"H O N V É D" ÖNKÉNTES ÉS MAGÁNNYUGDÍJPÉNZTÁR Adószám: 18066830-2-51 Székhely: 1134 Budapest Aba utca 4. Tel./Fax.: 329-6651, HM 269-77, 268-79, 269-37
KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET
2004. december 31.
Budapest, 2005. március 24.
Dr. Szenes Zoltán ügyvezető igazgató
Havril András Igazgatótanács elnöke
Tartalomjegyzék
1. A PÉNZTÁR BEMUTATÁSA.......................................................................................... 5 1.1. Általános információk a Pénztárról............................................................................................................. 5 1.2. A Pénztár számviteli politikájának bemutatása .......................................................................................... 7 1.3. A beszámoló összeállítása során alkalmazott értékelési elvek, az egyedi értékelés sajátos érvényre jutása .............................................................................................................................................................................. 10 1.4. A Pénztár amortizációs politikája ............................................................................................................. 11 1.5. A pénztár részesedései saját alapítású vállalkozásban......................................................................... 12 1.5.1. CDP Capital Közép-Európa Vagyonkezelő Rt. ...................................................................................... 12
2. A PÉNZTÁRI TAGLÉTSZÁM 2004. ÉVI ALAKULÁSA............................................ 14 2.1. A pénztár tagszervezési stratégiája ............................................................................................................ 14 2.2. A magánnyugdíjpénztár taglétszámának alakulása.................................................................................. 16 2.3. Az önkéntes nyugdíjpénztár taglétszámának alakulása .......................................................................... 17
3. A PÉNZTÁRI SZOLGÁLTATÁSOK ALAKULÁSA ................................................... 19 3.1. A szolgáltatások alakulása a tárgyévi és bázisévi tényadatok összehasonlításával................................. 20 3.2. A szolgáltatások alakulása a tárgyévi tényadatok és az éves pénzügyi terv előirányzatai alapján ....... 22 3.3. A szolgáltatások elszámolásának módja.................................................................................................... 23
4. A 2004. ÉVI GAZDÁLKODÁST MEGHATÁROZÓ FŐBB TÉNYEZŐK ........................................ 23 4.1. A munkáltatói kötelezettségvállalások alakulása ...................................................................................... 23 4.2.
A pénztár működési tevékenységét meghatározó főbb tényezők ........................................................ 25
4.3. A pénztár befektetési tevékenységét meghatározó főbb tényezők ...................................................... 30 4.3.1. Hazai állampapír-piac.............................................................................................................................. 30 4.3.2. Hazai részvénypiac .................................................................................................................................. 33 4.3.3. Befektetési döntések ................................................................................................................................ 36
5. A PÉNZTÁR VAGYONI, PÉNZÜGYI ÉS JÖVEDELMI HELYZETÉNEK BEMUTATÁSA ................ 38 5.1. A pénztár eszközállományának bemutatása............................................................................................. 38 5.2. Az eszközállomány megoszlása és 2004. évi állományváltozása pénztári áganként és mérlegcsoportonként .......................................................................................................................................... 39 A) BEFEKTETETT ESZKÖZÖK............................................................................................................................... 39 5.2.1. Immateriális javak ................................................................................................................................... 39 5.2.2. Tárgyi eszközök....................................................................................................................................... 42 5.2.3. Befektetett pénzügyi eszközök ................................................................................................................ 53
2
B) FORGÓESZKÖZÖK ........................................................................................................................................... 58 5.2.4. Készletek ................................................................................................................................................. 58 5.2.5. Követelések ............................................................................................................................................. 60 5.2.6. Értékpapírok ............................................................................................................................................ 65 5.2.7. Pénzeszközök .......................................................................................................................................... 70 C) AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK ................................................................................................. 71 5.3. A pénztár forrásainak alakulása................................................................................................................ 72 5.4. A forrásállomány megoszlása és 2004. évi állományváltozása pénztári áganként és mérleg főcsoportonként................................................................................................................................................... 73 D) SAJÁT TŐKE................................................................................................................................................... 73 5.4.1. A saját tőke alakulása pénztári áganként és mérleg- főcsoportonként................................................... 73 5.4.2. A működési eredmény és tartalék alakulása pénztári áganként ............................................................... 75 E) CÉLTARTALÉKOK ............................................................................................................................................ 87 5.4.3. A fedezeti céltartalék alakulása pénztári áganként .................................................................................. 87 5.4.4. A működési céltartalék alakulása .......................................................................................................... 102 5.4.5. A likviditási céltartalék alakulása.......................................................................................................... 103 5.4.6. Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka ....................................................................................................... 114 5.4.7. A céltartalékok állományának alakulása összesen................................................................................. 116 F) Kötelezettségek ........................................................................................................................................... 118 5.4.8. Hosszú lejáratú kötelezettségek............................................................................................................. 118 5.4.9. Rövid lejáratú kötelezettségek............................................................................................................... 118 G) PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK ............................................................................................... 121 5.4.10. Bevételek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása ........................................................................ 121
6. AZ ÉVES BESZÁMOLÓHOZ KAPCSOLÓDÓ KIEGÉSZÍTŐ, TÁJÉKOZTATÓ ADATOK .............................................................................................................................. 122 6.1. A pénztár bérköltségeinek megoszlása ..................................................................................................... 122 6.1.1. A magánpénztári ágat terhelő bruttó bérköltségek állománycsoportonként ......................................... 122 6.1.2. Az önkéntes pénztári ágat terhelő bruttó bérköltségek állománycsoportonként.................................... 122 6.1.3. A 2004. évi bruttó bérköltségek pénztárszintű megoszlása állománycsoportonként ............................ 122 6.1.4. Dolgozói juttatások................................................................................................................................ 123 6.2. A pénztár tisztségviselőinek tiszteletdíj- és létszám alakulása .............................................................. 124 6.3. A pénztár alkalmazotti létszáma (fő)....................................................................................................... 124 6.4. Egyéb kiegészítések az éves beszámolóhoz.............................................................................................. 125
7. A BEFEKTETÉSEK ALAKULÁSA ......................................................................................... 126 7.1. Önkéntes pénztár ...................................................................................................................................... 130 7.2. Magánnyugdíjpénztár ............................................................................................................................... 133 Táblázatok
3
Táblázatjegyzék
1.1. 1.2. 2. 3. 4.1. 4.2. 5. 6. 7.1. 7.2. 8.1. 8.2. 9.1. 9.2.
A taglétszám megoszlása nem és kor szerint A taglétszám megoszlása nem és kor szerint A taglétszám összetétele korévek szerint A taglétszám összetétele korévek szerint A tagság korcsoportonkénti megoszlása (korfa) A tagság korcsoportonkénti megoszlása (korfa) A szolgáltatást igénybevevők száma korévenként A szolgáltatást igénybevevők száma korévenként Cash-flow kimutatás Cash-flow kimutatás Az értékelési különbözet alakulása Az értékelési különbözet alakulása Fontosabb gazdasági mutatószámok Fontosabb gazdasági mutatószámok
4
(Magánpénztár) (Önkéntes Pénztár) (Önkéntes Pénztár) (Magánpénztár) (Magánpénztár) (Önkéntes Pénztár) (Járadékszolgáltatás) (Egyösszegű szolgáltatás) (Önkéntes Pénztár) (Magánpénztár) (Önkéntes Pénztár) (Magánpénztár) (Önkéntes Pénztár) (Magánpénztár)
1. A PÉNZTÁR BEMUTATÁSA 1.1. Általános információk a Pénztárról A ”HONVÉD Önkéntes Nyugdíjpénztár (továbbiakban: Pénztár) 1994. október 24-én határozatlan időre alakult, a Fővárosi Bíróság 1994. december 14-én kelt 11.Pk.61.383/3 számú végzéssel vette nyilvántartásba. A Pénztár tevékenységi engedélyének kiadására az Állami Pénztárfelügyelet 1995. március 6-án kiadott E/55/1994. számú határozatával került sor. A ”HONVÉD” Magánnyugdíjpénztár alapítási engedélyét az Állami Pénztárfelügyelet 1997. október 13-án adta ki, végleges tevékenységi engedélyének száma: PF/2335/2/1998., kelte: 1999. február 23. A két pénztári ág egységes szerkezetbe foglalt Alapszabályát a küldöttközgyűlés 1997. december 12-én fogadta el. Az Alapszabály a törvényi módosításoknak és a Pénztár belső szabályzatainak változásaival összhangban többször módosításra került. A Pénztár jogi személy, az 1993. évi XCVI. törvény hatálya alá tartozó kiegészítő nyugdíjpénztár,
valamint
az
l997.
évi
LXXXII.
törvény
hatálya
alá
tartozó
magánnyugdíjpénztári feladatokat is ellátó zárt nyugdíjpénztár. Az önkéntes és magánnyugdíjpénztár gazdálkodása az egy jogi személyként való működésen alapszik, azonban a két pénztári ág vagyona a jogszabályi előírásoknak megfelelően minden tekintetben elkülönül egymástól. A Pénztár tevékenységének székhelye: 1134 Budapest, Aba u. 4., a székhelyén kívül más telephellyel, fiókkal nem rendelkezik. A napi operatív ügyintézést az ügyvezető igazgató közvetlen irányításával a 30 főt foglalkoztató Koordinációs Iroda látja el. A Pénztár zárt jellegéből adódóan mind az önkéntes, mind a magánnyugdíjpénztári tevékenységet a védelmi ágazatnál dolgozók körére, valamint azok közvetlen hozzátartozóira kiterjedően végzi.
5
A Pénztár főbb munkáltatói tagjai: Honvédelmi Minisztérium, Magyar Honvédség, Határőrség, BM Országos Katasztrófavédelmi Főigazgatóság, Büntetés-Végrehajtás Országos
Parancsnoksága,
Információs
Nemzetbiztonsági Szakszolgálat,
Hivatal,
Nemzetbiztonsági
Hivatal,
HM Budapesti Erdőgazdaság Rt., HM VERGA
Veszprémi Erdőgazdaság Rt., Duna Papír Kft., HM Elektronikai, Logisztikai és Vagyonkezelő Rt., Annamajori Mezőgazdasági és Kereskedelmi Kft., Pálhalmai Agrospeciál Kft., Sopronkőhidai Szövő és Ruhaipari Kft., BUFA Kft., Honvédségi Dolgozók Szakszervezete, ”HONVÉD” Egészségpénztár. A Pénztár legfőbb döntéshozó szerve az önkéntes pénztári és a magánnyugdíjpénztári tagok által a helyi küldöttválasztó gyűléseken közvetlenül a pénztártagokból választott küldöttközgyűlés. A beszámolás évében a küldöttközgyűlés 2 alkalommal, 2004. május 24én és 2004. november 22-23-án került összehívásra. A 2004. május 24-i közgyűlésen megtárgyalásra és elfogadásra került az Igazgatótanács előző küldöttközgyűlés óta végzett munkája, a pénztár 2003. évi beszámolója, valamint a küldöttek előzetes tájékoztatást kaptak a pénztár 10 éves jubileumára tervezett ünnepi eseményekről. A küldöttközgyűlés 2004. július 1-i hatálybaléptetés mellett határozatot fogadott el az önkéntes pénztár működési tartalékhányadának a fedezeti tartalék javára történő 1,5 százalékpontos csökkentéséről, valamint az Alapszabály több ponton történő módosításáról. A 2004. november 22-23-án a balatonkenesei Honvéd-üdülőben ünnepélyes keretek között megtartott küldöttközgyűlésen megtárgyalásra és elfogadásra került a pénztárvezetés előző küldöttközgyűlés óta végzett tevékenységéről készült beszámolója és mindkét pénztári ág 2005. évi pénzügyi terve. A pénztár befektetett vagyonát a beszámolás évében három vagyonkezelő, az ERSTE Bank Alapkezelő Rt., az MKB Rt. és a Generali Alapkezelő Rt. kezelte. A három vagyonkezelő közötti vagyon-kihelyezési arányok a 2004. év során nem módosultak, mindkét pénztári ágban az alábbiak szerint alakultak: Erste Bank Alapkezelő Rt.: 40 % MKB Rt.:
40 %
Generali Alapkezelő Rt.:
20 % 6
A pénztár több milliárdos nagyságrendű vagyonának letétkezelését az előző évekhez hasonlóan a 2004. évben is a Raiffeisen Bank Rt. végezte, a pénzintézet egyben mindkét pénztári ág folyószámla vezetési feladatait is ellátta.
1.2. A Pénztár számviteli politikájának bemutatása A Pénztár a vagyoni és pénzügyi helyzetére ható eseményekről a kettős könyvvitel rendszerében üzemgazdasági szemléletű, a két pénztári ágra vonatkozóan elkülönített számviteli nyilvántartást vezet. A könyvvezetés belső szabályait a Pénztár a törvényi előírásoknak mindenben megfeleltetett, összevont számviteli politikájának általános előírásai, valamint az önkéntes- és a magánpénztári ágra elkülönített belső szabályzatai rögzítik (Eszközök és Források Értékelési Szabályzata, Számlarend és Számlatükör). A pénztár számviteli politikájában az előző évhez képest változás nem történt. A
Pénztár
a
jogszabályi
követelményekhez
igazított
szintetikus
és
analitikus
nyilvántartásokat vezet, melyek egyeztetését a negyedéves és éves zárlat keretében rendszeresen elvégzi. A Pénztár az önkéntes- és magánnyugdíjpénztárak beszámoló készítési és könyvvezetési sajátosságairól szóló kormányrendeletekben formailag és tartalmilag kötelezően előírt mérleg és eredmény kimutatás, valamint a két pénztári ágra összevont, egyesített éves beszámoló készítésére kötelezett. A 2004. üzleti évhez kapcsolódó éves beszámoló és eredmény kimutatás fordulónapja 2004. december 31., a mérlegkészítés időpontja 2005. január 25.
A pénztár számviteli politikájának célja, hogy olyan számviteli rendszert működtessen, amely alapján megbízható és valós információkat tartalmazó éves beszámoló állítható össze, és amely számviteli rendszer egyidejűleg a Pénztár vezető testületei döntéseinek előkészítésére pontos információ bázisul szolgál.
7
A Pénztár
a számviteli rendjének kialakításakor arra törekedett, hogy
működésbeli
sajátosságainak, körülményeinek leginkább megfelelő számviteli rendszert alapozzon meg az alábbi jogszabályi környezet előírásainak figyelembevételével: •
„A Számvitelről” szóló 2000. évi C. törvény,
•
„Az Önkéntes Kölcsönös Biztosító Pénztárakról” szóló 1993. évi XCVI. törvény,
•
A 223/2000. (XII.19) kormányrendelet az önkéntes nyugdíjpénztárak beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól,
•
„A magánnyugdíjról és a magánnyugdíjpénztárakról szóló” 1997. évi LXXXII. törvény,
•
A 222/2000. (XII.19) kormányrendelet a magánnyugdíjpénztárak beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól.
A Pénztár gazdálkodása során maradéktalanul betartja az önkéntes kölcsönös biztosító pénztárakról szóló 1993. évi XCVI. törvény 3.§-ában, valamint a magánnnyugdíjról és a magánnyugdíjpénztárakról szóló 1997. évi LXXXII. törvény 5. §-ában megfogalmazott működési alapelveket, amelyek a pénztár zárt gazdálkodására, a kölcsönösségre és az önkéntességre, a függetlenségre és szolidaritásra, a non-profit elvű működésre, a szabad pénztárválasztásra, a biztonságos gazdálkodásra, a nyilvánosságra és adatvédelemre, valamint az összehasonlítható teljesítményre vonatkoznak. A Pénztár számviteli politikája biztosítékot nyújt arra nézve, hogy mind a könyvvezetés során, mind a beszámoló elkészítésekor a számviteli törvény 14.§.-ában megfogalmazott számviteli alapelvek maradéktalanul érvényre jussanak.
A Pénztár - az éves beszámolóra vonatkozóan: •
Lényegesnek minősít a megbízható és valós összkép kialakítását befolyásoló minden olyan információt, amely a mérleg főösszegének 5 ezrelékét eléri.
• Jelentősnek minősíti azokat a feltárt hibákat, amelyek összesített hatása a kimutatott fedezeti és likviditási tartalékok együttes összegét az ellenőrzött üzleti év mérleg főösszegének 2 százalékát meghaladóan változtatják meg.
8
-
a szolgáltatások teljesítésére vonatkozóan:
• Lényegesnek tekinti az alapszabályban rögzített havi minimum járadék összegét . -
a befektetett pénzügyi eszközök értékelésénél :
• Lényegesnek tekinti a befektetett pénzügyi eszközök, értékpapírok könyv szerinti értékének 1 %-át elérő összegeket. • Jelentősnek tekinti a befektetett pénzügyi eszközök, értékpapírok könyv szerinti értékének 0,5 %-át elérő összegeket. - a befektetésekből származó nettó hozambevételek egyéni és szolgáltatási számlákra történő felosztása tekintetében: • Lényegesnek tekinti a pénztártagonként 1.000 Ft-ot elérő összegeket. •
Jelentősnek minősíti a pénztártagonként 300,- Ft-ot meghaladó összegeket. -
a tárgyévben esedékessé váló nyugdíjpénztári szolgáltatások és azzal kapcsolatos költségek teljes pénzügyi fedezetének biztosításához a fedezeti tartalékon belül az egyéni és szolgáltatási számlák közötti átcsoportosítás mértékének megállapításánál:
• Lényegesnek tekinti az egyéni számla teljes összege és az egyéni számlára jutó értékelési különbözet együttes összegének 98 %- át elérő összegeket. •
Jelentősnek tekinti az egyéni számla teljes összege és az egyéni számlára jutó értékelési különbözet együttes összegének 98 %- át elérő összegeket.
- a biztosításmatematika alkalmazásához szükséges adatok meghatározásánál: •
Lényegesnek és jelentősnek tekinti a szolgáltatás típusát, a pénztári tagságra vonatkozó várható halandóságot, a szolgáltatás költségeit, a várható szolgáltatási összegeket, amelyek az egyéni számla átlagos állománya alapján kerülnek meghatározásra.
•
Nem
lényegesnek
és
nem
jelentősnek
minősülnek
a
biztosításmatematika
alkalmazásához szükséges adatok meghatározásánál a pénztárba potenciálisan belépni szándékozó pénztártagok jövőbeli megtakarításai. •
A Pénztár azokat a gazdasági eseményeket tekinti rendkívülinek, amelyek a napi, rendszeres tevékenységével nincsenek szoros kapcsolatban, eseti jellegűek.
9
1.3. A beszámoló összeállítása során alkalmazott értékelési elvek, az egyedi értékelés sajátos érvényre jutása •
Az értékelés során a Pénztár mind a számviteli törvény általános szabályait, mind az önkéntes és magánnyugdíjpénztárak beszámoló készítésének és könyvvezetésének sajátosságairól szóló kormányrendeletek előírásait betartva az egyedi értékelés elvét alkalmazza. A Pénztár fordulónapi értékelésének kiindulópontja az eszközök és források könyvviteli nyilvántartásba vételekor elszámolt beszerzési érték.
•
A vagyonkezelési tevékenység eredményességének mérése, valamint a kötelező adatszolgáltatás teljesítése érdekében a Pénztár év közben negyedévente értékel, - az értékelést elkülönítve a működési, a fedezeti, valamint a likviditási tartalék eszközei szerint, s ezen belül az egyéni számlák tartalékára és a szolgáltatási tartalékokra megbontva mutatja ki. Vagyonkezelő szervezethez kihelyezett eszközök tekintetében a Pénztár az értékelést szervezetenként is elvégzi.
•
A Pénztár az általános forgalmi adó szempontjából tárgyi adómentesnek minősülő szolgáltatási tevékenységet végez, ezért az eszközök árában foglalt előzetesen felszámított forgalmi adó a beszerzési ár részeként kerül elszámolásra.
•
A befektetett eszközök közé történő besorolásnál az immateriális javak, valamint a tárgyi eszközök esetében egyaránt elsődleges minősítési szempont, hogy közvetlenül és tartósan szolgálják a tevékenységet. Értékelésük és a mérlegben történő szerepeltetésük nettó értéken történik, alapja a beszerzési ár, amely az eszköz létesítéséhez, megszerzéséhez az aktiválásig felmerül és ahhoz egyedileg hozzákapcsolható.
•
A befektetett eszközök között kimutatott, gazdasági társaságban lévő tulajdoni részesedést jelentő befektetések értékelése az éves beszámolóban a Számviteli törvény 54.§.(1) bekezdésének c. pontja szerint történik, mely szerint értékvesztést kell elszámolni, ha a gazdasági társaság saját tőke értékének a befektetés névértékével arányos része a befektetés könyv szerinti értéke alá csökken.
10
•
A befektetett, illetve a forgóeszközök között kimutatott értékpapíroknak a mérleg fordulónapjára vonatkozó piaci értékelése során a piaci értéknek a tőzsdén, illetve elismert értékpapírpiacon kialakult, a mérleg fordulónapján érvényes árfolyamát, illetve átlagárát alkalmazza a Pénztár.
•
Az értékpapírok értékelési különbözeteként mutatja ki a Pénztár az értékpapíroknak a mérleg fordulónapjára megállapított, könyvvizsgáló által hitelesített, felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke és a könyv szerinti értéke közötti különbözet összegét.
•
Az értékpapírok értékesítésekor a Pénztár a FIFO eljárást alkalmazza, azaz a nyilvántartási érték kivezetésekor elsőként a legkorábban beszerzett értékpapírok kerülnek ki az állományból, a továbbiakban a beszerzések sorrendjében haladva a legrövidebb ideje készleten lévő értékpapírok felé.
•
A Pénztár a negyedévek fordulónapjára vonatkozóan végrehajtja a forgóeszközök között nyilvántartott vállalati részvényekből az éven túli befektetéseknek a befektetett eszközök közé, valamint a befektetett eszközök között nyilvántartott kötvényekből az éven belüli lejáratú papíroknak a forgóeszközök közé történő átsorolását.
•
A Pénztár a vásárolt készletek beszerzéseiről és felhasználásáról év közben készletnyilvántartást nem vezet, a mérleg fordulónapi leltár szerinti zárókészlet kiértékelése súlyozott átlagáron történik.
1.4. A Pénztár amortizációs politikája A Pénztár a beszámoló készítés és könyvvezetés sajátosságairól szóló kormányrendeletek 28. §-ában foglaltak szerint az alábbi kulcsok alapján számol el értékcsökkenést az üzembe helyezett, illetve használatba vett immateriális javak és tárgyi eszközök után: Vagyoni értékű jogok
16,0 %
Szellemi termékek
33,0 %
Épületek és kapcsolódó vagyoni értékű jogok
11
2,0 %
Építmények és kapcsolódó vagyoni értékű jogok
3,0 %
Gépek, berendezések, felszerelések
14,5 %
Ügyvitel-, és számítástechnikai eszközök
33,0 %
Járművek
20,0 %
Idegen ingatlanon végzett beruházás
6,0 %
A Pénztár a terv szerinti értékcsökkenés elszámolására a bruttó érték alapú, lineáris módszert alkalmazza. Az értékcsökkenési leírást a Pénztár negyedévenként számolja el az aktiválást követő negyedév első napjától kezdődően. A Pénztár a kormányrendeletek 28. §-ának (5) bekezdésében foglalt lehetőségével élve az 50 ezer forint egyedi beszerzési érték alatti vagyoni értékű jogok, szellemi termékek, tárgyi eszközök bekerülési értékét a használatbavételkor értékcsökkenési leírásként egy összegben költségként elszámolja. A tárgyévben terven felüli értékcsökkenés, illetve értékhelyesbítés nem került elszámolásra, mert ennek szükségessége nem merült fel.
1.5. A pénztár részesedései saját alapítású vállalkozásban
1.5.1. CDP Capital Közép-Európa Vagyonkezelő Rt. (Alapítva: 2000. január 27–én Stabilitás Első Pénztári Vagyonkezelő Rt. néven) A pénztári vagyon kezelésére alapított társaság a kanadai többségi tulajdonos kelet-európai régióból történő kivonulásáról hozott stratégiai döntése alapján 2002. decemberétől az addig folytatott üzleti tevékenységét beszüntette. A pénztár ennek megfelelően intézkedést tett a befektetési portfolió kivonására és az üzleti kapcsolat lezárására. A 2003. év során a tulajdonosok közös megegyezéssel a vagyonkezelő társaság részvényeinek egy csomagban történő értékesítésére törekedtek, a tulajdonjog átruházása azonban a szükséges engedélyek hiánya miatt végül nem realizálódott, így az Rt. közgyűlése 2004. februárjában a társaság végelszámolása mellett döntött.
12
A fedezeti tartalék tartós befektetését képező, a pénztár 10 %-os tulajdoni hányadára jutó CDP Capital Közép-Európa Vagyonkezelő Rt. részvények névértéke és könyv szerinti értéke az előző évi beszámolóban 30-30 millió forint volt pénztári áganként. A társaság a részesedés 2003. december 31-i mérleg fordulónapi értékeléséhez szükséges, auditált éves beszámolóját 2004. május 29-én küldte meg a pénztár részére. A dokumentum alapján a társaság üzleti értéke 2003. december 31-én 582.685 eFt volt, amely 97,11 %-os saját tőke-jegyzett tőke aránynak felelt meg, így az előző években alkalmazott értékelési szabályoknak megfelelően a tulajdoni részesedésre pénztári áganként 866 eFt értékvesztés elszámolása vált indokolttá. Tekintettel arra, hogy a 2003. IV. negyedévi hozamfelosztás és a második lépcsős tagi elszámolások határidőben megtörténtek, a pénztárnak az értékvesztés 2003. üzleti évre vonatkozó elszámolására, valamint a mérlegben történő kimutatására már nem volt módja. A könyvvizsgálóval történő egyeztetés alapján a fedezeti tartalék befektetését képező tulajdoni részesedésre jutó, 2003. évben keletkezett értékvesztés összege mindkét pénztári ágban 2004. első és második negyedévében került elszámolásra. Ezt követően a tulajdoni részesedés könyv szerinti értékét a 2004. év során mindkét pénztári ág változatlanul 29.134 eFt összegben tartotta nyilván. A pénztár fedezeti tartalékának tartós befektetését képező, 10 %-os tőkerész a 2004. évi beszámolóban ugyanezen összegben került kimutatásra, tekintettel arra, hogy a társaság a 2004. év során üzleti tevékenységet nem folytatott és végelszámolása a 2005. évre húzódott át. A mérlegkészítéskor rendelkezésre álló információink szerint a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a cég tevékenységi engedélyét visszavonta és a szükséges teendők elvégzésével megbízta a Hitelintézeti Felszámoló Kht-t. A végelszámolás befejezése és a tulajdonosokkal történő teljeskörű elszámolás várhatóan fél éves időszakot vesz igénybe.
13
2. A PÉNZTÁRI TAGLÉTSZÁM 2004. ÉVI ALAKULÁSA 2.1. A pénztár tagszervezési stratégiája
A 2004. év során a pénztár az előző évben megkezdett tagszervezési stratégiáját folytatta, melynek fő célkitűzései a hosszú távú és biztonságos gyarapodás jegyében kerültek meghatározásra. A tagszervezés stratégiai célját a pénztár vezetése úgy határozta meg, hogy hosszú távon a nettó létszámváltozás, azaz a be- és kilépő tagok számának egyenlege mindkét pénztári ágban pozitív legyen. A pénztár a tagszervezési tevékenységét az előző üzleti évben középtávra kidolgozott, stratégiai célokhoz igazodó marketingpolitika és feladatterv keretei között végezte, mely a célokat, az eszközöket és a határidőket, valamint az eredményesnek ígérkező megoldásokat a költséghatékonyság szempontjainak alárendelten, komplex módon tartalmazza. A pénztár zárt jellegének megőrzése mellett a védelmi szférában folyamatos nyitásra illetve nyitottságra törekszik. Ennek egyik fontos megnyilvánulásaként a pénztár a 2004. év során együttműködési megállapodást kötött a Vám- és Pénzügyőrség Országos Parancsnokságával. Az együttműködés meghatározó célja a rendvédelmi szervezet pénztártagjai körében a pénztárunk iránti bizalom széleskörű megteremtése, és a hatékony kommunikáció eszközeivel elérhető, minél nagyobb számban történő átléptetése. A megállapodás eredményeként regisztrált 2004. évi létszámnövekedés egyelőre szerényen alakult – az önkéntes ágazatba 38, a magánpénztárba 31 fő lépett át – így a pénztár a jövőre nézve meghatározó feladatának tekinti a Vám- és Pénzügyőrséggel történő együttműködés további elmélyítését. Ugyancsak
a
taglétszám
növelését
szolgálja
a
honvédség
területén
dolgozó
közalkalmazottakat, valamint a hivatásos állományt nagy számban tömörítő, a pénztár alapításában is aktív szerepet vállaló érdekvédelmi szakszervezetekkel (HOSZ, HODOSZ) kötött együttműködési megállapodás.
14
A közös érdekből fakadóan a megállapodás fő célja a szervezett keretek között történő tagépítés hatékonyságának fokozása, a pénztár ágazati- munkáltatói jellegének erősítése, a szakszervezetek foglalkoztatóknál betöltött informatív, érdekvédelmi szerepvállalásából származó előnyeinek a pénztár javára fordítása. Mindezen túl a pénztár törekszik a tágabb érdekeltségi területéhez tartozó ”rokon” szakszervezetek együttműködésbe történő bevonására is, pl. a Fegyveres és Rendvédelmi Dolgozók Érdekvédelmi Szövetségével. Mindez nem jelenti a pénztár zárt jellegének feladását, a továbblépéshez azonban eredményesnek ígérkező új lehetőségeket teremthet. A taglétszám bővítésére a Vám- és Pénzügyőrség mellett a rendőri szervek, valamint az önkéntes haderő-állomány területén is kínálkoznak tagtoborzási lehetőségek. A pénztári szervezettség növelésének évek óta fontos célcsoportja a rendőrség kötelékébe tartozó magánpénztári tagok lehetséges átléptetése, melynek érdekében a pénztár a 2004. év során is kiterjedt tárgyalásokat folytatott a megyei főkapitányságokkal, valamint több rendészeti szakközépiskolával. Mindemellett a társadalombiztosítási ellátó rendszerek ellentmondásainak bemutatásával, a területi szerveződésre történő átállással továbbra is fontos tagszervezési szempontot képez a családtagok nagyobb számban történő beléptetése, illetve új munkáltatói tagok felkutatása. Az eddigieken túl a pénztár vezetése a 2004. év során is több alkalommal foglalkozott a szervezettség növelésének lehetséges módozataival. A taglétszám növelésének alárendelten a pénztár nagy hangsúlyt helyezett és a jövőben is nagy hangsúlyt kíván helyezni a tagmegtartó tevékenységre, különös tekintettel a 10 éves várakozási idő leteltével, valamint a honvédelmi szférát érintő átszervezési folyamatokkal kapcsolatos hatásokra. A pénztár vezetése a tagszervezés jövőbeni feladatait meghatározva elsődlegesnek tekinti a pénztár
befektetési-
és
marketing
tevékenységével
összefüggő
szakstratégiák
helytállóságának, esetleges változtatásaik szükségességének átgondolt felülvizsgálatát. A pénztár célja, hogy a változásokra történő felkészüléssel egyidejűleg hatékony kapcsolattartási,
tájékoztatási
rendszert
működtessen,
és
a
pénztár
előnyeinek,
eredményeinek hangsúlyozásával a tagság minél nagyobb körében a hosszú távú megtakarítás szemléletére rávezető gondolkodásmódot alapozzon meg.
15
2.2. A magánnyugdíjpénztár taglétszámának alakulása Önkéntesen biztosított (fő)
Kötelezően biztosított (fő)
12.103
4.433
16.536
Új belépő Átlépő más pénztárból Átlépő más pénztárba Elhalálozott Rokkant nyugellátottá vált Visszalépett TB rendszerbe Egyéb megszűnés
65 469 57 7 12 30 0
1.007 1 30 5 0 1 0
1.072 470 87 12 12 31 0
Időszak alatti összes változás
428
972
1.400
12.531
5.405
17.936
Megnevezés Nyitó taglétszám (2004.01.01.)
Záró taglétszám (2004. 12. 31.)
Összesen (fő)
A taglétszám korcsoportonkénti és nemek szerinti összetételét az 1.1. számú táblázat mutatja be. A magánpénztári záró taglétszám alakulása a 2004. évben mintegy 7,4 %-kal a pénzügyi tervben előirányzott várakozások felett alakult; a tervezett év végi létszám 16.700 fő, a tényleges 17.936 fő volt, az elért létszámtöbblet a tervhez képest 1.236 fő. A taglétszám tervhez viszonyított eltérése részben a nyitólétszám alultervezésével (tervezett nyitó 16.200 fő, tényleges 16.536 fő), részben a belépések számának kedvező alakulásával magyarázható. A belépők számának alakulásában meghatározó körülmény, hogy a tagság körét pozitívan befolyásoló törvényi lehetőségek (pl. 30 év alattiak belépési lehetősége) 2003. december 31-ével bezárultak. A pénztár a tárgyévben 1.072 fő új belépőt regisztrált; ebből 1.007 fő pályakezdő, 65 fő pedig azon TB-ből átlépők száma, akik 1998. június 30. és 2003. január 1-je között váltak biztosítottá. A létszámnövekedéshez legnagyobb mértékben a pályakezdők belépése járult hozzá, figyelmet érdemel azonban a más pénztárból átlépők száma is (470 fő), melyben az előző évek növekedési tendenciája érvényesült. Az előző évben 1 fő, a tárgyévben további 12 fő kért egyösszegű kifizetést rokkanttá válás és a TB-be történő visszalépés miatt.
16
A tárgyévi tervezett nettó létszámváltozás óvatos becslésnek megfelelően 500 fő létszámnövekedés volt, ezzel szemben a tényleges létszámnövekedés 1.400 fő, mely a tervezettnek közel háromszorosa. Az éves növekményben 1.542 fő tagsági viszony létesítés és 142 fő tagsági viszony megszűnés hatása összegződik. Az előző üzleti évben elért magánpénztári nettó létszámnövekmény 1.030 fő volt, a létszámváltozás összetétele azonban a tagsági körre vonatkozó eltérő jogi szabályozás miatt az előző évivel nem hasonlítható össze.
2.3. Az önkéntes nyugdíjpénztár taglétszámának alakulása
Megnevezés
Összesen (fő)
Nyitó taglétszám (2004.01.01.)
39.051
Új belépő Átlépő más pénztárból Átlépő más pénztárba Elhalálozott Szolgáltatásban részesült Egyéb megszűnés Időszak alatti összes változás
2.445 141 123 79 1.169 0 1.215
Záró taglétszám (2004. 12. 31.)
40.266
Ebből számlatulajdonos
0
járadékot igénybevevő
18
A taglétszám alakulását korcsoportok és nemek szerint az 1.2. számú táblázat, a tagdíjfizető és nem fizető tagok bontásban, korévenkénti megoszlásban a 2. és 3. számú táblázatok tartalmazzák. Az önkéntes pénztár 2004. évi záró taglétszáma a pénzügyi terv előirányzatához képest mintegy 2,2 %-kal kedvezőbben alakult, a tervezett év végi létszám 39.403 fő, a tényleges záró létszám ezzel szemben 40.266 fő volt. A taglétszám tervhez viszonyított pozitív eltérése részben a nyitólétszám alultervezésével (tervezett nyitó 38.500 fő, tényleges 39.051 fő), részben az óvatos tervezési szempontokkal magyarázható.
17
A
két évvel ezelőtti megtorpanást követően a tavalyi év során újra megkezdődött a
taglétszám mérsékelt, de kiszámítható növekedése. A 2004. üzleti évben ez a folyamat folytatódott, bár a növekedés üteme láthatóan visszaesett. A 2003. évi 1.821 fős nettó létszámnövekedéssel szemben – a szolgáltatások igénybevételével összefüggő létszámcsökkenések hatásait is figyelembe véve – a 2004. évben 1.215 fővel emelkedett az önkéntes pénztár létszáma. A tárgyévben pénztártaggá válók száma 2.586 fő, melynek 95 %-a új
belépő volt,
5 %-a más pénztárból lépett át. A taglétszámváltozás összetevőit vizsgálva látható, hogy a nettó létszámnövekmény alakulásában kedvezőtlen hatások összegződtek, a tárgyévben pénztártaggá válók száma összességében 337 fővel kevesebb, a szolgáltatást igénybevevő pénztártagok száma pedig 242 fővel több volt az előző évinél. A pénztárak közötti átlépések is kedvezőtlenebbül alakultak a 2003. évinél, a más pénztárból átlépők száma közel 20 %-kal visszaesett, míg a pénztárunkból más pénztárba történő átlépések száma lényegében ugyanilyen arányban nőtt. A szolgáltatások igénybevétele a pénzügyi tervben rögzített várakozásokhoz képest lényegesen kedvezőbben alakult, az egyösszegű szolgáltatást igénybevevő pénztártagok tervezett száma 1.800 fő, míg a tényleges 1.169 fő volt. A 2003. évet megelőzően a szolgáltatási célú kifizetetések mind létszámában, mind összegében évek óta folyamatosan növekedtek, az előző üzleti évben először azonban jelentős visszaesés következett be. A beszámolás évében ismét nőtt a szolgáltatások igénybevétele, a korábbi évek növekedési tendenciáitól a létszám tekintetében ugyan elmaradt, az elvitt vagyon tekintetében azonban jelentős mértékben emelkedett. A nyugdíjpénztár két ágazatára összesített taglétszámra vonatkozóan a tervek a 2004. év végére 56.103 főt prognosztizáltak, a ténylegesen elért taglétszám mintegy 3,7 %-kal a tervezettet meghaladva 58.202 fő volt. A két pénztári ág együttes 2004. évi nettó taglétszám-növekménye 2.615 fő, mely az 55.587 fő nyitólétszámra vetítve közel 4,7 %-ot tesz ki.
18
A létszámadatok vizsgálata összességében azt érzékelteti, hogy a magánpénztári ágban viszonylag magasabb-, az önkéntes pénztárban kissé alacsonyabb ütemű szervezettségnövekedés mellett a tárgyévben az előző évek mérsékelt növekedési üteme folytatódott, ezzel egyidejűleg mindkét pénztári ág a tervezettnél sikeresebb évet zárt. A létszámalakulásban elért eredmények igazolják az éves szinten elért pozitív nettó létszámnövekményt, mint a stratégiai alapokra helyezett tagszervezési program fő célkitűzését.
3. A PÉNZTÁRI SZOLGÁLTATÁSOK ALAKULÁSA Az önkéntes nyugdíjpénztár 2004. pénzügyi évében teljesített szolgáltatásainak és fedezeti tartalékot terhelő egyéb elszámolásainak jogcímenkénti megoszlását, valamint a bázisévhez viszonyított alakulását az alábbi táblázat mutatja be:
Kifizetés jogcíme
2003. fő
2004. eFt
fő
eFt
Szolgáltatások - Egyösszegű kifizetés
927
521.977
1.169
1.088.608
26
2.744
18
1.602
953
524.721
1.187
1.090.210
104
14.733
123
46.641
- Elhalálozás
71
29.216
79
41.193
- Várakozási idő letelte
-
-
10
5.561
175
43.949
212
93.395
1.128
568.670
1.399
1.183.605
- Járadékszolgáltatás Szolgáltatások összesen Fedezeti tartalékot terhelő egyéb elszámolások - Átlépés
Egyéb elszámolások összesen Mindösszesen:
19
3.1. A szolgáltatások alakulása a tárgyévi és bázisévi tényadatok összehasonlításával
A 2003. évi visszaesést követően a tárgyévben újra megnövekedtek a szolgáltatási igények, a kifizetések számának alakulása azonban a korábbi években tapasztalt gyors léptékű, egyenes vonalú növekedéstől messze elmaradt. (Összehasonlításképpen: a szolgáltatást igénybevevő pénztártagok száma a 2000. évben 951 fő, a 2001. évben 1.682 fő, a 2002. évben 2.444 fő, a 2003. évben 953 fő, a 2004. évben 1.187 fő volt.) Az elszámolt egyösszegű szolgáltatások volumene a bázisévhez képest több mint kétszeresére növekedett, miközben a tárgyévben szolgáltatást igénybevevő pénztártagok száma a 2003. évben kifizetettek számát mindössze 26 %-kal haladja meg. Ez utóbbi mind a pénzügyi tervben megfogalmazott várakozásoktól, mind a 2003. évet megelőző növekedési tendenciától jelentősen elmarad. Mindebből következően a kifizetett egyösszegű szolgáltatások alapján az egy főre jutó átlagos elvitt vagyon a bázisévhez képest igen jelentős arányban, közel 65 %-kal nőtt. A tárgyévben benyújtott szolgáltatási igények esetében – 1 fő kivételével – valamennyi pénztártag az egyösszegű szolgáltatástípust választotta. A járadékszolgáltatást igénybevevő pénztártagok száma és a részükre történő kifizetés az előző évhez képest tovább csökkent, melynek oka, hogy több pénztártagunk korábbi járadékszolgáltatását megszüntetve a pénzügyi év során egyösszegű kifizetést kért, illetve néhány esetben a járadékszolgáltatásra megállapított időtartam lejárt. A 2004. évben 79 esetben került sor elszámolásra a pénztártag halála miatt, az előző évben elhunyt pénztártagok számához képest ez elhanyagolható mértékű növekedést mutat. A tárgyévben ilyen címen kifizetésre került összeg az előző évi elszámolások összegét mintegy 41 %-kal haladja meg. Az átlagos kifizetés a kedvezményezettek részére közel 27 %-kal nőtt, 12 esetben az elhunyt pénztártag kedvezményezettje kiskorú örökös volt, így az elszámolás 2.561 eFt összegben egyéni számlán a pénztárban maradt.
20
A 2004. évi tagi elszámolásokban 6.719 eFt értékelési különbözet került kifizetésre a realizált hozam terhére, mely az előző évben kifizetett 8.566 eFt-tól mintegy 20 %-kal marad el. A más pénztárba átlépő pénztártagok elszámolásainak nagyságrendje a tagok számát tekintve az előző évi elszámolásokkal közel azonos szinten maradt, – mindössze 19 fővel emelkedett, – az általuk elvitt vagyon összege a bázisévhez képest azonban több mint háromszorosára növekedett. A 2004. év során a fedezeti tartalékot terhelő, szolgáltatásnak nem minősülő egyéb elszámolások jogcímei kibővültek a 10 éves várakozási idő leteltét követően igényjogosultakká váló pénztártagok részére történő kifizetésekkel. Tekintettel az alapítás évére és hónapjára, ilyen címen a pénztár 2004. október 25. és december 31-e között összesen 10 fő részére teljesített kifizetést. Az elszámolások teljes összege 5.561 eFt volt, melyből a realizált hozam terhére történt adómentes kifizetés összege 5.373 eFt-ot, az adóköteles formában történő tőke-egészkifizetés (1 fő) összege pedig 188 eFt-ot tett ki.
1200000 1000000 800000 600000 400000 200000 0 2000
2001
2002
2003
2004
1. sz. ábra: Az egyösszegű szolgáltatások volumenének alakulása az elmúlt 5 üzleti év adatai alapján
21
3.2. A szolgáltatások alakulása a tárgyévi tényadatok és az éves pénzügyi terv előirányzatai alapján
A 2004. évi pénzügyi terv szolgáltatási kiadásainak megtervezésekor a pénztár a korábbi évek növekedési ütemének folytatódását valószínűsítette, a tervszámok a tárgyévi várakozásokkal összhangban kerültek meghatározásra. Tekintettel az előző évek szolgáltatásainak rendszeres alultervezettségére, a pénztár a 2004. évi tervezéskor a bázisévi szolgáltatási volumen közel kétszeresével számolt, a szolgáltatást igénybevevők tervezett száma ennek megfelelően 1.800 fő, a részükre történő kiadások tervezett összege pedig 1.210.954 eFt volt. Az éves terv- és tényadatok összehasonlítása azt mutatja, hogy a tényleges szolgáltatási adatok az igénybevevők számának tekintetében 34 %-kal, a kifizetések vonatkozásában mindössze 10 %-kal maradtak a tervezett alatt. Az eltérés nagyságrendje a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalansággal magyarázható. A járadékszolgáltatást igénybe vevők száma és a részükre folyósított összegek alakulása a tárgyévben összességében a pénzügyi tervnek megfelelően alakult.
1300000 1250000 1200000 1150000 1100000 1050000 1000000 terv
tény
2. sz. ábra: Az egyösszegű szolgáltatások volumenének alakulása a pénzügyi tervhez képest
22
3.3. A szolgáltatások elszámolásának módja Az egyösszegű szolgáltatástípus elszámolása a pénztár gyakorlatában két lépcsőben történik. Az első lépcsőben a pénztár kifizeti a tag egyéni számláján felhalmozott összeg 90 %-át. A második lépcsőben átutalásra kerül a fennmaradó 10 %, a tag számláját érintően az első lépcsőben történt kifizetést követő jóváírások összege (utólag érkezett tagdíjbevételek, hozamjóváírások), valamint az elszámolás negyedévének zárónapja és az átutalás napja közti törtidőszakra jutó elszámoló hozam. A pénztár a második lépcsőben történő kifizetést az elszámolás negyedévének zárónapját követő 50 napon belül teljesíti. Az elszámoló hozam kiszámítása a Közös Hozamfelosztási és Hozamelszámolási Szabályzat szerint történik. A pénztár a nyugdíjszolgáltatások elszámolásával, valamint a 10 éves várakozási idő lejártával kapcsolatos kifizetésekkel összefüggő dologi költséget a tagokkal szemben nem érvényesít. A más pénztárba történő átlépés tényleges költségeinek alátámasztására a pénztár a 2003. évben készült részletes költségkalkulációit a 2004. évi aktuális költségviszonyoknak megfelelően átdolgozta, és a beérkezett kérelmek teljesítése során ennek megfelelően járt el.
4. A 2004. ÉVI GAZDÁLKODÁST MEGHATÁROZÓ FŐBB TÉNYEZŐK
4.1. A munkáltatói kötelezettségvállalások alakulása
Pénztárunk zárt nyugdíjpénztár, így ágazati sajátosságainál fogva a pénztártagság zöme nagy munkáltatókhoz kötődik. Az egyéni fizetők állománya a két pénztári ágban összesen kb. 20 %-ot tesz ki. A szolgáltatást igénybevevők közül a pénztári tagságukat megtartók többnyire az egyéni fizetők közül kerülnek ki. A pénztár jellemzően határozatlan időre szóló szerződést köt a tagdíj kiegészítést, illetve hozzájárulást
vállaló
munkáltatókkal,
mely
évente
meghosszabbításra
kerül.
A kötelezettségvállalások megszüntetése csak kisebb munkáltatók vonatkozásában fordul elő, így a pénztártagság elenyésző százalékát érintheti. 23
A pénztárral tagdíjfizetési szerződést kötött munkáltatók számában jelentős változás az előző évhez képest nem történt. A pénztár legnagyobb munkáltatói tagjai a Honvédelmi Minisztérium, a Magyar Honvédség, a Belügyminisztérium, az Igazságügyi Minisztérium, illetve a Polgári Titkosszolgálatok szervezetébe tartoznak. A magánpénztári ágban a tagság 85 %-a, az önkéntes pénztári ágban körülbelül 80 %-a mögött a felsorolt nagy munkáltatók állnak. Mindezek mellett a magánpénztári tagok családtagjainak beléptetése révén a pénztárnak kb. 3000, nem ágazati munkáltatóval van kapcsolata. Az ágazati foglalkoztatók szervezett kereteik között jelentősen segítik a pénztár munkáját a tagok informálásának területén, támogatják a kihelyezett ügyfélszolgálatok működtetését, esetenként szóróanyagok elhelyezésével hívják fel a figyelmet a pénztár tevékenységére. Nagy szerepe van a munkáltatóknak a pályakezdők pénztár felé irányításában is. Az ágazati munkáltatók szerződéses kötelezettségvállalásaiban – a Határőrség kivételével – az előző évhez képest változás nem történt. A Határőrség a munkáltatói hozzájárulását 2004. január 1-jétől 1 százalékponttal csökkentette. A beszámolás évében a munkáltatói kötelezettségvállalások
teljesülése
a
pénztár
alapszabályával
összhangban,
a
foglalkoztatókkal kötött szerződéses feltételek szerint alakultak. A munkáltatók bevallási, adatszolgáltatási, illetve tagdíjfizetési kötelezettségeiknek határidőben rendre eleget tettek. Általánosságban elmondható, hogy a stabil foglalkoztatói háttérből adódóan kiemelkedő a tagdíjfizetési fegyelem. A pénztár foglalkoztatókkal való kapcsolattartása, együttműködése a gyakorlatban jól működik, az esetleges problémák megoldásában hatékonynak és eredményesnek tekinthető. A következő táblázat a legjelentősebb munkáltatói tagok 2004. évi megállapodásaiban rögzített kötelezettségvállalásait foglalja össze:
24
Önkéntes pénztári tagdíj Munkáltató megnevezése
Tag által fizetett
Munkáltatói hozzájárulás
HM-MH
1%
4%
Határőrség
2%
3%
Büntetés-végrehajtás
2%
3%
BM Katasztrófavédelem
1%
4%
Nemzetbiztonsági Szakszolgálat
1%
4%
Nemzetbiztonsági Hivatal
2%
3+1%
Információs Hivatal
1%
4%
Pálhalmai Agrospeciál Kft.
2%
3 +1 %
-
5%
HM Elektronikai Rt.
Magánpénztári tagdíjkiegészítés 3%
4.2. A pénztár működési tevékenységét meghatározó főbb tényezők Önkéntes Pénztár Az önkéntes pénztári ágazat működési- és kiegészítő vállalkozási tevékenységének alakulását az éves terv- és tényadatok tükrében az alábbi táblázat mutatja be: (adatok eFt-ban) 2004.
Megnevezés
Terv
Tény
Működési tagdíj és egyéb bevételek
260.064
236.533
Működési költségek és ráfordítások
229.475
226.048
30.589
10.485
2.903
12.923
0
5.400
33.492
28.808
Szokásos működési tevékenység eredménye Működési célú befektetések eredménye Kiegészítő vállalkozási tevékenység eredménye Működési és kiegészítő vállalkozási tevékenység eredménye összesen:
25
Magánnyugdíjpénztár
A magánpénztári ágazat működési tevékenységének alakulását az éves terv- és tényadatok tükrében a következő táblázat mutatja be: (adatok eFt-ban) 2004.
Megnevezés
Terv
Tény
Működési tagdíj és egyéb bevételek
217.959
251.120
Működési költségek, ráfordítások
196.655
185.734
21.304
65.386
330
5.882
21.634
71.268
Szokásos működési tevékenység eredménye Működési célú befektetések eredménye Működési tevékenység eredménye összesen:
A működési bevételek és az eredmény alakulása
Az éves összesített gazdálkodási adatok alapján elmondható, hogy az önkéntes pénztárban a tartalékhányad 2004. második félévtől történő módosításakor felmért, és különféle becslések alapján előrevetített második félévi működési célú bevételkiesés – részben a taglétszám alakulásával is összefüggésben – az akkori számításoknál kedvezőbben alakult. A bevezetéskor rendelkezésre álló információk alapján az eredeti 33 millió forintra tervezett működési eredményhez képest 29 millió forint bevételkiesés mellett kb. 4-5 millió forint pozitív működési eredményt, legrosszabb esetben nullszaldót prognosztizált a pénztár. A tényleges működési célú tagdíjjellegű bevételkiesés ezzel szemben éves szinten 23 millió forintot tesz ki, melyet részben ellensúlyozni tudott a kiegészítő vállalkozási tevékenységből, illetve a befektetési tevékenységből realizált többletbevétel. Így az éves bevételcsökkenés a tervhez képest mindössze 7,6 millió forint, mely a bevételi főösszeghez viszonyítva nem éri el a 3 %-ot.
26
A kedvező bevételi tendenciák mellett a pénztár a kiadási főösszegen belül gazdálkodott, vagyis az előre nem látható, vagy nem tervezett többletkiadások a megtakarításokból maradéktalanul biztosíthatóak voltak. Az éves megtakarítás összege 2,9 millió forint, melynek a főösszeghez viszonyított aránya nem jelentős, mindössze 1,3 %-ot tesz ki. Mindezek alapján az önkéntes pénztár 2004. évi tényleges pozitív működési eredménye a kiadásokban elért megtakarítások hatásait is figyelembe véve közel 29 millió forint, amely mindössze 5 millió forinttal marad el a tervezettől.
Az éves összesített gazdálkodási adatok alapján a 2004. évben tovább erősödött a magánpénztár eredményessége, a működés mutatói mind az ágazat előző években elért teljesítményéhez, mind a pénzügyi tervben megfogalmazott várakozásokhoz viszonyítva egyaránt jelentős fejlődést mutatnak. (Összehasonlításképpen: a tervezett éves működési eredmény 21.634 eFt, a 2004. évi tényleges működési eredmény: 71.268 eFt, a 2003. évben elért működési eredmény 30.063 eFt, ugyanez a 2002. évben 9.744 eFt.) A növekedési tendenciákból jól látható, hogy a működési tartalékhányad 2005. január 1jétől életbeléptetett 1,5 százalékpontos csökkentésére irányuló döntés megalapozottságát az éves tényadatok egyértelműen alátámasztják. A megelőző két évben elkezdődött folyamatnak megfelelően a 2004. év során tovább nőtt a magánpénztári működés eredményessége a pénztári tevékenység egészén belül; az összpénztári működési eredmény meghaladja a 100 millió forintot, melyhez a magánpénztári ág 71 %-ban, az önkéntes pénztári ág 29 %-ban járult hozzá. (Összehasonlításképpen: ez az arány egy évvel korábban 56-44 % volt.) A magánpénztár növekvő teljesítményét mutatja az a tény is, hogy a pénztár történetében először a 2004. év során a magánpénztár működési célú tagdíjbevételei meghaladják az önkéntes pénztárét. A bevételek tervhez viszonyított alakulását a tagdíjbevételből származó bevételek túlteljesülése határozta meg, melyben több tényező együttes hatása összegződött. Az előirányzathoz képest az éves átlagos tagdíjbevételi többlet 15 %-ot tesz ki, melynek oka, hogy mind a taglétszám, mind az egy főre jutó átlagos tagdíj kedvezőbben alakult a vártnál.
A
tervhez
viszonyított
túlteljesülés
ezen
felül
részben
a
tervezés
alulparaméterezése, illetve a tervezésben megnyilvánuló óvatosság miatt következett be.
27
A működési kiadások alakulása A működést érintő rendkívüli esemény az év során nem történt, de egyes kiadások a tervezettől eltérő volumenben illetve szerkezetben merültek fel. Az azonos tervezési szempontokból és költségmegosztási elvekből adódóan az eltérések többségükben mindkét pénztári ágat azonos módon érintették. Mindenekelőtt az önkéntes és a magánpénztári ágról egyaránt elmondható, hogy a jóváhagyott főösszegen belüli gazdálkodást valósított meg. Az egyes kiadások kisebb összegű túllépései szükségszerűen következtek be, és nem indokolták a keretösszegek felemelését, illetve a pénzügyi terv utólagos módosítását. A terv- és tényadatok összehasonlítása alapján
az
alábbi kiadásokban mutatható ki
túllépés: •
tagszervezéssel kapcsolatos díjak: Évközben a pénztári helyi megbízottak közül 1 fő a megbízási formából a vállalkozási formában történő alkalmazásra tért át.
•
aktuáriusi díj:
Az előző évi díjak figyelembevételével, emelés nélkül került
megtervezésre. A 2004. évre vonatkozó díjemelés mértéke ezzel szemben 10 % volt, melyből 4 % az önkéntes, 6 % a magánpénztári ágat terhelte. •
szoftver szellemi tanácsadás: A tervezés időszakában a szerződéskötés és az azt megelőző tárgyalások még folyamatban voltak. Akkori információink szerint a megrendelt és azóta csak részben átadott fejlesztések önálló fejlesztésként, értéknövelő beruházásként kerültek volna elszámolásra. Ezzel szemben csak kisebb horderejű, karbantartás-jellegű fejlesztések valósultak meg, melyeket költségként nem terveztünk. Tekintettel arra, hogy új szolgáltatási modul üzembe helyezésére került sor, a túllépés elsősorban az önkéntes ágazatot terheli.
•
egyéb szaktanácsadás: Terven felüli költségként jelentkezett a szoftverpályázat kiírását megelőző tanácsadás közreműködői díja (Meta Group Stratis).
•
utazási költségek:
Elsősorban a közgyűlésekhez és a pénztári megbízottak
tevékenységéhez kapcsolódóan megnövekedett utazási- és szállásköltségek miatt került sor túllépésre (pl. balatonkenesei közgyűlés).
28
•
reklám- propaganda költségek: Az Igazgatótanács évközi (2004. április 28-i) döntése alapján a Pénztári Hírnök c. kiadványból a tervezettnél 1 lapszámmal több jelent meg (az utolsó negyedévben 2 megjelenés, az év során összesen 4 megjelenés volt). Az Igazgatótanács a 26/2004. sz. határozatával a többletköltséget 1.200.000 Ft + ÁFA összegig engedélyezte, a többletfelhasználás összege ezen a kereten belül maradt (a túllépés összege a két pénztári ágban összevontan 1.461.140 Ft-ot tett ki).
•
egyéb költségek: Igazolható többletigény miatt a tervhez képest megnövekedtek a jogi szaktanácsadás, a tárgyi eszköz fenntartás, a biztosítás és az egyéb szolgáltatások költségei (pl. üzemorvosi szolgáltatás, irodai vagyonbiztosítás évközi megkötése stb.)
•
garanciadíjak: A magánpénztári ágban realizált tagdíjbevételi többlettel arányosan nőtt a díjszámítás vetítési alapja.
A felsorolt kiadásokon túl egyéb jogcímeken mindkét pénztári ág kisebb-nagyobb összegű megtakarításokat eszközölt: •
Az egyik legjelentősebb megtakarítás a Pénztárfelügyelettel kapcsolatos ráfordításokban mutatkozik, melynek oka, hogy a felügyeleti díj – mindkét pénztári ágat érintő – 50 %-os csökkentésére vonatkozó törvényi változás a tervezés időszakában még nem volt ismert.
•
A személyi jellegű kiadások tervezett összetételéhez képest megtakarítás és többletkiadás egyaránt jelentkezett. Eltérést jelentett a tervtől, hogy a pénztári alkalmazottak 15 hónapra tervezett bér- és járulék költségével szemben tényleges kifizetésre csak 14 hónap került (ügyvezető igazgató kivételével). A dolgozók 1 havi bér- és járulék költségének megtakarítása 13,2 millió forintot tesz ki, ezt növelte az egész évre tervezett de be nem töltött ingatlanszakértői munkakörre számított bér- és járulékköltség, mely összesen 6,9 millió forint.
További megtakarítást eredményezett, hogy a megbízási
formában foglalkoztatott helyi megbízottak száma évközben 2 fővel csökkent. Ezzel szemben jelentős terven felüli többletköltséggel járt a Koordinációs Iroda 3 fős létszámcsökkentéséhez,
valamint
az
ügyvezető
igazgató
munkaviszonyának
megszűnéséhez kapcsolódó december havi kifizetés. A megtakarításokból adódóan azonban a személyi jellegű kiadások előirányzatai a többletköltséget mindkét pénztári ágban hiánytalanul fedezték.
29
•
További megtakarításokat ért el a pénztár az anyagjellegű ráfordításokban, a posta- és telefonköltségekben, az oktatási kiadásokban, valamint a bankköltségekben.
•
A kiegészítő vállalkozási tevékenységre a szerződéskötés bizonytalansága folytán a pénztár sem bevételt, sem ráfordítást nem tervezett. A pályáztatás keretében az Igazgatótanács által engedélyezett 1.000.000 Ft-os keret maradéktalanul felhasználásra került.
•
Mindkét pénztári ág tényleges befektetési ráfordításai a tervezettől magasabb összegben merültek fel. Ez részben a bizonytalan tervezhetőség következménye, de jelentős mértékben befolyásolta a megnövekedett működési célú befektetési portfolió, valamint az általános tőkepiaci helyzet kedvező alakulása.
4.3. A pénztár befektetési tevékenységét meghatározó főbb tényezők 4.3.1. Hazai állampapír-piac I. negyedév A pénzpiaci instrumentumok erősödtek, legnagyobb mértékben ez a 3 éves kötvényeknél volt tapasztalható. Az erősödés eredményeképpen az MNB 25 bázisponttal csökkentette irányadó alapkamatát. Az állampapírpiac izmosodását egyérteműen támogatta a továbbra is szinte töretlenül erősödő forint árfolyam, mely ebben a negyedév végi időszakban már 250-es érték alá süllyedt. A leglátványosabb hozamcsökkenés az 1 éves kincstárjegy piacát történt meg, ahol közel 180 bázispont esés ment végbe márciusban. A kötvények piacán 60-70 bázisponttal csökkentek a hozamok az utolsó két hétben. Összességében elmondható az első negyedévről, hogy az elmúlt időszakok kedvezőtlen eseményei után az enyhe javulás lehetőségét mutatta fel. A hozamok mozgásánál a negatív emelkedő trend folyamata megszakadt és a piac némi optimizmussal tekintett az elkövetkező időszak eseményeire.
30
II. negyedév A tőkepiaci hangulat negatív irányba tolódott el a kedvezőtlen makrogazdasági hírek és a többek között ennek következtében elmaradt kamatcsökkentés miatt. A 3 hónapos kincstárjegy hozama továbbra is stabil maradt és tartotta szinte egész negyedévben a 11,40 %-os szintet. A kötvények hozamai igen erőteljes mértékben emelkedtek és az 5, 10 és 15 éves kötvények esetében kis híján az év eleji szintek közelében tetőztek. A 3 éves államkötvény elérte a 11 %-os szintet, az 5 éves a 10 %-ot közelítette meg. A negatív hangulat a hosszú futamidejű instrumentumokat sem kímélte, így június közepén a 10 éves kötvény 8,90 %-os szintig emelkedett. A piaci hozamok emelkedését a pesszimista hangulat idézte elő. A másodlagos piac rendkívül alacsony forgalommal rendelkezett, mely forgalmon belül szinte elenyésző a végbefektetőknek számító intézményi befektetők aránya. A szinte teljesen inaktív hazai vagyonkezelők mellett kizárólag a hazai állampapír kereskedők léptek ki a piacra némi gyors nyereség reményében.
III. negyedév Pozitívan fogadta a piac a hírt a pénzügyminiszter maradásáról és a 2010-es euró csatlakozási cél megőrzéséről, az államháztartási deficitterv felfelé módosítása pedig nem okozott meglepetést. A hónap során a hozamok rövid oldalon 10-20, a hosszú oldalon 6-34 bp-tal estek. A legnagyobb elmozdulás az 5 éves lejáraton következett be. Az éven belüli hozamoknál a 3 hónapos 10 bázisponttal, 10,84 %-ra, a 6 hónapos 17 bázisponttal 10,76 %-ra, a 12 hónapos hozam pedig 20 bázisponttal 10,58 %-ra csökkent. Az éven túli hozamoknál a 3 éves hozam augusztus végi 10,42 %-os értéke 29 bázisponttal 10,13 %-ra esett, az 5 éves hozam 34 bázisponttal 9,36 %-ra, a 10 éves hozam 21 bázisponttal 8,44 %-ra, a 15 éves hozam pedig 6 bázisponttal 8,13 %-ra csökkent. A hozamgörbe inverzitása 14 bázisponttal tovább mérséklődött.
31
IV. negyedév A negyedik negyedév egyértelműen az elmúlt évek egyik legkiemelkedőbb időszaka volt a magyar állampapírpiacon. Több - később részletezendő - tényező hatására jelentős hozamesés következett be, a 10 éves magyar állampapír benchmark hozama 139 bázisponttal csökkenve 7.05 %-on fejezte be az évet. A hozamesést kiváltó legfőbb okok között a várakozásoknál kedvezőbb makrogazdasági (elsősorban inflációs) adatok, a jelentős államkötvény lejáratok miatti robusztus belföldi kereslet, az ÁKK adósságfinanszírozási politikájának megváltozása következtében bekövetkezett jelentős kínálatszűkülés, a nemzetközi kötvény- és pénzpiacok kedvező folyamatai említhetők meg. Ehhez párosult a jegybank kamatcsökkentési pályájának az eleinte vártnál gyorsabb üteme és a negyedév során stabilnak mondható forint árfolyam (a negyedév során az euró/forint árfolyam egy igen szűk, mindössze 5 forintos sávban, 245 és 250-es értékek között ingadozott). Az állampapír piaci hozamcsökkenés gyakorlatilag az egész negyedévet végigkísérte és kisebb-nagyobb korrekcióktól eltekintve folyamatos volt. A külföldi befektetők szeptemberi elbizonytalanodása tetten érhető volt a jelentősebb októberi kötvénylejáratok után visszaeső külföldi kézben levő állományban és a külföldi szereplők még október elején is az eladói oldalt erősítették. A bőséges piaci likviditás és a feléledő kamatcsökkentési várakozások következtében a hazai szereplők felszívták a túlkínálatot, így érdemes megemlíteni, hogy hosszú idő óta a mostani hozamesési hullám volt az első, amit nem a külföldi szereplők vásárlásai domináltak. A kormányfő-váltás után a gazdaságpolitikában bekövetkező hangsúly-eltolódásokat a piac összességében kedvezően fogadta, de a fiskális politikával kapcsolatos nagyfokú bizalmatlanság, valamint a forint árfolyamában esetlegesen bekövetkező jelentős korrekciótól való félelem továbbra is alapvetően meghatározta mind a hazai, mind a külföldi intézményi befektetők piaci magatartását. A külföldi és belföldi befektetési bankok elemzői továbbra
is
gyakorlatilag
a
kedvezően
alakuló
inflációs
pályában
és
további
kamatcsökkentésekben értettek egyet. A magyar gazdaság és a makrogazdasági egyensúly, valamint a pénzpiaci és kötvénypiaci kilátásokkal kapcsolatban azonban továbbra sem alakult ki egységes konszenzus. 32
Az alábbi grafikon az államkötvények referencia hozam alakulását mutatja:
3 éves
12
5 éves
11,5
10 éves
11
15 éves
10,5 10 9,5 9 8,5 8 7,5 7 2004.12.29
2004.12.15
2004.12.01
2004.11.17
2004.11.03
2004.10.20
2004.10.06
2004.09.22
2004.09.08
2004.08.25
2004.08.11
2004.07.28
2004.07.14
2004.06.30
2004.06.16
2004.06.02
2004.05.19
2004.05.05
2004.04.21
2004.04.07
2004.03.24
2004.03.10
2004.02.25
2004.02.11
2004.01.28
2004.01.14
2003.12.31
6,5
4.3.2. Hazai részvénypiac I. negyedév A hazai részvénypiac a várakozásoknak megfelelően optimista hangulatban nyitott a 2004. esztendőben. A pozitív várakozások által gerjesztett kereslet kisebb megszakításokkal az egész negyedévre jellemző volt. Az időszak húzó papírjai az OTP és a MOL voltak. A BUX index a 9.379 pontos december 31.-i záró értékről magas forgalom mellett a negyedév végére 10.992 pontig emelkedett, amely 17%-os nominális bővülésnek felel meg.
Az erőteljes januári emelkedést február elején profit realizálás és stagnálás váltotta fel. A BUX ebben az időszakban a 10.000 pont feletti index értékekről egészen 9.800 pontig süllyedt. Az újabb vételi hullám február végén jelentkezett, aminek következtében a BUX két hét alatt mintegy 12 %-ot erősödve 11.000 pontig menetelt. A negyedév meghatározó részvénye az OTP a február elejei 2.900 forintos árfolyamszintről indulva nagy forgalom mellett egészen 3.600 forintig emelkedett.
33
II. negyedév
A hazai részvénypiac a második negyedévben folytatta az első negyedéves jó szereplést. Az év első három hónapját jellemző erőteljes árfolyam 11.760 pontra emelkedett.
A
meghatározó részvények közül ezúttal a MOL árfolyam emelkedése volt a legerőteljesebb. Az olajipari részvény a március 30-i 7130 forintos záró értékről, egy pár hetes ingadozást követően, mintegy 15 %-ot erősödve 8200 forintig emelkedett. Az OTP a tőle megszokott módon ismét meghálálta a befektetői bizalmat, 9,6 %-os emelkedést követően 4210 forinton zárta a negyedévet. A Richter Gedeon részvényeinek árfolyamára a gyógyszerár-rendelet gyakorolt továbbra is negatív hatást, árfolyama május közepén érte el idei mélypontját 17.600 forintos szinten.
III. negyedév
A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a harmadik negyedévben 9,6 %-kal emelkedett. Az emelkedés motorja a MOL és a Richter Gedeon részvényei voltak. Előbbi árfolyama a harmadik negyedévben 8.205 forintról 9.715 forintra emelkedett. A közel 19 %-os emelkedés mögött az emelkedő világpiaci olajárak által gerjesztett, az olajipari szegmenst lefedő kereslet állt.
Míg a MOL esetében történelmi csúcsok beállításáról volt szó, addig a másik húzó papír, a Richter csak a február-márciusi csúcsok megközelítésére tudott kísérletet tenni. A szeptemberi 23.850 forintos záró érték 15 %-kal haladta meg a második negyedéves értéket. A gyógyszeripari társaság esetében az emelkedés motorja a szeptember közepén végrehajtott tranzakció volt, amelynek során egy speciális kötvény értékesítés keretében a társaság maradék állami 25 %-os csomagja kelt el. A korábbi időszakok húzópapírjának – OTP - árfolyama ezúttal „csak” 5,7 %-ot erősödött. A bankpapír esetében az árfolyam alakulásra negatívan hatott a kormányfőváltás, valamint a „bankadó” bevezetése körüli vita.
34
IV. negyedév A Budapesti Értéktőzsde részvényindexe a negyedik negyedévben 16,5 %-kal emelkedett. A MOL részvényei a negyedik negyedévben 9.715 forintról 12710 forintra emelkedtek. A közel 31 %-os növekedés mögött az emelkedő világpiaci olajárak által gerjesztett, az olajipari szegmenst lefedő kereslet állt. A keresletet alátámasztotta néhány meghatározó befektetési bank elemzése, melyek a MOL javuló eredményességét prognosztizálta. Az OTP részvények árfolyama a beszámolási időszakban sorozatos csúcsokat döntött és 5700 forintos magasságban is járt. A bankrészvénnyel kapcsolatos optimizmus hamar visszatért a bankadóval kapcsolatos félelmek után. A bank harmadik negyedéves eredménye ezúttal is alaposan rácáfolt az elemzői várakozásokra és még a legoptimistább elemzőnél is több milliárd Ft-tal magasabb profittal rukkolt elő.
Az alábbi grafikon a BUX index 2004. évi alakulását mutatja: BUX 15000 14500 14000 13500 13000 12500 12000 11500 11000 10500 10000 9500
2004.12.31
2004.11.30
2004.10.31
2004.09.30
2004.08.31
2004.07.31
2004.06.30
2004.05.31
2004.04.30
2004.03.31
2004.02.29
2004.01.31
2003.12.31
9000
Külföldi részvénypiacok A negyedik negyedév optimista hangulatban telt a fejlett világ részvénybörzéin, aminek a legnagyobb segítséget George W. Bush Egyesült Államokbeli elnök újraválasztása, valamint a 55 dollár/hordós történelmi magasságokban járt new-yorki olajár 40 dollár közelébe történő visszaesése adta.
35
4.3.3. Befektetési döntések Állampapír-piaci tevékenység
A vagyonkezelők az első negyedévben a 2003. év negatív tapasztalatait figyelembe véve az óvatosság
elvét
alkalmazva
végezték
a
befektetési
tevékenységüket.
A
piac
kiszámíthatatlansága miatt elsősorban a rövidebb futamidejű értékpapírokat vonták be a portfolióba, mellyel csökkentették a portfolió árfolyamkitettségét. A vagyonkezelők a második negyedév első két hónapjában az első negyedévhez hasonló taktikai megfontolásból az óvatosság mellett döntöttek. A piaci bizonytalanság, a kis likviditású értékpapír piac mind olyan faktorként volt értékelhető, mely mellett nem látták indokoltnak a hátralévő átlagos futamidő hosszítását. A keletkező cash-flow túlnyomó többsége alacsony kockázatú értékpapírokba került befektetésre, melyek a magas megtérülésük mellett a magas szintű biztonságot is garantálták. A negyedév utolsó hónapjában - a fentiekben említett meredek hozamemelkedés utolsó napjaiban - a vagyonkezelők úgy döntöttek, hogy a kötvényhozam szintek is elérték azokat a szinteket, amelyek mellett már érdemesnek tartották az állomány átalakítását a hosszabb futamidejű csoportok felé történő eltolással. Ezen tevékenység során a 3, 5 és 10 éves futamidejű értékpapírok kerültek a portfoliókba, melyek kis mértékben hosszították a befektetési állományok átlagos hátralévő futamidejét. A harmadik negyedév elején végzett befektetési tevékenység során a vagyonkezelők elsősorban az éven belüli lejáratokat részesítették előnyben. A piaci szereplőket óvatosságra intette a költségvetés helyzetének alakulása és az új kormány által megemelt államháztartási deficitterv. A piac azonban a kedvezőtlen makrogazdasági mutatók ellenére nem reagált a tavaly szeptemberhez hasonló pánikszerű eladásokkal. A szeptemberben bekövetkezett hirtelen hozamemelkedést gyorsan követte a pozitív korrekció. A hozamemelkedés során kialakult magas hozamszintek jó vételi lehetőségnek bizonyultak. A piac szeptember második felében már egy, októberi 25-50 pontos jegybanki kamatvágást kezdett el beárazni. A vagyonkezelők ezért a diszkont-kincstárjegy lejáratokból, elsősorban aukciókon, 3-5-10 éves kötvényeket vásároltak, növelve a portfolió átlagos hátralévő futamidejét. 36
A vagyonkezelők a negyedik negyedév során a harmadik negyedévhez képest jelentősen átrendezték a portfolió szerkezetét. A benchmark átlagos futamidőnél rövidebb portfolióban október elejétől november végéig jelentősen emelték a hosszú (10-15 éves) futamidejű állampapírok súlyát az éven belüli és a rövid futamidejű állampapírok terhére, így november közepétől a portfolió átlagos futamideje meghaladta a benchmark futamidőt. A piac végül igazolta a vagyonkezelői döntéseket, a hozamesés év végéig folytatódott.
Részvénypiaci tevékenység
Az első negyedévben a vagyonkezelők árfolyamnyereség realizálás céljából zömmel OTP, Matáv és Richter Gedeon részvényeket értékesítettek. Az értékesítésből befolyó összegekből a kibocsátást megelőző időszakban nyomott áron és a kibocsátási árfolyamon alapvetően MOL részvényeket vásároltak. Június hónapban a vagyonkezelők a részvényarány növelése céljából valamennyi vezető részvényben vásárlásokat hajtottak végre. Július-augusztus hónapokban folytatódott a részvényarány június folyamán megkezdett növelése. Ennek érdekében OTP, Richter Gedeon, MOL részvény került több tételben beszerzésre. A belföldi események közül a kormányfő augusztusi lemondása okozott átmenetileg negatív hatást. A kormányfőváltást követően felmerült „bankadó” bevezetése körüli vita visszavetette az OTP részvények iránti bizalmat, ezért a vagyonkezelők a bankpapír állományának csökkentését határozták el. Az újabb és újabb olajár csúcs egyedül a MOL esetében jelentett lényeges keresleti többletet.
A vagyonkezelők október hónap során a MOL iránt mutatkozó kereslet következtében emelkedő árfolyamok mellett részvényeket értékesítettek. Az eladott MOL részvények egy részét sikerült alacsonyabb árfolyamon visszavásárolni. Novemberben a vagyonkezelők közel azonos mennyiségben adtak és vettek MOL és OTP részvényeket, kihasználva a nagyobb emelkedéseket követő árfolyam korrekciókat. December folyamán a vagyonkezelők kisebb mennyiségben MOL és Matáv részvényeket értékesítettek.
37
5. A PÉNZTÁR VAGYONI, PÉNZÜGYI ÉS JÖVEDELMI HELYZETÉNEK BEMUTATÁSA
5.1. A pénztár eszközállományának bemutatása
A pénztár összesített eszközvagyonának 2004. december 31-ei mérleg szerinti értéke 39.328.946 eFt. Az előző év azonos adatával történő összehasonlításban 11.708.285 eFt éves vagyonnövekedést realizált a pénztár, mely az előző éves beszámolóban kimutatott vagyonnövekményt 74 %-kal haladta túl. Az éves átlagban realizált vagyonnövekedés az előző évek növekedési üteméhez viszonyítva kiugróan magas, a két pénztári ágra összevontan 42 %-ot tesz ki. Az összesített eszközvagyon pénztári ágak közötti megoszlása az előző évhez viszonyítva számottevően nem változott, ami a két ágazat kiegyensúlyozott működését mutatja. A vagyonnövekedés alapján szemmellátható a magánpénztári ág erősödése.
Az eszközvagyon alakulása a bázisévhez képest pénztári áganként: Adatok eFt-ban Pénzári ág megnevezése
2003. 12.31.
2004.12.31.
Önkéntes pénztár
16.991.612
22.943.074
Magánpénztár
10.629.049
16.385.872
Pénztár összesen
27.620.661
39.328.946
A táblázat adatai alapján látható, hogy az összesített eszközvagyon 11.708.285 eFt növekményéhez az önkéntes pénztári ág 51 %-os részarányban 5.951.462 eFt-tal, a magánpénztári ág 49 %-os részarányban 5.756.823 eFt-tal járult hozzá.
38
Az eszközvagyon alakulása mérleg főcsoportonként és pénztári áganként: Önkéntes pénztár Adatok eFt-ban Sor
Mérleg főcsoport
2003.12.31.
E11
Befektetett eszközök
12.876.217
18.367.318
E12
Forgóeszközök
4.111.817
4.572.860
E13
Aktív időbeli elhatárolások
3.578
2.896
16.991.612
22.943.074
Eszközök(aktívák) összesen:
2004.12.31.
Magánpénztár Adatok eFt-ban Sor
Mérleg főcsoport
2003.12.31.
2004.12.31.
E11
Befektetett eszközök
7.839.021
12.670.537
E12
Forgóeszközök
2.790.028
3.715.259
E13
Aktív időbeli elhatárolások
0
76
Eszközök(aktívák) összesen:
10.629.049
16.385.872
A vagyonösszetétel vizsgálata mindkét pénztári ág esetében azt mutatja, hogy az eszközállomány lejárat szerinti összetétele az előző üzleti év fordulónapján kimutatott arányokhoz képest lényegesen egyik pénztári ágban sem mozdult el. A tartós befektetési célú eszközökben kimutatható vagyonnövekmény mindkét ágazatban meghaladja a teljes vagyonnövekmény 80 %-át.
5.2. Az eszközállomány megoszlása és 2004. évi állományváltozása pénztári áganként és mérlegcsoportonként
A) BEFEKTETETT ESZKÖZÖK 5.2.1. Immateriális javak Az immateriális javak bruttó értékében, elszámolt értékcsökkenésében, valamint nettó értékében történt tárgyévi változásokat a következő táblázatok adatai foglalják össze:
39
Önkéntes nyugdíjpénztár Adatok Ft-ban Bruttó érték változása
Megnevezés Nyitó állomány Vagyoni értékű jog
Növekedés
Csökkenés
-
-
90.000
90.000
Záró állomány
Szellemi termék
17.736.269
474.444
-
18.210.713
Immateriális javak összesen:
17.826.269
474.444
-
18.300.713
Adatok Ft-ban Megnevezés Vagyoni értékű jog
Értékcsökkenés változása Nyitó állomány
Növekedés
90.000
Csökkenés
Záró állomány
-
-
90.000
Szellemi termék
11.885.060
3.148.436
-
15.033.496
Immateriális javak összesen:
11.975.060
3.148.436
-
15.123.496
Adatok Ft-ban Nettó érték (2004.12.31.)
Megnevezés Bruttó érték Vagyoni értékű jog
Értékcsökkenés
Nettó érték
90.000
90.000
-
Szellemi termék
18.210.713
15.033.496
3.177.217
Immateriális javak összesen:
18.300.713
15.123.496
3.177.217
Az immateriális javak bruttó értékének 474 eFt összegű növekménye a 2004. évi szoftver beszerzések, illetve a meglévő operációs rendszerekkel összefüggő bővítések aktivált értéke. A beszámolás évében az eszközcsoportot érintő selejtezés nem történt.
40
Magánnyugdíjpénztár Adatok Ft-ban Bruttó érték változása
Megnevezés Nyitó állomány Vagyoni értékű jog
Növekedés
Csökkenés
-
-
-
Záró állomány
-
Szellemi termék
5.843.669
-
-
5.843.669
Immateriális javak összesen:
5.843.669
-
-
5.843.669
Adatok Ft-ban Megnevezés Vagyoni értékű jog
Értékcsökkenés változása Nyitó állomány
Növekedés
Csökkenés
Záró állomány
-
-
-
-
Szellemi termék
5.843.669
-
-
5.843.669
Immateriális javak összesen:
5.843.669
-
-
5.843.669
Adatok Ft-ban Nettó érték (2004.12.31.)
Megnevezés Bruttó érték Vagyoni értékű jog
-
Értékcsökkenés
Nettó érték
-
-
Szellemi termék
5.843.669
5.843.669
-
Immateriális javak összesen:
5.843.669
5.843.669
-
Az immateriális javak 2004. december 31-ei nettó záró állománya az előző év végi állapothoz képest változatlan. Az 5.844 eFt összegű bruttó érték kizárólag nullára íródott szellemi termékeket – ügyviteli és nyilvántartó szoftvereket – foglal magában. A tárgyév során a bruttó értéket befolyásoló esemény – beszerzés, selejtezés – nem történt. Az eszközök nyilvántartási értékéhez képest a használati értékük teljes, így selejtezésük igénye várhatóan nem merül fel.
41
5.2.2. Tárgyi eszközök
A pénztár összesített tárgyi eszköz vagyonának mérleg szerinti nettó értéke a mérleg fordulónapján 766.391 eFt, melynek megoszlását pénztári áganként és rendeltetés szerint az alábbi táblázat adatai foglalják össze: Adatok eFt-ban Pénztár
Magánpénztár
Pénztár összesen
857.358
-
857.358
188.858
-
- 188.858
668.500
-
668.500
29.823
13.888
43.711
51.172
2.299
53.471
Önkéntes
Rendeltetés Tartós befektetési célú ingatlanok nettó értéke Tartós befektetési célú ingatlanok értékelési különbözete Tartós befektetési célú ingatlanok könyv szerinti értéke Működtetett ingatlanok és kapcsolód vagyoni értékű jogok Gépek, berendezések, felszerelések Működési célú beruházások
709
-
709
Működési célú tárgyi eszközök
81.704
16.187
97.891
Tárgyi eszközök mindösszesen
750.204
16.187
766.391
Az összesített tárgyi eszköz vagyon megoszlásának szemléltetése:
Tárgyi eszközök megoszlása pénztári áganként 2%
Önkéntes pénztár Magánpénztár
98%
42
Tárgyi eszközök megoszlása rendeltetés szerint 13%
Tartós befektetési célú Működési célú
87%
A tárgyi eszközök bruttó értékében, elszámolt értékcsökkenésében, valamint nettó értékében történt tárgyévi változásokat az alábbi táblázatok adatai foglalják össze: Önkéntes nyugdíjpénztár Adatok Ft-ban Megnevezés Működtetett ingatlanok és kapcs. vagyoni értékű jog Tartós befektetési célú ingatlanok Ügyviteli és számítástechnikai gépek Kisértékű ügyviteli és számítástechnikai gépek Egyéb gépek Egyéb kisértékű gépek Járművek
Bruttó érték változása Nyitó állomány 33.321.357
Tárgyi eszközök összesen :
Csökkenés
-
-
33.321.357
-
867.874.904
687.573.513 180.301.391
Záró állomány
44.110.395
4.600.864
1.548.543
47.162.716
338.699
192.525
101.945
429.279
29.104.025
628.750
195.570
29.537.205
2.263.438
737.793
433.601
2.567.630
33.941.227
14.042.492
22.090.052
25.893.667
20.202.424
24.369.711
105.590.497
Gépek, berendezések és 109.757.784 járművek összesen Tartós befektetési célú ing. 86.930.891 kapcsolódó beruházás Működési célú beruházás
Növekedés
-
93.187.500 180.118.391 708.750
917.583.545 294.400.065
43
-
708.750
204.488.102 1.007.495.508
Adatok Ft-ban Megnevezés
Értékcsökkenés változása Nyitó állomány
Működtetett ingatlanok és 1.499.463 kapcs. vagyoni értékű jog Tartós befektetési 7.704.232 célú ingatlanok Ügyviteli és számítástech24.083.508 nikai gépek Kisértékű ügyviteli és 338.699 számítástechnikai gépek Egyéb gépek 6.172.714 Egyéb kisértékű gépek Járművek Gépek, berendezések és járművek összesen Tárgyi eszközök összesen :
Növekedés
Csökkenés
Záró állomány
1.999.284
-
3.498.747
2.812.448
-
10.516.680
11.413.648
1.548.543
33.948.613
192.525
101.945
429.279
3.875.881
195.570
9.853.025
2.263.438
737.793
433.601
2.567.630
13.939.672
6.596.157
12.916.079
7.619.750
46.798.031
22.816.004
15.195.738
54.418.297
56.001.726
27.627.736
15.195.738
68.433.724 Adatok Ft-ban
Megnevezés Működtetett ingatlanok és kapcs. vagyoni ért.jog Tartós befektetési célú ingatlanok Ügyviteli és számítástechnikai gépek Kisértékű ügyviteli és számítástechnikai gépek Egyéb gépek Egyéb kisértékű gépek Járművek Gépek, berendezések és járművek összesen Működési célú beruházás
Bruttó érték
Értékcsökkenés
Nettó érték (2004.12.31.)
33.321.357
3.498.747
29.822.610
867.874.904
10.516.680
857.358.224
47.162.716
33.948.613
13.214.103
429.279
429.279
29.537.205
9.853.025
2.567.630
2.567.630
-
25.893.667
7.619.750
18.273.917
105.590.497
54.418.297
51.172.200
708.750
Tárgyi eszközök nettó 1.007.495.508 értéke összesen : Tárgyi eszközök értékelési különbözetének záró állománya: Tárgyi eszközök mérleg szerinti nettó értéke :
44
68.433.724
19.684.180
708.750 939.061.784 -188.858.224 750.203.560
Működtetett ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok A pénztár a Koordinációs Iroda modernizációja érdekében az előző üzleti évben irodabővítési beruházást eszközölt, melynek végösszege 33.321 eFt összegben idegen ingatlanon végzett beruházásként került aktiválásra. A működési célú ingatlanok és kapcsolódó vagyoni értékű jogok eszközcsoport bruttó értékében a tárgyév során változás nem történt, a beszámolóban kimutatott záró nettó érték a tárgyévben elszámolt értékcsökkenésnek megfelelően 29.823 eFt.
Tartós befektetési célú ingatlanok
A pénztár a tárgyév során megtartotta a korábbi üzleti években eszközölt fedezeti célú ingatlanbefektetéseit, így a négy elemből álló ingatlan-portfolió összetétele a 2003. évi beszámolóhoz képest nem változott. Az ingatlanbefektetések gyakorlati kezelése és az ingatlanügyekkel összefüggő döntési mechanizmus az előző évhez képest szintén változatlan. Ennek lényege, hogy a szakszerű és felelősségteljes megoldások érdekében az ingatlanokkal kapcsolatos intézkedések teljeskörűen és közvetlenül az Igazgatótanács hatáskörébe tartoznak. A pénztár vezetése a beszámolás évében is több alkalommal foglalkozott a legjövedelmezőbb ingatlan-vagyonkezelési, hasznosítási és értékesítési lehetőségek felkutatásával, e téma számos Igazgatótanácsi ülés napirendjén szerepelt. A tagság érdekeinek messzemenő érvényesítése, valamint az ingatlanvagyon minél jelentősebb összevont eredményt hozó hasznosításának szándékából adódóan a testület törekvései leginkább az egy csomagban történő értékesítésre irányultak, azonban a pénztár számára a 2004. év során kedvező értékesítési lehetőség nem kínálkozott. A tartós befektetési célú ingatlan portfolió beszerzési értékének nyitó nettó állománya 766.800 eFt volt, melyben 257.657 eFt összegben földterület, 288.914 eFt összegben telek, 133.298 eFt összegben épület és kapcsolódó vagyoni értékű jog, valamint 86.931 eFt összegben befejezetlen beruházás nyilvántartási értéke szerepelt.
45
A beszerzési értékhez kapcsolódóan a pénztár az előző évi mérleg fordulónapján –165.146 eFt értékelési különbözetet tartott nyilván, ennek megfelelően a tartós befektetési célú ingatlanok piaci értéke a 2003. évi beszámolóban 601.654 eFt összegben került kimutatásra. A 2004. évben az ingatlanvagyon bruttó értéke 93.371 eFt-tal növekedett. A növekedés egyrészt az előző évi balatonkenesei telekbeszerzéshez kapcsolódó 183 eFt összegű tulajdonszerzési illetékből, másrészt a soproni ingatlanon folytatott tárgyévi értéknövelő beruházás 93.188 eFt összegéből tevődött össze. A tárgyévi beruházás aktiválásával egyidejűleg a közműfejlesztés korábbi tervezési szakaszával összefüggésben felmerült, 86.931 eFt összegben nyilvántartott befejezetlen beruházás nyitó értéke is aktiválásra került. A beruházás lezárultát követően a soproni ingatlannak a beruházások összegét is magában foglaló, teljes nyilvántartási értékét a pénztár a 2004. év során a földterületről a telkek közé vezette át. A pénztár a jogszabályi előírásoknak megfelelően kizárólag a balatonakali épülethez kapcsolódóan számolt el értékcsökkenést, melynek tárgyévi összege 2.812 eFt volt. A tartós befektetési célú ingatlanok záró nettó nyilvántartási értéke a tárgyévi változások eredményeként 857.358 eFt összegben került a mérlegben kimutatásra, melyből a telkek nyilvántartási értéke 726.873 eFt-ot, az épület és kapcsolódó vagyoni értékű jog nyilvántartási értéke pedig 130.485 eFt-ot tett ki. A pénztár a mérleg fordulónapjára vonatkozóan az ingatlan-portfolióban szereplő valamennyi
ingatlanra
vonatkozóan
megbízást
adott
a
korábbi
értékbecslések
felülvizsgálatára és az aktuális piaci értékek meghatározására. Az ingatlanok értékbecslése a vonatkozó jogszabályi előírásokkal összhangban megtörtént. A Mátraholding Rt. által elvégzett értékelés az előző üzleti év végén kimutatott piaci értéket valamennyi ingatlan esetében módosította. A könyvvizsgáló az értékbecslő által megadott piaci értékmeghatározásokat teljeskörűen elfogadta, így a mérleg fordulónapjára vonatkozóan a -165.146 eFt nyitó értékelési különbözethez képest további 23.712 eFt negatív értékelési különbözet elszámolása vált indokolttá.
46
A piaci értékelés szerint a mérleg fordulónapjára a fedezeti tartalék tartós befektetését képező ingatlanportfolió piaci értéke 668.500 eFt-ban, értékelési különbözetének záró állománya pedig -188.858 eFt-ban került meghatározásra. A beszámolóban kimutatott 66.846 eFt piaci érték növekményben a tárgyévi fejlesztések értéknövelő hatása érvényesült, mely a piaci értékviszonyok kedvezőtlen alakulása ellenére átlagosan 11 %-os vagyonnövekedést eredményezett. A pénztár piaci értéken kimutatott befektetési célú ingatlanvagyona 2004. december 31-én – jóval a törvényben előírt befektetési korlát alatt maradva – az önkéntes pénztár fedezeti céltartalékának 2,9 %-át tette ki. Az ingatlanvagyon növekedését meghaladó mértékű általános
vagyonnövekedés
következtében
az
arány
évről
évre
csökken.
(Összehasonlításképpen: a 2002. évben 6 %, a 2003. évben már csak 3,6 % volt.) A 2004. évi ingatlanbefektetési tevékenység bevétele 2.600 eFt volt, mely az előző üzleti évben realizált bevételt 660 eFt-tal meghaladja. Ennek oka, hogy a balatonakali Muskátli Panzió az előző év májusától került bérbeadásra, így az ebből származó bevétel a 2003. évben csak 8 hónapra jelentkezett. A tárgyévben a pénztár fenntartotta a Vodafone Rt.-vel kötött bérleti szerződésének piaci árát, ezért az ingatlanbefektetési tevékenység bevételeként a bicskei ingatlannal összefüggésben az előző évvel azonos összegű bevétel, 600 eFt realizálódott. Az ingatlanbefektetések közvetlen ráfordításaként a beszámolás évében az ingatlanok tulajdonjogához, illetve állagmegóvásához kapcsolódó kiadások címén 4.816 eFt került elszámolásra, összetétele az alábbiak szerint terhelte az egyes ingatlanokat: - Bicske: - Balatonakali:
239 eFt 3.213 eFt
- Balatonkenese:
862 eFt
- Sopron:
502 eFt
A fentiek alapján az ingatlanbefektetési tevékenység fedezeti tartalék hozamát csökkentő 2004. évi nettó eredménye - 2.216 eFt volt.
47
Megállapítható, hogy az ingatlanbefektetések eredményében – a bevételek növelése és a ráfordítások egyidejű csökkentése következtében – az előző évi
5.366 eFt összegű
veszteséghez viszonyítva jelentős javulás következett be. Az alábbiakban az egyes ingatlanok aktuális helyzetének rövid bemutatása következik.
Sopron A Sopron-Tómalom térségében elhelyezkedő 11 ha 4532 m² alapterületű ingatlant a pénztár 2001. tavaszán hosszú távú fejlesztési céllal vásárolta a szántóterület későbbi építésre alkalmas területként történő hasznosítása érdekében. Az ingatlan közműfejlesztésének még a beszerzés évében megkezdett tervezési és engedélyeztetési szakasza a 2002. üzleti év végén lezárult. A 2004. évben az ingatlanon kiépítésre került a vízvezeték- és a szennyvízcsatorna gerinchálózata, valamint a megnövekedett ivóvízigény-ellátáshoz szükséges nyomásfokozó beépítése is megtörtént. Ezzel a beruházással a pénztár eleget tett az ingatlan vásárlásához kapcsolt megállapodásnak, amelyben az Önkormányzat közműfejlesztési kötelezettséget írt elő. A pénztár a beszámolás évében több vételi szándékot mutató társasággal is tárgyalásokat folytatott, de ezek közül egyik sem realizálódott. A területre nagyberuházói érdeklődés is mutatkozott,
ennek
ellenére
a
pénztár
vezetése
a
telkenkénti
értékesítés
feltételrendszerének kidolgozását is célszerűnek tartja.
Balatonakali, Muskátli Panzió
Tekintettel arra, hogy az értékesítésre irányuló törekvések nem jártak sikerrel, az ingatlan fenntartásából, illetve üzemeltetéséből adódó további veszteségek elkerülése érdekében a pénztár az előző év májusától határozott, két éves időtartamra bérleti szerződést kötött a HM Elektronikai, Logisztikai és Vagyonkezelési Rt.-vel. A felek megállapodtak abban, hogy az ingatlan kedvező értékesítési lehetősége esetén a bérbeadás időtartama lerövidülhet.
48
A panzió 2004. évi üzemeltetése a bérlőn keresztül egész évben biztosított volt. A 2005. április végén lejáró szerződés meghosszabbítására a pénztár előkészítette a szükséges tárgyalásokat. A bérleti konstrukció mellett – megfelelő vételi ajánlat jelentkezése esetén – az értékesítés lehetőségét a pénztár a továbbiakban is fenntartja.
Balatonkenese
A balatonkenesei ingatlan 3 x 2000 m² alapterületű, közvetlen vízparti minősítésű telek. A pénztár a Kincstári Vagyonkezelő Igazgatóság 2003. novemberében tartott árverésén a vízközműves ingatlanrészt kivásárolta, így a telek forgalomképessége jelentősen megnövekedett, a kedvező értékviszonyok az értékbecslésben is tükröződtek. Az ingatlan a nyári gyommentesítésen, fűkaszáláson kívül jelentős ráfordításokat nem igényel, rövidtávon belül szükséges azonban a telekhatár bekerítése az illegális szemétlerakás megakadályozása céljából. A piacképesség kedvező alakulását mutatja, hogy az értékesítés iránt a legtöbb érdeklődő ezen ingatlan esetében jelentkezett. A befektetői aktivitás növekedésére számíthat a pénztár a Balaton törvény véglegesítése után. A vételi ajánlatok alapján a
jövőben
nyereséges értékesítés realizálható.
Bicske A bicskei Ipari Parkban található mintegy 4 ha-os terület a Vodafone Rt.-vel kötött bérleti szerződés alapján mérsékelt, de folyamatos bevételi forrást jelent a pénztárnak. A bicskei ingatlan a piaci értékelés alapján – tekintettel a beszerzési értékhez képest elszenvedett legnagyobb mértékű értékvesztésre – a portfolióban lévő vagyonelemek közül a legkritikusabb befektetésnek minősül. A terület iránt a beszámolás évében vételi szándékú érdeklődés nem volt. A pénztárnak az ipari parkkal kapcsolatos további fejlesztési tervekről nincs tudomása, ezért indokolt az értékesítési szándék fenntartása.
49
Gépek, berendezések, járművek A gépek, berendezések 2004. évvégi leltározása során a pénztár általános állapotfelmérést végzett az eszközök üzemképességére, használati értékére vonatkozóan. A Koordinációs Iroda működtetéséhez szükséges ügyviteli- és számítástechnikai eszközállomány felmérésére a tényleges hasznos élettartam, valamint a biztonságos, zavartalan munkavégzés igényeinek figyelembevételével került sor. A felmérés eredményeként megállapítást nyert, hogy az eszközállomány egy része a technikai fejlődés következtében elavult, egyes eszközök műszaki állapota az alapvető működési feltételeknek sem felel meg és karbantartásuk, javításuk nem gazdaságos. A részben erkölcsi elhasználódás, részben üzemképtelenség miatt használaton kívüli eszközöket a pénztár a mérleg fordulónapjára vonatkozóan leselejtezte, bruttó értéküket és amortizációjukat a főkönyvi és analitikus nyilvántartásokból kivezette. A selejtezésbe vont eszközök mindegyike korábban már nullára íródott, így selejtezésük számviteli elszámolása a pénztárnak veszteséget nem jelentett. Az önkéntes pénztár Gépek, berendezések, felszerelések, járművek között nyilvántartott tárgyi eszközeinek 2004. évi nyitó bruttó értéke 109.758 eFt, mérleg szerinti nettó záró értéke 51.172 eFt volt, számviteli szempontból az eszközök átlagos elhasználódási foka 52 %. Az eszközcsoportban a legjelentősebb mértékű tárgyévi állománynövekedés a számítástechnikai, ügyviteli gépeket, valamint a járműveket érintette. A
tárgyévben
a
pénztár
az
elhasználódott
ügyviteli
és
számítástechnikai
eszközállományának pótlása, illetve bővítése céljából 4.601 eFt összegben eszközölt beruházásokat. Az eszközcsoport nyitó bruttó értéke 44.110 eFt volt, melyet a beszerzésen felül módosított még 1.549 eFt összegű selejtezés miatti kivezetés. Az eszközcsoport 2004. december 31-ei mérleg szerinti nettó értéke 13.214 eFt volt, számviteli szempontból az eszközök átlagos elhasználódási foka 72 %. Az egyéb gépek, berendezések között a pénztár irodai berendezéseket, felszereléseket, bútorokat, telefonokat, védőeszközöket és egyéb kisértékű
használati tárgyakat tart
nyilván, az induló állomány bruttó értéke 29.104 eFt, a tárgyévi beszerzés aktivált értéke 629 eFt volt.
50
A bruttó értéket a tárgyévben 196 eFt összegű selejtezés miatti kivezetés csökkentette. Az eszközcsoport 2004. december 31-ei nettó értéke 19.684 eFt volt, az eszközök átlagos elhasználódási foka 33 %. Az eszközök újszerű összetételét, valamint a
14,5 %-
os leírási kulcsot tekintve rövidtávon az eszközállomány cseréjének igénye nem merül fel. A pénztár tulajdonában lévő járművek állományában a 2004. év során változás történt. Az Igazgatótanács 70/2004. számú határozatával 2004. december hónapban engedélyezte 4 db szolgálati gépkocsi értékesítését és 3 db új személyautó beszerzését. A vételhez kapcsolódóan az eszközcsoport bruttó értékének növekménye 14.042 eFt volt, ezzel egyidejűleg az értékesítéssel összefüggő nettó nyilvántartási érték kivezetés 9.174 eFt-tal csökkentette az állományt. A gépkocsi-csere lebonyolításának eredményeként az üzleti év végén a pénztár 5 db hivatali célú szolgálati személygépkocsit tartott nyilván, az eszközcsoport mérleg szerinti nettó záró értéke 18.274 eFt volt, számviteli szempontból az eszközök átlagos elhasználódási foka 30 %.
Magánnyugdíjpénztár Adatok Ft-ban Megnevezés
Bruttó érték változása Nyitó állomány
Növekedés
Csökkenés
-
-
22.395.668
20.283.408
-
1.479.256
18.804.152
452.223
-
32.800
419.423
23.201.652
-
1.335.330
-
51.265
1.284.065
45.272.613
-
1.563.321
43.709.292
67.668.281
-
1.563.321
66.104.960
Működtetett ingatlanok 22.395.668 Ügyviteli és számítástechnikai gépek Kisértékű ügyviteli és számítástechnikai gépek Egyéb gépek Egyéb kisértékű gépek Gépek, berendezések és járművek összesen Tárgyi eszközök összesen :
51
-
Záró állomány
23.201.652
Magánnyugdíjpénztár Adatok Ft-ban Megnevezés
Működtetett ingatlanok Ügyviteli és számítástechnikai gépek Kisértékű ügyviteli és számítástechnikai gépek Egyéb gépek Egyéb kisértékű gépek
Értékcsökkenés változása Nyitó állomány
Növekedés
7.163.563
1.343.740
19.195.053
606.112
452.223
Csökkenés
Záró állomány
-
8.507.303
1.479.256
18.321.909
32.800
419.423
-
18.020.620
3.364.236
1.335.330
-
-
Gépek, berendezések és 39.003.226 járművek összesen Tárgyi eszközök 46.166.789 összesen :
21.384.856
51.265
1.284.065
3.970.348
1.563.321
41.410.253
5.314.088
1.563.321
49.917.556
Adatok Ft-ban Megnevezés Működtetett ingatlanok Ügyviteli és számítástechnikai gépek Kisértékű ügyviteli és számítástechnikai gépek Egyéb gépek Egyéb kisértékű gépek Gépek, berendezések és járművek összesen Tárgyi eszközök összesen :
Bruttó érték
Értékcsökkenés
Nettó érték (2004.12.31.)
22.395.668
8.507.303
13.888.365
18.804.152
18.321.909
482.243
419.423
419.423
23.201.652
21.384.856
1.816.796
1.284.065
1.284.065
-
43.709.292
41.410.253
2.299.039
66.104.960
49.917.556
16.187.404
52
-
Működtetett ingatlanok A magánpénztár ingatlanai között a mérleg fordulónapján a működési tevékenységét szolgáló, idegen tulajdonban lévő ingatlanon 1998-ban végrehajtott beruházás nettó értéke szerepel 13.388 eFt összegben.
Gépek, berendezések, járművek A magánpénztári ágazat Gépek, berendezések, járművek eszközcsoportjának 2004. évi nyitó bruttó értéke 45.273 eFt, beszerzés illetve egyéb bruttó érték növekedés a tárgyévben nem történt. Ennek oka, hogy valamennyi tárgyévi beszerzés az önkéntes pénztári ág működési tartalékából került finanszírozásra. A nyitó állományt a 2004. évben 1.132 eFt bruttó nyilvántartási értékű számítógép selejtezés, illetve 347 eFt nyomtató értékesítéshez kapcsolódó bruttó érték kivezetés csökkentette. Mindezek eredményeként az eszközcsoport 2004. december 31-i mérleg szerinti nettó értéke 482 eFt-ra csökkent.
Az egyéb gépek, berendezések, felszerelések között a pénztár működését szolgáló irodai berendezések, felszerelések, telefonok és egyéb kisértékű használati tárgyak szerepelnek. Az induló állomány bruttó értéke 23.202 eFt volt, 2004. december 31-ei mérleg szerinti nettó értéke 1.817 eFt, a tárgyévben állományváltozás nem történt.
5.2.3. Befektetett pénzügyi eszközök
A pénztár hosszú lejáratú, tartós befektetést képező összesített pénzügyi eszköz vagyona 2004. december 31-én 30.268.287 eFt volt. Az előző év azonos adatával összehasonlítva a befektetett pénzügyi eszközök állományában 10.276.837 eFt éves vagyonnövekedést realizált a pénztár, mely a két pénztári ágra összevont éves vagyonnövekmény 88 %-át teszi ki.
53
A befektetett pénzügyi eszközök alakulása a bázisévhez képest pénztári áganként: Adatok eFt-ban Pénztári ág megnevezése Önkéntes Pénztár
2003.12.31.
2004.12.31.
12.173.930
17.613.937
7.817.520
12.654.350
19.991.450
30.268.287
Magánpénztár Pénztár összesen:
A táblázat alapján látható, hogy a mérleg fordulónapján nyilvántartott tartós befektetések záró állománya mindkét pénztári ágban az előző évhez képest közel másfélszeresére emelkedett. Az összesített befektetett pénzügyi eszközök tárgyévi növekményéhez a magánpénztári ág 47 %-os részarányban 4.836.830 eFt-tal, az önkéntes pénztári ág 53 %-os részarányban 5.440.007 eFt-tal járult hozzá. Az összesített befektetett pénzügyi eszközök záró állományának pénztári ágankénti összetétele az előző évhez képest lényeges elmozdulást nem mutat; az eszközök mintegy 42 %-a magánpénztári ág, 58 %-a az önkéntes pénztári ág befektetéseit képezi. A befektetett pénzügyi eszközök alakulása pénztári áganként és mérlegcsoportonként: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
12.173.930
17.613.937
E 113
Befektetett pénzügyi eszközök
E 1131
Egyéb tartós részesedések
409.394
369.962
E 11341
Kötvények
775.837
1.187.881
E 11342
Állampapírok
9.834.919
14.145.841
E 11346
Jelzáloglevél
1.338.780
740.910
E 1134
Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
11.949.536
16.074.632
E 1135
Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete
-185.000
1.169.343
54
A portfolió összetételén belül az egyes befektetési formák részarányában csak kisebb elmozdulás történt az előző évhez képest. Az átlagos növekedést meghaladó arányban növekedett az éven túli lejáratú állampapírok-, mérsékelten a kötvénybefektetések részaránya, míg a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok és a jelzáloglevelek részaránya az előző év végén kimutatott megoszláshoz képest kissé visszaesett. A záró portfolió értékelési különbözetének előző év végéhez viszonyított alakulása valamennyi instrumentum-típus esetében igen jelentős fellendülést mutat. A portfolió beszerzési érték szerinti összetételét (értékelési különbözet nélkül) az előző üzleti év végéhez viszonyítva a következő ábrák szemléltetik: Az önkéntes pénztár tartós befektetései a záró portfolióban 2003.12.31. 3% 6%
11%
Tartós részesedések Kötvények Állampapírok Jelzáloglevél
80%
Az önkéntes pénztár tartós befektetései a záró portfolióban 2004.12.31. 5%
2% 7% Tartós részesedések Kötvények Állampapírok Jelzáloglevél
86%
55
A befektetett pénzügyi eszközök között kimutatott értékpapírok felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke 2004. december 31-én 17.613.937 eFt volt, melynek összetételében a beszerzési értékek és az értékelési különbözetek alakulását a következő táblázat mutatja be: Adatok eFt-ban Befektetési forma megnevezése CDP Capital Közép-Európa Vagyonkezelő Rt. Egyéb részvények Egyéb tartós részesedések mindösszesen: Vállalati és hitelintézeti kötvények Állampapírok Jelzáloglevél Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Befektetett pénzügyi eszközök összesen:
Beszerzési érték
Értékelési különbözet
Piaci érték (2004.12.31.)
30.000
- 866
29.134
339.962
216.622
556.584
369.962
215.756
585.718
1.187.881
90.351
1.278.232
14.145.841
832.646
14.978.487
740.910
30.590
771.500
16.074.632
953.587
17.028.219
16.444.594
1.169.343
17.613.937
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
7.817.520
12.654.350
E 113
Befektetett pénzügyi eszközök
E 1131
Egyéb tartós részesedések
268.874
255.798
E 11341
Kötvények
500.280
766.657
E 11342
Állampapírok
6.295.375
10.266.342
E 11346
Jelzáloglevél
835.674
500.460
E 1134
Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
7.631.329
11.533.459
E 1135
Befektetett pénzügyi eszközök értékelési különbözete
- 82.683
865.093
56
A portfolió megoszlási viszonyszámai alapján látható, hogy az egyes befektetési formák részarányában csak kisebb elmozdulás történt az előző évhez képest. Az átlagos növekedést meghaladó arányban növekedett az éven túli lejáratú állampapírok-, mérsékelten a kötvénybefektetések részaránya, míg a tulajdonviszonyt megtestesítő értékpapírok és a jelzáloglevelek részaránya az előző év végén kimutatott összetételhez képest kissé visszaesett. A záró portfolió értékelési különbözetének előző év végéhez viszonyított alakulása valamennyi instrumentum-típus esetében igen jelentős fellendülést mutat. A portfolió beszerzési érték szerinti összetételét (értékelési különbözet nélkül) az előző üzleti év végéhez viszonyítva a következő ábrák szemléltetik: A magánpénztár tartós befektetései a záró portfolióban 2003.12.31. 3% 6%
11%
Tartós részesedések Kötvények Állampapírok Jelzáloglevél
80%
A magánpénztár tartós befektetései a záró portfolióban 2004.12.31. 4%
2% 7% Tartós részesedések Kötvények Állampapírok Jelzáloglevél
87%
57
A befektetett pénzügyi eszközök között kimutatott értékpapírok felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke 2004. december 31-én
12.654.350 eFt volt, melynek
összetételében a beszerzési értékek és az értékelési különbözetek alakulását a következő táblázat mutatja be: Adatok eFt-ban Befektetési forma megnevezése Stabilitás Első Pénztári Vagyonkezelő Rt. Egyéb részvények Egyéb tartós részesedések mindösszesen: Vállalati és hitelintézeti kötvények Állampapírok Jelzáloglevél Tartós hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Befektetett pénzügyi eszközök összesen:
Beszerzési érték
Értékelési különbözet
Piaci érték (2004.12.31.)
30.000
- 866
29.134
225.798
149.993
375.791
255.798
149.127
404.925
766.657
58.502
825.159
10.266.342
634.365
10.900.707
500.460
23.099
523.559
11.533.459
715.966
12.249.425
11.789.257
865.093
12.654.350
B) FORGÓESZKÖZÖK 5.2.4. Készletek A pénztár működési tevékenységét szolgáló készletek jellemző előfordulási formái: nyomdai úton előállított cégjelzéses levélpapír és boríték, reklám- és propagandacélú anyagok, valamint kisebb volumenben különféle számítástechnikai kellékanyagok. A pénztár raktárkapacitás hiányában tárolási, készletezési tevékenységet nem folytat, ezért évközben a vásárolt készletek beszerzéseit elsődlegesen költségként számolja el. A mérleg fordulónapi leltár felvétele a külső tárolási jegyzőkönyvekkel történő mennyiségi egyeztetés alapján történik.
58
Az irodai levélpapírok és borítékok várható éves szükségletének nagy tételben, az év elején történő előzetes megrendelését és idegen helyen történő letárolását az igény szerinti azonnali és ingyenes kiszállítás indokolja. Az éves mennyiségű nyomdai papírkészlet, valamint az előző év végi maradvány a 2004. év során teljes egészében felhasználásra került, így a beszámolóban kimutatott készletértékek mindkét pénztári ág vonatkozásában kizárólag számítástechnikai anyagokat, reklámcélú anyagokat, valamint üzemanyagot tartalmaznak. A mérleg fordulónapi leltár kiértékelése a számítástechnikai anyagok és a reklámanyagok esetében a beszerzések súlyozott átlagárán, az üzemanyagkészlet esetében utolsó beszerzési áron történt. A leltárral alátámasztott, összesített készletérték a felhasználásra vonatkozó költségmegosztási szabályok szerint került megbontásra a két pénztári ág között. A leltárral alátámasztott mérleg fordulónapi készletértékek pénztári áganként: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
E 121
Készletek
520
418
E 1211
Anyagok
360
258
E 1213
Készletekre adott előlegek
160
160
Az anyagkészletek záró állományának mérleg fordulónapi értéke 258 eFt, melyből 183 eFt a számítástechnikai anyagok, 41 e Ft a reklámanyagok, 34 eFt pedig a hivatali célú személygépkocsikhoz beszerzett, évvégéig fel nem használt üzemanyag mennyiség 2004. december 31-i leltárértéke. A készletekre adott előlegek címén kártyás üzemanyag-vásárláshoz kapcsolódó óvadékot mutat ki a pénztár, az előző évvel azonos összegben. Az Euroshell Rt.-vel kötött üzleti megállapodás 2004. decemberében felmondásra került, a társaság a 160 eFt összegű kaúciót 2005. január 12-én a pénztárnak visszautalta.
59
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
E 121
Készletek
327
248
E 1211
Anyagok
327
248
Az anyagkészletek záró állományának mérleg fordulónapi értéke 248 eFt, melyből 172 eFt a számítástechnikai anyagok, 42 eFt a reklámanyagok, 34 eFt a hivatali célú személygépkocsikhoz beszerzett, évvégéig fel nem használt üzemanyag mennyiség 2004. december 31-i leltárértéke. A készletek évközi állományváltozása mindkét pénztári ágban csökkenést eredményezett a nyitókészlethez képest. Az év végi zárókészlet az éves felhasználás mennyiségéhez képest nem jelentős, nagyrészt a következő év első hónapjának anyagszükségletét fedezi.
5.2.5. Követelések A követelések alakulása pénztári áganként és mérlegcsoportonként:
Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
E 122
Követelések
222.551
260.968
E 1221
Tagdíjkövetelések Követelések áruszállításból és szolgáltatásból (vevők)
173.637
198.352
-
-
43.616
52.199
5.298
10.417
E 1222 E 1223
Tagi kölcsön
E 1224
Egyéb követelések
A követelések 2004. évi záró állománya mintegy 17 %-kal nőtt az előző évhez képest, összetételében valamennyi követelés-típus növekedett, ezen belül meghatározó a tagdíjkövetelések állományának alakulása.
60
Az önkéntes pénztár a 2003. évtől kezdődően a törvényi előírásnak megfelelően kezeli a tárgynegyedév fordulónapját követő hó 1-25-ig befolyt tagdíjakat, figyelembe véve azok összegét a tagdíjkövetelések előírása, valamint a meg nem fizetett tagdíjak tartalékának képzése során. Az
előző
üzleti
évről
nyitóként
áthozott,
tagdíjkövetelések egyharmada (mintegy
2003.
december
31-én
kimutatott
32 %-a) a 2004. január 01. és 25. közötti
időszakban, összesen 56.328 eFt összegben befolyt. Az előző évi hátralékból a tárgyév során utólag befolyt tagdíjak összege 4.558 eFt volt, a fennmaradó 112.751 eFt-ot a pénztár 2004. december 31-én, mint behajthatatlan tagdíjkövetelést a könyveiből kivezette és hitelezési veszteségként leírta. A tárgyévben keletkezett hátralék összege 139.191 eFt-tal, a 2005. január 1. és 25. között ténylegesen befolyt és 2004. december 31-ére követelésként előírt tagdíjak összege pedig 59.162 eFt-tal növelte a tagdíjkövetelések állományát. A pénztár 2004. évi döntése alapján a tárgyévet megelőző években keletkezett hátralékot a meg
nem
fizetett
tagdíjak
tartalékának
felhasználásával
egyidejűleg
hitelezési
veszteségként leírja és nyilvántartásaiból kivezeti. A hátralék-kimutatás új módja a pénztár Alapszabályán, valamint belső szabályzatain is keresztülvezetésre került. Ennek megfelelően a hátralékként kimutatott, utólag meg nem fizetett tagdíjak leírására elsőként a beszámolás évében, majd éves gyakorisággal kerül sor, így a pénztár a mérleg fordulónapján csak éven belül keletkezett tagdíjkövetelést tart nyilván. A pénztár a tárgyévben nemcsak a hátralék-kimutatás, hanem a hátralékszámítás módján is változtatott, és a göngyölítés módszerről
– új algoritmus alkalmazása mellett – az
úgynevezett pontozásos módszerre tért át. Az új módszer 2004. III. negyedévétől került bevezetésre. Az eljárás lényege, hogy a rendszer a minimálbért alapulvéve havonta számítja ki a hátralékot, a korábbi gyakorlat szerinti halmozott kimutatással szemben. A tárgynegyedévben keletkezett hátralék kiszámításánál a pénztár az alapszabályban rögzített, havonta teljesítendő egységes tagdíjfizetési kötelezettség és a ténylegesen havonta teljesített tagdíjbefizetés figyelembevételével jár el. A tagsági jogviszony megszűnése eseteire a tagdíjnemfizetés záró hónapjának egységes kezeléséről a pénztár belső szabályzataiban rendelkezett.
61
A rövid lejáratú tagi kölcsön követelések 2004. december 31-ei záró állománya 52.199 eFt volt, amely az előző évi záró állományhoz képest közel egyötödével nőtt. A törvényben előírt befektetési limit alatt maradva a tagi kölcsön követelésállománya a tárgyévben átlagosan a fedezeti céltartalék 0,2 %-át tette ki. A 43.616 eFt összegű nyitóállományt a tárgyévben 55.469 eFt összegű tagi kölcsön folyósítás növelte, és 48.802 eFt összegű visszafizetés csökkentette. A mérlegben kimutatott követelésállományból 50.283 eFt a visszafizetetlen tagi kölcsönök tőkeösszegének és a fix kamatozás mellett nyújtott kölcsönökre felszámított kamatnak az együttes összege,
1.886 eFt a változó kamatozás mellett folyósított, nyitott tagi
kölcsönökre időarányosan járó kamat összege, és 29 eFt a változó kamatozással nyújtott, visszafizetett tőkeösszegekre utólag felszámított tényleges kamatkövetelés összege. A teljes tagi kölcsön követelés ennek megfelelően 48.249 eFt tőkekövetelést és 3.950 eFt kamatkövetelést tartalmaz. Hátralékos, lejárt tartozást a pénztár a mérleg fordulónapján a tagi kölcsön mérlegsoron nem mutat ki. A beszámolás évében a határidőre vissza nem fizetett tagi kölcsön követelésének a tag egyéni számlája terhére történő érvényesítésére 131 pénztártag esetében, mindösszesen 17.838 eFt összegben került sor. A tagi kölcsön folyósítása az adótörvény változásainak megfelelően a kamatjövedelmet nem eredményező ’jegybanki alapkamat + 5 %’ konstrukcióban történt. A tagi kölcsönök fedezeti tartalékot megillető kamatbevételeként a tárgyévben 6.207 eFt –ot realizált a pénztár. A fix kamatozás mellett nyújtott, 2004. december 31-én nyitott tagi kölcsön állományból a mérleg fordulónapján túli időszakot megillető kamat passzív időbeli elhatárolása 439 eFt volt. A folyósítható tagi kölcsön keretösszegét utoljára a 2003. november 7-én hozott 142/2003. számú Igazgatótanácsi határozat módosította. A keretösszeg akkor 80 millió forintban került engedélyezésre, mely a 2004. év során mindvégig változatlan maradt. A 2004. évi igénylések gyakorisága és az átlagos felhalmozott tőke növekedése a keretösszeg újabb emelését egyelőre nem tette szükségessé.
62
A 2004. évben a keretösszeg változatlansága mellett módosultak a folyósítás kamatfeltételei. A módosítást megelőzően, a 2004. június 10-e előtt
folyósított tagi
kölcsönökre a pénztár a kifizetéskor érvényes jegybanki alapkamat alapján a kamat összegét kiszámította és a pénzforgalom napján a tőkével együtt követelésként előírta. A pénztár döntése és a közgyűlés jóváhagyása alapján a 2004. június 10-ét követően folyósított tagi kölcsönök előzetes kamatelőírás nélkül kerültek kiutalásra. A kamat összege az ún. változó kamatozás figyelembevételével, kizárólag a nyitott állományra vonatkozóan, sávosan kerül kiszámításra és a negyedév zárónapjára értékelési különbözetben elszámolt időarányosan járó kamatként kerül kimutatásra. A tőke visszafizetését követően a pénztár kiszámolja és előírja a tényleges járó kamat összegét. A ténylegesen felszámított kamat összegét a pénztár az alapszabályban rögzített kamatfeltételek szerint, a tőke visszafizetése időpontjára írja elő és annak megfizetéséig tartja nyilván követelésként. Ezzel a kamatszámítási módszerrel az adójogszabálynak eleget tévő módon követhető a jegybanki alapkamat változása, illetve a lejáratnál korábban visszafizetett tagi kölcsönök esetében nem keletkezik extra tagdíjként jóváírandó kamatkülönbözet. A vegyes rendszerből adódóan a mérleg fordulónapján a pénztár fix és változó kamatozású tagi kölcsön követelést egyaránt kimutat. A nyilvántartás 2005. II. negyedévében válik majd egységessé, amikor az utolsó fix kamatozású tagi kölcsön is lejár. A pénztár a 2004. évben a tagi kölcsön folyósításához kapcsolódó dologi költségek alátámasztására korábbi költségkalkulációját az aktuális költségviszonyoknak megfelelően átdolgozta és az igények teljesítése során érvényesítette. Az eljárási díj a korábbi évekhez hasonlóan a 2004. évben is a működési tartalék egyéb bevételeként került elszámolásra, tárgyévi összege 776 eFt volt. Az egyéb követelések záró állománya az előző évhez képest közel kétszeresére emelkedett, elsősorban a magánpénztári költségmegosztás egyenlegéből adódóan. Az egyéb követelések mérlegsor 10.417 eFt összege a következő különféle jogcímeken nyilvántartott követeléseket tartalmazza: 63
-
Magánpénztári költségmegosztás egyenlege
-
Kilépett dolgozó tandíj tartozása
-
Éven túli tagi kölcsön tartozás
10.265 eFt 133 eFt 19 eFt
A magánpénztári költségmegosztás egyenlege 2005. január 28-án kiegyenlítésre került. A kilépett dolgozó tanulmányi szerződéséből eredő, 133 eFt összegű, éven túli tandíjtartozás behajtására a pénztár jogi lépéseket tett, a jogerős végrehajtási végzés alapján a követelés havi részletekben történő törlesztéssel a 2005. év során előreláthatólag rendeződni fog. Az előző üzleti év végén kimutatott egyéb követelések, ezen belül a tévesen kifizetett tagi kölcsön esetében a pénztár az adminisztrációs hiba feltárását követően az érintett pénztártaggal a kapcsolatot felvette, melynek eredményeként a követelés összege 2004. április 01-én rendeződött. Az előző évről egyéb követelésként áthozott, 441 eFt összegű tévesen kiutalt egyösszegű szolgáltatás 2004. IV. negyedévében – az igényjogosultság rendeződésével – a pénztártaggal történő elszámolás során beszámításra került. Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
E 122
Követelések
362.854
330.212
E 1221
Tagdíjkövetelések
362.853
330.051
E 1224
Egyéb követelések
1
161
A követelések állományának 2004. december 31-i záró értéke 330.212 eFt, amely az előző év végi követelésállománytól közel 10 %-kal marad el. Gyakorlatilag a követelésállomány egészét, 99,9 %-át kitevő tagdíjkövetelések záró értéke az előző év azonos adatához képest csökkent, ezzel egyidejűleg az egyéb követelések záróállománya növekedett. A mérleg fordulónapján kimutatott tagdíjkövetelésekből 2005. január 1. és 25. között a hátralék 90,5 %-a, 298.737 eFt befolyt. A követelésállomány 0,1 %-át kitevő
egyéb követelések összegéből 8 eFt a
Társadalombiztosítással szembeni, 146 eFt a Generali Alapkezelő Rt.-vel szembeni követelés, további 7 eFt pedig bevallott késedelmi és önellenőrzési pótlékokból származik. Valamennyi követelés 2005. I. negyedévében rendeződött. 64
5.2.6. Értékpapírok A pénztár rövid lejáratú, forgatási célú befektetést képező összesített értékpapírvagyona 2004. december 31-én 7.489.252 eFt volt. Az előző év azonos adatával összehasonlítva a forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állományában 2.081.782 eFt összegű növekedés következett be, mely a nyitó értékpapír
állományra
vetítve
38
%
éves
átlagos
növekedésnek
felel
meg.
(Összehasonlításképpen: a 2003. üzleti évben az akkori értékpapír nyitóállományhoz képest arányaiban sokkal jelentősebb, 4.692.045 eFt összegű állománycsökkenést mutatott ki a pénztár.) A forgatási célú értékpapírok záróállományában kimutatható vagyonnövekmény mindkét ágazatban meghaladja a teljes vagyonnövekmény 15 %-át.
Az értékpapír állomány alakulása a bázisévhez képest pénztári áganként: Adatok eFt-ban Pénztári ág megnevezése
2003.12.31.
2004.12.31.
Önkéntes Pénztár
3.218.878
4.179.520
Magánpénztár
2.188.592
3.309.732
Pénztár összesen:
5.407.470
7.489.252
A táblázat adatai alapján látható, hogy az összesített értékpapír-vagyon 2.081.782 eFt növekményéhez az önkéntes pénztári ág 46 %-os részarányban 960.642 eFt-tal, a magánpénztári ág 54 %-os részarányban 1.121.140 eFt-tal járult hozzá. A 2004. december 31-i összesített értékpapír-állomány pénztári ágankénti összetétele az előző évhez képest mindössze néhány százalékpontnyi elmozdulást mutat; az eszközök mintegy 45 %-a magánpénztári ág, 55 %-a az önkéntes pénztári ág befektetéseit képezi. Az arányok viszonylagos állandósága, illetve évről évre csekély mértékű változása a két pénztári ág kiegyensúlyozott működését mutatja.
65
Az értékpapír állomány alakulása pénztári áganként és mérlegcsoportonként: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
3.218.878
4.179.520
E 123
Értékpapírok
E 1231
Egyéb részesedések
910.065
904.328
E 12321
148.471
57.034
2.041.095
2.846.839
E 12325
Kötvények Kincstárjegyek és más állampapírok Befektetési jegyek
E 12326
Jelzáloglevél
E 1232
Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
E 1233
Értékpapírok értékelési különbözete
E 12322
-
63.318
-
19.094
2.189.566
2.986.285
119.247
288.907
Az eszközcsoport összetételén belül az egyes befektetési formák részarányában csak kisebb elmozdulás történt az előző évhez képest. A részvényhányad viszonylagos változatlansága mellett tovább nőtt az állampapír-befektetések részaránya, az előző évhez viszonyítva a befektetési formák kibővültek a Magyarországon forgalomba hozott befektetési jegyekkel és jelzáloglevelekkel. A portfolió beszerzési érték szerinti összetételének változását
a következő ábrák
szemléltetik: Az önkéntes pénztár értékpapír állományának összetétele a záró portfolióban 2003.12.31. 29%
Forg.célú tulajdoni részesedések Kötvények
66%
Kincstárjegyek és más állampapírok
5%
66
Az önkéntes pénztár értékpapír állományának összetétele a záró portfolióban 2004.12.31. 0% 2%
Forg.célú tulajdoni részesedések
23%
Kötvények Kincstárjegyek és más állampapírok
1%
Befektetési jegyek Jelzáloglevél
74%
A forgóeszközök között kimutatott értékpapírok felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke 2004. december 31-én 4.179.520 eFt volt, melynek összetételében a beszerzési értékek és az értékelési különbözetek alakulását a következő táblázat mutatja be: Adatok eFt-ban Befektetési forma megnevezése Egyéb részvények
Beszerzési érték
Értékelési különbözet
Piaci érték (2004.12.31.)
904.328
185.462
1.089.790
57.034
3.713
60.747
2.846.839
95.210
2.942.049
63.318
2.074
65.392
19.094
2.448
21.542
Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
2.986.285
103.445
3.089.730
Értékpapírok összesen:
3.890.613
288.907
4.179.520
Vállalati és hitelintézeti kötvények Kincstárjegyek és más állampapírok Magyarországon kibocsátott befektetési jegyek Jelzáloglevél
A 2004. évi záró értékpapír portfolió értékelési különbözete az előző év végéhez viszonyítva valamennyi instrumentum-típus esetében igen jelentős fellendülést mutat.
67
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
E 123
Értékpapírok
E 1231
Egyéb részesedések
E 12321
E 12325
Kötvények Kincstárjegyek és más állampapírok Befektetési jegyek
E 12326
Jelzáloglevél
E 1232
Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
E 1233
Értékpapírok értékelési különbözete
E 12322
2004.12.31.
2.188.592
3.309.732
574.608
672.195
83.285
41.356
1.455.363
2.303.113
-
53.458
-
22.373
1.538.648
2.420.300
75.336
217.237
Az eszközcsoport összetételén belül az egyes befektetési formák részarányában csak kisebb elmozdulás történt az előző évhez képest. A részvényhányad viszonylagos változatlansága mellett tovább nőtt az állampapír-befektetések részaránya, az előző évhez viszonyítva a befektetési formák kibővültek a Magyarországon forgalomba hozott befektetési jegyekkel és jelzáloglevelekkel. A portfolió beszerzési érték szerinti összetételének változását
a következő ábrák
szemléltetik:
A magánpénztár értékpapír állományának összetétele a záró portfolióban 2003.12.31.
27%
Forg.célú tulajdoni részesedések Kötvények
4%
Kincstárjegyek és más állampapírok
69%
68
A magánpénztár értékpapír állományának összetétele a záró portfolióban 2004.12.31. 1% 2%
Forg.célú tulajdoni részesedések
22%
Kötvények
1%
Kincstárjegyek és más állampapírok Befektetési jegyek Jelzáloglevél
74%
A forgóeszközök között kimutatott értékpapírok felhalmozott kamatot is tartalmazó piaci értéke 2004. december 31-én 3.309.732 eFt volt, melynek összetételében a beszerzési értékek és az értékelési különbözetek alakulását a következő táblázat mutatja be: Adatok eFt-ban Befektetési forma megnevezése Egyéb részvények
Beszerzési érték
Értékelési különbözet
Piaci érték (2004.12.31.)
672.195
138.126
810.321
41.356
2.687
44.043
2.303.113
72.592
2.375.705
53.458
1.972
55.430
22.373
1.860
24.233
Forgatási célú hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok
2.420.300
79.111
2.499.411
Értékpapírok összesen:
3.092.495
217.237
3.309.732
Vállalati és hitelintézeti kötvények Kincstárjegyek és más állampapírok Magyarországon kibocsátott befektetési jegyek Jelzáloglevél
A 2004. évi záró értékpapír portfolió értékelési különbözete az előző év végéhez viszonyítva valamennyi instrumentum-típus esetében igen jelentős fellendülést mutat.
69
5.2.7. Pénzeszközök A pénzeszközök állományának alakulása a bázisévhez képest pénztári áganként: Adatok eFt-ban Pénztári ág megnevezése
2003.12.31.
2004.12.31.
Önkéntes Pénztár
669.868
131.954
Magánpénztár
238.255
75.067
Pénztár összesen:
908.123
207.021
A pénzeszközök megoszlása pénztári áganként és mérlegcsoportonként: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés E 124
Pénzeszközök
E 1241
Pénztárak
E 1242
Pénztári elszámolási betétszámla
E 1243
Elkülönített betétszámla
E 1244
Rövid lejáratú bankbetétek
E 1246
Pénzeszközök értékelési különb.
2003.12.31.
2004.12.31.
669.868
131.954
91
139
2.335
1.250
442
432
667.000
130.000
-
133
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés E 124
Pénzeszközök
E 1241
Pénztárak
E 1242
Pénztári elszámolási betétszámla
E 1243
Elkülönített betétszámla
E 1244
Rövid lejáratú bankbetétek
E 1246
Pénzeszközök értékelési különb.
70
2003.12.31.
2004.12.31.
238.255
75.067
141
108
2.686
1.678
428
1.263
235.000
72.000
-
18
A pénzeszközök mérleg fordulónapi záró állománya az előző évhez képest mindkét pénztári ágban jelentősen visszaesett, elsősorban a rövid lejáratú bankbetétben elhelyezett pénzeszközök csökkenésével összefüggésben. A mérleg fordulónapján mindkét pénztári ágazat
– a házipénztárban tartható
készpénzállomány felső határára vonatkozó törvényi előírást betartva – 500.000 Ft alatti készpénzállománnyal rendelkezett, túllépésre évközben sem került sor. Az önkéntes pénztári ágban kimutatott 130.000 eFt rövid lejáratú bankbetétben elhelyezett lekötött pénzeszköz a fedezeti tartalék befektetését képezte. A magánpénztári ágban a lekötött betétből 2.000 eFt a fedezeti tartalék, 70.000 eFt pedig a likviditási és működési tartalék együttes befektetését képezte. A mérleg fordulónapján a pénzeszközök értékelési különbözetében mindkét ágazat a pénztár által lekötött rövid lejáratú betétállomány 2004. december 31-ig időarányosan járó kamatát tartotta nyilván.
C) AKTÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK
Az aktív időbeli elhatárolások alakulása pénztári áganként és mérlegcsoportonként: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
3.578
2.896
E 13
Aktív időbeli elhatárolások
E 131
Bevételek aktív időbeli elhatárolása
8
E 132
Kiadások aktív időbeli elhatárolása
3.570
2.896
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
E 13
Aktív időbeli elhatárolások
-
76
E 132
Kiadások aktív időbeli elhatárolása
-
76
71
Aktív időbeli elhatárolásként mutatja ki mérlegében a pénztár a tárgyévben kifizetett, de a következő üzleti évre vonatkozó újság előfizetések és tanfolyami díjak költségét, melynek összege az önkéntes pénztárban 151 eFt-ot, a magánpénztári ágban 76 eFt-ot tett ki. Az önkéntes pénztári ágban ezen felül ráfordítások aktív időbeli elhatárolásaként került kimutatásra a balatonkenesei ingatlanhoz kapcsolódó hosszú lejáratú ingatlanhasználati díj tárgyévet követő évekre eső része, melynek összege a mérleg fordulónapján 2.745 eFt.
5.3. A pénztár forrásainak alakulása A források alakulása mérleg főcsoportonként és pénztári áganként: Önkéntes pénztár Adatok eFt-ban Sor
Mérleg főcsoport
F 11
Saját tőke
F 12
Céltartalékok
F 13
Kötelezettségek
F 14
Passzív időbeli elhatárolások
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN:
2003.12.31.
2004.12.31.
205.850
234.657
16.746.449
22.669.999
36.470
37.961
2.843
457
16.991.612
22.943.074
Magánpénztár Adatok eFt-ban Sor
Mérleg főcsoport
F 11
Saját tőke
F 12
Céltartalékok
F 13
Kötelezettségek
F 14
Passzív időbeli elhatárolások
2003.12.31.
2004.12.31.
64.984
136.252
10.531.163
16.212.201
32.902
37.409
-
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN:
10.629.049
72
10 16.385.872
Az összesített forrásállomány alakulása mérleg főcsoportonként: Adatok eFt-ban Sor
Mérleg főcsoport
F 11
Saját tőke
F 12
Céltartalékok
F 13
Kötelezettségek
F 14
Passzív időbeli elhatárolások
FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) ÖSSZESEN:
2003.12.31.
2004.12.31.
270.834
370.909
27.277.612
38.882.200
69.372
75.370
2.843
467
27.620.661
39.328.946
5.4. A forrásállomány megoszlása és 2004. évi állományváltozása pénztári áganként és mérleg főcsoportonként
D) SAJÁT TŐKE 5.4.1. A saját tőke alakulása pénztári áganként és mérlegfőcsoportonként Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 11
Saját tőke
205.850
234.657
F 113
Tartaléktőke Működési és kiegészítő vállalkozási tevékenység eredménye
169.936
205.850
35.914
28.807
F 114
Az önkéntes pénztár 2004. december 31-én 234.657 eFt saját tőkével rendelkezik, a tárgyévi gazdálkodás eredményeként ez 14 %-kal haladja meg az előző évi szintet. Az előző évhez képest kimutatott növekmény
egésze a tárgyévben realizált pozitív
működési eredményből származik. Az ágazat működési eredményessége az előző üzleti évhez viszonyítva kissé visszaesett, amely elsősorban a 2004. július 1-jétől hatályba lépett 1,5 százalékpontos működési tartalékhányad-csökkentéssel magyarázható.
73
A pénztár a beszámolás évében elért 28.807 eFt összegű pozitív eredményéből 10.485 eFt-ot a szokásos működési tevékenységéből, 5.400 eFt-ot a kiegészítő vállalkozási tevékenységéből és 12.922 eFt-ot a működési célú befektetési tevékenységéből ért el. A befektetések eredménye csak a működési célú befektetési portfolió realizált hozamát tartalmazza, a működési célú befektetések értékelési különbözete a céltartalékok között, a működési céltartalék mérlegsoron került kimutatásra. Az előző évi működési és kiegészítő vállalkozási tevékenység 35.914 eFt összegű eredményének tartaléktőkébe helyezésével a tartaléktőke állománya 205.850 eFt-ra növekedett. A tartaléktőke állományában más tartalékok javára történő átcsoportosítás, illetve egyéb állományváltozás a tárgyévben nem történt. A 2004. üzleti évben realizált eredmény további tartalékolásával a tartaléktőke állománya a 2005. évben 234.657 eFt-ra emelkedik. Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 11
Saját tőke
64.984
136.252
F 113
Tartaléktőke Működés mérleg szerinti eredménye
34.921
64.984
30.063
71.268
F 114
A magánpénztár 2004. december 31-én 136.252 eFt saját tőkével rendelkezik, amely az előző évi szintnek több mint kétszeresét teszi ki. Az előző évi működési tevékenység 30.063 eFt összegű eredményének tartaléktőkébe helyezésével a tartaléktőke állománya 64.984 eFt-ra növekedett. A tartaléktőke állományában más tartalékok javára történő átcsoportosítás, illetve egyéb állományváltozás a tárgyévben nem történt. A 2004. üzleti évben realizált 71.268 eFt működési eredmény további tartalékolásával a tartaléktőke állománya a 2005. évben 136.252 eFt-ra emelkedik. A saját tőke kedvező alakulását a tárgyév kiugróan eredményes gazdálkodása alapozta meg, amely mind az ágazat korábbi üzleti éveihez, mind a pénzügyi tervezéshez képest a várakozásokat meghaladóan növekedett.
74
A kiegyensúlyozott fejlődésben több tényező együttes hatása mérhető le; az elmúlt 3 üzleti év során ugyanis mind a törvényi feltételekben, mind a tagság létszámának és jövedelmi helyzetének alakulásában egyértelműen a növekedésnek kedvező, pozitív folyamatok érvényesültek. Ennek eredményeként a magánpénztár a 2002. üzleti évtől kezdve folyamatosan megerősödött és a 2004. év végén az alapítása óta eltelt időszak legeredményesebb üzleti évét zárta.
5.4.2. A működési eredmény és tartalék alakulása pénztári áganként Önkéntes Pénztár Az önkéntes pénztári ágazat működési és kiegészítő vállalkozási eredményének alakulását a terv- és tényadatok tükrében az alábbi táblázat mutatja be:
Terv
Tény
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény
Működési tevékenység eredménye Kiegészítő vállalkozási tevékenység eredménye
24.676
30.364
33.492
23.407
5.400
5.550
-
5.400
Mérleg szerinti eredmény
30.076
35.914
33.492
28.807
Megnevezés
2003.
Az önkéntes pénztár 2004. évi működési és kiegészítő vállalkozási tevékenységének eredménye 28.807 eFt, amely a tervezett 33.492 eFt pozitív eredménytől 14 %-kal elmarad, a bázisévhez képest kimutatható visszaesés pedig közel 20 %-os. Emellett a ténylegesen realizált működési eredmény szokásos-, befektetési és kiegészítő vállalkozási tevékenység szerinti összetétele is a pénzügyi tervtől eltérően alakult. A működés eredményességének vizsgálata során feltétlenül figyelembe kell venni, hogy a 2004. évi pénzügyi terv előirányzatai egész évre 6,5 %-os működési tartalékhányadon alapultak, ezzel szemben a 2004. július 1-jétől végrehajtott 1,5 százalékpontos működési tartalékhányad-csökkentés a működési bevételek tudatos visszafogására, csökkentésére irányult. A bevételi vonatkozású terv- és tényadatok összehasonlíthatóságát meghatározza, hogy a tartalékhányad-csökkentéshez utólagos tervmódosítás nem készült.
75
A beszámolás évében elért 23.407 eFt működési tevékenység mérleg szerinti eredményéből az eredménykimutatás adatai szerint 10.485 eFt a szokásos működési tevékenység eredménye, 12.922 eFt pedig a működési célú befektetési tevékenység eredménye. Kiegészítő vállalkozási tevékenységből a szerződéskötés bizonytalansága miatt a pénztár eredményt nem tervezett, ezzel szemben 5.400 eFt tényleges eredmény realizálódott. Az eredmény összetételének a bázisévhez képest bekövetkezett változásait vizsgálva megállapítható,
hogy
a
legkedvezőbb
változás
a
befektetési
tevékenység
eredményességében következett be, az előző évben realizált 2.814 eFt befektetési eredménynek a tárgyévben közel az ötszörösét érte el a pénztár. Arányait tekintve is jóval magasabb volt a tárgyévi befektetési tevékenység eredményessége, mint a bázisévben; a 2003. évi működési eredmény 8 %-át, míg a 2004. évi eredmény 45 %-át tette ki a működési tartalék befektetéséből származó realizált nettó hozam. Az önkéntes pénztár 2004. december 31-i halmozott működési tartaléka a tárgyévi mérleg szerinti eredmény tartaléktőkébe helyezését is figyelembe véve 234.657 eFt, melyből a tartaléktőke tárgyévi nyitó állománya 169.936 eFt volt. A tartalék fedezi a működési célú portfolió, valamint a tárgyi eszközök nyilvántartási értékét és a befektetések további növelésére ad lehetőséget. A tartalék megbízható forrást jelent továbbá a pénztár számára a 2005. üzleti év folyamán a
pénztári
nyilvántartó
rendszer
cseréjére
irányuló
informatikai
beruházás
finanszírozásához. A működési tartalék tárgyévi változását meghatározó bevételek jogcímek szerinti alakulását a következő táblázatok mutatják be:
76
A működési célú bevételek alakulása: Adatok eFt-ban EK A)
Megnevezés
2003.
2004.
A 01
Tagok által fizetett tagdíj
64.978
64.554
A 02
163.587
153.757
A 04
Munkáltatói tagdíj-hozzájárulás Meg nem fizetett tagdíjak miatti tartalékképzés (-) Utólag befolyt tagdíjak
A 05
Tagdíjbevételek összesen
A 06
Tagok egyéb befizetései
A 08
Működési célra juttatott eseti adomány
-
A 09
Meg nem fizetett tagdíjak tartalékának felhasználása hitelezési veszteség miatt
205
7.370
A 09
Különféle egyéb bevételek
1.320
11.012
A 10
Működési célú bevételek összesen
232.042
236.533
A 21
Befektetési tevékenység bevételei
5.036
23.547
A 31
Rendkívüli működési bevételek
-
-
A 34
Kiegészítő váll. tev. bevételei
A 03
Működési tartalék bevételei összesen
-
4.201
-
7.968
302
296
224.666
210.639
5.851
7.012 500
6.400
6.400
243.478
266.480
Működési célú bevételek
Az önkéntes pénztári ágazat 2004. évi működési bevételei 23.002 eFt-tal haladták meg az előző évi bevételeket, amely átlagosan 9 %-os növekményt jelent. A tárgyévre tervezett működési bevételi főösszeg 263.988 eFt volt, a tervezetthez képest realizálódott többletbevétel aránya minimális, mindössze kb. 1 %-ot tesz ki. A működési célú bevételek összetételén belül az évközi tartalékhányad-módosítás hatása érvényesül, a
tagdíjbevételek az előző évhez képest éves átlagban mintegy 6 %-kal
csökkentek, a tervelőirányzathoz képest kimutatható elmaradás pedig közel 20 %-ot tesz ki.
77
Az egyes pénztári tartalékokon képződött éves tagdíjbevételek nagyságrendje a tartalékmegosztási arányok évközi megváltoztatása miatt a pénzügyi terv adataival csak bizonyos kiegészítéssel hasonlítható össze. Ennek oka, hogy évközi tervmódosításra nem volt szükség, így a pénzügyi terv előirányzatain a tartalékhányad-csökkentés tagdíjbevételekre gyakorolt hatása nem került átvezetésre. Az előző évhez képest több mint háromszorosával nőttek a befektetések bevételei, és többszörösére nőttek a különféle egyéb bevételek, a tárgyévben kiegészítő vállalkozási tevékenységből – a változatlan szerződési feltételekből adódóan – az előző évivel azonos összegben képződtek bevételek. Mindezek következtében a működési bevételek szerkezetében a tagdíjak részaránya az előző évben kimutatott 92 %-hoz képest kissé visszaesett, a tagdíjbevételek a tárgyévi összes működési bevétel 79 %-át tették ki. A pénztártagok nagy hányada a tárgyévben is élt az önkéntes pénztári befizetéshez kapcsolódó
személyi jövedelemadó kedvezmény adta lehetőséggel, a tagok egyéb
befizetései között elszámolt, a pénztári egységes tagdíjnál magasabb extra befizetések volumene a tárgyévben tovább növekedett. A különféle egyéb bevételek között a más pénztárba átlépő pénztártagok átlépési díjai 289 eFt összegben, a tagi kölcsönök folyósításához kapcsolódó egyszeri eljárási díjak 776 eFt összegben, a 4 db szolgálati gépkocsi értékesítésének bevételei 8.112 eFt összegben, a működési célra az OTP Garancia Biztosító Rt. által juttatott többletbevétel
800 eFt
összegben, a szoftver pályáztatás díjai 950 eFt összegben, valamint pénztári dolgozó által tanulmányi szerződés felbontásából származó bevétel 85 eFt összegben kerültek elszámolásra. Az eredmény-kimutatás ezen sorában szerepelteti a pénztár továbbá a behajthatatlanná vált, tárgyévben hitelezési veszteségként leírt tagdíjhátralék összegét, melynek a működési tartalékra jutó hányada 7.370 eFt volt.
Befektetési tevékenység bevételei
A működési tartalék szabad forrásainak befektetéséből az önkéntes pénztárnak a tárgyévben 23.547 eFt bevétele származott, amely az előző évhez viszonyítva közel négyszeresére növekedett. A befektetési tevékenység bevételei a tárgyévi tervadathoz képest is jelentősen túlteljesültek, az előirányzat összege mindössze 3.924 eFt volt.
78
A befektetési tevékenység bevételei 23.547 eFt összegéből 11.012 e Ft a pénzügyileg realizált kamatbevétel 2.277 eFt a működési tartalék befektetését képező értékpapírok beváltásának, értékesítésének árfolyamnyereségéből származó bevétel, 136 eFt kapott osztalék és 10.122 eFt a működési célú befektetési portfolió értékelési különbözetében elszámolt várható hozam. Kiegészítő vállalkozási tevékenység bevételei A kiegészítő vállalkozási tevékenység keretében nyújtott reklámszolgáltatás bevételeit meghatározta, hogy a felek a reklámszolgáltatás szerződéses árát az előző évhez képest nem módosították, így az előző évivel azonos összegű bevétel keletkezett. A pénzügyi tervben – a szerződéskötés bizonytalansága miatt – ilyen címen bevételi előirányzat nem szerepelt. A működési tartalék tárgyévi változását meghatározó kiadások jogcímek szerinti alakulását a következő táblázatok mutatják be: Működési költségek és ráfordítások alakulása: Adatok eFt-ban EK A)
Költségnemek
2003.
2004.
A 111
Anyagjellegű ráfordítások
51.801
53.052
A 112
Személyi jellegű ráfordítások
117.715
127.545
A 113
Értékcsökkenési leírás
15.361
16.639
Működési költségek
184.877
197.236
17.872
9.303
1.743
19.509
Működéssel kapcsolatos egyéb ráford.
19.615
28.812
Működéssel kapcs. költségek és ráford.
204.492
226.048
2.222
10.625 -
A 1141 Felügyelettel kapcsolatos ráfordítások A 1143 Egyéb ráfordítások A 114
A 29
Befektetési tevékenység ráfordításai összesen
A 32
Rendkívüli működési ráfordítások
-
A 35
Kiegészítő vállalkozási tevékenység ráfordításai
850
1.000
207.564
237.673
Működési tartalék ráfordításai
79
A beszámolás évében a működési tartalék kiadásai 15 %-kal, összesen 30.109 eFt-tal haladták meg a 2003. évi ráfordításokat, ugyanakkor mindössze 3 %-kal az éves pénzügyi tervben előirányzott 230.496 eFt kiadási főösszeget. A kiadások szerkezetében a szokásos működéssel összefüggő költségek és ráfordítások összességében az előirányzatokon belül teljesültek, a többletkiadás elsősorban a befektetési tevékenység megnövekedett ráfordításaiból adódik. Az előző évhez viszonyított működési költségnövekedés az alkalmazotti bérfejlesztés és annak járulékos költségei, az általános árszínvonal emelkedés, valamint az előző évben aktivált eszközfejlesztések miatt megnövekedett amortizációs költségek összegzett hatásaival magyarázható. A működési költségek összetételén belül valamennyi költségnem az átlagos növekedésnek megfelelően emelkedett, így a költségszerkezetben az egyes költségtípusok részaránya az előző évhez képest nem tolódott el. A két pénztári ágra összevontan felmerülő működési költségek és ráfordítások ágazatok közötti megosztása a hatályos Szeparációs Szabályzatban foglalt elvek szerint történt. A tárgyévben a költségmegosztás szabályai az előző évhez képest nem módosultak.
Működéssel kapcsolatos ráfordítások A felügyeleti díj címén felmerült, a Pénztárfelügyelettel elszámolt 9.303 eFt ráfordítás összege a bázisévhez képest a felére esett vissza, a csökkenés a felügyeleti díj törvényi mértékének 50 %-os csökkentésével magyarázható. A pénzügyi terv készítésekor a jogszabályi változás még nem volt ismert, így a 19.148 eFt összegben előirányzott díjakhoz képest jelentős megtakarítás keletkezett. A
működési
célú
egyéb
ráfordítások
között a tárgyévben a költségvetéssel,
önkormányzatokkal elszámolt adók címén 2.953 eFt összeget, behajthatatlan, hitelezési veszteségként leírt tagdíjkövetelés címén 7.370 eFt összeget mutat ki a pénztár. A tárgyévben további eseti jellegű egyéb ráfordításként jelentkezett az egyéb követelések között nyilvántartott tandíjtartozás behajtása céljából fizetett 12 eFt összegű végrehajtási díj, valamint a 4 db értékesített személygépkocsi nyilvántartási értékének kivezetése, amely összességében 9.174 eFt-ot tett ki.
80
A befektetési tevékenység ráfordításai
A 2004. évben a működési célú befektetési tevékenységgel kapcsolatos ráfordítások mind az előző év azonos adatával, mind a pénzügyi tervvel történő összehasonlításban a többszörösükre növekedtek. A tárgyévi ráfordítások tényleges összege 10.625 eFt-ot tett ki, az előző évben ilyen címen elszámolt ráfordítások összege 2.222 eFt, a befektetési célú kiadások tervezett összege 1.021 eFt volt. A befektetési tevékenység ráfordításai 10.625 eFt összegéből 147 eFt a működési tartalék befektetését képező értékpapírok beváltásának, értékesítésének árfolyamvesztesége, 356 eFt a vagyon- és letétkezelői díjak összege és 10.122 eFt a működési befektetési portfolió értékelési különbözetéből képzett céltartalék ráfordításként elszámolt összege.
Kiegészítő vállalkozási tevékenység ráfordításai
A kiegészítő vállalkozási tevékenység keretében igénybevett reklámtevékenység ellenértékeként a pénztár a beszámolás évében 1.000 eFt összegű ráfordítást számolt el, a pénzügyi tervben ilyen címen előirányzat nem szerepelt. Az előző évben az engedélyezett 1 millió forintos keretösszegből 850 eFt került tényleges felhasználásra. Az Igazgatótanács 3/2004. számú határozata alapján a pénztár a honvédséghez tartozó kulturális, szociális és sportszervezetek, alapítványok körében a reklámtevékenységre irányuló megbízások elnyerése céljából pályázatot írt ki. A pénztár vezetése az előző évekhez hasonlóan a tárgyévben is 1 millió forint pályázati keretösszeget engedélyezett a tárgyévben ilyen címen teljesíthető kiadásokra, mely a pályázat nyertesei részére teljes egészében kifizetésre került. Az együttműködés alapján ezen szervezetek hivatalos rendezvényeik alkalmával különféle reklámanyagok,
szórólapok,
tájékozatók
népszerűsítik.
81
kihelyezésével
a
pénztár
tevékenységét
Magánnyugdíjpénztár A magánpénztári ágazat működési eredményének alakulását a terv- és tényadatok tükrében az alábbi táblázat mutatja be: 2003.
Megnevezés Működési tevékenység eredménye
Terv
Tény
25.031
30.063
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény 21.634
71.268
A magánpénztár 2004. évi működési tevékenységének eredménye 71.268 eFt, amely a tervezett 21.634 eFt pozitív eredménnyel szemben a tevékenység vártnál nagyobb eredményességét mutatja. A tárgyévi gazdálkodási feltételek igen kedvező alakulása folytán az előző évi eredménynek több mint kétszeresét érte el a pénztár. A tárgyévben realizált 65.387 eFt szokásos működési tevékenység eredményét 5.881 eFttal javította a működési célú befektetési tevékenységből származó pozitív eredmény, – abból adódóan, hogy a magánpénztárnak a működési tartalékon képződött szabad forrásai befektetésére elsőként a 2004. évben nyílt lehetősége –, míg az előző évben pénzügyi műveletekből mindössze 344 eFt folyószámlakamat realizálódott. A magánpénztár 2004. december 31-i halmozott működési tartaléka a tárgyévi eredmény tartaléktőkébe helyezését is figyelembe véve 136.252 eFt, melyből a tartaléktőke nyitó állománya 34.921 eFt volt. Az ágazat rendkívüli megerősödését mutatja, hogy az utolsó két üzleti év működésének eredményeként a működési tartalék több mint 100 millió forinttal növekedett. A tartalék fedezeti a működési célú befektetési portfolió, valamint a tárgyi eszközök nyilvántartási értékét és a befektetések további növelésére ad lehetőséget. Részben a tárgyévi eredmények, részben a felmérhető várakozások alapján a pénztár vezetése az őszi küldöttközgyűlésen javaslatot tett a tartalékhányad-megosztási arányok jövőbeni módosítására. A javaslat kidolgozásakor – 2004. októberében – ugyan még csak az első két lezárt negyedév adatai álltak rendelkezésre, az éves mérlegadatok azonban egyértelműen
alátámasztják
a
működési
aktualitását, illetve a javaslat megalapozottságát.
82
tartalékhányad-csökkentés
kérdésének
Az őszi küldöttközgyűlés a tartalék-megosztási arányok módosítására tett felvetést az előterjesztésnek megfelelően elfogadta és 2005. január 1-jétől hatályba léptette. A módosításnak megfelelően 2005. január 1-jétől a magánpénztári bevételek működési tartalékhányada 6,5 %-ról 5 %-ra csökken, ezzel egyidejűleg a fedezeti tartalékot megillető bevételi hányad 92,5 %-ról 94 %-ra nő. A működési tartalék tárgyévi változását meghatározó bevételek és kiadások jogcímek szerinti alakulását a következő táblázatok mutatják be: A működési célú bevételek alakulása: Adatok eFt-ban EK A) A 01
Megnevezés
2003.
2004.
Tagok által fizetett tagdíj
162.733
217.222
41.960
32.012
431
342
3.620
- 4.037
2.433
3.549
203.937
249.088
A 031 Munkáltató által a tag javára történő kieg. A 032 Tag saját tagdíjának kiegészítése A 04
Meg nem fizetett tagdíjak
-
A 05
Utólag befolyt tagdíjak
A 06
Tagdíjbevételek összesen
A 07
Működési célra kapott eseti adomány
-
A 09
Egyéb bevételek
344
1.532
A 21
Befektetési tevékenység bevételei
344
10.537
204.625
261.657
Működési célú bevételek összesen:
500
Működési célú bevételek
A magánnyugdíjpénztári ágazat 2004. évi működési tevékenységének bevételeit összességében vizsgálva látható, hogy a bázisévhez képest bekövetkezett növekedés igen jelentős; a működési célú bevételek egészét tekintve 28 %-kal haladták meg az előző évi szintet, a növekedésben a tagok által fizetett tagdíjak és a befektetésből származó bevételek növekedése volt meghatározó.
83
A tagdíjbevételek előző évhez viszonyított alakulását kedvező törvényi változások befolyásolták. A munkavállalói nyugdíjjárulékon belül a magánpénztári tagdíj további 1 százalékpontos emelésének eredményeképpen átlagosan 14 %-kal nőtt a tagdíjkiegészítéssel nem rendelkező tagoktól származó tagdíjbevétel. A tagdíjbevétel összetételén belül – a 10 %-os kiegészítési korlátnak megfelelően – a tagok által fizetett tagdíjak részaránya növekedett és a munkáltatói-, valamint a saját kiegészítés részaránya ugyanilyen mértékben csökkent. A tagdíjbevételek bázisévhez viszonyított alakulásában a törvényi változásból adódó pozitívumok mellett az éves létszámnövekedés és a tagság jövedelmi viszonyainak kedvező hatásai is lemérhetőek, mindezek együttes eredményeként a tagdíjbevételek az átlagos illetménynövekedést meghaladó mértékben emelkedtek. A magánpénztár tervezett működési célú tagdíjbevételeihez képest az éves átlagban realizált többlet-tagdíjbevétel 15 %-ot tett ki,
a tervezett 217.959 eFt előirányzattal
szemben 249.088 eFt tagdíjbevétel folyt be. A tervtől való eltérés alapvetően a tagdíjbevételt befolyásoló legfontosabb tényezők – létszámalakulás, egy főre jutó átlagtagdíj – alultervezéséből adódott. A befektetési tevékenységből
származó bevételek, valamint az egyéb bevételek
növekedése folytán a tagdíjbevételeknek az összes működési célú bevételhez viszonyított részaránya 95 %-ot tett ki, ugyanez a mutató az előző évben 99 % volt. A működési célú különféle egyéb bevételekből 800 eFt-ot tett ki az OTP Garancia Biztosító által működési célra juttatott többletbevétel, valamint 550 eFt-ot a szoftverpályázati díjból származó bevétel. Az eredménykimutatás ezen sorában szerepelteti továbbá a pénztár a tárgyévi önellenőrzési és késedelmi pótlékok, valamint az átlépéskor felszámított díjak összegét, melyek mindösszesen 182 eFt-ot tettek ki.
Befektetési tevékenység bevételei A működési célú befektetési tevékenység bevételei a pénzügyi tervet és a bázisévet egyaránt jelentős mértékben meghaladóan alakultak. A 2003. évben a pénztár működési célú befektetési tevékenységet nem folytatott, így a pénzügyi műveletek bevételeként a működési tartalékon mindössze 344 eFt folyószámlakamat került jóváírásra.
84
A 2004. évi pénzügyi tervben a bázisévvel összhangban, óvatos becsléssel 352 eFt befektetési bevételt tervezett a pénztár. A működési portfolió tárgyévi emelése, valamint az általános tőkepiaci helyzet kedvező alakulása folytán a befektetések bevételeként a tárgyévben 10.537 eFt bevétel realizálódott, mely az összes működési bevétel 4 %-át teszi ki. A működési célú befektetési tevékenység bevételeként a tárgyévben elszámolt 10.537 eFtból 5.611 eFt a kapott kamatok, 332 eFt az értékpapírok beváltásának, értékesítésének árfolyamnyeresége, 43 eFt a kapott osztalékok és 4.551 eFt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam összege. Működési költségek és ráfordítások alakulása: Adatok eFt-ban EK A)
Költségnemek
2003.
2004.
A 111
Anyagjellegű ráfordítások
40.985
42.773
A 112
Személyi jellegű ráfordítások
90.189
101.536
A 113
Értékcsökkenési leírás
15.353
16.639
Működési költségek
146.527
160.948
A 1141 Felügyelettel kapcsolatos ráfordítások
15.687
9.581
A 1142 Garancia Alappal kapcsolatos ráford.
11.045
13.439
1.303
1.765
28.035
24.785
Befektetésekkel kapcs. ráfordítások
-
4.656
Működési költségek és ráfordítások
174.562
A 1144 Egyéb ráfordítások Működéssel kapcs. egyéb ráfordítások A 29
190.389
Működési költségek alakulása A 2004. évben a tényleges működési költségek és ráfordítások az előző évi szintet 9 %-kal haladták meg, a tervelőirányzathoz képest minimális, kb. 3 %-os a megtakarítás. A magánpénztári ágazat növekvő eredményességét mutatja, hogy a működési költségek és ráfordítások növekedése a bevételek tárgyévi növekedésétől jelentősen elmaradt.
85
A kiadások szerkezetében a szokásos működéssel összefüggő költségek és ráfordítások összességében az előirányzatokon belül teljesültek, a befektetési célú kiadások azonban mind az előző évi, mind a tervezett szintet lényegesen meghaladják. Az előző évhez viszonyított működési költségnövekedés az alkalmazotti bérfejlesztés és annak járulékos költségei, az általános árszínvonal emelkedés, valamint az előző évben aktivált eszközfejlesztések miatt megnövekedett amortizációs költségek összegzett hatásaival magyarázható. A működési költségek összetételén belül valamennyi költségnem az átlagos növekedésnek megfelelően emelkedett, így a költségszerkezetben az egyes költségtípusok részaránya az előző évhez képest nem tolódott el. Működéssel kapcsolatos egyéb ráfordítások alakulása A
felügyeleti
díj
címén
felmerült,
Pénztárfelügyelettel
elszámolt
ráfordítások
nagyságrendje az előző évhez képest jelentős mértékben, mintegy 40 %-kal visszaesett. A csökkenést két tényező együttes hatása eredményezte; egyrészt a felügyeleti díj alapjául szolgáló tagdíjbevételeknek a bázisévhez viszonyított, éves átlagban mintegy 15 %-os növekedése, másrészt a díj törvényi mértékének a 2003. évi 5 ezrelékről 2,5 ezrelékre történő csökkentése. A pénzügyi terv készítésekor a jogszabályi változás még nem volt előrelátható, így ezen a kiadási tételen a 16.766 eFt összegben előirányzott díjakhoz képest jelentős megtakarítás keletkezett. A Garancia Alappal kapcsolatos ráfordítás a bázisévhez képest közel 20 %-kal növekedett. A garanciadíj-számítás vetítési alapja a tárgyévben realizált tagdíjbevétel növekedésének függvényében, azzal arányosan emelkedett, törvényi mértéke az előző évhez képest nem változott. A garanciadíjak 11.737 eFt tervezett összegéhez képest éves átlagban mintegy 15 %-os, összességében 1.702 eFt többlet-ráfodítás keletkezett, amely más kiadási jogcímeken elért megtakarításokból maradéktalanul biztosítható volt. A különféle egyéb ráfordítások
címén elszámolt 1.765 eFt-ból 1.759 eFt összegben
szerepelteti a pénztár a működésével kapcsolatban a tárgyévben felmerült költségvetéssel, illetve önkormányzattal szemben elszámolt adókat és illetékeket, további 3 eFt-ot tett ki a hitelezési veszteségként leírt tagdíjak működési tartalékra jutó hányada, és szintén 3 eFt összegben került kimutatásra a hitelezői igénybejelentéshez kapcsolódóan nyilvántartásba-vételi díj összege.
86
megfizetett
A befektetési tevékenység ráfordításai A 2004. évben a működési célú befektetési tevékenységgel kapcsolatos ráfordítások mind az előző év azonos adatával, mind a pénzügyi tervvel történő összehasonlításban a többszörösükre növekedtek. A tárgyévi ráfordítások tényleges összege 4.656 eFt-ot tett ki, az előző évben ilyen címen a pénztárnak ráfordítása nem keletkezett, a befektetési célú kiadások tervezett összege ennek megfelelően minimális, mindössze 22eFt volt. A befektetési tevékenység ráfordításai 4.656 eFt összegéből 105 eFt a vagyon- és letétkezelői díjak összege és 4.551 eFt pedig a működési befektetési portfolió értékelési különbözetéből képzett céltartalék ráfordításként elszámolt összege.
E) CÉLTARTALÉKOK 5.4.3. A fedezeti céltartalék alakulása pénztári áganként Önkéntes Pénztár Az önkéntes pénztári ágazat egyéni- és szolgáltatási számlákon kimutatott, halmozott fedezeti céltartalékának terv- és tényadatait az alábbi táblázat foglalja össze:
Megnevezés Egyéni számlákon kimutatott Szolgáltatási számlákon kimutatott Fedezeti céltartalék összesen:
2003.
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény
Terv
Tény
15.147.362
16.558.444
19.340.190
22.439.811
17.708
10.662
8.171
11.697
15.165.070
16.569.106
19.348.361
22.451.508
A 2004. évi mérleg fordulónapján kimutatott fedezeti tartalék záró állománya a tervezett szintet 16 %-kal haladta túl. Az eltérés nagyságrendje a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalansággal magyarázható, különösen a várható nyitóállomány, a tárgyévi tagdíj- és befektetési bevételek, valamint a fedezeti tartalékot terhelő tagi elszámolások – elsősorban a szolgáltatások igénybevétele – vonatkozásában. 87
Az éves fedezeti céltartalék képzés 4.183.291 eFt tervezett összegével szemben a 2004. évi tényleges
fedezeti céltartalék képzés összege 7.015.086 eFt volt. Az éves képzés
összegéből 4.203.900 eFt az egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételekből képzett céltartalék, 1.326.374
eFt az egyéni és szolgáltatási számlákon jóváírt nettó
hozamból képzett céltartalék és 1.484.812 eFt az egyéni és szolgáltatási számlákon jóváírt értékelési különbözetből képzett céltartalék összege. A fedezeti tartalék tárgyévi eredményén belül a szolgáltatási célú tagdíj- és egyéb bevételek lényegében a tervvel összhangban teljesültek, mindössze 5 %-kal maradva el a tervezettől; a 4.431.945 eFt bevételi tervelőirányzattal szemben az egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek tényleges összege 4.203.900 eFt volt. A hozambevételek tekintetében lényeges eltérés tapasztalható a terv- és tényadatok között, a fedezeti célú befektetési tevékenység várható tárgyévi eredménye a pénzügyi tervezés szerint 904.550 eFt volt, a fedezeti tartalékra jutó nettó hozam tárgyévi tényleges összege a tervezettet mintegy 47 %-kal meghaladva 1.326.374 eFt összegben realizálódott, a fedezeti célú befektetési portfolió értékelési különbözetében elszámolt várható hozam tárgyévi összege pedig további 1.484.812 eFt-ot tett ki. A fenti összehasonlításból látható, hogy az éves fedezeti céltartalék képzés tervhez viszonyított nagyságrendbeli eltérése elsősorban a fedezeti célú befektetések realizált és várható hozamából származott, amely az előző évi tényadatok alapulvételével óvatos becslés mellett készült pénzügyi tervhez képest a várakozásoknál lényegesen kedvezőbben alakult. Az önkéntes pénztár befektetési tevékenységének 1.878.471 eFt összegben realizált bevételei, valamint 552.097 eFt összegű ráfordításai különbözeteként a tárgyévben 1.326.374 eFt összegű realizált nettó hozam képződött, amelyből 1.318.262 eFt az egyéni számlákon, 8.112 eFt a szolgáltatási tartalékon került jóváírásra. Az egyéni számlákon és szolgáltatási tartalékon kimutatott fedezeti tartalék állományának bázisévhez viszonyított alakulását a képzés jogcímének megfelelő bontásban a következő táblázat adatai foglalják össze:
88
A fedezeti céltartalék alakulása mérlegcsoportonként: Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 122
Fedezeti céltartalék
16.569.106
22.451.508
F 1221
Egyéni számlákon
16.558.444
22.439.811
14.581.294
17.218.696
F 12211
szolgáltatási célú bevételekből
F 12212
hozambevételekből
2.207.279
3.967.298
F 12213
értékelési különbözetből
- 230.129
1.253.817
10.662
11.697
13.393
12.652
- 2.302
- 1.392
429
437
F 1222
Szolgáltatási tartalékon
F 12221
kimutatott fedezeti céltartalék
F 12222
realizált hozambevételekből
F 12223
értékelési különbözetből
A fedezeti céltartalék tárgyévi növekménye 5.882.402 eFt,
amely az előző évi
beszámolóban kimutatott növekedést közel 60 %-kal haladja meg. Az egyéni számlákon kimutatott fedezeti céltartalék tárgyévi növekménye 5.881.367 eFt-ot, a szolgáltatási tartaléké 1.035 eFt-ot tett ki. A fedezeti céltartalék tárgyévi alakulásában meghatározó a realizált hozambevételekből, valamint a befektetési portfolió értékelési különbözetéből történő képzés növekedésen belüli aránya. Az egyéni számlákon kimutatott értékelési különbözetből 629.723 eFt az időarányosan járó kamatból és 624.094 eFt az egyéb piaci értékítéletből képzett fedezeti céltartalék. A szolgáltatási tartalékon kimutatott értékelési különbözetből 985 eFt az időarányosan járó kamatból és -548 eFt az egyéb piaci értékítéletből képzett fedezeti céltartalék. Az értékelési különbözet alakulása a fedezeti befektetési portfolió összetételének megfelelően a tárgyévben bekövetkezett tőkepiaci fellendülést mutatja. Az egyéni számlákon kimutatott fedezeti céltartalék jogcímenkénti állományváltozásait a következő táblázat foglalja össze:
89
Adatok eFt-ban Sor I.
Megnevezés
2003.
2004.
Egyéni számlákon
01. Nyitó állomány
12.843.571
16.558.444
+
3.914.623
4.308.661
+
51.795
51.003
+
933.403
1.870.358
+/-
- 507.232
1.483.946
06. Likviditási tartalékból átcsoportosítás
+
-
-
07. Tartaléktőke átcsoportosítás Szolgáltatások fedezetére átcsoportosítás 08. szolgáltatási tartalékba Tagoknak, kedvezményezetteknek 09. visszatérítés Más pénztárba átlépő tag követelésének 10. átadása Egyéni számlákat terhelő szolgáltatási 11. célú egyéb ráfordítások Egyéni számlákat terhelő 12. befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások
+/-
-
-
-
510.887
1.082.267
-
29.212
41.193
-
14.733
46.641
-
2.933
104.761
-
254.252
552.097
13. Egyéb változás
+/-
134.301
- 5.642
Tárgyévben egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek Más pénztárból átlépő tagok által 03. áthozott tagi követelés egyéni számlán Egyéni számlákat megillető 04. hozambevételek Egyéni számlákat megillető értékelési 05. különbözet 02.
14. Egyéni számlák záró állománya A
szolgáltatási
számlákon
16.558.444
kimutatott
fedezeti
22.439.811
céltartalék
jogcímenkénti
állományváltozásait a következő táblázat foglalja össze: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
II.
Szolgáltatási számlákon
01.
Nyitó állomány
02.
Egyéni számlákról tárgyévben átcsoportosított szolgáltatások fedezete
+
03.
Más pénztárból átlépő tagok által áthozott tagi követelés
+
90
2004.
15.553
10.662
510.887
1.082.267
-
-
Sor
Megnevezés
2003.
07.
Szolg.tartalékon jóváírt egyéb bevételek Szolgáltatási tartalékot megillető értékelési különbözet Szolgáltatási tartalékot megillető hozambevételek Likviditási tartalékból átcsoportosítás
08.
Tartaléktőkéből átcsoportosítás
+
09.
Tagoknak, kedvezményezetteknek nyújtott pénztári szolgáltatások
-
524.717
10.
Tagoknak, kedvezm. visszatérítés
-
3
04. 05. 06.
11. 12. 13.
Más pénztárba átlépő tag szolgáltatási fedezetének átadása Szolgáltatási számlákat terhelő befektetéssel kapcsolatos ráfordítások
2004.
+
-
-
+/-
- 447
866
+
9.389
8.112
+
-
-
-
1.090.210 -
-
-
-
-
-
-
Szolgáltatási számlák záró állománya
10.662
11.697
A pénztári szolgáltatások fedezetének tárgyévi bevételei:
Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
929.467
1.062.152
B 01
Tagok által fizetett tagdíj
B 02
2.458.091
2.574.165
60.110
131.222
B 04
Munkáltatói tagdíj hozzájárulás Meg nem fizetett tagdíjak miatti tartalékképzés (-) Utólag befolyt tagdíjak
4.325
4.253
B 05
Tagdíjbevételek összesen
3.331.773
3.509.348
B 03
Sor B 06 B 08 B 09 B 10
Megnevezés Tagok egyéb befizetései Szolgáltatások fedezetére juttatott eseti adomány Szolgáltatási célú egyéb bevételek Egyéni számlán jóváírt szolgáltatási célú bevételek összesen
91
2003.
2004.
579.186
693.924
731
628
2.933
104.761
3.914.623
4.308.661
Sor B 12
Megnevezés
B 14
Kapott kamatok, kamatjell. bevételek Tulajdoni részesedést jelentő és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nyereségjellegű különbözete Befektetési jegyek realizált hozama
B 15
Kapott osztalékok és részesedések
B 13
B 17 B 18 B 19
Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam Befektetési célú ingatlanok hasznosításából, eladásából származó bevétel Befektetési tevékenység bevételei Fedezeti tartalék bevételei
2003.
2004.
717.813
1.165.139
206.427
689.541
2.834
-
13.778
21.190
-507.679
1.484.813
1.940
2.600
435.113
3.363.283
4.349.736
7.671.944
Az önkéntes pénztár 2004. évi fedezeti célú bevételei 3.322.208 eFt-tal haladják meg az előző évi bevételeket,
mely átlagosan 76 %-os növekedést jelent. Az ugrásszerű
növekedésben több tényező együttes hatása összegződik, ezek közül a legjelentősebbek; a fedezeti tartalék javára évközben végrehajtott 1,5 százalékpontos tartalékhányad-emelés, valamint a 2004. évben tapasztalt általános tőkepiaci fellendülés és azon keresztül a befektetési hozamok kedvező alakulása. A tagdíjbevételeken belül a korábbi évek növekedési tendenciájának folytatódásaként közel 20 %-kal emelkedett az extra tagdíj befizetésekből származó szolgáltatási célú bevételek volumene. A
befektetési teljesítmények igen kedvező alakulása folytán a tagdíjbevételek
összbevételen belüli aránya az előző évhez képest meghatározó mértékben, 90 %-ról 56 %-ra csökkent. A tárgyév befektetési eredményessége az előző évhez képest számottevően javult, a befektetések hozamán belül valamennyi bevétel-típus növekedett. A befektetések jövedelmezőségét jól mutatja, hogy a pénztár tárgyévben elszámolt fedezeti célú bevételeinek 44 %-a a befektetésekből származott, míg az előző évben ugyanez az arány mindössze 10 % volt. A pénzügyi tervben előirányzott fedezeti célú bevételek éves összegét 5.403.170 eFt-ban határozta meg a pénztár, melyből 4.431.945 eFt a tagdíjjellegű- és 971.225 eFt a hozamjellegű bevételek tervezett összege.
92
A terv- és tényadatok összehasonlítása alapján a tagdíjbevételek 3 %-kal a tervezett alatt, ezzel szemben a hozambevételek többszörösen a tervet meghaladóan alakultak. Az eltérés oka a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalanságból és a bázisalapon, óvatos becsléssel meghatározott tervezési szempontokból adódik.
A pénztári szolgáltatások fedezetének tárgyévi ráfordításai: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
Meg nem fizetett tagdíjak hitelezési vesztesége Egyéni számlán elszámolt szolgáltatási célú egyéb ráfordítások Fizetendő kamatok Tulajdoni részesedést jelentő és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok veszteségjellegű különbözete
B 11 B 11 B 20 B 21 B 22
Befektetési jegyek realizált vesztesége
B 23
Pénzügyi műveletek egyéb ráfordítása Befektetési célú ingatlanokkal kapcsolatos ráfordítások Vagyonkezelői díjak Letétkezelői díjak Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások Befektetési tevékenység ráfordításai összesen
B 24 B 251 B 252 B 25 B 26
Fedezeti tartalék ráfordításai
2004.
2.933
104.761
2.933
104.761
287
581
193.767
452.805
-
29.774 9
21
7.306
4.817
33.752 19.131
43.133 20.966
52.883
64.099
254.252
552.097
257.185
656.858
Az önkéntes pénztár 2004. évi fedezeti célú ráfordításai 399.673 eFt-tal haladják meg az előző
évi
ráfordításokat,
mely
összességében
155
%-os
növekedést
jelentett.
Az ugrásszerű növekedésben két tényező játszott meghatározó szerepet. Az egyik, hogy a kedvező tőkepiaci folyamatok révén a befektetési ráfordítások volumene lényegében a duplájára nőtt, ezen belül valamennyi ráfordítás-típus növekedett. Másrészt a pénztár döntése alapján a 2004. évet megelőző években keletkezett tagdíjhátralék hitelezési veszteségként történő leírása – az egyéb bevételekkel párhuzamosan – több mint 100 millió forinttal növelte a fedezeti tartalék tárgyévi ráfordításainak összegét.
93
A fedezeti tartalékot növelő bevételek tárgyévi alakulása jogcímenként:
Adatok eFt-ban Sor B 281
Megnevezés
Bevétel összege
Egyéni számlákon jóváírt szolg. célú bevételek
4.308.661
B 1911,21 Befektetési tevékenység realizált hozambevételei
1.878.470
B 1912,22 Fedezeti portfolió értékelési különbözete
1.484.813
EA 103
Más pénztárból átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése
51.003
EA 113
Magánpénztári tagdíj-kiegészítés
15.195
EA 113
Elhunyt pénztártag elszámolása kiskorú örökös egyéni számláján Fedezeti céltartalék tárgyévi növekedése
2.561 7.740.703
A fedezeti tartalékot csökkentő kiadások tárgyévi alakulása jogcímenként: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
Kiadás összege
B 26
Befektetési tevékenység ráfordításai
552.097
B 11
Egyéni számlán elszámolt szolgáltatási célú egyéb ráfordítások
104.761
EA 209
Tagoknak, kedvezményezetteknek nyújtott pénztári szolgáltatások
EA 109 EA 210
Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés
41.193
EA 110
Más pénztárba átlépő tag követelésének átadása
46.641
EA 113
Tagi kölcsön fedezet átvezetése
17.838
EA 113
10 éves várakozási idő lejárta utáni kifizetés Fedezeti céltartalék tárgyévi csökkenése
94
1.090.210
5.561 1.858.301
A fedezeti tartalék záró állományának alakulása: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
F 122/k
Nyitó állomány
F 122/p
Összeg (2004.01.01.)
16.569.106
Tárgyévi növekedés összesen
7.740.703
Tárgyévi csökkenés összesen
1.858.301
Záró állomány
(2004.12.31.)
22.451.508
A fedezeti tartalék javára más tartalékból történő átcsoportosítás a tárgyévben nem történt. A
tartalék
állományváltozásai
az
eredmény-kimutatásban
bemutatott
volumen-
növekedésből adódóan jelentős mértékben meghaladják az előző évi nagyságrendeket. A fedezeti tartalék kiadásainak meghatározó eleme a pénztártagok részére nyújtott szolgáltatások egymilliárd forintot meghaladó összege, amely vagyonarányosan mintegy 3 %-kal csökkentette a tartalék állományát. A tagok pénztárváltásával összefüggésben elszámolt, hozott és elvitt fedezeti tartalék egymáshoz viszonyított nagyságrendje a tárgyévben közel azonosan alakult, a tartalék állományára gyakorolt hatásuk lényegében kiegyenlítette egymást. A fedezeti tartalékot terhelő egyéb tagi elszámolások nagyságrendje az összes állományváltozáshoz képest elenyésző. A 2004. évben új kifizetési jogcímként belépett a 10 éves várakozási idő lejárta utáni kifizetések köre. A pénztár a felkészülés érdekében még a 2003. év végén középtávú előrejelzést készített, melyben felmérte a kötelező várakozási idő leteltével összefüggő létszám- és vagyonkiáramlás valószínűsíthető méreteit. A tagság összetételére vonatkozó elemzések azt mutatták, hogy e tekintetben elsőként a 2005. év hozhat nagyobb terheket a pénztár számára. A pénztár célja, hogy felkészült, hatékony kommunikációval az érintett pénztártagokat minél nagyobb számban a tagsági jogviszony fenntartására, a csökkenő adóteherből származó előnyök kihasználására, a megtakarítások felvételének „kitolására” ösztönözze.
95
A következő táblázat a mérleg fordulónapján igényjogosult, valamint a következő naptári éven belül igényjogosulttá váló pénztártagok létszámát, és egyéni számlájuk állását tartalmazza, a 2004. december 31-én kimutatott állapotnak megfelelően, tőke-hozam megbontás szerint:
Megnevezés
2004. december 31-én igényjogosultsággal rendelkező tagok Következő naptári éven belül igényjogosulttá váló tagok Összesen:
Egyéni számla egyenlege 2004.12.31-én
Létszám (fő)
Tőke (eFt)
Hozam (eFt)
Összesen (eFt)
28
35.079
14.211
49.290
4.435
3.230.217
1.377.850
4.608.067
4.463
3.265.296
1.392.061
4.657.357
A tárgyév utolsó két hónapjában a pénztár 10 fő részére teljesített várakozási idő lejárta utáni kifizetést. Az igénybejelentések 9 esetben a tagsági jogviszony fenntartása mellett csak az adómentes hozam-rész kivételére szóltak, 1 fő teljes elszámolást kért és tagságát megszüntetve a pénztárból kilépett. Az elszámolások teljes összege 5.561 eFt-ot tett ki, melyre a realizált hozam terhére történt adómentes kifizetés esetében 5.373 eFt, az adóköteles formában történő tőkeegészkifizetés (1 fő) esetében pedig 188 eFt összegben került sor.
Magánnyugdíjpénztár A magánpénztári ágazat egyéni számlákon kimutatott, halmozott fedezeti céltartalékának terv- és tényadatait az alábbi táblázat foglalja össze:
Megnevezés Fedezeti céltartalék összesen:
2003. Terv
Tény
10.646.753
10.435.047
96
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény 14.536.018
16.051.711
A 2004. évi mérleg fordulónapján kimutatott fedezeti tartalék záró állománya a tervezett szintet 10 %-kal haladta túl, a tárgyévi állományváltozások eredményeként az előző évi záró állományhoz képest a tartalék több mint másfélszeresére növekedett. Az eltérés nagyságrendje a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalansággal magyarázható, különösen a várható nyitóállomány, a tárgyévi tagdíj- és befektetési bevételek, valamint a fedezeti tartalékot terhelő tagi elszámolások – elsősorban a szolgálati nyugdíjazáshoz kapcsolódóan a 2004. évben megnyílt TB visszalépések – vonatkozásában. Az éves fedezeti céltartalék képzés 3.889.265 eFt tervezett összegével szemben a 2004. évi tényleges
fedezeti céltartalék képzés összege 5.565.170 eFt volt. Az éves képzés
összegéből 3.545.255 eFt az egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételekből képzett céltartalék, 945.486
eFt az egyéni számlákon jóváírt nettó hozamból képzett
céltartalék és 1.074.429 eFt az egyéni számlákon jóváírt értékelési különbözetből képzett céltartalék összege. Az éves fedezeti céltartalék képzés tervhez viszonyított nagyságrendbeli eltérése abból adódott, hogy éves szinten mind a tagdíjakból, mind a befektetésekből származó bevételek jelentős arányban túlteljesültek. A fedezeti tartalék tárgyévi eredményén belül a szolgáltatási célú tagdíj- és egyéb bevételek a tervelőirányzatot 15 %-kal meghaladóan teljesültek; a 3.100.728 eFt bevételi tervelőirányzattal szemben az egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek tárgyévi összege 3.545.303 eFt volt. A hozambevételek tekintetében is lényeges eltérés tapasztalható a terv- és tényadatok között, a fedezeti célú befektetési tevékenység várható tárgyévi eredménye a pénzügyi tervezés szerint 701.737 eFt volt, a fedezeti tartalékra jutó nettó hozam tárgyévi tényleges összege a tervezettet mintegy 35 %-kal meghaladva 945.486 eFt összegben realizálódott, a fedezeti célú befektetési portfolió értékelési különbözetében elszámolt várható hozam tárgyévi összege pedig további 1.074.429 eFt-ot tett ki. Az egyéni számlákon kimutatott fedezeti tartalék állományának bázisévhez viszonyított alakulását a képzés jogcímének megfelelő bontásban a következő táblázat adatai foglalják össze:
97
A fedezeti céltartalék alakulása mérlegcsoportonként: Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 122
Fedezeti céltartalék
10.435.047
16.051.711
F 1221
Egyéni számlákon
10.435.047
16.051.711
F 12211
szolgáltatási célú bevételekből
9.097.398
12.749.606
F 12212
realizált hozambevételekből
1.343.137
2.233.164
F 12213
értékelési különbözetből
- 5.488
1.068.941
Az egyéni számlákon kimutatott fedezeti céltartalék jogcímenkénti állományváltozásait az alábbi táblázat foglalja össze: Adatok eFt-ban Sor I.
Megnevezés
2003.
2004.
Egyéni számlákon
01. Nyitó állomány
7.649.321
10.435.047
+
2.2902.320
3.545.303
+
108.410
155.290
+
569.466
1.230.259
+/-
- 196.014
1.074.429
06. Likviditási tartalékból átcsoportosítás
+
-
-
07. Tartaléktőke átcsoportosítás
+/-
-
-
08. Szolgáltatások fedezetére átcsoportosítás Tagoknak, kedvezményezetteknek, 08. munkáltatóknak visszatérítés Nyugdíjbiztosítási Alapba egyéni 09. számláról átutalás Más pénztárba átlépő tag követelésének 10. átadása Egyéni számlákat terhelő 11. befektetésekkel kapcsolatos ráfordítások
+/-
12. Egyéb változás
+/-
Tárgyévben egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek Más pénztárból átlépő tagok által 03. áthozott tagi követelés egyéni számlán Egyéni számlákat megillető 04. hozambevételek Egyéni számlákon jóváírt értékelési 05. különbözet 02.
13. Egyéni számlák záró állománya
98
357
13.910
-
2.303
9.638
-
431.005
36.087
-
17.727
45.069
-
147.218
284.773
154
908
10.435.047
16.051.711
A pénztári szolgáltatások fedezetének tárgyévi bevételei: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
B 01
2003.
2004.
2.315.793
3.091.342
597.132
455.626
6.124
4.863
51.523
57.461
B 05
Tagok által fizetett tagdíj Munkáltató által a tag javára történő kiegészítés Tag saját tagdíjának kiegészítése Meg nem fizetett tagdíjak miatti tartalékképzés (-) Utólag befolyt tagdíjak
34.629
50.565
B 06
Tagdíjbevételek összesen
2.902.155
3.544.935
B 07
165
368
2.902.320
3.545.303
439.273
767.971
119.909
448.754
B 12
Szolgáltatási célú egyéb bevételek Egyéni számlán jóváírt szolgáltatási célú bevételek összesen Kapott kamatok, kamatjellegű bevételek Tulajdoni részesedést jelentő és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok nyereségjellegű különbözete Befektetési jegyek realizált hozama
B 13
Kapott osztalékok és részesedések
B 15 B 17
B 031 B 032 B 04
B 08 B 10 B 11
1.890
-
8.394
13.534
Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam
-196.014
1.074.429
Befektetési tevékenység bevételei
373.452
2.304.688
3.275.772
5.849.991
Fedezeti tartalék bevételei
A magánpénztár 2004. évi fedezeti célú bevételei 2.574.219 eFt-tal haladják meg az előző évi bevételeket, amely átlagosan 78 %-os növekményt jelent. A növekedést a tagdíjakból befolyt fedezeti célú bevételek volumenének a bázisévhez viszonyított közel 20 %-os növekedése, valamint a befektetésekből származó bevételek ugrásszerű növekedése határozta meg. A
befektetési teljesítmények igen kedvező alakulása folytán a tagdíjbevételek
összbevételen belüli aránya az előző évhez képest meghatározó mértékben, 89 %-ról 61 %-ra csökkent. A kedvező tőkepiaci folyamatok révén a tárgyév befektetési eredményessége az előző évhez képest számottevően javult, a befektetések hozamán belül valamennyi bevétel-típus növekedett. A befektetések jövedelmezőségét jól mutatja, hogy a pénztár tárgyévben elszámolt fedezeti célú bevételeinek 40 %-a a befektetésekből származott, míg az előző évben ugyanez az arány mindössze 11 % volt. 99
A pénzügyi tervben előirányzott fedezeti célú bevételek éves összegét 3.852.413 eFt-ban határozta meg a pénztár, melyből 3.101.728 eFt a tagdíjjellegű- és 750.685 eFt a hozamjellegű bevételek tervezett összege. A terv- és tényadatok összehasonlítása alapján a tagdíjbevételek közel 15 %-kal, a hozambevételek pedig többszörösen a tervet meghaladóan alakultak. Az eltérés oka a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalanságból és a bázisalapon, óvatos becsléssel meghatározott tervezési szempontokból adódott. A pénztári szolgáltatások fedezetének tárgyévi ráfordításai Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
113.734
219.018
B 20
Egyéni számlán elszámolt szolgáltatási célú egyéb ráfordítások Tulajdoni részesedést jelentő és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok veszteségjellegű különbözete Befektetési jegyek realizált vesztesége
-
20.255
B 21
Pénzügyi műveletek egyéb ráfordításai
203
1.128
B 231
Vagyonkezelői díjak
21.212
29.759
B 232
Letétkezelői díjak
12.069
14.613
33.281
44.372
147.218
284.773
147.218
284.821
B 09 B 19
B 23 B 24
Befektetési tevékenységgel kapcsolatos egyéb ráfordítások összesen Befektetési tevékenység ráfordításai összesen Fedezeti tartalék ráfordításai
-
48
Az összehasonlításból látható, hogy a bázisévhez képest a bevételekkel párhuzamosan a fedezeti tartalék ráfordításai is számottevően emelkedtek a ráfordítások összetételének alakulásában a tulajdoni részesedést és hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok, valamint a befektetési jegyek értékesítéséből, beváltásából elszámolt árfolyamveszteség növekedése volt meghatározó. A vagyonkezelői díjak az előző évhez képest változatlan szerződéses feltételek mellett, a befektetett vagyon és az átlagos nettó eszközérték növekedésével arányosan, míg a letétkezelői díjak a második félévtől bevezetett egyharmados díjcsökkentés következtében mérsékeltebben növekedtek. 100
A fedezeti tartalékot növelő bevételek tárgyévi alakulása jogcímenként: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
Bevétel összege
B 08
Egyéni számlákon jóváírt szolgáltatási célú bevételek
3.545.303
B 1711
Befektetési tevékenység realizált hozambevételei
1.230.259
B 1712
Fedezeti portfolió értékelési különbözete Más pénztárból átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése
1.074.429
EA 103 EA 115
Egyéb növekedés (kiskorú örökös, függő hozam) Fedezeti céltartalék tárgyévi növekedése
155.290 908 6.006.189
A fedezeti tartalékot csökkentő kiadások tárgyévi alakulása jogcímenként: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
Kiadás összege
B 09
Egyéni számlán elszámolt szolgáltatási célú egyéb ráfordítások
B 24
Befektetési tevékenység ráfordításai
EA 108
Szolgáltatások fedezetére átcsoportosítás
48 284.773 13.910
EA 110
Tagoknak, kedvezményezetteknek, munkáltatóknak visszatérítés Átutalás Nyugdíjbiztosítási Alapba
36.087
EA 112
Más pénztárba átlépő tag követelésének átadása
45.069
EA 109
Fedezeti céltartalék tárgyévi csökkenése
9.638
389.525
A fedezeti tartalék záró állományának alakulása: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
F 122/k.
Nyitó állomány
F 122/p.
Összeg (2004.01.01.)
10.435.047
Tárgyévi növekedés összesen
6.006.189
Tárgyévi csökkenés összesen
- 389.525
Záró állomány
16.051.711
(2004.12.31.)
101
A
tartalék
állományváltozásai
az
eredmény-kimutatásban
bemutatott
volumen-
növekedésből adódóan jelentős mértékben meghaladják az előző évi nagyságrendeket. A tagok pénztárváltásával összefüggésben elszámolt, hozott és elvitt fedezet egymáshoz viszonyított nagyságrendje az előző évek pozitív tendenciájának folytatódását mutatja. A más pénztárból átlépő pénztártagok áthozott követelése a tárgyévben több mint háromszorosát tette ki a pénztárunkból átlépő tagok fedezeti tartalékot csökkentő elszámolásainak, így az átlépések összesített hatása a korábbi évekhez hasonlóan a tárgyévben is pénztárunk pozícióját erősítette.
5.4.4. A működési céltartalék alakulása A működési céltartalék alakulása mérlegcsoportonként és pénztári áganként: Önkéntes pénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 121
Működési céltartalék
2.043
12.164
F 1212
Működési portfolió értékelési különbözetéből képzett céltartalék
2.043
12.164
2.807
5.446
- 764
6.718
F 12121 F 12124
Időarányosan járó kamat Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet
Magánpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.12.31.
2004.12.31.
F 121
Működési céltartalék
-
4.551
F 1212
Működési portfolió értékelési különbözetéből képzett céltartalék
-
4.551
-
2.584
-
1.967
F 12121 F 12124
Időarányosan járó kamat Egyéb piaci értékítéletből adódó értékkülönbözet
Az értékelési különbözet alakulása mindkét pénzárban a működési célú befektetési portfolió összetételének megfelelően a tárgyévben bekövetkezett igen jelentős tőkepiaci fellendülést mutatja. 102
5.4.5. A likviditási céltartalék alakulása
Önkéntes Pénztár Az önkéntes pénztári ágazat halmozott likviditási céltartalékának terv- és tényadatait az alábbi táblázat foglalja össze: Megnevezés
2003. Terv
Tény
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény
Likviditási és kockázati céltartalék
60.482
57.991
63.750
67.136
Egyéb likviditási célokra képzett
60.482
58.884
63.750
62.085
-
- 902
-
5.020
-
9
-
31
Likviditási portfolió értékelési különbözetéből képzett Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett
A likviditási tartalék 2004. december 31-ei záró állománya
a pénzügyi tervezéssel
összhangban alakult, a tervezettől mindössze 5 %-kal magasabb szinten zárt. A tartaléknak a bázisév záró állományához viszonyított 16 %-os tárgyévi növekménye 9.145 eFt-ot tett ki. A növekmény kizárólag a tárgyévi képzésből származik, a tartalékból felhasználás a tárgyévben semmilyen jogcímen nem történt. A képzés összegéből 22 eFt a függő befizetések hozamára, 5.922 eFt a likviditási portfolió értékelési különbözetére, 3.201 eFt egyéb likviditási célokra került megképzésre. A pénztár a 2003. évtől a likviditási céltartalékon belül elkülönített tartalékot képez a függő befizetések hozamának fedezetére. A képzés a pénztár akturáriusa által az azonosítatlan befizetések tárgyidőszaki átlagegyenlege figyelembevételével elvégzett számítás alapján történik. A tárgyévben ilyen címen képzett likviditási céltartalék összege 22 eFt volt, a tartalékból felhasználás még nem történt. A likviditási tartalékképzés tárgyévi alakulását alapvetően meghatározta, hogy a pénztár 2004. január 1-jétől a tagdíjbevételekből likviditási tartalékot nem képez. A korábban a likviditási tartalékra jutó 0,5 %-os hányad a fedezeti tartalékra jutó részt növeli. A pénztár 2004. évi pénzügyi terve csak hozamból történő likviditási tartalék-képzést tartalmazott, így a likviditási tartalék tárgyévi eredménye a tervvel összhangban alakult.
103
A likviditási tartalék jogcímenkénti állományváltozásai : Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
40.961
58.884
17.923
3.201
III. Egyéb likviditási célokra 01. Nyitó állomány 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09.
Sor II.
Tárgyévben egyéb likviditási célokra képzett céltartalék Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoport.egyéni számláról Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoport. szolg. számláról Egyéb likviditási célokra képzett tartalékba átcsoport. működ.tartalékból Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoport.egyéni számlára Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoport. szolg.számlára Egyéb likviditási célokra képzett tartalékból átcsoport. működési célra Egyéb likviditási célokra képzett céltartalék záró állománya
+ +
-
-
+
-
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Megnevezés
58.884
62.085
2003.
2004.
0
9
9
22
Azonosítatlan függő befizetések befektetési hozamára
01. Nyitó állomány 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09.
Tárgyévben függő befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ba átcsoport.egyéni számláról Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ba átcsoport.szolg.tartalékból Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ba átcsoport.működési tartalékból Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ból átcsoport.egyéni számlára Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ból átcsoport.szolgáltatási számlára Függő bef. befektetési hozamának kock. tart-ból átcsoport.működési célra Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett tartalék záróállománya
104
+ +
-
-
+
-
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
9
31
Sor I.
Megnevezés
2003.
Likviditási portfolió értékelési különb.re
01. Nyitó állomány 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09.
2004.
0
Tárgyévben likviditási portfolió értékelési különb.-re képzett céltartalék Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ba átcsop.egyéni számláról Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ba átcsop.szolg. számláról Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ba átcsop.működés tart.ból Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ból átcsop.egyéni számlára Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ból átcsop.szolg. számlára Likviditási portfolió értékelés különb.re képzett tart.-ból átcsop.működési célra Likviditási portfolió értékelési különbözet céltartalékának záróállománya
- 902
+
- 902
5.922
+
-
-
+
-
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
- 902
5.020
A likviditási tartalék tárgyévi bevételei: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
5.011
-
C 01
Tagok által fizetett tagdíj
C 02
Munkáltatói tagdíj hozzájárulás
12.481
C 03
Meg nem fizetett tagdíjak
- 323
- 8
C 04
Utólag befolyt tagdíjak
23
8
C 05
Tagdíjbevételek összesen
17.192
0
C 09
Meg nem fizetett tagdíjak tartalékának felhasználása hitelezési veszt. miatt
16
620
C 10
Likviditási célú bevételek összesen
17.208
620
C 12
Kapott kamatok
1.111
2.682
C 15
Kapott osztalékok
48
68
C 13
Ért. papír eladás árfolyamnyeresége
164
854
C 16
Pénzügyi műveletek egyéb bevétele Értékelési különbözetben elszámolt várható hozam
9
21
- 985
5.923
347
9.548
17.555
10.168
C 17 C 19
Befektetési tevékenység bevételei Likviditási tartalék bevételei
105
Az önkéntes pénztár 2004. évi likviditási célú bevételei a pénzügyi tervvel összhangban alakultak, az előző évi volumenhez képest azonban jelentősebb visszaesés tapasztalható, abból adódóan, hogy 2004. január 1-jétől a tagdíjakból történő tartalékképzés megszűnt. Látható, hogy a bevételek tárgyévi alakulásában a befektetési teljesítmények igen kedvező alakulása dominált. A tőkepiaci fellendülés következtében a befektetési bevételek összbevételen belüli aránya csaknem száz százalékos. A befektetési tevékenység összbevételéből 3.625 eFt a realizált bevétel és 5.923 eFt az értékelési különbözetben elszámolt várható hozam. A likviditási célú befektetési tevékenység tárgyévi bevételei a terv előirányzathoz képest is lényegesen kedvezőbben alakultak, a bázisalapon tervezett bevételek a tárgyévben elért tényleges bevételnek csak a töredékét teszik ki. A terv- és tényadatok jelentős eltérése a tervezésben rejlő nagyfokú bizonytalanságból, különösen a tőkepiaci folyamatok – előre nem látható – alakulásából adódott.
A likviditási tartalék tárgyévi ráfordításai Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
16
620
401
222
C 11
Likviditási célú egyéb ráfordítások
C 21
Értékpapírok árfolyamvesztesége
C 251
Vagyonkezelői díjak
64
114
C 252
Letétkezelői díjak
45
66
C 26
Befektetési tevékenység ráfordításai
510
402
Likviditási tartalék ráfordításai
321
1.022
A likviditási tartalék ráfordításai az előző évhez képest mintegy háromszorosára emelkedtek, összetételének alakulásában meghatározó volt a hitelezési veszteségként leírt tagdíjak likviditási tartalékra jutó hányada, valamint az átlagos befektetett eszközérték növekedésével párhuzamosan a letét- és vagyonkezelői díjak emelkedése.
106
A likviditási tartalék tárgyévi összesített állományváltozásai: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
Bevétel összege
C 10
Likviditási célú egyéb bevételek
C 19
Befektetési tevékenység bevétele
620 9.548
Likviditási tartalék tárgyévi növekedése
Sor
Megnevezés
10.168
Kiadás összege
C 11
Likviditási célú egyéb ráfordítások
620
C 26
Befektetési tevékenység ráfordításai
402
Likviditási tartalék tárgyévi csökkenése
1.022
A likvid tartalék záró állományának alakulása: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
F 123/k.
Nyitó állomány
F 123/p.
Összeg (2004.01.01.)
57.991
Tárgyévi növekedés összesen
10.168
Tárgyévi csökkenés összesen
- 1.022
Záró állomány
67.137
(2004.12.31.)
Magánnyugdíjpénztár A magánpénztári ágazat halmozott likviditási céltartalékának terv- és tényadatait a következő táblázat foglalja össze: Megnevezés Likviditási és kockázati céltartalék
2003. Terv
Tény
72.124
72.260
107
Adatok eFt-ban 2004. Terv Tény 109.008
124.625
A likviditási tartalék 2004. évi mérleg szerinti záró állománya 15.617 eFt-tal haladja meg a tervezett záró állományt. A tartalék előző évhez képest kimutatott növekménye 52.365 eFt, mely 72 %-os növekedésnek felel meg. A tárgyévi állományváltozás 53.107 eFt összegű képzésből és 742 eFt összegű felhasználásból tevődött össze. A képzés összegéből 20.632 eFt a befektetések kockázatára, 20.219 eFt saját tevékenységi kockázatokra, 413 eFt egyéb kockázatokra, 1.128 eFt a függő befizetések befektetési hozamára, 10.715 eFt pedig a likviditási célú befektetési portfolió értékelési különbözetére került megképzésre. A 743 eFt összegű felhasználás a függő befizetések azonosításakor a fedezeti céltartalékba történő visszapótlás címén merült fel. Egyéb likviditási és kockázati célú tartalék-igénybevétel a 2004. év során nem történt. A likviditási tartalékképzés belső arányai az előző évhez képest nem módosultak. A 2003-2004. években hatályos tartalékképzési szabályok alapján a likviditási tartalékot megillető bevételek és ráfordítások különbözetének 50 %-a a hozamkiegyenlítési tartalékon, 49 %-a saját tevékenységi kockázatra képzett tartalékon és 1 %-a pedig az egyéb kockázatokra képzett likviditási tartalékon került jóváírásra. A befektetések kockázatára képzett likviditási céltartalék 57.257 eFt összegű nyitóállománya a 2004. évi 20.633 eFt összegű képzéssel 77.890 eFt-ra növekedett. A tartalékból a 2003. évi befektetési eredményekhez kapcsolódóan hozamkiegyenlítésre nem kellett felhasználni. A tárgyévre vonatkozóan közzétett jogszabályi hozamelvárás alapján a pénztárnak törvényben meghatározott, kötelező érvényű hozamkiegyenlítést a 2004. év vonatkozásában sem kell tennie. A fedezeti tartalékhoz viszonyított 0,5 %-os kötelező képzési aránynak történő megfelelés minden negyedéves zárás alkalmával ellenőrzésre került. A képzési aránynak a pénztár a 2004. év során az egymást követő negyedévekben folyamatosan, bár egyre csökkenő mértékben eleget tett, az utolsó – IV. negyedévi – képzést követően azonban a fedezeti tartalékhoz viszonyított arány már nem érte el a törvényben előírt limitet. Az átmeneti tartalékhiány megoldására az Igazgatótanács a 13/2005. számú határozatában a likviditási tartalékon belüli átcsoportosításról döntött. Az átcsoportosítás a saját tevékenységi tartalék terhére és a befektetések kockázatára képzett tartalék javára történt, mértéke a kockázati szint eléréséhez hiányzó 2.369 eFt összegben került meghatározásra.
108
Az átcsoportosítás végrehajtásának időpontja 2004. december 31-e, mellyel biztosíthatóvá vált, hogy a kötelező kockázati szint és a fedezeti tartalék viszonylatában meghatározott kötelező képzési arány a mérleg fordulónapján fennálljon. Az egyszeri átcsoportosításon túl az Igazgatótanács módosította a likviditási tartalékon belüli képzési arányokat, így 2005. január 1-jétől a befektetések kockázatára történő képzési arány a saját tevékenységi kockázatokkal szemben 10 %-kal megemelésre került. Az intézkedéssel várhatóan áthidalható lesz a kockázati szint folyamatos csökkenése, mely elsősorban a likviditási és a fedezeti tartalék eltérő növekedési arányából adódott. A pénztár a 2003. évtől megkezdte a majdani járadékszolgáltatás biztonsági fedezetéül szolgáló, a törvényben előírt minimum 100 millió forint összegben megképzendő saját tevékenységi tartalék feltöltését. A biztonsági tartalék 15.512 eFt összegű nyitóállománya a tárgyévi 20.216 eFt összegű képzés és a befektetések kockázatára történő 2.369 eFt összegű átcsoportosítás eredményeként a 2004. év végére 33.462 eFt-ra emelkedett. Az elmúlt két üzleti év likviditási tartalékon jóváírt eredményei, valamint a pénztár hosszú távú, 10 éves pénzügyi tervében rögzített, előrelátható gazdálkodási feltételei alapján a járadékszolgáltatási tevékenység megkezdéséig a tartalék a törvényben meghatározott kockázati szintre biztonsággal feltölthető. Az azonosítatlan függő befizetések befektetési hozamára a pénztár 2001. III. negyedévétől kezdve képez likviditási céltartalékot. A képzés a pénztár aktuáriusa által az azonosítatlan befizetések tárgyidőszaki átlagegyenlege figyelembevételével elvégzett számítás alapján történik. A tárgyévben
a munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések átlagos
állományához kapcsolódóan 1.128 eFt összegű tartalék-képzés, illetve az azonosításkor az egyéni számlákat megillető hozambevételek jóváírásának összegében a fedezeti tartalékba történő visszapótlás céljából 743 eFt összegű tartalék felhasználás került elszámolásra. Az egyéb kockázatokra képzett céltartalék halmozott állománya 1.409 eFt-ra emelkedett, a tartalékot érintő egyéb változás, átcsoportosítás a tárgyévben nem történt. A pénztár demográfiai kockázatokra likviditási tartalékot nem képez. A likviditási és kockázati céltartalékok állományának 2004. évi alakulását az alábbi táblázatok foglalják össze:
109
Adatok eFt-ban Sor I.
Megnevezés
2003.
2004.
41.327
57.257
+
15.931
20.633
+
-
-
+
-
-
+
-
-
+
-
2.369
-
-
-
-
-
-
57.257
80.259
Befektetési kockázatra
01. Nyitó állomány Tárgyévben befektetési kockázatra (hozamkiegyenlítés) képzett céltartalék Befektetési kockázat tartalék feltöltése 03. egyéni számláról Befektetési kockázat tartalék feltöltése 04. szolgáltatási tartalékból 05. Tartaléktőkéből átcsoportosítás 02.
Befektetési kockázati tartalék egyéb bevétele Befektetési kockázati tartalék 07. átcsoportosítás fedezeti tartalékba Befektetési kockázati tartalék 08. egyéb kiadásai Befektetési kockázati tartalék záró 09. állománya 06.
Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
0
15.612
15.612
20.219
III. Saját tevékenységi kockázatra 01. Nyitó állomány 02. 03. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10.
Tárgyévben saját tevékenységi kockázatra képzett céltartalék Saját tevékenységi kockázat tartalékába átcsoport.egyéni számláról Saját tevékenységi kockázat tartalékába átcsoport.szolg.tartalékból Saját tevékenységi kockázat tartalékába átcsoport.működ.tartalékból Saját tevékenységi kockázat tartalékának egyéb bevételei Saját tevékenységi kockázat tartalékából átcsoport.egyéni számlára Saját tevékenységi kockázat tartalékából átcsoport.szolg.számlára Saját tevékenységi kockázat tartalékából átcsoport. egyéb célra Saját tevékenységi kockázat tartalékának záró állománya
110
+ +
-
-
+
-
-
+
-
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
2.369
15.612
33.462
Adatok eFt-ban Sor IV.
Megnevezés
2003.
Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára
01. Nyitó állomány 02. 03.. 04. 05. 06. 07. 08. 09. 10.
2004.
Tárgyévben az azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tart-ba átcsop.egyéni szláról Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tart-ba átcsop.szolg.szláról Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tart-ba átcsop.működési céltart. Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tartalékának egyéb bevételei Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tart-ból átcsop. egyéni szlára Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock. tart-ból átcsop.szolg.szlára Azonosítatlan befizetések befektetési hoz.kock.tart.-ból átcsop.működési célra Azonosítatlan befiz. befekt. hozamára képzett kockázati tartalék záró állománya
202
254
+
203
1.128
+
-
-
+
-
-
+
-
-
+
-
-
-
151
743
-
-
-
-
-
-
254
639 Adatok eFt-ban
Sor V.
Megnevezés
2003.
Egyéb kockázatokra
01. Nyitó állomány 02. 03.. 04. 05. 06. 07. 08. 09.
2004.
Tárgyévben egyéb kockázatokra képzett céltartalék Egyéb kockázati tartalékba átcsoportosít. egyéni számláról Egyéb kockázati tartalékba átcsoportosít. szolgáltatási tartalékból Egyéb kockázati tartalékba átcsoportosít. működési céltartalékból Egyéb kockázati tartalék egyéb bevételei Egyéb kockázati tartalékból átcsoport. egyéni számlára Egyéb kockázati tartalékból átcsoport. szolgáltatási tartalékba Egyéb kockázati tartalékból átcsoport. működési célra
10. Egyéb kockázati tartalék záró állománya
111
678
996
+
318
413
+
-
-
+
-
-
+
-
-
+
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
996
1.409
A likviditási tartalék tárgyévi változását meghatározó bevételek és kiadások jogcímek szerinti alakulását a következő táblázatok mutatják be: A likviditási tartalék tárgyévi bevételei: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
25.038
33.419
6.456
4.926
66
53
557
621
374
546
31.377
38.323
C 01
Tagok által fizetett tagdíj
C 031
Munkáltatói tagdíj kiegészítés
C 032
C 05
Tag saját tagdíjának kiegészítése Meg nem fizetett tagdíjak miatti tartalékképzés (-) Utólag befolyt tagdíjak
C 06
Tagdíjbevételek összesen
C 07
Likviditási és kock. egyéb bevételek
2
4
Likviditási célú bevételek összesen
31.379
38.327
791
5.483
58
84
C 04
C 09
Kapott kamatok
C 12
Kapott osztalékok
C 10
Ért. papír eladás árfolyamnyeresége
122
848
C 13
Pénzügyi műveletek egyéb bevétele
203
1.128
C 14
Ért. különb. elsz. várható hozam
- 1.908
10.715
C 16
Befektetési tevékenység bevételei
- 734
18.258
Likviditási tartalék bevételei
30.645
56.585
A magánpénztár 2004. évi likviditási célú bevételei a pénzügyi terv 37.118 eFt bevételi előirányzatához képest jelentős arányban, mintegy 52 %-kal túlteljesültek, az előző évi likviditási célú bevételek volumenéhez képest pedig 85 %-os növekedés mutatható ki. A bevételek alakulásában – a másik két tartalékkal egyezően – a tagdíjbevételek és a befektetésekből származó bevételek nagyarányú növekedésének hatása összegződött. A befektetési teljesítmények igen kedvező alakulása folytán a tagdíjbevételek összbevételen belüli aránya a bázisévhez képest meghatározó mértékben csökkent, míg az előző évben a negatív hozamok miatt a tagdíjbevételek meghaladták az összbevételt. A
tárgyév
befektetési
hozambevételein
belül
eredményessége valamennyi
számottevően
bevétel-típus
javult,
növekedett.
a
befektetések
A
befektetések
jövedelmezőségét jól mutatja, hogy a pénztár tárgyévben elszámolt likviditási célú bevételeinek 32 %-a a befektetésekből származott.
112
A likviditási tartalék tárgyévi ráfordításai: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
2003.
2004.
C 08
Likviditási célú egyéb ráfordítások
-
1
C 18
Értékpapírok árfolyamvesztesége
370
3.240
C 221
Vagyonkezelői díjak
70
149
C 222
Letétkezelői díjak
49
88
C 23
Befektetési tevékenység ráfordításai
489
3.477
Likviditási tartalék ráfordításai
489
3.478
A likviditási tartalék ráfordításai az előző évhez képest többszörösére emelkedtek, összetételének alakulásában meghatározó volt az értékpapírok értékesítésével, beváltásával összefüggésben elszámolt árfolyamveszteség növekedése. A vagyon- és letétkezelői díjak alakulását az átlagos lekötött tőke emelkedése, illetve a letétkezelői tevékenység esetében a felszámított díj mértékének egyharmados csökkentése együttesen befolyásolta. A likviditási tartalék tárgyévi összesített állományváltozásai: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
Bevétel összege
C 06
Likviditási célú tagdíj és egyéb bevételek
38.327
C 16
Befektetési tevékenység bevétele
18.258
Likviditási tartalék tárgyévi növekedése
56.585
Sor
Megnevezés
Kiadás összege
C 08
Likviditási célú egyéb ráfordítások
C 23
Befektetési tevékenység ráfordításai
EB 507
Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára képzett céltartalék felhasználása Likviditási tartalék tárgyévi csökkenése
113
1 3.477 742 4.220
A likviditási tartalék záró állományának alakulása: Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
F 123/k.
Nyitó állomány
Összeg (2004.01.01.)
72.260
Tárgyévi növekedés összesen
56.585
Tárgyévi csökkenés összesen F 123/p.
Záró állomány
-
(2004.12.31.)
4.220 124.625
5.4.6. Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka
A meg nem fizetett tagdíjak tartalékának alakulása mérlegcsoportonként és pénztári áganként: Önkéntes pénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 124
Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka
F 1241
Működési célú tagdíjak tartaléka
F 1242
Fedezeti célú tagdíjak tartaléka
F 1243
Likviditási célú tagdíjak tartaléka
2003.12.31.
2004.12.31.
117.309
139.191
7.666
7.968
109.015
131.223
628
-
Az önkéntes pénztár meg nem fizetett tagdíjak tartalékának tárgyévi állományváltozásai eredményeként a tartalék 21.882 eFt-tal növekedett. A 2004. évi állományváltozások az alábbiak: - az előző évi hátralékból a 2004. év során 4.558 eFt összegű tagdíj utólag befolyt, - a fennmaradó 112.751 eFt a tartalék felhasználásával és a követelésekből történő kivezetéssel egyidejűleg hitelezési veszteségként leírásra került, - a 2004. évre követelésként előírt, de 2005. január 25-éig pénzügyileg nem rendezett tagdíjakból a tárgyévben 139.191 eFt hátralék keletkezett.
114
Magánpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 124
Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka
F 1241
2003.12.31.
2004.12.31.
23.856
31.314
Működési célú tagdíjak tartaléka
1.544
2.031
F 1242
Fedezeti célú tagdíjak tartaléka
22.072
28.969
F 1243
Likviditási célú tagdíjak tartaléka
240
314
A magánpénztár meg nem fizetett tagdíjak tartalékának tárgyévi állományváltozásai eredményeként a tartalék 7.458 eFt-tal növekedett. A 2004. évi állományváltozások az alábbiak: - az előző évi hátralékból a 2004. év során 54.660 eFt összegű tagdíj utólag befolyt, - a 2004. évre követelésként előírt, de 2005. január 25-éig pénzügyileg nem rendezett tagdíjakból a tárgyévben 62.118 eFt hátralék keletkezett, - 3 munkáltató esetében a felszámolási eljárás a pénztár számára eredménytelenül zárult, így 51 eFt behajthatatlan tagdíjkövetelés hitelezési veszteségként leírásra került.
115
5.4.7. A céltartalékok állományának alakulása összesen Önkéntes Pénztár A céltartalékok állományának összesített 2004. évi alakulását az alábbi táblázat foglalja össze:
Adatok eFt-ban Sor
Megnevezés
01.
Működési céltartalék
02. 03.
Nyitó állomány (2004.01.01.)
2004. évi változások
Záró állomány (2004.12.31.)
10.121
12.164
-
-
2.043
10.121
12.164
2.043
jövőbeni kötelezettségre működési portfolió értékelési különbözetére
-
04.
Fedezeti céltartalék
16.569.106
5.882.402
22.451.508
05.
egyéni számlákon
16.558.444
5.881.367
22.439.811
06.
szolgáltatási számlán
10.662
1.035
11.697
57.991
9.145
67.136
07.
Likviditási céltartalék
08.
értékelési különbözetre
- 902
5.922
5.020
09.
egyéb likvid célra azonosítatlan befizetések befektetési hozamára
58.884
3.201
62.085
9
22
31
117.309
21.882
139.191
7.666
302
7.968
109.015
22.208
131.223
628
- 628
16.746.449
5.923.550
10. 11.
Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka
12.
működési célú
13.
fedezeti célú
14.
likviditási célú
15.
MINDÖSSZESEN:
116
22.669.999
Magánnyugdíjpénztár A céltartalékok állományának összesített 2004. évi alakulását az alábbi táblázat foglalja össze:
Adatok eFt-ban 2004. évi változások
Záró állomány (2004.12.31.)
-
4.551
4.551
jövőbeni kötelezettségre
-
-
-
03.
Működési portfolió értékelési különbözetére
-
4.551
4.551
04.
Fedezeti céltartalék
10.435.047
5.616.664
16.051.711
05.
egyéni számlákon
10.435.047
5.616.664
16.051.711
06.
szolgáltatási számlákon
-
-
07.
Likviditási céltartalék
72.260
52.365
124.625
08.
Befektetési kockázatokra
57.257
23.002
80.259
09.
Demográfiai kockázatokra Saját tevékenységi kockázatra Egyéb kockázatokra Azonosítatlan befizetések befektetési hozamára Likviditási portfolió értékelési különbözetére Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka
Sor
Megnevezés
01.
Működési céltartalék
02.
10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17.
működési célú fedezeti célú likviditási célú
18.
MINDÖSSZESEN:
Nyitó Állomány (2004.01.01.)
-
-
-
-
15.612
17.850
33.462
996
413
1.409
254
385
639
- 1.859
10.715
8.856
23.856
7.458
31.314
1.544 22.072 240
487 6.897 74
2.031 28.969 314
10.531.163
5.681.038
16.212.201
117
F) Kötelezettségek 5.4.8. Hosszú lejáratú kötelezettségek A mérleg fordulónapján éven túli, hosszú lejáratú kötelezettséget egyik pénztár ágazat sem tartott nyilván.
5.4.9. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek alakulását pénztári áganként és mérleg csoportonként a következő táblázatok mutatják be: Önkéntes Nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 132 F 1322 F 1324 F 13251 F 13252 F 1325
2003.12.31.
Rövid lejáratú kötelezettségek Kötelezettség áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések Munkáltatóhoz nem rendelhető függő befizetések Azonosítatlan függő befizetések
2004.12.31.
36.470
37.961
22.161
21.712
14.081
15.245
118
220
110
784
228
1.004
A rövid lejáratú kötelezettségek záró állománya és annak összetétele az előző évhez képest számottevő mértékben nem változott. Az áruszállításból és szolgáltatásból eredő 21.712 eFt kötelezettségekből 17.003 eFt vagyonkezelő és letétkezelő szervezetekkel szembeni, a fennmaradó 4.709 eFt a pénztárral egyéb szerződéses kapcsolatban álló szállítókkal szemben kimutatott kötelezettségeket tartalmaz, pénzügyi rendezésük a 2005. év első két hónapjában folyamatosan megtörtént.
118
Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek összege 6.375 eFt összegben a költségvetéssel szemben
fennálló
adótartozásokat,
6.049
eFt
összegben
társadalombiztosítási
kötelezettséget, 380 eFt összegben pénztári alkalmazottak után teljesítendő tagdíjfizetési kötelezettséget, 59 eFt összegben elhalálozás miatt fel nem vett járandóságot, és 2.382 eFt összegben felügyeleti díj címén kimutatott kötelezettséget tartalmaz. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek összegéből – a fel nem vett járandóság kivételével – valamennyi tartozás a 2005. év első hónapjaiban pénzügyileg rendezésre került. Az azonosítatlan függő befizetések záró állománya az előző évhez képest közel négyszeresére növekedett, a növekedés a munkáltatóhoz nem rendelhető függő tételek vonatkozásában volt jelentősebb. A munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések állományának 2004. évi nyitó állománya 118 eFt, tárgyévi növekedése 470 eFt, a beazonosítás révén egyéni számlán jóváírásra került 359 eFt, visszautalásra került 9 eFt. A 2004. december 31-i záró állomány 220 eFt, a rendezetlen tételek mindössze 5 nagy munkáltatóval szembeni kötelezettséget tartalmaznak. A munkáltatóhoz nem rendelhető befizetések a mérleg fordulónapját követően folyamatosan visszautalásra kerültek.
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 132 F 1322 F 1324 F 13251 F 13252 F 1325
2003.12.31.
Rövid lejáratú kötelezettségek Kötelezettség áruszállításból és szolgáltatásból Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek Munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések Munkáltatóhoz nem rendelhető függő befizetések Azonosítatlan függő befizetések
2004.12.31.
32.902
37.409
18.894
23.445
7.557
5.863
5.964
7.579
487
522
6.451
8.101
A rövid lejáratú kötelezettségek záró állománya az előző évhez képest 4.507 eFt-tal emelkedett, összetételében az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek kivételével valamennyi jogcím növekedett.
119
Az áruszállításból és szolgáltatásból származó kötelezettségek összegéből 10.265 eFt-ot tett ki az önkéntes pénztárral szembeni, december havi költségmegosztások egyenlege, amely a két pénztári ág között 2005. január 28-án került pénzügyileg rendezésre. A szállítói kötelezettségek ezen felül 12.287 eFt összegben tartalmaznak vagyonkezelői és letétkezelői díj címén fennálló tartozást, további 893 eFt-ot tesz ki a pénztár egyéb szerződéses szállítói kapcsolataiból származó kötelezettség. Az egyéb rövid lejáratú kötelezettségek között a pénztár 2.456 eFt összegben felügyeleti díj-,
illetve 3.394 eFt
összegben garanciadíj címén fennálló tartozást mutat ki.
A mérlegsor ezenfelül a mérleg fordulónapján a költségvetéssel szemben fennálló, adóköteles tagi elszámolások során felmerült, 14 eFt összegű személyi jövedelemadó befizetési kötelezettséget is tartalmaz. Az azonosítatlan függő befizetések állománya az előző évhez képest mintegy 25 %-kal növekedett, összetételén belül a munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések záró állományának a növekedése meghatározó. A munkáltatóhoz nem rendelhető függő befizetések a mérleg fordulónapját követően folyamatosan visszautalásra kerültek. A munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések állományának tárgyévi nyitó állománya 5.964 eFt, tárgyévi növekedése 65.298 eFt, beazonosítás révén egyéni számlán jóváírásra került 62.799 eFt, visszautaláshoz kapcsolódó állománycsökkenés 885 eFt, a 2004. december 31-i záró állomány 7.578 eFt. Rendezésük a foglalkoztatók kiértesítése alapján folyamatosan történik. A munkáltatóhoz rendelhető függő befizetések korosított összetétele - 150 napon túli hátralék 4.020 eFt - 120 napon túli hátralék
292 eFt
- 90 napon túli hátralék
527 eFt
- 60 napon túli hátralék
661 eFt
- 30 napon túli hátralék
789 eFt
A fennmaradó 1.289 eFt összegű állomány 30 napon belüli befizetésekből tevődik össze.
120
G) PASSZÍV IDŐBELI ELHATÁROLÁSOK 5.4.10. Bevételek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása A passzív időbeli elhatárolások bemutatása pénztári áganként és mérlegcsoportonként
Önkéntes nyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 14 F 141 F 142
Passzív időbeli elhatárolások Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása
2003.12.31.
2004.12.31.
2.843
457
2.653
439
190
18
Magánnyugdíjpénztár Adatok eFt-ban Megnevezés F 14 F 141 F 142
2003.12.31.
Passzív időbeli elhatárolások Bevételek passzív időbeli elhatárolása Költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolása
2004.12.31.
-
10
-
-
-
10
Az önkéntes pénztár passzív időbeli elhatárolásainak záró állománya az előző évhez képest jelentős arányban visszaesett. A bevételekkel kapcsolatos passzív időbeli elhatárolások mérlegsor kizárólag 439 eFt összegű, a 2005. üzleti évre elhatárolt, fedezeti tartalékot megillető tagi kölcsön kamatot tartalmaz. A
mérleg fordulónapján a költségek és ráfordítások passzív időbeli elhatárolásaként
mutatja ki mindkét pénztári ág az időarányosan a 2004. üzleti évet terhelő, de a mérleg fordulónapját követően kifizetett gépjármű biztosítási díjak összegét.
121
6.
AZ ÉVES BESZÁMOLÓHOZ KAPCSOLÓDÓ KIEGÉSZÍTŐ, TÁJÉKOZTATÓ ADATOK
6.1. A pénztár bérköltségeinek megoszlása 6.1.1. A magánpénztári ágat terhelő bruttó bérköltségek állománycsoportonként Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.
2004.
54.391
61.917
Tisztségviselők
6.669
6.888
Megbízás és egyéb jogviszony
1.885
2.044
62.945
70.849
Pénztári alkalmazottak
Összesen:
6.1.2. Az önkéntes pénztári ágat terhelő bruttó bérköltségek állománycsoportonként Adatok eFt-ban Megnevezés
2003.
2004.
Pénztári alkalmazottak
62.978
69.698
Tisztségviselők
16.131
15.913
4.210
4.374
83.319
89.985
Megbízás és egyéb jogviszony Összesen:
6.1.3. A 2004. évi bruttó bérköltségek pénztárszintű megoszlása állománycsoportonként Adatok eFt-ban Megnevezés Pénztári alkalmazottak
Magánpénztári
ágat terhelő
Önkéntes pénztári ágat terhelő
Pénztár összesen
61.917
69.698
131.615
Tisztségviselők
6.888
15.913
22.801
Megbízás és egyéb jogviszony
2.044
4.374
6.418
70.849
89.985
160.834
Összesen:
122
6.1.4. Dolgozói juttatások A Pénztár a 2004. évben a bruttó béreken felül az alábbi juttatásokat nyújtotta a pénztári alkalmazottak részére: •
magánnyugdíjpénztári munkáltatói tagdíj kiegészítés a bruttó bér 2 %-ában
•
önkéntes pénztári munkáltatói hozzájárulás a bruttó bér 5 %-ában
•
havi 3.200 Ft/fő egységes összegű egészségpénztári tagdíj hozzájárulás
•
évi egyszeri 50.000 Ft összegű ruházati illetmény
•
budapesti helyi közlekedési bérlet
•
gyermekenként 15.000 Ft iskolakezdési támogatás
A dolgozói juttatások megoszlása pénztári áganként Adatok eFt-ban Magánpénztári Önkéntes pénztári ágat terhelő ágat terhelő
Megnevezés
Összesen
Ruházati illetmény
785
901
1.686
Magánnyugdíjpénztári kieg.
572
651
651
Önkéntes pénztári hozzájár.
2.536
2.867
5.975
Egészségpénztári hozzájár.
621
701
1.322
Budapesti helyi közl. bérlet
728
824
1.552
Iskolakezdési támogatás
-
225
225
6.169
11.411
Összesen
5.242
A juttatások költségeinek megosztása a bérköltségek arányaival egyezően történt a két pénztári ág között.
A bérköltségek és személyi jellegű költségek
megosztásának
szeparációs szabályai az előző évhez képest nem módosultak. A pénztári alkalmazottak esetében továbbra is az ellátott munkakör alapján a pénztári ághoz történő egyéni besorolás képezi a bérköltség-megosztás alapját, kivételt képeznek ez alól az ügyfélszolgálati tevékenységet végző dolgozók költségei, amelyek a mindenkori taglétszám arányában terhelik az egyes pénztári ágakat.
123
6.2. A pénztár tisztségviselőinek tiszteletdíj- és létszám alakulása
Létszám (fő)
Megnevezés Igazgatótanács Ellenőrző Bizottság Összesen:
Tiszteletdíj (eFt)
Átlagos tiszteletdíj (eFt/fő/év)
11
13.800
1.255
7
9.000
1.286
18
22.800
1.267
A 2004. év során a tisztségviselők személyében és tiszteletdíjaik összegében az előző évhez képes változás nem történt; az Igazgatótanács és az Ellenőrző Bizottság tagjainak tiszteletdíja 100.000 Ft/hó, az elnököké 150.000 Ft/hó. Tekintettel arra, hogy a pénztári
tisztségviselők létszáma és illetményei a bázis- és
tárgyévben azonosak voltak, az átlagos tiszteletdíjra vonatkozó fenti mutatók az előző évhez képest szintén változatlanok. A szeparációs
szabályok az előző évhez képest nem módosultak,
a tisztségviselők
tiszteletdíjai és járulékai továbbra is taglétszám arányosan terhelik az egyes pénztári ágakat.
6.3. A pénztár alkalmazotti létszáma (fő)
2003.12.31.
Megnevezés Teljes munkaidőben foglalkoztatottak Részmunkaidőben foglalkoztatottak Összesen:
2004.12.31.
26
26
6
6
32
32
A pénztári alkalmazottak záró létszáma az előző évhez képest nem változott, az évközi létszámváltozások hatásai kiegyenlítették egymást. A 2004. év során 1 fő szüntette meg a munkaviszonyát, 1 fő elhalálozott,
mindkét megüresedett munkakör rövid időn belül
betöltésre került.
124
6.4. Egyéb kiegészítések az éves beszámolóhoz
A pénztár ügyvezető igazgatójának a 2004. évi üzleti évet terhelő bruttó járandósága 18.135 eFt volt, melyből 6.310 eFt munkaviszonyának 2004. december 31-i megszűnésével összefüggésben került elszámolásra. A vezető tisztségviselők nevében a pénztár garanciát nem vállalt, részükre a tárgyévben előleg, illetve kölcsön nyújtás nem történt. A pénztár 2004. évi könyvvezetése, belső ellenőrzése és beszámoló készítése során jelentős összegű hiba feltárására nem került sor. A pénztár határidős- és opciós befektetési ügyleteket a 2004. évben nem kötött. A pénztár tárgyi eszköz állományában a környezet védelmét közvetlenül szolgáló eszközök nem szerepelnek, a beszámolás évében a pénztár tevékenységéhez kapcsolódóan környezetvédelemmel összefüggő költség, kötelezettség nem merült fel. A pénztárnak mérlegen kívüli függő, illetve biztos jövőbeni kötelezettségvállalása nincs.
125
7. A BEFEKTETÉSEK ALAKULÁSA A pénztár befektetései az aktuális befektetési politikában előirányzott elvek szerint történtek. A vagyonkezelést az év teljes időszakában az MKB Rt., az Erste Bank Magyarország Befektetési Alapkezelő Rt. és a Generali Alapkezelő Rt. végezte. Az Igazgatótanács döntésének megfelelően a befolyó tagdíj bevételek befektethető részéből a 2004. évben 20 %-ot adott át a Pénztár mindkét ágazat esetében a Generali Rt.nek, míg 40-40 % az MKB Rt. és az Erste Rt. között került megosztásra. A vagyonkezelés eredményességének vizsgálatát követően (2005. év elején) az Igazgatótanács a vagyonkihelyezés arányait a 2005. évre vonatkozóan felülvizsgálja. A vagyonkezelési szerződések azonos befektetési irányelveket szabnak meg a vagyonkezelőknek. A jelenlegi díjak egyöntetűen az átlagos lekötött tőkéhez vannak kötve. Az Erste Bank Rt. és a Generali Rt. esetében a díj 0,2 %, míg az MKB Rt. esetében 0,3 %, melyek negyedévente kerülnek kiszámításra, illetve kiszámlázásra.
A letétkezelői feladatot továbbra is a Raiffeisen Bank Rt. látta el az elmúlt év során, a tevékenységhez rendelt fajlagos költség 2004.07.01-től csökkent. A letétkezelői díj a letétben lévő állomány névértékére vetítve 0,15 %-ról 0,10 %-ra változott, ami negyedévente lett kiszámlázva és kifizetve mindkét pénztári águnknál. Az önkéntes pénztári ingatlanbefektetések összetételükben az év folyamán nem változtak. A pénztár a Sopronkőhidán lévő telek ingatlanon értéknövelő beruházást hajtott végre. A víz- és szennyvízcsatorna gerinchálózat építését
a Sopron és Környéke Víz- és
Csatornamű Rt végezte el 73.450.000.Ft + ÁFA vállalkozási díj ellenében.
Az ingatlanok értékbecslései a vonatkozó jogszabályi előírásoknak megfelelően történtek. Az ingatlan befektetéseket érintő jogszabályi változások miatt az ingatlanértékelői feladatokat eddig ellátó a Mátraholding Rt. és a Heuréka Rt. közül az Igazgatótanács a Mátraholding Rt.-t választotta ki az egyedüli szakértőnek.
126
A 2004-es év során mind az önkéntes, mind a magánnyugdíjpénztári befektetések a hatályos Befektetési Politika előírásai szerint történtek. A vagyonkezelők közül az MKB Rt. 2004. II. negyedévben vásárolt külföldön kibocsátott értékpapírt mindkét pénztár ágban, melyeket 2004. IV. negyedévben értékesített. Fedezeti ügyletet a vagyonkezelők egyike sem kötött. Az önkéntes és a magán ágat egyaránt érintő CDP Capital Rt. (volt Stabilitás Vagyonkezelő Rt.) részesedés mindkét pénztári ágban 29.134 eFt-os nyilvántartási értéken van kimutatva. A PSZÁF tájékoztatása szerint a társaság tevékenységi engedélyének visszavonása és a végelszámoló kijelölése folyamatban van. A Pénztár befektetési tevékenységének részletes bemutatása elé néhány adat a 2004. év gazdasági és pénzügyi mutatóiból: Az éves átlagos fogyasztói árindex:
6,80 %
A befektetési állományt jellemző indexek éves bővülése: Részvényeknél:
BUX (hazai)
57,17 %
DJ Eurostoxx50 (nemzetközi) Állampapíroknál: MAX Composite
1,06 % 13,44 %
A Befektetési Politikában előírt befektetési arányok index súlyainak összevetése a 2004. december 31-i részportfoliók arányaival:
Önkéntes Magán
MAX Composite Portfolió (%) 89,07 92,22
BUX Index súly (%) 76,5 76,5
Portfolió (%) 7,55 7,43
Index súly (%) 9,0 9,0
DJ Eurostoxx50 Portfolió 0,30 0,35
Index súly (%) 4,5 4,5
Az önkéntes és a magán pénztári ág ingatlan befektetéseire egyaránt 10 %-os korlátot határoz meg a hatályos Befektetési Politika. A tényleges arány az önkéntes portfolión belül 3,08 % volt, a magán portfolióban ezzel a befektetési formával nem élt a pénztár.
127
A vagyonkezelői eredmények összevetése az időszaki benchmarkkal Erste Rt.
I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) 4,71 4,39 0,41 0,34 3,65 3,71 7,57 7,59
Önkéntes Magán
MKB Rt.
4,76
0,45
0,37
3,65
3,73
7,57
7,49
I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) 4,70 4,30 0,42 0,47 3,65 3,35 7,57 7,09
Önkéntes Magán
Generali Rt.
4,39
4,77
4,52
0,45
0,50
3,65
3,39
7,57
7,19
I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam Benchmark Hozam (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) (%) 5,19 5,76 0,37 0,45 3,66 3,49 7,55 7,27
Önkéntes Magán
5,36
5,85
0,49
0,49
3,67
3,38
7,56
7,13
Befektetési eszközcsoportok arányai (piaci értéken) a 2004. év folyamán Az önkéntes nyugdíjpénztár összes befektetett eszközére számolt bruttó hozamráta: 16,01% Az ehhez rendelhető referenciaindex: 17,06% Önkéntes Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény
Időszak
I. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Jelzálog lev. Lek.betét Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény Ép.m.áll.készfiz.
Bef.jegy Jelzálog lev. Állampapír
II. negyedév
MKB %
Erste %
75,66 0,39 5,47 7,85 2,38 7,79 --73,36 0,35 5,21 7,12 2,32 4,19 7,44 76,17
76,53 0,36 --8,40 7,18 7,50 --77,22 0,33 --8,50 7,06 --6,88 78,03
128
Generali % 75,17 ----11,92 --10,70 1,87 79,63 ----8,78 --4,92 6,55 81,77
Jogszabály limit 100% 10% 20% 60% 100% 25% 100% 100% 10% 20% 60% 100% 50% 25% 100%
Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény
III. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Bef.jegy Jelzálog lev. Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény
IV. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Bef.jegy Jelzálog lev.
0,34 4,88 6,59 2,21 3,64 6,17 85,34 0,31 4,32 7,50 2,05 --0,48
0,32 --7,75 6,78 --6,68 79,66 0,29 --7,24 6,33 --6,46
----8,47 --3,99 5,66 81,12 ----9,91 --3,98 4,97
10% 20% 60% 100% 50% 25% 100% 10% 20% 60% 100% 50% 25%
A magánnyugdíjpénztár összes befektetett eszközére számolt bruttó hozamráta: 16,88% Az ehhez rendelhető referenciaindex: 17,45% Magán Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény
Időszak
I. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Lek.betét Jelzálog lev. Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény Bef.jegy
II. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Jelzálog lev. Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény Bef.jegy
III. negyedév
Ép.m.áll.készfiz.
Jelzálog lev. Állampapír Váll. Kötv. Bank kötv. Részvény Bef.jegy Ép.m.áll.készfiz.
Jelzálog lev.
IV. negyedév
MKB %
Erste %
75,67 0,41 5,19 7,17 2,26 --8,25 74,13 0,37 4,82 6,83 4,09 2,15 7,70 77,10 0,34 4,38 6,44 3,39 1,99 6,36 85,69 0,31 3,85 7,28 --1,83 1,04
77,44 0,39 --8,27 6,94 --6,95 78,67 0,34 --8,20 --6,60 6,16 80,00 0,32 --7,56 --6,12 5,76 81,24 0,29 --7,19 --5,69 5,56
129
Generali % 78,65 ----10,86 --4,13 6,35 85,55 ----7,80 4,86 --1,65 87,46 ----7,27 3,71 --1,38 82,18 ----9,57 3,86 --4,30
Jogszabály limit 100% 10% 20% 60% 100% 20% 25% 100% 10% 20% 60% 50% 1005 25% 100% 10% 20% 60% 50% 100% 25% 100% 10% 20% 60% 50% 100% 25%
7.1. Önkéntes pénztár A külső vagyonkezelésben lévő értékpapír-portfolió nyilvántartási értéke: Nyitó:
15.428.561 eFt
Záró:
20.305.640 eFt
Az éves átlagos lekötött tőke nagysága: 16.992.548 eFt. A külső vagyonkezelésben lévő értékpapír-portfolió piaci értékének alakulása: Nyitó:
Záró:
15.363.250 eFt 21.764.755 eFt
A fedezeti tartalék növekményének nettó hozamrátája: 15,64% Az ehhez rendelhető referenciaindex: 17,05%
Vagyonkezelőnkénti portfolió alakulás
Vagyonkezelő
2004.01.01. nyitó (eFt)
2004.12.31. záró (eFt)
Elért nettó hozamráta (%)
MKB Rt.
7.124.985
9.843.426
16,11
Erste Rt.
7.524.939
10.277.576
17,01
713.326
1.643.753
17,96
15.363.250
21.764.755
Generali Rt Összesen.
-
A hozamráta számítás a lekötött átlagos tőkét vette alapul, a vagyonkezelői költségek levonása után.
Ingatlan befektetések Ingatlan megnevezése
Nyilvántartási érték
Bicske Ipari Park Balatonkenese telek Balatonkenese telek II. Balatonakali panzió Sopronkőhida telek
154.035 eFt 98.193 eFt 1.983 eFt 165.372 eFt 437.775 eFt
Összesen:
857.358 eFt
130
Beszerzési dátum 2000.09.27 2000.11.22 2003.12.01 2001.03.07 2001.04.27
A 2003. december 31-ei értékbecslés szerinti -165.140 eFt értékelési különbözet 2004. december 31-én szintén negatív értéket mutat. Az ingatlan portfolió piaci értéke a tárgyévben 23.718 eFt-tal tovább csökkent.
Ingatlan megnevezése
Értékelés szerinti érték 2004.12.31. 9.400 eFt 111.000 eFt 2.000 eFt 96.100 eFt 450.000 eFt 668.500eFt
Bicske Ipari Park Balatonkenese telek Balatonkenese telek II. Balatonakali panzió Sopronkőhida telek Összesen:
Értékelési különbözet -144.635 eFt +12.807 eFt +17 eFt -69.272 eFt +12.225 eFt -188.858eFt
Vagyonmegoszlás vagyonkezelőnként 2004. december 31. Piaci érték Önkéntes pénztár (Ft) 1.643.752.728 10.277.576.032 9.843.426.041 21.764.754.801
Generali Rt. Erste Rt. MKB Összesen:
(%) 7,55 47,22 45,23 100,00
Önkéntes Nyugdíjpénztár 7,55% 45,23% 47,22%
Generali
Erste
131
MKB
Vagyonkezelők összevetése 2004. év
Vagyonkezelő Kezelt vagyon Piaci érték
Átlagos lekötött tőke 1.643.752.728 1.054.055.984 10.277.576.032 8.171.797.013 9.843.426.041 7.766.695.003 21.764.754.801 16.992.548.000
Generali Erste MKB
Összesen:
Bruttó hozamráta (%)
Nettó hozam (bruttó h.v.k.díj) (%)
Vagyonkezelői költség Ft
18,25 17,23 16,43
17,96 17,01 16,11
3.035.681 17.071.772 23.363.921
-
-
43.471.374
A hozamráta és a hozamelvárás alakulása a vagyonkezelésben lévő értékpapírok tekintetében
IV. negyedév
Erste benchmark III. negyedév
Erste teljesített MKB bechmark MKB teljesített Generali bechmark
II. negyedév
Generali teljesített
I. negyedév
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
I. negyedév II. negyedév III. negyedév IV. negyedév nominális hozam nominális hozam nominális hozam nominális hozam
Generali teljesített 5,76% 0,45% 3,49% 7,27%
Generali benchmark 5,19% 0,37% 3,66% 7,55%
MKB teljesített 4,30% 0,47% 3,35% 7,09%
MKB benchmark 4,70% 0,42% 3,65% 7,57%
Erste teljesített 4,39% 0,34% 3,71% 7,59%
Erste benchmark 4,71% 0,41% 3,65% 7,57%
132
7.2. Magánnyugdíjpénztár A külső vagyonkezelésben lévő értékpapír-portfolió nyilvántartási értéke: Nyitó:
9.983.458 eFt
Záró:
14.853.015 eFt
Az éves átlagos lekötött tőke nagysága: 11.875.484 eFt. Az éven belüli vagyonkezelői teljesítmények szinte teljesesen párhuzamba állíthatók az önkéntes pénztárnál kimutatottakkal. A külső vagyonkezelésben lévő értékpapír-portfolió piaci értékének alakulása: Nyitó:
9.976.538 eFt
Záró:
15.936.210 eFt
A fedezeti tartalék növekményének nettó hozamrátája: 16,54 % Az ehhez rendelhető referenciaindex: 17,45% A portfolió vagyonkezelőnkénti alakulása:
Vagyonkezelő
2004.01.01. nyitó (eFt)
2004.12.31. záró (eFt)
Elért nettó hozamráta(%)
MKB Rt.
4.619.837
7.096.224
16,53
Erste Rt.
4.861.976
7.405.402
16,95
494.726
1.434.584
17,85
9.976.539
15.936.210
-
Generali Rt. Összesen.
A hozamráta számítás a lekötött átlagos tőkét vette alapul, a vagyonkezelői költségek levonása után.
Vagyonmegoszlás vagyonkezelőnként 2004. december 31. Magánnyugdíjpénztár Generali Rt Erste Rt. MKB Összesen:
Piaci érték (Ft) 1.434.584.495 7.405.402.127 7.096.224.291 15.936.210.913
133
(%) 9,00 46,47 44,53 100,00
Magánnyugdíjpénztár 9,00% 44,53%
46,47%
Generali
Erste
MKB
Vagyonkezelők összevetése 2004. év Vagyonkezelő
Kezelt vagyon
Bruttó hozamráta
Piaci érték
Átlagos lekötött tőke 1.434.584.495 862.081.133 7.405.402.127 5.657.313.073 7.096.224.291 5.356.089.611 15.936.210.913 11.875.483.817
Generali Erste MKB
Összesen:
(%)
Nettó hozam (bruttó h.v.k.díj) (%)
18,10 17,18 16,85
17,85 16,95 16,53
Vagyonkezelői költség Ft 2.068.994 11.793.044 16.112.291
29.974.329
A hozamráta és a hozamelvárás alakulása a vagyonkezelésben lévő értékpapírok tekintetében
IV. negyedév Erste benchmark Erste teljesített
III. negyedév
MKB bechmark MKB teljesített II. negyedév
Generali bechmark Generali teljesített
I. negyedév
0,00%
1,00%
2,00%
3,00%
4,00%
134
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
Generali teljesített Generali benchmark MKB teljesített MKB benchmark Erste teljesített Erste benchmark
I. negyedév nominális hozam 5,85% 5,36% 4,52% 4,77% 4,39% 4,76%
II. negyedév III. negyedév nominális nominális hozam hozam 0,49% 3,38% 0,49% 3,67% 0,50% 3,39% 0,45% 3,65% 0,37% 3,73% 0,45% 3,65%
135
IV. negyedév nominális hozam 7,13% 7,56% 7,19% 7,57% 7,49% 7,57%
Táblázatok
136
1.1. számú táblázat: A magánnyugdíjpénztár taglétszámának alakulása korcsoportok és nemek szerint
Sorszám
Korcsoport
Férfi
Nő
Együtt
67
01.
0 - 19
54
13
02.
20 - 25
3278
1033
4311
03.
26 - 30
3945
1511
5456
04.
31 - 35
2312
1013
3325
05.
36 - 40
2065
919
2984
06.
41 - 45
851
487
1338
07.
46 - 50
215
182
397
08.
51 - 55
23
33
56
09.
56 - 60
2
0
2
10.
61 - 99
0
0
0
12745
5191
17936
Mindösszesen:
1.2. számú táblázat: Az önkéntes nyugdíjpénztár létszámának alakulása korcsoportok és nemek szerint
Sorszám
Korcsoport
Férfi
Nő
Együtt
01.
0 - 19
33
16
49
02.
20 – 25
2602
774
3376
03.
26 – 30
5320
1816
7136
04.
31 - 35
4525
1516
6041
05.
36 - 40
4682
1794
6476
06.
41 - 45
3267
1670
4937
07.
46 - 50
2742
2276
08.
51 - 55
2435
2131
4566
09.
56 - 60
1251
913
2164
10.
61 - 99
384
119
503
27241
13025
40266
Mindösszesen:
137
5018
2. számú táblázat:
Sor szám
Korév
01.
Az önkéntes pénztári tagdíjfizetők létszáma korévenként
Év elején
Új belépő
16
18
02.
17
03.
Tagsági viszony évközi megszűnése
Év végén
Nyugdíjbavonulás
Kilépés
Elhalálozás
4
0
1
3
18
01.
6
2
0
0
1
7
02.
18
5
3
0
0
2
6
03.
04.
19
1
17
0
0
0
18
04.
05.
20
40
89
0
0
0
129
05.
06.
21
132
124
0
0
0
256
06.
07.
22
275
132
0
0
0
407
07.
08.
23
486
171
1
0
0
656
08.
09.
24
702
158
0
1
0
859
09.
10.
25
912
160
2
1
0
1069
10.
11.
26
1065
130
0
0
0
1195
11.
12.
27
1180
132
1
2
0
1309
12.
13.
28
1429
133
6
1
0
1555
13.
14.
29
1404
144
3
0
0
1545
14.
15.
30
1434
106
5
2
1
1532
15.
16.
31
1152
78
1
1
1
1227
16.
17.
32
1069
61
2
1
0
1127
17.
18.
33
1134
62
8
0
1
1187
18.
19.
34
1083
70
3
0
3
1147
19.
20.
35
1297
59
2
0
1
1353
20.
21.
36
1333
57
4
0
0
1386
21.
22.
37
1315
54
6
1
0
1362
22.
23.
38
1282
44
8
3
3
1312
23.
24.
39
1197
33
3
0
7
1220
24.
25.
40
1184
40
4
2
22
1196
25.
26.
41
1089
31
6
1
26
1087
26.
27.
42
949
38
2
1
29
955
27.
28.
43
973
33
4
1
30
971
28.
29.
44
1060
22
1
1
34
1046
29.
30.
45
887
30
6
5
28
878
30.
138
Sor szám
Év elején
Új belépő
Korév
31.
46
912
32.
47
33.
Tagsági viszony évközi megszűnése
Év végén
Nyugdíjbavonulás
Kilépés
Elhalálozás
28
1
4
28
907
31.
864
36
5
1
26
868
32.
48
1040
30
2
3
41
1024
33.
34.
49
1135
37
5
4
34
1129
34.
35.
50
1110
33
5
6
42
1090
35.
36.
51
1155
37
6
3
66
1117
36.
37.
52
934
29
6
3
43
911
37.
38.
53
955
20
4
2
61
908
38.
39.
54
887
23
1
6
58
845
39.
40.
55
813
13
2
3
38
783
40.
41.
56
813
13
5
4
55
762
41.
42.
57
696
20
1
4
156
555
42.
43.
58
413
10
2
2
70
349
43.
44.
59
304
10
0
1
46
267
44.
45.
60
289
7
0
1
63
232
45.
46.
61
221
7
0
1
65
162
46.
47.
62
142
6
0
3
25
120
47.
48.
63
97
2
0
1
27
71
48.
49.
64
67
2
0
0
9
60
49.
50.
65
33
1
0
0
5
29
50.
51.
66
24
2
0
1
8
17
51.
52.
67
13
0
0
1
2
10
52.
53.
68
10
0
0
0
1
9
53.
54.
69
7
0
0
0
2
5
54.
55.
70
8
1
0
0
2
7
55.
56.
71
3
0
0
0
1
2
56.
57.
72
1
0
0
0
0
1
57.
58.
73
2
1
0
0
0
3
58.
59.
74
2
0
0
0
0
2
59.
60.
75
4
0
0
0
1
3
60.
61.
77
2
0
0
0
1
1
61.
62.
78
2
1
0
0
1
2
62.
139
3. sz. táblázat: A magánpénztári taglétszám korévenként Sorszám
Korév
Év elején
Tagsági viszony évközi megszűnése
Új belépő II.pillérbe Más pénztárból először belépők átlépők
Megszünő rokantság miatt Tb-ből újrabelépők
TB-be visszalépés miatt
Megrokkanás miatt
Tb-be visszalépők
Elhalálozás
Szolgáltatás igénybevétele miatt (megrokkanástól eltérő jogcímen
Más pénztárba történő átlépés miatt
Év végén
szolgáltatás igénybevétele
01.
14
0
0
1
0
0
0
0
0
1
0
0
01.
02.
16
0
1
0
0
0
0
0
0
0
0
1
02.
03.
18
3
10
0
0
0
0
0
0
0
0
13
03.
04.
19
3
50
0
0
0
0
0
0
0
0
53
04.
05.
20
90
192
4
0
0
0
0
0
0
0
286
05.
06.
21
266
247
17
0
0
0
0
0
0
2
528
06.
07.
22
462
198
19
0
0
0
0
0
0
5
674
07.
08.
23
645
153
38
0
0
0
0
0
0
3
833
08.
09.
24
808
96
30
0
0
0
0
2
0
6
926
09.
10.
25
974
49
52
0
1
0
0
0
0
10
1064
10.
11.
26
1015
27
35
0
0
0
0
0
0
9
1068
11.
12.
27
1056
21
45
0
0
1
0
1
0
7
1113
12.
13.
28
1152
15
31
0
0
0
0
1
0
6
1191
13.
14.
29
1066
13
27
0
0
0
0
0
0
3
1103
14.
15.
30
953
7
28
0
0
0
0
3
0
4
981
15.
16.
31
699
4
22
0
0
0
0
0
0
3
722
16.
17.
32
608
1
9
0
0
0
0
0
0
1
617
17.
18.
33
624
0
6
0
0
1
0
0
0
2
627
18.
19.
34
627
0
11
0
0
0
0
0
0
3
635
19.
20.
35
717
0
11
0
0
0
0
1
0
3
724
20.
21.
36
699
0
9
0
0
0
0
0
0
4
704
21.
22.
37
686
0
8
0
0
0
0
0
0
3
691
22.
23.
38
599
0
9
0
0
1
0
0
0
4
603
23.
24.
39
494
0
11
0
1
0
0
1
0
3
500
24.
25.
40
492
0
6
0
4
1
0
1
2
4
486
25.
26.
41
377
0
4
0
5
0
0
0
4
0
372
26.
27.
42
318
0
5
0
0
0
0
0
1
0
322
27.
28.
43
261
0
2
0
3
0
0
1
1
2
256
28.
29.
44
239
0
8
0
5
0
0
0
0
0
242
29.
30.
45
149
0
2
0
0
1
0
1
3
0
146
30.
31.
46
131
0
1
0
2
0
0
0
0
0
130
31.
32.
47
91
0
1
0
0
0
0
0
0
0
92
32.
33.
48
72
0
3
0
3
0
0
0
0
0
72
33.
34.
49
61
0
0
0
0
0
0
0
0
0
61
34.
35.
50
43
0
0
0
0
1
0
0
0
0
42
35.
36.
51
29
0
2
0
0
0
0
0
1
0
31
36.
37.
52
17
0
0
0
0
1
0
0
0
0
16
37.
38.
53
6
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6
38.
39.
54
2
0
0
0
0
0
0
0
0
0
2
39.
40.
55
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
40.
41.
56
1
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
41.
42.
57
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
42.
141
4. A pénztári taglétszám korcsoportonkénti megoszlása 2004.12.31-én 4.1. A m agánnyugdíjpénztári tagok korcsoportonkénti m egoszlása 2004.12.31-én 5000 4500 4000
Létszám (fő)
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 0 - 19
20 - 25
26 - 30
31 - 35
36 - 40
41 - 45
46 - 50
51 - 55
56 - 60
61 - 99
Korcsoport
4.2. Az önkéntes nyugdíjpénztári tagok korcsopotonkénti megoszlása 2004.12.31-én 8000 7000
Létszám (fő)
6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 0 - 19
20 - 25
26 - 30
31 - 35
36 - 40
41 - 45
Korcsoport
46 - 50
51 - 55
56 - 60
61 - 99
5. számú táblázat: Az önkéntes pénztári szolgáltatást igénybevevők ( járadékosok)
Év közbeni megszűnése okonként
Sor szám
Korév
Év elején
Év közben keletkezett
a
b
c
d
Lejárt e
Halálozás f
egyéb g
h
01.
27
0
0
0
0
0
0
01.
02.
28
0
0
0
0
0
0
02.
03.
29
0
0
0
0
0
0
03.
04.
32
0
0
0
0
0
0
04.
05.
33
0
0
0
0
0
0
05.
06.
34
0
0
0
0
0
0
06.
07.
37
0
1
0
0
0
1
07.
08.
38
0
0
0
0
0
0
08.
9.
45
0
0
0
0
0
0
09.
10.
47
0
2
0
0
0
2
10.
11.
50
0
0
0
0
0
0
11.
12.
51
0
0
0
0
0
0
12.
13.
52
2
1
0
0
2
1
13.
14.
53
0
0
0
0
0
0
14.
15.
54
1
2
0
0
2
1
15.
16.
55
0
0
0
0
0
0
16.
17.
56
1
1
0
0
1
1
17.
18.
57
0
0
0
0
0
0
18.
19.
58
1
1
0
0
1
1
19.
20.
59
2
2
0
0
2
2
20.
21.
60
5
4
0
0
7
2
21.
22.
61
2
2
0
0
1
3
22.
23.
62
2
3
0
0
2
3
23.
24.
63
1
2
0
0
1
2
24.
25.
64
0
12
0
0
0
12
25.
26.
65
0
2
0
0
0
2
26.
27.
66
1
1
0
0
1
1
27.
143
Év végén
28.
67
1
0
0
0
1
0
28.
29.
69
0
1
0
0
0
1
29.
30.
75
1
0
0
0
0
1
30.
20
37
0
0
21
36
Összesen:
144
6. számú táblázat: Az önkéntes pénztári szolgáltatást igénybevevők (egyösszegű kifiz.)
Évközbeni megszűnés okonként
Sor szám
Korév
Év elején
Év közben keletkezett
a
b
c
d
Lejárt e
Halálozás f
egyéb g
h
01.
16
0
3
3
0
0
0
01.
02.
17
0
1
1
0
0
0
02.
03.
18
0
4
4
0
0
0
03.
04.
19
0
0
0
0
0
0
04.
05.
20
0
0
0
0
0
0
05.
06.
21
0
0
0
0
0
0
06.
07.
22
0
0
0
0
0
0
07.
08.
23
0
0
0
0
0
0
08.
09.
24
0
0
0
0
0
0
09.
10.
25
0
0
0
0
0
0
10.
11.
26
0
0
0
0
0
0
11.
12.
27
0
0
0
0
0
0
12.
13.
28
0
1
1
0
0
0
13.
14.
29
0
0
0
0
0
0
14.
15.
30
0
1
1
0
0
0
15.
16.
31
0
1
1
0
0
0
16.
17.
32
0
0
0
0
0
0
17.
18.
33
0
1
1
0
0
0
18.
19.
34
0
3
3
0
0
0
19.
20.
35
0
2
2
0
0
0
20.
21.
36
0
1
1
0
0
0
21.
22.
37
0
2
2
0
0
0
22.
23.
38
0
5
5
0
0
0
23.
24.
39
0
13
13
0
0
0
24.
25.
40
0
24
24
0
0
0
25.
26.
41
0
29
29
0
0
0
26.
27.
42
0
34
34
0
0
0
27.
28.
43
0
36
36
0
0
0
28.
29.
44
0
41
41
0
0
0
29.
30.
45
0
34
34
0
0
0
30.
145
Év végén
31.
46
0
33
33
0
0
0
31.
32.
47
0
33
33
0
0
0
32.
33.
48
0
46
46
0
0
0
33.
34.
49
0
45
45
0
0
0
34.
35.
50
0
46
46
0
0
0
35.
36.
51
0
72
72
0
0
0
36.
37.
52
0
48
48
0
0
0
37.
38.
53
0
73
73
0
0
0
38.
39.
54
0
63
63
0
0
0
39.
40.
55
0
44
44
0
0
0
40.
41.
56
0
60
60
0
0
0
41.
42.
57
0
205
205
0
0
0
42.
43.
58
0
80
80
0
0
0
43.
44.
59
0
51
51
0
0
0
44.
45.
60
0
78
78
0
0
0
45.
46.
61
0
69
69
0
0
0
46.
47.
62
0
31
31
0
0
0
47.
48.
63
0
31
31
0
0
0
48.
49.
64
0
13
13
0
0
0
49.
50.
65
0
7
7
0
0
0
50.
51.
66
0
8
8
0
0
0
51.
52.
67
0
2
2
0
0
0
52.
53.
68
0
1
1
0
0
0
53.
54.
69
0
2
2
0
0
0
54.
55.
70
0
2
2
0
0
0
55.
56.
71
0
1
1
0
0
0
56.
57.
72
0
1
1
0
0
0
57.
58.
73
0
3
3
0
0
0
58.
59.
74
0
1
1
0
0
0
59.
60.
75
0
1
1
0
0
0
60.
Összesen:
0
1386
1386
0
0
0
146
7.1. sz. táblázat: Cash-flow kimutatás (Önkéntes pénztár)
Adatok eFt-ban
Sor
Megnevezés
2003.
2004.
a
b
c
d
1.
13.
Működés és kiegészítő vállalkozási tevékenység mérleg szerinti eredménye (+/-) Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Immateriális javakra adott előlegek állomány változása (+/-) Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek kivételével) nettó értékében bekövetkezett állomány változás (+/-) Beruházások, beruházásra, felújításra adott előlegek állomány változása (+/-) Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével) állomány változása (+/-) Készletek (készletekre adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Készletekre adott előlegek állomány változása (+/-) Tartaléktőke állomány változása (+/-) Követelésállomány változása (+/-) Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állomány változása (+/-) Működési céltartalék állomány változása céltartalékok egymás közötti átcsoportosítása miatt (+/-) Meg nem fizetett tagdíjak tartalékának állományváltozása (+/-)
14. 15. 16. 17. 18. 19. 20.
Hosszú lejáratú kötelezettségek állomány változása (+/-) Tagokkal szembeni kötelezettségek állomány változása Szállítói kötelezettség állomány változása (+/-) Hitelfelvétel, kapott kölcsönök (+) Hitel, kölcsön visszafizetés (-) Azonosítatlan függő befizetés állomány változása (+/-) Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állomány változása (+/-)
21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31.
Hosszú lejáratú bankbetétek elhelyezése (-) Hosszú lejáratú bankbetétek megszüntetése (+) Aktív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Passzív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Fedezeti céltartalékképzés (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási céltartalékból (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti tartalékból (-) Más pénztárba átlépő pénztártagok átvitt tagi követelése (-) Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti céltartalékból (-) Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozás (+/-) Likviditási céltartalékképzés (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás fedezeti céltartalékból (+) Likviditási céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Likviditási céltartalékból átcsoportosítás fedezeti tartalékba (-) Likviditási céltartalék átcsoportosítás tartaléktőkébe (-) Egyéb likviditási céltartalék állományváltozás (+/-) Pénzeszköz változás Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár) Számlapénz állomány változása
2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10 11. 12.
32. 33. 34. 35. 36. 37. 38. 39. 40. 41. 42.
147
35914
28807
-3169
2674
0 112312
0 -139990
27062
86222
-6572587
-5440007
-222
102
40 0 96662 3160520
0 0 -38417 -960642
1574
10121
56829
21882
0 0 5087 0 0 -588 -4256
0 0 -449 0 0 776 1164
0 0 446 1809 4092552 0 0 51795 0 14733 29216
0 0 682 -2386 715086 0 0 51003 0 46641 41193
524717 134301 17029 0 0 0 0 0 644444 -178 644622
1090210 -5644 9146 0 0 0 0 0 -537914 48 -537962
7.2. sz. táblázat: Cash-flow kimutatás (Magánnyugdíj pénztár) Adatok eFt-ban Sor 1. 2 3 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. 34. 35. 36. 37. 37.
Megnevezés
2003.
2004.
b
c
d
Működés mérleg szerinti eredménye (+/-) Immateriális javak nettó értékében bekövetkezett állományváltozás Immateriális javakra adott előlegek állomány változása (+/-) Tárgyi eszközök (beruházások és beruházásra, felújításra adott előlegek kivételével) nettó értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Beruházások, beruházásra, felújításra adott előlegek állomány vált. Befektetett pénzügyi eszközök (hosszú lejáratú bankbetétek kivételével) állomány változása (+/-) Készletek (készletekra adott előlegek kivételével) értékében bekövetkezett állományváltozás (+/-) Készletekre adott előlegek állomány változása (+/-) Követelésállomány változása (+/-) Tartaléktőke állomány változása (+/-) Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok állomány változása Működési céltartalék állományváltozása (+/-) Meg nem fizetett tagdíjak tartaléka állományának változása (+/-) Tagokkal szembeni kötelezettségek állomány változása Szállítói kötelezettség állomány változása (+/-) Azonosítatlan függő befizetés állomány változása (+/-) Egyéb rövid lejáratú kötelezettség állomány változása Aktív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Passzív időbeli elhatárolások állomány változása (+/-) Fedezeti céltartalékképzés (+) Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás likviditási és kock.tartalékból Fedezeti céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből (+) Más pénztártól átlépő pénztártagok áthozott tagi követelése (+) Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fed.tartalékból Más pénztárba átlépő pénztártagok átvitt követelése (-) Társadalombiztosítási nyugdíjrendszerbe visszalépő pénztártag miatt fedezeti céltartalék felhasználása (-) Tagoknak, kedvezményezetteknek visszatérítés fedezeti tartalékból Fedezeti céltartalék felhasználás szolgáltatásnyújtásra (-) Egyéb fedezeti céltartalék állományváltozás (+/-) Likviditási és kockázati céltartalékképzés (+) Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás fed.tartalékból Likviditási és kockázati céltartalékba átcsoportosítás tartaléktőkéből Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás fed.tartalékba Likviditási és kockázati céltartalékból átcsoportosítás tartaléktőkébe Egyéb likviditási és kockázati céltartalék állományváltozás (+/-) Pénzeszköz változás Készpénz állomány változása (forint- és valutapénztár) Számlapénz állományváltozása
148
30063 0 0 5595
71268 0 0 5314
0 -4160584
0 -4836830
-141
79
0 -32731 0
0 32642 0
1531525 0 18264 0 0 2538 4448 180 -4 3128554 0 0 108410 0 17727 431005
-1121140 4551 7458 0 0 1650 -1694 -76 10 5565170 0 0 155290 0 45069 36087
2303 357 154 30156 0 0 0 0 -151 221565 30
9638 13910 909 53107 0 0 0 0 743 -163188 -33
221535
-163155
8. AZ ÉRTÉKELÉSI KÜLÖNBÖZET ALAKULÁSA ESZKÖZCSOPORTONKÉNT 8.1. Önkéntes Pénztár
Megnevezés
Értékelési különbözet (eFt) Nyitó érték
Növekedés
Csökkenés
0
0
0
Immateriális javak összesen
Záró érték 0
Tartós befektetési célú ingatlanok
- 165.146
4.836
28.548
-188.858
Tárgyi eszközök összesen
- 165.146
4.836
28.548
-188.858
75.246
421.197
280.687
215.756
Kötvények, állampapírok, jelzáloglevelek
- 260.246
3.136.599
1.922.767
953.587
Befektetett pénzügyi eszközök összesen
- 185.000
3.557.796
2.203.454
1.169.343
95.040
483.000
390.503
187.537
7.477
5.749
9.513
3.713
16.729
412.435
331.507
97.657
0
2.101
1.968
133
119.246
903.285
733.491
289.040
-230.900
4.465.917
2.965.493
1.269.525
Részesedések, üzletrészek, törzsbetétek
Részvények Vállalati és hitelintézeti kötvények Kincstárjegy, állampapírok, jelzáloglevelek Pénzeszközök Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok értékelési különbözete Mindösszesen
8.2. Magánnyugdíjpénztár
Megnevezés
Értékelési különbözet (eFt) Nyitó érték
Növekedés
Csökkenés
Záró érték
Immateriális javak összesen
0
0
0
0
Tárgyi eszközök összesen
0
0
0
0
53.837
267.956
172.666
149.127
Kötvények, állampapírok, jelzáloglevelek
-136.521
2.207.852
1.355.365
715.966
Befektetett pénzügyi eszközök összesen
-82.684
2.475.808
1.528.031
865.093
55.126
339.562
254.590
140.098
4.194
7.318
8.825
2.687
Kincstárjegyek, állampapírok, jelzáloglevelek
16.016
325.655
267.219
74.452
Forgóeszközök között kimutatott értékpapírok értékelési különbözete
75.336
672.535
530.634
217.237
Mindösszesen
-7.348
3.148.343
2.058.665
1.082.330
Részesedések, üzletrészek, törzsbetétek
Részvények Vállalati és hitelintézeti kötvények
149
9 .1. sz. táblázat: Fontosabb gazdasági mutatók (Önkéntes pénztár)
Ssz. 1.
1.1.
1.2.
1.3.
2.
2.1.
2.2.
2.3.
Megnevezés
2003.
Tagdíjbevétel aránya (%)
2004.
Változás
90,32
55,63
tárgyévi összes tagdíjbevétel (eFt)
4.158.668
4.421.543
262.875
tárgyévi összes bevétel (eFt) Fedezeti tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel (%) fedezeti tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt)
4.604.369
7.948.592
3.344.223
89,91
54,79
-35,12
3.910.959
4203.272
292.313
fedezeti tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Működési tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel (%) működési tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt)
4.349.736
7.671.944
3.322.208
97,23
81,68
-15,55
230.517
217.651
-12.866
237.078
266.480
29.402
97,93
6,10
-91,83
17.192
620
-16.572
17.555
10.168
-7.387
9,57
42,73
33,16
440.496
3.396.378
2.955.882
4.604.369
7.948.592
3.344.223
10,00
43,84
33,84
435.113
3.363.283
2.928.170
4.349.736
7.671.944
3.322.208
2,12
8,84
6,72
5.036
23.547
18.511
237.078
266.480
29.402
1,98
93,90
91,92
347
9.548
9.201
17.555
10.168
-7.387
57,56
56,42
-1,14
117.715
127.545
9.830
204.492
226.048
21.556
20,06
18,90
-1,16
41.013
42.726
1.713
204.492
226.048
21.556
58,34
16,58
-41,76
256.984
563.124
306.140
440.496
3.396.378
2.955.882
működési tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Likviditási tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel likviditási tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt) likviditási tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Befektetési hozam- és kamatbevételek aránya (%) tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt) tárgyévi összes bevétel (eFt) Fedezeti tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) fedezeti tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) fedezeti tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Működési tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) működési tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) működési tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Likviditási tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) likviditási tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) likviditási tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt)
3.
Bér- és személyi jellegű kiadások aránya (%)
4.
bér- és személyi jellegű kiadások (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt) Igénybe vett szolgáltatások aránya (%)
5.
igénybe vett szolgáltatások kiadásai (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt) Befektetési tevékenység kiadásainak aránya (%) befektetési tevékenység kiadásai (eFt) tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt)
150
-34,69
Ssz. 5.1.
5.2.
5.3.
6. 7. 8.
9. 10. 10.1.
Megnevezés Fedezeti tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) fedezeti tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) fedezeti tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Működési tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) működési tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) működési tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Likviditási tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) likviditási tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) likviditási tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Éves átlagos taglétszám (fő) Egy főre jutó járadékszolgáltatás átlagos értéke (Ft/fő) Egyéni számlák záró állományának átlagos mértéke (Ft/fő) egyéni számlák záróállománya (eFt) taglétszám (fő) Egy főre jutó átlagos havi befizetések értéke (Ft/fő) Befektetések lejárat szerinti megoszlása Éven belüli befektetések aránya (%) éven belüli befektetések összege (eFt) befektetések piaci értéke összesen (eFt)
10.2.
11.
Éven túli befektetések aránya (%)
13.
16,42
-42,01
254.252
552.097
297.845
435.113
3.363.283
2.928.170
44,12
45,12
1,00
2.222
10.625
8.403
5.036
23.547
18.511
146,97
4,21
-142,76
510
402
-108
347
9.548
9.201
38.141
39.659
1.518
105.538
88.994
-16.544
424.021
557.580
133.559
16.558.444 22.451.508
5.893.064
39.051
40.266
1.215
9.086
9.291
205
19,32
18,46
-0,86
3.218.878
4.179.520
960.642
16.661.462 22.644.282
5.982.820 0,86
éven túli befektetések összege (eFt)
13.442.584 18.464.762
5.022.178
befektetések összesen (eFt)
16.661.462 22.644.282
5.982.820
Egy főre jutó vagyon (Ft/fő)
445.495
578.508
133.013
16.991.612 22.943.074
5.951.462
átlagos taglétszám (fő)
38.141
39.659
1.518
Egy főre jutó hozam (Ft/fő) tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt) átlagos taglétszám (fő)
11.549
85.640
74.091
440.496
3.396.378
2.955.882
38.141
39.659
1.518
Idegen források aránya (%) saját tőke (eFt) Tőke ellátottság (%) saját tőke (eFt) összes forrás (eFt)
15.
Változás
81,54
kötelezettségek (eFt) 14.
2004.
58,43
80,68
eszközök összesen (eFt) 12.
2003.
Befektetett eszközök aránya (%)
17,72
16,18
-1,54
36.470
37.961
1.491
205.850
234.657
28.807
1,21
1,02
-0,19
205 .850
234.657
28.807
16.991.612 22.943.074
5.951.462
75,77
befektetett eszközök értéke (eFt)
151
76,77
1,00
12.876.217 17.613.937
4.737.720
Ssz.
Megnevezés
2003.
eszközök összesen (eFt) 16.
16.991.612 22.943.074
Forgóeszközök aránya (%) forgóeszközök értéke (eFt) eszközök összesen (eFt)
17.
Likviditási ráta forgóeszközök értéke (eFt) rövid lejáratú kötelezettségek (eFt)
18.
2004.
Felügyeleti díj aránya (%) felügyeleti díj (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt)
152
Változás 5.951.462
24,20
19,93
-4,27
4.111.817
4.572.860
461.043
16.991.612 22.943.074
5.951.462
112,75
120,46
7,71
4.111.817
4.572.860
461.043
36.470
37.961
1.491
8,74
4,12
-4,62
17.872
9.303
-8.569
204.492
226.048
21.556
9.2. sz. táblázat: Fontosabb gazdasági mutatók (Magánnyugdíjpénztár)
Ssz. 1.
1.1.
1.2.
1.3.
2.
2.1.
Megnevezés
2003.
Tagdíjbevétel aránya (%)
2004.
Változás
89,36
62,13
27,23
tárgyévi összes tagdíjbevétel (eFt)
3.137.469
3.832.346
694.877
tárgyévi összes bevétel (eFt) Fedezeti tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel (%) fedezeti tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt)
3.511.042
6.168.233 2.657.191
fedezeti tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Működési tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel (%) működési tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt)
88,59
60,60
-27,99
2.902.155
3.544.935
642.780
3.275.772
5.849.991 2.574.219
99,66
95,19
4,47
203.937
249.088
45.151
működési tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Likviditási tartalék egységnyi bevételére jutó tagdíjbevétel (%) likviditási tartalék tárgyévi tagdíjbevétele (eFt)
204.625
261.657
57.032
102,39
67,73
34,66
31.377
38.323
6.946
likviditási tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt)
30.645
56.585
25.940
10,63
37,83
27,20
Befektetési hozam- és kamatbevételek aránya (%) tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt)
373.062
2.333.483 1.960.421
tárgyévi összes bevétel (eFt) Fedezeti tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) fedezeti tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt)
3.511.042
6.168.233 2.657.191
373.452
2.304.688 1.931.236
fedezeti tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Működési tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) működési tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt)
3.275.772
5.849.991 2.574.219
működési tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt) Likviditási tartalék egységnyi bevételére jutó befektetési hozam- és kamatbevétel (%) likviditási tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt)
11,40
39,40
28,00
0,02
4,03
4,01
344
10.537
10.193
204.625
261.657
57.032
32,27
32,27
-734
18.258
18.992
likviditási tartalék tárgyévi összes bevétele (eFt)
30.645
56.585
25.940
3.
Bér- és személyi jellegű kiadások aránya (%)
51,67
54,67
3,00
90.189
101.536
11.347
174.562
185.733
11.171
4.
bér- és személyi jellegű kiadások (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt) Igénybe vett szolgáltatások aránya (%)
19,07
19,17
0,10
33.282
35.602
2.320
174.562
185.733
11.171
5.
igénybe vett szolgáltatások kiadásai (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt) Befektetési tevékenység kiadásainak aránya (%)
39,59
12,55
-27,04
befektetési tevékenység kiadásai (eFt)
147.707
292.906
145.199
tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt)
373.062
2.2.
2.3.
153
-
2.333.483 1.960.421
Ssz. 5.1.
5.2.
5.3.
6. 6.1.
6.2.
6.2.
7. 8.
9. 10. 10.1.
Megnevezés Fedezeti tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) fedezeti tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) fedezeti tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Működési tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) működési tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) működési tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Likviditási tartalék befektetésekkel kapcsolatos kiadásainak aránya (%) likviditási tartalék befektetési tevékenységének kiadásai (eFt) likviditási tartalék tárgyévi hozam- és kamatbevétele (eFt) Likviditási céltartalék megoszlása Befektetési kockázatokra képzett likviditási céltartalék aránya (%) befektetési kockázatokra képzett likviditási céltartalék állománya (eFt) likviditási céltartalék állománya (eFt) Saját tevékenységi kockázatra képzett likviditási céltartalék aránya (%) Saját tevékenységi kockázatra képzett likviditási céltartalék állománya (eFt) likviditási céltartalék állománya (eFt) Egyéb kockázatokra képzett likviditási céltartalék aránya (%) egyéb kockázatokra képzett likviditási céltartalék állománya (eFt) likviditási céltartalék állománya (eFt) Éves átlagos taglétszám (fő) Egyéni számlák záró állományának átlagos mértéke (Ft/fő) egyéni számlák záró állománya (Ft)
39,42
12,36
-27,06
147.218
284.773
137.555
373.452 -
2.304.688 1.931.236 44,19
44,19
0
4.656
4.656
344
10.537
10.193
19,04
19,04
489
3.477
2.988
-734
18.258
18.992
79,23
64,40
14,83
57.257
80.259
23.002
72.260
124.625
52.365
21,61
26,85
5,24
15.612
33.462
17.850
72.260
124.625
52.365
1,38
1,13
-0,25
996
1.409
413
72.260
124.625
52.365
16.021
17.236
1.215
651.336
931.290
279.954
-
10.435.047
16.051.711 5.616.664 17.236
1.215
Egy főre jutó átlagos havi befizetések értéke (Ft/fő)
16.320
18.529
2.209
21,88
21,09
-0,79
Befektetések lejárat szerinti megoszlása Éven belüli befektetések aránya (%)
Éven túli befektetések aránya (%)
2.188.592
3.383.014 1.194.422
10.006.112
16.037.364 6.031.252
71,12
éven túli befektetések összege (eFt) befektetések összesen (eFt) Egy főre jutó vagyon (Ft/fő)
78,90
7,78
7.817.520
12.654.350 4.836.830
10.006.112
16.037.364 6.031.252
663.445
eszközök összesen (eFt) 12.
Változás
16.021
befektetések összesen (eFt)
11.
2004.
Éves átlagos taglétszám (fő)
éven belüli befektetések összege (eFt) 10.2.
2003.
10.629.049
950.677
287.232
16.385.872 5.756.823
éves átlagos taglétszám (fő)
16.021
17.236
1.215
Egy főre jutó hozam (Ft/fő)
23.286
135.384
112.098
154
Ssz.
Megnevezés
2003.
tárgyévi összes befektetési hozam- és kamatbevétel (eFt) éves átlagos taglétszám (fő) 13.
14.
1.215
50,63
27,46
-23,17
kötelezettségek (eFt)
32.902
37.409
4.507
saját tőke (eFt)
64.984
136.252
71.268
0,61
0,83
0,22
64.984
136.252
71.268
Idegen források aránya (%)
Tőke ellátottság (%)
10.629.049
Befektetett eszközök aránya (%)
73,75
befektetett eszközök értéke (eFt) eszközök összesen (eFt) Forgóeszközök aránya (%) forgóeszközök értéke (eFt) eszközök összesen (eFt) 17.
2.333.483 1.960.421 17.236
összes forrás (eFt)
16.
Változás
16.021
saját tőke (eFt) 15.
373.062
2004.
forgóeszközök értéke (eFt) rövid lejáratú kötelezettségek (eFt) 18.
Felügyeleti díj aránya (%)
19.
felügyeleti díj (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt) Garancia díj aránya (%) garancia díj (eFt) működéssel kapcsolatos tárgyévi költségek és ráfordítások (eFt)
155
77,32
3,57
7.839.021
12.670.537 4.831.516
10.629.049
16.385.872 5.756.823
26,25
22,67
-3,58
2.790.028
3.715.259
925.231
10.629.049
Likviditási ráta
16.385.872 5.756.823
16.385.872 5.756.823
84,80
99,31
14,51
2.790.028
3.715.259
925.231
32.902
37.409
4.507
8,99
5,16
-3,83
15.687
9.581
-6.106
174.562
185.733
11.171
6,33
7,24
0,91
11.045
13.439
2.394
174.562
185.733
11.171
