2013.február 26. kedd
Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. febr. 26. K. Magyarország USA
Idő
Esemény/Indikátor
Várakozás
9:00 14:00 16:00 16:00
Munkanélküliségi ráta, nov-jan. MNB kamatdöntés Fogyasztói bizalom, febr. Új lakás eladások, jan.
11,1% 5,25% 60,6 380e
Takarék bank 11,1% 5,25%
Előző 10,6% 5,50% 58,6 369e
Piaci adatok Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása
Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása
Árupiacok Határidős indexek
Devizaárfolyam ok
B UB O R
E UR IB O R
E UR /HUF
294.50
294.75
US D/J P Y
91.56
91.57
O/N
5.23
1w
0.081
US D/HUF
225.90
226.16
G B P /US D
1.5174
1.5176
2W
5.50
2w
0.090
C HF /HUF
242.47
242.89
US D/C HF
0.9313
0.9316
1M
5.48
1m
0.117
E UR /US D
1.3033
1.3035
E UR /J P Y
119.33
119.38
3M
5.42
3m
0.213
E UR /P L N
4.1612
4.1622
E UR /G B P
0.8590
0.8592
6M
5.33
6m
0.343
E UR /C Z K
25.481
25.513
E UR /C HF
1.2140
1.2145
9M
5.28
9m
0.461
E UR /R ON
4.381
4.386
US D/T R Y
1.8100
1.8160
12 M
5.24
12m
0.571
Á K K ref. hozam /változas
10 éves hozam ok (vetel)
C DS s pread
3M
5.08
0.01 HU10Y
6.310
0.000 mag y ar
6M
4.98
0.00 C Z 10Y
2.100
0.000 c s eh
-8.88
53.78
-1.45
91.22
0.38
1Y
4.92
-0.03 P L 10Y
4.067
3Y
5.29
0.01 E U10Y
1.469
-0.110 román
203.16
2.28
5Y
5.64
-0.01 C H10Y
0.787
0.000 ukrán
573.50
-3.59
10Y
6.19
0.00 US 10Y
1.845
0.002 török
137.69
-0.71
15Y
6.27
-0.01 J P 10Y
0.680
-0.009 oros z
163.00
8.46
IT 10Y
4.628
0.239 olas z
247.50
0.89
E S 10Y T
5.304
0.216 s pany ol
257.50
-0.07
2571
-3.05%
BRT DA X
7622
113.79 -1.88% C A C -40
WT C
0.032 leng y el
305.00
92.39 3620
A rany
1591.6
-2.79% E uros toxx50
Forrás: Reuters, Takarékbank
Napi összefoglaló Olasz választások: patthelyzet?
A befektetők szinte kizárólag az olasz választásokkal foglalkoztak. Mivel az előrejelzések szerint vezetett az olasz baloldali Demokratikus párt, a befektetők optimisták voltak, az euró erősödött, szárnyaltak az európai részvénypiacok. Ezt erősítették meg az első exitpollok is három óra után. A baloldali pártszövetségnek valóban sikerült is szűk többséget szereznie az alsóházban, azonban az olasz tartományok delegáltjaiból álló szenátusban teljes patthelyzet alakult ki. A baloldali szövetség, ill. a Silvio Berlusconi által vezetett jobboldali koalíció közel azonos eredményt ért el, azonban többséget egyik sem tud kialakítani, mivel a Mario Monti által vezetett reformpárti szövetség sem elegendő ehhez. Harmadik nevetőként ugyanis közel 25%-ot szerzett egy humorista által vezetett, a teljes politikai elitet és magát az EU-t is tagadó Ötcsillagos Mozgalom. A politikai patthelyzet miatt estére beszakadtak az amerikai tőzsdék, hatalmasat zuhant az euró, óriást erősödött a jen és a svájci frank.
Gyengültek a hazai piacok
Olasz patthelyzet
MOL: várakozásokat alulmúló eredmények
A hazai piacok a nap első felében jellemző nemzetközi optimizmustól leszakadva kisebb gyengülést mutattak. A forint enyhén gyengült estére, míg a zloty átmenetileg erősödött a vártnál jobb lengyel kiskereskedelmi forgalom hatására. Átlag alatti, 5,9 milliárdos forgalom mellett kissé esett a BUX, az esést a MOL vezette. Az olasz politikai patthelyzet miatt nagyot estek az ázsiai tőzsdék, a jen szárnyalása miatt pedig különösen nagyot esett a Nikkei. Hatalmas szakadás várható az európai tőzsdéken, az euró tovább gyengült. A hazai piacokon szintén hatalmas esés várható, a legnagyobb mértékben az amúgy is csalódást keltő eredménye miatt a MOL eshet. Jelentős csalódást okoztak a MOL negyedik negyedéves eredményei. A tisztított EBITDA a várakozásoktól 4%-kal elmaradva 138,8 milliárd, a tisztított üzemi eredmény 20%-kal elmaradva 58,4 milliárd forint, míg a tisztított nettó profit 75%-kal elmaradva 11,2 milliárd forint lett. Az elmaradó eredményekért döntő részben a kitermelés és a gáz üzletágak felelősek, míg a feldolgozás, kereskedelem üzletág eredménye meghaladta a várakozásokat. A MOL árbevétele 4%-kal 1.428 milliárd forintra, az EBITDA pedig 1%-kal 132 milliárd forintra csökkent, az üzemi eredmény 182%-kal 33 milliárd forintra nőtt, a nettó profit pedig az egy évvel ezelőtti 30 milliárdos veszteség után 1 milliárd forint nyereség lett. A javuló üzemi és nettó eredmény javulása azonban az egy évvel ezelőtti egyszeri leírásokkal és készletátértékeléssel terhelt nyomott profitnak köszönhető. Annak ellenére, hogy a MOL árazása enyhe alulértékeltség mellett megfelelőnek tűnik, a csalódást keltő negyedév és az igen negatív nemzetközi hangulat hatására a részvények jelentős esést szenvedhetnek el.
Forint- és régiós árfolyamok Kissé gyengült a forint
R ég iós devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /HUF
294.00
0.45
0.15%
2.84
0.98%
US D/HUF
225.14
2.63
1.18%
7.08
3.25%
C HF /HUF
241.38
1.78
0.74%
5.13
2.17%
E UR /P L N
4.157
0.00
-0.08%
-0.03
-0.67%
E UR /C Z K
25.47
-0.06
-0.22%
0.11
0.44%
Gyengült a forint (EUR/HUF)
Erősödött a dollár (USD/HUF)
301 224
295
220
289
283
216
200 na pos m ozg óá tla g 200 na pos m ozg óá tla g
277 N ov . 22
D ec . 14
J a n.05
J a n. 27
F eb. 18
212 N ov .22
Kissé erősödött a zloty (EUR/PLN)
D ec . 14
J a n. 05
J a n.27
F eb. 18
Erősödött a korona (EUR/CZK) 25.8
4.2
200 na pos m ozg óá tla g 2 00 na pos m ozg óá tla g 25.6
4.16
4.12
25.4
4.08
25.2
4.04 N ov .2 2
25 D ec .14
J a n. 05
J a n. 27
F eb. 18
N ov .2 2
D ec .14
J a n. 05
J a n. 27
F eb. 18
Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok Emelkedett a hazai CDS felár
Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. Mind a rövid, mind a hosszabb hozamok ellentétes irányban, minimális elmozdulást mutattak. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 5 milliárddal 4.848 milliárd forintra csökkent. Emelkedtek az euró-övezeti periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 300bp fölé emelkedett. Állampapír hozamok
Régiós CDS felárak
10
700 600
9
magyar
cseh
lengyel
orosz
török
román
500
8
400
7
300
6
200
3 hónapos 1 éves 3 éves 10 éves
5 4 2012.febr.
2012.máj.
100 0
2012.aug.
2012.nov.
2012.febr.
2013.febr.
2012.máj.
2012.aug.
2012.nov.
2013.febr.
Magyar részvények Esett a BUX
Mag yar rés zvénypiac záró
napi
napi %
heti
heti %
B UX
18820.96
-45.74
-0.24%
-255.87
OT P
4730
10.00
0.21%
-147.00
-3.01%
MOL
17490
-260.00
-1.46%
-95.00
-0.54%
388
1.00
0.26%
-5.00
-1.27%
35125
375.00
1.08%
525.00
1.52%
Mag y arT elekom R ic hter
Esett a BUX
-1.34%
Felfelé korrigált az OTP
19800
5000
19200
4700
18600
4400
18000
4100
200 na pos m ozg oa tla g
200 na pos m ozg óá tla g 17400 N ov . 22
3800 D ec .1 4
J a n. 05
J a n. 27
F eb.1 8
N ov . 22
D ec . 14
J a n.05
J a n.27
F eb.1 8
Nemzetközi devizapiac Nagyot gyengült az euró
Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró
napi
napi %
heti
heti %
E UR /US D
1.3062
-0.0126
-0.96%
-0.0289
E UR /C HF
1.2176
0.0068
-0.66%
-0.0152
-2.16% -1.23%
E UR /J P Y
119.9
-3.26
-2.65%
-5.52
-4.40%
US D/J P Y
91.79
-1.59
-1.70%
-2.16
-2.30%
US D/C HF
0.9322
0.0032
0.34%
0.0091
0.99%
Gyengült az euró (EUR/USD)
Erősödött a jen (EUR/JPY) 128
1.37
200 napos m ozg óá tla g
1.35
200 na pos m ozg óá tla g
123
1.33
118
1.31
113
1.29
108
1.27 N ov . 22
103
D ec . 14
J a n.05
J a n.27
F eb. 18
N ov . 22
D ec . 14
J a n. 05
J a n. 27
F eb.18
Nemzetközi részvénypiacok Emelkedtek az európai, estek az amerikai tőzsdék
Nem zetközi rés zvénypiac ok záró Dow J ones
napi
napi %
heti
heti %
13784.17
-216.40
-1.55%
-197.59
-1.41%
S P 500
1487.85
-27.75
-1.83%
-31.94
-2.10%
Nas daq
3116.25
-45.57
-1.44%
-75.78
-2.37%
DAX
7773.19
111.28
1.45%
144.46
1.89%
C AC -40
3721.33
15.05
0.41%
54.29
1.48%
F T S E 100
6355.37
19.67
0.31%
37.18
0.59%
Nikkei 225
11398.81
-263.71
-2.26%
26.47
0.23%
Hang S eng
22614.22
-205.86
-0.90%
-529.69
-2.29%
2000.01
-9.51
-0.47%
14.18
0.71%
K os pi
Emelkedett a DAX
Esett a Dow Jones
7900
14100 200 na pos m ozg óá tla g 13750
7600
13400 7300
13050 200 na pos m ozg óá tla g
12700
7000 N ov . 22
D ec . 14
J a n.05
J a n.27
F eb.18
N ov . 22
D ec . 14
J a n. 05
J a n.27
F e b. 18
Árupiacok Vegyesen zártak az árupiacok
Á rupiac ok záró
napi
napi %
heti
heti %
Arany
1593.86
13.56
0.86%
-15.69
-0.97%
B rent
114.44
0.34
0.30%
-2.94
-2.50% -2.87%
WT I
93.11
-0.02
-0.02%
-2.75
B úz a
699.25
-15.75
-2.20%
-43.00
-5.79%
693.5
3.25
0.47%
-5.25
-0.75%
K ukoric a
Esett a Brent
Emelkedett az arany 1760 200 na pos m ozg óá tlag
118
200 na pos m ozg óá tla g
1690 114
1620
110
106 N ov .22
1550 D ec . 14
J a n. 05
J a n.27
F eb. 18
N ov . 22
D ec .14
J an. 05
J an. 27
F eb. 18
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András – osztályvezető Suppan Gergely – senior elemző Ballér Kata – elemző Malatinszky Gábor – senior elemző
+ 36 1 457 8946 + 36 1 457 8942 + 36 1 457 8948 +36 1 457 8945
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8989
[email protected]
+ 36 1 457 8988 + 36 1 457 8980 + 36 1 457 8982 + 36 1 457 8983 + 36 1 457 8939 + 36 1 457 8972
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8984 + 36 1 457 8987 + 36 1 457 8986 + 36 1 457 8985
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+ 36 1 457 8930 + 36 1 457 8931 + 36 1 457 8932 + 36 1 457 8938 + 36 1 457 8941
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 225 42 16 +36 1 225 42 20 +36 1 225 42 19 +36 1 225 42 04 +36 1 225 42 13
[email protected] [email protected] [email protected] [email protected] [email protected]
+36 1 457 8981
[email protected]
+36 1 457 8912 +36 1 457 8913
[email protected] [email protected]
Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató
Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet Felkai Gábor Szabados Géza Bocska Ágnes Keresztesi Gábor Szűcs Róbert
Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató Pardi Erika Racskó Adrián Kónya Péter
Részvény kereskedelem Galbavy Péter Zillich István Szegedi Attila Szabó Péter Kerényi Eszter
Private Banking Szabó Ákos - igazgató Mikó Péter Pohl András Takács Gergely Kalapos Zsuzsanna
Strukturált termékek Szerencsi Péter
Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella Ballai Viktória Cím: FAX: Homepage: Reuters
H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 www.takarekbank.hu MTBH
Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.
