Raiffeisen-Osteuropa-Rent

Raiffeisen-Osteuro opa-Rent Výroční zpráva Účetní rok 2010/2011

Upozornění: Výrok auditora byl udělen společností KP PMG Austria GmbH pouze pro nezkrácenou verzi výroční zprávy v německém jazyce.

Obsah Obecné údaje fondu............................................................................................................ ........................... 3 Charakteristika fondu .......................................................................................................... ........................... 3 Důležité informace k průběhu fiskálníího roku .................................................................... ........................... 4 Upozornění na právní aspekty ....................................................................................... ........................... 4 Údaje o fondu v EUR .......................................................................................................... ........................... 5 Počet podílů v oběhu .......................................................................................................... ........................... 5 Vývoj fondu v posledních 5 účetních letech v EUR ........................................................... ........................... 6 Vývoj majetku fondu a kalkulace výno osů v EUR ............................................................... ........................... 7 Vývoj hodnoty v účetním roce (výk konnost fondu) ......................................................... ........................... 7 Vývoj majetku fondu ...................................................................................................... ........................... 7 Hospodářský výsledek fondu v EUR ................................................................................. . ........................... 8 A. Realizovaný hospodářský výsle edek ......................................................................... ........................... 8 B. Nerealizovaný kurzový výslede ek .............................................................................. ........................... 8 C. Vyrovnání výnosů ...................................................................................................... ........................... 8 Použití hospodářského výsledku fond du v EUR .................................................................. ........................... 9 Zpráva z kapitálových trhů .................................................................................................. ......................... 10 Zpráva o investiční politice fondu ....................................................................................... ......................... 11 Struktura majetku fondu v EUR .......................................................................................... ......................... 12 Seznam majetku fondu v EUR ............................................................................................ ......................... 13 Výrok auditora ..................................................................................................................... ......................... 19 Daňové postupy .................................................................................................................. ......................... 21 Statuty fondu ....................................................................................................................... ......................... 22

Účetní rok: 1.2.2010 – 31.1.2011 Raiffeisen-Osteuropa-Rent

2

Výroční zpráva za účetní rok 10 do 31. ledna 2011 od 1. února 201 Fond investuje nejméně 2/3 majetku fond du do dluhopisů, vydaných středoevropskými nebo výcho odoevropskými emitenty (včetně ruských a tureckých) a/n nebo do dluhopisů kotovaných v příslušných národních m měnách. Fond je řízen aktivně se zohledněním celého spektra splatností. Přikupování supranacionálních emitentů a podnikových dluhopisů je možné. Významnými potenciáln ními riziky jsou úrokové změny, kolísání měn, rizika emitentů, riziko likvidity a jiná tržní rizika. Fond je vhodný především pro investory, kteří chtějí profitovat z politického a hospodářského vývvoje ve Východní a Střední Evropě; jako alternativa přímého investování pak dále nabízí výhody diverzifikace mezi dluhopisy.

Obecné údaje fondu Datum vydání

ISIN

R) (A) ISIN podílových listů s výplatou výnosů (R

3.5.2000

AT0000740642

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů (R) (T)

3.5.2000

AT0000740659

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (R) (V)

15.5.2000

AT0000740667

ISIN podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši (zahraniční tranše) (I) (V)

4.1.2010

AT0000A0EYA2

ISIN podílových listů s výplatou výnosů pro spoření ve fondu (R) (A)

3.5.2000

AT0000740675

ISIN podílových listů s částečnou reinves sticí výnosů pro spoření ve fondu (R) (T)

3.5.2000

AT0000740683

Tranše

Charakteristika fondu Měna fondu:

EUR

Účetní rok:

1.2. – 31.1.

Den rozdělení / výplaty / reinvestice:

15.4.

Shoda se směrnicemi EU:

Shoda se směrnicemi EU o zákona (veřejné fondy s investováním podle § 20 rakouského o investičních fondech)

Typ fondu:

Cílový fond (max. s 10% subfondů)

Cílová skupina:

Fondy pro drobné investory

Depozitář:

Raiffeisen Bank International AG

Investiční společnost:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

1

A-1010 Vídeň, Schwarzenbergplatz 3 Telefon +43 1 71170-0, fax +43 1 71170-1092 www.rcm.at Číslo v obchodním rejstříku: 83517 w Vedení fondu:

Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H.

Auditor:

KPMG Austria GmbH

1 Raiffeisen Bank International AG převzala dne 10. října 201 10 formou univerzálního nástupnictví agendu komerčních zákazníků včetně funkce d depozitáře od Raiffeisen Zentralbank Österreich AG.


3

Důležité informace k průběhu u fiskálního roku Změna depozitáře:

do 9.10.2010: Raiffeisen Zentralbank Österreich AG

Upozornění na právní aspekty Zveřejněný prospekt (s výjimkou speciáln ních fondů) v aktuálním znění včetně veškerých změn od d jeho prvního zveřejnění je zájemcům k dispozici na stránk kách www.rcm.at. Veškeré údaje a informace byly sestaven ny o ověřeny s maximální pečlivostí. Odpovědnost nebo zzáruku za aktuálnost, správnost a kompletnost poskytnutýých informací nelze poskytnout. Použité zdroje hodnotím me jako spolehlivé. Použitý software počítá s přesností vyšší než na zobrazená dvě desetinná místa. Při dalších výpo očtech prováděných s vykázanými výsledky nelze vyloučit nep patrné odchylky. Hodnota jednoho podílu se vypočítá jako podíl celkové hodnoty investičního fondu včetně jeho výýnosů a počtu podílů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočte v depozitář jako součet hodnoty cenných papírů, p příslušných nástrojů peněžního trhu a kupních práv na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu, včetně finančn ních investic, peněžní hotovosti, zůstatků na bankovních účte ech, pohledávek a jiných práv fondu, snížený o závazky. Čisté jmění se stanoví podle následujícíc ch zásad: a) Hodnota majetku kotovaného nebo ob bchodovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu se zásadně stanovuje na základě posledního známého kurzu. bchodováno na burze nebo na jiném regulovaném trhu n nebo pokud kurz dab) Pokud není aktivum kotováno nebo ob ného aktiva kotovaného nebo obchod dovaného na burze nebo na jiném regulovaném trhu neodráží přiměřeně skutečnou tržní hodnotu, použijí se ku urzy spolehlivých poskytovatelů dat nebo alternativně tržžní ceny srovnatelných cenných papírů či jiné uznávané é metody hodnocení.


4

Vážení podílníci! sellschaft m. b. H. si Vám dovoluje předložit výroční zprávvu fondu RaiffeisenSpolečnost Raiffeisen Kapitalanlage-Ges Osteuropa-Rent za účetní rok od 1. února a 2010 do 31. ledna 2011.

Údaje o fondu v EUR 31.1.2010

31.1.2011

221 459 294,54

278 562 542,80

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (A)

116,88

119,75

Prodejní cena / podíl (R) (A)

120,39

123,34

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (T)

182,38

194,70

Prodejní cena / podíl (R) (T)

187,85

200,54

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (R) (V)

209,26

226,44

Prodejní cena / podíl (R) (V)

215,54

233,23

Majetek připadající na podíl s výplatou výýnosů (I) (V)

209,25

227,56

Prodejní cena / podíl (I) (V)

215,53

234,39

15.4.2010

15.4.2011

Rozdělení / podíl (R) (A)

6,70

6,63

Výplata / podíl (R) (T)

2,62

2,68

Reinvestice / podíl (R) (T)

0,00

10,82

Reinvestice / podíl (R) (V)

0,00

16,22

Reinvestice / podíl (I) (V)

1,18

16,56

Majetek fondu

Výplata výnosů bude probíhat zdarma ve e výplatních místech fondu. Úhradu daně z kapitálových vvýnosů provedou depozitní banky.

Počet podílů v oběhu (R) A

(R) T

(R) V

(I) V

597 718,369

564 582,155

90 185 290,89

47 076,000

79 854,856

336 363,129

214 336,71 18

5 233,568

Zpětný odkup

-83 131,938

-163 138,830

-138 218,69 99

-32 405,568

Počet podílů v oběhu

594 441,287

737 806,454

261 408,90 09

19 904,000

Počet podílů v oběhu k 31.1.2010 Prodej

Počet podílů v oběhu k 31.1.2011 celke em


1 613 560,650

5

Vývoj fondu v posledních 5 účetních ú letech v EUR Výpočet hodnotového vývoje se provádí za z předpokladu reinvestice rozdělených resp. vyplacenýých částek v plné výši ve vypočítané hodnotě ke dni rozděle ení resp. výplaty. Podle zákona o dohledu nad cennými papíry z roku 2007 není dovoleno uvádět údaje o meziročním m vývoji. Děkujeme za pochopení. Podíly s výplatou výnosů (R)

31.1.2 2007

31.1.2008

31.1.2009

31.1.201 10

31.1.2011

140 455 14 49,83

160 611 950,94

85 072 672,56

221 459 294,5 54

278 562 542,80

116,47

120,35

105,22

116,8 88

119,75

Rozdělení

5,25

6,35

5,75

6,7 70

6,63

Změna hodnoty v %

0,92

8,05

-7,84

17,3 34

8,21

31.1.2 2007

31.1.2008

31.1.2009

31.1.201 10

31.1.2011

140 455 14 49,83

160 611 950,94

85 072 672,56

221 459 294,5 54

278 562 542,80

16 62,07

173,19

157,55

182,3 38

194,70

Částka použitá k reinvestici výnosů

5,72

9,70

5,80

0,0 00

10,82

Výplata podle § 13 (3) zákona o IF

1,85

2,31

2,19

2,6 62

2,68

Změna hodnoty v %

0,92

8,05

-7,84

17,3 34

8,21

31.1.2 2007

31.1.2008

31.1.2009

31.1.201 10

31.1.2011

140 455 14 49,83

160 611 950,94

85 072 672,56

221 459 294,5 54

278 562 542,80

17 79,07

193,49

178,33

209,2 26

226,44

Částka použitá k úplné reinvestici

6,33

13,40

9,00

0,0 00

16,22

Změna hodnoty v %

0,92

8,05

-7,84

17,3 34

8,21

31.1.201 10

31.1.2011

221 459 294,5 54

278 562 542,80

209,2 25

227,56

1,1 18

16,56

-

8,75

Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů (R) Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R) Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I) Majetek fondu celkem Majetek připadající na podíl s výplatou výnosů Částka použitá k úplné reinvestici Změna hodnoty v %

Výkonnost fondu stanoví Raiffeisen KAG podle metody OeKB a vychází přitom z údajů vedených h depozitářem (při pozastavení výplaty prodejní ceny s přihlé édnutím k případným, indikativním hodnotám). Při výpoččtu hodnotového vývoje se nezohledňují individuální náklady, jako je např. výše vstupního či výstupního poplatku, jiné poplatky, provize a jiné odměny. Ty by se při jejich zohledn nění projevily na hodnotovém vývoji tak, že by jej snížily. Z výkonnosti fondu v minulosti nelze odvozovat možný vývoj výkonnosti investičního fondu v budoucnu. Poznámka p pro investory s jinou orňujeme na to, že výnos může být v důsledku výkyvu ku urzů vyšší nebo domácí měnou než je měna fondu: Upozo nižší.


6

Vývoj majetku fondu a kalkullace výnosů v EUR Vývoj hodnoty v účetním roce (výkonn nost fondu) Podíly s výplatou výnosů (R) Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

116,88

Rozdělení k 15.4.2010 (vypočítaná hodnota: 119,,12 EUR) ve výši 6,70 EUR odpovídá 0,056246 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

119,75

Celková hodnota vč. podílů nabytých rozdělením (1,056246 x 119,75)

126,49

Čistý výnos / čisté snížení hodnoty na podíl

9,61

Podíly s reinvesticí výnosů (R) Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

182,38

Výplata k 15.4.2010 (vypočítaná hodnota: 193,70 0 EUR) ve výši 2,62 EUR odpovídá 0,0135 podílu Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

194,70

Celková hodnota vč. podílů nabytých výplatou (1,0135 x 194,70)

197,33


14,95

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (R) Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

209,26

Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

226,44


17,18

Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %

8,21

Podíly s reinvesticí výnosů v plné výši (I) Majetek připadající na podíl na začátku účetního roku

209,25

Majetek připadající na podíl na konci účetního rok ku

227,56


18,31

Vývoj hodnoty podílu za účetní rok v %

8,75

Vývoj majetku fondu Majetek fondu k 31.1.2010 (1 394 667,414 podílů)

221 459 294,54

Rozdělení k 15.4.2010 (6,70 EUR × 611 712,383 podílů s výplatou výnosů (R))

-4 098 472,97

Výplata k 15.4.2010 (2,62 EUR × 585 676,924 po odílů s reinvesticí výnosů (R))

-1 534 473,54

Prodej podílů

122 222 262,23

Zpětný odkup podílů

-78 912 567,10

Poměrné vyrovnání výnosů Hospodářský výsledek fondu celkem Majetek fondu k 31.1.2011 (1 613 560,650 podílů)


-194 000,71

43 115 694,42 19 620 500,35 278 562 542,80

7

Hospodářský výsledek fondu u v EUR A. Realizovaný hospodářský výsledek Výsledek hospodaření z běžné činnosti fondu Výnosy (bez kurzových výsledků) Výnosy z úroků

17 289 784,56

Výnosy z úroků vázané na inflaci

82 115,26

Nákladové úroky

-9 751,30

Ostatní výnosy (vč. refundace daní)

29 081,47

17 391 229,99

Náklady Náklady na správu

-2 509 173,49

Poplatky depozitáři

-131 835,95

Náklady na audit

-8 280,00

Náklady na daňové poradenství

-2 400,00

Poplatek za vedení úctu CP Jiné poplatky

-185 627,84 -35 340,53

Výsledek hospodaření z běžné činnosti (bez vyrovnání výnosů)

-2 872 657,81 14 518 572,18

Realizovaný kurzovní výsledek Realizované zisky z cenných papírů

8 373 947,62

Realizované zisky z derivativních nástrojů

9 841 643,06

Realizované ztráty z cenných papírů Realizované ztráty z derivátových nástrojů Realizovaný kurzový výsledek (bez vyrovnání výnosů) Realizovaný hospodářský výsledek (bez vyrov vnání výnosů)

-872 038,49 -12 426 065,61 4 917 486,58 19 436 058,76

B. Nerealizovaný kurzový výsledek Změna nerealizovaného kurzového výsledku

-9 559,12

C. Vyrovnání výnosů Vyrovnání výnosů za sledovaný účetní rok

Hospodářský výsledek fondu celkem


194 000,71

19 620 500,35

8

Použití hospodářského výsle edku fondu v EUR Rozdělení (EUR 6,63 x 594 441,287 podílů s výplatou výnosů (R))

3 941 145,73

E × 737 806,454 podílů s částečnou reinvesticí výnosů (R)) Výplata podle § 13 věty 3 rak. zákona o IF (2,68 EUR

1 977 321,30

Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s částečn nou reinvesticí výnosů)

7 984 981,74

Částka použitá na reinvestici (R) (podíly s reinves sticí výnosů v plné výši)

4 241 118,88

Částka použitá na reinvestici (I) (podíly s reinvestticí výnosů v plné výši)

329 550,15

Celkem

18 474 117,80

Realizovaný hospodářský výsledek (včetně vyrov vnání výnosů)

19 630 059,47

Převod zisku do následujícího období

-1 155 941,67

Celkem

18 474 117,80


9

Zpráva z kapitálových trhů Rok 2011 začal velmi podobně, jako skon nčil rok 2010. Jen věčné téma dluhové krize v eurozóně se – alespoň pokud jde o kapitálové trhy – odsunulo poněkud d do pozadí. V jejím důsledku zase o něco vzrostly výnossy benchmarkových státních dluhopisů. Akcie v tomto prostřed dí i nadále neomylně pokračovaly ve svém růstovém tren ndu. Zatímco ještě v říjnu a listopadu 2010 to byly b obavy z bonity Irska a potažmo Portugalska a Špan nělska, jež určovaly dění na trzích, podařilo se následně Evro opské centrální bance (ECB) většími nákupy dluhopisů tě ěchto zemí na sekundárním trhu situaci zklidnit. Výnosové přirážky Portugalska a Španělska pak citelně klesaly až dosud. Od prosince se pak indexové státní dluhopisy oc citly pod prodejním tlakem. Jednak byly tyto dluhopisy dřříve využívány jako „bezpečný přístav“ v dluhové krizi, na dru uhé straně jejich kurzy strádaly vlivem podstatně optimisttičtějšího ekonomického výhledu, především pro USA. Důvod dem byla shoda dosažená mezi prezidentem Obamou a republikány o prodloužení platnosti daňových úlev pocháze ejících ještě z Bushovy éry do roku 2012. Kromě toho do ošlo k prodloužení platnosti širší podpory v nezaměstnanostti a bylo rozhodnuto o zavedení dodatečných podpůrných h ekonomických opatřeních, jako o snížení odvodů na soc ciální pojištění a o investičních pobídkách. Tím byly obavvy z další recese v USA definitivně zažehnány. Současně přicházely p stále nové oslavné ódy z Evropy resp. zejmén na z Německa. A tak index IFO, jeden z nejdůležitějších předsttihových ukazatelů německého národního hospodářství, dosáhl v lednu hodnotou 110,3 bodů svého historického maxima. Byť hospodářské prognózy evropských periferních zemí zůstávají i nadále zkaleny, jsou očekávání v rámci eurozóny e laděna na optimističtější notu. Rendity podnikových dluhopisů sice zazn namenaly nárůst, výnosové přirážky vůči státním dluhopisům se však příliš nezměnily resp. došlo dokonce k jejich mírnému m zúžení. V prostředí přetrvávající vysoké likvidity, relativně silných akciových trhů a přibývající ochoty riskovat se i nadále dobře dařilo poptávce po korporátních dluhopisech. Fundamentální odůvodnění tohoto stavu poskyttují klesající čísla nesplácených dluhopisů, která z globálního pohledu činí už jen 2,8 % a měla by nadále klesat směrem m k 1,5 procentům. Nejvýznamnější globální akciové trhy poč čátkem roku také nadále výrazně posilovaly. Většina z niich se nyní pohybuje na nejvyšších úrovních od začátku léta 20 008. Investory přesvědčil lepší výhled na budoucí vývoj e ekonomiky ve spojení s přetrvávající vysokou likviditou a ne eměnnými dobrými výsledky firem. Ani hodnotící parame etry se zatím nezdají přehnané. Akciové trhy prahových zemí zůstávají z naproti tomu prozatím pozadu za rozvinutými a akciovými trhy. První navýšení úroků v Číně a další opatření, je ejichž účelem je zklidnění realitního trhu, investory poněkkud znejistěla. Akciové indexy v Indii a Brazílii se musely v le ednu vyrovnat s velmi citelnými propady. Pokud jde o měny, našlo euro začátkem roku vůči americkému dolaru opět pevnější půdu pod no ohama, kterou dříve ztratilo. Nejen že se hovoří o něco méně o dluhové krizi v eurozóně, ale o to víc si účastníci trhu ((a ratingové agensou přespříliš zadluženy. Euro od začátku roku mírně po osílilo i vůči japontury) uvědomují tu skutečnost, že i USA js skému jenu a švýcarskému franku.


10

Zpráva o investiční politice fo ondu > Fond dosáhl ve sledovaném období opět o dobrých výsledků, a to jak z absolutního hlediska, ta ak také v porovnání s portfoliem státních dluhopisů EMU. Ve elká část celkové výkonnosti přitom pochází z běžného ú úročení, neboť po celé sledované období převládal jak z hlediska rendit tak z hlediska měnového převážně pohyyb do strany. Ten se ovšem nejprve projevil formou počáte ečního poklesu výnosů vlivem obav z nové globální recesse a následným růstem výnosů jako odpovědí na novo ou vlnu uvolňování peněžní politiky USA. > Všeobecná ochota riskovat byla nejprrve ovlivněna eskalací situace v Řecku a jejím přechodem m do evropské státní dluhové krize. Navíc ve 2. čtvrtletí byly východoevropské trhy se státními dluhopisy a m měnami zatíženy problémy některých zemí s prosazová áním programů MMF a také nedostatečnou komunikací n nové vlády v Maďarsku. Poté, co americká centrální bank ka nakoupila státní dluhopisy, se ve 2. pololetí 2010 výra azně zvýšila ochota k podstupování rizik. Zejména koncem m sledovaného období ovšem opět převládl negativní se entiment vyvolaný státními dluhy v Evropě. ní banky Východní > Zatímco velké centrální banky neustávaly ve vydatném dotování likvidity, zareagovaly centráln e třech krocích zvýEvropy na zvyšující se inflaci normalizzací úrokových sazeb. V Maďarsku absolvovaly úroky ve šení o 75 bazických bodů, ale ke zvýš šení úroků došlo i v Polsku a Rusku. Naproti tomu tureckká centrální banka uplatnila neortodoxní strategii spočíva ající v navýšení povinných minimálních rezerv a snížení úroků s cílem současného zpomalení růstu úvěrů a osla abení měny, což se přinejmenším pokud jde o měnu pod dařilo. > Relativní výkonnost fondu profitovala zpočátku z defenzivnější pozice fondu. Došlo k ukončen ní počáteční převahy áha maďarských dluhopisů byla zredukována. Neúspěšn né podvážení Tureclokálních trhů vůči euroobligacím a vá ka bylo přeměněno v převahu, což se e následně příznivě projevilo na výkonnosti fondu. Ve dru uhé polovině sledovaného období byly lokální trhy oproti eurovým dluhopisům opět v převaze. Fond rovněž těžil z relativně vyššího hu a skromnějšího zainvestování v Turecku oproti srovná ávacímu indexu. zastoupení maďarského a ruského trh > Dodatečných výnosů dosáhl fond pozzicemi v segmentu eurových dluhopisů. Především vyšší zastoupení Ukrajiny v 1. čtvrtletí, podvážení Maďarska ve 2. čtvrtletí 2010 a převaha Ruska vůči Turecku koncem sledovaného období se ukázaly jako správné. > V oblasti měn fond bodoval díky použžitým modelům. Naproti tomu taktické FX pozice z výkonnosti ukrojily, stejně tak jako durační strategie vývoje EMU U a US rendit, zatímco pozice předpokládající zúžení výn nosových rozdílů mezi Českem a eurozónou a kratší du urace na polském trhu se na vývoji fondu podepsaly klad dným znaménkem. > Ve sledovaném období fond dále těžill ze selektivně přikupovaných podnikových dluhopisů. K dosažení dalších výnosů byly uskutečň ňovány zápůjčky cenných papírů.


11

Struktura majetku fondu v EU UR Cenné papíry

Hodnota kurzu

%

1 583 576,36

0,57

Strukturované produkty – dluhopisy vázané na infflaci, denominované v: TRY Strukturované produkty v: USD

441 671,59

0,16

2 025 247,95

0,73

PLN

82 299 037,54

29,54

HUF

49 165 877,67

17,65

EUR

28 473 339,12

10,22

CZK

26 544 967,62

9,53

TRY

26 040 373,62

9,35

USD

25 225 486,96

9,05

RUB

13 371 783,15

4,80

Strukturované produkty celkem

Dluhopisy denominované v:

RON

635 099,25

0,23

Dluhopisy celkem

251 755 964,93

90,37

Cenné papíry celkem

253 781 212,88

91,10

Ocenění finančních termínových kontraktů

111 915,60

0,04

Ocenění devizových termínových obchodů

768 826,97

0,28

Deriváty celkem

880 742,57

0,32

11 200 280,57

4,02

Deriváty

Vklady u bank

Vklady u bank v měně fondu Vklady u bank v cizí měně Vklady u bank celkem

4 895 474,43

1,76

16 095 755,00

5,78

7 804 832,35

2,80

278 562 542,80

100,00

Časové rozlišení

Úrokové nároky (z cenných papírů a vkladů na úč čtech)

Majetek fondu


12

Seznam majetku fondu v EUR R Letopočty uváděné u cenných papírů se vztahují v k okamžiku emise a splacení, přičemž případné právo emitenta na předčasné splacení není vyznačeno. Ozn načení „Y“ u cenných papírů odkazuje na otevřenou dobu u splatnosti. ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU P

STAV NÁKUP PRODEJ 31.1.2011 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

ILB RESP. POOL FAKTOR

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR

PODÍL NA MAJETKU FONDU V %

1 583 576,36

0,57

6,500000 99,500000

46 349,27 395 322,32

0,02 0,14

79,482000 43,420000 77,750000 101,250000 101,250000 103,100000 98,000000 103,250000 93,440000 102,950000 96,900000 106,150000 100,200000 100,915000 89,900000 108,000000 114,750000 100,800000 118,000000

32 682,42 374 933,70 767 285,51 2 248 195,89 2 993 431,20 3 009 971,42 2 893 316,06 2 063 344,23 1 164 181,83 1 242 452,56 794 899,15 2 018 724,69 613 902,42 1 161 874,22 536 010,20 1 816 320,24 2 312 033,55 331 585,76 169 822,57

0,01 0,13 0,28 0,81 1,07 1,08 1,04 0,74 0,42 0,45 0,29 0,72 0,22 0,42 0,19 0,65 0,83 0,12 0,06

93,029000 99,020000 97,680000 94,270000 82,380000 89,250000 92,040000 97,280000 97,920000 92,520000 99,090000 101,620000 101,209000 103,070000 97,320000 92,340000 98,240000 103,440000 100,460000 100,760000 85,166670 79,060997 100,000000 104,610000 100,000000 107,890000 99,000000 96,500000 94,500000 106,440000 107,550000 104,030000

976 804,50 254 481,40 488 400,00 1 291 499,00 799 086,00 731 850,00 73 632,00 700 416,00 146 880,00 395 985,60 663 903,00 812 960,00 192 297,10 1 308 989,00 535 260,00 932 634,00 1 768 320,00 413 760,00 1 406 440,00 564 256,00 766 500,03 672 018,47 50 000,00 742 731,00 260 000,00 107 890,00 445 500,00 2 267 750,00 472 500,00 478 980,00 645 300,00 416 120,00

0,35 0,09 0,18 0,46 0,29 0,26 0,03 0,25 0,05 0,14 0,24 0,29 0,07 0,47 0,19 0,33 0,64 0,15 0,51 0,20 0,28 0,24 0,02 0,27 0,09 0,04 0,16 0,81 0,17 0,17 0,23 0,15

STRUKTUROVANÉ PRODUKTY: DLUHOPISY VÁZANÉ NA A INFLACI, DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH TRT150212T15 10,0000 TURKEY 07-12 FLR 2 350 000 1,357116 108,849000

STRUKTUROVANÉ PRODUKTY DENOMINOVANÉ V AMER RICKÝCH DOLARECH XS0532995049 0,0000 BTA BANK 10/20 FLR REGS 971 552 XS0214240482 6,7500 SRBSKO 05/24 580 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH XS0138748164 0,0000 COMMERZBANK 01/16NK S 40 07 XS0162727878 0,0000 EIB EUR. INV.BK 03/28ZOMTN N AT0000492996 2,7200 ATRIUM EUROP.REAL E. 05/15 CZ0001002729 2,8000 CZECH REP. 2013 CZ0001002737 3,4000 CZECH REP. 2015 CZ0001001887 3,5500 CZECH REP. 201250 CZ0001001317 3,7500 CZECH REP. 202046 CZ0001001143 3,8000 CZECH REP. 201544 XS0219645222 3,8700 KBC IFIMA 05/16 MTN CZ0001001903 4,0000 CZECH REP. 201751 CZ0001001796 4,2000 CZECH REP. 203649 CZ0001000822 4,6000 CZECH REP. 2018 CZ0003501397 4,6000 SPRAVA ZEL.DOPR.CES. 04-1 11 XS0305574682 4,6230 TELEFONICA EM. 07/14 MTN CZ0001002059 4,8500 CZECH REP. 205753 CZ0001002471 5,0000 CZECH REP. 201956 CZ0001002547 5,7000 CZECH REP. 202458 CZ0001500086 6,8500 PRAHA 01-11 CZ0001000749 6,9500 CZECH REP. 201634

1 000 000 21 000 000 24 000 000 54 000 000 71 900 000 71 000 000 71 800 000 48 600 000 30 300 000 29 350 000 19 950 000 46 250 000 14 900 000 28 000 000 14 500 000 40 900 000 49 000 000 8 000 000 3 500 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0541140793 3,6250 CZECH REP. 10/21 MTN XS0242491230 3,6250 POLSKO 06/16 MTN XS0498285351 3,7500 POLSKO 10/17 MTN XS0212170939 3,7500 LITVA 05/16 XS0212993678 3,8750 HUNGARY 05/20 XS0231264275 3,8750 MOL NYRT. 05/15 XS0543882095 4,0000 POLSKO 10/21 MTN XS0210314299 4,2000 POLSKO 05/20 MTN XS0282701514 4,5000 POLSKO 07/22 MTN XS0235372140 4,5000 EESTI ENERGIA 05/20 XS0161667315 4,5000 HUNGARY 03/13 XS0163880502 4,5000 LITVA 03/13 XS0195792717 4,6250 TPSA EUROFIN.FR. 04/11 XS0223369322 4,7500 TURKEY 05/12 XS0327304001 4,8500 LITVA 07/18 XS0232329879 4,9500 UKRAINE 05/15 REGS XS0495980095 5,0000 RUMUNSKO 10/15 XS0245387450 5,0000 TURKEY 06/16 XS0503454166 5,1250 TURKEY 10/20 XS0479333311 5,2500 POLSKO 10/25 MTN XS0268320800 5,2700 ORSZÁGOS TAK. KER BK 06/1 16 XS0309688918 5,5000 ZAGREBAČKI HOLDING 07/17 7 DE0006101652 5,5000 POLSKO 01/11 1-2 XS0212694920 5,5000 TURKEY 05/17 XS0253533318 5,6250 CITADELE BANKA 06/11 XS0371500611 5,6250 POLSKO 08/18 MTN XS0364137272 5,7500 ORSZÁGOS TAK. KER BK 08/1 11 XS0369470397 5,7500 HUNGARY 08/18 XS0503453275 5,8750 MOL NYRT. 10/17 XS0285127329 5,8750 TURKEY 07/19 XS0410961014 5,8750 POLSKO 09/14 MTN XS0147459803 5,8750 LITVA 02/12

1 050 000 257 000 500 000 1 370 000 970 000 820 000 80 000 720 000 150 000 428 000 670 000 800 000 190 000 1 270 000 550 000 1 010 000 1 800 000 400 000 1 400 000 560 000 900 000 850 000 50 000 710 000 260 000 100 000 450 000 2 350 000 500 000 450 000 600 000 400 000


971 552 150 000

79 800 000 71 900 000 87 800 000 77 000 000 50 500 000

25 800 000

8 000 000 24 000 000 8 300 000 1 000 000

26 650 000 39 600 000 1 000 000

51 100 000 26 600 000 7 800 000

30 000 000 44 800 000 54 000 000

9 900 000 48 000 000

1 050 000 1 267 000 640 000 420 000 760 000 160 000 80 000 230 000 660 000

1 080 000 510 000

530 000 100 000

250 000 370 000

640 000

120 000 400 000 1 550 000 1 430 000 800 000

560 000 3 230 000 550 000 1 400 000 270 000 100 000

1 010 000 140 000 630 000 250 000 50 000

700 000 250 000

140 000

880 000 700 000

2 450 000 500 000 130 000 50 000

640 000

0,933333

13

ISIN

OZNAČENÍ CENNÉHO PAPÍRU

JE VĚČNÝ V

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0202356167 6,4500 COBA LOAN PART. 04/11 XS0371163600 6,5000 RUMUNSKO 08/18 XS0441511200 6,7500 HUNGARY 09/14 XS0126121507 6,7500 CHORVATSKO 01/11 XS0325446903 7,0200 MARIBOR FIN. 07/UND.FLR XS0145624432 7,5000 BULHARSKO 02/13 REGS XS0372322460 8,2500 VTB CAPITAL 08/11 MTN XS0147466501 8,5000 RUMUNSKO 02/12 XS0435153068 9,3750 LITVA 09/14 XS0263392358 9,5000 TROY CAPITAL 06/11 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V MAĎARSKÝCH FORINTE ECH HU0000402318 5,5000 HUNGARY 05-16 16/C HU0000402193 5,5000 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402334 6,0000 HUNGARY 06-11 11/B HU0000402417 6,0000 HUNGARY 07-12 12/C HU0000402433 6,5000 HUNGARY 08-19 19/A HU0000402375 6,7500 HUNGARY 06-17 17/B HU0000402037 6,7500 HUNGARY 01-17 17/A HU0000402045 6,7500 HUNGARY 02-13 13/D XS0213356735 7,1500 EB NTS 05/11 DIP S. 284 HU0000402367 7,2500 HUNGARY 06-12 12/B HU0000402466 7,5000 HUNGARY 09-13 13/E HU0000402235 7,5000 HUNGARY 04-20 20/A HU0000402268 8,0000 HUNGARY 04-15 15/A

Y

STAV 31.1.2011

200 000 1 090 000 800 000 330 000 400 000 210 000 250 000 650 000 940 000 400 000

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

30 000 850 000 570 000

10 000

1 451 250 000 1 327 000 000 13 170 000 922 000 000 2 088 000 000 1 983 350 000 88 000 000 1 025 000 000 900 000 000 107 000 000 1 567 000 000 1 337 000 000 861 000 000

710 000 000 185 000 000 5 000 000 962 000 000 1 253 000 000 2 522 000 000

350 000 000 400 000 000 847 830 000 820 000 000 397 000 000 2 024 000 000

40 000 000 1 417 000 000 540 000 000 888 500 000

1 293 000 000 340 000 000 270 000 000 547 500 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PL0000104659 4,7500 POLSKO 06/12 PL0000102836 5,0000 POLSKO 02/13 1013 PL0000104543 5,2500 POLSKO 06/17 PL0000105037 5,2500 POLSKO 07-13 PL0000105441 5,5000 POLSKO 08-19 PL0000105953 5,5000 POLSKO 09-15 PL0000105433 5,7500 POLSKO 08-14 PL0000102646 5,7500 POLSKO 02/22 0922 PL0000103602 6,2500 POLSKO 2015 XS0123972753 11,0000 BA MTN 01/11

38 750 000 43 100 000 35 800 000 52 950 000 34 700 000 12 250 000 43 450 000 32 510 000 30 250 000 4 300 000

35 300 000 9 900 000 15 750 000 24 750 000 44 400 000 12 250 000 44 100 000 13 200 000 13 000 000

57 000 000 1 000 000 5 500 000 6 000 000 29 900 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V RUSKÝCH RUBLECH RU0001707572 6,0000 RUSSIAN FED. 02-12 RU000A0JPLJ1 6,1000 RUSSIAN FED. 08-13 RU000A0JPVH4 6,2000 RUSSIAN FED. 08-11 RU000A0DY8K8 7,0000 RUSSIAN FED. 05/16 RU000A0JNZ11 7,1000 LUKOIL N.K. 06-11 RU000A0JQQE9 7,1500 RUSSIAN FED. 10-13 RU000A0GKM53 7,3500 A.P.I.ZHIL.KREDIT. 05-12 RU000A0D0G29 8,0000 RUSSIAN FED. 05/21 RU000A0JQCM2 10,8000 RUSSIAN FED. 09-12 RU000A0JQCL4 11,2000 RUSSIAN FED. 09-14 RU000A0JQ987 11,3000 RUSSIAN FED. 09-12

41 850 000 11 400 000 59 900 000 19 000 000 50 300 000 129 900 000 38 000 000 25 400 000 91 950 000 47 200 000 12 500 000

810 000 000

12 150 000 8 800 000 17 600 000

80 000 000 9 400 000 43 900 000 3 000 000 2 000 000 130 200 000 5 900 000 10 850 000 20 000 000 2 500 000

43 000 000 8 000 000 300 000 10 500 000 6 900 000 31 400 000

EUROOBLIGACE DENOMINOVANÉ VE SLOVENSKÝCH KO ORUNÁCH XS0246643687 4,2000 RABOBK NEDERLD 06/26 MTN N 35 000 000 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH XS0504954180 3,6250 RUSSIAN FED. 10/15 REGS US731011AS13 3,8750 POLSKO 10/15 US445545AC05 4,7500 HUNGARY 05/15 XS0504954347 5,0000 RUSSIAN FED. 10/20 REGS US731011AP73 5,0000 POLSKO 05/15 XS0541528682 5,1250 LITVA 10/17 REGS US731011AN26 5,2500 POLSKO 03/14 XS0570541317 5,5000 CJSC DEV.BK KAZAKHS. 10/15 US900123BH29 5,6250 TURKEY 10/21 XS0499245180 5,7390 RZD CAPITAL 10/17 REGS XS0510820011 6,2500 KAZATOMPROM 10/15 REGS XS0546214007 6,3750 KAZAKHST.TEMIR ZH. 10/20 US731011AR30 6,3750 POLSKO 09/19 XS0276053112 6,5800 UKRAINE 06/16 REGS XS0457764339 6,7500 LITVA 09/15 REGS


300 000 940 000 820 000 2 100 000 260 000 1 000 000 810 000 500 000 750 000 300 000 550 000 200 000 1 580 000 450 000 1 350 000

800 000 1 740 000 1 270 000 3 000 000 70 000 1 000 000

500 000 800 000 1 320 000 900 000 710 000 350 000

500 000 750 000 300 000 550 000 200 000 820 000

850 000

900 000

300 000

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


103,043000 102,800000 103,430000 100,250000 91,500000 107,430000 102,469000 105,750000 115,640000 101,872000

206 086,00 1 120 520,00 827 440,00 330 825,00 366 000,00 225 603,00 256 172,50 687 375,00 1 087 016,00 407 488,00

0,07 0,40 0,30 0,12 0,13 0,08 0,09 0,25 0,39 0,15

93,162801 96,279915 99,894400 99,184582 94,932425 97,835809 97,503154 100,085527 100,000000 101,063934 101,742536 101,181724 103,105684

4 947 941,99 4 675 697,98 48 146,72 3 346 685,62 7 254 122,72 7 101 286,43 314 008,33 3 754 351,88 3 293 687,10 395 748,98 5 834 603,99 4 950 776,39 3 248 819,54

1,78 1,68 0,02 1,20 2,60 2,55 0,11 1,35 1,18 0,14 2,09 1,78 1,17

100,250000 99,700000 96,000000 100,450000 95,050000 99,300000 101,150000 94,800000 102,200000 100,000000

9 852 111,34 10 897 971,09 8 716 205,93 13 489 291,15 8 364 785,70 3 085 024,09 11 146 252,85 7 816 251,59 7 840 603,60 1 090 540,20

3,54 3,91 3,13 4,84 3,00 1,11 4,00 2,81 2,81 0,39

99,712355 99,084374 101,004015 95,558800 101,200000 101,519000 100,600000 95,000000 107,400000 113,750000 108,600000

1 027 932,04 278 246,68 1 490 340,23 447 243,72 1 253 916,06 3 248 451,95 941 676,09 594 397,93 2 432 629,56 1 322 553,87 334 395,02

0,37 0,10 0,54 0,16 0,45 1,17 0,34 0,21 0,87 0,47 0,12

101,195000

1 175 670,52

0,42

99,850000 100,875000 99,000000 98,200000 105,000000 98,000000 106,500000 101,958000 100,750000 102,750000 105,750000 104,750000 111,250000 99,500000 107,875000

219 853,21 695 944,95 595 816,51 1 513 541,28 200 366,97 719 266,06 633 137,61 374 157,80 554 587,16 226 238,53 426 880,73 153 761,47 1 290 091,74 328 623,85 1 068 853,21

0,08 0,25 0,21 0,54 0,07 0,26 0,23 0,13 0,20 0,08 0,15 0,06 0,46 0,12 0,38

14

ISIN


DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH US900123BG46 6,7500 TURKEY 10/40 XS0464257152 6,7500 CHORVATSKO 09/19 REGS XS0330776617 6,7500 UKRAINE 07/17 REGS XS0559915961 6,8000 VEB FINANCE 10/25 MTN REG GS XS0543783434 6,8750 UKRAINE 10/15 REGS US900123AY60 6,8750 TURKEY 06/36 XS0187564801 6,8750 UKRAINE 04/11 REGS XS0524610812 6,9020 VEB FINANCE 10/20 MTN REG GS XS0506527851 7,0000 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 10/20 0 US900123BD15 7,0000 TURKEY 08/19 US900123AZ36 7,0000 TURKEY 06/16 US900123AX87 7,0000 TURKEY 05/20 XS0366599800 7,1250 RSHB CAPITAL 08/14 REGS XS0532990677 7,2000 BTA BANK 10/25 REGS US900123AV22 7,2500 TURKEY 04/15 XS0485991417 7,3750 LITVA 10/20 REGS US900123AW05 7,3750 TURKEY 05/25 US900123BE97 7,5000 TURKEY 09/17 XS0357503043 7,5000 GRUZIE 08/13 XS0114288789 7,5000 RUSSIAN FED. 00/30 REGS XS0170177306 7,6500 UKRAINE 03/13 REGS XS0233620235 8,0000 CS INT. 05/15 REGS XS0503737461 8,3750 BIZ FIN. 10/15 E-I.BK UKR. XS0373642585 8,3750 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 08/13 3 XS0529394701 8,7500 BELARUS 10/15 XS0372158054 9,0000 TRANSRCREDIT FIN. 08/11 XS0433568101 9,0000 RSHB CAPITAL 09/14 REGS XS0373641009 9,1250 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 08/18 8 XS0459207121 9,5000 NJSC NAFTOGAZ UKR. 09/14 XS0532988770 10,7500 BTA BANK 10/18 REGS XS0089375249 11,0000 RUSSIAN FED. 98/18 REGS XS0441261921 11,7500 KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 09/15 5 XS0088543193 12,7500 RUSSIAN FED. 98/28 REGS

STAV NÁKUP PRODEJ 31.1.2011 PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM. VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ KS/NOM.

300 000 250 000 300 000 150 000 750 000 650 000 150 000 250 000 650 000 350 000 750 000 550 000 1 300 000 106 541 130 000 550 000 140 000 500 000 350 000 4 740 000 200 000 500 000 100 000 100 000 300 000 400 000 200 000 500 000 930 000 470 208 250 000 700 000 980 000

1 170 000

920 000

150 000 750 000 650 000 100 000 250 000 1 550 000 350 000

900 000

250 000 106 541 500 000 550 000 220 000

5 200 000

2 440 000 900 000 200 000 4 710 000

100 000 350 000 300 000

650 000 100 000 470 208 50 000 1 100 000 30 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH L TRT100413T17 10,0000 TURKEY 10/13 6 100 000 TRT170615T16 10,0000 TURKEY 10-15 8 300 000 TRT090113T13 10,0000 TURKEY 10/13 6 700 000 TRT150120T16 10,5000 TURKEY 10/20 1 250 000 TRT060814T18 11,0000 TURKEY 09/14 7 300 000 TRT260912T15 14,0000 TURKEY 07/12 9 400 000 TRT070312T14 16,0000 TURKEY 07/12 12 300 000 TRT280813T13 16,0000 TURKEY 08/13 2 200 000 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH H LEI XS0277799648 7,7500 BRD-GR.SOC.GEN. 06/11

6 100 000 13 800 000 6 700 000 1 250 000 10 100 000 6 800 000 7 750 000

850 000

1 000 000 250 000 450 000 1 300 000

5 500 000

2 800 000 6 650 000 10 700 000

2 695 000

0,895000

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


101,500000 104,500000 99,500000 98,625000 101,750000 103,125000 100,250000 104,000000 105,250000 112,250000 112,750000 111,875000 107,125000 69,250000 113,125000 109,750000 113,375000 115,375000 102,500000 114,125000 104,500000 91,900000 103,000000 110,750000 100,500000 102,490000 113,125000 119,500000 108,125000 106,500000 140,500000 124,750000 172,500000

223 486,24 191 743,12 219 082,57 108 577,98 560 091,74 491 972,48 110 366,97 190 825,69 502 110,09 288 348,62 620 642,20 451 605,50 1 022 110,09 54 150,20 107 935,78 443 027,52 116 495,41 423 394,50 263 302,75 3 553 412,75 153 394,50 337 247,71 75 596,33 81 284,40 221 284,40 300 888,07 166 055,05 438 532,11 738 027,52 367 538,73 257 798,17 640 917,43 1 240 733,94

0,08 0,07 0,08 0,04 0,20 0,18 0,04 0,07 0,18 0,10 0,22 0,16 0,37 0,02 0,04 0,16 0,04 0,15 0,09 1,28 0,06 0,12 0,03 0,03 0,08 0,11 0,06 0,16 0,26 0,13 0,09 0,23 0,45

103,375000 102,925000 103,375000 106,500000 106,750000 108,770000 108,750000 117,500000

2 876 570,95 3 896 984,70 3 159 512,35 607 280,52 3 554 843,42 4 664 087,77 6 101 886,28 1 179 207,63

1,03 1,40 1,13 0,22 1,28 1,68 2,19 0,42

100,361000

CENNÉ PAPÍRY OBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JINÝC CH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH US445545AD87 6,2500 HUNGARY 10/20

POOL FAKTOR

1 720 000

2 200 000

EUR

570 000

100,000000

635 099,25

0,23

252 518 827,56

90,65

1 262 385,32

0,45

CENNÉ PAPÍRY NEOBCHODOVANÉ NA ÚŘEDNÍCH ČI JIN NÝCH REGULOVANÝCH TRZÍCH CELKEM

EUR

1 262 385,32

0,45

MAJETEK V CENNÝCH PAPÍRECH CELKEM

EUR

253 781 212,88

91,10

FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V EURECH FGBM20110308 BOBL FUTURE K 8.3.2011 FGBL20110308 BUND FUTURE K 8.3.2011 FGBL20110308 BUND FUTURE K 8.3.2011 FGBL20110308 BUND FUTURE K 8.3.2011 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY V AMERICKÝCH DOLARECH FTN120110322 10YR TREASURY NOTE FUTURE K 22.3.2011 FTN120110322 10YR TREASURY NOTE FUTURE K 22.3.2011 FINANČNÍ TERMÍNOVÉ KONTRAKTY CELKEM 1

-6 -29 -14 -5

12 15

19

14 15

6 48 14 5

116,900000 123,750000 123,750000 123,750000

12 180,00 66 410,00 6 160,00 12 200,00

0,00 0,02 0,00 0,01

2

121,156250 121,156250

12 385,32 2 580,28

0,01 0,00

111 915,60

0,04

EUR

1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.


15

ISIN


STAV 31.1.2011

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY VE SLEDOVANÉM OBDOBÍ

KURZ

HODNOTA KURZU V EUR


DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V ČESKÝCH KORUNÁ ÁCH DTG001203 DTG CZK USD K 18.3.2011 DTG001340 DTG CZK EUR K 18.3.2011

34 000 000 -34 500 000

17,856690 24,313865

-15 926,13 3 971,67

-0,01 0,00

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V MAĎARSKÝCH FOR RINTECH DTG001348 DTG HUF EUR K 18.3.2011

392 000 000

274,780807

-3 960,88

0,00

5 370 000

2,906137

-37 334,80

-0,01

29 000 000 103 000 000

29,903746 40,717269

-12 165,21 -20 749,53

0,00 -0,01

29 000 000

7,985979

-55 118,74

-0,02

-38 000 000 -1 865 788 -3 614 788 13 650 000 -1 892 674 -1 866 074 -969 413 -30 160 000 1 100 000

1,362440

1,361611 1,361611

546 656,61 26 953,17 67 284,75 --129 093,77 24 274,05 23 932,89 12 432,98 220 335,64 -7 189,74

0,20 0,01 0,02 -0,05 0,01 0,01 0,00 0,08 0,00

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NOVÝCH TURECKÝ ÝCH LIRÁCH DTG001242 DTG TRY EUR K 18.3.2011

-4 200 000

2,203729

101 979,64

0,04

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V NOVÝCH RUMUNSK KÝCH LEI DTG000860 DTG RON USD K 18.3.2011 DTG001232 DTG RON EUR K 18.3.2011

6 000 000 62 000 000

3,136585 4,270808

7 631,05 14 913,32

0,00 0,01

EUR

768 826,97

0,28

EUR

16 095 755,00

5,78

ČASOVÉ ROZLIŠENÍ ÚROKOVÉ NÁROKY

EUR

7 804 832,35

2,80

MAJETEK FONDU CELKEM

EUR

278 562 542,80

100,00

VYPOČÍTANÁ HODNOTA NA PODÍL RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNO OSŮ RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝ ÝŠI INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PL LNÉ VÝŠI

EUR EUR EUR EUR

119,75 194,70 226,44 227,56

POČET PODÍLŮ V OBĚHU RETAILOVÁ TRANŠE S VÝPLATOU RETAILOVÁ TRANŠE S ČÁSTEČNOU REINVESTICÍ VÝNO OSŮ RETAILOVÁ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PLNÉ VÝ ÝŠI INSTITUCIONÁLNÍ TRANŠE S REINVESTICÍ VÝNOSŮ V PL LNÉ VÝŠI

KS KS KS KS

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V POLSKÝCH ZLOTÝC CH DTG001295 DTG PLN USD K 18.3.2011 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V RUSKÝCH RUBLEC CH DTG001306 DTG RUB USD K 18.3.2011 DTG001375 DTG RUB EUR K 18.3.2011 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V UKRAJINSKÝCH HŘ ŘIVNÁCH DTG000894 NDF UAH USD K 18.3.2011 DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY V AMERICKÝCH DOLA ARECH DTG000615 DTG USD EUR K 3.2.2011 DTG000860 DTG RON USD K 18.3.2011 DTG000894 NDF UAH USD K 18.3.2011 DTG001103 DTG USD EUR K 18.3.2011 DTG001203 DTG CZK USD K 18.3.2011 DTG001295 DTG PLN USD K 18.3.2011 DTG001306 DTG RUB USD K 18.3.2011 DTG001390 DTG USD EUR K 18.3.2011 DTG001421 DTG USD EUR K 18.3.2011

DEVIZOVÉ TERMÍNOVÉ OBCHODY CELKEM 1

VKLADY U BANK VKLADY V EURECH VKLADY V OSTATNÍCH MĚNÁCH ZEMÍ EU CZK PLN VKLADY V JINÝCH MĚNÁCH NEŽ ZEMÍ EU HRK HUF RUB USD TRY RON

EUR

11 200 280,57

EUR EUR

10 518,39 652 740,94

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1 142,20 385 158,68 450 393,32 2 112 513,69 1 273 587,41 9 419,80

1,361611

5 594 441,287 7 737 806,454 2 261 408,909 19 904,000

1 Kurzové zisky a ztráty k rozhodnému dni.


16

MAJETEK ZABLOKOVANÝ V PŘEHLEDU MAJETKU FOND DU (ZÁPŮJČKY CENNÝCH PAPÍRŮ): CZ0001001317 XS0212993678 XS0161667315 XS0327304001

3,7500 3,8750 4,5000 4,8500

XS0268320800 HU0000402433 PL0000105433 US445545AC05 XS0570541317 US445545AD87

5,2700 6,5000 5,7500 4,7500 5,5000 6,2500

CZECH REP. 202046 HUNGARY 05/20 HUNGARY 03/13 LITVA 07/18 ORSZÁGOS TAK. KER BK 06/16 HUNGARY 08-19 19/A POLSKO 08-14 HUNGARY 05/15 CJSC DEV.BK KAZAKHS. 10 0/15 HUNGARY 10/20

CZK EUR EUR EUR

40 000 000 500 000 523 000 550 000

EUR HUF PLN USD USD USD

900 000 470 000 000 7 000 000 820 000 500 000 1 720 000

PŘEPOČÍTACÍ KURZY/DEVIZOVÉ KURZY MAJETEK FONDU V CIZÍCH MĚNÁCH BYL PŘEPOČÍTÁN NA N EUR PODLE PŘEPOČÍTACÍCH KURZŮ/DEVIZOVÝCH KURZŮ K 28.1.2011: MĚNA ČESKÁ KORUNA MAĎARSKÝ FORINT CHORVATSKÁ KUNA POLSKÝ ZLOTÝ NOVÝ RUMUNSKÝ LEU RUSKÝ RUBL SLOVENSKÁ KORUNA NOVÁ TURECKÁ LIRA AMERICKÝ DOLAR

JEDNOTKA 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR 1 EUR

= = = = = = = = =

KURZ 24,319500 273,250000 7,423300 3,943000 4,258750 40,595700 30,126000 2,192150 1,362500

CZK HUF HRK PLN RON RUB SKK TRY USD

VYSVĚTLIVKY KE ZKRATKÁM BURZ: ZKRATKA CBT EUREX

BURZA CHICAGO BOARD OF TRADE EUROPEAN EXCHANGE

NÁKUP A PRODEJ CENNÝCH PAPÍRŮ BĚHEM VYKAZOVA ANÉHO OBDOBÍ, POKUD NEBYL VYKÁZÁN V SEZNAMU MAJETKU: ISIN


AKCIE DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLARECH US05574Y2090 BTA BK JSC GDR 500/REG S

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V ČESKÝCH KORUNÁCH XS0305573957 1,5900 TELEFONICA EM. 07/10 FLR R CZ0001000814 3,7000 CZECH REP. 2013 CZ0001002158 4,1000 CZECH REP. 201154 CZ0003501520 4,3000 CEZ AS 07-10 CZ0000000062 6,9500 BV FINANCE PRAHA 00-10

NÁKUP PRODEJ PŘÍRŮSTKY ÚBYTKY KS/NOM.

2 276

2 276

2 000 000 18 300 000

52 000 000 19 840 000 3 000 000 12 000 000 14 000 000

1 000 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V EURECH XS0269267000 0,0000 TURANALEM FIN. 06/11 MT TN XS0144238002 5,5000 POLSKO 02/12 XS0171638330 5,7500 RUMUNSKO 03/10 XS0286431100 6,8750 KAZKOMMERTSBK 07/17 MTN M

1 240 000 300 000 100 000 500 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V RUSKÝCH RUBLECH RU000A0GMSX0 6,1000 RUSSIAN FED. 06/11 XS0288664617 9,1250 URSA FINANCE 07/10

37 230 000 46 000 000

EUROOBLIGACE DENOMINOVANÉ VE SLOVENSKÝCH KO ORUNÁCH XS0238162530 4,0500 KBC IFIMA 05/20 MTN

52 000 000

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V UKRAJINSKÝCH HŘIVNÁ ÁCH UA4000024970 16,0000 RAIFF.BK AVAL 07-12 FLR DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V AMERICKÝCH DOLAREC CH US900123BA75 6,7500 TURKEY 07/18 XS0145623624 8,2500 BULHARSKO 02/15 REGS US900123AU49 9,0000 TURKEY 04/11 US900123AL40 11,8750 TURKEY 00/30


6 250 000

250 000

500 000

1 300 000 690 000 730 000 500 000

17

ISIN


NÁKUP PŘÍRŮSTKY

DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V POLSKÝCH ZLOTÝCH PL0000101937 6,0000 POLSKO 00/10 1110 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH TURECKÝCH LIRÁCH L TRT190111T13 14,0000 TURKEY 06/11 TRT100210T12 15,0000 TURKEY 05/10 DLUHOPISY DENOMINOVANÉ V NOVÝCH RUMUNSKÝCH H LEI RO0710DBN017 6,0000 RUMUNSKO 07/10

PRODEJ ÚBYTKY

27 850 000

3 650 000

17 410 000 250 000

4 030 000

Gesellschaft m. b. H. pracuje podle norem jakosti Sdrružení rakouských Společnost Raiffeisen Kapitalanlage-G investičních společností (VÖIG).

Vídeň, 14. dubna 2011


18

Výrok auditora Výrok auditora bez výhrad 3 lednu 2011 společnosti Raiffeisen Kapitalanlage-Gessellschaft m. b. H., Ověřili jsme přiloženou výroční zprávu k 31. Vídeň, o jí spravovaném fondu Raiffeisen n-Osteuropa-Rent, podílovém fondu podle § 20 rakouské ého zákona o investičních fondech, za účetní rok od 1. února a 2010 do 31. ledna 2011 s přihlédnutím k účetním podkladům. Odpovědnost statutárních zástupců za a výroční zprávu, správu zvláštního majetku a účetniictví Za vedení účetnictví, ocenění zvláštního majetku, výpočet srážkových daní a sestavení výroční ssprávy, za správu zvláštního majetku v souladu s příslušným mi ustanoveními zákona o investičních fondech, doplňujíícími úpravami v ustanoveních statutu fondu a daňovýmii předpisy nesou odpovědnost statutární zástupci kapitálové investiční společnosti a/nebo depozitáře. Tato odpověd dnost zahrnuje: sestavení, realizaci a udržování interního o kontrolního systému, má-li význam pro evidenci a oceněníí zvláštního majetku a sestavení výroční zprávy, aby neb byl zatížen významnými chybami, a to jak úmyslnými tak neú úmyslnými; výběr a aplikaci vhodných metod ocenění; vyyužití odhadů, které se s ohledem na dané rámcové podmínkyy jeví jako přiměřené. Odpovědnost bankovního auditora a popis p způsobu a rozsahu zákonného ověření výročníí zprávy Naším úkolem je vydání ověřovacího výro oku k této výroční zprávě na základě námi provedené ko ontroly. Audit jsme provedli podle § 12 odst. 4 zák kona o investičních fondech podle zákonných rakouskýcch předpisů a směrnic o řádném provádění auditů. Tyto zása ady vyžadují, abychom dodržovali zákony profesionální e etiky a audit naplánovali a provedli tak, abychom byli schop pni získat přiměřenou jistotu, zda je výroční zpráva prosta a významných nesprávností. Audit zahrnuje využití kontrolních postupů ů, s jejichž pomocí lze získat důkazy o částkách a jiných údajích uváděných ve výroční zprávě. Volba ověřovacích pos stupů spadá do vlastního povinného uvážení bankovního o auditora s přihlédnutím k jeho hodnocení rizik výskytu význ namných nesprávností, a to jak úmyslných tak neúmysln ných. Při vyhodnocování rizik bere bankovní auditor v úvahu interní i kontrolní systém, má-li význam pro sestavení výro oční zpráva a ocenění zvláštního majetku, aby s ohledem na n rámcové podmínky mohl stanovit vhodné ověřovací p postupy, avšak nikoli za účelem vydání výroku o účinnosti interrních kontrol kapitálové společnosti a depozitáře. Audit d dále zahrnuje posouzení přiměřenosti použitých oceňovacích metod a významných odhadů učiněných zákonnými zásstupci, jakož i posouzení celkového vyznění výroční zprávy. a získali dostatečné a vhodné důkazy o tom, že námi provedený audit Podle našeho názoru jsme provedeným auditem poskytuje dostatečný a přiměřený podklad pro vyjádření našeho výroku.


19

Výrok Náš audit nezavdal podnět k formulování námitek. Během auditu jsme dospěli k názoru, že výročční zpráva fondu Raiffeisen-Osteuropa-Rent, podílového fo ondu podle § 20 rak. zákona o investičních fondech, sestavená k 31. lednu 2011 vyhovuje zákonným předpisům. Výrok týkající se dodržování zákona o investičních fondech a statutu fondu ákona o investičních fondech musí zaměřit také na kontrrolu dodržování Audit se podle § 12 odst. 4 rakouského zá spolkového zákona o investičních fondec ch a statutu fondu. Audit jsme provedli v souladu s výše u uvedenými předpisy tak, abychom byli schopni získat přiměřen nou jistotu o tom, zda ustanovení zákona o investičních fondech a statut fondu byly dodrženy. u spolkového zákona o investičních fondech a statuty fondu byly Během auditu jsme dospěli k názoru, že ustanovení dodrženy. Výrok týkající se zprávy o činnosti za uplynulý u účetní rok Informace o činnosti uváděné vrcholovým m managementem investiční společnosti obsažené ve výýroční zprávě za uplynulý účetní rok jsme podrobili kritické ému zkoumání, ovšem tyto informace nebyly předmětem zvláštních úkonů v rámci auditu podle shora uvedených zása ad. Náš výrok se proto nevztahuje k těmto údajům. Z hle ediska celkového pojetí jsou informace o hospodářském roce v souladu s číselnými údaji uvedenými ve výroční zprrávě.

Vídeň, 14. dubna 2011 gs- und Steuerberatungsgesellschaft KPMG Austria GmbH, Wirtschaftsprüfung

Mgr. Wilhelm Kovsca

D Franz Frauwallner p.p. Dr.

auditor

audito or


20

Daňové postupy Daňové postupy stanovené na základě auditované výroční zprávy a podrobnosti s tím souvisejícíí naleznete na našich internetových stránkách www.rcm.at.


21

Statuty fondu upravující právní vztah mezi podílníky a invvestiční společností Raiffeisen Kapitalanlagegesellschaft m m.b.H., Vídeň (dále jen „investiční společnost“), u investičních fondů spravovaných Investiční společností. Všeobecný sttatut fondu platí pouze ve spojení se Zvláštním statutem fondu, který je vždy stanoven pro jednotlivé investiční fondy: §1

Úvodní ustanovení Investiční společnost podléhá předpisům rakouského zákona o investičních fondech z roku 1993 v platném znění.

§2

Spoluvlastnické podíly

1.

Spoluvlastnictví majetku fondu je rozděleno podle druhů podílových listů na stejné spoluvlastnické podíly. Počet sspoluvlastnických podílů

2.

Spoluvlastnické podíly jsou vyjádřeny formou podílových listů (certifikátů) majících charakter cenného papíru. Pod dle ustanovení zvláštního

není omezen. statutu fondu mohou být v souladu s § 5 odsst. 7 zák. o investičních fondech vydávány podílové listy různých druh hů (tříd, tranší), zejména pokud jde o použití výnosů, účtování vstupního a výstupního poplatku, měnu, ve které je počítána hodnota podílu u, poplatku za správu nebo kombinaci těchto parametrů. Podílové listy jsou vedeny v podobě hromadných podílových listin (§ 24 zákon na o úschově cenných papírů v platném znění) a/nebo jako jednotlivé kusy v listinné podobě podle druhu podílu. 3.

Každý nabyvatel podílového listu jednoho z druhu podílových listů nabývá spoluvlastnictví k veškerému majetku in nvestičního fondu odpovídající výši jeho spoluvlastnických pod dílů uvedených v podílovém listu. Každý nabyvatel podílového listu na abývá spoluvlastnictví na veškerém majetku fondu, a to ve výši spoluvvlastnických podílů, které jsou v podílovém listu uvedeny.

4.

Investiční společnost je se souhlasem své dozorčí rady oprávněna rozdělit spoluvlastnické podíly, a tím vzniklé no ové podílové listy vydat podílníkům, nebo staré podílové listy vyměnit za nové, pokud na základě výše vypočítané hodnoty podílu (§ 6) uzzná v zájmu podílníků rozdělení spoluvlastnických podílů za vhodn né.

§3

Podílové listy a hromadné podílové listiny y

1.

Podílové listy znějí na majitele.

2.

Hromadné podílové listiny jsou opatřeny vlasstnoručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnan nce depozitáře a

3.

Jednotlivé podílové listy jsou opatřeny vlastn noručním podpisem jednatele nebo k tomu pověřeného zaměstnance e depozitáře a

vlastnoručními podpisy nebo faksimile podp pisů dvou jednatelů investiční společnosti. vlastnoručními podpisy nebo faksimile podp pisů dvou jednatelů investiční společnosti. §4 1.

Správa fondu Investiční společnost je oprávněna disponovvat majetkem fondu a vykonávat práva s tímto majetkem spojená. Jed dná přitom vlastním jménem a na účet podílníků. Investiční spole ečnost je při tom povinna dbát zájmů podílníků a chránit integritu trhu, postupovat s péčí řádného a svědomitého hospodáře ve smysslu § 84 odst. 1 zákona o akciích a dodržovat ustanovení zákona o invvestičních fondech a statutů investičního fondu. Investiční společnost může při správě investtičního fondu využít třetích osob a těmto osobám též přenechat právo o disponovat s majetkem fondu jménem investiční společnosti nebo vlastním jménem a na účet podílníků.

2.

Investiční společnost nesmí poskytovat peně ěžní půjčky na účet investičního fondu, ani podstupovat závazky vyplýývající z ručitelských

3.

Majetek investičního fondu nesmí být předm mětem zástavy s výjimkou případů uvedených ve Zvláštním statutu fon ndu ani nesmí být zatížen

4.

Investiční společnost nesmí na účet investičního fondu prodávat cenné papíry, nástroje peněžního trhu ani jiné fin nanční investice podle §

smluv. jiným způsobem. Vlastnictví k majetku investtičního fondu nesmí být převedeno ani postoupeno za účelem poskyttnutí jistiny. 20 zákona o investičních fondech, které v okkamžiku uzavření obchodu nebyly součástí majetku fondu. §5

Depozitář Banka pověřená ve smyslu § 23 zákona o in nvestičních fondech výkonem funkce depozitáře (§ 13) provádí úschovvu podílových listů, vede účty fondu a vykonává všechny ostatní funkc ce, které jí byly svěřené na základě zákona o investičních fondech, jakkož i na základě Všeobecného a Zvláštního statutu fondu.


22

§6 1.

Prodejní cena a hodnota podílu Depozitář je povinen vypočítat hodnotu jedn noho podílu (hodnota podílu) pro každý druh podílového listu a zveřejn nit prodejní cenu a odkupní cenu (§7) pokaždé, kdy je uskutečn něn prodej nebo zpětný odkup podílů, nejméně však dvakrát za měsíc c. Hodnota podílu jednoho z druhů podílových h listů se stanovuje vydělením hodnoty podílu příslušného druhu počte em vydaných podílů daného druhu. d. Při prvním vydání podílu určitého druhu se je ejich hodnota stanoví podle hodnoty vypočítané pro celý podílový fond Následně se hodnota konkrétního druhu pod dílových listů počítá z celkového čistého obchodního jmění fondu přip padajícího na daný druh podílových listů. Celkovou hodnotu investičního fondu vypočtte depozitář jako součet hodnoty cenných papírů a odběrních práv fo ondu na cenné papíry na základě jejich aktuálního kurzu a hodnoty pe eněžních prostředků, zůstatků na bankovních účtech, pohledávek a jin ných práv fondu, snížený o závazky. Při výpočtu kurzovní hodnoty se vychází pod dle § 7 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech z posledního známé ého burzovního kurzu, resp. poslední stanovené ceny.

2.

Prodejní cena se skládá z hodnoty podílu a přirážky ke každému podílu na krytí prodejních nákladů společnosti. T Takto vzniklá cena je zaokrouhlena směrem nahoru. Výše této přirrážky, popř. zaokrouhlení, je uvedena ve Zvláštním statutu fondu (§ 23 3). Investiční společnost může stanovit vstupní poplatek odstupňovaně podle výše investice. Podrobnosti najdete v prodejních prospektech.

3.

Prodejní a odkupní cena jsou podle ustanovvení § 18 rak. zákona o investičních fondech ve spojení s § 10 odst. 3 rak. zákona o kapitálovém trhu zveřejňovány pro každý dru uh podílového listu v elektronické podobě na internetové stránce vydá ávající investiční společnosti.

§7

Zpětný odkup

1.

ácení podílového listu, Podílníkovi je na základě jeho žádosti vyplác cen podíl na fondu za vždy aktuální odkupní cenu, a to popř. oproti vrá

2.

Odkupní cena se skládá z hodnoty podílu s odečtením případného výstupního poplatku a/nebo zaokrouhlením sm měrem dolů, pokud je tak

dosud nesplatných výnosových listů a obnovvovacího listu. uvedeno ve Zvláštním statutu fondu (§ 23). Investiční společnost může stanovit výstupní poplatek odstupňovaně podle výše investice. Podrobnosti najdete v prodejních prospektech. Vyplácení odkupní ceny a výpočet a zveřejňo ování odkupní ceny podle § 6 mohou být dočasně pozastaveny za so oučasného oznámení této skutečnosti Úřadu pro dohled nad finančním mi trhy a zveřejnění této skutečnosti v souladu s § 10 statutu fondu a p podmíněny prodejem ům podílníků jako majetku investičního fondu a obdržením výtě ěžku z prodeje, jeví-li se takový postup vzhledem k oprávněným zájmů vhodný. O obnovení zpětného odkupu podílových listů musí být investor rovněž informován podle § 10 statutu fon ndu. K tomu dochází, zejména pokud fond investtoval 5 % a více svého majetku do cenných papírů, jejichž cena vzhled dem k politické nebo hospodářské situaci zcela zřejmě a nikoli po ouze v jednotlivých případech neodpovídá skutečnosti. §8

Informace o hospodaření

1.

Do čtyř měsíců po uplynutí účetního roku invvestičního fondu zveřejní investiční společnost výroční zprávu o hospo odaření sestavenou podle

2.

Do dvou měsíců po uplynutí prvních šesti měsíců účetního roku investičního fondu zveřejní Investiční společnost pololetní zprávu o

3.

Výroční zpráva o hospodaření a pololetní zpráva o hospodaření budou vystaveny k nahlédnutí v investiční společnosti a u depozitáře a na

§ 12 zákona o investičních fondech. hospodaření sestavenou podle § 12 zákona o investičních fondech. internetových stránkách investiční společnossti (www.raiffeisencapitalmanagement.at). §9

Promlčecí doba pro výnosové podíly Nárok vlastníků podílových listů na vydání výýnosových podílů se promlčuje uplynutím pěti let. Tyto výnosové podííly jsou po uplynutí této lhůty považovány za výnosy investičního fon ndu.


23

§ 10 Zveřejňování Na veškeré zveřejňování informací týkající se e podílových listů – s výjimkou zveřejňování hodnot zjišťovaných podle § 6 – se uplatňuje § 10 odst. 3 a 4 rak. zákona o kapitálovém trhu. Zveřejňování se uskutečňuje úplným otištěním v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo tak, že výtisky zveřejněné é skutečnosti budou k dispozici v dostatečném množství a zdarma v sídle Investiční společnosti a na obchodních místech. Datum vydán ní této tiskoviny a místa, na kterých budou k dispozici, budou oznámeny v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo podle § 10 odst. 3 bod 3 rak. zákona o kapitálovém trhu na internetových stránkách h vydávající investiční společnosti. Zveřejňování podle § 10 odst. rak. zákona o kapitálovém trhu se děje v Úředním věstníku Wiener Zeitung nebo jin ném celostátně vydávaném deníku. Změny prospektu podle § 6 odst. 2 rak. záko ona o investičních fondech mohou být oznamovány podle § 10 odst. 4 4. rak. zákona o kapitálovém trhu také pouze v elektronické podobě p na internetové stránce investiční společnosti, která je emitente em. § 11 Změny statutu fondu Investiční společnost může změnit Všeobecný a Zvláštní statut fondu se souhlasem dozorčí rady a depozitáře. Zm měna statutu vyžaduje navíc schválení Úřadem pro dohled nad fina ančními trhy. Tato změna musí být zveřejněna. Změna nabývá účinnossti dnem uvedeným ve zveřejněném oznámení o změně statutu, nejjdříve však 3 měsíce po zveřejnění této skutečnosti. § 12 Výpověď a likvidace 1.

Investiční společnost může vypovědět správvu fondu se souhlasem Úřadu pro dohled nad finančními trhy a při do održení výpovědní lhůty v délce nejméně šesti měsíců (§ 14 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech), případně, pokud majetek fondu kle esne pod hranici 1 150 000 EUR, bez výpovědní lhůty (§ 14 odst. 2 rak. zákona o investičních fondech) pouhým zveřejněním této výpově ědi (§ 10). Výpověď podle § 14 odst. 2 rak. zákona o investičních fonde ech v průběhu výpovědi podle § 14 odst. 1 rak. zákona o investičních fondech není přípustná.

2.

Pokud zanikne právo Investiční společnosti spravovat s fond, bude se správa fondu nebo jeho likvidace řídit přísluššnými ustanoveními zákona o investičních fondech.

§ 12a Sloučení nebo převod majetku fondu Investiční společnost může majetek fondu sloučit s majetkem jiného investičního fondu při dodržení § 3 odst. 2 po opř. § 14 odst. 4 zákona o investičních fondech nebo převést majetekk fondu do majetku jiných investičních fondů, popř. majetek jiných invvestičních fondů převzít do majetku fondu.


24

Zvláštní statut fo ondu ový fond podle § 20 zákona o investičních fondech (dále je en „investiční fond“) pro fond Raiffeisen-Osteuropa-Rent, podílo Investiční fond splňuje požadavky Směrnic ce 85/611/EHS. § 13 Depozitář Depozitářem je Raiffeisen Bank International AG* se sídlem ve Vídni. § 14 Obchodní místa, podílové listy a druhy po odílů 1.

Obchodním místem pro nákup a odkup pod dílových listů a pro předávání výnosových listů je Raiffeisen Bank International AG*, Vídeň,

2.

Fond může vydávat podílové listy různých druhů (tříd, tranší), zejména pokud jde o použití výnosů, účtování vstup pního a výstupního

zemské banky Raiffeisenbank a Kathrein & Co. C Privatgeschäftsbank Aktiengesellschaft, Vídeň. poplatku, měnu, ve které je počítána hodnotta podílu, poplatku za správu nebo kombinaci těchto parametrů. O vytváření nových druhů podílových listů a vydávání podílových listů určitého druhu rozhoduje investiční společn nost. Náklady spojené s vytvářením nových druhů ů podílových listů ke stávajícímu majetku fondu jsou hrazeny z ceny po odílových listů nově vydávaných druhů. Nabývání investičních nástrojů je možné pou uze jednotně pro celý podílový fond, nikoli pro jednotlivé druhy podílů nebo skupinu druhů podílů. To však neplatí pro devizové zajišťovací ope erace. Ty mohou být prováděny i výhradně ve prospěch jednoho druh hu podílu v určité měně. Výdaje a příjmy z takové devizové zajišťovac cí transakce jsou přiřazovány výhradně k danému druhu podílu v příslušné měně. Jako devizové zajišťovací operace je možné é provádět zejména devizové termínové transakce, devizové termínové é kontrakty, opční devizové kontrakty a devizové swapové operace. Podrobnosti najdete v prodejních prospektech. 3.

Podílové listy s reinvesticí výnosů bez srážkyy daně z kapitálových výnosů (zahraniční tranše) jsou prodávány pouzze v zahraničí. Podílové listy jsou vedeny ve formě hromadn né podílové listiny a podle uvážení investiční společnosti i v listinné po odobě. Vydávání podílových listů v listinné podobě může být z technických příčin (náročnost jejich vytištění) opožděno.

4.

U podílových listů vedených ve formě hroma adné podílové listiny provádí připisování výnosů podle § 26, resp. výplatu výnosů podle § 27 vždy banka, která pro podílníka vykonává funkci depozitáře.

§ 15 Nástroje a zásady investování 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány vše echny druhy cenných papírů, nástrojů peněžního trhu a dalších likvidních finančních investic ve smyslu § 4, 20 a 21 zákona o investičních fondech a § 16 a násl. tohoto statutu, pokud tím bude vyhověno zásadě diverzifikace rizika a oprávněné zájmy podílníků přitom nebudou poškozeny.

2.

Výběr cenných papírů, nástrojů peněžního trrhu a dalších likvidních finančních investic pro investiční fond se řídí tě ěmito investičními zásadami: –

Cenné papíry (včetně cenných papírů ů zahrnujících deriváty) Fond investuje převážně do dluhopisů vydávaných v emitenty ve střední a východní Evropě (a v Turecku), příp padně do dluhopisů, které jsou denominovány ve středo- a východ doevropských měnách nebo v turecké měně. V případě nestátních em mitentů se emitenty ze střední a východní Evropy (včetně Turec cka) rozumějí emitenti, kteří mají sídlo nebo svoji činnosti vyvíjejí převá ážně ve střední či východní Evropě nebo v Turecku. Dále investuje fond max. 25 % majetku do vyměnitelných a opčních dluhop pisů a max. 10 % majetku do akcií a dalších účastnických cenných h papírů a práv.

–

Nástroje peněžního trhu Investiční fond může rovněž nakupovat nástroje peněžního trhu. V investiční strategii fondu však nástroje pen něžního trhu hrají pouze vedlejší roli.

–

Podíly v jiných investičních fondech Pro fond mohou být nakupovány podíly dalších investičních fondů podle § 17 statutu až do výše 10 % majetkku fondu.

–

Vklady na viděnou a vypověditelné vk klady Vklady na viděnou a vklady s výpovědníí lhůtou maximálně 12 měsíců mohou v zásadě představovat maximá álně 25 % majetku investičního fondu. V rámci změny strukktury portfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu u cenných papírů však investiční fond může vést vyšší podíl vkladů na viděnou nebo vkladů s výpovědní lhůtou maximálně 12 měsíc ců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána a.

*

Dne 10.října 2010 převzala Raiffeisen Bank International AG od Raiffeisen Zentralbank Österreich, jako její práv vní nástupce, komerční obchodní aktivity včetně funkce depozitáře a platebního agenta.


25

erivátů obchodovaných mimo regulované trhy) Deriváty (včetně swapů a ostatních de

–

Deriváty se používají jako součást investiční strategie k zajištění výnosů, jako náhrada za cenné papíry nebo ke zvýšení výnosů. Celkové riziko spojené s deriváty, které neslouží zajišťovacím účelům, nesmí překročit 30 % celkové čisté hod dnoty majetku fondu. 3.

Pokud investiční fond nakupuje cenné papíryy a nástroje peněžního trhu, jejichž součástí je derivátový produkt, mu usí tyto deriváty investiční společnost započítat tak, aby byla dodržena a ustanovení § 19 a 19a. Investice investičního fondu do derivátů založžených na indexech se do limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6 a 7 nezapočítávají.

4.

Nabývání ne zcela splacených akcií a nástro ojů peněžního trhu a odběrních práv k těmto akciím a nástrojům je povvoleno až do výše 10 %

5.

Cenné papíry a nástroje peněžního trhu, které jsou vydávány nebo garantovány členským státem včetně jeho org gánů státní správy a

majetku fondu. samosprávy, třetím státem nebo mezinárodn ními organizacemi veřejnoprávního charakteru, jejímiž členy jsou jede en nebo více členských států, smějí být nabývány do výše nad 35 % majetku fondu, pokud se investice fondu uskuteční do alespoň šesti různých emisí, přičemž investice do jedné a té samé emise nesmí překročit 30 % majetku fondu.

§ 15a Cenné papíry a nástroje peněžního trhu Cenné papíry jsou a) akcie nebo obdobné cenné papíry, b) dluhopisy nebo obdobné dluhové cenné é papíry, c)

všechny ostatní obchodovatelné finančn ní nástroje (např. odběrní práva), které opravňují k nabývání finančních nástrojů ve smyslu zák.

o investičních fondech upisováním nebo vým měnou, avšak s výjimkou investičních technik a nástrojů uvedených v § 21 zák. o investičních fondech. Cenné papíry musejí splňovat podmínky stanovené v § 1a odst. 3 rak. zákona o investičních fondech. Ve smyslu § 1a odst. 4 rak. zákona o investič čních fondech zahrnují cenné papíry také 1.

podíly v uzavřených fondech v podobě investiční společnosti nebo investičního fondu,

2.

podíly v uzavřených fondech v podobě smlouvy a

3.

finanční nástroje podle § 1a odst. 4 bod d 3 rak. zákona o investičních fondech.

Nástroje peněžního trhu jsou nástroje, kte eré se obvykle používají na peněžním trhu, jsou likvidní a mají hodnotu u, kterou lze kdykoliv přesně určit, a které splňují podmínky § 1a odst. o 5 až 7 rak. zákona o investičních fondech. § 16 Burzy a organizované trhy 1.

Investiční fond smí nabývat cenné papíry a nástroje n peněžního trhu, pokud: >

jsou přijaty k obchodování nebo se s nim mi obchoduje na regulovaném trhu podle § 2 bod. 37 rak. zákona o b bankách,

>

jsou obchodovány na veřejném trhu v jin ném členském státě Evropské unie, který je oficiálně uznaný, na které ém se pravidelně

>

byly přijaty k obchodování na oficiálním trhu burzy cenných papírů v některé z třetích zemí uvedených v přílozze,

>

jsou obchodovány na některém jiném uznávaném, regulovaném, řádně fungujícím a veřejnosti přístupném trrhu s cennými papíry v

>

podmínky emise obsahují povinnost pod dat žádost o registraci k úřednímu kótovaní nebo obchodování na některé z výše

obchoduje a který je přístupný veřejnostti,

některé z třetích zemí uvedených v příloze, jmenovaných burz nebo k obchodováníí na některém z výše uvedených jiných trhů a registrace se uskuteční nejpozději do jednoho roku od zahájení emise cenných papírů. 2.

Pro investiční fond mohou být nakupovány volně v převoditelné nástroje peněžního trhu neobchodované na regulo ovaném trhu, které jsou obvykle obchodovány na peněžním trhu, jso ou likvidní, jejich hodnotu lze kdykoli zjistit a jsou o nich k dispozici dostatečné informace ástrojů, smějí být pro včetně informací, které umožňují odpovídajíc cí posouzení úvěrových rizik spojených s investováním do takových ná fond nabývány, pokud emise nebo sám emitent podléhá předpisům o ochraně investic a investorů a jsou >

vydávány nebo garantovány orgány státtní správy nebo samosprávy, centrální bankou členského státu, Evrop pskou centrální bankou, Evropskou unií nebo Evropskou investič ční bankou, třetí zemí nebo (v případě federace) členskou zemí federa ace nebo mezinárodní institucí veřejnoprávního charakteru, k je ejímž členům patří alespoň jeden členský stát,

>

vydávány podniky, jejichž cenné papíry jsou s výjimkou nových emisí obchodovány na regulovaných trzích uvvedených v bodě 1,

>

vydávány nebo garantovány institucí, kte erá podle kritérií stanovených v právu Evropské unie podléhá dozoru, nebo institucí, která podléhá předpisům o dohledu a dodržu uje předpisy o dohledu, které jsou podle názoru Úřadu pro dohled nad d finančními trhy přinejmenším stejně přísné jako předpissy o dohledu obsažené v právu Evropské unie, nebo


26

>

vydávány jinými emitenty, kteří patří do kategorie k povolené Úřadem pro dohled nad finančními trhy, pokud se e na investice do takových nástrojů vztahují stejně přísné předpisy na ochranu investorů a pokud se v případě emitenta jedná buď o podnik s vlastním kapitálem v minimální výši 10 milionů EU UR, který sestavuje a zveřejňuje svoji roční účetní závěrku podle předpisů Směrnice 78/660/EHS, nebo o nositele práv, kterýý v rámci jedné skupiny podniků, tvořené jedním nebo několika podnikky, jejichž akcie jsou obchodovány na burze, zajišťuje financo ování skupiny, nebo nositele práv, který financuje emisi cenných papíírů pro úhradu svých závazků z bankovních úvěrů; úvěrový rá ámec musí být zajišťován finanční institucí, která sama splňuje podmín nky stanovené v bodě 2 odst. 3.

3.

ně 10 % svého majetku. Do cenných papírů a nástrojů peněžního trhu, které nesplňují podmínky bodu 1 a 2, smí fond investovat maximáln

§ 17 Podíly v jiných podílových fondech 1.

Podíly v jiných investičních fondech (tj. invesstičních fondech a investičních společnostech otevřeného typu), které é splňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů), moho ou být nabývány až do výše 10 % majetku fondu, pokud takové inve estiční fondy samy neinvestovaly více než 10 % svého majetku do pod dílů v jiných investičních fondech.

2.

Podíly v jiných investičních fondech, které ne esplňují ustanovení Směrnice 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do převoditelných cenných papírů a jejichž výhrradním účelem je: >

investovat peníze získané na společný účet ú od veřejnosti podle zásady rozložení rizika do cenných papírů a d dalších likvidních

>

jejichž podíly jsou na žádost podílníka přímo p či nepřímo odkupovány nebo vypláceny z majetku investičního ffondu,

finančních investičních nástrojů, mohou být nakupovány až do výše 10 % ma ajetku fondu, pokud a)

takové investiční fondy samy neinvestovvaly více než 10 % svého majetku do podílů v jiných investičních fonde ech,

b) takové investiční fondy získaly oprávněn ní podle právních předpisů, na základě nichž podléhají dohledu, kterýý podle názoru Úřadu pro dohled nad finančním trhem odpovídá dohledu d podle práva Evropské unie a existuje dostatečná záruka pro sspolupráci mezi příslušnými úřady, c)

míra ochrany podílníka odpovídá míře ochrany o podílníka investičních fondů, které splňují ustanovení Směrnic ce 85/611/EHS (Směrnice o subjektech kolektivního investování do o převoditelných cenných papírů), je rovnocenná a předpisy upravujíc cí oddělenou evidenci majetku investičního fondu spravovanéh ho investiční společností, čerpání úvěrů, poskytování úvěrů a fiktivní p prodej cenných papírů a nástrojů peněžního trhu splňují požadavvky Směrnice 85/611/EHS,

ují utvořit si představu o d) podnikatelská činnost takových investičních fondů je předmětem pololetních a výročních zpráv, které umožňu majetku a závazcích, výnosech a transa akcích investičního fondu ve vykazovaném období. Při posuzování, zda je podílníkům zaručena stejná míra ochrany ve smyslu bodu c), se vychází z podmínek stano ovených v § 3 rak. vyhlášky o posuzování míry informací a ochrrany investorů v platném znění. 3.

Pro investiční fond mohou být nabývány také é podíly v jiných investičních fondech, které jsou přímo či nepřímo sprravovány stejnou investiční společností nebo společností, s nííž je investiční společnost propojena společnou správou nebo ovládáním nebo významnou přímou či nepřímou majetkovou účastí.

4.

Podíly v podílových fondech podle § 17 bod 1 ve spojení s § 17 bod 2 statutu fondu smějí být nabývány až do výšše odpovídající 10 % majetku fondu.

§ 18 Vklady na viděnou a vypověditelné vklady y Investiční společnost může pro investiční fon nd spravovat vklady na bankovních účtech ve formě vkladů na viděno ou nebo vkladů s výpovědní lhůtou max. 12 měsíců. Minimální výše vkladů na bankovních účtech není předepsána. Maximálně vša ak nesmí překročit 25 % majetku fondu. V rámci změny struktury porttfolia fondu nebo ke zmírnění dopadu možného poklesu kurzu cennýc ch papírů však investiční fond může vést i vyšší podíl vkladů u bank. § 19 Deriváty 1.

Pro investiční fond smějí být nabývány odvozené finanční instrumenty (tzv. deriváty), a to včetně rovnocenných ná ástrojů zúčtovávaných hotově, které jsou obchodovány na některém m z regulovaných trhů uvedených v § 16, pokud se v případě podklad dových cenných papírů jedná o investiční nástroje ve smyslu § 15a, respektive o finanční indexy, úrokové sazby, devizové kurzy a měny, d do nichž investiční fond smí podle svých investičních zásad (§ 15) investovat. Toto ustanovení se vztahuje také na nástroje, jejichž cílem je e převádění úvěrového rizika spojeného s výše uvedenými položkam mi majetku fondu.

2.

Celkové riziko spojené s deriváty nesmí překkročit čistou hodnotu majetku fondu. Při výpočtu míry rizika se bere v úvahu tržní hodnota

3.

Investiční fond smí v rámci své investiční stra ategie nabývat deriváty podle limitů stanovených v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o

základního cenného papíru, riziko nesplácen ní, riziko fluktuací na trhu v budoucnu a míra likvidity jednotlivých pozic c. investičních fondech, pokud celkové riziko základních cenných papírů tyto limity nepřekročí.


27

§ 19a Deriváty obchodované na mimoburzovníc ch trzích (OTC) 1.

Pro investiční fond mohou být nabývány odvvozené finanční instrumenty, které nejsou obchodovány na burze cenn ných papírů (tzv. OTC deriváty), pokud: a)

se v případě podkladových cenných pa apírů jedná o cenné papíry podle § 19 bod 1,

b) protistrany transakce jsou institucemi po odléhajícími dohledu v kategoriích schválených vyhláškou Úřadu pro dohled nad finančními trhy, c)

OTC deriváty jsou spolehlivě a kontrolovvatelně oceňovány každý den a mohou být kdykoli z podnětu investič čního fondu za přiměřenou časovou hodnotu prodány, přeměněny na likvidní prostředky nebo vypořádány protiobchodem a

d) investice do těchto OTC derivátů nepřekkročí limity stanovené v § 20 odst. 3 bod 5, 6, 7, 8a a 8d zákona o investičních fondech a tyto limity nepřekročí ani celkové riziko spoje ené se základními cennými papíry. 2.

Míra rizika nesplácení v případě obchodů invvestičního fondu s OTC deriváty nesmí být vyšší než: a)

10 % majetku fondu, pokud je protistran nou finanční instituce, a

b) 5 % majetku fondu v ostatních případec ch. § 19b Value at risk Nepoužije se. § 20 Čerpání úvěrů Investiční společnost smí na účet investičníh ho fondu přijímat krátkodobé úvěry až do výše 10 % majetku fondu. § 21 Repooperace Investiční společnost je do výše investičních h limitů stanovených v zákoně o investičních fondech oprávněna nakupovat do majetku investičního fondu a na jeho účet majetek se e závazkem prodávajícího k zpětnému odkupu tohoto majetku, a to v předem určeném termínu a za předem stanovenou cenu. § 22 Zápůjčky cenných papírů Investiční společnost je oprávněna v rámci in nvestičních limitů stanovených v zákoně o investičních fondech převá ádět na dobu určitou vlastnictví k cenným papírům na třetí osoby až do výše 30 % majetku fondu v rámci všeobecně uznávaného systé ému půjčování cenných papírů, a to za podmínky, že je třetí osoba za avázána převést zpět vlastnictví k cenným papírům po uplynutí přede em stanovené zápůjční lhůty. § 23 Podmínky vydávání a zpětného odkupu podílových p listů Výpočet hodnoty podílu podle § 6 se provád dí v eurech. Vstupní poplatek na úhradu prodejních nákla adů společnosti může činit max. 3 %. V případě podílových listů investičního fondu u prodávaných v zahraničí může být k vypočítané hodnotě připočítána a jako úhrada nákladů na jejich vydání místo vstupního poplatku výstupní v max. výši 3 % nebo kombinace vstupního a výstupního poplatku u v max. výši 3 %. Podrobnosti najdete v prodejních prospektech. Odkupní cena se počítá z hodnoty podílu. Prodej podílových listů není zásadně omeze en, investiční společnost si však vyhrazuje právo jejich prodej dočasně ě nebo zcela zastavit. § 24 Účetní rok Účetním rokem fondu se rozumí období mezzi 1. únorem a 31. lednem následujícího kalendářního roku. § 25 Poplatek za správu, náhrada výdajů Za správu je investiční společnosti vyplácena roční odměna >

v max. výši 0,75 % majetku fondu v případě podílových listů „tranše I“ (min. investice 500 000 eur), resp.

>

v max. výši 1,50 % majetku fondu v případě podílových listů „tranše R“,

která se počítá poměrně podle hodnoty majetku fondu ke konci jednotlivých měsíců. Investiční společnost může stanovit poplatekk za správu odstupňovaně podle výše investice. Podrobnosti najdete v prodejních prospektech. Investiční společnost má dále nárok na náhrradu všech výdajů, které jí vznikly v souvislosti se správou, zejména poplatků za vedení účtů cenných papírů, nákladů na transakce, nákla adů na povinné zveřejňování informací, poplatků hrazených depozitářři a nákladů na audit, poradenství a účetní závěrku.


28

§ 26 Použití výnosů u podílových listů s výplato ou výnosů Výnosy získané v průběhu účetního roku jsou po úhradě nákladů podle uvážení investiční společnosti vypláceny majitelům podílových listů. Investiční společnost může také rozhod dnout o vyplacení výnosů z prodeje majetku fondu včetně odběrních práv. Povolena je také výplata mimořádných výnosů fondu. Hodnotta majetku fondu však po výplatě výnosů nesmí klesnout pod 1 150 0 000,- eur. Částky jsou majitelům podílových listů s výplatou výnosů ů vypláceny od 15. dubna následujícího účetního roku případně proti o odevzdání výnosového listu. Zbytek výnosů se převádí na nový účett. Rovněž od 15. dubna následujícího účetního o roku je vyplácena částka stanovená podle §13 věta 3 zákona o investičních fondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového o listu. § 27 Použití výnosů u podílových listů s částeč čnou reinvesticí výnosů se srážkou daně z kapitálových výnosů Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou n po úhradě nákladů vypláceny. U podílových listů s reinvesticí vvýnosů je od 15. dubna následujícího účetního roku vyplácena částkka stanovená podle §13 věta 3 zákona o investičních fondech, kterou je popřípadě nutné použít na úhradu daně z kapitálových výnosů připadající na reinvestovaný výnos z podílového listu. § 27a Použití výnosů u podílových listů s reinves sticí výnosů v plné výši bez srážky daně z kapitálových výnosů (zzahraniční tranše podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši, srovnej § 14 bod 3) Výnosy dosažené v průběhu účetního roku nejsou n po úhradě nákladů vypláceny. U tohoto typu podílových listů s reinvesticí výnosů v plné výši se neprovádí žádná výplata podle § 13 věta v 3 zákona o investičních fondech. Investiční společnost je povinna zajistit formou příslušných potvrzení od depozitářů, že podílové listy s reinvesticí výnosů v plné výši jsou v okamžiku výplaty výnosů v držení pouze tako ových podílníků, kteří nejsou plátci tuzemské daně z příjmu fyzických či právnických osob nebo kteří splňují podmínky pro osvobození od daně z kapitálových výnosů podle § 94 zákona o dani z příjmu. § 28 Likvidace Z čistého výnosu z likvidace obdrží depozitá ář odměnu ve výši 0,5 % majetku fondu.


29

Příloha k § 16 o trhy Seznam burz s úředním obchodováním a organizované 1.

Burzy s úředním obchodováním a organizzovanými trhy v členských státech Evropského hospodářského prrostoru Podle článku 16 Směrnice 93/22/EHS (Směrrnice o investičních službách v oblasti cenných papírů) musí každý čle enský stát vést aktuální seznam povolených trhů. Tento seznam mussí být poskytován ostatním členským státům a Komisi EU. Komise EU je podle tohoto ustanovení povin nna jednou ročně zveřejňovat seznam regulovaných trhů, které jí byly nahlášeny. Vzhledem k nižším omezením přístupu a spe ecializaci v jednotlivých segmentech obchodování podléhá seznam „rregulovaných trhů“ značným změnám. Proto Komise EU kromě ročního zveřejňování seznamu v Úředním věstníku Evropských spole ečenství zpřístupňuje aktuální znění seznamu na svých oficiálních internetových stránkách. 1.1.

Aktuální seznam regulovaných trh hů je k dispozici na internetové stránce: 008.pdf 1 http://www.fma.gv.at/cms/site//attachments/2/0/2/CH0230/CMS1140105592256/geregelte_maerkte_20 odkaz „Verzeichnis der Geregelte en Märkte (pdf)“ (Seznam regulovaných trhů, soubor ve formátu PDF).

1.2.

Za součást seznamu regulovanýc ch trhů jsou považovány i tyto burzy:

1.2.1

Finsko

OMX Nordic Exchange Helsinki

1.2.2

Švédsko

OMX Nordic Exchange Stockholm AB

1.2.3

Lucembursko

Euro MTF Luxemburg

1.3.

Podle § 20 odst. 3 bod 1 písm. b)) zák. o inv. fondech jsou uznávanými trhy v EHP tyto trhy: trhy v EHP, které jsou příslušnými úřady pro dohled nad trhy hodnoceny jako uznávané.

2.

Burzy v evropských zemích mimo členské é státy Evropského hospodářského prostoru 2.1

Bosna a Hercegovina

Sarajevo, Banja Luka

2.2

Chorvatsko

Zagreb Stock Exchange

2.3

Švýcarsko

SWX Swiss Exchange

2.4

Srbsko a Černá Hora

Bělehrad

2.5

Turecko

Istanbul (v případě akciového trhu pouze „National Market“)

2.6

Rusko

Moskva (RTS Stock Exchange)

1 Odkaz může rakouský Úřad pro dohled nad finančním trhem (FMA) změnit. Aktuální odkaz najdete na internetové strá ánce FMA: www.fma.gv.at, Anbieter (poskytovatelé), „Inform mationen zu Anbietern am österreichischen Finanzmarkt“ (informace o poskytovatelích na rakouském finančním trhu), Börse, Übersicht, Do ownloads, Verzeichnis der Geregelten Märkte (burza, přehled, ke stažení, seznam regulovaných trhů).


30

3.

Burzy v mimoevropských zemích 3.1

Austrálie

Sydney, Hobart, Melbourne, Perth

3.2

Argentina

Buenos Aires

3.3

Brazílie

Rio de Janeiro, Sao Paulo

3.4

Chile

Santiago

3.5

Čína

Shanghai Stock Exchange, Shenzhen Stock Exchange

3.6.

Hongkong

Hongkong Stock Exchange

3.7.

Indie

Bombaj

3.8

Indonésie

Jakarta

3.9.

Izrael

Tel Aviv

3.10

Japonsko

Tokio, Ósaka, Nagoja, Kjótó, Fukuoka, Niigata, Sapporo, Hirošim ma

3.11

Kanada

Toronto, Vancouver, Montreal

3.12

Jižní Korea

Soul

3.13

Malajsie

Kuala Lumpur

3.14

Mexiko

Mexiko City

3.15

Nový Zéland

Wellington, Christchurch/Invercargill, Auckland

3.16

Filipíny

Manila

3.17

Singapur

Singapur Stock Exchange

3.18

Jihoafrická republika

Johannesburg

3.19

Tchaj-wan

Taipei

3.20

Thajsko

Bangkok

3.21

USA

New York, American Stock Exchange (AMEX), New York Stock Exxchange (NYSE), Los Angeles/Pacific Stock Exchange, San Francisco/Pacific Stock Exxchange, Filadelfie, Chicago, Boston, Cincinnati

4.

3.22

Venezuela

Caracas

3.23

Spojené arabské emiráty

Abu Dhabi Securities Exchange (ADX)

Organizované trhy v zemích mimo členské státy Evropského společenství 4.1

Japonsko

Over the Counter Market

4.2

Kanada


4.3

Jižní Korea


4.4

Švýcarsko

SWX-Swiss Exchange, BX Berne eXchange, Over the Counter Ma arket členů International Securities Market Association (ISMA), Curych

4.5

USA

Over the Counter Market v systému NASDAQ, Over the Counter Market (trhy organizované NASD, např. Over-the-Counter Equity Market, Mun nicipal Bond Market, Government Securities Market, Corporate Bonds and Public Dire ect Participation Programs), Over the Counter Market for Agency Mortgage-Backe ed Securities)


31

5.

Burzy s termínovými kontrakty a opcemi 5.1

Argentina

Bolsa de Comercio de Buenos Aires

5.2

Austrálie

Australian Options Market, Australian Securities Exchange (ASX)

5.3

Brazílie

Bolsa Brasiliera de Futuros, Bolsa de Mercadorias & Futuros, Rio o de Janeiro Stock

5.4

Hongkong

Hong Kong Futures Exchange Ltd.

5.5

Japonsko

Osaka Securities Exchange, Tokyo International Financial Futuress Exchange, Tokyo Stock

5.6

Kanada

Montreal Exchange, Toronto Futures Exchange

5.7

Jižní Korea

Korea Futures Exchange

5.8

Mexiko

Mercado Mexicano de Derivados

5.9

Nový Zéland

New Zealand Futures & Options Exchange

5.10

Filipíny

Manila International Futures Exchange

5.11

Singapur

Singapore International Monetary Exchange

5.12

Slovensko

RM System Slovakia

5.13

Jihoafrická republika

Johannesburg Stock Exchange (JSE), South African Futures Exc change (SAFEX)

5.14

Švýcarsko

EUREX

5.15

Turecko

TurkDEX

5.16

USA

American Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, C Chicago Board of Trade,

Exchange, Sao Paulo Stock Exchange

Exchange

Chicago Mercantile Exchange, Comex, FINEX, Mid America Com mmodity Exchange, New York Futures Exchange, Pacific Stock Exchange, Philadelphia Sto ock Exchange, New York Stock Exchange, Boston Options Exchange (BOX)


32

Raiffeisen-Osteuropa-Rent

Recommend Documents