REKSA DANA SYARIAH
1
Reksa Dana Syariah
Wadah untuk menghimpun dana dari masyarakat pemodal sebagai pemilik harta (shahib al-mal/rabb al-mal) untuk selanjutnya diinvestasikan kembali ke dalam portofolio efek oleh Manajer Investasi sebagai wakil shahib al-mal menurut ketentuan dan prinsip Syariah Islam 2
Tujuan Reksa Dana Syariah
Memberikan pertumbuhan nilai investasi dalam jangka panjang dan memperoleh pendapatan yang berkelanjutan bagi pemodal yang hendak mengikuti Syariah Islam, dimana pengelolaan investasi mengacu pada Fatwa Dewan Syariah Nasional
3
Mengapa berinvestasi pada Reksa Dana???
• Legalitas • Kemudahan investasi dengan dana yang relatif tidak besar • Transparansi • Diversivikasi porto folio ‘don’t put all your eggs into one basket’ • Pengelolaan profesional oleh ahlinya - Mengurangi risiko - Menghemat waktu • Hasil investasi yang lebih menarik • Likuid • Sesuai untuk berbagai tujuan keuangan 4
Risiko Reksa Dana
1. Risiko berkurangnya nilai Unit Penyertaan Timbul karena pergerakan harga-harga efek.
2. Risiko Kredit Wanprestasi emiten dalam membayar pokok dan/atau bunga efek bersifat hutang. 3. Risiko berkurangnya nilai tukar mata uang asing Berkurangnya nilai efek dalam mata uang asing, karena perubahan nilai tukar. 4. Risiko Perubahan Kondisi Politik dan Ekonomi Berubahnya nilai efek karena perubahan kebijakan politik dan ekonomi yang dapat mempengaruhi kinerja emiten.
5
Risiko Reksa Dana
5. Risiko Likuiditas Jika Manajer Investasi tidak dapat segera melunasi Penjualan Kembali Unit Penyertaan sebagai akibat dari (namun tidak terbatas) pada kondisi : a. Bursa Efek tempat sebagian besar efek dalam portofolio Reksa Dana diperdagangkan ditutup atau dihentikan b. Keadaan kahar (force majeur)
6. Risiko Peraturan dan Perpajakan Perubahan peraturan (termasuk namun tidak terbatas pada peraturan perpajakan) dapat mempengaruhi realisasi tingkat pengembalian Reksa Dana.
6
Ilustrasi Proses Investasi Reksa Dana Syariah Fatwa Ulama
Dewan Pengawas Syariah
Persetujuan atas Efek-Efek yang sesuai dengan Syariah
Komite Investasi
Kebijakan Alokasi Aset
Tim Investasi
Portofolio
Saham A
Saham B
Instrumen Mudharabah X
Instrumen Mudharabah Y
7
Batasan Investasi Batasan investasi pada Reksa Dana Syariah berpedoman paa Fatwa Ulama dimana Investasi hanya pada efek-efek dari perusahaan yang kegiatan utama usahanya dan hasil utama usahanya sesuai dengan Pedoman Syariah Islam berikut: • Tidak memproduksi, mendistribusi, memperdagangkan dan menyediakan barang atau jasa haram zatnya (haram li-dzaihi), barang atau jasa haram bukan karena zatnya (haram li-ghairihi) yang ditetapkan oleh DSN-MUI dan/atau barang atau jasa yang merusak moral dan bersifat mudarat • Tidak melakukan perdagangan yang tidak disertai dengan penyerahan barang atau jasa dan perdagangan dengan penawaran palsu (Najsi) • Tidak melakukan jual beli risiko yang mengandung unsur ketidakpastian (gharar) dan judi (maisir) • Tidak melakukan transaksi yang mengandung suap (risywah) • Tidak melakukan perjudian dan permainan yang tergolong judi • Tidak memberikan jasa keuangan ribawi, antara lain: bank berbasis bunga pada bank konvensional dan perusahaan pembiayaan berbasis bunga 8
Batasan Investasi •
Tidak memproduksi alat-alat senjata dan pemusnah manusia
•
Tidak memproduksi rokok
•
Perusahaan yang kegiatan dan hasil utama usahanya sesuai syariah Islam namun memiliki anak perusahaan yang kegiatan dan hasil utama usahanya tidak sesuai dengan syariah Islam dikategorikan sebagai tidak sesuai dengan syariah Islam
•
Perusahaan yang kegiatan dan hasil utama usahanya sesuai dengan syariah Islam namun mayoritas sahamnya dimiliki oleh suatu perusahaan yang kegiatan dan hasil utama usahanya tidak sesuai dengan syariah Islam dikategorikan sebagai sesuai dengan syariah Islam
•
Penempatan jangka pendek pada giro konvensional yang tidak dapat dihindarkan akan dibersihkan melalui proses screening & cleansing
9
Analisa Reksa Dana Syariah Dalam pemilihan untuk investasi Reksa Dana Syariah yang tersedia di pasar, maka investor perlu melakukan proses analisa sebagai berikut: 1. Menganalisa dan memeringkat kinerja (performance) Reksa Dana-Reksa Dana Syariah yang ada dengan basis komparasi terhadap suatu benchmark dan penerapan kurun waktu data yang sama. Lalu tetapkan short list (daftar pendek) produk-produk yang kemungkinan akan dipilih, beri penilaian berdasarkan peringkat. 2. Menganalisa manajer investasi dari Reksa Dana-Reksa Dana Syariah yang masuk di dalam short list di atas dengan cara: • Menganalisa perusahaan manajer investasi bernaung, dalam hal penerapan GCG, ketentuan Bapepam&LK, performa perusahaan, dll.; • Menganalisa proses pengelolaan portofolio yang sesuai dengan prinsipprinsip Syariah (wawancara dengan fund manager atau laporan dari pihak ketiga); • Beri penilaian kepada manajer investasi-manajer investasi bersangkutan seobyektif mungkin 3. Memberikan pembobotan kepada kedua kriteria di atas, lalu beri penilaian akhir berdasarkan nilai rata-rata tertimbang. 10
Reksa Dana Syariah BNI Asset Management
11
REKSA DANA SYARIAH BNI Asset Management
BAPEPAM EFEKTIF
PENGAWAS
BACK OFFICE
MENGELOLA
MI
REKSA DANA SYARIAH BNI Asset Management FEE SPONSOR
FEE
BK
INVESTASI
INVESTOR
12
MEKANISME HASIL INVESTASI Nilai Aktiva Bersih
Rp
PEMODAL
Unit Penyertaan
Hasil Investasi
REKSA DANA SYARIAH BNI Asset Management
Bank Kustodi Fee
BANK KUSTODIAN
Investasi
EFEK SAHAM
Investasi
EFEK HUTANG
Investasi
PASAR UANG
• Capital Gain • Dividen
• Kupon Obligasi yang Lebih tinggi dari Bunga deposito • Capital Gain • Bunga deposito, SBI, dll
Management Fee
MANAJER INVESTASI
13
PENGELOLAAN INVESTASI REKSA DANA SYARIAH BNI Asset Management DEWAN PENGAWAS SYARIAH dan DEWAN SYARIAH NASIONAL
KOMITE INVESTASI
BNI Asset Management
MANAJER INVESTASI
BANK KUSTODIAN
Laporan Nilai Aktiva Bersih
PEMODAL
14
REKSA DANA SYARIAH BNI Asset Management Nama Reksa Dana:
BNI DANA SYARIAH
BNI DANAPLUS SYARIAH
Jenis Reksa Dana:
Reksa Dana Pendapatan Tetap
Reksa Dana Campuran
Bank Kustodi:
PT Bank CIMB Niaga
PT Bank CIMB Niaga
Minimun Investasi:
Minimum Rp. 1 Juta
Minimum Rp. 1 Juta
Kebijakan Investasi:
•
•
•
Min 80% dan maks 90% pada efek utang bersifat syariah Min 2% dan maks 20% pada kas dan atau setara dengan kas
•
Min 48% dan max 98% pada efek bersifat utang syariah Min 0% dan max 50% pada efek saham syariah
Benchmark:
IDMA
30% JII dan 70% IDMA
Kebijakan Bagi Hasil:
Tidak ada
Tidak ada
Biaya-biaya Transaksi:
• • •
Biaya pembelian: 1.0% Biaya penjualan kembali: Maksimum1% Biaya Manajer Investasi: 1,0% /thn dari NAB
• • •
Biaya pembelian: 1.0% Biaya penjualan kembali: Nihil Biaya Manajer Investasi: 1,8% /thn dari NAB
Fund Manager:
• •
Abdullah Umar Ruben Sukatendel
• •
Abdullah Umar Ruben Sukatendel
15
Perencanaan Investasi
Menentukan Tujuan Investasi
Mengumpulkan Data-data
Melakukan Analisis
Mengembangkan Rencana
Implementasi Rencana
►Profil Risiko ►Jangka waktu ►Perkiraan Inflasi ►Besarnya Dana ► Strategi Alokasi Aset ► Menentukan Pilihan Investasi ► Memilih Agen Penjual Yang Tepat REKSA DANA
Monitoring & Evaluasi
16
Langkah Berinvestasi pada Reksa Dana
Tentukan : Tujuan Investasi Profil Resiko Jangka Waktu Besarnya Dana
Tentukan Manajer Investasi dan Agen Penjual
Monitoring: • Harian: NAB • Bulanan: Lap Akun & Kinerja
Mengisi Formulir-Formul ir Reksa Dana • Form Pembukaan Rek • Form Pembelian • Form Profil Risiko 17
Tata Cara Pembukaan Akun Reksa Dana
Mendapatkan Formulir – Formulir Reksa Dana
Formulir-Formulir Reksa Dana • Form Pembukaan Rek • Form Pembelian • Form Profil Risiko
Mengisi Formulir Reksa Dana dan Melampirkan dokumen pendukung Dokumen Pendukung • Foto kopi KTP • Foto kopi NPWP
Mendapatkan konfirmasi dari Bank Kustodian maksimal 7 hari kerja
Memberikan Foto Kopi Bukti Pembayaran Reksa Dana Bukti Pembayaran adalah berupa foto kopi bukti transfer ataupun setoran tunai ke rekening Reksa Dana melalui bank
Pengefektifan Transaksi Pembelian Reksa Dana • Aplikasi lengkap diterima SEBELUM jam 13.00 mendapatkan NAB hari ini • Aplikasi lengkap diterima SEBELUM jam 13.00 mendapatkan NAB besoknya 18
Kunci Sukses
pahami, nikmati !!! 19
TERIMA KASIH PT BNI ASSET MANAGEMENT
Plaza Chase, 6th Floor Jl. Jend. Sudirman Kav. 21 Jakarta 12920 Tel +62 21 2996 9646 Fax +62 21 2996 9647 Email:
[email protected]
Harris S. Dalimunthe –
[email protected]
Mendi Alvinda –
[email protected]
Linda Simanjuntak -
[email protected] Fandra Syilviana –
[email protected]
Domingus Sinarta Ginting Suka –
[email protected]
20
