9 a je tak postupováno v souladu s ustanovením bodu 3.9.2 této přílohy.

3 3 9 Z Á S A D Y A P O S T U P Y V Ý P O Č T U V Ý Š E O P R A V N Ý C H P O O Ž E K A R Z E R V 3...9 9Z ZÁ ÁS SA AD DY YA AP PO OS ST TU UP PY YV VÝ ÝP PO OČ ČT TU UV VÝ ÝŠ ŠE EO OP PR RA AV VN NÝ ÝC CH HP PO OLLLO OŽ ŽE EK KA AR REEZ ZE ER RV V 3 3 9 1 O P R A V N É P O O Ž K Y K P O H E D Á V K Á M Z A D U Ž N K YV V K O N K U R S N M V Y R O V N A C M 3...9 9...1 1O OP PR RA AV VN NÉ ÉP PO OLLLO OŽ ŽK KY YK KP PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VK KÁ ÁM MZ ZA AD DLLLU UŽ ŽN NÍÍÍK KY VK KO ON NK KU UR RS SN NÍÍÍM M,,, V VY YR RO OV VN NA AC CÍÍÍM M A I N S O L V E N Č N Í M Ř Í Z E N Í A I N S O L V E N Č N Í M Ř Í Z E N Í A INSOLVENČNÍM ŘÍZENÍ

1) Zásady tvorby - pohledávky za dlužníky v konkursním řízení musí být přihlášeny u soudu ve lhůtě stanovené usnesením soudu o prohlášení konkursu nebo povolení vyrovnání, - opravnou položku lze tvořit pouze ve zdaňovacím období, v němž byly pohledávky přihlášeny.

2) Postup výpočtu - opravnou položku společnost tvoří v 100% výši přihlášené pohledávky a to jako zákonnou, tedy daňově účinnou, - k pohledávkám nabytým postoupením nebyly opravné položky tvořeny. 3) Předpoklady použití opravných položek Opravnou položku společnost zruší v návaznosti na výsledek konkursního nebo vyrovnacího řízení nebo v případě kdy byla přihlášená pohledávka účinně popřena správcem konkursní podstaty, rozhodnutím soudu nebo jiného správního orgánu. 3 3 9 2 O P R A V N É P O O Ž K Y K N E P R O M Č E N Ý M P O H E D Á V K Á M 3...9 9...2 2O OP PR RA AV VN NÉ ÉP PO OLLLO OŽ ŽK KY YK KN NE EP PR RO OM MLLLČ ČE EN NÝ ÝM MP PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VK KÁ ÁM

Opravné položky, které jsou daňově účinné (zákonné opravné položky), společnost může vytvořit k pohledávkám u nichž: - od konce sjednané lhůty splatnosti pohledávky uplynulo více než 6 měsíců až do výše 20% neuhrazené hodnoty pohledávky (resp. ceny pořízení pohledávky). Opravnou položku společnost zruší, pominou-li důvody pro její existenci a to např. z důvodu úhrady pohledávky, k níž byla zákonná opravná položka vytvořena, popřípadě dojde-li k promlčení této pohledávky.

3 3 9 3 R E Z E R V A N A D A N Ě 3...9 9...3 3R RE EZ ZE ER RV VA AN NA AD DA AN NĚ Ě

Společnost vytvářela v průběhu roku, vždy k poslednímu dni každého čtvrtletí, rezervu na daň z příjmů. Rezerva na daň byla zrušena na základě stanovení konkrétní daňové povinnosti účetní jednotky za rok 2010, resp. proúčtování splatné daně z příjmů právnických osob za toto účetní období.

44.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O O PPO OU UŽŽIITTÝÝCCH H FFIIN NA AN NČČN NÍÍCCH HN NÁ ÁSSTTR RO OJJÍÍCCH H 4 4 1 4...1 1

Ř Ř Z E N N A N Č N C H R Z K AS S Y S T É M Ř Z E N K V D T Y ŘÍÍÍZ ZE EN NÍÍÍ FFFIIIN NA AN NČ ČN NÍÍÍC CH HR RIIIZ ZIIIK KA SY YS ST TÉ ÉM MŘ ŘÍÍÍZ ZE EN NÍÍÍ LLLIIIK KV VIIID DIIIT TY Y

Obchodník s ohledem na povahu a rozsah poskytovaných investičních služeb je nebo může být vystaven těmto rizikům:

- 18 -



- Úvěrové riziko Úvěrové riziko společnost definuje jako riziko dosažení ztráty z důvodu neschopnosti nebo nevůle protistrany (zákazníka nebo OCP, banky) plnit podmínky sjednané ve smlouvě zejména v důsledku poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. b) ZPKT. - Tržní riziko Tržní riziko společnost definuje jako riziko ztráty v důsledku výkyvů tržní hodnoty jednotlivých aktiv a pasiv společnosti v důsledku změn tržních cen (akciových kursů, měnových kursů, úrokových sazeb apod.). Společnost může být vystavena akciovému riziku v důsledku obchodů na vlastní účet. Vzhledem k poskytování služeb v cizích měnách, je společnost vystavena také měnovému riziku v důsledku držení některých aktiv v cizích měnách. Společnost není vystavena úrokovému ani komoditnímu riziku. - Riziko likvidity Riziko likvidity definuje společnost jako riziko ztráty spojeno s neschopností společnosti plnit své závazky z důvodu nedostatku pohotově likvidních prostředků – t.j. hotovosti a zůstatků na bankovních účtech. - Operační riziko Operační riziko společnost definuje jako riziko ztráty vlivem nedostatků či selhání vnitřních procesů, lidského faktoru nebo systémů či riziko ztráty vlivem vnějších skutečností. Společnost posuzuje právní riziko také jako riziko operační. V rámci operačního rizika se jedná zejména o riziko použití finančních prostředků nebo investičních prostředků zákazníků pro obchody jiných zákazníků, riziko likvidity z důvodů překročení limitů půjček zákazníkům a další nesystematická rizika z důvodu chyb a omylů zaměstnanců a investičních zprostředkovatelů, překročení oprávnění konkrétních osob či nedodržení interních předpisů a zákonných ustanovení, včetně rizika sankcí. - Riziko koncentrace Společnost definuje riziko koncentrace jako riziko ztráty v důsledku nadměrného vystavení se určitému typu rizika vůči protistraně nebo skupině protistran s podobnými charakteristikami (t.j. stejné odvětví, určitá zeměpisná oblast, stejný typ podnikání apod.). Riziko koncentrace vzniká jako důsledek nedostatečné diverzifikace poskytovaných služeb. Zásady, strategie, procesy, organizační uspořádání řízení jednotlivých rizik a techniky jejich snižování Hlavní obecné zásady, uplatňované při řízení rizik jsou: a) Organizační struktura společnosti s řádným, průhledným a uceleným vymezením činností a rozhodovacích pravomocí umožňující efektivní řízení a vyhodnocování rizik, b) znalost a přesné dodržování pracovních postupů, oprávnění omezení a zákazů, určených interními a právními předpisy, c) znalost a přesné dodržování limitů stanovených interními a právními předpisy d) denní sledování a vyhodnocování výše kapitálových rezerv na krytí jednotlivých rizik – kapitálové přiměřenosti, e) dodržování zásad správy informačního systému, f) kontrolní činnost vedoucích zaměstnanců, g) kontrolní činnost útvaru Compliance a řízení rizik a Interního auditora, h) audit prováděný auditorskou společností, i) činnost statutárního a dozorčího orgánu podle obchodního zákoníku a stanov společnosti.

- 19 -



Strategie, zásady, vyhodnocování a organizační uspořádání systému řízení rizik dle jednotlivých kategorií Úvěrové riziko Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení úvěrového rizika uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování úvěrového rizika: - Společnost sjednává smlouvy s protistranami, které jsou kapitálově silné a stabilní, - společnost poskytuje úvěry pouze investorům, kteří mají dostatečné zkušenosti s investováním na kapitálovém trhu, - společnost poskytuje úvěry pouze investorům, kteří disponují určitou výši majetku, - společnost denně sleduje a dodržuje limity angažovanosti a výši kapitálové přiměřenosti, - společnost aktuálně sleduje, vyhodnocuje a dodržuje podmínky stanovené smlouvami a Všeobecnými obchodními podmínkami týkající se poskytování úvěrů, - společnost poskytuje úvěry v souvislosti s poskytováním investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. b) pouze na vybraných trzích a na vybrané cenné papíry s ohledem na likviditu a volatilitu - společnost identifikuje, sleduje a řídí problematické expozice a v případě zvýšeného rizika nedodržení sjednaných podmínek ze strany dlužníka, provede odpovídající úpravu v ocenění a to vytvořením opravných položek a rezerv k těmto expozicím. Organizační uspořádání řízení úvěrového rizika. - Útvar Compliance a řízení rizik denně vyhodnocuje výši limitů angažovanosti a kapitálové přiměřenosti a kontroluje jejich dodržování, - útvar Compliance a řízení rizik stanoví oddělení pověřenému obchodováním pro každý obchodní den maximální objem a výši úvěrů, které může daný obchodní den poskytnout, - oddělení pověřené obchodováním sleduje a dodržuje limity stanovené útvarem Compliance a řízení rizik a další stanovené smlouvami a Všeobecnými obchodními podmínkami, - překročení denních limitů stanovených útvarem Compliance a řízení rizik, interními a právními předpisy hlásí oddělení pověřené obchodováním okamžitě útvaru Compliance a řízení rizik, - útvar Compliance a řízení rizik pravidelně informuje představenstvo o dodržování výše uvedených limitů, - útvar Compliance a řízení rizik okamžitě informuje představenstvo o překročení těchto limitů. Tržní riziko – akciové riziko Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení akciového rizika uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování akciového rizika: - Obchodování s investičními instrumenty na vlastní účet společnost systematicky ve velkém rozsahu neprovádí s výjimkou obchodů souvisejících s poskytnutím nebo zajištěním úvěru a vynucených obchodů jako důsledek chyb a oprav zjištěných v rámci provádění pravidelných rekonciliací, - K obchodu na vlastní účet s výjimkou obchodů souvisejících s poskytnutím nebo zajištěním úvěru a vynucených obchodů jako důsledek chyb a oprav zjištěných v rámci prováděných pravidelných rekonciliací je potřeba souhlasu ředitele obchodní

- 20 -



divize. O provedeném obchodu je informováno představenstvo a útvar Compliance a řízení rizik. - společnost denně sleduje a kontroluje obchody prováděné na vlastní účet, - společnost denně vyhodnocuje riziko spojené s obchody na vlastní účet. Organizační uspořádání řízení akciového rizika. - Oddělení pověřené obchodováním provede obchod na vlastní účet pouze v rozsahu a za podmínek stanovených interními předpisy, - útvar Compliance a řízení rizik denně vyhodnocuje riziko z takových obchodů a dohlíží na dodržování souvisejících ustanovení interních předpisů oddělením pověřeným obchodováním, - útvar Compliance a řízení rizik pravidelně informuje představenstvo o dodržování výše uvedených ustanovení, - útvar Compliance a řízení rizik okamžitě informuje představenstvo o porušení těchto ustanovení. Tržní riziko – měnové riziko Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení měnového rizika uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování měnového rizika: - Společnost se vystavuje měnovému riziku pouze z důvodu poskytování investičních služeb v cizích měnách, - společnost denně sleduje a vyhodnocuje měnové riziko. Organizační uspořádání řízení měnového rizika: - Útvar Compliance a řízení rizik denně sleduje a vyhodnocuje velikost měnového rizika, - útvar Compliance a řízení rizik pravidelně informuje představenstvo o míře podstupovaného měnového rizika, Riziko likvidity Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení rizika likvidity uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování rizika likvidity: - Denně plánuje budoucí peněžní toky na období T+1 až T+3, - dodržuje limity stanovené vyhláškou a burzovními pravidly (minimální výše pohotově likvidních prostředků), - důsledně dodržuje pravidla a zásady nakládání peněžních prostředků zákazníků a vlastních peněžních prostředků. Organizační uspořádání řízení měnového rizika: - Oddělení pověřené vypořádáním denně plánuje budoucí peněžní toky a vytváří podklady pro řízení rizika likvidity, - útvar Compliance a řízení rizik kontroluje dodržování limitů, pravidel a zásad nakládání peněžních prostředků, - útvar Compliance a řízení rizik denně vyhodnotí podklady vyhotovené oddělením pověřeným vypořádáním a stanoví převody sald, pokud hrozí nedostatek peněžních prostředků na jednotlivých účtech společnosti, - útvar Compliance a řízení rizik pravidelně informuje představenstvo o dodržování limitů a zásad nakládání s peněžními prostředky, - útvar Compliance a řízení rizik informuje představenstvo vždy, pokud dojde k porušení některých výše uvedených ustanovení.

- 21 -



Operační riziko Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení operačního rizika uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování operačního rizika: - Důsledné dodržování pravidla čtyř očí, - školení zaměstnanců ohledem limitů, vnitřních předpisů a právních předpisů, - většina transakcí oddělení FRONT-OFFICE je prováděna elektronicky bez zásahu osob, čím se chyba lidského faktoru minimalizuje, - rekonciliace a kontroly pohybu finančních prostředků, investičních instrumentů a dodržování limitů jsou prováděny na denní bázi, čím se zabezpečí včasné zjištění chyb a jejich náprava, - důsledné dodržování archivačního řádu správcem informačního systému, čím se minimalizují ztráty v důsledku selhání informačního systému, - pravidelné proškolování zaměstnanců ohledem předpisů upravujících legalizaci trestní činnosti a praní špinavých peněz. Organizační uspořádání řízení operační riziko: - Každý zaměstnanec je povinen řídit se při výkonu své činnosti vnitřními předpisy obchodníka a platnými právními předpisy, - kontrolu nad dodržováním vnitřních předpisů a platnými právními předpisy zaměstnanci jednotlivých oddělení provádí vedoucí svého oddělení, - následnou kontrolu provádí útvar Compliance a řízení rizik a vnitřní audit. Riziko koncentrace Kromě výše uvedených obecných zásad společnost při řízení rizika koncentrace uplatňuje tyto strategie, procesy a techniky snižování rizika koncentrace: - Zejména důsledné dodržování limitů angažovanosti a kapitálové přiměřenosti stanovené právními předpisy a dále vnitřními předpisy obchodníka. Organizační uspořádání řízení rizika koncentrace: - Útvar Compliance a řízení rizik denně vyhodnocuje výši limitů angažovanosti a kapitálové přiměřenosti a kontroluje jejich dodržování, - útvar Compliance a řízení rizik pravidelně informuje představenstvo o dodržování výše uvedených limitů, - útvar Compliance a řízení rizik okamžitě informuje představenstvo o překročení těchto limitů. 4 ..2 4 2 4.2

P R V C E ÍÍZ IIZ E M P RO OC CE ES ST T VO OR RB BY YA AS S CH HV VA ALLO OV VÁ ÁN NÍÍ M M ET TO OD DŘ Ř ZE EN NÍÍ R R ZIIK KA A JJJEJICH EJJIICH HZ Z MĚ ĚN N.. PROCES TVORBY SCHVALOVÁNÍ METOD ŘÍZENÍ RIZIK ZMĚN.

Metody řízení rizik stanoví představenstvo společnosti. Na základě vyhodnocování úspěšnosti používaných metod řízení rizik přijímá představenstvo další opatření a změny. Představenstvo projedná a rozhodne o změnách vždy, pokud je navrhne útvar Compliance a řízení rizik, Interní auditor, dozorčí rada nebo externí auditor. 4 4 2 1 P O V N N O S T E D N O T V Ý C H Č E N Ů S T A T U T Á R N H O O R G Á N U A Z A M Ě S T N A N C Ů Z A 4...2 2...1 1 P PO OV VIIIN NN NO OS ST TIII JJJE ED DN NO OT TLLLIIIV VÝ ÝC CH HČ ČLLLE EN NŮ ŮS ST TA AT TU UT TÁ ÁR RN NÍÍÍH HO OO OR RG GÁ ÁN NU UA AZ ZA AM MĚ ĚS ST TN NA AN NC CŮ ŮZ ZA A Ř Ř Z E N S Y S T É M U N A N Č N C H R Z K A K O N T R O N M E C H A N Z M Y O M E Z U C ŘÍÍÍZ ZE EN NÍÍÍ S SY YS ST TÉ ÉM MU U FFFIIIN NA AN NČ ČN NÍÍC CH HR RIIIZ ZIIIK KA AK KO ON NT TR RO OLLLN NÍÍÍ M ME EC CH HA AN NIIIZ ZM MY YO OM ME EZ ZU UJJJÍÍÍC CÍÍÍ JJJE E H O S E H ÁN N EH HO OS SE ELLLH HÁ NÍÍÍ...

• Představenstvo zabezpečuje řízení rizik v rámci jeho povinnosti podle §192 obchodního zákoníku. Představenstvo rozhoduje jako celek, může však pověřit některého člena k řešení této problematiky a předkládání návrhů představenstvu, pokud jeho činnost

- 22 -



nebude v rozporu se zákazem kumulace funkcí podle § 10 vyhlášky č. 258/2004 Sb. a vnitřními předpisy společnosti. • Dozorčí rada vykonává kontrolu nad řízením rizik v rámci jejich pravomocí podle §197 a násl. obchodního zákoníku. • Úspěšnost stanovených metod řízení rizik vyhodnocují v rámci své pracovní náplně především vedoucí zaměstnanci a zaměstnanec pověřený řízením rizik. Své poznatky jsou povinni předávat svým nadřízeným nebo přímo zaměstnanci pověřenému řízení rizik tak, aby je mohlo projednat představenstvo společnosti. • Představenstvo projedná a rozhodne o změnách vždy, pokud je navrhne útvar Compliance a řízení rizik, Interní auditor, dozorčí rada nebo externí auditor. Představenstvo Obchodníka je nejméně jednou ročně informováno o činnostech a přijatých opatřeních týkajících se řízení rizik ve smyslu vyhlášky č. 237/2008 Sb. §7 odst. 2. Povinnosti jednotlivých členů statutárního orgánu a zaměstnanců v řízení systému finančních rizik a kontrolní mechanizmy omezující jeho selhání: • Představenstvo zabezpečuje řízení rizik v rámci jeho povinnosti dle obchodního zákoníku. Představenstvo rozhoduje jako celek, může však pověřit některého člena k řešení této problematiky a předkládání návrhů představenstvu, pokud jeho činnost nebude v rozporu se zásadami neslučitelností funkcí dle Organizačního řádu. • Dozorčí rada vykonává kontrolu nad řízením rizik v rámci jejich pravomocí podle obchodního zákoníku. • Útvar Compliance a řízení rizik kromě povinností stanovených vnitřními předpisy společnosti zajišťuje v rámci systému řízení rizik zejména zavádění hlavních zásad, strategií a postupů, které společnost při řízení rizik uplatňuje a podporu a informování vedoucích osob s pravomocí ve vztahu k činnosti, podstatným skutečnostem a přijatým opatřením týkajících se řízení rizik. • Úspěšnost stanovených metod řízení rizik vyhodnocují v rámci své pracovní náplně především vedoucí zaměstnanci a útvar Compliance a řízení rizik. Své poznatky jsou povinni předávat svým nadřízeným nebo přímo útvaru Compliance a řízení rizik tak, aby je mohlo projednat představenstvo Obchodníka. • Útvar Compliance a řízení rizik předkládá zprávu a návrhy představenstvu vždy na vyžádání představenstva a dále vždy když zjistí: - Systémové nedostatky v řízení rizik, - porušení povinností zaměstnanců, které by bez jeho zásahu vedlo ke značnému snížení vlastních prostředků zahrnutých v investičním či obchodním portfoliu, - porušení povinností zaměstnanců, které by bez jeho zásahu vedlo k jakémukoli ohrožení schopnosti obchodníka vydat zákaznický majetek, - porušení povinností zaměstnanců, které vedly k významnému snížení prostředků obchodníka v investičním či obchodním portfoliu nebo k ohrožení schopnosti obchodníka vydat zákaznický majetek, - nedodržení limitů kapitálové přiměřenosti a angažovanosti, - snížení pohotově likvidních prostředků pod hranici 10.000.000,-Kč, - překročení limitů pro poskytnutí půjček. • Ve zprávě na vyžádání představenstva je podle obsahu tohoto vyžádání útvar Compliance a řízení rizik uvést i případy, kdy mechanizmus řízení rizik spolehlivě vedl i bez jeho zásahu k jeho eliminaci a navrhnout případné posílení těchto mechanizmů, jakož i upozornění na nedostatečné či nadbytečné mechanizmy řízení rizik.Útvar

- 23 -


• •

•

•


Compliance a řízení rizik předloží písemně zprávu o činnosti a přijatých opatřeních týkajících se řízení rizik dle jednotlivých kategorií představenstvu alespoň jednou ročně. Interní auditor vyhodnocuje úspěšnost používaných metod ve své zprávě. Představenstvo a dozorčí rada projednává výše zmíněné informace na svých pravidelných zasedáních nebo na mimořádném zasedání, pokud vzniklá situace nesnese odkladu. Zaměstnanec pověřený vedením účetnictví je povinen bez zbytečného odkladu upozornit představenstvo na rizika, které zjistí z účetnictví, zejména rizika likvidity, včetně neobvyklých pohybů v aktivech a pasivech jakož i všechny výrazné změny ve vlastním kapitálu obchodníka. Člen představenstva pověřený řízením rizik je povinen vyhodnocovat informace získané od zaměstnanců ohledem řízení rizik, zajistit jejich projednání v představenstvu. Rovněž je povinen zajistit, aby útvar Compliance a řízení rizik měl k tomuto členovi bezprostřední a okamžitý přístup.

4 4 2 2 V Ý Z N A M N É P O O Ž K Y A K T V K T E R Á N E S O U Z Á K A ZN N C K Ý M M A E T K E M 4...2 2...2 2 V VÝ ÝZ ZN NA AM MN NÉ É P PO OLLLO OŽ ŽK KY Y A AK KT TIIIV V,,, K KT TE ER RÁ Á N NE EJJJS SO OU U Z ZÁ ÁK KA AZ NIIIC CK KÝ ÝM M M MA AJJJE ET TK KE EM M,,, K V A L I F I K A C E A K V A N T I F I K A C E R I Z I K A Z A J I Š T Ě N Í : K KV VA ALLIIFFIIK KA AC CE EA AK KV VA AN NT TIIFFIIK KA AC CE ER RIIZ ZIIK KA Z ZA AJJIIŠ ŠT TĚ ĚN NÍÍ::

a) b) c)

d)

Nekótované akcie k prodeji v celkové hodnotě 120 tis. Kč. Tržní riziko a ostatní rizika nejsou měřena. Pozice je zařazena do investičního portfolia a je k ní tvořen příslušný kapitálový požadavek. Cenné papíry k obchodování v celkové hodnotě 1 968 tis. Kč. Tržní riziko a ostatní rizika nejsou měřena. Pozice je zařazena do obchodního portfolia a je k ní tvořen příslušný kapitálový požadavek. Úvěrové portfolio v rámci poskytování investiční služby podle § 4 odst. 3 písm. b) zákona č. 256/2004 Sb. činilo 375 671 tis. Kč k 31.12.2010. Opravné položky byly ke stejnému datu tvořeny ve výši 5 015 tis. Kč. Úvěry jsou poskytovány v rámci denního individuálního rozhodovacího procesu s ohledem na úvěrové zdroje a dodržení interních a zákonných limitů kapitálové přiměřenosti a angažovanosti vůči zákazníkovi či skupině ekonomicky spjatých osob. Půjčky a úvěry poskytnuté v rámci správy vlastního majetku činí 0 tis. Kč k 31.12.2010. Úvěry jsou poskytovány individuálně s ohledem na úvěrové zdroje a dodržení interních a zákonných limitů kapitálové přiměřenosti a angažovanosti vůči dlužníkovi či skupině ekonomicky spjatých osob.

4 T Ř E D N C T V M K A P T Á O V É P Ř M Ě Ř E N O S T 4 2 3 M Ě Ř E N A S E D O V Á N R Z K P R O S TŘ ŘE ED DN NIIIC CT TV VÍÍÍM MK KA AP PIIIT TÁ ÁLLLO OV VÉ ÉP PŘ ŘIIIM MĚ ĚŘ ŘE EN NO OS ST TIII 4...2 2...3 3M MĚ ĚŘ ŘE EN NÍÍÍ A AS SLLLE ED DO OV VÁ ÁN NÍÍÍ R RIIIZ ZIIIK KP PR RO OS ST

Společnost přikládá při řízení, kvalifikaci a kvantifikaci rizik velký význam dennímu sledování, vyhodnocování a dodržování limitů kapitálové přiměřenosti a angažovanosti ve smyslu vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry. Při řízení rizik přikládá společnost význam zejména soustavnému sledování a vyhodnocování angažovanosti a dodržování interních limitů. Vývoj ukazatelů kapitálové přiměřenosti v roce 2010:

K datu 31.3.2010

Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku (tis. Kč) 47 657 14 007

Kapitál (tis. Kč)

Kapitálový požadavek k tržnímu riziku (tis. Kč) 2 731

- 24 -

Kapitálový požadavek k operačnímu riziku (tis. Kč) 15 234

Kapitálová přiměřenost 11,92 %


30.6.2010 30.9.2010 31.12.2010

58 441 58 543 57 415


1 739 3 205 2 817

11 194 13 768 13 455

25 897 25 897 25 897

12,04 % 10,92 % 10,89 %

Významné angažovanosti k 31.12.2010 Jsou zahrnuty pouze osoby či ekonomicky spjaté skupiny osob (ESSK), u nichž poměr angažovanosti investičního portfolia ke kapitálu přesahuje 10%. Poměr čisté angažovanosti investičního portfolia ke kapitálu 74,35 % 629,62 % 11,10 %

Okruh osob/ESSK Tuzemské banky Tuzemští obchodníci s cennými papíry Zahraniční právnická osoba

4 4 2 4 Ú D A E O V Ě Ř E N É A U D T O R E M D E U S T § 1 6 Z Á K O N A Č 2 5 6 2 0 0 4 S B O 4...2 2...4 4 Ú ÚD DA AJJJE E O OV VĚ ĚŘ ŘE EN NÉ É A AU UD DIIIT TO OR RE EM M D DLLLE E U US ST T... § § 1 16 6aaa Z ZÁ ÁK KO ON NA A Č Č.. 2 25 56 6///2 20 00 04 4 S SB B...,,, O O P P O D N K Á N N A K A P T Á O V É M T R H U V P A N É M Z N Ě N A V E S T R U K T U Ř E U P R A V E N É PO OD DN NIIIK KÁ ÁN NÍÍÍ N NA AK KA AP PIIIT TÁ ÁLLLO OV VÉ ÉM MT TR RH HU U,,, V VP PLLLA ATTN NÉ ÉM MZ ZN NĚ ĚN NÍÍÍ,,, A AV VE ES ST TR RU UK KT TU UŘ ŘE EU UP PR RA AV VE EN NÉ É P P Ř O H O U Č 3 0 V Y H Á Š K Y Č 1 2 3 2 0 0 7 S B PŘ ŘÍÍÍLLLO OH HO OU UČ Č...3 30 0V VY YH HLLLÁ ÁŠ ŠK KY YČ Č...1 12 23 3///2 20 00 07 7S SB B...

Údaje o kapitálu a kapitálových požadavcích (dle vyhlášky č. 123/2007 Sb., o pravidlech obezřetného podnikání bank, spořitelních a úvěrních družstev a obchodníků s cennými papíry) k 31.12.2010. Stav v běžném účetním období ( v celých tis. Kč)

Stav v min. účetním období ( v celých tis. Kč)

Údaje o kapitálu Tier 1 Tier 2 Tier 3 Odečitatelné položky Souhrnná výše Kapitálu Údaje o kapitálových požadavcích Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku: - Podle standardizovaného přístupu - Podle přístupu IRB Kapitálový požadavek k vypořádacímu riziku Kapitálový požadavek k pozičnímu, měnovému a komoditnímu riziku Kapitálový požadavek k operačnímu riziku Kapitálový požadavek k riziku angažovanosti obchodního portfolia Kapitálový požadavek k ostatním nástrojům obchodního portfolia Ostatní a přechodné kapitálové požadavky podle odst. 2 písm. g) přílohy k vyhlášce č. 123/2007 Sb. *Kapitálový požadavek k úvěrovému riziku podle BASEL I.

- 25 -

58 237 0 0 -822 57 415

118 866 0 0 -1 191 117 675

13 455

16 464

0

0

2 817

7 910

25 897

15 234

0

0

0

0

0

0



Poměrové ukazatele obchodníka s cennými papíry k 31.12.2010 Stav v běžném účetním období

Ukazatel

Stav v min. účetním období

Ukazatel kapitálové přiměřenosti

10,89%

23,73%

Zadluženost I

61,07%

53,72%

Zadluženost II

631,31%

220,21%

-0,22%

7,07%

Rentabilita průměrného kapitálu tier 1 (ROAE)

-1,92%

40,82%

Rentabilita tržeb

-0,34%

6,25%

Počet zaměstnanců (průměrný přepočtený stav osob v období)

34,274

36,97

2 853,53

3 901,57

Rentabilita průměrných aktiv (ROAA)

Správní náklady na jednoho zaměstnance

33 55.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OÚ ÚČČA ASSTTEECCH H SS R RO OZZH HO OD DU UJJÍÍCCÍÍM MA A PPO OD DSSTTA ATTN NÝÝM MV VLLIIV VEEM M3

Společnost CAPITAL PARTNERS a.s. neměla v průběhu roku 2010, resp. k datu sestavení účetní závěrky účast s rozhodujícím nebo podstatným vlivem v žádné společnosti a neměla tak přímo ani nepřímo rozhodující nebo podstatný vliv na řízení nebo hospodaření žádného podniku.

66.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OV VÝÝZZN NA AM MN NÝÝCCH H PPO OLLO OŽŽK KÁ ÁCCH HU UV VEED DEEN NÝ ÝCCH HV VR RO OZZV VA AZZEE,, V Ý K A Z U Z I S K U A Z T R Á T Y A P Ř E H L E D U O Z M Ě N Á C H V E V L A S T N Í VÝKAZU ZISKU A ZTRÁTY A PŘEHLEDU O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM M K KA APPIITTÁ ÁLLU U,, N NÁ ÁV VR RH HU UN NA AR RO OZZD DĚĚLLEEN NÍÍ ZZIISSK KU UN NEEB BO OV VYYPPO OŘ ŘÁ ÁD DÁ ÁN NÍÍ ZZTTR RÁ ÁTTYY Všechny v tomto bodě přílohy předkládané informace jsou uvedeny v celých tisících korun. 6 K 6 1 V Ý Z N A M N É P O O Ž K Y U V E D E N É V R O Z V A Z E A N Á V R H U N A R O Z D Ě E N Z S K U N E B O 6...1 1V VÝ ÝZ ZN NA AM MN NÉ ÉP PO OLLLO OŽ Ž KY YU UV VE ED DE EN NÉ ÉV VR RO OZ ZV VA AZ ZE EA AN NÁ ÁV VR RH HU UN NA AR RO OZ ZD DĚ ĚLLLE EN NÍÍÍ Z ZIIIS SK KU UN NE EB BO O 44 V V Y P O Ř Á D Á N Z R Á T Y VY YP PO OŘ ŘÁ ÁD DÁ ÁN NÍÍÍ Z ZTTR RÁ ÁT TY Y4 6 6 1 1 O S T A T N P O H E D Á V K Y A Z Á V A Z K Y P O H E D Á V KY Y A Z Á V A Z K Y Z R E P O O B C H O D Ů 6...1 1...1 1O OS ST TA AT TN NÍÍÍ P PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VK KY YA AZ ZÁ ÁV VA AZ ZK KY Y,,, P PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VK YA AZ ZÁ ÁV VA AZ ZK KY YZ ZR RE EP PO OO OB BC CH HO OD DŮ Ů,,, T T E R M N O V A N É V K A D Y TE ER RM MÍÍÍN NO OV VA AN NÉ ÉV VK KLLLA AD DY Y

6.1.1.1 Ostatní aktiva Různí odběratelé Poskytnuté provozní zálohy Daň z příjmu PO Zúčtování s trhy cenných papírů Zúčtování s příkazci CELKEM ostatní aktiva:

3 306 3 009 10 155 168 640 67 576 252 686

6.1.1.2 Ostatní pasiva Různí věřitelé Zúčtování se zaměstnanci Přijaté provozní zálohy 3 4

41 020 3 992 0

§ 54 písm. c) vyhlášky 501/2002 Sb. § 54 písm. e) vyhlášky 501/2002 Sb.

- 26 -



Zúčtování s orgány sociálního zabezpečení a zdravotními pojišťovnami Zúčtování se státním rozpočtem – daň ze závislé činnosti, DPH Odložený daňový závazek Dohadný účet pasivní Uspořádací účet kurzových rozdílů Zúčtování s trhy cenných papírů Zúčtování s příkazci Závazky z obchodů s cennými papíry CELKEM ostatní pasiva:

567 790 18 1 315 407 0 243 827 0 291 936

6.1.1.3 Termínované vklady Společnost v průběhu účetního období využívala službu Československé obchodní banky, a.s. s názvem „fiktivní cashpooling“, kdy volné finanční prostředky nejsou převáděny na vnitřní účty banky (termínované vklady). Stav vkladových účtů k datu 31.12.2010 byl roven nule. 6 6 1 2 C E N N É P A P R Y 6...1 1...2 2C CE EN NN NÉ ÉP PA AP PÍÍÍR RY Y Členění CP k obchodování (akcie)

Reálná hodnota v Kč k 31.12.2010 1 968 0 120 0

Tuzemské a zahraniční vedené v CZK Zahraniční vedené v USD Tuzemské vedené v CZK

CP k prodeji (akcie) CP držené do splatnosti

Společnost k datu 31.12.2010 nevlastnila žádné dluhové cenné papíry. 6 6 1 3 R E Z E R V Y A O P R A V N É P O O Ž K Y 6...1 1...3 3R RE EZ ZE ER RV VY YA AO OP PR RA AV VN NÉ ÉP PO OLLLO OŽ ŽK KY Y Název Opravné položky k pohledávkám Rezerva k dani z příjmu PO

Počáteční stav k 1.1.2010 12 481 0

Zvýšení

Snížení

54 007 14 667

52 259 14 667

Konečný stav k 31.12.2010 14 229 0

Zásady tvorby a použití opravných položek a rezerv a postupy jejich výpočtu jsou uvedeny samostatně v bodě 3.9 této přílohy. 6 6 1 4 H M O T N Ý A N E H M O T N Ý D O U H O D O B Ý M A E T E K 6...1 1...4 4H HM MO OT TN NÝ ÝA AN NE EH HM MO OT TN NÝ ÝD DLLLO OU UH HO OD DO OB BÝ ÝM MA AJJJE ET TE EK K

Jedná se o položky účtované v rámci účetní skupiny 43 a 47. Skupina Hmotný dlouhodobý majetek Hmotný drobný majetek Celkem HM: Nehmotný dlouhodobý majetek Nehmotný drobný majetek Celkem NM:

Pořizovací cena k 1.1.2010 2 544 3 921 6 465

Přírůstky 2010

Úbytky 2010

49 129 178

Pořizovací cena k 31.12.2010 0 2 593 0 4 050 0 6 643

Oprávky k 31.12.2010 1 986 4 050 6 036

456

0

0

456

425

1 533 1 989

24 24

0 0

1 557 2 013

1 557 1 982

- 27 -



6 6 1 5 D O U H O D O B Ý H M O T N Ý M A E T E K P O Ř Z E N Ý O R M O U N AN N Č N H O P R O N Á M U 6...1 1...5 5D DLLLO OU UH HO OD DO OB BÝ ÝH HM MO OT TN NÝ ÝM MA AJJJE ET TE EK KP PO OŘ ŘÍÍÍZ ZE EN NÝ Ý FFFO OR RM MO OU U FFFIIIN NA NČ ČN NÍÍÍH HO OP PR RO ON NÁ ÁJJJM MU U Skupina majetku

Os. automobily

PC k 1.1.2010

2 427

Přírůstky za období

Úbytky za období

PC k 31.12.2010

Splátky v běžném období

0

0

2 427

89

Splátky v následujících letech 2011 0

2012 0

Na základě leasingové smlouvy odepisuje pronajatý majetek leasingová společnost. 6 6 1 6 P Ř S P Ě V E K D O G A R A N Č N H O O N D U 6...1 1...6 6P PŘ ŘÍÍÍS SP PĚ ĚV VE EK KD DO OG GA AR RA AN NČ ČN NÍÍÍH HO O FFFO ON ND DU U

Výše základu pro výpočet příspěvku do Garančního fondu obchodníků s cennými papíry podle § 129 a násl. zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu, (objem výnosů z poplatků a provizí za investiční služby za rok 2010) činí 383 996 397,39 Kč (viz. bod 6.2.4 přílohy); příspěvek ve výši 2% z tohoto základu činí 7 679 927,95 Kč.

6 6 1 7 V Y P O Ř Á DÁ Á N H O S P O D Á Ř S K É H O V Ý S E D K U 6...1 1...7 7V VY YP PO OŘ ŘÁ ÁD ÁN NÍÍÍ H HO OS SP PO OD DÁ ÁŘ ŘS SK KÉ ÉH HO OV VÝ ÝS SLLLE ED DK KU U

6.1.7.1 Vypořádání hospodářského výsledku roku 2009 Hospodářský výsledek (zisk po zdanění) roku 2009 ve výši 48 520 tis. Kč byl vypořádán takto: 1) příděl do zákonného rezervního fondu ve výši 987 tis. Kč, 2) Dividenda ve výši 37 857 tis. Kč, 3) nerozdělený zisk ve výši 9 676 tis. Kč. Společnost rovněž rozhodla o výplatě nerozděleného zisku minulých let ve výši 70 000 tis. Kč. 6.1.7.2 Návrh na vypořádání hospodářského výsledku roku 2010 Hospodářský výsledek (ztráta po zdanění) roku 2010 ve výši –1 323 tis. Kč navrhne představenstvo společnosti valné hromadě rozdělit takto: 1) úhrada ztráty -1 323 tis. Kč ze zákonného rezervního fondu. 6 6 1 8 H O D N O T Y P Ř E V Z A T É P Ř E D A N É 6...1 1...8 8 H HO OD DN NO OT TY Y P PŘ ŘE EV VZ ZA AT TÉ É///P PŘ ŘE ED DA AN NÉ É K K O B H O S P O D A Ř O V Á N KO OB BH HO OS SP PO OD DA AŘ ŘO OV VÁ ÁN NÍÍÍ

Ú Ú Č E T N ÚČ ČE ET TN NÍÍÍ

JJJE E D N O T K O U ED DN NO OT TK KO OU U

D DO O O

S S P R Á V Y SP PR RÁ ÁV VY Y

A A A

6.1.8.1 Hodnoty převzaté účetní jednotkou od třetích osob do správy a k obhospodařování Název podrozvahové položky Cenné papíry zákazníků v úschově a ve správě Cenné papíry zákazníků převzaté k obhospodařování

Stav k 31.12.2010 2 334 646 2 214

O úschově listinných cenných papírů zákazníků je účtováno ve jmenovité hodnotě uschovaných cenných papírů. 6.1.8.2 Hodnoty předané účetní jednotkou třetím osobám do správy a k obhospodařování Název podrozvahové položky Cenné papíry zákazníků předané do úschovy a správy

Stav k 31.12.2010 1 656 890

6 6 1 9 R E P O O B C H O D Y 6...1 1...9 9R RE EP PO OO OB BC CH HO OD DY Y

6.1.9.1 Pohledávky a závazky z repo obchodů Přijaté úvěry od nebankovních finančních institucí Přijaté půjčky cenných papírů od nebankovních finančních institucí

- 28 -

245 005 63 090



CELKEM závazky z repo obchodů

308 095

Poskytnuté úvěry zákazníkům Poskytnuté půjčky cenných papírů zákazníkům CELKEM pohledávky z repo obchodů

245 005 63 090 308 095

6.1.9.2 Přijaté kolaterály Přijaté kolaterály v ocenění reálnou hodnotou k datu 31.12.2010. Název podrozvahové položky Přijaté kolaterály – cenné papíry Přijaté kolaterály – peníze

Stav k 31.12.2010 419 291 66 858

6 6 2 V Ý Z N A M N É P O O Ž K Y U V E D E N É V E V Ý K A Z U Z S K U A Z T R Á T Y A A P Ř E H E D U O 6...2 2 V VÝ ÝZ ZN NA AM MN NÉ É P PO OLLLO OŽ ŽK KY Y U UV VE ED DE EN NÉ É V VE E V VÝ ÝK KA AZ ZU U Z ZIIIS SK KU U A A Z ZT TR RÁ ÁT TY A P PŘ ŘE EH HLLLE ED DU U O O Z Z M Ě N Á C H V E V A S T N M K A P T Á U ZM MĚ ĚN NÁ ÁC CH HV VE EV VLLLA AS ST TN NÍÍÍM MK KA AP PIIIT TÁ ÁLLLU U 6 6 2 1 N Á K A D N A S P A T N O U D A Ň Z P Ř M U 6...2 2...1 1N NÁ ÁK KLLA AD DN NA AS SP PLLLA AT TN NO OU UD DA AŇ ŇZ ZP PŘ ŘÍÍÍJJJM MU U

K datu 31.12.2010 byla proúčtována, na základě stanovení konkrétní daňové povinnosti účetní jednotky za rok 2010, splatná daň z příjmů právnických osob ve výši 4 789 tis. Kč.

6 6 2 2 O D P S Y N E P R O M Č E N ÝC C H P O H E D Á V E K 6...2 2...2 2O OD DP PIIIS SY YN NE EP PR RO OM MLLLČ ČE EN NÝ CH HP PO OH HLLLE ED DÁ ÁV VE EK K

V roce 2010 společnost neodepsala žádné nepromlčené pohledávky za bankami a ostatními osobami. Společnost v roce 2010 neúčtovala o výnosech z již dříve odepsaných pohledávek.

6 6 2 3 Ú R O K O V É V Ý N O S Y A N Á K A D Y 6...2 2...3 3... Ú ÚR RO OK KO OV VÉ ÉV VÝ ÝN NO OS SY YA AN NÁ ÁK KLLLA AD DY Y Kreditní úroky – BÚ Úroky – půjčky poskytnuté Úroky – záporné peněžní účty zákazníků Úroky – reverzní repa Výnosy z GF BCPP CELKEM úrokové výnosy:

374 43 9 714 21 657 11 31 799

Debetní úroky - BÚ Úroky z prodlení Úroky – kladné peněžní účty zákazníků Úroky – repa Úroky – maržové obchody zákazníků CELKEM úrokové náklady

0 0 179 12 416 3 636 16 231

6 6 2 4 V Ý N O S Y Z P O P A T K Ů A P R O V Z 6...2 2...4 4V VÝ ÝN NO OS SY YZ ZP PO OP PLLLA AT TK KŮ ŮA AP PR RO OV VIIIZ ZÍÍÍ

Hodnoty v přiložené tabulce jsou uvedeny v měně CZK (s přesností na haléře). 714110 714120 714130 714140

Poplatky Poplatky Poplatky Poplatky -

vedení účtu komisionářem pro komitenta transfer peněz do/ze zahraničí připsání dividend, výplata zřízení účtu v SCP pro zákazníka

719100 719200 719300 719620 719740 719800 719999

Provize obchodníka - obchody na cizí účet Provize - úschova listinných CP Provize - obhospodařování CP Provize - obstarání výměny akcií Provize - poradenství,výkup hlavním akcionářem Provize - veřejné dražby CP Výnosy z ostatních finančních operací-OSTATNÍ CELKEM výnosy z investičních služeb

- 29 -

15 574 252,86 2 008 103,69 431 308,14 127 250,00 18 140 914,69 364 117 108,20 196 364,94 23 785,34 30 000,00 140 000,00 1 293 438,00 54 786,22 365 855 482,70 383 996 397,39



6 6 2 5 N O R M A C E O Z S K U Z T R Á T Ě Z N A N Č N C H O P E R A C 6...2 2...5 5 IIIN NFFFO OR RM MA AC CE EO OZ ZIIIS SK KU U///Z ZT TR RÁ ÁT TĚ ĚZ Z FFFIIIN NA AN NČ ČN NÍÍÍC CH HO OP PE ER RA AC CÍÍÍ Náklady Prodané CP a vklady Přecenění CP na reálnou hodnotu Kurzové ztráty

tis. Kč 62 635 2 251 4 049

Výnosy Tržby z prodeje CP a vkladů Přecenění CP na reálnou hodnotu Kurzové zisky Zisk celkem:

tis. Kč 63 752 3 015 9 408

Zisk/ ztráta 1 117 764 5 359 7 240

6 6 2 6 S P R Á V N N Á K A D Y S P O E Č N O S T 6...2 2...6 6S SP PR RÁ ÁV VN NÍÍÍ N NÁ ÁK KLLLA AD DY YS SP PO OLLLE EČ ČN NO OS ST TIII Náklady na zaměstnance celkem: Mzdy a odměny (celkem)

50 008 43 447

- z toho mzdy a odměny řídících pracovníků - z toho mzdy a odměny zaměstnanců

28 955 14 492

Odměny členům statutárních a dozorčích orgánů Sociální náklady a zdravotní pojištění

424 5 619

- z toho sociální náklady a zdravotní pojištění řídících pracovníků - z toho sociální náklady a zdravotní pojištění zaměstnanců

1 056 4 563

Ostatní sociální náklady

518

V případě společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. jsou členové statutárního orgánu společnosti a z části i dozorčí rady zároveň řídícími pracovníky společnosti. 6 6 2 7 P O Č T Y Z A M Ě S T N A N C Ů Č E N Ů S T A T U T Á R N C H A D O Z O R Č C H O R G Á N Ů 6...2 2...7 7P PO OČ ČT TY YZ ZA AM MĚ ĚS ST TN NA AN NC CŮ Ů,,, Č ČLLLE EN NŮ ŮS ST TA AT TU UT TÁ ÁR RN NÍÍÍC CH HA AD DO OZ ZO OR RČ ČÍÍÍC CH HO OR RG GÁ ÁN NŮ Ů Skutečný stav zaměstnanců k 31.12.2010 - z toho řídících pracovníků Průměrný evidenční počet zaměstnanců přepočtený k 31.12.2010 Počet členů představenstva společnosti Počet členů dozorčí rady společnosti

48 5 34,274 2 3

6 6 2 8 O D M Ě N Y V Á Z A N É N A V A S T N K A P T Á 6...2 2...8 8O OD DM MĚ ĚN NY YV VÁ ÁZ ZA AN NÉ ÉN NA AV VLLLA AS ST TN NÍÍÍ K KA AP PIIIT TÁ ÁLLL

Tyto odměny ani jiné podobné zaměstnanecké požitky společnost v roce 2010 nevyplácela.

6 6 2 9 O S T A T N S P R Á V N N Á K A D Y 6...2 2...9 9O OS ST TA AT TN NÍÍÍ S SP PR RÁ ÁV VN NÍÍÍ N NÁ ÁK KLLLA AD DY Y Daně Spotřeba

Služby

daň silniční ostatní daně a poplatky spotřeba kancelářských potřeb a ostatního materiálu spotřeba PHM spotřeba energie opravy a údržba právní a notářské služby poštovní služby telefonní poplatky nájemné finanční leasing ekonomické poradenství auditorské služby správa a údržba SW a HW užívání on-line terminálů veřejných trhů užívání datových sítí reklama, služby PR, propagace, inzerce, oznámení

- 30 -

1 3 1 8 5 1 3

9

15 88 395 355 078 167 044 381 472 625 140 449 480 684 885 861 692



ostatní služby - daňově uznatelné ostatní služby – nedaňové náklady

9 611 372 47 794

CELKEM: 6 6 2 1 0 V Ý N O S N A A K C 6...2 2...1 10 0 V VÝ ÝN NO OS SN NA AA AK KC CIIIIII

Akcie účetní jednotky nejsou kótovány, proto není uveden výnos na akcii.

6 ..2 Ý Z Á 6 2..1 11 1 V V ÝŠ ŠE E Z ÁK KA AZ ZN NIIC CK KÉ ÉH HO O 6.2.11 VÝŠE ZÁKAZNICKÉHO IIINVESTIČNÍCH N LLU NV VE ES ST TIIČ ČN NÍÍC CH HS S UŽ ŽE EB B SLUŽEB

6.2.11.1

M A M AJJE ET TK KU U MAJETKU

V O VS S OU UV VIIS SLLO OS ST TII SOUVISLOSTI

S O SP P OS SK KY YT TO OV VÁ ÁN NÍÍM M POSKYTOVÁNÍM

evidovaná v rozvaze

Finanční prostředky zákazníků v souvislosti s poskytováním investičních služeb

6.2.11.2

243 827

evidovaná v podrozvaze

Název podrozvahové položky Cenné papíry zákazníků v úschově a ve správě Cenné papíry zákazníků převzaté k obhospodařování Finanční prostředky zákazníků převzaté k obhospodařování

Stav k 31.12.2010 2 334 646 2 214 0

5 5 77.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OV VZZTTA AZZÍÍCCH H SSEE SSPPŘ ŘÍÍZZN NĚĚN NÝÝM MII O OSSO OB BA AM MII 5

Společnost CAPITAL PARTNERS a.s. měla po celý rok 2010 jediného akcionáře, společnost ITS Com s.r.o., se sídlem Dušní 22, Praha 1, PSČ 110 00, IČ 26152231, spisová značka C. 74890 vedená u rejstříkového soudu v Praze. Ovládající osobě, zaměstnancům podílejícím se na řízení účetní jednotky včetně členů představenstva a dozorčí rady nebyly poskytnuty v průběhu roku 2010 úvěry ani půjčky. Účetní jednotka nevydala za členy představenstva (zahrnuje i ovládající osobu) a dozorčí rady společnosti ani za zaměstnance podílející se na řízení společnosti v průběhu roku 2010 žádné záruky. O vztazích mezi ovládající a ovládanou osobou a o vztazích mezi ovládanou osobou a ostatními osobami ovládanými stejnou ovládající osobou byla sestavena zpráva představenstva společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. podle § 66a odst. 9 zákona č. 513/1991 Sb., obchodní zákoník, v platném znění, která je součástí výroční zprávy.

5

§ 54 písm. f) vyhlášky 501/2002 Sb.

- 31 -



88.. IIN NFFO OR RM MA ACCEE O OU UD DÁ ÁLLO OSSTTEECCH H,, K KTTEER RÉÉ N NA ASSTTA ALLYY M MEEZZII R RO OZZV VA AH HO OV VÝÝM M D DN NEEM MA A PPO OD DPPIISSEEM MÚ ÚČČEETTN NÍÍ ZZÁ ÁV VĚĚR RK KYY SSTTA ATTU UTTÁ ÁR RN NÍÍM MO OR RG GÁ ÁN NEEM M 6 6 SSPPO ALŠÍ IINFORMACE NFORMACE O ÝSLEDKU H OSPODAŘENÍ A OLLEEČČN NO OSSTTII 6 aa D DALŠÍ OV VÝSLEDKU HOSPODAŘENÍ A 7 7 7 ITUACI Ú Č E T N Í J E D N O T K Y FFINANČNÍ INANČNÍ SSITUACI ÚČETNÍ JEDNOTKY Společnost ve výroční zprávě za rok 2009 odhadla, že rozhodnutí maďarských úřadů, týkající se omezení poskytování investičních služeb na území Maďarské republiky a následná mediální kampaň přenesená i do okolních států včetně ČR bude mít zásadní negativní dopad na hospodaření účetní jednotky v podobě snížení výnosů. Fakticky výnosy společnosti z poplatků a provizí klesly v roce 2010 o 392 mil. Kč a dosáhly necelých 50% výnosů v roce 2009. Koncem roku 2010 pak byla společnost nucena poskytovat své služby pouze v rozsahu vymezeným předběžnými opatřeními České národní banky, tedy bez využití jakýchkoli smluvních zástupců. Jelikož společnost na spolupráci se smluvními zástupci založila svůj obchodní model, vyhodnotila tuto situaci jako dlouhodobě ekonomicky neudržitelnou při požadavku zabezpečovat kapitálové požadavky a nutné organizační předpoklady pro provoz obchodníka s cennými papíry. Z tohoto důvodu pak jediný akcionář společnosti rozhodl dne 8.12.2010 o změně předmětu podnikání společnosti, které nabylo účinnosti dne 1.3.2011. V roce 2011 pak společnost ukončila smluvní vztahy se svými zákazníky a v současnosti dokončuje vydávání zákaznického majetku osobám, které neposkytly potřebnou součinnost. Na hospodářský výsledek ve výši -1.323 tis. Kč mělo kromě výše uvedených skutečností významný negativní vliv i pravomocné rozhodnutí České národní banky o uložení sankce za porušení povinností obchodníka s cennými papíry ve výši 20 mil. Kč. Proti tomuto rozhodnutí společnost podala správní žalobu. Společnost rovněž podala žalobu proti rozhodnutí PSAF, kterým bylo 22.2.2010 omezeno poskytování investičních služeb na území Maďarské republiky. Městský soud v Budapešti toto rozhodnutí dne 11.3.2011 zrušil, z důvodu odvolání PSZAF však toto rozhodnutí prozatím nenabylo právní moci. Společnost se aktuálně zabývá konkrétní náplní budoucího předmětu podnikání, které smí být zahájeno teprve po vydání veškerého zákaznického majetku. S ohledem na problematiku jeho vydání tam, kde klienti neposkytují nutnou součinnost, lze dokončení této činnosti očekávat nejdříve 30.4.2011. K datu sestavení účetní závěrky činí majetek zákazníků obchodníka s cennými papíry 116 496 tis. Kč. Z toho vyplývá, že k datu 1.4.2011 bylo vypořádáno z původní výše zákaznického majetku evidovaného v účetnictví obchodníka k datu 31.12.2010 (viz. bod 6.2.11 přílohy), tj. z hodnoty 2 580 687 tis. Kč, již 95,5% tohoto majetku.

99.. V VLLIIV VO OPPR RA AV V ZZÁ ÁSSA AD DN NÍÍCCH H CCH HYYB BM MIIN NU ULLÝÝCCH H LLEETT N NA AV VLLA ASSTTN NÍÍ K KA APPIITTÁ ÁLL 8 8 8 K KR RO OZZV VA AH HO OV VÉÉM MU UD DN NII Společnost neúčtovala o zásadních chybách minulých let.

6

§ 54 písm. g) vyhlášky 501/2002 Sb.

7

§ 54 písm. i) vyhlášky 501/2002 Sb.

8

§ 54 písm. h) vyhlášky 501/2002 Sb.

- 32 -



Ú A NA ON KO ÁK DLLEE §§ 2211 ZZÁ OD PO AJJEE P DA ÚD T A L P Í N Ě N Z E T V C I Í N V T E Č Ú O M NÉÉM O ÚČETNICTVÍ VE ZNĚNÍ PLATN 0 1 0 2 . 2 1 . 1 3 K K 31.12.2010

§§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. aa)) Mezi rozvahovým dnem podle § 19 odst. 1 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, v platném znění, a okamžikem sestavení účetní závěrky společnosti nastaly skutečnosti, jejichž důsledkem může být poněkud odlišný pohled na finanční situaci účetní jednotky a její hospodaření k rozvahovému dni. Skutečnosti uvedené v čl. 8 účetní závěrky společnosti znamenají jednorázovou ztrátu, kterou lze odhadnout částkou okolo 10 mil. Kč. Ekonomická situace v roce 2011 bude záviset na celé řadě okolností, zejména na dokončení vydávání zákaznického majetku a na započetí podnikání v jeho novém předmětu. §§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. bb)) Skutečnosti uvedené v čl. 8 účetní závěrky společnosti budou znamenat určité změny v postavení účetní jednotky. §§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. cc)) Společnost nevyvíjela v období roku 2010 žádné aktivity v oblasti výzkumu a vývoje. §§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. dd)) Společnost nevyvíjela v období roku 2010 žádné aktivity v oblasti ochrany životního prostředí. Finanční a nefinanční informace týkající se pracovněprávních vztahů jsou uvedeny v bodě 6.2.6 a 6.2.7 Přílohy k účetní závěrce společnosti za rok 2010. §§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. ee)) Společnost nemá organizační složku v zahraničí. §§ 2211 O OD DSSTT.. 22 PPÍÍSSM M.. ff)) Společnost v průběhu účetního období nenabyla vlastní akcie a z tohoto důvodu neobsahuje zpráva představenstva společnosti k podnikatelské činnosti a stavu majetku společnosti v roce 2010 předkládaná valné hromadě podle § 192 odst. 2 zákona č. 513/1991 Sb. údaje o důvodech nabytí akcií, jejich počtu, jmenovité hodnotě atp. podle § 161d odst. 5 téhož zákona.

- 33 -



ZZPPR RÁ ÁV VA A PPŘ ŘEED DSSTTA AV VEEN NSSTTV VA A SSPPO OLLEEČČN NO OSSTTII CCA APPIITTA ALL PPA AR RTTN NEER RSS aa..ss.. o o h m o d o d n o u o o b o u aaa o o h m o d n o u o o b o u o vvvzzztttaaazzzíííccch hm meeezzziii o ovvvlllááád daaajjjííícccííí aaa o ovvvlllááád daaan no ou uo ossso ob bo ou o vvvzzztttaaazzzíííccch hm meeezzziii o ovvvlllááád daaan no ou uo ossso ob bo ou u aaa o s t a t n í m i o s o b a m s t . 9 z á k o n i o v l á d a n ý m i s t e j n o u o v l á d a j í c í o s o b o u p o d l e § 6 6 a o d o ossttaattn níím mii o osso ob baamii o 9 zzáák ko on naaa ovvlláád daan nýým mii sstteejjn no ou uo ovvlláád daajjííccíí o osso ob bo ou up po od dllee § §6 66 6aa o odsstt.. 9 1 3 / 1 9 9 1 S b . v p l a t n é m z n ě n í ččč... 5 5 51 13 3//1 19 99 91 1S Sb b.. vv p pllaattn néém m zzn něěn níí Z Z A R O K 2 0 10 0 ZA AR RO OK K2 20 01 0

Jediným akcionářem ovládané osoby je společnost ITS Com s.r.o, se sídlem Praha 1, Dušní 22, PSČ 110 00, identifikační číslo 26152231, spisová značka C. 74890 vedená u rejstříkového soudu v Praze (dále jen „Jediný akcionář“). Jediného akcionáře ovládá společník Vladimír Černý, bytem Mrač 93, 257 21 Poříčí nad Sázavou, rodné číslo 591119/1407, Společník Vladimír Černý v roce 2010 ovládal dále společnosti: 1. BENEŠOV INVEST s.r.o., se sídlem Benešov, Tyršova 2077, PSČ 256 01, identifikační číslo 27444023, spisová značka C 112741 vedená Městským soudem v Praze (dále jen „BI“), 2. C&V AGRO s.r.o., se sídlem Praha 1, Dušní 22, PSČ 110 00, identifikační číslo 27627373, spisová značka C. 119907 vedená Městským soudem v Praze (dále jen „C&V“), 3. FORS CAPITAL a.s., se sídlem Praha 1, Dušní 22, PSČ 110 05, identifikační číslo 28425057, spisová značka B. 14427 vedená u rejstříkového soudu v Praze (dále jen „FORS“). A) Smlouvy uzavřené v roce 2010 mezi Jediným akcionářem a Ovládanou osobou: Byla uzavřena smlouva o převodu práv k užívání software (podlicenční smlouva). B) Smlouvy uzavřené v roce 2010 mezi společníkem Jediného akcionáře a Ovládanou osobou: Nebyly uzavřeny žádné nové smlouvy. C) Smlouvy uzavřené v roce 2010 mezi BI, C&V, FORS a Ovládanou osobou: Nebyly uzavřeny žádné nové smlouvy. Plnění, protiplnění a vznik újmy z platných smluv. 1. Ze smluv mezi osobami podle čl. A) • Ovládané osobě bylo jediným akcionářem poskytováno plnění spočívající v podnájmu části nebytových prostor. Protiplněním byla úhrada nájemného. • Jedinému akcionáři bylo Ovládanou osobou poskytováno plnění spočívající v podnájmu části nebytových prostor. Protiplněním byla úhrada nájemného. • Ovládané osobě bylo jediným akcionářem poskytováno plnění spočívající v zajišťování a podpoře nezbytných činností obchodníka s cennými papíry v oboru informačních technologií a telekomunikací: o servisní práce zařízení zajišťujících telekomunikační spojení, o poskytování kapacit telekomunikačních linek, o servisní práce na softwarovém zajištění přístupu klientů obchodníka k vlastním údajům a informacím o obchodování v informačních systémech používaných obchodníkem s cennými papíry k výkonu své činnosti, o servisní činnost při zajišťování správy a bezpečnosti informačních systémů. Protiplněním byla ve všech případech úhrada za poskytnuté služby v penězích.

- 34 -


•

2.

3. 4. 5.


Ovládané osobě bylo jediným akcionářem poskytnuto plnění spočívající v převodu užívacího práva k software ve formě webové aplikace. Protiplněním byla úhrada jednorázové odměny za poskytnutí licence. Ze smluv mezi osobami podle čl. B) a. Společníkovi jediného akcionáře nebylo kromě plnění z pracovněprávních vztahů a z titulu výkonu funkce člena statutárního orgánu poskytnuto žádné plnění. b. Společníkovi byly Ovládanou osobou poskytovány investiční služby, které jsou předmětem podnikání společnosti. Protiplněním byla úhrada odměny za provedené služby v penězích. Ze smluv mezi osobami podle čl. C) a. Ovládaná osoba poskytla společnosti FORS plnění spočívající v podnájmu části nebytových prostor. Protiplněním byla úhrada nájemného. Z uzavřených smluv nevznikla Ovládané osobě újma. Nebyly učiněny žádné právní úkony nebo opatření ve výlučném zájmu jediného akcionáře.

Představenstvo společnosti schválilo tuto zprávu dne 30.3.2011

- 35 -



ZZPPR A VA RÁ ÁV P RSS aa..ss.. NEER RTTN AR ALL PPA PIITTA AP CA OSSTTII C NO ČN OLLEEČ A SSPPO VA NSSTTV VEEN AV DSSTTA ŘEED PŘ p p o d § 1 9 2 o d 2 k o n 5 1 3 1 9 9 1 S b p nééém m n n po od dllleee § §1 19 92 2o od dsssttt... 2 2 zzzááák ko on naaa ččč... 5 51 13 3///1 19 99 91 1S Sb b... vvv p plllaaatttn m zzzn něěěn nííí k u m k u p o n o o 2 0 1 0 n n o p o n o k p o d n k k um maaajjjeeetttk ku u sssp po ollleeečččn no ossstttiii vvv rrro occceee 2 20 01 10 0,,, no ossstttiii aaa ssstttaavvvu po od dn niiik kaaattteeelllsssk kééé čččiiin nn no ossstttiii sssp po ollleeečččn kp k ú č e t n í z á v ě r c e a n á v r h n a v y p o ř á d á n í h o s p o d á ř s k é h o v ý s l e d k u . k kú úččeettn níí zzáávvěěrrccee a n náávvrrh hn naa vvyyp po ořřáád dáán níí h ho ossp po od dáářřssk kééh ho o vvýýsslleed dk ku u..

R K 22001100 OK RO Údaje o hospodaření společnosti v roce 2010 obsahuje výroční zpráva a účetní závěrka, která je přílohou výroční zprávy včetně dalších příloh, vyžadovaných zákonem. Hospodaření v roce 2010 skončilo ztrátou ve výši 1 323 tis. Kč. V důsledku událostí uvedených v minulé zprávě a popsaných ve výroční zprávě společnosti za rok 2010 výnosy společnosti z poplatků a provizí klesly v roce 2010 o 392 mil. Kč a dosáhly necelých 50% výnosů v roce 2009. Koncem roku 2010 pak byla společnost nucena poskytovat své služby pouze v rozsahu vymezeným předběžnými opatřeními České národní banky, tedy bez využití jakýchkoli smluvních zástupců. Společnost na spolupráci se smluvními zástupci založila svůj obchodní model a z ekonomických důvodů pak jediný akcionář společnosti rozhodl dne 8.12.2010 o změně předmětu podnikání společnosti, které nabylo účinnosti dne 1.3.2011. Na ztrátu ve výši 1.323 mil. Kč měla kromě výše uvedených skutečností významný negativní vliv i pravomocné rozhodnutí České národní banky o uložení sankce za porušení povinností obchodníka s cennými papíry ve výši 20 mil. Kč a nedaňový charakter této nákladové položky. Představenstvo společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. pracovalo do února 2010 stejně ve složení Vladimír Černý (předseda), Tomáš Vavřinec (místopředseda) a Ing. Ondřej Faltys. Dne 1.3.2010 skončilo panu Ing. Faltysovi členství v představenstvu. Představenstvo společnosti CAPITAL PARTNERS a.s. předkládá valné hromadě návrh vypořádat hospodářský výsledek roku 2010 takto: Zisk před zdaněním : Daň z příjmu splatná : Daň z příjmu odložená : Hospodářský výsledek (ztráta) : Úhrada ztráty ze zákonného rezervního fondu :

Představenstvo společnosti schválilo tuto zprávu dne 20.4. 2011

- 36 -

3 463 680,47 4 788 950,00 2 379,37 - 1 322 890,16 - 1 322 890,16

Kč Kč Kč Kč Kč



ZZP VĚĚ ÁV RÁ PR NÍÍ ZZP ČN OČ RO ÝR VÝ CEE A RC AV VĚĚR ÁV NÍÍ ZZÁ ČEETTN ÚČ KÚ AK RA OR DIITTO UD AU A A VA ÁV RÁ PR

- 37 -


- 38 -



- 39 -


společnosti SE SÍDLEM DUŠNÍ 22, PRAHA 1 IČ: V Praze dne

Recommend Documents