2009. április 21.
www.cib.hu
RÉSZVÉNYPIACI ÖSSZEFOGLALÓ Főbb piaci folyamatok áttekintése Az elmúlt egy hét során a fejlettebb piacok jellemzően 2-3% közötti korrekciót mutattak. A feltörekvő piacok teljesítménye igen széles sávba sorolható be, hiszen a Bovespa és a WIG 20 3,4, illetve 6%-ot veszített előző heti értékéből, addig a Merval 1,4%-os erősödést volt képes felmutatni. •
•
•
•
•
Az elmúlt, illetve a folyó hét is alapvetően a gyorsjelentésekről szól. A múlt héten jellemzően a bankok, míg ez a hét többek között az ipari, illetve a technológiai vállalatok jelentései körül forog majd. Általánosságban elmondható, hogy az európai vállalatok jelentési szezonja alapjában véve még csupán ezen a héten kezdődik el. Eddig az egyedüli érdemi vállalalat a Nokia volt, aki közzétette első negyedéves eredményeit. A Nokia árbevétele és nettó eredményei is alulmúlta a piac várakozását. A cégvezetés szerint 2009-ben 10%-kal eshet a mobiltelefon értékesítés, igaz az év második felében a csökkenés dinamikája lassulhat. A Nokia szerint a távközlési infrastruktúra szektorra is hasonló tendenciák lehetnek igazak. A Nokia mellett többek között a Bank of America, a JP Morgan, a Citigroup jelentését övezte kiemelkedő figyelem. A felsoroltak mindegyike pozitív meglepetést okozott, azonban a piac nem igazán hitt a számoknak. A Bank of Amerika jelentését követően például 24%-os zuhanás következett be annak ellenére, hogy a konszenzusos mindössze 4 centes EPS-e helyett a bank 44 centről jelentett. A bevételek szintén szárnyaltak, azonban a piacnak semmi sem elég, vagy mindössze arról van szól, hogy a piaci szereplők többsége ezeket a kiválónak tűnő számokat egyszerűen nem hiszi el... (A banki eredményrobbanás egyik oka többek között a számviteli módosítás lehet.) A lényeg, hogy hosszú idő óta a piac első látásra kedvező számokra is rosszul reagált, ami felhívja egy esetleges rövid-/ középtávú trendforduló lehetőségére a figyelmet.
A világ legfontosabb indexeinek alakulása heti záró
heti vált.
havi vált.
DJIA
7 842
-2,68%
0,85%
Nasdaq C.
3 havi vált. -4,70%
1 éves vált. -38,35%
1 608
-2,73%
3,37%
6,71%
S&P 500
832
-3,07%
1,15%
-0,93%
-40,04%
Russel 2000
452
-3,32%
4,33%
-0,93%
-36,98%
-33,21%
Wilshire 5000
8 496
-3,12%
1,78%
0,14%
-39,29%
DAX
4 434
-2,69%
8,99%
4,59%
-33,64%
FTSE 100
3 991
0,18%
4,56%
-2,86%
-34,11%
CAC 40
2 933
-2,24%
5,08%
0,26%
-40,27%
Nikkei 225
8 711
-1,49%
2,73%
8,19%
-34,98%
Hang Seng
15 286
-1,89%
9,89%
14,59%
-35,98%
BOVESPA
44 433
-3,39%
4,70%
19,21%
-31,59%
A legfontosabb fejlődőpiaci indexek heti záró
heti vált.
havi vált.
3 havi vált.
1 éves vált.
BOVESPA
44 433
-3,39%
4,70%
19,21%
-31,59%
MEXBOL
21 587
-1,15%
11,49%
5,86%
-26,86%
Merval
739
1,37%
7,60%
-5,31%
Sensex
10 898
-0,63%
21,07%
16,30%
-31,78%
Kospi
1 337
-0,43%
7,48%
21,13%
-20,19%
-52,14%
Shanghai A
2 662
0,34%
7,55%
27,36%
-26,94%
A legfontosabb kelet-közép-európai indexek heti záró
heti vált.
havi vált.
832
-3,07%
1,15%
-0,93%
-40,04%
DAX
4 434
-2,69%
8,99%
4,59%
-33,64%
BUX
12 231
-0,59%
13,22%
3,28%
-44,12%
WIG 20
1 665
-5,96%
10,51%
1,35%
-43,04%
816
-3,46%
6,65%
4,00%
-47,80%
2 778
-1,47%
16,28%
22,43%
-60,33%
781
-3,26%
5,45%
44,86%
-64,03%
28 215
0,19%
12,85%
14,50%
-32,10%
S&P 500
PX 50 BET RTS XU 100
3 havi vált.
1 éves vált.
A 10 éves állampapírok hozammalakulása heti záró (%)
heti vált. (bp)
havi vált. (bp)
3 havi vált. (bp)
1 éves vált. (bp)
Amerikai
2,82
-4
27
51
Német
3,12
-7
13
19
-87
Brit
3,25
3
-7
-46
-172
-65
Japán
1,46
0
19
23
8
A 10 éves közép-európai állampapírok hozammalakulása heti záró (%)
heti vált. (bp)
havi vált. (bp)
3 havi vált. (bp)
1 éves vált. (bp)
Német
3,12
-7
13
19
-87
Magyar
11,23
104
-99
267
382
Lengyel
6,17
-1
-7
80
49
Cseh (9 éves)
5,53
-24
6
141
102
A főbb közép-európai devizák árfolyamalkulása a világdevizákhoz képest heti záró
heti vált.
havi vált.
EUR/HUF
299,30
3,60%
0,47%
3 havi vált.
A bankokon kívül jelentett többek között a Google is. A cég eredménye ugyan meghaladta nettó szinten a vártat, azonban a menedzsment kommentárja kiábrándítóan hatott a piaci szereplőkre, mivel a cég vezérigazgatója kijelentette, hogy a Google is érzi a válság hatásit...
USD/HUF
231,67
7,27%
4,81%
9,90%
49,33%
EUR/PLN
4,419
1,86%
-1,52%
8,12%
27,93%
EUR/CZK
27,05
1,48%
0,80%
-0,45%
7,06%
EUR/TRY
2,15
1,57%
-6,46%
-0,80%
10,58%
heti záró
heti vált.
havi vált.
A Google mellett a Wal-Mart vezetése nem vár az amerikai gazdaságtól gyors felépülést. A vállalat vezérigazgatója szerint „Ez nem egy V-alakú recesszió”...
Euró/dollár
1,2927
-3,28%
-5,40%
-2,56%
-16,69%
Euró/jen
126,86
-5,14%
-1,14%
8,12%
-22,24%
Dollár/jen
98,12
-1,94%
-0,07%
9,25%
-7,02%
Brent Oil IPE
49,02
-6,02%
-0,61%
12,77%
-55,55%
45,82
-8,76%
-10,96%
29,40%
-55,62%
2,81
1,11
2,39
-1,34
-5,02
9,17%
1 éves vált. 16,04%
A világ legfontosabb devizapárjainak, illetve a nyersolaj árfolyamalakulása
NYMEX C. Oil Ural fin. margin (CIF)
3 havi vált.
1 éves vált.
1
2009. április 21. 28,00%
www.cib.hu
A legfontosabb, illetve a kelet-közép-európai indexek 1 havi teljesítménye
24,00% 21,07%
20,00% 16,28%
16,00% 9,89%
8,99%
8,00%
6,65%
5,45%
4,70%
XU 100
RTS
BET
PX 50
WIG 20
BUX
Kospi
Sensex
Merval
MEXBOL
BOVESPA
Hang Seng
CAC 40
Nikkei 225
DAX
Shanghai A
-12,00%
FTSE 100
-8,00%
Russel 2000
DJIA
-4,00%
Nasdaq C.
0,00%
7,48%7,55%
2,73%
1,78%
1,15%
0,85%
S&P 500
4,00%
Wilshire 5000
3,37%
7,60% 5,08% 4,56%
4,33%
12,85%
13,22% 10,51%
11,49%
12,00%
-16,00%
Az alábbi ábrákon jól láthatóak a lassan két hónapja tartó szárnyalás megtörésére utaló jelek. A DAX például a 4700 pont körül húzódó ellenállását nem volt képes leküzdeni, amit ezen a hétfőn éles árfolyamzuhanás követett. Fontos látni, hogy mind a DAX, mint az amerikai indexek korrekciója gyakorlatilag minden hír nélkül indult meg. A jelentések többsége a fentebb leírtaknak megfelelően elméletileg nem adhatott okot az esésre... •
Érdemes lehet kiemelni, hogy a jelenlegi ismeretek szerint az amerikai bankok által kitöltött stressz tesztek eredményét május 4-én publikálják majd. A tesztet számos kritikai érte már eddig is − mondván túlzottan optimista makropálya feltevéseket tartalmaz −, ráadásul a piac nem pontosan érti, hogy a már több hete elkészült tesztek eredményeire miért is kell még heteket várni....
440,00
1 750
A S&P 500-as index teljesítménye
1 600
A STOXX 600-as index teljesítménye
410,00 380,00
1 450
350,00
1 300
320,00
1 150
290,00 260,00
1 000
230,00
850
2009.04.08
2009.02.08 2009.03.12
2008.12.08 2009.01.12
2008.10.08 2008.11.12
2008.08.08 2008.09.12
2008.06.08 2008.07.12
2008.04.08 2008.05.12
2008.02.08 2008.03.12
2007.12.08 2008.01.12
2007.10.08 2007.11.12
A Nikkei 225-ös index teljesítménye
18 500
2007.09.12
2007.06.08
2009.03.16
2009.01.16
2008.11.16
2008.07.16
2008.05.16
2008.03.16
2008.01.16
2007.11.16
2008.09.16
2007.07.12
21 000
2007.09.16
140,00 2007.07.16
170,00
550
2007.08.08
200,00
700
300,00
16 000
325,00 13 500 350,00 11 000
375,00
2009.03.11
2009.01.11
2008.11.11
2008.09.11
2008.07.11
2008.05.11
2008.03.11
2008.01.11
2007.11.11
425,00 2007.09.11
400,00
6 000 2007.07.11
8 500
450,00 475,00
Az EMBI+ inverz alakulása
2
2009. április 21. 4 500
2 100
2009.04.12
2009.02.12
2008.12.12
2008.10.12
2008.08.12
2008.06.12
2008.04.12
2008.02.12
2007.12.12
2007.06.12
2009.04.13
2009.02.13
2008.12.13
2008.10.13
1 300
2008.08.13
1 700
9 000 2008.06.13
2 100
12 000 2008.04.13
2 500
15 000
2008.02.13
2 900
18 000
2007.12.13
3 300
21 000
2007.10.13
3 700
24 000
2007.08.13
27 000
2007.06.13
A WIG20-as index teljesítménye
4 100
2007.10.12
A BUX index teljesítménye
30 000
2007.08.12
33 000
www.cib.hu
A PX50-es index teljesítménye
1 900 1 700 1 500 1 300 1 100 900 700
2009.04.13
2009.02.13
2008.12.13
2008.10.13
2008.08.13
2008.06.13
2008.04.13
2008.02.13
2007.12.13
2007.10.13
2007.08.13
2007.06.13
500
A BÉT A BUX az elmúlt egy hétben a régiós indexek teljesítményével nagy vonalakban együtt mozgott. Az indexre a MOL-on belül lezajlott tulajdonosi átrendeződés körüli hírek, valamint a továbbra is erős Richter hatott a leginkább. •
A BUX esetében támasz: 12 100, 11 700, 10 800, 10 500, 9800, 9400 forint, míg fölfelé a 12 800, 13 000, 13 500, 14 000 forint.
3
2009. április 21.
www.cib.hu
A MOL körül ismét minden a közgyűlésről, illetve a Surgut-ról szól. A MOL vezetése a jelek szerint a lehető legtöbb akadályt kíván a Surgut elé állítani. •
A Magyar Energia Hivatal például közölte, hogy a Surgut bejelentette ugyan számára a 21,22%-os MOL pakett megszerzését, azonban a MEH által feltett kérdésekre eddig a Surgut nem adott válaszokat. Amennyiben az orosz cég nem ad választ a kérdésekre, úgy elméletileg az is előfordulhat, hogy a MOL legnagyobb részvényese be sem lesz engedve a közgyűlésre...
•
A TVK közgyűlésén elfogadták az igazgatóság osztalék javaslatát, e szerint a tavalyi eredmény után részvényenként 82 forint kerül kifizetésre. A kifizetés kezdőnapja egyelőre nincs meghatározva.
A MOL fontos támaszai a 10 300, a 9900, a 9500, a 9000, a 8500, a 8200 forint. Érdemi ellenállás 10 700, 11 400, 11800, 12 200, 12 500, 13 300, 14 000, 14 800, valamint a 16 200, illetve a 17 200 forint.
Az OTP bejelentése szerint a Bank részvénycsere megállapodást kötött a MOL-lal, az ügylet keretében 24 millió OTP papírt cserélnek el 5,01 millió darab MOL részvényért. Az ügylet lejárata 2012. július 11, eddig az időpontig bármelyik fél kezdeményezheti az ügylet elszámolását. A tranzakciót követően az OTP sajátrészvény állománya 2,04%-ra süllyedt, egyedi tőke megfelelési mutatója pedig 125 bázisponttal javult. A sajátrészvények MOL -nak való kihelyezésével e mellett a Bank felvásárlása is tovább nehezül. •
Az UniCredit elemzése szerint Oroszországban 2009 végéig a teljes hitelállomány 20%-a válhat problémássá... Az orosz jegybank egyelőre 10%-ról beszél...
•
Közben az ukrán vezetés 2009 végéig betiltotta mind a spot, mind a forward devizakereskedést a hrivnya további árfolyamleértékelődésének a megelőzése végett...
•
Az OTP támaszai: 2350, 2240, 2000, 1900, 1700, 1600, 1500, 1400, 1240 forint. Ellenállásai: 2740, 2800, 3000, 3180, 3400, 3600, 3700, 3950 forint.
4
2009. április 21.
www.cib.hu
A Telekom első ellenállásai 610, illetve 625, 650 forint, míg fontos támasza az 585, az 570, az 520 forint. További támasz szint az 500, az 490 forintos, aztán jöhet a kiemelten fontos 470 forintos.
5
2009. április 21.
www.cib.hu
A Richer részvényei továbbra is jóval stabilabbak, mint a MOL és az OTP papírjai. Fontos kiemelni, hogy az elmúlt egy hétben a Richter részvényei szokatlanul nagy volatilitást mutattak. Ebben fontos szerepet játszhatott a Goldman Sachs által meghatározott 38 600 forintos célárfolyam is. (Utóbbi a pénteki kereskedési nap folyamán komoly árfolyamugrást idézett elő.) •
A papír első fontos ellenállása 29 000 forint, majd jön a 29 500, a 30 800, illetve a 31 500 forint, míg az első támasz a 27 500, a 26 000, a 25 000, a 24 000 forint. Alatta a figyelendő szintek: 23 600, 23 000, 22 500, illetve 22 200 forint közelében található.
Az Egis esetében támaszok 11 000, 10 500, 10 000, 9500, 9000, 8600 forint közelében, míg ellenállások: 12 200, 12 600, 13 000, 13 300-13 500, 14 000 forint közelében vannak.
6
2009. április 21.
www.cib.hu
Egyéb vállalati hírek •
Az Elmű és az Émász igazgatósága részvényenként 2100, illetve 1800 forintos osztalékjavaslatot terjeszt a közgyűlés elé. Az Elmü esetében már a tavalyi év után is az eredmény körülbelül 50%-át fizették ki a részvényeseknek, az Émász esetében azonban a 90% körüli kifizetési ráta mérséklődik 50%-ra.
•
A Pannergy számára kedvező hír, miszerint az Európai Beruházási Bank hozzávetőleg 110 millió eurót kitevő hitelkeret nyújtásáról határozhat. Az EIB egyelőre csupán a projekt bírálatra való befogadását erősítette meg. Amennyiben a hitelkeret a PE számára rendelkezésre állna, úgy pusztán ezen hír további érdemi árfolyamrobbanást eredményezhetne... Mindezeken túl a PE 2 helyszínen már meg is kezdte a kutatófurásokat.
•
Az RFV több tétel miatt jelentősen lefelé módosította a cég által közzétett 2008-as eredményeket. Az RFV auditált adózott 2008-as eredménye 288,6 millió forint lett, ami messze alulmúlja a vezetés által célként kitűzött 340 milliót. Az RFV forinthiteleinek euróra történő konvertálását tervezi. Emellett 25 millió eurós hitelkeretről is folynak tárgyalások. A cég profit warning-jában felhívta a figyelmet arra, hogy romló önkormányzati fizetési fegyelem a jövőben veszélyeztetheti a cég cash flow termelő képességét.
Összegzés A főbb nyugati piacok esetében a hét első felét jellemző korrekció az emelkedő trend lassú kifulladására utalhat, azonban fontos kiemelni, hogy egyelőre a trend egyértelmű töréséről továbbra sem beszélhetünk. Ennek ellenére az S&P 500 esetében ismét formálódni látszik egy tetőzés, ami az esetek legnagyobb részében árfolyamcsökkenéshez szokott vezetni. A DAX esetében utóbbi „jelenség” egyelőre még nem igazán tapasztalható, azonban a hétfői 4%-ot meghaladó árfolyamzuhanás esetében is a hangulat romlására utalhat. •
Fontos kiemelni, hogy a korrekció megindulását gyakorlatilag semmilyen érdemi hír nem támogatta, a piac pusztán saját súlya alatt kezdett roskadozni. Ugyan az amerikai bankok stressz teszt eredményei körül kialakult kétségek adhatnának okot masszív aggodalomra, azonban a piac egyelőre óvatos és alapvetően hisz a pénzügyminisztérium állításának, miszerint mindössze néhány bank körül vannak problémák. A bankok negyedéves jelentései mondhatni csodálatosan sikerültek, azonban jól láthatóan a piac nem hitte el a számokat, ugyanis azok többnyire a számviteli szabályok módosulásával és nem valós fundamentális fordulattal állhatnak kapcsolatban.
•
Az eddigi jelentések egyelőre még nem győzték le a piac rózsaszín ködbe burkolódzó hangulatát, azonban a fordulat apróbb jelei mintha már jelentkeznének. Ennek ellenére látni kell, hogy ebben a pillanatban éppen egy gyorsjelentési szezon kellős közepén tartózkodunk. Ugyan nagyobb annak az esélye, hogy negatív meglepetések érkezhetnek a következő hetekben, azonban tény, hogy az eddigi jelentések alapvetően egyelőre nem okoztak nagy drámát. A piac a jelentések miatt a megszokottnál magasabb kockázatokat tartogat a befektetők számára. Sok tekintetben nem is a tényszámok lehetnek az érdekes, hanem a cégek menedzsmentjei által adott előrejelzések.... (A lentebbi gyorsjelentési időpontokat tartalmazó táblázatokban a publikációk időpontjai változhatnak. A teljesség nélkül a táblázat természetesen csak a legérdekesebbnek tűnő vállalatokról tartalmaz információkat.)
•
Mindebből az következik, hogy a medve piaci ralli még nem fulladt ki teljes mértékben. A következő két hétben így még könnyen bekövetkezhet további erősödés, azonban az egy héttel ez előtt csúcsok meghaladásra garancia nincs.
•
A DAX esetében a 4700 pontos, míg az S&P 500 esetében a 880 pontos szintet érdemes kiemelt figyelemmel kísérni. Utóbbiak sikeres áttörése további érdemi erősödés előtt nyithatná meg az utat. Jelenleg ezen szintek törésének az esélye nem túlzottan jó, azonban például a stressz teszt eredmények május 4-i publikálása elméletileg „akár csodákat is hozhat”...
A hazai piac alapvetően a nyugati eseményeket követheti, azonban a következő durván 10 nap alapvetően a vállalati közgyűlések körül foroghat. A MOL közgyűlése a Surgut körüli „vita” miatt gyakorlatilag már több napja elkezdődöttnek tekinthető. Elméletileg sem a MOL, sem az OTP közgyűlésének nem kellene nagy újdonságokat hoznia. A hazai piacon a jelentési szezont a nagyobb cégek közül majd a Telekom nyitja május 7-én. Az Egis 11-én, míg a MOL 19-én, az OTP pedig 20-án jelenthet. (Az időpontok természetesen még változhatnak.) Az OTP esetében a 2700 körüli szint tűnik kiemelt fontosságúnak. (A bankpapír árfolyamalakulását az EUR/HUF mozgása is érdemi módon befolyásolhatja.) A Telekom esetében az osztalékszelvény vágása miatt jövő hét végén − piaci hangulattól függően − 50-75 forint közötti árfolyamzuhanás várható.
7
2009. április 21.
www.cib.hu
Az S&P 500-nél támasz 820, 770, 740-750, 720, 670, míg ellenállás 880, 900, 940, 960, 990 1010, 1050 és 1100 pont közelében található.
A DAX-nál fontos támasz szint a 4450, 4340, 4260, a 4000, a 3950, a 3800, illetve a 3600 forint, míg fölfelé a 4700, a 4800, a 4920, az 5100, az 5300, az 5400, az 5600, majd a 5850 lehet kiemelten figyelendő szint.
8
2009. április 21.
www.cib.hu
WIG 20 esetében támasz: 1720, 1650, 1550, 1450, 1420, 1320, 1250 pont. Ellenállás: 1800, 1920, 2120, 2250, 2350, 2460 pont.
A vezető papírok múlt heti teljesítménye heti záró
EGIS Nyrt FHB Jelzalogbank Fotex Elso Amer Richter Gedeon MOL Magyar Olaj Magyar Telekom OTP Bank PannErgy Tiszai Vegyi Kom
11 600 568 276 27 795 10 745 594 2 422 835 2 185
heti vált. (%)
-3,3 -3,4 0,7 -0,7 -3,4 1,0 -6,8 8,3 -2,2
havi vált. (%)
3 havi vált. (%)
3,6 8,8 8,7 5,3 14,3 14,9 30,3 22,8 8,4
0,1 -11,9 -9,8 -6,7 17,9 8,0 -0,3 19,3 -7,8
1 éves vált. (%)
P/E
-33,1 -56,3 -61,9 -14,5 -51,5 -29,7 -65,4 -43,8 -57,7
6,70 6,19 n/a 11,28 7,92 7,27 5,10 n/a n/a
1 éves vált. (%)
P/E
Az elmúlt hét legjobban dráguló papírja heti záró
KONZUM Nyrt PannErgy Nyrt Linamar Hungary Au Budapesti Ingatlan N TvNetWork Rt
135 835 1 450 680 200
heti vált. (%)
13,4 8,3 7,8 4,6 4,2
havi vált. (%)
3 havi vált. (%)
31,1 22,8 -6,4 4,6 16,3
5,5 19,3 -9,5 -9,3 -19,0
-32,2 -43,8 -54,5 -23,7 -38,5
n/a n/a n/a n/a n/a
Az elmúlt hét legnagyobb vesztesei heti záró
QUAESTOR Ertekpa 289 Elso Hazai Energia-P 700 55 Econet.hu Informatik 966 FORRAS Vagyonkez Eszak-Magyarorszag 21 320
heti vált. (%)
-15,0 -11,4 -11,3 -8,9 -8,6
havi vált. (%)
-15,0 -29,9 3,8 27,9 -7,7
3 havi vált. (%)
-17,4 -46,0 -21,4 -15,3 -4,0
1 éves vált. (%)
-29,5 89,2 -62,3 -56,1 -10,0
P/E
n/a n/a n/a n/a 5,80
9
2009. április 21.
www.cib.hu
A főbb amerikai gyorsjelentések várható megjelenési időpontjai * DATE GMT PERIOD 7 9 14 14 14 15 16 17 17 20 20 20 20 20 21 21 21 21 21 21 21 21 21 21 22 22 22 22 22 22 23 23 23 23 24 24 24 27 28 28 30 30 30 1
Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr Apr May
AMC Interim BMO
BMO BMO
BMO BMO
BMO BMO
AMC BMO
Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q4 Q1 Q1 Q1 Q1 Q2 Q4 Q1 Q1 Q1 Q3 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q3 Q1 Q1 Q1 Q1
COMPANY NAME ALCOA Chevron Goldman Sachs Intel Johnson & Johnson Abbott Laboratories JP Morgan Chase Citigroup General Electric Bank of America Eli Lilly Halliburton Co. IBM Texas Instruments AMD Bank of New York Mellon Corp DuPont Merck Schering-Plough US Bancorp United Tech. UnitedHealth Yahoo Inc. Forest Laboratories Inc. eBay McDonald's Corporation Boeing Wells Fargo & Co. Apple Inc. Xilinx Inc. Amgen PepsiCo Philip Morris Microsoft 3M Honeywell Xerox Verizon Pfizer Sun Microsystems Eastman Kodak Marathon Oil Motorola Chevron
EPS -0,45 1,00 1,21 0,02 1,22 0,71 0,32 -0,29 0,22 0,03 0,99 0,48 1,66 0,01 -0,61 0,66 0,54 0,78 0,47 0,23 0,79 0,68 0,08 0,74 0,34 0,82 1,16 0,27 1,08 0,18 1,15 0,67 0,70 0,39 0,86 0,54 0,05 0,59 0,47 -0,17 -0,32 0,47 -0,10 1,00
YEAR AGO 0,44 2,48 3,23 0,25 1,26 0,63 0,68 -1,02 0,44 0,26 0,92 0,64 1,65 0,43 -0,51 0,78 1,31 0,89 0,51 0,62 1,03 0,78 0,11 0,90 0,42 0,81 1,61 0,60 1,16 0,36 1,12 0,70 0,89 0,47 1,38 0,85 0,27 0,61 0,61 0,00 -0,39 1,07 -0,05 2,48
** All times are listed in GMT, or AMC - 'After U.S. Market Close'- or BMO 'Before U.S.Market Opens'- BMO ,or DBH- During U.S.business hours, or blank if not known. * The EPS estimate figure is a mean average based on the amount polled.
Forrás: Reuters
10
2009. április 21.
www.cib.hu A főbb nyugat-európai gyorsjelentések várható megjelenési időpontjai
* DATE 03/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 16/Apr 22/Apr 22/Apr 22/Apr 22/Apr 22/Apr 22/Apr 23/Apr 23/Apr 23/Apr 23/Apr 23/Apr 23/Apr 24/Apr 24/Apr 24/Apr 24/Apr 24/Apr 27/Apr 27/Apr 28/Apr 28/Apr 28/Apr 28/Apr 28/Apr 28/Apr 28/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 29/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr 30/Apr
GMT
COMPANY NAME
AT AT FI FR FR FR ES CH GB GB NL ES SE SE CH GB DE DE IT NL CH CH IT NL ES SE SE DE SE AT FI FR DE DE ES GB FR FR FR FR DE DE DE DE DE DE DE LU NL NO NO ES SE CH AT AT FR FR DE DE DE DE GB GB
Erste Group Bank AG bwin Interactive Entertainment AG Nokia Oyj Aeroports de Paris SA Carrefour SA Groupe Danone SA Banco Espanol de Credito SA Roche Holding AG Rio Tinto PLC SABMiller PLC TomTom NV Iberdrola SA Electrolux AB Tele2 AB Nestle SA GlaxoSmithKline PLC Schwarz Pharma AG Software AG Fiat SpA Akzo Nobel NV Credit Suisse Group AG Novartis AG ENI SpA Schlumberger NV Banco de Valencia SA TeliaSonera AB Volvo AB Merck KGaA Scania AB Verbund (Osterreichische Elektrizit Neste Oil Corporation Air Liquide SA Daimler AG Deutsche Bank AG Banco Bilbao Vizcaya Argentaria S.A BP Plc Atos Origin SA France Telecom SA Renault SA Sanofi-Aventis SA Hypo Real Estate Holding AG SAP AG Bayer AG Bayer Schering Pharma AG Continental AG Volkswagen AG Siemens AG ArcelorMittal SA Royal Dutch Shell Plc Norsk Hydro ASA Renewable Energy Corporation ASA Banco Santander SA Nordea Bank AB STMicroelectronics NV Erste Group Bank AG UNIQA Versicherungen AG Cap Gemini SA Dassault Systemes SA BASF SE Deutsche Lufthansa AG MAN AG Infineon Technologies AG AstraZeneca PLC BG Group plc
1000
0530
EVENT FINAL Q4 Q1 TRAFF Q1 SA Q1 Q1 Q1 SA Q1 OU TRADE Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 SA Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 OU Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 SA Q1 Q1 SA Q1 FINAL PRELI Q1 Q1 Q1 Q1 Q2 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q4 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q2 Q1 Q1
Forrás: Reuters
11
2009. április 21.
www.cib.hu A főbb nyugat-európai gyorsjelentések várható megjelenési időpontjai
* DATE 04/May 05/May 05/May 05/May 05/May 05/May 05/May 05/May 05/May 05/May 06/May 06/May 06/May 06/May 06/May 06/May 06/May 06/May 07/May 07/May 07/May 07/May 07/May 07/May 08/May 11/May 11/May 12/May 12/May 12/May 12/May 12/May 12/May 13/May 13/May 13/May 13/May 13/May 13/May 13/May 14/May 14/May 14/May 14/May 14/May 14/May 14/May 14/May 14/May 15/May 15/May 15/May
GMT
COMPANY NAME
FR AT DK DE DE DE DE DE NO CH DK FR FR FR DE DE DE IE DK DE IT CH GB GB AT DE NO AT DE IT IT IT ES DE DE DE DE NL ES ES AT AT BE FR FR DE IT NL GB BE DE DE
Alcatel-Lucent Austrian Airlines AG Danske Bank A/S Deutsche Postbank AG adidas AG Hypo Real Estate Holding AG Linde AG Metro AG Telenor ASA UBS AG Carlsberg A/S BNP Paribas SA Lafarge SA Total SA BMW Bayerische Motoren Werke AG Deutsche Post AG Muenchener Rueckversicherungs Gesel Anglo Irish Bank Corp plc TDC AS Deutsche Telekom AG Telecom Italia SpA Swiss Reinsurance Company Ltd. Diageo PLC Unilever PLC OMV AG TUI AG StatoilHydro ASA Vienna Insurance Group AG Q-Cells SE Enel SpA Saras SpA UniCredit SpA Gas Natural SDG SA Allianz SE E.ON AG Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG ThyssenKrupp AG ING Groep NV Repsol YPF SA Telefonica SA bwin Interactive Entertainment AG Raiffeisen International Bank Holdi KBC Groep NV Credit Agricole SA Natixis SA RWE AG Intesa SanPaolo SpA Aegon NV BT Group PLC Belgacom SA ErSol Solar Energy AG Solarworld AG
0600
0600
EVENT Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 INTER Q1 Q1 Q1 Q1 TRADE Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q2 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q1 Q4 Q1 Q1 Q1
GLOSSARY KPI
= Key Performance Indicators
NEWBIZ
= New Business Figures
PRELIM
= Preliminary Year Results
SALES
= Sales Results
TRADE
= Trading updates/Interim Management Statement
FINAL
= Full/Final Year Results
YRTRADE
= Full Year Trading Results
YRSALES
= Full Year Sales Results
INTERIM
= Interim Results
Q1/Q2/Q3/Q4
= Q1/Q2/Q3/Q4 Earnings Results
H1/HALF
= H1/Half Year Earnings Results
Forrás: Reuters
12
2009. április 21.
www.cib.hu OSZTALÉK FIZETÉSEK A 2008-ÖS ÉV UTÁN
Tényleges Javasolt Tényleges Osztalék Közgyűlés Osztalék fizetés Utolsó kereskedési nap osztalék osztalék osztalék hozam időpontja kezdőnapja osztalék szelvénnyel (E-8) (2007) 2008 2008 AAA 88 0 0,00% Állami Nyomda* 683 401 53 7,76% 2009.03.30 2009.05.20 2009.05.08 BIF 680 120 0,00% Bookline.hu 322 0 0,00% Csepel Holding 247 0,00% 2009.04.27 Danubius 3795 0,00% 2009.04.27 Econet 54 0,00% 2009.04.29 Egis 11700 120 120 120 1,03% 2009.01.28 EHEP 700 0,00% 2009.04.24 Elmü 24815 1800 2100 8,46% 2009.04.28 Émász 21500 1700 1800 8,37% 2009.04.28 FHB 565 0 0,00% Forrás 943 0,00% Forrás B 873 50 0,00% Fotex 271 0,00% 2009.04.28 Freesoft 2000 0,00% 2009.04.22 Genesis Energy 576 0,00% 2009.04.29 Graphisoft Park 488 0 0,00% 2009.04.28 Humet 22 0 0,00% 2009.04.29 Kartonpack 2000 0,00% Konzum 125 0,00% Magyar Telekom 585 74 74 74 12,65% 2009.04.02 2009.05.07 2009.04.24 Linamar 1438 0,00% 2009.04.23 Mol 10180 883 0 0,00% 2009.04.23 OTP 2363 0 0 0,00% 2009.04.24 Pannonflax 440 0,00% 2009.04.22 PannErgy 117 0,00% Pannunion 879 0,00% 2009.04.29 Pannonváltó 1400 0,00% 2009.04.29 Phylaxia 9 0 0,00% 2009.04.07 Quaestor Értékpapír 289 0,00% Rába 645 0,00% 2009.04.23 RFV 2038 0,00% Richter 28000 450 590 2,11% 2009.04.28 Synergon 496 0 0,00% 2009.04.30 TVK 2200 369 82 82 3,73% 2009.04.16 TvNetWork 200 2,23 0,00% Zwack 12275 1100 0,00% * A részvényfelaprózást figyelembe véve 40,1 forint volt a 2007. évi osztalék. Forrás: Portfolio.hu, Reuters Árfolyam
13
2009. április 21.
www.cib.hu KAPCSOLATTARTÓK
Elemzés Trippon Mariann, vezető Barta György, elemző Dobár Péter, részvényelemző Jobbágy Sándor, elemző
Telefon: 423-2420 426-2887 423-2441 423-2904
Kamattermékek Fenyvesi Sándor, üzletkötő Verzár Zoltán, üzletkötő
Telefon: 489-8352 489-8353
Részvényértékesítés Kertai Katalin, üzletágvezető Katzer Andor, üzletkötő Székelyhidi Zsolt, üzletkötő
Telefon: 212-1330/1228 212-1330/1148 212-1330/1708
Devizapiaci üzletkötők Márványi Katalin, üzletkötő Csollák László, üzletkötő Dobó Eszter, üzletkötő Huszár Zsófia, üzletkötő Kelemen Péter, üzletkötő Juhász Mária, üzletkötő
Telefon: 212-1390 212-1390 212-1390 212-1390 212-1390 212-1390
Főbb árfolyambefolyásoló makroadatok a héten 16. hét HÉTFŐ 2009/4/20 Ország HU PL PL
Idő 14:00 14:00 14:00
US
15:00
PL
12:00
Ország DE
Idő 11:00
Adat MNB kamatdöntés PPI, év/év Ipari termelés, év/év
Időszak március március
Előző 9,5% 5,7% -14,6%
ESEMÉNYEK Evans (Fed, FOMC szavazó) egy gazdasági rendezvényen tart beszédet AUKCIÓK Mennyiség Előző 52 hetes kincstárjegy 1 - 1,5 mrd PLN 4,82%
Várakozás 9,5% 5,8% -9,9%
Tényleges 9,5% 5,6% -2%
Várakozás
Tényleges 4,84%
Várakozás -90
Tényleges -91,6
KEDD 2009/4/21 Adat ZEW index
Időszak április
Előző -89,4
AUKCIÓK HU
11:30
US EZ HU US EZ
1:30 9:30 16:00 19:30
Ország PL
Idő 14:00
Mennyiség Előző Várakozás Tényleges 40 mrd HUF 9,63% 9,66% ESEMÉNYEK Kohn (Fed, FOMC szavazó) a gazdasági kilátásokról beszél Ordonez (EKB) egy konferencián beszél A Pénzügyminisztérium az államháztartás helyzetéről tart tájékoztatót Hoenig (Fed, helyettes FOMC szavazó) meghallgatása a Szenátus és a Képviselőház közös gazdasági bizottságában Papademos (EKB) az Európai Parlament gazdasági ügyekért felelős bizottságában beszél D090729 (3 hónapos kincstárjegy)
SZERDA 2009/4/22 Adat Maginfláció, év/év
Időszak március
Előző
Várakozás
Tényleges
Mennyiség
Előző
Várakozás
Tényleges
Előző 0,72 68 -2,8% 33,9 40,9 38,3 -57,1 -3,4%
Várakozás
Tényleges
AUKCIÓK CZ
12:00
ESEMÉNYEK Quaden (EKB) beszédet tart
EZ Ország CH FR HU EZ EZ EZ CH EZ PL US US
CZ1002471 (10 éves kötvény)
CSÜTÖRTÖK 2009/4/23 Idő 8:15 8:45 9:00 10:00 10:00 10:00 11:00 11:00 14:30 16:00
HU HU HU
11:30 11:30 11:30
Ország FR DE US US
Idő 8:45 10:00 14:30 16:00
Adat Időszak Külkereskedelmi mérleg, mrd CHF március Üzleti bizalmi index április Kiskereskedelmi forgalom, év/év, inflációval kiigazított február Feldolgozóipari PMI, előzetes április Szolgáltatóipari PMI, előzetes április Összetett PMI, előzetes április ZEW index április Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított február NBP jegyzőkönyv Munkanélküliek új segélykérelmei, ezer db. heti adat Kész házak eladásai, millió db. március AUKCIÓK Mennyiség 2013/D 5 mrd HUF 2015/A (5 éves kötvény) 5 mrd HUF 5 mrd HUF 2019/A (10 éves kötvény)
69 -3,5% 35,4 41,5
610 4,72
4,68
Előző
Várakozás
Tényleges
Adat Időszak Előző Várakozás Fogyasztói kiadások, hó/hó március -2% 0,3% IFO index április 82,1 82,4 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó március 3,4% -1,5% Új házak eladásai, ezer db. március 337 340 ESEMÉNYEK G7 pénzügyminiszteri és jegybankelnöki találkozó, melyet egy G20 miniszteri találkozó követ
Tényleges
10,78% 9,90%
PÉNTEK 2008/4/24
Többféle 6:00
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhető és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehető legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Rt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzők nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Rt, annak munkatársai, valamint a szerzők a hatályos jogszabályoknak megfelelően jogosultak az elemzés tárgyát képező befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthető sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képező befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthető.
14
